Public Limited Company with Board of Directors（SA à conseil d'administration）Capital of 3501215,60欧元总部：14 avenue de l’Op é ra – 75001 Paris RCS Paris 492002225中期财务报告截至2025年6月30日

第2页sur 34 SOMMAIRE 1。临时财务报告责任人的证明....................................................................................................................5 1.1中期财务报告责任人....................................................5 1.2责任人的证明....................................................................................5 2。截至2025年6月30日的管理报告...................................................................................6 2.1业务发展和重大事件...................................................................6 2.1.1研究和开发活动...................................................................6 2.1. 1.1。OBA计划– BIO101在肥胖症中的开发...................................6 2.1.1.2。SARA计划–肌肉减少症的发展.....................................................6 2.1. 1.3。COVA和MYODA计划...................................................................................................6 2.1.2伙伴关系................................................................................................7 2.1.3融资................................................................................................................................7 2.1.4治理................................................................................................................8 2.1.5股票市场信息................................................................................9 2.2合并业绩分析................................................................................................9 2.2.1经营业绩................................................................................................9 2.2.2净收入（亏损）................................................................................................9 2.3现金状况和财务状况................................................................................................10 2.4报告期后的重大事项.................................................................................... 10 2.4.1研发计划发展.................................................................................................... 10 2.4.2 Negma诉讼.................................................................................................... 10 2.4.3与Lynx Analytics的合作关系.................................................................... 10 2.4.4海克斯康资本基金融资及在香港成立合营公司....................11 2.4.7研究税收抵免（CIR）的预融资....................................................11 2.4.8转换ORNANE – Atlas协议....................................................................12 2.4.9可转换债券债务（Kreos & Atlas）....................................................12 2.4.10搬迁至Silver Innov（Ivry-sur-Seine）....................................................12 2.5展望和未来发展....................................................................12 2.6风险因素....................................................................................13 2.7关联交易....................................................................................................13 3。COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS恢复非审计ETABLIS EN NORMES IFRS POUR LA PERIODE DE SIX MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2025....................14合并财务报表....................................................................................................14合并损益表（亏损）....................................................................................15合并综合收益表.................................................................... 15

第3页sur 34合并权益变动表...................................................................................16合并现金流量表.......................................................................................17合并中期财务报表附注....................................................................................18注1：会计原则、规则和方法....................................................................18注2：使用权资产................................................................................................21注3：其他应收款和预付费用................................................................21注4：现金及现金等价物................................................................................21注5：金融资产和负债及其对收入的影响....................................................22注6：资本................................................................................................................23注7：股份认购权证（BSA），方正股份认购权证（BSPCE）和自由股份（AGA）.......................................................................................................................24附注8：借款和金融负债....................................................................................26附注9：员工承诺....................................................................................................32附注10：其他流动负债....................................................................................32附注11：按职能划分的营业费用....................................................................32附注12：财务收支净额....................................................................................33附注13：每股收益....................................................................................33附注14：关联方....................................................................................................33附注15：表外承诺....................................................................................34附注16：报告期后的重大事项....................................................34

Page 4 sur 34本中期财务报告中的一般信息定义，除非另有说明：●术语“公司”或“Biophytis”是指Biophytis SA，其注册办事处位于法国巴黎14 Avenue de l'Op é ra – 75001，在巴黎贸易和公司注册处注册，注册号为492002225，其子公司Instituto TERM0巴西（巴西）和Biophytis Inc.（美国）；●“财务报告”是指截至2025年6月30日的本中期财务报告。关于BiophytisBiophytis SA是一家临床阶段的生物技术公司，专门从事与年龄相关疾病候选药物的开发。BIO101（20-羟基蜕皮激素），我们的主要候选药物，是一种用于肌肉疾病（肌肉减少症，3期准备开始，和杜氏肌营养不良症）、呼吸系统疾病（新冠肺炎，2-3期完成）和代谢性疾病（肥胖症，2期准备开始）的在研小分子。公司总部位于法国巴黎，在美国马萨诸塞州剑桥市和巴西设有子公司。该公司的普通股在Euronext Growth Paris上市（股票代码：ALBPS – FR001400OLP5），其美国存托股票（ADS）在场外市场交易（股票代码：BPTSY – US09076G401）。欲了解更多信息，请访问：www.biophytis.com

Page 5 sur 341。中期财务报告责任人的证明1.1中期财务报告责任人Stanislas VEILLET，董事长兼首席执行官1.2责任人的证明（法国金融市场管理局一般条例第222-3 – 4 °条– Autorit é des March é s Financiers）“据我所知，过去半年的简明综合财务报表是按照适用的会计准则编制的，并真实、公允地反映了资产，公司及所有纳入合并范围的实体的财务状况和业绩。此外，所附中期管理报告对本财政年度前六个月发生的重大事件、其对财务报表的影响、主要关联交易进行了公正的审查，并对该年度剩余六个月的主要风险和不确定性进行了描述。”2025年10月30日，巴黎。Stanislas VEILLET，董事长兼首席执行官

第6页sur 342。截至2025年6月30日的管理报告2.1业务发展和重大事件2.1.1研发活动在2025年上半年，公司继续推进基于BIO101（20-羟基蜕皮激素）的主要临床和临床前项目，前身为Sarconeos（BIO101）。2.1.1.1.OBA计划–开发BIO101治疗肥胖症2025年，Biophytis继续开发BIO101（20-羟基蜕皮激素），这是MAS受体的第一个口服激活剂，作为致力于治疗肥胖症的OBA计划的一部分。这种分子已经在临床前和临床研究（SARA-INT，Quinolia）中证明了对肌肉力量、活动能力和脂肪量减少的积极影响，可以解决与广泛用于肥胖治疗的GLP-1受体激动剂诱导的肌肉质量和功能损失相关的日益增长的医疗需求。2期OBA临床试验将评估BIO101以350毫克BID给药，联合索马鲁肽和限制卡路里饮食，在164名至少有一种合并症的超重或肥胖患者中的疗效和安全性。这是一项为期21周的随机、双盲、安慰剂对照研究，主要终点是膝关节伸展力量的变化。次要终点包括身体成分、身体表现、血浆生物标志物、患者生活质量。从监管的角度来看，除了美国FDA于2024年7月授予在美国进行这项研究的IND授权外，Biophytis还在2025年9月获得了EMA（Part I）关于在欧洲的研究设计和实施的有利科学意见。该公司目前正在准备向欧洲伦理委员会和巴西卫生当局（ANVISA）提交补充材料，预计在2025年第四季度至2026年第一季度期间在欧洲、美国和巴西启动研究。Biophytis还在2024年4月提交了一项专利申请，涵盖了BIO101在肥胖症治疗中的应用，将该分子的保护期限延长至2044年。OBA项目内取得的进展在2025年主要国际科学会议的口头报告中得到强调，其中包括ICFSR（2025年3月12日–图卢兹）和欧洲肥胖问题大会（ECO – 2025年5月11日–马拉加）。2.1.1.2.SARA计划–在肌肉减少症中的开发2023年5月，Biophytis向欧洲药品管理局（EMA）提交了启动SARA-31的申请，这是有史以来在肌肉减少症中进行的第一个3期临床试验。2023年8月，公司收到比利时当局的积极意见，随后于2023年9月获得FDA批准在美国开展该研究。欧洲全面批准（Part II – Ethics Committees）预计将于2025年下半年完成。这项3期研究遵循了SARA-INT 2b期试验的有希望的结果和卫生当局的积极反馈。该研究旨在评估BIO101（20-羟基蜕皮激素）在12至36个月期间对约900名65岁以上严重肌肉减少症患者的疗效和安全性。参与者将接受安慰剂或350毫克的BIO101，每天两次。主要终点是预防严重行动障碍（MMD），定义为无法在15分钟内行走400米。次要终点包括步态速度、握手力和生活质量（SarQol问卷）。该试验的实际开始仍取决于合伙协议的完成和Biophytis是否有足够的融资。2.1.1.3.COVA和MYODA计划

