本招股说明书补充文件和随附的特拉华州公司AXT，Inc.（“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）的招股说明书构成表格S-3（我们于2026年4月20日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件编号333-295188）上的自动“货架”登记声明的一部分，该文件在向SEC提交后生效。

这份文件分两部分。第一部分是本招股章程补充文件，其中描述了本次发行的具体条款，还增加和更新了随附的招股章程以及通过引用并入本招股章程补充文件和随附的招股章程的文件中包含的信息。第二部分，随附的招股说明书，提供了有关我们可能不时提供的证券的更一般信息，其中一些信息不适用于本次发行。一般来说，当我们提到“招股说明书”时，我们指的是这份文件的两个部分，连同所有以引用方式并入的文件。如本招股章程补充说明与随附的招股章程说明有差异，应以本招股章程补充说明所载信息为准。然而，如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较晚的文件中的陈述不一致——例如，以引用方式并入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中的文件——日期较晚的文件中的陈述将修改或取代先前的陈述。贵方应仅依赖于本招股章程补充文件所载或以引用方式并入或我们已向贵方转介的随附招股章程所载或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你就不应该依赖它。本招股章程补充文件所载或以引用方式并入本招股章程补充文件所载或以引用方式并入所附招股章程的资料，仅于其各自日期准确，而不论本招股章程补充文件及所附招股章程的交付时间或任何证券出售的时间。对您而言，在做出投资决定时，阅读并考虑本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含的所有信息，包括通过引用并入本文和其中的文件，这一点很重要。您还应阅读并考虑我们在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中“您可以在哪里找到额外信息”和“通过引用纳入信息”标题下向您推荐的文件中的信息。

本招股说明书补充和随附的招股说明书并未包含SEC规则和条例允许的注册声明中包含的所有信息。有关进一步信息，请参阅我们在表格S-3上的注册声明，包括其附件，本招股说明书补充和随附的招股说明书构成其中的一部分。我们受制于经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）的信息要求，因此向SEC提交报告和其他信息。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含的关于任何协议或其他文件的条款或内容的陈述仅为摘要。如果SEC规则要求将任何协议或文件作为注册声明的证据提交，您应该参考该协议或文件的完整内容。

我们仅在允许此类要约和销售的司法管辖区提出出售和寻求购买证券的要约。本招股章程补充文件和随附的招股章程的分发以及在某些司法管辖区或向这些司法管辖区内的某些人发行证券可能受到法律限制。美国境外人士如拥有本招股章程补充文件及随附的招股章程，须知悉并遵守有关证券发售及在美国境外分发本招股章程补充文件及随附的招股章程的任何限制。本招股章程补充文件及随附的招股章程并不构成、亦不得与本招股章程补充文件及随附的招股章程所提供的任何证券的出售要约或购买要约的招揽有关，而该等人在任何司法管辖区作出该等要约或招揽是非法的。

除非文意另有所指，本招股说明书补充中对“AXT”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”的提及统称为AXT，Inc.，一家特拉华州公司，及其子公司作为一个整体。

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及本招股说明书补充文件中以引用方式并入的信息包含某些构成经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》含义内的“前瞻性陈述”的陈述。有关我们对我们的磷化铟基板获得出口许可的预期、运营结果、市场和客户对我们产品的需求、我们扩大市场或增加销售的能力、使用在我们基板上制造的芯片或设备的新兴应用，包括在人工智能（“AI”）应用中使用磷化铟晶片基板、产品产量和毛利率、费用水平、我们对资本项目的投资、在我们的工厂增加生产、我们利用或增加我们的制造能力的能力，我们认为我们有足够的现金和投资来满足未来12个月的需求，这是前瞻性陈述。此外，关于完成与拟将同煤股份在上海证券交易所的科技创新boARD（“科创板”）上市相关的步骤、被接受将同煤股份在科创板上市、同煤股份在科创板上市的时间安排和完成情况的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”等词语及其类似表述和变体旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一方式。这些陈述出现在本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中，特别是在标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的章节中，并包括有关我们管理层的意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述受到已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。这些风险、不确定性和假设包括但不限于我们的磷化铟基板收到出口许可、中国的私募股权基金撤回、取消或要求赎回其在同煤的投资、在满足中国各政府机构就同煤投资和同煤股票在科创板上市的要求方面的行政挑战、继续开放公司在科创板上市的准入、投资者对新股在科创板上市的热情，中国和美国之间的地缘政治紧张局势，以及本招股说明书补充部分、随附招股说明书和以引用方式并入本文和以引用方式并入其中并标题为“风险因素”的文件中描述的其他因素。请注意，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并涉及风险和不确定性，由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。

因为前瞻性陈述本质上受到风险和不确定性的影响，其中有些是无法预测或量化的，所以你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。除适用法律（包括美国证券法和SEC的规则和条例）要求外，我们不计划在我们分发本招股说明书后公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。

此外，“我们相信”的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和看法。本招股章程补充文件中所作的这些陈述是基于截至本招股章程补充文件日期我们可获得的信息，尽管我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能有限或不完整，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了彻底调查或审查。这些声明本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些声明。

本招股说明书补充、随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件可能包含我们从行业来源获得的市场数据。这些来源不保证信息的准确性或完整性。虽然我们认为我们的行业消息来源是可靠的，但我们不独立核实信息。市场数据可能包括基于其他一些预测的预测。虽然我们认为这些假设在包含此类信息的适用招股说明书或文件之日是合理和合理的，但实际结果可能与预测不同。

