Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488唯一拥有ListenLinkTM的转录公司！Rate this transcript（CTRL + click）：poor excellent new earnings call电话会议2024年8月15日接线员：女士们先生们，早上好，欢迎您参加天然气服务集团公司第二季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于只听模式。在本次会议期间，按下零磅可随时获得操作员协助。我现在想把电话转给安娜·德尔加多女士。请开始。安娜·德尔加多：谢谢你，卢克，大家早上好。在我们开始之前，我想提醒您，在本次会议期间，公司将在联邦证券法的意义范围内做出前瞻性陈述。请投资者注意，前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。最后，该公司无法保证此类前瞻性陈述将被证明是正确的。无论是由于新信息、未来事件或其他原因，天然气服务集团均不承担更新或修改任何前瞻性陈述的任何意图或义务。因此，您不应过分依赖前瞻性陈述。这些风险和其他风险在昨天的收益新闻稿和我们提交给SEC的文件中都有描述，包括我们截至2024年6月30日期间的10-Q表格、8-K表格和截至2023年12月31日止年度的10-K表格。这些文件可在我们网站www.ngsgi.com的投资者部分找到。如果这些风险中的一项或多项成为现实，或者应该强调假设被证明是不正确的，实际结果可能会有很大差异。此外，我们今天的讨论将参考某些非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后EBITDA和调整后毛利率在附件 99.1中
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第2页，共16页。有关这些非GAAP财务指标与GAAP下最直接可比指标的对账，请参阅昨天的收益发布。我现在将把电话转给我们的首席执行官Justin Jacobs。贾斯汀？Justin Jacobs：谢谢你，安娜，早上好。我想欢迎大家参加我们的2024年第二季度收益电话会议。感谢您今天上午加入我们。感谢您对天然气服务集团的关注。我将首先介绍这个团队。和我一起参加今天上午电话会议的还有我们的总裁兼首席运营官Brian Tucker和我们的临时首席财务官 John Bittner。今天我将首先对本季度进行快速回顾，简要讨论更新后的指引，然后是有关该行业的一些高层评论。接下来我将介绍我们的战略，包括我们的增长机会和价值杠杆四个领域以及我们迄今为止取得的进展。然后，我将把电话转给John Bittner，他将更详细地审查本季度。最后，我将就我们增加的2024年指引以及我们的长期前景发表几点收盘评论，后者仍然相当乐观。至于我们的第二季度业绩，我们对我们的业绩感到非常满意，因为我们报告了更高的收入、来自运营的净现金和调整后的EBITDA，同时针对我在上次电话会议中概述的关键增长和价值杠杆提供了实实在在的结果。我们报告收入同比增长45%，环比增长4.0%，增长由更多的马力租用以及费率上涨推动。调整后的EBITDA为1650万美元，与去年第二季度相比增长了67%，按顺序看正好介于我们前两个季度的1630万美元和1690万美元之间。基于我们今年迄今的业绩和我们进入下半年的有利前景，我们将2024年调整后EBITDA前景从6100万美元至6700万美元上调至6400万美元至6800万美元的范围。在该区间的中点，这相当于2023年的增长率约为45%，而去年的增长率为56%。
