美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
x 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
截至本季度止期间：2025年6月30日
或
¨ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
为从_________到____________的过渡期。
委托档案号000-24657
Mannatech, Incorporated
（其章程所指明的注册人的确切名称）
| 德州 | 75-2508900 | ||||||||||
| （国家或其他法团或组织的司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||||||||
| 湖畔公园大道1410号，套房200， | |||||||||||
| 花丘， | 德州 | 75028 | |||||||||
| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：(972) 471-7400
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | |||||||||
| 普通股， | 每股面值0.0001美元 | MTEX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 | ||||||||
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有x无o
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有x无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“加速申报人”、“大型加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 |
¨
|
加速披露公司 |
¨
|
非加速披露公司 | x | 较小的报告公司 | x | 新兴成长型公司 |
¨
|
||||||||||||||||||||
如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则，则以复选标记表示。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
有o无x
截至2025年8月5日，注册人的唯一类别普通股（每股面值0.0001美元）的已发行股份数量为1,900,930.
Mannatech, Incorporated
目 录
| 第一部分–财务信息 | |||||
| 第二部分–其他信息 | |||||
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表中的某些披露和分析，包括以引用方式并入的信息，可能包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的前瞻性陈述，这些陈述受到各种风险和不确定性的影响。意见、预测、预测、指导或除历史事实陈述之外的其他陈述被视为前瞻性陈述，仅反映当前对未来事件和财务业绩的看法。其中一些前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：
•管理层对未来运营的计划和目标；
•现有现金流足以满足未来运营需求；
•与预算、未来资本需求、市场份额增长、预期资本项目和义务相关的未来计划；
•递延所得税资产净额的变现；
•削减运营支出的能力；
•全球法定税率保持不变；
•外币折算风险敞口对未来市场变化的影响；
•某些政策、程序和内部流程将市场风险敞口降至最低的可能性；
•新会计公告对财务状况、经营业绩或现金流量的影响；
•新的或现有诉讼事项的结果；
•新的或现有的监管调查或调查的结果；
•本报告中描述的此类前瞻性陈述所依据的其他假设。
尽管我们认为这些前瞻性陈述中包含的预期是合理的，但这些前瞻性陈述受某些事件、风险、假设和不确定性的影响，包括下文讨论的那些、我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A项中的“风险因素”部分，以及本10-Q表格的其他部分以及通过引用并入本文的文件。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果和发展可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果和发展存在重大差异。例如，以下任何一个因素都可能导致实际结果与我们的预测存在重大差异：
•营养补充剂行业整体增长或增长乏力；
•预期未来产品开发的计划；
•制造成本的变化；
•包装和产品组合的转变；
•全球员工职业和薪酬计划或激励措施或有关此类计划和激励措施的法规的任何变化的未来影响；
•吸引和留住独立员工和首选客户的能力；
•可能影响运营、产品或薪酬计划和激励措施的新监管变化；
•我们的外部供应商和制造商以足够数量供应产品并遵守
我们的产品安全和质量标准或适用法律；
•我们业务在产品和定价方面的竞争性质；
•与我们的产品或网络营销有关的宣传；和
•我们经营所在国家的政治、社会和经济气候；以及
•美国和其他国家贸易政策的变化，包括征收关税和
由此产生的后果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“近似”、“预测”、“项目”、“希望”、“潜在”和“继续”等短语或术语来识别或其他类似词语或此类术语和其他类似术语的否定。同样，此处包含的对Mannatech的目标、战略、计划、目标或目标的描述也被视为前瞻性陈述。请读者在考虑这些前瞻性陈述时注意牢记这些风险、假设和不确定性以及本报告中的任何其他警示性陈述，因为此处包含的所有前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。
除非另有说明，本报告通篇以及简明合并财务报表和相关附注中的所有财务信息均包括Mannatech, Incorporated及其在合并基础上的所有子公司，在此可能被称为“美泰科技”、“公司”、“其”、“我们”、“我们”、“我们的”或“他们的”。
我们的产品并非旨在诊断、治愈、治疗或预防任何疾病，本报告中包含的有关我们产品的任何陈述未经美国食品药品监督管理局（Food and Drug Administration）评估，此处也称为“FDA”。
1
第一部分–财务信息
项目1。财务报表
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
简明合并资产负债表–（未经审计）
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 物业、厂房及设备 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 5,525 | $ | 11,396 | |||||||
| 受限制现金 | 550 | 550 | |||||||||
| 应收账款，扣除备抵939美元和935美元 | 409 | 19 | |||||||||
| 应收所得税 | 734 | 737 | |||||||||
| 库存，净额 | 12,587 | 10,405 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 1,890 | 1,755 | |||||||||
| 递延佣金 | 730 | 1,259 | |||||||||
| 流动资产总额 | 22,425 | 26,121 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 2,947 | 2,858 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 2,059 | 2,094 | |||||||||
| 其他资产 | 2,961 | 2,644 | |||||||||
| 递延所得税资产，净额 | 1,780 | 1,770 | |||||||||
| 长期受限制现金 | 610 | 569 | |||||||||
| 总资产 | $ | 32,782 | $ | 36,056 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 应付佣金和奖励 | $ | 6,427 | $ | 8,642 | |||||||
| 应计费用 | 3,828 | 3,832 | |||||||||
| 递延收入 | 2,046 | 3,027 | |||||||||
| 应付账款 | 5,402 | 2,070 | |||||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 1,085 | 1,178 | |||||||||
| 应交税费 | 1,147 | 1,788 | |||||||||
| 当期应付票据 | — | 84 | |||||||||
| 融资租赁负债的流动部分 | 284 | 275 | |||||||||
| 流动负债合计 | 20,219 | 20,896 | |||||||||
| 长期应付票据 | 2,900 | 2,900 | |||||||||
| 经营租赁负债，不包括流动部分 | 1,562 | 1,576 | |||||||||
| 其他长期负债 | 1,600 | 1,390 | |||||||||
| 融资租赁负债，不包括流动部分 | 537 | 680 | |||||||||
| 负债总额 | 26,818 | 27,442 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 优先股，面值0.01美元，授权1,000，000股，无已发行或流通股 | — | — | |||||||||
|
普通股，面值0.0001美元，授权99,000，000股，2,742，857股issued和1,900，930秒截至2025年6月30日的已发行野兔和截至2024年12月31日的已发行股份2,742，857股和已发行股份1,884，814股
|
— | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 33,074 | 33,027 | |||||||||
| （累计赤字）留存收益 | (4,653) | 1,189 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (2,895) | (5,666) | |||||||||
|
库存股票，平均成本，841,927秒截至2025年6月30日的野兔和截至2024年12月31日的858,043股
|
(19,562) | (19,936) | |||||||||
| 股东权益合计 | 5,964 | 8,614 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 32,782 | $ | 36,056 | |||||||
2
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
简明合并经营报表–（未经审计）
（单位：千，每股信息除外）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 25,679 | $ | 27,740 | $ | 52,242 | $ | 57,133 | ||||||||||||||||||
| 销售成本 | 6,778 | 6,363 | 13,605 | 12,658 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 18,901 | 21,377 | 38,637 | 44,475 | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 佣金和奖励 | 9,567 | 11,660 | 20,120 | 23,345 | ||||||||||||||||||||||
| 销售和管理费用 | 10,777 | 10,860 | 20,793 | 21,452 | ||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 20,344 | 22,520 | 40,913 | 44,797 | ||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (1,443) | (1,143) | (2,276) | (322) | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (102) | (105) | (175) | (87) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (2,744) | 1,120 | (3,162) | 1,990 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前（亏损）收入 | (4,289) | (128) | (5,613) | 1,581 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (23) | (496) | (229) | (1,025) | ||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (4,312) | $ | (624) | $ | (5,842) | $ | 556 | ||||||||||||||||||
| 每股普通股（亏损）收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (2.27) | $ | (0.33) | $ | (3.07) | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (2.27) | $ | (0.33) | $ | (3.07) | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 1,901 | 1,885 | 1,901 | 1,885 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 1,901 | 1,885 | 1,901 | 1,885 | ||||||||||||||||||||||
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
综合亏损简明合并报表–（未经审计）
（单位：千）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (4,312) | $ | (624) | $ | (5,842) | $ | 556 | ||||||||||||||||||
| 外币换算 | 2,533 | (1,656) | 2,771 | (3,087) | ||||||||||||||||||||||
| 综合损失 | $ | (1,779) | $ | (2,280) | $ | (3,071) | $ | (2,531) | ||||||||||||||||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
3
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
简明合并股东权益报表–（未经审计）
（金额以千为单位，共享数据除外
| 普通股，面值0.0001美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票数量 | 金额 | 额外 实缴 资本 |
（累计 赤字） 留存收益 |
累计 其他 综合 损失 |
财政部 股票 |
合计 股东’ 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日余额 | 1,884,814 | $ | — | $ | 33,027 | $ | 1,189 | $ | (5,666) | $ | (19,936) | $ | 8,614 | |||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | (1,530) | — | — | (1,530) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票薪酬相关的费用 | — | — | 23 | — | — | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行无限售条件股份 | 16,116 | — | (134) | — | — | 374 | 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | — | — | — | 238 | — | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日余额 | 1,900,930 | $ | — | $ | 32,916 | $ | (341) | $ | (5,428) | $ | (19,562) | $ | 7,585 | |||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | (4,312) | — | — | (4,312) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票薪酬相关的费用 | — | — | 158 | — | — | — | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | — | — | — | 2,533 | — | 2,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | 1,900,930 | $ | — | $ | 33,074 | $ | (4,653) | $ | (2,895) | $ | (19,562) | $ | 5,964 | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股，面值0.0001美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票数量 | 金额 | 额外 实缴 资本 |
累计赤字 | 累计 其他 综合 损失 |
财政部 股票 |
合计 股东’ 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年1月1日余额 | 1,860,154 | $ | — | $ | 33,309 | $ | (1,301) | $ | (1,015) | $ | (20,509) | $ | 10,484 | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 1,180 | — | — | 1,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票薪酬相关的费用 | — | — | 12 | — | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行无限售条件股份 | 24,660 | — | (373) | — | — | 573 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | — | — | — | (1,431) | — | (1,431) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 | 1,884,814 | $ | — | $ | 32,948 | $ | (121) | $ | (2,446) | $ | (19,936) | $ | 10,445 | |||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | (624) | — | — | (624) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票薪酬相关的费用 | — | — | 34 | — | — | — | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | — | — | — | (1,656) | — | (1,656) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 | 1,884,814 | $ | — | $ | 32,982 | $ | (745) | $ | (4,102) | $ | (19,936) | $ | 8,199 | |||||||||||||||||||||||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