投资我们的证券涉及高度风险。在根据本招股说明书补充文件作出投资决定之前，您应仔细考虑本招股说明书补充文件和任何随附的招股说明书补充文件中描述的风险和不确定性，包括我们不时向SEC提交的以引用方式并入本文的风险因素，包括我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所述的风险因素，这些风险因素已通过引用方式并入，以及我们在本招股说明书补充文件日期之后提交的任何后续的10-Q表格季度报告。我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到任何或所有这些风险或我们目前不知道或我们目前认为不重要的未来可能对我们产生不利影响的额外风险和不确定性的重大不利影响。

额外风险因素

我司基板产品在中国境外销售目前需要取得中华人民共和国商务部签发的出口许可。

我们的子公司同煤制造的所有三个晶圆衬底产品系列都需要中国商务部的许可才能从中国出口。2025年6月11日，同煤获悉，其已满足出口磷化铟基板许可的适用要求，并收到了中华人民共和国商务部的初步出口许可，以恢复向欧洲和日本的某些客户运送磷化铟基板。我们还获得了对英国和加拿大的磷化铟衬底出货出口许可。截至本招股说明书补充之日，我们向美国客户出口磷化铟基板的许可处于审查的最后阶段，但尚未签发。我们认为，向美国客户运送我们的磷化铟基板的出口许可应在未来获得；然而，出口许可的发放超出了我们的控制范围，包括但不限于美国与中华人民共和国之间地缘政治不确定性的影响，特别是随着2025年12月27日颁布的经修订的《中华人民共和国对外贸易法》中规定的对货物和技术进出口的禁止或限制的权力增强，自2026年3月1日起生效。见“招股说明书摘要”一节“与出口许可相关的风险”。及时获得销售我们的磷化铟基板的出口许可可能会导致我们收到磷化铟基板的采购订单与根据美国公认会计原则确认收入之间的不匹配。没有从中国出口我们的磷化铟基板的许可将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，

我国普通股股票价格大幅波动。

我们普通股的股票价格大幅波动。因此，如果我们普通股的股票价格大幅下跌，一些以高价购买我们普通股的投资者将面临损失相当大一部分原始投资的风险。

例如，在2025年第四季度，以及在2026年第一季度和第二季度，我们的普通股价格和交易量与之前的时期相比有显着增长。在此期间，除截至2025年9月30日止三个月和九个月的财务状况和经营业绩外，我们没有发布任何重大公告。因此，无论我们的业务有何发展，我们普通股的市场价格都可能剧烈波动，并可能迅速下跌。此外，我们股价的波动可能会导致其他后果，包括由于卖空者对我们普通股股票的投资决策和更长期投资者的买入并持有决策的不同而导致的空头挤压。

管理层将对此次发行所得款项的用途拥有广泛的酌处权，我们可能不会有效使用所得款项。

我们的管理层将在应用此次发行的净收益方面拥有广泛的酌处权，并可能以您不同意或不会改善我们的经营业绩或提高我们普通股价值的方式使用收益——请参阅本招股说明书补充文件中题为“收益用途”的部分。我们未能有效运用这些资金可能会对我们的业务产生重大不利影响，并导致我们普通股的价格下跌。

普通股股东的权利可能会因潜在的优先股发行而受损。

我们的董事会有权在没有股东批准的情况下，发行具有投票权、股息、转换、清算或其他可能对普通股持有人的投票权和股权产生不利影响的优先股，可以发行每股一票以上的投票权，可以作为阻止、延迟或阻止控制权变更的一种方法。对收购尝试可能产生的负面影响可能会对我们普通股的价格产生不利影响。尽管我们目前无意发行任何股份的优先股或创建任何新的系列优先股，但我们可能会在未来发行此类股份。

因为我们不打算为我们的普通股支付股息，所以只有当我们的股票升值时，股东才会从我们的股票投资中受益。

我们从未就我们的普通股股份宣布或支付任何现金股息。我们目前打算保留所有未来收益，如果有的话，用于业务的运营和扩展。因此，我们预计在可预见的未来不会派发现金股息。任何未来关于宣布和支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于董事会认为相关的因素，其中包括我们的经营业绩、财务状况和现金需求、业务前景以及我们的融资安排条款（如有）。因此，实现股东投资收益将取决于我们普通股价格的升值。不能保证我们的普通股会升值。

我们既不是一家中国运营公司，也不通过使用VIE在中国开展业务。我们的所有产品均由我们的中国子公司和中国合资企业在中国制造。我们在中国没有直接业务。因此，我们认为我们不受中国网信办（“CAC”）有关数据安全的监督。除处理工资单和其他福利所需的日常个人信息以及紧急联系信息外，我们的中国子公司和中国合资企业不收集或维护个人信息。我们认为，截至本招股说明书发布之日，我们的中国子公司和中国合资企业在实质上符合CAC已发布的法规或政策。

我们预计在可预见的未来不会就我们的普通股宣布或支付任何现金股息。我们打算保留所有可用资金和未来收益（如果有的话），为我们业务的发展和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来有关宣布和支付股息的任何决定（如果有的话）将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的现有条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景和我们的董事会可能认为相关的其他因素。

我们已发行的A系列优先股的股息按每股A系列优先股0.20美元的年利率计算。截至2025年12月31日已发行和流通的883,000股A系列优先股的价值为3,532，000美元，是无投票权和不可转换的优先股，在我们的董事会宣布时支付5.0%的累积年度股息率，以及在向我们的普通股持有人进行任何分配之前必须支付的每股4.00美元的普通股清算优先权。根据此类系列条款，我们的A系列优先股持有人有权在我们的普通股支付任何股息之前获得股息。因此，根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，公司或公司的任何子公司均不得赎回、回购或以其他方式收购任何普通股股份，除非A系列优先股的所有应计股息已支付。

我们打算将发行或出售我们证券的所得款项净额用于财务支持我们的子公司同煤努力提高其生产磷化铟基板的能力，以出口全球、用于研发新的或改进的产品、以及用于营运资金和一般公司用途。