Page 7 sur 34作为优化项目组合的一部分并根据其战略重点，Biophytis决定暂停被视为非优先且不符合其当前战略路线图的临床开发项目。这一决定反映了公司致力于将资源和投资集中在潜在价值创造最高的治疗领域，以加强其竞争力并确保中短期内的可持续发展。2.1.2合作伙伴关系自2025年初以来，Biophytis重申其基于区域和技术合作伙伴关系的发展战略，旨在加速其在肌肉减少症和肥胖症方面的主导项目的市场准备工作，同时加强其专注于长寿的研究平台。在中国的战略谈判：正在进行的主要药物合作伙伴关系2025年伊始，Biophytis确认已与一家中国制药公司进行排他性谈判，目标是为开发用于肌肉减少症的BIO101建立主要区域合作伙伴关系。这一举措完全符合Biophytis的商业模式，该模式寻求建立一个具有地理针对性的合作伙伴网络，以实现投资组合价值的最大化。中国第二份协议的目标是支持BIO101的本土生产，并有可能共同管理东南亚的临床试验。这一即将建立的合作伙伴关系突显出亚洲制药公司对抗衰老治疗和相关代谢紊乱的兴趣与日俱增，而Biophytis在这一领域被定位为先驱。肌萎缩侧索硬化症（ALS）的临床前研究合作2025年1月21日，公司宣布与患者协会AskHelpU达成共同开发协议，重点评估BIO101在肌萎缩侧索硬化症（ALS）中的神经保护潜力。这项合作旨在通过临床前——以及潜在的临床——研究，研究BIO101调节与肌肉降解有关的代谢途径的能力。尽管此次合作针对的是次要适应症，但它证明了Biophytis在将其主要资产扩展到多种与年龄相关的疾病方面的科学敏捷性。此外，共同开发框架基于平衡的成本分摊结构，从而限制了Biophytis在高风险但高潜力研究领域的直接支出。2.1.3融资2.1. 3.1。ONANE – ATLAS协议的转换自2024年12月31日以来，该公司仅就日期为2025年1月8日的再融资交易进行了一次提款，并结合了其可转换债券债务的重组。截至2024年12月31日，欠Atlas的剩余可转换债券债务达205万欧元，对应于82 ORNANE。公司不再有能力提取额外的款项。2.1.3.2.通过增资进行再融资操作2025年1月8日，公司宣布了一项目标总金额为860万欧元的再融资交易。这笔交易旨在通过新投资者的参与加强其财务结构，并可能启动第二阶段OBA研究，可能在美国或拉丁美洲。该交易结合了250万欧元的现金注入和债转股

Page 8 sur 34 of up to 610万eurs to strengthen the company's balance sheet。在交易之前，公司董事会决议将其股票的面值减至10欧分（0.10欧元）。筹集的资金将用于支持肥胖领域的发展计划，并为共同开发BIO101寻找新的制药合作伙伴。该操作包括250万欧元的现金出资（其中50万欧元来自新投资者和首席执行官通过预留增资，200万欧元来自Atlas的可转换债券—— ORNANE ——锁定期为9个月，从而终止ORNANE 2024协议），以及由贝莱德 [ KREOS Funds ]管理的基金和账户（最高为280万欧元）和Atlas Capital（最高为290万欧元）将债务转换为股权，条件是他们在任何特定时间分别持有不超过股本的9.99%和24.99%。此次增资和债务转换以每股0.30欧元的同等价格执行。新发行的股份须遵守有序销售协议及锁定，涉及第三方代理管理其70%股份在9个月锁定期后的销售。2.1.3.3.2025年3月26日定向增发2025年3月26日，公司宣布成功完成总额约260万欧元的定向增发。此次私募总额为2,599，979.72欧元（包括股份溢价），是通过发行（i）4,307，614股公司新普通股（“新股”）进行的，无优先认购权且无优先期限，每股配对一份股票认股权证（“BSA”，连同相关新股，一份“ABSA”，单位价值为0.26欧元），以及（ii）5,692，308份公司预融资股票认股权证（“预融资认股权证”），每股配对一份BSA（统称“预融资单位”，单位价值为0.25欧元），根据法国《商法典》第L. 225-138条（“私募配售”），在公司于2024年4月2日召开的合并股东大会（“股东大会”）第三次决议中定义的特定投资者类别无优先认购权的增资框架内。总收益包括来自停战组织的200万欧元和来自数量有限的其他合格投资者的约60万欧元。新股与股票认股权证的交收交割发生在2025年3月28日。2.1.4治理-在2024年6月24日举行的股东大会上，Stanislas Veillet先生、Nadine Coulm女士、Claude Allary先生作为董事会成员的任期续期三年。-截至本报告发布之日，董事会由四名成员组成，其中两名为独立成员：--董事长兼首席执行官Stanislas Veillet先生-Nadine Coulm女士（独立）-Claude Allary先生（独立）-Jean Mariani先生

第9页sur 34 2.1.5股票市场信息Biophytis宣布，由于未公布截至2024年12月31日的财政年度年度财务报告，泛欧交易所将其股票临时停牌。报告的公布将在法定审计师对财务报表进行审计认证后进行，预计将于2025年6月底完成。Biophytis股票于2025年6月17日在Euronext Growth Paris停牌。随着公司2024年年度财务报表的公布，公司于2025年7月11日开市起复牌。2.2合并业绩分析2.2.1经营业绩截至2025年6月30日，经营亏损为（4,056）千欧元，而截至2024年6月30日为（4,390）千欧元。这一结果对应于本期间发生的研发费用以及一般和行政费用，详情如下，因为本集团在本学期没有录得任何收入。（金额以千欧元计）06/30/202406/30/2025人事费用（1,804）（925）其他采购和外部费用（1,076）（694）研究税收抵免775307其他--研发费用（2,105）（1,312）人事费用（867）（614）其他采购和外部费用（1,337）（2,131）杂项（82）-一般和管理费用（2,286）（2,745）经营成果（4,390）（4,056）运营费用大幅下降，主要受研发活动减少的推动。这种差异的主要原因是工作人员离职，以及在2024年完成了COVA和SARA项目下的几项临床试验，再加上监管和临床工作的强大内部化，尤其是与肥胖领域的OBA项目相关的工作。一般和行政费用的增加反映了该期间进行的各种复杂的再融资和债务重组操作。2.2.2净收入（亏损）（金额以千欧元计）06/30/202406/30/2025经营业绩（4,390）（4,056）财务业绩（1,427）593 Charge d'imp ô ts净收入（亏损）（5,817）（3,463）截至2025年6月30日，财务业绩为593千欧元，而截至2024年6月30日为亏损（1,427）千欧元。这2,020千欧元的增加主要是由于