4
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
现金流量简明合并报表–（未经审计）
（单位：千）
| 六个月结束 6月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (5,842) | $ | 556 | |||||||
| 调整净（亏损）收入与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 571 | 803 | |||||||||
| 非现金经营租赁费用 | 833 | 789 | |||||||||
| 存货损失准备 | 48 | 370 | |||||||||
| 信贷损失备抵准备金 | 182 | 106 | |||||||||
| 财产和设备报废损失 | — | 126 | |||||||||
| 处置附属实体收益 | — | (226) | |||||||||
| 外汇未实现损失（收益） | 2,713 | (1,895) | |||||||||
| 与股票薪酬相关的费用 | 421 | 246 | |||||||||
| 递延所得税 | (10) | (79) | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 | (553) | (133) | |||||||||
| 应收所得税 | 2 | 45 | |||||||||
| 库存 | (1,815) | 520 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | (152) | 26 | |||||||||
| 递延佣金 | 537 | 206 | |||||||||
| 其他资产 | (258) | (43) | |||||||||
| 应付账款 | 3,278 | (506) | |||||||||
| 应计费用 | (953) | (850) | |||||||||
| 其他长期负债 | 209 | (651) | |||||||||
| 应交税费 | (792) | 326 | |||||||||
| 应付佣金和奖励 | (2,510) | 64 | |||||||||
| 递延收入 | (995) | (592) | |||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (5,086) | (792) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置财产和设备 | (631) | (143) | |||||||||
| 投资活动所用现金 | (631) | (143) | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 应付票据收益 | — | 3,600 | |||||||||
| 偿还应付票据 | (84) | — | |||||||||
| 偿还融资租赁债务及其他长期负债 | (162) | (491) | |||||||||
| 筹资活动提供的（用于）现金净额 | (246) | 3,109 | |||||||||
| 货币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 133 | (751) | |||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净（减少）增加额 | (5,830) | 1,423 | |||||||||
| 现金、现金等价物、期初受限制现金 | 12,515 | 9,387 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物、限制性现金 | $ | 6,685 | $ | 10,810 | |||||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
5
| 六个月结束 6月30日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 现金流信息补充披露： | |||||||||||
| 缴纳的所得税 | $ | — | $ | 586 | |||||||
| 就融资租赁及其他融资安排支付的利息 | $ | 266 | $ | 160 | |||||||
| 非现金投资和融资活动 | |||||||||||
| 通过其他融资安排取得的资产 | $ | — | $ | 446 | |||||||
| 为换取新的经营租赁负债而取得的经营租赁使用权资产 | $ | 639 | $ | 304 | |||||||
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
6
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
附注1：重要会计政策的组织和概要
Mannatech, Incorporated（连同其附属公司，“公司”）位于德克萨斯州Flower Mound，于1993年11月4日在德克萨斯州注册成立，在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“MTEX”。该公司开发、营销和销售高质量、专有的营养补充剂、护肤和抗衰老产品以及体重管理产品。我们目前将产品销往三个地区：（i）美洲（美国、加拿大和墨西哥）；（ii）欧洲、中东和非洲（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；（iii）亚太地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、泰国、香港、台湾和中国）。
公司主要通过其活跃的联营公司（“独立联营公司”或“联营公司”或“分销商”）及其“首选客户”、活跃的商业建筑联营公司和首选客户以公布的批发价格购买公司的产品，通过网络营销分销渠道销售其产品。公司无法将出售给个人使用的产品与其他销售区分开来，当出售给联营公司时，因为它与交付后的产品无关，除了通常和惯常的产品保证和退货。只有员工才有资格获得佣金和奖励。我们还向以下国家的客户运送我们的产品：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。公司在中国大陆经营非直销业务。我们在中国的子公司，美泰每日必需品&健康产品有限公司（“美泰”），在中国以跨境电商模式作为传统零售商运营。除非在中国获得直销牌照，否则美泰不能在中国合法开展直销业务。
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及表格10-Q和S-X条例第8-03条的说明编制的。因此，此处包含的公司简明综合财务报表和脚注不包括GAAP要求视为“完整财务报表”的所有信息和脚注。然而，公司管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表和脚注包含所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整被认为是公平列报公司截至所列期间和所列期间的综合财务信息所必需的。该公司警告称，其中期综合经营业绩并不一定表明其财年预期的综合经营业绩。2024年12月31日的合并资产负债表包含在公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的经审计合并财务报表中，并于2025年3月25日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交（“2024年年度报告”），其中包括GAAP要求的所有披露。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与2024年年度报告中包含的公司综合财务报表一并阅读。
合并原则
简明综合财务报表及脚注包括美泰科技及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
估计数的使用
根据公认会计原则编制公司简明合并财务报表需要使用影响资产、负债、收入和支出的报告价值的估计。这些估计是基于历史经验和其他各种因素。随着商业和经济环境的变化，公司不断评估用于做出这些估计的信息。从历史上看，实际结果与公司的估计没有重大差异，公司目前预计与这些估计相关的假设不会发生重大变化。然而，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
估计的使用在整个简明综合财务报表中普遍存在，但被认为最重要的会计政策和估计在简明综合财务报表的本附注中有所描述。
重要会计政策
我们的重要会计政策在我们2024年年度报告中包含的截至2024年12月31日止年度的合并财务报表附注中进行了描述。截至2025年6月30日止期间，我们的会计政策或其应用并无重大变化。
7
MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
现金及现金等价物
公司认为所有在收购之日原到期日为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。截至2025年6月30日，现金和现金等价物为550万美元，截至2024年12月31日为1140万美元。该公司在其现金和现金等价物中包括应收信用卡处理商的信用卡应收款，因为信用卡应收款的现金收益在24至72小时内收到。截至2025年6月30日和2024年12月31日，信用卡应收账款分别为200万美元和160万美元，截至2025年6月30日和2024年12月31日，在外国银行账户中持有的现金和现金等价物总额分别为250万美元和510万美元。公司将现金投资于流动性工具，如货币市场基金和有息存款。公司在优质金融机构持有现金，不认为其存在过度的信用集中风险敞口。
受限现金
公司被要求限制现金用于：（i）直接销售保险费和在大韩民国的信用卡销售；（ii）与在美国和加拿大的信用卡销售有关的准备金；以及（iii）澳大利亚建筑物租赁抵押品。截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们的受限制现金总额分别为120万美元和110万美元。
下表提供了公司简明综合资产负债表中列报的现金、现金等价物和受限现金与简明综合现金流量表中列报的总金额的对账（单位：千）:
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 5,525 | $ | 11,396 | ||||
| 当前受限现金 | 550 | 550 | ||||||
| 长期受限制现金 | 610 | 569 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,685 | $ | 12,515 | ||||
应收账款，净额
应收账款按其估计可收回金额列账。如果信用卡付款被拒绝或与订单总额不匹配，则在订单发货时创建应收账款。截至2025年6月30日和2024年12月31日，应收款项主要包括应收优先客户和联营公司的款项。
公司应收账款余额净额列示如下（单位：千）:
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
|
应收账款，净额
|
$ | 409 | $ | 19 | ||||
按照金融工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量（“ASC 326”），公司通过在存在相似特征的情况下集体审查应收账款并在公司识别出具有已知争议或可收回性问题的特定客户时单独审查应收账款来评估可收回性。预期损失估计数是利用老化时间表确定的。在确定信用损失准备的金额时，公司根据逾期情况考虑历史可收回性，并根据正在进行的信用评估对客户的资信进行判断。该公司还考虑客户特定信息、当前市场状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，以告知对历史损失数据的调整。
在2025年6月30日和2024年6月30日，公司持有的信用损失准备金分别为0.9百万美元和1.4百万美元。
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||
| 期初信贷损失备抵 | $ | 935 | $ | 1,278 | ||||||||||
| 本期拨备 | 176 | 106 | ||||||||||||
| 从备抵中冲销的帐目 | (172) | (20) | ||||||||||||
| 期末信贷损失备抵 | $ | 939 | $ | 1,364 | ||||||||||
库存
存货由以成本（采用近似平均成本的标准成本）或可变现净值孰低者列示的原材料、制成品、宣传品构成。公司会定期审查库存是否过时，任何被确定为过时的库存都会被保留或注销。
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未经审计简明合并财务报表附注
其他资产
其他资产包括以下（单位：千）：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 投资韩国互助合作社&消费者 | $ | 1,354 | $ | 1,255 | ||||||||||
| 楼宇租赁按金 | 1,370 | 1,152 | ||||||||||||
| Manapol商标 | 237 | 237 | ||||||||||||
| $ | 2,961 | $ | 2,644 | |||||||||||
公司按照ASC 321，投资-权益证券（“ASC 321”）的规定，按初始投资金额核算其对韩国互助合作社&消费者的投资。该指引提供了另一种选择，以替代根据ASC 820，公允价值计量以公允价值计量股权的要求。该计量替代方案适用于某些股权，其公允价值不易于确定，且属于ASC 321的范围，否则需要以公允价值计量。该计量替代方案的应用是可选的，适用于收购股权时。
应计费用
应计费用包括以下（单位：千）：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 应计赔偿 | $ | 1,307 | $ | 1,320 | ||||||||||
| 应计法律和会计费用 | 864 | 823 | ||||||||||||
| 客户定金及销售退货 | 339 | 480 | ||||||||||||
| 其他应计营业费用 | 471 | 530 | ||||||||||||
| 应计运输和装卸费用 | 331 | 306 | ||||||||||||
| 应计销售和其他税 | 176 | 157 | ||||||||||||
| 与公司活动有关的应计差旅费 | 173 | 127 | ||||||||||||
| 应计库存采购 | 137 | 45 | ||||||||||||
| 应计特许权使用费 | 30 | 39 | ||||||||||||
| 应计租金费用 | — | 5 | ||||||||||||
| $ | 3,828 | $ | 3,832 | |||||||||||
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MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
其他长期负债
其他长期负债包括以下（单位：千）.see注9，员工福利计划，该公司2024年年度报告的更多信息。
|
|
2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 政府要求遣散 | $ | 1,031 | $ | 853 | ||||||||||
| 应计租赁恢复成本 | 353 | 326 | ||||||||||||
| 设定受益计划义务 | 216 | 211 | ||||||||||||
| $ | 1,600 | $ | 1,390 | |||||||||||
收入确认
该公司的收入来自单个产品的销售和联营公司费用，或者在某些地理市场，起步包。公司基本上所有的产品销售都是以公布的批发价格向联营公司和首选客户进行的。公司记录扣除任何销售税的收入，并根据其历史经验记录预期销售回报的准备金。公司与客户的运输条款是这样的，即在交付给货运承运人时所有权转移，满足了公司的履约义务。2025年6月30日和2024年12月31日，公司与在途产品订单相关的递延收入余额分别为0美元。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司与联营公司费用相关的剩余履约义务均为10万美元。这些金额分别包含在随附的简明合并资产负债表的递延收入中。
联营公司或首选客户下的订单构成我们与客户的合同。以自动订单形式进行的产品销售包含两项履约义务：（a）产品销售和（b）忠诚度计划。该公司的客户忠诚度计划向客户传达了一项物质权利，可以为购买产品兑换忠诚度积分。对于这些合同，公司将这些义务中的每一项分别核算，因为它们各自不同。交易价格在相对独立的销售价格基础上在产品销售和忠诚度计划之间分配。通过一次性订单进行的销售仅包含上述第一项履约义务——产品交付。购买产品后立即通过信用卡付款。
该公司为员工提供Success Tracker三个月免费套餐的访问权限™和Mannatech +线上业务工具与首次支付协助费。联营公司费用的第一笔付款包含三项履约义务：（a）联营公司费用，据此，公司向联营公司提供一年赚取佣金、奖金和奖励的权利，（b）三个月的免费使用Success Tracker™线上工具和（c）三个月免费使用美泰科技+线上业务工具。交易价格在三项履约义务之间按相对独立的售价基础进行分配，并在积极获取工具的期间内确认收入。在第一个合同期之后，员工不能免费使用在线业务工具。
就上述两份合约而言，本公司透过使用可观察到的投入来确定独立售价。
递延收入
该公司将收入的某些部分递延。递延收入包括：（i）忠诚度计划的收入；（ii）计划参加未来企业赞助活动的客户预付的注册费；以及（iii）预付的年度协助费。
下表列示递延收入余额变动情况（单位：千）.
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 期初递延收入总额 | $ | 2,322 | $ | 4,235 | $ | 3,027 | $ | 4,786 | |||||||||
| 计入期初的当期确认为收入的金额 | (801) | (2,090) | (2,250) | (5,823) | |||||||||||||
| 期末新增递延，净额 | 525 | 2,007 | 1,269 | 5,189 | |||||||||||||
| 期末递延收入总额 | $ | 2,046 | $ | 4,152 | $ | 2,046 | $ | 4,152 | |||||||||
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未经审计简明合并财务报表附注
该公司的客户忠诚度计划向客户传达了一种物质权利，因为它提供了为购买产品兑换忠诚度积分的承诺，这是基于通过连续下达合格订单来赚取积分。公司将破损率考虑在内，这是预期将被没收或过期的忠诚积分的百分比，用于确认收入。破碎率是根据历史数据估算的，可以合理、客观地确定。
与忠诚度计划相关的递延收入在2025年6月30日和2024年6月30日分别为200万美元和290万美元。
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||
|
忠诚计划（单位：千）
|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 忠诚度期初递延收入 | $ | 2,231 | $ | 3,056 | $ | 2,921 | $ | 3,242 | |||||||||
| 忠诚积分被没收或过期 | (437) | (692) | (1,088) | (1,410) | |||||||||||||
| 使用的忠诚度积分 | (1,726) | (2,137) | (4,042) | (4,518) | |||||||||||||
| 已归属的忠诚度积分 | 1,613 | 1,820 | 3,890 | 4,733 | |||||||||||||
| 未归属的忠诚度积分 | 291 | 814 | 291 | 814 | |||||||||||||
| 期末忠诚度递延收入 | $ | 1,972 | $ | 2,861 | $ | 1,972 | $ | 2,861 | |||||||||
递延佣金
公司推迟（i）在相应期间结束时已发货但客户未收到的产品的销售（直至与客户的运输条款发生变化，这发生在截至2024年9月30日的季度）和（ii）忠诚度计划的佣金。递延佣金是增量成本，在相关收入确认时计入费用。
下表说明了递延佣金余额的变化（单位：千）.