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第3页，共16页我当然对我们第二季度的业绩感到满意，但我特别兴奋地宣布我们未来的增长计划。我们正在利用供应限制、客户对我们的设备和服务水平的强劲需求，以及我们获得更多资本的机会来扩大我们的租赁车队。我们提高了对2024年增长CAPEX的展望，我们预计2025年将更高。提高我们的资本支出指导是为了支持我们最近与主要客户签订的新的长期合同，包括一名长期客户，一旦所有这些新单位在现场运营，他将成为我们的第二大客户。新合同都是大马力压缩投资，高于我们车队的平均租金，也高于我们的目标回报率。重要的是，由于这些新合同而增加的大约40%的马力将是电动电机驱动的装置。我认为，我们能够有机地进入大马力电动空间，这证明了我们客户关系的实力和我们单位的技术创新。展望未来，我们可以满足天然气发动机和电动电机驱动压缩的任何组合的市场需求。有了这些新单位，我们迈出了重要的一步，使我们的客户组合多样化，减少与更大账户的集中度，并增强我们的租赁车队能力。我想花点时间感谢我们所有在赛场上锻炼的队员。从机修工转动扳手，通过区管理，没有您的奉献和对卓越服务的承诺，我们不可能做到这一点。至于市场，对我们来说，近期和长期的行业动态都保持强劲，我在前几个季度的评论今天也成立。无论是来自现有客户还是新客户，对大马力压缩的需求依然强劲，我们宣布的大马力装置新合同就是明证。尽管天然气行业在定价方面继续出现一些不稳定，但这对我们的影响较小，因为我们约75%的活跃船队位于以石油和液体为导向的盆地，这些地区的活动主要由石油驱动。原油价格保持相对稳定，行业预测预计未来几年产量将增加。当我们审视行业机会时，我们看到了即将出现的显着增长，因为客户已经在展望2026年。
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第4页，共16页我现在想转向我们的战略，使用我讨论过的四个增长机会和价值水平作为跟踪我们进展的框架。回顾一下，第一是优化我们利用的车队；第二，提高我们的资产利用率；第三，推动新的单位增长，特别是在大马力方面；第四，执行创造性的并购。在第二季度和自季度末以来，我相信我们在应对其中两个方面表现出了明显的进展，这导致了我们强劲的季度业绩并提高了2024年的指导。让我从资产利用开始，它包括两个部分；将非现金资产转化为现金，以及提高我们现有车队的利用率。关于前者，我们的应收账款从4200万美元增加到3300万美元，一个季度的现金改善了900万美元。这相当于每股现金约0.75美元。我们认为有更多机会减少应收账款，以及从其他资产创造现金，特别是应收所得税和自有房地产。我相信，随着我们继续执行，您将看到我们更多的非现金资产转化为现金，从而为我们的股东带来更高的回报。正如我在上个季度电话会议上指出的那样，这是一项持续的举措，需要长达24个月的时间才能完全执行。关于提高租赁车队的利用率，这对我们来说是一个关键的优先事项，但更多的是一项中期举措，因为我们希望对我们的车队进行适度投资，以升级技术、转换单元并提高单元战备状态。我们预计将在未来几个季度分享更多信息。下一个关键机会是我们的机队扩张，在这里，我们取得了持续的进展，未来还会有更多。截至6月30日，我们租用了1242台天然气压缩机，总计约45.5万马力，租用马力同比增长22%。马力利用率为82.3%，较去年上升370个基点。在我们的财报发布中，我们宣布了与蓝筹客户的新合同，以扩大我们的机队。我提到的AA，所有的新机组都是大马力的，很大一部分是电驱压缩机组。我们将在今年和明年增加增长资本支出，以支持这些合同，考虑到我们的杠杆头寸和更大的信贷额度，我们能够做到这一点。这些是物质
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第5页，共16个天然气服务奖项，均为长期合同，投资资本回报率预计高于我们20%的目标率。因此，我相信我们将看到收入、利用率、盈利能力和现金流的强劲增长。这些新合同的一个关键驱动因素是我们的技术和对创新的承诺。我们一直从客户那里听到这一点。我们的技术与众不同，我们超越客户期望的服务和承诺也是如此。再一次，随着我们的许多客户展望2026年，这是未来的另一个好迹象。除了新的奖项，我们的管道正在增长，大型潜在客户的兴趣也在增长。我将在闭幕词中回到这一点，现在我很高兴将电话转给约翰。约翰·比特纳：谢谢你，贾斯汀，大家早上好。让我来回顾一下我们第二季度的业绩。截至2024年6月30日止三个月的总收入增至3850万美元，较2023年第二季度的2700万美元增长1150万美元或43%。截至2024年3月31日的三个月，我们的收入为3690万美元。