美国
证券交易委员会
华盛顿，
哥伦比亚特区20549
_________________
表格6-K
外国私营机构的报告
发行人
根据第13a-16条或第15d-16条规则
1934年证券交易法
日期：2026年3月9日
瑞银股份公司
（注册人姓名）
Bahnhofstrasse 45,8001 Zurich，Switzerland
（主要行政办公室地址）
委员会文件编号：1-36764
瑞银集团
（注册人姓名）
Bahnhofstrasse 45,8001 Zurich，Switzerland
Aeschenvorstadt 1,4051 Basel，Switzerland
（主要行政办公室地址）
委员会文件编号：1-15060
用复选标记表明注册人是否以表格20-F或表格的名义提交或将提交年度报告
40-
f.
表格20-F
☒
☐
此表格6-K
由
2025年12月31日
支柱3报告
瑞银简介
和重大监管
子公司
和子组，紧随本页之后出现。
2025年12月31日
本报告中使用的术语，除非文意另有所指
“UBS”、“瑞银”、“瑞银 AG合并”、“集团”、
“集团”“我们”“我们”“我们的”
瑞银股份公司及其合并子公司
“UBS AG”和“UBS AG合并”
UBS AG及其合并子公司
“瑞士信贷集团”及“瑞士信贷”
瑞士信贷集团股份公司及其合并子公司，
被瑞银收购前
“瑞银 AG”及“瑞银 AG Independent”
瑞银股份公司独立运作
“UBS AG Standalone”
瑞银集团在独立基础上
“UBS Switzerland AG”和“UBS Switzerland AG Standalone”
UBS Switzerland AG在独立基础上
“UBS Europe SE”及“UBS Europe SE Consolidated”
UBS Europe SE及其合并子公司
“UBS Americas Holding LLC”及“UBS Americas Holding LLC并表”
UBS Americas Holding LLC及其合并子公司
“1m”
一百万，即1,000，000
“10亿”
十亿，即1,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000，
“1trn”
一万亿，即1,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000
在本报告中，除非上下文另有要求，提及任何性别均应适用于所有性别。
目 录
瑞银
第1款
第2款
第3款
第4款
第5节
第6款
第7款
第8款
第9节
第10款
第11款
第12款
第13款
第14款
第15款
第16款
第17款
受监管的重要附属公司及子集团
第1款
第2款
第3款
第4款
第5节
第6款
第7款
附录
联系人
总机
适用于所有一般查询
ubs.com/contact
苏黎世+ 41-44-234-1111
伦敦+ 44-207-567-8000
纽约+ 1-212-821-3000
香港特区+ 852-2971-8888
新加坡+ 65-6495-8000
投资者关系
瑞银投资者关系团队
管理与
机构投资者，调研
分析师和信用评级机构。
ubs.com/investors
苏黎世+ 41-44-234-4100
纽约+ 1-212-882-5734
媒体关系
瑞银旗下媒体
关系团队
管理关系
与全球
媒体和记者。
ubs.com/media
苏黎世+ 41-44-234-8500
mediarelations@ubs.com
伦敦+ 44-20-7567-4714
瑞银-media-relations@ubs.com
纽约+ 1-212-882-5858
mediarelations@ubs.com
香港特区+ 852-2971-8200
sh-mediarelations-ap@ubs.com
集团公司办公室
秘书
集团公司秘书
处理针对
主席或对其他成员
董事会的成员。
瑞银股份公司，美国证券交易委员会办公室
集团公司秘书
PO Box，CH-8098苏黎世，瑞士
sh-company-secretary@ubs.com
苏黎世+ 41-44-235-6652
股东服务
瑞银的股东服务团队，
集团公司下属单位
秘书办公室，管理
与股东的关系和
瑞银股份公司注册情况
记名股票。
瑞银 AG，股东服务
PO Box，CH-8098苏黎世，瑞士
SH-shareholder-services@ubs.com
苏黎世+ 41-44-235-6652
美国转让代理
对于全球注册股份相关
美国的查询。
ComputerShare信托公司NA
PO箱43006
美国罗德岛州普罗维登斯，02940-3006，美国
股东网上查询：
www.computershare.com/us/
投资者-查询
股东网站：
computershare.com/investor
来自美国的电话
+1-866-305-9566
来自美国以外的电话
+1-781-575-2623
听障人士的TDD
+1-800-231-5469
外国股东的TDD
+1-201-680-6610
印记
发布者：瑞银 AG，瑞士苏黎世| ubs.com
语言：英语
©瑞银2026。关键符号和瑞银在注册和
瑞银集团未注册商标。版权所有。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
2
瑞银
简介及编制依据
巴塞尔协议III支柱3披露的范围
The
巴塞尔
委员会
上
银行业
监督
（the
BCBS）
巴塞尔III
资本
充分性
框架
组成
的
三个
互补支柱。支柱1提供了一个衡量框架
信贷、市场最低资本要求
和银行面临的经营风险。支柱2涉及原则
监管审查程序，强调
需要
定性
方法
到监督
银行。支柱3
要求
银行到
发布一个
范围
披露，主要
涵盖风险、资本、杠杆、流动性和薪酬。
这个
报告
提供
支柱3
披露
为
的
瑞银
集团
和
审慎
钥匙
数字
和
监管
信息
为
UBS AG合并独立，UBS Switzerland AG独立，UBS Europe SE合并，UBS
美洲
Holding LLC以及瑞士信贷 International Independent均已合并，在“重大
受监管的子公司和子集团”。
这个
支柱3
报告
有
被
准备好了
在
依循
与
的
瑞士人
金融
市场
监督
权威
（FINMA）
银行及证券商披露义务条例（The DISO-FINMA），相应的解释
票据和基础
BCBS巴塞尔框架披露要求。
修订后的资本充足率
条例（the
CAO）认为
纳入
最终巴塞尔协议III
标准成
瑞士法律，
和
五新
FINMA条例
（包括
DISO-FINMA）中包含
实施条款
经修订的CAO，订立
2025年1月1日生效。
The
迪索-FINMA
取代
FINMA
循环
2016/1
“披露
–
银行”
和
纳入
在
特别
新的
和
订正
关于风险和资本要求的披露表。
作为瑞银
是一个
系统相关
银行（an
SRB）下
瑞士银行业
法律，瑞银
集团股份公司和
瑞银集团是
要求
遵守基于巴塞尔III框架的法规，适用于综合基础上的瑞士SRB。
本地
监管机构
可能
还
要求
的
出版
的
支柱3
信息
在
a
子公司
或
子组
水平。
哪里
适用，这些本地披露在“控股公司和
重要受监管附属公司及次级
群组”at
ubs.com/investors
.
对支柱3披露要求的更改
DISO-FINMA包括由于实施巴塞尔III最终标准而产生的新的和修订的年度表格
在瑞士。
›
参考“导言”中“对支柱3披露要求的变更”
和编制依据”部分3月31日
2025年支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关新的和经修订的季度资料
瑞士实施巴塞尔III最终标准的结果表格
›
参考“导言”中“对支柱3披露要求的变更”
和编制依据”一节2025年6月30日
支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关新的和经修订的半年度报告的资料
瑞士实施巴塞尔III最终标准的结果表格
新的年度表格
以下是按年度推出的新表格。
–
CVAA：与CVA相关的一般定性披露要求
–
CVAB：使用SA-CVA的银行的定性披露
–
OR1：历史损失
–
OR2：业务指标和子组件
–
OR3：最低要求操作风险资本
新的
“MRB：定性
披露
银行使用
内部
模型方法
（IMA）”年度
表是
不适用
对瑞银来说，因为瑞银没有将IMA应用于市场风险。
订正年度表
对以下年度表格进行了修订。
–
CR9：IRB –违约概率（PD）回测
每个投资组合。本表已修订，以反映
修正后的
DISO-FINMA中包含的资产类别的定义。
–
ORA：一般
定性信息
在一个
银行的运营
风险框架。
本次披露
一直在
修正为
反映
的
更换
的
的
先进
测量
方法
由
的
标准化
方法
为
确定
操作风险监管资本。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日第
支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
、关于修改后的资产定义的信息
由于在瑞士实施巴塞尔协议III最终标准而产生的类
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
3
重大监管发展、披露要求和其他变化
瑞士的发展
2025年6月，
瑞士联邦委员会公布监管
旨在
进一步加强银行业稳定
在瑞士。拟提交的措施
瑞士议会通过法案将排除
从共同
股权一级（CET1）
资本投资
外国子公司
具有系统重要性的
银行（SIBs），包括
额外
要求
复苏
和决议
SIBs的，
增加措施
要增加
潜力
用于获得流动性
通过
瑞士人
国家银行
（瑞士央行），
引入一个
高级管理人员
政权
银行，和
提供额外
权力为
FINMA。
拟议措施
在
条例级别
将排除
大写软件
和延期
税收资产
（DTA）上
临时
差异
从
CET1
资本，
添加
更严格
要求
为
审慎
估值
调整
（PVAs）
的
物业、厂房及设备
和
负债，
要求
暂停
的
利息
付款
为
额外
第1层
（AT1）
资本
仪器
在
的
事件
的
a
累计亏损
四岁以上
季度，以及
出台措施
那个目标
启用
FINMA和
其他当局
以更好
评估
情况
银行在
A流动性
危机。The
瑞士联邦
理事会有
进行到
实施
这些建议通过几个立法和监管一揽子计划提出。
就建议措施进行公众谘询
条例层面已于9月结束
2025.瑞士联邦委员会
预计
发布
最后修正案
到
条例in
第一个
一半
2026年，以
进入
力不
预计
2027年1月前。
一个单独的
公众咨询
关于拟议立法
修正
资本要求相关
对外国子公司
于2026年1月结束。
拟议的变更将
要求扣除投资
在外国子公司
SIBs
来自CET1资本。The
提案指出，
修正案将进入
2028年生效，
最早，
开始于
65%的扣除要求
第一年并增加到100%
每年以5个百分点的递增幅度超过
七年。瑞士联邦
预计理事会将提交
其向瑞士提出的建议
议会在第一
2026年的一半。
瑞士联邦
理事会也是
预计推出
关于额外的磋商
中的立法措施
的夏天
2026年，包括
增量需求
为
恢复和
解决方案计划
SIBs的，
旨在采取的措施
在增加
潜力
为获得
流动性通过
瑞士央行，
介绍
的
加强问责制
框架
高级
银行的管理者，
和规定
额外权力
为FINMA。关注
咨询，这些
措施
是
预计将于
2027年上半年，随着进入
预计在2028年或2029年生效。
在
此外，就修订《流动资金条例》进行公众谘询
预计将于今年夏天推出
2026.
The
提案
是
预计
到
一套
最小值
要求
为
维持
借款
容量
为
紧急情况
流动性援助
资本框架拟议变更带来的增量资本估算
我们目前估计，瑞银集团将
被要求持有额外的CET1资本
约220亿美元，如果全部资本
措施按瑞士联邦委员会的提议实施。这一估计包括约200亿美元的相关
全面
扣除
瑞银集团的投资
在外国子公司，
其中
约60亿美元将
被要求
一开始
提议的
分阶段实施期间和
约30亿美元从
潜在的推演
DTA
关于临时
差异、资本化软件和PVC。
The
增量
CET1
资本
的
220亿美元
在
瑞银集团
会
增加
瑞银股份公司
CET1
资本
比
到
周围
18.5%，计
从其
目标比率
左右
14%.The
拟议措施
有关
临时的DTA
差异，
大写软件
和PVC
将消除
周围
110亿美元
净CET1
资本在
瑞银
AG，其中，
作为一个
这一消除的结果，将使集团的估计CET1资本比率从18.5%降至16.5%。
这个
当前
估计
增量
资本
的
220亿美元
产生的
从
的
提议
变化
在
瑞士人
资本
要求将是最重要的
瑞银需要持有的额外资本
作为收购的结果
信用的
瑞士集团。
这包括约90亿美元用于移除
授予瑞士信贷的监管优惠及左右
60亿美元来满足
递进式附加组件由于
杠杆率分母增加
（LRD）及更高
市场份额
的
合并业务。
分阶段
的
资本要求
有关
增加
在LRD
和市场
分享
于2026年1月1日开工，将于2030年1月1日竣工。
总之，如果瑞士联邦委员会提议的修改按提议通过，
瑞银将被要求
持有约370亿美元的额外CET1资本。
这些估计
一直在
计算基础
在我们的
资产负债表
12月31日
2025年，假设
这一切
资本措施
被采纳为
目前提议和
使用假定的CET1
资本比率12.5%
对于瑞银集团来说，
我们的低端
目标
范围
的
12.5–13.0%,
和
14.0%
为
瑞银
集团
总体而言。
The
估计数
还
反映
资本
遣返
的
计划2026年从英国子公司获得30亿美元。
估计数
瑞银集团的
增量
资本要求
12月31日
2025年是
周围
低20亿美元
比
估计240亿美元我们
发表于2025年6月6日
作为对瑞士人的回应
联邦委员会的提案，这是
基于
关于我们2025年第一季度
资产负债表（以及低40亿美元
高于预期的260亿美元
基于瑞银集团的目标
资本比率12.5%）。减少的主要原因是瑞银集团子公司加速汇回资本
由于非核心和遗留问题的迅速结束，及时和成功地执行了我们的整合计划，并且，
在
案例
美国，
盈利能力提升
期望和
改进
我们最
近期内部
资本充足
评估过程（ICAAP）和多德-弗兰克法案压力测试
（DFAST）结果。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
4
UBS AG的CET1资本
比率14.2%
于2025年12月31日
反映了这些加速
资本回流。作为
先前
传达，我们预计瑞银集团的CET1资
比率保持在我们的目标水平之上
近期，主要是由于
美元走弱驱动的杠杆率考量。
瑞银的立场
瑞银有
提交的答复
到
磋商
提议的
措施在
条例
水平和
关于立法
修正。瑞银总体上支持瑞士联邦委员会提出的从瑞士信贷中吸取教训的目标
危机
和
加强
的
监管
框架
与
有的放矢，
成比例
和
国际
对齐
措施。
然而，
提议的全额扣除外国
来自CET1资本的子公司显然
不符合这些标准和
是
过度。
在
另外，
瑞银
有
概述
那
的
提议
监管
治疗
的
大写
软件，
DTA
上
暂时性差异
和PVC
是一个
组合
最大值
的要求
各司法管辖区
并且做
不
给予适当考虑
到极致
影响
整体
套餐，对比
到首都
同行中的制度
各国
或
的
成本
的
这样的
极端
措施。
瑞士
已经
有
一
的
的
最严格
监管
资本
政权，
与
实质性进步
资本附加费
和a
保守和
早日实施
的
决赛
巴塞尔III规则。
The
瑞士人
联邦
理事会的
提案
会
显着
增加
的
要求
和
会
对比度
急剧
与
欧洲各地的事态发展，以及在
美国提出，
或有望实施，限制性较小
资本
政权。
›
请参阅瑞银“监管和法律动态”部分的“瑞士动态”
年度报告
2025年，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，了解更多信息
与实施巴塞尔协议III最终标准相关的发展
在瑞士，
修正案
到
CAO那
纳入
最终巴塞尔协议III
标准
走进瑞士
法律进入
成
2025年1月1日生效。巴塞尔协议III最终标准的采用导致瑞银减少86亿美元
风险加权
物业、厂房及设备
（RWA）。
A
65亿美元
增加
在
市场
风险
风险加权资产
产生的
从
的
实施
的
的
基本面
审查
的
的
交易
书
（the
FRTB）
框架
是
更多
比
偏移量
由
a
90亿美元
减少
在
操作风险风险加权资产和
信贷减少61亿美元
和交易对手信用风险加权资产。
输出地板，
这是
分阶段实施至2028年，目前对瑞银不具约束力。巴塞尔协议III在瑞士的最终实施
有一个
累计净
影响
瑞银
添加的
周围
600亿美元
风险加权资产
自瑞银
开始准备
为其
在过去十年中采用了一系列模型更新和方法变化。
在一月
2026年，the
审慎监管
管理局（the
PRA）发布
它的最终
政策声明
实施
巴塞尔3.1标准
在
英国。实施
保持
设置为
2027年1月1日，
与全
分阶段
2030年1月1日，
除了
实施
内部模型
市场的方法
风险（FRTB
内部模型
方针），其中
一直在
推迟到
2028年1月1日。
FRTB
监管为
标准化和
先进标准化
方法
将于2027年1月1日起适用。预计英国巴塞尔3.1法规对瑞银的影响不大。
在
欧盟，the
最终巴塞尔协议III
要求变成了
适用于
1月1日
2025年，除外
为
FRTB监管，
的
正如欧盟委员会（欧共体）在
2025年9月。此外，
EC进行了公众咨询，
于2026年1月结束，于
政策选项
暂时
缓解
负
影响
梗塞
从
的
缺席
的
a
水平
播放
领域
与
尊重
到
的
FRTB规则的实施。UBS Europe SE在欧盟受巴塞尔III法规的约束。对瑞银的影响只能是
欧盟委员会公布最终决定后确定。
在
美国，银行业
机构，包括
联邦
储备局，
一直在
讨论修正案
到他们的
原创
关于实施
最终的巴塞尔III标准。
我们预计，重新提案将
将在
上半场
2026年。
瑞银美洲
控股有限责任公司
是主题
到
美国的要求。
影响
瑞银上
只能
被确定
一旦美国公布最终规则。
重要的BCBS咨询文件
机器可读的支柱3披露
在
12月
2025,
的
BCBS
已发行
a
公
咨询
上
机器可读
支柱3
披露。
The
咨询
建议
到
使
的
数据
已披露
由
银行
可用
在
a
机器可读
格式。
支柱3
披露
由
BCBS标准下的国际活跃银行是其关键风险指标的重要来源。
为了使支柱3披露数据更容易获得，委员会正在
提议此类数据应在
标准化
机器可读
格式
跨越
其
成员
辖区。
The
提议
标准
会
介绍
a
要求和技术规格
产生机器可读的定量
支柱3披露，不变
的
底层
披露
要求
为
银行。
全国
监事
会
决定
是否
银行
应该
发表
机器可读的支柱3披露在他们自己的网站上或通过一个集中的数据存储库。
其他发展
简化支柱3披露
首发
与
的
12月31日
2025
支柱3
报告，
我们
有
停产
的
年度
披露
的
的
段
“比较
的
A-IRB
方法
和
标准化
方法
为
信用
风险”。
这个
段
有
被
被取代
由
的
季度“CMS1 –
建模的比较
和标准化
风险加权资产在
风险等级”
表和
半年度
“CMS2 –
资产类别层面信用风险建模与标准化RWA比较”表。
›
参考“模型化与标准化RWA的比较
at risk level”在本“风险加权资产概览”一节中
报告以获取更多信息
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
5
开始于
6月30日
2025年支柱3
报告，我们
已更换
“SEC2：
证券化风险敞口
在
交易簿”
半年期表
与一个
定性声明，
基于
非物质性，如
允许的
迪索-FINMA
一般原则
的披露。
›
参考本“证券化”部分“银行和交易账簿上的证券化敞口”
报告更多
信息
资本回报
2025财年，董事会（董事会）计划向瑞银 AG股东提议派发股息
1.10美元
每股。
须经批准
在
年度股东大会，
定于4月15日
2026年，股息
将于2026年4月23日支付给2026年4月22日登记在册的股东。除息日为2026年4月21日
瑞士六大交易所
和2026年4月22日
纽约证券交易所。我们承诺
累进红利
并计划在2026年将每股股息增加10%左右。
在
的
第四
季度
的
2025,
我们
已完成
我们的
计划的
分享
回购
的
30亿美元。
我们
打算
到
回购
30亿美元股份
2026年与
目标
做更多。The
额外金额
回购受制于
进一步明确
围绕
未来监管制度
在瑞士，我们的
财务业绩和
保持CET1
资本比率
14%左右。
2026年以后，我们打算
继续追求一个
累进股息以股份补足
将进行的回购
基于我们的校准
财务业绩，我们的资本
比率和最终
结果和时机
实施
瑞士新的监管制度。
第三支柱披露的频率和可比性
桌子
下文总结
报告
频率为
每个披露
按
当前
DISO-FINMA要求
适用于瑞银。
排队
用这些
FINMA规定的披露
要求，包括
关于
到比较
期间，我们
提供
定量比较
信息为
9月30日
2025年为
所需披露
在一个
按季度计算，
截至
6月30日
根据FINMA编制的每半年披露一次且截至2024年12月31日的2025年
2016/1号文“披露–银行”，按年度要求披露。具体要求的
FINMA
和/或BCBS，我们披露额外报告日期的比较信息。
必要时，运动评论与FINMA要求的相应披露频率保持一致，并
总是
指
的
最新对比
期间。
在这整个过程中
报告，路标
是
显示在
的
开始
a
剖面、表格或图表–
年度|
半年度|
季刊|
每季度一次。一个三角形符号–
›
请参阅2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日第三支柱报告，可在
“支柱3披露”at
ubs.com/investors
，有关先前发布的季度运动评论的更多信息
›
请参阅2025年6月30日第三支柱报告，可在“第三支柱披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关更多信息
先前发表的半年度运动评论
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
6
下表
概述年度，
半年度和季度
披露要求
那是
对此感到满意
报告
适用于瑞银及重要的受监管子公司和子集团（如适用）。某些披露要求可能
被
遇见了
由
纳入
在
的
瑞银
集团
年度
报告
2025,
作为
允许
由
的
迪索-FINMA
一般
原则
的
披露。在这种情况下，请参阅瑞银 2025年年度报告中的相应页面。
FINMA
参考
1
本报告披露标题
本报告部分
页码
在这份报告中
年度披露要求
OVA
银行风险管理方法
第一节简介及编制依据
10–11
LI1
会计与监管合并范围的差异与
财务报表类别与监管风险类别的映射
第4节财务报表与
监管风险
23–24
LI2
监管风险敞口金额与监管风险敞口金额之间差异的主要来源
财务报表中的账面价值（在监管范围
合并）
第4节财务报表与
监管风险
25
LIA
–
国际财务报告准则会计准则与
监管合并范围
–
公允价值计量
第4节财务报表与
监管风险
22
23
CRA
关于信用风险的一般定性信息
第五节信用风险
26
CRB
资产信用质量相关补充披露：
–
按行业划分的风险敞口细分
–
按地理区域划分的曝光量细分
–
按剩余期限划分的敞口细分
–
针对逾期、不良和信用减值债权的政策
–
按行业划分的信贷减值风险敞口
–
按地理区域分列的信贷受损风险敞口
–
逾期风险敞口
–
重组敞口的定义
–
信用减值与非重组风险暴露细分
信用受损
第五节信用风险
28
28
29
29
29
30
30
30
30
CRC
信用风险缓释相关定性披露要求
技术
第五节信用风险
31
CRD
银行使用外部信用评级的定性披露
信用风险标准化处理方法
第五节信用风险
32
CRE
IRB模型相关定性披露：
–
我们的关键信用风险模型的主要特征
–
与IRB模型相关的额外定性披露
第五节信用风险
39–40
41
CR9
IRB –每个投资组合的违约概率（PD）回测
第五节信用风险
50–53
CCRA
CCR相关定性披露
第六节交易对手信用风险
55
CVAA
与CVA相关的一般定性披露要求
第七节信用估值调整
63
CVAB
使用SA-CVA的银行的定性披露
第七节信用估值调整
63
SECA
证券化敞口相关定性披露要求
第8节证券化
64–65
MRA
与市场风险相关的定性披露要求
第九节市场风险
71
欧拉
银行运营的一般定性信息
风险框架
第10节操作风险
72
OR1
历史损失
第10节操作风险
72–73
OR2
业务指标和子组件
第10节操作风险
73
OR3
最低要求操作风险资本
第10节操作风险
74
IRRBBA
IRRBB风险管理目标和政策
第十一节银行账簿上的利率风险
74
IRRBB1
IRRBB量化信息
第十一节银行账簿上的利率风险
74–75
IRRBBA1
与持仓结构和利率相关的量化披露
IRRBB风险重置
第十一节银行账簿上的利率风险
75–76
PV1
审慎估值调整（PVA）
第十二节去和去的企业要求和
合资格资本
83
LIQA
流动性风险管理
第15款流动性和资金
88
雷马
REM1
REM2
REM3
薪酬政策
财政年度内授予的薪酬
特别付款
递延薪酬
第16款薪酬
93
GSIB1
G-SIB指标披露
第17节对全球系统重要性的要求
银行及相关指标
94
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
7
FINMA
参考
1
本报告披露标题
本报告部分
页码
在这份报告中
半年度披露要求
CMS2
资产类别下信用风险的建模与标准化RWA比较
水平
第三节风险加权资产概况
20–21
CR1
资产信用质量
第五节信用风险
27
CR2
违约贷款、债务证券和表外存量变化
曝光量
第五节信用风险
27
CR3
信用风险缓释技术–概述
第五节信用风险
31–32
CR4
标准化方法–信用风险暴露与信用风险缓释（CRM）
效果
第五节信用风险
33–34
CR5
标准化方法–按资产类别和风险权重划分的敞口
第五节信用风险
35–38
CR5
适用于表外敞口的敞口金额和CCF，
根据转换后敞口的风险桶分类
第五节信用风险
39
CR6
IRB –按投资组合和PD范围划分的信用风险敞口
第五节信用风险
41–47
CR7
关于信贷对RWA影响的重要性的定性陈述
衍生品
用作CRM技术
第五节信用风险
48
CR10
IRB –分档法下的专业化贷款
第五节信用风险
54
CCR1
分方法分析交易对手信用风险（CCR）暴露情况
第六节交易对手信用风险
56
CCR3
关于CCR敞口重要性的定性声明受
标准化方法
第六节交易对手信用风险
56
CCR4
IRB –按投资组合和PD规模划分的CCR敞口
第六节交易对手信用风险
57–59
CCR5
CCR敞口担保物构成
第六节交易对手信用风险
60
CCR6
信用衍生品敞口
第六节交易对手信用风险
61
CCR8
对中央对手方的风险敞口
第六节交易对手信用风险
62
CVA2
CVA（BA-CVA）的全基本方法
第七节信用估值调整
63–64
CVA3
CVA（SA-CVA）的标准化方法
第七节信用估值调整
64
SEC1
SEC2
SEC3
SEC4
银行账簿上的证券化敞口
关于证券化敞口重要性的定性陈述
交易账簿
银行账簿上的证券化敞口及相关监管
资本要求–银行作为发起机构或保荐机构
银行账簿上的证券化敞口及相关监管
资本要求–银行作为投资者
第8节证券化
66
66
67–68
69–70
MR1
标准化方法下的市场风险
第九节市场风险
71
CC1
监管资本构成
第十二节去和去的企业要求和
合资格资本
81–82
CC2
会计资产负债表与资产负债表的对账
监管合并范围
第十二节去和去的企业要求和
合资格资本
79–80
CCA
监管资本工具和其他符合TLAC条件的主要特征
仪器
n/a – CCA表格发布在我们的网站上。参考
这份文件的标题是“资本和总损失吸收
瑞银 AG的工具并表，UBS AG
合并和独立–关键功能”，可用
在“债券持有人信息”下
ubs.com/investors
，为
更多信息。
不适用
CCYB1
逆周期中使用的信用敞口的地域分布
资本缓冲
第十二节去和去的企业要求和
合资格资本
78
TLAC1
G-SIBs的TLAC组成（在分辨率组级）
第13款总损失吸收能力
84
TLAC2
材料子集团实体–法人层面的债权人排名
受监管的重要子公司及子集团：
第6款UBS Americas Holding LLC合并
第七节瑞士信贷国际独立
111
113
TLAC3
处置主体法人层面债权人排名，
瑞银股份公司
第13款总损失吸收能力
85
LIQ2
净稳定资金比率（NSFR）
第15款流动性和资金
91
ENC
资产产权负担
第15款流动性和资金
92–93
–
信用风险定义及交易对手信用风险RWA变动表
CR8和CCR7的组件
第五节信用风险
48
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
8
FINMA
参考
1
本报告披露标题
本报告部分
页码
在这份报告中
季度披露要求
KM1
关键指标
瑞银：
第2节关键指标
受监管的重要子公司及子集团：
第2节UBS AG合并
第3节UBS AG独立
第4节UBS Switzerland AG独立
第5节UBS Europe SE合并
第6款UBS Americas Holding LLC合并
第七节瑞士信贷国际独立
14–15
96–97
100–101
104–105
108
109–110
112
千米级
关键指标– TLAC要求（在解析组级别）
第2节关键指标
14–15
OV1
风险加权资产概览
第三节风险加权资产概况
16–17
CMS1
风险层面的模型化与标准化RWA对比
第三节风险加权资产概况
17–20
CR8
IRB下信用风险暴露的RWA流量表
第五节信用风险
49
CCR7
内部模型法（IMM）下CCR暴露的RWA流量表
和风险价值（VaR）
第六节交易对手信用风险
61
CVA4
SA-CVA下CVA风险暴露的RWA流量表
第七节信用估值调整
64
LR1
会计资产vs杠杆率暴露汇总对比
量度
第14款杠杆率
85–86
LR2
杠杆率共同披露
第14款杠杆率
87–88
LIQ1
流动性覆盖率（LCR）
第15款流动性和资金
90
附件3
瑞士SRB去处关注要求和信息
瑞银：
第十二节去和去的企业要求和
合资格资本
受监管的重要子公司及子集团：
第2节UBS AG合并
第3节UBS AG独立
第4节UBS Switzerland AG独立
77
98–99
101–103
106–107
–
高质量流动资产（HQLA）
第15款流动性和资金
89
1
第三支柱披露的格式
根据FINMA的定义，某些
支柱3披露遵循固定格式，
而其他披露是灵活的，可能
修改为
一定的
度
到呈现
最
相关
信息。支柱3
要求
是
呈现
下
相关的FINMA表格/模板引用（例如
OVA、OV1、LI1等）。支柱3披露可能
还包括行标签（1，
2、3等）
FINMA规定的。
使用的命名约定
在我们的支柱3
披露是基于
FINMA指导和
可能不反映瑞银的命名惯例。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
9
支柱3报告中使用的资产类别
DISO-FINMA包括对资产类别的修订定义。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日第
支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关修订后的定义的更多信息
因实施巴塞尔III最终标准而导致的资产类别
瑞士
本支柱3报告中使用的经修订的FINMA定义的资产类别如下。
标准化方法下的资产类别
–
中央政府，
中央银行和超国家组织，
包括与
各国政府
在
的
水平
的
的
民族
状态
和
他们的
中央
银行，
作为
很好
作为
超国家
组织。
超国家
组织包括国际清算银行、
国际货币基金组织、欧洲中央
银行和欧盟。
–
公共部门实体，包括
对机构的风险敞口
建立在基础上
公法的
不同的形式，
例如行政实体和上市公司，以及地区政府。
–
多边开发银行，包括风险敞口
与公认的超国家金融机构有关
由
FINMA。
–
银行和证券公司，包括对金融机构的风险敞口
获得许可，可以从
公共和
是主题
以适当
审慎标准
和水平
的监督。
非瑞士金融
机构
除了
银行可能
被分配
对此
资产类别
如果他们
是主题
至审慎
标准和
a级
监督的
相当于银行。
–
担保债券，包括
瑞士覆盖
下发行的债券
瑞士人覆盖
债券监管（
Pfandbriefgesetz
)
以及符合风险加权要求的境外担保债券等。
–
企业，
包括
的
一般
企业
曝光，
专门化
借贷贷款
曝光量
和
曝光量
到
小
和
被视为公司中小企业的中型实体（中小企业）。
–
零售，包括对符合“监管零售”标准的自然人和中小企业的风险敞口。
–
不动产，由不动产直接或间接担保的敞口组成。
–
股权，包括
具有
没有说明或
预定期限和
表示残差
对
实体的净资产。
–
次级债权，由次级债务和股权以外的资本工具组成。
–
违约风险敞口，包括逾期的风险敞口或对违约借款人的风险敞口。
–
其他资产，包括
剩余的曝光
瑞银被曝光
to，主要是非交易对手相关
资产。
高级内部评级基础方法下的资产类别
–
中央政府，
中央银行和超国家组织。
–
企业：
专门化
借贷，
包括
的
曝光量
有关
到
创收
真实的
房地产
借贷，
项目
金融、对象金融和商品金融。
–
企业：其他借贷，
由所有
对企业的风险敞口
那是
不是专门的贷款。
这一资产
类
包括私人商业
实体，如
公司、合伙企业或
独资企业、保险公司
和
基金（含管理基金）。
–
零售：敞口
由担保
房地产，
由
风险敞口得到保障
直接或
间接由
抵押贷款
是
全部或部分由住宅或商业房地产担保。
–
零售：
排位赛
旋转
零售
曝光量
（QRRE），
包括
的
无抵押
和
旋转
学分
到
个人，
包括信用卡应收账款。
–
零售：其他零售，由
主要是伦巴第贷款
表示已发放的贷款
违反承诺
符合条件
适销对路
证券
或
现金，
作为
很好
作为
曝光量
到
小
企业，
私人
客户
和
其他
零售
顾客，
不包括由房地产担保的风险敞口。
资产类别
基金会内部评级为基础的方法下
–
银行，由对银行、券商和其他被视为银行的金融机构的敞口组成。
–
公共部门实体、多边开发银行。
–
企业：其他借贷，包括对大型企业客户的风险敞口。
对支柱3披露的治理
董事会和高级管理层负责建立和维护有效的内部控制架构
过度披露
财务信息，
包括支柱3披露。
符合
BCBS和FINMA
要求，瑞银
有
a
董事会批准
支柱3披露
治理政策
到位，
哪个
包括信息
关于
关键
内部
控件
和程序
旨在
治理
准备，审查
和签字
支柱3的
披露。瑞银的
支柱3
框架已
修正为采取
账户
集团架构
收购后
信用的
瑞士集团
并将继续完善
随着整合的进行。
本支柱3报告已核实并
排队获批
与瑞银的支柱3框架。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
10
风险管理框架
我们集团范围
风险管理框架
被应用
跨越所有
风险类型。
桌子
下面介绍
概览
的
风险管理
披露
分别提供
在
瑞银
年度报告
2025年，可用
在“年度
报告”at
ubs.com/investors
.