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 期初递延佣金 | $ | 761 | $ | 1,836 | $ | 1,259 | $ | 2,130 | |||||||||
| 确认为佣金费用的金额 | (278) | (883) | (857) | (2,294) | |||||||||||||
| 期末新增佣金递延 | 247 | 957 | 328 | 2,074 | |||||||||||||
| 期末递延佣金总额 | $ | 730 | $ | 1,910 | $ | 730 | $ | 1,910 | |||||||||
销售退款及津贴
公司采用会计准则编纂（“ASC”）主题606客户合同收入（“ASC 606”）规定的预期价值法，通过对六个月滚动期间的销售退货率进行加权平均来估计销售退货和备抵负债。公司将销售退货和备抵负债中记录的总金额分配为公司产品销售的整体交易价格的减少。公司认为销售退款及备抵责任为可变对价。
从历史上看，多年来销售退货并没有发生实质性变化，因为我们大多数退货的客户都是在最初销售后的前90天内退货的。销售回报历来平均为我们总销售额的0.5%或更少。
截至下文所示的每个期间，我们的销售退货准备金包括以下（单位：千）:
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||
| 期初销售储备 | $ | 56 | $ | 41 | ||||||||||
| 本期拨备 | 373 | 405 | ||||||||||||
| 从准备金中扣除的回报 | (372) | (387) | ||||||||||||
| 期末销售储备 | $ | 57 | $ | 59 | ||||||||||
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未经审计简明合并财务报表附注
运输和装卸费用
该公司将进港运费记录为库存和销售成本的组成部分。该公司将向客户收取的运费和运费记录为履行成本。运费和运费作为履行将产品转让给客户的承诺的活动入账，而不是作为单独的履约义务。
佣金和奖励
联营公司根据其在财政年度每个月的直接和间接佣金净销售额赚取佣金和奖励。公司在联营公司赚取时计提佣金和奖励，并按月支付产品和包装销售的佣金。
综合损失及累计其他综合损失
综合收益（亏损）定义为企业在一段时期内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而产生的权益变动，包括除所有者投资和分配给所有者以外的所有期间内的权益变动。公司的综合亏损包括公司净亏损、来自日本、大韩民国、丹麦、挪威、瑞典、墨西哥、台湾和中国业务的外币换算调整、来自墨西哥、台湾和塞浦路斯业务的具有长期投资性质的公司间余额的重新计量，以及日本雇员养老金义务的变化。
已发布但尚未生效的会计公告
所得税报告（ASU 2023-09）—所得税（主题740）：所得税披露的改进（“ASU 2023-09”）。2023年12月，FASB发布了会计指南，扩大了所得税的年度披露要求，主要涉及税率调节和支付的所得税。本指南自2025年1月1日起生效，允许提前采用。这一指导意见可以前瞻性适用，也可以追溯适用。该公司目前正在评估ASU2023-09对其合并财务报表的披露影响以及对其财务报告流程和相关内部控制的影响。
损益表费用（ASU 2024-03）—损益表（子主题220-40）-报告综合
收入-费用分类披露。2024年11月，FASB发布了会计准则，意在
改进费用披露，主要是通过要求披露有关某些损益表的分类信息
按年度和中期计算的费用细目。ASU不会更改实体在面部呈现的费用说明
损益表；相反，它要求在披露中将某些费用标题分解为特定类别
在财务报表脚注内。ASU2024-03于2027年1月1日生效。公司目前正
评估ASU2024-03对其合并财务报表的披露影响以及对其财务
报告流程和相关内部控制。
信贷损失（ASU 2025-05）–金融工具-信用损失（主题326）-应收账款和合同资产信用损失的计量。2025年7月，FASB发布了会计准则，其中 介绍了将当前预期信用损失（“CECL”）模型应用于当前应收账款和合同资产的实用权宜之计。这一指导在预期的基础上从2027财年第一季度开始生效，允许提前采用。该公司目前正在评估ASU2025-05对其合并财务报表的影响以及对其财务报告流程和相关内部控制的影响。
最近发布的其他会计公告没有或管理层认为不会对公司目前或未来的财务报表产生重大影响。
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MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
注2：库存
存货由原材料、制成品、促销品组成。公司为任何滞销或过时的存货提供备抵。截至2025年6月30日和2024年12月31日，滞销库存报废备抵分别为0.2百万美元和0.6百万美元。
截至2025年6月30日和2024年12月31日的库存包括以下（单位：千）:
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 原材料 | $ | 3,792 | $ | 4,438 | ||||||||||
| 成品及宣传品 | 8,795 | 5,967 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 12,587 | $ | 10,405 | ||||||||||
附注3：所得税
截至2025年6月30日止三个月及六个月，公司的实际税率分别为（0.5）%及（4.1）%。截至2024年6月30日止三个月及六个月，公司实际税率分别为（277.4）%及74.8%。截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月，公司实际税率乃根据估计年度实际所得税率厘定。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的有效税率与联邦法定税率不同，原因是不同司法管辖区的收益混合，以及某些司法管辖区的损失记录的相关估值备抵。
附注4：应付票据
截至2025年6月30日和2024年12月31日，应付票据分别为290万美元和300万美元。
由于保险融资安排，截至2025年6月30日和2024年12月31日，流动部分分别为0美元和0.1百万美元。
应付票据的长期部分涉及三张无担保票据，如下所述。应付票据的长期部分在2025年6月30日和2024年12月31日各为290万美元。
2024年4月23日，公司发行了应付给Jade Capital的无担保票据，金额为250万美元。该票据的年利率为16%，并要求从2024年6月30日开始按季度支付利息。该票据将于2026年9月30日全额到期。本公司有权随时预付全部或部分本票，不收取溢价或违约金。Tyler Rameson是美泰科技董事会的独立成员，也是Jade Capital的管理成员。截至2025年6月30日，没有流动部分，余额的长期部分为200万美元。
于2024年4月23日，公司发行了应付给J. Stanley Fredrick的金额为100万美元的无担保票据。该票据的年利率为16%，并要求从2024年6月30日开始按季度支付利息。该票据将于2026年9月30日全额到期。本公司有权随时预付全部或部分本票，不收取溢价或违约金。Fredrick先生是Mannatech的董事会主席。截至2025年6月30日，没有流动部分，余额的长期部分为0.8百万美元。
于2024年4月23日，该公司发行了一笔应付给Kevin Robbins的无担保票据，金额为10万美元。该票据的年利率为16%，并要求从2024年6月30日开始按季度支付利息。该票据将于2026年9月30日全额到期。本公司有权随时预付全部或部分本票，不收取溢价或违约金。Robbins先生是Mannatech的董事会成员。截至2025年6月30日，没有流动部分，余额的长期部分为10万美元。
截至2025年6月30日，公司未来应付票据本金支付情况如下（单位：千）：
| 本金支付 | 剩余2025年 | 2026 | 此后 | 合计 | ||||||||||
| Jade Capital Note | $ | — | $ | 2,014 | $ | — | $ | 2,014 | ||||||
| J.S.弗雷德里克Note | — | 806 | — | 806 | ||||||||||
| K.罗宾斯笔记 | — | 80 | — | 80 | ||||||||||
| 合计 | $ | — | $ | 2,900 | $ | — | $ | 2,900 | ||||||
附注5：基于股票的补偿
股票期权计划
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MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
公司目前共有1项主动股权激励计划，即Mannatech, Incorporated 2017年股票激励计划，该计划于2017年4月17日获公司董事会（“董事会”）采纳并于2017年6月8日获公司股东批准，随后于2019年2月经董事会修订，该修订于2019年6月11日获公司股东批准（经修订，“2017年计划”）。董事会已预留最多370,000股我们的普通股，可根据2017年计划发行（可根据股票拆分、股票股息或其他公司资本变动进行调整）。截至2025年6月30日，公司共36,188根据2017年计划可供授予的股份，于2027年4月16日到期。
2017年计划规定向我们的员工、董事会成员、顾问授予激励股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票和业绩股票单位。不过，只有公司及公司子公司的员工才有资格获得激励股票期权。所有股票期权的每股行权价格将不低于授予日一股普通股股票的市值。向拥有我国普通股10%以上的员工授予的任何激励股票期权，其行权价格不低于我国普通股在授予日市值的110%。
大多数股票期权的归属期限为两年或三年，通常授予期限为十年，如果激励期权授予拥有我们普通股10%以上的员工，则授予期限为五年。
公司须使用基于公允价值的期权定价模型在合并财务报表中计量和确认与任何未行使和未归属的股票期权相关的补偿费用。该公司在销售和管理费用中记录了与授予股票期权相关的基于股票的补偿费用。采用Black-Scholes期权定价模型计算股票期权奖励的公允价值。Black-Scholes期权定价模型要求我们应用判断，并使用关于预期股息率、无风险利率、与基础股份相关的价格波动、预期股票期权寿命（包括没收）的主观假设。
期间六个截至2025年6月30日及2024年6月30日止两个月，公司分别授出6.8万份及1万份股票期权。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月授予的股票期权的加权平均公允价值分别约为6.06美元和4.67美元。
采用以下假设计算授予股票期权的公允价值：
| 2025年6月赠款 | |||||
| 所授期权的估计每股公允价值： | $ | 6.08 | |||
| 假设： | |||||
| 年化股息率 | — | % | |||
| 无风险收益率 | 3.9% - 4.0% | ||||
| 普通股价格波动 | 68.8 | % | |||
| 股票期权预期平均期限（年） | 4.5 | ||||
Black-Scholes计算新赠款时使用的预期波动假设的计算是基于公司股票的历史波动。预期寿命假设基于公司历史员工行权和没收行为。
股票赠款
2024年3月11日，公司向首席执行官授予了8,187个限制性股票单位（“RSU”）的普通股。根据股票授予条款，授予期限为18个月，将在美泰科技股价连续60天平均每股15.00美元（即成交量加权价）之前授予。如果未在18个月期限内满足或有事项，则赠款将失效，不会被授予。
公司须使用基于公允价值的模型在其综合财务报表中计量和确认与授予相关的补偿费用。该公司已确定赠款的公允价值为10万美元。因此，公司在截至2025年6月30日的三个月和六个月分别确认了与赠款相关的补偿费用1万美元和1.9万美元。
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MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
截至6月30日止三个月和六个月，公司确认与期权和RSU公允价值相关的补偿费用如下（单位：千）：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 总补偿费用 | $ | 158 | $ | 34 | $ | 181 | $ | 46 | ||||||||||||||||||
| 与补偿费用相关的税收优惠总额 | (6) | (6) | (7) | (8) | ||||||||||||||||||||||
| 总净补偿费用 | $ | 152 | $ | 28 | $ | 174 | $ | 38 | ||||||||||||||||||
截至2025年6月30日，公司预计未来将记录与股票期权和RSU相关的补偿费用如下（单位：千）:
| 六个月 结局 12月31日， 2025 |
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
| 2026 | 2027 | |||||||||||||||||||
| 未确认赔偿费用毛额共计 | $ | 84 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
以股权为基础的董事薪酬
根据董事会的酌情权，每位董事可获得以股票授予形式支付的部分费用，以代替现金补偿。截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，公司分别向董事会成员发行合共16,116股及24,660股库存股，作为其薪酬的一部分。授予董事会的股票授予在授予时归属，公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月中分别确认了20万美元的补偿费用。
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MANNATECH，Incorporated and Subsidiaries
未经审计简明合并财务报表附注
附注6：股东权益
库存股票
截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月及六个月期间，概无购回股份。
截至2025年6月30日及2024年12月31日，该公司已841,927和858,043国库券野兔，分别。
累计其他综合亏损
简明综合股东权益报表中显示的累计其他全面亏损是指未反映在简明综合经营报表中的某些股东权益变动的结果，例如外币换算以及某些养老金和退休后福利义务。
累计其他综合损失的税后构成部分如下（单位：千）:
| 国外 货币 翻译 |
养老金 退休后 惠益 义务 |
累计 其他 综合 亏损，净额 |
|||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ | (6,080) | $ | 414 | $ | (5,666) | |||||||||||
|
本期变动(1)
|
2,771 | — | 2,771 | ||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额 | $ | (3,309) | $ | 414 | $ | (2,895) | |||||||||||
(1)没有从累计其他全面损失中重新分类的重大金额。
股息
普通股持有人有权以相同的比率获得股息，当我们的董事会因合法可用的资金而宣布时，但须遵守关于支付股息的任何法定或合同限制以及持有人的权利我们优先股的一个或多个优秀系列。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月，公司均未派发任何股息。
附注7：诉讼
一般诉讼
截至2025年6月30日，公司不存在未决或未决诉讼，也不认为需要法定准备金。公司在正常经营过程中发生多起索赔。该公司认为，此类索赔可以得到解决，而不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生任何重大不利影响。
该公司保有一定的责任保险；但是，其保单不承保或仅部分承保某些诉讼辩护费用，包括低于保险免赔额的索赔。此外，保险公司可以拒绝对某些索赔进行全部或部分承保。公司在发生诉讼时计提抗辩费用。
附注8：租赁
公司已订立合约租赁安排，向第三方出租人租用办公空间和设备，并根据ASC主题842对租赁进行会计处理。见我们2024年年度报告中的合并财务报表附注5。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付因租赁产生的未来租赁付款的义务。
一般来说，公司的经营租赁涉及Mannatech运营中使用的办公空间，包括其位于德克萨斯州Flower Mound的总部以及公司开展业务的国际地点的办公空间。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司的所有融资租赁均与业务中使用的某些设备有关。
