本公司董事会现提供本委托说明书/招股章程，以配合本公司特别股东大会或特别会议而编制，该特别会议将于当地时间2026年3月18日上午10时在位于中华人民共和国辽宁省大连市花园口经济区美桂街CBAK工业园的本公司主要行政办公室116450举行。该公司在该地点的电话号码为（86）（411）-39185.985。作为股东，您被邀请参加特别会议，并被要求就本代理声明/招股说明书中描述的提案进行投票。

只有在记录日期2026年1月20日营业结束时登记在册的股东才有权获得特别会议的通知，并有权在特别会议上投票。截至记录日期，公司已发行普通股88,645，836股，每股面值0.00 1美元，尚未发行。公司的股票转让账簿将不会在记录日期和特别会议日期之间关闭。

这些代理征集材料已于2026年1月23日或前后邮寄给所有有权在特别会议上投票的股东。

以下问答旨在简要解决有关特别会议的一些常见问题，特别是拟议的移构厂合并。我们促请您仔细阅读本代理声明/招股说明书及其附件全文，因为本节可能无法提供与特别会议和拟议的Redomicile合并有关的所有对您很重要的信息。请参阅本代理声明/招股说明书其他地方、其附件和本代理声明/招股说明书中提及的文件中包含的更详细的信息。

我们也会考虑在特别会议之前或特别会议的任何延期或休会时适当提出的任何其他事项。如果任何其他事项被适当地提交特别会议，所附代理卡或选民指示卡中指定的人将使用他们的判断对他们所代表的股份进行投票。

登记在册的股东：登记在你名下的股份

如果在记录日期，您的股票是直接以您的名义在公司登记的，那么您就是记录在案的股东。作为记录在案的股东，您可以亲自在特别会议上投票或委托代理人投票。无论您是否计划参加特别会议，为确保您的投票被计算在内，我们鼓励您通过网络或填写并返回随附的代理卡进行投票。

实益拥有人：以经纪或银行名义登记的股份

如果在记录日期，您的股票在券商、银行、交易商或其他类似组织的账户中持有，那么您是以“街道名称”持有的股票的受益所有人，这些代理材料正由该组织转发给您。就特别会议的投票而言，持有您账户的组织被视为记录在案的股东。作为受益所有人，您有权指导您的经纪人或其他代理人如何对您账户中的股份进行投票。然而，由于你不是记录股东，除非你要求并从你的经纪人、银行或其他代理人处获得以你的名义签发的法定代理人，否则你不得在特别会议上亲自投票表决你的股份。我们强烈鼓励你投票。

您可以使用以下任何一种方式进行投票：

当代名人（例如银行或经纪人）为受益所有人持有股份时，由于代名人对某一特定提案没有全权表决权且未收到受益所有人的指示，因此不对该提案进行投票，即发生经纪人“不投票”。根据纽约证券交易所的规则，在没有受益所有人的指示的情况下，以街道名义为受益所有人持有股份的银行和经纪人有权仅就日常公司事务进行投票，而无需这些股份的受益所有人的指示。另一方面，如果没有此类股份的实益拥有人的指示，经纪人无权就“非常规”事项对为实益拥有人持有的股份进行投票。本代理声明/招股说明书中所述的将在本次特别会议上审议的每一项提案均被视为非例行提案。因此，经纪商、银行和其他记录在案的代名人持有人没有就任何这些提案进行投票的酌处权。

经纪人未投票是为了确定在特别会议上的业务交易或特别会议的任何延期或休会是否存在法定人数而计算的，但为了确定就个别提案所代表和投票的股份数量，将不计算在内。因此，如果你没有给你的经纪人具体的投票指示，你的股票可能不会就这些“非常规”事项进行投票，也不会被计入确定批准所需的股份数量。

公司秘书

中比新能源，公司。

BAK产业园，

花园口经济区美桂街道，

大连市，116450，中国

电话：86-411-39185985；传真：86-411-39185980

邮箱：ir@cbak.com.cn

以街道名称（如上文所述）持有股份的股东可能会联系其经纪公司、银行、经纪自营商或其他类似组织，要求获得有关房屋持有的信息。

州或地方法律对可再生能源合并的税务处理将取决于管辖权。我们敦促您在同意可再生能源合并给您带来的具体税务后果之前咨询您自己的税务顾问。

因此，在Redomicile合并完成后，如果您持有CBAT Cayman的普通股，您收到的有关CBAT Cayman及其业务的信息可能会少于您目前收到的与公司有关的信息，并且根据美国联邦证券法获得的保护可能少于您目前有权获得的保护。

如果CBAT Cayman在未来某个时候失去其作为外国私人发行人的地位，那么它将不再受此类规则的豁免，除其他外，将被要求提交定期报告和财务报表，就好像它是一家在美国注册成立的公司一样。为满足这些额外监管要求而产生的成本（包括运营、行政、法律和会计成本）可能是巨大的。请看题为“风险因素——与Redomicile合并相关的风险”的章节。

因此，如果CBAT Cayman选择依赖其中一些豁免，您可能无法获得NASDAQ某些公司治理要求的好处。然而，我们不打算在合并后最初依赖纳斯达克对外国私人发行人关于董事会和委员会组成的豁免或便利。

如果您在经纪商或其他证券中介的账户中持有您的公司普通股股份，您将收到您在同一经纪商或其他证券中介的账户中的普通股交割。

如果您以凭证式形式持有公司普通股，您可以在Redomicile合并后将您持有的公司普通股证书换成凭证式的CBAT Cayman普通股。我们将在Redomicile合并后要求将公司的所有股票证书退还给CBAT Cayman的转让代理。Redomicile合并结束后不久，我们的交易所代理将向您发送转递函。预计，在生效时间之前，证券转让公司将被指定为我们的交易所代理，以进行重组合并。该转递函将包含说明，解释交出您在公司的股票证书以接收凭证式CBAT Cayman普通股的程序。您不应该使用随附的代理卡返回股票证书。CBAT Cayman目前的转让代理人为证券转让公司，该公司在该生效时间后将继续担任CBAT Cayman普通股的转让代理人。

除了本代理声明/招股说明书中包含的其他信息，包括“关于前瞻性声明的警示性声明”中涉及的事项，在决定是否投票支持通过合并协议和批准重新办公合并时，您应该仔细考虑以下风险因素。您还应该阅读并考虑与我们业务相关的风险因素，因为这些风险因素可能会在Redomicile合并后影响CBAT Cayman的运营和财务业绩。

您作为公司股东的权利将因重组合并而发生变化，并且根据适用法律和CBAT Cayman经修订和重述的组织章程大纲和章程，您可能无法获得作为公司股东根据适用法律和公司章程和细则作为公司股东所享有的与作为公司股东相同的权利。

由于内华达州法律与开曼群岛法律之间的差异以及公司与CBAT Cayman的管辖文件之间的差异，我们无法采用与公司管辖文件相同的适用于CBAT Cayman的管辖文件，但是，我们已试图在经修订和重述的CBAT Cayman组织章程大纲和章程（将于生效时生效）中保留在开曼群岛法律许可的范围内，根据公司章程和章程存在的股东与我们的董事会之间的相同的重大权利和权力分配。尽管如此，CBAT Cayman经修订和重述的组织章程大纲和章程细则在形式和实质上均与公司章程和章程不同，您作为股东的权利将发生变化。例如：

有关这些以及其他重大差异的详细讨论，请参阅标题为“公司法的差异”部分下您作为公司普通股股东的权利与您作为CBAT Cayman股东的权利的对比图。

开曼群岛的法律可能不会为CBAT开曼股东提供与向在美国注册成立的公司的股东提供的相同的利益。

CBAT Cayman的公司事务受其经修订和重述的组织章程大纲和章程细则（自生效时起生效）、《开曼公司法》和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律，股东对CBAT Cayman董事采取行动的权利、少数股东的行动以及CBAT Cayman董事的信托义务在很大程度上受开曼群岛普通法和CBAT Cayman修订和重述的组织章程大纲和章程细则的管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法判例和英国普通法，其法院的裁决具有说服力，但对开曼群岛的法院没有约束力。CBAT Cayman股东的权利及其董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例所规定的那样明确。特别是，开曼群岛的证券法律体系相对于美国较不发达。因此，面对CBAT Cayman管理层、董事或控股股东的行动，CBAT Cayman的股东在保护其利益方面可能比在美国司法管辖区注册成立的公司的股东更加困难。此外，开曼群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

有关开曼群岛相对于内华达州股东投票要求差异的详细讨论，请参见标题为“公司法差异”的部分。

Redomicile合并的预期收益可能无法实现。

我们在这份代理声明/招股说明书中介绍了Redomicile合并的预期收益。请看题为“通过合并协议—— Redomicile合并的背景和原因”一节。我们无法保证Redomicile合并的所有目标都会实现，并且Redomicile合并的部分或全部预期收益可能不会发生，特别是由于收益的实现在某种程度上受制于我们无法控制的因素。

这些因素包括，除其他外，与我们签订合同和开展业务的第三方的反应以及投资者和分析师的反应。此外，如果适用于外国私人发行人的SEC规则发生变化，或者如果我们未能获得外国私人发行人的资格，预期的SEC报告要求和相关费用的减少可能无法实现。虽然我们预计Redomicile合并将使我们能够长期降低运营、行政、法律和会计成本，但这些好处可能无法实现。

就美国联邦所得税而言，CBAT Cayman将继续被视为美国公司。

Redomicile合并后，CBAT Cayman作为公司的继任者，在美国联邦所得税方面将继续被视为美国公司。据此，CBAT Cayman将继续像在内华达州注册成立一样缴纳美国联邦所得税，并且CBAT Cayman支付给非美国股东的股息一般将按30%的税率（或适用的所得税条约规定的降低的税率）缴纳预扣税。虽然预计Redomicile合并不会对我们的有效税率产生任何实质性影响，但美国税法的变化可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生不利影响。

作为一家外国私人发行人，CBAT Cayman将无需向其股东提供与该公司在该公司仍为美国公共发行人时所需的相同信息，因此，您收到的有关CBAT Cayman的信息可能不如您收到的有关公司的信息多，并且根据适用法律和CBAT Cayman修订和重述的组织章程大纲和章程，您可能无法像根据适用法律和公司公司章程和细则作为公司股东一样，获得作为CBAT Cayman实益拥有人的同等程度的保护。

继Redomicile合并完成后，根据SEC的相关规则和规定，CBAT Cayman预计将符合“外国私人发行人”的资格。CBAT Cayman仍将遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的授权。然而，作为一家外国私人发行人，如果CBAT Cayman是一家在美国注册成立的公司，或者不满足符合外国私人发行人资格的其他条件，则CBAT Cayman将豁免遵守《交易法》下的某些规则，否则这些规则将适用。例如：

因此，如果我们仍然是一家拥有公开交易证券的美国公司，则可能无法根据适用法律和CBAT开曼修订和重述的组织章程大纲和章程细则为您提供相同的保护或信息。

如果CBAT Cayman在Redomicile合并完成后未能获得外国私人发行人的资格，或在未来某个时间失去其作为外国私人发行人的地位，CBAT Cayman将被要求完全遵守适用于美国国内发行人的《交易法》的报告要求，并将产生作为外国私人发行人不会产生的重大运营、行政、法律和会计成本。

在完成对Redomicile的合并后，预计CBAT Cayman将符合SEC规则和条例规定的“外国私人发行人”资格。作为一家外国私人发行人，CBAT Cayman将免于遵守《交易法》下的某些规则，如果CBAT Cayman是一家在美国注册成立的公司或不满足符合外国私人发行人资格的其他条件，这些规则将在其他情况下适用。作为一家外国私人发行人，CBAT Cayman将无需向其股东提供与该公司在该公司仍为美国公共发行人时所需的相同信息，因此，您收到的有关CBAT开曼的信息可能不如您收到的有关公司的信息多，并且根据适用法律和CBAT开曼经修订和重述的组织章程大纲和章程，您可能无法获得与作为公司股东根据适用法律和公司公司章程和细则作为公司股东相同级别的保护。虽然在完成移构式合并后，预计CBAT Cayman将具备外国私人发行人的资格，但如果CBAT Cayman在完成移构式合并后未能具备外国私人发行人的资格，或在未来某个时间失去其外国私人发行人的地位，CBAT Cayman将被要求完全遵守适用于美国国内发行人的《交易法》的报告要求，并将产生作为外国私人发行人不会产生的重大运营、行政、法律和会计成本。

国内和国外法律的变化，包括税法的变化，可能会对CBAT Cayman、其子公司及其股东产生不利影响，并且无论我们是否影响Redomicile合并，我们的有效税率都可能增加。

美国或开曼群岛两地或其中任何一地的税法、法规或条约或其解释或执行的变化，可能会对Redomicile合并对CBAT Cayman及其股东的税务后果和/或我们的有效税率（无论是否与Redomicile合并相关或以其他方式）产生不利影响。虽然预计Redomicile合并不会对我们的有效税率产生任何实质性影响，但我们经营所在司法管辖区的税收政策存在不确定性，我们的有效税率可能会增加，任何此类增加都可能是重大的。

基于美国联邦证券法针对CBAT Cayman的民事责任条款的民事责任强制执行可能会更加困难。

在Redomicile合并后，我们所有的执行官和大多数董事将继续居住在美国境外。因此，可能难以在美国境内向这些人中的任何一个人送达法律程序，也可能难以在美国境内和境外执行您在任何诉讼中可能在美国法院针对这些人获得的判决，包括基于美国联邦或州证券法的民事责任条款的诉讼。由于CBAT Cayman是一家开曼群岛公司，与目前美国对该公司作出的判决相比，投资者在美国法院执行针对CBAT Cayman作出的判决也可能遇到更多困难。此外，与在美国法院对美国公司提出类似索赔相比，在开曼群岛法院对CBAT Cayman提出某些类型的索赔可能更加困难（或不可能）。

CBAT Cayman普通股的市场可能与公司普通股的市场不同。

尽管预计CBAT Cayman普通股将获准在纳斯达克上市，代码为“CBAT”，但作为一家根据开曼群岛法律注册成立的公司，CBAT Cayman的股票可能会吸引不同的机构投资者，或影响当前投资者的投资水平，这些投资者可能更喜欢或可能被内部准则要求投资于在美国注册成立的公司。因此，迁址可能会影响我们的机构投资者基础，或他们各自对我们证券的投资水平，并可能导致CBAT Cayman普通股的市场价格、交易量和波动性与公司普通股的市场价格、交易量和波动性发生变化。

我们预计，即使Redomicile合并未获批准或完成，也将产生交易成本。

我们预计不会产生与Redomicile合并有关的材料成本，这些成本已经并将继续在发生时计入费用。无论Redomicile合并是否完成，以及在您对提案进行投票之前，这些费用的大部分都将产生。我们预计将产生成本和费用，包括专业费用，以遵守开曼群岛公司和其他法律。此外，我们预计将产生与Redomicile合并相关的律师费、会计师费、备案费、邮寄费用、招揽费和财务印刷费用，即使Redomicile合并未获批准或完成。Redomicile合并还可能通过转移管理层和员工对经营我们业务的注意力以及增加其他行政成本和开支而对我们产生负面影响。

我们的董事会可能会选择推迟或放弃Redomicile合并。

根据我们董事会的行动，可随时推迟或放弃完成重组合并。虽然我们目前预计，在采纳合并协议的提议获得批准后，将迅速进行合并，但我们的董事会可能会推迟完成或放弃合并，原因包括：现有或拟议法律的变化、我们认为合并将涉及税收或其他风险超过其收益、我们认为与合并相关的预期收益水平将会降低、与税务当局就合并（或其某些方面）发生争议，完成Redomicile合并的成本意外增加，或我们的董事会认为Redomicile合并不符合公司或其股东的最佳利益或Redomicile合并将对公司或其股东产生重大不利后果的任何其他认定。

我们的独立审计师对我们持续经营的能力表示了重大怀疑。

我们的独立审计师已在其就公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的财务报表发表的审计意见中添加了解释性段落，该报告以引用方式并入本文，其中指出，财务报表的编制假设我们将持续经营。正如公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载综合财务报表附注1所讨论的那样，我们存在营运资金短缺、前几年产生的经常性净亏损产生的累计赤字以及截至2024年12月31日在不到一年内到期的重大短期债务。这些情况对我们持续经营的能力产生了重大怀疑。我们计划提高我们的盈利能力，在到期时更新我们的银行借款，并通过银行借款和股权融资筹集额外资金，以满足我们的日常现金需求。然而，无法保证我们将成功执行此类计划或以可接受的条款获得额外的股权或债务融资。本委托书/招股说明书中包含的经审计的合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而导致的任何调整。

收购Hitrans的控股权益并没有完全实现预期收益，因为其财务表现低于最初的预期。然而，它继续提供战略价值，包括市场存在和与我们现有业务的潜在协同效应。我们仍然专注于利用Hitrans的能力并探索机会，以提高其对我们整体业务的贡献。

我们于2021年11月完成了对Hitrans 81.56%的注册股权（占实收资本的75.57%）的收购。截至2024年12月31日，由于Hitrans随后的股权融资和我们出售Hitrans的某些股权，我们的所有权已减少至67.33%的注册股权（占实收资本的72.99%）。我们已缴足认缴的Hitrans公司注册资本。

自收购以来，Hitrans的收入有所下降。例如，正极材料和前驱体销售的净收入从截至2023年12月31日的财政年度的7140万美元减少到截至2024年12月31日的财政年度的4000万美元。

收购一般会带来风险，例如（i）需要将所收购的业务和产品与我们自己的业务和产品进行整合和管理；（ii）对我们的资源、系统、程序和控制的额外需求；（iii）我们正在进行的业务中断；（iv）与目标公司相关的潜在未知或无法量化的负债；以及（v）转移管理层对其他业务关注的注意力。收购Hitrans涉及我们之前股权融资的大量资金投资，并导致一次性费用和开支。鉴于Hitrans自收购以来表现不佳，我们可能无法实现预期的收入、收入或其他回报，我们承诺的资源可能无法用于其他战略机会。如果我们无法扭转Hitrans业绩下滑的趋势或减轻相关风险，我们的经营业绩可能会受到负面影响。

