附件 4.6

Redwood Trust, Inc.

作为发行人

和

威尔明顿信托，全国协会

作为受托人

第六次补充契约

截至2025年1月17日

到

截至2013年3月6日的契约

2030年到期的9.125%优先票据

目 录

页

签名

附件 A

日期为2025年1月17日的契约的第六份补充契约（“第六份补充契约”），日期为2013年3月6日的契约（根据该契约不时修订、修改或补充，“基础契约”，以及经此第六份补充契约修订、修改和补充的“契约”），由马里兰州公司REDWOD TRUST，INC.（“公司”）和全国银行业协会WILMINGTON TRUST（全国协会）作为受托人（“受托人”）签署。

公司简历

鉴于根据义齿条款，公司希望规定设立一系列新的证券，称为其“2030年到期的9.125%优先票据”（“票据”），票据的形式和实质以及将在义齿中规定的条款、规定和条件。

因此，本第六份补充契约见证，为处所及其持有人购买票据的代价，为公司利益及所有票据持有人的平等及成比例利益，双方同意如下：

第一条。
一般应用的若干定义及条文

第1.01节定义。此处使用且未另行定义的大写术语具有Base Indenture中赋予它们的含义。

如本文所用，以下术语具有规定的含义：

“行为”是指持有人提出或采取的任何请求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或本契约规定的其他行动，这些请求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或其他行动可能体现在由该等持有人亲自或由其以书面正式指定的代理人签署的一份或多份期限基本相似的文书中并由其证明。

“额外利息”具有第6.01条规定的含义。

“额外票据”是指根据本第六份补充契约发行的票据（初始票据除外）的无限最高本金总额。

“代理会员”具有第2.08节规定的含义。

就涉及全球票据或其中实益权益的任何转让或交易而言的“适用程序”、DTC或任何继任存托人的规则和程序，在每种情况下均在适用于此类交易且不时生效的范围内。

“业务合并事件”具有第7.01（a）节规定的含义。

“营业日”是指，尽管基础契约第1.01节有任何相反规定，但周六、周日或任何其他属于联邦假日的日子或纽约市的银行机构或受托人的公司信托办公室所在地被法律、法规或行政命令授权或要求保持关闭的任何日子除外。

“控制权变更”是指发生以下任一情形：

（1）公司、其附属公司及其雇员福利计划以外的《交易法》第13（d）条所指的“个人”或“团体”，根据《交易法》提交附表TO或任何附表、表格或报告，披露或公司以其他方式知悉该个人或团体已成为《交易法》第13d-3条所定义的公司普通股的直接或间接“实益拥有人”，代表公司普通股50%以上的投票权；或

（2）完成（a）普通股的任何资本重组、重新分类或变更（细分或合并导致的变更除外），因此普通股将被转换为或交换为现金、证券或其他财产；（b）公司的任何股份交换、合并或合并，据此普通股将被转换为现金、证券或其他财产；或（c）公司及其子公司的全部或几乎全部财产和资产的一项交易或一系列交易中的任何出售、租赁或其他转让，作为一个整体，向公司子公司之一以外的任何人提供；但条件是（a）或（b）条所述的交易，其中紧接在该交易之前的公司所有类别的普通股权益持有人直接或间接拥有，紧接该交易后的持续或存续公司或受让人或其母公司的所有类别的公司普通股权的50%以上，其比例（相对于彼此）与紧接该交易前的所有权基本相同，根据本第（2）条，不构成控制权变更。

“控制权要约变更”具有第4.01（a）节规定的含义。

“控制权变更回购事件”是指发生控制权变更。

“停业”是指纽约市时间下午5：00。

任何公司的“普通股权益”是指该公司的普通股、普通股权益、普通股或存托股或代表该公司普通股权益的其他凭证。

“普通股”是指在本第六次补充契约日期存在的公司普通股股份，每股面值0.01美元。

“公司”，尽管在基础契约第1.01节中有任何相反的规定，具有本第六补充契约第一款规定的含义，并在符合第七条规定的情况下，应包括其继承人和受让人。

“公司”一词是指公司、协会、公司、股份公司或商业信托。

“存托人”，尽管在基础契约第1.01节中有任何相反的规定，但具有第2.03（b）节中规定的含义。

“DTC”是指存托信托公司、纽约公司或任何继任存托人。

“违约事件”具有第6.01条规定的含义。

“全球票据”是指一张属于全球证券的票据。

“Global Note Legend”是指基本上以附件 A中所述形式出现的传奇。

「初始票据」指根据包销协议发行的票据。

「付息日」指每年的3月1日、6月1日、9月1日及12月1日，自2025年6月1日（或代表适用票据的证明书可能载列的其他日期）开始。

“笔记”和“笔记”具有朗诵中指定的含义，包括初始笔记和任何附加笔记。初始票据和附加票据在本契约下的所有目的均应被视为单一类别。本契约中的“票据”一词应指每1,000美元本金的票据。

“赎回日”具有第5.01条规定的含义。

“赎回价格”具有第5.01条规定的含义。

“定期记录日期”具有第3.01（b）节规定的含义。

“报告违约事件”具有第6.01节规定的含义。

“回购通知”具有第4.01（a）节规定的含义。

“回购价格”具有第4.01（a）节规定的含义。

“回购价款支付日”具有第4.01（b）节规定的含义。

“回购权通知”具有第4.01（b）节规定的含义。

“证券法”是指经修订的1933年《证券法》。

“证券托管人”是指受托人，作为全球票据的托管人，或其任何继任者。

“重要子公司”是指根据《交易法》S-X条例第1-02（w）条所定义的“重要子公司”的子公司；条件是，如果子公司符合其定义的第（1）（iii）条的标准，但不符合其第（1）（i）或（1）（ii）条的标准，则该子公司不应被视为重要子公司，除非该子公司在该确定日期之前的最后一个完整财政年度的所得税前持续经营收入（不包括归属于任何非控股权益的金额）超过25,000，000美元。

“特定法院”具有第10.03节规定的含义。

“规定到期日”是指，就票据而言，2030年3月1日。

“继承实体”具有第7.01（a）节规定的含义。

“承销商”指承销协议附表1所列承销商。

“承销协议”指公司与作为多家承销商代表的摩根士丹利 & Co. LLC、高盛 Sachs & Co. LLC、RBC Capital Markets，LLC、富国银行 Securities，LLC、Keefe、Bruyette & Woods，Inc.和Piper Sandler & Co.于2025年1月15日签订的承销协议。

第1.02节与基础义齿冲突。如果本第六补充义齿的任何条款限制、限定或与基础义齿的某项条款冲突，则由本第六补充义齿的该项条款控制。

第1.03节参考资料。除另有说明外，凡提述文章、章节、展品、附件和附表，均指本第六次补充契约的文章、章节、展品、附件和附表。

第1.04节提及利息。如在本第六次补充契约和票据中使用，提及票据的利息将被视为包括额外利息（如有），除非另有说明或上下文另有要求。

第二条。
笔记

第2.01节注的指定和条款。特此创设并指定基础契约下的系列证券：票据标题为“2030年到期的9.125%优先票据”。本第六次补充契约对基础契约产生的变更、修改和补充仅适用于票据，并适用于票据的条款，不适用于根据基础契约可能发行的任何其他系列证券，除非与该其他系列证券相关的补充契约具体包含此类变更、修改和补充。

最初可根据本第六次补充契约认证和交付的票据本金总额应限制在90,000，000美元（3,600，000个单位，每个单位代表25美元）（如果承销商全额行使其根据承销协议授予的超额分配选择权，则最多为103,500，000美元（4,140，000个单位，每个单位代表25美元）），但须按第2.07节规定增加。

票据应于规定的到期日到期。

全球票据的本金和利息应按第3.01节规定的方式支付。

第2.02节面额。票据只能以完全注册的形式发行，不附带息票，最低面额为25美元，超过25美元的任何整数倍或以单位发行，每单位代表25美元。

第2.03节表格和日期。（a）注释和相应的受托人的认证证书应基本采用附件 A中规定的相应格式，而附件已将其纳入本义齿并使其成为本义齿的一部分。票据可能有法律、交换规则、适用程序或用法要求的符号、图例或背书。公司应以书面形式向受托人提供任何该等标记、图例或背书。每份说明应注明其认证日期。