2024年第二季度的租金收入为3490万美元，高于2023年第二季度的2410万美元，同比增长45%，比第一季度的3370万美元增长120万美元，环比增长4.0%。我们第二季度的调整后总毛利率为2100万美元，与2023年同期的1280万美元相比增长了约65%。随后，调整后的总毛利率从上季度的2110万美元下降了1.0%。2024年第二季度调整后毛利率占销售额的百分比为54.6%，2023年第二季度为47.4%，2024年第一季度为57.2%。利润率同比大幅增长主要是由于租赁马力增加以及定价较上一年有所提高共同推动的租金调整后毛利率增加。与第一季度相比的下降是由于第二季度的毛利率全面下降，但主要是由于与第一季度相比，2024年第二季度的租金调整后毛利率下降。我们的租金调整后毛利率从2023年第二季度的1280万美元同比增长至2024年第二季度的2070万美元，增幅为62%。环比来看，租金调整后毛利率美元基本持平，增
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488 Page 6 of 16从2024年第一季度的2060万美元减少78,000.00美元。2024年第二季度，我们的租金调整后毛利率占销售额的百分比为59.3%，而2023年第二季度为52.9%，2024年第一季度为61.1%。正如我们在上一次财报电话会议中提到的那样，我们的租金调整后毛利率在前两个季度略高于历史水平。我们表示，我们预计这些金额将朝着历史平均水平的方向移动，我们在第二季度看到了一些情况，租金调整后的毛利率从前几个季度约占收入的61%上升到最近一个季度的59%。我们预计会出现这种轻微的利润率收缩，并向历史平均水平移动。随着我们的持续增长，我们将需要增加增量劳动力和间接费用。这一点，再加上维护维修成本的自然可变性，确实导致了租金利润率的一些波动。话虽如此，我们现在已经连续三个季度实现了强劲的租金利润率，我们对业务的利润率潜力越来越有信心，我们调整后的2024年EBITDA指引的提高就证明了这一点。2024年第二季度的SG & A费用为480万美元，占收入的12.4%，而2023年第二季度为490万美元，占收入的18%。2024年第一季度SG & A费用为470万美元，占收入的12.7%。导致SG & A费用较Q1增加的因素包括与专业费用相关的成本增加，具体与上市公司成本有关。税前营业收入，2024年第二季度为850万美元，较2023年第二季度的约700,000.00美元有所改善，较第一季度的930万美元环比下降。第二季度的净收入为430万美元，而2023年第二季度的净收入为504,000.00美元，略低于2024年第一季度的510万美元。2024年第二季度基本和完全稀释后每股收益为0.34美元，而2023年第二季度每股收益为0.04美元，2024年第一季度每股收益为00.41美元。我们2024年第二季度的调整后EBITDA为1650万美元，而2023年第二季度为990万美元，同比增长67%，比2024年第一季度的1690万美元环比下降2.0%。与2024年第一季度相比，我们调整后的EBITDA Q2受到了租金调整后毛利率百分比下降的负面影响。2023年第四季度，部分被2024年第一季度租金收入增长4.0%所抵消。
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488 Page 7 of 16截至2024年第二季度末，我们有1,242个出租单元，而截至2023年6月30日，我们有1,249个出租单元。在2024年第二季度，租用的单位代表略低于45.5万马力，而截至2023年6月30日，租用的马力约为37.3万马力。截至2024年6月30日，我们的车队总数为1,899辆，包括552,599马力，本季度末的单位利用率为65.4%，单位马力利用率为82.3%。截至2024年6月30日，我们的平均单位马力为291马力，高于2023年底的277马力和2024年第一季度末的286马力。转向资产负债表，我们在第二季度结束时拥有360万美元现金和1.63亿美元未偿还的经修正和重述的循环信贷额度。从我们的信贷协议中包含的两个财务契约来看，我们的杠杆率为2.51倍，仅比第一季度的2.57倍略有下降。