附件 99.1
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媒体关系：
柯特·塞尔比
414-359-4191
curt.selby@aosmith.com
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投资者关系：
海伦·古霍尔特
414-359-4157
hgurholt@aosmith.com
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立即发布
2024年10月22日
A.O.史密斯第三季度业绩报告
2024年第三季度亮点
（除非另有说明，比较数据均为同比（“YoY”）
•销售额9.03亿美元，下降4%，受中国销售额下降和北美热水器销量下降推动
•净利润1.2亿美元，下降11%
•摊薄后每股盈余（EPS）0.82美元，下降9%
•重申上调2024年每股收益预期3.70美元至3.85美元
•将我们的股息提高6%；我们已连续32年提高股息
•最近宣布对Pureit的收购有望在2024年底完成
威斯康星州密尔沃基—全球水务技术公司A. O. Smith Corporation（“该公司”）（纽约证券交易所代码：AOS）今天公布了其2024年第三季度业绩。
关键财务指标
第三季度
（百万，每股金额除外）
| 2024年第三季度 | 2023年第三季度 | 同比%变化 | |||||||||
| 净销售额 | $902.6 | $937.5 | -4% | ||||||||
| 净收益 | $120.2 | $135.4 | -11% | ||||||||
| 稀释每股收益 | $0.82 | $0.90 | -9% | ||||||||
“正如我们在10月11日的新闻稿中宣布的那样，我们的中国销量和北美热水器销量低于我们在第三季度的预期。中国消费者需求逆风以及北美地区购买前和交货期驱动的订单需求疲软在整个季度持续存在，并导致销售和盈利低于预期，”董事长兼首席执行官Kevin J. Wheeler指出。“虽然我们的中国和北美热水器业务在本季度受到了挑战，但我对我们业务其他部分的表现感到满意，尤其是商用锅炉和北美水处理的销售额实现了两位数的增长。”
2024年第三季度分部层面业绩
北美洲
2024年销售额为7.033亿美元，与2023年相比下降1%，原因是较高的锅炉和水处理销售额和定价行动收益被较低的住宅和商用热水器销量所抵消。
2024年分部收益为1.625亿美元，分部利润率为23.1%，而2023年分部收益为1.70亿美元，分部利润率为23.9%。分部收益和分部利润率的同比下降主要是由于热水器销量下降，而不是抵消锅炉和水处理产品销量增加以及定价行动的影响。
世界其他地区
销售额为2.103亿美元，与上年的2.334亿美元相比下降了10%。由于消费者需求疲软导致我们的核心热水器和水处理产品销量下降，2024年中国当地货币第三方销售额下降了17%。由于新产品继续推动增长，2024年印度销售额按当地货币计算同比增长12%。
2024年分部收益为1360万美元，分部利润率为6.5%，而上一年分部收益为2320万美元，分部利润率为9.9%。分部收益和分部利润率的同比下降主要是由于销量下降，但部分被中国成本节约项目导致的材料成本下降所抵消。
资产负债表、流动性和资本配置
截至2024年9月30日，现金和有价证券余额总计2.556亿美元，债务总计1.197亿美元，因此以总债务与总资本化衡量的杠杆率为5.9%。
2024年前9个月，运营提供的现金为3.599亿美元，自由现金流为2.825亿美元，同比下降的主要原因是库存增加、与2023年创纪录的销售额和利润相关的奖励付款增加，以及贸易应收账款余额减少。
正如此前宣布的那样，该公司今年早些时候签署了一项协议，将以1.2亿美元的价格从联合利华收购Pureit，但会根据惯例进行调整。我们对Pureit的收购有望在2024年底完成。
作为向股东返还资本承诺的一部分，该公司在2024年前9个月耗资2.371亿美元回购了290万股股票。截至2024年9月30日，授权仍可回购约270万股额外股份。该公司预计将在2024年斥资约3亿美元回购股票。
10月7日，公司董事会通过将股息率提高6%，使得五年股息年复合增长率达到8%。
展望
2024年展望