于2023年3月10日，公司订立五年协议转租10,000可出租平方英尺该公司在德克萨斯州Flower Mound向一名转租人租赁的办公空间。并无因订立转租协议而作出任何修改或减值，因为公司并无解除其在总租赁项下的责任。转租收入在公司简明综合经营报表中作为净销售额的组成部分列报。公司已根据ASC 842-10-15-39A作出政策选择，以将对分承租人进行评估并从对价中收取的税款排除在对价之外。截至2025年6月30日的三个月和六个月，公司从转租中获得的收入分别不到10万美元和10万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司从转租中获得的收入分别不到10万美元和10万美元。
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未经审计简明合并财务报表附注
截至2025年6月30日，公司经营租赁使用权资产净额为210万美元，融资租赁使用权资产净额为80万美元。截至2025年6月30日，我们的经营租赁负债为260万美元，融资租赁负债为80万美元。
截至2025年6月30日，公司经营租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和折现率分别为2.62年和4.9%。截至2025年6月30日，公司融资租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和折现率分别为2.79年和6.5%。公司使用每项租赁中隐含的贴现率，或在租赁中隐含的利率无法轻易确定的情况下，对公司增量借款利率的估计。
截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们的使用权资产和租赁负债余额，扣除累计摊销后如下（单位：千）:
| 租约 | 分类 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||
| 使用权资产 | |||||||||||
| 经营租赁 | 经营租赁使用权资产 | $ | 2,059 | $ | 2,094 | ||||||
| 融资租赁 | 物业及设备净额 | 831 | 961 | ||||||||
| 使用权资产总额 | $ | 2,890 | $ | 3,055 | |||||||
| 租赁负债的流动部分 | |||||||||||
| 经营租赁 | 经营租赁的当前部分 | $ | 1,085 | $ | 1,178 | ||||||
| 融资租赁 | 融资租赁的流动部分 | 284 | 275 | ||||||||
| 租赁负债的长期部分 | |||||||||||
| 经营租赁 | 经营租赁负债，不包括流动部分 | 1,562 | 1,576 | ||||||||
| 融资租赁 | 融资租赁，不包括流动部分 | 537 | 680 | ||||||||
| 租赁负债总额 | $ | 3,468 | $ | 3,709 | |||||||
截至2025年6月30日，公司’s经营租赁和融资租赁的未来转租收入和未来租赁最低付款额如下（单位：千）:
| 租赁的未来到期日 | 经营租赁 | 融资租赁 | 转租收入 | ||||||||||||||
| 剩余2025年 | $ | 653 | $ | 165 | $ | (66) | |||||||||||
| 2026 | 1,087 | 327 | (132) | ||||||||||||||
| 2027 | 819 | 315 | (132) | ||||||||||||||
| 2028 | 281 | 90 | (55) | ||||||||||||||
| 最低租赁付款总额 | 2,840 | 897 | (385) | ||||||||||||||
| 推算利息 | (193) | (76) | — | ||||||||||||||
| 最低租赁付款额现值 | $ | 2,647 | $ | 821 | $ | (385) | |||||||||||
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未经审计简明合并财务报表附注
注9：公允价值
公司利用公允价值计量记录某些金融资产的公允价值调整并确定公允价值披露。
公允价值计量和披露FASB（主题820）建立了公允价值层次结构，要求在可获得的情况下使用可观察的市场数据，并优先考虑以下类别中用于计量公允价值的估值技术的输入：
•第1级–活跃市场中相同工具的未调整报价。
•第2级–活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及在活跃市场中可观察到所有可观察输入值和重要价值驱动因素的模型衍生估值。
•第3级–一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察的模型衍生估值，包括公司制定的假设。
公司投资活动的首要目标是保住本金，同时在不显著增加风险的情况下实现收益率最大化。公司持有的投资工具为货币市场基金和有息存款，其市场报价随手可得。公司认为这些高流动性投资是现金等价物。这些投资被归入公允价值等级的第1级，因为它们是根据活跃市场中的市场报价进行估值的。公司于2025年6月30日不存在任何需要以经常性公允价值计量的重大金融负债。
截至2025年6月30日和2024年12月31日，现金及现金等价物（不含下表披露的货币市场基金）、受限制现金、长期受限制现金和应付账款等金融工具的账面价值因短期性质和这些工具的市场利率而与其公允价值相近。因此，这些工具被归类为第1级。
下表列示截至2025年6月30日和2024年12月31日按经常性基础以公允价值计量的金融资产的入账金额（单位：千）。
| 2025年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金– 摩根大通，美国 | $ | 582 | $ | — | $ | — | $ | 582 | |||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金– 摩根大通，美国 | $ | 4,005 | $ | — | $ | — | $ | 4,005 | |||||||||||||||
下表列示截至2025年6月30日及2024年12月31日金融工具的账面值及估计公允价值，（以千）不以公允价值计量的：
| 2025年6月30日 | ||||||||||||||
| 账面价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||
| 长期应付票据 | $ | 2,900 | $ | 2,652 | ||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||
| 账面价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||
| 长期应付票据 | $ | 2,900 | $ | 2,813 | ||||||||||
公允价值是使用净现值计量估计的，该计量基于不可观察的输入，因此被归类为第3级。
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未经审计简明合并财务报表附注
附注10：分部信息
该公司作为营养补充剂行业的直销商运营。该公司唯一的报告部门是销售专有营养补充剂、护肤和抗衰老产品以及在二十五个市场运营的体重管理和健身产品的部门。产品主要通过约125,000名活跃员工和首选客户职位的网络营销分销渠道进行销售，我们将其称为当前员工和首选客户。公司在中国的子公司美泰目前以跨境电商模式作为传统零售商运营。除非在中国获得直销牌照，否则美泰不能在中国合法开展直销业务。我们的每个子公司销售的产品相似，并表现出相似的经济特征，例如售价、支付佣金和奖励、毛利率和经营特征。
首席运营决策者（“CODM”）是公司的首席执行官。主要经营决策者定期审查综合财务信息和业绩，以作为一个整体作出有关公司的决策，而不会根据资产类型、收入、地理位置、租户或其他因素对业务进行区分或分组。因此，为披露目的，公司有一个单一的可报告分部，该分部在公司的综合财务报表中报告。
主要经营决策者根据综合经营报表中报告的净收入评估业绩并分配资源。长期资产的总支出在合并现金流量表中列报。
资产总额的计量与合并资产负债表报告的金额一致。主要经营决策者审查综合净收入以评估资产产生的收入（资产回报率），以决定是否将利润再投资以扩大物业组合或将收入用于公司的其他方面，例如偿还债务、根据股份回购计划回购普通股或支付股息。
管理层按地理位置以及按产品和包装在综合基础上审查和分析净销售额。公司目前在三个地区销售产品：（i）美洲（美国、加拿大和墨西哥）；（ii）欧洲/中东/非洲（“EMEA”）（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；（iii）亚太地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、香港、台湾、泰国和中国）。它还向以下国家的客户运送产品：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。
截至6月30日的三个月和六个月，向这些地区的客户发货的综合净销售额以及pack或联营公司费用和产品信息如下（百万，百分比除外）:
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地区 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ | 8.3 | 32.3 | % | $ | 9.5 | 34.3 | % | $ | 17.2 | 33.0 | % | $ | 19.7 | 34.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚洲/太平洋 | 15.3 | 59.5 | % | 15.9 | 57.4 | % | 30.7 | 58.8 | % | 33.0 | 57.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 2.1 | 8.2 | % | 2.3 | 8.3 | % | 4.3 | 8.2 | % | 4.4 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 25.7 | 100.0 | % | $ | 27.7 | 100.0 | % | $ | 52.2 | 100.0 | % | $ | 57.1 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售 | $ | 24.7 | $ | 26.3 | $ | 50.1 | $ | 54.2 | |||||||||||||||
| 包销售和协理费 | 0.6 | 1.0 | 1.3 | 2.1 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.4 | 0.4 | 0.8 | 0.8 | |||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 25.7 | $ | 27.7 | $ | 52.2 | $ | 57.1 | |||||||||||||||
长期资产，包括公司及子公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的物业和设备及在建工程，位于以下地区，具体如下（百万）:
| 地区 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 美洲 | $ | 2.4 | $ | 2.4 | ||||||||||
| 亚洲/太平洋 | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | — | — | ||||||||||||
| 长期资产总额 | $ | 2.9 | $ | 2.9 | ||||||||||
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未经审计简明合并财务报表附注
库存余额，包括原材料、制成品和促销材料，由滞销或过时库存的备抵抵消，位于以下地区（百万）:
| 地区 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||
| 美洲 | $ | 6.8 | $ | 6.0 | ||||||||||
| 亚洲/太平洋 | 4.8 | 3.7 | ||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 1.0 | 0.7 | ||||||||||||
| 总库存 | $ | 12.6 | $ | 10.4 | ||||||||||
下表列示公司截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月及六个月的分部收入、分部开支及分部（亏损）收入(以千为单位）：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 25,679 | $ | 27,740 | $ | 52,242 | $ | 57,133 | |||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 销售成本 | 6,778 | 6,363 | 13,605 | 12,658 | |||||||||||||
| 佣金和奖励 | 9,567 | 11,660 | 20,120 | 23,345 | |||||||||||||
| 人力资源 | 4,525 | 4,851 | 8,624 | 9,697 | |||||||||||||
| 配送和仓库 | 462 | 596 | 920 | 1,227 | |||||||||||||
| 销售和管理费用 | 5,512 | 5,026 | 10,678 | 9,725 | |||||||||||||
| 折旧及摊销 | 278 | 387 | 571 | 803 | |||||||||||||
| 利息支出 | 140 | 141 | 273 | 167 | |||||||||||||
| 利息收入 | (38) | (36) | (98) | (80) | |||||||||||||
| 其他（收入）费用 | 2,744 | (1,120) | 3,162 | (1,990) | |||||||||||||
| 所得税拨备 | 23 | 496 | 229 | 1,025 | |||||||||||||
| 分部净收入（亏损） | $ | (4,312) | $ | (624) | $ | (5,842) | $ | 556 | |||||||||
| 损益调节 | |||||||||||||||||
| 调整和调节项目 | — | — | — | — | |||||||||||||
| 合并净收益（亏损） | $ | (4,312) | $ | (624) | $ | (5,842) | $ | 556 | |||||||||
附注11：每股收益
公司通过将净收入除以当期已发行普通股的加权平均数来计算基本每股收益（“EPS”）。稀释后每股收益还反映了如果根据Mannatech, Incorporated 2017年股票激励计划（如上所述）为未授予的奖励发行普通股可能发生的潜在稀释。
在确定截至2025年6月30日止三个月和六个月的已发行股票期权的潜在稀释效应时，该公司使用的季度和六个月普通股平均收盘价分别为每股9.88美元和10.68美元。
截至2025年6月30日的三个月和六个月，公司受期权约束的普通股被排除在摊薄每股收益计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。截至2025年6月30日止三个月及六个月，公司录得净亏损。
在确定截至2024年6月30日止三个月和六个月的已发行股票期权的潜在稀释效应时，该公司使用的季度和六个月普通股平均收盘价分别为每股7.92美元和8.37美元。
截至2024年6月30日止三个月，该公司受期权约束的普通股被排除在稀释后每股收益计算之外，因为其影响将是反稀释的。截至2024年6月30日止三个月，该公司录得净亏损。
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未经审计简明合并财务报表附注
截至2024年6月30日的六个月，用于计算基本每股收益的加权平均已发行普通股为189万美元。截至2024年6月30日止六个月，授出8187个受限制股份单位（见附注5，基于股票的薪酬，欲了解更多信息）。由于相关市场条件未达到，这些股份被排除在摊薄每股收益的计算之外。此外，有375,824股标的股票期权被排除在摊薄每股收益计算之外，因为它们的影响本来是反稀释的。
净EPS的计算——基本和稀释（以千为单位，EPS除外):