所得款项净额及其支付金额将取决于我们将从此次发行中获得的实际所得款项金额，并将取决于董事会的酌情权和时间安排。在这些用途之前，我们打算将净收益投资于各种资本保全工具，包括存单、美国政府的担保债务或根据经修订的1940年《投资公司法》不被视为“投资证券”的其他工具。

我们通过下列承销商发售本招股说明书补充文件和随附招股说明书中所述的普通股股份。Northland Securities，Inc.担任此次发行的牵头账簿管理人。Needham & Company，LLC、B. Riley Securities，Inc. Craig-Hallum Capital Group LLC和Wedbush Securities Inc.担任联席管理人。各承销商已同意，根据承销协议的条款，购买其下方名称对面所列的普通股数量。各承销商承诺购买并支付所有股份（如有），但下文所述的超额配股权所涵盖的股份除外。

承销商已告知我们，他们建议以每股64.25美元的价格向公众发售普通股。承销商提议以相同价格向某些交易商提供普通股股份，减去每股不超过1.93美元的让步。发行结束后，承销商可能会更改这些数字。

在本次发行中出售的股份预计将于2026年4月22日或前后以即时可用资金支付的方式准备好交付。承销商可以拒绝全部或部分任何订单。

我们已授予承销商以相同价格向公众购买最多1,284，046股普通股的选择权，并以相同的承销折扣向我们购买，如下表所示。承销商可以在本招股说明书补充说明之日后的30天内的任何时间行使该选择权。在承销商行使期权的范围内，承销商将有义务在一定条件下购买其行使期权的股票。

下表汇总了我们将支付给承销商的承销折扣。这些金额是在假设超额配股权既没有行使也完全行使的情况下显示的。除承销折扣外，我们已同意支付承销商的费用和开支中最多150,000美元，其中可能包括向承销商提供法律顾问的费用和开支。我们同意报销的承销商的费用和开支不包括在下表所列的承销折扣中。承销商将获得的承销折扣和可报销费用是通过我们与承销商的公平协商确定的。

我们估计，此次发行的总费用，不包括承销折扣，将为772,349美元。这包括承销商的费用和开支中的15万美元。这些费用由我们支付。

我们还同意就某些责任对承销商进行赔偿，包括《证券法》规定的民事责任或对承销商可能被要求就这些责任支付的款项作出贡献。

不销售同类证券 

除某些有限的例外情况外，我们的每位董事和高级管理人员已同意在本招股说明书补充日期后的60天内，不直接或间接要约、出售、同意出售或以其他方式处置任何普通股股份或任何可转换为或可交换为普通股股份的证券。我们的董事和高级职员已订立的锁定协议以及公司根据承销协议的锁定提供了有限的例外情况，承销商可随时豁免其限制。

价格稳定，空头和惩罚出价

为便利此次发行，承销商可能会在发行期间和之后进行稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的交易。具体地说，承销商可能会通过出售比我们向此类承销商出售的普通股更多的股份，为他们自己的账户建立我们普通股的空头头寸。承销商可以通过在公开市场购买股票的方式平仓任何空头头寸。

此外，承销商可能会通过在公开市场投标或购买股票的方式稳定或维持我们普通股的价格，并可能会施加惩罚出价。如果实施惩罚出价，允许参与本次发行的经纪自营商的销售特许权将被收回，如果回购先前在本次发行中分配的股份，无论是与稳定价格交易或其他方面有关。这些交易的效果可能是将我们普通股的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能普遍存在的水平。实施惩罚性出价也可能会影响我们普通股的价格，从而阻碍我们普通股的转售。任何稳定或其他交易的规模或影响是不确定的。这些交易可能会在纳斯达克或以其他方式进行，如果开始，可能会随时停止。

就此次发行而言，承销商和销售集团成员也可能在纳斯达克从事我们普通股的被动做市交易。被动做市包括在纳斯达克上显示受独立做市商价格限制的出价，并响应订单流实现受这些价格限制的购买。美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）颁布的M条例第103条限制了每个被动做市商可能进行的净买入数量以及每个出价的显示规模。被动做市可能会将我们普通股的市场价格稳定在高于公开市场可能普遍存在的水平，如果开始，可能会随时停止。

我们和承销商均未就上述交易可能对我们普通股价格产生的任何影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们和承销商均未就承销商将从事这些交易或任何交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。

上市

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“AXTI”。

其他关系

承销商及其各自的关联机构是从事各种活动的全方位服务的金融机构，可能包括证券交易、商业和投资银行、财务顾问、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。承销商已提供并可能在未来与我们或我们的关联公司在日常业务过程中从事投资银行业务和其他商业交易。承销商将来可能会收到这些交易的惯常费用和佣金。

在其各项业务活动的日常过程中，承销商及其各自的关联机构可能进行或持有一系列广泛的投资，并为其自身账户和客户账户积极交易债务和权益类证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款），而此类投资和证券活动可能涉及发行人的证券和/或工具。承销商及其各自的关联机构也可就此类证券或工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可随时持有或向客户推荐其获取的此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

电子要约、销售及分销

就本次发行而言，承销商或某些证券交易商可通过电子邮件等电子方式分发招股说明书。此外，承销商可能会为此次发行向其某些互联网认购客户的互联网分销提供便利。承销商可以向其网上券商客户配售数量有限的股票。电子招股说明书可在任何此类承销商维护的互联网网站上查阅。除电子格式的招股说明书外，承销商网站上的信息不属于本招股说明书补充或随附的招股说明书的一部分。