（b）全球说明。

（i）所有票据最初应以一张或多张全球票据的形式发行，该票据应代表由此所代表的票据购买者存放于受托人、其公司信托办公室、作为存托人的证券托管人、DTC（该存托人，或其任何继承人，以下简称“存托人”），并以其代名人Cede & Co.的名义登记，或按公司正式签立并经受托人如下文认证的存托人的其他指示进行登记。全球票据只能全部或部分转让给保存人的另一代名人或保存人的继任者或其代名人。全球票据的受益权益可以直接通过保存人持有，如果该持有人是保存人的参与人，也可以通过作为保存人参与人的组织间接持有。参与人之间的转账，按照适用程序以普通方式进行，以结算所资金结算。全球票据的本金总额可按以下规定不时通过对证券托管人和存托人的记录所作的调整而增加或减少，但在每种情况下均须遵守适用的程序和本契约的规定。

（ii）每份全球票据须代表其中指明的未偿还票据，且每份票据须规定其须代表不时在其上背书的未偿还票据总额，并可酌情不时减少或增加由此代表的未偿还票据总额，以反映该等票据的兑换、赎回、购买或回购。全球票据本金总额的任何调整，以反映由此所代表的未偿票据数额的任何增加或减少的数额，应由受托人按照适用程序作出，并应在受托人和存托人的记录上作出。

（c）凭证式票据。尽管《基本契约》第2.14（b）节有任何相反规定，全球票据的实益权益仍可交换为凭证式票据：

（i）如该全球票据的保存人通知公司其不愿或无法继续担任该全球票据的保存人，或该保存人在任何时候不再是根据《交易法》注册的结算机构，且在任何一种情况下，公司未能在公司收到该通知或公司知悉该保存人已不再如此注册（视情况而定）后90天内指定根据《交易法》注册为结算机构的继任保存人；

（ii）如违约事件已经发生并仍在继续，全球票据的任何实益权益持有人可通过向保存人提出书面请求，将该实益权益交换为凭证式票据，而保存人又将通知书记官长；或

（iii）如公司通知存托人及受托人有关票据将不再由全球票据代表，公司可通过向受托人交付一份高级职员证书，将该全球票据（或其部分）的所有实益权益交换为凭证式票据，大意是该全球票据应如此可交换。

第2.04节图例。就票据而言，本节2.04应全部取代基本契约第2.14（c）节。

每份全球票据将载有全球票据图例（或任何类似图例，不与本契约不一致，由保存人要求的此类全球票据）。

第2.05节执行和认证。

就票据而言，本节2.05应全部取代基本指数的第2.03节。

（a）公司的适当执行。至少一（1）名获正式授权人员将代表公司以手工、传真或电子签字方式签署《说明》。票据的有效性不会因在任何票据上签名的任何人员未能在该票据被认证时在公司持有相同或任何其他办事处而受到影响。

（b）受托人认证和交付。

（i）在受托人认证前，任何票据均不有效。只有当受托人的授权签字人（或正式委任的认证代理人）手动签署该票据的认证证书时，票据才会被视为已正式认证。

（ii）受托人将安排受托人的获授权签字人（或妥为委任的认证代理人）仅在（1）公司向受托人交付该票据的认证证书；（2）该票据由公司按照第2.05（a）条签立；及（3）公司向受托人交付公司命令，其中（a）要求受托人认证该票据；及（b）载明该票据的持有人的姓名及认证该票据的日期。如果该公司命令还要求受托人将该票据交付给任何持有人或存托人，则受托人将根据该公司命令迅速交付该票据。

（iii）受托人可委任公司可接受的认证代理人认证票据。每当受托人根据义齿进行认证时，妥为委任的认证代理人可对票据进行认证，而就义齿而言，由该代理人按义齿规定认证的票据将被视为由受托人认证。每名获正式委任的认证代理人将拥有与受托人在履行认证代理人获有效委任所承担的职责时所拥有的相同权利与公司打交道。

第2.06节排名。公司在本契约下产生或与之相关的义务以及根据本契约不时发行的每笔未偿还票据构成并应构成公司的一般无抵押优先债务，与公司现有和未来的高级无抵押债务具有同等地位，并在根据该债务条款明确从属于票据的公司任何现有和未来债务的受偿权方面具有优先地位。

第2.07节进一步发布；回购。公司可在不征得持有人同意的情况下，根据与初始票据条款相同的契约发行本金总额无限的附加票据（但在适用范围内，该等附加票据开始产生利息的日期和第一个付息日除外）；但如果出于美国联邦所得税目的，附加票据不能与初始票据互换，则附加票据将由单独的CUSIP编号或无CUSIP编号标识。此外，公司可根据适用的证券法，随时并不时以要约收购、公开市场购买、协议交易或其他方式购回票据，而无须事先通知持有人或征得其任何同意。公司须促使公司根据上述句子或其他方式购回的任何票据（根据以现金结算的掉期或其他以现金结算的衍生工具购回的票据除外）交还受托人以作注销，而该等票据于购回后将不再根据契约未偿还。

第2.08节代理成员。就票据而言，本节2.08应全部取代基本指数的第2.14（f）节。就所有目的而言，票据的注册持有人将被视为该票据的拥有人，并且只有注册持有人才享有本契约及票据项下的权利。保存人的成员或参与者（“代理成员”）以及通过代理成员持有全球票据实益权益的人，根据本契约对保存人代表其持有的任何全球票据不享有任何权利。存托人可被公司、受托人、付款代理人、书记官长及上述任何代理人视为全球票据的绝对拥有人，无论出于何种目的。尽管有上述规定，本文中的任何内容均不得阻止公司、受托人、付款代理人、书记官长或上述任何代理人使保存人提供的任何书面证明、代理或其他授权生效，或在保存人与其代理成员之间损害该保存人规范行使任何全球票据实益权益持有人权利的习惯做法的运作。

第三条。
公司的特别契诺

除第1.02节另有规定外，除本第三条另有规定外，基础义齿第四条的规定，经本第六补充义齿的规定补充，适用于票据。

第3.01节还本付息；付款方式。就票据而言，本节3.01应全部取代基本指数的第4.01节。

本公司订立契诺并同意，其须在有关地点、在有关时间及按本协议及本协议所规定的方式，妥为及准时支付或安排支付每张票据的本金及利息。

（a）票据将按年利率9.125%计息。票据的利息将自（包括）初始发行日期起计，或自已支付利息或已适当提供利息的最近日期起计。利息将于2025年6月1日开始的每个付息日（或代表适用票据的证明书可能载列的其他日期）按季支付。

（b）利息将于紧接有关利息支付日期前的2月15日、5月15日、8月15日或11月15日（视属何情况而定）收市时（「常规记录日期」）向以其名义登记票据的人支付。票据的利息将根据由十二个30天的月份组成的360天年度计算。

（c）公司将在公司指定的办事处或代理机构支付凭证式票据的本金。本公司已初步指定受托人的企业信托办事处作为其付款代理人及注册处，作为票据可呈交以支付或登记转让的地点。公司将向该票据的持有人支付任何凭证式票据的任何利息（i）如果该持有人持有本金总额为2,000，000美元或以下的票据，则通过邮寄至该持有人的注册地址的支票支付，以及（ii）如果该持有人持有本金总额超过2,000，000美元的票据，（a）通过邮寄至该持有人注册地址的支票支付，或者，（b）如果该持有人向注册官提交书面请求，要求公司通过电汇方式向该持有人在美国境内的账户支付此类款项，以电汇即时可用资金至该持有人所指明的账户的方式，支付自该持有人交付该请求之日起至该持有人向注册官交付相反书面指示之日（如有的话）止期间内发生的每一笔与每个定期记录日期相对应的利息付款。

公司应以立即可用的资金向存托人支付全球票据的本金和利息。

第3.02节关于付款代理人的规定。

（a）如公司委任受托人以外的付款代理人，或如受托人委任该付款代理人，公司将安排该付款代理人签立并向受托人交付一份文书，而该付款代理人须在该文书中与受托人达成协议，但须符合本条第3.02条的规定，该付款代理人将：

（i）遵守TIA项下适用于付款代理人的职责；及

（ii）在公司（或票据上的任何其他承付人）就票据作出任何付款的任何违约持续期间，应受托人的书面要求，立即向受托人支付由该付款代理人本身以信托方式持有的所有款项。

公司须于票据的本金（不包括任何有关的回购价格）或利息的每个到期日或之前，向付款代理人存入一笔足以支付该本金或利息的款项（在到期日可立即用于支付该款项的资金），而（除非该付款代理人为受托人）公司将就任何未能采取该等行动的情况迅速通知受托人；但如该等存款于到期日存入，付款代理人应在该日期纽约市时间上午11：00之前收到此种存款。

（b）如公司须作为其本身的付款代理人，则该公司将于票据的本金或利息的每个到期日或之前，搁置，为票据持有人的利益分离并以信托方式持有一笔足以支付如此到期的本金或利息的款项，并将及时通知受托人任何未能采取该等行动以及公司（或票据下的任何其他义务人）未能在票据到期应付时支付票据的本金或利息。