（百万，每股金额除外）
| 2023 | 2024年展望 | |||||||||||||
| 实际 | 低端 | 高端 | ||||||||||||
| 净销售额 | $3,853 | $3,800 | $3,900 | |||||||||||
| 稀释每股收益 | $3.69 | $3.70 | $3.85 | |||||||||||
| 调整后每股收益 |
$3.811
|
$3.70 | $3.85 | |||||||||||
1不包括重组和减值费用。见随附的GAAP与非GAAP对账
“由于我们预计中国的消费者需求将在年底前继续受到挑战，并且我们对北美住宅和商用热水器终端市场的需求持谨慎态度，我们于10月11日宣布，并在今天重申，我们将2024年的销售前景下调至与去年大致持平。我们还将全年每股收益预期下调至3.70美元至3.85美元之间，较2023年调整后每股收益中点同比下降1%，”Wheeler表示。“我们改善的交货时间预计将持续到今年剩余时间，我们已经调整了北美住宅和商用热水器设施，以提高较低水平的生产效率。”
该公司的指导意见排除了未来收购的潜在影响。
A.O.史密斯将于今天上午10：00（东部夏令时间）主持一个网络直播电话会议。该电话可在公司网站上进行现场收听。现场活动结束后，将在公司网站上提供电话的音频重播。要访问存档的音频重播，请转到“投资者”页面，并选择2024年第三季度财报电话会议链接。
为了提高其业务经营业绩的透明度，该公司正在提供非公认会计原则措施。自由现金流定义为运营提供的现金减去资本支出。经调整盈利、经调整每股盈利、经调整分部盈利及经调整公司开支不包括退休金结算收入及减值开支的影响。本新闻稿中包含的财务信息中提供了从GAAP措施到非GAAP措施的调节。
前瞻性陈述
本新闻稿包含公司认为属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“继续”、“指导”、“展望”或类似含义的词语来识别。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与截至本新闻稿发布之日的预期结果存在重大差异。可能导致实际结果与这些预期产生重大差异的重要因素，除其他外，包括：美国住宅和商用热水器需求进一步疲软；全球通胀压力或公司参与的一个或多个市场的潜在衰退对公司造成负面影响，特别是对其产品的需求；公司继续通过其供应链以预期成本及时获得商品、组件、零部件和配件的能力；对公司产品，特别是商业产品的需求产生负面影响，由于新冠疫情后商业物业使用情况发生变化；北美住宅或商业建筑进一步疲软或公司替换市场不稳定；公司无法实施或维持定价行动；中国经济复苏不一致或中国消费者支出或住房销售增长率进一步下降；中国刺激计划的可用性、时机或影响；国际关税、贸易争端和地缘政治分歧对公司业务的负面影响，包括乌克兰冲突，中东和商业航运船只在红海遇袭；美国高效燃气锅炉领域可能进一步走弱；大幅拖欠付款、实质性减少采购或造成损失，主要客户破产或资不抵债；外汇波动；公司因收购而无法成功整合或实现其战略目标；各方可能无法获得必要的监管批准或无法满足拟议收购的任何其他条件；未能实现收购的预期收益或预期协同效应；未能实现监管变化的预期收益、时机和程度；公司业务面临的竞争压力，包括新技术和新竞争对手；潜在信息技术或数据安全漏洞的影响；政府法规或监管要求变化的负面影响；无法应对脱碳和能效的长期趋势；以及世界主要地区总体经济、政治和商业状况的不利发展。公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了其他因素，包括公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，公司没有义务更新这些陈述以反映后续事件或情况。所有随后归于公司或代表公司行事的人的书面和口头前瞻性陈述，完全受这些警示性陈述的限制。
关于A.O.史密斯
庆祝成立150周年第开业伊始，总部位于威斯康星州密尔沃基的A. O. Smith Corporation是一家全球领先的公司，将创新技术和节能解决方案应用于全球范围内制造和销售的产品。公司在美国纽约证券交易所上市（NYSE：AOS），是世界领先的住宅和商用水加热设备和锅炉以及水处理产品制造商之一。欲了解更多信息，请访问www.aosmith.com.