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净（亏损）收益 | $ | (4,312) | $ | (624) | $ | (5,842) | $ | 556 | ||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股（基本计算） | 1,901 | 1,885 | 1,901 | 1,885 | ||||||||||||||||||||||
| 未行使普通股期权的稀释效应和RSU的 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股和普通股等值流通股 | 1,901 | 1,885 | 1,901 | 1,885 | ||||||||||||||||||||||
| EPS-基本 | $ | (2.27) | $ | (0.33) | $ | (3.07) | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||
| 每股收益-摊薄 | $ | (2.27) | $ | (0.33) | $ | (3.07) | $ | 0.30 | ||||||||||||||||||
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论旨在帮助理解我们截至2025年6月30日止三个月和六个月与2024年同期相比的综合财务状况和经营业绩，应结合本季度报告第10-Q表第一部分的项目1“财务报表”和我们2024年年度报告第一部分的项目1A“风险因素”阅读。除非另有说明，下文、本报告通篇以及简明综合财务报表和相关附注中提供的所有财务信息均包括Mannatech和我们所有的子公司在综合基础上。为了补充我们根据公认会计原则提出的财务业绩，我们披露了某些调整后的财务指标，我们将其称为固定美元（“固定美元”）指标，这是非公认会计原则的财务指标。参考非GAAP财务指标本文中的一节描述了如何确定这种固定美元措施。
公司概况
该公司是一家全球健康解决方案提供商，于1993年11月成立并开始运营。我们开发和销售创新、高质量、专有的营养补充剂、外用和护肤及抗衰老产品，以及以最佳健康和保健为目标的体重管理产品。我们目前在三个地区销售我们的产品：（i）美洲（美国、加拿大和墨西哥）；（ii）欧洲/中东/非洲（“EMEA”）（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；（iii）亚太地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、泰国、香港、台湾和中国）。我们还向以下国家的客户运送我们的产品：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。
我们主要通过我们的活跃联营公司（“独立联营公司”或“联营公司”或“分销商”）以及我们的“首选客户”通过网络营销分销渠道销售我们的产品，我们认为这是快速有效地向全球市场介绍我们的产品和传达有关我们业务的信息的最具成本效益的方式。与传统营销方法相比，网络营销最大限度地降低了前期成本，并使我们能够更好地响应不断变化的整体市场状况，以及继续研发高质量的产品并专注于可控的成功国际扩张。我们相信，网络营销渠道也使我们能够有效地将我们专有产品的潜在利益和独特属性传达给我们的消费者。此外，网络营销为我们的员工提供了一个途径，通过以我们的商业理念和独特的产品为中心建立自己的业务来补充他们的收入。截至2025年6月30日，我们有大约125,000个活跃的联营公司和优选客户职位，由在过去十二个月内购买我们的产品和/或包装或支付联营公司费用的个人持有。在购买时，客户可能会选择注册为“首选客户”，以获得与我们的员工相同的产品定价，并接收有关我们的产品和促销活动的电子邮件。优先客户不参与公司的补偿计划。
该公司还在中国大陆经营非直销业务。2016年，我们成立了中国子公司美泰日用品健康用品有限公司（“美泰”）。与美泰在其他市场的业务运营不同，美泰以跨境电商模式运营，中国的消费者可以通过美泰的网站购买在海外制造的美泰产品。目前，美泰在中国不是一家直销公司，也无法在中国以多层次营销模式运营。在美泰公司网站购买的产品是自用的，不是转售的。美泰提供奖励计划，以激励现有客户推荐其他客户从美泰网站购买产品。中国海关规定包括购买限制，以确保购买的产品用于个人消费。
我们的普通股在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）交易，代码为“MTEX”。
该公司在www.mannatech.com上有一个公司网站。
经营成果概览
截至2025年6月30日止三个月的合并净销售额为2570万美元，而截至2024年6月30日止三个月的合并净销售额为2770万美元，减少210万美元，或7.4%。截至2025年6月30日止六个月的合并净销售额为5220万美元，而截至2024年6月30日止六个月的合并净销售额为5710万美元，减少了490万美元，降幅为8.6%。收入下降主要是由于相对于上一年，由于经济状况减弱，我们经营的某些地区的需求放缓。
截至2025年6月30日的季度已实现和未实现外汇净亏损为270万美元，主要与美元相对于其他货币走强时公司资产负债表换算的影响有关。截至2024年6月30日的季度，产生了110万美元的外汇收益。
截至2025年6月30日止三个月净亏损为430万美元，合稀释后每股2.27美元，而截至2024年6月30日止三个月净亏损为60万美元，合稀释后每股0.33美元。
截至2025年6月30日的六个月净亏损为580万美元，合稀释后每股3.07美元，而截至2024年6月30日的六个月净收益为60万美元，合稀释后每股0.30美元。
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经营成果
截至2025年6月30日止三个月对比截至2024年6月30日止三个月
下表汇总了我们截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的综合经营业绩，单位为美元，占净销售额的百分比（以千为单位，百分比除外）：
| 2025 | 2024 | 更改自 2024年至2025年 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 美元 |
% 净销售额 |
合计 美元 |
% 净销售额 |
美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 25,679 | 100.0 | % | $ | 27,740 | 100.0 | % | $ | (2,061) | (7.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 6,778 | 26.4 | % | 6,363 | 22.9 | % | 415 | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 18,901 | 73.6 | % | 21,377 | 77.1 | % | (2,476) | (11.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金和奖励 | 9,567 | 37.3 | % | 11,660 | 42.0 | % | (2,093) | (18.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售和管理费用 | 10,777 | 42.0 | % | 10,860 | 39.1 | % | (83) | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 20,344 | 79.2 | % | 22,520 | 81.2 | % | (2,176) | (9.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (1,443) | (5.6) | % | (1,143) | (4.1) | % | (300) | 26.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (102) | (0.4) | % | (105) | (0.4) | % | 3 | (2.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (2,744) | (10.7) | % | 1,120 | 4.0 | % | (3,864) | (345.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (4,289) | (16.7) | % | (128) | (0.5) | % | (4,161) | 3,250.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (23) | (0.1) | % | (496) | (1.8) | % | 473 | (95.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (4,312) | (16.8) | % | $ | (624) | (2.2) | % | $ | (3,688) | 591.0 | % | |||||||||||||||||||||||
截至2025年6月30日止六个月对比截至2024年6月30日止六个月
下表汇总了我们截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的综合经营业绩，单位为美元，占净销售额的百分比（以千为单位，百分比除外）：
| 2025 | 2024 | 更改自 2024年至2025年 |
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| 合计 美元 |
% 净销售额 |
合计 美元 |
% 净销售额 |
美元 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 52,242 | 100.0 | % | $ | 57,133 | 100.0 | % | $ | (4,891) | (8.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 13,605 | 26.0 | % | 12,658 | 22.2 | % | 947 | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 38,637 | 74.0 | % | 44,475 | 77.8 | % | (5,838) | (13.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金和奖励 | 20,120 | 38.5 | % | 23,345 | 40.9 | % | (3,225) | (13.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售和管理费用 | 20,793 | 39.8 | % | 21,452 | 37.5 | % | (659) | (3.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 40,913 | 78.3 | % | 44,797 | 78.4 | % | (3,884) | (8.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (2,276) | (4.4) | % | (322) | (0.6) | % | (1,954) | 606.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (175) | (0.3) | % | (87) | (0.2) | % | (88) | 101.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | (3,162) | (6.1) | % | 1,990 | 3.5 | % | (5,152) | (258.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前（亏损）收入 | (5,613) | (10.7) | % | 1,581 | 2.8 | % | (7,194) | (455.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (229) | (0.4) | % | (1,025) | (1.8) | % | 796 | (77.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (5,842) | (11.2) | % | $ | 556 | 1.0 | % | $ | (6,398) | (1,150.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
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非GAAP财务指标
为了补充我们按照公认会计原则提出的财务业绩，我们披露了已调整的经营业绩，以排除因外币换算成美元而产生的变化的影响，包括以下方面的变化：净销售额、毛利润和运营收入。我们将这些调整后的财务指标称为固定美元项目，这是非GAAP财务指标。我们认为，这些措施为投资者提供了一个关于趋势和我们的经营业绩的额外视角。为排除当年外币换算成美元的变动影响，我们采用上一年的汇率按固定汇率计算当年业绩。货币影响确定为按固定美元汇率计算的实际GAAP结果与本年度重新计算结果之间的差异。
截至2025年6月30日的三个月和六个月，我们的净销售额分别减少了180万美元和340万美元，即按固定美元计算分别减少6.5%和6.0%（见下表中非GAAP财务指标的对账）；不利的外汇导致GAAP净销售额与2024年同期相比分别减少了20万美元和150万美元。
截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的非GAAP财务指标与GAAP业绩的对账如下（百万，百分比除外）:
| 三个月期间结束 | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 不变$变化 | |||||||||||||||||||||||
|
|
公认会计原则 措施： 共计$ |
翻译调整 | 非公认会计原则 措施： 不变$ |
公认会计原则 措施： 共计$ |
美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 25.7 | $ | 0.2 | $ | 25.9 | $ | 27.7 | $ | (1.8) | (6.5) | % | ||||||||||||||
| 毛利 | $ | 18.9 | $ | 0.2 | $ | 19.1 | $ | 21.4 | $ | (2.3) | (10.7) | % | ||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (1.4) | $ | — | $ | (1.4) | $ | (1.1) | $ | (0.3) | 27.3 | % | ||||||||||||||
| 六个月期间结束 | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 不变$变化 | |||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 措施： 共计$ |
翻译调整 | 非公认会计原则 措施： 不变$ |
公认会计原则 措施： 共计$ |
美元 | 百分比 | |||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 52.2 | $ | 1.5 | $ | 53.7 | $ | 57.1 | $ | (3.4) | (6.0) | % | ||||||||||||||
| 毛利 | 38.6 | 1.2 | 39.8 | 44.5 | (4.7) | (10.6) | % | |||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (2.3) | $ | 0.3 | (2.0) | (0.3) | (1.7) | 566.7 | % | ||||||||||||||||||
各地区净销售额
截至2025年6月30日止三个月，美洲以外的业务占我们综合净销售额的约67.7%，而去年同期为65.7%。截至2025年6月30日止六个月，美洲以外的业务占我们综合净销售额的约67.0%，而去年同期为65.5%。
截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月按地区划分的综合销售净额如下（百万，百分比除外）:
| 地区 | 三个月结束 2025年6月30日 |
三个月结束 2024年6月30日 |
