美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
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截至2019年9月27日止财政年度
或
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
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在从_____托______
佣金档案编号0-16255
Johnson Outdoors Inc.
（注册人的确切名称,如其章程所指明）
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威斯康辛州
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39-1536083
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（公司或组织的国家或其他管辖权）
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（I.R.S.Employee Identification No. ）
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威斯康辛州拉辛大街555号53403号
（主要执行办公室地址,包括邮编）
(262) 631-6600
（登记人的电话号码,包括区号）
根据该法第12（b）条登记的证券:
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每个类别的标题
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交易符号
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注册的交易所名称
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A类普通股,每股面值$05
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朱特
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纳斯达克全球精选市场SM
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根据该法第12（g）条登记的证券:无
按照《证券法》第405条的规定,通过核对标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果登记人没有被要求根据该法第13条或第15（d）条提交报告,请用检查标记表示
在前12个月内（或在较短期间内） ,登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款要求提交的所有报告） ,并以检查标记表明登记人是否已提交了这些报告，而（2）在过去90天内一直受该等提交规定的规限。是的,没有。
在前12个月内（或在较短的时间内,登记人必须提交此种文件）是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条要求提交的每一个交互数据文件。是的,没有。
通过检查标记表明注册者是否是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的报告公司或新兴增长公司。见《交易法》第12B-2条中"大型加速申报公司" 、 "加速申报公司" 、 "小型报告公司"和"新兴增长公司"的定义:
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大型加速锉刀
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加速锉刀
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非加速锉刀
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规模较小的报告公司
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新兴增长公司
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如果是一家新兴的成长型公司,请通过检查标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否是一家空壳公司（如《交易法》第12B-2条所界定的） 。
截至2019年11月22日,8,863,394股A类股票和1,211,602股B类普通股的注册人在外流通。3月29日,注册人非关联公司持有的注册人的有投票权普通股和无投票权普通股的总市值约为361,000,000美元,2019年（注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日）基于截至该日非关联公司持有的约5,063,000股A类普通股。仅为此计算的目的,所有有投票权的股票被视为具有每股71.36美元的市值,即纳斯达克全球精选市场上报告的A类普通股的收盘价。SM 2019年3月29日（注册人最近完成的第二财季的最后一个交易日） 。注册人的任何执行人员或董事持有的普通股（包括本文定义的约翰逊家族实益拥有的所有股票）已被排除在此计算之外,因为这些人可能被视为关联公司。对关联地位的这种确定对于其他目的来说并不是一个决定性的确定。
作为参考的文件
登记人2020年年度股东大会代理声明的部分内容作为参考纳入本报告第三部分。
正如本报告所使用的,术语"我们" 、 "我们" 、 "我们的" 、 "约翰逊户外"和"公司"是指约翰逊户外公司及其附属公司的统称,除非上下文表明了另一种含义。
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F-1
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前瞻性陈述
本表格10-K中讨论的某些事项是"前瞻性陈述" ,公司打算将这些前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法》中关于前瞻性陈述的安全港条款,并将此陈述纳入这些安全港条款。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别,例如"预期" 、 "相信" 、 "有信心" 、 "可能" 、 "预期" 、 "意图" 、 "可能" 、 "计划" 、 "潜在" 、 "应该" 、 "意愿" 、 "会"或这些词语或其他类似含义的否定词。同样,描述公司未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。这种前瞻性陈述受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果或结果与目前预期的结果有很大不同。
可能影响实际结果或结果的因素包括本报告第1A项和以下项目"风险因素"标题下描述的事项:主要市场的经济状况、消费者信心水平和可自由支配的支出模式的变化；美国贸易政策、关税的变化所产生的不确定性，以及其他国家对这种变化的反应；该公司成功地执行了其战略计划,包括其目标销售增长平台、创新重点和日益增加的数字化存在；与第三方的行动和与第三方的纠纷有关的诉讼成本,包括竞争对手；公司在营运资金管理和成本结构削减方面的持续成功；公司在整合战略收购方面的成功；商誉或其他长期资产未来减记的风险；公司客户履行支付义务的能力；公司竞争对手的行动对公司的影响关于产品的开发或改进,或将新产品引入公司的市场；外币的变动，利率或商品成本；原材料价格的波动或公司使用的原材料或部件的可用性；由于公司订单数量和对原材料和其他部件的要求的材料波动而导致的公司供应链的任何中断必须制造和生产公司的产品；公司供应商和客户的成功以及公司供应商和客户所在行业的任何合并的影响；公司成功部署其资本的能力；与外包某些制造工艺有关的意外结果；意外的与诉讼事项有关的结果；不利的天气状况，敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫不要过度依赖这些前瞻性陈述。本文所包含的前瞻性陈述仅在本文件提交之日才作出。公司不承担任何义务,也不承担任何义务,更新这种前瞻性陈述,以反映随后的事件或情况。
商标
我们注册了以下商标,这些商标可用于本报告:Minn Kota,Cannon,Humminbird,Eureka！ ,Jetcow,Old Town,Ocean Kayak。TM 、卡莱尔和斯库巴科。
第一部分
约翰逊户外运动公司是全球领先的季节性户外休闲产品制造商和营销商,主要用于从船上捕鱼、潜水、划船、徒步旅行和露营。由于持续的创新、卓越的营销、产品性能和质量,该公司的知名消费品牌组合获得了领先的市场地位。公司价值和文化支持所有领域的创新,促进和利用其子公司内部和整个子公司的最佳实践和协同效应,以推进公司由执行管理层制定并经董事会批准的战略愿景。该公司由Helen P.Johnson-Leipold（董事长兼首席执行官）及其家族成员和相关实体控制。
该公司于1987年在威斯康辛州注册成立,作为各种业务的继承者。
渔业
公司捕捞板块重点品牌有:明哥达电动马达,用于安静的推进或初级推进,海洋电池充电器和浅水锚；胡明伯德用于探鱼、导航和海洋制图的声纳和全球定位系统设备；以及坎农控制深度捕鱼的下垂钓者。Minn Kota Trolling Motors和浅水锚以及Cannon Downligers主要是在明尼苏达州Mankato工厂设计和制造的。Humminbird声纳和GPS设备是在阿拉巴马州的Eufaula和乔治亚州的Alphaltta设计和制造的。
渔业品牌和相关配件在全球各地销售,其中大部分销售来自北美,通过大型户外专业零售商,如Bass Pro商店和Cabela"s；大型零售商店连锁店；海洋分销商；Tracker等船艇品牌的原始设备制造商（OEM） ,Sketer和Ranger；以及互联网零售商和分销商。该公司还通过Minn Kota和Humminbird网站直接向消费者销售。北美以外的市场是通过一个国际分销商网络进入的。
渔业通过注重创新技术、优质产品和有效营销,取得了市场份额的增长。此类消费者营销和促销活动包括:Minn Kota、Humminbird和Cannon品牌网站；社交媒体网络和在线促销；与捕鱼有关的电视节目的产品投放；户外印刷广告和编辑报道，一般兴趣和体育杂志；专业的垂钓者和赛事赞助；包装和销售点的材料和优惠,以增加消费者的吸引力和销售。
露营
公司野营板块重点品牌有:尤里卡！消费者、商业和军事帐篷及配件、睡袋、野营家具和炉灶及其他休闲野营产品；以及喷气沸腾便携式室外烹饪系统。
尤里卡！消费者帐篷、野营家具、野营灶和其他休闲野营产品是在美国和加拿大通过独立销售代表销售的中高价位系列产品,主要销往野营和背包专卖店、体育用品商店、互联网零售商,并通过Eureka直接销往消费者！品牌网站。该公司的消费者露营产品是由亚洲的第三方制造来源生产的。该公司的帐篷和其他休闲露营产品的营销重点是建立尤里卡！品牌和建立公司作为领导的设计和创新。消费者营销和推广活动包括:数字营销和社交媒体网络；印刷广告和一般户外杂志的编辑报道。
尤里卡！商业帐篷包括主要销售给一般租赁商店的聚会帐篷和配件,以及直接销售给帐篷安装商的其他商业帐篷和配件。该公司的商业帐篷产品从10个"X10"帐篷到120个"宽杆帐篷和其他大型框架结构,主要由该公司在纽约宾汉姆顿制造。
尤里卡！此外,还设计和制造大型、重型帐篷和轻型背包式帐篷,主要为美国军队在纽约宾汉姆顿的地点。过去12个月为军事用途生产的帐篷包括模块化通用帐篷、快速部署帐篷和各种轻便的1人和2人帐篷。该公司生产军用帐篷配件,如织物地板和绝缘热衬里,也是一个分包制造商为其他提供军用帐篷。
Jetcow便携式户外烹饪系统、单燃烧器和两个燃烧器灶具以及配件在美国和加拿大通过独立销售代表销售,主要销往露营和背包专卖店、体育用品商店、互联网零售商,并通过Jetcow品牌网站直接向消费者销售。Jetcow系统的营销主要通过数字营销和社交媒体网络,致力于在产品特性和创新方面建立品牌意识和领导能力。Jetcow的产品在该公司位于新罕布什尔州曼彻斯特的运营地点和亚洲的第三方制造来源生产。北美以外的市场是通过一个国际分销商网络进入的。
水上活动
该公司的水上娱乐部分设计和市场独木舟和独木舟下。海洋独木舟以及旧城区家庭娱乐、旅游、休闲和休闲的品牌名称。这些品牌是在缅因州老城区的公司工厂生产的。
该公司使用旋转成型工艺制造中高端聚乙烯皮艇和独木舟,并在其位于缅因州老城区的工厂使用热成型工艺制造价格较低的模型。水上娱乐配件品牌,包括卡莱尔主要由北美和亚洲的第三方来源生产的品牌划桨。该公司的个人浮选设备是由位于亚洲的第三方来源制造的,主要以旧城品牌销售。
该公司的皮艇、独木舟和配件主要在美国通过多种渠道销售,重点是独立的专业零售商和大型户外零售商。该公司还通过旧城和海洋皮艇网站直接向消费者出售设备。该公司有一个在北美以外销售公司产品的分销商网络。
该公司的水上娱乐业务通过引入产品创新、打造优质产品以及专注于每个营销渠道的产品特定需求,在产品类别的中高端展开竞争。消费者营销和推广活动包括:数字营销和社交媒体网络；户外、一般兴趣和体育杂志的印刷广告和编辑报道；直接营销。
潜水
该公司为娱乐潜水员生产和销售水下潜水产品,并在斯库巴科品牌名称。
该公司销售一系列水下潜水和浮潜设备,包括调节器、浮力补偿器、潜水计算机和仪表、潜水服、面罩、鳍、浮潜和配件。潜水设备是市场上的优质细分和高性能技术潜水市场。产品通过精选分销销售到世界各地的独立专业潜水商店。这些专业潜水商店通常为潜水员提供广泛的服务,包括定期维修、产品维修、潜水教育和旅游项目。该公司还通过ScubPro网站直接向消费者销售潜水器,并向世界各地的潜水培训中心、度假村、公共安全单位和武装部队销售潜水器。
该公司的消费者沟通侧重于建立品牌知名度,并突出其产品线的独家产品特征和消费者利益。该公司的沟通和分销策略强化了ScubPro品牌作为行业质量和创新领导者的地位。该公司通过网站、社交媒体、潜水专卖店和潜水杂志中的信息和展示来营销其设备。
该公司在意大利和印度尼西亚的设施中制造监管机构、潜水计算机、仪表和仪器。该公司从第三方采购浮力补偿器、氯丁橡胶制品、塑料制品、专有材料和其他部件。
业务部门的财务信息
如上文所述,该公司有四个可报告的业务分部,有关每个业务分部的财务资料,请参阅本报告其他地方的综合财务报表附注13。
国际业务
有关公司国内和国际业务的财务资料,见本报告其他部分所载合并财务报表附注13。见附注1,本报告其他部分所列合并财务报表的"外国经营和相关衍生金融工具"分目,以及下文"风险因素"项下的信息,以了解与公司外国经营有关的风险。
研究与开发
公司在各业务板块投入大量资源进行新产品研发。渔业公司在明尼苏达州曼卡托和小瀑布市、佐治亚州阿尔法莱塔、加拿大多伦多和阿拉巴马州尤福拉等地开展产品研究、设计、工程和软件开发活动。潜水公司在瑞士苏黎世和意大利卡萨尔扎利古里维持研发设施。在缅因州的老城区开展了水上娱乐的研究和开发活动。露营产品的产品研究、设计和创新在纽约宾汉姆顿和新罕布什尔州曼彻斯特进行。
除新电子产品的软件开发和数据收集和处理外,该公司还将研究和开发费用作为支出。这些软件开发和数据收集和处理成本是资本化的,一旦技术可行性建立,然后摊销超过预期的使用寿命的软件或数据库。公司在过去三个会计年度中每一个会计年度与研发活动有关的费用,列于公司在本报告其他部分所列的业务合并报表中。
工业和竞争环境
该公司相信,其产品在产品创新、产品性能和市场支持的基础上,以及在较小程度上,价格的基础上,都有良好的竞争力。
渔业:Minn Kota的主要竞争对手是由Brunswick Corporation拥有的Motor Guide。此外,船上电子产品类别中的两家现有竞争对手最近宣布,它们将在2019年期间进入电动手推车类别。这项业务的竞争主要集中在技术创新、产品质量和耐用性以及产品效益和渔业特色。
海洋电池充电业务的主要竞争对手是双Pro和各种Pro Mariner产品。这项业务的竞争基于充电时间、可靠性和电池保护。浅水锚的主要竞争对手是电杆。该业务的竞争基于安全定位、部署速度和安静的操作。
Humminbird在船上电子产品市场的主要竞争对手是Garmin。™,Lowrance ™、Simrad和Raymarine.这项业务的竞争主要集中在声纳成像和显示器的质量、易于使用的图形界面以及地图和GPS技术的集成。Humminbird产品包含海洋制图功能。提供海洋制图产品的竞争对手包括Garmin拥有的Navionics和Navico拥有的C-Map。这项业务的竞争主要集中在内陆湖泊和海洋海岸线的数据质量和可用海图数量。
坎农在下流市场的主要竞争对手是大乔恩体育、沃克尔和斯科蒂。这项业务的竞争主要集中在易于操作、速度和耐用性上。
露营:该公司的野营品牌和产品在野营市场的体育用品和专业领域展开竞争。在体育用品渠道中具有强大地位的竞争品牌包括Coleman和自有品牌。该公司还与Kelty、The North Face、Marmot和Big Agnes等专业公司在材料和创新设计的基础上展开竞争,以满足那些想要以价值定价的性能产品的消费者的需求。
该公司的便携式户外烹饪系统在专业和高端性能背包和露营市场竞争。便携式户外烹饪系统的主要竞争对手是MSR。这个市场的竞争是基于产品的大小和重量,易用性,可靠性和性能。
该公司在商业帐篷市场的竞争对手包括锚业和阿兹特克帐篷,用于紧张,框架和冠层帐篷。商业帐篷业务的竞争是基于价格、质量、结构、造型、安装方便和技术支持。
该公司通过主要与美国政府和国际政府签订供应合同的第三方分销商销售军用帐篷。这种供应合同可用于商业现成产品,此外还可用于按照独特规格制造的产品。军事帐篷行业的竞争对手包括HDT、阿拉斯加建筑、骆驼、户外创业和钻石品牌。
水上活动:该公司主要在皮艇和独木舟产品类别的市场中竞争。该公司在这一市场上的主要竞争对手是合流户外、霍比猫、文娜娜独木舟、杰克逊皮艇和传统的独木舟港口,它们各自根据产品的设计、性能、质量和价格进行竞争。
跳水:跳水项目的主要竞争对手包括水肺、苏托、原子游泳、海洋、克雷西和母马。在该细分市场的生命支持产品类别中,由调节器、潜水计算机和浮力补偿器组成的竞争优势是产品创新、性能、质量和安全性的一个功能。在鳍、口罩、浮潜和潜水服等一般潜水产品类别中的竞争,其特点是进入门槛低,竞争对手众多,在产品创新、性能、质量和价格的基础上竞争。
积压案件
截至2019年9月27日,未来交付产品的未填补订单总额约为6400万美元。对于其大部分产品,该公司的业务在预期发货日期之前没有收到重大订单。
雇员
于2019年9月27日,公司拥有约1,200名正式、全职员工。公司认为员工关系很好。临时雇员主要用于管理季节性产品制造的高峰。
专利、商标和专有权利
该公司持有其销售的各种产品的专利,并定期提交专利申请。该公司拥有许多其认为对其业务重要的商标和商号,其中许多在本报告中指出。从历史上看,该公司一直在大力捍卫自己的知识产权,并期望继续这样做。
供应链和材料采购
公司生产的部分产品使用的零部件或材料,由于地理距离,供应商能力或供应有限或对这些零部件或材料的竞争需求，只有以成本有效的方式从单个供应商获得,或要求公司提前几个月交付所需的订单。
该公司试图在可能的情况下通过购买安全库存、使用基于预测的供应合同,以及在较小程度上及时交付库存或供应商拥有的库存位于公司制造地点附近,来缓解产品可用性和这些供应链风险。该公司努力平衡企业保持足够库存水平的需要和持有这种库存的成本,方法是制造预测高批量产品,尽可能利用建立到订单的策略,并直接从供应商那里向客户交付合同制造的产品。该公司还寻求通过持续的产品设计和与供应商的后勤举措来管理库存,以减少周转时间。
由于大多数军事合同都需要国内供应商的利用,该公司仅限于主要供应商,用于其军事帐篷业务的材料。
季节性
该公司的产品主要是温暖的天气,户外休闲相关的,这导致了季节性变化的销售和盈利能力为公司。这种季节性差异是由于客户在截至3月和6月的季度中增加了库存,这是该公司户外休闲产品的主要销售季节,在截至9月和12月的季度中库存数量较低。该公司通过鼓励客户在一年中更均匀地购买和接收产品,在一定程度上缓解了其业务的季节性。下表显示了过去三个会计年度,公司每个季度的合并净销售额和营业利润或亏损总额占年度总额的百分比。
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财政年度
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2019
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2018
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2017
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第四季度结束
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净额
销售
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操作
利润
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净额
销售
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操作
利润
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净额
销售
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操作
利润
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12月
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19
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%
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9
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%
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21
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%
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11
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%
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19
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%
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1
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%
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3月
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32
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%
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43
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%
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31
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%
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41
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%
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30
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%
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45
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%
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6月
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31
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%
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43
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%
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31
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%
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51
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%
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32
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%
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54
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%
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9月
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18
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%
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5
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%
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17
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%
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(3
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)%
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19
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0
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100
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100
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100
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100
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%
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环境与气候变化