年度|
OVA：银行风险管理方法
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银 2025年年度报告
页码
业务之间的互动
模型、风险概况和风险
容忍度
我们的战略、商业模式和
环境
–
市场环境，
行业趋势
–
风险因素
28–33
50–61
风险管控
–
顶部和新出现的风险
–
风险识别
–
风险类别
–
我们业务产生的风险概览
活动
–
风险偏好框架
–
风险管控原则
–
风险计量
–
信用风险
–
计量、监测和管理
技术、集团的信贷风险状况
–
市场风险
–
测量、监测和
管理技术
–
银行账簿上的利率风险
–
其他市场风险敞口
–
国家风险框架、国家风险暴露
–
非金融风险框架
88–89
89
90–91
92
94–96
95
96–98
99
111–112
115–117
117–118
118–120
127
风险治理结构
风险管控
–
风险类别
–
风险治理
–
银行账簿上的利率风险
–
管理和治理
90–91
92–94
115
资本管理
–
资本管理目标、规划和
活动
131
流动性和资金管理
–
战略、目标和治理
142
沟通和执法
银行内部的风险文化
风险管控
–
风险治理
–
内部风险报告
–
风险偏好框架
–
非金融风险框架
92–94
94
94–96
127
风险的范围和主要特征
测量系统
风险管控
–
风险计量
–
信用风险
–
和管理技术
–
市场风险
–
监测和管理技术
–
国家风险暴露度量
–
非金融风险资本计量
96–98
99
112
119
129
提供的风险信息报告
致董事会和高级
管理
风险管控
–
风险治理
–
内部风险报告
–
风险管控原则
92–94
94
95
压力测试
风险管控
–
风险偏好框架
–
压力测试
–
信用风险模型
–
–
市场风险压力损失
–
银行账簿上的利率风险
–
其他市场风险敞口
94–96
97–98
108
112
115–117
117–118
流动性和资金管理
–
流动性和资金压力测试
142–143
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
11
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银 2025年年度报告
页码
战略和流程适用于
管理、对冲和减轻风险
风险管控
–
风险管控原则
–
信用风险
–
和管理技术
–
信用风险缓释
–
市场风险
–
监测和管理技术
–
市场风险
–
–
银行账簿上的利率风险
–
其他市场风险敞口
–
国家风险敞口
–
非金融
风险框架
95
99
104–106
112
112–115
115–117
117–118
119–120
127
流动性和资金管理
–
战略、目标和治理
–
流动性和资金风险管理
142
143–144
货币管理
–
战略、目标和治理
151
合并财务
报表
–
附注10衍生工具
–
附注20h）最大信用风险敞口为
金融
仪器
实测
在
公允价值
–
附注21抵销
金融
资产和
金融
负债
289–290
328
330–331
我们衡量风险敞口和风险加权资产的方法
取决于
预期的
目的，
测量
风险暴露
我们
申请可
不同。
曝光可能
被
实测
为
金融
会计
目的
下
国际财务报告准则
会计
标准
为
派生
我们的
监管
资本
要求
或
为
内部
风险
管理
和
控制
目的。
我们的
支柱3
披露
是
一般而言
基于
上
风险暴露的衡量标准
用于派生
监管资本
支柱1要求。我们的
RWA按照
到
的
订正
中航油
那
纳入
的
BCBS
最终
巴塞尔III
框架
成
瑞士人
法律，
包括
的
新的
FINMA
载有修订后的中管局实施条文的条例。
下表提供了我们使用的方法的摘要
确定监管的主要风险类别
风险敞口和风险加权资产。
类别
风险的定义
监管风险暴露
风险加权资产
一、信用风险
信用风险
信用风险是指由
交易对手未能满足其
对瑞银产生的合同义务
来自贷款和债务等交易
在我们的银行账簿上持有的证券和
未提取的信贷额度。还包括股权
银行账簿上的头寸。
参见第五节，信用风险。
违约风险暴露（EAD）是我们的量
期望交易对手在以下时间欠我们
可能的违约。用于贷款和其他银行业务
产品，EAD一般等于余额
符合国际财务报告准则的负债表账面值
会计准则。EAD预计将
在12个月期间保持不变。为
贷款承诺，一个信用转换系数是
应用于模型预期未来回撤
在12个月期间，无论
特定交易的实际到期日。
我们应用以下方法来衡量信用
风险风险加权资产。
–
基于高级内部评级（A-IRB）
方法
，申请了我们的大多数
企业。交易对手风险权重为
参考内部概率确定
违约（PD）和给定违约损失（LGD）
估计。
–
基金会内部评级为基础（F-IRB）
方法
，向银行申请敞口，公
部门实体和多边发展
银行，以及大型企业客户。交易对手
风险权重参照确定
内部PD估计，但使用监管-
LGD的规定值。
–
标准化方法（SA）
，一般基于
我们信贷组合子集的外部评级
没有内部措施的地方。
–
监管排档法
，申请
专门的借贷风险敞口。内部评级
等级映射到五个监管之一
类别，每个类别都与一个
特定风险权重。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
12
类别
风险的定义
监管风险暴露
风险加权资产
非交易对手-
相关风险
非交易对手相关风险（NCPA）表示
价值变动产生损失的风险
或从清算不与任何
交易对手，例如房地，
设备和
软件。
参见第三节，风险加权概述
资产。
资产负债表账面值符合
国际财务报告准则会计准则用于
测量NCPA暴露。
我们通过应用规定的方法来衡量NCPA RWA
监管风险权重对NCPA敞口的影响。
ii.交易对手信用风险
交易对手信用
风险（CCR）
CCR是交易对手为过度-
场外交易（OTC）衍生品，
交易所-
交易衍生品（ETD）或证券
融资交易（SFTs）将违约
交易最终结算前
并给公司造成损失，如果交易
在当时具有积极的经济价值
默认。
参见第6节，交易对手信用风险。
我们主要使用内部模型来衡量
CCR对第三方的风险敞口。全部内部
模型由FINMA批准。
–
对于场外衍生品和ETD
,
我们应用
有效预期正面暴露和
强调预期的积极风险敞口为
在《巴塞尔协议》中定义
III框架。
–
对于SFTs
，我们应用repo value-at-risk
方法。
在某些情况下，内部模型
不可用：
–
场外衍生品和ETD的风险敞口
考虑到净正数计算
重置价值和潜在未来
标准化方法下的暴露
为CCR；和
–
SFTs的暴露
会计准则账面值，净额
的
综合监管下的抵押品缓释
方法。
我们应用以下方法来衡量CCR
风险加权资产。
–
基于高级内部评级（A-IRB）
方法
，申请了我们的大多数
企业。交易对手风险权重为
参照内部交易对手确定
评级和LGD估计。
–
基金会内部评级为基础（F-IRB）
方法
，向银行申请敞口，公
部门实体和多边发展
银行，以及大型企业客户。交易对手
风险权重参照确定
内部PD估计，但使用监管-
LGD的规定值。
–
标准化方法（SA）
,
一般基于
我们信用子集的外部评级
投资组合，其中内部措施不
可用。
iii.信用估值调整
信用估值
调整（CVA）
CVA资本押记涵盖的风险
与按市值计价损失相关的
交易对手信用质量恶化。
参考第7节，信用估值
调整。
我们一般用内部模型来衡量
CCR对第三方的风险敞口。全部内部
模型由FINMA批准。在某些
内部模型不是的实例
可用，采用标准化方法。
我们应用两种方法来衡量CVA RWA。
–
标准化方法（SA-CVA）
，适用于
我们通常使用内部模型的位置
推导衍生品的EAD。
–
全基本方法（BA-CVA）
,
为所有其他
职位。
iv.
结算风险
结算风险
结算风险是指由
涉及价值交换的交易
（e.g. security versus cash）where we must
交付而无需先确定
可以肯定的是，我们将收到
反价值。
参见第三节，风险加权概述
资产。
资产负债表账面值符合
国际财务报告准则会计准则用于
衡量结算风险敞口。
我们通过以下方式衡量结算风险RWA
规定的监管风险权重适用于
结算风险敞口。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |简介及编制依据
13
类别
风险的定义
监管风险暴露
风险加权资产
v.
银行账簿上的证券化敞口
证券化
中的曝光
银行账簿
传统和
我国银行业持有的合成证券化
书。
参考第8节，证券化。
资产负债表账面值符合
符合条件后的国际财务报告准则会计准则
监管信用风险缓释和信用
转换因子用于衡量
证券化风险敞口。用于合成
证券化交易，风险敞口为
等于违约时的净敞口
保留的职位。曝光值由
瑞银保留的证券化敞口
或购买到银行账户时
担任发起人和/或保荐机构。
与BCBS一致，我们应用FINMA-
定义的银行账簿方法层次结构
衡量风险加权资产的证券化。
–
证券化内部评级为基础的方法
（SEC-IRBA）
，考虑到进阶IRB风险
权重，如果证券化资金池主要由
IRB头寸和内部评级可用。
–
证券化外部评级为基础的方法
（SEC-ERBA）
，如果IRB方法不能
应用，风险权重基于
外部评级，如果我们能够证明我们的
批判性审查和挑战方面的专业知识
外部评级。
–
证券化标准化方法（SEC-SA）或
1,250%风险加权系数
，如果没有一个
前述方法都可以应用，我们
应用标准化方法，其中
很大一部分的拖欠状况
可以确定潜在风险敞口或
否则风险权重为1250%。
对于再证券化风险敞口，我们采用要么
标准化方法或风险权重因子
1,250%.
vi.市场风险
市场风险
市场风险是指由
市场变量的不利变动。
市场变量包括可观察因素，
比如利率，外汇汇率，
股票价格、信用利差和商品
（包括贵金属）价格，以及
可能无法观察到或只能观察到的变量
间接可观察到的，例如波动性和
相关性。
参见第9节，市场风险。
我们应用标准化方法which
包含三个组成部分：敏感性-
based方法（the SBM）、违约风险费（the
DRC）和剩余风险附加（the RRAO）。The
SBM捕获的delta、vega和曲率风险
标的交易头寸，以及刚果民主共和国
捕捉头寸主体的跃升至违约风险
到股权和信用风险。此外，职位
可能未被SBM充分资本化和
刚果民主共和国还吸引了RRAO收费。
证券化/
再证券化
交易账簿
传统和合成产生的风险
我们交易账簿中持有的证券化。
请参阅第8节，证券化和
第九节，市场风险。
风险敞口等于公允价值的
证券化净多头或空头头寸。
我们用交易账簿证券化RWA来衡量
的
标准化方法
.
vii.操作风险
运营
风险
操作风险是指造成损失的风险
来自不充分或失败的内部流程，
人或系统，或来自外部原因
（故意的、偶然的或自然的），包括
网络安全和信息安全风险。
操作风险包括，除其他外，
法律
风险、行风风险和合规风险。
参见第10节，操作风险。
我们使用
标准化方法
根据FINMA的操作风险风险加权资产
要求。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |关键指标
14
关键指标
2025年第四季度关键指标
季刊|
国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党国民党
和KM2
下表
都是基于
上
瑞士金融
市场监管
管理局（FINMA）
条例
上
披露义务
银行和证券
Firms（DISO-FINMA）规则。
KM2表
包括参考
到
总损失吸收能力（TLAC）
条款清单，由
金融稳定委员会（FSB）。
FSB提供
这份条款清单在
fsb.org/2015/11/total-loss-absorbing-capacity-tlac-principles-and-term-sheet
.
我们的资本比率下降，反映减少
在我们的一级资本中，部分被
风险加权资产减少
（RWA）。我们的
杠杆率
减少，反映
减少
在第1层
资本，部分
抵消
减少
在
杠杆
比率分母（LRD）。
我们的
常见
股权
第1层
（CET1）
资本
减少
由
34亿美元
到
713亿美元，
主要是
反映
运营中
利润
税前
17亿美元，为
超过抵消
通过认可
新的
30亿美元资本储备
为预期
未来份额
回购
2026年，股息
应计项目
11亿美元，a
负3亿美元
影响来自
赔偿-
和自有股份相关
资本成分，
3亿美元
减少
符合条件的延期
税收资产
关于临时
差异，
和当前
税务开支
3亿美元。
股份回购
9亿美元
根据
我们的2025
股份回购
程序
在
第四季度
2025年
没有
影响我们的
CET1资本
位置，作为
有
平等
减少
首都
储备
为
预计
未来
分享
回购
在
2025.
The
剩余
资本
储备
为
预计
未来
分享
2025年的回购是
充分利用
2025年第四季度
随着完成
我们的2025年股票回购
2025年11月20日节目。
我们的一级资本减少38亿美元至912亿美元，反映了上述CET1资本减少和
额外一级（AT1）资本减少4亿美元。AT1资本减少主要
由一个AT1的调用驱动
相当于4亿美元的资本工具。
截至2025年12月31日可用的TLAC包括CET1资本、AT1资本、二级资本和非监管资本
TLAC的元素。
我们可用的TLAC
减少120亿美元
至1873亿美元，主要
反映上述减少
在第1层
资本和
减少83亿美元
非监管资本要素
TLAC。
减少
在非监管资本
TLAC的要素主要
反映了符合TLAC条件的58亿美元
高级无抵押债务工具
我们回购了
2025年11月下
要约收购和
赎回符合TLAC资格的高级
无担保债务工具
的
相当于55亿美元
（包括一台仪器，
ISIN US902613AU26，that
不再是
当我们有资格
发布了a
通知
的
赎回
的
的
仪器
在
的
第四
季度
的
2025).
这些
减少
都是
部分
偏移量
由
新的
发行总额等值33亿美元的符合TLAC条件的高级无担保债务工具。
期间
的
第四
季度
的
2025,
风险加权资产
减少
由
115亿美元
至4934亿美元，
主要是
驱动的
由
减少
的
45亿美元
从
市场
风险
风险加权资产，
25亿美元
从
交易对手
信用
风险
风险加权资产，
23亿美元
从
信用
估值
调整RWA，
10亿美元来自
操作风险
风险加权资产和
9亿美元来自
RWA上
证券化风险敞口
在银行业
书。剩余的差异分布在其他风险类型中。
期间
的
第四
季度
的
2025,
的
LRD
减少
由
180亿美元
到
16.224亿美元，
驱动的
由
安
189亿美元
资产规模和其他变动带来的下降，部分被汇率影响带来的8亿美元增长所抵消。
The
季度平均
流动性覆盖率
比
的
的
瑞银
大致保持
不变于
182.6%，剩余
以上
的
审慎
要求
传达了
由
FINMA。
平均
净
现金
流出量
减少
由
87亿美元
到
1817亿美元，反映
更高的净
流入
证券融资
交易和
较低的净
流出
衍生品。
的效果
减少
现金净流出
被抵消
减少150亿美元
在平均高质量
流动资产，
主要反映现金减少
可用，由于
更高的借贷资产和
券商应收账款，以及更低
到期金额
给银行。
截至
2025年12月31日
净稳定资金
比率
瑞银
下降3.6个百分点
至116.1%，
保持在上面
审慎
传达的要求
由FINMA。
可用稳定
资金减少
减少167亿美元
至8820亿美元，主要受以摊余成本计量的已发行债务和监管资本减少的推动。所需
稳定的资金
增加了
89亿美元至
7598亿美元，主要
反映更高
借贷资产，
部分抵消
通过更低
衍生工具和衍生工具的应收现金抵押品。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |关键指标
15
KM1：关键指标
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
71,262
74,655
72,709
69,152
71,367
2
第1层
91,176
94,950
91,721
87,837
87,739
3
总资本
91,201
94,950
91,721
87,837
87,739
风险加权资产（金额）
4
风险加权资产总额（RWA）
493,397
504,897
504,500
483,276
498,538
4a
风险加权资产总额（下限前）
493,397
504,897
504,500
483,276
4b
最低资本要求
1
39,472
40,392
40,360
38,662
39,883
基于风险的资本比率占RWA的百分比
5
普通股一级比率（%）
14.44
14.79
14.41
14.31
14.32
5b
普通股一级比率（%）（下限前）
14.44
14.79
14.41
14.31
6
一级比率（%）
18.48
18.81
18.18
18.18
17.60
6b
一级比率（%）（下限前）
18.48
18.81
18.18
18.18
7
总资本比率（%）
18.48
18.81
18.18
18.18
17.60
7b
总资本比率（%）（楼底前）
18.48
18.81
18.18
18.18
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
资本保护缓冲要求（%）
2.50
2.50
2.50
2.50
2.50
9
逆周期缓冲要求（%）
0.11
0.12
0.13
0.13
0.16
9a
瑞士抵押贷款的额外逆周期缓冲（%）
0.38
0.32
0.33
0.31
0.37
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
1.50
1.50
1.50
1.50
1.00
11
银行CET1特定缓冲要求合计（%）
2
4.11
4.12
4.13
4.13
3.66
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
3
9.94
10.29
9.91
9.81
9.60
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
1,622,438
1,640,464
1,658,089
1,561,583
1,519,477
14
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
央行准备金豁免）
4
5.62
5.79
5.53
5.62
5.77
14b
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
暂免征收中央银行准备金）
5.62
5.79
5.53
5.62
14c
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
免征中央银行准备金）纳入SFT均值
物业、厂房及设备
4
5.58
5.77
5.54
5.60
14日
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
临时豁免中央银行准备金）纳入均值为
SFT资产
5.58
5.77
5.54
5.60
14e
最低资本要求
5
48,673
49,214
49,743
46,848
流动性覆盖率（LCR）
6
15
优质流动资产总额（HQLA）
331,568
346,550
358,759
318,735
331,481
16
现金净流出合计
181,693
190,359
196,846
176,190
176,008
16a
其中：现金流出
390,134
388,343
385,105
362,013
347,761
16b
其中：现金流入
208,441
197,984
188,259
185,823
171,753
17
LCR（%）
182.64
182.12
182.31
180.96
188.37
净稳定资金比率（NSFR）
18
可用稳定资金总额
882,039
898,762
904,703
861,717
856,804
19
所需稳定资金总额
759,829
750,960
738,891
693,777
682,508
20
NSFR（%）
116.08
119.68
122.44
124.21
125.54
1按总RWA的8%计算，
基于总资本最低要求，
不包括CET1缓冲要求。
2不包括非BCBS资本缓冲要求
对于风险加权的头寸直接
或间接由住宅支持
瑞士的房产。
3表示CET1比率that
可用于满足缓冲区
要求。计算为
CET1比率减去BCBS
CET1资本要求和，
在适用的情况下，减去BCBS
二级资本要求满足
CET1资本。
4目前没有
临时豁免中央银行
瑞银的准备金。
5资本较高者
要求基于
8%的风险加权资产
或LRD的3%。
6申请后计算
理发和
流入和流出率，
以及，
如适用，上限
关于2级资产
和现金流入。
计算基于一个
平均
64个数据点
在
第四季度
2025年
和65
数据点
在
第三季度
2025年。
对于
上季度
数据点，
参考
各自的
支柱3
报告，可用
在“支柱
3次披露”
在
ubs.com/investors，了解更多信息。
KM2：关键指标– TLAC要求（在解析组级别）
1
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
1
可用的总损失吸收能力（TLAC）
2
解决组层面的总风险加权资产
3
TLAC占RWA的百分比（%）
4
解决组层面的杠杆率暴露度量
5
TLAC占杠杆率敞口比例度量（%）
6a
的倒数第二段中的从属豁免是否
FSB TLAC条款清单第11节适用？
无
6b
的倒数第二段中的从属豁免是否
FSB TLAC条款清单第11节适用？
无
6c
如适用有上限的从属豁免，资助金额
发行的，将pari passu与排除的负债进行排名，即
公认为外部TLAC，除以按同等等级发行的资金
具有排除负债的passu，这将被确认为外部
TLAC if no cap was applied（%）
不适用–请参阅我们对6b的回应。
1决议集团层面定义为瑞银 AG合并层面。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |风险加权资产概览
16
风险加权资产概览
风险加权资产和资本要求概览
季刊|
OV1表
下面提供了一个
我们的概述
风险加权资产（RWA）
和相关的
最低资本
要求由
风险类型。
桌子
呈现的是
基于
各自的瑞士人
金融市场监管
权威
（FINMA）模板和空行表示当前不适用于瑞银。
期间
的
第四
季度
的
2025,
风险加权资产
减少
由
115亿美元
到
4934亿美元，
主要是
驱动的
由
减少
的
45亿美元来自市场风险
RWA，25亿美元来自交易对手
信用风险（CCR）RWA，
23亿美元来自信用估值
Adjustment（CVA）RWA，10亿美元来自操作风险RWA，9亿美元来自证券化敞口的RWA
银行账簿。剩余的差异分布在其他风险类型中。
市场
风险
风险加权资产
减少
由
45亿美元，
到期
到
资产
尺寸
和
其他
动作
在
的
投资
银行的
全球
Markets业务，并在较小程度上来自非核心和遗留领域的去风险化。
CCR RWA减少25亿美元，主要
受相关减少19亿美元推动
资产规模和其他变动
以及6亿美元相关
到模型
更新和方法
变化。减少
在资产
大小及其他
动作
很大程度上反映了投资银行和全球财富管理的下浮和市场驱动的变动。
CVA RWA减少23亿美元，主要是由于风险缓解、滚降和市场驱动的变动，主要是在
投资银行。
操作风险RWA
减少10亿美元
至1354亿美元，主要
由a驱动
减少
业务指标
组件。
风险加权资产
上
证券化
曝光量
在
银行业
书
减少
由
9亿美元，
主要是
驱动的
由
资产
尺寸
和
其他
个人和企业银行业务的变动。
流量
信用表格
风险，CCR
和CVA RWA
在各自
的部分
这份报告
提供进一步
有关的详细信息
2025年第四季度风险加权资产变动情况。
›
参见本报告“导言及编制依据”部分
有关适用监管的更多信息
标准
›
参考“资本管理”
瑞银 2025年年度报告部分，详见
“年度报告”at
ubs.com/investors
，有关资本管理和RWA的更多信息，
包括有关风险加权资产变动的详细信息
2025年期间
材料模型更新和方法变更
模型
更新
和
方法论
变化
已落实
期间
的
第二次
一半
的
2025
结果
在
a
28亿美元
减少
在
风险加权资产。
The
减少
主要是
反映了
更新
到
伦巴第大区
借贷贷款
和
集中
股权
借贷贷款
在
全球财富
管理，作为
以及
更新
到损失
给定默认
（LGD）for
现金和
余额在
中央银行。
这些减少
被部分
抵消
增加
在风险加权资产
继
迁移
曝光量来自
瑞士信贷
模型。更新
也影响了支柱3
表，由于
资产类别重新分类
和运动
的曝光量
基于内部评级（IRB）的标准化方法。
›
参考“信用风险暴露与CRM效应”、“信
按组合和PD区间划分的风险暴露”之“信用风险”部分
本报告更多信息
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |风险加权资产概览
17
OV1：风险加权资产概览
部分或表格
参考
最低
资本
要求
1
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
31.12.25
1
信用风险（不含交易对手信用风险）
CMS1、CMS2、5
2
其中：标准化方法（SA）
CMS1、CMS2、CR4
2a
其中：非交易对手相关风险
2
3
其中：基于基金会内部评级（F-IRB）方法
3
CR6
4
其中：监管时间档办法
CR10
5
其中：基于高级内部评级（A-IRB）方法
CR6
5a
其中：与瑞士部门房地产下限相关的调整为
瑞士房地产担保的风险敞口
3,4
6
交易对手信用风险
5
CMS1、6
7
其中：交易对手信用风险SA（SA-CCR）
8
其中：内部模型法（IMM）
CCR7
8a
其中：风险价值（VaR）
CCR7
9
其中：其他CCR
10
信用估值调整（CVA）
CMS1、7
10a
其中：全基础法（BA-CVA）
3
CVA2
10b
其中：标准化方法（SA-CVA）
3
CVA3、CVA4
11
五年期间简单风险权重法下的权益仓位
过渡期
6
12
基金中的股权投资–透视法
CMS1
13
基金中的股权投资–基于授权的方法
CMS1
14
基金中的股权投资–回退法
CMS1
15
结算风险
CMS1
16
银行账簿上的证券化敞口
CMS1、8
17
其中：基于证券化内部评级的方法（SEC-IRBA）
18
其中：基于证券化外部评级的方法（SEC-ERBA），
包括内部评估方法（IAA）
19
其中：证券化标准化办法（SEC-SA）
20
市场风险
CMS1、9
21
其中：标准化方法（SA）
22
其中：内部模型法（IMA）
23
交易账簿与银行账簿转换的资本费用
24
操作风险
CMS1、10
25
低于阈值的金额扣除（250%风险权重）
7
CMS1
25a
26
应用输出底板（%）
3,8
27
下限调整（适用过渡性上限前）
3,9
28
下限调整（适用过渡性上限后）
10
29
合计
1按8%计算
风险加权资产。
2非交易对手相关风险包括
物业、设备、软件
和其他项目。
3披露依据
巴塞尔III最终标准
实施，生效日期为
的
2025年1月1日。
4瑞士部门雷亚尔
地产底限不适用
在瑞银层面
AG合并。
5不包括结算风险，这
是在单独报告
第15行“结算风险”。包括
与中央对手方的风险加权资产。The
在交易对手信用的子成分之间拆分
风险指的是暴露度量的计算。
6简单的风险权重方法不再
适用于
瑞银，以及银行业的权益仓位
book包含在第2行中。The
五年过渡期自
2025年1月1日但不适用于
瑞银。
7包括起征点扣除项目
不超过各自阈值且风险加权为250%的治疗。受门槛扣减处理的项目包括对非合并财务的普通股的重大投资
机构（银行、保险和金融实体）
及暂时性产生的递延税项资产
差异。
8整体产出底板
72.5%须分阶段实施，直至1
2028年1月。截至1月1日
2025年，在瑞银股份公司层面适用的总体产出下限
合并为60%。截至2026年1月1日，产出下限增加
降至65%，并将于2027年提高至70%。
9 FINMA尚未选择
实施一个过渡性上限，以限制
风险加权资产增加至一家银行的25%
应用输出底板前的RWA。
10我们实际决赛的总和
巴塞尔III风险加权资产高于我们的60%
最终
使用完全标准化方法计算的巴塞尔III风险加权资产。因此，
整体产出底限不具约束力，我们对整体产出底限影响前后的RWA
都是平等的。
风险层面的模型化与标准化RWA对比
季刊|
全
标准化
方法。
The
表
还
提供
的
全
标准化
方法
为
风险加权资产
那
是
的
基地
的
的
分阶段总体产出
地板。目的
整体
输出底板是
以确保
银行的资本要求
基于
关于建模方法
在允许的情况下做
不跌破
一定比例
资本要求
基于
全标准化方法，从而降低RWA的过度可变性，增强基于风险的可比性
资本比率
银行。影响
产出的
地板，如适用，
将披露
在“OV1：
风险加权资产概览"
第27和28行的表格。
适用的门槛依据
报告日期已披露
在第26行
OV1表，
并在
列e
在
CMS1表
下面。The
输出底板
被设定
在60%
2025年期间。
截至
2026年1月1日，
的
产出下限增加
至65%和
将逐步增加
到一个水平
72.5%
2028.截至
2025年12月31日，
该下限在瑞银层面不具有约束力，即CMS1表格中c栏中显示的我们的实际RWA总和
下面是
大于
60%
风险加权资产
计算下
完整的
标准化方法
显示在
e栏，
因此
无需调整。瑞银正在根据标准化方法就风险加权资产采取缓解行动
随着输出底板水平的增加，最大限度地减少未来所需的底板调整。
›
参考本节“风险加权资产和资本要求概览”信息
关于OV1表
桌子
以下提供
总结
的
关键概念
之间的差异
内部
模型方法
和
标准化方法。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |风险加权资产概览
18
内部模型方法与标准化方法的主要区别
内部模型方法
标准化方法
关键影响
风险加权
依赖内部评级，其中每个
交易对手/交易获得评级。
对外部信用评估机构的依赖
在监管框架允许的情况下。
建模方法产生的风险加权资产风险更大
敏感。
粒度风险敏感风险权重分化
通过个人违约概率（PD）和违约损失率
抵押贷款。
基于贷款价值比的细粒度较低的风险权重
（LTV）
抵押贷款的波段。
集团的住宅按揭贷款组合为
专注于瑞士市场，集团已
健全的审查程序到位，涉及
借款人的还款能力。这导致
集团的住宅按揭贷款组合有低
平均LTV并导致平均风险
重量
高级IRB（A-IRB）下20%左右
方法。
建模LGD捕捉交易质量
包括抵押在内的特征。下
基于基金会内部评级（F-IRB）
方法，LGD值计算基于
关于FINMA制定的规则。
没有针对交易特征的区分（除了
索赔处于从属地位）。
影响与所有资产类别相关。
信用风险缓释
通过对风险敏感的方式确认的信用风险缓解
违约损失率或违约风险敞口（EAD）。
信用风险缓释的认可度有限。
标准化方法RWA高于
为大多数交易类型建模RWA。
更广泛的合格抵押品种类。
符合条件的担保物限制清单。
抵押品的有限确认导致更高
Lombard借贷和证券融资的风险加权资产
交易（SFTs）。
回购风险价值（VaR）
允许使用VAR
模型来估计风险敞口和抵押品
SFTs。方法允许充分多样化和
所有抵押品类型的净额结算。
保守和粗暴的监管削减与
风险敏感性有限。
担保和信用衍生品的影响
考虑通过任一调整PD
和/或LGD估计。瑞银应用F-IRB
担保认定办法。
在符合条件的担保和信用衍生品的情况下，
应用替代和风险权重
适用于保护提供者可以是
分配给底层的受保护部分
曝光。
CCF
信用转换因子（CCF）应用于
模型预期未来回撤超过
12个月期限，无论实际
特定交易的成熟度。CCF
包括低迷调整，是结果
对内部数据和专家意见的分析。
信用敞口等价物由
将CCF应用于表外项目。CCF
根据产品类型、成熟度和
基础合同协议。
建模CCF可以更加量身定制和
差异化。
衍生品的EAD
内部模型方法（IMM）便于使用
蒙特卡洛模拟的估计
曝光。
CCR的标准化方法计算为
更换成本加上监管附加条款
考虑到未来潜在的市场走势
预定固定费率。
对于大型、多样化的衍生品投资组合，
标准化EAD高于模型化EAD。
乘法器在IMM暴露中的应用
估计。
通过五种暴露类型区分附加组件和
仅三个到期桶。
持有期的可变性适用于
抵押交易，反映流动性
风险。
有限的净额结算可以被识别。
SFTs的EAD
repo VaR方法是一种基于a
蒙特卡罗模拟与历史校准
估计暴露量，计算为分位数
曝光。
综合法考虑调整后的
适用的监管削减后的暴露
风险敞口和收到的抵押品
考虑到未来可能出现的波动
风险敞口或抵押品的价值。
对于大型、多样化的SFT组合、标准化的
EAD高于模拟EAD。
到期风险权重
监管RWA功能考虑成熟度：the
期限越长，风险权重越高。
交易期限不做区分，
银行间敞口除外。
模型方法为高-
质，短线交易。
信用估值
调整
不适用于最终的巴塞尔III标准。
瑞银计算CVA风险资本要求
同时使用标准化方法（SA-CVA）
和完整的基本方法（BA-CVA）符合
最终的巴塞尔III标准。SA-CVA使用
对市场风险因素的敏感性（例如利率
和信用利差），并使用这些敏感性与
监管机构规定的风险权重及相关性
达到资本费用。BA-CVA方法
更简单，风险敏感度更低。
适用BA-CVA和SA-CVA的地方
在输出下限计算下，应用程序
的内部评级是不允许的。
证券化风险敞口
在银行账簿上
监管资本要求为
使用一系列方法计算得出。首先，
基于证券化内部评级的方法
（SEC-IRBA）适用，如果可能的话。如果这种做法
无法应用，标准化之一
方法得到应用。
如果不能适用SEC-IRBA，监管
资本要求是使用
以下几种方法的层次结构：证券化
基于外部评级的方法或
证券化标准化方法（SEC-SA）。
否则，应用1,250%的风险权重作为
后退。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |风险加权资产概览
19
内部模型方法与标准化方法的主要区别（续）
内部模型方法
标准化方法
关键影响
市场风险
瑞银不适用内部模型方法
对于市场风险。
瑞银目前采用的标准化方法是
The Fundamental Review of the Trading Book（the
FRTB）
框架，其中市场风险最小
资本要求是根据
三个组成部分：基于敏感性的方法
（the SBM）、违约风险费（the DRC）和
剩余风险附加项（the RRAO）。SBM
捕捉delta、vega和曲率风险
基础交易头寸，刚果民主共和国使用
权益标的持仓的跳升至违约风险
和信用风险，以及可能不
SBM和刚果民主共和国资本化充足
另外吸引RRAO费用。
在适用标准化方法的情况下
输出底板计算，应用
内部评级是不允许的。
新的FRTB框架取代了VAR
-
和
强调基于VAR的巴塞尔2.5市场风险
框架。
操作风险
不适用于最终的巴塞尔III标准。
标准化的做法是以业务为基础的
指标成分，源自金融
报表指标，以及内部损失
乘数，源自平均历史
运营损失。新框架取代了
高级测量方法。
截至
2025年12月31日，
输出
地板是
设置在
4336亿美元，代表
60%
RWA计算
使用
全
2025年全年有效的标准化办法。这一下限比4934亿美元的实际风险加权资产低598亿美元。
期间
第四季度
2025年，
区别
RWA之间
计算使用
完整的
标准化方法
和
实际风险加权资产减少102亿美元，至
2293亿美元，此前为2396亿美元。这一减少是
主要由风险加权资产驱动
缓解行动
期间进行的
季度，变化
在资产
大小和
其他运动，其中
促成
a
使用完全标准化方法计算的RWA减少。
全口径下的信用风险RWA
标准化方法高于实际RWA。
在标准化的做法下，
固定
风险
权重
是
已申请
到
住宅
抵押贷款
曝光，
取决于
上
的
LTV。
The
内部
基于模型
方法考虑
借款人的能力
到服务
债务更多
准确地说，包括
抵押贷款负担能力
和校准
基于
历史数据。The
集团的住宅按揭
投资组合是重点
关于瑞士
市场，以及
集团有
健全的审查流程到位
事关借款人的还款能力。
这导致该集团的
住宅抵押贷款
投资组合具有低
平均LTV，因此
平均风险较低
A-IRB下的权重
方法比较
与标准化方法。
对于Lombard贷款，
平均风险权重使用
内部模型较低
比下
标准化
方法，主要是
由于
差异
附带治疗。
此外，企业
曝光有
与建模方法中的平均风险密度相比，标准化方法下的风险权重更高。
CCR RWA
下
全面标准化
方法是
高于
实际风险加权资产，
主要反映
风险较高
权重
标准化下
方法与
IRB风险
权重主要在
企业资产
类，尤其是在
管理基金。另外
风险权重、风险敞口
在标准化下计算
方法更高，因为
标准化方法没有充分认识到净额结算、投资组合多样化和抵押品的好处。
CVA RWA计算
使用完整的
标准化方法是
高于实际
RWA，作为
内部的应用
根据输出下限计算的标准化方法，不允许进行评级。
关于证券化的风险加权资产
银行业风险敞口
使用计算的书
完全标准化
方法更高
比实际
风险加权资产，
到期
到
更多
保守
假设
和
较少
粒状
风险
评估
允许
下
的
SEC-SA
当
与SEC-IRBA框架相比。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |风险加权资产概览
20
CMS1：风险水平下建模与标准化RWA的比较
a
b
c
d
e
美元m
建模的RWA
瑞银的做法
FINMA批准使用
投资组合的风险加权资产
哪里标准化
使用了方法
实际风险加权资产总额
（即RWA哪些银行
报告为当前
要求）
RWA计算使用
全面标准化
方法
（即用于基
输出底板）
输出底座
（60%风险加权资产
使用完全计算
标准化
方法）
31.12.25
1
信用风险（不含交易对手信用风险）
2
交易对手信用风险
3
信用估值调整（CVA）
4
银行账簿上的证券化敞口
5
市场风险
6
操作风险
7
剩余RWA
1
8
合计
2
30.9.25
1
信用风险（不含交易对手信用风险）
2
交易对手信用风险
3
信用估值调整（CVA）
4
银行账簿上的证券化敞口
5
市场风险
6
操作风险
7
剩余RWA
1
8
合计
2
30.6.25
1
信用风险（不含交易对手信用风险）
2
交易对手信用风险
3
信用估值调整（CVA）
4
银行账簿上的证券化敞口
5
市场风险
6
操作风险
7
剩余RWA
1
8
合计
2
31.3.25
1
信用风险（不含交易对手信用风险）
2
交易对手信用风险
3
信用估值调整（CVA）
4
银行账簿上的证券化敞口
5
市场风险
6
操作风险
7
剩余RWA
1
8
合计
2
1包括结算风险、基金权益投资和暂时性差异产生的递延所得税资产。
2产出下限适用于总风险加权资产，而不是针对每个单独的风险类别。
资产类别层面信用风险的建模与标准化RWA比较
半年度|
下面的CMS2表格详细阐述了
关于RWA计算之间的比较
在完全标准化和
内部建模的方法（包括IRB
信用风险和
the supervisory slotting approach）by
重点关注资产类别和子资产类别层面信用风险的RWA。
2025年下半年期间，使用完全标准化方法计算的信用风险RWA之差
实际信用风险加权资产减少42亿美元，从1253亿美元降至1212亿美元。
›
参考“模型化与标准化RWA的比较
at risk level " in this section for information about the overall output
地板
风险加权资产
零售
资产类别
计算使用
完整的
标准化方法
更高
比实际
这样的风险加权资产。
The
最大的组成部分
主要观察到差异
Retail内部：风险敞口得到保障
按房地产和
零售：其他
零售，其中
包括伦巴第
借贷。下
标准化
进场，固定
风险权重
被应用
对曝光
由房地产担保，取决于LTV。基于内部模型的
方法考虑借款人的服务能力
债务更准确，包括基于历史数据的校准。集团的住宅按揭贷款组合重点
上
瑞士市场，
和
集团有
稳健的审查
中的过程
地方有关
借款人的能力
偿还。
这个
结果在
集团的
住宅抵押贷款
投资组合有
一个低
平均LTV
因此
一个较低
平均风险
重量
下
的
A-IRB
方法
对比
与
的
标准化
方法。
为
伦巴第大区
借贷贷款
的
平均
风险
采用内部模型的权重明显低于标准化下
方法，主要是由于在
附带治疗。
企业的风险加权资产：
其他借贷资产类别
使用计算
完全标准化的方法
均高于
实际
这样的风险加权资产。
不同的是
主要驱动
按曝光量
对大型企业
客户，这
有更高
风险权重
下
标准化方法与建模方法下平均风险权重的比较。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |风险加权资产概览
21
企业风险加权资产：使用完全标准化方法计算的专门贷款资产类别高于
实际这样的风险加权资产。
不同的是
主要驱动
按曝光相关
到产生收入的真实
房地产（IPRE）和
对象
融资。下
标准化方法，固定
依赖于LTV的风险权重是
应用于曝光
与知识产权相关
导致比模型方法下的平均风险权重更高。
CMS2：资产类别层面信用风险的建模与标准化RWA比较
a
b
c
d
e
美元m
建模的RWA
接近瑞银
已获得FINMA批准
要使用
（a）栏的风险加权资产if
使用重新计算
标准化方法
实际风险加权资产总额
（即RWA哪些银行
报告为当前
要求）
RWA计算使用
全面标准化
方法
（即用于基
输出底板）
输出底座
（60%风险加权资产
使用完全计算
标准化
方法）
1
31.12.25
1
中央政府、中央银行和
超国家组织
2
其中：中央政府、中央银行和
超国家组织（F-IRB）
3
其中：中央政府、中央银行和
超国家组织（A-IRB）
4
银行
5
公共部门实体和多边发展
银行
6
Corporates：Specialized Lending
7
其中：Corporates：Specialized Lending under the
监管时间档方法
8
其中：企业：专门贷款（F-IRB）
9
其中：企业：专门贷款（A-IRB）
10
企业：其他借贷
11
其中：企业：其他借贷（F-IRB）
12
其中：企业：其他借贷（A-IRB）
13
零售
14
其中：零售：以房地产为担保的敞口
15
其中：零售：符合条件的循环零售
曝光量（QRRE）
16
其中：零售：其他零售
17
股权敞口
18
其他
19
合计
30.6.25
1
中央政府、中央银行和
超国家组织
2
其中：中央政府、中央银行和
超国家组织（F-IRB）
3
其中：中央政府、中央银行和
超国家组织（A-IRB）
4
银行
5
公共部门实体和多边发展
银行
6
Corporates：Specialized Lending
7
其中：Corporates：Specialized Lending under the
监管时间档方法
8
其中：企业：专门贷款（F-IRB）
9
其中：企业：专门贷款（A-IRB）
10
企业：其他借贷
11
其中：企业：其他借贷（F-IRB）
12
其中：企业：其他借贷（A-IRB）
13
零售
14
其中：零售：以房地产为担保的敞口
15
其中：零售：符合条件的循环零售
曝光量（QRRE）
16
其中：零售：其他零售
17
股权敞口
18
其他
19
合计
1虽然输出底板是
应用于总RWA，输出下限
CMS2表中披露的仅反映
归因于信用风险敞口的风险加权资产。参考
“CMS1：模型化与标准化的比较
RWA at risk level”表格在本节中用于非信用风险暴露的信息。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |财务报表与监管风险敞口的联动
22
财务报表与监管之间的联系
曝光量
年度|
这一节提供了
关于
之间的差异
我们的监管风险
和账面金额
呈现
在
我们的
金融
报表
准备好了
在
依循
与
国际财务报告准则
会计
标准。
物业、厂房及设备
和
负债
呈现在
我们的国际财务报告准则
会计准则
财务报表
可能是
受制于
超过
一个风险
框架，作为
下文进一步解释。
LIA：关于《国际财务报告准则》会计准则与监管范围差异的说明
合并
The
范围
的
合并
为
的
目的
的
计算
集团
监管
资本
是
一般而言
的
相同
作为
的
合并范围下
国际财务报告准则会计准则
并包括子公司
那是
直接或
间接控制
由
瑞银股份公司
和
是
活跃的
在
银行业
和
金融。
然而，
子公司
合并
下
国际财务报告准则
会计
标准
谁的
商业
是
外面
的
银行业
和
金融
是
一般而言
排除
从
的
监管
范围
的
巩固。
主题
到
的
监管
审计师的
同意，
a
子公司
完全
合并
下
国际财务报告准则
会计
标准
可能
被
按比例
合并
下
的
监管
范围
的
合并
上
安
例外
基础
提供了
那
（i）该
银行的
义务
到
支持
的
公司
受制于
合并
是
有限
到
的
银行的
自己的
持有
配额
和
（ii）该
剩余
股东
或
合作伙伴
是
要求
到
提供
支持
在
占比
到
他们的
持有
配额
和
是
合法
和
财务上
有能力
到
履行
他们的
义务。
The
钥匙
差异
之间
的
国际财务报告准则
会计
标准
和
监管
范围
的
合并
作为
的
12月31日
2025
相关
到
投资
在
保险，
真实的
房地产
和
商业
公司，
作为
很好
作为
投资
车辆，
那
是
合并
下
国际财务报告准则
会计准则
但可能
要么
按比例合并
或不
合并为
监管资本
目的，
在这种情况下，它们将受到风险加权的影响。
截至2025年12月31日，UBS Asset Management Life Ltd（总资产单
截至2025年12月31日的基础：
210.36亿美元；合计
股权
一个独立的
基础为
12月31日
2025年：3300万美元）
是
最重要
实体
纳入国际财务报告准则会计准则范围
的整合，但不是在
监管合并范围。这个
寿险实体占已公布财务报告中“账面价值
statements”和
“承载价值下
范围
监管整合”专栏
在LI1
下表，如
很好
作为
之间
的
“平衡
工作表
在
依循
与
国际财务报告准则
会计
标准
范围
的
巩固”
和
的
“资产负债表在
根据监管
合并范围”
列在
“CC2：和解
会计
余额
工作表
到
余额
工作表
下
的
监管
范围
的
合并”表
在
的
“去
和
走了
关注
要求和合格
资本“部分
这份报告。The
差异主要相关
对金融资产
按公允价值
非为交易而持有及指定为以公允价值计量的其他金融负债。进一步的差异主要与其他
实体
都不是
活跃于
银行和
金融和
因此，
一般不会
合并在
监管
范围
巩固。作为
12月31日
2025年，实体
合并在
任一国际财务报告准则
会计准则或
的
监管合并范围未报告任何重大资本缺陷。
在银行业
账面，一定的股权
投资未合并
任一国际财务报告准则下
会计准则或根据
监管范围。截至
2025年12月31日，这些投资
主要为基建持股
和联合
运营
（例如
结算
和
清算
机构，
和
股票
和
金融
期货
交易所）
和
已包含
我们的
参股SIX集团。这些投资根据适用的门槛规则进行风险加权。
有关瑞银法律结构的更多信息
集团与国际财务报告准则会计准则范围
合并
提供于
“我们的进化”
部分和在
“注1摘要
材料的
会计政策”
在“合并
财务报表”部分，
分别是
瑞银年度
报告2025，可用
“年度报告”下
在
ubs.com/investors
.