Page 10 sur 34可转换债券借款的公允价值，以及与2025年1月完成的财务重组相关的应付给Atlas Capital基金的费用。2.3现金状况和财务状况截至2025年6月30日，现金和现金等价物为120万欧元，而截至2024年12月31日为7.8万欧元。这一变化主要反映了以下综合现金流量变动（单位：千欧元）：（金额以千欧元计）06/30/2025经营活动使用的现金流量净额（2,891）投资活动使用的现金流量净额192筹资活动产生的现金流量净额3,8292.4报告期后的重大事件2.4.1研发计划发展6月30日之后的研发计划发展情况见第2.5节。2.4.2 Negma诉讼2025年7月16日，Biophytis宣布在法律上取得重大胜利。法国最高司法机关法国最高法院（Cour de Cassation）于2025年7月9日作出了一项具有里程碑意义的裁决，部分推翻了巴黎上诉法院的判决，在与Negma Group的纠纷中作出了有利于Biophytis的裁决。2.4.3与Lynx Analytics建立合作伙伴关系2025年7月15日，Biophytis宣布与生命科学人工智能解决方案的全球领导者Lynx Analytics建立战略合作伙伴关系。这项合作旨在加速发现和开发用于治疗肌肉减少症的新型小分子，这是一种以老年人肌肉质量和力量逐渐丧失为特征的衰弱状况。这一伙伴关系将侧重于：•利用人工智能算法分析生物医学数据；•通过计算机建模和高级分析加速临床前验证和候选药物选择；•建立强大的候选药物组合，有可能恢复肌肉减少症患者的肌肉功能并提高生活质量。2.4.4海克斯康资本基金融资格隆汇2025年8月5日丨Biophytis宣布与海克斯康资本基金（Hexagon Capital Fund）成立最高金额为100万欧元的债券融资工具，首次认购金额为10万欧元。

Page 11 SUR 34这项私人债务融资的收益将为Biophytis SA提供所需的额外资源，为其正在进行的运营提供资金，主要是OBA101项目的持续临床开发。这笔交易加强了该公司的现金状况，并将其融资期限延长至2026年第一季度。融资包括发行每张面值为1,000欧元的简单债券。2.4.5在巴西获得公共资金2025年9月15日，Biophytis宣布已在巴西获得用于肥胖症2期临床试验的公共资金，并与当地领先的临床研究中心签署了协议。公司通过其巴西子公司获得了EMBRAPII（Empresa Brasileira de Pesquisa e Inova çã o Industrial）的资金支持，并与巴西两个最负盛名的肥胖研究中心：FARMAVAX-UFMG（Inova çã o de F á rmacos e Vacinas，米纳斯吉拉斯州联邦大学）和FMRP-USP（Ribeir ã o Preto医学院，圣保罗大学）签订了协议。与EMBRAPII ——一家政府支持的促进产业研发合作并加速临床创新的创新机构——的这种伙伴关系为OBA 2期试验提供了非稀释性资金。它降低了Biophytis的现金需求，同时确认了该计划在国家层面的战略重要性。2.4.6融资协议和在香港成立合资企业Biophytis与包括容汇仁和生命科技在内的投资者财团联手融资并启动首个肌肉减少症3期临床试验。根据2025年10月13日签署的谅解备忘录，双方同意：-在香港成立合资公司；-亚洲投资者财团投资2000万美元；-2026年初开始临床手术。该合资公司旨在结合互补优势：欧洲先进的研究和创新、来自中国的世界级生物制药开发和监管专业知识，以及来自香港的强大区域融资能力。合资公司将拥有BIO101在中国、日本、韩国的独家开发和商业化权利。投资者财团预计将在未来两年内投资高达2000万美元，为肌肉减少症3期临床试验提供资金。Biophytis将向合资公司转让或许可在中国、日本和韩国已注册或将注册的与BIO101相关的某些专利的专有权。2.4.7研究税收抵免（CIR）的预融资在2025年8月，公司从Neftys获得了30万欧元的净收益，作为2025年上半年研究税收抵免（CIR）的预融资。

Page 12 sur 34 2.4.8 ONANE – Atlas协议的转换自2025年6月30日以来，公司应Atlas的要求，根据Atlas 2021协议第4期转换了4张可转换债券（ORNANE），总金额为10.8万欧元（包括应计利息）。这些交易导致发行了730,613股新普通股。在这些转换之后，欠Atlas的剩余可转换债券债务的名义金额达1950千欧元，对应仍未偿还的78笔ORNANE债券。2.4.9可转换债券债务（Kreos & Atlas）于2025年10月14日，公司应Kreos Capital的要求，进行了90万欧元债务的转换，导致以每股0.30欧元的行权价发行3,000，000股新股。截至本报告发布之日，剩余的可转换债务为1,447千欧元，对应4,823，511股潜在股份。截至本中期财务报告发布之日，2025年上半年公司可转债债务状况及其变动汇总如下：融资伙伴发行日期到期可转债债务转换（K欧元）剩余债务数量金额K欧元发行1 H 20252 H 2025合计K欧元ATLAS 0 1/03/2512/31/262,883，2102,8831，1892,44602，446437 KREOS 0 1/03/2512/31/262,803，8212,8044754751，3191,7941，0105,687，0315,6871，6642,9211，3194,2401，447公司表示截至本报告日期的剩余债务对应于转换时可能发行的4,823，511股新股，基于每股0.30欧元的单位转换价格。2.4.10搬迁至Silver Innov（塞纳河畔伊夫里）2025年7月30日，Biophytis将其团队搬迁至Silver Innov内的新办公室，Silver Innov是一家致力于塞纳河畔伊夫里（法国）的企业孵化器和创新中心。此举代表了集团战略中的一个重要里程碑，加强了其在一个专注于健康老龄化创新的生态系统中的影响力，同时促进与白银经济关键参与者的潜在新协同效应。此次搬迁发生在2025年6月30日截止日期之后，有助于提高集团对人才以及工业和学术合作伙伴的知名度和吸引力。2.5展望和未来发展2025财年是Biophytis的关键时期，其特点是巩固了其在开发针对与衰老相关的疾病，特别是肥胖症和肌肉减少症的疗法方面的地位。在2025年下半年，Biophytis通过签署关键合作伙伴关系加速了其战略发展，加强了其国际足迹和创新研究管道。

第13页sur 34于2025年7月15日，Biophytis与Lynx Analytics（一家为生命科学领域提供人工智能（AI）解决方案的领先供应商）订立战略协议。这一合作旨在利用先进的人工智能算法来加速针对肌肉减少症的小分子疗法的发现和临床前验证。这一战略联盟反映了Biophytis致力于整合前沿技术以减少开发时间和成本，同时增强其生物学和转化方面的专业知识。此外，2025年10月13日，Biophytis宣布与一个亚洲投资者财团签署谅解备忘录（MOU），该财团包括中国大型制药公司融汇仁和集团。这家总部位于香港的合资企业旨在支持亚洲肌肉减少症3期临床试验的资金和部署。该财团预计将在未来两年内投资高达2000万美元来资助这项关键研究，该研究将包括欧洲和亚洲的约932名患者。该协议还规定，Biophytis可以转让所有权或授予合资企业在中国、韩国和日本注册或将注册的某些BIO101相关专利的独家许可。这一伙伴关系利用融汇仁和在当地的专业知识和网络，加速进入中国市场，同时分担财务风险和发展成本。这家合资企业的成立体现了Biophytis通过强大而结构化的联盟积极进行国际扩张的战略，旨在最大限度地扩大其创新成果在快速增长的亚洲市场的商业影响力和临床影响。2.6风险因素风险因素与2024年年度财务报告附件2 ——“公司面临的风险和不确定性”中所述风险因素的性质相同。关于与公司融资相关的风险，请读者参阅截至2025年6月30日的简明综合财务报表附件附注1.2，列示如下。2.7关联交易关联交易与2024年年度财务报告中披露的性质相同，在：-附注21 –第4节中的“关联方”：根据国际财务报告准则编制的截至2024年12月31日止年度的合并财务报表，以及-附注18 –第5节中的“关联方”：BIOPHYTIS SA截至2024年12月31日止年度的法定财务报表。