此外，我们在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度分别确认了长期资产减值损失50万美元和710万美元。此类减值费用指长期资产的账面值超过Hitrans生产设施的估计公允价值，用于生产制造锂电池所用材料。由于Hitrans部门表现不佳，我们还在截至2022年12月31日的年度确认了160万美元的商誉减值损失。与Hitrans的收购或在另一项收购中获得的商誉或其他无形资产的任何额外减值或与任何收购或投资活动相关的收益费用，可能会大大减少我们的收益。

如果我们的业务经营所处的经济环境以及关键的经济和业务假设发生重大变化，我们可能会面临额外的减值费用。

评估物业、厂房及设备及其他可识别无形资产的潜在减值，是我们正常持续经营审查的组成部分。长期资产的潜在减值测试取决于众多假设，并反映了我们在特定时间点的最佳估计，这可能因测试日期而异。我们的业务所处的经济环境以及有关预计产品售价和材料成本、市场增长和通货膨胀率的关键经济和业务假设，可能会显着影响减值测试的结果。基于这些假设的估计可能与实际结果有很大差异。用于评估潜在减值的因素和假设的变化可能对减值的存在和幅度以及确认此类减值的时间产生重大影响。未来经济环境的变化和被评估资产的经济前景也可能导致减值费用。任何重大资产减值都会对我们的财务业绩产生不利影响。

如果我们不能继续及时开发新产品，并以有利的利润率，我们可能无法有效竞争。

电池行业在产品寿命、产品设计和应用技术方面的创新步伐引人注目。我们已经并将继续在研发方面进行投资，目标是进一步创新。新产品的成功开发和导入以及线的延伸，面临着客户接受度和竞争对手反应的不确定性，也面临着蚕食我们现有产品销售的可能性。此外，我们创造新产品和线延伸以及维持现有产品的能力受到我们能否：

未能开发和推出成功的新产品可能会阻碍我们业务的增长，任何新产品开发或推出的延迟也可能损害我们的竞争地位。如果竞争对手推出的新产品或增强产品明显优于我们的产品，或者如果他们开发或应用的制造技术允许他们以相对于我们的低得多的成本进行制造，我们可能无法在受这些变化影响的细分市场中成功竞争。

新产品开发存在固有风险，我们开发和营销新产品的努力可能会失败。

2020年6月，我武生物全资附属公司BAK亚洲与高淳EDZ订立框架投资协议。根据该协议，我们有意在高淳EDZ的支持下开发某些预计总产能约为20GWh/年的锂电池项目。另见“项目1。业务—扩大制造能力》，该公司发布了截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（以引用方式并入本文），以获取有关我们与高淳EDZ合作的更多信息。我们已投产两条32140型号大尺寸圆柱“无表”电池生产线，实际产能1.3GWh/年。Model 32140电池可用于轻型电动汽车、电动汽车和储能。我们还在2023年6月宣布成功量产Model 32140钠离子圆柱电池，使我们成为全球仅有的几家具备钠离子电池量产能力的公司之一。我们还正在建立包括Model 40135在内的更大尺寸圆柱电池的新生产线，同时同步推进Model 46950等下一代产品的开发。

此外，我们一直在逐步淘汰轻型电动汽车业务。2020年，我们冒险开发轻型电动汽车项目。2020年11月9日，我们成立了新的子公司南京BFD，正式命名为南京大新，以启动和发展我们的轻型电动汽车业务。然而，由于竞争格局和不断变化的市场偏好，这一新业务线的发展并不成功。因此，自2023年起，南京BFD已从电动自行车、摩托车和汽车零配件的开发和制造转向钠离子电池的制造。于2021年8月4日注册成立、专注于电动自行车、摩托车及汽车零配件研发与制造的南京BFD全资子公司江苏达鑫于2023年12月22日解散。

我们无法保证，由于业务的高度竞争性，我们的新产品将会出现市场认可，或者我们未来的业务冒险不会失败。公司曾在频繁推出新产品和品线延伸且此类产品推出往往需要大量投资和支持的行业进行运营和竞争。公司了解终端用户需求和偏好的能力是保持和提高其产品竞争力的关键。新产品的开发和引进，以及对现有产品和产品线的改造，需要大量有效的研究、开发和营销支出，如果新产品或改造后的产品不能获得广泛的市场认可，公司可能无法收回。与新产品开发和营销工作相关的固有风险，包括产品开发或上市延迟、开发期间的产品性能问题、影响正在开发的新产品的不断变化的监管框架以及此类产品中包含的关键原材料的可用性。这些固有风险可能导致新产品和产品线扩展未能达到预期的市场接受水平、产品引入失败导致的额外成本以及公司未能率先进入市场。由于公司继续专注于产品的创新和翻新，在公司无法有效开发和引入新的或翻新的产品以及线或品牌延伸的情况下，公司的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。

如果有的话，我们未能跟上快速的技术变化和不断发展的行业标准，可能会导致我们的产品过时和不那么适销对路，从而导致市场份额流失给我们的竞争对手。

锂电池市场以及电池材料行业的特点是技术不断变化，行业标准不断发展，这是很难预测的。这种情况，再加上频繁推出新产品和型号，缩短了产品生命周期，并可能使我们的产品过时或无法销售。我们适应不断变化的行业标准和预测未来标准的能力将是保持和提高我们的竞争地位和增长前景的重要因素。为实现这一目标，我们已投资并计划继续在我们的研发基础设施上投入大量财政资源。截至本代理声明/招股说明书日期，我们在中国大连、南京和绍兴设有设施，拥有约514名研发人员和超过9,151平方米的专用于研发活动的空间。

然而，研发活动本质上是不确定的，我们在将我们的研究成果商业化时可能会遇到实际困难。因此，我们对研发基础设施的重大投资可能不会产生结果。另一方面，我们的竞争对手可能会改进他们的技术，甚至实现技术突破，这将使我们的产品过时或不那么适销对路。因此，我们未能通过引入新的和增强的产品有效地跟上快速的技术变化和不断发展的行业标准，可能会导致我们失去市场份额并遭受收入的减少。

维持我们的研发活动和制造业务需要大量资本支出，我们无法或未能维持我们的业务可能会对我们的市场份额和创收能力产生重大不利影响。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别发生了约1720万美元和3110万美元的资本支出。由于意外开支、监管变化和其他影响我们业务的事件，我们可能会产生大量额外的资本支出。如果我们无法或未能及时以可接受的条件获得资本并充分维持我们的制造能力，我们可能会失去客户，并可能对我们的市场份额和我们产生收入的能力产生重大不利影响。

我们面临来自其他电池制造商以及正极材料和前驱体生产商的激烈竞争，其中许多公司拥有明显更多的资源。

电动汽车和轻型电动汽车所用电池市场竞争激烈，其特点是技术变革频繁，行业标准不断演变。我们预计竞争将变得更加激烈。竞争加剧可能导致平均售价下降，造成毛利率下降。我们已经面临并将继续面临来自传统充电电池制造商的竞争，例如铅酸电池、其他锂离子电池制造商以及从事采用新技术的电池开发的公司。其他大功率锂电池生产企业目前包括国轩高科、EVE电池、山东金彩、EVPS和动力长电等。

这些现有的竞争对手，很多都比我们拥有更大的资金、人员、技术、制造、营销、销售等资源。因此，这些竞争对手可能处于更有利的地位，可以对市场机会、新技术或新兴技术以及不断演变的行业标准做出快速反应。我们的许多竞争对手正在开发多种电池技术，如锂聚合物、方形电池、圆柱电池和燃料电池电池，这些技术有望与我们现有的产品线相竞争。其他承担固体聚合物锂离子电池研发活动的企业已研发出样机，正在建设商业化规模生产设施。有可能我们的竞争对手将能够推出比我们更理想的功能的新产品，他们的新产品将获得市场认可。如果我们的竞争对手成功做到这一点，我们可能无法保持我们的竞争地位，我们未来的成功将受到重大不利影响。

正极材料和前驱体市场发展迅速。技术和产品标准的快速和持续变化可能会降低我们的正极材料和前驱体产品的竞争力，甚至过时，特别是如果我们未能继续改善我们的正极材料和前驱体产品的性能。可以开发并成功引入在一个或多个性能属性上优于我们的正极材料和前驱体产品的竞争技术。我们知道某些公司，包括使用与我们的技术类似的电池化学技术的北京Easpring材料科技有限公司和宁波容贝锂电池材料有限公司以及这些或其他公司已经推出或可能推出与我们的产品直接竞争的产品，并且未来可能在一个或多个性能属性上优于我们的产品，可能作为我们产品的更便宜的替代品提供给我们的客户，或者可能导致我们产品的定价压力增加。

我们的很大一部分收入依赖于数量有限的客户，这种依赖很可能会持续下去。

我们的很大一部分收入一直依赖于数量有限的客户。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们的前五大客户分别占我们收入的约66.1%和65.6%。依赖少数客户可能会使我们的产品难以谈判出有吸引力的价格，并可能使我们面临如果单一知名客户停止购买我们的产品而遭受重大损失的风险。我们预计，数量有限的客户将在不久的将来继续为我们的销售贡献相当大的一部分。我们与这些顶级客户保持密切关系的能力对于我们业务的增长和盈利至关重要。如果我们未能在任何特定时期向这些顶级客户中的一个或多个销售我们的产品，或者如果一个大客户采购我们的产品较少、推迟订单或未能向我们下达额外订单，或者如果我们未能开发更多的主要客户，我们的收入可能会下降，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

除了自己生产，我们还依赖几家电池供应商来完成客户的订单。如果我们未能有效管理我们与这些供应商的关系，或失去这些供应商的服务，并且我们无法替代合适的替代供应商，我们的运营将受到重大不利影响。

我们通过将客户的一些订单外包给其他供应商，用于我们不生产的某些电池型号，从而产生了部分收入。如果我们与这些供应商的业务关系发生负面变化或其财务状况恶化，或其经营环境发生变化，我们的业务可能会在多方面受到损害。供应商也可能单方面终止对我们的电池供应或提高价格。因此，我们无法保证供应商不间断地供应质量可接受或价格可接受的某些类型的高功率锂电池。另一方面，我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法及时用合适的替代合同制造商替代它们。我们可能会被迫拖欠与客户的协议。这可能会对我们的收入产生负面影响，并对我们的声誉和与客户的关系产生不利影响，从而对我们的财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。

我们未能维持和加强与某些合同电池材料生产商的关系可能会对我们履行客户订单的能力和我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们将部分电池材料产品的生产外包给陕西省咸阳市的第三方供应商。如果我们与该供应商的关系发生负面变化，或该供应商的运营中断，我们满足客户对电池材料产品需求的能力将受到影响。这可能会对我们的收入产生负面影响，并对我们的声誉和与客户的关系产生不利影响，从而对我们的财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。

我们的业务依赖于轻型电动汽车、电动汽车、储能，如住宅能源供应和UPS应用，以及其他大功率电力设备的需求增长。

由于对我们电池单元和电池材料的需求直接关系到大功率电力设备的市场需求，快速增长的大功率电力设备市场将是我们业务成功的关键。由于预期未来几年包括住宅能源供应和UPS应用在内的电动汽车、轻型电动汽车、储能等大功率电动装置的需求有望增加，我们正在南京建设新的制造设施，并已投资于我们新收购的电池材料业务的研发能力。然而，我们瞄准的市场，主要是中国市场，可能无法达到我们预期的增长水平。如果这个市场不能达到我们预期的增长水平，我们可能会有过剩的产能，可能无法产生足够的收入来维持我们的盈利能力。

我们的成功部分取决于使用我们产品的终端应用的制造商的成功，而我们未能获得这些制造商对我们产品的认可可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生重大不利影响。

由于我们瞄准了轻型电动汽车、电动汽车、包括但不限于住宅能源供应和UPS应用的储能以及其他高功率电力设备的电池市场，我们未来的成功部分取决于终端应用制造商是否愿意使用包含我们产品的电池。为了确保我们的产品获得认可，我们必须不断开发和引入更可靠和更具成本效益的电池单元和具有增强功能的电池材料，以满足不断发展的行业标准。2024年，我们从电动汽车客户那里获得了大约170万美元的收入。2024年，我们的正极材料和前驱体销售额达到了4000万美元。然而，我们无法保证正极材料和前驱体的市场需求不会下降。

即使制造商决定使用包含我们产品的电池，制造商也可能无法成功营销和销售其产品。制造商无法成功营销和销售其产品，无论是由于缺乏市场认可或其他原因，都可能对我们的业务和前景产生重大不利影响，因为该制造商可能不会向我们订购新产品。如果我们不能达到预期的销售水平，我们将无法获得足够的利润来抵消我们为扩大产能或开发新技术而产生的支出，我们也无法发展我们的业务。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来的成功将受到重大不利影响。

我们可能无法根据我们的销售合同准确规划我们的生产，这可能导致产品库存过剩或产品短缺。

我们的电芯销售合同通常会对客户可能向我们购买的产品数量提供一个不具约束力的三个月预测。我们的电池材料销售合同通常规定对客户可能从我们这里购买的产品数量进行不具约束力的两个月预测。我们通常只有15天到30天的交货时间来制造电芯产品，以及25天的交货时间来生产电池材料产品，以在客户向我们下订单后满足客户的要求。为满足较短的交付期限，我们一般会根据我们根据这一预测、我们过去与这类客户的往来、市场情况和其他相关因素的估计，对我们的生产水平和时间、采购、设施需求、人员需求和其他资源需求做出重大决策。我们客户的最终采购订单可能与我们的估计不一致。如果最终的采购订单与我们的估计有很大差异，我们可能会有过剩的产品库存或产品短缺。产品库存过剩可能导致无利可图的销售或注销，因为我们的产品容易过时和价格下跌。生产额外的产品以在短时间内弥补任何产品短缺可能是困难的，使我们无法填写采购订单。无论哪种情况，我们的运营结果都会在不同时期波动。

我们产品组合的变化可能会导致我们的经营业绩与任何特定时期的预期业绩大不相同。

如果我们的产品、客户或地域组合与预期存在重大差异，我们的整体盈利能力可能无法达到预期。我们的利润率因产品、客户和地理市场而异。因此，如果我们的任何这些组合与任何特定时期的预期有很大不同，我们的盈利能力可能会低于预期。

制造或使用我们的产品可能会导致事故，可能导致重大生产中断、延误或重大损失索赔。

由于锂基电池固有的高能量密度，我们的电池会带来一定的安全风险，包括起火风险。尽管我们在电池的研究、开发、制造和运输中纳入了安全程序，旨在最大限度地降低安全风险，但制造或使用我们的产品仍可能导致事故。任何事故，无论是发生在制造设施还是使用我们的产品，都可能导致重大生产中断、延误或因人身伤害或财产损失造成的重大损失索赔。

我们可能无法大幅提高我们的制造业产出，以保持我们的成本竞争力。

我们相信，我们能够以更低的成本提供产品——利用全面运营的生产线带来的规模经济——同时将价格保持在市场平均水平之上，这一直是我们过去成功的关键驱动因素，并且对我们未来的增长至关重要。我们相信这是我们相对于竞争对手的竞争优势之一。我们需要将我们的制造业产出提高到一个水平，这将使我们能够通过规模经济在单位基础上大幅降低我们的产品成本。然而，我们大幅提高制造业产出的能力受到重大限制和不确定因素的影响，包括：

如果我们由于上述任何风险而无法增加我们的制造业产出，我们可能无法保持我们的竞争地位或实现我们预期的增长。此外，即使我们扩大制造产量，我们也可能无法为我们的产品产生足够的客户需求来支持我们增加的生产产量。

由于我们为电芯产品提供的保修，我们可能会产生大量成本。

关于我们的电池产品的销售，我们通常提供自购买之日起六个月至五年期间针对因产品故障或工艺造成的任何缺陷的保修，其中电池单元的保修期为六至二十四个月，电动自行车电池模块的保修期为十二至二十七个月，电动汽车电池模块的保修期为三年至五年（或120,000或200,000公里，如果更早达到）。我们为这些潜在的保修费用提供准备金，这是基于对历史保修问题的分析。无法保证未来的保修索赔将与过去的历史保持一致，并且在我们遇到保修索赔大幅增加的情况下，无法保证我们的储备金将是充足的。这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

针对我们产品质量的索赔，我们没有产品责任险。我们产品的缺陷可能导致客户流失和收入减少、意外开支和市场份额损失。

我们没有购买产品责任险，以根据我们的产品质量来提供针对我们的任何索赔。因此，我们产品的缺陷可能导致客户流失和收入减少、意外开支和市场份额损失，并且我们的任何产品被发现存在可靠性、质量或兼容性问题，我们将被要求接受退货、提供更换、提供退款或支付损害赔偿。我们可能需要就客户对我们的产品质量索赔承担大量赔偿，这将对我们的经营业绩产生重大不利影响，并严重损害我们的声誉。

我们没有针对我们设施的所有损坏或损失的保险。

我们目前对位于大连的设施中的某些机器设备和建筑物有保险保障。我们正在与多家保险服务提供商进行讨论，旨在确保剩余财产的全面保险范围。如果我们在购买提供足够保障的保单之前遭受任何设施的任何损失或损害，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，我们的子公司Hitrans为某些财产和库存损坏和损失提供财产保险。

然而，此类保险可能无法充分赔偿我们的任何此类损失，并且不会解决由于财产损失和随之而来的运营中断而导致的客户损失，或者可能有大量免赔额不足以支持我们的持续运营。如果损害或损失超出保险范围，我们可能无法在较长时间内恢复运营，甚至可能威胁我们的生存能力。此外，保险范围昂贵，可能难以获得，未来可能无法以可接受的条款或根本无法获得。承保成本大幅增加可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们依赖第三方向我们供应关键原材料和组件。未能以合理的成本及时获得这些原材料和组件的充足供应可能会严重延迟我们的生产和发货，这将导致我们违反与客户的销售合同。