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |财务报表与监管风险敞口的联动
23
公允价值计量
年度|
桌子
以下是指
有关的附加信息
公允价值
测量是
中单独提供
的
瑞银 2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
›
参考“去处要求及合格资本”中的“审慎估值调整”
本报告一节
有关对普通股权一级资本进行审慎估值调整的信息
LIA：公允价值计量
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
应用的估值方法，
包括按市值计价和
中的逐标模型方法
使用
合并财务报表
–
附注20 a）估值原则
–
附注20c）公允价值等级
–
附注20 e）第3级工具：估值技术和
投入
316
317–321
323–325
独立的描述
价格核查流程
合并财务报表
–
附注20 b）估值治理
316
估值程序
估值调整或准备金
按交易类型划分的交易头寸
仪器
合并财务报表
–
附注20 d）估值调整及其他项目
322–323
财务报表合并映射的会计与监管范围差异
具有监管风险类别的类别
年度|
LI1
下表
提供
之间的差异
会计和
监管范围
合并
和a
细分
国际财务报告准则会计准则
资产负债表类别
进入风险
曾经使用的类型
计算我们的监管
资本要求。衍生工具的现金抵押应收应付款项、衍生金融
仪器
和
金融资产
在公平
值不
持有
交易是
受制于
资本
下的要求
都是
市场风险
和
交易对手
信用
风险
框架。
在
另外，
其他
金融
物业、厂房及设备
实测
在
摊销
成本，
金融
物业、厂房及设备
测量于
公允价值
通过利润
或损失
和金融
计量资产
在公平
价值通过
其他综合
收入包括证券
一直
作为抵押品质押。
这些证券是
还考虑在
交易对手
信用风险框架，
作为抵押品质押
受制于
交易对手信用风险。
承载价值主体
向市场
风险框架不包括银行账面头寸的外汇风险。
›
参考“LIA：关于IFRS会计准则差异的说明
和监管合并范围”在
本节提供有关会计和会计之间差异的信息
监管合并范围
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |财务报表与监管风险敞口的联动
24
LI1：财务报表合并映射的会计与监管范围差异
具有监管风险类别的类别
31.12.25
承载价值
如报告中所述
发表
金融
报表
承载价值
在范围内
监管
合并
物品的携带值：
美元m
受制于
信用风险
框架
1
受制于
交易对手
信用风险
框架
2
受制于
证券化
框架
3
受制于
市场风险
框架
不受
资本
要求
或受制于
扣除
从资本
物业、厂房及设备
中央银行的现金和余额
应收银行款项
4
计量的证券融资交易应收款项
按摊余成本
衍生工具的应收现金抵押品
客户贷款及垫款
4
以摊余成本计量的其他金融资产
5
以摊余成本计量的金融资产总额
为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
6
5
其中：作为担保物质押的可能被变卖的资产或
交易对手再质押
衍生金融工具
经纪应收款
非为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
7
5,8
以公允价值计量且其变动计入利润的金融资产总额
或损失
以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益
对联营公司的投资
财产、设备和软件
商誉和无形资产
递延所得税资产
9
其他非金融资产
总资产
负债
应付银行款项
证券融资交易应付款项
摊余成本
衍生工具的现金抵押品应付款项
客户存款
以摊余成本计量的已发行债务
以摊余成本计量的其他金融负债
以摊余成本计量的金融负债总额
为交易而持有的按公允价值计量的金融负债
衍生金融工具
10
指定为公允价值的经纪业务应付款项
指定以公允价值发行的债务
指定以公允价值计量的其他金融负债
以公允价值计量的金融负债总额通过
利润或亏损
拨备和或有负债
其他非金融负债
负债总额
1包括非交易对手
相关风险，
股权投资
在资金
和股权
中的职位
银行业
书哪个
被排除在外
从
CR1、CR2、
CR3和
CRB信贷
风险表
在节
这5个
报告。
2包括结算风险，这是
不包括在第5节中
这份报告。
3本栏目仅包含
证券化头寸的
银行账簿。交易
账面证券化被纳入
“受
市场风险
框架”专栏。
4由保证金组成
贷款，其中
受制于
交易对手信用风险。
5包括违约
基金捐款和
资产质押为
抵押品，这是
都受
交易对手信用风险。
6包括银行业的交易组合资产
账面和交易贷款。
7家没有再抵押权的融资领交易被处理
作为非信用敞口并被排除在外
来自“受制于信用风险框架”栏目。
8包括证券融资交易（SFTs），以及受交易对手信用风险框架约束的其他风险敞口。
9扣除递延所得税负债，
被抵消的
反对审慎过滤器
（例如商誉
和无形资产，
以及
现金流量套期保值）
在监管
资本计算。
10与
承载价值
衍生贷款承诺
和
以公允价值计量的远期起始SFT。The
这些产品的重置价值仅占RWA考虑的承诺金额的一小部分
计算。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |财务报表与监管风险敞口的联动
25
监管风险
年度|
下面的LI2表说明了
监管风险敞口金额与
会计携带
下的金额
监管
范围
巩固。在
添加到
会计
账面金额，
监管
曝光量包括：
–
与衍生品和证券融资交易无关的表外金额（第4行）；
–
衍生品的潜在未来敞口，由合格的金融抵押品扣除抵消（第6行）；
–
应用于衍生品的有效预期正向敞口模型计算的影响（第6行）；
–
任何附带缓解措施
通过应用程序
收尾
周期方法或
综合测量
方针（第7行）；和
–
银行账簿中抵押品缓释的影响（第8行）。
监管敞口金额
不包括审慎过滤器（行
5），由项组成
须扣除自
资本，
这不是风险加权的。
LI2：监管风险敞口金额与财务报表账面价值差异的主要来源
（合并口径下）
31.12.25
合计
项目须遵守：
美元m
信用风险
框架
交易对手
信用风险
框架
证券化
框架
市场风险
框架
1
监管合并范围下资产账面价值金额（按模板LI1）
2
监管合并范围下负债账面价值金额
3
监管合并范围下净额合计
4
表外金额（CCF后；例如担保、承诺）
5
因审慎过滤而产生的差异
6
衍生品：PFE和抵押品缓释（包括表外敞口）
7
SFTs：抵押品缓释（包括表外敞口）
8
其他差异，包括银行账簿中的抵押品缓解
1
9
出于监管目的考虑的暴露量
2
3
1主要包括受多个风险框架约束的敞口
在LI1表和市场风险框架下的净余额o
rk。
2交易对手信用风险暴露包括客户清算暴露、
然而
此类机构风险敞口
未报告
在金融
语句。
3曝光量
考虑监管
目的一般是
不适用于
市场
风险框架，与
的例外
交易账簿上的证券化敞口。
信用风险
导言
半年度
|
The
参数
已申请
下
的
内部
基于评级
（IRB）
方法
是
一般而言
基于
上
的
相同
方法论，
数据
和
系统
我们
使用
为
内部
信用
风险
量化，
除了
哪里
确定的
治疗
是
指定
由
监管
要求。
这些
包括，
为
例如，
的
应用程序
的
监管
规定的
楼层
和
乘数，和
与之的差异
尊重
资格标准
和曝光
定义。The
曝光信息
呈现
在这
节可能
因此
不同于
我们的
内部管理
查看
披露于
的
“风险管理
和控制”
部分
季度和年度
报告。同样，
规定的监管资本
信用计量
风险暴露
也与IFRS会计准则下的定义不同。
信用风险暴露类别
定义
的
第三支柱信贷
风险暴露
类别“贷款”
和“债务
securities”below
按规定
由
瑞士金融市场
监管局（FINMA），
这是
参考
在“CR1：
信贷质量
资产”和
“CR3：信用风险
缓解技术
–概览”表格
在这一节中，
提供链接
到国际财务报告准则
会计准则
资产负债表结构。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
26
支柱3类别“贷款”由持有的旨在收取其合同付款的金融工具组成
和
包括
的
以下
国际财务报告准则
会计
标准
余额
到
的
程度
那
他们
是
主题
到
的
信用
风险
框架：
–
中央银行的现金和余额
;
–
应收银行款项
;
–
客户贷款及垫款
;
–
计量的其他金融资产
按摊余成本
，不包括货币市场
票据、支票和票据，以及
其他
债务工具；
–
银行账簿中包含的交易贷款
为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
;
–
经纪应收款
;
–
包括结构性贷款在内的贷款被纳入
非为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
;
和
–
其他非金融资产
.
支柱3类别“债
securities”包括以下
国际财务报告准则会计准则余额
在一定程度上
他们
均受制于信用风险框架：
–
货币市场
仪器、支票
和账单，和
其他债务工具
包含的
内
其他金融
物业、厂房及设备
按摊余成本计量
;
–
为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
，不包括贸易贷款；
–
非为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
，不包括贷款；及
–
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
.
有关信用风险的一般信息
年度|
下表概述了在瑞银中单独提供的支柱3披露情况
年度
报告2025，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
CRA：关于信用风险的一般定性信息
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
商业模式的翻译
进入银行的组成部分
信用风险简介
风险管控
–
风险识别
–
风险类别
–
按业务分部和集团职能划分的主要风险
–
信用风险的主要来源
–
集团的信贷风险状况
89
90–91
92
99
99
合并财务报表
–
附注19 d）最大信用风险敞口
309–310
用于
定义信用风险管理
政策和设定信用风险
限制
风险管控
–
风险治理
–
风险偏好框架
–
风险计量
–
信用风险
–
管理技术
92–94
94–96
96–98
99
项目的Structure和组织
信用风险管控
功能
风险管控
–
风险治理
92–94
信用风险之间的相互作用
管理，风险控制，
合规和内部审计
职能
风险管控
–
风险治理
–
风险偏好框架
92–94
94–96
报告的范围和内容
关于对高管的信用风险敞口
管理层和董事会
董事
风险管控
–
风险治理
–
内部风险报告
–
风险偏好框架
–
集团的信贷风险状况
92–94
94
94–96
99
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
27
资产信用质量
半年度|
The
CR1
表
以下
提供
a
细分
的
违约和
未违约
贷款，
债务
证券
和
关-
资产负债表
曝光。
桌子
还包括
细分
预期的
信用
损失（ECL）
会计规定
上
受标准化方法和IRB方法约束的敞口。
与
2025年6月30日，
网
账面金额
贷款
减少了
179亿美元至
8962亿美元，主要
受现金和余额减少的推动
各国央行，部分被贷款增加所抵消
资产主要在全球
财富管理和投资银行。
网
账面金额
债务
证券增加
减少68亿美元
至1225亿美元，
主要驱动
通过购买
的
优质流动资产（HQLA）投资组合证券。
携带的网
余额外金额
板材曝光量增加
减少42亿美元至
1011亿美元，主要驱动
由一个
贷款承诺增加。
›
详见本节“CR3：信用风险缓释技术–概览”表
关于净值
下表所示与贷款和债务证券相关的变动
›
参考瑞银“风险管控”部分“信用风险”
集团2025年年度报告，可在
“年度报告”at
ubs.com/investors
，有关违约和信用减值定义的更多信息和
到
“信用风险暴露类别”在本节中了解更多关于
贷款和债务证券的分类
CR1：资产信用质量
账面总额：
津贴/
减值
2
其中：ECL会计准备
SA风险敞口的信用损失
其中：ECL
会计
规定
信用损失
IRB风险敞口
净值
美元m
违约
曝光量
1
未违约
曝光量
分配在
监管
类别
具体
3
分配在
监管
类别
一般
3
31.12.25
1
贷款
4
2
债务证券
3
表外敞口
5
4
合计
30.6.25
1
贷款
4
2
债务证券
3
表外敞口
5
4
合计
31.12.24
1
贷款
4
2
债务证券
3
表外敞口
5
4
合计
1个违约风险敞口
包括第3阶段
并违约购买
信用受损（PCI）
国际财务报告准则下的资产
9.参考
“附注9财务
已摊销资产
成本及其他
范围内的职位
预期信用
损失
“合并财务报表”中的“计量”
部分丨瑞银年报
2025年，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors，欲了解更多信息
关于IFRS 9。
2预计
信用损失
（ECL）备抵
和规定
达
30.58亿美元
截至
2025年12月31日，
如所披露
在“注
9金融
资产在
摊余成本
和其他
中的职位
范围
预期信贷
损失
“合并财务报表”中的“计量”
部分丨瑞银
《2025年年度报告》，可在“年度报告”项下查阅
在ubs.com/investors。这张支柱3表不包括走向证券化的ECL
敞口、可撤销表外敞口、对不产生额外信用敞口和交易对手信用风险敞口的贷款不可撤销承诺展期的ECL。
3具体
拨备包括第3阶段ECL准备金和违约PCI资产的额外ECL准备金。一般条文包括第1阶段
以及对未违约PCI资产的2项ECL准备和额外ECL准备。
4根据支柱3定义报告贷款风险。参考本节“信用风险暴露类别”为
有关贷款和债务证券分类的更多信息。
5表外
风险敞口包括未使用的信贷额度、提供的担保和远期起始贷款承诺，但不包括不增加初始承诺贷款金额的贷款展期。未使用信贷
便利不包括无条件可撤销和未承诺的信贷便利，即使它们吸引了风险加权资产。
半年度
|
The
CR2
表
以下
礼物
变化
在
股票
的
违约
贷款，
债务
证券
和
失衡
工作表
2025年下半年的风险敞口。违约贷款和债务证券总额增加7亿美元
与2025年6月30日相比降至75亿美元。
CR2：违约贷款、债权证券和表外敞口存量变化
美元m
为半年
截止31.1 2.25
1
为半年
30.6.25结束
1
1
截至半年初的违约贷款、债务证券和表外敞口
2
自上一报告期以来发生违约的贷款、债务证券和表外敞口
3
恢复到非违约状态
4
核销金额
5
其他变化
2
6
截至半年末的违约贷款、债务证券和表外敞口
1表外
曝光包括
未使用信贷
设施、保障
提供和转发
启动贷款承诺
但排除
延长贷款期限
不
增加初始
承诺贷款
金额。未使用的信贷便利不包括无条件可撤销和未承诺的信贷便利，即使它们吸引
风险加权资产。
2主要包括部分或全部还款，以及货币影响。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
28
信用风险暴露
显示的金额
在
下表
相关
表内
国际财务报告准则会计
标准携带
金额，如
以及
表外
项目根据
到
监管
在巴塞尔III框架下产生信用风险敞口的合并范围。
对比
与
12月31日
2024,
信用
风险
曝光
增加了
1043亿美元
到
11,198亿美元，主要
反映
的
走弱
的
的
美国
美元
反对
其他
专业
货币和HQLA投资组合证券的增加、净新贷款和贷款承诺。
›
请参阅瑞银“风险管控”部分“信用风险”
《2025年年度报告》，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，了解更多信息
年度|
CRB：按行业划分的风险敞口细分
1
美元m
中央
银行
银行
建设-
TION
电力，
煤气、水
供应
金融
服务
酒店和
餐厅
制造-
图灵
2
采矿
私人
住户
公共
当局
房地产
和租金
零售和
批发
3
服务
其他
4
总携带量
金额
31.12.25
贷款
5
债务证券
表外敞口
6
合计
31.12.24
贷款
5
债务证券
表外敞口
6
合计
1各行业分类为
基于全球行业分类标准（GICS）。
2包括化学品行业。
3包括食品饮料行业。
4由运输、仓储、
通讯等。
5贷款敞口报告符合支柱
3定义。参考
关于贷款分类的更多信息，本节中的“信用风险暴露类别”
和债务证券。
6表外敞口包括未使用授信、担保
提供和转发起始贷款承诺，但不包括贷款延期
不会增加最初的
承诺贷款金额。未使用的信贷便利不包括无条件可撤销和未承诺的信贷便利，甚至
如果他们吸引RWA。
年度|
下表提供了我们按地理区域划分的信用风险敞口细分。地域分布以交易对方的法定住所或
发行人。
CRB：按地理区域划分的曝光量细分
美元m
瑞士
美洲
亚太地区
欧洲、中东和非洲
账面总额
31.12.25
贷款
1
债务证券
表外敞口
2
合计
31.12.24
贷款
1
债务证券
表外敞口
2
合计
1贷款敞口报告符合
支柱3的定义。参考“信用风险
曝光类别”在本节中了解更多信息
关于贷款和债务证券的分类。
2表外敞口包括未使用授信、提供担保和远期起贷
承诺
但不包括不增加初始承诺贷款金额的贷款展期。未使用的信贷便利不包括无条件可撤销和
未承诺的信贷便利，即使它们吸引了风险加权资产。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
29
年度
|
The
表
以下
提供
a
细分
的
我们的
信用
风险
曝光
由
残留物
契约型
成熟度
作为
的
的
报告日期。资产的剩余合同期限包括可赎回特征的影响。
CRB：按剩余期限划分的敞口细分
美元m
到期
1年或以下
之间到期
1年和5年
到期结束
5年
总携带量
金额
31.12.25
贷款
1
债务证券
表外敞口
2
合计
31.12.24
贷款
1
债务证券
表外敞口
2
合计
1根据支柱3定义报告贷款风险。有关信用风险暴露的更多信息，请参阅本节中的“信用风险暴露类别”
贷款和债务证券的分类。
2表外
风险敞口包括未使用的信贷额度、提供的担保和远期起始贷款承诺，但不包括不增加初始承诺贷款金额的贷款展期。未使用信贷
便利不包括无条件可撤销和未承诺的信贷便利，即使它们吸引了风险加权资产。
逾期、不良和信用减值风险暴露
年度|
下表
指
关于信贷的信息
陷入困境的政策
资产是
中单独提供
的
瑞银 2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
CRB：针对逾期、不良和信用减值债权的政策
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
逾期、不履约的保单-
ming和信用受损债权
风险管控
–
信用风险：不良
–
信用风险：违约和信用减值
109
109–110
年度|
下表提供了我们的信用减值风险敞口的细分
工业。所示金额为国际财务报告准则
会计准则账面值。
CRB：按行业划分的信用减值风险敞口
1
美元m
信用受损风险敞口，
毛额
津贴和
信贷拨备-
受损暴露
信用受损
曝光量净额
津贴和
规定
注销
结束的一年
31.12.25
中央银行
银行
建设
电力、燃气、供水
金融服务
酒店和餐厅
制造业
2
采矿
私人家庭
公共当局
房地产和租赁
零售和批发
3
服务
其他
4
合计
31.12.24
中央银行
银行
建设
电力、燃气、供水
金融服务
酒店和餐厅
制造业
2
采矿
私人家庭
公共当局
房地产和租赁
零售和批发
3
服务
其他
4
合计
1每个行业的分类以全球行业分类（GIC）标准为基础。
2包括化学品行业。
3包括食品饮料行业。
4由运输、仓储、
通讯等。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
30
年度|
下表提供了
细分
我们的信用受损风险敞口
按地理区域划分。
显示的金额
是
国际财务报告准则
会计准则
账面金额。
The
地域分布
是基于
上
的
法律
住所
的
交易对手或发行人。
CRB：按地理区域划分的信用受损风险敞口
美元m
信用受损风险敞口，
毛额
津贴和准备金
信用减值风险敞口
信用减值风险敞口净额
津贴和准备金
截至本年度的注销
31.12.25
瑞士
美洲
亚太地区
欧洲、中东和非洲
合计
31.12.24
瑞士
美洲
亚太地区
欧洲、中东和非洲
合计
年度|
桌子
以下提供
细分
总计
贷款余额
付款地点
一直在
错过了。The
逾期
金额增加
至30亿美元，
与
22亿美元
2024年，主要是
驱动
迁移
职位来自
遗留下来的瑞士信贷。
CRB：逾期风险敞口
美元m
31.12.25
31.12.24
1
1 – 30天
31 – 60天
61 – 90天
> 90天
合计
1用于遗留的瑞士信贷成分，不包括第三阶段风险敞口。
重组敞口
年度|
桌子
以下是指
到额外
有关信息
重组敞口
那是
单独提供
在
瑞银 2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
CRB：重组敞口的定义
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
重组敞口的定义
风险管控
–
信用风险：隐忍（信用重组）
110
年度|
The
表
以下提供
a
细分
的
我们的
重组
曝光量
之间
信用受损
和非信贷-
截至2025年12月31日减值。
风险敞口降至27亿美元，2024年为30亿美元。
CRB：信用减值和非信贷之间的重组敞口细分
-受损
信用受损
非信用减值
合计
美元m
31.12.25
31.12.24
31.12.25
31.12.24
31.12.25
31.12.24
重组敞口
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
31
信用风险缓释
年度|
下表概述了在瑞银年度报告中单独提供的第三支柱披露情况
报告2025，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
CRC：信用风险缓释技术相关定性披露要求
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
政策的核心特征和
进程，以及指示
银行在多大程度上
表内外的使用
净额
风险管控
–
交易产品
103–104
合并财务报表
–
附注1 a）项目2）i.抵销
–
附注10衍生工具
–
附注21抵销金融资产和金融负债
271
289–290
330–331
政策的核心特征和
抵押品评估流程
和管理
风险管控
–
信用风险缓释
104–106
有关市场或信贷的信息
信贷项下风险集中
使用的风险缓解工具
风险管控
–
风险集中
–
信用风险缓释
98
104–106
合并财务报表
–
附注10衍生工具
–
附注19 d）最大信用风险敞口
–
附注20h）最大信用风险敞口为金融
以公允价值计量的工具
–
附注21抵销金融资产和金融负债
289–290
309–310
328
330–331
额外
信息
关于
交易对手
信用
风险
缓解
（CRM）
是
提供了
在
的
“交易对手
信用
风险”
这份报告的一节。
半年度|
CR3
下表
提供了一个
细分
贷款和
债务证券
进入无担保
和部分
或完全
安全曝光，以及有关安全类型的附加信息。
对比
与
6月30日
2025,
的
携带
金额
的
无抵押
贷款
减少
由
321亿美元
到
2718亿美元，
主要是由于中央银行的现金和余额以及个人和企业银行业务的贷款减少。
The
携带
金额
的
部分
或
完全
有保障
贷款
增加了
由
142亿美元
到
6245亿美元，
主要是
到期
到
安
全球财富管理的借贷资产增加。
无抵押债务证券的账面值增加
增加71亿美元至1219亿美元，主要受增长推动
在HQLA投资组合证券中。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
32
CR3：信用风险缓释技术–综述
1
部分或全部担保的风险敞口的担保部分：
美元m
充分曝光
无抵押：携带
金额
部分曝光
或完全安全：
账面金额
合计：携带
金额
风险敞口得到保障
按抵押品
风险敞口得到保障
按财务
保证
风险敞口得到保障
通过信用衍生品
31.12.25
1
贷款
2
1a
其中：现金及中央结余
银行
2
债务证券
3
合计
3
4
其中：违约
4
30.6.25
1
贷款
2
1a
其中：现金及中央结余
银行
2
债务证券
3
合计
3
4
其中：违约
4
31.12.24
1
贷款
2
1a
其中：现金及中央结余
银行
2
债务证券
3
合计
4
其中：违约
4
1本表中的风险敞口为账面金额
按照监管范围
巩固。
2贷款敞口报告符合
支柱3定义。参考“信用风险暴露
类别”
在本节中了解有关贷款和债务证券分类的更多信息。
3 IRB方法下的合格金融抵押品在LGD参数中确认。The
由抵押品担保的风险敞口
对于IRB，它表示在任何减价之前收到的抵押品金额，但以敞口账面价值的最大值为准。
4包括发生违约时购买的信用减值资产。
标准化方法下的信用风险
导言
年度|
标准化的
方法是
普遍适用
在哪里使用
IRB
方法是
不可行。
下
标准化
我们使用的方法，在可能的情况下，
来自外部的信用评级
信用评估机构（ECAIs）
确定风险
应用的权重
到
评级的交易对手。
我们
用三
FINMA认可的ECAI
到
确定
风险权重
为
根据FINMA定义的资产类别的某些交易对手：标普，
穆迪投资者服务公司和惠誉评级。
外部评级与标准化的映射
方法风险权重由FINMA确定并公布
在其上
网站。与2024年12月31日相比，所使用的ECAI没有变化。
债务工具
是风险
加权
符合
具体的
发行评级
可用。如果
有
没有具体
问题
评级
发表
由
安
ECAI，
的
发行人
评级
是
已申请
到
的
高级
无抵押
索赔
的
那
发行人
主题
到
的
FINMA规定的条件。对于零售、股票和其他资产资产资产类别，我们适用监管规定
独立于外部信用评级的风险权重。
CRD：信用风险标准化方法下银行使用外部信用评级的定性披露
31.12.25
使用的外部评级
资产类别
穆迪
标普
惠誉
1
中央政府、中央银行和超国家组织
l
l
l
2
银行
l
l
l
3
公共部门实体
l
l
l
4
多边开发银行
l
l
l
5
企业
l
l
l
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
33
信用风险暴露与CRM效应
半年度
|
The
CR4
表
以下
图解
的
信用
风险
曝光
和
效果
的
CRM
上
的
计算
的
资本
标准化方法下的要求。
随着收养
决赛的
巴塞尔III标准上
2025年1月1日，包括
FINMA条例
关于披露
义务
的
银行
和
证券
企业
（the
DISO-FINMA），
新的
标准化
资产
班级
有
被
介绍。
因此，这份每半年披露一次的表格仅限于2025年报告期。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日第
支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关修订后的定义的更多信息
因实施巴塞尔III最终标准而导致的资产类别
瑞士
›
请参阅2024年12月31日支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，以获取有关
先前公布的CR4披露
截至
2025年12月31日，
资产
上课有
最大的
曝光，之后
申请信贷
转换系数
（CCF）和
CRM，was the Corporates asset
类，主要通过贷款和
Global Wealth内部的贷款承诺
管理
和
个人
&
企业
银行业，
作为
很好
作为
债务
证券
管理的
由
集团
财政部。
此外，
那里
是
显着暴露
在
中央政府，
中央银行
和超国家
组织资产
类，主要是
由现金组成
和余额在
中央银行。曝光量
给银行
和公共部门
实体资产类别
很大程度上
组成
的
持有量
的
债务
证券。
曝光量
在
其他
物业、厂房及设备
主要是
包括
非交易对手相关
项目，
包括财产、设备和软件。
对比
与
6月30日
2025,
平衡中
工作表
曝光量
之前
CCF
和
CRM
减少
由
79亿美元，
和
在-
CCF和CRM后资产负债表敞口减少71亿美元。
此外，RWA增加8亿美元至
620亿美元。
平衡中
工作表
曝光量
之前
CCF
和
CRM
在
的
中央
政府，
中央
银行
和
超国家
机构资产类别减少52亿美元，至197亿美元。表内风险敞口
后CCF和后CRM
减少49亿美元至200亿美元，主要是
中央银行的现金和余额减少。
增加
这一资产类别的RWA为6亿美元，主要是
由于暴露迁移后的方法变化
来自瑞士信贷模型。
公共部门CCF后和CRM后的表内风险敞口
实体资产类别减少31亿美元至
90亿美元，主要受HQLA减少推动。
风险加权资产
从属
债务、股权
曝光和
其他资本
仪器资产
班级增加
减少9亿美元
到
48亿美元，主要由于增持Global Wealth Management的股权。
表内
之前的曝光
CCF和
CRM在
零售
资产类别
增加了
11亿美元至
61亿美元，和
风险加权资产增加8亿美元
至63亿美元。表内
CCF前的曝光和
CRM in the Real
房地产资产
class增加13亿美元至77亿美元，RWA
增加6亿美元至28亿美元。这些增长贯穿整个
零售和
房地产
资产类别
主要是
由于
方法变化
继
迁移
曝光量
来自瑞士信贷
模型到
标准化方法。这个
导致了
曝光量增加
报告中
CR4
和下面的CR5表格，并相应减少本节CR6表格中报告的暴露。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
34
CR4：标准化方法–信用风险暴露和信用风险缓释（CRM）效果
曝光量
在CCF和CRM之前
曝光量
后CCF和后CRM
RWA和RWA密度
百万美元，除非另有说明
平衡中
工作表
金额
失衡
工作表
金额
合计
平衡中
工作表
金额
失衡
工作表
金额
合计
风险加权资产
RWA密度
在%
31.12.25
资产类别
1
中央政府、中央银行和超国家
组织
2
公共部门实体
3
多边开发银行
4
银行
4a
其中：瑞士账户持有券商及其他
非银行金融机构受同等
审慎标准与监管
5
担保债券
1
5a
其中：瑞士担保债券
6
企业
6a
其中：瑞士非账户持有证券公司和
不受同等条件约束的其他金融机构
审慎标准与监管
6b
其中：专门贷款
7
次级债、股权敞口和其他资
仪器
8
零售
9
房地产
9a
其中：自用RRE
9b
其中：IPRRE
9c
其中：自用CRE
9d
其中：IPCRE
9e
其中：征地开发建设
10
违约风险敞口
11
其他资产
12
合计
30.6.25
资产类别
1
中央政府、中央银行和超国家
组织
2
公共部门实体
3
多边开发银行
4
银行
4a
其中：瑞士账户持有券商及其他
非银行金融机构受同等
审慎标准与监管
5
担保债券
1
5a
其中：瑞士担保债券
6
企业
6a
其中：瑞士非账户持有证券公司和
不受同等条件约束的其他金融机构
审慎标准与监管
6b
其中：专门贷款
7
次级债、股权敞口和其他资
仪器
8
零售
9
房地产
9a
其中：自用RRE
9b
其中：IPRRE
9c
其中：自用CRE
9d
其中：IPCRE
9e
其中：征地开发建设
10
违约风险敞口
11
其他资产
12
合计
1在优惠风险权重处理下报告的担保债券风险敞口仅涉及根据瑞士担保债券监管（PFANDBriefgesetz）发行的瑞士担保债券。所有其他担保债券
以发行人交易对手为基础，在资产类别中列示。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
35
按资产类别和风险权重划分的风险敞口
半年度|
权重随采用
2025年1月1日巴塞尔III最终标准。因此，这份每半年披露一次的表
限于2025年报告期。The
CR5表中的信用风险暴露为CCF后和CRM后信用风险暴露。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日支柱3报告的部分，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，以获取更多关于因实施而修订的资产类别定义的信息
瑞士巴塞尔协议III最终标准的
›
请参阅2024年12月31日支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关先前公布的CR5披露信息
CR5：标准化法–按资产类别和风险权重划分的敞口–不包括房地产
美元m
风险权重
0%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
65%
75%
80%
85%
100%
130%
150%
250%
400%
1,250%
其他
合计
信用
曝光量
金额
31.12.25
资产类别
1
中央政府、中央银行
和超国家组织
2
公共部门实体
3
多边开发银行
4
银行
4a
其中：瑞士账户持有
券商等非银
金融机构受
等效审慎标准和
监督
5
担保债券
5a
其中：瑞士担保债券
6
企业
6a
其中：瑞士非帐户-
控股券商及其他
金融机构不受
等效审慎标准和
监督
6b
其中：专门贷款
7
次级债、股权敞口
和其他资本工具
8
零售
10
违约风险敞口
11
其他资产
12
合计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
36
CR5：标准化方法–按资产类别和风险权重划分的敞口–房地产（续）
美元m
风险权重
0%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
85%
90%
100%
105%
110%
115%
150%
其他
合计
信用
曝光量
金额
31.12.25
资产类别
9
房地产
9a
其中：自用RRE
9b
其中：IPRRE
9c
其中：自用CRE
9d
其中：IPCRE
9e
其中：土地征用，
发展建设
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
37
CR5：标准化法–按资产类别和风险权重划分的敞口–不包括房地产（续）
美元m
风险权重
0%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
65%
75%
80%
85%
100%
130%
150%
250%
400%
1,250%
其他
合计
信用
曝光量
金额
30.6.25
资产类别
1
中央政府、中央银行
和超国家组织
2
公共部门实体
3
多边开发银行
4
银行
4a
其中：瑞士账户持有
券商等非银
金融机构受
等效审慎标准和
监督
5
担保债券
5a
其中：瑞士担保债券
6
企业
6a
其中：瑞士非帐户-
控股券商及其他
金融机构不受
等效审慎标准和
监督
6b
其中：专门贷款
7
次级债、股权敞口
和其他资本工具
8
零售
10
违约风险敞口
11
其他资产
12
合计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
38
CR5：标准化方法–按资产类别和风险权重划分的敞口–房地产（续）
美元m
风险权重
0%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
85%
90%
100%
105%
110%
115%
150%
其他
合计
信用
曝光量
金额
30.6.25
资产类别
9
房地产
9a
其中：自用RRE
9b
其中：IPRRE
9c
其中：自用CRE
9d
其中：IPCRE
9e
其中：土地征用，
发展建设
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
39
半年度|
桶，包括哪些平均CCF应用于表外敞口。
CR5：适用于表外敞口的敞口金额和CCF，根据风险桶分类
转换后的曝光量
百万美元，除非另有说明
表内
曝光（CRM前）
表外
暴露（CCF前和
CRM前）
加权平均CCF
在%
曝光（CCF后和
CRM后）
31.12.25
风险权重
1
低于40%
2
40-70%
3
75%
4
85%
5
90-100%
6
105-130%
7
150%
8
250%
9
400%
10
1,250%
11
合计
30.6.25
风险权重
1
低于40%
2
40-70%
3
75%
4
85%
5
90-100%
6
105-130%
7
150%
8
250%
9
400%
10
1,250%
11
合计
IRB方法下的信用风险
导言
年度|
2025
往前，
的
基础
IRB
（F-IRB）
方法
为
曝光量
到
银行，
公
部门
实体
和
多边
开发银行，
和大
企业客户。
下
A-IRB接近
所需资本
信用风险是
量化
通过经验模型
我们有
开发以估计
概率
违约（PD）、损失
鉴于违约（LGD），
曝光
在
违约
（EAD）
和
其他
参数，
主题
到
FINMA
批准。
下
的
F-IRB
方法
银行
是
允许使用他们自己对PD的内部估计。
桌子
以下显示
主要
特点
我们的钥匙
信用风险
模型，包括
数量
关键型号
使用的
投资组合
以及各车型之间的主要区别，以及对获批车型主要特点的描述。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
40
CRE：IRB模型相关定性披露–我们的关键信用风险模型的主要特征
1
范围内的投资组合
主要资产类别
模型
方法
密钥数量
车型
主要驱动因素
数量
多年亏损
数据
概率
违约
主权国家和中央银行
中央政府，
中央银行和
超国家组织
– A-IRB；公共部门
实体，多边
开发银行– F-IRB
记分卡
1
政治、体制和经济指标，包括
定性因素
>15
银行及其他金融
机构
银行– F-IRB；企业：
其他借贷– F-IRB
记分卡
3
财务数据包括资产负债表比率、利润和
损失数据和定性因素
>15
资金
Corporates：Other Lending –
F-IRB
记分卡
3
由此构建的财务数据和比率（如净
资产价值、收益的波动性）、定性因素
>15
大型企业和
国际球员
Corporates：Other Lending –
F-IRB；企业：其他
借贷– A-IRB
记分卡，
市场数据
2
包括资产负债表比率和利润在内的财务数据
和亏损，市场数据
>15
瑞士企业
Corporates：Other Lending –
A-IRB；零售：其他零售–
A-IRB
记分卡
1
包括资产负债表比率和利润在内的财务数据
和损失，行为数据
>25
大宗商品交易商
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
记分卡
1
包括资产负债表比率和利润在内的财务数据
和损失，以及非财务标准
>25
船舶金融
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
记分卡
1
运费，船舶市场价值，
运营费用
和组信息
>15
自住房贷在
瑞士
零售：风险敞口由
房地产– A-IRB
记分卡
1
行为数据，相对于收入的可负担性，财产
类型，贷款价值比
>25
创收房地产
瑞士抵押贷款
零售：风险敞口由
房地产– A-IRB；
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
记分卡
1
贷款价值比，偿债覆盖率，行为数据，
财务数据（仅限大型企业）
>25
自住抵押贷款在
美国，和其他财富-
管理融资
零售：风险敞口由
房地产– A-IRB；
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB；
记分卡
2
行为数据，相对于收入的可负担性，财产
类型、贷款价值比、资产和质量因素
>15
美国商业地产
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
记分卡
1
从中构建的财务数据和比率，定性
特点
>10
伦巴第贷款和
集中股权为主
借贷贷款
零售：其他零售– A-IRB；
Corporates：Other Lending –
A-IRB
模拟
基于方法
关于历史
返回
3
贷款价值比率、抵押品资产类别、历史资产
回报、交易对手因素
>15
信用卡、消费者贷款和
瑞士租约
零售：排位赛循环
零售风险敞口（QRRE）–
A-IRB；零售：其他零售–
A-IRB
记分卡
2
客户类型和特征及行为数据
>10
其他投资组合
中央政府，
中央银行和
超国家组织
– A-IRB；公共部门
实体，多边
开发银行– F-IRB
记分卡，
集合评级
接近，
评级模板
3
包括资产负债表比率和利润在内的财务数据
和损失、定性因素和参考数据。分开
公共部门实体、公共部门的模型
机构，和超国家。
>25
违约造成的损失
2
大企业，国际，
金融机构，以及
主权
Corporates：Other Lending –
A-IRB；中央
各国政府、中央银行
和超国家
组织– A-IRB
统计
模型
3
特定交易对手和设施，包括行业
段，地区，抵押品，资历，法律环境，
破产程序与宏观经济因素
>15
瑞士企业和抵押贷款
贷款组合
Corporates：Other Lending –
A-IRB；企业：
专门贷款– A-
IRB；零售：敞口
以不动产作担保– A-
IRB；零售：其他零售– A-
IRB
统计
模型
2
抵押品类型和客户分部、贷款价值比、时间
自上次估值以来，位置指标
>15
大宗商品交易商
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
统计
模型
1
抵押品类型，贷款价值比
>25
船舶金融
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
统计
模型
1
船舶和金融抵押品的贷款价值比
>15
自住抵押贷款在
美国，和其他财富-
管理融资
零售：风险敞口由
房地产– A-IRB；
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
统计
模型
2
贷款对价值、市值冲击
>15
美国商业地产
Corporates：Specialized
借贷– A-IRB
统计
模型
1
贷款价值比，偿债覆盖率，占用，
物业类型及区域
>10
伦巴第贷款和
集中股权为主
借贷贷款
零售：其他零售– A-IRB；
Corporates：Other Lending –
A-IRB
模拟
基于方法
关于历史
返回
3
贷款价值比、抵押品资产类别和流动性，
历史资产回报率、交易对手因素
>15
信用卡、消费者贷款和
瑞士租约
零售：排位赛循环
零售风险敞口（QRRE）–
A-IRB；零售：其他零售–
A-IRB
统计
模型
2
抵押品、应计利息、客户和产品
特点、原支付方案变更
>10
违约时的风险敞口
2
银行产品
跨越A-IRB资产
班级
统计
模型
3
设施类型，承诺类型，客户细分，提取
金额、未提取金额、限额金额
>15
交易产品
跨越A-IRB和F-IRB
资产类别
统计
模型
2
产品特定市场驱动因素，例如利率。
OTC/ETD和SFT的单独模型，它们会生成
用于信用敞口的风险因子模拟
测量。
不适用
1张表格捕捉模型
瑞银股份公司概况，
不包括应用的非关键模型
遗留信贷中的某些剩余风险敞口
瑞士基础设施。
2
LGD车型和EAD车型相关
银行产品仅适用于投资组合的A-IRB部分。对于投资组合下