销售限制

一般

除在美国外，我们或承销商没有采取任何行动，允许在需要为此目的采取行动的任何司法管辖区公开发行本招股说明书补充文件所提供的证券。本招股章程补充文件所提供的证券不得直接或间接发售或出售，也不得在任何司法管辖区分发或发布与任何此类证券的发售和出售有关的本招股章程补充文件或任何其他发售材料或广告，除非在将导致遵守该司法管辖区的适用规则和条例的情况下。建议持有本招股章程补充文件的人士自行了解并遵守与本招股章程补充文件的发售及分发有关的任何限制。本招股章程补充文件在此类要约或招揽为非法的任何司法管辖区均不构成出售要约或招揽购买本招股章程补充文件所提供的任何证券的要约。

欧洲经济区。

就欧洲经济区的每个成员国（每个成员国，一个“相关国家”）而言，在就已获该相关国家的主管当局批准或（如适用）在另一相关国家批准并通知该相关国家的主管当局的证券发布招股说明书之前，没有根据或将根据向该相关国家的公众提供的证券，所有这些都是根据招股说明书条例进行的，但可随时在该相关国家向公众提供的证券除外：

就本条而言，就任何相关国家的任何证券而言，“向公众发出的要约”一词是指以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的任何证券提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购任何证券，“招股说明书条例”一词是指经修订的条例（EU）2017/1129。

英国。

在与已获金融行为监管局批准的证券有关的招股章程刊发前，没有任何证券已根据或将根据向英国公众的发售而发售，但该证券可随时在英国向公众发售：

前提是，证券的此类要约不得要求我们或任何代表根据FSMA第85条发布招股说明书或根据英国招股说明书条例第23条补充招股说明书。就本条文而言，就英国的证券而言，“向公众发出的要约”一语是指以任何形式和任何方式就要约条款和拟发售的任何证券提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购任何证券，而“英国招股说明书条例”一语是指条例（EU）2017/1129，因为它根据2018年《欧盟（退出）法》构成国内法的一部分。

加拿大。

证券可能仅在加拿大出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）款所定义的认可投资者的委托人，并且是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续的注册人义务所定义的允许客户。证券的任何转售必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充（包括对其的任何修订）包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，但前提是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的细节或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承销冲突（NI 33-105）第3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

瑞士。

有关股份不得在瑞士公开发售，亦不会在瑞士六大交易所（“SIX”）或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易设施上市。本文件的编制未考虑《瑞士义务法典》第652a条或第1156条规定的发行招股说明书披露标准或《上市规则六》第27条及其后各条规定的上市招股说明书披露标准或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易设施的上市规则。本文件或与股份或发售有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

本文件或与此次发行有关的任何其他发行或营销材料，或股份均未向或将向任何瑞士监管机构提交或批准。特别是，这份文件不会向瑞士金融市场监管局FINMA提交，股份发售也不会受到监管，并且股份发售没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法（“CISA”）获得授权。因此，不得在瑞士境内或从瑞士进行CISA及其实施条例和通知所定义的公开分发、发售或广告，也不得向CISA及其实施条例和通知所定义的任何非合格投资者进行分发，并且根据CISA向集体投资计划权益收购人提供的投资者保护不延伸至股份收购人。

澳大利亚。

没有向澳大利亚证券和投资委员会（“ASIC”）提交与此次发行有关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。

本招股说明书补充文件不构成《2001年公司法》（“公司法”）规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不旨在包括《公司法》规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

在澳大利亚，股份的任何要约只能根据《公司法》第708（11）条的含义或根据《公司法》第708条所载的一项或多项豁免向“成熟投资者”（《公司法》第708（8）条的含义）、“专业投资者”（《公司法》第708（11）条的含义）或其他人（“豁免投资者”）提出，以便根据《公司法》第6D章在不向投资者披露的情况下发售股份是合法的。

豁免投资者在澳大利亚申请的股份不得在发售项下配发日期后的12个月期间内在澳大利亚发售，除非根据《公司法》第708条下的豁免或其他情况不需要根据《公司法》第6D章向投资者进行披露，或要约是根据符合《公司法》第6D章的披露文件进行的。任何收购股票的人都必须遵守这种澳大利亚的发售限制。

本招股章程补充文件仅包含一般信息，并未考虑任何特定人员的投资目标、财务状况或特定需求。它不包含任何证券建议或金融产品建议。投资者在作出投资决定前，需要考虑本招股说明书补充资料是否与其需求、目标和情况相适应，并在必要时就这些事项征求专家意见。

特此发售的证券的有效性将由Lewis Brisbois Bisgaard & Smith LLP，Los Angeles，California传递。承销商在此次发行中由Faegre Drinker Biddle & Reath LLP代理。

AXT，Inc.截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并财务报表以及截至2025年12月31日止三年期间的每一年的合并财务报表，通过参考截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告以表格S-3纳入本注册声明，已根据独立注册公共会计师事务所BPM LLP的报告如此纳入，该报告是根据该公司作为审计和会计专家的授权授予的。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可通过互联网在SEC网站www.sec.gov上向公众提供。我们向SEC提交的某些信息的副本也可在我们的网站www.axt.com上查阅。可在本公司网站上或通过本公司网站查阅的信息不属于本招股说明书补充文件的一部分。

本招股说明书补充和随附的招股说明书是我们根据《证券法》向SEC提交的表格S-3上的注册声明的一部分，并不包含注册声明中列出的所有信息。每当本招股章程补充文件或随附的招股章程中提及我们的任何合同、协议或其他文件时，该引用可能并不完整，您应提及作为注册声明一部分的展品或通过引用并入本招股章程补充文件和随附的招股章程的报告或其他文件的展品，以获取该合同、协议或其他文件的副本。本招股章程补充或随附的招股章程中有关这些文件的陈述为摘要，每份陈述均通过参考其所指文件在所有方面进行限定。有关事项的更完整说明，应阅读实际文件。