该公司受各种超国家、联邦、州和地方环境法、法令、规章和政府当局的其他要求的约束。我们认为我们遵守了这些法律和条例。环境合规方面的支出尚未对公司的资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响,而且我们相信,在未来,预计不会对此产生重大不利影响。我们认为,与气候变化有关的立法的任何直接或间接后果都不会对我们的运营成本、设施或产品产生重大不利影响。
现有资料
该公司在www.johnsoundoors.com上维护一个网站。该公司在其网站上免费提供其关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告和对这些报告的修正，在该等报告以电子方式提交或提交证券交易委员会后,在合理切实可行的范围内尽快提交。此外,该公司在其网站上免费提供，其（a）股东周年大会的代理声明； （b）业务行为守则； （c）首席执行官和高级财务和会计人员道德守则； （d）董事会下列委员会章程:审计；薪酬；执行；提名和公司治理；（e）公司治理准则，内幕交易政策和激励补偿回收政策。除本文特别提供的资料外,本公司并不包括在其网站上所载的资料,亦不包括作为表格10-K的一部分而提供的资料,或将该等资料作为参考纳入本年报。这份报告包含了所有关于公司的重要信息,这些信息包含在公司的网站上,否则将被要求包含在这份报告中。该公司向证券交易委员会（SEC）提交的任何材料的副本也可以通过SEC网站www.sec.gov免费获得。美国证券交易委员会（SEC）的公开资料室可以在20549年华盛顿特区华盛顿大街100号联系,也可以拨打1（800）732-0330。
下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们还不知道或目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们未来的业务运作。如果下列风险中描述的任何事件或情况实际发生,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降。
我们的净销售额和盈利能力取决于我们能否继续构思、设计和销售吸引我们消费者的产品。
我们的业务取决于我们是否有能力继续构思、设计、制造和销售新产品,以及是否继续接受我们的产品。快速变化的消费者偏好和趋势使得很难预测消费者对我们现有产品的需求将持续多久或哪些新产品将成功。消费者对我们产品的需求下降,我们未能及时开发新产品以预期消费者偏好的改变,或我们的新产品未能实现和维持消费者的接受,可能会减少我们的净销售额和盈利能力。
在我们的市场中,竞争、合并和财务困境可能会减少我们的净销售额、盈利能力和现金流量。
我们在竞争激烈的市场中经营。我们与几家国内外大型公司,如布朗斯威克、纳维科、佳明、合流户外和水肺公司竞争,我们的许多零售客户和其他户外休闲产品生产商都销售自有品牌的产品。我们的一些竞争对手比我们有更长的运营历史,更强的品牌认知度和更大的财务、技术、营销和其他资源。此外,由于我们所从事的一些产品行业的进入壁垒有限,我们可能会面临来自我们市场的新参与者或现有参与者的竞争,他们开发和引进新产品进入我们的市场。我们在船上电子产品类别中的两个现有竞争对手在2019年期间宣布进入电动操纵电机类别,并将与我们目前在该类别中提供和销售的产品竞争。此外,我们经历了产品的价格竞争,以及零售商对货架空间的竞争,所有这些都可能在未来增加。巩固我们的零售市场可能会导致较少但较大的零售客户,这可能会进一步导致较低的销售价格或减少我们产品的销售量,或在这些零售市场上对货架空间的更大竞争。此外,我们零售市场的财务困境或破产可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。如果我们未来不能在产品市场上成功竞争,我们的净销售额、盈利能力和现金流将可能下降。
一般的经济状况会影响公司的业绩。
我们的收入受到世界各地的经济状况和消费者信心的影响,特别是在美国和欧洲。在经济不确定的时候,消费者倾向于推迟可自由支配项目的支出,这会影响我们产品的需求。此外,我们的业务具有周期性,其成功受到一般经济条件和影响我们服务的地区和市场的具体经济条件、消费者对经济的整体信心水平和可自由支配收入水平的影响。任何严重恶化的经济状况,削弱消费者的信心或可自由支配的收入,可以减少我们的销售和不利影响我们的财务结果。此外,不断下降的经济条件为未来商誉和其他无形和长期资产的减值创造了可能,这些可能对我们的财务状况和经营成果产生负面影响。与经济状况相关的各种不确定性,包括商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动、意外的竞争、主要客户的流失，经济下滑或可自由支配收入水平的下降或消费者偏好的变化可能影响资产或一组资产产生的预期现金流量,并可能导致这些资产的减值。消费信贷市场疲软、企业重组、裁员、长期高失业率、投资和住宅地产价值下降、燃料价格上涨以及联邦和州税收增加等因素的影响,都会对我们的经营业绩产生负面影响。
与我们的产品有关的知识产权纠纷可能会增加我们的成本。
我们的行业容易受到有关专利侵权和其他知识产权侵权的诉讼。我们可不时成为商标、专利及/或其他知识产权侵权或挪用申索及违反牌照申索的原告人或被告人。对任何知识产权诉讼的起诉或辩护都是对我们的管理和产品开发团队的时间和资源的昂贵和破坏性的,即使对我们的索赔或辩护是没有价值的。我们拥有或可能获得的任何专利或其他知识产权的范围也可能不妨碍他人开发和销售竞争产品。专利和其他知识产权所涵盖的权利要求的有效性和广度涉及复杂的法律和事实问题,解决这些权利要求可能是高度不确定、冗长和昂贵的。此外,我们的专利或其他知识产权在受到质疑时可能被认为无效,或其他人可能声称我们不适当或无效地为我们的技术寻求专利或其他知识产权保护,从而使我们在任何专利或知识产权诉讼中面临直接或反诉。我们也可以被要求支付大量的损害赔偿或和解费用来解决知识产权诉讼。此外,我们可能依赖商业秘密法来保护我们不能或不选择专利的技术和专有信息。然而,商业秘密很难得到保护。虽然我们试图通过与必要的人员、承包商和顾问签订保密协议来维持保护,但我们不能保证不会违反这种合同。如果违反保密协议或泄露专有信息,我们可能没有足够的法律补救措施来维持我们的商业秘密保护。决定知识产权范围的诉讼即使最终成功,也可能代价高昂,并可能转移管理层对公司业务的注意力。任何这些负面事件都可能对我们的盈利能力或经营业绩产生不利影响。
产品召回和其他索赔可能会影响我们的财务状况和经营成果。
作为消费品的制造商和分销商,如果发现一种或多种产品不符合质量或安全标准或有缺陷,我们可以要求回购或召回。回购或召回我们的产品可能会对我们造成成本高昂,并可能损害我们品牌的声誉。如果我们被要求移除或自愿将产品从市场上移除,我们的声誉可能会受损,我们可能会有大量的成品无法销售。因此,产品召回会对我们的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。
我们的产品的销售是季节性的,这导致我们的经营结果每个季度都不同。
我们产品的销售是季节性的。从历史上看,由于客户对产品的购买模式,我们的净销售额和盈利能力在第二和第三财季达到了顶峰。经营业绩的季节性变化也可能导致我们增加债务水平和利息支出,主要是在第二和第三财季,因为我们为营运资金需求提供资金。
我们普通股的股票交易价格出现波动,普通股的投资者可能会蒙受重大损失。
我们普通股的交易价格一直在波动,将来可能会继续波动。我们的普通股的交易价格可能会下跌或波动,以应对各种因素,包括:
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我们或竞争对手就重大产品开发、收购或财务表现所作的公布的时间；
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季度经营业绩波动；
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大量销售我们的普通股；
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一般股票市场状况；或
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其他经济或外部因素。
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你可能无法卖出你的股票或超过你的购买价格。
少数股东可以对公司施加重大影响。
截至2019年9月27日,她的家族和相关实体（以下简称约翰逊家族）的成员Helen P.Johnson-Leipold持有我们两类普通股整体所占投票权的约75% 。这一投票权将允许这些股东,如果他们选择共同行动,对股东投票的结果施加重大影响,包括有关选举董事、附例修订、可能合并、公司控制权争夺和其他重大公司交易的投票。此外,约翰逊家族的某些成员已订立一项投票权信托协议,涉及约97%的B类流通股。这份有投票权的信托协议允许这些股东如果继续选择共同行动,对股东投票的结果施加重大影响,包括有关选举董事、附例修订、可能合并、公司控制权争夺和其他重大公司交易的投票。
我们在整合战略收购方面可能遇到困难。
作为我们战略的一部分,我们历来追求战略收购。通过收购追求未来的增长涉及重大风险,可能对我们的业务产生重大不利影响。与整合战略收购相关的风险包括但不限于:
| • |
与并购业务整合相关的意外成本可能会增加我们的支出,降低我们的盈利能力；
|
| • |
在实现计划成本节约和协同增效方面的困难可能会增加我们的开支；
|
| • |
意外的管理或营运问题或负债可能会对我们的盈利能力及财务状况造成不利影响；及/或
|
| • |
违反收购交易的其他方的收购协议所要求的合同义务的陈述或保证或其他违反,以及与之相关的任何合同补救措施,可能不能充分保护或补偿我们。
|
我们依赖于管理的某些关键成员。
我们的成功在很大程度上将取决于我们高级管理层的能力和努力。此外,我们的成功取决于我们吸引、保留和激励合格的管理、营销、技术和销售人员的能力。这些人需求很高,往往有相互竞争的就业机会。熟练雇员的劳动力市场竞争激烈,我们可能会失去关键雇员,或者被迫增加他们的薪酬以留住这些人。员工流动率可以显著增加我们的招聘、培训和其他相关的员工成本。关键人员的流失,或未能吸引到合格人员,可能对我们的业务、财务状况或经营成果造成重大不利影响。
原材料的来源和市场价格的波动会影响我们的经营业绩。
我们在制造产品时使用的主要原材料是金属、树脂和包装材料。这些材料一般可从一些供应商获得,但我们选择集中我们的采购与有限数量的供应商为每种商品或购买的组件。我们认为,我们的原材料来源是可靠的,足以满足我们的需要。然而,与这些材料的供应有关的未来采购问题的发展以及这些材料的市场价格的大幅波动可能对我们的财务结果产生不利影响。
我们的盈利能力还受到我们在产品中使用的原材料价格大幅波动的影响,包括外汇汇率波动对原材料和购买的零部件的影响。我们可能无法将原材料或其他零部件成本的任何价格上涨转嫁给我们的客户。因此,原材料、劳动力或与我们的产品制造相关的其他成本的增加可能会增加我们的销售成本并降低我们的毛利率。
供应链中的财务困境和原材料或供应部件的短缺。
不断恶化的行业状况会对我们的供应基础造成不利影响。我们的主要供应商的生产水平较低,某些原材料和能源成本的波动可能会导致我们供应基地内许多公司的严重财务困境。我们的供应基础内的财务困境和（或）我们的供应商无法从贷款机构获得信贷可能会导致商业纠纷和我们的业务可能出现的供应链中断。此外,潜在的不利行业情况可能要求我们提供财政援助或其他措施,以确保不间断地生产用于生产我们产品的关键部件或材料,这些部件或材料可能对我们现有和未来的收入和净收入产生重大不利影响。
此外,如果发生火灾、海啸、飓风和地震等自然灾害,或生产需求迅速增加,我们或我们的供应商可能会遇到原材料或零部件供应短缺的情况。这可能是由于一些因素造成的,包括缺乏生产线能力或人力或营运资金的限制。随着我们的工业巩固其供应基础,以便管理所购买的商品和服务的成本,对我们产品中使用的某些部件和材料的更少的供应来源有更大的依赖,这可能增加任何特定部件供应短缺的可能性。如果我们或我们的一个供应商遇到供应短缺,如果我们不能从另一个来源采购组件,我们可能无法生产受影响的产品。这种生产中断可能妨碍生产的上升,并可能对我们的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。
我们在选择过程中考虑供应商的生产能力和财务状况,并期望它们能满足我们的交付要求。然而,不能保证强劲的需求、产能限制、原材料短缺、劳资纠纷或其他问题不会导致我们的零部件供应出现短缺或延误。
货币汇率波动可能会对公司的业绩产生不利影响。
我们有大量的外国业务,主要以欧元、瑞士法郎、港元及加元为营运货币。由于我们经营的外国货币的价值相对于美元增减,因此,如我们的合并财务报表所报告的,我们经营的外国业务的销售、费用、利润、损失、资产和负债相应地增减。截至2019年9月27日止年度,我们约14%的收入以美元以外的货币计价。约6%以欧元计价,约5%以加元计价,其余3%以其他各种外币计价。我们可以通过购买外汇掉期来减轻某些外汇波动对我们业务的影响，远期合同和期权,以对冲已知的以外币计价的承诺,或减少外汇汇率变动对外币借款的风险。
由于我们依赖外国供应商,在外国市场销售产品,我们容易受到许多国际商业风险的影响,这些风险可能会增加我们的成本或扰乱我们的产品供应。
我们的国际业务使我们面临风险,包括:
| • |
经济和政治不稳定；
|
| • |
外国政府采取的限制性行动；
|
| • |
在外国市场上存在假冒公司产品的机会成本和声誉损害；
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| • |
知识产权执法难度加大,保护知识产权的法律较弱；
|
| • |
关税、进口关税或进出口限制的变化；
|
| • |
及时运送产品和卸货,包括及时将铁路/卡车运送到我们的仓库和/或客户的仓库；
|
| • |
遵守美国影响进口货物的法律和政策的复杂性,包括关税、关税、配额和税收；
|
| • |
要求遵守对公司在不影响当地运营公司的外国管辖区的运营产生影响的美国法律；以及
|
| • |
遵守贸易和外国税法的复杂情况。
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此外,英国决定退出欧盟的影响,可能会导致包括欧元在内的几种欧洲货币的价值波动,这可能会对我们的非美元销售和收益造成不利影响。正如我们在意大利有制造业务一样,对意大利的政治或金融系统的重大破坏可能会使这些制造业务面临风险,最终可能对我们的盈利能力或经营成果产生不利影响。
对全球关税的不确定性,或关税的金融影响,可能会对我们的结果产生负面影响。
最近美国国内和全球关税框架的变化增加了我们生产商品的成本,并给我们的供应链带来了额外的风险。更多的关税变动也是可能的。我们制定了一些战略,在一定程度上减轻以前实施的关税增加,在某些情况下,还提出了关税增加的建议,但我们无法保证能够继续在很大程度上减轻关税增加对我们的财务和经营成果的影响。此外,未来关税变动的不确定性可能会导致我们采取的缓解行动,这些行动可能会对我们的业务以及我们与客户和供应商的关系造成不利影响。
美国对中国商品和零部件的关税影响了2019财年运营利润约300万美元,预计将对我们2020财年运营利润产生500万美元至600万美元范围内的负面影响,其中包括迄今为止缓解努力的好处,包括公司授予和先前宣布的除外条款。关税的范围和实施关税的税率继续以不可预测的方式波动和变化,使我们实施缓解行动的能力进一步复杂化。
我们可能会受到信息技术系统和网络基础设施的破坏或故障的影响,这些可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们依靠高效和不间断地运营复杂的信息技术系统和网络基础设施来运营我们的业务。我们还在各种公司拥有和第三方数据中心设施中持有数据,我们的业务依赖这些设施。由于软件或硬件故障、系统实现或升级、计算机病毒、第三方安全漏洞、雇员错误、盗窃或滥用、渎职、电力中断等原因,这些信息技术系统或任何这些数据中心受到破坏、渗透或破坏，自然灾害或事故可能造成数据安全的破坏、知识产权和关键数据的损失以及敏感竞争信息的发布和滥用。任何这些事件都可能导致关键信息的丢失,损害我们的生产和供应链流程,损害我们的竞争地位,损害我们与客户的声誉,导致我们产生重大的成本来补救任何损害,并最终对我们的业务造成重大和不利的影响，经营成果和财务状况。虽然我们已经实施了一些保护措施,但这些措施可能不够充分,或不能适当地实施,以防止或充分处理这些事件的不利影响。
网络安全漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的计算机犯罪可能对我们的系统、网络、产品、解决方案、服务和数据构成风险。
全球网络安全漏洞、威胁、计算机病毒的增加以及更复杂和更有针对性的与网络有关的攻击,以及人为错误和技术错误导致的网络安全故障,对我们的系统、产品和数据以及潜在的对我们的员工、客户和供应商的数据构成了风险。我们试图通过采取一些措施来减轻这些风险,包括雇员培训、监测和测试以及维护保护系统和应急计划,但我们仍然可能容易受到更多已知或未知的威胁。无法保证这种威胁对我们的财务结果或声誉不会产生重大影响,并可能导致安全漏洞、盗窃、丢失或损坏数据、挪用敏感、保密或个人数据或信息、丢失商业机密和有商业价值的信息，生产下降和经营中断,其中任何一个都可能对我们的盈利能力或经营成果产生不利影响。
我们未能充分保护个人信息,可能会对我们的业务造成重大不利影响。
各种各样的地方、州、国家和国际法律、指令和条例适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理（包括关于欧洲联盟的一般数据保护条例和加州消费者隐私法等美国州法律） 。这些与数据保护和隐私相关的法律和法规不断发展,并可能导致监管和公众监督不断增加,执法和制裁水平不断升级,合规成本不断增加。我们不遵守适用的法律和法规,或不保护这些数据,可能导致对我们采取执法行动,包括罚款、监禁公司官员和公开谴责、最终客户和其他受影响的个人要求赔偿损失，损害我们的声誉和商誉损失（与现有的终端客户和潜在的终端客户有关） ,其中任何一个都可能对我们的经营、财务业绩和业务产生重大不利影响。在欧洲联盟、美国和其他地方改变个人数据和个人信息的定义可能限制或限制我们经营或扩大业务的能力,包括限制可能涉及数据共享的战略伙伴关系。不断变化的数据保护监管环境可能需要大量的管理关注和财务资源来分析和修改我们的信息技术基础设施,以满足这些不断变化的需求,所有这些都可能降低我们的运营利润率,并影响我们的运营结果和财务状况。
未来的恐怖袭击、战争、自然灾害或其他超出我们控制范围的灾难性事件可能对我们的业务产生负面影响。
恐怖袭击、战争或其他内乱、自然灾害和其他灾难性事件可能导致经济不稳定和对我们产品的需求减少,从而可能对我们的业务、财务状况、经营成果和现金流量产生负面影响。过去,恐怖主义袭击造成了全球金融市场和我们竞争的行业的不稳定,并对消费者可自由支配产品的支出产生了负面影响。此外,我们的设施遍布世界各地,可能受到恐怖主义事件或火灾、洪水、地震或其他自然或人为灾害的损害。恐怖主义事件还可能导致边界安全的增加,进而对我们的全球供应链产生不利影响,造成关键材料或部件的运输延误或短缺,增加此类货物的成本,或要求我们保持更多的库存，其中任何一项都可能对我们的业务、经营成果、财务状况或现金流量产生不利影响。
公司的实际税率可能会受到未来在我们经营的全球管辖范围内对税法的改变的负面影响。
税收法律或税收裁决的变化可能对我们的有效税率产生重大影响。欧洲联盟许多国家以及经济合作与发展组织等其他一些国家和组织正在积极考虑修改现行税法。某些建议可以包括一些建议,这些建议可以增加我们在许多我们做生意的国家的税收义务。对我们在这些管辖区内的活动征税的任何改变,都可能导致我们的实际税率大幅提高。
我们必须遵守环境、安全和人权条例。
由于我们的制造和组装业务,我们受制于超国家、联邦、州、地方和外国法律以及与材料的生产、储存、运输、处理和处置有关的其他法律要求。这些法律包括《资源养护和恢复法》 （经修正） 、 《清洁空气法》 （经修正）和《全面环境反应、赔偿和责任法》 （经修正） ,以及外国法域的类似法律。环境责任的风险和与维持遵守环境法有关的变化是我们企业的固有性质,不能保证不会产生重大的负债或变化。
该公司还受《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1502条和SEC规则有关的要求的约束,以进行尽职调查,并披露和报告某些矿产和金属，被称为"冲突矿物"的矿物包含在该公司的产品中,以及它们是否来自刚果民主共和国和毗邻国家。如果我们确定我们的某些产品含有不确定不存在冲突的矿物,或者如果我们无法通过我们执行的程序充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源,我们可能会面临声誉方面的挑战。
我们依靠我们的信贷设施为我们提供足够的营运资金来经营我们的业务。
从历史上看,我们依靠现有的信贷机制,为我们提供足够的营运资金,经营业务。如果我们的贷款人减少或终止我们获得信贷额度的途径，我们可能没有足够的资本来满足营运资金的需要和（或）我们可能需要获得额外的资本或融资来满足营运资金的需要或偿还信贷设施下的未偿还债务。我们不能保证,我们将成功地确保我们能够获得信贷设施下的资金,或与筹集额外资本有关,而且,如果筹集到资金,任何数额都将足以满足我们的现金流量要求。如果我们不能维持信贷设施下的借款供应和（或）在需要时筹集更多资金,我们可能被迫大幅削减制造和推销产品的努力,或削减业务。
我们的债务契约可能限制我们完成收购、产生债务、进行投资、出售资产、合并或完成其他重大交易的能力。
我们的信贷设施和某些其他债务工具包括在发生违约时对我们的一些活动的限制,在某些情况下,不管是否发生了违约,包括我们的能力:
| • |
产生额外债务；
|
| • |
在我们的资产上设立留置权或提供担保；
|
| • |
进行某些投资或贷款；或
|
| • |
处置或出售资产,进行超过一定数额的收购,或者进行合并或类似交易。
|
我们信贷机构中的限制性契约可能限制我们从事可能符合我们最佳长期利益的行为的能力。违反我们信贷机构的任何限制性契约,都可能导致这些信贷机构的违约。如发生违约,我们信贷机构的贷款人可选择宣布所有未偿还借款连同应计利息立即到期应付，终止他们必须提供进一步借款的任何承诺,并行使他们根据设施或适用法律享有的任何其他权利。
我们的普通股股票交易很少,我们的股价可能会波动。
由于我们的普通股交易很少,它的市场价格可能会比一般的股票市场或在纳斯达克或其他证券交易所交易、上市或报价的同类公司的股票价格波动更大。我们认为，截至2019年9月27日，非关联公司持有的我们A类普通股约5,132,000股。因此,我们的普通股的流动性将低于拥有更广泛的公众持股的公司的股票,因此,我们的普通股的交易价格可能更具波动性。除其他外,相对较小数量的普通股的交易可能对我们的股票的交易价格产生较大的影响,如果我们的公众持股量较大的话。
我们的业务容易受到不利的天气条件或事件的影响。
我们的成功在一定程度上受到恶劣天气的影响,包括火灾、洪水、龙卷风、严重的寒冷和其他自然灾害。这些事件有可能造成我们产品需求的波动,从而影响我们的借贷成本,增加我们的开支和降低我们的盈利能力。此外,我们的盈利能力受到我们成功管理库存水平和对产品需求的能力的影响,这在一定程度上取决于我们生产和交付系统的高效运作。这些系统容易受到上述自然灾害的破坏或中断。这些自然灾害可能会对我们满足客户交付要求的能力产生不利影响,这可能导致我们需要额外的成本来加快产品的生产和交付,以满足客户的需求。任何这些事件都可能对我们的盈利能力产生负面影响。
不适用
公司在世界各地维护租赁和拥有的制造、仓储、分销和办公设施。该公司认为,其设施得到了良好的维护,并有足够的能力满足目前的需要。
关于公司租赁义务的讨论,见本报告其他部分所载合并财务报表附注5。
截至2019年9月27日,该公司的主要制造地点（用星号标识）和其他地点有:
格鲁吉亚Alphareta（渔业）
法国Antibes（潜水）
西班牙巴塞罗那（跳水）
印度尼西亚巴塔姆* （跳水）
纽约宾汉姆顿* （露营）
比利时布鲁塞尔（跳水）
加拿大安大略省伯灵顿（钓鱼、露营、水上活动）
意大利卡萨尔扎利古里* （跳水）
香港柴湾（潜水）
澳大利亚Chatswood（潜水）
加利福尼亚州埃尔卡洪（潜水）
阿拉巴马州尤福拉* （钓鱼）
明尼苏达州小瀑布（钓鱼）
新罕布什尔州曼彻斯特* （露营）
明尼苏达州曼卡托* （钓鱼）
墨西哥,墨西哥* （捕鱼）
缅因州老城区* （水上运动）
加拿大多伦多（渔业）
德国纽伦堡（跳水）
瑞士苏黎世（跳水）
该公司的公司总部位于威斯康辛州拉辛的一家工厂。
在正常的业务过程中,我们可能会不时参与各种法律程序。截至本报告提交之日,我们并无涉及任何诉讼,涉及金额被视为对公司的业务或财务状况重要。
没有。
第二部分
市场信息
有关本项目的某些资料载于本报告其他部分所载的公司合并财务报表附注9和附注10。该公司的A类普通股在纳斯达克全球精选市场交易。SM 在符号下面:Jout。该公司的B类普通股没有公开市场。然而,B类普通股在任何时候都可以根据持有人的选择转换为A类普通股的股份,并以股份为基础。截至2019年9月27日,该公司共有528名A类普通股的记录持有人和23名B类普通股的记录持有人。我们相信,在那一天,我们A类普通股的实益拥有人的数量大大增加了。
截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日止年度各季度公司A类普通股的高、低收盘价汇总如下:
|
第一季度
|
第二季度
|
第三季度
|
第四季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2018
|
2017
|
2019
|
2018
|
2017
|
2019
|
2018
|
2017
|
2019
|
2018
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股价:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
高
|
$
|
93.00
|
$
|
75.21
|
$
|
44.86
|
$
|
71.36
|
$
|
74.48
|
$
|
37.77
|
$
|
86.70
|
$
|
86.66
|
$
|
48.85
|
$
|
76.21
|
$
|
105.16
|
$
|
73.28
|
||||||||||||||||||||||||
|
低
|
58.05
|
59.92
|
34.72
|
58.74
|
60.16
|
31.68
|
69.81
|
61.82
|
33.38
|
54.47
|
78.92
|
46.68
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
红利
公司章程规定,除以公司普通股股份支付的股息外,不得在B类普通股上申报或支付股息,除非在这两类普通股上申报或支付股息。凡在B类普通股的任何股份上申报或派发股息（以公司普通股股份支付的股息除外） ，同时,A类普通股的股票必须申报并支付股息,其价值等于B类普通股股票申报和支付股息的每股金额的110% 。当股息以公司普通股的股票支付时,这种股息必须在A类普通股和B类普通股上以相同的比率申报或支付。
2019财年前三季度宣派的季度股息为每股A类普通股0.14美元,2019财年第四财季为每股0.17美元。宣布每股B类普通股的季度股息为2019财年前三季度的0.13美元,2019财年第四财季的每股0.15美元。2019财年宣布的股息总额为5864美元。截至2019年9月27日,2019财年支付的现金股利共计5557美元,应付股利1690美元计入流动负债。
虽然公司董事会目前打算继续支付公司普通股的定期季度现金股息,但他们审查公司的季度股息,并可以选择增加、减少或不在任何时候支付股息。该公司支付股息的能力可能会受到未来业务表现、流动性、资金需求、另类投资机会和遵守其贷款协议中债务契约的影响。
股东总回报
下面的图表将10月3日以来的年度百分比变化与市场加权累计基础进行了比较，2014年A类普通股的总回报（假设股息再投资）与（a）纳斯达克证券市场-美国指数的总回报（假设股息再投资） ； （b）罗素2000指数的总回报（假设股息再投资） ； （c）总回报（假设股息再投资）在一个自建的同业集团指数上，该公司的同行集团包括Clarus Corporation,Brunswick Corporation,Callaway Golf Company,Escalade Inc. ,Garmin Ltd. ,Marine Products Corporation,Malibu Boats Inc.和Nautilus,Inc。该图表假设100美元于2014年10月3日投资于该公司的A类普通股、纳斯达克股票市场-美国指数、罗素2000指数和同行集团指数。
*2014年10月3日投资于股票或指数的100美元,包括股息再投资。
按月中计算的指数。
|
10/3/2014
|
10/2/2015
|
9/30/2016
|
9/29/2017
|
9/28/2018
|
9/27/2019
|
|||||||||||||||||||
|
Johnson Outdoors Inc.