我们Q2的固定费用覆盖比率为2.68倍。因此，截至2024年6月30日，我们轻松地遵守了我们的两项财务契约。我们在2024年6月30日的应收账款余额为3300万美元，比第一季度减少了930万美元。在上一次财报电话会议上，我们讨论了我们的应收账款余额高于正常和预期水平的原因。我们当时表示，我们觉得这更多的是时间问题，并没有真正担心客户的支付意愿。我们当然对迄今为止在应收账款方面取得的进展感到满意，但仍然相信我们还有更多的改进要做，而这种改进可能要到2024年底才能完全达到我们预期的可持续前进水平。季度末我们租赁车队的每股净值约为3.88亿美元。2024年上半年，我们的运营现金流为3110万美元，而2023年上半年为2260万美元。正如电话会议早些时候所讨论的，这一增长主要与2024年净收入增加以及我们的应收账款余额减少有关。我们上半年的资本支出约为2820万美元，可以分解为2450万美元的新单位增长资本支出和租金升级，剩余的370万美元为维护资本支出。我们在2024年上半年将修正和重述的信贷额度的余额净减少了100万美元。
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第8页，共16页，有了这个，我将把它交给Justin做一些结束语。Justin Jacobs：谢谢，约翰。关于我们的2024年指引，我们目前对2024年调整后EBITDA的展望为6400万美元至6800万美元，这比我们在第一季度业绩电话会议上提供的先前指引6100万美元至6700万美元有所增加。根据我们上半年的业绩以及我们对租用的压缩机组产生利润潜力的信心，我们已将我们的范围上调。我们关注成本，寻求提高效率，尽可能降低非核心费用，并将现金重新分配给增长和产生现金流的举措。话虽如此，除了确保我们拥有业内最优秀的人才之外，还有一些增量投资是必要的，因为这关系到提高我们运营的可扩展性和效率。关于增长资本支出，我们预计2024年将支出60至8000万美元，这反映了对新的大马力压缩装置的投资。正如我们在新闻稿中指出的那样，更广泛的范围主要是由于我们刚刚获得的合同，我们仍在研究24年第四季度与明年初将发生什么的确切时间。在我们区间的中点，假设7000万美元，我们目前预计2025年的增长资本支出将比2024年增加大约三分之一。如果2024年处于区间的较低端或较高端，我们预计2025年增长资本支出将相应调整。这是我们在2023年和2024年面临的类似问题。虽然我们没有提供2025年的指导，但我们希望投资界对我们目前签署的增长机会有一个粗略的了解。随着我们进一步进入这一年，我们将相应地更新2024年的资本支出预测。我们预计，与这些新合同有关的所有机组将在2025年在外地设定。我们对2024年维护资本支出的展望保持不变，为8至1100万美元，其中大部分支出与我们的租赁压缩装置有关，而用于现场设备的金额较小，包括卡车和其他设备。在投资资本回报率方面，我们的2024年目标至少保持在20%。最后，我们利用了紧缩的压缩市场、我们行业领先的技术和我们强大的客户关系。我们相信，我们的增长速度超过了我们的同行，当然是公共的同行，我们有能力在大马力压缩市场占据越来越大的份额，包括在大马力电动市场。我们实现了盈利，并继续从经营活动中产生更高的净现金，用于再投资于我们的
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第9页，共16页。我们的资产负债表依然强劲，我们扩大的信贷额度为我们提供了捕捉高回报增长的灵活性。我们正在执行我们的战略，以推动现金流和收益，同时从不忽视增加近期和长期股东价值。考虑到即将出现的许多机会，我对NGS在未来几年可以取得的成就感到相当兴奋。我们准备好的发言到此结束，我将请接线员排队等待我们电话的问答部分。路克，请接线员：女士们先生们，这个时候，我们进行问答环节。如果您想陈述问题，请立即在手机上按7 #，您将在收到的订单中排入队列。您可以随时再次按7 #将自己从队列中移除。你现在准备开始了。我们的第一个问题来自Lake Street Capital的Rob Brown先生。请继续。罗布·布朗：早上好，祝贺所有进展。