第14页sur 343。COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS恢复非审计ETABLIS EN NORMES IFRS POUR LA PERIODE DE SIX MOIS Close LE 30 JUIN 2025合并财务报表12/31/202406/30/2025（金额单位：千欧元）注资产专利和软件2,6112，593财产，厂房及设备231182其他非流动金融资产1359非流动资产合计2,9772，784其他应收款和预付费用33,6572，418其他流动金融资产190214现金及现金等价物4781,208流动资产总额3,9253，839资产总额6,9026，623负债和股东权益（赤字）股本67342,343与股本相关的溢价15,29418，811库存股（10）（6）外币折算调整69138储备-归属于母公司所有者（15,371）（25,608）净亏损-归属于母公司所有者（10,384）（3,463）股东权益-归属于母公司所有者（9,668）（7,784）非控股权益（34）（35）股东权益总额（赤字）（9,702）（7,819）负债员工福利义务9239221非流动金融负债87573,143非流动负债总额9973,458流动金融负债89,0854，575 Dettes locatives court terme 855拨备201207贸易应付款项5；10.14,2803，985税收和社会负债10.21,6631，748流动衍生金融负债其他债权人和杂项负债379414流动负债总额15,60810，983负债总额6,9026，623

第15页sur 34合并损益表（亏损）06/30/202406/30/2025（金额以千欧元计，股份和每股数据除外）6个月6个月注收入--销售成本--毛利率--研发费用，净额11.1（2,105）（1,312）一般及管理费用11.2（2,285）（2,745）经营亏损（4,390）（4,057）财务费用（1,545）（738）财务收入12134债务债券的摊余成本和公允价值变动（3）1,296财务费用净额12（1,427）593税前亏损（5,817）（3,464）所得税收益--归属于母公司所有者的净亏损（5,817）（3,464）非控股权益（5）（1）基本及摊薄加权平均已发行股份数3,499，97119,271，882每股基本亏损（欧元/股）13（1,66）（0.0002）每股摊薄亏损（欧元/股）13（1,66）（0.0002）综合全面收益表06/30/202406/30/2025 6个月6个月（金额单位：千欧元）当年净亏损（5,817）（3,484）不会重分类进损益的项目精算损益1010项目将重分类至损益的外币折算调整1010其他综合收益项目2020其他综合损益合计（5,797）（3,464）归属于母公司所有者（5,796）（3,464）非控制性权益（1）（1）

第16页sur 34合并权益变动表（（金额单位：千欧元，股份数据除外）资本额外实收资本准备金和收益转换准备金以股份为基础的支付可转换债券和不可转换债券分开核算的影响自有股份股东权益-归属于Biophytis股东的非控股股东权益12月31日，20232,08113，483（35,602）（25）15,322896（12）（3,857）（32）（3,889）2024年上半年净亏损（亏损）--（5,812）---（5,812）（5）（5,817）其他综合损益--106---16420其他综合损益总额--（5,802）6---（5,796）（1）（5,797）ORNANE Atlas债券转换2,083609----2,692-2行使认股权证39（30）------9净收益和库存股亏损------33-3外汇折算差额---45---45-45股份支付----515--515-515其他影响权益变动--4---4-4截至6月30日，20244,20314，062（41,400）2615,837896（9）（6,385）（33）（6,418）净亏损2024年下半年（亏损）--（4,567）----（4,567）（6）（4,573）其他综合损益--（10）88---78-78其他综合利润总额或亏损--（4,577）88---（4,489）（6）（4,495）ORNANE Atlas债券转换（198）906-----708-708转增股本---------与增资有关的费用---------行使认股权证130（3）----28-28减资（3,272）-------净收益及库存股亏损-----（1）（1）-（1）汇兑差额---（45）---（45）-（45）股份支付----224---224其他影响权益变动--296（4）----12月31日2924296，202473415,294（42,712）6916,061896（10）（9,668）（34）（9,702）净亏损2025年上半年（亏损）--（3,463）----（3,463）（1）（3,464）其他综合损益-------其他综合损益合计--（3,463）---（3,463（1）（3,464）债券转换5551,109-----1,664-1,664行使认股权证327297------30-30预付认股权证-1,423-----1,4231，423转增股本7271,283-2,0102，0 10净收益及库存股亏损------44-4外汇折算差额--217---217-217股份支付---（37）--（37）-（37）其他影响权益变动--148（148）-35-35-35截至2025年6月30日2,34318，812（46,027）13816,024931（6）（7,785）（33）（7,820）（1）股份面值高于其于可换股债券转换时的公允价值导致股份溢价为负。

第17页sur 34合并现金流量表06/30/202406/30/2025（金额单位：千欧元）注6个月6个月经营活动现金流净收入（5,817）（3,464）固定资产折旧冲销148207计提，回拨净额（64）-以股份为基础的支付成本751537支付的总利息12547616债务公允价值变动1223639贴现垫款--不可转换债券的摊销成本和可转换债券的债务部分-400 Autres é l é ments sans incidence sur la tr é sorerie 12760（1,696）营运资本变动前的经营活动现金流（3,674）（3,862）（+）营运资本变动（扣除贸易应收款项减值和存货）（2,278）170（增加）其他非流动金融资产减少--（增加）其他应收款减少122（600）（增加）贸易应付账款减少（1,574）890（增加）税收和社保负债减少（735）（120）（增加）其他债权人和应计负债减少（91）-经营活动产生的现金流量（5,951）（3,692）投资经营活动产生的现金流量收购无形资产和财产，厂房及设备（9）-认购分类为其他流动及非流动金融资产的定期存款--分类为其他流动金融资产的定期存款减少（增加）--与投资经营有关的现金流量（9）-与融资经营有关的现金流量增资6-2,926与增资有关的费用6--行使‘BSA’认股权证和‘BSPCE’认股权证917 Encaissement de Subventions--Encaissement du pr é financement du CIR net du d é p ô t 316479支付/偿还应偿还的预付款偿还应偿还的预付款（110）（45）支付的总利息（547）-发行可转换和不可转换债券84,0001，847偿还可转换和不可转换债券8（680）-偿还租赁义务债务8（26）-发行债券成本（220）-与融资业务相关的其他现金流量（8）（2）与融资业务相关的现金流量2,5824，822汇率波动的影响现金流量增加（减少）（3,378）1,129期初现金及现金等价物5,56778年末现金及现金等价物2,1891，208