|
$
|
100.0
|
$
|
84.6
|
$
|
144.7
|
$
|
294.4
|
$
|
375.9
|
$
|
238.8
|
||||||||||||
|
纳斯达克综合指数
|
100.0
|
106.4
|
121.6
|
150.3
|
188.2
|
187.8
|
||||||||||||||||||
|
罗素2000指数
|
100.0
|
102.2
|
116.6
|
140.7
|
162.2
|
147.5
|
||||||||||||||||||
|
对等群体
|
100.0
|
87.9
|
110.8
|
131.0
|
174.4
|
178.0
|
||||||||||||||||||
本条所载的"股东总回报"不得视为向证券交易委员会"索取资料"或"存档" ,或受证券交易委员会颁布的第14A或14C条的规限,或受证券交易委员会第18条的责任所规限。1934年交换法案，经修订后,本资料不得当作作为参考纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件。
下表列出了选定的合并财务数据,这些数据应与公司的合并财务报表和这些报表的附注一并阅读,并应与本报告其他部分所列或提及的"项目7-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析"一并阅读。截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日止年度的经营业绩以及截至2019年9月27日和2018年9月28日的资产负债表数据均来自于本公司在其他地方包括的经审计的综合财务报表。截至2016年9月30日和2015年10月2日止年度的经营业绩,以及截至2017年9月29日、2016年9月30日和2015年10月2日的资产负债表数据,均来源于公司未经审计的合并财务报表,未纳入本报告。历史结果不一定表明未来期间的预期结果。
|
（千,除每股数据外）
|
9月27日
2019 |
9月28日
2018 |
9月29日
2017 |
9月30日
2016 |
10月2日
2015 |
|||||||||||||||
|
经营业绩
|
||||||||||||||||||||
|
净销售额
|
$
|
562,419
|
$
|
544,268
|
$
|
490,565
|
$
|
433,727
|
$
|
430,489
|
||||||||||
|
毛利
|
249,756
|
241,860
|
210,940
|
176,462
|
171,733
|
|||||||||||||||
|
减值损失
|
—
|
—
|
—
|
6,197
|
—
|
|||||||||||||||
|
业务费用
|
185,982
|
178,839
|
165,349
|
147,371
|
153,880
|
|||||||||||||||
|
营业利润
|
63,774
|
63,021
|
45,591
|
22,894
|
17,853
|
|||||||||||||||
|
利息支出
|
172
|
203
|
757
|
727
|
865
|
|||||||||||||||
|
其他（收入）费用,净额
|
(2,905
|
)
|
(5,288
|
)
|
(3,376
|
)
|
(1,488
|
)
|
1,235
|
|||||||||||
|
所得税前收入
|
66,507
|
68,106
|
48,210
|
23,655
|
15,753
|
|||||||||||||||
|
所得税费用
|
15,094
|
27,437
|
13,053
|
10,154
|
5,137
|
|||||||||||||||
|
净收入
|
$
|
51,413
|
$
|
40,669
|
$
|
35,157
|
$
|
13,501
|
$
|
10,616
|
||||||||||
|
加权平均普通股摊薄
|
10,021
|
9,996
|
9,920
|
9,855
|
9,727
|
|||||||||||||||
|
每股普通股净收益-摊薄:
|
||||||||||||||||||||
|
A类
|
$
|
5.11
|
$
|
4.05
|
$
|
3.51
|
$
|
1.34
|
$
|
1.06
|
||||||||||
|
B类
|
5.11
|
4.05
|
3.51
|
1.34
|
1.06
|
|||||||||||||||
|
宣布的股息,每股普通股:
|
||||||||||||||||||||
|
A类
|
$
|
0.59
|
$
|
0.48
|
$
|
0.37
|
$
|
0.32
|
$
|
0.31
|
||||||||||
|
B类
|
0.54
|
0.44
|
0.34
|
0.29
|
0.28
|
|||||||||||||||
|
（千,除每股数据外）
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
9月29日
2017
|
9月30日
2016
|
10月2日
2015
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|
资产负债表数据
|
||||||||||||||||||||
|
流动资产
|
$
|
322,528
|
$
|
285,694
|
$
|
240,849
|
$
|
201,968
|
$
|
209,370
|
||||||||||
|
总资产
|
436,444
|
395,936
|
353,659
|
310,279
|
299,204
|
|||||||||||||||
|
流动负债
|
87,866
|
92,784
|
84,077
|
67,654
|
69,554
|
|||||||||||||||
|
长期债务,减去当前期限
|
—
|
—
|
—
|
7,008
|
7,062
|
|||||||||||||||
|
债务总额
|
—
|
—
|
—
|
7,389
|
7,430
|
|||||||||||||||
|
股东权益
|
324,534
|
279,197
|
243,004
|
207,496
|
197,968
|
|||||||||||||||
除非另有说明,管理层在讨论和分析财务状况和经营结果时,除每股金额外,所有的货币金额都以千元表示。
执行概况
该公司为户外爱好者设计、制造和销售高质量的娱乐产品。通过创新的产品、强大的市场营销、富有才华和热情的员工队伍以及高效的分销,该公司试图将自己与市场竞争分开。它的子公司作为一个网络运作,促进创新,利用最佳实践和协同效应,遵循由执行管理层设定并经公司董事会批准的战略愿景。
亮点
该公司2019财年营收比上年增长3% ,主要受捕捞板块强劲表现推动。2019年运营利润保持相对持平,比2018年增加了753美元,即1% 。
经营成果
所列财政年度持续经营活动的综合财务结果摘要如下:
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（千,除每股数据外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
|||||||||
|
净销售额
|
$
|
562,419
|
$
|
544,268
|
$
|
490,565
|
||||||
|
毛利
|
249,756
|
241,860
|
210,940
|
|||||||||
|
业务费用
|
185,982
|
178,839
|
165,349
|
|||||||||
|
营业利润
|
63,774
|
63,021
|
45,591
|
|||||||||
|
利息支出
|
172
|
203
|
757
|
|||||||||
|
其他收入,净额
|
(2,905
|
)
|
(5,288
|
)
|
(3,376
|
)
|
||||||
|
所得税费用
|
15,094
|
27,437
|
13,053
|
|||||||||
|
净收入
|
51,413
|
40,669
|
35,157
|
|||||||||
公司最近三个会计年度各业务部门的内外部销售和经营利润（亏损）情况如下:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
净销售额：
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
412,121
|
$
|
391,110
|
$
|
328,138
|
||||||
|
露营
|
40,379
|
37,770
|
37,920
|
|||||||||
|
水上活动
|
33,498
|
36,280
|
48,272
|
|||||||||
|
潜水
|
76,306
|
78,932
|
76,732
|
|||||||||
|
其他/抵消
|
115
|
176
|
(497
|
)
|
||||||||
|
$
|
562,419
|
$
|
544,268
|
$
|
490,565
|
|||||||
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
经营利润（亏损） :
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
84,092
|
$
|
83,696
|
$
|
58,697
|
||||||
|
露营
|
2,896
|
1,867
|
1,946
|
|||||||||
|
水上活动
|
(2,822
|
)
|
(1,555
|
)
|
2,860
|
|||||||
|
潜水
|
3,043
|
2,766
|
1,847
|
|||||||||
|
其他/抵消
|
(23,435
|
)
|
(23,753
|
)
|
(19,759
|
)
|
||||||
|
$
|
63,774
|
$
|
63,021
|
$
|
45,591
|
|||||||
关于分部净销售额和营业利润的定义,见本报告其他部分所列合并财务报表附注13。
2019财年与2018财年
净销售额
2019年净销售额比2018年的544268美元增长3%至562419美元。外汇兑换对本年度的销售额和上年相比产生了3170美元的不利影响,不到1% 。
渔业业务的净销售额比2018年增加了21,011美元,即2019年的5% 。新产品的强劲表现,尤其是来自Humminbird品牌的强劲表现,推动了去年的增长。
2019年露营净销售额比2018年增长了2609美元,增幅为7% 。军事帐篷销量的增加,以及上一年喷气发动机产品销量的增加,是逐年增长的主要驱动力。
水上娱乐业务的净销售额减少了2,782美元,即8% ,原因是划桨市场的疲软和与零售合并相关的分销流失。
潜水净销售额比去年减少了2626美元,即3% 。美国市场的增长被亚洲市场和外汇翻译的下降所抵消,这些下降对2019年销售额的负面影响比上年同期下降了3% 。
销售成本
2019财年的销售成本为312,663美元,占净销售额的55.6% ,而上年为302,408美元,占净销售额的55.6% 。年间销售量的增加是销售成本增加的主要驱动力。此外,过去一年,约2,900元的额外关税增加了我们的销售成本,对中国商品和零部件的影响被有利的产品组合和财政年度之间的定价所抵消。
毛利
截至2019年9月27日止年度的毛利为249,756美元,按综合基准计算净销售额的44.4% ,而上年度为241,860美元,即净销售额的44.4% 。
渔业业务的毛利较上年增加了7,896美元,主要原因是净销售额比上年增加了5% 。2019财年,销售组合转向价值更高的新产品,抵消了约2600美元的中国采购商品和零部件新关税的影响。
露营毛利较2018年增加1,390美元,主要是由于其年间销售量增加,销售的产品组合有利,与上一年相比,本年度关闭较少。
船舶游憩分部的毛利较2018年水平减少928美元,主要由于2019年期间的销售量减少。
跳水板块毛利减少465美元,主要是由于2019财年该板块外币折算的不利影响。
业务费用
业务费用比上年增加了7143美元。增长主要是由于2019财年产生了较高的销售量相关成本和坏账支出。此外,对市场支持的投资逐年增加了开支。
渔业部门的运营支出比2018财年水平增加了7501美元。增长主要是由于2019财年产生的与销售量相关的支出和坏账支出增加。此外,较高的研发费用进一步推动了这两年之间的增长。
露营运营支出较上年增加361美元,主要原因是2019年销量相关支出增加。
在水上娱乐板块,运营支出较2018财年的水平增加了339美元,主要原因是2019年广告和货运支出增加。
潜水业务的营运开支比去年减少了740元,主要是由于不同时期的员工人数减少。
该公司2019年的一般企业支出为23691美元,比2018年的24008美元减少了317美元。一年比一年的下降主要反映了较低的递延薪酬和医疗保险成本,部分被市场支持投资所抵消。
经营业绩
该公司2019财年运营利润为63774美元,而2018财年运营利润为63021美元。捕鱼业务利润从上年的83696美元增加了396美元,至84092美元,主要原因是年间销售量增加。露营的营运利润为2,896美元,而2018年为1,867美元,主要是由于不同时期的销售量增加所致。2019财年,水上娱乐业务的运营亏损为2822美元,而2018财年由于上述因素而亏损1555美元。潜水业务的运营利润在2019财年比2018财年增长了277美元。
其他收入和支出
172美元的利息支出比上年的203美元略有下降。利息收入2109美元较上年收入1166美元有所增加,原因是2019年现金及现金等价物增加和利率上升。2019财年净其他收入为796美元,低于2018财年的净其他收入4122美元。本年度其他收入包括货币收益645美元和递延补偿计划资产的市场收益和股利610美元。在上一年,其他收入包括1985美元的货币收益和1734美元的市场收益和递延补偿计划资产的股息。合并报表中确认的"其他收入、净额"中的递延补偿计划资产的股利和市场损益作为"营业费用"中的补偿费用予以抵消。
税前收入和所得税
该公司2019财年实现税前收益66507美元,而2018财年为68106美元。该公司于2019年录得所得税开支15,094美元,相当于实际税率22.7% ,而2018年则为27,437美元,相当于实际税率40.3% 。2018财年支出反映了美国上一年颁布的《减税和就业法案》产生的8456美元临时税收支出的影响。
净收入
该公司在2019财年确认净收入为51,413美元,即每股摊薄普通股5.11美元,而在2018财年根据上述因素确认净收入为40,669美元,即每股摊薄普通股4.05美元。
2018财年与2017财年
净销售额
2018年的净销售额比2017年的490565美元增长了11%至544268美元。外汇兑换对2018财年的销售额和2017财年的销售额产生了不到1%的3396美元的有利影响。
渔业业务的净销售额在2018年增长了62,972美元,即19% 。新产品的强劲表现推动了2017财年的增长。
2018年露营净销售额比2017年减少了150美元。2018财年消费者露营产品销售额的增长被2018财年初剥离Silva品牌对销售额的影响所抵消。
2018年,由于2018年划桨市场疲软,以及与零售合并相关的分销流失,水上娱乐业务的净销售额比2017年减少了11,992美元,即25% 。
潜水净销售额比去年增加了2200美元,即3% 。由于2018年初该公司在日本的子公司关闭,销售额减少被2018年新产品销售额增加所抵消。与2017财年相比,外汇翻译对今年迄今的销售额产生了3%的有利影响。
销售成本
2018财年的销售成本为302,408美元,占净销售额的55.6% ,而2017财年为279,625美元,占净销售额的57.0% 。年间销售量的增加是造成销售成本增加的主要原因,而劳动率的适度增长被财政年度间与数量相关的效率所抵消。
毛利
截至2018年9月28日止年度的毛利为241,860美元，按综合基准计算净销售额的44.4% ，而2017财年为210,940美元，即净销售额的43.0% 。
2018财年渔业业务毛利润较2017财年增长34480美元,主要原因是净销售额同比增长19% ,以及2018财年销售组合转向价值更高的新产品。
露营毛利较2017年减少294美元,主要原因是其销售数量在两年之间减少。
船舶游憩分部的毛利较2017年水平减少5,435美元,主要原因是2018年的销售量减少。
跳水板块毛利增加2114美元主要是由于2018财年该板块的价格上涨和外汇转换的有利影响。
业务费用
运营支出比2017财年增加了13490美元。这一增长主要是由于与销售数量相关的成本增加、公司数字化举措的支出增加以及所有业务的薪酬成本增加。
渔业部门的运营支出比2017财年增加了9481美元。增加的主要原因是与销售量有关的开支增加。此外,较高的研发费用进一步推动了这两年之间的增长。
露营运营支出比2017财年减少了215美元,主要原因是2018年营销支出减少。
在水上娱乐部门,运营支出比2017财年的水平下降了1020美元,主要原因是2018年销量相关成本下降。
潜水业务的运营支出比2017财年增加了1195美元,主要原因是2018财年营销和广告及促销支出比2017财年增加。
该公司2018年24,008美元的一般企业支出比2017年的19,959美元增加了4,049美元。逐年增长主要反映了对数字营销能力的额外投资。
经营业绩
该公司2018财年运营利润为63021美元,而2017财年运营利润为45591美元。渔业运营利润从2017财年的58697美元增加了24999美元至83696美元,主要原因是销售量增加。露营的营业利润为1867美元,而2017年为1946美元。由于上述因素,2018财年水上娱乐业务的营业利润比2017财年减少了4415美元。潜水业务的运营利润在2018财年比2017财年增长了919美元。
其他收入和支出
203美元的利息支出比2017财年的757美元有所下降。利息收入1166美元较2017财年收入316美元有所增加,原因是2018年现金和短期投资增加以及利率上升。2018财年的其他净收入为4122美元,而2017财年的其他净收入为3060美元。2018年其他净收益包括货币收益1,985美元以及递延补偿计划资产的市场收益和股息1,734美元。2017年,其他收入包括903美元的货币收益和2142美元的市场收益和递延补偿计划资产的股息。合并报表中确认的"其他（收入）费用"中的递延补偿计划资产的股利和市场损益作为"营业费用"中的补偿费用予以抵消。
税前收入和所得税
该公司2018财年实现税前收益68106美元,而2017财年为48210美元。该公司于2018年录得所得税开支27,437美元,相当于实际税率40.3% ,而2017年为13,053美元,相当于实际税率27.1% 。2018财年费用反映了美国在2018财年颁布的《减税和就业法案》所产生的临时税收费用8456美元的影响。2017财年的税收支出反映了第一季度外国税收信贷净税收利益4,537美元的影响,该季度22,315美元从外国管辖区遣返到美国。
净收入
该公司在2018财年确认净收入为40,669美元,即每股摊薄普通股4.05美元,而2017财年根据上述因素确认净收入为35,157美元,即每股摊薄普通股3.51美元。
财务状况、流动性和资本资源
该公司相信其现有现金、现金等价物及短期投资余额将足以满足其营运资金需求、资本资产购买需求、未偿还承诺及与其未来十二个月的现有营运相关的其他流动资金需求。该公司目前预计用于未来股息的现金将来自其当前的现金和持续经营活动产生的现金。
该公司认为所有短期投资的计息银行账户,以及所有证券和其他工具的原始到期三个月或以下,相当于现金。以往年度的短期投资包括存单,其初始期限超过三个月,但不到一年,其主要目的是尽量减少本金损失的潜在风险。公司的投资政策一般要求证券是投资级。
如所附现金流量合并报表所示,公司经营、投资和融资活动产生的现金流量汇总如下:
|
年底
|
||||||||||||
|
（千）
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
9月29日
2017
|
|||||||||
|
（用于）提供的现金:
|
||||||||||||
|
业务活动
|
$
|
45,844
|
$
|
63,358
|
$
|
46,350
|
||||||
|
投资活动
|
11,989
|
48
|
(58,008
|
)
|
||||||||
|
筹资活动
|
(6,186
|
)
|
(4,935
|
)
|
(11,551
|
)
|
||||||
|
外汇汇率变动对现金的影响
|
(1,142
|
)
|
(404
|
)
|
(275
|
)
|
||||||
|
现金和现金等价物增加（减少）额
|
$
|
50,505
|
$
|
58,067
|
$
|
(23,484
|
)
|
|||||
业务活动
下表列出了各年度末公司的营运资金状况:
|
（千人,除共享数据外）
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
||||||
|
流动资产
|
$
|
322,528
|
$
|
285,694
|
||||
|
流动负债
|
87,866
|
92,784
|
||||||
|
营运资金
|
$
|
234,662
|
$
|
192,910
|
||||
|
流动比率
|
3.7:1
|
3.1:1
|
||||||
2019、2018和2017财年,业务提供的现金流量分别为45844美元、63358美元和46350美元。尽管2019财年净收入有所增长,但运营业务提供的现金流量较上年有所下降,主要原因是营运资金的变化。
2019财年、2018财年和2017财年折旧和摊销费用分别为13964美元、13105美元和13080美元。
投资活动
投资活动提供的现金流量在2019财年和2018财年分别为11989美元和48美元,用于投资活动的现金流量在2017财年为58008美元。2019年出售短期投资的收益提供了35,838美元的现金,被7,124美元的购买所抵消,而2018年出售短期投资的收益提供了52,682美元的现金,被34,789美元的购买所抵消。2017财年,购买短期投资使用现金46607美元。2019、2018和2017财年,物业、厂房和设备支出分别为16786美元、19152美元和11613美元。总的来说,该公司的持续资本支出主要与新产品和设施的工具和信息系统改进有关。
筹资活动
用于融资活动的现金流量在2019财年总计为6186美元,而2018年和2017年分别为4935美元和11551美元,主要用于支付2019年和2018年分别为5557美元和4350美元的股息。2017年,股息支付总额为3,559美元。此外,就2017财政年度而言,该公司于2016年10月24日向Ridgestone银行偿还了其未偿还的定期贷款,总额为7,068美元。关于我们的信贷设施的更多信息,请参见附注2"负债"到我们所附的综合财务报表中。
合同义务和表外安排
该公司有合同义务和承诺根据其经营租赁和开放的采购订单支付未来的款项。下表详细介绍了截至2019年9月27日的这些重大合同义务。
|
共计
|
少于1
年份
|
2-3年
|
4-5年
|
5后
年份
|
||||||||||||||||
|
经营租赁债务
|
$
|
47,823
|
$
|
7,865
|
$
|
9,949
|
$
|
6,829
|
$
|
23,180
|
||||||||||
|
公开定购订单
|
79,491
|
79,491
|
—
|
—
|
—
|
|||||||||||||||
|
合同规定的利息支付
|
352
|
113
|
225
|
14
|
—
|
|||||||||||||||
|
合同义务总额
|
$
|
127,666
|
$
|
87,469
|
$
|
10,174
|
$
|
6,843
|
$
|
23,180
|
||||||||||
该公司主要利用信用证作为未来根据其工人赔偿保险支付索赔的担保。于2019年9月27日及2018年9月28日的未偿还信用证分别为181美元及279美元,并计入公司的贷款总额。截至2019年9月27日或2018年9月28日,该公司在其外国附属公司并无无抵押循环信贷设施。
该公司没有其他资产负债表外安排。该公司预计到2020年10月2日为止,将为其确定的福利养老金计划提供约172美元的捐款。
市场风险管理
外汇风险
该公司有大量的外国业务,主要以欧元、瑞士法郎、港元和加元为主要货币。如公司合并财务报表中报告的,随着公司经营活动的外国货币相对于美元的价值增减,公司经营活动的销售、费用、利润、亏损、资产和负债相应增加或减少。该公司截至2019年9月27日的财年中,约14%的营收以美元以外的货币计价。约6%以欧元计价,约5%以加元计价,其余3%以其他各种外币计价。外汇汇率的变动会造成意外的财务损失或现金流需求。
利率风险
公司经营季节性业务,经营现金流出现显著波动,因为营运资金需要在公司第一个销售和现金产生季节之前提前增加,并且随着应收账款的收集和现金的积累而下降。
商品
该公司产品中使用的某些部件暴露于商品价格变化。该公司通过采购订单和不可撤销的供应合同等工具来管理这一风险。初级商品价格暴露包括与金属、树脂和包装材料相关的成本。
通货膨胀的影响
该公司预计,基础原材料成本的变化可能会影响未来的运营成本,从而影响其产品的价格。该公司参与了持续的项目,通过改变产品设计和确定采购和制造效率来减轻成本增加的影响。价格上涨,在某些情况下,对个别产品酌情实行价格下降。
公司的经营成果和财务状况是根据历史成本提出的,公司不认为通货膨胀对经营成果有显著影响。
关键会计估计数
公司管理层对其财务状况和经营成果的讨论和分析是基于公司按照美国公认会计原则编制的合并财务报表。编制这些财务报表需要公司作出影响其资产、负债、销售和支出的报告数额的估计和判断,以及相关的脚注披露。公司持续对影响财务报表的产品收益、坏账、存货、长期资产和商誉、所得税、保修义务、养老金和其他退休后福利、诉讼和其他主观事项进行评估。该公司的估计依据的是历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值在其他来源并不是很明显。实际结果可能在不同的假设或条件下与这些估计不同。
该公司认为以下关键会计政策影响其在编制合并财务报表时使用的更重大的判断和估计。管理层与公司董事会审计委员会讨论了这些政策。
可疑账户备抵
可疑账户的备抵由各经营公司根据与客户应收账款余额有关的损失估计数估算。估计数是通过使用基于历史损失的标准量化措施、根据当前经济状况进行调整以及在某些情况下评估特定客户账户的损失风险来制定的。准备金的设立需要利用关于应收余额可能损失的判断和假设。虽然公司认为这些余额是足够和适当的,但公司经营的特定市场的经济条件的变化和公司确定的任何特定的客户收集问题可能会对所需的准备金余额产生有利或不利的影响。
清单
公司以较低的成本（采用先入先出的方法确定）或可变现净值来评估存货。管理层必须作出判断,才能确定过时或过剩库存的储备。库存可能会超过未来的需求,要么是因为产品过时了,要么是因为库存的数量超过了用于满足未来需求的数量。库存储备是由各个运营公司根据公司建立的标准使用标准数量计量来估计的。该公司还考虑了当前的预测计划,以及建立储备水平的市场和行业条件。尽管公司认为这些储备余额是足够的,但经济条件、客户库存水平或竞争条件的变化可能会对所需的储备余额产生有利或不利的影响。
递延税项
该公司记录了一项估值免税额,以将其递延税项资产减至更有可能实现的数额。虽然公司在评估估值免税额的需要时,考虑了未来的应纳税所得额及持续的审慎及可行的税务筹划策略，如果公司决定未来不能实现全部或部分的递延税项资产净值,将在确定的期间对递延税项资产进行调整,以获得收入。同样,如果该公司确定未来能够实现其递延税项资产超过其净记录金额,则在确定期间对递延税项资产的调整将增加收入。
商誉和其他无形资产减值
如果事件或情况的变化表明资产可能受到损害,商誉和不确定寿命的无形资产每年或更频繁地受到减值测试。通常,年度减值测试由公司在每个财年的第四季度进行。