F-IRB资产类别、监管LGD和CCF的适用符合监管规定。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
41
桌子
下面介绍
概览
额外的
支柱3披露
那是
单独提供
在
瑞银
《2025年年度报告》，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
CRE：与IRB模型相关的额外定性披露
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
内部模型开发，
控制和变化
风险管控
–
风险治理
–
风险计量
–
信用风险模型
–
模型风险
92–94
96–98
106–109
130
风险之间的关系
管理和内部审计及
IRB模型的独立审查
风险管控
–
风险治理
–
风险计量
–
模型风险
92–94
96–98
130
报告的范围和内容
与信用风险模型相关
风险管控
–
风险计量
–
信用风险
–
管理技术
–
信用风险模型
–
模型风险
96–98
99
106–109
130
监事批准申请
方法
风险管控
–
风险计量
–
期间模型和模型参数的变化
–
压力测试
96–98
109
97–98
按投资组合和PD区间划分的信用风险暴露
半年度|
CR6
表
以下提供
有关信息
信用
风险敞口
下
IRB方法，
包括一个
IRB模型用于计算资本要求的主要参数细分，按投资组合和
跨FINMA定义的资产类别的PD范围。以下评论中的EAD代表违约后信用风险敞口
转换因子与信用风险缓释。
随着
通过
决赛
巴塞尔III标准
1月1日
2025年，包括
DISO-FINMA，
新IRB
资产类别
已经推出，包括
资产类别受
F-IRB方法，比如
as“Banks – F-IRB”
和“企业：
其他借贷– F-IRB”反映
大型企业客户。因此，
这份每半年披露一次的表格是
限于
2025年报告期。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日第
支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关修订后的定义的更多信息
因实施巴塞尔III最终标准而导致的资产类别
瑞士
›
请参阅2024年12月31日支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，以获取有关
此前公布的CR6披露
作为
的
12月31日
2025,
的
资产
类
与
的
最大
曝光，
后
申请
CCF
和
CRM，
是
的
零售：
由真实担保的敞口
房地产– A-IRB
资产类别，反映了我们的
住宅抵押贷款活动
Personal内
&企业银行和全球财富管理。
瑞银也有很大一部分
暴露在
中央政府、中央银行和超国家组织– A-IRB资产类别，反映与中央
银行
在
集团
财政部。
在
另外，
那里
是
显着
曝光量
在
的
零售：
其他
零售
–
A-IRB
资产
课，
代表
我们的
伦巴第大区
借贷贷款
商业
在
全球
财富
管理。
The
F-IRB
接近，
哪个
瑞银
有
作为一部分实施
最终的巴塞尔III标准，
主要适用于
对银行的风险敞口
和其他金融
机构，包括公共部门实体，以及大型
企业客户
In the Corporates：其他借贷资产类别
在个人和企业银行和投资银行。
与2025年6月30日相比，EAD减少449亿美元至10222亿美元，RWA减少15亿美元至
不同资产类别的1938亿美元。
在
的
中央
政府，
中央
银行
和
超国家
组织
–
A-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
103亿美元至
2713亿美元，主要
驱动
较低的现金
和余额
在中央
银行。风险加权资产
没有变化
在
70亿美元。
在
的
企业：
专门化
借贷贷款
–
A-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
24亿美元
到
634亿美元，
和
风险加权资产
减少
由
26亿美元
到
276亿美元，
主要是
到期
到
减少
在
贷款
余额
主要是
在
全球
财富
管理和个人与企业银行业务。
In the Corporates：Other Lending –
A-IRB资产类别、EAD增
减82亿美元至516亿美元，风险加权资产
增加了
24亿美元
到
292亿美元，
驱动的
通过更新
到
的
模型
为
集中
股权
借贷贷款
在
全球
财富
管理。
在零售：
风险敞口得到保障
按房地产
– A-IRB资产
班级，EAD
增加6亿美元
至3258亿美元，并
风险加权资产
9亿美元增加至623亿美元，此前瑞士信贷模型的风险敞口发生迁移。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
42
In the Retail：qualified revolving
零售风险敞口（QRRE）– A-IRB
资产类别，EAD下降了
15亿美元-74亿美元，
风险加权资产下降
减少4亿美元至
16亿美元继
暴露的迁移
来自瑞士信贷
模型。这个
导致
CR6中报告的暴露
下表和相应的
报告的暴露量增加
在本节的CR4和CR5表中。
在
零售：其他
零售–
A-IRB资产
班级，EAD
减少了
381亿美元至
2196亿美元，和
风险加权资产下降
由
38亿美元至
253亿美元。The
减少了
主要驱动
按方法
影响的变化
Lombard借贷
在
全球
财富
管理。
此外，
的
减少
都是
到期
到
的
前述
更新
到
的
模型
为
股权集中借贷。
在
的
银行
–
F-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
12亿美元
到
129亿美元，
和
风险加权资产
增加了
由
3亿美元
到
60亿美元。
在
的
公共
部门
实体，
多边
发展
银行
–
F-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
3亿美元
到
49亿美元，RWA持平于14亿美元。
In the Corporates：Other Lending – F-IRB Asset Class，EAD增加2亿美元至654亿美元，RWA增加
19亿美元至333亿美元，主要受投资银行贷款和贷款承诺增加的推动。
›
参考“CR8：信用的RWA流量表
IRB下的风险敞口”表在本节中，以获取有关更多信息
IRB方法下信用风险暴露的变动
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
43
CR6：IRB –按投资组合和PD区间划分的信用风险暴露
百万美元，除非另有说明
原创上-
资产负债表
总曝光量
失衡
工作表
曝光前-
CCF
合计
曝光量
CCF前
平均CCF
在%
EAD后CCF
和CRM后
平均PD
在%
数量
义务人（在
千）
1
平均LGD
在%
2
平均
成熟度
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
EL
规定
3
中央政府、中央银行和超国家组织–
截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
<0.1
0.15至< 0.25
<0.1
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
<0.1
中央政府、中央银行和超国家组织–
截至30.6.25的A-IRB
0.00至< 0.15
<0.1
0.15至< 0.25
<0.1
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
<0.1
Corporates：Specialized Lending – A-IRB as of 31.1 2.25
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
Corporates：Specialized Lending – A-IRB as of 30.6.25
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
44
CR6：IRB –按组合和PD区间划分的信用风险暴露（续）
百万美元，除非另有说明
原创上-
资产负债表
总曝光量
失衡
工作表
曝光前-
CCF
合计
曝光量
CCF前
平均CCF
在%
EAD后CCF
和CRM后
平均PD
在%
数量
义务人（在
千）
1
平均LGD
在%
2
平均
成熟度
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
EL
规定
3
Corporates：截至31.1 2.25的其他借贷– A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
Corporates：截至30.6.25的其他借贷– A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
零售：以房地产作担保的风险敞口–截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
零售：以房地产作担保的风险敞口–截至30.6.25的A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
45
CR6：IRB –按组合和PD区间划分的信用风险暴露（续）
百万美元，除非另有说明
原创上-
资产负债表
总曝光量
失衡
工作表
曝光前-
CCF
合计
曝光量
CCF前
平均CCF
在%
EAD后CCF
和CRM后
平均PD
在%
数量
义务人（在
千）
1
平均LGD
在%
2
平均
成熟度
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
EL
规定
3
零售：符合条件的循环零售风险敞口（QRRE）– A-IRB
截至31.1 2.25
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
零售：截至30.6.25的合格循环零售风险敞口（QRRE）– A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
零售：其他零售–截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
零售：其他零售–截至30.6.25的A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
小计
合计– A-IRB 31.1 2.25
合计– A-IRB 30.6.25
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
46
CR6：IRB –按组合和PD区间划分的信用风险暴露（续）
百万美元，除非另有说明
原创上-
资产负债表
总曝光量
失衡
工作表
曝光前-
CCF
合计
曝光量
CCF前
平均CCF
在%
EAD后CCF
和CRM后
平均PD
在%
数量
义务人（在
千）
1
平均LGD
在%
2
平均
成熟度
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
EL
规定
3
银行–截至31.1 2.25的F-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
小计
银行–截至30.6.25的F-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
公共部门实体、多边开发银行– F-IRB
截至31.1 2.25
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
100.00（违约）
4
<0.1
小计
公共部门实体、多边开发银行– F-IRB
截至30.6.25
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
47
CR6：IRB –按组合和PD区间划分的信用风险暴露（续）
百万美元，除非另有说明
原创上-
资产负债表
总曝光量
失衡
工作表
曝光前-
CCF
合计
曝光量
CCF前
平均CCF
在%
EAD后CCF
和CRM后
平均PD
在%
数量
义务人（在
千）
1
平均LGD
在%
2
平均
成熟度
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
EL
规定
3
Corporates：截至31.1 2.25的其他借贷– F-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
Corporates：截至30.6.25的其他借贷– F-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
4
<0.1
小计
合计– F-IRB 31.12.25
合计– F-IRB 30.6.25
合计（A-IRB和F-IRB下的所有资产类别）31.1 2.25
合计（A-IRB和F-IRB下的所有资产类别）30.6.25
1个数字
义务人代表
聚合
客户数量
中的关系
瑞银基础设施，
连同
客户数量
中的关系
瑞士信贷基础设施。
风险加权资产计算
都是基于
适用规则
和型号获批
由FINMA为
各自的法律
实体和
基础设施。
表中披露的2个违约敞口为
鉴于违约，从平均损失中排除
和平均期限信息为不
与风险加权相关。此外，
零售资产类别被排除在
平均期限，作为期限
与风险加权无关。
3符合BCBS
支柱3披露要求，拨备仅按资产类别对小计提。
拨备反映了IFRS会计准则对IRB敞口信用损失的预期信用损失会计拨备。
4包括违约购买的信用减值资产。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
48
信用衍生品用作CRM技术
半年度
|
其中信用衍生品
被用作CRM技术，
债务人的PD
一般被替换
与PD
对冲
提供者。影响
信用的
衍生品
用作
CRM技术
在IRB上
信用风险
一直在
非物质
为过去
报告期
并继续
无关紧要
对于这份报告
期间。因此，
我们已经停产了
披露
的
“CR7：IRB
–效果
关于RWA的
信用衍生品
用作
CRM技术”
表，开始
与
12月31日
2022
支柱3
报告，
在允许的情况下
由
一般
原则
披露
FINMA的
循环
2016/1
（为
期间
最多
12月31日
2024年）和
将军
原则
披露
DISO-FINMA的
（对于期间
1月1日起
2025).
›
参考“交易对手信用”中“CCR6：信用衍生品敞口”表
本报告“风险”部分为名义和公平
关于用作CRM技术的信用衍生品的价值信息
2025年第四季度信用风险风险加权资产发展情况
下面的CR8表格提供了细分
信用风险加权资产的
2025年第四季度的变动
跨移动类别的IRB方法
由巴塞尔定义
银行监管委员会。
这些类别是
定义如下。
CR8和CCR7的信用风险和交易对手信用风险RWA变动表成分定义
参考资料
在
下表
参考
这条线
提供的数字
在
CR8运动
下表
并在
CCR7
移动表
在
本报告“交易对手信用风险”部分。
参考
说明
定义
2
资产规模
在日常业务过程中产生的变动，例如新交易、销售和注销。
3
资产质量/信用
交易对手的质量
交易对手基础信用质量变化导致的变动。这些都是造成
通过更改风险参数，例如交易对手评级、LGD估计或信用对冲。
4
模型更新
引起的变动
实施
新车型和
来自参数变化
到现有
模型。
The
风险加权资产
效果
的
模型
更新
是
估计
基于
上
的
投资组合
在
的
时间
的
的
实施变更。
5
方法和政策
运动
到期
到
方法学
变化
在
计算
驱动的
由
监管
政策
变化，
包括修订
到现有
法规，新
法规和
已获授权的附加组件
由
调节器。
方法和政策变化对RWA的影响是根据当时的投资组合估算的
改变的实施。
6
收购及出售事项
因处置或收购业务运营而产生的变动，根据信用量化
截至上一季度末的风险敞口
处置或收购后的处置。采购
和销售在正常业务过程中的敞口是
反映在
资产规模
.
7
外汇
动作
交易货币兑美元汇率变动导致的变动。
8
其他
不能归因于任何其他类别的变化引起的变动。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
49
季刊|
2025.
这个
余额
反映
信用
风险
下
的
IRB
接近，
包括
的
F-IRB
方法
下
的
最终
巴塞尔III
2025年1月1日起的标准，以及监管分档法下的信用风险。
资产规模变动增加了风险加权资产
减少10亿美元，主要受净新
全球财富管理中的贷款
以及个人和企业银行业务合成证券化的减少，导致风险敞口转向信用风险。
资产质量变动使风险加权资产下降1亿美元。
模型
更新
增加了
风险加权资产
由
7亿美元，
主要是
反映
协调一致
的
模特们，
主要是
在
个人
&
企业银行业务。
方法论
和
政策
变化
结果
在
安
风险加权资产
减少
的
26亿美元，
主要是
上
伦巴第大区
借贷贷款
在
全球
财富管理与瑞士信贷模型敞口迁徙。
货币
效果，
驱动的
由
的
走弱
的
的
美国
美元
反对
其他
专业
货币，
结果
在
a
5亿美元
风险加权资产增加。
CR8：IRB下信用风险暴露的RWA流量表
美元m
本季度
截止31.1 2.25
本季度
已结束30.9.25
本季度
30.6.25结束
本季度
截止31.3.25
1
截至本季度初的风险加权资产
2
资产规模
3
资产质量
4
模型更新
5
方法和政策
5a
其中：巴塞尔III最终标准实施的影响
5b
其中：其他
6
收购及出售事项
7
外汇走势
8
其他
9
截至本季度末的风险加权资产
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
50
回测
年度|
以下
表格提供
回测数据
验证
可靠性
PD的
计算
所有支柱1
PD模型
那是
批准的
FINMA为
瑞银
集团。
这个
不包括仍在运行的非关键型号
关于传统的瑞士信贷平台
尚未迁移到的职位
瑞银平台和模型。这些
模型将在
到期
课程后
迁移
一直在
已完成。The
估计PD
是前进
-看平均
PDs从
2025年中期
决赛
巴塞尔III A-IRB/F-IRB
资产类别
并且是
与历史违约率的简单平均值相比。
›
参考“CRE：IRB模型相关定性披露–主要特点
本节中的“我们的关键信用风险模型”表格，以获取有关我们的更多信息
关键信用风险模型
›
参考瑞银“风险管控”部分“回测”
《2025年年度报告》，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关更多信息
信用模型回测
随着包括DISO-FINMA在内的巴塞尔III最终标准于2025年1月1日通过，引入了新的IRB资产类别，包括受
F-IRB方法。因此，这一年度披露的表格仅限于当前报告期间，没有提供比较数字。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日支柱3报告的部分，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，以获取更多关于因实施而修订的资产类别定义的信息
瑞士巴塞尔协议III最终标准的
›
请参阅2024年12月31日支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关先前公布的CR9披露信息
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
51
CR9：IRB –每个投资组合的违约概率（PD）回测
瑞银
1
PD范围
外部评级
等价
穆迪
外部评级
等价
标普
外部评级
等价
惠誉
加权
平均PD
在%
算术
平均PD
由义务人
在%
义务人数量
（单位：千）
违约义务人
在这一年
其中：新
违约债务人
在这一年
平均历史
年度违约率
在%
结束
前一年
结束
年
中央政府、中央银行和超国家组织–
截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
<0.1
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
<0.1
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
<0.1
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
<0.1
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
<0.1
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
<0.1
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
<0.1
小计
<0.1
Corporates：Specialized Lending – A-IRB as of 31.1 2.25
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
<0.1
小计
Corporates：截至31.1 2.25的其他借贷– A-IRB
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
小计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
52
CR9：IRB –每个投资组合的违约概率（PD）回测（续）
瑞银
1
PD范围
外部评级
等价
穆迪
外部评级
等价
标普
外部评级
等价
惠誉
加权
平均PD
在%
算术
平均PD
由义务人
在%
义务人数量
（单位：千）
违约义务人
在这一年
其中：新
违约债务人
在这一年
平均历史
年度违约率
在%
结束
前一年
结束
年
零售：以房地产作担保的风险敞口–截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
小计
零售：符合条件的循环零售风险敞口（QRRE）– A-IRB
截至31.1 2.25
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
小计
零售：其他零售–截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
小计
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
53
CR9：IRB –每个投资组合的违约概率（PD）回测（续）
瑞银
1
PD范围
外部评级
等价
穆迪
外部评级
等价
标普
外部评级
等价
惠誉
加权
平均PD
在%
算术
平均PD
由义务人
在%
义务人数量
（单位：千）
违约义务人
在这一年
其中：新
违约债务人
在这一年
平均历史
年度违约率
在%
结束
前一年
结束
年
银行–截至31.1 2.25的F-IRB
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
<0.1
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
<0.1
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
<0.1
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
<0.1
小计
公共部门实体、多边开发银行– F-IRB
截至31.1 2.25
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
<0.1
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
<0.1
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
<0.1
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
<0.1
小计
Corporates：截至31.1 2.25的其他借贷– F-IRB
0.00至< 0.15
AAA至A3
AAA转A –
AAA转AA –
0.15至< 0.25
Baa1至Baa2
BBB +至BBB
BBB +至BBB
0.25至< 0.50
Baa3
BBB –
BBB –
0.50至< 0.75
Ba1
BB +
BB +
0.75至< 2.50
Ba2至Ba3
BB转BB –
BB转BB –
2.50至< 10.00
B1至B3
B +转B –
B +转B –
10.00至< 100.00
Caa1至C
CCC转C
CCC转C
<0.1
小计
1预估PDs为前瞻性平均PDs from
2025年中期跨越最终的巴塞尔III A-IRB/F-IRB资产类别。The
上年度末义务人数量相应留空。平均
历史违约率涵盖从2008年开始到2025年底的一段时期。The
历史违约
2025年前的利率不追溯
映射到最终的巴塞尔III
A-IRB/F-IRB资产类别。
此外，它还必须
需要注意的是，平均
历史年度违约率纳入
信用风险和交易对手信用都有
风险，符合我们的范围
的PD模型。The
表中的其他指标反映了
信用风险
只有。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用风险
54
专门贷款
半年度|
方法。
CR10：IRB –分档法下的专业化贷款
百万美元，除非另有说明
表内
金额
表外
金额
风险权重
在%
曝光量
1
风险加权资产
EL
31.12.25
高波动商业地产以外
监管类别和剩余期限
强
2.5年以下
等于或超过2.5年
好的
2.5年以下
等于或超过2.5年
满意
弱
违约
合计
30.6.25
高波动商业地产以外
监管类别和剩余期限
强
2.5年以下
等于或超过2.5年
好的
2.5年以下
等于或超过2.5年
满意
弱
违约
合计
31.12.24
高波动商业地产以外
监管类别和剩余期限
强
2.5年以下
等于或超过2.5年
好的
2.5年以下
等于或超过2.5年
满意
弱
违约
合计
1与创收房地产相关的风险敞口金额。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
55
交易对手信用风险
导言
半年度I
本节提供信息
关于曝光主题
到最后的巴塞尔III
交易对手信用风险（CCR）
框架。
CCR
出现
从
场外交易
衍生品
和
交易所交易
衍生品，
证券
融资
交易（SFTs），
和长
结算交易。
我们确定
监管
信用敞口
上
大多数
通过应用内部导数
模型方法（IMM）。为
其余部分我们应用标准化方法
交易对手信用风险（SA-CCR）。对于大多数SFT
我们使用价值来确定监管信用敞口-
at-risk（vaR）方法。对于其余部分，我们应用信用风险缓释（CRM）的综合方法。
CCR的一般信息
年度|
下表概述了在瑞银中单独提供的支柱3披露情况
年度
报告2025，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
CCRA：与CCR相关的定性披露
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
风险管理目标和
与交易对手相关的政策
信用风险
风险管控
–
交易产品
–
信用对冲
–
结算风险缓释
103–104
106
106
合并财务报表
–
附注1 a）项目2）j.套期会计
–
附注10衍生工具
271–272
289–290
用于赋值的方法
根据以下方面定义的操作限制
交易对手的内部能力
信贷敞口和中央
交易对手风险敞口
风险管控
–
风险治理
–
投资组合和持仓限额
–
信用风险
–
管理技术
–
信用对冲
–
信用风险模型
92–94
96
99
106
106–109
与担保和
其他风险缓释剂，以及
有关评估
交易对手风险，包括
对中央的风险敞口
交易对手
风险管控
–
信用风险缓释
104–106
合并财务报表
–
附注10衍生工具
–
附注21抵销金融资产和金融负债
289–290
330–331
与错误方式有关的政策
风险敞口
风险管控
–
风险集中
–
违约时的风险敞口
98
107
信贷对企业的影响
评级下调（即金额
该公司将成为抵押品
要求提供）和
关于评级行动的披露
流动性和资金管理
–
信用评级
143
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
56
CCR暴露
半年度I
CCR1表格
下面介绍
使用的方法
计算CCR暴露。对比
随着2025年6月30日，
导数
曝光量
受制于
的
IMM
增加了
由
41亿美元，
主要是
到期
到
更高
水平
的
客户
活动
在
的
投资银行。与SFTs的CRM综合方法相关的风险敞口增加了7亿美元，主要在
集团财政部。
这些增长是
部分抵消
减少美元
25亿衍生品
受制于
SA-CCR，
主要是
从
减少
在
全球
财富
管理
和
的
投资
银行，
和
a
减少
的
21亿美元
在
VAR方法下SFT的违约风险敞口（EAD）后CRM，主要由集团财务处的滚存驱动。
CCR1：分方法分析交易对手信用风险（CCR）暴露
更换
成本
潜在未来
曝光
有效
EPE
Alpha用于
计算
监管EAD
EAD
CRM后
风险加权资产
31.12.25
1
SA-CCR（用于衍生品）
2
内部模型法（衍生工具用）
1
3
信用风险缓释的简易方法（针对SFTs）
4
信用风险缓释综合方法（针对SFTs）
5
VAR（针对SFTs）
6
合计
30.6.25
1
SA-CCR（用于衍生品）
2
内部模型法（衍生工具用）
1
3
信用风险缓释的简易方法（针对SFTs）
4
信用风险缓释综合方法（针对SFTs）
5
VAR（针对SFTs）
6
合计
31.12.24
1
SA-CCR（用于衍生品）
2
内部模型法（衍生工具用）
1
3
信用风险缓释的简易方法（针对SFTs）
4
信用风险缓释综合方法（针对SFTs）
5
VAR（针对SFTs）
6
合计
1以计算敞口剖面为目的的保守处理适用于有错误方式的材料交易
风险特征，以及1.0的alpha因子。
以标准化方法为准的CCR暴露
半年度
|
首发
与
的
12月31日
2022
支柱3
报告，
我们
有
停产
的
披露
的
的
“CCR3：
标准化
方法
–
CCR
曝光量
由
监管
投资组合
和
风险
weights”
表，
基于
上
无关紧要，
作为
将军允许
披露原则
瑞士金融市场
监管局（FINMA）
2016/1号通告
（截至
2024年12月31日）和
披露的一般原则
FINMA条例对
披露
银行和证券公司的义务（the
DISO-FINMA）（自2025年1月1日起）。The
我们的大多数CCR
曝光量
是
主题
到
内部
基于评级
（IRB）
风险
权重
或
已披露
分别
当
相关
到
中央
交易对手（CCPs）。
›
参考“CCR4：IRB –按投资组合和PD规模划分的CCR敞口”和“CCR8：敞口
到中央对手方”的表格
本节提供有关受IRB风险权重约束的CCR敞口的更多信息和
CCP，分别
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
57
受IRB方法约束的CCR敞口
半年度
|
The
CCR4
表
以下
提供
a
细分
的
的
钥匙
参数
使用过
为
的
计算
的
资本
下的要求
IRB方法
,
包括基金会
IRB（F-IRB）方法
决赛下
巴塞尔III标准
2025年1月1日起
此后，跨越FINMA定义的
资产类别。EAD
在本节中
表示默认情况下的敞口
邮政
信用风险缓释。
随着
通过
决赛
巴塞尔III标准
1月1日
2025年，包括
DISO-FINMA，
新IRB
资产类别
已经推出，包括
资产类别受
F-IRB方法，比如
as“Banks – F-IRB”
和“企业：
其他借贷– F-IRB”反映
大型企业客户。因此，
这份每半年披露一次的表格是
限于
2025年报告期。
›
参考“导言和编制依据”中的“经修订的FINMA定义的资产类别”
2025年6月30日第
支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关修订后的定义的更多信息
因实施巴塞尔III最终标准而导致的资产类别
瑞士
›
请参阅2024年12月31日支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，以获取有关
先前公布的CCR4披露
作为
的
12月31日
2025,
的
资产
类
与
的
最大
曝光，
后
申请
信用
风险
缓解，
是
的
Corporates：Other Lending – F-IRB Asset Class，
内反映衍生工具和证券融资交易敞口
的
投资
银行。
在
另外，
瑞银
集团
有
显着
曝光量
在
的
零售：
其他
零售
–
A-IRB
资产
课，
代表全球财富管理中的衍生品。
与6月30日相比
2025年，EAD增加
减少13亿美元至
1150亿美元
各种资产类别，
和风险-
加权资产（RWA）增加15亿美元，至251亿美元。
在
的
中央
政府，
中央
银行
和
超国家
组织
–
A-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
53亿美元至53亿美元，主要是由于集团财务部的滚存。风险加权资产增加1亿美元，至3亿美元。
在
的
企业
–
A-IRB
资产
课，
EAD
增加了
由
2亿美元
到
53亿美元。
风险加权资产
增加了
由
1亿美元
到
23亿美元。
在
的
零售：
其他
零售
–
A-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
15亿美元
到
181亿美元，
和
风险加权资产
减少
由
4亿美元至21亿美元，主要由于全球财富管理的衍生品敞口减少。
在
的
银行
–
F-IRB
资产
课，
EAD
增加了
由
38亿美元
到
274亿美元，
和
风险加权资产
增加了
由
5亿美元
到
59亿美元，主要是受到更高的SFT以及集团财务部和投资银行的衍生品敞口的推动。
在
的
公共
部门
实体，
多边
发展
银行
–
F-IRB
资产
课，
EAD
减少
由
3亿美元
到
22亿美元。风险加权资产（RWA）持平于3亿美元。
In the Corporates：Other Lending – F-IRB Asset Class，EAD增加43亿美元至567亿美元，RWA增加
12亿美元至143亿美元，主要由于投资银行的衍生品敞口增加。
›
参考“CCR7：CCR敞口的RWA流量表
内部模型法（IMM）和风险价值（VaR）”表中
本节了解有关RWA的更多信息，包括详细信息
CCR RWA的变动
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
58
CCR4：IRB –按投资组合和PD规模划分的CCR敞口
百万美元，除非另有说明
EAD后CRM
平均PD
在%
义务人数量
（单位：千）
1
平均LGD
在%
2
平均期限
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
中央政府、中央银行和超国家组织
–截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
<0.1
0.15至< 0.25
<0.1
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
小计
<0.1
中央政府、中央银行和超国家组织
–截至30.6.25的A-IRB
0.00至< 0.15
<0.1
0.15至< 0.25
<0.1
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
100.00（违约）
小计
<0.1
企业–截至31.1 2.25的A-IRB
3
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
<0.1
小计
企业–截至30.6.25的A-IRB
3
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
<0.1
小计
零售：其他零售–截至31.1 2.25的A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
<0.1
小计
零售：其他零售–截至30.6.25的A-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
<0.1
小计
合计– A-IRB 31.1 2.25
合计– A-IRB 30.6.25
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
59
CCR4：IRB –按投资组合和PD规模划分的CCR敞口（续）
百万美元，除非另有说明
EAD后CRM
平均PD
在%
义务人数量
（单位：千）
1
平均LGD
在%
2
平均期限
年
2
风险加权资产
RWA密度
在%
银行–截至31.1 2.25的F-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
100.00（违约）
小计
银行–截至30.6.25的F-IRB
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
<0.1
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
小计
公共部门实体、多边开发银行– F-IRB
截至31.1 2.25
0.00至< 0.15
<0.1
0.15至< 0.25
<0.1
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
100.00（违约）
<0.1
小计
公共部门实体、多边开发银行– F-IRB
截至30.6.25
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
<0.1
0.25至< 0.50
<0.1
0.50至< 0.75
<0.1
0.75至< 2.50
<0.1
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
<0.1
小计
Corporates：截至31.1 2.25的其他借贷– F-IRB
3
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
小计
Corporates：截至30.6.25的其他借贷– F-IRB
3
0.00至< 0.15
0.15至< 0.25
0.25至< 0.50
0.50至< 0.75
0.75至< 2.50
2.50至< 10.00
10.00至< 100.00
<0.1
100.00（违约）
<0.1
小计
合计– F-IRB 31.12.25
合计– F-IRB 30.6.25
合计（A-IRB和F-IRB下的所有资产类别）31.1 2.25
合计（A-IRB和F-IRB下的所有资产类别）30.6.25
1个义务人的数量代表一个
数的汇总
瑞银的客户关系
基础设施，以及
客户关系的数量
在瑞士信贷基础设施领域。
RWA计算是
基于
适用规则和
通过的车型
FINMA为
各自的法律实体
和基础设施。
2起违约风险暴露
披露于
表被排除在外
从平均损失
给定的违约和
平均成熟度信息
因为不相关
用于风险加权。
此外，零售
资产类别是
排除在
平均成熟度，
就像他们一样
不受
成熟治疗。
3包括曝光
到
管理基金。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
60
CCR敞口担保物构成
半年度|
CCR5表格
下面介绍了一个
抵押品细目
已发布或收到
与CCR有关
曝光量来自
衍生品交易和SFT。
与
2025年6月30日，
博览会
价值
收到的抵押品
用于SFTs
增加了
611亿美元至
8833亿美元，
和
的
公平
价值
的
已发布
抵押品
为
SFTs
增加了
由
119亿美元
到
6434亿美元。The
增加
在
抵押品
收到的SFT主要与
股本证券，到期
到更高的水平
客户活动，主要是在
投资
银行。这部分被主权债务证券的减少所抵消。
过帐抵押品的增加
对于SFTs主要与权益类证券增加有关，
由于更高的水平
客户的
活动，主要是在投资银行。这一增长也
在其他债务证券的推动下，
以及主权债务
证券，部分被整体资产负债表缩减推动的现金抵押品减少所抵消。
博览会
价值
收到的抵押品
对于衍生品
减少了
65亿美元至
1105亿美元。The
公允价值
发布的
衍生品抵押品减少9亿美元，至844亿美元。
CCR5：CCR敞口担保物构成
1
衍生品交易中使用的抵押品
SFTs中使用的抵押品
收到的抵押品的公允价值
2
过账抵押品的公允价值
公允价值
收到的抵押品
公允价值
过帐抵押品
美元m
隔离
非隔离
合计
隔离
非隔离
合计
31.12.25
现金–国内货币
现金–其他货币
主权债务
其他债务证券
股本证券
其他担保物
3
合计
30.6.25
现金–国内货币
现金–其他货币
主权债务
其他债务证券
股本证券
其他担保物
3
合计
31.12.24
现金–国内货币
现金–其他货币
主权债务
其他债务证券
股本证券
其他担保物
3
合计
1这
表包括抵押品
收到并张贴
有无
的权利
再抵押但
不包括证券
放置与
中央银行
与未提取有关
信贷额度和
为了付款，
清算和
不存在关联负债或或有负债的结算用途。
2包括从支持Lombard贷款和其他零售产品的零售客户收到的抵押品，如果此类抵押品
在衍生品完全标准化方法下得到认可。
3包括基金投资、资产支持证券和抵押贷款支持
证券。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
61
信用衍生品敞口
半年度|
下面的CCR6表格概述了通过信用衍生品买入或卖出的信用风险保护。
对比
与
6月30日
2025,
概念
为
信用
衍生品
为
保护
买了
增加了
由
234亿美元
到
1028亿美元，为保护而出售的衍生品名义价值增加138亿美元，至799亿美元，主要受驱动
通过指数信用违约掉期，
主要是由于交易量增加
投资银行的交易量，
部分被单一名称抵消
反映投资银行和集团财政部压缩活动的信用违约掉期。
CCR6：信用衍生品敞口
31.12.25
30.6.25
31.12.24
美元m
保护
买了
保护
卖了
保护
买了
保护
卖了
保护
买了
保护
卖了
概念
1
单一名称信用违约掉期
指数信用违约互换
总回报互换
信贷选择
概念总数
公允价值
衍生金融资产
衍生金融负债
1包括客户清算交易的名义金额。
2025年第四季度CCR RWA发展情况
季刊|
下面的CCR7表格
呈现流式语句
解释CCR中的运动
IMM下确定的风险加权资产
对于衍生品和风险价值
SFTs的方法
跨巴塞尔委员会定义的运动类别
关于银行业
监督。
CCR RWA
关于衍生品
下
IMM下降
减少3亿美元
至146亿美元
期间
第四季度
2025年。
资产规模
运动做出了贡献
到一个
风险加权资产增加
10亿美元，
主要在
投资
银行。信用
质量
变动导致资金减少9亿美元，主要是由于投资银行投资组合的变化。
模型更新导致减少4亿美元。
CCR RWA上
SFTs下
风险价值
方法减少了
15亿美元至
68亿美元
第四季度
2025.