SEC允许我们“通过引用纳入”我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。我们通过引用纳入的信息是本招股说明书补充和随附的招股说明书的重要组成部分，我们随后将向SEC备案的某些信息将自动更新并取代这些信息。我们通过引用纳入以下所列文件，以及未来根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的任何文件，在本招股说明书补充日期之后提交的任何文件，直到我们出售本招股说明书补充文件下的所有证券，但我们没有纳入任何文件或文件的一部分，这些文件是由SEC规则提供并被视为未提交的：

此外，在本招股章程补充文件生效日期之后以及在本次发行终止或完成之前，我们随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14和15（d）条提交的所有报告和其他文件，应被视为通过引用并入本招股章程补充文件，并自提交此类报告和其他文件之日起成为本文件的一部分。如上文所述，我们随后向SEC提交的以引用方式并入的任何信息将自动更新并取代作为本招股说明书补充和随附招股说明书一部分的任何先前信息。

我们在此承诺，应任何该等人士的书面或口头要求，向获交付本招股章程补充文件副本的每名人士（包括任何实益拥有人）免费提供已或可能以引用方式并入本招股章程补充文件的任何及所有资料的副本，但该等文件的证物除外。您可以通过以下地址写信或致电我们，免费索取这些文件的副本：

AXT, Inc.

4281技术驱动

加利福尼亚州弗里蒙特94538

ATTN：投资者关系

(510) 438-4700

你们应仅依赖本招股章程补充文件和随附的招股章程所载或以引用方式并入的信息我们没有授权任何人向你们提供不同的信息。本招股章程补充文件及随附的招股章程仅可在允许要约和出售这些证券的司法管辖区使用。在未获授权或作出该等要约或招揽的人没有资格这样做的任何司法管辖区或向向向其作出该等要约或招揽属非法的任何人出售该证券的要约。本文件只能在出售这些证券合法的情况下使用。本文件中的信息可能仅在本文件的日期是准确的。

前景

AXT, Inc.

普通股
认股权证
单位

我们可能会在一次或多次发行中不时发行证券，发行数量、价格和发行时确定的条款。本招股章程描述该等证券的一般条款及发售该等证券的一般方式。我们将在本招股说明书的补充文件中提供这些证券的具体条款，其中还将描述这些证券的具体发售方式，还可能补充、更新或修订本招股说明书中包含的信息。投资前应阅读本招股说明书及任何适用的招股说明书补充文件。

证券可以直接卖给你，可以通过代理商，也可以通过承销商和交易商。如果代理商、承销商或交易商被用来出售证券，我们将在招股书补充文件中点名并描述他们的补偿。这些证券向公众公开的价格以及我们预计从此次出售中获得的净收益也将在招股说明书补充文件中列出。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“AXTI”。”2026年4月17日，我们普通股的最后一次报告出售价格为每股82.56美元。每份招股章程补充文件将说明由此提供的证券是否将在任何证券交易所上市。

我们是一家世界性的材料科学公司，开发和生产高性能化合物和单元素半导体衬底，也称为晶圆。我们的主要公司办事处位于加利福尼亚州弗里蒙特，我们的所有产品均由我们的中国子公司和中国合资企业在中华人民共和国（“中国”或“中国”）制造。我们既不是一家中国运营公司，也不通过使用可变利益实体（“VIE”）在中国开展业务。公司认为，完成本次证券发行不需要中国证券监督管理委员会（“CSRC”）或其他中国中央政府当局的任何许可或批准，因为公司是一家特拉华州公司，其主要公司办事处位于加利福尼亚州弗里蒙特，而管辖证券在美国证券交易所上市的中国法律法规适用于中国公司。中国政府最近关于使用VIE和数据安全或反垄断问题的声明和监管行动并未影响我们开展业务或继续在纳斯达克全球精选市场上市我们的普通股的能力。

我们创建了一个垂直整合的供应链，并通过我们的企业结构通过三种方式转移现金。首先，我们将对中国子公司的投资资本化。我们向我们的中国子公司许可知识产权，并从我们的中国子公司收到特许权使用费或一次性费用。其次，我们使用转移定价安排从我们的中国子公司和中国合资企业购买晶圆和原材料。我们每年与我们的独立注册会计师事务所审查转让定价安排的条款。过去，我们向我们的中国子公司出售了我们应中国子公司的要求购买的资本设备，而我们为此得到了适用的中国子公司的补偿。近年来，同煤向中国台湾、日本、中国大陆、欧洲或韩国的供应商采购资本设备。第三，我们的中国子公司和中国合资企业向公司公司结构内的实体支付股息。截至2025年、2024年和2023年12月31日止年度，我们的中国子公司和中国原材料合资企业直接或向我们公司结构内的中间实体支付给公司的股息总额分别约为90万美元、240万美元和430万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，我们的中国子公司和中国原材料合资企业没有向少数股东支付股息。截至2025年12月31日止年度，我们在日常业务过程中继续结算根据我们的转让定价安排所欠款项。我们目前没有打算在我们的公司结构下将收益分配给我们的投资者。

一家中国子公司产生的现金不用于为另一家中国子公司的运营提供资金。我们的中国子公司中没有任何一家在我们的子公司之间进行现金转移的能力方面遇到过困难或限制。我们有现金管理政策，这些政策决定了这类资金的数量。

投资这些证券涉及风险。我们面临与我们的公司结构相关的许多独特的法律和运营风险，其中任何一项都可能导致我们的运营和/或我们普通股的价值发生重大变化，或导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。在您投资于我们的证券之前，请仔细阅读本招股说明书第9页开始并包含在我们最近的10-K或10-Q表格报告“第1A项-风险因素”中的信息，该报告以引用方式并入本招股说明书。