在评估公司商誉的可回收性时,公司估计与商誉有关的业务的公允价值。公允价值是使用折现现金流量分析来估计的。报告单位的公允价值超过账面净值的,不存在减值。公允价值低于净资产账面价值和相关商誉的,根据账面价值超过公允价值的部分确认减值准备。公司于2019年、2018年或2017年并无确认任何商誉减值费用。
用于估计公允价值的贴现现金流量分析需要一些关键的估计和假设。该公司根据历史和预测的收入和运营成本估计报告单位的未来现金流量,并为估值目的对未来现金流量估计采用贴现率。这一贴现率是基于加权平均资本成本估计,其中包括市场资本结构、市场指数、无风险收益率和借贷成本估计等管理层作出的某些假设。这些关键估计和假设的变化,或在这个过程中使用的其他假设的变化,可能会在一年内对我们的减值分析产生重大影响。
在评估公司其他无限期存续无形资产的可回收性时,公司估计各种无形资产的公允价值。商标和专利的公允价值是通过免除专利使用费的方法估计的。无形资产的公允价值超过账面净值的,不存在减值。当公允价值低于无形资产的账面价值时,对差额部分确认减值损失。
许多公司无法控制的因素可能影响其财务状况、经营成果和业务前景,并可能导致实际结果与公司在编制财务报表时使用的估计和假设不同。这些因素包括:旷日持久的全球经济危机、对公司产品需求的显著减少、法律因素或商业环境的显著不利变化、监管机构的不利行动或评估以及公司竞争对手为获得市场份额所作的成功努力。
长期资产减值及待处置的长期资产
公司评估长期资产减值,每当事件或情况的变化,如未计划的负现金流表明资产集团的账面金额可能无法收回。待持有和使用的资产的可回收性是通过比较资产组的账面金额与资产组预期产生的未来未支配现金流量来衡量的。如果此类资产被确定减值,应确认的减值是以资产的账面价值超过资产公允价值的金额来衡量的。待处置的资产据报以较低的账面价值或较低的公允价值出售。采用替代假设,例如对未来现金流量估计的变化,可能会产生显着不同的结果。由于判断和估计过程的重要性,如果我们使用不同的假设,或者如果基本情况发生变化,很可能会记录大量不同的量。
保证
公司为提供保修服务的估计费用计提了保修准备金。保修准备金是根据公司建立的标准,使用标准量化措施来估计的。服务于其保修义务的成本估计是基于历史经验、对未来条件的期望和已知的产品问题。如果公司经历了更多的保修索赔活动或与这些索赔相关的费用增加,将需要修订估计的保修准备金。该公司从事产品质量计划和过程,包括监测和评估其供应商的质量,以帮助尽量减少保修义务。
有关本项目的资料载于管理层在"市场风险管理"标题下对财务状况和经营成果的讨论和分析。
有关本项目的资料载于本报告附件F-1至F-33页的公司合并财务报表。
没有。
| （a） |
对披露控制和程序的评价
|
公司维持披露控制和程序（如1934年《证券交易法》第13A-15（e）条和第15D-15（e）条所界定的） ,目的是确保公司在其根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中所要求披露的信息得到记录，在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间范围内处理、汇总和报告,并将公司根据1934年《证券交易法》提交或归档的报告中所要求披露的信息累积起来并传达给其管理层。酌情包括首席执行官和首席财务官,以便能够就所要求的披露作出及时的决定。该公司截至2019年9月27日,在公司管理层（包括其首席执行官和首席财务官）的监督和参与下,对该公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于该等评估,该公司行政总裁及首席财务官得出结论,该公司的披露控制及程序自2019年9月27日起生效,达到合理保证的水平。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现所期望的控制目标提供合理的保证，在评估可能的控制和程序的成本效益关系时,管理层必然需要运用其判断。该公司已设计了其披露控制和程序,以达到达到所期望的控制目标的合理保证水平。
本项目9A项下所需管理人员的报告列于本报告所附公司合并财务报表F-2页"管理层关于财务报告内部控制的报告"标题下,并作为参考列入本文。
| （b） |
财务报告内部控制的变化。
|
公司对财务报告的内部控制（经修订的1934年《证券交易法》第13A-15（f）条和第15D-15（f）条所界定的）没有发生任何变化,这些变化发生在公司最近完成的财政季度,对财务报告产生了重大影响,或相当可能产生重大影响，公司对财务报告的内部控制。
| （c） |
独立注册会计师事务所鉴证报告
|
对公司合并财务报表进行审计的独立注册会计师事务所RSM US LLP出具了关于公司财务报告内部控制的鉴证报告,载于公司合并财务报表标题"独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告" 。
没有。
第三部分
有关本项目的资料载于本公司代表声明内,内容包括建议1:选举董事、执行人员、违规事项第16（a）条报告、董事会议及委员会-提名及公司管治委员会及审核委员会事宜-审核委员会财务专家对于2020年年度股东大会,将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交。有关公司商业道德守则的资料,在此参考公司2020年年度股东大会代表声明中就"公司治理事项-员工行为守则及道德守则；公司治理指引；及报告会计关注事项的程序"进行的讨论，将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交。
根据1934年《证券交易法》第3（a） （58） （a）条,公司董事会的审计委员会是一个"审计委员会" 。审计委员会的成员包括特里·伦敦（主席） 、小托马斯·派尔、爱德华·朗和理查德·谢汉。
有关此项目的信息在此引用在公司2020年年度股东大会代表声明中"董事薪酬"和"高管薪酬"以及"首席执行官薪酬相对于我们员工薪酬中值"标题下的讨论，将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交。
将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交的2020年年度股东大会代表声明中以参考方式纳入的"薪酬委员会报告"中的信息,就1934年《证券交易法》第18条而言,不得当作"提交" ,亦不得当作根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》以参考方式纳入任何提交书中，除在该等文件中以具体提述方式明确列出的情况外。
有关本项目的资料,兹提述本公司将于1月25日或之前向证券交易委员会提交的2020年年度股东大会代表声明中标题为"管理层及其他人士的股权"的讨论2020年
股权补偿方案信息
下表汇总了截至2019年9月27日公司股权补偿计划的股份信息,包括Johnson Outdoor Inc.2012年非员工董事持股计划、Johnson Outdoor Inc.2010年长期股票激励计划和Johnson Outdoor Inc.2009年员工持股计划。所有这些计划都得到了公司股东的批准。
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计划类别
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共同数目
拟发行股份
在行使
未完成的选择，
认股权证及权利
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加权平均数
行使价
未完成的选择，
认股权证及权利
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共同数目
可供认购的股份
未来发行
股权补偿
计划
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2010年长期股票激励计划
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—
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$
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—
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490,682
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2012年非职工董事持股计划
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30,309
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—
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45,975
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|
2009年员工购股计划
|
—
|
—
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86,030
|
|||||||||
|
所有计划共计
|
30,309
|
—
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622,687
|
|||||||||
有关本项目的资料,谨此提述本公司将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交的2020年年度股东大会代表声明中"若干关系及关联交易"标题下的讨论。有关董事独立性的资料参考公司治理事项-董事独立性下的讨论纳入公司将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交的2020年年度股东大会代表声明。
有关本项目的资料,兹提述本公司2020年年度股东大会代表声明中题为"审计委员会事项-独立注册会计师事务所的费用"的讨论，将于2020年1月25日或之前向证券交易委员会提交。
第四部分
以下文件作为本报告的一部分提交:
财务报表
本报告第二部分项目8包括以下内容:
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独立注册会计师事务所的报告
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营运合并报表-截至2019年9月27日、2018年9月28日及2017年9月29日止年度
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| • |
综合收益合并报表-截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日止年度
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| • |
综合资产负债表-2019年9月27日和2018年9月28日
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| • |
股东权益合并报表-截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日止年度
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| • |
现金流量合并报表-截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日止年度
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| • |
合并财务报表附注
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展览
见展览索引。
没有。
签字
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的规定,登记人已正式要求下列签字人代表其签署本报告,并经正式授权,于6日在拉辛市和威斯康辛州签署TH 2019年12月。
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Johnson Outdoors Inc.
（登记人）
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by
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/S/Helen P.Johnson-Leipold
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Helen P.Johnson-Leipold
董事长兼首席执行官
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根据1934年《证券交易法》的要求,以下人士代表注册人并以6TH 2019年12月。
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/S/Helen P.Johnson-Leipold
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董事长兼首席执行官
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（Helen P.Johnson-Leipold）
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和导演
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（首席执行官）
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Thomas F. Pyle, Jr.
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Vice Chairman of the Board
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（小托马斯·派尔）
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并领导外部主管
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Terry E. London
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董事
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（Terry E.London）
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John M. Fahey, Jr.
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董事
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（小约翰M.法希）
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Edward Stevens
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董事
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（爱德华·史蒂文斯）
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Edward F. Lang
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董事
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（Edward F.Lang）
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Katherine Button Bell
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董事
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（凯瑟琳·巴顿·贝尔）
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Richard Sheahan
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董事
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（Richard（ "Casey" ）Sheahan）
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William D. Perez
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董事
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（William D.Perez）
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David W. Johnson
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副总裁兼首席财务官
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（David W.Johnson）
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（首席财务和会计干事）
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展览指数
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展览
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标题
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公司章程经2000年2月17日修订。（于2000年3月31日止季度以图表3.1（a）的形式提交公司表格10-Q,并在此作为参考。 ）
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于2010年12月6日前修订及重述的公司附例。（以公司截至2010年10月1日止年度表格10-K第3.2条提交,并在此作为参考。 ）
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登记人证券的描述。
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Johnson Outdoors Inc.B类普通股经修订及重列投票信托协议，日期为2010年2月16日（作为海伦P.Johnson-Leipold于2017年2月24日提交的附表13D第14号修正案第2项的文件提交，并作为参考并入本文件。 ）
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有关Johnson Outdoors Inc.于收购Johnson Diversified,Inc.之前发行予Johnson家族的普通股的登记权利协议（作为公司日期为10-K的表格10.1的图表提交并于2017年12月8日提交证券交易委员会并在此作为参考。 ）
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约翰逊户外公司的注册权利协议。Samuel C.Johnson先生持有的A类普通股。（于2017年12月8日以公司表格10-K的第10.2号文件的形式提交证券交易委员会,并在此作为参考。 ）
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10.3 +
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Johnson Outdoor Inc.2000长期股票激励计划（作为公司2005年7月29日关于Form8-K的当前报告的图表99.1提交,并在此作为参考。 ）
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10.4 +
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Johnson Outdoors Inc.全球主要高管可自由支配的奖金计划。（已于2014年1月13日向证券交易委员会提交并在此作为附录A作为公司于附表14A的代理声明的参考。 ）
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10.5 +
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Johnson Outdoors Inc.2003年非雇员董事持股计划（作为2004年4月2日公司10-Q表10.2的图表提交,并在此作为参考。 ）
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10.6 +
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约翰逊户外公司2003年非员工持股计划下的限制性股票协议的形式。（以公司表格S-8第333-115298号注册声明第4.2条提交,并在此作为参考。 ）
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10.7 +
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约翰逊户外公司2003年非员工董事持股计划下的股票期权协议的形式。（作为展览10.2提交给S-8表格第333-115298号注册声明并在此作为参考。 ）
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于2017年11月15日修订及重述Johnson Outdoors Inc. 、Johnson Outdoors Inc.若干附属公司、PNC Bank、National Association作为贷款人及行政代理人、PNC Capital Markets LLC作为唯一牵头安排人及账簿管理人之间的信贷协议，及其中所指名的另一名贷款人（已于2017年11月20日提交证券交易委员会的关于表格8-K的现行报告中作为第99.1项的文件提交） 。
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10.9 +
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约翰逊户外公司2009年员工股票购买计划。（于2010年3月8日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的现行报告的第99.2项作为图表存档。 ）
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10.10 +
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约翰逊户外公司2010年长期股票激励计划。（已于2015年1月15日向证券交易委员会提交并在此作为附录A作为公司于附表14A的代理声明的参考。 ）
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10.11 +
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约翰逊户外公司2012年非职工董事持股计划。（已于2017年1月13日提交证券交易委员会并在此作为附录A作为公司于附表14A提交的代理声明的参考。 ）
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10.12 +
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约翰逊户外公司（Johnson Outdoors Inc. ）2012年非员工持股计划下的限制性股票单位协议的形式。（于2014年12月5日以表格10-K提交证券及交易委员会的年报第10.31条提交）
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10.13 +
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约翰逊户外公司（Johnson Outdoors Inc. ）2010年长期股票激励计划下的限制性股票单位协议（基于绩效的）形式。（于2015年12月7日以表格10-K提交证券及交易委员会的年报第10.32条提交）
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10.14 +
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约翰逊户外公司（Johnson Outdoors Inc. ）2012年非员工持股计划下的限制性股票协议的形式。（于2018年12月7日以表格10-K提交证券及交易委员会的年度报告第10.14条提交）
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公司子公司截至2019年9月27日。
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独立注册会计师事务所的同意。
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根据第13A-14（a）条或第15D-14（a）条核证首席执行官。
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根据第13A-14（a）条或第15D-14（a）条核证首席财务干事。
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根据美国法典第18章第1350节授予首席执行官和首席财务官的证书。(1)
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101
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以下材料来自Johnson Outdoor Inc.截至2019年9月27日的2019财年10-K表格年度报告,格式为XBRL（可扩展业务报告语言） ,并以电子方式提供: （i）运营合并报表； （ii）综合收入合并报表,合并资产负债表；股东权益合并报表；现金流量合并报表；合并财务报表附注。