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| 美洲 | $ | 8.3 | 32.3 | % | $ | 9.5 | 34.3 | % | |||||||||||||||
| 亚洲/太平洋 | 15.3 | 59.5 | % | 15.9 | 57.4 | % | |||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 2.1 | 8.2 | % | 2.3 | 8.3 | % | |||||||||||||||||
| 合计 | $ | 25.7 | 100.0 | % | $ | 27.7 | 100.0 | % | |||||||||||||||
截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月按地区划分的综合销售净额如下（百万，百分比除外）:
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| 地区 | 六个月结束 2025年6月30日 |
六个月结束 2024年6月30日 |
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| 美洲 | $ | 17.2 | 33.0 | % | $ | 19.7 | 34.5 | % | |||||||||||||||
| 亚洲/太平洋 | 30.7 | 58.8 | % | 33.0 | 57.8 | % | |||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 4.3 | 8.2 | % | 4.4 | 7.7 | % | |||||||||||||||||
| 合计 | $ | 52.2 | 100.0 | % | $ | 57.1 | 100.0 | % | |||||||||||||||
截至2025年6月30日的三个月，美洲地区的净销售额减少120万美元，或12.6%，至830万美元，而2024年同期为950万美元。活跃独立联营公司及优先客户数目减少14.6%，部分被每名活跃独立联营公司及优先客户收入增加2.3%所抵销。与2024年同期相比，外币对截至2025年6月30日止三个月的收入产生了0.1百万美元的影响。货币影响主要是由于墨西哥比索走弱。
截至2025年6月30日的六个月，美洲地区的净销售额减少250万美元，或12.7%，至1720万美元，而2024年同期为1970万美元。活跃独立联营公司及优先客户数目减少12.3%，部分被每名活跃独立联营公司及优先客户收入增加2.2%所抵销。与2024年同期相比，外币对截至2025年6月30日止六个月的收入减少了0.3百万美元。货币影响主要是由于墨西哥比索走弱。
截至2025年6月30日止三个月，亚洲/太平洋净销售额减少0.6百万美元，或3.8%，至15.3百万美元，而2024年同期为15.9百万美元。活跃独立联营公司及优先客户数目减少12.2%，部分被每名活跃独立联营公司及优先客户收入增加9.7%所抵销。与2024年同期相比，外汇兑换对截至2025年6月30日止三个月的收入减少了0.1百万美元。货币影响主要是由于韩元走弱。
截至2025年6月30日止六个月，亚太地区净销售额减少230万美元，或7.0%，至3070万美元，而2024年同期为3300万美元。活跃独立联营公司及优先客户数目减少11.3%，部分被每名活跃独立联营公司及优先客户收入增加6.0%所抵销。与2024年同期相比，外汇兑换对截至2025年6月30日止六个月的收入造成了120万美元的减少。货币影响主要是由于韩元走弱。
截至2025年6月30日的三个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额减少0.2百万美元，或8.7%，至210万美元，而2024年同期为2.3百万美元。减少的主要原因是每个活跃的独立联营公司和优先客户的收入减少4.5%，以及活跃的独立联营公司和优先客户的数量减少4.4%。与2024年同期相比，截至2025年6月30日止三个月的收入没有外币影响。
截至2025年6月30日的六个月，欧洲、中东和非洲地区净销售额减少10万美元，或2.3%，至430万美元，而2024年同期为440万美元。减少的主要原因是活跃的独立联营公司和优先客户数量减少5.5%，但被每个活跃的独立联营公司和优先客户的收入增加2.2%部分抵消。与2024年同期相比，截至2025年6月30日止六个月的收入没有外币影响。
销售组合
我们截至6月30日止三个月及六个月的销售组合如下（单位：百万，百分比除外）：
| 三个月期间结束 | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 不变$变化 | |||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 措施： 共计$ |
翻译调整 | 非公认会计原则 措施： 不变$ |
公认会计原则 措施： 共计$ |
美元 | 百分比 | |||||||||||||||||||||
| 产品 | $ | 24.7 | $ | 0.2 | $ | 24.9 | $ | 26.3 | $ | (1.4) | (5.3) | % | ||||||||||||||
| 包销售和协理费 | 0.6 | — | 0.6 | 1.0 | (0.4) | (40.0) | % | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.4 | — | 0.4 | 0.4 | — | — | % | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 25.7 | $ | 0.2 | $ | 25.9 | $ | 27.7 | $ | (1.8) | (6.5) | % | ||||||||||||||
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| 六个月期间结束 | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 不变$变化 | |||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 措施： 共计$ |
翻译调整 | 非公认会计原则 措施： 不变$ |
公认会计原则 措施： 共计$ |
美元 | 百分比 | |||||||||||||||||||||
| 产品 | 50.1 | 1.4 | 51.5 | 54.2 | (2.7) | (5.0) | % | |||||||||||||||||||
| 包销售和协理费 | 1.3 | 0.1 | 1.4 | 2.1 | (0.7) | (33.3) | % | |||||||||||||||||||
| 其他 | 0.8 | 0.0 | 0.8 | 0.8 | — | — | % | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 52.2 | $ | 1.5 | $ | 53.7 | $ | 57.1 | $ | (3.4) | (6.0) | % | ||||||||||||||
产品销售
我们的产品销售主要包括以公布的批发价格向我们的独立联营公司和首选客户进行的销售。截至2025年6月30日止三个月的产品销售额较2024年同期减少160万美元，或6.1%。按固定美元计算，截至2025年6月30日止三个月的产品销售额较2024年同期减少140万美元，或5.3%。截至2025年6月30日止三个月的产品销售额下降反映出平均订单金额下降10.5%至148美元，而2024年同期为166美元，这被处理的订单数量增长2.1%部分抵消。
截至2025年6月30日止六个月的产品销售额较2024年同期减少410万美元，或7.6%。按固定美元计算，截至2025年6月30日止六个月的产品销售额较2024年同期下降270万美元，或5.0%。截至2025年6月30日止六个月的产品销售额下降反映出平均订单金额下降9.5%至151美元，而2024年同期为167美元，这被处理的订单数量增长0.3%部分抵消。
Pack sales，associate fees and recruiting
与2024年第二季度的16,690人相比，2025年第二季度新的独立联系人和首选客户的招聘减少了22.7%，为12,908人。我们将截至2025年6月30日止三个月处理的订单数量减少归因于期内新招募的独立联营公司和首选客户数量减少。
Pack销售和协理费与业务建设协理员的招聘和保留密切相关。在截至2025年6月30日和2024年6月30日的十二个月内购买我们的包装或产品或支付协理费的新的和持续活跃的独立联营公司和优选客户的大致数量如下：
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 新的 | 57,000 | 45.6 | % | 74,000 | 52.1 | % | |||||||||||||||||
| 继续 | 68,000 | 54.4 | % | 68,000 | 47.9 | % | |||||||||||||||||
| 合计 | 125,000 | 100.0 | % | 142,000 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
该公司收取协助费，而不是在某些市场销售包装。新的和持续的联营公司每年向公司支付联营费用，这使他们有权获得该年度的佣金、福利和奖励。公司在美国、加拿大、南非、奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、荷兰、挪威、西班牙、瑞典和英国收取协助费，以代替pack销售。日本、澳洲、新西兰、新加坡、香港、台湾。
在大韩民国和墨西哥，我们希望建立Mannatech业务的员工可能仍会购买PACK。这些包装包含从公布的零售和关联价格中打折的产品。我们的员工可以选择几种包装。在其中某些市场，Pack销售是在注册过程的最后阶段完成的，可以为新员工提供有价值的培训和宣传材料，以及转售给零售客户、示范目的和个人消费的产品。这些市场的商业建筑伙伴还可以购买升级包，为伙伴提供额外的宣传材料。Pack销量下降主要发生在韩国。
截至2025年6月30日止三个月的Pack销售和协理费用减少0.4百万美元，或40.0%，至0.6百万美元，而2024年同期为1.0百万美元。按固定美元计算，截至2025年6月30日止三个月的Pack销售和协理费用较2024年减少0.4百万美元，或40.0%。Pack销售和协理费的减少反映出处理的订单数量减少了36.7%，平均订单价值减少了40美元，而2024年同期为43美元。
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截至2025年6月30日止六个月的Pack销售和协理费用减少0.8百万美元，或38.1%，至1.3百万美元，而2024年同期为2.1百万美元。按固定美元计算，与2024年相比，截至2025年6月30日的六个月的Pack销售和协理费下降了70万美元，即33.3%。Pack销售和协理费的减少反映出处理的订单数量减少了30.7%，平均订单价值减少了43美元，而2024年同期为47美元。
我们在中国大陆的非直销业务中不收取协助费或销售包装。
其他销售
其他销售包括：（i）销售宣传材料；（ii）为Success Tracker收取的月费™和Mannatech +定制的电子商务建设和教育材料、数据库和应用程序；（iii）培训和活动注册费；（iv）估计销售退款和退货准备金。推广材料、培训、数据库应用程序和业务管理工具支持我们的独立员工，这反过来又有助于刺激产品销售。
截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月，其他销售额分别为0.4百万美元。
截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，其他销售额分别为0.8百万美元。
毛利
截至2025年6月30日的三个月，毛利润减少250万美元，或11.6%，至1890万美元，而2024年同期为2140万美元。截至2025年6月30日止三个月，毛利占净销售额的百分比下降至73.6%，而2024年同期为77.1%。以美元计算的毛利减少主要是由于产品成本增加，包括库存降价，以及运费增加。与2024年同期相比，某些促销活动的时间安排也降低了本季度毛利润占净销售额的百分比。
截至2025年6月30日的六个月，毛利润减少580万美元，或13.1%，至3860万美元，而2024年同期为4450万美元。截至2025年6月30日止六个月，毛利占净销售额的百分比下降至74.0%，而2024年同期为77.8%。以美元计算的毛利减少主要是由于产品成本增加，包括库存降价，以及运费增加。与2024年同期相比，某些促销活动的时间安排也降低了本季度毛利润占净销售额的百分比。
佣金和奖励
截至2025年6月30日止三个月的佣金支出减少14.4%，即160万美元，至950万美元，而2024年同期为1110万美元。销售赚取佣金。在截至2025年6月30日的三个月中，以美元计算的佣金支出有所下降，这主要是由于我们的销售额下降。截至2025年6月30日止三个月，佣金占净销售额的百分比降至37.0%，而2024年同期为40.0%。
截至2025年6月30日止六个月的佣金支出减少12.4%，即280万美元，至1950万美元，而2024年同期为2230万美元。销售赚取佣金。在截至2025年6月30日的六个月中，以美元计算的佣金支出减少，主要是由于我们的销售额下降。截至2025年6月30日止六个月，佣金占净销售额的百分比降至37.4%，而2024年同期为39.0%。
截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的激励成本降至0.1百万美元，而2024年同期为0.6百万美元。截至2025年6月30日止三个月，奖励占净销售额的百分比降至0.2%，而2024年同期为2.0%。
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的激励成本降至60万美元，而2024年同期为110万美元。截至2025年6月30日止六个月，奖励占净销售额的百分比降至1.1%，而2024年同期为1.8%。
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销售和管理费用
销售和管理费用包括固定费用和可变费用的组合。这些费用包括对员工的补偿和福利；临时和合同工；会计、法律和咨询费；对我们董事会的补偿；仓库和履行成本；折旧和摊销；营销相关费用；差旅和娱乐费用；信用卡处理费；软件维护协议的成本；保险；慈善捐款；办公室租赁费用；水电费；坏账；以及其他杂项运营费用。
截至2025年6月30日的三个月，销售和管理费用减少10万美元，或0.8%，至1080万美元，而2024年同期为1090万美元。销售和管理费用的减少是由于工资成本减少了40万美元，但被营销成本增加了20万美元和办公费用增加了10万美元所抵消。截至2025年6月30日止三个月的销售和管理费用占净销售额的百分比从2024年同期的39.1%增至42.0%。
截至2025年6月30日的六个月，销售和管理费用减少70万美元，或3.1%，至2080万美元，而2024年同期为2150万美元。销售和管理费用减少的原因是，工资费用减少130万美元，仓库费用减少30万美元，但被营销费用增加30万美元、办公费用增加20万美元、差旅费增加20万美元以及法律和咨询费增加20万美元所抵消。截至2025年6月30日止六个月的销售和管理费用占净销售额的百分比从2024年同期的37.5%增至39.8%。
其他收入（费用），净额
截至2025年6月30日止三个月的外汇损失为270万美元。截至2024年6月30日止三个月的外汇收益为110万美元。
截至2025年6月30日止六个月的外汇损失为320万美元。截至2024年6月30日的六个月，外汇收益为200万美元。
所得税（拨备）利益
截至2025年6月30日的三个月，所得税费用不到10万美元，而2024年同期的所得税费用为50万美元。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的所得税费用分别为0.2百万美元和1.0百万美元。
所得税（拨备）或福利包括我们国内和国外业务的当期和递延所得税。我们对主要司法管辖区的法定所得税率如下，截至6月30日止六个月：
| 国家 | 2025 | 2024 | |||||||||
|
中国(1)
|
25.0 | % | 25.0 | % | |||||||
| 香港 | 16.5 | % | 16.5 | % | |||||||
| 日本 | 34.6 | % | 34.6 | % | |||||||
| 大韩民国 | 20.9 | % | 20.9 | % | |||||||
|
美国(2)
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22.2 | % | 22.2 | % | |||||||
(1)对于2025年，公司符合中国减按5%税率征收小型微利企业的条件。