证券交易委员会或任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股章程日期为2026年4月20日

目 录

任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股章程仅为出售特此提供的证券的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本招股章程所载的资料仅为截至日期的最新资料。

本招股说明书、每份招股说明书补充文件以及本招股说明书和每份招股说明书补充文件中以引用方式并入的信息包含某些陈述，这些陈述构成经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》含义内的“前瞻性陈述”。与我们对经营业绩、市场和客户对我们产品的需求、中国的出口许可、我们产品的客户资格、我们扩大市场或增加销售的能力、使用在我们基板上制造的芯片或设备的新兴应用，包括在人工智能（“AI”）中使用InP晶圆基板对高速数据传输的要求、新产品的开发和采用、应用、增强或技术、我们产品和应用的生命周期、产品产量和毛利率、费用水平、采用某些会计公告的影响有关的声明，我们对资本项目的投资、与我们劳动力的任何减少有关的潜在遣散费、我们让新客户从我们在中国的制造地点获得合格基材的能力、我们利用或增加我们的制造能力的能力，以及我们相信我们有足够的现金和投资来满足我们未来12个月的需求，这些都是前瞻性陈述。此外，关于完成与我们的晶圆制造公司北京同煤XTAL科技有限公司（“同煤”）的股票拟在上海证券交易所的科技创新boaRd（“科创板”）上市有关的步骤的声明，被接受在科创板上市同煤的股票，同煤股票在科创板上市的时间和完成情况均为前瞻性声明。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“应该”、“继续”、“将”、“可能”等词语以及此类词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述，但不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述出现在本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件以及通过引用并入本文和其中的文件中，特别是在标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的章节中，并包括有关我们管理层的意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述受已知和未知风险、不确定性和假设的影响。这些不确定性和因素包括但不限于：中国境内的私募股权基金撤回、取消或要求赎回其在同煤的投资、在满足中国各政府机构对同煤的投资和同煤股票在科创板上市的要求方面的行政挑战、继续开放公司在科创板上市的准入、投资者对新股在科创板上市的热情以及中美之间的地缘政治紧张局势。其他不确定性和因素包括但不限于：收到中国的出口许可，重大订单的时间安排和接收；订单取消和产品退货；使用在我们的基板上制造的芯片或器件的新兴应用；终端用户接受包含在我们的基板上制造的芯片或器件的产品；我们将新产品推向市场的能力；竞争对手的产品公告；控制成本和提高效率的能力；利用我们的制造能力的能力；产品产量及其对毛利率的影响；中国空气污染可能导致的工厂停工；流行病，例如新冠肺炎，或其他传染病爆发；关税和其他贸易战问题；中国的出口限制；我们部分拥有的供应链公司的财务表现；中国的政策和法规；以及本招股章程及任何随附的招股章程补充文件中标题为“风险因素”的章节以及本招股章程、任何随附的招股章程补充文件以及通过引用并入本文和其中的文件中描述的其他因素和其他因素。请注意，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并涉及风险和不确定性，由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。

因为前瞻性陈述本质上受到风险和不确定性的影响，其中有些是无法预测或量化的，所以你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。除适用法律（包括美国证券法和SEC的规则和条例）要求外，我们不计划在我们分发本招股说明书后公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。

此外，“我们相信”的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和看法。这些陈述是基于截至本招股说明书之日我们可获得的信息，尽管我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能有限或不完整，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了彻底调查或审查。这些声明本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些声明。

本招股说明书和以引用方式并入本招股说明书的文件可能包含我们从行业来源获得的市场数据。这些来源不保证信息的准确性或完整性。虽然我们认为我们的行业消息来源是可靠的，但我们不独立核实信息。市场数据可能包括基于其他一些预测的预测。虽然我们认为截至本招股说明书日期，这些假设是合理和合理的，但实际结果可能与预测不同。 

本招股说明书是我们作为《证券法》第405条规则中定义的“知名的经验丰富的发行人”向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-3表格自动货架登记声明的一部分，采用“货架”登记流程。在此货架登记程序下，我们可能不时在一项或多项发售中出售本招股章程所述证券的任何组合。

本招股说明书为您提供可能发售的证券的一般说明。每次我们出售证券时，我们将提供一份或多份招股章程补充文件，其中将包含有关发行条款的具体信息。招股说明书补充还可能增加、更新或变更本招股说明书所载信息。您应该同时阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充资料，以及标题“您可以在哪里找到更多信息”下描述的附加信息。

我们没有授权任何人向您提供与本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的自由编写招股说明书中所载或以引用方式并入的信息不同的信息。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本招股章程及任何适用的招股章程补充文件或任何相关的自由书写招股章程均不构成出售要约或购买要约的邀约，但适用的招股章程补充文件中描述的证券或出售要约或购买该等证券的要约的邀约除外，在该等要约或邀约为非法的任何情况下。您应假定本招股说明书、任何招股说明书补充文件、以引用方式并入的文件以及任何相关的自由书写招股说明书中出现的信息仅在其各自日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了重大变化。

投资我们的证券涉及高度风险。您应仔细考虑本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中描述的风险和不确定性，包括我们不时向SEC提交的文件中列出的风险因素，这些风险因素通过引用并入本文，包括我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中列出的风险因素，该报告已通过引用并入，以及我们在本招股说明书日期之后提交的任何后续10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中列出的风险因素，在根据本招股章程及任何随附的招股章程补充文件作出与特定发售有关的投资决定之前。

我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到任何或所有这些风险或我们目前不知道或我们目前认为不重要的可能在未来对我们产生不利影响的额外风险和不确定性的重大不利影响。