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| + |
管理合同或补偿计划或安排。
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| (1) |
本证明不是为经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的而"提交"的,也不是作为参考纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件。
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合并财务报表
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页面
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F-2
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F-3
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F-4
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F-5
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F-6
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F-7
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F-8
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F-9
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F-10
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Johnson Outdoors Inc.的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为1934年《证券交易法》第13A-15（f）条界定了这一术语。公司对财务报告的内部控制旨在为公司管理层和董事会提供关于编制和公允列报已公布财务报表的合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
| （a） |
（a）与维护记录有关,该记录在合理的细节上准确和公平地反映了公司资产的交易和处置情况；
|
| （b） |
提供合理的保证,确保根据美国公认的会计原则,在必要时记录交易,以便编制财务报表,并确保公司的收支只根据公司管理层和董事的授权进行；以及
|
| （c） |
提供合理的保证,以防止或及时发现未经授权获取、使用或处置公司的资产可能对财务报表产生重大影响。
|
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能不会防止或发现错误。因此,即使那些被确定为有效的制度,也只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外,对今后各时期成效评估的预测可能会受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能变得不充分,或政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了该公司截至2019年9月27日对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时,管理层使用了在内部控制 — 综合框架2013年由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估,管理层认为,截至2019年9月27日,公司对财务报告的内部控制在这些标准的基础上是有效的。
|
/S/Helen P.Johnson-Leipold
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David W. Johnson
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董事长兼首席执行官
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副总裁兼首席财务官
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独立注册会计师事务所的报告
给约翰逊户外公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们根据2019年9月27日在内部控制-综合框架2013年由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，公司根据于2019年9月27日订立的准则，于所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。内部控制-综合框架2013年由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了Johnson Outdoor Inc.的合并财务报表以及我们2019年12月6日的报告,发表了无保留意见。
意见的依据
Johnson Outdoor Inc.的管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并在随附的关于财务报告内部控制的管理报告中评估对财务报告的内部控制的有效性。我们的职责是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家注册在PCAOB的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例,必须独立于Johnson Outdoor Inc。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们规划和执行审计,以获得合理的保证,确保在所有重大方面是否保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效力。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为外部目的提供财务报告可靠性和财务报表编制的合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括（1）与维护记录有关的政策和程序,这些政策和程序在合理的细节上，准确和公平地反映Johnson Outdoor Inc.的资产交易和处置情况； （2）提供合理的保证,交易是必要时记录的,以便根据公认的会计原则编制财务报表，而Johnson Outdoor Inc.的收支仅根据Johnson Outdoor Inc.管理层和董事的授权进行；及（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理的保证，使用或处置约翰逊户外公司的资产,可能对财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能不会防止或发现错误。此外,对今后各时期成效评估的预测可能会受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能变得不充分,或政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/RSM US LLP
威斯康星州密尔沃基
2019年12月6日
独立注册会计师事务所的报告
给约翰逊户外公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附Johnson Outdoor Inc.截至2019年9月27日和2018年9月28日的合并资产负债表、截至2019年9月27日止三个年度的每一年度的经营、综合收益、股东权益和现金流量的相关合并报表，以及合并财务报表的相关附注（统称财务报表） 。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2019年9月27日及2018年9月28日的财务状况，以及截至2019年9月27日止三个年度各年度的经营业绩及现金流量。符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了该公司截至2019年9月27日的财务报告内部控制,依据的是内部控制-综合框架2013年由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布,我们2019年12月6日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见的依据
这些财务报表由约翰逊户外公司的管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对约翰逊户外公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,财务报表是否没有重大的错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/S/RSM US LLP
自2010年以来,我们一直担任该公司的审计师。
威斯康星州密尔沃基
2019年12月6日
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年底
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（千,除每股数据外）
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9月27日
2019
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9月28日
2018
|
9月29日
2017
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净销售额
|
$
|
562,419
|
$
|
544,268
|
$
|
490,565
|
||||||
|
销售成本
|
312,663
|
302,408
|
279,625
|
|||||||||
|
毛利
|
249,756
|
241,860
|
210,940
|
|||||||||
|
营业费用：
|
||||||||||||
|
营销和销售
|
121,480
|
112,782
|
100,359
|
|||||||||
|
行政管理、财务和信息系统
|
42,576
|
45,616
|
45,824
|
|||||||||
|
研究与开发
|
21,926
|
20,441
|
19,166
|
|||||||||
|
总营业费用
|
185,982
|
178,839
|
165,349
|
|||||||||
|
营业利润
|
63,774
|
63,021
|
45,591
|
|||||||||
|
利息收入
|
(2,109
|
)
|
(1,166
|
)
|
(316
|
)
|
||||||
|
利息支出
|
172
|
203
|
757
|
|||||||||
|
其他收入,净额
|
(796
|
)
|
(4,122
|
)
|
(3,060
|
)
|
||||||
|
所得税前利润
|
66,507
|
68,106
|
48,210
|
|||||||||
|
所得税费用
|
15,094
|
27,437
|
13,053
|
|||||||||
|
净收入
|
$
|
51,413
|
$
|
40,669
|
$
|
35,157
|
||||||
|
加权平均普通股-基本:
|
||||||||||||
|
A类
|
8,782
|
8,730
|
8,675
|
|||||||||
|
B类
|
1,212
|
1,212
|
1,212
|
|||||||||
|
稀释股票期权和限制性股票单位
|
27
|
54
|
33
|
|||||||||
|
加权平均普通股摊薄
|
10,021
|
9,996
|
9,920
|
|||||||||
|
每股普通股净收益-基本:
|
||||||||||||
|
A类
|
$
|
5.18
|
$
|
4.12
|
$
|
3.56
|
||||||
|
B类
|
$
|
4.71
|
$
|
3.74
|
$
|
3.23
|
||||||
|
每股普通股净收益-摊薄:
|
||||||||||||
|
A类
|
$
|
5.11
|
$
|
4.05
|
$
|
3.51
|
||||||
|
B类
|
$
|
5.11
|
$
|
4.05
|
$
|
3.51
|
||||||
|
每股普通股宣布的股息:
|
||||||||||||
|
A类
|
$
|
0.59
|
$
|
0.48
|
$
|
0.37
|
||||||
|
B类
|
$
|
0.54
|
$
|
0.44
|
$
|
0.34
|
||||||
所附票据是合并财务报表的一个组成部分。
|
年底
|
||||||||||||
|
（千,除每股数据外）
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
9月29日
2017
|
|||||||||
|
净收入
|
$
|
51,413
|
$
|
40,669
|
$
|
35,157
|
||||||
|
其他综合（损失）收入:
|
||||||||||||
|
外汇翻译:
|
||||||||||||
|
外汇翻译
|
(2,245
|
)
|
(1,005
|
)
|
590
|
|||||||
|
与净收入所列外国实体清算有关的货币换算（收益）损失的重新分类调整
|
(761
|
)
|
(2,378
|
)
|
64
|
|||||||
|
确定福利养恤金计划:
|
||||||||||||
|
养恤金计划的变动,分别不计税（288美元） 、593美元和1216美元。
|
1,077
|
1,877
|
1,985
|
|||||||||
|
其他综合（损失）收入共计
|
(1,929
|
)
|
(1,506
|
)
|
2,639
|
|||||||
|
综合收入总额
|
$
|
49,484
|
$
|
39,163
|
$
|
37,796
|
||||||
所附票据是合并财务报表的一个组成部分。
|
（千人,除共享数据外）
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
||||||
|
资产
|
||||||||
|
当前资产：
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
$
|
172,382
|
$
|
121,877
|
||||
|
短期投资
|
—
|
28,714
|
||||||
|
应收账款,净额
|
44,508
|
40,866
|
||||||
|
清单
|
94,298
|
88,864
|
||||||
|
其他流动资产
|
11,340
|
5,373
|
||||||
|
流动资产总额
|
322,528
|
285,694
|
||||||
|
财产、厂房和设备,扣除累计折旧分别为143028美元和131322美元
|
59,499
|
55,934
|
||||||
|
递延所得税
|
11,449
|
11,748
|
||||||
|
商誉
|
11,186
|
11,199
|
||||||
|
其他无形资产,净额
|
11,374
|
12,341
|
||||||
|
其他资产
|
20,408
|
19,020
|
||||||
|
总资产
|
$
|
436,444
|
$
|
395,936
|
||||
|
负债和股东权益
|
||||||||
|
流动负债：
|
||||||||
|
应付账款
|
30,392
|
34,160
|
||||||
|
应计负债:
|
||||||||
|
薪金、工资和福利
|
20,554
|
22,315
|
||||||
|
应计担保
|
9,190
|
8,499
|
||||||
|
应付所得税
|
7,512
|
7,739
|
||||||
|
应计折扣和收益
|
7,503
|
7,505
|
||||||
|
应计客户程序
|
4,440
|
4,350
|
||||||
|
其他
|
8,275
|
8,216
|
||||||
|
流动负债合计
|
87,866
|
92,784
|
||||||
|
递延所得税
|
1,638
|
1,715
|
||||||
|
退休福利
|
942
|
1,945
|
||||||
|
延期赔偿责任
|
19,092
|
17,477
|
||||||
|
其他负债
|
2,372
|
2,818
|
||||||
|
负债总额
|
111,910
|
116,739
|
||||||
|
股东权益:
|
||||||||
|
优先股:无发行
|
—
|
—
|
||||||
|
普通股:
|
||||||||
|
A类股票发行及流通情况:
|
443
|
442
|
||||||
|
2019年9月27日:8,834,169
|
||||||||
|
2018年9月28日：8,787,360
|
||||||||
|
B类已发行及发行在外的股份:
|
61
|
61
|
||||||
|
2019年9月27日:1,211,602
|
||||||||
|
2018年9月28日：1,211,686
|
||||||||
|
超过面值的资本
|
75,856
|
75,025
|
||||||
|
留存收益
|
248,377
|
202,828
|
||||||
|
累计其他综合收益
|
1,558
|
3,487
|
||||||
|
按成本计算的库存股,A类普通股:分别为29,225和67,655股。
|
(1,761
|
)
|
(2,646
|
)
|
||||
|
股东全部权益
|
324,534
|
279,197
|
||||||
|
负债总额和股东权益
|
$
|
436,444
|
$
|
395,936
|
||||
所附票据是合并财务报表的一个组成部分。
|
（除股份外,以千股计）
|
股份
|
共同之处
股票
|
资金投入
超额部分
标准杆
价值
|
保留
收益
|
财政部
股票
|
累计数
其他
全面的
收入（损失）
|
||||||||||||||||||
|
2016年9月30日余额
|
10,021,134
|
$
|
502
|
$
|
71,127
|
$
|
135,405
|
$
|
(1,892
|
)
|
$
|
2,354
|
||||||||||||
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
35,157
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
宣布的股息
|
—
|
—
|
—
|
(3,657
|
)
|
—
|
—
|
|||||||||||||||||
|
员工购股计划下的股票发行
|
1,414
|
—
|
47
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
授予非归属股份
|
20,460
|
1
|
(553
|
)
|
—
|
553
|
—
|
|||||||||||||||||
|
股票补偿
|
—
|
—
|
1,985
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
货币翻译调整
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
590
|
||||||||||||||||||
|
注销货币翻译调整损失
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
64
|
||||||||||||||||||
|
养恤金计划的变动,不含税1216美元
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
1,985
|
||||||||||||||||||
|
非归属股票没收
|
—
|
—
|
195
|
—
|
(195
|
)
|
—
|
|||||||||||||||||
|
按成本购买库存股
|
(46,809
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(664
|
)
|
—
|
||||||||||||||||
|
2017年9月29日余额
|
9,996,199
|
503
|
72,801
|
166,905
|
(2,198
|
)
|
4,993
|
|||||||||||||||||
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
40,669
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
宣布的股息
|
—
|
—
|
—
|
(4,746
|
)
|
—
|
—
|
|||||||||||||||||
|
员工购股计划下的股票发行
|
3,365
|
—
|
154
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
授予非归属股份
|
8,859
|
—
|
(227
|
)
|
—
|
227
|
—
|
|||||||||||||||||
|
股票补偿
|
—
|
—
|
2,297
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
货币翻译调整
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(1,005
|
)
|
|||||||||||||||||
|
注销货币翻译调整损失
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(2,378
|
)
|
|||||||||||||||||
|
养恤金计划的变动,不含税593美元
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
1,877
|
||||||||||||||||||
|
按成本购买库存股
|
(9,377
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(675
|
)
|
—
|
||||||||||||||||
|
2018年9月28日余额
|
9,999,046
|
503
|
75,025
|
202,828
|
(2,646
|
)
|
3,487
|
|||||||||||||||||
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
51,413
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
宣布的股息
|
—
|
—
|
—
|
(5,864
|
)
|
—
|
—
|
|||||||||||||||||
|
员工购股计划下的股票发行
|
1,594
|
—
|
79
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
授予非归属股份
|
59,311
|
1
|
(1,594
|
)
|
—
|
1,593
|
—
|
|||||||||||||||||
|
股票补偿
|
—
|
—
|
2,346
|
—
|
—
|
—
|
||||||||||||||||||
|
货币翻译调整
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(2,245
|
)
|
|||||||||||||||||
|
注销货币翻译调整收益
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(761
|
)
|
|||||||||||||||||
|
养恤金计划的变动,不含税288美元
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
1,077
|
||||||||||||||||||
|
非归属股票没收
|
(4,290
|
)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|||||||||||||||||
|
按成本购买库存股
|
(9,890
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(708
|
)
|
—
|
||||||||||||||||
|
2019年9月27日余额
|
10,045,771
|
$
|
504
|
$
|
75,856
|
$
|
248,377
|
$
|
(1,761
|
)
|
$
|
1,558
|
||||||||||||
所附票据是合并财务报表的一个组成部分。
|
年底
|
||||||||||||
|
（千）
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
9月29日
2017
|
|||||||||
|
经营活动提供的现金
|
||||||||||||
|
净收入
|
$
|
51,413
|
$
|
40,669
|
$
|
35,157
|
||||||
|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
|
||||||||||||
|
折旧
|
12,933
|
11,994
|
11,804
|
|||||||||
|
无形资产摊销
|
1,031
|
1,111
|
1,276
|
|||||||||
|
递延融资成本摊销
|
27
|
58
|
297
|
|||||||||
|
出售生产性资产的收益
|
(28
|
)
|
(1,134
|
)
|
(17
|
)
|
||||||
|
股票补偿
|
2,346
|
2,297
|
1,986
|
|||||||||
|
注销货币翻译调整（收益）损失
|
(761
|
)
|
(2,378
|
)
|
64
|
|||||||
|
应收可疑账款备抵
|
2,003
|
21
|
876
|
|||||||||
|
存货准备金
|
1,009
|
394
|
1,356
|
|||||||||
|
养恤金缴款
|
(178
|
)
|
(5,188
|
)
|
(1,365
|
)
|
||||||
|
递延所得税
|
213
|
10,772
|
(2,784
|
)
|
||||||||
|
经营资产和负债变动情况:
|
||||||||||||
|
应收账款,净额
|
(6,104
|
)
|
5,409
|
(5,364
|
)
|
|||||||
|
库存,净额
|
(7,356
|
)
|
(10,495
|
)
|
(11,413
|
)
|
||||||
|
应付账款和应计负债
|
(4,733
|
)
|
8,432
|
15,901
|
||||||||
|
其他流动资产
|
(5,983
|
)
|
(837
|
)
|
193
|
|||||||
|
其他非流动资产
|
198
|
—
|
57
|
|||||||||
|
其他长期负债
|
(117
|
)
|
1,990
|