资料来源：A. O. Smith Corporation
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A. O. Smith Corporation
简明综合收益表
（百万美元，股票数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 902.6 | $ | 937.5 | $ | 2,905.7 | $ | 2,864.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 销售产品成本 | 565.3 | 581.3 | 1,787.7 | 1,749.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 337.3 | 356.2 | 1,118.0 | 1,115.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 176.6 | 174.9 | 557.3 | 542.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | — | 15.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 1.5 | 2.4 | 4.3 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | 2.6 | 2.5 | 0.5 | (10.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备前利润 | 156.6 | 176.4 | 555.9 | 556.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 36.5 | 41.0 | 132.0 | 137.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 120.1 | $ | 135.4 | $ | 423.9 | $ | 419.3 | |||||||||||||||||||||||||||
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普通股每股摊薄收益(1)
|
$ | 0.82 | $ | 0.90 | $ | 2.87 | $ | 2.77 | |||||||||||||||||||||||||||
| 平均已发行普通股（省略000’s） | 146,700 | 151,210 | 147,529 | 151,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1)每股收益金额是离散计算的，因此，由于四舍五入，加起来可能不等于总数。
A. O. Smith Corporation
未经审核的简明合并资产负债表
（百万美元）
| （未经审计）9月30日， 2024 |
2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 219.3 | $ | 339.9 | |||||||||||||
| 有价证券 | 36.3 | 23.5 | |||||||||||||||
| 应收款项 | 558.2 | 596.0 | |||||||||||||||
| 库存 | 554.9 | 497.4 | |||||||||||||||
| 其他流动资产 | 43.8 | 43.5 | |||||||||||||||
| 流动资产总额 | 1,412.5 | 1,500.3 | |||||||||||||||
| 净不动产、厂房和设备 | 624.6 | 597.5 | |||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产 | 978.9 | 970.1 | |||||||||||||||
| 经营租赁资产 | 32.4 | 37.3 | |||||||||||||||
| 其他资产 | 105.8 | 108.7 | |||||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,154.2 | $ | 3,213.9 | |||||||||||||
| 负债和股东权益： | |||||||||||||||||
| 贸易应付款项 | $ | 555.9 | $ | 600.4 | |||||||||||||
| 应计工资和福利 | 71.5 | 92.2 | |||||||||||||||
| 应计负债 | 144.1 | 177.4 | |||||||||||||||
| 产品保修 | 62.7 | 65.3 | |||||||||||||||
| 一年内到期债务 | 10.0 | 10.0 | |||||||||||||||
| 流动负债合计 | 844.2 | 945.3 | |||||||||||||||
| 长期负债 | 109.7 | 117.3 | |||||||||||||||
| 经营租赁负债 | 23.5 | 27.9 | |||||||||||||||
| 其他负债 | 260.1 | 279.0 | |||||||||||||||
| 股东权益 | 1,916.7 | 1,844.4 | |||||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 3,154.2 | $ | 3,213.9 | |||||||||||||
A. O. Smith Corporation
简明合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| 九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 423.9 | $ | 419.3 | |||||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供（用于）的净现金： | |||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 59.5 | 57.5 | |||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 12.7 | 10.1 | |||||||||||||||
| 递延所得税 | (0.9) | — | |||||||||||||||
| 非现金减值 | — | 15.6 | |||||||||||||||
| 养老金结算收入 | — | (6.0) | |||||||||||||||
| 养老金结算收入非现金税 | — | 1.5 | |||||||||||||||
| 经营资产和负债变动净额： | |||||||||||||||||
| 流动资产和负债 | (121.3) | (44.6) | |||||||||||||||
| 非流动资产和负债 | (14.0) | (14.4) | |||||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 359.9 | 439.0 | |||||||||||||||
| 投资活动 | |||||||||||||||||
| 资本支出 | (77.4) | (42.7) | |||||||||||||||
| 收购 | (21.3) | (16.1) | |||||||||||||||
| 有价证券投资 | (72.9) | (63.1) | |||||||||||||||
| 出售有价证券所得款项净额 | 60.5 | 91.1 | |||||||||||||||
| 用于投资活动的现金 | (111.1) | (30.8) | |||||||||||||||
| 融资活动 | |||||||||||||||||
| 偿还长期债务 | (6.9) | (214.9) | |||||||||||||||
| 普通股回购 | (237.1) | (161.4) | |||||||||||||||
| 股票期权活动所得款项净额 | 17.2 | 11.3 | |||||||||||||||
| 支付的股息 | (140.9) | (135.7) | |||||||||||||||
| 用于融资活动的现金 | (367.7) | (500.7) | |||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1.7) | (17.7) | |||||||||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (120.6) | (110.2) | |||||||||||||||
| 现金及现金等价物-期初 | 339.9 | 391.2 | |||||||||||||||
| 现金及现金等价物-期末 | $ | 219.3 | $ | 281.0 | |||||||||||||
A. O. Smith Corporation
业务板块
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 703.3 | $ | 709.9 | $ | 2,260.3 | $ | 2,184.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 | 210.3 | 233.4 | 682.0 | 696.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部间销售 | (11.0) | (5.8) | (36.6) | (16.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 902.6 | $ | 937.5 | $ | 2,905.7 | $ | 2,864.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
北美洲(1)
|
$ | 162.5 | $ | 170.0 | $ | 559.6 | $ | 557.7 | |||||||||||||||||||||||||||
|
世界其他地区(2)
|
13.6 | 23.2 | 56.7 | 56.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部间盈利消除 | — | — | (0.4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 176.1 | 193.2 | 615.9 | 614.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