Justin Jacobs：谢谢，罗布。Rob Brown：我只是想稍微了解一下新合同和需求环境。我认为你谈到了进入‘25’的相当不错的管道，我猜资本支出的讨论暗示了这一点，但需求环境如何，也许只是描述了你所看到的以及当你开始看到新合同的下一个节奏时。Justin Jacobs：[笑声]嗯，我们刚刚公布了一堆，罗布。[笑声]因此，我们现在肯定专注于这些，我们将在2024年下半年和整个2025年开展重大活动。因此，我认为我可以总体描述一下，就压缩需求而言，这是一个稳健的环境。因此，我们将有一个非常繁忙的时间来获得所有这些新单位集。很明显，我们有一堆在2024年下半年仍在继续，进入现在，就让新单位进入该领域而言，2025年将是一个非常活跃的时期。除此之外，我们已经并且一直在与2025年和2026年的客户进行对话。所以，这是案卷上的下一个，但总的来说，这是一个活跃的环境。
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第10页，共16页Rob Brown：好的，太好了。我并没有尽量减少你签的新合同，所以恭喜你。Justin Jacobs：[笑声]没关系，罗布。我很感激。罗布·布朗：我确实想问这些。我想你说40%是电力驱动。该市场的发展情况如何，我猜该市场的租赁费率和该产品线的利润率的比较是怎样的？Justin Jacobs：是的，我会称它们只是大体具有可比性。在许多不同领域存在一些差异，但总的来说，我认为它们大体相似。市场方面，我觉得过去几年对电动的需求有很大的增长，然后也有一个制约，一个现实的制约，在特定的场地有没有电力来给这些大机器供电？答案是，在某些情况下，是的，在某些情况下，不是。我们的观点是，能够为我们的客户提供他们需要的任何东西的灵活性。他们需要天然气吗？这是他们想要的他们的特定站点，还是他们想要电动？因此，通过这种方式，我们真的想让市场决定，作为电网，对不起，在提供的电力方面增加，这是一个在这一点上理解的相当不确定的练习，我们会让我们的客户告诉我们他们想要什么，我们有灵活性能够为他们提供它。罗伯·布朗：好的，太好了。谢谢你。我把它翻过来。Justin Jacobs：谢谢，罗布。接线员：非常感谢。我们的下一个问题来自Jim Rollyson先生和Raymond James。请继续。Jim Rollyson：嘿，早上好，伙计们。Justin Jacobs：早上好，吉姆。吉姆·罗利森：贾斯汀，也许你开始谈论新合同，只是提到了这样一个事实，即这些合同的费率高于你今天的机队平均水平。也许只是一点点震级的感觉，所以我们可以想一想在哪里
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488 Page 11 of 16随着这些新合同的推出，这艘船将在接下来的几个季度前往这里。只是想了解那里的那种三角洲，如果你不介意的话。Justin Jacobs：当然。我不打算谈定价的细节。一个表明它高于平均水平的车队表明它总体上是一个良好的定价环境，特别是对于新设备如果你有可用的话，并且我认为这是支持这些新单位将高于我们的目标投资资本回报率的事实。所以，他们在上面。我不想量化这个数量，但它们在上面。Jim Rollyson：明白了。当我现在查看今年增长资本支出的范围时，你有点暗指' 25将从那里走向何方，只是可能对这相当于多少增量马力有一点看法？Justin Jacobs：我们还没有披露马力的数量。我想说，制造这种马力的成本通常与市场上的情况一致。其中很大一部分是外部捏造的，仅仅是因为我们目前与合作伙伴这样做的规模。就前瞻性而言，这不是一个我们已经披露的数字。虽然，如果你看看我们在过去一到两年里增加的马力，它通常会与这些价格水平保持一致。Jim Rollyson：明白了。感谢。也许只是关于你在DSO之间的现金举措的最后一个，你在本季度和你正在做的其他一些事情上取得了非常好的进展。你提到时间线可能要到24个月，但很好奇在接下来的几个季度里，你是否对其中一些项目有任何可见性。Justin Jacobs：当然。有几个桶和时间框架。当然，我们在应收账款方面表现出了良好的进展，这是我们更能控制的事情。我很高兴我们对此执行的方式，并继续相信我们将在这方面进一步执行。正如约翰提到的，这是在某种历史水平范围内得到的东西是在年底，当然最近的过去，我们一直远高于历史水平，但我们想回到那个水平。应收所得税，我们正在取得进展，但我们正在与那里的一个政府机构打交道。所以，归根结底，我们有些听任他们的摆布，即使不是很明显，但我们相信我们会接受这一点，这只是