(1,034
|
)
|
|||||||
|
其他,网络
|
(69
|
)
|
243
|
(640
|
)
|
|||||||
|
45,844
|
63,358
|
46,350
|
||||||||||
|
投资活动（用于）提供的现金
|
||||||||||||
|
购买短期投资
|
(7,124
|
)
|
(34,789
|
)
|
(46,607
|
)
|
||||||
|
短期投资销售收益
|
35,838
|
52,682
|
—
|
|||||||||
|
资本支出
|
(16,786
|
)
|
(19,152
|
)
|
(11,613
|
)
|
||||||
|
出售生产性资产的收益
|
61
|
1,307
|
212
|
|||||||||
|
11,989
|
48
|
(58,008
|
)
|
|||||||||
|
用于资助活动的现金
|
||||||||||||
|
定期贷款和其他长期债务的本金支付
|
—
|
—
|
(7,376
|
)
|
||||||||
|
支付的债务发行费用
|
—
|
(63
|
)
|
—
|
||||||||
|
普通股交易
|
79
|
153
|
47
|
|||||||||
|
已支付的股息
|
(5,557
|
)
|
(4,350
|
)
|
(3,559
|
)
|
||||||
|
购买国库股票
|
(708
|
)
|
(675
|
)
|
(663
|
)
|
||||||
|
(6,186
|
)
|
(4,935
|
)
|
(11,551
|
)
|
|||||||
|
外汇汇率变动对现金的影响
|
(1,142
|
)
|
(404
|
)
|
(275
|
)
|
||||||
|
现金和现金等价物增加（减少）额
|
50,505
|
58,067
|
(23,484
|
)
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
||||||||||||
|
周期开始
|
121,877
|
63,810
|
87,294
|
|||||||||
|
期末
|
$
|
172,382
|
$
|
121,877
|
$ |
63,810
|
||||||
|
补充披露:
|
||||||||||||
|
非现金股利
|
$
|
307
|
$
|
396
|
$
|
98
|
||||||
|
非现金金库活动
|
1,593
|
227
|
493
|
|||||||||
|
纳税现金
|
16,746
|
14,422
|
13,751
|
|||||||||
|
利息支付的现金
|
144
|
143
|
493
|
|||||||||
所附票据是合并财务报表的一个组成部分。
2019年9月27日
（除股份及每股金额外,以千股计）
| 1 |
重要会计政策摘要
|
业务
Johnson Outdoor Inc. （简称"公司" ）是一家综合性的、全球性的户外休闲产品公司,从事设计、制造和营销品牌名称露营、潜水、水上和海洋电子产品。
合并原则
合并财务报表包括Johnson Outdoor Inc.和所有多数拥有的子公司的账户,并按照美国公认的会计原则进行陈述。合并后的公司间账户和交易已被取消。
估计数的使用
编制财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债和经营成果数额以及披露承付款和或有负债的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大不相同。
财政年度
该公司的财政年度在最近的9月30日星期五结束。截至2019年9月27日（下称2019年） 、2018年9月28日（下称2018年）和2017年9月29日（下称2017年）的财年均包含52周。
现金、现金等价物和短期投资
该公司认为所有短期投资的计息银行账户,以及所有证券和其他工具的原始到期三个月或以下,相当于现金。现金等价物是以接近市场价值的成本表示的。短期投资包括原期限在三个月以上但不到一年的存单。
该公司在银行账户中保持现金超过投保限额。该公司没有经历任何损失,并且不认为由于这种做法而存在重大的信用风险。
截至2019年9月27日,该公司在外国司法管辖区的银行账户中持有约41,110美元的现金及现金等价物。
应收账款
应收账款按面值入账,减去坏账准备。坏账准备是基于多种因素的综合考虑。在存在特定的收款担忧的情况下,建立了准备金,以将记录的金额减少到公司认为将收取的金额。对于所有其他客户,该公司根据坏账的历史经验确认坏账准备金为每个业务部门应收未清账款的百分比。无法收回的账户在收款努力用尽后,从坏账准备中注销。该公司通常不需要其应收账款上的抵押品。
清单
公司以较低的成本（采用先入先出的方法确定）或可变现净值来评估存货。管理层必须作出判断,才能确定过时或过剩库存的储备。库存可能会超过未来的需求,要么是因为产品过时了,要么是因为库存的数量超过了用于满足未来需求的数量。库存储备是由各个运营公司根据公司建立的标准使用标准数量计量来估计的。该公司还考虑了当前的预测计划,以及建立储备水平的市场和行业条件。尽管公司认为这些储备余额是足够的,但经济条件、客户库存水平或竞争条件的变化可能会对所需的储备余额产生有利或不利的影响。
各财政年度终了时的清单包括以下内容:
|
9月27日
2019
|
9月28日
2018
|
|||||||
|
原材料
|
$
|
45,168
|
$
|
40,375
|
||||
|
正在进行的工作
|
152
|
39
|
||||||
|
制成品
|
48,978
|
48,450
|
||||||
|
$
|
94,298
|
$
|
88,864
|
|||||
财产、厂房和设备
物业、厂房及设备的折旧以成本减去累计折旧计算,物业、厂房及设备的折旧在下列估计使用寿命内采用直线方法确定:
|
财产改善
|
5-20年
|
|
建筑物和改进
|
20-40年
|
|
家具和固定装置、设备和计算机软件
|
3-10年
|
在任何上述类型的资产退休或处置后,成本和相关的累计折旧从适用账户中删除,任何由此产生的收益或损失在经营报表中得到确认。
各年度终了时的财产、厂房和设备包括以下内容:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
财产改善
|
$
|
588
|
$
|
590
|
||||
|
建筑物和改进
|
23,231
|
21,669
|
||||||
|
家具和固定装置、设备和计算机软件
|
178,708
|
164,997
|
||||||
|
202,527
|
187,256
|
|||||||
|
减去累计折旧
|
143,028
|
131,322
|
||||||
|
$
|
59,499
|
$
|
55,934
|
|||||
商誉
公司自公司会计年度第十一个月的最后一天起每年对商誉的账面价值进行基于公允价值的减值测试,如果某些事件或情况表明可能发生了减值损失，暂时的。2019年、2018年、2017年进行的减值测试结果显示,公司商誉没有减值。
在进行分析时,该公司使用收益法来比较报告单位的账面价值与其表明的公允价值。公允价值主要是通过使用贴现现金流量方法来确定的,该方法需要相当多的管理判断和长期假设,并被认为是公允价值层次结构中的第3级（不可观测）公允价值确定（见下文附注4） 。
公司的减值分析是基于管理层的估计。由于未来事件的不确定性,公司无法保证增长率不会低于预期,贴现率不会增加,或预计的现金流量不会下降，所有这些因素都可能影响未来期间任何剩余商誉（或其部分）的账面价值,因此,是否需要在未来期间记录任何减值损失。
2019财年和2018财年公司商誉的账面金额和构成变化如下:
|
渔业
|
露营
|
水道
|
潜水
|
共计
|
||||||||||||||||
|
2017年9月29日余额
|
||||||||||||||||||||
|
商誉
|
$
|
17,467
|
$
|
7,038
|
$
|
6,242
|
$
|
33,078
|
$
|
63,825
|
||||||||||
|
累计减值损失
|
(6,229
|
)
|
(7,038
|
)
|
(6,242
|
)
|
(33,078
|
)
|
(52,587
|
)
|
||||||||||
|
11,238
|
—
|
—
|
—
|
11,238
|
||||||||||||||||
|
货币翻译
|
(39
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(39
|
)
|
|||||||||||||
|
2018年9月28日余额
|
||||||||||||||||||||
|
商誉
|
17,428
|
7,038
|
6,242
|
33,078
|
63,786
|
|||||||||||||||
|
累计减值损失
|
(6,229
|
)
|
(7,038
|
)
|
(6,242
|
)
|
(33,078
|
)
|
(52,587
|
)
|
||||||||||
|
11,199
|
—
|
—
|
—
|
11,199
|
||||||||||||||||
|
货币翻译
|
(13
|
)
|
—
|
—
|
—
|
(13
|
)
|
|||||||||||||
|
2019年9月27日余额
|
||||||||||||||||||||
|
商誉
|
17,415
|
7,038
|
6,242
|
33,078
|
63,773
|
|||||||||||||||
|
累计减值损失
|
(6,229
|
)
|
(7,038
|
)
|
(6,242
|
)
|
(33,078
|
)
|
(52,587
|
)
|
||||||||||
|
$
|
11,186
|
$
|
—
|
$
|
—
|
$
|
—
|
$
|
11,186
|
|||||||||||
其他无形资产
每年还对不确定寿命的无形资产进行减值测试,如果某些事件或情况表明可能发生了减值损失,则在临时基础上进行测试。2019、2018或2017财年没有确认减值损失。
有明确生命的无形资产以成本减去累计摊销的方式列报。摊销是用直线法计算的,时间从4年到15年不等。2019年、2018年和2017年,专利和其他具有确定寿命的无形资产的摊销分别为1,031美元、1,111美元和1,276美元。预计2020、2021、2022、2023和2024财年这些固定寿命无形资产的摊销分别约为1043美元、823美元、695美元、695美元和277美元。
最近两年末的无形资产包括:
|
2019
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||
|
毛额
无形资产
|
累计数
摊销
|
净额
|
毛额
无形资产
|
累计数
摊销
|
净额
|
|||||||||||||||||||
|
摊销其他无形资产:
|
||||||||||||||||||||||||
|
专利和商标
|
$
|
4,088
|
$
|
(4,081
|
)
|
$
|
7
|
$
|
4,205
|
$
|
(4,170
|
)
|
$
|
35
|
||||||||||
|
其他可摊销无形资产
|
11,098
|
(6,756
|
)
|
4,342
|
11,095
|
(5,814
|
)
|
5,281
|
||||||||||||||||
|
未摊销商标
|
7,025
|
—
|
7,025
|
7,025
|
—
|
7,025
|
||||||||||||||||||
|
$
|
22,211
|
$
|
(10,837
|
)
|
$
|
11,374
|
$
|
22,325
|
$
|
(9,984
|
)
|
$
|
12,341
|
|||||||||||
长期资产减值
每当业务情况发生变化,如未计划的负现金流,表明这些资产的账面金额可能无法完全收回时,公司就会对长期资产进行减值审查。在这种情况下,资产组的账面金额与资产组预期产生的未来未支配现金流量进行比较,以确定这些资产是否存在减值。如果确定存在减值,则根据这些资产的公允价值与账面价值的差额计算任何相关减值损失。在2019财年第四季度,该公司进行了减值分析,其中其水路板块的长期资产的账面价值超过了未贴现和贴现现金流分析的公允价值。据此，公司对标的长期资产的公允价值进行了评估，确定不存在减值。2018财年,该公司对第四季度在其水路板块的长期资产进行了减值分析,其中包括现金流量折现分析。没有显示任何减值。
保证
该公司提供某些产品销售时的保证。保修准备金是根据公司建立的标准,使用标准量化措施来估计的。服务于其保修义务的成本估计是基于历史经验、对未来条件的期望和已知的产品问题。下表总结了截至2019年9月27日止三年的保修活动。
|
2016年9月30日余额
|
$
|
4,326
|
||
|
本期间发出的保证的费用应计负债
|
7,452
|
|||
|
减去已支付的本期保修索赔
|
5,385
|
|||
|
2017年9月29日余额
|
$
|
6,393
|
||
|
本期间发出的保证的费用应计负债
|
9,389
|
|||
|
减去已支付的本期保修索赔
|
7,283
|
|||
|
2018年9月28日余额
|
$
|
8,499
|
||
|
本期间发出的保证的费用应计负债
|
9,581
|
|||
|
减去已支付的本期保修索赔
|
8,890
|
|||
|
2019年9月27日余额
|
$
|
9,190
|
累计其他综合收益
截至2019、2018和2017财年末,所附综合资产负债表上累计其他全面收入（ "AOCI" ）的构成如下:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税前利润
数额
|
税收效应
|
税项净额
效果
|
税前利润
数额
|
税收效应
|
税项净额
效果
|
税前利润
数额
|
税收效应
|
税项净额
效果
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
外汇翻译调整
|
$
|
4,790
|
$
|
—
|
$
|
4,790
|
$
|
7,796
|
$
|
—
|
$
|
7,796
|
$
|
11,179
|
$
|
—
|
$
|
11,179
|
||||||||||||||||||
|
养恤金计划未摊销损失
|
(3,964
|
)
|
732
|
(3,232
|
)
|
(5,329
|
)
|
1,020
|
(4,309
|
)
|
(7,799
|
)
|
1,613
|
(6,186
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
累计其他综合收益
|
$
|
826
|
$
|
732
|
$
|
1,558
|
$
|
2,467
|
$
|
1,020
|
$
|
3,487
|
$
|
3,380
|
$
|
1,613
|
$
|
4,993
|
||||||||||||||||||
截至2019年9月27日止年度AOCI的重新分类如下:
|
业务说明
介绍情况
|
||||||
|
固定福利养恤金计划未摊销损失
|
||||||
|
损失摊销
|
$
|
328
|
销售成本/运营费用
|
|||
|
税收效应
|
(82
|
)
|
所得税费用
|
|||
|
外汇换算调整
|
||||||
|
注销货币翻译量
|
(761
|
)
|
其他收入和支出
|
|||
|
本期间改叙共计
|
$
|
(515
|
)
|
|||
截至2018年9月28日止年度的AOCI重新分类如下:
|
业务说明
介绍情况
|
||||||
|
固定福利养恤金计划未摊销损失:
|
||||||
|
损失摊销
|
$
|
553
|
销售成本/运营费用
|
|||
|
税收效应
|
(133
|
)
|
所得税费用
|
|||
|
外币折算调整:
|
||||||
|
注销货币翻译量
|
(2,378
|
)
|
其他收入和支出
|
|||
|
本期间改叙共计
|
$
|
(1,958
|
)
|
|||
截至2017年9月29日止年度AOCI的重新分类如下:
|
业务说明
介绍情况
|
||||||
|
固定福利养恤金计划未摊销损失:
|
||||||
|
损失摊销
|
$
|
731
|
销售成本/运营费用
|
|||
|
税收效应
|
(278
|
)
|
所得税费用
|
|||
|
外汇换算调整
|
||||||
|
注销货币翻译量
|
64
|
其他收入和支出
|
||||
|
本期间改叙共计
|
$
|
517
|
||||
截至2019年9月27日止年度按构成部分（扣除税项）的AOCI变动如下:
|
外国
货币
翻译
调整数
|
未加工的
损失继续
定义
福利养恤金
计划
|
累计数
其他
全面的
收入（损失）
|
||||||||||
|
2018年9月28日余额
|
$
|
7,796
|
$
|
(4,309
|
)
|
$
|
3,487
|
|||||
|
重新分类前的其他全面（损失）收入
|
(2,245
|
)
|
1,037
|
(1,208
|
)
|
|||||||
|
从累计其他全面收入中重新分类的数额
|
(761
|
)
|
328
|
(433
|
)
|
|||||||
|
税收效应
|
—
|
(288
|
)
|
(288
|
)
|
|||||||
|
2019年9月27日余额
|
$
|
4,790
|
$
|
(3,232
|
)
|
$
|
1,558
|
|||||
截至2018年9月28日止年度按构成部分（扣除税项）的AOCI变动如下:
|
外国
货币
翻译
调整数
|
未加工的
损失继续
定义
福利养恤金
计划
|
累计数
其他
全面的
收入（损失）
|
||||||||||
|
2017年9月29日余额
|
$
|
11,179
|
$
|
(6,186
|
)
|
$
|
4,993
|
|||||
|
重新分类前的其他全面收入（损失）
|
(1,005
|
)
|
1,917
|
912
|
||||||||
|
从累计其他全面收入中重新分类的数额
|
(2,378
|
)
|
553
|
(1,825
|
)
|
|||||||
|
税收效应
|
—
|
(593
|
)
|
(593
|
)
|
|||||||
|
2018年9月28日余额
|
$
|
7,796
|
$
|
(4,309
|
)
|
$
|
3,487
|
|||||
每股收益（ "EPS" ）
A类普通股和B类普通股的每股净收益或亏损采用两类方法计算。根据两类方法,获得不可没收股息的限制性股票（无论是归属的还是未归属的）的授予必须作为基本加权平均股票计算的一部分。
A类普通股的持有者有权获得现金股利,相当于B类普通股每一股所申报和支付的股利的110% 。公司以A类股票的形式授予未受限制的股票,该股票与上述A类普通股具有相同的分配权。因此,每一期间的未分配收益按每一类普通股应得的现金股利的比例分配。
基本每股收益
基本每股净收益或亏损的计算方法是将分配给A类普通股和B类普通股的净收益或亏损除以A类普通股和B类普通股流通股的加权平均股数。在年初至今的累计净收入和未分配收入期间,每一期间的未分配收入根据每一类普通股票有权获得的现金股利的比例份额分配给每一类普通股票。在年初至今累计净亏损或未分配收益超过净收益的情况下,B类股票被视为抗摊薄,因此净亏损在所有参与证券中按每股平均分配。
截至2019年9月27日、2018年9月28日及2017年9月29日止年度，A类及B类股份每股基本收益已采用上述两类方法呈现。
稀释EPS
稀释每股净收益的计算方法是将分配的净收益除以加权平均发行在外的普通股数量,并根据稀释股票期权、限制性股票单位和非归属限制性股票的影响进行调整。稀释每股收益计算中不包括抗稀释股票期权、限制性股票单位和非归属股票。A类普通股每股摊薄净收益的计算假设B类普通股转换为A类普通股。因此,A类和B类普通股的稀释每股净收益是相同的。在公司报告净亏损的期间,不包括抗摊薄股票期权、限制性股票单位和非归属股票的影响,摊薄每股亏损等于基本每股亏损。
截至2019年9月27日、2018年9月28日及2017年9月29日止年度，每股摊薄净收益反映摊薄股票期权及受限制股票单位的影响，并假设B类普通股转换为A类普通股。
没有任何股票期权可能会在未来稀释每股收益,因为在截至2019年9月27日、2018年9月28日和2017年9月29日止的几年里,它们都不会被完全稀释计算在内。于截至2019年9月27日、2018年9月28日及2017年9月29日止年度可能可能摊薄每股盈利的非归属股份，而该等股份并未计入全面摊薄计算，因为该等股份本应为抗摊薄股份，合共43,963,46,776及95,068股。
下表列出了在计算每股普通股的稀释收益和计算每股普通股的基本和稀释收益时所使用的净收益与稀释收益的调和:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
净收入
|
$
|
51,413
|
$
|
40,669
|
$
|
35,157
|
||||||
|
减:未分配收益重新分配给非归属股东
|
(226
|
)
|
(224
|
)
|
(375
|
)
|
||||||
|
稀释收益
|
$
|
51,187
|
$
|
40,445
|
$
|
34,782
|
||||||
|
加权平均普通股-基本:
|
||||||||||||
|
A类
|
8,782
|
8,730
|
8,675
|
|||||||||
|
B类
|
1,212
|
1,212
|
1,212
|
|||||||||
|
稀释股票期权和限制性股票单位
|
27
|
54
|
33
|
|||||||||
|
加权平均普通股摊薄
|
10,021
|
9,996
|
9,920
|
|||||||||
|
每股普通股净收益-基本:
|
||||||||||||
|
A类
|
$
|
5.18
|
$
|
4.12
|
$
|
3.56
|
||||||
|
B类
|
$
|
4.71
|
$
|
3.74
|
$
|
3.23
|
||||||
|
每股普通股净收益-摊薄:
|
||||||||||||
|
A类
|
$
|
5.11
|
$
|
4.05
|
$
|
3.51
|
||||||
|
B类
|
$
|
5.11
|
$
|
4.05
|
$
|
3.51
|
||||||
股票补偿
所有非归属股票和限制性股票单位的期权授予和授予都根据其授予日公允价值记录基于股票的补偿成本。基于股票的补偿费用是在每项奖励的可归属期内以直线确认的。2019年、2018年或2017年均未授予任何股票期权。有关公司股票激励计划（包括股票期权、非归属股票和员工股票购买计划）的信息,请参见合并财务报表附注10。
所得税
公司规定了因财务报表收入/亏损与应纳税收入/亏损之间的暂时差异而产生的现行应交所得税和递延所得税。与未确认的税收福利有关的应计利息和处罚被确认为所得税费用的组成部分。递延所得税资产和负债是根据财务报表中报告的数额与资产和负债的税基之间的差额来确定的,采用的是预期差额将逆转的几年内生效的法定税率。递延所得税资产和负债在颁布之日根据税法和税率变化的影响进行调整。如果更有可能无法实现递延所得税资产的一部分或全部,则确定估值免税额。见综合财务报表附注6,供进一步讨论。
雇员福利
该公司及其若干附属公司有各种退休及利润分成计划。该公司没有任何重大的外国退休计划。养恤金义务一般以报酬和服务年限为基础,由支付给养恤基金受托人的款项供资。该公司的政策是每年为1974年《雇员退休收入保障法》规定的计划所需的最低金额提供资金,但该公司可酌情选择提供超过最低金额的资金。其他退休费用至少每年提供资金。请进一步讨论合并财务报表附注7。
外国业务和相关衍生金融工具
公司对外经营的功能货币为本币。因此,外国业务的资产和负债按年底的汇率换算成美元。业务结果按月平均汇率换算。由于外汇财务报表的翻译而产生的调整被分类为"累积的其他综合收益（损失） " ,这是股东权益的一个单独组成部分。
当外国业务的资产和负债（以本国货币以外的其他货币计算）转换成实体的当地货币时,确认货币损益。此外,通过以当地货币以外的其他货币计价的交易的结算来确认货币的损益。该公司在2019年、2018年和2017年分别确认了645美元、1985美元和903美元的交易货币收益,这些收益被计入了其他收入,净额列于所附的合并运营报表中。
由于该公司在国际上经营,它面临着外汇汇率变动带来的市场风险。截至2019年9月27日止年度,该公司约14%的收入以美元以外的货币计价。约6%以欧元计价,约5%以加元计价,其余3%以其他各种外币计价。该公司可通过购买外汇掉期、远期合同和期权,以对冲以外币计价的已知承诺或以外币借贷,减轻某些外币波动的一部分对其经营业绩的影响。该公司在2019年、2018年或2017年没有使用外汇远期合约。公司不订立外汇合约以作交易或投机用途。
收入确认
2018年9月29日,公司通过了《2014-09年度会计准则更新》以及后来所有修改会计准则主题606的更新,即与客户的合同收入。见综合财务报表附注12,供进一步讨论。
在采用话题606之前,在2018年和2017年,该公司遵循话题605,收入确认。在主题605下,当满足下列所有标准时,公司确认收入:
| • |
存在一种安排的有说服力的证据。合同、互联网商业协议和客户的订单通常被用来确定一种安排的存在。
|
| • |
所有重大的所有权风险都转移给客户。在适用的情况下,运输文件和客户验收被用来验证交付。
|
| • |
费用是固定的或可确定的,这是根据与交易有关的付款条件和销售价格是否可退还或调整来评估的。
|
| • |
可回收性得到了合理的保证,可回收性是根据客户的信用状况,通过信用检查和分析以及客户的付款历史来评估的。
|
在确认收入时,应计的收益、津贴和折扣费用估计数作为销售费用的减少额。
广告和促销活动
公司在第一次投放广告时,基本上所有与广告制作有关的费用都由公司承担。合作促销安排是随着相关收入的获得而计提的。
2019年、2018年和2017年的广告和促销费用分别共计28397美元、26319美元和24349美元。这些费用包括在"营销和销售费用"中。包括在其他流动资产中的资本化广告费用共计 截至2019年9月27日和2018年9月28日分别为466美元和606美元,主要包括尚未首次运行的目录和广告费用。
运输和装卸费用
向客户收取的运费和手续费都包括在"净销售额"中。2019年、2018年和2017年,海运和装卸费用分别计入"营销和销售费用"12409美元、11846美元和10844美元。
研究与开发
除新的电子产品的软件开发费用和数据收集和处理费用外,该公司的研究和开发费用作为发生的费用,这些费用在技术可行性确定后资本化,并包括在家具、固定装置和设备中。与软件开发相关的资本化总额为43,304美元,较2019年9月27日的累计摊销25,750美元减少38,062美元,较2018年9月28日的累计摊销21,788美元减少38,062美元。这些费用在软件的预期寿命内摊销三到七年。2019年、2018年和2017年与资本化软件相关的摊销费用分别为3962美元、3747美元和3444美元,计入厂房、物业和设备折旧费用。
公平价值
现金、现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款的账面金额与截至2019年9月27日和2018年9月28日的公允价值近似,原因是这些工具的期限较短。于2019年、2018年及2017年期间,该公司持有与其递延补偿责任相关的按公允价值入账的股本及债务证券投资,而该等投资亦以相同的公允价值入账。当存在减值指标时,公司可能需要按公允价值评估某些长期资产,如不动产、厂房和设备以及其他无形资产。
估值技术
拉比信托资产
拉比信托资产,用于为公司欠某些官员和其他雇员的款项提供资金,根据公司的不合格的递延补偿计划,被包括在"其他资产"中,并被分类为交易证券。这些资产包括可交易的债务和权益证券,这些证券根据活跃市场中未调整的报价被标记为公允价值。
商誉和其他无形资产
在评估公司商誉和其他无形资产的可回收性时,公司估计与商誉有关的业务部门未来的贴现现金流量。当预计未来的折现现金流量低于净资产和相关商誉的账面价值时,根据超过公允价值的账面价值确认减值准备。在确定未来的估计现金流量时,公司对预期财务状况、未来收益和其他因素作出假设,以确定各自资产的公允价值。