(2)除美国联邦法定税率为21%外，还包括2025年和2024年1.2%的混合州有效税率。
我们国际业务的收入须在我们经营所在的国家征税。虽然我们可能会获得外国所得税抵免额，这将减少在美国所欠的所得税总额，但我们可能无法充分利用我们在美国的外国所得税抵免额。
我们使用FASB ASC主题740，所得税（“主题740”）的确认和计量条款来核算所得税。Topic740的规定要求，当无法满足递延所得税资产净值变现的“可能性大于没有”的标准时，公司需要记录估值备抵。此外，对这类证据的潜在效果给予的权重应与其可客观核实的程度相称。因此，我们审查了经营业绩，以及与实现此类递延所得税资产相关的所有正面和负面证据，以评估每个税务管辖区是否需要估值备抵。
所得税拨备与我们的盈利能力和跨经营国家的应税收入变化直接相关。截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月，公司的实际税率分别为（0.5）%及
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（4.1）%，分别。截至2024年6月30日止三个月及六个月，公司实际税率分别为（277.4）%及74.8%。
截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率与联邦法定税率不同，这主要是由于不同司法管辖区的收益混合以及某些司法管辖区的损失记录的相关估值津贴。
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流动性和资本资源
现金及现金等价物
截至2025年6月30日，我们的现金和现金等价物从2024年12月31日的1140万美元减少51.5%，即590万美元，至550万美元。公司被要求限制现金用于：（i）在大韩民国的直接销售保险费和信用卡销售；（ii）与在美国和加拿大的信用卡销售相关的准备金；以及（iii）在澳大利亚的建筑物租赁的抵押品。截至2025年6月30日和2024年12月31日，受限制现金余额的流动部分分别为60万美元。受限制现金余额的长期部分是 60万美元分别于2025年6月30日和2024年12月31日举行。
我们现金的主要用途是支付运营费用，包括佣金和奖励、资本资产、库存购买和定期现金分红。我们在本季度没有派发股息。经营目标、经营和经营扩张的资金来自经营活动产生的净现金流，而不是产生长期债务。
营运资金
营运资金指流动资产总额减去流动负债总额。在2025年6月30日和2024年12月31日，我们的营运资金分别为220万美元和520万美元，分别。
净现金流
截至6月30日的六个月，我们的净综合现金流包括以下内容（百万）:
| 由（用于）提供： | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动 | $ | (5.1) | $ | (0.8) | |||||||
| 投资活动 | $ | (0.6) | $ | (0.1) | |||||||
| 融资活动 | $ | (0.2) | $ | 3.1 | |||||||
经营活动
截至2025年6月30日的六个月，经营活动使用了510万美元现金，而2024年同期使用了80万美元现金。
投资活动
截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，我们分别投入现金0.6百万美元和0.1百万美元，主要用于后台软件项目，报告为财产和设备。
融资活动
截至2025年6月30日的六个月，我们的融资活动使用了20万美元的现金。截至2025年6月30日止六个月，我们在偿还融资租赁债务方面使用了0.2百万美元。
截至2024年6月30日的六个月，我们的融资活动提供了310万美元的现金。我们从发行应付票据（见附注4）中获得了360万美元，我们将50万美元用于偿还融资租赁债务。
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一般流动性和现金流
短期流动性
截至2025年6月30日，我们的现金和现金等价物为550万美元。我们相信，我们现有的流动性和来自运营的现金流足以为我们未来十二个月的正常预期未来业务运营提供资金。
于2024年4月23日，公司与三名关联方订立无抵押贷款和本票协议，他们是公司董事会成员，也是公司目前的股东，本金总额为360万美元。借款的目的是向公司提供资金，用于满足一般营运资金需求，包括向供应商付款、扩大公司的非美国业务、主要用于改善客户订购流程的技术投资以及提高销售伙伴活动可见度的软件更新。
对于我们在业务运营中使用的物业和设备，我们有经营租赁负债。这些经营租赁负债代表我们对经营租赁的最低未来付款义务，包括推算利息。截至2025年6月30日，我们的经营租赁负债为260万美元，其中100万美元作为流动部分列报，160万美元作为经营租赁负债列报，不包括我们简明合并资产负债表上的流动部分。我们还有0.8百万美元的融资租赁负债和0.4百万美元的租赁恢复负债。
由于我们流动性的主要来源历来是我们的运营现金流，与运营费用相比，我们的流动性取决于我们维持和/或继续提高收入的能力。在这方面，我们的管理层建立了一个业务重组计划，重点是收入增长、利润率改善和成本控制和减少，包括通过提价提高利润率的计划、持续关注供应链成本和某些补偿计划调整，以及重组某些职能运营和减少我们的固定销售和行政管理费用。
然而，如果我们的重组计划没有成功，或者如果我们的供应链出现进一步或意外中断，和/或消费者需求的潜在下降，我们的销售和我们未来十二个月的整体流动性可能会受到负面影响。如果我们现有的资本资源或现金流变得不足以满足当前的业务计划、预测和现有资本要求，我们可能会被要求筹集额外资金，这些资金可能无法以优惠条件获得，如果有的话。
长期流动性
我们认为，我们的运营现金流应该足以为我们正常的预期未来业务运营和长期可能的国际扩张成本提供资金。由于我们流动性的主要来源是来自我们的运营现金流，这将取决于我们与运营费用相比维持或提高收入的能力。
然而，如果我们现有的资本资源或现金流变得不足以满足预期的业务计划和现有资本要求，我们可能会被要求筹集额外资金，而这些资金可能无法以优惠条件获得，如果有的话。
如果我们未能就我们的股票继续上市保持遵守《纳斯达克市场规则》，我们未来进入资本市场的机会可能会受到不利影响。我们持续监控我们对纳斯达克持续上市规则的遵守情况。
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资产负债表外安排
我们没有任何特殊目的实体安排，也没有任何表外安排。
关键会计估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。应用GAAP要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在财务报表日期的资产和负债的报告价值、报告期间收入和支出的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。我们在整个财务报表中使用估计，这受到管理层的判断和不确定性的影响。我们的估计是基于历史趋势、行业标准以及我们认为在编制简明综合财务报表时的情况下适用和合理的各种其他假设。我们的审计委员会审查我们的重要会计政策和关键估计。我们不断评估和审查我们与描述我们的综合财务状况和综合经营业绩相关的政策，这些政策需要我们的管理层应用重大判断。我们也分析了一定估算的必要性，包括信用损失准备、存货准备金、长期固定资产和内部使用软件开发成本资本化、不确定所得税头寸准备金Ad税务评估津贴、收入确认、销售退货、递延收入，计入基于股票的赔偿，以及或有事项和诉讼。从历史上看，实际结果并未与我们的估计存在重大偏差。然而，我们提醒读者，实际结果可能与我们在编制简明综合财务报表时应用的估计和假设不同。如果与我们估计中使用的各种假设或条件有关的情况发生变化，我们可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。截至2025年6月30日，我们确定了以下适用的重要会计政策和关键估计。
库存储备
存货由以成本（使用近似平均成本的标准成本）或市场中较低者列示的原材料、制成品、促销品组成。我们将供应商收取的金额记录为库存成本。通常情况下，我们存货的可变现净值高于总成本。可变现净值的确定可能很复杂，因此需要高度的判断力。为使管理层适当确定可变现净值，考虑了以下几个项目：存货周转率统计、当前售价、季节性因素、消费者需求、监管变化、竞争性定价、同类产品表现。如果我们确定存货账面价值超过预计可变现净值，我们将存货价值减记为预计可变现净值。
我们还以类似方式审查库存是否过时，任何被确定为过时的库存都将被保留或注销。我们对报废的确定是基于对我们产品的需求、产品有效期、估计的未来销售以及一般未来计划的假设。我们与最初的预测相比监测实际销售情况，如果实际销售情况不如我们最初预测的情况有利，我们将记录额外的库存储备或减记。从历史上看，我们的估计一直接近我们实际报告的金额。然而，如果我们对库存过时的估计不准确或消费者对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化，我们可能会面临超出我们既定的估计库存储备的额外材料损失或收益。
税务估价津贴
截至2025年6月30日，我们的简明综合资产负债表中没有任何与不确定的所得税状况相关的其他长期负债记录。根据主题740的要求，我们使用判断并做出与评估不确定所得税头寸的概率相关的估计和假设。我们的估计和假设基于与所得税状况是否“更有可能”在所得税审计中得到维持的评估相关的潜在负债。我们还接受来自国内外多个税务机关的与所得税和其他形式税收相关的定期审计。这些审计审查了我们的税务状况、收入和扣除的时间安排，以及跨多个司法管辖区的分配程序。根据税收问题的性质，我们可能会在几年内接受审计。各国际司法管辖区正在进行所得税审计，我们认为这些审计对我们的财务报表并不重要。
收入确认和递延佣金
我们的收入来自单个产品的销售和联营费用，或者在某些地理市场，起步包。基本上我们所有的产品和包装销售都是以公布的批发价格向联营公司和首选客户进行的。我们记录扣除任何销售税的收入，并根据历史经验记录预期销售回报的准备金。The
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公司变更了与客户的运输条款，使得所有权在交付给货运承运人时发生转移，满足了公司的履约义务。此前，公司的运输条款为离岸价目的地，因此公司在向客户交付产品时确认收入。企业赞助的赛事收入在赛事举办时确认。
联营公司或首选客户下的订单构成我们的合同。以自动订单形式下单的产品销售包含两项履约义务：（1）产品的销售和（2）忠诚度计划。对于这些合同，我们将这些义务中的每一项单独核算，因为它们各自不同。交易价格在产品销售和忠诚度计划之间按相对独立的销售价格基础分配。通过一次性订单进行的销售仅包含上述第一项履约义务——产品的销售。
我们为员工提供Success Tracker三个月免费套餐的访问权限™和Mannatech +线上业务工具与首次支付协助费。首次支付的协理费包含三项履约义务：（1）向新的协理人提供十二个月的佣金、奖金和奖励的资格，（2）三个月的免费使用Success Tracker™线上工具，以及（3）三个月免费使用美泰科技+线上业务工具。交易价格按相对独立售价基准在三项履约义务之间进行分配。在第一个合同期之后，员工不能免费使用在线业务工具。
对于上述两份合同，我们通过使用可观察输入值确定独立售价，其中包括我们的标准公布价格表。
产品退货政策
我们支持我们的包装和产品，并相信我们为所有客户提供合理和行业标准的产品退货政策。我们不转售退货产品。在获得适当批准之前，不会处理退款。所有退款必须以最初在销售中使用的相同付款形式处理和退回。我们经营所在的每个国家都有具体的产品退货指引。但是，我们允许我们的员工和首选客户交换产品，只要产品未开封且状态良好。我们对零售客户、联营公司和优选客户的退货政策如下：
•零售客户产品退货政策。该政策允许零售客户将我们的任何产品退回给销售该产品的原始联营公司，如果位于美国和加拿大，则在购买该产品后的前180天内，以及在我们销售我们产品的其他国家购买该产品后的前90天内，从该联营公司获得全额现金退款。然后，联营公司可能会根据联营公司产品退货政策进行退货或换货。
•关联和首选客户产品退货政策。该政策允许关联或首选客户在终止其账户时在购买日期的一年内退回订单。如果合作伙伴或首选客户退回未开封且状态良好的产品，他/她可能会获得全额退款减去10%的进货费。我们也可能允许联营或首选客户，如果他们尝试过产品，但由于任何原因不满意，将获得全额满意保证退款，不包括宣传材料。此项满意保证退款适用于美国和加拿大，仅适用于产品购买后的前180天，适用于我们销售产品的其他国家的产品购买后的前90天；但是，员工赚取的任何佣金将从退款中扣除。如果我们发现滥用退款政策，我们可能会终止联营公司或首选客户的账户。
从历史上看，销售退货估计并没有与实际销售退货产生重大偏差，因为我们大多数退货的客户都是在最初销售后的前90天内这样做的。根据我们的退货政策和历史经验，我们估计了六个月滚动期间预期销售退款的销售退货准备金。如果实际结果由于各种因素与我们估计的销售退货储备不同，则每个期间记录的收入金额可能会受到重大影响。从历史上看，我们的销售回报多年来没有实质性变化，平均占总销售额的0.5%或更少。
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们不从事交易市场风险敏感工具，也不购买可能使我们面临某些类型市场风险（包括利率、商品价格或股权价格风险）的投资作为对冲或“交易以外”的目的。尽管我们有投资，但我们认为我们的利率风险敞口没有实质性变化。我们没有发行任何债务工具，没有订立任何远期或期货合约，没有购买任何期权，也没有订立任何掉期协议。
然而，我们面临其他市场风险，包括以美元衡量的货币汇率变化。由于美元兑外币的价值变动可能会影响我们的综合财务业绩，因此外币汇率的变动可能会对我们以美元表示的业绩产生正面或负面的影响。例如，当美元兑我们销售产品所用的外币走强或兑我们可能产生成本的外币走弱时，我们的综合净销售额或相关成本和费用可能会受到不利影响。我们使用平均费率换算我们在国外市场的收入和支出。
我们维持政策、程序和内部流程，努力帮助监测任何重大的市场风险，我们不使用任何金融工具来管理我们对此类风险的敞口。我们评估我们海外业务的预期外币营运资金需求，并维持以外币计价的部分现金和现金等价物，足以满足大部分这些预期需求。
我们告诫说，我们无法确切地预测我们未来面临的此类货币汇率波动风险或此类波动可能对我们未来的业务、产品定价、运营费用以及我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生的影响（如果有的话）。然而，为了对抗这种市场风险，我们密切监控我们对货币波动的敞口。
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项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官（首席执行官）和我们的首席财务官（首席财务官）的参与下，根据他们截至本报告涵盖期间结束时的评估得出结论，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）或规则15d-15（e））有效地确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总，并在SEC规则和表格规定的时间段内报告，包括旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和财务官（视情况而定）的控制和程序，以便及时就所要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生我们认为对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息
项目1。法律程序
见注7，诉讼，我们的未经审计简明综合财务报表附注，该附注以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
我们的盈利能力和市场竞争力可能会受到贸易政策变化的不利影响，包括关税或其他因素。
贸易政策变化，包括美国、墨西哥、加拿大、中国、韩国之间征收新关税或提高现有关税 或其他国家，或包括报复性关税、法律挑战或汇率操纵在内的反动措施，可能会对我们的成本结构和盈利能力产生不利影响。如果进口材料、组件或成品的关税增加，我们的制造和供应链成本可能会上升。此外，贸易政策的变化、报复性措施或贸易关系的长期不确定性可能导致供应链中断、发货延迟或运营复杂性增加，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。虽然我们采取措施缓解或避免这些增加的成本和中断，但我们这样做的能力可能会受到运营和供应链限制和不确定性的限制，尤其是在短期内。此外，我们通过价格调整收回成本增加并维持盈利水平的能力可能会受到竞争压力、客户接受度和合同限制的限制。