我们向中国国内供应商采购某些关键原材料和组件，例如我们电芯产品的电解液、电极材料和隔膜，并向中国国内供应商采购石墨、磷酸铁和磷酸锂。我们已根据采购订单采购原材料和组件。在没有确定和长期合同的情况下，我们可能无法及时或以合理的成本从现有供应商或替代供应商处获得这些原材料和组件的充足供应。如果我们未能及时确保关键原材料和组件的充足供应，将导致我们的生产和发货大幅延迟，这可能导致我们违反与客户的销售合同。此外，未能以合理成本获得这些原材料和组件的充足供应也可能损害我们的收入和毛利率。

价格和原材料供应的波动，特别是Ni、Co、Mn、Li2CO3、LiPF6和LIFEPO4，可能会增加我们的成本或导致发货延迟，这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的经营业绩可能受到原材料成本上涨的不利影响，特别是Ni、Co、Mn、Li2CO3、LiPF6和LIFEPO4，它们是我们电池产品、电池材料产品或其他产品零部件的主要成本组成部分。Ni、Co、Mn、Li2CO3、LiPF6、LIFEPO4价格不稳。

虽然我们不依赖单一供应商供应任何原材料，但我们主要通过个别采购订单或短期合同采购原材料，而不是根据长期合同。因此，在需求持续或增长的时期，我们的第三方供应商可能无法满足我们的要求。

此外，我们的电芯产品历来未能通过向客户提价或通过提高生产力的方式完全抵消原材料成本上升的影响。因此，一种或多种原材料、零部件或组件的价格大幅上涨或无法成功实施价格上涨/附加费以缓解此类成本上涨可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们没有来自客户的长期采购承诺，这可能会导致我们的收入在不同时期之间存在重大的不确定性和波动性。

我们没有来自客户的长期采购承诺，我们与客户的销售合同期限通常为一年或更短。此外，这些合同留下了某些主要条款，例如产品的价格和数量，有待在每个采购订单中确定。这些合同还允许当事人根据市场条件的实质性变化重新调整合同价格。因此，如果我们的客户持有比我们更强的议价能力或市场条件对他们有利，我们可能无法享受价格下行保护或上行收益。此外，我们的客户可能会决定未来不再继续以与前期相同的水平向我们下达采购订单。因此，我们的运营结果可能会因时期而异，并可能在未来出现大幅波动。

遵守环境法规的代价可能很高，我们未能遵守这些法规可能会导致负面宣传并对我们的业务产生重大不利影响。

作为制造商，我们在空气排放、废水排放、固体废物和噪音方面受到多项中国环境法律法规的约束。尽管我们认为我们的运营基本上符合当前的环境法律法规，但随着中国环境法律制度的发展和变得更加严格，我们可能无法始终遵守这些法规。因此，如果中国政府在未来实施更严格的监管，我们将不得不承担额外的大量成本和开支，以遵守新的监管规定，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。如果我们未能在物质方面遵守任何当前或未来的环境法规，我们可能会遭受负面宣传，并可能被要求支付大量罚款、暂停甚至停止运营。未能遵守中国环境法律法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们非常依赖技术和系统来支持我们的生产、供应链、支付、财务报告和我们业务的其他关键方面。这些系统的任何故障、不足、中断或安全故障都可能对我们的业务、声誉和品牌、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们技术系统的令人满意的性能、可靠性和可用性对我们的业务至关重要。我们的信息技术系统出现故障或故障，可能导致我们的业务、运营或品牌遭受重大损失、损害和损害。为了管理我们的运营和人员，我们将需要继续改进和扩展我们的运营和财务系统、交易处理以及内部控制和业务流程；在这样做时，我们可能会遇到过渡问题并产生大量额外费用。我们的信息系统未能有效运行、在过渡到升级或更换系统或对其进行扩展时出现问题，或这些系统的安全性遭到破坏，可能会对我们的制造过程、产品交付、交易处理、财务会计和报告的及时性和准确性、我们的运营效率以及我们正确预测收益和现金需求的能力产生重大不利影响。我们可能会被要求进行大量额外支出，以修复任何此类故障、问题或违规行为。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们将一部分系统存放在第三方数据中心的场外。此类数据中心可能会受到网络攻击或其他与技术相关的事件，以及可能导致我们服务客户和保护数据的能力中断的闯入、破坏和故意破坏行为。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾后恢复规划不可能考虑到所有可能发生的情况。自然灾害、故意破坏或其他预期问题的发生可能会导致我们的运营长时间中断。我们系统中的任何错误或漏洞，或我们系统的损坏或故障，或托管我们数据的第三方数据中心，都可能导致我们的运营中断，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们现在和未来可能会实施新的系统，以提高效率和盈利能力。我们可能会遇到过渡问题，并在现有流程的任何实施或变更方面产生大量额外费用，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

系统安全风险问题，以及我们内部运营或信息技术系统的中断，可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

外部各方，例如经验丰富的计算机程序员和黑客，甚至内部用户（包括拥有授权访问权限的员工和非员工），可能会渗透或造成系统中断，或导致我们的网络、系统和应用程序或第三方供应商的网络、系统和应用程序关闭。我们收集和存储有关我们的员工、客户和其他人的可识别信息，有时依靠第三方服务提供商代表我们维护或处理数据，并为他们拥有的信息提供安全保障。此类信息的此类泄露可能会使我们受到政府调查和/或执法行动、罚款和处罚、诉讼、索赔和其他责任，并损害我们的声誉，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会因系统故障、对易受攻击的系统应用更新的及时性或我们控制范围内或无法控制的其他因素而产生大量费用或我们的运营中断。我们信息系统中的此类故障或漏洞也可能导致披露、盗用或滥用或未经授权访问我们的机密、专有或个人信息、中断我们的运营或破坏我们的网络和系统。越来越多的公司最近披露了其安全漏洞，其中一些公司涉及对其网站的部分区域进行日益复杂和高度有针对性的攻击。

尽管我们采取措施保护我们的网络、系统、应用程序和数据，但我们或我们的服务提供商可能无法预测、防御或及时识别和响应此类活动，包括但不限于黑客攻击、恶意软件、病毒、社会工程（如网络钓鱼或其他骗局）、勒索、账户接管攻击、拒绝或降级服务攻击、供应链攻击、计算机和网络漏洞或授权访问我们数据的个人的疏忽和渎职行为。此外，我们从第三方购买或许可的精密硬件和操作系统软件和应用程序可能存在设计或制造缺陷，包括“错误”和其他可能意外干扰系统安全和运行的问题。我们消除或缓解安全问题、病毒和错误，或与向我们提供的外包服务相关的任何问题的成本可能很高，解决这些问题的努力可能会导致服务中断、延迟或停止，这可能会阻碍我们的生产、供应链、销售、财务报告或其他关键职能，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，中国政府和其他司法管辖区的政府已颁布法律或法规，要求公司将某些类型的安全事件或违规行为通知个人，任何此类披露都可能导致负面宣传。也有可能，影响我们的竞争对手或我们行业中的其他人的安全漏洞也可能导致负面宣传，从而间接损害我们的声誉。公众、行业和政府对隐私和数据安全的日益关注可能会继续导致额外的指导或立法和监管行动。因此，我们可能不得不修改我们的业务系统和做法，以进一步提高数据安全性为目标，这可能导致净收入减少、支出增加和运营复杂性。对我们的安全或安全漏洞的任何妥协都可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大的法律和财务风险或损害我们的声誉，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们目前没有携带保险来承保与影响我们的安全漏洞相关的任何潜在索赔或费用。此外，我们无法向投资者保证，我们合同中的责任限制将是可强制执行的或充分的，或者将以其他方式保护我们免于就任何特定索赔承担任何此类责任。任何不在保险范围内的责任都会增加我们的运营费用并减少我们的净收入，如果有的话，或者增加我们的净亏损。

使用基于人工智能的技术会带来与保密性、产生不准确和有缺陷的输出以及新出现的监管风险有关的风险，其中任何或所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

与许多技术创新一样，人工智能（“AI”）带来了巨大的前景，但也带来了可能对我们的业务产生不利影响的风险和挑战。公司和员工的敏感、专有或机密信息，可能会因我们的员工或供应商使用生成AI技术或与之相关而被泄露、披露或披露。输入第三方生成AI或机器学习平台的任何此类信息都可能透露给他人，包括是否使用信息来训练第三方的生成AI或机器学习模型。此外，当生成AI或机器学习模型摄取个人信息并使用此类数据建立联系时，这些技术可能会泄露该模型生成的其他敏感、专有或机密信息。此外，生成AI或机器学习模型可能会产生不完整、不准确或有其他缺陷的输出，其中一些可能看起来是正确的。由于这些问题，这些模型可能导致我们做出有缺陷的决定，从而可能对我们造成不利后果，包括面临声誉和竞争损害、客户损失和法律责任。此外，与人工智能相关的法律监管制度的不确定性可能需要大量资源来修改和维护商业惯例以符合适用法律，目前无法确定其性质。一些司法管辖区已经提出或颁布了有关人工智能的法律。这些义务可能会阻止或限制我们在业务中使用人工智能的能力，导致监管罚款或处罚，或者要求我们改变我们的业务实践。如果我们不能使用AI，或者那个使用受到限制，我们的业务可能会更没有效率，或者我们可能处于竞争劣势。任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们面临与我们的产品在国际上的营销、分销和销售相关的风险，如果我们无法有效管理这些风险，它们可能会损害我们在国外扩展业务的能力。

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，我们分别有44%及42%的销售额来自中国大陆以外地区。我们认为海外市场是我们的重要收入来源，并一直积极寻求在海外扩大客户群的机会。我们产品的营销、国际分销和销售使我们面临多项风险，包括：

我们的业务在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键人员的持续努力，如果我们失去他们的服务，我们的业务可能会受到严重干扰。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务。我们尤其依赖于我们的首席执行官胡志光先生和我们的首席财务官 Jiewei Li先生的专业知识和经验。如果我们的一名或多名其他高级管理人员不能或不愿意在他们目前的职位上继续为我们工作，我们可能会遇到类似的问题，但这是复合的。此外，如果我们的任何现任或前任高级管理人员加入竞争对手或组建竞争公司，我们可能会失去客户、供应商、专有技术和关键人员。我们的每位执行官都与我们签订了雇佣协议，其中包含竞业禁止和保密条款。然而，如果我们的现任或前任执行官与公司之间发生任何争议，鉴于中国法律制度的不确定性，很难预测在这些执行官居住的中国可以在多大程度上执行这些协议。

我们业务的成功取决于我们吸引、培训和留住高技能员工和关键人员的能力。

由于我们业务的高度专业化和技术性，我们必须吸引、培训和留住一支由高技能员工和其他关键人员组成的庞大劳动力队伍。由于我们行业的特点是对人才的高需求和激烈竞争，我们可能不得不支付更高的工资和工资，并提供更大的福利，以吸引和留住高技能员工或我们实现战略目标所需的其他关键人员。我们培训新员工并将其融入我们运营的能力可能无法满足我们不断增长的业务的要求。我们未能吸引、培训或留住数量足以满足我们需求的高技能员工和其他关键人员，将对我们的业务产生重大不利影响。

我们经历了重大的管理层变动，这可能会增加我们的控制风险，并对我们开展业务的能力和我们的经营业绩产生重大不利影响。

2019年以来，我们发生了多项高级管理人员变动，包括多次发生首席财务官变动。这些过去和潜在变化的幅度以及它们已经发生或可能发生的时间间隔很短，特别是在经济或金融危机时期，增加了控制失败的风险，包括我们对财务报告的内部控制或我们的披露控制和程序的有效运作失败。控制失败可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。新的管理团队可能需要时间来充分熟悉我们的业务和彼此，以有效地制定和实施我们的业务战略。关键管理职位的更替可能会进一步损害我们的财务业绩和经营业绩。管理层的注意力可能会被重组从常规业务关注中转移。

我们和我们的独立公共会计师事务所发现，截至2024年12月31日，我们在财务报告内部控制方面存在重大缺陷。如果我们未能纠正重大弱点，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈，投资者信心和我们股票的市场价格可能会受到不利影响。

为实施2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act of 2002）第404条，即SOX404，SEC通过了一些规则，要求上市公司在其10-K表格年度报告中包含管理层关于公司财务报告内部控制的报告。我们管理层的一份报告在公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的第9A项下包含，以引用方式并入本文。此外，随着我们在2023年成为“加速申报人”，我们的独立注册会计师事务所被要求证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。

我们的管理层在我们对财务报告的内部控制方面发现了以下重大缺陷：（i）我们没有适当的政策和程序来评估关键文件和协议的适当会计和披露，以及（ii）我们没有足够和熟练的会计人员，在应用与我们的财务报告要求相称的美国普遍接受的会计原则方面具有适当水平的技术会计知识和经验。“重大缺陷”是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。我们已采取措施并计划继续采取措施补救物质弱点。我们定期为我们的财务人员提供内部控制和风险管理方面的培训，并定期为我们的财务人员提供有关美国公认会计准则会计准则的培训。然而，这些措施的实施可能无法充分解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。我们未能解决任何控制缺陷可能会导致我们的财务报表不准确，还可能损害我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。此外，有效的财务报告内部控制对于防止欺诈十分重要。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景，以及我们股票的交易价格，可能会受到不利影响。

我们可能会面临第三方的侵权或盗用索赔，如果这对我们不利，可能会导致我们失去重大权利并无法继续提供我们现有的产品。

我们的成功也很大程度上取决于我们在不侵犯第三方知识产权的情况下使用和开发我们的技术和专有技术的能力。与锂离子电池技术专利相关的权利要求的有效性和范围涉及复杂的科学、法律和事实问题和分析，因此可能非常昂贵和耗时。如果针对我们的侵权索赔成功，我们可能会被要求向声称侵权的一方支付重大损害赔偿，开发非侵权技术或签订可能无法以可接受的条款获得的特许权使用费或许可协议（如果有的话）。我们未能及时开发非侵权技术或许可专有权将损害我们的业务。旷日持久的诉讼可能导致我们的客户或潜在客户推迟或限制他们购买或使用我们的产品，直到此类诉讼得到解决。提出侵权索赔的当事人还可能获得一项禁令，该禁令可以阻止我们销售我们的产品或使用包含涉嫌侵权内容的技术。任何知识产权诉讼都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务一直并可能继续受到病毒爆发或其他健康流行病和爆发的不利影响。

我们的业务可能会受到广泛的健康流行病爆发的重大不利影响，例如新冠肺炎、禽流感或非洲猪流感。例如，为应对新冠肺炎，中国实施了广泛的封锁、关闭工作场所以及限制行动和旅行，以遏制病毒的传播。2022年初，上海出现了一波由奥密克戎变异株引起的感染，上海等地区实施了一系列限制和隔离措施以遏制传播。当2022年对我们的制造业务所在地区实施限制性措施时，我们的制造设施没有满负荷生产。特别是，我们的制造业务，除其他外，无法远程进行，经常需要现场访问材料和设备。

可能的健康流行病和疫情可能对我们或我们的客户的业务运营产生重大不利影响，包括减少或暂停在中国、美国或世界某些地区的运营。鉴于全球经济状况普遍放缓、资本市场波动以及病毒或其他疾病爆发引起的健康担忧对全球市场的普遍负面影响，我们无法向您保证，我们将能够保持我们所经历或预测的增长率。

PCAOB历来无法检查我们的前审计师为我们的财务报表所做的审计工作，并且PCAOB过去无法对我们的前审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处。如果PCAOB无法检查或彻底调查位于中国的审计师，我们的证券未来可能会根据HFCAAA被禁止在美国交易。我们的证券退市，或被退市的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。

我们的现任审计师ARK Pro CPA & Co，以及我们的前任审计师Centurion ZD CPA & Co，这些独立注册会计师事务所作为在美国公开交易的公司和在PCAOB注册的公司的审计师，以10-K表格的形式出具公司年度报告中包含的审计报告，目前受美国法律的约束，根据该法律，PCAOB进行定期检查，以评估其是否符合适用的专业标准。我们的现任和前任核数师都位于香港，这是一个历史上PCAOB无法在2022年之前完全进行检查和调查的司法管辖区。结果，我们和我们证券的投资者被剥夺了这种PCAOB检查的好处，直到2022年。PCAOB过去不能在香港对核数师进行检查，与受PCAOB检查的核数师相比，我们的独立注册会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性更难评估。2022年12月15日，PCAOB发布报告，撤销2021年12月16日的认定，将中国大陆和香港从无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。然而，如果PCAOB在未来确定它不再完全有权检查和调查中国大陆和香港的完全会计师事务所，而我们使用总部位于这些司法管辖区之一的会计师事务所就我们向SEC提交的财务报表出具审计报告，我们和我们证券的投资者将再次被剥夺此类PCAOB检查的好处，这可能导致我们证券的投资者和潜在投资者对我们的审计程序和报告的财务信息以及我们财务报表的质量失去信心。

根据经修订的HFCAAA，如果SEC确定我们提交了由注册公共会计师事务所出具的连续两年未接受PCAOB检查的审计报告，SEC将禁止我们的证券在全国性证券交易所或在美国的场外交易市场进行交易。

2021年12月16日，PCAOB发布报告通知SEC，其认定PCAOB无法检查或调查总部位于中国大陆和香港的完全注册的公共会计师事务所，而我们的前审计师Centurion ZD CPA & Co受该认定的约束。2022年5月，在公司提交截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告后，SEC最终将我们列为HFCAA下的委员会认定发行人。2022年12月15日，PCAOB将中国大陆和香港从其无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。出于这个原因，在我们于2023年4月14日提交截至2022年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告后，我们尚未被确定为委员会确定的发行人，我们预计不会被确定为HFCAA下的委员会确定的发行人。