资产规模变动
促成了
RWA减少
11亿美元，反映市场驱动
运动，主要在
的
投资银行。信贷质量变动导致减少3亿美元
风险加权资产，主要是由于
投资银行的风险密度。
›
参考“信用风险和交易对手信用风险RWA的定义
CR8和CCR7的动台组件”在
CCR RWA定义的本报告“信用风险”部分
动台组件
CCR7：内部模型法（IMM）和风险价值（VaR）下CCR暴露的RWA流量表
截至31.1 2.25的季度
截至30.9. 25的季度
截至30.6.25的季度
截至31.3.25止季度
美元m
衍生品
SFTs
合计
衍生品
SFTs
合计
衍生品
SFTs
合计
衍生品
SFTs
合计
受制于
IMM
主题
到VAR
受制于
IMM
主题
到VAR
受制于
IMM
主题
到VAR
受制于
IMM
主题
到VAR
1
截至年初的风险加权资产
本季度
2
资产规模
3
交易对手信用质量
4
模型更新
5
方法和政策
5a
其中：影响来自
实施最终
巴塞尔III标准
5b
其中：其他
6
收购及出售事项
7
外汇走势
8
其他
9
截至年底的风险加权资产
季度
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |交易对手信用风险
62
接触CCP
半年度|
下面的CCR8表格列出了对CCP和相关风险加权资产的风险敞口细分。
与6月30日相比
2025年，对符合条件的CCP的敞口增加了32亿美元，达到361亿美元，主要是在投资银行。
CCR8：对中央对手方的风险敞口
31.12.25
30.6.25
31.12.24
美元m
EAD（CRM后）
风险加权资产
EAD（CRM后）
风险加权资产
EAD（CRM后）
风险加权资产
1
对QCCP的暴露（总）
1
2
在QCCP交易的风险敞口（不包括初始保证金和违约基金
贡献）；其中
3
（i）场外衍生品
4
（二）交易所交易衍生品
5
（三）证券融资交易
6
（四）跨产品净额结算已获批准的净额结算集
7
独立初始保证金
8
非分离初始保证金
2
9
预先出资的违约基金缴款
10
未提供资金的违约基金捐款
11
接触非QCCP（总）
12
在非QCCP交易的风险敞口（不包括初始保证金和违约基金
贡献）；其中
13
（i）场外衍生品
14
（二）交易所交易衍生品
15
（三）证券融资交易
16
（四）跨产品净额结算已获批准的净额结算集
17
独立初始保证金
18
非分离初始保证金
2
19
预先出资的违约基金缴款
20
未提供资金的违约基金捐款
3
1合资格中央对手方（QCCPs）是指获得监管机构许可以CCPs身份运营并符合《金融情报与管理条例》中关于银行和券商信用风险的规定的实体
（the Creo-FINMA）。
2与初始保证金相关的风险敞口，其中风险敞口是根据IMM或VaR法计量的，已包含在风险敞口中
用于交易（QCCPs参考行2
和线
12为
非QCCP）。The
曝光量
非隔离初始
保证金（参考
到线
8为
QCCP和
18号线
对于非QCCP），
即不
破产远程
按照
与
CREO-FINMA，反映
的
重置成本
下
标准化方法
用于CCR（SA-CCR）
乘以
阿尔法因子
的1.4。The
风险加权资产反映
暴露量成倍增加
由
应用风险权重
衍生品。
下
SA-CCR，
抵押品过帐到一个隔离的、破产-远程账户不会增加重置的价值
成本。
3不包括未提供资金的违约基金捐款，这些捐款不受RWA计算的约束，符合
当前的监管指导。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用估值调整
63
信用估值调整
导言
The
信用
估值
调整
（CVA）
资本
充电
封面
的
风险
的
按市值计价
损失
关联
与
的
交易对手恶化
信用质量。我们
应用标准化
计算方法
CVA资本
要求
（SA-CVA）对持仓
我们通常在哪里
使用内部
模型方法
派生
曝光
默认为
衍生品
和
全基本
方法（BA-CVA）
为所有人
其他职位。
作为我们
已引入
完整的
BA-CVA和
SA-CVA
自2025年1月1日起，没有2024年12月31日的比较期间信息。
›
参考“风险加权资产和资本要求概览”中的“概览
风险加权资产”这一节
BA-CVA重要性报告
和SA-CVA风险加权资产（RWA）
和资本要求
CVAA：与CVA相关的一般定性披露要求
与CVA风险相关的风险管理目标和政策
年度|
瑞银集团实施了一项
识别、衡量、监测和
控制CVA风险符合
行业实践和巴塞尔银行监管委员会（the BCBS）的监管标准。
测量和
监测
CVA风险
被支持
由
SA-CVA计算器，
哪个捕获
符合条件的曝光
和对冲。套期保值
政策坚持
到BCBS
CVA框架，
有资格
CVA的标准
明确规定的套期保值
并受到广泛的治理控制。
对冲策略，其中
包括利用信贷
违约掉期
（CDS）和指数
CDS工具，是
实施于
符合监管标准。所有符合条件的外部CVA对冲均被排除在市场风险资本计算之外，而
不合格的对冲
是
被视为
交易账簿
仪器。瑞银
强制执行严格
预订控制，
要求适当
批准和额外
治理新的或
复杂的交易。The
套期保值的有效性
被持续监控
通过瑞银的控制框架，确保与监管义务和内部风险偏好保持一致。
›
参见《瑞银 2025年年报》“风险管控”部分“风险治理”，
可用
在“年度报告”下
ubs.com/investors
，了解更多信息
CVAB：使用SA-CVA的银行的定性披露
银行CVA风险管理框架说明
年度|
CVA
风险
是
已确定
直通
a
组合
的
定量
车型
和
定性
评估。
瑞银
利用
先进
风险
分析
到
估计
潜力
信用
曝光量
和
的
影响
的
交易对手
信用
价差
上
的
估值
衍生投资组合。
CVA
被测量
使用市场标准
方法学，纳入
都是当前
和潜在的未来风险敞口，以及市场隐含的信用利差。
›
“风险管控”中参考“风险偏好框架”和“压力测试”
瑞银年度报告部分
报告2025，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，了解更多信息
CVA风险管理框架治理概况
监测和治理是
通过专门委员会维持
和政策，确保持续
监督
CVA风险。
高级管理层在
瑞银发挥作用
主动和积分
中的角色
CVA
风险管理框架。
他们定期
审查CVA
风险暴露、对冲策略、监管资金配置
和关键监管提交，并确保
遵守内部政策、控制和程序。
›
参考“风险管控”部分“风险治理”“内部风险报告”“模型风险”
瑞银集团
集团2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，了解更多信息
CVA的完整基本方法
半年度|
下面的CVA2表显示了用于计算资本需求的组件在全
BA-CVA用于
CVA风险。
BA-CVA风险加权资产
减少了
13亿美元至
43亿美元
第二个
一半
2025年，主要是
反映
风险缓解，
滚动和市场驱动的运动。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |信用估值调整
64
CVA2：CVA的全基本方法
（BA-CVA）
美元m
资本
要求
BA-CVA下
风险加权资产
31.12.25
1
K
减少
2
K
对冲
3
合计
1
30.6.25
1
K
减少
2
K
对冲
3
合计
1
1合计按75% K之和计算
对冲
减少
.
CVA的标准化方法
半年度|
CVA3表
以下提供了
组件用于
的计算
下的资本要求
的
SA-CVA用于CVA风险。
CVA3：CVA的标准化方法
（SA-CVA）
百万美元，除非另有说明
资本
要求
SA-CVA下
风险加权资产
数量
交易对手
31.12.25
1
利率风险
2
外汇风险
3
参考信用利差风险
4
股权风险
5
商品风险
6
交易对手信用利差风险
7
合计
30.6.25
1
利率风险
2
外汇风险
3
参考信用利差风险
4
股权风险
5
商品风险
6
交易对手信用利差风险
7
合计
2025年第四季度SA-CVA RWA发展情况
季刊|
下面的CVA4表格显示了这些运动
在RWA中用于在SA-CVA下确定的CVA风险。SA-CVA RWA
期内减少7亿美元至46亿美元
2025年第四季度，由于增加
在对冲和减少
在交易对手敞口中。
CVA4：风险加权资产
SA-CVA下CVA风险暴露的流量表
美元m
总风险加权资产
1
截至31.3.25的风险加权资产
2
截至30.6.25的风险加权资产
3
截至30.9.25的风险加权资产
4
截至31.1 2.25的风险加权资产
证券化
SECA：证券化敞口相关定性披露要求
导言
年度|
本节提供详细信息
传统的和合成的
证券化风险敞口
银行和交易账簿
基于巴塞尔
III证券化框架。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |证券化
65
在传统证券化中，贷款（或其他债务工具）池
通常被转移到结构化实体，这些实体
已成立
拥有
池和到
发行分批证券予
第三方投资者参考
这一池
贷款。在合成证券化
证券化的合法所有权
资产池通常是
保留，但关联信贷
风险是
转移到
结构化实体，
通常通过
担保、信用
衍生品或
信用挂钩票据。
在两者中
传统和合成证券化
风险取决于
资历
保留的权益和
的表现
基础资产池。
目标、作用和参与
银行账簿上的证券化
瑞银是
活跃于
各种角色
在关系
到证券化
活动，包括发起人
和投资者，主要是
通过其
投资
银行和
个人&
公司银行业务
分裂。证券化
中的曝光
银行业
书是
旨在
减少
或
限制
风险
和
相应地
释放
资本
在
依循
与
的
巴塞尔
规则
由
证券化
的
底层资产。
结构起源
瑞银
通常提供
防范
损失相关
到具体
信贷敞口
（例如
贷款，
贷款
承诺
或
债务
仪器）
由
创建
合成
证券化
批次
上
的
底层
参考投资组合。这样的
交易通常
包括第一个
提供损失保护
由三分之一
党和典型的
一位前辈
瑞银保留的部分。结构可能还需要一个夹层部分。第一次损失和
夹层部分可能
被
完全
资助
或
部分
资助。
重大
风险
转账
直通
合成
证券化
是
主题
到
分开
权限下的特定风险限额
董事会的整体
群，有权限下的子限制
的
的
集团
首席
风险
军官
为
个人
&
企业
银行业
和
的
投资
银行。
合成
证券化
曝光
起源于
瑞银在
银行业
这本书是
64亿美元在
结束
的
第四季度
2025年，
与
投资银行反映的大部分风险加权资产（RWA）影响。
作为发起机构，我们创造或购买金融资产（例如商业抵押
或企业贷款），然后证券化
他们在传统或合成
实现重大风险的交易
转让给第三方投资者。作为
一位投资者，
我们有证券化交易
参考不同的银行账簿
标的资产类型，主要
房地产贷款（商业和住宅）。
交易账簿上的证券化
持有的证券化
在
的
交易
书是
部分
的
交易活动，
包括
做市
和
客户便利。
这些持股也可能
结果来自
保留某些
持有的证券化头寸为
一位投资者，
包括从
证券化我们可能
已起源或
赞助。在
交易
账面、证券化和
再证券化头寸
以公允价值计量，反映可用的市场价格，或基于我们的内部定价模型。
证券化交易涉及的结构化主体及关联主体类型
对于证券化交易，
结构化的类型
包括特殊目的载体在内的实体
受雇被选为
适当
基于
上
的
类型
的
交易
进行了。实例
包括
有限
责任
公司，
常见
法律
信托和存款人实体。
›
参考“合并财务报表”中“附注27在子公司及其他实体中的权益”
部分丨瑞银
《2025年年度报告》，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关结构化权益的更多信息
实体
管理和监测
信用
和市场风险
证券化
银行账簿证券化组合存在风险
监测，可能包括利率和信用利差
敏感性分析，以及纳入公司范围的压力测试指标。
交易账簿证券化
职位受制
对多重风险
限制，例如
管理风险价值（VaR）
和压力
限制，如
以及
市值
限制。然而，
监管VAR
不包括信贷
传播风险
从
证券化投资组合，
出于监管目的，将其改为按照证券化方法处理。
›
参见瑞银 2025年年报“风险管控”部分，
可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，更多关于信贷和市场风险管理和监测的信息
会计政策
参考
到
“巩固”
在
“注意
1
总结
的
材料
会计
政策”
在
的
“合并
金融
语句”部分
瑞银
集团年度
报告2025，
可在“年度
报告”at
ubs.com/investors
,
有关与证券化活动有关的会计政策的信息。
证券化结构的监管资本处理
为
银行业
书
证券化，
的
监管
资本
要求
是
计算出来的
使用
的
以下
等级制度
的
方法：基于证券化内部评级的方法，证券化
基于外部评级的方法或
证券化标准化做法。
否则，1250%的风险
权重应用为
后退。使用的外部评级
在
证券化风险暴露的监管资本测算
银行账簿从惠誉、穆迪或
标普。
对于交易账簿证券化，采用市场风险框架计算监管资本要求。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |证券化
66
银行和交易账簿上的证券化敞口
半年度|
SEC1表格显示
资产负债表账面价值
的证券化风险敞口
银行账簿为
的
12月31日
2025,
6月30日
2025
和
12月31日
2024,
分别。
为
合成
证券化，
的
金额
披露反映了
净敞口在
保留头寸违约。
证券化活动是
进一步细分为
角色（发起人、保荐人或
investor）和
通过证券化
类型（传统
或合成）。
美国证券交易委员会（SEC）3
和SEC4
表格提供
以我们的角色区分的与银行账簿证券化敞口相关的监管资本要求
在证券化。
证券化
曝光量
在
的
交易
书
结果
在
1亿美元
风险加权资产
作为
的
12月31日
2025.
到期
到
的
低
实质性，
我们
有
停产
的
披露
的
的
“SEC2：
证券化
曝光量
在
的
交易
书”
表，
从2025年6月30日支柱3报告开始，在瑞士金融机构披露的一般原则允许的情况下
市场监管局（FINMA）条例，有关银行及证券公司的披露义务。
›
参见本报告“市场风险”部分“标准化方法下的市场风险”
有关RWA的更多信息
交易账簿证券化
2025年下半年证券化敞口发展情况
与
2025年6月30日，
证券化风险敞口
在
银行账簿
减少了
79亿美元至
236亿美元，
主要是由于个人和公司银行业务的合成证券化减少。
SEC1：银行账簿上的证券化敞口
1
银行作为发起机构
银行担任保荐人
银行作为投资者
合计
美元m
传统
合成
小计
传统
合成
小计
传统
合成
小计
31.12.25
资产类别
1
零售（合计）
2
其中：住宅按揭
3
其中：信用卡应收款
4
其中：其他零售敞口
2
5
批发（合计）
6
其中：对公或中小企业贷款
7
其中：商业按揭
8
其中：租赁和应收款
9
其中：其他批发
10
再证券化
11
证券化/再证券化总额
（包括零售和批发）
30.6.25
资产类别
1
零售（合计）
2
其中：住宅按揭
3
其中：信用卡应收款
4
其中：其他零售敞口
2
5
批发（合计）
6
其中：对公或中小企业贷款
7
其中：商业按揭
8
其中：租赁和应收款
9
其中：其他批发
10
再证券化
11
证券化/再证券化总额
（包括零售和批发）
31.12.24
资产类别
1
零售（合计）
2
其中：住宅按揭
3
其中：信用卡应收款
4
其中：其他零售敞口
2
5
批发（合计）
6
其中：对公或中小企业贷款
7
其中：商业按揭
8
其中：租赁和应收款
9
其中：其他批发
10
再证券化
11
证券化/再证券化总额
（包括零售和批发）
1来自
第二季度
2025年以后，我们
已经完善了我们的
披露方式由
重新分类某些风险敞口
银行在哪里
充当
投资者此前报道
“其他批发”项下
进入更多
粒度资产类别。
2包括无抵押消费贷款、太阳能租赁和汽车贷款。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |证券化
67
SEC3：银行账簿证券化敞口及相关监管资本要求–银行作为发起机构或保荐机构
美元m
合计
曝光
价值观
曝光值（按RW波段）
暴露值（按监管方法）
合计
风险加权资产
风险加权资产（按监管方法）
合计
资本
充电
封顶后
上限后的资本费用
31.12.25
≤ 20% RW
> 20%至
50% RW
> 50%至
100%
RW
> 100%至
<1,250%
RW
1,250%
RW
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
资产类别
1
总曝光量
2
传统证券化
3
其中：证券化
4
其中：零售标的
5
其中：批发
6
其中：再证券化
7
其中：高级
8
其中：非高级
9
合成证券化
10
其中：证券化
11
其中：零售标的
12
其中：批发
13
其中：再证券化
14
其中：高级
15
其中：非高级
30.6.25
资产类别
1
总曝光量
2
传统证券化
3
其中：证券化
4
其中：零售标的
5
其中：批发
6
其中：再证券化
7
其中：高级
8
其中：非高级
9
合成证券化
10
其中：证券化
11
其中：零售标的
12
其中：批发
13
其中：再证券化
14
其中：高级
15
其中：非高级
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |证券化
68
SEC3：银行账簿证券化敞口及相关监管资本要求–银行作为发起机构或保荐机构（续）
美元m
合计
曝光
价值观
曝光值（按RW波段）
暴露值（按监管方法）
合计
风险加权资产
风险加权资产（按监管方法）
合计
资本
充电
封顶后
上限后的资本费用
31.12.24
≤ 20% RW
> 20%至
50% RW
> 50%至
100%
RW
> 100%至
<1,250%
RW
1,250%
RW
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
资产类别
1
总曝光量
2
传统证券化
3
其中：证券化
4
其中：零售标的
5
其中：批发
6
其中：再证券化
7
其中：高级
8
其中：非高级
9
合成证券化
10
其中：证券化
11
其中：零售标的
12
其中：批发
13
其中：再证券化
14
其中：高级
15
其中：非高级
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |证券化
69
SEC4：银行账簿证券化敞口及相关监管资本要求–银行作为投资者
美元m
合计
曝光
价值观
曝光值（按RW波段）
暴露值（按监管方法）
合计
风险加权资产
风险加权资产（按监管方法）
总资本
充电后
帽
上限后的资本费用
31.12.25
≤ 20% RW
> 20%至
50% RW
> 50%至
100%
RW
> 100%至
<1,250%
RW
1,250%
RW
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
资产类别
1
总曝光量
2
传统证券化
3
其中：证券化
4
其中：零售标的
5
其中：批发
6
其中：再证券化
7
其中：高级
8
其中：非高级
9
合成证券化
10
其中：证券化
11
其中：零售标的
12
其中：批发
13
其中：再证券化
14
其中：高级
15
其中：非高级
30.6.25
资产类别
1
总曝光量
2
传统证券化
3
其中：证券化
4
其中：零售标的
5
其中：批发
6
其中：再证券化
7
其中：高级
8
其中：非高级
9
合成证券化
10
其中：证券化
11
其中：零售标的
12
其中：批发
13
其中：再证券化
14
其中：高级
15
其中：非高级
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |证券化
70
SEC4：银行账簿证券化敞口及相关监管资本要求–银行作为投资人（续）
美元m
合计
曝光
价值观
曝光值（按RW波段）
暴露值（按监管方法）
合计
风险加权资产
风险加权资产（按监管方法）
总资本
充电后
帽
上限后的资本费用
31.12.24
≤ 20% RW
> 20%至
50% RW
> 50%至
100%
RW
> 100%至
<1,250%
RW
1,250%
RW
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
美国证券交易委员会-
IRBA
美国证券交易委员会-
ERBA
SEC-SA
1,250%
资产类别
1
总曝光量
2
传统证券化
3
其中：证券化
4
其中：零售标的
5
其中：批发
6
其中：再证券化
7
其中：高级
8
其中：非高级
9
合成证券化
10
其中：证券化
11
其中：零售标的
12
其中：批发
13
其中：再证券化
14
其中：高级
15
其中：非高级
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |市场风险
71
市场风险
导言
决赛
巴塞尔III标准
上
最低资本
要求
市场风险
的
巴塞尔委员会
关于银行业
监督，
已知
作为
的
基本面
审查
的
的
交易
书
（the
FRTB）
框架，
已进入
成
力
在
瑞士
上
1月1日
2025.
我们
目前
申请
标准化
方法
的
的
FRTB
框架，在
哪个
的
最小值
市场
风险
资本
要求
是
计算出来的
上
的
基础
的
三个
组件：
的
基于敏感性
方法（the
SBM），该
违约风险
充电（the
刚果民主共和国）和
残留物
风险附加
（the RRAO）。
SBM
捕获
三角洲，
vega
和
曲率
风险
的
的
底层
交易
职位，
和
的
刚果民主共和国
捕获
的
跳转至违约
风险
在
受股权和信用风险影响的头寸。此外，职位
可能未被SBM充足资本化的证券及证券发行人的证券变动月报表
刚果（金）也吸引了
RRAO收费。新的
FRTB框架取代了
风险价值（VaR）-和压力
基于VAR
巴塞尔2.5市场风险框架。
有关市场风险的一般信息
年度|
下表概述了在瑞银中单独提供的支柱3披露情况
年度
报告2025，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
MRA：与市场风险相关的定性披露要求
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
战略和进程
市场风险的银行
风险管控
–
风险偏好框架
–
市场风险
–
管理技术
–
市场风险压力损失，价值
-处于风险中
94–96
112
112–115
合并财务报表
–
附注10衍生工具
289–290
项目的Structure和组织
市场风险管理职能
风险管控
–
风险治理
–
按业务分部和集团职能划分的主要风险
–
市场风险
–
管理技术
92–94
92
112
风险报告的范围和性质
和测量系统
风险管控
–
内部风险报告
–
市场风险的主要来源，计量概述，
监测和管理技术
94
111–112
标准化方法下的市场风险
半年度|
MR1表格
下面显示了
市场的组成部分
风险风险加权资产
（RWA）下的标准化
方法。市场风险RWA下
标准化方法减少
减少67亿美元至238亿美元
在下半场
2025年，
主要驱动
按资产
大小和
其他运动
在
投资银行的
全球市场
商业和
去-
冒险
非核心内
和遗产。
作为
我们
有
介绍了
标准化方法
的
FRTB
框架从
2025年1月1日，没有2024年12月31日的比较期间信息。
›
请参阅2024年12月31日支柱3报告，可在“支柱3披露”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，以获取有关
先前公布的MR1披露
MR1：标准化方法下的市场风险
标准化方法中的风险加权资产
美元m
31.12.25
30.6.25
1
一般利率风险
2
股权风险
3
商品风险
4
外汇风险
5
信用利差风险–非证券化
6
信用利差风险–证券化（非相关交易组合）
7
信用利差风险–证券化（相关性交易组合）
8
违约风险–非证券化
9
违约风险–证券化（非相关交易组合）
10
违约风险–证券化（相关性交易组合）
11
剩余风险附加
12
内部风险转移
1
13
合计
1内部风险转移收费是指针对银行间风险转移计算的资本要求
账簿和交易账簿，通常用于对冲目的。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |操作风险
72
操作风险
导言
决赛
巴塞尔III标准上
可操作的
风险资本要求
生效
在瑞士上
1月1日
2025.与
收养
这些
标准
标准化方法
用于确定
操作风险
监管资本
是
已实施。
The
标准化
方法
是
基于
上
的
商业
指标
组件，
哪个
是
派生
从
基于平均收入的
指标超
一段时期
的
三年，
和
内部损失
乘数，which
是派生的
从
平均历史运营
损失超过a
十年期间
年。新的
框架取代了
高级测量
方法。
有关操作风险的一般信息
年度|
下表概述了在瑞银年度报告中单独提供的第三支柱披露情况
Report 2025，available under“Annual Reporting”at
ubs.com/investors
.
ORA：关于银行操作风险框架的一般定性信息
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
政策、框架和准则
用于管理运营
风险
风险管控
–
风险偏好框架
–
非金融风险
–
–
非金融风险框架
–
网络安全和信息安全
94–96
126–127
127
128–129
项目的Structure和组织
操作风险管理和
控制功能
风险管控
–
风险治理
–
非金融风险框架
92–94
127
操作风险计量
系统
风险管控
–
非金融风险资本计量
129
报告的范围和背景
关于对高管的操作风险
管理层和董事会
董事
风险管控
–
内部风险报告
–
非金融风险框架
94
127
重大固有风险，银行
暴露于
风险管控
–
顶部和新出现的风险
–
风险类别
–
非金融风险框架
88–89
90–91
127
风险缓释和风险转移
使用过
风险管控
–
风险偏好框架
–
非金融风险
–
–
非金融风险框架
94–96
126–127
127
操作风险监管资本
历史损失
年度|
OR1表格显示了过去10年发生的总运营损失，基于会计
发生损失的日期。
诉讼、监管
和
相似
事项（LRSM）
显着贡献
到
的
非金融风险
损失概况
和
相关
2025年的预订量。
符合
监管指导，损失
已排除
在一个
例外基础和
主要涉及住宅
抵押贷款支持证券（RMBS）
发生的损失
2021年之前。损失
从其他
停产
企业
内
非核心
和
遗产
目前
保持
在
的
10年期
损失
历史
窗口，
与
的
假设没有加速释放，其中大部分计划在2030年后才推出。
›
参见“合并财务报表”部分“附注17计提准备和或有负债”
瑞银的
《2025年年度报告》，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关投资组合的更多信息
披露的LRSM
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |操作风险
73
OR1：历史损失
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
十年
平均
使用25,000瑞士法郎的门槛
1
运营损失总额净额
追回（无例外）
2
操作风险损失总数
3
排除操作风险总额
损失
4
排除总数
5
运营损失总额净额
追回款项和排除损失净额
使用12.5万瑞士法郎的门槛
6
运营损失总额净额
追回（无例外）
7
操作风险损失总数
8
排除操作风险总额
损失
9
排除总数
10
运营损失总额净额
追回款项和排除损失净额
操作风险资本计算详情
11
损失是否用于计算ILM
（是/否）？
是啊
12
如果第11行“否”，是排除内部
因不遵守《公约》规定而造成的损失数据
最小损失数据标准（是/否）？
13
损失事件门槛：25000瑞士法郎或瑞士法郎
操作风险资本12.5万
计算（如适用）
25,000瑞士法郎
业务指标和子组件
年度
|
The
OR2
表
大纲
的
商业
指标
和
其
子组件
那
指南
的
可操作的
风险
资本
计算。
OR2：业务指标和子组件
2025
2024
2023
BI及其子组件
1
利息、租赁和股息部分
1a
利息和租赁收入
1b
利息和租赁费用
1c
生息资产
1d
股息收入
2
服务部分
2a
手续费及佣金收入
2b
手续费及佣金支出
2c
其他营业收入
2d
其他经营费用
3
财务部分
3a
交易账簿净损益
3b
银行账面净损益
4
业务指标（BI）
5
商业指标成分（BIC）
在BI上的披露：
6a
剔除已终止业务的BI毛额
6b
由于排除已终止业务而导致BI减少
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |操作风险
74
最低要求操作风险资本
年度|
OR3表格
概述操作风险
基于资本要求
谈生意
指标组成部分和
内部损失乘数。
截至12月31日
2025，操作风险
风险加权资产达
1354亿美元，同
业务指标构成部分
的
产生75亿美元
在运营中
风险风险加权资产
933亿美元。
内部
损失乘数
（ILM）of
1.45人贡献
安
额外的421亿美元运营风险
风险加权资产。当前应用程序
ILM的
推动实质性更高的运营
风险
风险加权资产
比
我们
会
期待
下
的
对应
实施
在
的
英国，
的
欧盟
和
的
美国，
哪里
预计当局将
将ILM设置在
1.在那种情况下，
操作风险风险加权资产将
被驱动
基于收入
单是业务指标，这将降低运营风险风险加权资产421亿美元。
OR3：最低要求操作风险资本
31.12.25
1
商业指标成分（BIC）
2
内部损失乘数（ILM）
3
最低要求操作风险资本（ORC）
4
操作风险RWA（ORC*12.5)
银行账簿上的利率风险
银行账簿中有关利率风险的一般信息
年度|
下表概述
与利率风险相关的支柱3披露情况
银行账簿中（IRRBB）
那
是
提供了
分别
在
的
瑞银
集团
年度
报告
2025,
可用
下
“年度
报告”
在
ubs.com/investors
.