（c）即使本条第3.02条中有任何相反的规定，公司仍可在任何时间，为取得对本指引的抵偿及解除，或因任何其他理由，向受托人支付或安排向受托人支付公司或任何付款代理人根据本条第3.02条规定以信托方式持有的所有款项，该等款项将由受托人根据本条所载信托持有，而在公司或任何付款代理人向受托人支付该等款项后，公司或该付款代理人应免除与该等款项有关的所有进一步责任。

（d）即使本条第3.02条中有任何相反的规定，本条第3.02条所规定的以信托方式持有款项的协议受基本契约第8.05条规限。

（e）受托人不得对任何其他付款代理（如作为其自己的付款代理，则包括公司）的行为负责，且不得控制该等其他付款代理持有的任何资金。

第3.03节SEC文件和报告。就票据而言，本节3.03应全部取代基本指数的第4.02节。

根据TIA第314（a）条，公司应：（1）在公司向SEC提交相同文件后的15天内，向受托人交付公司根据《交易法》第13条或第15（d）条可能被要求向SEC提交的年度报告以及信息、文件和其他报告（或SEC可能不时根据规则和条例规定的上述任何部分的副本）的副本；或者，如果公司没有被要求提交信息，根据上述任何一节提交的文件或报告，则它应根据SEC不时规定的规则和条例，向受托人交付并向SEC提交，例如根据《交易法》第13条可能要求的关于在国家证券交易所上市和注册的证券的补充和定期信息、文件和报告，这些规则和条例可能不时规定。公司根据SEC的“EDGAR”系统（或任何后续电子归档系统）提交的文件应被视为构成就本第3.03条而言向受托人“提交”。

第3.04节额外利息。如公司在任何时候根据第6.02条须支付额外利息，公司须立即向受托人交付一份大意如此的证明书，并述明（i）须支付的额外利息的金额及（ii）须支付该额外利息的日期。除非及直至受托人的负责人员收到该等证明，否则受托人可不经查询而假定无须支付额外利息。如公司已直接向有权获得该等额外利息的人士支付额外利息，公司须向受托人交付载列该等付款详情的证明。

第3.05节审查职责。受托人没有义务对交付给它的报告进行审查或分析。根据第3.03条向受托人交付此类报告、信息和文件仅供参考，受托人收到这些报告、信息和文件不应构成对其中所载或可从其中所载信息确定的任何信息的实际或建设性通知或知悉，包括公司遵守其在本契约下的任何契诺（就此而言，受托人有权获得高级职员证书）。受托人没有义务持续或以其他方式监测或确认公司遵守契约的情况，或与根据契约向SEC或EDGAR或任何网站提交的任何报告或其他文件有关，或参加任何电话会议。

第四条。
持有人可选择的回购

第4.01节发生控制权变更回购事件时持有人可选择的回购。

（a）如发生控制权变更购回事件，除非公司已根据第5.01条行使赎回票据的选择权，否则公司将向每名票据持有人提出要约，以相当于已购回票据本金总额101%的现金回购该持有人票据的全部或任何部分（本金金额为25美元及超过25美元的整数倍或单位，每单位代表25美元）（“控制权变更要约”），加上已购回票据的任何应计及未付利息至（但不包括）回购价款支付日，除非该回购价款支付日是在利息支付日的常规记录日期之后以及在相应的利息支付日或之前，在这种情况下，（x）公司将在该利息支付日或之前支付，于该利息支付日期应付于该正常记录日期营业时间结束时记录持有人的应计及未付利息的全部金额；及（y）回购价格将不包括该等应计及未付利息。

根据本条第4.01条进行的票据回购，须由票据持有人选择在下列情况下进行：

（i）如票据以凭证式形式持有，则由妥为填妥的通知（“回购通知”）的持有人以票据反面所载的格式交付予受托人（或公司委任的其他付款代理人），或如票据为全球票据，则在就该控制权变更回购事件而交付的回购权通知所指明日期的营业时间结束前交付符合适用程序的通知，但须经延期以符合适用法律；及

（ii）在回购通知书交付后的任何时间及在回购权通知书指明日期的营业时间结束前，将票据（连同所有必要的背书）交付或记账式转让予受托人（或公司委任的其他付款代理人），但须经延期以符合适用法律，在受托人的公司信托办事处（或公司委任的其他付款代理人），该等交付为持有人收取有关回购价款的条件；但只有在如此交付予受托人（或公司委任的其他付款代理人）的票据须在所有方面符合有关回购通知中的描述时，该等回购价款才须依据本条第4.01条如此支付。

回购通知应当载明：

（a）如经证明，将交付回购的票据的证号；

（b）须购回票据本金的部分，该部分须为25美元的整数倍，最少为25美元或以单位计，每单位代表25美元；及

（c）该等票据将由公司根据票据及本契约的适用条文购回。

但前提是，如果票据是全球票据，则回购通知必须遵守适用的程序。

公司依据本条第4.01条条文所设想的任何回购，须透过交付持有人根据第4.01（d）条将收取的代价而完成。

受托人（或公司委任的其他付款代理人）须根据本条第4.01条（c）款的规定，将其收到任何回购通知或撤回通知的书面通知，迅速通知公司。

任何仅须购回部分的凭证式票据，须交还受托人（如公司或受托人有此要求，须由公司或受托人作出应有的背书，或由票据持有人或其获正式书面授权的律师妥为签立的形式令公司及受托人满意的书面转让文书），而公司须签立，而受托人须认证并提供载有相同条款及条件的新凭证式票据或新凭证式票据交付予该凭证式票据持有人，每张授权面额的本金总额等于并交换如此交出的凭证式票据本金的未购回部分。

（b）在任何控制权变更回购事件后三十（30）天内，或根据公司的选择，在任何控制权变更之前，但在控制权变更的公告发布后，公司将向每个票据持有人发出通知（“回购权通知”），并向受托人和付款代理人提供书面副本。该等回购权通知将载明：

（i）对构成或可能构成控制权变更回购事件的一项或多项交易的描述；

（ii）控制权变更要约正依据本条第四款作出；

（iii）回购价格及将支付回购价格的日期，该日期将为不早于回购权通知书寄出之日起三十（30）天及不迟于六十（60）天的营业日，但法律可能规定的除外（「回购价格支付日」）；及

（iv）如果回购权通知是在控制权变更完成日期之前发出的，则声明购买要约以在回购价款支付日或之前发生的控制权变更回购事件为条件。

应公司要求并附有高级人员证书，在至少五（5）个工作日的通知（或受托人满意的较短期限）后，受托人须以公司名义交付该通知，费用由公司承担；但该通知的格式和内容须由公司编制。

（c）回购通知可以在回购权通知规定的日期营业结束前的任何时间，通过根据回购权通知向付款代理人送达的书面撤回通知的方式全部或部分撤回，具体说明：

（i）已撤回票据的本金，须为25美元的整数倍，最少为25美元或以单位计，每单位代表25美元；

（ii）如已发行凭证式票据，已撤回票据的凭证号；及

（iii）仍受原回购通知书规限的该等票据的本金（如有的话），该部分须以25美元的整数倍本金或以单位为单位，每单位代表25美元；

但前提是，如果票据是全球票据，则撤回通知必须遵守适用的程序。

（d）在回购价款支付日，公司将在合法范围内：

（i）接纳根据控制权变更要约妥善提交的所有票据或票据的部分以供支付；

（ii）在纽约市时间上午11时前，于该日期向付款代理人存入相当于就所有已妥善投标的票据或部分票据的回购价的金额；及

（iii）将妥善接纳的票据连同述明正在购买的票据本金总额的高级人员证明书交付或安排交付予受托人。

（e）在有关的利息支付日期（如适用的话）介于常规记录日期与有关的利息支付日期之间的持有人收取利息的权利的规限下，如受托人（或公司委任的其他付款代理人）在回购日期持有足以支付回购价的款项或证券，则（i）该等票据将停止未偿还，该等票据将停止产生利息，无论票据是否进行记账式转让或票据是否交付给付款代理人，及（ii）该等票据持有人的所有其他权利均应终止，但在票据交付或记账式转让时收取回购价格和先前应计和未付利息（如有）的权利除外。