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第12页，共16页一个时间问题，我们正在尽我们所能加速这一点。当谈到自有房地产时，实际上这只是一个更长远的目标。我认为这可能更接近我放弃的长达24个月的范围。当然，我们希望更快地取得进展，但这确实需要一些时间与一些房地产，那里有一些显着的价值。这是我们关注的事情。我认为只是时机稍微长了一点。Jim Rollyson：绝对欣赏颜色，感谢您的提问。Justin Jacobs：谢谢你，吉姆。感激不尽。接线员：非常感谢。我们的下一个问题来自Maxim集团的Tate Sullivan先生。请继续。泰特·沙利文：你好，谢谢。能谈谈发动机本身的采购吗？这是否是一个比几个月前更长的过程，这是否是你的竞争优势的一部分，比竞争对手获得不同种类的发动机？Justin Jacobs：我认为采购的时间框架，它肯定不会比过去一年左右和总体趋势可能稍微好一点。这仍然是一个漫长的交货期项目，也不是唯一一个漫长的交货期项目。它们真的是三个更长交货期的通用项目，它们是发动机，压缩机框架，然后与制造商获得空间让它完成。这些都比一年到两年前还略有减少，但这仍然是一个漫长的准备时间项目。因此，这导致了一些关于资本支出支出在24至25年之间的确切时间的公正不确定性，因为我们正在查看这些合同，并表示第四季度和第一季度将下降多少，但预期它们都将在2025年底之前设定。所以，我觉得现在还是一个相当长的提前期，但可能比以前好一点。泰特·沙利文：与您有关行业领先技术的评论相关，是与天然气发动机相关的更多，还是可以谈谈您所指的评论？Justin Jacobs：我认为这些都是整体单位。有几个关键项目，我会指出我们单位的运行时间，而不是机械可用性，而是客户看到的实际运行时间，因为我们的智能
Transcripts@civi.com | www.transcriptionWing.com | 888-223-9488 page 13 of 16技术相当强大。我们从客户那里收到了很多积极的反馈，这为他们带来了生产力，从服务水平和最终盈利能力的角度来看，这一点很重要。所以，这是其中的一个组成部分。与发动机有关的第二个主要组成部分，也是我们在机组上投入的一些技术，是减少排放。这是生产者越来越重要的特征或需要。因此，这些肯定是两个大的，不是唯一的，而是我们从客户那里得到非常积极响应的单元技术的两个更大的驱动因素。泰特·沙利文：谢谢。最后，你在野外是否已经有电动机马力单位，如果没有，当像第一…？Justin Jacobs：我们做到了。泰特·沙利文：哦，你知道吗？好的。Justin Jacobs：是的，我们这样做。泰特·沙利文：好的。我假设与那些相关的服务，与天然气发动机部件相比是少了很多还是不一定？Justin Jacobs：它更低只是因为你有一些较低的维护水平，因为你需要处理的是电动机与发动机。更少的活动部件需要更少的维护，但这是一个我们有重要经验的领域，一直追溯到这些年前的制造。所以，这是一个我们有很好经验的领域。泰特·沙利文：非常感谢。Justin Jacobs：谢谢你，泰特。接线员：非常感谢。我们的下一个问题来自Selman Akyol和Stifel。请继续。Selman Akyol：谢谢。早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，给我几个快速的。所以，你讲了，我觉得你的交付大概40%是要电驱的，你指导了一点