公司费用(3)
|
(18.0) | (14.4) | (55.7) | (47.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (1.5) | (2.4) | (4.3) | (10.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 156.6 | 176.4 | 555.9 | 556.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 36.5 | 41.0 | 132.0 | 137.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 120.1 | $ | 135.4 | $ | 423.9 | $ | 419.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 附加信息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)调整：北美
|
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| 包括以下人员的养老金结算收入： | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5.0) | |||||||||||||||||||||||||||
|
(2)调整：世界其他地区
|
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| 包括以下各项的减值费用： | — | — | — | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
(3)调整：公司费用
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 包括以下人员的养老金结算收入： | — | — | — | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 包括以下各项的减值费用： | — | — | — | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A. O. Smith Corporation
调整后收益和调整后每股收益
（百万美元，每股数据除外）
（未经审计）
以下是净收益和稀释每股收益与调整后收益（non-GAAP）和调整后每股收益（non-GAAP）的对账：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（GAAP） | $ | 120.1 | $ | 135.4 | $ | 423.9 | $ | 419.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用，税前 | — | — | — | 15.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金结算收入，税前 | — | — | — | (6.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 对上述项目的税收影响 | — | — | — | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后收益（非GAAP） | $ | 120.1 | $ | 135.4 | $ | 423.9 | $ | 430.4 | |||||||||||||||||||||||||||
|
稀释每股收益（GAAP）(1)
|
$ | 0.82 | $ | 0.90 | $ | 2.87 | $ | 2.77 | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益减值费用，税前 | — | — | — | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股稀释后的养老金结算收入，税前 | — | — | — | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 上述项目的税后每股摊薄收益影响 | — | — | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后每股收益（非公认会计准则）(1)
|
$ | 0.82 | $ | 0.90 | $ | 2.87 | $ | 2.84 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)每股收益金额是离散计算的，因此，由于四舍五入，加起来可能不等于总数。
A. O. Smith Corporation
经调整分部盈利
（百万美元）
（未经审计）
以下是报告的所得税拨备前收益与分部总收益（非美国通用会计准则）和调整后分部收益（非美国通用会计准则）的对账：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备前利润（GAAP） | $ | 156.6 | $ | 176.4 | $ | 555.9 | $ | 556.6 | |||||||||||||||||||||||||||
|
加：公司费用(1)
|
18.0 | 14.4 | 55.7 | 47.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加：利息支出 | 1.5 | 2.4 | 4.3 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部总收益（非公认会计准则） | $ | 176.1 | $ | 193.2 | $ | 615.9 | $ | 614.5 | |||||||||||||||||||||||||||
|
北美洲(2)
|
$ | 162.5 | $ | 170.0 | $ | 559.6 | $ | 557.7 | |||||||||||||||||||||||||||
|
世界其他地区(3)
|
13.6 | 23.2 | 56.7 | 56.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部间盈利消除 | — | — | (0.4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部总收益（非公认会计准则） | $ | 176.1 | $ | 193.2 | $ | 615.9 | $ | 614.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 附加信息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)公司费用
|
$ | (18.0) | $ | (14.4) | $ | (55.7) | $ | (47.0) | |||||||||||||||||||||||||||
| 养老金结算收入，税前 | — | — | — | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用，税前 | — | — | — | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后公司费用（非GAAP） | $ | (18.0) | $ | (14.4) | $ | (55.7) | $ | (44.9) | |||||||||||||||||||||||||||
|
(2)北美洲
|
$ | 162.5 | $ | 170.0 | $ | 559.6 | $ | 557.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 养老金结算收入，税前 | — | — | — | (5.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后北美（非美国通用会计准则） | $ | 162.5 | $ | 170.0 | $ | 559.6 | $ | 552.7 | |||||||||||||||||||||||||||
|
(3)世界其他地区
|
$ | 13.6 | $ | 23.2 | $ | 56.7 | $ | 56.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用，税前 | — | — | — | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的世界其他地区（非GAAP） | $ | 13.6 | $ | 23.2 | $ | 56.7 | $ | 69.3 | |||||||||||||||||||||||||||
A. O. Smith Corporation
自由现金流
（百万美元）
（未经审计）
以下是报告的经营活动现金流与自由现金流（非美国通用会计准则）的对账：
| 九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金（GAAP） | $ | 359.9 | $ | 439.0 | |||||||||||||
| 减：资本支出 | (77.4) | (42.7) | |||||||||||||||
| 自由现金流（非美国通用会计准则） | $ | 282.5 | $ | 396.3 | |||||||||||||
A. O. Smith Corporation
2024年每股收益指引和2023年调整后每股收益
（未经审计）
以下是稀释后EPS与调整后EPS（non-GAAP）的对账（所有项目均为税后净额）：
| 2024 指导 |
2023 | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益（GAAP） | $ | 3.70 - 3.85 | $ | 3.69 | ||||||||||||||||
| 重组和减值费用 | — | 0.12 |
(1)
|
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| 调整后每股收益（非公认会计原则） | $ | 3.70 - 3.85 | $ | 3.81 | ||||||||||||||||
(1)包括税前重组和减值费用1570万美元和310万美元，分别在世界其他部分和公司费用中。