（f）如票据的本金已在该日期或之前加速，且该加速并未被撤销，则持有人不得在任何日期选择回购票据（除非是由于公司未能就该等票据支付适用的回购价款而导致的加速）。

（g）就发生控制权变更回购事件时的任何回购要约而言，公司应（如有要求）：

（i）遵守规则14e-1和《交易法》下届时可能适用的任何其他要约收购规则；

（ii）根据《交易法》提交附表至或任何后续或类似的附表（如有要求）；及

（iii）以其他方式遵守与公司回购票据的任何要约有关的所有联邦和州证券法，

在每一种情况下，以便允许按照本契约规定的时间和方式行使本条第四款规定的权利和义务。

（h）尽管本条第四条另有相反规定，在以下情况下，公司将无须在控制权回购事件发生时提出回购票据的要约：

（i）公司或该继任人在控制权变更回购事件发生前已按第5.02条的规定发出赎回的书面通知；但公司并无在赎回日期未支付赎回价款；或

（ii）第三方就票据作出该等要约的方式、时间及其他方面均符合公司作出的要约的规定，且该第三方购买根据其要约妥善提交且未撤回的所有票据。

第五条。
赎回；无偿债基金

在不违反第1.02节的情况下，基础义齿第三条的规定，经本第六补充义齿的规定补充，适用于票据。

第5.01节公司赎回票据的权利。尽管基础契约第三条另有相反规定，于2027年3月1日或之后，公司可按公司选择的赎回价格赎回全部或任何部分票据，赎回价格相等于将予赎回的票据本金的100%，加上公司选择的不超过六十（60）个营业日（“赎回日”）的赎回日（“赎回价”）的应计未付利息（“赎回价”），不低于三十（30）个营业日，根据第5.02条发出相关赎回通知之日后的历日；但条件是，如果票据的赎回日期在支付利息的常规记录日期之后，并且在相应的利息支付日期或之前，则（x）公司将在该利息支付日期或之前支付，于该利息支付日期向该票据持有人在该正常记录日期营业时间结束时就该票据应付的应计及未付利息的全部金额；及（y）赎回价格将不包括该应计及未付利息。尽管本条第5.01条另有相反规定，任何票据如在该日期或之前已加速本金，且该加速尚未撤销，则不得在任何日期赎回任何票据（如公司因拖欠支付有关该等票据的适用赎回价款而导致加速赎回的情况除外）。

第5.02节赎回通知书。基础契约第3.01节最后一句和第3.03节第一句将不适用于票据。公司将根据第5.01条就任何赎回向每名适用持有人发出通知，其中载有（i）基础契约第3.03条（a）至（e）（包括在内）及（g）条所载的资料；及（ii）以下额外资料：（x）于赎回日期，赎回价格将于每份将予赎回的票据到期应付，而有关利息（如有），将于赎回日期及之后停止累积（除非第5.01条就在支付利息的常规记录日期之后及在相应的利息支付日期或之前的赎回日期作出规定）。

第5.03款无偿债基金。基契约的XI不适用于票据。

第六条。
补救措施

第6.01款违约事件。

第六条的规定，就票据而言，应全部取代基础契约第六条。

（a）此处所用的“违约事件”是指以下事件中的任何一个：

（i）任何票据的任何利息在到期应付时发生拖欠，而该等拖欠持续30天；

（ii）任何票据的本金在其规定的到期日到期应付时、在赎回或被要求回购时、在宣布加速或其他情况时发生违约；

（iii）公司未能遵守其在第七条下的义务；或

（iv）公司未能根据第4.01条发出回购通知；

（v）公司在接获受托人或当时未偿还票据本金至少25%的持有人的书面通知后60天内未能遵守票据或本契约所载的任何其他协议；

（vi）公司或其任何附属公司就任何抵押、协议或其他文书发生违约，而根据这些抵押、协议或其他文书，公司和/或该附属公司的借款（无追索权债务除外）总额超过25,000，000美元的任何债务可能尚未偿还，或可能有担保或证据证明，无论该债务现在是否存在或将在此后产生，该违约导致（i）该债务成为或被宣布到期应付，且该等债务并未在60天内全部解除或该等声明被撤销或作废，或（ii）因未能支付任何该等债务的本金而在规定的到期日到期应付时、在规定的回购时、在宣布加速或其他情况下，且该等违约付款不得在60天内作出、放弃或延长；

（vii）对公司或其任何附属公司作出的支付25,000，000美元或以上（不包括保险所涵盖的任何款额）的最终判决，而该判决在（i）如无该等上诉已展开，则该判决的上诉权已届满的日期后60天内，或（ii）所有上诉权已消灭的日期后60天内，未获解除、中止、撤销、支付或以其他方式信纳；

（viii）公司或其任何重要附属公司须展开自愿个案或其他程序，寻求就其本身或其根据现时或以后生效的任何破产、无力偿债或其他类似法律下的债务进行清算、重组或其他救济，或寻求委任公司或其任何重要附属公司或其各自财产的任何实质部分的受托人、接管人、清盘人、保管人或其他类似官员，或须同意任何该等救济，或同意任何该等官员在针对其展开的非自愿案件或其他法律程序中委任或取得管有权，或须为债权人的利益作出一般转让，或一般不能在债务到期时偿付其债务；或

（ix）针对公司或其任何重要附属公司的非自愿案件或其他程序，须就该公司或其根据现时或以后生效的任何破产、无力偿债或其他类似法律下的债务寻求清算、重组或其他救济，或寻求委任公司或其任何重要附属公司或其各自财产的任何实质部分的受托人、接管人、清盘人、保管人或其他类似官员，而该等非自愿案件或其他程序须在连续六十（60）天期间内保持不被驳回和不被搁置。

第6.02节加速到期；撤销与废止。

（a）如违约事件发生且仍在继续，受托人可藉向公司发出通知，或未偿还票据本金至少25%的持有人，藉向公司及受托人发出通知，而受托人须应该等持有人的要求，宣布所有票据的本金及应计未付利息的100%到期应付。一经作出该等申报，该等本金及应计及未付利息应立即到期应付。然而，一旦发生第6.01（a）（viii）和（ix）条引起的违约事件（在任何一种情况下，任何重要附属公司除外），本金总额以及应计和未付利息应立即到期应付，而无须受托人或持有人通知。

尽管有上述规定，经公司选择，对于公司未能遵守第3.04条规定的义务（任何此类违约事件，“违约报告事件”）的违约事件的唯一补救措施应在该违约报告事件发生后的前365天内，专门包括收取票据额外利息（“额外利息”）的权利，年利率等于（i）自该违约报告事件持续的第一个185天期间内每一天的未偿票据本金的0.25%，包括自该违约报告事件首次发生之日起，以及（ii）自该违约报告事件持续的180天期间内每一天的未偿票据本金的年利率0.50%，包括，这类违约报告事件仍在继续的第186天。如公司如此选择，则应按第3.05条的规定支付额外利息。在该等违约报告事件后的第366天（如违约报告事件在该第366天之前未得到纠正或豁免），受托人或未偿还票据本金不少于25%的持有人可宣布所有该等票据的本金及应计及未付利息立即到期应付（为免生疑问，额外利息将停止累积）。本条第6.02款所述的规定，在发生任何其他违约事件时，不影响持有人的权利。如公司在根据本段发生违约报告事件后未选择支付额外利息或公司选择支付该等款项但未在到期时支付该等额外利息，则票据应立即按上述规定加速。在任何情况下，根据上述选举应支付的额外利息均不得按超过本款规定的适用利率的每年利率计算，无论有多少事件或情况导致需要根据本款支付此类额外利息。对于任何违约报告事件，在该违约报告事件得到纠正后，不得产生额外利息。

（b）如公司选择在违约报告事件发生后的头365天内支付额外利息作为唯一补救措施，公司须在该365天期间开始前将该选择书面通知持有人、受托人及付款代理人。一旦公司未能及时发出该通知，票据将立即受到上文第6.02（a）节第一段规定的加速。

第6.03节债务的催收和受托人强制执行的诉讼。

公司承诺，如果

（a）在任何票据的任何利息到期应付且该违约持续30天期间时，该票据的任何利息的支付出现违约，或

（b）任何票据的本金在到期时的支付中出现违约，并在其规定的到期日应付，

公司将应受托人的要求，为该等票据持有人的利益，向其支付该等票据当时到期应付的本金和利息的全部金额，并在该等利息的支付具有法律强制执行力的范围内，按票据承担的利率支付任何逾期本金和任何逾期利息的利息，此外，还将支付足以支付收款成本和费用的额外金额，包括受托人、其代理人和大律师的合理补偿、费用、付款和垫款。

如果违约事件发生并仍在继续，受托人可酌情通过受托人认为最有效的适当司法程序保护和强制执行其权利和持有人的权利，以保护和强制执行任何此类权利，无论是为了具体强制执行本契约中的任何契诺或协议，还是为了协助行使本契约授予的任何权力，或强制执行任何其他适当的补救措施。