Transcripts@civi.com | www.TranscriptionWing.com | 888-223-9488第14页，共16页，到2025年。当您展望2025年及以后时，您是否预计该百分比会以这样或那样的方式发生有意义的变化？Justin Jacobs：When just – good morning，Selman。只是为了确认你的问题是，2025年的电力百分比会有很大差异吗？Selman Akyol：正确。Justin Jacobs：那是24年，我想说的是24年和25年的剩余时间，新合同的整体比例看起来大约为40%。Selman Akyol：明白了。那外面是不是有什么变化，特别是大马力的，对吧？它只是不是电动的，但它是大型电动的。有没有什么东西让你的客户看到让他们有信心走这条路？因为我们一直听说这仍然是一个巨大的绊脚石。Justin Jacobs：我一般会说，这是最近几年我们看到的增长，尽管人们对大马力的兴趣有些不平衡。我认为，从运营商的角度来看，排放方面肯定有吸引力，因为它与压缩机单元有关，可能还有一些在运行时只是维护较少，但这是假设，一是该特定站点存在电力，然后是二，它是一致的电力。也就是说，我认为，就整体压缩的潜在渗透，特别是大马力而言，确实是一个实质性的限制。这方面存在相当大的不确定性。客户不确定，他们会不会有动力的例子，他们认为他们会，然后突然没有，他们已经计划把电力马力放在那里。所以，我认为电力供应和一致性真的是一个很大的问号。这是一个未知数，这是我们希望采取非此即彼的方法的原因之一。客户在那里想要什么，我们都可以供应。所以，我认为有很大的兴趣。我认为在一段很长的时间内它会继续增加，但会是不平衡的。Selman Akyol：明白了。我知道你关注的是二叠纪。我们总是谈论二叠纪，但你们看到其他盆地的需求了吗？Justin Jacobs：我想说，二叠纪肯定是最稳健的。对我们来说，随着它在我们业务的75%左右，我们最关注的领域，我们看到肯定在
Transcripts@civi.com | www.transcriptionWing.com | 888-223-9488第15页，共16个其他更多石油驱动的盆地。我们继续看到需求。它只是在相对基础上的尺寸对我们来说只是更小，但这并不意味着它不存在。Selman Akyol：明白了。那最后一个给我，能不能简单谈谈你对收购的展望？Justin Jacobs：这是一个持续的过程。我认为这对我们来说是一个机会，但这不是我们必须为我们的股东做的，才能看到我认为非常好的回报。所以，我觉得我是这么看的。这是一组正在进行的与潜在收购的讨论，无论是整个公司还是部分车队，但这不是我觉得我们有压力要做的。我们处于有利地位。我认为这是有战略逻辑的，但我们将对我们关注的客户组合、盆地和明显估值的车队构成保持纪律。因此，这将是一个持续的过程，我们将继续关注，如果我们看到一些我们认为对股东有意义的事情，我们将扣动扳机。Selman Akyol：就仅仅是收购而言，并没有考虑太多关于另一家压缩公司，而只是在想，你们是否有客户可能正在寻求出售来自盆地的装置，这些装置要么不成功，要么不如你们最初想象的那样好？Justin Jacobs：很抱歉，塞尔曼，你会重复这个问题吗？我不确定我是否理解这一点。Selman Akyol：是的。让我更好地表述一下。那么，有没有从你的客户那里获得的包裹，你可能会从他们那里获得，要么盆地没有像他们想象的那么快，要么不太重视？那么，有没有机会从你的客户那里购买压缩机包？Justin Jacobs：我明白了，从客户那里。我错过了那部分，对不起。Selman Akyol：是的。Justin Jacobs：我们已经看到了这一点，尽管我不会将其描述为我们在并购方面花费时间的重要部分。如果这成为一个更大的机会，这是我们肯定会关注的事情，但它今天并不是很大的一部分。Selman Akyol：理解。太感谢了。
Transcripts@civi.com | www.transcriptionwing.com | 888-223-9488第16页，共16页Justin Jacobs：谢谢。接线员：非常感谢。再次，如果您想提问，请现在就在手机上按7 #磅，我们将把您排在队列中。我没有看到任何其他问题。请继续。Justin Jacobs：谢谢你，卢克。感谢您在电话会议上提出的所有问题和参与。我们衷心感谢您的支持。我要感谢所有为我们的股东带来这些成果的员工。我还要感谢我们的客户对我们的业务的信任。我们期待着在下个季度向您更新我们的进展。谢谢大家，电话打完了。接线员：今天的电话会议到此结束。感谢大家的出席。-录音结束-