关于公允价值计量的披露,见合并财务报表附注4。
新的会计公告
最近通过的会计公告
2018年2月,财务会计准则理事会发布了《会计准则更新》 （ASU）2018-02,损益表-报告综合收益--从累计其他全面收入中重新分类某些税收影响（专题220）,这允许从累积的其他综合收入重新分类为留存收益,用于因2017年《减税和就业法案》而搁浅的税收影响。ASU第2018-02号财政年度自2018年12月15日起生效,包括该财政年度内的中期期间。ASU允许在发布更新后的任何临时期间内尽早通过。该公司早在2019财年第二季度就采用了ASU,并选举不进行这一可选的重新分类。
2014年5月,FASB发布了ASU2014-09，与客户的合同收入（主题606） ，它取代了现有的收入确认要求,提供了一种新的全面的收入确认模型。新标准的基本原则要求各实体确认收入,以反映其期望收到的换取这些货物或服务的金额向客户转让所承诺的货物或服务。该公司在2019财年第一季度对所有合同采用了经修改的追溯基础上的ASU条款,在采用时对留存收益没有累积效应调整。比较资料没有得到重述,并继续按照这些期间的现行会计准则加以报告。财务报表附注12"收入"中列入了财务报表附注所要求的补充披露。
2015年7月,FASB发布了ASU2015-11，简化库存计量ASU包括旨在简化库存计量和更清楚地说明库存计量和披露要求的条款。根据这些规定,一个实体应在本修正案范围内以较低的成本或可变现净值计量库存。可变现净值是在一般业务过程中估计的销售价格,较不合理地可预测的成本的完成、处置和运输。该公司在2018财年第一季度初采用了这一标准。本次ASU的通过对公司合并财务报表不产生重大影响。
2017年3月,FASB发布了ASU2017-07,改进净定期养恤金费用和净定期退休后福利费用的列报除其他规定外,ASU还包括一项规定,要求在同一项目（一个或多个）中列报净福利费用中的服务费用部分,与相关雇员在此期间提供服务所产生的其他补偿费用相同。净效益成本的其他部分需要在损益表中与服务成本部分分开列报,并在业务收入小计之外列报。本修订对自2017年12月15日起的年度期间及该年度内的中期期间有效。该公司在2018财年第一季度初选择采用这一会计准则。采用这一标准后,年度业务费用减少了848美元,其他费用增加了848美元。采用这一标准对公司的综合资产负债表或现金流量合并报表没有影响。
最近发布的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU2016-02，租赁（专题842）2018年7月,FASB还发布了ASU2018-10对专题842（租赁）的编纂改进和ASU2018-11租赁（专题842）有针对性的改进。2019年2月,FASB还发布了ASU2019-01租赁（专题842） :编纂方面的改进这些更新中的修订将通过确认资产负债表上的使用权（ "rou" ）资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息,提高各组织之间的透明度和可比性。本指引对公司于2020财年第一季度生效,并要求对财务报表中所列最早比较期间开始时或之后订立的租约采取经修订的追溯过渡方法,并有若干实际可行的加速措施。作为2018年7月ASU的一部分,公司可以选择在采用期间不重写财务报表中所列的比较期间,采用另一种过渡方法。该公司将在2020财年第一季度采用主题842,使用可选采用方法,从而不调整比较财务报表。因此,将继续按照专题840（包括专题840的披露要求）报告通过年度提出的比较期间。公司目前计划在生效日期前开始的租赁中采用一揽子实际加速措施，据此,公司将选择不重新评估以下事项: （i）任何已届满或现有合约是否载有租约； （ii）任何已届满或现有租约的租约分类；及（iii）任何现有租约的初步直接成本。该公司加强了系统功能,以便能够编制和报告财务信息,目前正在评估相关流程和内部控制。该公司预计,在采用这一标准时,最重大的影响将是确认rou资产和租赁负债对合并资产负债表的影响,资产总额和负债总额估计将增加4000万至4500万美元。公司预计该标准的采用不会对经营或现金流量的合并报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU2018-14,更改定义的受益计划的公开要求（主题715） 。此ASU将修改对赞助定义退休金或退休后计划的雇主的披露要求。本指引的修订在2020年12月15日之后的财政年度生效,并允许提前通过。该公司目前正在评估这一指导意见对其披露的潜在影响。
| 2 |
负债
|
公司于2019年9月27日或2018年9月28日均无未偿还债务。
定期贷款
2016年10月24日,该公司偿还了与Ridgeston银行的未偿还定期贷款,总额为7,068美元。这些贷款的提前偿还导致了3%的预付罚款。该公司的定期贷款到期日为2029年9月29日。定期贷款的实际利率在偿还之日为5.5% 。
左轮手枪
于2017年11月15日，该公司及其若干附属公司与PNC Bank,National Association and Associated Bank,N.A. （ "贷款集团" ）订立一项新的无抵押循环信贷融资。该信贷安排取代公司先前日期为2013年9月16日的循环信贷协议,并由公司、公司若干附属公司PNC银行、全国协会、贷款人及行政代理人之间日期为2017年11月15日的经修订及重述循环信贷协议组成，和其中指定的另一个贷款人（ "新循环信贷协议"或"新左轮手枪" ） 。新的左轮手枪的有效期为2022年11月15日，并规定借入本金总额最多不超过75,000美元,附带50,000美元的手风琴特性,使公司有权在新的循环信贷协议的条件下并在贷款人的批准下,增加最大融资可用性，
新左轮手枪的利率是基于Libor加上一个适用的保证金,保证金每季度重置。适用的保证金从1.00%到1.75%不等,并取决于公司在12个月后的杠杆率。于2019年9月27日,左轮手枪的利率约为3.0% ,于2018年9月28日为3.3% 。
新的循环信贷协议限制了公司产生额外债务的能力,包括最大杠杆率和最低利息覆盖率契约,并且是无担保的。
其他借款
截至2019年9月27日和2018年9月28日,该公司主要利用信用证作为未来根据其工人赔偿保险支付的索赔的担保,这两项保险总额分别为181美元和279美元。截至2019年9月27日或2018年9月28日，该公司无其他无抵押信贷额度。
2019年、2018年及2017年短期债务的加权平均借贷利率分别约为3.0% 、3.3%及2.5% 。
根据公司新的循环信贷协议,公司控制权的变更将构成违约事件。如果在新的循环协议条款所述的其他事件中,除公司首席执行官海伦·P·约翰逊-雷波尔德以外的个人或团体发生了控制权变更,将被视为发生了控制权变更，她的家族和相关实体（以下简称约翰逊家族）的成员成为或获得了实益拥有人（根据1934年《证券交易法》的解释）在该公司已发行股本中的某一最低百分比的权利。
| 3 |
衍生工具和套期保值活动
|
以下披露描述了公司在使用衍生工具方面的目标、使用衍生工具的业务目的或背景,以及公司认为使用衍生工具如何帮助实现所陈述的目标。此外,以下披露描述了该公司使用衍生工具和对冲活动对其财务报表的影响。关于衍生工具公允价值变动的公允价值和影响的披露,见合并财务报表附注4。
外汇风险
该公司有大量的外国业务,主要以欧元、瑞士法郎、港元和加元为主要货币。如公司合并财务报表中报告的,随着公司经营活动的外国货币相对于美元的价值增减,公司经营活动的销售、费用、利润、亏损、资产和负债相应增加或减少。该公司截至2019年9月27日的财年中,约14%的营收以美元以外的货币计价。约6%以欧元计价,约5%以加元计价,其余3%以其他各种外币计价。外汇汇率的变动会造成意外的财务损失或现金流需求。
公司可通过使用外汇远期合同,缓解部分外汇波动对经营业绩的影响。外汇远期合同使公司能够锁定外汇汇率,以便在未来某一特定日期支付或接收固定数额的货币。该公司可以使用这种外币远期合同来减轻与金融工具的外汇汇率变化和以外币计价的已知承诺相关的风险。截至2019年9月27日及2018年9月28日,公司无持有外币远期合约。
利率风险
公司经营季节性业务,经营现金流出现显著波动,因为营运资金需要在公司第一个销售和现金产生季节之前提前增加,并且随着应收账款的收集和现金的积累而下降。截至2019年9月27日和2018年9月28日,公司未持有利率互换合同。
| 4 |
公允价值计量
|
公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债（退出价格）而收到或支付的交换价格。用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察的投入,最大限度地减少使用不可观测的投入。根据三个输入层次建立了公允价值层次,其中前两个层次被认为是可观察的,最后一个层次是不可观测的。
| • |
一级-相同资产或负债的活跃市场报价。这些报价通常是从相同资产的活跃市场交易的实时报价中获得的。
|
| • |
第2级-除第1级所列报价以外的投入,直接或间接地对资产或负债可见。这些通常是从易于获得的可比工具定价来源获得的。
|
| • |
第3级-在资产或负债几乎没有或没有市场活动的情况下,不可观测的投入。这些投入反映了报告实体对市场参与者根据情况下可获得的最佳信息在资产或负债定价中使用的数据的自己的假设。
|
下表汇总了截至2019年9月27日公司按公允价值计量的金融资产:
|
一级
|
2级
|
3级
|
共计
|
|||||||||||||
|
资产:
|
||||||||||||||||
|
拉比信托资产
|
$
|
19,092
|
$
|
—
|
$
|
—
|
$
|
19,092
|
||||||||
下表汇总了截至2018年9月28日公司按公允价值计量的金融资产情况:
|
一级
|
2级
|
3级
|
共计
|
|||||||||||||
|
资产:
|
||||||||||||||||
|
拉比信托资产
|
$
|
17,477
|
$
|
—
|
$
|
—
|
$
|
17,477
|
||||||||
拉比信托资产被分类为交易证券,由可交易的债务和权益证券组成,这些证券根据活跃市场中未调整的报价被标记为公允价值。拉比信托资产由该公司根据该公司不合格的递延补偿计划欠某些官员和其他雇员。这些资产被纳入公司合并资产负债表中的"其他资产" ,资产的盯市调整被记录在随附的经营合并报表中的"其他收入,净额" 。抵消递延补偿负债也按公允价值列报,并计入公司合并资产负债表中的"递延补偿负债" 。负债的变动记入"行政管理、财务和信息系统"费用,并记入所附的业务合并报表。
截至2019年9月27日、2018年9月28日及2017年9月29日止年度金融工具公允价值变动对合并报表的影响为:
|
收入地点
声明中确认
业务活动
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
拉比信托资产
|
其他收入,净额
|
$
|
(572
|
)
|
$
|
(1,395
|
)
|
$
|
(1,687
|
)
|
|||
某些资产和负债在初始确认后的时期内以非经常性的公允价值计量。2019年、2018年或2017年,没有以公允价值计量非经常性资产或负债。
|
5
|
租赁和其他承诺
|
公司根据长期、不可取消的经营租赁租赁某些设施和机器设备。截至2019年9月27日,初始租期超过一年的不可取消经营租赁项下未来最低租金承诺如下:
|
年份
|
包括的有关各方
共计
|
共计
|
||||||
|
2020
|
$
|
1,039
|
$
|
7,865
|
||||
|
2021
|
1,070
|
6,155
|
||||||
|
2022
|
90
|
3,794
|
||||||
|
2023
|
—
|
3,406
|
||||||
|
2024
|
—
|
3,423
|
||||||
|
此后
|
—
|
23,180
|
||||||
2019年、2018年和2017年,所有租赁项下的租金支出分别约为9352美元、8316美元和7969美元。2019年、2018年和2017年,关联方的租金支出分别为998美元、992美元和949美元。
| 6 |
所得税
|
各年度所得税前的美国和外国收入包括以下各项:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
美国
|
$
|
59,261
|
$
|
57,888
|
$
|
41,463
|
||||||
|
外国
|
7,246
|
10,218
|
6,747
|
|||||||||
|
$
|
66,507
|
$
|
68,106
|
$
|
48,210
|
|||||||
各年度所得税费用包括:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
目前:
|
||||||||||||
|
联邦政府
|
$
|
11,074
|
$
|
12,390
|
$
|
13,154
|
||||||
|
国家
|
2,752
|
4,482
|
2,361
|
|||||||||
|
外国
|
1,422
|
1,678
|
1,455
|
|||||||||
|
推迟审议
|
(154
|
)
|
8,887
|
(3,917
|
)
|
|||||||
|
$
|
15,094
|
$
|
27,437
|
$
|
13,053
|
|||||||
下列各年度终了时产生递延税项资产和递延税项负债的临时差额的税收影响如下:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
递延税项资产:
|
||||||||
|
清单
|
$
|
1,478
|
$
|
1,477
|
||||
|
Compensation
|
6,890
|
6,930
|
||||||
|
税收抵免结转
|
3,554
|
3,890
|
||||||
|
净经营亏损结转
|
4,073
|
4,399
|
||||||
|
其他
|
7,103
|
6,458
|
||||||
|
递延税项资产总额
|
23,098
|
23,154
|
||||||
|
减去估值津贴
|
5,964
|
6,402
|
||||||
|
递延所得税资产
|
17,134
|
16,752
|
||||||
|
递延税项负债:
|
||||||||
|
商誉和其他无形资产
|
1,988
|
1,236
|
||||||
|
折旧及摊销
|
5,143
|
4,759
|
||||||
|
外国法定储备金
|
192
|
724
|
||||||
|
递延税项资产净额
|
$
|
9,811
|
$
|
10,033
|
||||
截至2019年9月27日及2018年9月28日止年度录得于随附综合资产负债表内的递延税项资产净额如下:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
非流动资产
|
$
|
11,449
|
$
|
11,748
|
||||
|
非流动负债
|
1,638
|
1,715
|
||||||
|
递延税项资产净额
|
$
|
9,811
|
$
|
10,033
|
||||
以下各年度公司法定联邦税率与实际所得税税率的显著差异如下:
|
2019
|
2018
|
2017
|
|||||||||||
|
美国法定联邦所得税税率
|
21.0
|
%
|
24.5
|
%
|
**
|
35.0
|
%
|
||||||
|
国家所得税,扣除联邦福利。
|
4.3
|
%
|
4.1
|
%
|
4.0
|
%
|
|||||||
|
不确定的纳税状况,扣除结算
|
(0.5
|
)%
|
2.2
|
%
|
0.9
|
%
|
|||||||
|
外国来源的无形收入（ "FDII" ）扣减
|
(0.9
|
)%
|
—
|
%
|
—
|
%
|
|||||||
|
第199条制造商的扣减
|
—
|
%
|
(2.2
|
)%
|
(2.8
|
)%
|
|||||||
|
与外国收入有关的税,扣除信贷
|
0.5
|
%
|
0.1
|
%
|
(9.8
|
)%
|
*
|
||||||
|
Compensation
|
(0.7
|
)%
|
1.5
|
%
|
—
|
%
|
|||||||
|
税率或法律变动
|
(0.2
|
)%
|
12.3
|
%
|
—
|
%
|
|||||||
|
其他
|
(0.8
|
)%
|
(2.2
|
)%
|
(0.2
|
)%
|
|||||||
|
22.7
|
%
|
40.3
|
%
|
27.1
|
%
|
||||||||
*费率福利主要来自2018财年第一季度股息返还产生的超额外国税收抵免。
* *联邦法定利率是反映35%至2017年12月31日的混合利率,以及自2018年1月1日起因税改而较低的21.0%的利率。
《税法》包括了一项新的规定,旨在从2019财年开始对全球无形的低税收（ "镀金" ）征税。该公司选择在适用的纳税年度将镀金条款的税收效果记录为期间费用。
公司截至2019年9月27日的净经营亏损结转及其弥补情况如下:
|
国家
|
外国
|
共计
|
||||||||||
|
到期年
|
||||||||||||
|
2020-2024
|
$
|
1,697
|
$
|
3,524
|
$
|
5,221
|
||||||
|
2025-2029
|
2,712
|
2,526
|
5,238
|
|||||||||
|
2030-2034
|
11,247
|
—
|
11,247
|
|||||||||
|
2035-2039
|
135
|
—
|
135
|
|||||||||
|
不确定
|
—
|
5,560
|
5,560
|
|||||||||
|
共计
|
$
|
15,791
|
$
|
11,610
|
$
|
27,401
|
||||||
公司的税收抵免结转情况如下:
|
国家
|
联邦政府
|
共计
|
||||||||||
|
到期年
|
||||||||||||
|
2020-2024
|
$
|
1,745
|
$
|
—
|
$
|
1,745
|
||||||
|
2025-2029
|
1,211
|
—
|
1,211
|
|||||||||
|
2030-2034
|
598
|
—
|
598
|
|||||||||
|
2035-2039
|
—
|
—
|
—
|
|||||||||
|
不确定
|
—
|
—
|
—
|
|||||||||
|
共计
|
$
|
3,554
|
$
|
—
|
$
|
3,554
|
||||||
未确认的税收优惠的期初和期末数额的核对如下:
|
2018
|
2017
|
|||||||
|
开始平衡
|
$
|
8,829
|
$
|
5,489
|
||||
|
上一期间的增税总额
|
63
|
2,962
|
||||||
|
上一期间的总减税额
|
—
|
(105
|
)
|
|||||
|
当期的增税总额
|
855
|
1,064
|
||||||
|
定居点
|
(463
|
)
|
—
|
|||||
|
时效的失效
|
(1,353
|
)
|
(581
|
)
|
||||
|
期末余额
|
$
|
7,931
|
$
|
8,829
|
||||
截至2019年9月27日及2018年9月28日止年度,所得税的应计利息及处罚总额分别约为1942元及1863元。该公司截至2019年9月27日的未确认税收福利负债为7,931美元,如果确认,5,469美元将产生有效的税率影响。
根据其会计政策,公司将未确认的税收利益相关的应计利息和处罚确认为所得税费用的一部分。2019年、2018年和2017年财政年度,利息和罚款额分别记录为79美元、537美元和246美元,作为所得税费用的组成部分。
该公司的政策是从外国子公司汇出的收入仅限于汇款不会导致增加的美国税收负债。该公司目前没有提供额外的美国和外国所得税,将在外国子公司的未分配收益得到缓解时支付。若所有未分配收益均已汇出,截至2019年9月27日,本应需要额外的所得税拨备约130万元。
该公司向联邦、州、地方和外国税务管辖区提交所得税申报表,包括其子公司的申报表。截至2019年9月27日止年度，该公司于意大利及德国完成所得税检查。未来12个月内未确认的税收优惠数额可能会因各法域的某些年的时效到期而减少。然而,在法规到期之前,一个法域可能会开启审计,这可能会导致对公司的税务申报进行调整。此时,无法对合理可能的变化范围作出估计。
下列课税年度仍须经公司各主要税务管辖区审核:
|
管辖权
|
财政年度
|
|
美国
|
2016-2019
|
|
加拿大
|
2015-2019
|
|
法国
|
2016-2019
|
|
德国
|
2017-2019
|
|
意大利
|
2018-2019
|
|
瑞士
|
2009-2019
|
| 7 |
雇员福利
|
该公司有涵盖某些美国雇员的非缴费型福利养老金计划。退休福利通常是根据雇员的服务年限和平均收入提供的。正常退休年龄为65岁,规定提前退休。截至2009年9月30日,该公司选择冻结其美国确定的福利养老金计划,因此,在该日期之后没有与服务相关的应计福利。
公司截至2019和2018财年末的非缴款确定型福利计划的财务状况如下:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
预计的福利义务:
|
||||||||
|
年初预计的福利义务
|
$
|
26,831
|
$
|
28,472
|
||||
|
服务费用
|
—
|
—
|
||||||
|
利息成本
|
1,103
|
1,058
|
||||||
|
精算（收益）损失
|
3,358
|
(1,712
|
)
|
|||||
|
支付的福利
|
(1,044
|
)
|
(987
|
)
|
||||
|
年底预计福利债务
|
30,248
|
26,831
|
||||||
|
计划资产的公允价值:
|
||||||||
|
年初计划资产的公允价值
|
25,971
|
20,802
|
||||||
|
计划资产的实际收益
|
5,250
|
968
|
||||||
|
公司捐款
|
179
|
5,188
|
||||||
|
支付的福利
|
(1,044
|
)
|
(987
|
)
|
||||
|
年末计划资产公允价值
|
30,356
|
25,971
|
||||||
|
计划的资金状况
|
108
|
(860
|
)
|
|||||
|
合并资产负债表中确认的数额包括:
|
||||||||
|
经常养恤金负债
|
172
|
184
|
||||||
|
非流动养恤金负债
|
—
|
676
|
||||||
|
非流动养恤金资产
|
280
|
—
|
||||||
|
累计其他综合损失
|
(3,964
|
)
|
(5,329
|
)
|
||||
|
累计其他全面损失的构成部分:
|
||||||||
|
精算损失净额
|
(3,964
|
)
|
(5,329
|
)
|
||||
|
累计其他综合损失
|
$
|
(3,964
|
)
|
$
|
(5,329
|
)
|
||
各年度非缴款福利确定型养老金计划的净定期福利成本包括以下税前金额:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
利息成本
|
$
|
1,103
|
$
|
1,058
|
$
|
1,043
|
||||||
|
计划资产的预期回报率
|
(855
|
)
|
(763
|
)
|
(1,193
|
)
|
||||||
|
未确认精算净损失的摊销
|
328
|
553
|
731
|
|||||||||
|
定期养恤金费用净额
|
576
|
848
|
581
|
|||||||||
|
其他全面收入（ "OCI" ）中确认的福利义务的其他变化:
|
||||||||||||
|
精算净收益
|
(1,365
|
)
|
(2,470
|
)
|
(3,201
|
)
|
||||||
|
定期养恤金费用净额和OCI中确认的总额
|
$
|
(789
|
)
|
$
|
(1,622
|
)
|
$
|
(2,620
|
)
|
|||
该公司预计将在2020年确认未确认的亏损摊销中的420美元作为净定期福利成本的组成部分。该金额计入截至2019年9月27日的累计其他综合收益。
于2019年9月27日,计划资产超过福利债务的计划的累计福利债务总额及计划资产的累计公平值分别为29,018元及30,356元，超过计划资产的计划的累计受益债务总额和计划资产的公允价值总额分别为1230美元和0美元。于2018年9月28日,计划资产的累计收益债务总额及计划资产的累计公允价值总额分别为25,504元及25,971元，超过计划资产的计划的累计受益债务总额和计划资产的公允价值总额分别为1327美元和0美元。
该公司预计将在2020年10月2日之前为172美元的固定福利养老金计划捐款。公司未来五年及以后五年每年向参与人支付的固定福利计划的估计收益如下:
|
2020
|
$
|
1,211
|
||
|
2021
|
1,225
|
|||
|
2022
|
1,241
|
|||
|
2023
|
1,279
|
|||
|
2024
|
1,345
|
|||
|
此后五年
|
7,356
|
用于确定截至下一个财政年度的预计福利债务和净定期养恤金费用的精算假设如下:
|
预计的福利义务
|
定期养恤金费用净额
|
|||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2018
|
2017
|
2019
|
2018
|
2017
|
|||||||||||||||||||
|
贴现率
|
3.13
|
%
|
4.22
|
%
|
3.79
|
%
|
4.22
|
%
|
3.79
|
%
|
3.60
|
%
|
||||||||||||
|
长期收益率
|
n/a
|
n/a
|
n/a
|
3.45
|
%
|
3.45
|
%
|
6.50
|
%
|
|||||||||||||||
|
平均工资增长率
|
n/a
|
n/a
|
n/a
|
n/a
|
n/a
|
n/a
|
||||||||||||||||||
2019年、2018年和2017年贴现率的变化导致年内精算损失约4320美元,精算收益分别为1633美元和795美元。这三年中每一年精算损益的其余部分都与死亡率表的调整和精算假设的其他修改有关。
为了确定公司养老金估值中使用的贴现率假设,该公司根据养老金计划的人口统计确定了一个福利支付流,并利用与该福利支付流相匹配的现金流的高质量公司债券构建了一个假设的债券组合。在此假设投资组合的基础上计算了收益率曲线,并将其用于折现率的确定。
公司通过对各种投资资产类别的历史资产收益率进行调整,以反映未来的预期,从而确定计划资产的长期收益率假设。预期的资产类别收益由目标资产分配加权,结果是加权平均收益四舍五入到最近的四分之一。
该公司使用10月1日的测量日期来确定每年的养老金支出,以及财政年度的最后一天来确定养老金资产的公允价值。
公司截至2019年9月27日和2018年9月28日按资产类别划分的养老计划加权平均资产配置情况如下:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
股票证券
|
4
|
%
|
5
|
%
|
||||
|
固定收益证券
|
94
|
%
|
93
|
%
|
||||
|
其他证券
|
2
|
%
|
2
|
%
|
||||
|
100
|
%
|
100
|
%
|
|||||
该公司在2018财年选择为其确定的福利计划做出额外贡献,继续其降低计划风险的战略。由于资金状况的改善,该公司改变了对这些计划的投资策略,将其大部分资产（95% ）配置为固定收益证券,旨在最大限度地减少养老金计划对利率变化的风险。剩下的5%的资产分配给了全球股票。
下表汇总了该公司截至2019年9月27日按公允价值计量的养老金计划资产:
|
一级
|
2级
|
3级
|
共计
|
|||||||||||||