第6.04节受托人可以提出债权证明。如发生与公司（或票据上的任何其他债务人）、其财产或其债权人有关的任何司法程序，受托人有权并有权通过干预该程序或其他方式，采取TIA授权的任何及所有行动，以便在任何该等程序中允许持有人和受托人的债权。具体地说，受托人应被授权收取任何此类债权的任何应付或可交付的款项或其他财产，并进行分配；而任何托管人、接管人、受让人、受托人、清盘人、扣押人或任何此类司法程序中的其他类似官员特此获各持有人授权向受托人支付此类款项，并且在受托人同意直接向持有人支付此类款项的情况下，向受托人支付应付的任何金额，作为受托人的合理补偿、费用、支出和垫款，其代理人和法律顾问，以及根据基础契约第7.07条应付受托人的任何其他款项。

本指引的任何条文不得当作授权受托人授权或同意或代表任何持有人接受或采纳任何影响票据或其任何持有人权利的重组、安排、调整或组合计划，或授权受托人在任何该等程序中就任何持有人的债权进行投票。

第6.05条受托人可在不管有票据的情况下执行债权。本契约或票据项下的所有诉讼权利及申索，均可由受托人在与该契约或票据有关的任何法律程序中，在不管有任何票据或出示该票据的情况下进行检控及强制执行，而受托人提起的任何该等法律程序，须以其本身作为明示信托受托人的名义提出，而任何判决的追讨，须在就受托人、其代理人及大律师的合理补偿、开支、支出及垫款作出拨备后，为已就其追回该等判决的票据持有人的应课税利益。

第6.06节所收款项的申请。受托人依据本条收取的任何款项或财产款项，应在受托人确定的一个或多个日期按以下顺序适用，如因本金或利息而分配该等款项，则在出示票据并在票据上注明付款（如仅部分已付）时和在全额已付的情况下在交出时：

第一：支付受托人根据基础契约第7.07节应支付的所有金额；

第二项：根据该等票据的本金及利息到期及应付的金额，分别按该等票据的本金及利息到期及应付的金额，按比例支付该等款项所涉及或为其利益而收取该等款项，而不享有任何种类的优先权或优先权；及

第三：余额，如果有的话，给公司。

第6.07条诉讼时效。除第6.08条另有规定外，任何持有人均无权就本指引提起任何司法或其他程序，或为委任接管人或受托人，或为根据本指引提出任何其他补救办法，除非：

（a）该持有人先前已就持续的违约事件向受托人发出书面通知；

（b）未偿还票据本金至少25%的持有人须已向受托人提出寻求补救的书面请求；

（c）该等持有人已向受托人提供其信纳的担保或弥偿及/或担保，以抵御因遵从该要求而将招致的损失、法律责任或开支；

（d）受托人在接获该通知及提供担保或弥偿后60天内没有遵从该要求；及

（e）未偿还票据本金过半数的持有人没有向受托人发出指示，而受托人认为该指示在该60天期限内与该书面要求不一致，

被理解和意图是，任何一名或多名持有人不得以任何方式凭借或利用本契约的任何规定影响、干扰或损害任何其他持有人的权利，或获得或寻求获得优先于任何其他持有人的优先权或优先权或强制执行本契约项下的任何权利，除非以本契约规定的方式并为所有持有人的平等和可按比例分配的利益。

第6.08款持有人无条件获得本金和利息的权利。尽管本契约另有规定，任何票据的持有人有权在到期时收取该票据的本金及利息，并有权提起诉讼强制执行任何该等付款，而该等权利未经该持有人同意不得受损。

第6.09节恢复权利和补救办法。如受托人或任何持有人已提起任何程序以强制执行本契约项下的任何权利或补救措施，而该等程序已因任何理由中止或放弃，或已被裁定对受托人或该等持有人不利，则在每宗该等情况下，在该等程序作出任何裁定的规限下，公司、受托人及持有人须分别恢复其在本协议项下的先前地位，其后受托人及持有人的所有权利及补救措施须继续，犹如并无提起该等程序一样。

第6.10节权利和救济累积。除《基础契约》第2.08节中关于替换或支付残缺、毁损、遗失或被盗票据的另有规定外，本文赋予或保留给受托人或持有人的任何权利或补救办法均无意排除任何其他权利或补救办法，并且在法律允许的范围内，每项权利和补救办法均应是累积性的，并且除了根据本协议或现在或以后在法律上或在公平或其他方面存在的所有其他权利和补救办法之外。主张或采用本协议项下的任何权利或补救办法，或以其他方式，不应妨碍同时主张或采用任何其他适当的权利或补救办法。

第6.11节延迟或遗漏不放弃。受托人或任何票据的任何持有人在行使因任何违约事件而产生的任何权利或补救措施方面的任何延迟或疏忽，均不得损害任何该等权利或补救措施，或构成对任何该等违约事件的放弃或对该等违约事件的默许。本条第六条或法律赋予受托人或持有人的每一项权利和补救办法，可由受托人（受本契约所载限制）或由持有人（视情况而定）不时行使，并视情况酌情行使其认为合宜的次数而定。

第6.12节持有人的控制。未偿还票据本金过半数的持有人有权指示进行任何程序的时间、方式和地点，以获得受托人可用的任何补救或行使授予受托人的任何信托或权力，但条件是：

（a）该指示不得与任何法治或本指引相抵触，且不得不当损害任何其他持有人的权利或导致对受托人的个人法律责任（但条件是，受托人并无确定任何指示是否不当损害任何其他持有人的肯定责任），及

（b）受托人可采取受托人认为适当的任何其他行动，而该等行动与该指示或本指引并无抵触；

并进一步规定，如果违约事件发生并仍在继续，则受托人没有义务应任何持有人的请求或指示行使其在本契约下的任何权利或权力，除非该等持有人已就任何损失、责任或费用向受托人提出其满意的赔偿和/或担保。

第6.13节过去违约的放弃和撤销。未偿还票据本金多数的持有人可代表所有票据的持有人：

（a）放弃根据本协议而存在的任何违约或违约事件及其后果，但任何仍未治愈的票据的本金或应计及未付利息的支付违约除外，及

（b）在作出加速声明后的任何时间，以及在以下第VI条所规定的受托人获得关于支付到期款项的判决或判令之前，撤销和废止与票据及其后果有关的任何此类加速声明，如果：

（i）该撤销将不会与有管辖权的法院的任何判决或判令相抵触，及

（ii）所有现有的违约事件（任何票据的本金未获支付或应计未付利息除外）已获纠正或豁免。

就本义齿的每一目的而言，一旦有任何该等放弃，该违约即告不复存在，由此产生的任何违约事件均应视为已得到纠正；但该等放弃不得延伸至任何后续或其他违约或损害由此产生的任何权利。

第6.14节费用承付。在任何强制执行本契约项下任何权利或补救的诉讼中，或就其作为受托人所采取、遭受或遗漏的任何行动而针对受托人提起的任何诉讼中，法院可要求该诉讼中的任何一方诉讼当事人提出支付该诉讼的费用的承诺，并可按照TIA规定的方式和范围评估针对任何该等一方诉讼当事人的费用；但，本条或TIA均不得当作授权任何法院在受托人提起的任何诉讼中要求作出该等承诺或作出该等评估，对任何持有人或持有人团体合计持有未偿还票据本金超过10%的任何诉讼，或为强制执行在该票据到期时或之后支付任何票据的本金或利息，包括在该票据中所述的到期日，作出该等评估。

第6.15节违约通知。本条第6.15款的规定，就票据而言，应完全取代基本契约第4.03节第二款。

公司须在构成违约或违约事件的任何事件发生后30天内，向受托人交付一份指明该违约或违约事件的高级人员证明书、该等事件的状况以及公司正就该等事件采取或拟就该等事件采取的行动。就票据而言，Base Indenture第7.05节第一句中的“邮寄”一词将被视为替换为“发送”一词。

第6.16节逾期付款利息。任何未在到期时支付的回购价格、赎回价格、本金和利息的支付，将按规定的支付日起当时适用的利率每年计息。

第七条。
继任者

本七条就票据而言，应全部取代基础契约第五条。

第7.01节公司可能合并的时间等。

（a）总体而言。公司不会在一项交易或一系列交易中将公司及其附属公司的全部或实质上全部资产作为一个整体与另一人合并或合并或并入，或（直接或通过其一个或多个附属公司间接）出售、租赁或以其他方式转让（“业务合并事件”），除非：