IRRBBA：IRRBB风险管理目标与政策
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
IRRBB的定义
风险管理和风险
测量
风险管控
–
银行账簿上的利率风险来源
115
总体IRRBB的描述
管理和缓解
战略
风险管控
–
银行账簿上的利率风险
–
和治理
115
计算的频率
IRRBB关键措施和a
具体措施说明
用于估计对
IRRBB
风险管控
–
银行账簿上的利率风险
–
和治理
115
利率说明
冲击和压力情景
风险管控
–
银行账簿上的利率风险
–
股权敏感性、净利息收入敏感性
116–117
银行如何对冲的描述
其IRRBB，包括相关的
会计处理
风险管控
–
银行账簿上的利率风险
–
股东变动
’
116
重要建模的描述
和使用的参数假设
μ EVE和μ NII的计算
风险管控
–
银行账簿上的利率风险
–
假设
115–116
经济价值与净利息收入敏感度
The
利息
率
风险
灵敏度
数字
呈现
在
的
IRRBB1
表
以下
代表
的
效果
的
六个
利息
率
定义的场景
由
瑞士金融
市场监管
管理局（FINMA）
上
经济价值
股权
（EVE），
这代表了
现值
未来现金流
与
银行账簿
无论会计
治疗。
EVE灵敏度排除任何
分配给股权、商誉、房地产和，的模型存续期，
FINMA规定，也
不包括
额外
第1层
资本
仪器
那
否则
会
被
已包含
下
一般
巴塞尔
委员会
上
银行监管（BCBS）指导。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |银行账簿上的利率风险
75
截至2025年12月31日，
“平行上升”情景，
假设所有职位
以公允价值计量，
是最
严重，会导致
负81亿美元的EVEL变化，或
8.9%，占我们一级资本（12月31日
2024年：负67亿美元，或7.6%），其中
远低于15%的门槛
根据BCBS监管异常值
测试为
高水平
IRRBB的。
立即
影响
我们的第1层
资本在
“平行
up”情景
截至
2025年12月31日
将减少约8亿美元，
或0.9%（2024年12月31日：9亿美元或1.0%），反映
事实上，我们的银行账簿绝大多数是权责发生制会计或受套期保值会计。
瑞银也申请
粒度内部利率
冲击情景
其银行账面头寸
以监测其
特定风险
简介。
两种平行利率情景对净利息收入的较为不利的超
未来12个月
是
的
“平行
向下”
情景，
产生的
在
a
潜力
改变
的
正
13亿美元
驱动的
由
契约型
和
假定地板
下的福利
负利息
费率。都
“平行上升”
和“平行
向下”的情景
假设没有
改变资产负债表规模和产品组合，稳定外汇汇率，没有具体的管理行动。
IRRBB1：IRRBB量化信息
美元m
Delta EVE –经济价值的变化
股权
Delta NII –净利息变动
收入
1
期末
31.12.25
31.12.24
31.12.25
31.12.24
平行向上
2
平行下行
2
陡峭化
3
扁平化
4
短期向上
5
短期下行
6
最大值
7
期末
31.12.25
31.12.24
一级资本
1披露NII敏感性仅
两种平行冲击情景所需。NII敏感性估计反映了
利率即时变化的影响，相对于固定利率，并假设没有
改变
对资产负债表的规模和结构，不变的外汇汇率和没有具体的管理行动。
2所有期限的利率变动幅度瑞士法郎为± 150个基点，欧元和美元分别为± 200个基点和± 250个基点
英镑。
3短期利率下降
和长期利率增加。
4短期利率提高和
长期利率下降。
5短期利率增加更多
比长期利率。
6短期
利率比长期利率下降更多。
7“最大值”表示最不利的利率情景，如表所示。
IRRBBA1：IRRBB风险的持仓结构和利率重置相关量化披露
截至31.1 2.25
成交量
1
平均利率
重定价期限（年）
最高利率
重定价期限（年）
用于与
模拟利率
重新定价日期
百万美元，除非另有说明
合计
其中：瑞郎
其中：欧元
其中：美元
合计
其中：瑞郎
合计
其中：瑞郎
笃定
重新定价期
应收银行款项
客户贷款及垫款
货币市场抵押贷款
固定利率抵押贷款
金融投资
其他应收款
2
应收利率
衍生品
3
应付银行款项
客户存款
中期票据
债券和担保债券
4
其他负债
2
来自利率衍生工具的负债
3
未定
重新定价期
5
应收银行款项
客户贷款及垫款
浮动利率抵押贷款
即期其他应收款
即期负债于个人及
经常账户
即期其他负债
来自客户存款的负债，
可赎回但不可转让
合计
1交易量数据仅涵盖银行业
账面头寸，是基于风险的衡量标准
与会计价值不同的
关于IFRS会计准则余额
床单。
2应收和应付证券款项
融资交易在其他应收款项下按总额列报
和其他负债，与我们的利率一致
风险管理和监测流程。
3由于技术原因，应收款项和
来自利率的负债
导数显示为
毛额数字。
4追加一级资本
仪器被排除在外。
5瑞士法郎浮动利率
抵押贷款和入账余额
在瑞银集团合并
和
与总额低于10亿美元的银行贷款和垫款相关的报告在客户贷款和垫款项下，与我们的利率风险管理和
监测过程。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |银行账簿上的利率风险
76
IRRBBA1：IRRBB风险的持仓结构和利率重置相关量化披露（续）
截至31.1 2.24
成交量
1
平均利率
重定价期限（年）
最高利率
重定价期限（年）
用于与
模拟利率
重新定价日期
百万美元，除非另有说明
合计
其中：瑞郎
其中：欧元
其中：美元
合计
其中：瑞郎
合计
其中：瑞郎
笃定
重新定价期
应收银行款项
客户贷款及垫款
货币市场抵押贷款
固定利率抵押贷款
金融投资
其他应收款
2
应收利率
衍生品
3
应付银行款项
客户存款
中期票据
债券和担保债券
4
其他负债
2
来自利率衍生工具的负债
3
未定
重新定价期
5
应收银行款项
客户贷款及垫款
浮动利率抵押贷款
即期其他应收款
即期负债于个人及
经常账户
即期其他负债
来自客户存款的负债，
可赎回但不可转让
合计
1成交量数字仅涵盖
银行账面头寸和
与基于风险的措施不同的
国际财务报告准则会计上的会计价值
标准资产负债表。
2应收和应付证券款项
融资交易在其他应收款项下按总额列报
和其他负债，与我们的利率一致
风险管理和监测流程。
3由于技术原因，应收款项和
来自利率的负债
导数显示为
毛额数字。
4追加一级资本
仪器被排除在外。
5瑞士法郎浮动利率
抵押贷款和入账余额
在瑞银集团合并
和
与总额低于10亿美元的银行贷款和垫款相关的报告在客户贷款和垫款项下，与我们的利率风险管理和
监测过程。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
77
去和去的企业要求和符合条件的
资本
瑞士SRB去处关注要求和信息
季刊|
桌子
以下提供
详情
瑞士人
系统相关
银行（SRB）
去和
走了的牵挂
资本
瑞士金融市场监管局（FINMA）要求的要求。
›
请参阅瑞银 2025年年报“资本管理”部分，详见下
“年度报告”at
ubs.com/investors
，有关资本管理的更多信息
瑞士SRB去处关注要求和信息
截至31.1 2.25
风险加权资产
LRD
百万美元，除非另有说明
在%
在%
所需持续经营资本
持续经营资本总额
1
1
普通股权一级资本
2
3
其中：最低资本
其中：缓冲资本
其中：逆周期缓冲
最大额外一级资本
2
其中：追加一级资本
其中：追加一级缓冲资本
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
其中：低触发吸收亏损追加一级资本
所需去中心化资本
总去经营亏损吸收能力
4,5,6
其中：基数要求包括市场份额和LRD的附加项
7
7
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
二级资本合计
8
其中：不符合巴塞尔协议III的二级资本
符合TLAC资格的高级无担保债务
总损失吸收能力
所需总损失吸收能力
符合条件的总损失吸收能力
风险加权资产/杠杆率分母
风险加权资产
杠杆率分母
1包括适用的附加组件
风险加权资产的1.64%
（RWA）和0.50%
杠杆率分母
（LRD），其中20基
风险加权资产的点数反映
a支柱2资本附加
对于剩余暴露
（附带缓解后）
对冲基金，
私募股权和
家族办公室，有效
2025年1月1日。
2包括支柱
2个附加组件
残留暴露（后
担保性缓解）以
对冲基金，私人
股权和家族办公室
CET1为0.14%
资本和0.06%为
AT1资本，有效
2025年1月1日。为
AT1资本下
支柱1要求a
最高为AT1的4.3%
资本可以用来
遇见去
关注要求；4.36%包括
上述支柱2
资本附加。
3我们的CET1杠杆率
3.50%的要求包括
1.5%的基数要求，
一个1.5%的碱基缓冲区
资本要求，
基于我们瑞士信贷业务的0.25% LRD附加要求和0.25%市场份额附加要求。
4最多可满足25%的已去经营要求的仪器有
A剩余
成熟度
一个之间
和两个
年。一次
至少
75%
最小值
走了的牵挂
要求有
被满足了
与仪器
有
A剩余
成熟度
大于
两年，
全部
具有a
之间的剩余期限
一年和两年
仍然有资格被纳入
在总的担忧中
资本。
5家系统重要性银行
（SIBs）受
Base gone concern
相当于75%的资本要求
总持续经营要求（不包括逆周期缓冲
requirements and the Pillar 2 add-on）。
6瑞士金融市场
监管局（FINMA）
有权征收附加费
高达总数的25%
持续经营资本要求（不含
逆周期缓冲要求和
Pillar 2 add-on）should obstacles to
SIB的可解决性
未来被识别
可解决性评估。
7包括适用的附加
1.08%的风险加权资产和
LRD为0.38%。
8反映了一个加回
未实现的45%
金融资产收益
公平计量
通过其他综合收益的价值。这些收益不符合CET1资本的条件，但其中45%
收益可确认为二级资本。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
78
逆周期资本缓冲
半年度|
逆周期
资本
缓冲
（the
CCYB）
要求
适用
到
私营部门
曝光量
在
瑞银
AG合并。在第二
2025年的一半，
CCYB for Spain was
增至0.5%，有效
2025年10月1日起。
我们的银行专用
CCYB要求
减少了
2个基点
至11基础
点，主要是
驱动
减少
在
风险加权资产。
›
参见瑞银 2025年年报“风险管控”部分，
可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关所使用的地域分配方法的更多信息
CCYB1：逆周期资本缓冲中使用的信用敞口的地域分布
百万美元，除非另有说明
31.12.25
地域细分
逆周期资本
缓冲率，%
风险加权资产
计算中使用的
反周期的
资本缓冲
1
银行专用
逆周期资本
缓冲率，%
逆周期资本
缓冲量
澳大利亚
比利时
法国
德国
香港特区
卢森堡
荷兰
韩国
西班牙
瑞典
英国
总和
合计
1包括私营部门在
是巴塞尔委员会的国家
银行监管（BCBS）-成员辖区，在以下类别下：
“信用风险”“交易对手信用风险”“结算
风险”、“银行账簿上的证券化敞口”和“金额
低于门槛扣减（250%风险权重）”，以及“市场
风险”。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
79
资产负债表调节
半年度|
CC2
下表
提供了一个
和解
余额
工作表下
国际财务报告准则会计
标准到
的
余额
工作表
根据
到
的
监管
范围
的
合并
作为
定义
由
的
巴塞尔
委员会
上
银行业
监管（the BCBS）和FINMA。余额中的行
监管合并范围下sheet扩大
并在相关情况下引用以显示本节CC1表中使用的所有组件。
›
参考“LIA：关于IFRS会计准则差异的说明
和监管合并范围”在
“财务报表与监管风险暴露的联动”部分
本报告的更多信息，有关最
根据国际财务报告准则合并但未纳入监管的重要实体
合并范围
CC2：监管合并范围下会计收支表对账
截至31.1 2.25
资产负债表在
符合
国际财务报告准则会计
标准范围
合并
效果
解固，
按比例
合并或
额外合并
监管实体
合并
资产负债表在
符合
监管范围
合并
参考资料
1
百万美元，除非另有说明
物业、厂房及设备
中央银行的现金和余额
应收银行款项
以摊余成本计量的证券融资交易应收款项
衍生工具的应收现金抵押品
客户贷款及垫款
以摊余成本计量的其他金融资产
以摊余成本计量的金融资产总额
为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
其中：作为担保物质押的、可能被交易对手卖出或再质押的资产
衍生金融工具
经纪应收款
非为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产总额
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
对联营公司的投资
其中：商誉
财产、设备和软件
商誉和无形资产
其中：商誉
其中：无形资产
递延所得税资产
其中：税收亏损结转和未使用税收抵免确认的递延所得税资产
结转
其中：暂时性差异递延所得税资产
其他非金融资产
其中：设定受益养老金及其他离职后资产净额
总资产
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
80
CC2：监管合并范围下会计收支表对账
（续）
截至31.1 2.25
资产负债表在
符合
国际财务报告准则会计
标准范围
合并
效果
解固，
按比例
合并或
额外合并
监管实体
合并
资产负债表在
符合
监管范围
合并
参考资料
1
百万美元，除非另有说明
负债
应付银行款项
以摊余成本计量的证券融资交易应付款项
衍生工具的现金抵押品应付款项
客户存款
以摊余成本计量的已发行债务
其中：符合高触发吸收损失附加一级资本条件的金额
以摊余成本计量的其他金融负债
以摊余成本计量的金融负债总额
为交易而持有的按公允价值计量的金融负债
衍生金融工具
指定为公允价值的经纪业务应付款项
指定以公允价值发行的债务
指定以公允价值计量的其他金融负债
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债总额
拨备和或有负债
其他非金融负债
其中：符合高触发损失吸收资本条件的金额（递延或有
资本计划（DCCP））
2
其中：与商誉相关的递延所得税负债
其中：与其他无形资产相关的递延所得税负债
负债总额
股权
股本
股份溢价
库存股
留存收益
直接在权益中确认的其他综合收益，税后净额
其中：现金流量套期未实现收益/（损失）
股东应占权益
归属于非控股权益的权益
总股本
总负债及权益
1参考文献链接线条
本表对各自
中提供的参考数字
CC1中的“参考资料”一栏
本节中的表格。
2国际财务报告准则的会计准则
总DCCP的账面金额
负债为美元
截至2,130m
2025年12月31日。
参考
“补偿”部分
瑞银
2025年年报，
可在“年度
reporting”at ubs.com/investors，
欲了解更多信息
关于DCCP。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
81
监管资本构成
半年度|
以下CC1表格
提供了组成
格式中的资本
BCBS规定的和
FINMA，和
是基于
在BCBS上
巴塞尔III规则，
除非说明
否则。参考
是做的
到项目
和解
余额
工作表
在本节CC2表中披露的监管合并范围下。
›
请参阅题为《瑞银股份公司的资本和总损失吸收工具
合并，瑞银集团合并
和独立–关键特征”和“瑞银 AG合并资本工具和
符合TLAC资格的高级无担保债务”，
可在“债券持有人信息”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，对我国监管资本的主要特点进行一次概述
文书，以及其全部条款和条件
CC1：监管资本构成
截至31.1 2.25
金额
参考资料
1
百万美元，除非另有说明
普通股一级资本：工具和准备金
1
直接发行的合资格普通股（以及非股份有限公司的等值）资本加相关股票盈余
2
留存收益
3
累计其他综合收益（及其他准备金）
5
子公司发行、第三方持有的普通股股本（集团CET1允许的数量）
6
监管调整前普通股一级资本
普通股一级资本：监管调整
7
审慎的估值调整
8
商誉（扣除相关税务负债）
9
除抵押服务权以外的其他无形资产（扣除相关纳税义务）
10
依赖于未来盈利能力的递延所得税资产，不包括暂时性差异产生的递延所得税资产（扣除相关纳税义务）
2
11
现金流量套期保值准备金
12
拨备不足预期亏损
13
出售资产证券化收益
14
公允价值负债自身信用风险变动损益
15
设定受益养老基金净资产
16
对自有股份的投资（如果尚未从报告的资产负债表上的实收资本中减去）
3
17
普通股中的相互交叉持股
17a
17b
18
对监管合并范围以外的银行、金融和保险实体的资本投资，其中银行
不拥有超过10%的已发行股本（金额高于10%门槛）
19
对监管合并范围之外的银行、金融和保险实体普通股的重大投资
（金额在10%阈值以上）
20
抵押还本付息权（金额10%门槛以上）
21
暂时性差异产生的递延所得税资产（10%起征点以上金额，扣除相关纳税义务）
22
超过15%门槛的金额
23
其中：对金融界普通股的重大投资
24
其中：抵押还本付息权
25
其中：暂时性差异产生的递延所得税资产
26
国家具体监管调整
26a
其中：按照公认国际会计准则对财务报表进行调整
26b
其他调整
4
27
由于额外的一级和二级不足以覆盖扣除，适用于普通股一级的监管调整
28
普通股一级监管调整总额
29
普通股一级资本（CET1）
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
82
CC1：监管资本构成（续）
截至31.1 2.25
金额
参考资料
1
百万美元，除非另有说明
额外一级资本：工具
30
直接发行的符合条件的额外一级工具加上相关的股票盈余
31
其中：适用会计准则下归为权益类
32
其中：适用会计准则下分类为负债
33
直接发行的资本工具须从额外一级逐步淘汰
34
附属公司发行并由第三方持有的额外一级工具（及第5行不包括的CET1工具）（金额允许在
AT1组）
36
监管调整前的额外一级资本
追加一级资本：监管调整
37
对自身额外一级工具的投资
5
38
在额外一级工具中的相互交叉持股
38a
与其他所有者行使重大影响力的合格持股（AT1工具）
38b
非物质投资（AT1工具）
39
对监管合并范围以外的银行、金融和保险实体的资本投资，其中银行
不拥有超过10%的实体已发行普通股股本（金额高于10%门槛）
40
对监管合并范围以外的银行、金融、保险主体资本的重大投资
41
国家具体监管调整
42
由于第2级不足以覆盖扣除，适用于额外第1级的监管调整
42a
由于额外一级资本不足以覆盖扣除，对CET1资本适用的监管调整
43
额外一级资本的监管调整总额
44
额外一级资本（AT1）
45
一级资本（T1 = CET1 + AT1）
二级资本：工具和拨备
46
直接发行的合格二级工具加相关股票盈余
6
48
子公司发行、第三方持有的二级工具（以及第5或34行未包含的CET1和AT1工具）（金额
组Tier 2中允许）
50
规定
51
监管调整前二级资本
二级资本：监管调整
52
对自有二级工具的投资
53
二级工具和其他TLAC负债的相互交叉持股
53a
与其他所有者行使重大影响的合格持股（T2工具和其他TLAC工具）
53b
非物质投资（T2工具和其他TLAC工具）
54
对监管范围之外的银行、金融和保险实体的资本和其他TLAC负债的投资
合并，其中银行不拥有该实体已发行普通股股本的10%以上（金额高于10%门槛）
55
对银行、金融和保险实体的资本和其他TLAC负债的重大投资
监管合并（扣除合资格淡仓）
56
国家具体监管调整
56a
调整的超额部分，分配给AT1资本
57
二级资本监管调整总额
58
二级资本（T2）
59
监管资本总额（TC = T1 + T2）
60
风险加权资产总额
资本比率和缓冲
61
普通股一级（占风险加权资产的百分比）
62
一级（占风险加权资产的百分比）
63
总资本（占风险加权资产的百分比）
64
机构专用缓冲要求（资本节约缓冲加上逆周期缓冲要求加上更高的损失吸收能力
要求，以风险加权资产的百分比表示）
7
65
其中：资本节约缓冲要求
66
其中：银行特有的逆周期缓冲要求
67
其中：更高的损耗吸收要求
68
满足银行最低资本要求后可用的普通股一级（占风险加权资产的百分比）
低于扣除阈值的金额（风险加权前）
72
对其他金融实体的资本和其他TLAC负债的非重大投资
73
对金融实体普通股的重大投资
74
抵押还本付息权（扣除相关纳税义务）
75
暂时性差异产生的递延所得税资产（扣除相关纳税义务）
将条文纳入第2级的适用上限
76
就受标准化方法约束的风险敞口（在适用上限之前）而言，有资格纳入Tier2的规定
77
标准化法下将拨备纳入Tier2的上限
78
符合纳入基于内部评级方法的风险敞口的第2级拨备（在适用上限之前）
79
基于内部评级的方法下将拨备纳入Tier2的上限
1参考文献链接线条
这张表到
提供的各自参考编号
中的“参考资料”栏中
CC2表格在这
区段。
2国际财务报告准则会计准则净额结算
递延税项资产和
对于从CET1资本中扣除的项目，负债被冲回。
3包括用于预期未来股票回购的30亿美元资本储备。
4包括10.31亿美元的与赔偿相关的监管费用
资本用途。
5根据国际财务报告准则，发行的债务和随后的
回购被视为已消灭。
6反映金融资产加回未实现收益的45%
测量于
公允价值
通过其他
综合收益。
这样的收益
不要
有资格作为
CET1资本
但45%
这些
收益可以
被认可
作为层
2资本。
7个BCBS要求
都超过了
由瑞银的
瑞士SRB
要求。参见瑞银 2025年年报“资本管理”部分，可查阅
under“Annual Reporting”at ubs.com/investors，for more information about
瑞士SRB要求。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |持续经营要求及合格资本
83
审慎的估值调整
年度|
The
PV1
表
以下
提供
a
细分
的
审慎
估值
调整
（PVAs）
到
常见
股权
第1层
资本。这些调整是根据国际财务报告准则作出的调整的增量，其中包括调整
用于流动性和模型不确定性，以及信贷、资金和借方估值调整。
仪器是
测量为部分
投资组合
组合长
和空头头寸
估值为
市场中期水平
努力
确保估值一致
的长期和
做空组件风险。a
流动性估值调整
是那时
向
整体净多头
或短期暴露
移动
公允价值至
出价或报价，
酌情反映
当前
市场流动性水平。
相关的不确定性
与
使用
基于模型的估值
被纳入
进入
测量
公允价值
通过使用
模型储备。
这些储备反映了
金额
集团估计
应扣除
从
由模型直接生成的估值，以将不确定性纳入
模型中的相关建模假设
和使用的市场输入，或在校准模型输出时调整已知的模型缺陷。
在一个
努力
确保合规
与
审慎估值
要求，瑞银
已建立
系统、控制
和
围绕以公允价值计量的头寸估值进行治理。
作为
的
12月31日
2025,
的
聚伏安
有
减少
由
1900万美元
到
1.48亿美元
对比
与
2025,
驱动的
由
较低
退出带来的风险敞口，主要集中在非核心和遗留领域。
›
参考“合并财务报表”部分“附注20公允价值计量”
of 瑞银年报
2025年，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，有关估值调整的更多信息在
金融账户和相关治理
PV1：审慎的估值调整（PVA）
美元m
股权
利率
外汇
信用
大宗商品
合计
其中：在
交易
书
其中：在
银行业
书
截至31.1 2.25
1
平仓不确定性，其中：
(24)
(17)
0
(81)
0
(121)
(64)
(58)
2
中市值
3
平仓成本
4
专注度
(24)
(17)
0
(81)
0
(121)
(64)
(58)
5
提前终止
6
模型风险
7
操作风险
8
投资和筹资成本
9
未到期信用利差
0
0
0
(27)
0
(27)
(27)
0
10
未来行政成本
11
其他
12
调整总数
1
(24)
(17)
0
(108)
0
(148)
(91)
(58)
截至31.1 2.24
1
平仓不确定性，其中：
(26)
(23)
0
(69)
0
(118)
(59)
(58)
2
中市值
3
平仓成本
4
专注度
(26)
(23)
0
(69)
0
(118)
(59)
(58)
5
提前终止
6
模型风险
7
操作风险
8
投资和筹资成本
9
未到期信用利差
0
0
0
(49)
0
(49)
(49)
0
10
未来行政成本
11
其他
12
调整总数
1
(26)
(23)
0
(118)
0
(167)
(109)
(58)
1估值
已有调整
认可下
金融
会计准则
为8.2亿美元
截至
12月31日
2025 (31
2024年12月：
14.28亿美元），的
哪个估值
调整账户
为
5.24亿美元（2024年12月31日：7.46亿美元）用于流动性
2.17亿美元（2024年12月31日：4.6亿美元）用于模型
不确定性。参考“合并财务报表”中“附注20公允价值计量”
瑞银 2025年年度报告部分，可在“年度
reporting”at ubs.com/investors，for more information。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |总损失吸收能力
84
总损失吸收能力
解决组–总损失吸收能力的构成
半年度|
The
TLAC1
表
以下
是
基于
上
巴塞尔
委员会
上
银行业
监督
规则
和
只有
适用
到
瑞银股份公司
作为
的
终极
父母
实体
的
的
定义
瑞银
解析度
组，
到
其中，
在
案例
的
决议，
预计将应用解决工具（例如保释）。
在2025年下半年，我们的合资格额外一级（AT1）工具增加了9亿美元，主要受
发行
新AT1
资本工具
相当于
28亿美元，部分
抵消
电话
AT1的
资本工具
相当于19亿美元。
非监管
资本
要素
的
合计
吸收损失
容量
（TLAC）
减少
由
33亿美元，
主要是
到期
到
的
赎回70亿美元等值的TLAC合格高级无担保债务
instruments（including one instrument，ISIN
US902613AU26，那
停止
符合资格
当我们
发布了a
通知
赎回
仪器
在
第四季度
2025年）
和58亿美元
符合TLAC条件的
高级无抵押
债务工具
我们
回购
2025年11月
下
招标
优惠。
在
另外，
那里
是
a
17亿美元
减少
相关
到
的
最后
非巴塞尔
符合III
第2层
仪器
和
一
符合TLAC条件
高级
无抵押
债务
仪器
停止
到
被
符合条件
作为
非监管
资本
TLAC的要素，
作为那些工具
进入决赛
到期前一年。
这些影响是
部分抵消
新的
发行112亿美元等值的TLAC合格高级无担保债务工具。
TLAC1：G-SIBs的TLAC组成（在分辨率组级）
31.12.25
30.6.25
31.12.24
百万美元，除非另有说明
TLAC的监管资本要素和调整
1
普通股一级资本（CET1）
2
TLAC调整前的额外一级资本（AT1）
3
AT1不符合从子公司向第三方发行的TLAC资格
4
其他调整
5
TLAC框架下符合条件的AT1工具总数
6
TLAC调整前的二级资本（T2）
1
7
剩余期限> 1年的T2工具摊销部分
8
T2资本不符合TLAC作为子公司向第三方发行的
9
其他调整
10
TLAC框架下符合条件的T2工具总数
11
监管资本产生的TLAC
TLAC的非监管资本要素
12
由银行直接发行并从属于排除负债的外部TLAC工具
13
由银行直接发行的外部TLAC工具，不从属于排除负债，但符合所有其他TLAC
条款清单要求
14
其中：适用上限后符合TLAC资格的金额
15
2022年1月1日前筹资工具发行的外部TLAC工具
16
符合条件的事前承诺，在决议中对G-SIB进行资本重组
17
调整前非监管资本工具产生的TLAC
TLAC的非监管资本要素：调整
18
扣除前的TLAC
19
多个入口点（MPE）解析组之间对应符合TLAC条件的项目的暴露扣除（不
适用于SPE G-SIBs）
20
扣除对自身其他TLAC负债的投资
2
21
对TLAC的其他调整
22
扣除后的TLAC
用于TLAC目的的风险加权资产和杠杆敞口度量
23
在TLAC制度允许的情况下调整的风险加权资产总额
24
杠杆敞口度量
TLAC比率和缓冲区
25
TLAC（按TLAC制度允许调整的风险加权资产百分比）
26
TLAC（占杠杆敞口的百分比）
27
满足决议集团最低资本和TLAC后可用的CET1（占风险加权资产的百分比）
要求
28
机构专用缓冲要求（资本保护缓冲加逆周期缓冲要求加更高损失
吸收能力要求，以风险加权资产百分比表示）
29
其中：资本节约缓冲要求
30
其中：银行特有的逆周期缓冲要求
31
其中：更高的损耗吸收要求
1反映了一个加回
未实现收益的45%来自
以公允价值计量的金融资产
通过其他综合收益。这样的收益确实
没有资格成为CET1资本，但
这些收益的45%可以
被认可
作为二级资本。
2根据国际财务报告准则，已发行和随后回购的债务被视为已消灭。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |总损失吸收能力
85
解决实体–法人实体层面的债权人排名
半年度
|
The
TLAC3
表
以下
提供
安
概览
的
的
债权人
排名
结构
的
的
解析度
实体，
瑞银 AG，以独立为基础。
瑞银股份公司发行吸收亏损的AT1资本工具和符合TLAC的高级无担保债务。
瑞银股份公司授予递延
或有资本计划
授予瑞银奖项
符合条件的员工
作为巴塞尔协议III AT1
资本
上
a
瑞银
合并
基础
和
总计
23.65亿美元
作为
的
12月31日
2025
（6月30日
2025:
24.05亿美元）。The
相关负债
瑞银股份公司
在一个
独立基础
17.27亿美元
（2025年6月30日：
15.89亿美元）
不包括在下表中，因为在裁决合法归属之前，这些不会产生任何当前的索赔。
作为
的
12月31日
2025,
的
TLAC
可用
上
a
瑞银股份公司
合并
基础
金额
到
1873.07亿美元
（2025年6月30日：1911.71亿美元）。
›
请参阅瑞银 AG独立财务报表和监管信息
截至2025年12月31日止年度，
可在“控股公司及重要受监管子公司和子集团”下获得
在
ubs.com/investors
，为更多
截至2025年12月31日止年度有关瑞银 AG独立
›
请参阅“债券持有人信息”，网址为
ubs.com/investors
›
参考本中“TLAC1：G-SIBs的TLAC组成（在分辨率组级）”表
有关更多信息的部分
瑞银 AG的TLAC并表
TLAC3：处置主体法人层面债权人排名，瑞银
AG
截至31.1 2.25
债权人排名
合计
美元m
1
2
3
1
债权人排名说明
普通股
（最初级）
2
额外第1层
保释债和
pari passu
负债
（最高级）
2
扣除信用风险缓释后的资本和负债总额
1
3
第2行中排除负债的子集
4
总资本和负债减去剔除负债（第2行减去第3行）
3,4
5,6,7
5
可能符合TLAC条件的第4行子集
8
6
1年≤剩余期限< 2年的第5行子集
9
7
2年≤剩余期限< 5年的第5行子集
8
5年的第5行子集≤剩余期限< 10年
9
剩余期限≥ 10年的第5行子集，但不包括永续证券
10
第5行的子集，即永续证券
1不对瑞银的资本和负债适用信用风险缓释
AG独立。
2包括连带准备金的普通股等于权益
瑞银 AG独立应占权益总额的
股东。
3包括利息支出
AT1累计
资本工具，其中
没有资格作为
TLAC。
4台AT1仪器
总量
19亿美元
赎回和AT1
共计仪器
金额美元
发行28亿
在六个月期间
截至31个月
2025年12月。
5包括
应计利息费用
关于保释债务，
有息负债
包括
瑞银的贷款
AG和
瑞银
瑞士AG，负重置价值，
以及未被排除在瑞士项下的负债的税收和其他负债
法律和这使纾困债务具有同等地位。
6笔139亿美元的纾困债务被赎回，
期间发行了113亿美元的保释债
截至2025年12月31日止六个月。
7包括金额为美元的纾困债务
18亿，其号召宣布于
2025年12月19日并执行
1月12日
2026.