|
说明:
|
||||||||||||||||
|
固定收益
|
$
|
4,066
|
$
|
24,553
|
$
|
—
|
$
|
28,619
|
||||||||
|
共同基金
|
1,304
|
—
|
—
|
1,304
|
||||||||||||
|
货币市场基金
|
—
|
402
|
—
|
402
|
||||||||||||
|
团体年金合同
|
—
|
—
|
31
|
31
|
||||||||||||
|
共计
|
$
|
5,370
|
$
|
24,955
|
$
|
31
|
$
|
30,356
|
||||||||
下表汇总了截至2018年9月28日公司按公允价值计量的养老计划资产:
|
一级
|
2级
|
3级
|
共计
|
|||||||||||||
|
说明:
|
||||||||||||||||
|
固定收益
|
$
|
4,273
|
$
|
19,987
|
$
|
—
|
$
|
24,260
|
||||||||
|
共同基金
|
1,328
|
—
|
—
|
1,328
|
||||||||||||
|
货币市场基金
|
—
|
331
|
—
|
331
|
||||||||||||
|
团体年金合同
|
—
|
—
|
52
|
52
|
||||||||||||
|
共计
|
$
|
5,601
|
$
|
20,318
|
$
|
52
|
$
|
25,971
|
||||||||
下表列出了截至2019年9月27日和2018年9月28日止年度公司3级养老金计划资产公允价值变动汇总:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
3级资产,年初
|
$
|
52
|
$
|
80
|
||||
|
未实现收益（损失）
|
2
|
(2
|
)
|
|||||
|
销售
|
(23
|
)
|
(26
|
)
|
||||
|
3级资产,年底
|
$
|
31
|
$
|
52
|
||||
国库固定收益和共同基金资产的公允价值是从报价市场价格中得出的,因为所有这些工具基本上都有活跃的市场。机构和公司债券固定收益和货币市场资产的公允价值来源于其他可观察的市场投入或独立定价服务。采用基于相似期限相似工具当前收益率的贴现现金流模型,推导出集团年金合同的公允价值。年金合同由高质量的债券组成。
该公司还有一项不合格的延期补偿计划,该计划为某些官员和雇员提供了将部分补偿推迟到日后的能力。延期支付的金额和收益将在公司退休、死亡或终止雇用后的特定未来日期支付给参与者或指定受益人。于截至2019年9月27日及2018年9月28日,递延补偿负债分别约为19,092元及17,477元,按公允价值计算,与相关拉比信托资产相等,并在我们所附的综合资产负债表上列为"递延补偿负债" 。更多信息见"附注4公允价值" 。
公司的大多数全职员工都有固定的贡献计划。2019年、2018年和2017年,可归因于确定捐款方案的费用分别约为1422美元、1321美元和1189美元。
| 8 |
优先股
|
公司获授权发行1,000,000股各类和系列优先股,其中目前没有发行,也没有发行在外。
| 9 |
普通股
|
各年度末公司各类普通股的授权和流通股数量如下:
|
2019
|
2018
|
|||||||
|
A类,面值0.05美元:
|
||||||||
|
授权
|
20,000,000
|
20,000,000
|
||||||
|
未偿债务
|
8,834,169
|
8,787,360
|
||||||
|
B类,面值0.05美元:
|
||||||||
|
授权
|
3,000,000
|
3,000,000
|
||||||
|
未偿债务
|
1,211,602
|
1,211,686
|
||||||
A类普通股的持有者有权选举公司董事会成员中的25%或下一个最高总数,B类普通股的持有者有权选举剩余的董事。对于董事选举以外的事项或者法律规定需要进行类别表决的事项,A类普通股的股东有权获得每股1票,B类普通股的股东有权获得每股10票。如果公司在其普通股上支付任何股息（以公司股票的股票支付的股息除外） ,A类普通股的每股股息将等于B类普通股的每股股息的110% 。每一股B类普通股可随时转换为一股A类普通股。2019年和2018年,B类普通股分别有84股和0股转换为A类普通股。
| 10 |
基于股票的补偿和股票所有权计划
|
该公司目前的股票所有权计划规定了由主要高管和非员工董事发行期权以收购A类普通股。目前的计划还允许发行限制性股票、限制性股票单位或股票增值权来代替期权。
根据公司2010年长期股票激励计划和2012年非职工董事持股计划,截至2019年9月27日,公司A类普通股可供授予关键高管和非职工董事536,657股。根据行使股票期权或授予限制性股票而发行的股票通常是在可获得预留股票的情况下,先从储备中发行。
该公司分别于2019年、2018年及2017年就受限制股份及受限制股份单位的归属确认额外税收优惠646元、369元及404元。2019年和2018年,这些金额被记录为所得税费用的组成部分。2017年,该数额作为合并资产负债表上的额外实收资本的增加和现金流量合并报表上筹资活动的现金入账。该公司承认没收的股权奖励作为发生。
非归属股票
公司授予的所有非归属股票在授予日按其公平市价授予,并在授予日后五年内归属。授予日的公允价值以授予日公司A类普通股股票的数量和授予日公司A类普通股股票的高、低平均价格为依据,或者,如果公司股票在授予日未交易的，在公司股票交易的前一个交易日的A类普通股的平均价格。
截至2019年9月27日止两年期间与公司的持股计划有关的非归属股票活动摘要如下:
|
股份
|
加权
平均水平
授予价格
|
|||||||
|
截至2017年9月29日的非归属股票
|
95,068
|
$
|
27.68
|
|||||
|
非归属股票赠款
|
6,532
|
70.39
|
||||||
|
已归属的限制性股票
|
(54,824
|
)
|
25.36
|
|||||
|
截至2018年9月28日的非归属股票
|
46,776
|
36.37
|
||||||
|
非归属股票赠款
|
16,366
|
69.36
|
||||||
|
非归属股票被没收
|
(4,290
|
)
|
38.14
|
|||||
|
已归属的限制性股票
|
(17,244
|
)
|
30.05
|
|||||
|
非归属股票2019年9月27日
|
41,608
|
51.78
|
||||||
非归属股票承授人可选择通过将部分归属股票退回公司,向公司偿还因股票归属而应缴纳的预扣税。于2019年及2018年期间分别有3,381及9,377股股份回拨回公司。于2019年、2018年及2017年期间归属的限制性股票的公平价值分别约为1,237元、3,948元及3,219元。
2019年、2018年和2017年,与非归属股票相关的股票补偿费用（扣除没收）分别为667美元、501美元和941美元。2019年、2018年和2017年期间确认的与基于股票的薪酬有关的税收优惠分别为163美元、122美元和358美元。截至2019年9月27日,与非归属股票相关的未确认补偿成本为998美元,该金额将在2022年11月之前摊销为费用,或根据未来估计或实际没收的变动进行调整。
限制性股票单位
公司于2019财政年度及以前年度授予的所有限制性股票单位均已于授予日按其公平市价授予。授予日的公允价值以授予日公司A类普通股的高、低交易价格的平均数为依据,或者,公司股票在授予日未交易的，公司股票交易的前一个交易日A类普通股交易价格的平均值。注册会计师的归属期限一般为自授予董事的注册会计师的授予日起一年,自授予雇员的注册会计师的授予日起三年。
RSU活动概述如下:
|
数目
RSUS
|
加权
平均水平
授予价格
|
|||||||
|
2017年9月29日
|
60,642
|
$
|
31.85
|
|||||
|
RSUS批准
|
27,868
|
67.82
|
||||||
|
RSUS归属
|
(8,931
|
)
|
35.27
|
|||||
|
2018年9月28日
|
79,579
|
44.06
|
||||||
|
RSUS批准
|
22,192
|
71.42
|
||||||
|
RSUS被没收
|
(3,052
|
)
|
58.99
|
|||||
|
RSUS归属
|
(40,011
|
)
|
31.59
|
|||||
|
2019年9月27日
|
58,708
|
62.13
|
||||||
RSU承授人可选择向公司偿还因单位归属及发行A类普通股无限售条件股份而应缴的预扣税,方法是将该等无限售条件股份的一部分投标回公司。于2019年及2018年期间分别有6,509及0股股份回拨回公司。于2019年、2018年及2017年期间确认为扣税的限制性股票的公平价值分别约为2945元、80元及125元。
截至2019年9月27日、2018年9月28日及2017年9月29日止年度,与受限制股份单位有关的除没收事项外的股票补偿开支分别为1,652元、1,743元及1,011元。于2019年、2018年及2017年期间确认的与限制性股票单位基础薪酬有关的税收优惠分别为405元、424元及384元。截至2019年9月27日,与非归属限制性股票单位相关的未确认补偿成本为1631美元,该金额将在2021年9月之前摊销至费用,或根据未来估计或实际没收的变动进行调整。
与某些雇员赚取的单位有关的补偿费用是基于在三年的业绩期间内实现与累积净销售额和累积经营利润有关的某些财务目标。只有在达到目标水平的至少80%的情况下才能支付奖励,如果达到目标水平的120%以上,才能支付最高的奖励。在业绩的最低门槛水平上实现的收益等于目标奖励金额的50% 。在最高绩效水平上的成就支出等于目标奖励金额的150% 。在获得奖励的范围内,奖励在三年业绩期结束后以公司普通股的股票发行。
员工购股计划
2009年员工股票购买计划（简称"购买计划" ）规定,在授予日或发行结束时,以不低于该等股票公平市值的85%的购买价格发行A类普通股，以较低者为准。
该公司于2019年、2018年及2017年分别根据购买计划发行1,594,3,365及1,414股A类普通股,于2019年、2018年及2017年分别确认开支27美元、53美元及34美元。
| 11 |
关联交易
|
该公司与包括约翰逊家族控制的组织在内的某些关联方进行交易。这些交易包括产品购买、航空服务、办公室租赁和设施费用。2019年、2018年和2017年,这些交易的总成本分别为1261美元、1231美元和1144美元。于2019年9月27日及2018年9月28日,应收/应收关联方款项并无重大意义。
| 12 |
收入
|
通过议题606
2018年9月29日,该公司采用了ASU2014-09以及随后所有使用改进的追溯采用方法修改会计准则主题606的ASU。经采纳后,该公司记录了763美元的资产回报权和相应增加的应计回报负债,导致应计回报负债2725美元。除上文所讨论外,采用这一新的收入标准并未对公司的合并财务报表产生影响,其收入确认的时间和金额在这一新的指导下基本保持不变。
收入确认
当与客户的合同条款所规定的义务得到履行时,收入就得到确认；通常情况下,这是在根据运输条款和所有权转让的时间点上,随着货物控制权的转移而发生的。收入是作为我们期望得到的转移货物的考虑金额来衡量的。所收到的考虑金额可以变化,主要是因为客户的激励或返利安排。公司根据客户可能有权获得的总对价的预期价值,根据历史经验和预计的市场预期,估计可变对价。在估计数中包括评估是否限制了任何变量考虑。收入估计数是在考虑的预期价值改变的较早时候或当考虑变得固定时调整的。就所有与客户订立的合约而言,该公司并未因重大融资成分的影响而调整承诺的代价金额,因为承诺货品的转让与客户付款之间的期间预期为一年或少于一年。销售是按照正常和习惯的短期信贷条件进行的,一般在30至90天之间,或在销售点交易交付时进行。与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税收被排除在收入之外。
公司以个别客户订单的形式与客户订立合同安排,具体说明货物、数量、定价及相关订单条款。该公司没有随时间而满足的合同。由于这些合同的性质,对客户合同的认定、履约义务的满足或交易价格不存在重大判断。由于合同的短期性质,公司花费了获得合同的增量成本。
根据历史经验,在确认收入时,应计的收益、津贴和折扣费用估计数作为销售额的减少额。公司在特定情况下为客户提供退货的权利。于2019年9月27日,获得回报资产的权利为$2,013,而应计回报负债为$4,847。该公司还提供与其销售给终端客户的产品有关的保证类型的保证,这些产品继续按照ASC460进行核算。担保.
公司通常把运输和处理活动作为一种履行活动来核算,这与收入确认的时间一致；也就是说,当客户控制转移的货物时。如果客户在发货时或发货后控制产品,该公司已作出会计政策选择,将此种发货和处理活动视为履约成本。向客户收取的运费和手续费包括在"净销售额"中,而运费和手续费在"营销和销售费用"中得到确认,同期相关收入得到确认。
该公司拥有各种季节性的户外休闲产品,主要用于从船上捕鱼、潜水、划船、徒步旅行和野营,这些产品销往多个终端市场的各种客户。虽然有多个产品销售,但就收入确认政策的性质而言,产品的性质是相似的。
按要求披露分类收入情况,见合并财务报表附注13。
| 13 |
业务部门
|
该公司通过各自的业务部门开展其全球业务,每个部门代表着主要的产品线。业务主要在美国和国外进行,主要在欧洲、加拿大和太平洋盆地。截至2019年9月27日和2018年9月28日止年度,该公司渔业、露营和水上娱乐分部的一名客户的综合净销售额分别占该公司综合收益的约93056美元和90554美元。截至2017年9月29日,该公司渔业、露营和水上娱乐部分的两个客户合并为一个实体。对这两个客户的合并净销售额约占该公司2017财年合并营收的80795美元。
净销售额和营业利润包括公司合并报表中报告的对客户的销售,以及单位间转移,这些转移是为了收回成本加上适当的利润空间而定价的。总资产是指在所呈现的年度结束时用于公司在各业务板块中的运营的资产。
公司按业务部门划分的经营情况摘要如下:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
净销售额：
|
||||||||||||
|
渔业:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
$
|
411,566
|
$
|
390,679
|
$
|
327,796
|
||||||
|
单位间转移
|
555
|
431
|
342
|
|||||||||
|
露营:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
40,339
|
37,732
|
37,887
|
|||||||||
|
单位间转移
|
40
|
38
|
33
|
|||||||||
|
水上活动:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
33,405
|
36,120
|
48,126
|
|||||||||
|
单位间转移
|
93
|
160
|
146
|
|||||||||
|
潜水
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
76,279
|
78,907
|
76,080
|
|||||||||
|
单位间转移
|
27
|
25
|
652
|
|||||||||
|
其他/公司
|
830
|
830
|
676
|
|||||||||
|
消除
|
(715
|
)
|
(654
|
)
|
(1,173
|
)
|
||||||
|
共计
|
$
|
562,419
|
$
|
544,268
|
$
|
490,565
|
||||||
|
经营利润（亏损） :
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
84,092
|
$
|
83,696
|
$
|
58,697
|
||||||
|
露营
|
2,896
|
1,867
|
1,946
|
|||||||||
|
水上活动
|
(2,822
|
)
|
(1,555
|
)
|
2,860
|
|||||||
|
潜水
|
3,043
|
2,766
|
1,847
|
|||||||||
|
其他/公司
|
(23,435
|
)
|
(23,753
|
)
|
(19,759
|
)
|
||||||
|
$
|
63,774
|
$
|
63,021
|
$
|
45,591
|
|||||||
|
折旧和摊销费用:
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
8,730
|
$
|
8,174
|
$
|
8,437
|
||||||
|
露营
|
705
|
816
|
888
|
|||||||||
|
水上活动
|
1,051
|
977
|
950
|
|||||||||
|
潜水
|
1,005
|
1,166
|
1,573
|
|||||||||
|
其他/公司
|
2,473
|
1,972
|
1,232
|
|||||||||
|
$
|
13,964
|
$
|
13,105
|
$
|
13,080
|
|||||||
|
资本支出:
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
13,712
|
$
|
9,709
|
$
|
6,774
|
||||||
|
露营
|
210
|
253
|
372
|
|||||||||
|
水上活动
|
727
|
859
|
988
|
|||||||||
|
潜水
|
955
|
1,109
|
695
|
|||||||||
|
其他/公司
|
1,182
|
7,222
|
2,784
|
|||||||||
|
$
|
16,786
|
$
|
19,152
|
$
|
11,613
|
|||||||
|
商誉,净额:
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
11,186
|
$
|
11,199
|
||||||||
|
露营
|
—
|
—
|
||||||||||
|
水上活动
|
—
|
—
|
||||||||||
|
潜水
|
—
|
—
|
||||||||||
|
$
|
11,186
|
$
|
11,199
|
|||||||||
|
资产总额（期末） :
|
||||||||||||
|
渔业
|
$
|
153,926
|
$
|
135,808
|
||||||||
|
露营
|
31,525
|
32,728
|
||||||||||
|
水上活动
|
14,436
|
16,994
|
||||||||||
|
潜水
|
57,682
|
56,498
|
||||||||||
|
其他/公司
|
178,875
|
153,908
|
||||||||||
|
$
|
436,444
|
$
|
395,936
|
|||||||||
公司按地理区域划分的经营情况摘要如下:
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||||
|
净销售额：
|
||||||||||||
|
美国:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
$
|
482,326
|
$
|
456,816
|
$
|
404,073
|
||||||
|
单位间转移
|
20,991
|
20,886
|
19,725
|
|||||||||
|
欧洲:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
35,114
|
37,014
|
34,521
|
|||||||||
|
单位间转移
|
9,792
|
10,438
|
10,983
|
|||||||||
|
加拿大:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
30,039
|
33,358
|
32,553
|
|||||||||
|
单位间转移
|
—
|
25
|
2
|
|||||||||
|
其他:
|
||||||||||||
|
未注册客户
|
14,940
|
17,080
|
19,418
|
|||||||||
|
单位间转移
|
29
|
231
|
22
|
|||||||||
|
消除
|
(30,812
|
)
|
(31,580
|
)
|
(30,732
|
)
|
||||||
|
$
|
562,419
|
$
|
544,268
|
$
|
490,565
|
|||||||
|
资产总额:
|
||||||||||||
|
美国
|
$
|
356,419
|
$
|
316,903
|
||||||||
|
欧洲
|
41,333
|
42,048
|
||||||||||
|
加拿大和其他国家
|
38,692
|
36,985
|
||||||||||
|
$
|
436,444
|
$
|
395,936
|
|||||||||
|
长期资产(1):
|
||||||||||||
|
美国
|
$
|
96,769
|
$
|
91,949
|
||||||||
|
欧洲
|
3,294
|
3,553
|
||||||||||
|
加拿大和其他国家
|
2,404
|
2,992
|
||||||||||
|
$
|
102,467
|
$
|
98,494
|
|||||||||
| (1) |
长期资产包括净财产、厂房和设备、净无形资产、商誉和不包括递延所得税的其他资产。
|
| 14 |
意外开支
|
公司在正常经营过程中会受到各种法律诉讼和诉讼,包括与商业纠纷、产品责任、知识产权和环境事项有关的诉讼和诉讼。该公司就其中某些事项投保了损失保险。尽管诉讼受到许多不确定因素的影响,而且无法确定这些事项的最终风险,但管理层不认为任何未决诉讼的最终结果将对公司的财务状况、经营成果、流动性或现金流量产生重大不利影响。
| 15 |
估值和合格账户
|
以下汇总了2019年、2018年和2017年估值和合格账户的变化情况:
|
余额a
年初
|
新增项目
收费
费用和
费用
|
减去扣减
|
期末余额
年份
|
|||||||||||||
|
截至2019年9月27日止年度
|
||||||||||||||||
|
可疑账户备抵
|
$
|
1,637
|
$
|
2,003
|
$
|
1,090
|
$
|
2,550
|
||||||||
|
存货估值准备金
|
5,124
|
1,009
|
910
|
5,223
|
||||||||||||
|
递延税项资产的估值
|
6,402
|
430
|
868
|
5,964
|
||||||||||||
|
销售收益准备金
|
1,532
|
7,040
|
3,692
|
4,880
|
||||||||||||
|
截至2018年9月28日止年度
|
||||||||||||||||
|
可疑账户备抵
|
$
|
2,231
|
$
|
21
|
$
|
615
|
$
|
1,637
|
||||||||
|
存货估值准备金
|
5,428
|
394
|
698
|
5,124
|
||||||||||||
|
递延税项资产的估值
|
8,724
|
1,148
|
3,470
|
6,402
|
||||||||||||
|
销售收益准备金
|
1,930
|
3,927
|
4,325
|
1,532
|
||||||||||||
|
截至2017年9月29日止年度
|
||||||||||||||||
|
可疑账户备抵
|
$
|
2,182
|
$
|
876
|
$
|
827
|
$
|
2,231
|
||||||||
|
存货估值准备金
|
5,623
|
1,356
|
1,551
|
5,428
|
||||||||||||
|
递延税项资产的估值
|
10,215
|
603
|
2,094
|
8,724
|
||||||||||||
|
销售收益准备金
|
2,772
|
2,346
|
3,188
|
1,930
|
||||||||||||
|
16
|
季度财务摘要（未经审计）
|
以下概述了本年度的季度经营业绩:
|
第一季度
|
第二季度
|
第三季度
|
第四季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
（千,除每股数据外）
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
||||||||||||||||||||||||
|
净销售额
|
$
|
104,440
|
$
|
116,579
|
$
|
177,707
|
$
|
165,778
|
$
|
176,253
|
$
|
170,779
|
$
|
104,019
|
$
|
91,132
|
||||||||||||||||
|
毛利
|
44,319
|
48,811
|
79,129
|
74,195
|
79,725
|
79,333
|
46,583
|
39,521
|
||||||||||||||||||||||||
|
营业利润（亏损）
|
5,978
|
7,037
|
27,844
|
26,002
|
28,029
|
31,955
|
1,923
|
(1,973
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
所得税前的收入（损失
|
4,331
|
8,324
|
30,020
|
29,445
|
28,892
|
31,779
|
3,264
|
(1,442
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
所得税费用
|
810
|
8,089
|
8,097
|
7,825
|
6,826
|
8,009
|
(639
|
)
|
3,514
|
|||||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$
|
3,521
|
$
|
235
|
$
|
21,923
|
$
|
21,620
|
$
|
22,066
|
$
|
23,770
|
$
|
3,903
|
$
|
(4,956
|
)
|
|||||||||||||||
|
每股普通股净收益（亏损） -基本:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
A类
|
$
|
0.36
|
$
|
0.02
|
$
|
2.21
|
$
|
2.19
|
$
|
2.22
|
$
|
2.40
|
$
|
0.49
|
$
|
(0.50
|
)
|
|||||||||||||||
|
B类
|
$
|
0.32
|
$
|
0.02
|
$
|
2.01
|
$
|
1.99
|
$
|
2.02
|
$
|
2.19
|
$
|
0.45
|
$
|
(0.46
|
)
|
|||||||||||||||
|
每股普通股净收益（亏损）摊薄:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
A类
|
$
|
0.35
|
$
|
0.02
|
$
|
2.18
|
$
|
2.15
|
$
|
2.19
|
$
|
2.37
|
$
|
0.49
|
$
|
(0.49
|
)
|
|||||||||||||||
|
B类
|
$
|
0.35
|
$
|
0.02
|
$
|
2.18
|
$
|
2.15
|
$
|
2.19
|
$
|
2.37
|
$
|
0.49
|
$
|
(0.49
|
)
|
|||||||||||||||
由于本年度内股票价格的变动以及发行股票的时机,累计每季度净收益（亏损）总额可能不等于全年每股净收益（亏损） 。
F-33