（i）产生的、尚存的或受让人（x）是公司或（y）如果不是公司，则是根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区法律正式组织和存在的公司（“继承实体”），该公司明确承担（通过在该业务合并事件生效时间或之前根据基础契约第9.01（c）节签署并向受托人交付补充契约）公司在契约和票据下的所有义务；和

（ii）在紧接该业务合并事件生效后，将不会发生任何违约或违约事件，并将继续进行。

（b）向受托人交付高级人员证明书及大律师意见。在任何业务合并事件的生效时间或之前，公司将向受托人交付一份高级人员证明书及大律师意见，每份证明书及意见均述明（i）该等业务合并事件（以及，如适用，有关的补充契约）符合第7.01（a）条；及（ii）契约中提供的该等业务合并事件的所有先决条件已获满足。

尽管有上述规定，本公司任何附属公司可将其全部或部分物业与本公司合并、合并或转让予本公司。任何人员证明书或大律师意见均无须就有关事宜交付。

第7.02节继承实体被取代。在符合第7.01条的任何业务合并事件生效时，继承实体（如果不是公司）将继承并可行使公司在义齿和票据下的所有权利和权力，其效力与该继承实体在义齿和票据中被命名为公司相同，并且，除租赁情况外，前身公司将被解除其在义齿和票据下的义务。

第八条。
满意度和出院

第8.01节满足和解除义齿。

（a）在不违反本第八条的情况下，基义齿第八条的规定，经本六号补充义齿的规定补充，适用于票据。

（b）基本契约第8.01、8.03及8.04条不适用于票据。为免生疑问，基本契约第8.02条适用于根据第8.01（c）条存放于受托人的现金及根据第8.01（c）条存放于受托人的所有款项。

（c）当（i）公司须向受托人交付所有经其认证的票据（已销毁、遗失或被盗的票据以及代替或替代其他票据须已认证和交付的票据除外）而未在此之前被取消时，或（ii）所有未在此之前被取消或交付予受托人以供注销的票据均已到期应付，而公司须向受托人以信托方式存放或交付予持有人（如适用），足以在规定的到期日或在任何回购价款支付日或赎回日支付的现金，所有未在此之前注销或交付给受托人注销的票据（任何已被毁损、毁损、遗失或被盗的票据以及代替或替代其他票据已被认证和交付的票据除外），包括到期或将到期的本金和利息、回购价款支付日或赎回日（视情况而定），而如公司亦须支付或促使支付公司根据本协议须支付的所有其他款项，则本契约即不再具有进一步效力（但（a）票据的转让、替代及交换登记的剩余权利，（b）持有人根据本协议收取票据本金及利息的权利，以及持有人作为本协议受益人就如此存放于受托人的金额（如有）的其他权利、义务和义务，以及（c）受托人根据本协议的权利、义务、赔偿和豁免除外），及受托人应公司的书面要求，连同高级人员证明书及大律师意见，并须按公司的合理成本及开支，签立适当文书，确认信纳及解除本契约；但公司在此同意向受托人偿还其后由受托人合理及适当招致的任何成本或开支，并就受托人其后就本契约或票据合理及适当提供的任何服务向受托人作出补偿。尽管本契约已获满足及解除，但公司根据基本契约第7.07条对受托人的义务，如款项已依据本条第8.01（c）条存放于受托人，则基本契约第2.04、2.07、2.08、8.02及8.05条的条文仍有效。

第九条。
补充义齿

第9.01节补充契约。除第1.02节另有规定外，基础契约第IX条的规定，经本第六补充契约的规定补充，适用于票据。

为确定未偿还票据所需本金总额的持有人是否已同意修改、修订或放弃义齿条款，公司或其任何关联公司持有的任何票据均应不予考虑（从分子和分母两方面考虑）。

第9.02节未经持有人同意的补充契约。就票据而言，本条第9.02款应完全取代基本契约第9.01款。

未经任何持有人同意，公司在获董事会决议授权时，与受托人可随时及不时订立一项或多项补充合约，形式为受托人及公司合理满意及/或修订票据，以作以下任何用途：

（a）纠正任何歧义、遗漏、缺陷或不一致；包括消除与TIA条款的任何冲突；

（b）根据第七条规定由继承人承担公司在本契约下的义务；

（c）就票据提供任何担保或增加担保；

（d）保证票据的安全；

（e）根据第2.03条发行附加票据；

（f）为持有人的利益而加入公司的契诺或放弃授予公司的任何权利或权力；

（g）作出在任何重要方面不会对任何未偿还票据持有人的权利产生不利影响的任何其他变更（任何同意该等变更的持有人除外）；

（h）遵守美国证券交易委员会（SEC）就TIA项下本义齿的任何资格作出的任何规定；

（i）使本契约或票据的条文符合公司日期为2025年1月15日的初步招股章程补充文件中有关票据发售的「票据说明」一节，并由公司日期为2025年1月15日的免费书面招股章程补充；

（j）就接纳继任受托人的委任提供证据或订定条文；或

（k）遵守保存人的适用程序。

第9.03节经持有人同意的补充契约。就票据而言，本条第9.03款应全面取代基本契约第9.02及9.03款。经未偿还票据本金额不少于多数的持有人同意，包括但不限于在董事会决议授权时就购买公司、要约收购或交换要约而取得的同意，受托人可订立一项或多项补充本契约的契约，以增加或以任何方式更改本契约的任何条文或消除本契约的任何条文，以任何方式修改持有人在本契约下的权利或放弃任何过去的违约或遵守本契约的任何规定；但前提是，未经受此影响的每一张未偿还票据的持有人同意，任何此类补充契约不得，

（a）减少持票人必须同意对本契约作出补充的票据的金额；

（b）降低任何票据的利息（额外利息除外）的利率，或延长规定的付款时间；

（c）减少任何票据的本金，或延长规定的到期日；

（d）降低任何票据的任何赎回价格或回购价格，或以任何不利于票据持有人、公司赎回票据的权利或其就控制权变更回购事件回购票据的义务的方式进行修订或修改，不论是通过修订或放弃契诺、定义或其他方面的规定；

（e）就任何票据更改本金或利息的支付地点或货币；

（f）损害任何持有人因此而在到期日期当日或之后收取该持有人票据的本金及利息的权利，或就强制执行该持有人票据的任何付款而提起诉讼的权利；

（g）对票据作为公司高级无抵押债务的排名产生不利影响；或

（h）在修订条文中作出任何需要每名持有人同意的更改，或在该等更改对票据持有人的权利产生不利影响的情况下，在豁免条文中作出任何更改。

根据本条第9.03款，持有人的任何行为或同意无需批准任何拟议补充契约的特定形式，但如果此种行为或同意应批准其实质内容，则此种行为或同意就足够了。公司可以但无义务确定一个记录日期，以确定有权同意本合同所补充的任何契约的人。如果一个记录日期是固定的，则在该记录日期的持有人，或其正式指定的代理人，以及只有该等人，有权获得对该补充契约的同意，无论该等持有人是否在该记录日期后仍为持有人；但除非该等同意已凭藉在该记录日期后90天之前取得的必要百分比而生效，否则先前给予的任何该等同意应自动且无需任何持有人采取进一步行动而被取消，且不再具有效力。

第9.04节补充义齿的通知。本第九条下的补充生效后，公司将向持有人发送一份简述该修订、补充或豁免的通知。公司将根据要求向持有人发送补充契约。然而，公司未能发出该等通知，或其中的任何缺陷，将不会以任何方式损害或影响任何该等补充契约或豁免的有效性。

第十条。
杂项

第10.01款通知。就票据而言，本条第10.01款应全部取代基本契约第10.01款。

公司或受托人向对方发出的任何通知或通讯，如以书面形式及亲自送达或以头等邮件（挂号或认证，要求回执）、传真传送、电子传送或其他类似方式的无担保电子通讯或隔夜航空快递保证次日送达，或送达对方的地址，即视为已妥为发出，初步如下：

如果对公司：

Redwood Trust, Inc.