Page 18 sur 34综合中期财务报表附注以下资料构成截至2025年6月30日止六个月期间的简明综合中期财务报表附注，连同截至2024年12月31日止年度的资产负债表项目的比较资料及截至2024年6月30日止六个月期间的损益表项目的比较资料。简明综合中期财务报表已由公司管理层负责编制，并已于2025年9月27日获董事会批准刊发。除非另有说明，简明综合中期财务报表以千欧元为单位列报。为在这些简明综合中期财务报表中进行财务报告，某些金额可能已四舍五入。因此，某些表格中的总数可能与前面数字的总和不完全对应。Biophytis及其子公司以下简称“Biophytis”或“公司”。注1：会计原则、规则和方法1.1符合性声明根据2002年7月19日关于适用国际会计准则的欧洲条例第1606/2002号，公司截至2025年6月30日止期间的简明综合中期财务报表已按照欧盟采用的现行国际会计准则（以下简称“国际财务报告准则”）和国际会计准则理事会（“国际会计准则理事会”）颁布的国际财务报告准则编制。这些准则包括国际会计准则（“IAS/IFRS”）以及常设解释委员会（“SIC”）和国际财务报告解释委员会（“IFRIC”）发布的解释，由IASB发布并适用于2025年6月30日。截至2025年6月30日止六个月期间的简明综合中期财务报表已根据欧盟采纳并由国际会计准则理事会发布的国际会计准则第34号（中期财务报告）的规定编制。这一标准允许提出选定的解释性说明。作为简明报表，这些财务报表不包括完整的国际财务报告准则框架要求的所有信息，因此应与公司截至2024年12月31日止年度的年度国际财务报告准则合并财务报表（“年度财务报表”）一并阅读。1.2持续经营自成立以来，公司一直处于亏损状态，产生了负现金流。截至这些财务报表报告日，公司的现金和现金等价物不足以为未来12个月的运营提供资金。在此背景下，公司将需要大量新的融资来继续开发其候选药物。这些融资需求的确切程度很难估计，将取决于多个因素，其中一些因素超出了公司的控制范围。这些不确定性因素包括但不限于：-公司成功进行临床试验的能力，包括及时招募患者进行此类试验；

Page 19 sur 34-监管环境的变化，特别是在授予上市许可方面；以及-竞争药物的批准可能会降低公司候选产品的商业吸引力。为持续努力适应其财务环境，公司已根据可用资源寻求成本削减措施和运营费用的结构调整。同时，公司亦与供应商及债权人进行磋商，以延长付款期限，从而改善其短期现金状况。此外，该公司还成功地采取了几项旨在重组其金融债务的举措。据此，公司于2025年1月8日宣布了一项再融资交易，产生了250万欧元的现金流入，并于2025年3月26日报告成功完成了总额为260万欧元的定向增发。此外，2025年8月，公司宣布设立最高100万欧元的债券融资额度。考虑到这些资金的收到、债券认购的实施，并基于董事会于2025年10月30日审查的运营、计划和假设，公司估计其有足够的现金和现金等价物为其运营提供资金，直至2026年3月。在这一日期之后，如果公司无法通过合伙协议为其增长提供资金，它将继续依赖其他融资来源，包括增资或公共资金。鉴于这一现金状况以及围绕获得新的短期融资的能力的不确定性，公司认为存在重大不确定性，可能对其自财务报表获得批准之日起12个月内持续经营的能力产生重大怀疑。因此，公司可能无法在正常经营过程中变现资产和清偿负债。基于这些考虑，董事会在编制截至2025年6月30日止六个月期间的简明中期综合财务报表时采纳了持续经营假设。1.3会计原则除适用于中期财务报告的特定规定外，公司根据国际财务报告准则编制截至2025年6月30日止六个月期间的简明综合中期财务报表所采用的会计政策与截至2024年12月31日止年度的综合财务报表所采用的会计政策相同。自2025年1月1日起在欧盟范围内生效且具有强制性的主要准则和修订如下：准则说明修订IAS1将负债分类为流动或非流动与国际财务报告准则第16号回租交易的契约修订：卖方-承租人的后续计量要求修订IAS7有关供应商融资安排的披露要求（反向保理）这些准则和修订对公司的简明综合中期财务报表没有重大影响。此外，IASB和IFRIC（国际财务报告解释委员会）分别发布、欧盟截至6月通过的其他准则、修订或解释

第20页sur 3430,2025，但其强制申请日期在2024年1月1日开始的财政年度之后，公司未提前申请。1.4国外附属财务报表的换算本位币不是欧元的实体的财务报表换算如下：●资产和负债按年终率换算；●损益表项目采用当期平均汇率换算，只要该汇率不因汇率的大幅变动而变动；●权益项目按历史汇率换算。为合并目的而产生的换算汇兑差额在综合收益的其他要素中确认，并存储在“换算储备”项下的股东权益中。它们在全部或部分处置导致实体丧失控制权时重新分类至损益。编制合并财务报表所采用的汇率如下：汇率收盘汇率平均汇率（货币为欧元112/31/202406/30/2025H1 2024 H1 2025 BRL 6.4256.4845.36 186.3913 USD 1.03 91.17 201.08 121,15161.5使用判断和估计编制财务报表要求管理层根据财务报表定稿之日可获得的信息作出合理的估计和假设。这些估计和假设可能会影响截至报告日的资产、负债、收入和费用的报告金额，以及与或有资产和负债有关的披露。在编制简明综合中期财务报表时，管理层作出的主要判断和所使用的主要假设与编制截至2024年12月31日的年度财务报表时所应用的一致。这些估计是在持续经营假设下编制的，并基于编制时可获得的信息。国际地缘政治和经济形势在2025年上半年没有导致使用新的重大估计或判断。

第21页sur 34注2：使用权资产（金额以千欧元计）12/31/2024增强尺寸06/30/2025使用权资产270270使用权资产折旧（135）（162）使用权资产账面净值135107使用权资产主要与实验室设备租赁有关，在租赁合同的剩余期限内折旧。公司位于索邦大学内的巴黎办事处的租赁协议按年订立，并于2023年12月续签一年。由于该租赁期不足一年，未根据IFRS 16.18在合并财务报表中确认任何使用权资产。附注3：其他应收款和预付费用（金额以千欧元计）12/31/202406/30/2025研究税收抵免（CIR）2,6531，458增值税637720预付费用10263贸易应付款-预付款和贸易债务人8282杂项183308其他应收款和预付费用总额3,6572，361“研究税收抵免（CIR）”项目对应于与2024财年相关的法国应收CIR，金额为1,023千欧元，截至2025年上半年，金额为435千欧元，这两项均作为CIR预融资安排的一部分转让给Neftys（见附注8.3）。根据IAS20，与2025年上半年相关的CIR已作为研发费用的减少列报。应收CIR在确认后的当年，在无应纳税所得额的情况下，可加速收回。附注4：现金及现金等价物（金额以千欧元计）12/31/202406/30/2025现金78358现金等价物850现金及现金等价物总额781,208现金等价物对应的定期存款符合IAS7.6和IAS7.7的规定，即可快速提取的短期、流动性投资。

第22页sur 34注5：金融资产和负债及其对收益的影响公司资产和负债的估值如下截至2024年12月31日和2025年6月30日止年度，分别为：（金额单位：千欧元）12/31/2024价值-IFRS 9财务状况表财务状况表价值公允价值变动计入损益摊余成本的公允价值非流动金融资产999其他应收款3,5463，546流动金融资产190190现金及现金等价物787878总资产3,82387873，736非流动借款（756）（756）流动借款（9,085）（9,085）（3,062）（6,023）流动衍生负债（1）（1）（1）应付贸易账款（4,280）（4,280）（4,280）税收和社会保障负债（1,663）（1,663）（1,663）其他债权人和应计负债（379）（379）（379）负债总额（16,164）（16,164）（3,063）（13,101）（金额单位：千欧元）06/30/2025价值-IFRS 9财务状况表财务状况表价值公允价值变动计入损益摊余成本的非流动借款88-8其他应收款2,499-2,499流动金融资产68-68现金及现金等价物1,2081，2081,208-资产总额3,7831，2161,2082，576非流动借款（2,875）（2,625）（2,875）非流动衍生负债（95）（95）（1,651）-流动借款（2,922）（3,597）（2,547）375流动衍生负债----应付贸易账款（3,985）（3,985）税收和社会保障负债（1,748）（1,748）其他债权人和应计负债（2,277）（2,277）（2,277）负债总额（13,902）（14,267）（4,198）（11,260）流动和非流动金融负债明细如下：财务状况表中的账面价值公允价值当期非流动当期非流动Atlas ORNANE-2025 2,5472，547 Atlas OC-20251,04101，106 Kreos OC-20251,2371，519 Kreos OA-202537559798902,9222，8753,5372，625