8保释债
74亿美元
有剩余期限
少于
一年和
不是潜在的
有资格成为TLAC。
9包括保释
债务在
金额美元
13亿的电话
其中
于2026年1月8日宣布并于2026年1月30日执行，其中20亿美元的通知于2026年1月15日宣布并于2月2日执行
2026年和0.05亿美元的电话会议宣布
2026年1月23日，2026年2月9日执行。
杠杆率
巴塞尔III杠杆率
季刊|
巴塞尔委员会
关于银行业监管
（the BCBS）杠杆
比率，如总结
在“KM1：
关键指标“
表在
第2节
这个的
报告，是
计算由
划分
期末一级
资本由
期末
杠杆率
分母（LRD）。
LRD由表内资产构成
和基于国际财务报告准则的表外项目
会计准则。衍生产品
曝光是
调整为
净额结算
重置值
和合格
现金变动
保证金，潜力
未来曝光
和净
名义金额
为书面
信用衍生品。
LRD
还包括
额外的
收费
交易对手信用
与证券融资交易（SFTs）相关的风险。
平衡中
工作表
项目
（不包括
衍生品
和
证券
融资
交易
（SFTs）
但
包括
抵押品），
作为
在LR2中披露
表，与国际财务报告准则不同
会计准则总资产
由于调整
的应用
的
监管
范围
的
合并和
到期
到
的
携带
金额
为
衍生金融
仪器和
SFTs，
根据杠杆比率规则，在LR2表中的单独行项目中删除并替换为敞口。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |杠杆率
86
瑞士系统相关银行杠杆率与BCBS杠杆率之差
LRD是
瑞士系统下相同
相关银行（SRB）和
BCBS规则。然而，
有区别
在
资本分子之间
这两个框架。
仅根据BCBS规则
普通股一级和
额外1级（AT1）
资本包括在
分子。
根据瑞士SRB规则，瑞银是
需要满足去
和去了的关注杠杆
比率要求。
因此，取决于
上
要求，the
分子包括层
1资本
仪器，第2层
资本工具和/或总损失吸收能力合格的高级无担保债务。
区别
之间
总杠杆
比率敞口
16.224亿美元
和总计
合并资产
按
的
公布的财务
声明
16.174亿美元为
50亿美元，反映
总和
行的
2至
12英寸
以下
表。
LR1：会计资产与杠杆率暴露度量的汇总比较
1
美元m
31.12.25
30.9.25
31.12.24
1
根据已公布的财务报表合并资产总额
2
对合并核算的银行、金融、保险或商业实体投资的调整
目的，但不在监管合并范围内
3
符合风险转移确认操作要求的证券化敞口调整
4
央行准备金暂免调整（如适用）
5
根据业务会计框架在资产负债表上确认但不包括在内的受托资产的调整
从杠杆率暴露度量
6
以交易日期为准的金融资产的常规买入、卖出调整
7
符合条件的现金池交易的调整
8
衍生金融工具的调整
9
证券融资交易（即回购和类似担保借贷）的调整
10
表外项目调整（即表外敞口转为信用等值）
11
审慎估值调整的调整以及降低一级资本的特定和一般规定
2
12
其他调整
12a
其中：确定一级资本时扣除的资产金额
12b
其中：合并范围监管下的合并主体
13
杠杆率敞口
1修订了31.1 2.2024的比较期间信息，以反映LR1披露
格式根据巴塞尔协议III最终标准自2025年1月1日起生效。参考2024年12月31日支柱3
报告，可在“支柱
3项披露”at ubs.com/investors，
有关更多信息
此前公布的LR1披露。
2反映缺口
到预期损失
基于高级内部评级
（IRB）投资组合减去一般规定。IRB缺口以外的扣除项目披露
在第12a行。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |杠杆率
87
LR2：杠杆率共同披露
1
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
31.12.24
表内风险敞口
1
表内项目（不含衍生品和证券融资交易（SFTs），但含担保物）
2
根据操作会计从资产负债表资产中扣除时提供的衍生产品抵押品的总额
框架
3
（扣除衍生品交易中提供的现金变动保证金的应收资产）
4
（确认为资产的证券融资交易项下所收证券的调整）
5
（与扣除一级资本的表内敞口相关的特定和一般规定）
6
（确定一级资本时扣除的资产金额）
7
表内总敞口（不包括衍生品和SFT）
衍生品敞口
8
与所有衍生品交易相关的重置成本（如适用，扣除合格现金变动保证金和/或
与双边净额结算）
9
与所有衍生品交易相关的潜在未来风险敞口的附加金额
10
（客户清算贸易敞口的豁免合格中央对手方（QCCP）腿）
11
调整后的所有书面信用衍生工具的有效名义金额
2
12
（经调整的书面信用衍生工具的有效名义抵消和附加扣除）
3
13
衍生品敞口总额
证券融资交易敞口
14
总SFT资产（不确认净额结算），经销售会计交易调整后
15
（总SFT资产的应付现金和应收现金净额）
16
SFT资产的交易对手信用风险暴露
17
代理交易曝光
18
证券融资交易敞口合计
其他表外敞口
19
以总名义金额计的表外敞口
20
（转换为信用等值金额的调整）
21
（与确定一级资本时扣除的表外敞口相关的特定和一般规定）
22
表外项目合计
资本和总敞口（杠杆率分母），分阶段
23
一级资本
24
总敞口（杠杆率分母）
杠杆率
25
4
25a
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的央行准备金临时豁免的影响）
4
26
杠杆率最低要求（%）
5
27
杠杆率缓冲（%）
5
披露均值
28
总SFT资产的平均值，在对销售会计往来进行调整并扣除关联现金金额后
应付款项和应收现金
29
总SFT资产的季度末价值，在对销售会计往来进行调整并扣除关联金额后
应付现金及应收现金
30
纳入均值的总敞口（包括任何适用的中央银行准备金临时豁免的影响）
来自总SFT资产第28行的值（根据销售会计往来调整并扣除关联金额后
应付现金和应收现金）
4
30a
总敞口（不包括任何适用的中央银行准备金临时豁免的影响）纳入均值
来自总SFT资产第28行的值（根据销售会计往来调整并扣除
相关的应付现金和应收现金）
4
31
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的央行准备金临时豁免的影响）
纳入总SFT资产第28行的均值（经销售会计往来调整并扣除
关联应付现金和应收现金金额）
4
31a
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的央行准备金临时豁免的影响）
纳入总SFT资产第28行的均值（经销售会计往来调整并扣除
关联应付现金和应收现金金额）
4
1比较期间
31.1 2.2024的信息
已修正
以反映
LR2披露格式
从1起生效
2025年1月下
最后的巴塞尔
III标准。
具体而言，抵押品
衍生产品
职位已包含在LR2表的第1行中
并已在杠杆下调整为适用
后行中的比例规则。参考
至2024年12月31日支柱3报告，可查阅
在“支柱3
disclosures”at ubs.com/investors，以获取有关先前发布的LR2披露的更多信息。
2包括出售的保护，包括代理交易。
3卖出的保护可与买入的保护相抵
在同一基础参考实体上，前提是满足根据巴塞尔III杠杆率框架和披露要求的条件。
4目前暂无中央豁免
瑞银的银行准备金。
5缓冲基于瑞士SRB要求，根据资本充足率
条例。这些要求高于G-SIBs的BCBS要求。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |杠杆率
88
2025年第四季度LRD发展情况
季刊|
期间
第四季度
2025年，
LRD
减少了
180亿美元至
16,224亿美元，驱动
由一个
189亿美元
资产规模和其他变动带来的下降，部分被汇率影响带来的8亿美元增长所抵消。
表内敞口（不含衍生品和证券融资交易）增加2亿美元，主要
到期
到
货币效应
的
13亿美元，
部分
偏移量
由
资产
尺寸
和
其他
动作
的
11亿美元。
The
资产
尺寸
变动主要反映现金减少
和中央银行的余额
集团财务和交易资产
在
投资银行，
驱动
减少
库存中
持有至
对冲客户
到期职位
到更低
水平
客户活动。
这些
减少
都是
部分
偏移量
由
增加
在
借贷贷款
资产，
主要是
驱动的
由
净
新的
贷款
在
全球
财富
管理，以及集团财务中的优质流动资产组合证券。
衍生产品
曝光量
减少
由
美元
109亿，
主要是
到期
到
资产
尺寸
和
其他
动作
的
107亿美元
和
2亿美元的汇率影响。
资产规模变动
主要反映了滚存和
净额增加，部分抵消
由
市场驱动的走势。
证券融资
交易风险敞口
减少了
89亿美元，
主要到期
到资产
大小和
其他运动
的
84亿美元和货币影响
4亿美元。资产规模
移动主要是由于
现金再投资的滚动
集团财政部的交易，部分被
券商应收账款增加，主要是由于较高的
客户级别
投资银行的活动。
失衡
工作表
项目
增加了
由
美元
15亿，
主要是
到期
到
资产
尺寸
和
其他
动作
的
14亿美元
和
1亿美元的汇率影响。资产规模变动主要是由于承诺增加。
›
“资本管理”中参考“杠杆率分母”
瑞银 2025年第四季度报告部分，
可在“季度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
，了解更多信息
流动性和资金
流动性风险管理
年度|
下表
提出了一个概述
风险管理披露相关
导致的风险
流动性和
资助活动
分别提供
在瑞银
集团年报
2025年，可在
“年度报告”
在
ubs.com/investors
.
LIQA：流动性风险管理
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
流动性风险管理，
包括风险承受能力和目标/
限制设定、监测和
报告，包括政策和
实践，以及治理和
治理结构
流动性和资金管理
–
战略、目标和治理
142
资金风险战略和
管理层：目标，
资金来源多样化，
限制和目标方法
流动性和资金管理
–
战略、目标和治理
–
流动性和资金风险管理
142
143–144
流动性风险管理和
战略：目标，多元化
流动资产、限额和目标
方法
流动性和资金管理
–
战略、目标和治理
–
流动性和资金压力测试
142
142–143
压力测试方法与压力
场景描述
流动性和资金管理
–
流动性和资金压力测试
142–143
应急资金计划
流动性和资金管理
–
应急资金计划
144
对可转让性的限制
流动性
流动性和资金管理
–
流动性覆盖率：被困
集团层面的流动性
（优质流动资产段落）
144
资产负债到期日至
提供对资产负债表的看法
和表外结构
合并财务报表
–
附注23资产负债期限分析
334–336
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |流动性与资金面
89
流动性覆盖率
季刊|
我们监控
流动性
覆盖率
（LCR）
在所有
重要货币
按顺序
要管理
任何货币
高质量流动性资产（HQLA）与压力时期的净预期现金流出不匹配。
桌子
下面介绍一个
概述
支柱3
披露是
单独提供
在
瑞银年度
报告2025，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
支柱3披露要求
瑞银 2025年年报部分
披露
瑞银年度
报告2025页
数
资金来源集中
资产负债表和表外
–
负债，按产品和货币
148
LCR中的货币错配
流动性和资金管理
–
流动性覆盖率
144
优质流动性资产
季刊|
HQLA必须能够轻松、立即地以很少或没有价值损失的方式转换为现金，尤其是在一段时期内
压力。
HQLA是
资产
都是
低风险
并且是
不受阻碍。其他
特点
HQLA是
缓解和
确定性
的估值，与之相关性较低
风险资产，上市
发达市场上的资产
和公认的交换，存在
活跃且规模可观的市场
资产，以及低波动性。
我们的HQLA主要由
符合条件的资产
1级in
LCR
框架，包括
现金，中央
银行准备金
和政府
债券。在
第四次
四分之一
2025年，我们的HQLA
减少150亿美元
至3316亿美元，主要
反映现金减少
可用，由于
更高的贷款
物业、厂房及设备
和
券商
应收账款，
和
较低
金额
到期
到
银行。
The
整体
作文
的
HQLA
保持
不变。
高质量流动资产（HQLA）
平均4Q25
1
平均3Q25
1
美元m
1级
加权
流动性
价值
2
2级
加权
流动性
价值
2
合计
加权
流动性
价值
2
1级
加权
流动性
价值
2
2级
加权
流动性
价值
2
合计
加权
流动性
价值
2
现金余额
3
219,658
219,658
232,503
232,503
证券（表内外）
82,454
29,456
111,910
86,366
27,681
114,047
总HQLA
4
302,112
29,456
331,568
318,869
27,681
346,550
1根据平均64个数据点计算得出
2025年第四季度和65个数据点在
2025年第三季度。
2在应用理发和（如适用）第2级上限后计算
资产。
3包括现金和存放在中央银行的余额以及FINMA规定的其他合格余额。
4按照FINMA要求计算。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |流动性与资金面
90
2025年第四季度期间的LCR发展
季刊|
在
的
第四
季度
的
2025,
的
每季度
平均
LCR
的
的
瑞银
集团
保持
广泛
不变
在
182.6%，剩余
高于
传达的审慎要求
由
瑞士金融
市场监管
权威
（FINMA）。
平均
净
现金
流出量
减少
由
87亿美元
到
1817亿美元，
反映
更高
净
流入
从
证券
融资交易和
净流出减少
来自衍生品。The
的影响
净减少
现金流出
偏移量
由a
减少150亿美元
平均而言
HQLA，主要
反映较低
可用现金，
由于
更高的贷款
资产和
券商应收账款，以及较低的应付银行款项。
LIQ1：流动性覆盖率（LCR）
平均4Q25
1
平均3Q25
1
美元m
未加权
价值
加权
价值
2
未加权
价值
加权
价值
2
高质量流动资产（HQLA）
1
总HQLA
337,688
331,568
351,663
346,550
现金流出
2
零售存款和小企业客户存款
389,513
44,968
388,660
45,003
3
其中：稳定存款
31,732
1,149
31,133
1,130
4
其中：稳定性较差的存款
357,781
43,819
357,527
43,873
5
无担保批发融资
302,854
154,390
304,482
154,199
6
其中：经营性存款（所有交易对手）
62,134
15,533
68,313
17,078
7
其中：非经营性存款（均为交易对手）
225,757
123,894
219,859
120,811
8
其中：无担保债务
14,963
14,963
16,309
16,309
9
有担保的批发融资
103,944
102,570
10
额外要求：
165,260
45,780
162,537
45,424
11
其中：与衍生品及其他交易相关的流出
78,927
26,841
78,826
26,754
12
其中：与债权类产品资金流失相关的流出
3
552
552
391
391
13
其中：承诺授信和流动性便利
85,780
18,386
83,320
18,280
14
其他合同筹资义务
28,190
25,936
30,828
27,086
15
其他或有筹资义务
344,743
15,116
342,554
14,062
16
现金流出总额
390,134
388,343
现金流入
17
担保贷款
372,511
136,266
346,121
127,808
18
来自充分执行的风险敞口的流入
81,016
37,809
79,194
36,796
19
其他现金流入
34,366
34,366
33,380
33,380
20
现金流入总额
487,892
208,441
458,695
197,984
平均4Q25
1
平均3Q25
1
百万美元，除非另有说明
调整后合计
价值
4
调整后合计
价值
4
流动性覆盖率（LCR）
21
总HQLA
331,568
346,550
22
现金净流出
181,693
190,359
23
LCR（%）
1计算基础
平均而言
共64个数据
点在
第四季度
2025年和65
数据点在
第三季度
2025年。
2计算后
的应用
理发和流入
和流出率。
3包括与损失有关的流出
资产支持的资金
证券，担保债券，
其他结构性融资工具，
资产支持商业票据，
结构化主体（管道）、证券投资
车辆和其他此类融资工具。
4在应用理发和流入流出率后计算，以及
如适用，第2级资产和现金流入的上限。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |流动性与资金面
91
净稳定资金比率
2025年第四季度期间净稳定资金比率发展
半年度|
指116.1%，仍高于FINMA传达的审慎要求。
可用稳定资金减少167亿美元，至8820亿美元，主要
受已发行债务减少的推动
按摊余成本和监管资本。
所需稳定资金
增加了
89亿美元至7598亿美元，
主要反映
更高的借贷资产，
部分抵消
通过降低衍生工具和衍生工具上的现金抵押品应收账款。
›
参见《瑞银 2025年年报》“流动性与资金管理”部分，可查
低于“年度
报告”at
ubs.com/investors
，有关NSFR的更多信息
LIQ2：净稳定资金比率（NSFR）
31.12.25
30.9.25
按剩余期限划分的未加权价值
按剩余期限划分的未加权价值
百万美元，除非另有说明
无成熟期
< 6个月
6个月至
< 1年
≥ 1年
加权
价值
无成熟期
< 6个月
6个月至
< 1年
≥ 1年
加权
价值
可用稳定资金（ASF）项目
1
资本：
89,841
12,171
102,012
86,617
18,257
104,874
2
监管资本
89,841
12,084
101,925
86,617
18,125
104,742
3
其他资本工具
87
87
132
132
4
零售存款和小企业存款
客户：
401,148
8,078
15,340
385,265
405,959
6,764
16,161
389,196
5
稳定存款
32,391
55
5
30,829
31,633
45
6
30,101
6
不太稳定的存款
368,757
8,023
15,334
354,436
374,326
6,719
16,154
359,096
7
批发资金：
517,300
48,999
217,917
389,499
507,452
60,200
222,202
399,247
8
业务存款
60,584
30,295
66,668
33,348
9
其他批发资金
456,717
48,999
217,917
359,204
440,784
60,200
222,202
365,899
10
相互依存资产相匹配的负债
10,629
8,848
11
其他负债：
52,974
122,139
4,560
5,263
55,748
159,895
3,009
5,444
12
NSFR衍生负债
58
1
13
所有其他负债和权益未包括在
以上类别
52,974
122,139
4,502
5,263
55,748
159,895
3,009
5,444
14
ASF总额
882,039
898,762
所需稳定资金（RSF）项目
15
NSFR优质流动资产总额（HQLA）
43,755
42,923
16
在其他金融机构的存款
运营目的
13,815
7,139
13,773
7,088
17
履约贷款和证券：
68,668
272,429
51,505
519,566
593,474
66,582
278,359
62,752
503,463
580,653
18
向有担保的金融机构提供履约贷款
1级HQLA或2a级HQLA
44,536
891
7,370
47,584
1,632
1
7,080
19
向有担保的金融机构提供履约贷款
2b级HQLA或非HQLA和无担保
履行对金融机构的贷款
85,731
7,550
49,747
69,821
80,933
12,308
39,835
61,787
20
履行对非金融企业客户的贷款，
向零售和小型企业客户提供贷款，以及
对主权国家、中央银行和PSE的贷款，其中：
942
113,051
16,960
153,006
186,437
938
122,850
26,023
149,223
189,442
21
风险权重小于等于35%
巴塞尔II标准化方法下的信用风险
942
27,820
1,977
1,955
7,902
938
38,292
6,863
1,882
12,224
22
执行住宅按揭，其中：
24,761
22,566
294,098
248,848
23,114
19,525
289,055
241,160
23
风险权重小于等于35%
巴塞尔II标准化方法下的信用风险
19,585
18,486
235,214
191,888
19,233
17,061
240,181
195,220
24
未发生违约且不符合以下条件的证券
HQLA，包括交易所交易股票
67,726
4,349
3,537
22,715
80,998
65,644
3,878
3,264
25,349
81,184
25
具有相匹配的相互依存负债的资产
10,629
8,848
26
其他资产：
43,746
36,491
216
118,295
109,753
48,516
76,169
566
119,716
114,885
27
包括黄金在内的实物交易商品
2,355
2,002
2,072
1,761
28
作为衍生品合约的初始保证金过账的资产
和对CCP违约基金的缴款
39,340
1
33,439
38,664
1
32,864
29
NSFR衍生资产
1,334
1
1,334
30
扣除变动前的NSFR衍生负债
保证金过帐
63,955
1
12,791
65,875
1
13,175
31
未列入上述类别的所有其他资产
41,390
36,491
216
15,000
61,521
46,445
76,169
566
13,843
65,751
32
表外项目
41,384
11,319
72,490
5,707
41,218
11,138
66,872
5,411
33
总RSF
759,829
750,960
34
净稳定资金比例（%）
1 ≥ 1年期限桶包含按期限区分的余额
不需要。
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |流动性与资金面
92
资产产权负担
半年度|
下面的ENC表
提供细分
表内外
设押资产之间的资产，
中央银行贷款和未设押资产。该表以监管合并范围为基础。
不包括存放在中央银行的资产，资产
如果他们已被质押为担保，则作为担保提出
抵押品
反对an
现有负债
或者是
否则不
可用于
确保额外
资金。物业、厂房及设备
承诺为
抵押品
主要包括
资产质押
证券方面
融资交易，
衍生交易
或金融
担保，以及
抵押贷款，
哪个服务
作为抵押品
针对贷款
从瑞士
抵押贷款机构
和美国
联邦之家
贷款
银行
或
已发行
覆盖
债券。
物业、厂房及设备
否则
不
可用
为
安全
额外
资金
主要是
包括
物业、厂房及设备
保护下
客户资产
隔离规则
和资产
举行于
某些司法管辖区
遵守
与明确
最小值
本地资产维护要求。
央行便利
表示资产在
使用或保留
可用于保护
a中的交易
央行贷款。
这些
资产定位
作为抵押品
中央银行和主要
安全的未提取信贷额度
用于支付、清算和
结算用途，以及未提取的应急资金便利。
所有其他
资产是
呈现为
不受阻碍。这个
类别包括
现金
和证券
很容易变现
在
正常航向
商业，
其中包括
我们的
HQLA和
未设押职位
在我们的
交易组合，
和其他
可变现
物业、厂房及设备
那
是
不
有意
为
获得
有保障
资金
在
的
正常
课程
的
商业，
但
可能
被
被认为是潜在的流动性来源
满足中或
较长期的资金需求，如
作为贷款和垫款
到
客户和银行也是如此
作为某些非金融资产。
未设押资产
视为可用
到
在法律实体层面确保资金
可能会受到以下限制：
限制资产总量
可供
集团作为
整个。资产
不能质押
作为抵押品代表
资产，由
他们的本性是
未考虑
可用于获得资金或满足抵押品需求。
与6月30日相比
2025年，余额设押
表资产保持
基本保持不变
1926亿美元和
负担性表外
表资产
增加了
405亿美元至
5148亿美元，主要
由于
更高的客户
活动
驾驶
非现金
抵押品
需求
在
的
投资
银行。
失衡
工作表
中央
银行
设施
增加了
由
51亿美元至
153亿美元，主要
反映更高
日内抵押品
所持认捐款
按组别
财政部与
银行
日本
和
银行
的
英格兰，
和
额外
抵押贷款
贷款
认捐
与
联邦
储备金
银行
的
新的
约克。
合计
未支配余额
表资产
减少了
524亿美元至
13,612亿美元，主要
驱动
505亿美元
按摊余成本计量的金融资产减少，主要是滚
的证券融资交易
集团财政部，
和更低
现金和
余额在
中央银行
作为一个
结果
净新
客户存款
流出和
更高的贷款
活动。未设押
表外
减少了
182亿美元至
1440亿美元，主要
反映
集团财务处可用于产权负担的担保较低。
›
参考“CC2：监管范围下会计收支表对账
合并”表
在本报告“去和去的企业要求和符合条件的资本”部分
有关更多信息
国际财务报告准则下的资产负债表与资产负债表的对账
根据监管范围
合并
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |流动性与资金面
93
ENC：资产产权负担
美元m
不包括中央银行的担保资产
设施
中央银行
设施
未设押资产
总组
其中
物业、厂房及设备
认捐
作为抵押品
其中
物业、厂房及设备
否则
限制和
不可用
以确保
资金
合计
设押
物业、厂房及设备
其中
未设押
物业、厂房及设备
其中
资产
不可能
承诺为
抵押品
合计
未设押
物业、厂房及设备
资产负债表
中央银行的现金和余额
1
2
应收银行款项
计量的证券融资交易应收款项
按摊余成本
衍生工具的应收现金抵押品
客户贷款及垫款
3
以摊余成本计量的其他金融资产
4
5
以摊余成本计量的金融资产总额
为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
4
衍生金融工具
经纪应收款
非为交易而持有的以公允价值计量的金融资产
4
以公允价值计量的金融资产总额通过
利润或亏损
以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益
非金融资产
截至2025年12月31日资产负债表总资产
6
截至2025年6月30日资产负债表总资产
1,008,106
6
1,413,626
1,651,011
表外
接受作为抵押品的证券的公允价值
截至2025年12月31日
接受作为抵押品的证券的公允价值
截至2025年6月30日
1个主要
反映资产
承诺
储户
保护系统
在瑞士。
2包括现金
放置在
中央银行
要见面
当地法定
最低储备金
所需经费（12月31日
2025:
146亿美元；2025年6月30日：134亿美元）。
3抵押贷款，作为瑞士抵押贷款机构、美国联邦Home Loan银行和发行担保债券的未偿贷款的抵押品。
4包括
资产质押
作为抵押品
那可能
被出售
或再质押
由交易对手。
5主要包括
现金抵押品
提供给
交流和
票据交换所
以确保
证券交易
活动通过
那些
交易对手。
6包括优质流动资产（2025年12月31日：3282亿美元；2025年6月30日：3598亿美元）。
薪酬
年度
|
支柱3
披露
上
薪酬
是
分别
提供了
上
页数
173–174
和
页数
193–237
在
的
瑞银 2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
.
2025年12月31日第三支柱报告|
瑞银 |全球系统重要性银行要求及相关指标
94
对全球系统重要性银行的要求
及相关指标
GSIB1：披露G-SIB指标
半年度|
金融稳定
董事会（金融稳定委员会）
已确定
瑞银是一家
全球系统重要性
银行（一家G-SIB），
使用联合国采用的基于指标的方法
巴塞尔银行监管委员会（the BCBS）。
银行
有资格成为G-SIBs
被要求
披露13个高层
每年的指标
评估系统性
G-SIBs的重要性
定义如下
英国广播公司。这些
使用了指标
为G-SIB
分数计算和
涵盖五大类：
size，cross-
管辖活动、相互关联性、可替代性/金融机构基础设施和复杂性。
2025年11月，FSB与BCBS和国家当局协商，公布了2025年G-SIBs名单。
基于
上
的
发表
指标，
G-SIBs
是
主题
到
额外
常见
股权
第1层
（CET1）
资本
缓冲
中的要求
一个范围
从1.0%
至3.5%。
在11月
2025年，the
FSB确认
那个，基于
上
12月31日
2024年指标，新增
CET1资本缓冲要求
The 瑞银 will
保持在1.5%为
1月1日
2027.作为我们的瑞士人
系统相关银行（SRB）
巴塞尔III资本要求仍高于
BCBS要求，
包括G-SIB缓冲区，我们不受这些额外的G-SIB要求的影响。
BCBS为G-SIBs引入了杠杆率缓冲作为
《巴塞尔协议III》框架定稿的一部分宣布
在
12月
2017.
The
杠杆
比
缓冲
是
一套
在
50%
的
风险加权
更高的损失
吸收性
要求。在
瑞士，对首都的修正
适足条例，其中纳入最终
巴塞尔III标准进入瑞士
订立的法律
1月1日生效
2025.作为我们的
瑞士SRB要求
保持在
BCBS要求，
这些
变化并没有增加我们的要求。
我们提供
我们的G-SIB
指标为
12月31日
2024年下
“支柱3披露”
在
ubs.com/investors
.我们的
G-SIB
截至2025年12月31日的指标将于2026年7月在“支柱3披露”下于
ubs.com/investors
.
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团|简介
95
受监管的重要子公司
和子组
导言
这些章节的披露范围
以下章节包括资本和其他监管信息为
瑞银集团截至2025年12月31日合并报表，
瑞银集团
独立，
瑞士银行（瑞士银行（UBS Switzerland AG））
独立，
瑞银欧洲SE
巩固，
瑞银美洲控股有限责任公司
合并及瑞士信贷国际
独立。资本信息在
以下部分基于
关于支柱1
资本要求。
实体可能
被主体
到显着
额外支柱2
要求，其中
表示额外
被认为必要的资本量
并与基于监管机构达成一致
关于各自的风险状况
实体。
UBS AG合并、UBS AG独立、UBS Switzerland AG独立和UBS Europe SE合并
与实施巴塞尔协议III最终标准相关的发展
在
瑞士，
的
修正案
到
的
资本
充足
条例
（the
CAO）
那
纳入
的
最终
巴塞尔III
标准
走进瑞士
法律，
包括
新条例
包含
实施规定
为
订正
中航油，
于2025年1月1日生效。
在欧盟，最终的巴塞尔III
要求自
2025年1月1日，除
基本面回顾
交易
Book（the
FRTB）监管，
实施
其中
一直在
推迟到
2027年1月1日，
如已确认
由
欧盟委员会
（欧共体）
在9月
2025.在
此外，
EC进行
一位公众
磋商，结束
2026年1月，
关于政策选择
暂时缓解
负面影响
源于
没有a
水平游戏
领域与
关于
实施
FRTB的
规则。瑞银
欧洲SE
是主题
到巴塞尔III
法规在
欧盟。
The
对瑞银的影响只有在欧共体公布最终决定后才能确定。
UBS Americas Holding LLC合并
更新的联邦储备委员会强调资本缓冲要求
2025年8月，美国联邦储备委员会降低了瑞银美洲的压力资本缓冲（SCB）
控股有限责任公司，我们的
美国为基础
中级
持有
公司，
到
5.2%,
从
9.3%,
适用
从
10月1日
2025
下
的
联邦
储备金
董事会的
SCB
规则，
产生的
在
a
合计
常见
股权
第1层
资本
要求
的
9.7%.
The
SCB
为
瑞银
美洲控股有限责任公司
是从
结果
美联储
董事会的2025年多德
–
弗兰克法案压力
测试（DFAST）
于2025年6月发布。
早些时候
在
2025,
的
联邦
储备金
板
提议
措施
到
减少
的
波动性
的
的
SCB
要求
由
平均资本
压力测试结果
从过去
两年，与
的目标
进行资本规划
更可预测
为银行服务。此外，
美国联邦储备委员会
提议移动有效
年度日期
SCB更新自
10月1日至1月1日至
留出更多时间
满足新要求。我们
预计最终规则将
发表于
2026年上半年。
在2月
2026年，the
美联储
董事会投票
维持
当前
SCB直到
2027年，从
哪个点
向前
可以根据考虑公众反馈的模型计算需求。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG并表
96
瑞银集团合并
2025年第四季度关键指标
季刊|
银行和券商的义务（DISO-FINMA）规则和IFRS会计准则。
2025年第四季度期间，一级资本
减少14亿美元，至900亿美元。普通股一级（CET1）
资本减少
11亿至704亿美元，
主要作为经营
税前利润
4亿美元
超过抵消
通过额外股息
应计10亿美元
和当前
税费
2亿美元。截至
2025年12月31日，应计项目
为
股息
到
瑞银
集团
AG
金额
到
90亿美元，
反映
a
提议
普通的
股息
分布
的
45亿美元和
拨款
45亿美元
到a
特别股息
储备，两者
受制于
批准于
年度
股东大会在
第二季度
2026年。The
关于的决定
分配
特别股息是
打算
将在
一位非凡的将军
会议在
下半年
2026年是
受瑞银
AG满足其
资本
对a的要求
独立和合并水平，
以及
结果和时机
的实施
的
瑞士新的监管制度。
额外第1层
（AT1）资本
发行人
集团
并在
借给瑞银
AG下降
减少4亿美元
至196亿美元，
主要是
反映集团借出的一项相当于4亿美元的AT1资本工具的需求。
风险加权资产
（RWA）下降
减少126亿美元
至4898亿美元，
主要驱动
由a
减少
120亿美元
从资产
大小和
其他运动
和a
减少
13亿美元来自
模型更新
和方法
变化，
部分被汇率影响增加的7亿美元所抵消。
杠杆率分母
（LRD）下降
减少199亿美元至
16,229亿美元，受
减少208亿美元
来自资产规模和其他变动，部分被汇率影响带来的8亿美元增长所抵消。资产的减少
规模和其他变动主要是由于衍生品敞口和
证券融资交易敞口。那里
也是
减少
现金和
余额在
中央银行
和交易
投资组合资产，
部分抵消
通过增加
在借贷中
余额和高质量流动资产（HQLA）投资组合证券。
相应地，
的
CET1
资本
比
的
瑞银集团
合并
增加了
到
14.4%
从
14.2%,
反映
的
上述减少
在风险加权资产中，
部分抵消
由
上述减少
在CET1
资本。The
巴塞尔III杠杆
比
减少
到
5.5%
从
5.6%,
反映
的
前述
减少
在
第1层
资本，
部分
偏移量
由
的
LRD的上述减少。
The
每季度
平均
流动性
覆盖范围
比
（the
LCR）
的
瑞银集团
合并
减少
2.7个百分比
积分
到
176.2%，保持在审慎以上
FINMA传达的要求。
季刊中的运动
平均
LCR主要是
由a驱动
平均减少
HQLA为150亿美元
至3317亿美元，主要
反映现金减少
可用，到期
到更高
借贷资产
和经纪
应收账款，以及
金额较低
由于
银行。The
效果
的
减少
HQLA被
部分抵消
由a
减少54亿美元
平均而言
净现金
流出到
1884亿美元，反映
证券融资交易净流入增加，衍生品净流出减少，部分被较高的
公司间存款流出。
作为
的
12月31日
2025,
的
净
稳定
资金
比
的
瑞银集团
合并
减少
2.9个百分比
积分
到
115.7%，保持在
传达的审慎要求
FINMA。可用稳定资金
减少了
139亿美元
到
8735亿美元，
主要是
驱动的
由
减少
在
债务
已发行
实测
在
摊销
成本
和
监管
资本。所需稳定资金增加70亿美元至7553亿美元，主要反映借贷资产增加，部分
被衍生工具和衍生工具应收现金抵押品的减少所抵消。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG并表
97
KM1：关键指标
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
2
第1层
3
总资本
风险加权资产（金额）
4
风险加权资产总额（RWA）
4a
风险加权资产总额（下限前）
4b
最低资本要求
1
基于风险的资本比率占RWA的百分比
5
普通股一级比率（%）
5b
普通股一级比率（%）（下限前）
6
一级比率（%）
6b
一级比率（%）（下限前）
7
总资本比率（%）
7b
总资本比率（%）（楼底前）
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
资本保护缓冲要求（%）
9
逆周期缓冲要求（%）
9a
瑞士抵押贷款的额外逆周期缓冲（%）
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
2
11
银行CET1特定缓冲要求合计（%）
3
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
4
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
14
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
央行准备金豁免）
5
14b
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
暂免征收中央银行准备金）
14c
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
免征中央银行准备金）纳入SFT均值
物业、厂房及设备
5
14日
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
临时豁免中央银行准备金）纳入均值为
SFT资产
14e
最低资本要求
6
流动性覆盖率（LCR）
7
15
优质流动资产总额（HQLA）
16
现金净流出合计
16a
其中：现金流出
16b
其中：现金流入
17
LCR（%）
176.24
178.96
179.45
180.28
186.08
净稳定资金比率（NSFR）
18
可用稳定资金总额
19
所需稳定资金总额
20
NSFR（%）
115.65
118.59
120.91
122.81
124.10
1按总风险加权资产的8%计算，基于
关于总资本最低要求，
不包括CET1缓冲要求。
2瑞士SRB去处经营要求
和瑞银集团的信息合并
在本节下面提供。
3不包括直接或间接由瑞士住宅物业支持的风险加权头寸的非BCBS资本缓冲要求。
4代表CET1
可用的比率
满足缓冲要求。
计算为CET1
比率减BCBS
CET1资本要求和，
如适用，减
BCBS第2层
资本要求达到
CET1资本。
5目前暂无
央行准备金豁免
为瑞银。
6资本要求较高者
基于8%的风险加权资产或
LRD的3%。
7应用理发后计算
和流入
和流出率，
以及，
如适用，上限
关于2级资产和
现金流入。计算出来的
基于平均
64个数据点
在第四季度
2025年和65年
第三个数据点
四分之一
2025.对于上一季度的数据点，
请参阅各自的支柱3报告，可在ubs.com/investors的“支柱3披露”下查阅，
了解更多信息。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG并表
98
瑞士系统相关银行去处要求和信息
季刊|
桌子
以下提供
详情
瑞士人
系统相关
银行RWA-
和基于LRD的
去和
走了
关注要求
和信息
按要求
由FINMA；
有关的详细信息
符合条件的人走了
关注文书
是
也在下文提供。
有效
1月1日
2025,
a
支柱2
资本
附加
为
残留物
曝光量
（后
抵押品
缓解）
到
对冲
资金，
私募股权和
家族办公室有
被介绍了。这个
导致了
增加20个基点
点在
基于风险加权资产
截至2025年12月31日的持续经营资本要求。
更多
信息
关于
的
去了
和
走了
关注
要求
和
信息
是
提供了
在
的
“总计
损失-
吸收
容量”
段
的
的
瑞银集团
年度
报告
2025,
可用
下
“年度
报告”
在
ubs.com/investors。
瑞士SRB去处关注要求和信息
截至31.1 2.25
风险加权资产
LRD
百万美元，除非另有说明
在%
在%
所需持续经营资本
持续经营资本总额
1
1
普通股权一级资本
2
3
其中：最低资本
其中：缓冲资本
其中：逆周期缓冲
最大额外一级资本
2
其中：追加一级资本
其中：追加一级缓冲资本
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
其中：低触发吸收亏损追加一级资本
所需去中心化资本
总去经营亏损吸收能力
4,5,6
其中：基数要求包括市场份额和LRD的附加项
7
7
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
二级资本合计
8
其中：不符合巴塞尔协议III的二级资本
符合TLAC条件的无担保债务
总损失吸收能力
所需总损失吸收能力
符合条件的总损失吸收能力
风险加权资产/杠杆率分母
风险加权资产
杠杆率分母
1包括风险加权资产（RWA）1.66%和0.51%的适用附加
杠杆率分母（LRD），其中RWA为2个基点，1
LRD的基点反映了支柱2资本附加
1.07亿美元与瑞士信贷的供应链金融资金事项有关。风险加权资产再增加20个基点，反映了对冲基金剩余风险敞口（抵押品缓解后）的支柱2资本附加，
私募股权和家族
办公室，1月1日生效
2025.