每年，PCAOB将决定是否可以对中国大陆和香港等司法管辖区的审计公司进行彻底的检查和调查。如果PCAOB在未来确定它不再完全有权检查和调查中国大陆和香港的会计师事务所，而我们使用总部位于这些司法管辖区之一的会计师事务所就我们向SEC提交的财务报表出具审计报告，我们将在相关财政年度的10-K表格年度报告提交后被确定为委员会认定的发行人。根据经修订的HFCAA，如果我们在未来连续两年被确定为委员会认定的发行人，我们的证券将被禁止在国家证券交易所或美国的场外交易市场进行交易。禁止在美国交易将严重损害您在您希望出售或购买我们的证券时的能力，与退市相关的风险和不确定性将对我们的证券价格产生负面影响。此外，这样的禁令将严重影响我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力，或者根本不会，这将对我们的业务、财务状况和前景产生重大不利影响。

中国政府对我们开展业务活动的方式施加重大影响。其对我们业务的监督和酌处权可能会导致我们的运营和证券价值发生重大不利变化。中国法律、法规和政策的变化以及中国法律制度的不确定性可能对我们产生重大不利影响。此外，中国的规章制度可以迅速改变。

我们所有的业务都在中国进行，同时我们的部分产品销往欧洲、美国、印度、东南亚国家和其他地区。因此，我们的财务状况和经营业绩在很大程度上受到中国经济、政治和法律发展的影响。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括政府参与的程度、发展水平、增长速度、外汇和资源配置的控制。中国政府推行多项措施，鼓励经济增长，引导资源配置。其中一些措施可能有利于中国整体经济，但也可能对我们产生负面影响。我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制或适用于我们的税收法规变化的重大不利影响。

中国政府近年来发布了对教育和互联网行业等某些行业产生重大影响的新政策，我们不能排除未来不会发布有关我们行业的法规或政策的可能性，这些法规或政策可能要求我们或我们的中国子公司寻求中国当局的许可，以继续在中国经营我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，中国政府最近发表的声明表明，政府有意加强对拟在外国市场进行的在中国有重要业务的公司的发行的监督和控制，以及对像我们这样的中国发行人的外国投资。中国政府一旦采取任何此类行动，可能会严重限制或完全阻碍我们提供证券的能力，并可能导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。

例如，2021年7月，中国政府对中国企业在中国境外筹集资金提供了新的指导，包括通过VIE安排。鉴于这些发展，SEC对寻求在SEC注册证券的中国公司施加了更高的披露要求。尽管我们从未采用VIE结构，我们在中国的业务也不涉及中国法规下的任何类型的限制性行业，但未来任何中国、美国或其他对在中国有广泛业务的公司的融资或其他活动施加限制的规则和法规都可能对我们的业务产生不利影响。如果从国内或国际投资的角度来看中国的商业环境恶化，或者如果中国与美国或其他国家政府的关系恶化，中国政府可能会干预我们的运营，我们在中国的业务以及我们的证券价值也可能受到不利影响。

中国政府越来越多地加强对在海外进行的发行或对中国发行人的外国投资的监管，这可能导致我们的运营发生重大变化，我们的证券可能会贬值或变得一文不值。

中国政府最近表示有意采取行动，对在海外进行的发行和/或外国投资于中国发行人的发行实施更多的监督和控制。例如，2021年7月6日，中国政府有关部门公开了《关于依法严查非法证券活动的意见》或《意见》。这些意见强调，要加强对中资公司境外上市违法违规证券活动的管理和监管，提出要采取有效措施，如推动相关监管制度建设，应对中资境外上市公司面临的风险和事件。

2023年2月17日，证监会发布《关于境内公司境外发行证券并上市的备案安排的通知》（《证监会备案通知》）称，证监会已发布《境内公司境外发行证券并上市试行管理办法》（《试行办法》）及五项配套指引（《上市指引》），其中，《证监会试行办法》和《上市指引》规定，中国境内公司境外发行及上市应当：

该试行办法自2023年3月31日起施行。中国境内公司寻求通过直接或间接方式在境外市场发售和上市证券（就《试行办法》而言，其定义为股本股份、存托凭证、可转换为股本股份的公司债券以及由中国境内公司直接或间接在境外发售和上市的其他股本证券），必须在其境外上市申请提交后三个工作日内向中国证监会备案。

试行办法规定，中国境内公司寻求在境外市场间接发行证券并上市的，发行人应当指定境内主要经营主体，该主体作为境内责任主体向中国证监会备案。试行办法规定，发行人同时满足以下条件的，境外上市将被确定为“间接”上市：（1）发行人最近一个会计年度经审计的合并财务报表中记载的营业收入、利润总额、资产总额或净资产的50%或以上由中国境内公司核算（“条件一”），以及（2）发行人的主要部分经营活动在中国境内进行，或其主要营业场所位于中国境内，或负责其业务经营管理的高级管理人员多为中国公民或住所在中国（“条件二”）；前述规范中未具体说明台湾、香港、澳门的中国公民是否包括在内。中国境内公司境外发行上市是否间接的认定，应当以“实质重于形式”为基础；上市指引进一步规定，如不满足条件I的发行人按照非中国发行相关规定提交境外市场发行上市申请，要求该发行人披露主要与中国相关的风险因素，券商和发行人的中国律师应遵循“实质重于形式”的原则，以识别和论证发行人是否应根据《审判办法》完成备案。发行人后续在（i）其此前已发售并上市证券的同一境外市场、（ii）发行人此前已发售并上市证券的境外市场以外的境外市场的证券发售，应当在发售完成后三个工作日内向中国证监会备案。此外，《试行办法》规定，发行人在境外市场发售并上市证券后，应当在（i）控制权发生变更、（ii）境外证券监管机构或相关主管部门对发行人进行调查或处罚、（iii）上市地位变更或上市板块转让、（iv）自愿或强制退市的情形发生并公开披露后三个工作日内向证监会提交报告。

证监会备案通知书指出，自2023年3月31日起，已在境外发行证券并在境外上市且属于《试行办法》规定的备案范围的中国境内企业，视为“现有企业”（“现有上市企业”）。现有上市企业不要求立即完成备案；而是现有上市企业后续涉及后续融资活动等需要备案的事项，应当按照试行办法完成备案。

2023年2月24日，证监会会同财政部、国家秘密保护总局、国家档案局修订了中国证监会、国家秘密保护总局、国家档案局2009年发布的《关于加强境外证券发行上市保密和档案管理的规定》或《规定》。修订后的规定以《关于加强境内公司境外证券发行上市保密和档案管理的若干规定》为标题发布，与《试行办法》一起自2023年3月31日起施行。修订条文的主要修订之一是扩大适用范围，以涵盖间接境外发行和上市，与试行办法一致。修订后的规定要求，除其他外，（a）境内公司计划直接或间接通过其境外上市实体，向包括证券公司、证券服务提供者、境外监管机构在内的相关个人或实体公开披露或提供含有国家秘密或者政府机构工作秘密的任何文件、资料，应当首先依法取得有权机关的批准，并向同级保密行政部门备案；（b）境内公司计划直接或间接通过其境外上市实体，向包括证券公司、证券服务商、境外监管机构在内的相关个人和实体公开披露或提供其他任何文件、资料，如泄露，将损害国家安全或公共利益，应严格履行国家适用法规规定的相关程序。我公司、或我公司中国子公司根据修订后的规定和其他中国法律法规未遵守上述保密和档案管理要求或被认为未遵守上述规定，可能导致相关主体被有权机关追究法律责任，并在涉嫌犯罪的情况下被移送司法机关追究刑事责任。

鉴于《试行办法》、《上市指引》和修订条款已于近期出台，且围绕其执行仍存在重大不确定性，我们无法向贵方保证，我们将能够在需要时完成备案，并完全及时遵守相关新规（如果有的话）。

美国和中国法规的变化或美国和中国之间的关系可能会对我们的业务、我们的经营业绩、我们筹集资金的能力以及我们的证券价值产生不利影响。任何这样的变化都可能很快发生，而且很少引起注意。

包括SEC在内的美国政府的声明和某些行动导致了美国和国际关系的变化，并将冲击与美国或中国有联系的公司。美国证交会发布的声明主要关注在中国有重要业务的公司，比如我们。例如，2021年7月30日，SEC前主席Gary Gensler发布了一份与中国近期发展相关的投资者保护声明，据此，主席Gensler表示，他已要求SEC工作人员对在中国有重要业务的公司的申请进行有针对性的额外审查。该声明还谈到了VIE结构公司固有的风险。我们从未采用VIE结构，也没有在中国从事过任何受外资所有权限制的行业。然而，该公司向SEC提交的文件可能会受到SEC的加强审查。

针对SEC 2021年7月30日的声明，证监会于2021年8月1日发布公告称，“我们认为，中美监管机构应本着相互尊重与合作的原则，持续加强沟通，妥善处理在美上市的中资公司监管相关问题，形成稳定的政策预期，为市场营造良性的规则框架。”证监会承诺继续“与包括投资者、公司和相关主管部门在内的不同利益相关方密切协作，进一步促进政策和实施措施的透明度和确定性”，并强调“始终对公司选择在符合相关法律法规的情况下在国际或国内市场上市其证券持开放态度。”如果实施任何新的立法、行政命令、法律和/或法规，如果美国或中国政府由于最近的美中紧张局势而采取报复行动，或者如果中国政府对在美国进行的证券发行施加更多的监督和控制，这些变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩、我们筹集资本的能力以及我们的证券价值产生不利影响。

拜登总统于2023年8月9日发布了第14105号行政命令（“行政命令”），“解决美国在相关国家对某些国家安全技术和产品的投资”。结合行政命令，美国财政部颁布了境外投资计划最终规则（“最终境外投资规则”）。最终的境外投资规则，除其他外，（i）限制或在某些情况下禁止“美国人”参与与先进半导体、量子信息技术和人工智能相关的特定“涵盖活动”的涉及“涵盖外国人员”的交易，以及（ii）对涉及国家安全–敏感技术的其他特定交易施加强制性通知要求。我们认为，行政命令和最终的境外投资规则目前都不适用于我们的运营。该公司是一家在美国证券交易所上市的现有公众公司，因此被明确豁免于最终境外投资规则的要求。公司将继续监测未来对行政命令的修订、美国财政部发布的解释性指导以及任何可能扩大涵盖人员或涵盖活动范围的相关规则制定。如果后续监管发展实质性改变最终境外投资规则对我们的适用性，我们的业务、运营、财务状况和前景可能会受到不利影响。

此外，美国和中国对从对方进口的商品征收新的或更高的关税，包括两国自2025年初宣布的关税增加。如果美国或中国继续征收此类关税，或如果美国或中国实施额外关税或贸易限制，由此产生的贸易壁垒可能对我们的业务产生重大不利影响。采取和扩大贸易限制和关税、配额和禁运、制裁、发生贸易战或其他与关税或贸易协定或政策有关的政府行动，有可能对成本、我们的供应商和整个世界经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们无法预见类似的政策行动或美国或中国政府采取的任何其他政策行动的发展是否以及如何会影响我们的业务和财务表现。美中两国政治、商业、经贸关系的变化，包括美国现任政府可能加剧紧张局势，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大负面影响。

中国法律、法规和规章的解释和执行存在不确定性。

基本上我们所有的业务都在中国进行，并受中国法律、规则和条例的管辖。我们的中国子公司受适用于在中国的外国投资的法律、规则和法规的约束。中国法律体系是以成文法规为基础的大陆法系。与英美法系不同，先前的法院判决可能会被引用以供参考，但判例价值有限。1979年，中国政府开始颁布全面的经济事务法律、规章和条例体系。过去四十年立法的总体效果，显著增强了对各种形式的外商在华投资的保护。然而，中国尚未发展出完全一体化的法律体系，最近颁布的法律、规则和条例可能无法充分涵盖中国经济活动的所有方面，或可能受到中国监管机构相当程度的解释。特别是，由于这些法律、规则和条例相对较新，并且由于已公布的决定数量有限以及此类决定的非约束性，并且由于法律、规则和条例往往赋予相关监管机构如何执行这些决定的重大自由裁量权，这些法律、规则和条例的解释和执行涉及不确定性，可能不一致和不可预测。此外，中国的法律体系部分基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时发布或根本没有发布，可能具有追溯效力。因此，我们可能直到违规事件发生后才知道我们违反了这些政策和规则。中国的任何行政和法院程序都可能旷日持久，导致大量成本以及资源和管理层注意力的转移。

中国法律法规规定了与外国投资者对中国公司的某些收购相关的复杂程序，这可能使我们更难通过在中国的收购或合并来追求增长。

2006年8月8日，商务部（“商务部”）、国资委、税务总局、工商总局、中国证监会、国家外汇管理局等6家中国监管机构联合通过《外国投资者并购境内企业条例》或《并购规则》，自2006年9月8日起施行，并于2009年6月22日修订。并购规则包括（其中包括）旨在要求为中国公司的证券在境外上市而成立的境外特殊目的载体在该特定目的载体的证券在境外证券交易所上市和交易之前获得中国证监会批准的条款。2006年9月21日，证监会在官网发布了关于其通过特殊目的载体境外上市审批的程序。然而，并购规则对离岸特殊目的公司的范围和适用性仍存在很大的不确定性。

条例还规定了额外的程序和要求，这些程序和要求预计将使外国投资者在中国的并购活动更加耗时和复杂，包括在某些情况下要求外国投资者控制中国境内企业的任何控制权变更交易提前通知商务部，或在中国企业或居民设立或控制的境外公司收购关联境内公司的情况下获得商务部的批准。

而且，根据2007年8月30日颁布的《中华人民共和国反垄断法》和2008年8月国务院发布并于2018年9月修订的《经营者集中申报门槛规定》（《事前申报规则》），以合并方式集中经营企业，允许一市场主体控制另一市场主体或者对其施加决定性影响的收购或者合同安排，也必须在跨越适用门槛时提前告知国务院反垄断执法机构，未经事前报告许可不得实施该集中。此外，2011年9月生效的《商务部关于外国投资者并购境内企业实施安全审查制度的规定》明确，外国投资者提出“国防安全”关切的并购行为以及外国投资者通过并购取得对境内企业的实际控制权引发“国家安全”关切的并购行为，均受到商务部的严格审查，该规定禁止任何试图通过（其中包括）信托等方式构建交易结构以绕过安全审查的活动，委托或合同控制安排。

如果我们在中国收购其他公司属于这些规定的范围，遵守这些规定完成此类交易可能会耗费时间，任何必要的批准程序，包括商务部的批准，可能会延迟或抑制我们完成此类交易的能力，这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。

中比新能源，Inc.作为一家在美国内华达州注册成立的控股公司，本身并无重大经营活动，其现金需求依赖于我们在中国的运营子公司支付的股息和其他股权分配。拟议的移址合并考虑通过使CBAT Cayman成为合并后企业集团的最终母公司，将公司重新并入开曼群岛。因此，在完成合并后，CBAT Cayman作为一家在开曼群岛注册成立的控股公司，本身并无重大经营活动，将依赖我们在中国的运营子公司就股权支付的股息和其他分配来满足其现金需求。

中比新能源，Inc.是一家控股公司，我们通过在中国的子公司开展所有业务。中比新能源，Inc.依靠其中国子公司就股权支付的股息和其他分配来满足其现金需求，包括向其股东支付股息和其他现金分配所需的资金，以偿还其可能产生的任何债务并支付其运营费用。拟议的移址合并考虑通过使CBAT Cayman成为合并后企业集团的最终母公司，将公司重新并入开曼群岛。因此，在完成合并后，CBAT Cayman作为一家在开曼群岛注册成立的控股公司，本身并无重大经营活动，将依赖我们在中国的运营子公司就股权支付的股息和其他分配来满足其现金需求。

中国现行法规允许仅从根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付股息。根据我们中国子公司的组织章程，我们每一家中国子公司每年须按中国会计准则和法规规定至少提取其税后利润的10%计入其法定一般准备金，直至准备金中的余额达到公司注册资本的50%。储备中的资金不以现金红利、贷款或垫款的形式分配给中比新能源，公司。此外，如果我们的中国子公司未来以自身名义产生债务，则管理债务的工具可能会限制其向中比新能源，Inc.支付股息或进行其他分配的能力，进而对其可用现金产生不利影响。

此外，我们的中国子公司支付股息和其他现金分配的能力在中国受到外汇限制。例如，为了解决持续的资本外流和2016年第四季度人民币对美元贬值的问题，中国人民银行和国家外汇管理局（简称外管局）在随后几个月实施了一系列资本管制措施，包括对中资公司为海外收购、股息支付和股东贷款偿还而汇出外汇的更严格的审查程序。中国政府可能会继续加强资本管制，我们中国子公司的股息和其他分配可能会在未来受到更严格的审查。中国政府还对人民币兑换成外币和货币汇出中国实施管制。因此，我们可能在完成从我们的利润中获得和汇出用于支付股息所需的行政程序方面遇到困难，如果有的话。

事实上，我们从未向中比新能源公司的股东宣派或派付任何股息，也没有任何在可预见的未来就该证券进行现金分红的现时计划。我们目前打算保留大部分（如果不是全部）可用资金和任何未来收益，以运营和扩展我们的业务。

经修订和重述的CBAT Cayman章程规定，股息可从其已实现或未实现的利润中宣派和支付，或从董事认为不再需要的利润中预留的任何储备中宣派和支付。股息也可以从CBAT开曼的股份溢价账户或根据《开曼公司法》可为此目的授权的任何其他基金或账户中宣派和支付。根据《开曼公司法》，不得从股份溢价账户中向股东支付任何分配或股息，除非紧接拟支付分配或股息的日期之后，公司将能够在正常业务过程中支付到期债务。我们目前预计，CBAT Cayman将保留任何可用资金来为其业务的增长和运营提供资金，并且我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。此外，我们在外国持有的现金可能受到某些控制限制或汇回要求，限制了我们使用这些现金支付股息的能力。

汇率波动可能会对我们的业务和证券价值产生不利影响。

我们的证券价值将间接受到美元和人民币之间以及我们的销售可能以这些货币和其他货币计值的外汇汇率的影响。人民币相对于美元的升值或贬值将影响我们以美元计价的财务业绩，而不会影响我们的业务或经营业绩的任何潜在变化。汇率波动还将影响我们发行的任何将兑换成美元的股息的相对价值，以及我们未来进行的任何以美元计价的投资的收益和价值。