我们既不是一家中国运营公司，也不通过使用VIE在中国开展业务。我们的所有产品均由我们的中国子公司和中国合资企业在中国制造。我们在中国没有直接业务。因此，我们认为我们不受中国网信办（“CAC”）有关数据安全的监督。除处理工资单和其他福利所需的日常个人信息以及紧急联系信息外，我们的中国子公司和中国合资企业不收集或维护个人信息。我们认为，截至本招股说明书发布之日，我们的中国子公司和中国合资企业在实质上符合CAC已发布的法规或政策。

我们预计在可预见的未来不会就我们的普通股宣布或支付任何现金股息。我们打算保留所有可用资金和未来收益（如果有的话），为我们业务的发展和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来有关宣布和支付股息的任何决定（如果有的话）将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的现有条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景和我们的董事会可能认为相关的其他因素。

我们已发行的A系列优先股的股息按每股A系列优先股0.20美元的年利率计算。截至2025年12月31日已发行和流通的883,000股A系列优先股的价值为3,532，000美元，是无投票权和不可转换的优先股，在我们的董事会宣布时支付5.0%的累积年度股息率，以及在向我们的普通股持有人进行任何分配之前必须支付的每股4.00美元的普通股清算优先权。根据此类系列条款，我们的A系列优先股持有人有权在我们的普通股支付任何股息之前获得股息。因此，根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，公司或公司的任何子公司均不得赎回、回购或以其他方式收购任何普通股股份，除非A系列优先股的所有应计股息已支付。

除非我们在随附的招股章程补充文件中另有说明，否则我们打算将发行或出售我们证券的所得款项净额用于营运资金和一般公司用途。将证券发售所得款项净额分配予特定用途的任何特定款项，将于该发售时厘定，并将于随附的本招股章程补充文件中描述。我们将对发行或出售我们的证券所得款项净额的使用保留广泛的酌处权。

我们对股本的描述通过引用附件 4.1并入我们于2026年3月17日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。

我们可能会发行认股权证购买普通股。如适用的招股章程补充文件所述，我们可能会单独或连同一份或多份额外认股权证、普通股或这些证券的任何组合以单位形式提供认股权证。如果我们作为一个单位的一部分发行认股权证，适用的招股说明书补充文件将说明这些认股权证是否可以在认股权证到期日之前与该单位中的其他证券分开。适用的招股章程补充文件还将描述任何认股权证的以下条款：

我们可以任意组合发行由本招股说明书中描述的两种或多种证券组成的单位。例如，我们可能会发行由普通股和认股权证组合组成的单位来购买普通股。以下描述列出了我们根据本招股说明书可能提供的单位的某些一般条款和规定。有关单位的特定条款，以及一般条款及条文可能适用于如此要约的单位的范围（如有），将在适用的招股章程补充文件中描述。

每个单位将被发行，以便该单位的持有人也是该单位所包括的每一种证券的持有人。因此，该单位将拥有每个包含证券的持有人的权利和义务。单位将根据单位协议的条款发行，该协议可能规定，单位中包含的证券不得在任何时间或在指定日期之前的任何时间单独持有或转让。每次我们发行单位时，都会向SEC提交一份与任何特定问题单位有关的单位协议表格和单位证书的副本，您应该阅读这些文件，了解可能对您很重要的条款。有关如何获得单位协议表格和相关单位证书副本的更多信息，请参阅这份招股说明书中标题为“在哪里可以找到更多信息”的部分。

与任何特定发行单位有关的招股章程补充文件将描述这些单位的条款，包括（在适用范围内）以下内容：

我们可以在一项或多项交易中不时出售本招募说明书所提供的证券，包括但不限于：

这些要约和销售或分配可能会不时在一项或多项交易中实现，包括：

证券可按一个或多个可更改的固定价格出售，或按出售时的市场价格、与现行市场价格有关的价格或按议定价格出售。对价可能是现金、债务清偿或各方协商的其他形式。代理、承销商或经纪自营商可能因发行和出售证券而获得补偿。该补偿的形式可能是从我们或证券购买者处获得的折扣、优惠或佣金。参与分销该证券的交易商和代理商可被视为承销商，其在转售该证券时获得的补偿可被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。如果这类交易商或代理商被视为承销商，他们可能会根据《证券法》承担法定责任。

我们通过本招募说明书发售的部分或全部证券可能是新发行的没有建立交易市场的证券。我们向其公开发售和出售我们的证券的任何承销商可以在这些证券上做市，但他们没有义务这样做，他们可以随时停止任何做市，恕不另行通知。因此，我们无法向您保证我们提供的任何证券的流动性或持续交易市场。

代理商可能会不时征求购买证券的要约。如有要求，我们将在适用的招股章程补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股章程（如适用）中列出参与证券要约或出售的任何代理人，并列出应支付给该代理人的任何补偿。除非另有说明，任何代理人在其任职期间将尽最大努力行事。任何代理销售本招股说明书涵盖的证券的，可被视为该证券的承销商。

如果在发行中使用承销商，则证券将由承销商为自己的账户获得，并可能不时在一项或多项交易中转售，包括协议交易，以固定的公开发行价格或在出售时确定的不同价格，或根据延迟交付合同或其他合同承诺。证券可以通过由一家或多家执行承销商代表的承销团或由一家或多家担任承销商的公司直接向公众发售。买卖证券使用承销商或承销商的，在达成买卖协议时与承销商或承销商签订包销协议。适用的招股章程补充文件将就特定的承销发行证券载列执行承销商或承销商，以及任何其他承销商或承销商，并将载列交易条款，包括承销商和交易商的补偿以及公开发行价格（如适用）。本招股说明书、适用的招股说明书补充文件和任何适用的自由书写招股说明书将由承销商用于转售证券。