国际贸易争端、地缘政治紧张局势和军事冲突已经并将继续导致新的和日益增加的出口限制、贸易壁垒、关税和其他贸易措施，这些措施可能会增加我们的制造和运输成本，限制我们向某些客户或市场销售的能力，限制我们的采购能力，或增加我们的组件或原材料成本，阻碍或减缓我们的货物跨境流动，或以其他方式限制我们开展业务的能力。保护主义、经济民族主义和国家安全担忧的加剧也可能导致贸易政策的进一步变化。我们与我们的制造合作伙伴密切合作，以实施各种方法，在可行的情况下尽快合理地减轻这些关税对我们供应链的影响，包括将生产转移到关税可能增加我们成本的领域之外。我们无法预测在美国与其他国家之间的出口法规、关税或其他贸易法规方面可能会采取哪些进一步行动，哪些产品或公司可能会受到此类行动，或者其他国家可能会采取哪些报复行动。此外，减轻这些关税影响的行动对我们的运营具有破坏性，可能不会完全成功，并可能导致更高的长期制造成本。此外，不确定我们将制造业务转移到的国家未来不会被征收类似关税。因此，我们可能会被要求提高某些产品的价格，这可能会导致客户流失，并损害我们的收入、市场份额、竞争地位和经营业绩。
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。风险因素”在我们的2024年年度报告中，这可能会对我们的业务或我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。我们在2024年年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为重大不利因素，或可能影响我们未来的业务或我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量。
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项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
没有。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
不适用。
项目6展品
请参阅紧接本页面之后的Exhibits索引。
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展览索引
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件 数 |
附件说明 | 表格 | 档案编号。 | 附件（s） | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
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Mannatech, Incorporated于1998年5月19日经修订及重列的公司章程。
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S-1 | 333-63133 | 3.1 | 1998年9月10日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2012年1月13日对经修订及重述的美纳泰克公司章程的修订。 | 8-K | 000-24657 | 3.1 | 2012年1月17日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 第五次经修订及重述的美奈德公司附例，日期为2014年8月25日。 | 8-K | 000-24657 | 3.1 | 2014年8月27日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 代表Mannatech普通股的标本证书，每股面值0.0001美元。 | S-1 | 333-63133 | 4.1 | 1998年10月28日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 与Jade Capital签署的贷款协议和本票，于2024年4月23日签署。 | 8-K | 000-24657 | 10.2 | 2024年4月23日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 与J. Stanley Fredrick签订的贷款协议和本票，于2024年4月23日签署。 | 8-K | 000-24657 | 10.2 | 2024年4月23日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 与Kevin Robbins的贷款协议和本票，于2024年4月23日签署。 |
8-K | 000-24657 | 10.2 | 2024年4月23日 | ||||||||||||||||||||||||||||
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31.1**
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Mannatech首席执行官进行认证。 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
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31.2**
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对曼纳特公司首席财务官进行认证。 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
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32.1**
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对Mannatech首席执行官进行认证。 | ** | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||
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32.2**
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证，曼纳特的首席财务官。 | ** | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||
| 101.INS* | XBRL实例文档 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
| 101.SCH* | XBRL分类学扩展架构文档 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
| 101.CAL* | XBRL分类学扩展计算linkbase文档 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
| 101.LAB* | XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
| 101.PRE* | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
| 101.DEF* | XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | * | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
| * | 随函提交。 | ||||
| ** | 特此提供。 | ||||
39
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Mannatech, Incorporated | ||||||||
| 日期：2025年8月12日 | 签名： | /s/Landen Fredrick | ||||||
| Landen Fredrick | ||||||||
| 首席执行官 | ||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
| 日期：2025年8月12日 | 签名： | /s/James Clavijo | ||||||
| James Clavijo | ||||||||
| 首席财务官 | ||||||||
| （首席财务官） | ||||||||
40
附件 31.1
认证
根据17日CFR 240.13a-14
发布于
2002年《萨尔班斯-奥克斯利法案》第302条
本人，Landen Fredrick，证明：
1.我已审阅了这份关于Mannatech, Incorporated的10-Q表格的季度报告；
2.据本人所知，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述作出该等陈述所必需的重大事实，鉴于作出该等陈述的情况，对本报告所涵盖的期间没有误导；
3.根据本人所知，本报告所载的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允列报截至本报告所列期间的财务状况、经营成果和登记人的现金流量；
4.注册人的其他核证人和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法规则》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告内部控制（定义见《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并具有：
a.设计了此类披露控制和程序，或导致在我们的监督下设计此类披露控制和程序，以确保与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息由这些实体内的其他人告知我们，特别是在本报告编写期间；
b.设计此类财务报告内部控制，或导致此类财务报告内部控制在我们的监督下设计，为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证；
c.评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中提出了我们关于披露控制和程序有效性的结论，截至本报告涵盖期间结束时，基于此类评估；和
d.在本报告中披露在注册人最近一个财政季度（如为年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制已对注册人的财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何变更；和
5.根据我们最近对财务报告内部控制的评估，注册人的其他认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会（或履行同等职能的人员）披露：
a.财务报告内部控制的设计或操作中合理可能对登记人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响的所有重大缺陷和重大弱点；以及
b.任何涉及管理层或在注册人财务报告内部控制中具有重要作用的其他员工的欺诈行为，无论是否重大。
日期：2025年8月12日
| /s/Landen Fredrick | ||
| Landen Fredrick | ||
| 首席执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
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附件 31.2
认证
根据17日CFR 240.13a-14
发布于
2002年《萨尔班斯-奥克斯利法案》第302条
本人，James Clavijo，证明：
1.我已审阅了这份关于Mannatech, Incorporated的10-Q表格的季度报告；
2.据本人所知，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述作出该等陈述所必需的重大事实，鉴于作出该等陈述的情况，对本报告所涵盖的期间没有误导；
3.根据本人所知，本报告所载的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允列报截至本报告所列期间的财务状况、经营成果和登记人的现金流量；
4.注册人的其他核证人和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法规则》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告内部控制（定义见《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并具有：
a.设计了此类披露控制和程序，或导致在我们的监督下设计此类披露控制和程序，以确保与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息由这些实体内的其他人告知我们，特别是在本报告编写期间；
b.设计此类财务报告内部控制，或导致此类财务报告内部控制在我们的监督下设计，为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证；
c.评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中提出了我们关于披露控制和程序有效性的结论，截至本报告涵盖期间结束时，基于此类评估；和
d.在本报告中披露在注册人最近一个财政季度（如为年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制已对注册人的财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何变更；和
5.根据我们最近对财务报告内部控制的评估，注册人的其他认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会（或履行同等职能的人员）披露：
a.财务报告内部控制的设计或操作中合理可能对登记人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响的所有重大缺陷和重大弱点；以及
b.任何涉及管理层或在注册人财务报告内部控制中具有重要作用的其他员工的欺诈行为，无论是否重大。
日期：2025年8月12日
| /s/James Clavijo | ||
| James Clavijo | ||
| 首席财务官 | ||
| （首席财务官） | ||
42
附件 32.1
根据
18《美国法典》第1350条，
根据
2002年《萨尔班斯-奥克斯利法案》第906条
关于Mannatech, Incorporated（“公司”）于本协议日期向美国证券交易委员会提交的截至2025年6月30日止的10-Q表格季度报告（“报告”），我，公司首席执行官Landen Fredrick，谨此证明，根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，：
1.报告完全符合《1934年证券交易法》第13（a）或15（d）节的要求；和
2.报告所载信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营成果。
日期：2025年8月12日
| /s/Landen Fredrick | ||
| Landen Fredrick | ||
| 首席执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
已根据第906节的要求向MANNATECH提供了这份书面声明的签名原件，并应要求成立了公司并提供给证券交易委员会或其工作人员。
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附件 32.2
根据
18《美国法典》第1350条，
根据
2002年《萨尔班斯-奥克斯利法案》第906条
关于Mannatech, Incorporated（“公司”）于本公告发布之日向美国证券交易委员会提交的截至2025年6月30日止的10-Q表格季度报告（“报告”），我，首席财务官，公司TERM2，兹证明，根据18 U.S.C.第1350条，并根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，：
1.报告完全符合《1934年证券交易法》第13（a）或15（d）节的要求；和
2.报告所载信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营成果。
日期：2025年8月12日
| /s/James Clavijo | ||
| James Clavijo | ||
| 首席财务官 | ||
| （首席财务官） | ||
已根据第906节的要求向MANNATECH提供了这份书面声明的签名原件，并应要求成立了公司并提供给证券交易委员会或其工作人员。
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