中国可用的对冲交易非常有限，以减少我们对汇率波动的风险敞口。迄今为止，我们没有进行任何对冲交易。虽然我们可能在未来进行对冲交易，但这些交易的可用性和有效性可能有限，我们可能根本无法成功对冲我们的风险敞口。此外，我们的外币汇兑损失可能会因中国外汇管制规定而被放大，这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。因此，汇率波动可能会对您的投资产生重大不利影响。

投资者可能会在根据美国法律，包括联邦证券法或其他外国法律对我们或我们的管理层实施法律程序送达、执行外国判决或在中国提起原始诉讼方面遇到困难。

我们目前所有的行动都是在中国进行的。而且，我们现任的大多数董事和所有的官员都是中国的国民或居民。这些人的全部或大部分资产位于美国境外和中国境内。因此，可能无法在美国境内或中国境外其他地方对这些人员实施过程送达。此外，中国法院是否会承认或执行美国法院针对我们或此类官员和/或董事获得的基于美国或其任何州证券法的民事责任条款的判决，或是否有权审理基于美国或其任何州证券法在中国对我们或此类人提起的原始诉讼，也存在不确定性。

中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资于中国实体的监管以及政府对货币兑换的控制可能会限制或阻止中比新能源，Inc.（或在Redomicile合并之后，CBATCayman）向其中国子公司提供额外出资或贷款。

中比新能源，Inc.作为一家境外控股公司，根据中国法律法规，允许通过贷款或出资的方式向其中国子公司提供资金。但是，中比新能源，Inc.向其中国子公司提供的用于为其活动融资的贷款不能超过法定限额，并且必须在当地的国家外汇管理局对应方进行登记，向其中国子公司的出资需在外商投资综合管理信息系统进行必要的备案，并在中国其他政府部门进行登记。

国家外汇管理局公布《国家外汇管理局关于改革外商投资企业资本金结汇管理的通知》或19号文，自2015年6月1日起施行，取代《关于完善外商投资企业外币资本金支付结算管理有关操作问题的通知》、《国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知》，和《关于进一步明确规范部分资本项目外汇业务管理有关问题的通知》。根据19号文，对外商投资公司外币计价注册资本折算的人民币资本流动和使用进行规范，不得将人民币资本用于发放人民币委托贷款、偿还企业间贷款或偿还已转让给第三方的银行贷款。虽然19号文允许外商投资企业的外币计价注册资本折算的人民币资本用于在中国境内的股权投资，但也重申了外商投资公司的外币计价资本折算的人民币不得直接或间接用于其经营范围以外的用途的原则。因此，目前尚不清楚国家外汇管理局是否会在实际实践中允许这类资本用于中国境内的股权投资。国家外汇管理局公布《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》，即16号文，自2016年6月9日起施行，其中重申了19号文规定的部分规则，但将禁止使用外商投资公司外币计价注册资本折算的人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用该资本向非关联企业发放贷款。违反19号文和16号文，可能会受到行政处罚。19号文和16号文可能会严重限制我们向其中国子公司转让任何外币的能力，这可能会对我们的流动性以及我们为中国业务提供资金和扩展业务的能力产生不利影响。

鉴于中国法规对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资中国实体施加的各种要求，我们无法向您保证，我们将能够及时完成必要的政府注册或获得必要的政府批准，如果有的话，就我们未来向中国子公司提供的贷款或未来出资而言。因此，我们在需要时向我们的中国子公司提供及时财务支持的能力存在不确定性。如果我们未能完成此类注册或获得此类批准，我们使用外币以及为中国业务资本化或以其他方式提供资金的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生重大不利影响。

未能遵守与中国居民投资离岸特殊目的公司有关的中国法规可能会使我们的中国居民股东承担个人责任，限制我们收购中国公司或向我们的中国子公司注资的能力，限制我们的中国子公司向我们分配利润的能力或以其他方式对我们产生重大不利影响。

2014年7月14日，外管局发布了《关于境内居民通过专用交通工具进行投融资和往返投资有关问题的通告》（“37号文”），取代了外管局于2005年10月21日颁布的75号文。37号文要求中国居民就其直接设立或间接控制境外实体，以境外投融资为目的，以该等中国居民合法拥有的境内企业资产或股权或境外资产或权益，在37号文中称为“特殊目的载体”，向外管局当地分支机构进行登记。

我们已通知我们公司的主要实益拥有人，我们知道他们是中国居民，以遵守登记义务。然而，我们可能并不知悉作为中国居民的所有实益拥有人的身份。此外，我们对我们的实益拥有人没有控制权，也无法向您保证，我们所有的中国居民实益拥有人将遵守37号文。身为中国居民的我们的实益拥有人未能根据37号文及时登记或修订其外管局登记，或身为中国居民的我们公司未来实益拥有人未能遵守37号文规定的登记程序，可能会使这些实益拥有人或我们的中国子公司受到罚款和法律制裁。未能注册或修改注册也可能限制我们向中国子公司贡献额外资本或从中国子公司获得股息或其他分配或处置中国子公司的其他收益的能力，或者我们可能会受到外管局的处罚。这些风险可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

根据企业所得税法，我们可能被归类为中国“居民企业”。这种分类可能会对我们和我们的非中国股东造成不利的税务后果。

2007年3月16日，中国全国人大通过了新的企业所得税法，即企业所得税法，2007年11月28日，中国国务院通过了实施细则，自2008年1月1日起施行。根据企业所得税法，在中国境外设立且在中国境内具有“事实上的管理机构”的企业被视为“居民企业”，这意味着，就企业所得税而言，它可以被以类似于中国企业的方式对待。企业所得税法实施细则将事实管理定义为“对企业的生产经营、人员、会计、财产等进行实质性、全局性管理和控制”。

2009年4月22日，国家税务总局发布《关于根据事实管理机构标准将在境外注册成立的中国投资受控企业认定为居民企业有关问题的通知》或《通知》，对企业所得税法的适用及其实施中的非中国企业或集团控制的境外主体进行进一步解读。根据该通知，在离岸司法管辖区注册成立并由中国企业或集团控制的企业，如果（i）其负责日常经营的高级管理人员主要在中国境内居住或履行职责；（ii）其财务或人事决策由中国境内的机构或个人作出或批准；（iii）其大量资产和财产、会计账簿、公司印章、董事会和股东会议记录保存在中国；以及（iv）其至少一半有表决权的董事或高级管理人员通常居住在中国，则将被归类为“非境内注册成立的居民企业”。居民企业将对其全球收入征收25%的企业所得税，并在向其非中国股东支付股息时必须按10%的税率缴纳预扣税。此外，国家税务总局于2014年1月发布了《国家税务总局关于以实际管理机构标准认定居民企业有关问题的公告》，为82号文的实施提供更多指导。这份公报进一步规定，除其他事项外，根据通知被划为“居民企业”的主体，应当向其主要境内投资者注册地当地税务机关提出居民企业身份分类申请。自该实体被确定为“居民企业”当年起，中国境内其他居民企业以前年度（2008年1月1日或之后）取得的任何股息、利润和其他股权投资收益，按照企业所得税法及其实施细则的规定征税。

我们可能被中国税务机关视为居民企业。如果中国税务机关确定我们是中国企业所得税目的的“居民企业”，可能会产生一系列不利的中国税务后果。首先，我们可能会对我们的全球应税收入以及中国企业所得税申报义务按25%的税率缴纳企业所得税。在我们的案例中，这意味着融资收益利息和非中国来源收入等收入将按25%的税率缴纳中国企业所得税。其次，尽管根据《企业所得税法》及其实施规则，从我们的中国子公司支付给我们的股息将符合“免税收入”的条件，但我们无法保证此类股息不会被征收10%的预扣税，因为执行预扣税的中国外汇管制当局尚未就处理向被视为中国企业所得税目的的居民企业的实体的出境汇款发布指导意见。最后，未来针对新的“居民企业”分类发布的指导可能会导致对我们支付给我们的非中国股东的股息以及我们的非中国股东从转让我们的股份中获得的收益征收10%的预扣税的情况。如果我们被中国税务机关视为“居民企业”，我们将在美国和中国都被征税，我们的中国税收可能不会被用作减少我们美国税收的抵免。

我们和我们的股东在间接转让中国居民企业的股权或归属于中国设立非中国公司的其他资产，或非中国公司拥有的位于中国的不动产方面面临不确定性。

2017年10月，国家税务总局发布《非中国居民企业所得税源头扣缴有关问题公报》或37号公报，取代2009年12月10日国家税务总局发布的《关于加强非中国居民企业股份转让企业所得税管理的通知》，以及2015年2月3日国家税务总局发布的《非中国居民企业间接转让资产企业所得税问题公报》或7号公报下的部分替换和补充规则。根据公告7，非中国居民企业“间接转让”中国资产，包括转让中国居民企业的非上市非中国控股公司的股权，可能会被重新定性并被视为直接转让基础中国资产，前提是该安排不具有合理的商业目的，且是为了逃避缴纳中国企业所得税而设立的。因此，这种间接转让产生的收益可能需要缴纳中国企业所得税。根据公告7，“中国应课税资产”包括归属于中国境内机构的资产、位于中国境内的不动产以及对中国居民企业的股权投资以及直接持有人（非中国居民企业）转让该资产的任何收益，将被征收中国企业所得税。在确定交易安排是否存在“合理商业目的”时，需考虑的特征包括：相关离岸企业股权的主要价值是否来源于中国应税资产；相关离岸企业的资产是否主要由在中国的直接或间接投资构成或如果其收入主要来源于中国；直接或间接持有中国应税资产的离岸企业及其子公司是否具有以其实际功能和风险敞口为证明的真实商业性质；业务模式和组织架构的存续期限；以直接转让中国应税资产方式进行交易的可复制性；以及该间接转让和适用的税收协定或类似安排的税收情况。在中国机构的资产间接离岸转移的情况下，所产生的收益将与被转移的中国机构或营业地的企业所得税申报一起计入，因此可能需要按25%的税率缴纳中国企业所得税。标的转让涉及位于中国境内的不动产或对中国居民企业的股权投资，且与非居民企业的中国设立或营业地无关联的，将适用10%的中国企业所得税，但须遵守适用的税收协定或类似安排下可用的税收优惠待遇，且有义务支付转让款的一方负有代扣代缴义务。按照37号公告规定，扣缴义务人应当自代扣代缴义务发生之日起7日内向该扣缴义务人所在地主管税务机关申报缴纳代扣代缴的税款，转让人则需按照7号公告规定在法定期限内向主管税务机关申报缴纳。逾期缴纳适用税款将使转让方承担违约利息。公告37和公告7均不适用于投资者通过公开证券交易所出售股份的交易，而这些股份是通过公开证券交易所的交易获得的。

Bulletin 37或之前在Bulletin 7下的规则的适用存在不确定性。我们在涉及中国应税资产的某些过去和未来交易的报告和其他影响方面面临不确定性，例如离岸重组、出售我们海外子公司的股份或投资。如果我公司在此类交易中是转让方，我公司可能会根据公告37和公告7承担申报义务或税款；如果我公司在此类交易中是受让方，则可能会根据公告37和公告7承担预扣税义务。对于非中国居民企业的投资者转让我公司的股份，可要求我公司中国子公司协助根据第37号公告和第7号公告进行备案。因此，我们可能被要求花费宝贵的资源以遵守公告37和公告7，或要求我们向其购买应税资产的相关转让方遵守这些通告，或确定我们公司不应根据这些通告被征税，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会根据《反海外腐败法》和中国反腐败法律承担责任，任何认定我们违反这些法律的行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们受《外国腐败实践法》（“FCPA”）和其他法律的约束，这些法律禁止美国个人和发行人为获得或保留业务而向外国政府及其官员和政党进行不正当付款或提供付款。我们有运营，与第三方有协议，在中国以及欧洲、美国、印度和东南亚国家都有销售。中国还严格禁止贿赂政府官员。我们在中国和其他国家的活动产生了我们子公司的员工、顾问、销售代理或分销商未经授权付款或提供付款的风险，即使它们可能并不总是受我们的控制。我们的政策是实施保障措施，以阻止我们的员工采取这些做法。然而，我们现有的保障措施和未来的任何改进可能被证明效果不佳，我们子公司的员工、顾问、销售代理或分销商可能会从事我们可能要为之负责的行为。违反FCPA或中国反腐败法律可能会导致严厉的刑事或民事制裁，我们可能会承担其他责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，美国政府可能会寻求让我们的子公司对我们投资或收购的公司所犯的后继责任FCPA违规行为承担责任。

许多因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们证券的市场价格大幅波动。

有许多因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致中比新能源 Energy Technology，Inc.（或继redomicile合并后，CBAT Cayman）证券的市场价格大幅波动。这些因素包括：

过去，公众公司的股东经常在该公司证券的市场价格出现不稳定时期后对该公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会转移管理层对我们业务和运营的大量注意力和其他资源，这可能会损害我们的运营结果，并要求我们为诉讼辩护而承担大量费用。任何此类集体诉讼，无论是否成功，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果对我们的索赔成功，我们可能需要支付重大损害赔偿，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

卖空者采用的技术可能会压低中比新能源技术公司普通股的市场价格（或在Redomicile合并之后，CBAT Cayman的普通股）。

卖空是卖出卖方并不拥有但已向第三方借入的证券，意图在日后买回相同的证券以归还出借人的做法。卖空者希望从出售借入证券和购买替换股份之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计在该购买中支付的金额将低于其在出售中获得的金额。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排发布关于相关发行人及其业务前景的负面意见，以便在卖空证券后制造负面的市场势头并为自己创造利润。这些空头攻击在过去曾导致市场抛售股票。

几乎所有业务都在中国的上市公司一直是被卖空的对象。大部分审查和负面宣传都集中在对财务报告缺乏有效内部控制导致财务和会计违规和错误、公司治理政策不充分或缺乏遵守这些政策的指控，在许多情况下还涉及欺诈指控。因此，这些努力的一些目标现在正在对这些指控进行内部和外部调查，并在此期间受到股东诉讼和/或SEC执法行动的影响。

我们是某些不利指控的对象。尽管我们认为此类指控不真实、不准确或夸大，但我们已花费资源调查此类指控并为自己辩护，我们可能需要在未来就这些或其他指控花费更多资源，这可能既昂贵又耗时，并可能分散我们管理层对发展业务的注意力。针对我们的指控可能会严重影响我们的股价并扰乱我们的业务运营。对中比新能源技术公司普通股的任何投资（或在Redomicile合并之后，CBAT Cayman的普通股）都可能因此类指控而大幅减少甚至变得一文不值。

如果我们未能遵守或重新遵守纳斯达克的任何继续上市要求，我们将面临可能的退市，这将导致中比新能源 Energy Technology，Inc.的股票（或在Redomicile合并之后，CBAT Cayman的股票）的公开市场受到限制，并使我们更难获得未来的债务或股权融资。

中比新能源 Energy Technology，Inc.的普通股股票在纳斯达克交易和上市代码为“CBAT”，该代码由2018年11月30日的“CBAK”更改为。如果我们未能保持某些在纳斯达克上市的要求，普通股可能会被退市。

2024年12月26日，我们收到纳斯达克上市资格部的通知，通知显示，在此前连续30个工作日内，普通股的投标价格均收于每股最低1.00美元以下，因此，中比新能源 Energy Technology，Inc.不再符合《纳斯达克上市规则》第5550（a）（2）条。我们有180个日历天的合规期，或者说直到2025年6月24日，才能重新遵守纳斯达克的最低投标价格要求。2025年6月26日，我们收到一份来自纳斯达克上市资格的通知，该通知称公司普通股的收盘价在过去连续17个工作日内一直处于每股1.00美元或更高，因此，公司已重新符合纳斯达克上市规则5550（a）（2）。2025年10月1日，我们再次收到纳斯达克的通知，通知我们该公司的普通股在此前连续30个工作日的收盘价均低于每股最低1.00美元。该公司有180个日历天的合规期，或者直到2026年3月30日，才能重新遵守纳斯达克的最低投标价格要求。因此，公司目前不符合纳斯达克上市规则5550（a）（2）。

我们无法向您保证，中比新能源公司将能够治愈上述投标价格缺陷或遵守未来在纳斯达克继续上市的所有要求。如果普通股失去在纳斯达克的地位，普通股很可能会在场外交易市场交易。如果我们的股票在场外市场交易，出售普通股可能会更加困难，因为可能会买卖更少数量的股票，交易可能会延迟，证券分析师对我们的覆盖范围可能会减少。此外，在普通股退市的情况下，经纪自营商有一定的监管负担，这可能会阻碍经纪自营商进行普通股交易，进一步限制普通股的流动性。这些因素可能会导致普通股的出价和要价出现更低的价格和更大的价差。这种从纳斯达克退市以及我们股价的持续或进一步下跌也可能大大削弱我们通过股权或债务融资筹集额外必要资本的能力，并可能显着增加我们在融资或其他交易中发行股权对股东造成的所有权稀释。此类风险将在Redomicile合并后继续适用于CBAT Cayman。

如果我们直接受到涉及在美上市中国公司的审查、批评和负面宣传，我们可能不得不花费大量资源调查和解决可能损害我们的业务运营、股价和声誉并可能导致贵方对我们股票的投资损失的事项，特别是如果此类事项不能得到有利的处理和解决。

几乎所有业务都在中国的美国上市公司，特别是像我们这样完成所谓反向并购交易的公司，一直受到投资者、金融评论员和SEC等监管机构的严格审查、批评和负面宣传。大部分审查、批评和负面宣传都集中在财务和会计违规和错误、缺乏对财务会计的有效内部控制、公司治理政策不足或缺乏遵守，在许多情况下，还有欺诈指控。由于受到审查、批评和负面宣传，许多在美国上市的中国公司的公开交易股票价值急剧下降，在某些情况下，实际上变得一文不值。其中许多公司还受到股东诉讼和SEC执法行动的影响，并一直在对这些指控进行内部和外部调查。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控被证明是真实的还是不真实的，我们将不得不花费大量资源来调查这些指控和/或为我们的公司辩护。这种情况将是昂贵和耗时的，并分散我们管理层对发展我们公司的注意力。如果这些指控没有被证明是毫无根据的，我们的公司和业务运营将受到严重影响，您对我们股票的投资可能会变得一文不值。