如果在出售证券时使用了交易商，我们或承销商将作为委托人将证券出售给交易商。然后，交易商可以在转售时以交易商确定的不同价格将证券转售给公众。在需要的范围内，我们将在招股说明书补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股说明书（如适用）中列出交易商的名称和交易条款。

我们可以直接征求购买证券的要约，也可以直接向机构投资者或其他人出售证券。这些人可被视为任何转售证券的承销商。在需要的范围内，招股章程补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股章程（如适用）将描述任何此类销售的条款，包括任何招标或拍卖过程的条款（如果使用）。

根据可能与我们订立的协议，代理、承销商和交易商可能有权要求我们就特定责任（包括根据《证券法》产生的责任）进行赔偿，或要求我们对他们可能被要求就此类责任支付的款项作出贡献。如有要求，招股章程补充文件、以引用方式并入的文件或自由书写的招股章程（如适用）将描述此类赔偿或贡献的条款和条件。部分代理商、承销商或交易商或其关联公司在日常业务过程中可能是我们或我们的子公司或关联公司的客户、与其进行交易或为其提供服务。

根据一些州的证券法，本招股说明书所提供的证券只能通过注册或持牌经纪人或交易商在这些州出售。

任何参与分销根据包括本招股说明书的注册声明注册的证券的人士将受《交易法》的适用条款和适用的SEC规则和条例的约束，其中包括M条例，该条例可能会限制任何此类人士购买和出售我们的任何证券的时间。此外，条例M可能会限制任何从事分销我们的证券的人就我们的证券从事做市活动的能力

这些限制可能会影响我们证券的适销性以及任何个人或实体就我们的证券从事做市活动的能力。

某些参与发售的人可能会根据《交易法》第M条进行超额配售、稳定交易、空头回补交易和惩罚性出价，以稳定、维持或以其他方式影响所发售证券的价格。如果将发生任何此类活动，将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。

如果参与此次发行的金融业监管局（“FINRA”）成员或此类FINRA成员的关联公司或关联人将收到根据本招股说明书进行的任何证券发行的净收益的百分之十以上（10%），则此次发行将根据FINRA行为规则5110（h）进行。

在需要的范围内，本招募说明书可能会不时修订或补充，以描述具体的分配计划。

特此发售的证券的有效性将由Lewis Brisbois Bisgaard & Smith LLP，Los Angeles，California传递。可能会为我们传递额外的法律事务，或由我们将在适用的招股说明书补充文件中列出的法律顾问指定的任何承销商、交易商或代理。

AXT，Inc.截至2025年12月31日和2024年12月31日以及截至2025年12月31日止三年期间每一年的合并财务报表通过参考截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告在表格S-3上纳入本注册声明，已依据独立注册公共会计师事务所BPM LLP的报告如此纳入，该报告是根据该事务所作为审计和会计专家的授权授予的。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可通过互联网在SEC网站www.sec.gov上向公众提供。我们向SEC提交的某些信息的副本也可在我们的网站www.axt.com上查阅。可在本公司网站上或通过本公司网站查阅的信息不属于本招股说明书的一部分。

这份招股说明书和任何招股说明书补充文件是我们向SEC提交的注册声明的一部分，并不包含注册声明中的所有信息。您应该查看注册声明中的信息和展品，以获得有关我们和我们的合并子公司以及我们提供的证券的更多信息。确定所发售证券条款的任何契约或其他文件的表格均作为注册声明的证据提交，本招股说明书构成表格8-K的当前报告的一部分或封面，并通过引用并入本招股说明书。本招股章程或任何招股章程补充文件中有关这些文件的陈述均为摘要，每份陈述均通过参考其所指文件在所有方面进行限定。有关事项的更完整说明，应阅读实际文件。

SEC允许我们“通过引用纳入”我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。我们通过引用纳入的信息是这份招股说明书的重要组成部分，我们随后将向SEC提交的某些信息将自动更新并取代这些信息。我们通过引用纳入以下所列文件，以及自首次注册声明之日起至本注册声明生效之前根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的任何未来文件，以及在本招股说明书日期之后提交的任何文件，直至我们根据本招股说明书出售所有证券，但我们不纳入提交的任何文件或文件的部分，并被SEC规则视为未提交：

此外，在本招股说明书生效日期之后以及在本次发行终止或完成之前，我们随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14和15（d）条提交的所有报告和其他文件，应被视为通过引用并入本招股说明书，并自提交此类报告和其他文件之日起成为本招股说明书的一部分。如上文所述，我们随后向SEC提交的以引用方式并入的任何信息将自动更新并取代作为本招股说明书一部分的任何先前信息。

我们在此承诺，应任何该等人士的书面或口头要求，向获交付本招股章程副本的每名人士（包括任何实益拥有人）免费提供已通过或可能通过引用并入本招股章程的任何及所有资料的副本，但该等文件的证物除外。您可以通过以下地址写信或电话索取这些文件的副本，不收取任何费用：

AXT, Inc.

4281技术驱动

加利福尼亚州弗里蒙特94538

ATTN：投资者关系

(510) 438-4700

你应仅依赖于本招股章程所载或以引用方式纳入本招股章程的资料。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。本招股章程只可在允许要约及出售该等证券的法域使用。在未获授权或作出该等要约或招揽的人没有资格这样做的任何司法管辖区或向向作出该等要约或招揽为非法的任何人出售该证券的要约。本文件只能在出售这些证券合法的情况下使用。本文件中的信息可能仅在本文件的日期是准确的。

AXT, Inc.

8,560，311股普通股

前景补充

独家账簿管理人

北国资本市场

共同管理人

本招股说明书补充日期为2026年4月21日