第23页sur 34公司金融资产负债对截至2025年6月30日损益表的影响如下：（金额单位：千欧元）06/30/202506/30/2025公允价值变动利息公允价值变动负债衍生负债-（8）（1,651）以公允价值估值的负债：债券-4（547）以摊余成本估值的负债：不可转换债券和可转换债券的债务部分（785）-（400）167以摊余成本估值的负债：垫款（5）-附注6：资本截至2025年6月30日，股本为2,343，394.80欧元，分为23,433，948股普通股，每股面值0.10欧元，已缴足。2025年上半年期间股本变动如下：股份数量名义金额（单位：千欧元）2024年12月31日资本7,342，831734增资（1）7,274，281727转换可转换债券（2）5,546，380555行使预融资股份认股权证（3）1,318，308132行使股份认股权证（4）2,1480归属自由股份（5）1,950，000195减资2025年6月30日资本23,433，9482,343（1）公司于2025年上半年期间进行了两次增资：• 2025年1月8日，作为再融资交易的一部分，公司通过以每股0.30欧元的单价（包括每股0.20欧元的股份溢价）发行2,966，667股新普通股，完成了总现金出资（包括股份溢价）89万欧元的增资。• 2025年3月26日，公司通过发行4,307，614股新普通股以每股0.26欧元的单价（包括每股0.16欧元的股份溢价）进行了第二次增资，现金出资总额（包括股份溢价）为1,119，979.64欧元。（2）2025年1月8日，作为增资的一部分，公司将Atlas和Kreos持有的部分金融债务转换为股权。转换后的总金额为1,663，914欧元，其中Atlas为475,200欧元，Kreos为1,188，714欧元（包括股份溢价）。此次转换导致以每股0.30欧元的单价（包括每股0.20欧元的股份溢价）发行5,546，382股新普通股。（3）2025年3月26日，公司成功完成总额为2,599，979.72欧元（含股份溢价）的定向增发。本次交易涉及发行：-4,307，614股新普通股，每份均附有一份认股权证（BSA），形成ABSA单位（行动+认股权证），以及-5,692，308份预融资认股权证，每份均附有一份额外认股权证（BSA）。

Page 24 sur 34于2025年上半年，有1,318，308份预筹股份认股权证获行使，导致产生1,318，308股新股份。（4）期内行使认股权证后，透过发行2,148股新股，增加股本面值0.0万欧元，总股份溢价1.6万欧元。（5）在2025年上半年，共有1,950，000股自由股份最终归属，导致股本增加19.5万欧元。附注7：股份认购权证（BSA）、方正股份认购权证（BSPCE）及自由股份（AGA）本附注所指的与股份认股权证、创始人股份认股权证及公司授予的自由股份有关可能产生的股份对应于2024年5月3日完成的反向股份分割产生的新股份，但在2025年1月初进行的重组后产生的股份除外。股份认购证（“BSA”）2025年3月26日，Biophytis SA宣布成功完成约260万欧元的定向增发。此次增资导致（其中包括）以每单位0.26欧元的单价发行4,307，614股新普通股，每份附有一份认股权证（BSA），以及以每单位0.25欧元的价格发行5,692，308份预筹股份认股权证，每份附有一份认股权证，共计发行15,692，230份新的BSA。截至2025年6月30日未平仓认股权证数量变化，现如下：类型分配日期认股权证在外流通数量最大可认购股份数12/31/2024获配行权到期06/30/2025 BSA2018 09/10/2018-----BSA2020 04/07/20202,456，630-（22,400）-2,434，2306,086 BSA2021 06/17/2022398,476--398,476996 BSA2022 04/14/2023927,233---927,2332，318 BSA2023-07 07/18/20231,333，334---1,333，3333,333 BSA2025-1 03/26/2025-9,999，922--7,692，3089,999，922 BSA2025-2 03/26/2025-806,68714，896,963需要注意的是，BSA2018、BSA2020、BSA2023-07和BSA2023-11认股权证是作为融资交易的一部分发行的，而BSA2021和BSA2022认股权证是授予董事会成员的。方正股份认购权证（“BSPCE”）2025年上半年没有授予BSPCE（公司创始人的股份认股权证），因为公司自2022年（成立超过15年）以来不再符合资格标准。

Page 25 sur 34对截至2025年6月30日BSPCE已发行数量的变化分析如下：类型分配日期认股权证已发行数量可能31/12/2024分配行使调整/到期30/06/2025的最大股份数量可认购BSPCE2019 03/04/20201,311，137--6,4551，304,6823，234 BSPCE2020 22/12/2020735,285--735,2852，117 BSPCE2021 15/09/202121,916，542---2,916，5427,291合计4,962，964--6,4554，50912,642分配免费股份（“AGA”）于2023年4月14日，公司分配18,904，158 AGA2022有权受益人可获得公司一股免费普通股。合共18,853，398股股份，对应于2024年5月3日反向分割后的47,133股新股，于2024年4月14日被其受益人最终收购，并仍受制于1年的持有期。此外，公司于2024年1月23日向首席执行官分配54,000，000股免费股份，并于2024年2月5日向公司工作人员分配54,100，000股，因此在2024年5月3日反向拆分后，共产生108,100，000股免费股份，对应270,250股新股份。这些AGA2023受制于1年归属期和1年持有期。截至2025年6月30日正在收购的AGA数量的变化，可分析如下：类型分配日期已发行在外的自由股份数量和处于归属期的可能收购的最大股份数量12/31/2024分配的已收购股份已到期06/30/2025 AGA2022 04/14/2023 0--AGA2023 01/23/2024135,000135，000135,000 AGA2023 0 2/05/2024108,750108，750108,750合计243,750243，750243,750于2024年6月30日和6月30日入账的股份支付费用，2025年单位：千欧元06/30/202406/30/2025 Probabilize d计划迄今成本财政年度开始时的累计费用期间费用累计ed迄今费用probabilize d计划迄今成本财政年度开始时的累计费用本期累计ed费用至今BSA2021 17171717 BSA2022 121212121212 BSPCE2019-1 646644644 BSPCE2019-2 28127230302302302302302302302302 BSPCE2020-1 437437437 BSPCE2020-2 18912344167132132132 BSPCE2021-1 640548548 BSPCE2021-2 40540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540540

第26页sur 34注8：借款和金融负债（金额以千欧元计）12/31/202406/30/2025可偿还垫款675556不可转换债券-376可转换债券-Atlas-1,042可转换债券-KREOS-1,238非流动租赁义务8256非流动借款7563,268非流动衍生负债-95可偿还垫款271363不可转换债券1,098597可转换债券5,3792，547与部分应收CIR（研究税收抵免）预融资有关的债务2,2831，439应付当期租金义务的应付款项5455应计应付利息--流动借款9,0855，001流动衍生负债按期限分列的借款明细，按还款价值计算（金额以千欧元计）06/30/2025流动非流动< 1年1至5年> 5年可偿还预付款919362556-不可转换债券972597375-可转换债券（Atlas）3,5882，5471,041-可转换债券（KREOS）1,237-1,237租赁债务1115556-与部分应收CIR（研究税收抵免）预融资有关的债务1,4391439--应计应付利息----借款总额8,2695，0013,265-衍生负债95-95-8.1可偿还预付款（千欧元）BPifrance BIO 101AFM-T é l é thon BPifrance BIO 201合计2024年12月31日-389555944（+）现金流入-（-）还款（45）（45）财务费用19192025年6月30日0389529944