Belvedere Place一号，套房300

米尔谷，加利福尼亚州 94941

关注：公司秘书

电话：（415）389-7373

附一份副本至：

Latham & Watkins LLP

南格兰大道355号，套房100

洛杉矶，加利福尼亚州 90071

关注：Julian Kleindorfer，ESQ；Lewis Kneib，ESQ；Ross McAloon，ESQ。

电话：（213）485-1234

如果对受托人：

全国协会Wilmington Trust

罗德尼广场北

北市场街1100号

威尔明顿，DE19890年

关注：Redwood Trust, Inc.管理人

电话：（302）636-6398

尽管有前款相反规定，向受托人或任何代理人发出的通知必须是书面通知，并视情况在受托人或该代理人实际收到时视为已发出。

公司或受托人可藉通知另一方，为后续的通知或通信指定额外或不同的地址（包括传真号码和电子地址）。

受托人将不会有任何责任确认以电子传送（包括以电子邮件、传真传送、网页门户或其他电子方式）发送任何通知、指示或其他通讯的人事实上是获授权这样做的人。受托人认为符合2000年ESIGN法案或其他适用法律的电子签名（包括由DocuSign、Orbit、Adobe Sign或受托人可接受的任何其他数字签名提供商提供的手写签名和数字签名的电子图像）将被视为所有目的的原始签名。任何使用电子签名或电子方式向受托人发送通信的人承担因此类使用而产生的所有风险，包括受托人对未经授权的通信采取行动的风险以及第三方拦截或滥用的风险。尽管本款另有相反规定，受托人仍可在任何情况下并在其唯一酌情权下，要求向受托人交付带有人工签字的原始文件，以代替或补充任何此类电子通信。

所有通知和通信（寄给持有人的通知和通信除外）将被视为已妥为发出：（i）在以专人送达的时间，如果亲自送达；（ii）在存入邮件后五（5）个工作日，预付邮资，如果邮寄；（iii）在确认收到时，如果通过传真、电子传输或其他类似的无担保电子通信方式传送；以及（iv）在及时交付给快递员后的下一个工作日，如果由保证次日送达的隔夜航空快递发送。

根据义齿要求向持有人发出的所有通知或通信必须以书面形式发出，如果以经认证或注册的一级邮件、要求的回执或保证次日送达的隔夜航空快递方式邮寄至登记册上显示的其地址，则将被视为已妥为发送或以书面形式发出；但条件是，向全球票据持有人发出的通知或通信可以但不必按照适用的程序（在这种情况下，该通知将被视为已妥为发送或以书面形式发出）。未向持有人发送通知或通信，或该通知或通信中的任何缺陷，不会影响其相对于任何其他持有人的充分性。

如果受托人随后担任存托人的票据托管人，则应公司向受托人提出的合理要求并由公司承担费用，受托人将安排根据适用程序将公司编制的任何通知发送给任何持有人，前提是该请求在该通知发出之日前至少两（2）个工作日送达受托人的公司命令连同该通知的文本中得到证明。为免生疑问，该公司命令无须附有高级人员证明书或大律师意见。受托人将不会就其根据任何该等公司命令向任何持有人发出的任何通知的内容承担任何法律责任。

如在规定的时间内以上述规定的方式邮寄或发送通知或通信，则无论收件人是否收到，均视为已妥为发出。

尽管义齿或票据中有任何相反的规定，（i）每当义齿的任何条款要求一方当事人向另一方当事人发送通知时，如果发送方和接收方是以不同身份行事的同一个人，则无需发送此种通知；以及（ii）每当义齿的任何条款要求一方当事人向不止一个接收方发送通知，且每一接收方都是以不同身份行事的同一个人时，则只需向该人发送一份此种通知。

第10.02款对应方执行；电子签字。关于票据，本条第10.02款应全部取代基本契约第10.09节。

本第六补充契约可在任意数目的对应方中签署，也可由合同各方在不同的对应方中签署，当如此签署时，每一份补充契约均应被视为正本，所有这些契约加在一起应构成一份相同的协议。以传真或电子格式（例如，“.pdf”或“.tif”）传送的方式交换本第六次补充契约的副本和签名页，应构成对本合同各方有效执行和交付本第六次补充契约，并可用于所有目的，以代替原始的第六次补充契约。以传真或电子格式（如“.pdf”或“.tif”）传送的协议各方签字，在所有情况下均应视为其原始签字。

除非在此或任何其他票据中另有规定，在与本第六次补充契约、任何票据或在此设想的任何交易（包括修订、放弃、同意和其他修改）有关的任何文件中使用或与之相关的“执行”、“执行”、“签名”和“签名”等词语以及类似的含义的词语，应被视为包括电子签名和以电子形式保存记录，每一项均应具有与手动执行的油墨签名或使用纸质记录系统（如适用）相同的法律效力、有效性或可执行性，在最充分的范围内并按照任何适用法律的规定，包括《全球和国家商务联邦电子签名法》、《纽约州电子签名和记录法》以及基于《统一电子交易法》的任何其他类似州法律；条件是，尽管本文有任何相反的规定，除非受托人根据受托人批准的程序明确同意，否则受托人没有任何义务同意接受任何形式或任何格式的电子签名。

第10.03条管辖法律；放弃陪审团；同意管辖。关于票据，本条第10.03款应全部取代基本指数第10.10款。

本契约和票据，包括因契约或票据产生或与之有关的任何索赔或争议，应受纽约州法律管辖。

公司、受托人和持有人（通过他们接受票据）在此各自不可撤销地在适用法律允许的最大范围内放弃在因本契约、票据或此处或此处所设想的交易而产生或与之有关的任何法律程序中由陪审团审判的任何和所有权利。

因契约或本协议所设想的交易而产生或基于契约或本协议所设想的交易的任何法律诉讼、诉讼或程序，均可在设于纽约市的美利坚合众国联邦法院或设于纽约市的每一案件的纽约州法院（统称为“特定法院”）提起，且每一方不可撤销地在任何此类诉讼、诉讼或程序中服从该等法院的非专属管辖权。以邮寄方式（在任何适用的法规或法院规则允许的范围内）将任何程序、传票、通知或文件送达上述当事人的地址，即为在任何该等法院提起的任何诉讼、诉讼或其他程序的有效程序送达。本公司、受托人及持有人（藉由他们接受票据）各自在此不可撤销及无条件地放弃任何反对在指定法院为任何诉讼、诉讼或其他程序奠定地点，并不可撤销及无条件地放弃及同意不抗辩或主张任何该等诉讼、诉讼或其他程序已在不方便的法院地提起。

第10.04节关于票据的计算。除本契约另有规定外，公司应负责根据本契约和票据进行所有要求的计算。公司应本着诚意进行所有这些计算，在没有明显错误的情况下，公司的计算将是最终的，并对持有人具有约束力。公司应向受托人提供公司计算的时间表，受托人有权在不进行独立核实的情况下最终依赖公司计算的准确性。受托人将根据任何持有人的书面要求，将公司的计算转发给该持有人。

第10.05条受托人不得作出申述或保证。受托人不就本第六份补充契约的有效性或充分性作出任何陈述或保证。

第10.06节仅在工作日付款。关于票据，本节应全部取代基本指数第10.07节最后一句。

如任何付息日（与所述到期日重合的付息日除外）落在非营业日的某一天，则该付息日将顺延至下一个营业日，且该介入期不计利息。如果规定的到期日落在非营业日的一天，则将在下一个营业日支付所需的利息和本金，并且在此中间期间不会产生此类支付的利息。

第10.07节不可抗力。关于票据，本条10.07应全部取代基本指数第10.17节。

在任何情况下，受托人均不对因其无法控制的力量，包括但不限于任何现行或未来法律或法规或政府当局的任何行为或规定、地震、火灾、洪水、罢工、停工、劳资纠纷、民事或军事或政府行为、事故、战争或恐怖主义行为、民事或军事骚乱、破坏、暴乱、中断、核或自然灾害、流行病、流行病或其他突发公共卫生事件或由其直接或间接导致的履行本协议项下义务的任何失败或延迟承担责任，以及中断，公用事业、通信或计算机（软硬件）服务的丢失或故障，或无法使用联邦储备银行电汇或电传或其他电汇或通信设施，据了解，受托人应尽最大努力与银行业公认做法一致，在该情况下尽快恢复履约。

美国《爱国者法案》第10.08条。

双方承认，根据《美国爱国者法案》第326条，受托人必须获得、核实和记录信息，以识别与受托人建立关系或开立账户的每个人或法人实体。本契约的各方同意，他们将向受托人提供其可能要求的信息，以便受托人满足美国《爱国者法案》的要求。

【页面剩余部分故意留空；签名页关注】

作为见证，本协议各方已促使本第六次补充契约在上述日期和年份的第一个日期正式签署。

【第六次补充契约签署页】

作为见证，本协议各方已促使本第六次补充契约在上述日期和年份的第一个日期正式签署。

【第六次补充契约签署页】

附件 A

【票据的面额形式】

【这是下文所指的契约含义内的全球票据，以保存人或保存人提名人的名义登记。本全球票据可交换仅在本契约所述的有限情况下以保存人或其提名人以外的人的名义登记的票据，除保存人向保存人的提名人、保存人的提名人向保存人或保存人的另一提名人或由保存人或任何该等提名人以外，不得整体转让

除非本全球票据由存管信托公司（一家纽约公司）（“DTC”）的授权代表向该公司或其代理机构提交转让、交换或付款登记，且所发行的任何全球票据均以CEDE & CO的名义登记。或以DTC授权代表要求的其他名义（以及向CEDE & CO支付的任何款项。或向DTC的授权代表所要求的其他实体）进行的任何转让、质押或以其他方式使用此处进行的任何价值或由任何人或向任何人进行的任何转让、质押或以其他方式使用此处的行为均属错误，因为此处的登记拥有人CEDE & CO.在此拥有权益。]¹

¹只有当Note是全局Note时，才会包含此图例。

Redwood Trust, Inc.