我们向SEC提交的报告和其他文件以及我们的其他公开声明中的披露不受中国任何监管机构的审查。因此，我们的公开披露应根据以下事实进行审查：没有任何位于我们几乎所有业务和业务所在中国的政府机构对我们的运营进行了任何尽职调查，或审查或批准了我们的任何披露。

我们受SEC监管，我们向SEC提交的报告和其他文件将根据SEC根据《证券法》和《交易法》颁布的规则和条例接受SEC审查。然而，与业务主要位于美国的公开报告公司不同，我们几乎所有的业务都位于中国。由于我们几乎所有的运营和业务都发生在中国，SEC的工作人员在审查我们的披露时可能更难克服目前存在的地理和文化障碍。对于完全或主要在美国开展业务或业务的同类公司而言，并不存在这些相同的障碍。此外，我们的SEC报告以及其他披露和公开声明不受任何中国监管机构的审查或审查。例如，我们的SEC报告和某些其他文件中的披露不受中国证监会的审查，中国证监会的任务是监督中国的资本市场。因此，贵国应审查我们的SEC报告、文件和我们的其他公开声明，但须了解没有当地监管机构对我们公司进行任何尽职调查，并了解我们的SEC报告、其他文件或我们的任何其他公开声明均未受到任何当地监管机构的审查或以其他方式审查。

一般商业和经济状况以及全球资本市场状况的不利发展可能对公司产品的需求、业务以及公司及其客户的财务状况和经营业绩产生不利影响。

全球资本市场的波动影响利率、货币汇率和信贷的可获得性，可能对公司和公司客户的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

另一场经济或金融危机或消费经济快速下滑、对能源成本的重大担忧、地缘政治问题，包括乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突、中东最近发生的事件、最近美国与其他国家之间的贸易争端导致对进口到美国的产品征收更高的关税，以及信贷的可用性和成本可能导致波动性增加，降低对经济和市场的预期，以及以历史标准衡量的高水平结构性失业。市场、政治和经济挑战，包括信贷市场的错位和波动、全球经济的普遍不确定性、唐纳德·J·特朗普总统施政议程实施等事项带来的不确定性或波动性，以及政府在贸易、关税和制造业政策等多种事项上的政策变化，可能会对经济和金融市场、我们的财务状况、经营业绩以及我们股票的交易价格产生不利影响。

公司是一家新能源大功率锂钠电池制造商，主要应用于轻型电动汽车、电动汽车、储能如住宅能源供应&不间断电源（UPS）应用等大功率应用领域。我们的主要产品包括新能源高功率锂和钠电池。此外，公司于2021年11月完成收购Hitrans 81.56%的注册股权（后减至67.33%的注册股权，占实收资本的72.99%）后，拓展至NCM前驱体和正极材料的开发和制造。Hitrans是中国领先的三元前驱体和正极材料开发商和制造商，其产品广泛应用于电动汽车电池、电动工具、高端数码产品和存储等领域。

CBAT Cayman为一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司，目前为公司的全资附属公司。开曼群岛法律下的“豁免”公司是指主要在开曼群岛以外开展业务的公司。CBAT Cayman没有大量资产或负债，自公司成立以来除与预期参与Redomicile合并相关的活动外，未从事任何业务。

公司与CBAT Cayman各主要执行办公室设在中华人民共和国辽宁省大连市花园口经济区美桂街道CBAK工业园116450；电话：86-411-39185985；传真：86-411-39185980；电子邮箱：ir@cbak.com.cn。

有关业务和管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析的信息，请参阅公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及公司截至2025年3月31日、6月30日和9月30日止财政季度的10-Q表格季度报告，以引用方式并入本文。请参阅本代理声明/招股说明书中题为“在哪里可以找到更多信息”的部分。

CBAT Cayman不拥有任何业务或资产。因此，本代理声明/招股说明书不包括对其业务或其财务状况和经营业绩的单独讨论。

在Redomicile合并之后，CBAT Cayman将由管理公司的基本相同的董事会和执行官管理。

以下列出我们每一位现任执行官和董事的姓名和职位。

胡志光是公司的长期员工，自2004年以来一直在公司工作，领导我们的销售和营销部门，对公司电池业务近年来的收入增长贡献较大。胡先生自2024年10月起担任我们的总裁兼首席执行官。2023年6月至今，在公司销售营销部担任副总经理职务。在此之前，他曾于2014年1月至2023年5月在我司子公司大连CBAK动力电池有限公司担任销售和市场总监。任职经历还包括曾于2012年1月至2013年12月在公司控股子公司BAK国际（天津）有限公司担任销售市场部总监。此前于2008年1月至2011年12月在BAK国际（天津）有限公司任销售经理。此外，他曾于2004年7月至2007年12月在公司另一家前子公司深圳BAK电池有限公司管理海外业务和大客户。胡先生于2004年7月毕业于兰州商学院（现兰州财经大学），获得工商管理学位。

李洁薇自2023年8月起担任我行首席财务官、公司秘书，自2025年5月起担任我行董事。李先生还自2021年起担任公司投资者关系经理。在加入公司之前，2018年至2021年，李先生曾在中国多家基金管理公司工作，专注于构建各种投资产品。在此之前的2014年至2018年，他曾在多家美国知名房地产开发商的基金管理部门任职，负责资本市场事务。李先生于2014年获得香港中文大学政治及公共行政硕士学位。

Xiangyu Pei于2019年8月23日至2023年8月22日担任我行临时首席财务官职务。辞去我司临时首席财务官职务后，仍在我司财务部继续任职。裴女士自2021年9月起担任我司董事。在此之前，她自2017年起担任公司子公司CBAK Power的财务总监。裴女士还在2017年至2023年8月期间担任公司秘书。在担任我司临时首席财务官期间，她为公司督导审计、会计、财务报告和投资者关系等工作。裴女士获得中国吉林大学世界经济学博士学位。

Martha C. Agee自2012年11月15日起担任本公司董事。自1997年以来，Agee女士一直担任贝勒大学Hankamer商学院商业法高级讲师，在那里她为研究生和本科生教授商业法律环境、国际商业法和医疗保健法律与伦理课程。在此之前，Agee女士于1988年至1996年从事法律工作。Agee女士于1976年在贝勒大学获得会计学学士学位，并于1988年获得法学博士学位。

J. Simon Xue自2016年2月1日起担任我行董事。薛博士在核化学、固态化学、超导和锂离子电池材料方面拥有约40年的经验。在他的研究生涯中，他花了21年的时间研发锂离子电池。薛博士已退休，但仍是“中国能源工业协会”储能战略事业部专家委员会储能战略事业部成员。在此之前，薛博士在2011年8月至2012年4月期间担任特拉华州公司Altair Nanotechnologies Inc.的董事。2010年至2011年，任佳能投资控股有限公司旗下银通能源有限公司首席执行官。薛博士还曾任职于Ultralife、金霸王、B & K电子有限公司、Valence Energy-Tech（苏州）有限公司、A123系统公司和International Battery Inc.。在中国锂离子电池全产品链，包括材料、设备、电芯制造和测试方面拥有广泛的声誉。他撰写或合著了50多篇科学文章，12项与电池化学和材料相关的专利，并参与、展示和主持了30多个电池或材料相关的国际会议。薛博士于1992年在麦克马斯特大学完成了固体化学博士课程。

何建军自2013年11月4日起担任我司董事。何先生在会计和金融领域拥有超过16年的经验，是中国证书公共账户协会的准会员。何先生自2013年1月1日起担任中国投资咨询公司吉林赛伯乐绿科投资管理有限公司董事总经理。何先生于2009年6月30日至2012年12月31日期间，担任中国热交换器和热交换解决方案供应商巨元瀚洋科技股份有限公司（TERM1：THTI）（“THT热”）的首席财务官。何先生于2007年至2012年12月担任THT热力的全资子公司四平市聚源汉阳板式换热器有限公司的首席财务官。1999年至2007年，何先生在吉林粮食集团担任高级财务人员，吉林粮食集团是一家从事粮食加工和贸易业务的国有企业。何先生1995年毕业于长春税务高等专科学校，获审计专业学士学位，2005年获吉林大学硕士学位。

我们的任何行政人员或董事并无任何协议或谅解，以应另一人的要求而辞职，亦无任何高级人员或董事代为行事，亦不会有任何人按任何其他人的指示行事。

董事选举产生，直至其继任者正式当选并合格为止。

我们的董事或高级管理人员之间没有家庭关系。

据我们所知，在过去十年中，我们的董事或执行官均未成为以下事件的对象：

在Redomicile合并之后，CBAT Cayman将由管理公司的基本相同的董事会、董事会委员会和执行官管理。

该公司董事会目前由五名成员组成：Jiewei Li、Xiangyu Pei、Martha C. Agee、J. Simon XueTERM2何建军。此时，董事们已确定，在没有指定主席的情况下开展业务符合公司及其股东的最佳利益，从而鼓励了一种合议决策环境，在这种环境中，每位董事平等参与制定议程、轮流主持会议和提供战略监督。董事会至少每年审查一次其领导框架，如果情况允许——例如公司运营、战略或治理要求发生重大变化——董事们准备根据当时有效的管理文件选举一名主席。在此之前，董事会认为，其目前的结构促进了平衡治理，促进了公开对话，并加强了所有董事之间的问责制。

我们的董事会目前有三个常设委员会，根据授权，代表董事会履行各项职责并向董事会报告：（i）审计委员会、（ii）薪酬委员会和（iii）提名和公司治理委员会。三个常设委员会中的每一个都完全由独立董事组成，因为这一术语是根据适用于每个委员会的纳斯达克上市标准定义的。董事会可不时设立其他委员会。

每个委员会根据董事会批准的书面章程行事。我们的审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会的每一份章程都包含一个定义，用于确定相应委员会的成员是否就该委员会而言是独立的。这些章程的当前副本已发布在我们的互联网网站www.cbak.com.cn上。

我们的审计委员会由三名成员组成：Martha C. Agee、J. Simon Xue和何建军。根据我们董事会的决定，Agee女士担任审计委员会主席和审计委员会财务专家，因为该术语由适用的SEC规则定义。每位曾在或正在我们的审计委员会任职的董事在担任该委员会成员期间的任何时候都是“独立”的，因为该术语是根据纳斯达克上市规则为审计委员会成员定义的。

审计委员会是根据《交易法》第3（a）（58）（a）节成立的，负责监督我们的会计和财务报告流程以及对我们公司财务报表的审计。审计委员会除其他外负责：

我们的薪酬委员会由三名成员组成：Martha C. Agee、J. Simon Xue和何建军，薛先生担任主席。每位曾任职或正在任职于我们薪酬委员会的董事在任职该委员会期间的任何时候都是“独立”的，因为该术语是根据纳斯达克上市规则定义的。

我们的薪酬委员会的目的是履行公司董事会有关公司高管薪酬的职责，根据需要制作一份有关高管薪酬的年度报告，以纳入公司的代理声明，并监督董事会采纳有关公司薪酬计划的政策，包括股票和福利计划，并向董事会提供建议。我们的首席执行官可能不会出席任何审议其薪酬的薪酬委员会会议。赔偿委员会除其他外负责：

我们的提名和公司治理委员会由三名成员组成：Martha C. Agee、J. Simon Xue、TERM1和何建军，何先生担任主席。每位曾在或正在我们的提名和公司治理委员会任职的董事，在担任该委员会的成员期间，在任何时候都是“独立”的，因为该术语是根据纳斯达克上市规则定义的。

提名和企业管治委员会的宗旨是确定公司董事会董事候选人名单，确定和推荐候选人以填补年度股东大会之间出现的空缺，并审查公司与公司责任事项相关的政策和计划，包括对公司及其成员具有重要意义的公共问题。提名和公司治理委员会负责（其中包括）：

我们通过了与员工、管理人员和董事开展业务有关的商业道德和行为准则。我们打算保持最高标准的道德商业惯例，遵守适用于我们业务的所有法律法规，包括与在美国境外开展业务有关的法律法规。商业行为和道德准则的副本已作为我们于2006年8月22日提交的10-Q表格季度报告的附件 14.1提交，并在此以引用方式并入本年度报告。商业行为和道德准则也可在我们的网站www.cbak.com.cn上查阅。在截至2025年12月31日的财政年度内，我们的商业道德和行为准则没有任何修订或豁免。

CBAT Cayman已通过与其员工、管理人员和董事开展业务有关的商业道德和行为准则。CBAT Cayman打算保持最高标准的道德商业行为并遵守适用于我们业务的所有法律法规。商业行为和道德准则将在我们的网站www.cbak.com.cn上提供。

我们的董事会已确定，我们的每一位非雇员董事，薛先生、Agee女士和He先生，都是SEC和NASDAQ适用规则所定义的“独立董事”。我们的每位非雇员董事都在董事会的委员会中任职，因此根据纳斯达克上市规则第5605（a）（2）条的定义，我们董事会委员会的所有成员都是独立的。董事会根据适用的独立性定义在确定这些董事中的每一位都是独立的情况下考虑的交易、关系或安排，过去和现在都没有在本委托书/招股说明书中未另行披露的交易、关系或安排。

董事会监督公司的资产得到适当的保护，保持适当的财务和其他控制，公司的业务明智地开展并遵守适用的法律法规和适当的治理。这些职责包括董事会对公司面临的各种风险的监督。在这方面，董事会寻求了解和监督关键的业务风险。董事会不会孤立地看待风险。几乎每一项业务决策都会考虑风险，并将其作为公司业务战略的一部分。董事会认识到，消除所有风险既不可能也不谨慎。事实上，有目的和适当的风险承担对于公司在全球范围内具有竞争力和实现其目标至关重要。

在董事会监督风险管理的同时，公司管理层负责管理风险。公司拥有健全的内部流程和强大的内部控制环境，以识别和管理风险并与董事会进行沟通。董事会和审计委员会至少每年监测和评估内部控制和风险管理计划的有效性。管理层定期与董事会、董事会委员会和个别董事就已识别的重大风险以及如何管理这些风险进行沟通。董事们可以自由，而且确实经常这样做，直接与高级管理层沟通。

董事会在整体上和通过委员会履行其风险监督职能。大部分工作被下放给各个委员会，这些委员会定期开会并向全体董事会汇报。各委员会在履行风险监督职能中发挥重要作用。特别是：

下表列出了有关在所述期间以所有身份提供服务而判给、由指定的执行干事赚取或支付的所有现金和非现金报酬的信息。截至2025年12月31日的财政年度，没有其他执行官获得超过10万美元的总薪酬。

薪酬汇总表中显示的基薪在每个指定的执行官各自的雇佣协议中进行了描述。这些就业协议的实质性条款概述如下。

我们以标准雇佣协议的形式与我们指定的执行官签订了初始期限为三年的雇佣协议。我们的每一份标准雇佣协议在初始期限届满时和每一年延期期满时自动延长一年，直至根据协议的终止条款终止，如下所述。

我们的标准雇佣协议允许我们在任何时候因行政人员的某些行为（包括但不限于对重罪的定罪或认罪、对我们不利的疏忽或不诚实以及在合理的机会纠正失败后未能履行约定的职责）而因故终止行政人员的雇佣，而无需通知或支付薪酬。主管人员在下一次年薪审核前，权限、职责、责任有实质性减少或者年薪有实质性减少的，可以提前一个月书面通知终止聘用。此外，我们可以通过提前一个月书面通知执行人员，随时无故终止执行人员的雇用。如果我们无故终止该高管的雇佣，该高管将有权获得最多为其当时基本工资三个月的解雇金，具体取决于该高管在我们的雇佣时间长短。具体地说，高管将在以下时间获得薪酬延续：（i）在雇佣协议生效日期一周年之前生效的终止后一个月；（ii）在生效日期两周年之前生效的终止后两个月；以及（iii）在生效日期三周年之前或之后的任何时间生效的终止后三个月。雇佣协议规定，高管不会参与公司的任何遣散计划、政策或计划。

我们的标准雇佣协议包含惯常的竞业禁止、保密和保密契约。各执行人员已同意，在雇佣协议到期或提前终止期间和之后，严格保密并不使用我们收到的任何我们公司的机密信息、技术数据、商业秘密和专有技术或任何第三方（包括我们的关联实体和我们的子公司）的机密信息，除非在履行与雇佣有关的职责时有要求。执行官还同意以保密方式向我们披露他们构想、开发或简化为实践的所有发明、设计和商业秘密，并将对它们的所有权利、所有权和利益转让给我们。此外，每位执行官已同意受其雇佣协议中规定的竞业禁止限制的约束。具体而言，每位执行官已同意，在受雇于我们期间以及在雇佣协议终止或到期后的一年内，

在Redomicile合并之后，预计CBAT Cayman将与我们的执行官签订雇佣协议，其形式作为附件附在注册声明中，本委托书/招股说明书构成该声明的一部分。雇佣协议将持续一段单独的中国协议规定的期限，除非任何一方提前一个月通知不再续签，否则将自动续签连续一年的期限。该协议包括将在受雇范围内创建的知识产权转让给公司（包括在特定情况下终止后12个月内），以及在受雇期间和之后24个月内适用的不竞争和不招揽契约。公司可在一个月的书面通知后有或无原因（如定义）终止雇佣关系；高管可在一个月的通知后辞职；协议在死亡时终止，或可能因董事会确定的残疾而终止，在非因故终止的情况下，应支付已赚取但未支付的补偿以及适用法律要求的任何额外金额。该协议受美国官员的纽约法律（或中国官员的中国法律）管辖，并规定根据HKIAC规则在香港进行具有约束力的仲裁。

预计CBAT Cayman将与我们的董事和执行官订立赔偿协议，其形式为作为附件附在本委托书/招股说明书构成其组成部分的登记声明中的证据，据此，它将同意赔偿我们的董事和执行官因该等人员因担任该等董事或高级人员而提出的索赔而招致的某些责任和费用。