第27页sur 34按偿还价值按到期日分列的应偿还预付款细目：（单位：千欧元）AFM-T é l é thon BPifrance BIO 201总计2025年6月30日389529918流动部分200105305一至5年1894246138.2可转换和不可转换债券2025年1月初，Biophytis根据与主要金融合作伙伴Kreos Capital和Atlas Special Opportunities LLC签订的全球协议，完成了对其可转换债券融资工具的全面重组。这项交易旨在简化该公司的债务结构，重新调整债务期限，并增强其财务灵活性，以支持其在2025年和2026年的临床开发项目的推进。根据2025年1月3日签署的协议条款，根据先前安排（包括Atlas 2021协议和KreOS 2020/2022协议）发行的所有未偿还可转换债券被取消，取而代之的是：-两个新的具有共同到期日的固定利率可转换债券工具，分别发行给Kreos和Atlas，-向Atlas发行的可变利率可转换债券工具（ORNANE），以及-向Kreos发行的新的直接债券。8.2.1固定利率可转换债券– Atlas/Kreos重组于2025年1月3日完成，导致根据先前融资协议发行的所有未偿还可转换债券被注销，并创建了两个新的固定利率可转换债券工具（“Atlas 2025”和“Kreos 2025”），名义总额为5,687，031欧元。每种工具的到期日设定为2026年12月31日：融资发行日到期日总面值（欧元）发行可转换债券数量Atlas 2025年1月3日2025年12月31日2,883，2102,883，210 KREOS 2025年1月3日2025年12月31日2,803，8212,803，821合计—— 5,687，0315,687，031

第28页sur 34继重组后，固定利率可转换债券的走势和估值分析如下：（金额以千欧元计）KREOS合约2021年不可转换债券。KREOS合约2021年可转换债券。KREOS贷款衍生品合约KREOS 2025可转换债券ATLAS 2025可转换债券总额2024年12月31日1,0972，3170003,414（+）现金流入总额2,8042，8835,687（-）偿还额-1,097-2,317-3,413重组后0002,8042，8835,687在此框架下发行的新可转换债券遵循与先前协议相同的财务和合同逻辑，同时纳入旨在限制潜在稀释并使债务期限与公司运营要求保持一致的调整。转换条款这些可转换债券发行时不附带票息，允许持有人以3比1的转换比率将其全部或部分债务转换为新股或现有股份。在转股通知送达时将向可转债持有人发行的新股数量将采用以下公式计算：NAC = RC × NOC其中：NAC是指将发行的新股数量（“转换股份”），RC是指转换比率（“转换比率”），NOC是指根据转换通知（“转换通知”）将被转换的可转债面值金额。若NAC不是整数，新股发行数量将按以下方式四舍五入：-小数点后第一位数大于等于5的，NAC向上四舍五入到下一个整数；-小数点后第一位数小于5的，NAC向下四舍五入到最接近的整数。转换比例将按以下方式确定：RC = 1/0.3 Kreos和Atlas持有的债券享有同等权益，自发行日起可随时转换。因此，在可换股债券全部转换的情况下将发行的新股份总数达961.07万股。可转换债券按照国际财务报告准则第9号计量。公司已确定无法可靠地分离嵌入转换期权的公允价值；因此，整个混合合同一直以公允价值计量且其变动计入损益（FVTPL）直至到期。衍生工具的公允价值在每个报告日采用二项式模型重新评估，同时考虑了股价波动、无风险利率、信用利差等因素。

Page 29 sur 34截至2025年6月30日，这些工具重新计量如下：（金额以千欧元计）KREOS Contract 2021不可转换债券。KREOS合约2021年可转换债券。KREOS贷款衍生品合约KREOS 2021证券回购2018 KREO S 2021第一天收益KREOS 2025可转换债券ATLAS 2025可转换债券总额截至2023年12月31日1,6951，9711-48 19003,637（+/-）债务公允价值变动-1-1（+/-）摊余成本影响141219-18343（+/-）逾期付款罚款57127184（-）截至12月31日还款-796-796，20241,0972，3170-48 103,367（+）收益总额2,8832，8045,687（+）衍生工具公允价值405595（+/-）摊余成本影响-1 154233386（+/-）发行日公允价值-808-1,325-2,133（-）转换-1,189-475-1,664（-）还款-1,097-2,317-3,413截至2025年6月30日000-48 01,0811，2922,325对于Atlas 2025融资，衍生负债部分的公允价值从（735）k欧元下降至（40）k欧元，导致在该期间损益中确认的收益为695,000欧元。转换期权的估值基于0.13欧元的股价（发行时为0.42欧元）、66.86%的波动率和1.99%的无风险利率，导致截至2025年6月30日的债券总价值为254.7万欧元（发行时为250.9万欧元）。对于Kreos 2025融资，衍生负债部分的公允价值从（1,010）k欧元降至（55）k欧元，导致公允价值收益95.5万欧元，也在损益中确认。该估值基于与Atlas所使用的假设类似的假设（股价为0.13欧元，波动率为79%，无风险率为2.0%），适用于截至2025年6月30日尚未发行的2,328，621张可转换债券。2025年上半年Biophytis股价的下跌主要减少了这些工具所附带的衍生负债的价值，因此对该期间的净收入产生了总体积极影响，累计收益总额约为165万欧元。8.2.2浮动利率可转换债券– Atlas 2025协议（ORNANE）作为其财务结构重组的一部分，Biophytis于2025年1月3日与Atlas Special Opportunities LLC最初于2021年6月14日签订的可以现金和/或以新股和现有股份赎回的债券发行协议（“ORNANE”）的第2号修订，并已于2024年6月14日进行了一次修订（“Atlas ORNANE协议”）。这一修订导致正在进行的融资框架全面重组，包括：-立即到期并偿还先前发行的批次下未偿还的可转换债券，-终止八（8）个剩余批次中的七（7）个批次，每个批次的名义金额为200万欧元，总额为1400万欧元，以及-修订最后一批的发行和转换条款，名义金额为200万欧元，现指定为“ORNANE Atlas 2024”。

Page 30 sur 34新的ORNANE Atlas 2024于2025年1月3日发行，每张债券的面值为2.5万欧元，期限为两年，即到2026年12月31日。它们保留与2021年初始协议中规定的相同的可变转换比率，但转换不能在以下事件中最早发生之前发生：-认购日期后九（9）个月，-完成足够的融资以满足12个月的营运资金需求，或-在市场上出售不到因KreOS 2024可转换债券转换而产生的股份总数的25%。ORNANE Atlas 2024的年利率为12.5%，到期或在债券转换时支付。利息可以现金结算，也可以由公司酌情以按支付日前一个交易日成交量加权平均价格（VWAP）的80%对应的价格发行的新股结算。公司还保留以现金赎回债券的选择权，最高可达本金额的110%。在到期没有赎回或转换的情况下，债券持有人将有义务将ORNANE转换为股票。会计处理按照国际财务报告准则准则（IAS 32和IFRS 9），ORNANE Atlas 2025作为混合金融工具进行会计处理，包括主机债务部分和嵌入式转换衍生工具。公司认定无法可靠地单独计量嵌入转换期权的公允价值；因此，整个工具已按公允价值计量且其变动计入损益（FVTPL）。东道债务部分初始按摊余成本确认，利息费用采用实际利率法确认。截至2025年6月30日，ORNANE Atlas工具重新计量如下：（金额单位：千欧元）ATLAS ORNANE 2025 A l ' é mission 2,509（+）增加（+）债务公允价值变动39（-）截至2025年6月30日的转换2,547在发行日，可转换债券的公允价值估计为2,509千欧元，截至2025年6月30日为2,547千欧元，基于以下假设：发行日期的转换期权06/30/2025 ATLAS 2025（01/03/2025）未偿还债券数量80.0080股价0.420欧元0.13 1欧元波动率69.76% 66.86%无风险利率2.35% 1.99%债券公允价值（单位：千欧元）2,5092，547期间的公允价值变动在“衍生金融工具公允价值变动”项下确认为损益。