2030年到期的9.125%优先票据

[ CUSIP：[ __ ] ]

[ ISIN：[ __ ] ]

Redwood Trust, Inc.，一家根据美国马里兰州法律正式注册成立并有效存续的公司（以下简称“公司”，该术语包括本协议反面提及的义齿下的任何继承公司），对于收到的价值，特此承诺向Cede & Co.或注册受让人支付本金[ __ ]美元（$ [ __ ]）（[ __ ]个单位，每个单位代表25美元）[（该金额可能会不时通过根据保存人的规则和程序并根据以下提及的义齿对作为保存人的托管人的受托人的记录进行的调整而增加或减少）]²2030年3月1日。

本注的原始发行日期为[ __ ]。

请参阅本说明反面提出的进一步规定。此种进一步的规定，就所有目的而言，具有与在这个地方充分阐述的相同的效力。此处使用但未定义的大写术语应具有归属于义齿中此类术语的含义。

本说明应受纽约州法律管辖并按其解释。

【页面剩余部分故意留空；签名页关注】

²仅当Note是全局Note时才插入。

作为见证，本公司已安排正式签署本文书。

Redwood Trust, Inc. by：name：title：date：

受托人的认证

[注反面的形式]

Redwood Trust, Inc.

2030年3月1日到期的9.125%优先票据

本票据是公司与Wilmington Trust，National Association作为受托人（“受托人”）根据日期为2013年3月6日的契约（经修订、修改和补充，日期为2025年1月17日的第六份补充契约（“第六份补充契约”），“契约”）发行的公司于2030年到期的9.125%优先票据（“票据”）的正式授权发行之一。该说明的条款包括义齿中所述的条款、参照经修订的1939年《信托义齿法案》（“TIA”）成为义齿一部分的条款以及本说明中所述的条款。本说明受所有此类条款的约束，持有人被转介至Indenture和TIA以获得所有此类条款的声明。在适用法律允许的范围内，如果本说明的任何规定与义齿的明文规定相冲突，则应以义齿的规定为准并加以控制。此处使用但未定义的大写术语具有义齿中赋予它们的含义，除非另有说明。

本票据按本金年利率9.125%计息。本票据的利息应自原始发行日期或自已支付利息或已适当提供利息的最近日期（视情况而定）起计。利息将于每年3月1日、6月1日、9月1日及12月1日按季到期支付，自[日期]开始，支付予于紧接前2月15日、5月15日、8月15日及11月15日（视属何情况而定）收市时以其名义登记票据的人。利息将根据由十二个30天的月份组成的360天年度计算。

票据在规定的到期日全额支付或在发生控制权变更回购事件时由公司根据持有人的选择进行回购时，票据将停止产生利息。

根据第六补充契约第3.01（c）节，票据本金的支付应在公司指定的支付代理和登记处的办事处或代理机构以在支付时为法定货币的美利坚合众国硬币或货币支付公共和私人债务。

最初，受托人将担任付款代理人和注册人。本公司可更改付款代理人及注册处处长，而无须事先通知票据持有人。本公司或本公司的任何联属公司可担任付款代理人或注册官。

票据为公司一般无抵押优先债务。契约不限制公司产生其他债务的能力，有担保或无担保。

根据义齿的条款和条件，如果发生控制权变更回购事件，除非公司已根据第六个补充义齿第5.01节行使赎回票据的选择权，否则公司将向票据的每个持有人提出要约，以回购价格回购该持有人票据的全部或任何部分（本金金额为25美元，超过25美元的整数倍或以单位为单位，每个单位代表25美元）。

为行使该权利，持有人应在回购权通知规定日期营业结束前的任何时间向付款代理人交付且付款代理人必须收到载有义齿中所列信息的回购通知，并应按义齿中所列的方式将票据交付给付款代理人。

持有人有权根据义齿的规定，通过向付款代理人交付书面撤回通知的方式撤回（全部或部分）任何回购通知。

票据将仅根据第六份补充契约第五条的规定由公司选择赎回。

这些票据采用完全登记的形式，不带息票，面值为25美元本金和超过25美元的整数倍或单位，每个单位代表25美元。持有人可根据契约登记票据的转让或交换。除其他事项外，书记官长可要求持有人提供适当的背书和转让文件，并支付法律可能就此征收的或义齿允许的任何税款、评估或其他政府收费。

受托人和付款代理人应要求将其为支付两年内仍无人认领的票据的任何金额而持有的任何现金或证券退还公司，但须遵守适用的无人认领财产法。在归还公司后，有权获得现金或证券的持有人必须以一般债权人的身份向公司寻求付款，除非适用的废弃财产法指定了另一人。

除某些例外情况外，经当时未偿还票据本金总额至少过半数的持有人同意，可对票据或义齿进行修订或补充，而与票据有关的现有违约或违约事件及其后果或遵守票据或义齿的任何规定，除义齿中描述的某些情况外，经当时未偿还票据本金总额至少过半数的持有人同意，可予以豁免。未经任何持有人同意或通知，公司及受托人可在义齿所列情况下修订或补充义齿或票据。

如发生任何非因公司破产、无力偿债或重组的某些事件而导致的违约事件并仍在继续，则所有当时未偿还的票据的本金，加上应计和未付利息，可按义齿中规定的方式和效力宣布到期应付。如果违约事件是由于公司的某些破产、无力偿债或重组事件而发生的，则票据的本金金额加上应计和未支付的利息应立即到期应付，而无需受托人或任何持有人作出任何声明或其他行为，所有这些均在义齿中规定的范围内。

本说明在受托人或认证代理人在本说明另一方人工签署认证证书前无效。

习惯上的简称可以用在持有人或受让人的名下，例如：TEN COM（=共同承租人）、TEN ENT（=整体承租人）、JT TEN（=有生存权且不作为共同承租人的共同承租人）、CUST（=托管人）和UGMA（=向未成年人赠送统一礼品法）。

在适用法律允许的范围内，如果本说明的任何规定与义齿的明文规定相冲突，则应以义齿的规定为准并加以控制。

本说明应受纽约州法律管辖并按其解释。

交换票据的时间表³

对本全球票据的一部分进行了以下交换、购买或回购：

减少日期或
增加签名
获授权签字人
受托人或
托管人本金减少
本金额
全球票据增加本金
本金额
全球票据本金金额
这张全球笔记
继这样
减少或增加

³只有当Note是全球Note时，才会包括这个时间表。

分配表格

如果你想分配这张纸条，请填写下面的表格，并保证签名：

本人或我们将本说明转让给：

（打印或键入受让人的姓名、地址和邮政编码及社保或税务身份证号码）

并不可撤销地委任____________________________________________代理人将本票据过户于本公司账簿上。代理人可以代替另一人代他行事。

日期：__________________签名：__________________

（签名完全如你的名字出现在这张纸条的另一面）

签字担保：______________________________________________________________________

注意：签名必须由符合注册官要求的“合格担保机构”提供担保，该要求包括成为或参与证券转让代理奖章计划（“STAMP”）或注册官可能确定的除邮票之外或替代邮票的其他“签名担保计划”，所有这些都是根据经修订的《交易法》。

回购通知的格式

全国协会Wilmington Trust

罗德尼广场北

北市场街1100号

威尔明顿，DE19890年

关注：Redwood Trust, Inc.管理人

电话：（302）636-6398

传真：（302）636-4145

2030年到期的9.125%优先票据

这是公司与Wilmington Trust，National Association作为受托人（“受托人”）于2025年1月17日签署的第六份补充契约第4.01（a）节中定义的回购通知（“第六份补充契约”，以及公司与受托人于2013年3月6日签署的基础契约，经第六份补充契约（“契约”）修订、修改和补充。此处使用但未定义的术语应具有义齿中赋予它们的含义。

第（s）号证明书附注：______________________

本人打算交付以下本金总额的票据，供公司根据第六次补充契约第IV条进行回购（25美元的整数倍，最低25美元或以单位为单位，每个单位代表25美元）：

$_____________________

本人特此同意，票据将根据票据和契约中规定的条款和条件于回购日期购回。