下表列出了截至2025年12月31日我们指定的每位执行官的未偿股权奖励。截至2025年12月31日，没有指定执行官的未兑现股票奖励。

2023年4月11日，根据2015年计划，我们的每位独立董事均获授予10,000股公司普通股的限制性股票单位（RSU），分别于2023年6月30日和12月31日分两期等额归属。同日，我们每位独立董事获授予购买20,000股普通股的选择权，每半年分四期等额归属，第一期归属于2024年6月30日，第二期归属于2024年12月31日，第三期归属于2025年6月30日，第四期归属于2025年12月31日。

下表列出了截至2025年12月31日的财政年度我们的非雇员董事获得的薪酬总额：

我们没有为董事维持医疗、牙科或退休福利计划。

除非另有披露，我们没有补偿，也不会补偿我们的非独立董事担任我们的董事，尽管他们有权获得与出席我们的董事会会议有关的合理费用的补偿。

董事可在董事会有利害关系的成员不参加表决的情况下确定支付给董事的薪酬。薪酬委员会将协助董事审查和批准董事的薪酬结构。

下表列出截至2026年1月16日（“参考日期”）收市时我们已知的有关公司普通股实益所有权的信息：（i）我们已知的每一位实益拥有我们有表决权证券5%以上的人，（ii）每一位指定的执行官，（iii）每一位我们的董事和被提名人，以及（iv）我们所有指定的执行官和董事作为一个整体：

我们不知道任何安排，包括任何人对我们证券的任何质押，其操作可能在随后的日期导致公司控制权发生变化。

2015年股权激励计划（“2015年度计划”）

截至本代理声明/招股章程日期，2015年计划已届满。

下表列出了截至2025年12月31日根据2015年计划授权发行的证券的某些信息。可对下文（a）栏所示的所有证券行使的期权是根据我们的2015年计划授予的。截至2025年12月31日，未根据公司2023年股权激励计划授予任何奖励。

2015年6月12日，公司股东通过了《公司及关联公司员工、董事、顾问2015年度计划》。根据2015年计划可发行的最高股份总数为1,000万股（10,000，000）股。

于2015年6月30日，根据2015年计划，公司向公司若干雇员、高级职员及董事授出合共690,000股公司普通股的受限制股份。根据授予的归属时间表，限制性股票在自2015年6月30日开始至2018年3月31日结束的每个财政季度的最后一天分十二期等额季度归属。

2016年4月19日，根据2015年计划，公司向公司某些雇员、高级职员和董事授予合计500,000股公司普通股限制性股票。限制性股票每半年归属一次，三年分期6次，第一次归属日期为2016年12月31日。

于2019年8月23日，根据2015年计划，公司向公司若干雇员、高级职员及董事授出合共1,887，000股公司普通股的受限制股份单位。有两种类型的归属时间表，（i）股份单位将在三年期间内每半年分6次等额归属，第一次归属于2019年9月30日；（ii）股份单位将在三年期间内每年分3次等额归属，第一次归属于2020年3月31日。

于2020年10月23日，根据公司2015年计划，薪酬委员会向公司一名雇员授出合共100,000股公司普通股的受限制股份单位。此次限制性股票将于2020年10月30日首次归属，每半年分六期、三年一次等额归属。

2021年11月29日，根据2015年计划，薪酬委员会向公司的某些员工、高级职员和董事授予了总计2,750，002份基于绩效的股票期权，以购买公司的普通股。在持续服务和实现业绩目标的情况下，这些期权将在五年期间内每半年分10次等额授予，第一次授予日期为2022年5月30日。期权将于授予日的70个月周年日到期。

2023年4月11日，根据2015年计划，薪酬委员会向公司某些雇员、高级职员和董事授予合计（i）894,000个限制性股票单位和（ii）2,124，000个购买公司普通股的期权。该等受限制股份单位分别于2023年6月30日及12月31日分两期等额归属。期权每半年分四期等额归属，第一期归属于2024年6月30日。

2023年8月22日，根据2015年计划，薪酬委员会向两名员工授予合计（i）40,000个限制性股票单位和（ii）160,000个购买公司普通股的期权。该等受限制股份单位分别于2023年10月15日及2024年4月15日分两期等额归属。期权每半年分四期等额归属，第一期归属于2025年2月15日。

以下是可报告交易的摘要，其中我们曾经或将成为参与者，所涉金额超过或超过120,000美元或年底我们总资产平均值的百分之一，并且任何相关人员拥有或将拥有直接或间接的重大利益（“高管薪酬”一节中描述的薪酬除外）。

关联交易

公司发生了以下重大关联交易：

关联方余额

除上述情况外，公司于2023年12月31日及2024年12月31日及2025年9月30日录得以下重大关联方余额：

应收前附属公司款项

截至2023年12月31日及2024年12月31日及2025年9月30日的余额为向BAK SZ销售正极原材料的贸易应收款项。

应收/（应收）关联方的其他余额

截至2023年12月31日和2024年12月31日，

截至2025年9月30日，

应付前附属公司款项

截至2023年12月31日和2024年12月31日应付一家前子公司的款项包括：

截至2023年12月31日、2024年12月31日、2025年9月30日的余额为应付向深圳市BAK动力电池有限公司采购存货款项。

我们在过去五个财政年度的任何时候都没有任何发起人。

以下包括合并协议的重要条款的简要摘要，其副本作为附件A附后，并以引用方式并入本代理声明/招股说明书。我们鼓励您完整阅读合并协议，以更完整地描述Redomicile合并。如合并协议的条款与以下摘要有任何不一致之处，合并协议将予以控制。

贵公司被要求采纳和批准的合并协议规定，将导致公司每股普通股被注销，以换取CBAT Cayman股本中的一股普通股，该公司是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。根据合并协议，公司将与CBAT Cayman合并并并入该公司，而CBAT Cayman将继续作为重组合并产生的存续公司。如果合并协议被股东采纳，我们预计Redomicile合并将于2026年初生效。在移构合并之后，CBAT Cayman及其子公司将拥有并继续以与公司及其子公司目前进行的基本相同的方式开展我们的业务。紧随Redomicile合并之后，您将拥有CBAT Cayman的普通股，该公司将由紧接Redomicile合并之前管理公司的基本相同的董事会和执行官管理。此外，CBAT Cayman的综合资产及负债将与紧接移管合并前的公司相同。

公司是一家新能源大功率锂钠电池制造商，主要应用于轻型电动汽车、电动汽车、储能如住宅能源供应&不间断电源（UPS）应用等大功率应用领域。我们的主要产品包括新能源高功率锂和钠电池。此外，公司于2021年11月完成收购Hitrans 81.56%的注册股权（后减至67.33%的注册股权，占实收资本的72.99%）后，拓展至NCM前驱体和正极材料的开发和制造。Hitrans是中国领先的三元前驱体和正极材料开发商和制造商，其产品广泛应用于电动汽车电池、电动工具、高端数码产品和存储等领域。

CBAT Cayman为一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司，目前为公司的全资附属公司。开曼群岛法律下的“豁免”公司是指主要在开曼群岛以外开展业务的公司。CBAT Cayman没有大量资产或负债，自公司成立以来除与预期参与Redomicile合并相关的活动外，未从事任何业务。

公司及CBAT Cayman各主要执行办公室位于中华人民共和国辽宁省大连市花园口经济区美桂街道CBAK工业园116450；电话：86-411-39185985；传真：86-411-39185980；电子邮箱：ir@cbak.com.cn。

我们认为，合并将把我们的注册地从内华达州改为开曼群岛，这将符合我们股东的最佳利益，并将使我们能够长期减少运营、行政、法律和会计成本。

我们目前在美国的业务非常有限，我们认为没有特别的商业理由继续作为一家公司注册成立，并在美国维持关键的公司职能。我们相信，通过重新纳入美国以外的司法管辖区，我们将能够符合SEC规则和规定的“外国私人发行人”资格，从而降低我们的运营、行政、法律和会计成本。我们之所以选择根据开曼群岛的法律进行重组，是因为其政治和经济稳定、有效的司法制度、没有外汇管制或货币限制以及专业和支持服务的可用性。我们本可以选择美国以外的不同司法管辖区，但我们认为，许多在中国运营的非中国公司在开曼群岛注册成立，因此，我们目前和潜在的许多战略合作伙伴都拥有与开曼群岛公司和公司结构开展业务的丰富经验。

如前所述，合并完成后，CBAT Cayman预计将符合SEC规则和条例规定的“外国私人发行人”资格，我们预计，与成为外国私人发行人相关的报告义务减少将在长期内降低运营、行政、法律和会计成本。CBAT开曼仍将遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的授权。然而，作为一家外国私人发行人，如果CBAT Cayman是一家在美国注册成立的公司，或者不满足符合外国私人发行人资格的其他条件，那么CBAT Cayman将不受《交易法》下某些规则的约束，否则这些规则将适用。例如：

如果Redomicile合并生效，CBAT Cayman预计将利用这些豁免。因此，在Redomicile合并完成后，如果您持有CBAT Cayman普通股，您收到的有关CBAT Cayman及其业务的信息可能会少于您目前收到的与公司有关的信息，并且根据美国联邦证券法获得的保护可能少于您目前有权获得的保护。

此外，作为一家外国私人发行人，CBAT Cayman将被允许根据开曼群岛法律遵循公司治理实践，而不是某些交易所公司治理标准，例如以下纳斯达克公司治理标准要求：

我们的开曼群岛法律顾问Conyers Dill & Pearman告知我们，《开曼公司法》中没有规定上述公司治理标准的同等条款。

就Redomicile合并而言，CBAT Cayman有意将其普通股在纳斯达克资本市场上市。由于上述原因，我们认为Redomicile合并将提高股东价值。然而，鉴于我们目标的实现取决于许多事情，包括法律法规的变化，以及我们业务的发展，我们无法预测Redomicile合并将对我们的业务产生何种影响（如果有的话），从长远来看。有关与Redomicile合并相关的风险因素的讨论，请参见标题为“风险因素——与Redomicile合并相关的风险”的部分。公司注册地变更至开曼群岛存在某些不利因素，包括：

CBAT Cayman的公司事务受CBAT Cayman经修订和重述的组织章程大纲和章程细则（自生效时起生效）、《开曼公司法》和开曼群岛普通法的管辖。股东根据开曼群岛法律有权对CBAT开曼群岛的董事和高级职员采取行动、少数股东的行动以及我们的董事根据开曼群岛法律承担的受托责任，这些权利在很大程度上受开曼群岛普通法以及CBAT开曼群岛经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法判例，以及英国普通法，后者对开曼群岛的法院具有有说服力但不具约束力的权威。CBAT Cayman股东的权利及其董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例所规定的那样明确。

此外，我们几乎所有的业务都在中国进行，我们几乎所有的资产都位于中国。Redomicile合并后，CBAT Cayman的大部分董事及其所有执行官将继续居住在美国境外，这些人的全部或大部分资产现在或可能位于美国境外。因此，您可能难以在美国境内向CBAT Cayman或此类人员送达程序，或在美国、开曼群岛或中国的法院对其执行在美国法院获得的判决，包括基于美国或美国任何州的证券法的民事责任条款作出的判决。

迄今为止已采取的步骤以及将采取的步骤是：

在生效时间，公司所有现有的股权补偿计划（可能经修订）将由Cayman采纳和承担。根据我们的股权补偿计划发行的每一个已发行的限制性股票单位和其他股权奖励，用于购买或收到或根据公司普通股的每一股支付，将代表有权以基本相同的条款购买或接收或根据CBAT Cayman股本中的一股普通股收取付款。

此外，于生效时间，CBAT Cayman将采纳并承担公司根据或就合并协议中所述的某些合同或协议所承担的义务。这些合同和协议将成为CBAT Cayman的义务，并将以相同的方式不间断地履行，直到相同的内容被修改或以其他方式合法更改或终止。

合并协议在被公司股东采纳之前或之后，可随时修改、修改或补充。但经股东采纳后，未取得公司股东进一步批准的修改、修改或补充，不得作出或实施。

根据合并协议，公司董事会可在生效时间之前的任何时间，包括在公司股东采纳合并协议后，行使酌情权终止合并协议，并因此放弃重组合并。请看题为“风险因素——与Redomicile合并相关的风险——我们的董事会可能会选择推迟或放弃Redomicile合并”的部分。

CBAT Cayman预计将与我们的董事和执行官签订赔偿协议。根据CBAT Cayman赔偿协议，我们同意赔偿我们的董事和执行官因这些人因担任此类董事或高级管理人员而提出的索赔而承担的某些责任和费用。

另请参阅标题为“公司法的差异——董事和高级职员的赔偿”的部分，了解根据开曼群岛法律和CBAT开曼修订和重述的组织章程大纲和章程细则对董事和高级职员的赔偿情况。

在法律允许的情况下，完成搬迁合并必须满足或放弃以下条件：

我们的董事会目前预计不会在任何情况下放弃上述条件；但是，如果它确定放弃任何此类条件符合公司和我们的股东的最佳利益，并且对重新合并条款的此类更改不会使向我们的股东提供的披露具有重大误导性（例如，如果合并协议中的陈述不真实，但对公司或我们的股东没有其他损害），我们的董事会不会决议股东批准Redomicile合并。如果放弃上述任何条件将使向我们的股东提供的披露具有重大误导性，我们的董事会将决议股东批准Redomicile合并。此外，出于“风险因素——与重组合并相关的风险——我们的董事会可能会选择推迟或放弃重组合并”中所述的原因，我们的董事会也保留推迟或放弃重组合并的权利。

作为Redomicile合并的一部分，CBAT Cayman同意承担公司在生效时已到期的2015年股权激励计划和2023年股权激励计划项下的公司所有权利和义务。根据我们的股权补偿计划产生的购买或接收或根据其收取付款的每一股公司普通股的所有权利将赋予持有人购买或接收或根据（如适用）一股开曼普通股收取付款的权利。

此外，作为Redomicile合并的一部分，CBAT Cayman已同意承担公司在生效时间可能转换为公司普通股的任何认股权证、可转换债券或其他可转换证券的所有权利和义务。根据我们的认股权证、可转换债券或其他可转换证券产生的购买或接收或根据其收取付款的每一股公司普通股的所有权利将赋予其持有人购买或接收或根据（如适用）一股开曼普通股收取付款的权利。截至本委托书/招股章程日期，除根据公司股权激励计划授出的证券外，公司并无任何认股权证、可转换债券或其他可转换证券尚未发行。

如果我们已获得必要的股东批准，我们预计Redomicile合并将在2026年初生效。然而，如果我们的董事会得出结论认为完成重组合并不符合公司或我们的股东的最佳利益，我们的董事会将有权在任何时候推迟或放弃重组合并。

完成移构合并所需的唯一政府或监管批准或行动是遵守美国联邦和州证券法和内华达州公司法（包括向内华达州州务卿提交合并条款），以及根据《开曼公司法》向开曼群岛公司注册处处长提交合并计划和其他附属文件的必要备案。

我们已与中国证监会确认，与此相关的Redomicile合并和CBAT Cayman发行普通股将不会受到中国证监会的交易后备案程序的约束。

根据内华达州修订法规（“NRS”），股东将不会拥有与Redomicile合并相关的评估权或异议权。

以您的名义登记或您通过您的经纪人实益拥有的每一股公司普通股将被注销，以换取CBAT Cayman股本中的一股普通股，并且该普通股将在Redomicile合并完成后以您的名义（或您的经纪人的名义，如适用）登记在CBAT Cayman的会员名册中，而您无需采取任何进一步行动。

如果您在经纪商或其他证券中介的账户中持有公司普通股，您将在同一经纪商或证券中介的账户中收到普通股的交割，而您无需采取任何行动。如果您以凭证式形式持有公司普通股，您可能会在Redomicile合并后将您的股票证书换成新的CBAT Cayman股票。我们将要求在重组合并后将所有公司股票证书退还给我们的交易所代理。Redomicile合并结束后不久，我们的交易所代理将向您发送转递函。预计，在生效时间之前，证券转让公司将被指定为我们的交易所代理重交合并。该转递函将包含说明，解释为新的CBAT Cayman股票而交出贵公司股票的程序。请勿凭随附的代持证交还股票凭证。CBAT Cayman目前的过户代理为证券转让公司，该公司在生效时间后继续担任CBAT Cayman普通股的过户代理。

该公司的普通股目前在纳斯达克上市，代码为“CBAT”。CBAT Cayman的普通股目前没有成熟的公开交易市场。然而，对于完成Redomicile合并的一个条件是，CBAT Cayman的股票将获得在纳斯达克上市的授权，但须遵守正式的发行通知并满足其他标准条件。因此，我们预计，截至生效时间，CBAT Cayman的普通股将获准在纳斯达克上市，我们预计这些股票将在交易所交易，交易代码为“CBAT”。

预计在Redomicile合并后，CBAT Cayman将有资格成为美国的外国私人发行人。作为一家外国私人发行人，CBAT Cayman将被允许按照开曼群岛法律遵循公司治理实践，而不是某些纳斯达克公司治理标准。然而，我们不打算在Redomicile合并后最初依赖任何纳斯达克豁免或为外国私人发行人提供便利。

Redomicile合并将作为合法重组入账，最终所有权权益不会在紧接交易前后发生变化。因此，没有发生企业合并，所有资产和负债将按历史成本入账，作为共同控制下实体之间的交换。

所需投票

通过合并协议需要获得公司普通股已发行股份的多数赞成票。

董事会的建议

董事会建议投票“赞成”通过合并协议，并批准由此设想的移构商合并。

休会提案的目的

如果特别会议召开且出席人数达到法定人数，但没有足够票数批准提案1，或者如果没有足够票数构成法定人数，我们的代理持有人可能会在届时提出延期特别会议的动议，以便董事会能够征集更多的代理。

在本提案中，我们要求我们的股东授权董事会征集的任何代理人的持有人在必要或适当的情况下（由董事会善意确定）投票赞成将特别会议延期至其他时间和地点，以在没有足够票数批准提案1的情况下征集额外的代理人。如果我们的股东批准这个提案2，我们可以休会特别会议和特别会议的任何休会或延期会议，并利用额外的时间征集更多的代理人，包括向我们之前投票的股东征集代理人。除其他外，批准这项提案可能意味着，即使我们收到了代表足够票数以击败提案1的代理人，我们也可以在不对该提案进行投票的情况下休会特别会议，并寻求说服我们的股东改变他们对该提案的投票。