第31页sur 34 8.2.3 KREOS不可转换债券作为其金融债务重组的一部分，Biophytis于2025年1月3日与Kreos Capital（现为Kreos/贝莱德）签订了一份新的融资协议，名义总金额为1,002，084欧元，以取代之前的不可转换贷款融资。该协议构成了2025年1月8日宣布的更广泛的财务重组的一部分，其中还包括实施新的Atlas 2025和Kreos 2025可转换债券工具。根据协议条款，贷款可在六个月的宽限期后分18个月分期偿还，在此期间无需到期偿还本金。因此，本金的摊销将从2025年下半年开始，一直持续到到期。从开始时的名义金额中扣除了2.36万欧元的交易费用。此外，金融负债的公允价值向下调整了14.38万欧元，反映了市场汇率与合同汇率之间的差异，导致初始资产负债表在发行时确认了83.47万欧元。从会计角度看，KreOS 2025贷款被归类为根据IFRS 9 –金融工具以摊余成本计量的金融负债。实际利率既包含了交易成本，也包含了初始公允价值调整。发行时应用的贴现率参数包括2.21%的无风险利率和30.85%的Biophytis特有信用利差，导致整体贴现率为33.06%，截至2025年6月30日重新评估为32.84%。由于截至2025年上半年末尚未发生本金偿还，该期间账面金额的变化主要反映了与合同约定的12.5%票息相关的应计利息。截至2025年6月30日，摊销贷款计量如下：（金额单位：千欧元）KREOS 2025不可转换债券截至2024年12月31日0（+）总收益1,127（+/-）摊余成本的影响12（+/-）发行日公允价值的影响-167（-）偿还0截至2025年6月30日9728.3 Research Tax Credit（CIR）预融资债务2024年Research Tax Credit（CIR）应收款的一部分通过Predirec Innovation 3证券化基金预融资，由Neftys Conseil担任安排人。据此，公司记录了：-收到CIR收益后应付给NEFTYS的1,023千欧元的负债；-与NEFTYS对转让的应收账款预扣的金额相对应的113千欧元的金融资产（被视为保证金）；-与应收法国政府的研究税收抵免相对应的流动资产（见附注3）。根据IFRS 9，应付NEFTYS的金融负债按摊余成本计量。

第32页sur 34注9：员工承诺员工承诺包括截至2025年6月30日的退休解雇福利准备金，金额为22.1万欧元。在估计这一拨备时，所使用的假设与截至2024年12月31日止年度的综合财务报表附注14所列假设相比没有重大变化。附注10：其他流动负债10.1贸易应付款项（金额以千欧元计）12/31/202406/30/2025供应商-研发1,9601，504供应商-一般和管理费用2,3201，506贸易应付款项总额4,2803，010贸易应付款项的变化与研发支出的减少一致，主要反映了COVA和SARA项目下临床研究的完成。10.2/税收和社会保障负债（金额以千欧元计）12/31/202406/30/2025人员和相关账户592516社会保障和其他社会组织9431,099其他税收和征费128133税收和社会保障负债总额1,6631，748社会负债减少主要是由于在审查期间减少了基于绩效的奖金拨备。注11：按职能划分的运营费用11.1研发费用（金额以千欧元计）06/30/202406/30/2025人员费用（1,804）（925）其他采购和外部费用（1,076）（694）杂项（0）（0）研发费用（2,880）（1,619）研究税收抵免（CIR）775307赠款--补贴和CIR--研发费用，净额（2,105）（1,312）

Page 33 sur 34 11.2一般和行政费用（金额以千欧元计）06/30/202406/30/2025人事费用（867）（614）其他采购和外部费用（1337）（2,131）杂项（81）-一般和行政费用（2285）（2,745）注12：财务收支净额（montants en milliers d'euros）06/30/202406/30/2025 Kreos融资合同利息和摊余成本（785）（1,095）可转换债券公允价值变动及衍生负债（3）-其他财务费用-（1）与发行可转换债券有关的费用（760）-其他财务收入8-汇兑收益（损失）871,880 KREOS融资合同的利息和摊余成本26（94）财务收入总额及费用（1427）690注13：每股盈利06/30/202406/30/2025归属于普通股股东的净利润（亏损）（5,817）（3,463）发行数量5,254，24523,433，948库存股数量12,59928，830已发行股份数量（不含库存股）5,241，64623,462，778股认股权证855,21716，215,271方正股份认股权证12,64212，642股可转换债券转换产生的股份5,333，3339,736，680股免费股份（业绩或受限制股份单位）270,2501，950,000已发行数量和潜在股份（不包括库存股）11,713，08827,914，593加权平均已发行股份数（不包括库存股）3,499，97119,271，882每股基本收益（亏损）（欧元）（1.66）（0.0002）行使认股权证、转换债券或归属免费股份的潜在稀释工具5,603，58315,692，230加权平均已发行股份数和潜在股份（不包括库存股）9,103，55434,935，282稀释每股收益（亏损）（欧元）（*) (1.66) (0.0002) (*）由于净亏损，稀释的影响不会在2024年和2025年列报，因为这将是反稀释的。注14：关联方2025财年前六个月与公司关联方未达成新的重大交易。

第34页sur 34注15：表外承诺表外承诺自2024年12月31日以来未发生重大变化。注16：报告期调整事项后的重大事项：本期未发现调整事项。非调整事件：以下事件，在报告日之后发生，被视为非调整但意义重大：-2025年7月9日，法国最高司法机关法国最高法院（Cour de cassation）作出具有里程碑意义的裁决，部分推翻了巴黎上诉法院的裁决，并在与Negma Group的纠纷中作出了有利于Biophytis的裁决。-2025年7月15日，公司与Lynx Analytics建立战略合作伙伴关系，将AI技术整合到其肌肉减少症的分子发现过程中。-2025年7月30日，Biophytis将其业务搬迁至Silver Innov’in Ivry-sur-Seine的场所，这是一家专门从事白银经济的企业孵化器。-2025年8月5日，Biophytis公布与Hexagon Capital Fund共同设立最高额为100万欧元的债券融资额度，首期认购金额为10万欧元。-2025年8月，公司收到了来自Neftys的2025年上半年研究税收抵免（Cr é dit d’Imp ô t Recherche – CIR）的预融资，净额为30万欧元。-2025年9月15日，Biophytis在巴西获得了用于肥胖症2期试验的公共资金，并与当地领先的临床研究中心签署了协议。-2025年10月13日，Biophytis宣布签署约2000万美元的融资协议，并与一个投资者财团成立一家合资企业，以支持启动有史以来第一个肌肉减少症3期临床试验。-2025年10月14日，应KREOS Capital的要求，公司进行了900,000欧元的转换，从而以每股0.30欧元的行权价发行了3,000，000股新股。截至本报告发布之日，剩余可转债金额为144.7万欧元，对应4,823，511股潜在股份。-自2025年6月30日以来，Biophytis应ATLAS的要求，根据ATLAS 2021协议第4期转换了4份可转换票据（ORNANE），总金额为10.8万欧元（包括利息），从而发行了730,613股新股。