如有需要或适当（由董事会诚意决定）休会特别会议，除在特别会议上宣布特别会议休会的时间和地点外，无须向我们的股东发出休会通知，只要会议休会三十（30）天或更短，且没有为休会确定新的记录日期。如果休会时间超过三十（30）天，将向每一位有权在会议上投票的在册股东发出休会通知。在续会上，我们可能会处理原会议上可能已处理的任何事务。

如果特别会议延期，已经提交代理的股东将可以在使用前的任何时间撤销它们。如果您签署并交回代表且未表明您希望如何对任何提案进行投票，或者如果您表示您希望对提案1投赞成票，但未对此提案2表示选择，您的股份将被投票赞成此提案。但是如果你表明你希望对提案1投反对票，你的股份只有在你表示你希望对提案2投赞成票的情况下才会投赞成票。

需要投票

提案2的批准需要亲自出席或由代理人代表并有权投票的普通股实际就该事项进行投票的大多数股份的赞成票。弃权票和经纪人不投票不被视为为上述目的所投的票，对本提案的投票没有影响。

董事会的建议

董事会建议投票“赞成”批准特别会议的一次或多次休会，如有必要，以征集更多代理人。

以下关于Redomicile合并的重大开曼群岛和美国联邦所得税后果的讨论基于自本代理声明/招股说明书之日起生效的法律及其相关解释，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力。本讨论并未涉及与重新合并有关的所有可能的税务后果，例如根据开曼群岛和美国以外国家的法律或根据州和地方税法产生的税务后果。

开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税，开曼群岛不存在遗产税或遗产税性质的税收。除可能不时适用于在开曼群岛管辖范围内执行或带入开曼群岛管辖范围内的某些票据的某些印花税外，开曼群岛政府没有征收任何可能对开曼群岛政府征收的其他很可能对CBAT重大的税款。开曼群岛是2010年与英国签订的双重征税条约的缔约方，但在其他方面不是任何双重征税条约的缔约方。

除持有开曼群岛土地权益的公司外，开曼群岛公司的股份转让无需在开曼群岛缴纳印花税。

以下是Redomicile合并对公司普通股受益所有人的重大美国联邦所得税后果。本次讨论基于《守则》、适用的财政部条例、行政解释和截至本代理声明/招股说明书之日生效的法院判决，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力。

本讨论仅涉及作为资本资产持有的公司普通股的股份交换的后果。它并未涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面根据受益所有人的特定情况可能对其很重要，包括替代性的最低税和净投资所得税后果，或可能适用于受特殊规则约束的受益所有人的税收后果，例如：

如果合伙企业持有公司普通股，合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有公司普通股股份的合伙企业的合伙人应就Redomicile合并的税务后果咨询其税务顾问。

这种对重大美国联邦所得税后果的讨论并不是对Redomicile合并的所有潜在美国联邦所得税后果的完整分析或描述。本讨论不涉及可能因个别情况而异或视情况而定的税务后果。此外，它不涉及任何非所得税或任何非美国、州或地方税收后果。因此，每个公司股东应咨询其自己的税务顾问，以确定Redomicile合并对其造成的特定美国联邦、州或地方或非美国收入或其他税务后果。

税务意见

基于下文所述的某些陈述和假设，所有这些陈述和假设必须在Redomicile合并生效之时在所有重大方面继续保持真实和准确，我们的税务顾问Potomac Law Group，PLLC认为，出于美国联邦所得税目的，Redomicile合并将被视为《守则》第368（a）节含义内的第37号公告和第7号公告下的重组。

上述意见所依赖的是公司和CBAT Cayman作出的陈述，包括公司高级职员的证明和CBAT Cayman中包含的那些陈述。此外，该意见还假定，在本委托书/招股说明书日期至Redomicile合并结束日期之间，现有事实或法律方面没有发生变化。如果这些陈述或假设中的任何一项不准确，则重构商合并的税务后果可能与本文所述以及我们的税务顾问已发表的意见不同。税务顾问的意见既不约束IRS，也不排除IRS或法院采取相反立场。该公司不打算获得美国国税局关于Redomicile合并的税务后果的裁决。

基于上述意见并以上述资格为前提，根据我们的税务顾问的意见，Redomicile合并的重大美国联邦所得税后果如下。

Redomicile合并对公司和CBAT Cayman的美国联邦所得税后果

公司和CBAT Cayman均不会因Redomicile合并而为美国联邦所得税目的确认任何收益或损失。

根据《守则》第7874节，根据《守则》，就所有目的而言，CBAT Cayman将被视为一家美国公司，因为（i）在进行转移式合并后，CBAT Cayman将获得公司直接或间接持有的几乎所有财产，（ii）在进行转移式合并后，CBAT Cayman将不会在开曼群岛有重大商业活动，以及（iii）公司普通股的前持有人将因拥有公司普通股的股份而持有至少80%的CBAT Cayman普通股。

Redomicile合并给美国持有者带来的美国联邦所得税后果

本节适用于作为美国持有者的公司普通股的受益所有人。美国持有人是用于美国联邦所得税目的的公司普通股的受益所有人：

美国持有人在收到Redomicile合并中的CBAT Cayman普通股后，将不会为美国联邦所得税目的确认任何收益或损失。美国持有人在Redomicile合并中收到的CBAT Cayman普通股的调整后计税基础将等于该美国持有人在Redomicile合并中交出的公司普通股的调整后计税基础。在Redomicile合并中收到的CBAT Cayman普通股的持有期将包括为此交出的公司普通股的持有期。

拥有和处置在Redomicile合并中收到的CBAT Cayman普通股所产生的美国联邦所得税后果将与在Redomicile合并之前拥有和处置公司普通股所产生的美国联邦所得税后果相同。每个美国持有人应咨询其自己的税务顾问，以确定CBAT Cayman普通股的所有权和处分对其造成的特定美国联邦、州或地方或非美国收入或其他税务后果。

Redomicile合并对非美国持有者的美国联邦所得税后果

本节适用于非美国持有者的公司普通股的实益拥有人。非美国持有人是公司普通股的受益所有人，用于美国联邦所得税目的：

如果受益所有人在处置的纳税年度在美国停留了183天或更长时间，或者在某些情况下，如果受益所有人是美国的前公民或前居民，则受益所有人不是非美国持有人，在这两种情况中，受益所有人应就Redomicile合并以及拥有或处置CBAT Cayman普通股的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

就美国联邦所得税而言，收到CBAT Cayman普通股以换取公司普通股将不会对非美国持有人构成应税交易。

拥有和处置在Redomicile合并中收到的CBAT Cayman普通股所产生的美国联邦所得税后果将与在Redomicile合并之前拥有和处置公司普通股所产生的美国联邦所得税后果相同，包括CBAT Cayman向非美国持有人支付的股息一般将按30%的税率（或适用的所得税条约规定的降低税率）缴纳美国联邦预扣税。每个非美国持有人应咨询其自己的税务顾问，以确定CBAT Cayman普通股的所有权和处分对其造成的特定美国联邦、州或地方或非美国收入或其他税务后果。

以下是对Redomicile合并后CBAT Cayman普通股某些重要条款的描述，其中包括经修订和重述的CBAT Cayman组织章程大纲和章程细则的某些条款的摘要，该备忘录和章程细则将于生效时间生效。本说明通过参考经修订和重述的CBAT Cayman组织章程大纲和章程细则进行限定，该等章程大纲和章程细则作为附件B附于本委托书/招股说明书。我们鼓励您阅读《开曼公司法》的相关规定以及经修订和重述的《开曼CBAT》组织章程大纲和章程细则，因为它们与以下摘要有关。

于Redomicile合并生效后，CBAT Cayman的法定股本将变为500,000美元分为500,000，000股每股面值0.00 1美元的股份。

在符合《开曼公司法》的规定以及经修订和重述的组织章程大纲和章程细则以及（如适用）适用的证券交易所规则的情况下，且在不影响任何股份或任何类别股份当时附带的任何特别权利或限制的情况下，CBAT开曼的所有未发行股份由董事会支配，董事会可在该等时间向该等人士提供、配发、授予期权或以其他方式处置该等股份，为其绝对酌情权认为合适的考虑和条款和条件。特别是在不损害前述一般性的情况下，CBAT开曼董事会有权通过决议授权发行一个或多个类别或系列的优先股，并有权在法律允许的范围内确定指定、权力、优先权、特权和其他权利，包括股息权、转换权、赎回特权和清算优先权，其中任何或所有权利可能高于与普通股相关的权力和权利，在他们认为适当的时间和其他条款下。

截至2026年1月16日收盘，CBAT Cayman有1股已发行在外的普通股，没有已发行在外的优先股。于Redomicile合并完成后，CBAT Cayman将根据Redomicile合并发行约88,645，836股普通股，紧接生效时间之前已发行及流通的一股普通股将被注销。

根据Redomicile合并将发行的CBAT Cayman普通股将作为缴足股款股份发行，且将不予评估。CBAT Cayman的普通股以记名形式发行，并在注册于CBAT Cayman会员名册时发行。非开曼群岛居民的CBAT Cayman股东可自由持有和转让其持有的普通股。

CBAT Cayman普通股的持有人有权获得CBAT Cayman董事会可能宣布的股息，但须遵守《开曼公司法》以及经修订和重述的CBAT Cayman公司章程。

经修订和重述的CBAT Cayman公司章程规定，股息可从其已实现或未实现的利润中宣派和支付，或从董事认为不再需要的利润中拨出的任何储备中宣派和支付。股息也可以从CBAT开曼的股份溢价账户或根据《开曼公司法》可为此目的授权的任何其他基金或账户中宣派和支付。根据《开曼公司法》，不得从股份溢价账户中向股东支付任何分配或股息，除非紧接拟支付分配或股息的日期之后，公司将能够在正常业务过程中支付到期债务。

根据开曼群岛法律，CBAT开曼群岛必须保存一份成员登记册，并在其中记入：

根据开曼群岛法律，CBAT开曼成员名册是《开曼公司法》指示或授权插入的任何事项的表面证据。

每名普通股持有人均有权就普通股有权以举手表决的所有事项拥有一票表决权，或在投票表决时，每名持有人均有权就登记在其名下的每一股份在会员名册上拥有一票表决权。除非要求投票，否则任何股东大会的投票都是举手表决。该会议的主席或任何一名亲自出席或委托代理人出席的股东可要求进行投票表决。

任何股东大会不得处理任何事务，除非会议进行时达到法定人数出席，但未达到法定人数不排除委任主席。在任何股东大会上，一（1）名或多于一名有表决权的股东亲自出席或委托代理人出席或（如股东为法团）由其正式授权代表出席，代表不少于该次会议期间CBAT Cayman当时已发行及流通股本所附表决权的三分之一，应构成会议所有目的的法定人数。

作为一家被豁免的公司，CBAT Cayman在法律上没有义务召开股东周年大会。CBAT Cayman可以举行股东周年大会，并应在召集该会议的通知中指明该会议本身。CBAT Cayman年度股东大会应在CBAT Cayman董事会可能确定的时间和地点举行。除年度股东大会外，每届股东大会称为特别股东大会。CBAT开曼董事会可随时召开其认为合适的临时股东大会。任何一名或多于一名于该要求的存放日期持有不少于CBAT Cayman全部已发行股份的百分之三十（30%）并在股东大会上具有投票权的股东，均有权在任何时候通过向董事会或CBAT Cayman的秘书提出书面要求，要求董事会就该要求中指明的任何业务召开临时股东大会。该会议应在该请求书交存后2个月内召开。如在该存款后21天内，董事会未能着手召开该会议，申购人（他们自己）可以以同样方式这样做，并且申购人因董事会失败而产生的所有合理费用应由CBAT Cayman向申购人偿还。

股东周年大会及任何股东特别大会可发出不少于10个完整日的通知。

普通决议在经修订及重述的组织章程细则中定义为，指有权亲自投票的股东，或在公司的情况下，由其正式授权的代表投票，或在允许代理人的情况下，在股东大会上通过代理人投票的股东，以简单多数票通过的决议。特别决议必须在股东大会上由有权亲自投票的股东或在成员为公司的情况下由其正式授权的代表投票或在允许代理人的情况下由代理人投票的股东以不少于所投票数三分之二的赞成票通过。如更改名称或对CBAT Cayman的组织章程大纲或章程细则作出更改等重要事项，均需以特别决议案作出。

在适用的情况下，受CBAT Cayman经修订和重述的公司章程（如适用）的限制，CBAT Cayman的任何股东均可通过通常或常见形式的转让文书或CBAT Cayman董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股。

CBAT Cayman董事会可全权酌情拒绝登记任何未缴足股款或CBAT Cayman拥有留置权的普通股的任何转让，或根据任何员工股份激励计划发行且由此施加的转让限制仍然存在的任何股份。CBAT Cayman的董事也可以拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：

若CBAT Cayman的董事拒绝登记转让，他们应在提交转让文书之日起两个月内，向转让方和受让方各自发送拒绝登记的通知。

在符合适用的证券交易所的任何通知要求后，可在开曼CBAT董事会不时确定的时间和期间暂停转让登记并关闭登记册；但不得暂停转让登记且在任何一年内关闭登记册的时间不得超过30天。

受限于任何特别权利、特权或限制，以在清算时分配可供使用的剩余资产时附加于任何一类或多类股份：

在不违反《开曼公司法》和其他适用法律的规定的情况下，CBAT Cayman董事会可以根据TERM2 Cayman董事会在发行股票之前可能确定的条款和方式，根据CBAT Cayman的选择或持有人的选择，以可赎回的条款发行股票。

CBAT Cayman受《开曼公司法》及其修订和重述的公司章程的授权，可以在受到某些限制的情况下购买其自己的股份，而董事会可以代表CBAT Cayman行使这一权力，但须遵守适用的证券交易所不时施加的任何适用要求。

根据《开曼公司法》，任何股份的赎回或回购可以从CBAT开曼的利润、其股份溢价账户的信用状况、为此类赎回或回购目的新发行股份的收益中支付，或者根据《开曼公司法》的规定，从资本中支付。回购时应支付的高于面值的任何金额的溢价必须从我们的利润、股份溢价账户的贷方款项中提取，或者根据《开曼公司法》的规定，从资本中提取。根据《开曼公司法》，公司在任何时候都不得赎回或购买其股票，除非这些股票已全额支付。此外，如果由于赎回或购买，除作为库存股持有的股份外，不再有公司的任何已发行股份，则公司不得赎回或购买其任何股份。

CBAT Cayman可以接受无偿放弃任何缴足股份。

根据《开曼公司法》的规定，任何类别的股份所附带的全部或任何特别权利可经该类别股份持有人的股东大会通过的特别决议的批准而更改。除非该类别股份的发行条款另有明确规定，否则授予任何已发行类别股份持有人的权利不应被视为因创建或发行与该现有类别股份享有同等地位的更多股份而被更改。

注册办事处的通知属于公开备案事项。现任董事及候补董事名单（如适用）由公司注册处处长提供，以供任何人缴付费用后查阅。抵押登记册开放供债权人和会员查阅。

除上述规定外，根据开曼群岛法律，CBAT Cayman普通股的持有人没有查阅或获取CBAT Cayman股东名单或其公司记录副本的一般权利。不过，CBAT Cayman打算向其股东提供年度经审计的财务报表。请参阅“在哪里可以找到更多信息。”

CBAT Cayman可不时以普通决议方式：

在符合《开曼公司法》的规定及开曼群岛大法院应CBAT Cayman要求作出确认该等减持的命令的申请予以确认的情况下，CBAT Cayman可通过特别决议以法律授权的任何方式减少其股本及任何资本赎回储备。

CBAT Cayman是一家根据《开曼公司法》正式注册成立的有限责任豁免公司。《开曼公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何公司，其对象主要在开曼群岛境外开展业务，均可申请注册为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司的要求基本相同，但某些豁免和特权除外，包括（a）获豁免公司无须向公司注册处处长提交股东周年申报表，（b）获豁免公司无须公开其成员名册以供查阅，（c）获豁免公司无须举行股东周年大会，（d）获豁免公司可发行无面值股份，（e）获豁免公司可在另一司法管辖区以延续方式注册并在开曼群岛注销注册，（f）获豁免公司可就未来征收任何税项取得承诺（该等承诺通常在一审中给予20年），（g）获豁免公司可注册为有限存续期公司，及（h）获豁免公司可注册为独立投资组合公司。

“有限责任”是指每个股东的责任以该股东在该股东的公司股份上未支付的金额为限。

CBAT Cayman普通股的过户代理和登记机构预计为证券转让公司。

您作为公司股东的权利受NRS和公司的公司章程和章程的约束。CBAT Cayman股东的权利将受《开曼公司法》和CBAT Cayman经修订和重述的组织章程大纲和章程细则管辖。

公司普通股和CBAT Cayman普通股的主要属性相似。然而，你在NRS和开曼公司法下的权利是有区别的。此外，公司章程及细则与CBAT Cayman经修订及重述的组织章程大纲及细则亦有差异。以下讨论是对Redomicile合并可能导致的你们权利方面的重大差异的总结。本摘要不涵盖开曼群岛法律与NRS之间影响公司及其股东的所有差异，也不涵盖公司章程和章程与CBAT开曼修订和重述的组织章程大纲和章程之间的所有差异。虽然我们相信本摘要在所有重大方面均属准确，但以下描述通过参考《开曼公司法》、NRS、公司公司章程和细则的完整文本以及CBAT经修订和重述的开曼组织章程大纲和细则的完整文本进行了限定。本委托书/招股章程附件B附有经修订及重述并于生效时间生效的CBAT组织章程大纲及章程细则的副本，有关如何获得公司公司章程及细则副本的信息，请参阅标题为“在哪里可以找到更多信息”的部分。我们鼓励您阅读上面引用的法律和文件。