2包括支柱2附加项
对于剩余暴露
（附带缓解后）
对冲基金，
私募股权和家族
办公室0.14%为
CET1
资本和0.06%为
AT1资本，有效
2025年1月1日。为
AT1资本
根据支柱1的要求
最高4.3%
AT1资本
可以使用
满足持续经营
要求；4.36%包括
的
前述第二支柱资本附加。
3我们的CET1杠杆率要求3.51%包括一个
1.5%的基数要求、1.5%的基数缓冲资本要求、0.25%的LRD
附加要求，0.25%
基于我们瑞士信贷业务的市场份额附加要求和0.01%的支柱2资本附加相关
在瑞士信贷，供应链金融资金很重要。
4最多25%的已去关
可以满足要求
有剩余的仪器
一到之间的成熟度
两年。一次在
最低限额的至少75%
gone concern requirement has been
与具有
a
剩余期限超过两年，所有剩余期限在一年至两年之间的工具仍符合资格
拟计入总去关连资本。
5系统重要性
银行（SIBs）受制于相当于总持续经营要求的75%的基本去经营资本要求（不包括逆周期
缓冲要求和支柱2附加组件）。
6 FINMA有
征收附加费的权力
至持续经营资本总额的25%
要求（不包括逆周期缓冲要求和
the Pillar 2 add-ons）should obstacles to an
SIB的可解析性是
在未来可解决性评估中确定。
7包括适用于RWA的1.08%和LRD的0.38%的附加条款。
8反映以公允价值计量的金融资产未实现收益加回45%
通过其他综合收益。此类收益不符合CET1资本条件，但这些收益的45%可被确认为tier
2资本。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG并表
99
瑞士SRB去处关注信息
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
31.12.24
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
一级资本合计
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
其中：低触发吸收亏损追加一级资本
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
二级资本合计
1
其中：不符合巴塞尔协议III的二级资本
符合TLAC条件的无担保债务
总损失吸收能力
总损失吸收能力
风险加权资产/杠杆率分母
风险加权资产
杠杆率分母
资本和损失吸收能力比率（%）
持续经营资本比率
其中：普通股权一级资本比率
消失的担忧损失吸收能力比
总损失吸收能力比
杠杆率（%）
持续经营杠杆率
其中：普通股权一级杠杆率
担忧杠杆率
总损失吸收能力杠杆率
1反映了一个加回
未实现收益的45%来自
以公允价值计量的金融资产
通过其他综合收益。这样的收益确实
没有资格成为CET1资本，但
这些收益的45%可以
被认可
作为二级资本。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG独立
100
瑞银集团独立
2025年第四季度关键指标
季刊|
桌子
下面是
基于
瑞士人
金融市场
监督机关
（FINMA）条例
上
披露
银行和券商的义务（DISO-FINMA）规则和IFRS会计准则。
第四季度期间
2025年，一级资本
增加4亿美元至
937亿美元。普通股一级
（CET1）
资本增加7亿美元至741亿美元，主要
反映税前营业利润16亿美元，
部分抵消
通过资本回报的额外应计项目
瑞银 AG 10亿美元。截至12月31日
2025年，资本应计
返回到
瑞银股份公司
达
90亿美元，反映
a提议
普通股息
分配
45亿美元
和
拨款
45亿美元至
一种特殊的
股息储备，
两个主题
到批准
在
年度一般
会议
在
第二季度
2026年。
决定
上
分配
特别篇
股息是
打算
被制造
在一个
2026年下半年召开特别股东大会，并受制于瑞银集团会议
其资本要求
一个独立的
并巩固
水平，如
以及
结果
和时机
的
实施
新的
监管
瑞士政权。
额外第1层
（AT1）资本
发行人
集团
并在
借给瑞银
AG下降
减少4亿美元
至196亿美元，
主要是
反映集团借出的一项相当于4亿美元的AT1资本工具的需求。
风险加权资产
（RWA）下降
减少263亿美元
至4916亿美元
期间
第四季度
2025年，
主要驱动
通过更低
RWA上
投资
子公司以下
资本回流，
和减少
在信贷
和交易对手
信用风险RWA，以及市场风险RWA。这部分被操作风险风险加权资产的增加所抵消，主要是
由于
较高的业务指标成分。
杠杆率分母（LRD）
减少221亿美元至930亿美元，驱动
减少209亿美元
从资产
大小和
其他运动
和a
减少13亿美元
从货币
效果。The
变化
资产规模
和
其他运动是
主要是由于
资本回流减少
对子公司的投资，
降低贷款余额，
和
处置
的
高质量
液体
资产
（HQLA）
投资组合
证券
和
交易
资产，
沿着
与
较低
证券
融资交易和衍生品敞口，部分被现金和央行余额的增加所抵消，并在-
资产负债表项目。
相应地，
的
CET1
资本
比
的
瑞银集团
独立
增加了
到
15.1%
从
14.2%,
反映
的
上述减少
在风险加权资产
和
的
上述增加
在CET1
资本。The
公司的巴塞尔
III杠杆
比
由9.8%增加至10.1%，反映了上述
LRD减少和上述增加
在
一级资本。
The
每季度
平均
流动性
覆盖范围
比
（the
LCR）
的
瑞银集团
独立
减少
6.0个百分比
积分
到
234.9%，保持在审慎以上
FINMA传达的要求。
季刊中的运动
平均
LCR主要是
由a驱动
平均减少
HQLA为132亿美元
至1493亿美元，
主要反映较低
现金
可用到期
到更低
客户存款
和更高
资助
子公司。平均
净现金
流出量减少
由
39亿美元至637亿美元，主要反映公司间贷款流入增加。
截至2025年12月31日，净稳定资金比率下降5.5个百分点至
90.7%，保持在
审慎要求
由FINMA传达。
可用稳定
资金减少
减少142亿美元
至4048亿美元，
主要驱动
按减少
负债
已发放实测
按摊销
成本和
公司间存款。
所需稳定
资金
增加109亿美元至
4465亿美元，主要体现
更高的公司间资金
给子公司，部分抵消
由
投资减少
在子公司因资本汇回。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG独立
101
KM1：关键指标
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
2
第1层
3
总资本
风险加权资产（金额）
1
4
风险加权资产总额（RWA）
4a
风险加权资产总额（下限前）
4b
最低资本要求
2
基于风险的资本比率占RWA的百分比
1
5
普通股一级比率（%）
5b
普通股一级比率（%）（下限前）
6
一级比率（%）
6b
一级比率（%）（下限前）
7
总资本比率（%）
7b
总资本比率（%）（楼底前）
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
资本保护缓冲要求（%）
9
逆周期缓冲要求（%）
9a
瑞士抵押贷款的额外逆周期缓冲（%）
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
3
11
银行CET1特定缓冲要求合计（%）
4
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
5
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
14
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
央行准备金豁免）
6
14b
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
暂免征收中央银行准备金）
14c
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
免征中央银行准备金）纳入SFT均值
物业、厂房及设备
6
14日
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
临时豁免中央银行准备金）纳入均值为
SFT资产
14e
最低资本要求
7
流动性覆盖率（LCR）
8
15
优质流动资产总额（HQLA）
16
现金净流出合计
16a
其中：现金流出
16b
其中：现金流入
17
LCR（%）
234.90
净稳定资金比率（NSFR）
9
18
可用稳定资金总额
19
所需稳定资金总额
20
NSFR（%）
90.68
96.20
96.73
98.05
97.25
1基于风险加权资产分阶段实施规则。有关更多信息，请参阅下文“瑞士系统相关银行去和去的担忧要求和信息”。
2按总RWA的8%计算，基于总
资本最低要求，不包括CET1缓冲要求。
3瑞士SRB的持续经营要求和UBS AG独立的信息在本节下面提供。
4不包括非-
风险加权的BCBS资本缓冲要求
直接或间接支持的头寸
由瑞士的住宅物业提供。
5表示可用的CET1比率
满足缓冲要求。
计算为
CET1比率减
BCBS CET1
资本要求和，
如适用，减
BCBS层
2资本要求
与CET1会面
资本。
6目前有
没有临时豁免
的
瑞银的央行准备金。
7以资本要求较高者为基础
在8%的RWA或3%的LRD上。
8应用理发和流入后计算
和流出率，以及，
在适用的情况下，
2级资产和现金流入上限。按第四次平均64个数据点计算
2025年第三季度和2025年第三季度的65个数据点。上一季度
数据点，参考
各自的支柱3报告，可在ubs.com/investors的“支柱3披露”下查阅，了解更多信息。
9根据《流动性条例》第17条第3款和第4款，UBS AG independent须
在不考虑UBS Switzerland AG超额融资的情况下保持至少80%的最低NSFR，在考虑到
如此过剩的资金。
瑞士系统相关银行去处要求和信息
季刊|
UBS AG standalone被视为系统相关银行（an
SRB）根据瑞士银行法，并受
到
独立的资本法规。
持续经营
要求包括
FINMA支柱2附加组件
与
供应链金融
资金问题
瑞士信贷。
这个支柱2
附加结果
在一个
额外CET1
资本比率
要求
2个基点
和一个
额外
截至2025年12月31日，CET1杠杆率要求为1个基点。
有效
1月1日
2025,
a
支柱2
资本
附加
为
残留物
曝光量
（后
抵押品
缓解）
到
对冲
资金，
私募股权和
家族办公室有
被介绍了。这个
导致了
截至增加
2025年12月31日
18基础
基于风险加权资产分阶段实施的点
持续经营资本要求
和17个基点
RWA完全应用为基础
持续经营资本要求。
The
资本
要求
基于
上
风险加权资产
包括
a
最小值
CET1
资本
要求
的
10.27%,
包括
a
逆周期
缓冲
的
0.12%
和
的
支柱2
附加组件，以及
a
合计
去了
关注
资本
要求
的
14.62%,
包括0.12%的逆周期缓冲和支柱2附加项。基于LRD的资本要求包括
最低CET1资本要求为3.51%，总持续经营杠杆率要求为5.01%。
CET1资本和高触发AT1资本工具符合持续经营资本条件。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG独立
102
UBS AG standalone is
受制于
去关注资本
要求基于
总和：
（i）名义价值
的
走了
关注
仪器
已发行
由
瑞银
实体
和
举行
由
的
父母
坚定；
（二）75%
的
的
去了
关注
资本
产生的需求
第三方曝光
独立基础；
及（iii）缓冲
要求等于
的30%
集团的
走了的牵挂
资本要求
关于瑞银集团的
综合敞口。
逝去的
关注资本
要求
是
更高的
RWA-和
基于LRD的需求，
分别计算。
逝去的
关注资本
覆盖率
反映
多少钱
走了的牵挂
资本是
可用于
满足
走了的牵挂
要求。优秀
吸收损失总额
符合能力条件
无抵押
债务
仪器
是
符合条件
到
满足
走了
关注
要求
直到
一
年
之前
成熟。
›
请参阅“资本”中的“我司重要受监管子公司的资本和资本比率”
瑞银的“管理层”部分
集团2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
、关于承担连带责任的信息
UBS AG和UBS Switzerland AG
The
表格
以下
提供
详情
的
的
瑞士人
SRB
RWA-
和
基于LRD
去了
和
走了
关注
要求
和
FINMA要求的信息；下文提供了有关合格的非经营工具的详细信息。
瑞士SRB去处关注要求和信息
截至31.1 2.25
风险加权资产，分阶段
风险加权资产，截至1.1.28全面应用
1
LRD
百万美元，除非另有说明
在%
在%
在%
所需持续经营资本
持续经营资本总额
2
2
2
普通股权一级资本
3
3
其中：最低资本
其中：缓冲资本
其中：逆周期缓冲
最大额外一级资本
3
3
其中：追加一级资本
其中：追加一级缓冲资本
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
其中：低触发吸收亏损追加一级资本
风险加权资产/杠杆率分母
风险加权资产
杠杆率分母
所需去中心化资本
4
RWA-较高-
或基于LRD
总去经营亏损吸收能力
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
二级资本合计
5
符合TLAC条件的无担保债务
资本覆盖率不受关注
1完全适用与参与有关
风险加权资产。直接和间接投资
包括持有监管资本工具
在瑞士注册的子公司和为
直接和间接投资，包括
持有监管
资本工具在
在外国注册的子公司被
风险加权在
235%和340%，
分别为
2025.按照
目前的规则，
风险权重将
逐渐增加由
5个百分比
瑞士注册的投资每年获得20个百分点
每年在外国注册的投资，直至完全适用的风险
分别应用250%和400%的权重。
2包括
风险加权资产适用附加1.64%（RWA，分阶段实施），
风险加权资产（RWA，完全适用）1.63%和
杠杆率分母（LRD）为0.51%，其中
RWA阶段2个基点-
在该报告中，完全适用的风险加权资产为2个基点，LRD为1个基点，反映了与瑞士信贷供应链金融资金事项相关的1.07亿美元的第二支柱资本附加。额外18个基点
RWA的积分
分阶段实施和17基础
RWA的积分
全面应用反映
a支柱2资本
剩余的附加项
敞口（抵押品后
缓解）对冲
基金，私人
股权和家庭
办公室，生效1
2025年1月。
3包括用于对冲基金、私募股权和家族办公室的剩余敞口（抵押品缓解后）的支柱2附加项，CET1资本为0.13%，AT1资本为RWA分阶段实施的0.05%，以及0.12%
为CET1资本
和0.05%
对于AT1
资本为
风险加权资产完全
应用，有效
1月1日
2025.为
AT1资本
支柱下
1项要求
最大值
4.3%
AT1的
资本可以
被使用
要见面
持续经营
要求；风险加权资产分阶段4.35%和4.35%
for RWA fully applied include the aforementioned Pillar
2资本附加。
4最高25%的已去经营要求
可以用仪器来满足
剩余期限在一到两年之间。一旦剩余期限超过两年的工具至少满足了75%的最低去经营要求，
所有剩余期限在一年至两年之间的工具仍有资格被计入总去中心化资本。
5反映金融资产加回未实现收益的45%
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。此类收益不符合CET1资本条件
但这些收益的45%可以确认为二级资本。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS AG独立
103
瑞士SRB去处关注信息
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
31.12.24
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
一级资本合计
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
其中：低触发吸收亏损追加一级资本
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
二级资本合计
1
其中：不符合巴塞尔协议III的二级资本
符合TLAC条件的无担保债务
总损失吸收能力
总损失吸收能力
去和去的分母经营比率
风险加权资产，分阶段
其中：对瑞士注册子公司的投资
2
其中：对外国注册地子公司的投资
2
风险加权资产，截至1.1.28完全适用
其中：对瑞士注册子公司的投资
2
其中：对外国注册地子公司的投资
2
杠杆率分母
资本和损失吸收能力比率（%）
持续经营资本比率，分阶段
其中：普通股权一级资本比率，分阶段
持续经营资金比率，截至1.1.28完全适用
其中：普通股权一级资本比率，截至1.1.28完全适用
杠杆率（%）
持续经营杠杆率
其中：普通股权一级杠杆率
资本覆盖率（%）
资本覆盖率不受关注
1反映了45%的加回
金融资产的未实现收益
以公允价值计量且通过其他
综合收益。此类收益不符合
CET1资本但其中45%
收益可以确认
作为第2层
资本。
2全面应用
与参与有关
风险加权资产。直接
和间接投资
包括持有
监管资本工具
在瑞士----注册地
子公司和为
直接和间接
包括持有境外注册子公司监管资本工具在内的投资，2025年风险加权分别为235%和340%。按照现行规则，风险权重将逐步提升
每下降5个百分点
瑞士注册的投资年份
和20个百分点
外国注册的每年
投资，直到完全
应用的风险权重
分别为250%和400%，
是
申请了。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Switzerland AG独立
104
UBS Switzerland AG独立
2025年第四季度关键指标
季刊|
桌子
下面是
基于
瑞士人
金融市场
监督机关
（FINMA）条例
上
披露
银行和券商的义务（DISO-FINMA）规则和IFRS会计准则。
2025年第四季度期间，普通股
一级资本减少3亿瑞士法郎，至212亿瑞士法郎，主要是
的
营业利润被额外的应计股息所抵消。
风险加权总额
资产（RWA）
减少了
42亿瑞士法郎至
1641亿瑞士法郎，主要
驱动
降低信贷
和交易对手
信用风险风险加权资产。
杠杆
比率分母
（LRD）
减少了
95亿瑞士法郎
至瑞郎
5383亿，主要
由于
减少
在
在财政部活动的推动下，对瑞士央行的敞口。
The
每季度
平均
流动性
覆盖范围
比
（the
LCR）
的
瑞银
瑞士
AG
减少
8.4个百分比
积分
到
132.0%，保持在审慎以上
FINMA传达的要求。
季刊中的运动
平均
LCR主要受43亿瑞士法郎的增长推动
平均净现金流出873亿瑞士法郎，主要
由于更高
瑞银集团和客户存款的公司间资金流出。平均优质流动资产减少
下调12亿瑞士法郎至
1152亿瑞士法郎，主要反映较低
可动用现金到期
增加
在借贷资产中，
部分抵消
由于从瑞银集团获得的资金中可获得的现金增加。
截至2025年12月31日
净稳定资金比率
下降0.8个百分点至
125.2%，保持在
审慎
要求
传达了
由
FINMA。
可用
稳定
资金
增加了
由
56亿瑞士法郎
到
3570亿瑞士法郎，
主要受较高
公司间资金和客户存款。所需
稳定资金增加62亿瑞士法郎
至2850亿瑞士法郎，主要反映了更高的借贷资产。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Switzerland AG独立
105
KM1：关键指标
瑞士法郎m，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
2
第1层
3
总资本
风险加权资产（金额）
4
风险加权资产总额（RWA）
4a
风险加权资产总额（下限前）
4b
最低资本要求
1
基于风险的资本比率占RWA的百分比
5
普通股一级比率（%）
5b
普通股一级比率（%）（下限前）
6
一级比率（%）
6b
一级比率（%）（下限前）
7
总资本比率（%）
7b
总资本比率（%）（楼底前）
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
资本保护缓冲要求（%）
9
逆周期缓冲要求（%）
9a
瑞士抵押贷款的额外逆周期缓冲（%）
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
11
银行CET1特定缓冲要求合计（%）
2
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
3
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
14
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
央行准备金豁免）
4
14b
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
暂免征收中央银行准备金）
14c
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
免征中央银行准备金）纳入SFT均值
物业、厂房及设备
4
14日
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
临时豁免中央银行准备金）纳入均值为
SFT资产
14e
最低资本要求
5
流动性覆盖率（LCR）
6
15
优质流动资产总额（HQLA）
16
现金净流出合计
16a
其中：现金流出
16b
其中：现金流入
17
LCR（%）
净稳定资金比率（NSFR）
7
18
可用稳定资金总额
19
所需稳定资金总额
20
NSFR（%）
125.24
126.02
128.55
128.51
132.20
1按总RWA的8%计算，
基于总资本最低要求，
不包括CET1缓冲要求。
2不包括非BCBS资本缓冲要求
对于风险加权的头寸直接
或间接由住宅支持
瑞士的房产。
3表示CET1比率that
可用于满足缓冲区
要求。计算为
CET1比率减去BCBS
CET1资本要求和，
在适用的情况下，减去BCBS
二级资本要求满足
CET1资本。
4目前暂无
央行准备金豁免
为瑞银。
5资本要求较高者
基于
8%的风险加权资产
或LRD的3%。
6申请后计算
理发和
流入和流出率，
以及，
如适用，上限
关于2级资产
和现金流入。
计算基于一个
平均
64个数据点
在
第四季度
2025年
和65
数据点
在
第三季度
2025年。
对于
上季度
数据点，
参考
各自的
支柱3报告，
可在下
“支柱3披露”
在
ubs.com/investors，了解更多信息。
7 UBS Switzerland AG被要求持续保持至少100%的最低NSFR，如《流动性条例》第17条第1款所规定。的一部分
多余的资金用于满足UBS AG独立的NSFR要求。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Switzerland AG独立
106
瑞士系统相关银行去处要求和信息
季刊|
去了的企业要求和信息
FINMA要求的；
关于符合条件的去了的详细信息
关注文书
下文提供。
根据瑞士银行法，UBS Switzerland AG被视为SRB，并受制于
一个独立的
基础。
作为
的
12月31日
2025,
的
去了
关注
资本
和
杠杆
比
要求
为
瑞士银行（瑞士银行（UBS Switzerland AG））
独立分别为15.26%（包括0.96%的逆周期缓冲）和5.00%。
瑞士SRB
框架和去
适用于的关注要求
UBS Switzerland AG standalone are
一样的
由于适用于瑞银 AG的那些合并。The
去经营要求对应集团62%的
持续经营
要求，不包括
反周期
缓冲要求
和支柱2
附加组件。优秀
合计
损失吸收能力-合格
无担保债务
仪器是
有资格
遇见不见了
关注要求
直到一
到期前一年。
逝去的
关注要求
分别为8.87%
为
基于风险加权资产的要求
和3.10%
为
基于LRD的要求。
›
请参阅“资本”中的“我司重要受监管子公司的资本和资本比率”
瑞银的“管理层”部分
集团2025年年度报告，可在“年度报告”下查阅，网址为
ubs.com/investors
、关于承担连带责任的信息
UBS AG和UBS Switzerland AG
瑞士SRB去处关注要求和信息
截至31.1 2.25
风险加权资产
LRD
瑞士法郎m，除非另有说明
在%
在%
所需持续经营资本
持续经营资本总额
1
1
普通股权一级资本
其中：最低资本
其中：缓冲资本
其中：逆周期缓冲
最大额外一级资本
其中：追加一级资本
其中：追加一级缓冲资本
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
所需去中心化资本
2
总去经营亏损吸收能力
其中：基数要求包括市场份额和LRD的附加项
3
3
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
符合TLAC条件的无担保债务
总损失吸收能力
所需总损失吸收能力
符合条件的总损失吸收能力
风险加权资产/杠杆率分母
风险加权资产
杠杆率分母
1包括风险加权资产（RWA）1.44%和杠杆率分母（LRD）0.50%的适用附加。
2最多可满足25%的已去经营要求的仪器
剩余期限在一到两年之间。对于剩余期限大于两个的工具，一旦满足了至少75%的最低已结束经营要求
年，所有
剩余期限在一年至两年之间的工具仍有资格被计入总的去企业资本。
3包括适用于RWA的0.89%和LRD的0.31%的附加条款。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Switzerland AG独立
107
瑞士SRB去处关注信息
瑞士法郎m，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
31.12.24
符合条件的持续经营资本
持续经营资本总额
一级资本合计
普通股权一级资本
吸收损失的额外一级资本总额
其中：高触发吸收亏损追加一级资本
符合条件的去关注资本
总去经营亏损吸收能力
符合TLAC条件的无担保债务
总损失吸收能力
总损失吸收能力
风险加权资产/杠杆率分母
风险加权资产
杠杆率分母
资本和损失吸收能力比率（%）
持续经营资本比率
其中：普通股权一级资本比率
消失的担忧损失吸收能力比
总损失吸收能力比
杠杆率（%）
持续经营杠杆率
其中：普通股权一级杠杆率
担忧杠杆率
总损失吸收能力杠杆率
2025年12月31日第三支柱报告|
重要受监管子公司及子集团| UBS Europe SE并表
108
UBS Europe SE合并
2025年第四季度关键指标
季刊|
UBS Europe SE合并后的流动性基于
巴塞尔银行监管委员会（BCBS）
支柱1要求
并根据欧盟监管规则和国际财务报告准则会计准则。
期间
的
第四
季度
的
2025,
可用
资本
增加了
由
1亿欧元
到
37亿欧元，
主要是
驱动的
由
的
信贷整合
瑞士（德国）股份公司。
风险加权资产分别
稳定。杠杆
比率敞口增加
与资产负债表走势一致，下调3亿欧元至560亿欧元。
平均流动性覆盖率
比率保持良好
高于监管
要求100%，
为141.5%。比率
是
稳定，优质流动性减少3亿欧元
资产被3亿欧元的减少所抵消
现金净流出总额。
网
稳定的资金
比率保持
远高于
监管
的要求
100%，在
137.3%.可用
稳定
资金增加
减少13亿欧元，
主要到期
到更高
公司间资金
和外部
发行。所需
稳定
资金增加
8亿欧元，主要受驱动
由更高级别
客户驱动的活动
在投资
亚洲银行
市场。
KM1：关键指标
1,2
欧元m，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
3
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
2
第1层
3
总资本
风险加权资产（金额）
4
风险加权资产总额（RWA）
4a
风险加权资产总额（RWA）（下限前）
4b
最低资本要求
4
基于风险的资本比率占RWA的百分比
5
CET1比率（%）
5b
CET1比率（%）（楼前）
6
一级比率（%）
6b
一级比率（%）（下限前）
7
总资本比率（%）
7b
总资本比率（%）（楼底前）
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
资本保护缓冲要求（%）
9
逆周期缓冲要求（%）
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
11
银行CET1特定缓冲要求合计（%）
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
5
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
14
巴塞尔III杠杆率（%）（包括任何适用的临时
央行准备金豁免）
6,7
14b
巴塞尔III杠杆率（%）（不包括任何适用的影响
暂免征收中央银行准备金）
14e
最低资本要求
8
流动性覆盖率（LCR）
9
15
优质流动资产总额（HQLA）
16
现金净流出合计
17
LCR（%）
净稳定资金比率（NSFR）
18
可用稳定资金总额
19
所需稳定资金总额
20
NSFR（%）
1基于适用的欧盟监管规则。
FINMA模板的2行9a
仅适用于FINMA监管范围
和第14c行和第14d行有
被移除，因为欧盟这样做
不要求披露
SFT的均值。
3比较数字已重列，以符合
提交给监管机构的监管报告
欧洲央行。
4按总额的8%计算
RWA，基于总资本最低
要求，不包括CET1缓冲区
要求。
5代表CET1比率
可用于会议的
缓冲要求。计算为
CET1比率减
BCBS CET1资本要求
和之后
酌情考虑CET1资本
已用于满足tier
1和/或总资本比率
支柱1下的要求。
6按一级资本计算。
7目前暂无
瑞银欧洲证券交易所央行准备金豁免。
8以8%的RWA或3%的LRD为基础的资本要求较高者。
9个数字是根据一个12
‑
月平均。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Americas Holding LLC并表
109
UBS Americas Holding LLC合并
2025年第四季度关键指标
季刊
|
根据美国巴塞尔III规则和美国公认会计原则（US GAAP）。
自2025年10月1日起至2027年，UBS Americas Holding LLC受制于5.2%的压力资本缓冲（SCB），在
添加到
基于风险的最低资本
要求。SCB，
受制于
下限2.5%，
是由
的
美联储
董事会关注
完成
的
2025年综合
资本分析
和审查
（CCAR）
基于多德–弗兰克法案压力测试（DFAST）结果和计划的未来分红。
›
参考“更新的联邦储备委员会强调资本缓冲要求”
在本报告“简介”部分了解更多
信息
期间
第四季度
2025年，
共同
股权一级
（CET1）资本
比率下降
3.0个百分点
到
18.1%
和
的
第1层
资本
比
减少
2.7个百分比
积分
到
21.8%.
都
CET1
资本
和
第1层
资本
减少35亿美元，主要受30亿美元资本回流至
瑞银集团和扣非净增加，
主要来自递延所得税资产（DTA）。
风险加权资产（RWA）下降
58亿-757亿美元，受
a
52亿美元
减少
在
信用
风险
风险加权资产，
主要是
在
DTA，
衍生品
和
证券
融资
交易，
和
a
市场风险RWA下降6亿美元，因特定风险下降。
The
第1层
杠杆
比
减少
1.9个百分比
积分
到
8.3%,
主要是
驱动的
由
的
前述
资本
动作，
和
杠杆
比
曝光，
哪个
增加了
由
31亿美元
到
1981亿美元。
同样，
的
第1层
补充杠杆率
（单反）下降
1.6个百分点至
7.1%，主要受驱动
由前述
资本流动和单反敞口增加31亿美元。
The
平均
流动性
覆盖范围
比
减少
1.3个百分比
积分
到
127.4%,
作为
净
现金
流出量
增加了
由
5亿美元
和
高质量
液体
物业、厂房及设备
增加了
由
4亿美元。
The
平均
净
稳定
资金
比
减少
1.3个百分点
至127.3%。
这是
由于
4亿美元
增加
可用稳定
资金和
11亿美元
所需稳定资金增加。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Americas Holding LLC并表
110
KM1：关键指标
1
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
2
第1层
3
总资本
风险加权资产（金额）
4
风险加权资产总额（RWA）
4b
最低资本要求
2
基于风险的资本比率占RWA的百分比
5
CET1比率（%）
6
一级比率（%）
7
总资本比率（%）
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
BCBS资本保护缓冲要求（%）
8a
美国压力资本缓冲要求（%）
9
逆周期缓冲要求（%）
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
11
BCBS合计银行CET1特定缓冲要求（%）
11a
美国银行特定资本缓冲要求总额（%）
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
3
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
4
14
巴塞尔III杠杆率（%）
5
14a
总巴塞尔III补充杠杆率暴露度量
4
14b
巴塞尔III补充杠杆率（%）
5
流动性覆盖率（LCR）
15
优质流动资产总额（HQLA）
4
16
现金净流出合计
4,6
17
LCR（%）
净稳定资金比率（NSFR）
18
可用稳定资金总额
4
19
所需稳定资金总额
4,6
20
NSFR（%）
1由于最终的巴塞尔III标准尚未在美国实施，不适用的行已从FINMA模板中删除。
2按总RWA的8%计算，基于最低资本总额
要求，不包括
CET1缓冲要求。
3代表CET1
比率即
可满足
缓冲要求。
计算为
CET1比率减
BCBS CET1
资本要求和，
哪里
适用，减去符合CET1资本的BCBS额外一级和二级资本要求。
4个数字按季度平均计算。
5按一级资本计算。
6反映在85%
的全额按照美联储的裁剪规则。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司和子集团| UBS Americas Holding LLC并表
111
材料子集团实体–法人层面的债权人排名
半年度|
下面的TLAC2表格提供了一个概述
瑞银美洲的债权人排名结构
持有有限责任公司
独立基础。
截至
2025年12月31日，
瑞银美洲
控股有限责任公司
有一个
吸收损失总额
容量（TLAC）
243亿美元
后
监管
资本
扣除和
调整。这个
金额
已包含
第1层
资本
的
165亿美元
和
78亿美元
有资格作为内部TLAC的内部长期债务
向UBS AG发行，UBS AG为其全资附属公司
瑞银
AG决议实体。
TLAC2：材料子集团实体–法人实体层面的债权人排名
截至31.1 2.25
债权人排名
合计
美元m
1
2
3
4
1
解决实体是债权人/投资者吗？
无
无
无
无
2
债权人排名说明
共同权益
（最初级）
1
优先股
（额外第1层）
从属
债务
无抵押贷款和
其他pari passu
负债（最高级）
3
扣除信用风险缓释后的资本和负债总额
4
第3行中属于排除负债的子集
5
总资本和负债减去剔除负债（第3行减去第4行）
6
符合TLAC条件的第5行子集
7
1年≤剩余期限< 2年的第6行子集
8
2年的第6行子集≤剩余期限< 5年
9
5年的第6行子集≤剩余期限< 10年
10
剩余期限≥ 10年的第6行子集，但剔除永续
证券
11
第6行的子集，即永续证券
1归属于股东权益，其中包括股份溢价和储备。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司及子集团| 瑞士信贷国际独
112
瑞士信贷国际独立
2025年第四季度关键指标
季刊
|
根据英国审慎监管局法规和国际财务报告准则会计准则。
2025年第四季度期间，瑞士信贷国际独立的普通股权一级资本减少
减少37亿美元至30亿美元，原因是14亿美元的资本汇回和24亿美元的股息支付。风险加权
资产（RWA）下降
减少26亿美元至
32亿美元。所有风险
类型减少，与
减少幅度最大
在市场风险
RWA由于转移/退出贸易。杠杆率敞口减少97亿美元至57亿美元，因
逆回购、货币市场贷款和衍生品减少的结果。
平均
流动性覆盖率
比率为
341.5%，较
与353.1%
在
第三季度
2025年。
季刊
差异是由优质流动资产减少22亿美元推动的，
反映国库控制的减少
资产和6亿美元的净现金流出减少。
The
净
稳定
资金
比
（the
NSFR）
的
信用
瑞士
国际
独立
保持
以上
的
监管
要求
100%，在
385.0%，较
与310.8%
在
第三季度
2025年。
运动
在
NSFR，
与
减少
资产负债表
曝光，被驱动
减少
17亿美元
可用的稳定资金，
主要反映
减少
在资本
由于
遣返。
这是
部分抵消
由a
减少
8亿美元
要求
资金面平稳，主要受衍生品敞口、无担保借贷等资产减少带动。
KM1：关键指标
1
百万美元，除非另有说明
31.12.25
30.9.25
30.6.25
31.3.25
31.12.24
可用资本（金额）
1
普通股一级（CET1）
2
第1层
3
总资本
风险加权资产（金额）
4
风险加权资产总额（RWA）
4b
最低资本要求
2
基于风险的资本比率占RWA的百分比
5
CET1比率（%）
6
一级比率（%）
7
总资本比率（%）
额外CET1缓冲要求占RWA的百分比
8
BCBS资本保护缓冲要求（%）
9
逆周期缓冲要求（%）
10
银行G-SIB和/或D-SIB额外要求（%）
11
BCBS合计银行CET1特定缓冲要求（%）
12
满足银行最低资本要求后可获得CET1（%）
3
巴塞尔III杠杆率
13
巴塞尔III总杠杆率敞口度量
14
巴塞尔III杠杆率（%）
4
流动性覆盖率（LCR）
5
15
优质流动资产总额（HQLA）
16
现金净流出合计
17
LCR（%）
净稳定资金比率（NSFR）
18
可用稳定资金总额
19
所需稳定资金总额
20
NSFR（%）
1作为决赛
巴塞尔III标准有
未实施
在英国，行
不适用的
已从
FINMA模板。
2按8%计算
总风险加权资产中，
基于总
最小值
资本要求，不包括
CET1缓冲要求。
3代表CET1比率
可用于
满足缓冲要求。
计算为CET1
比率减BCBS
CET1资本要求和，
在适用的情况下，减去符合CET1资本的BCBS额外一级和二级资本要求。
4以一级资本为基础。
5基于支柱1的要求；使用12个月的平均值计算得出。
2025年12月31日第三支柱报告|
受监管的重要子公司及子集团| 瑞士信贷国际独
113
材料子集团实体–法人层面的债权人排名
半年度|
独立基础。
截至12月31日
2025年丨瑞士信贷
International had a
总损失吸收能力
30亿美元后
监管
资本扣除和调整。该金额代表30亿美元的一级资本。
TLAC2：材料子集团实体–法人实体层面的债权人排名
截至31.1 2.25
债权人排名
合计
美元m
1
2
3
4
1
解决实体是债权人/投资者吗？
无
无
无
无
2
债权人排名说明
共同权益
（最初级）
1
优先股
（额外第1层）
从属
债务
无抵押贷款和
其他pari passu
负债（最高级）
3
扣除信用风险缓释后的资本和负债总额
4
第3行中属于排除负债的子集
5
总资本和负债减去剔除负债（第3行减去第4行）
6
符合TLAC条件的第5行子集
7
1年≤剩余期限< 2年的第6行子集
8
2年的第6行子集≤剩余期限< 5年
9
5年的第6行子集≤剩余期限< 10年
10
剩余期限≥ 10年的第6行子集，但剔除永续
证券
11
第6行的子集，即永续证券
1归属于股东权益，其中包括股份溢价和储备。
2025年12月31日第三支柱报告|
附录
114
附录
我们的财务报告中经常使用的缩写
A
ABS
资产支持证券
AG
Aktiengesellschaft
年度股东大会
年度股东大会
股东
人工智能
人工智能
A-IRB
高级内部评级-
基于
ALCO
资产负债
委员会
AMA
高级测量
方法
AML
反洗钱
AoA
公司章程
APM
另类表现
量度
ARR
替代参考利率
ARS
拍卖利率证券
ASF
可用稳定资金
AT1
额外第1层
资产管理规模
管理资产
B
BCBS
巴塞尔委员会
银行监管
国际清算银行
国际银行
定居点
董事会
董事会
C
中航油
资本充足
条例
CCAR
综合资本
分析和审查
CCF
信用转换系数
中共
中央对手方
CCR
交易对手信用风险
CCRC
企业文化和
责任委员会
CDS
信用违约互换
首席执行官
首席执行官
CET1
普通股一级
首席财务官
首席财务官
CGU
现金产生单位
瑞士法郎
瑞士法郎
首席信息官
首席投资办公室
CORC
合规和
操作风险控制
CRM
信用风险缓释
CRO
首席风险官
科技委
组合压力测试
CUSIP
制服委员会
安全识别
程序
CVA
信用估值调整
D
DBO
设定受益义务
DCCP
递延或有人员
资本计划
DFAST
多德– Frank Act压力测试
迪索-FINMA
金融管理局条例
披露义务
银行和券商
DM
贴现保证金
司法部
美国司法部
DTA
递延所得税资产
DVA
借方估值调整
E
EAD
违约时的风险敞口
EB
执行局
欧共体
欧盟委员会
欧洲央行
欧洲央行
ECL
预期信用损失
临时股东大会
非凡将军
股东大会
EIR
实际利率
EL
预期损失
欧洲、中东和非洲
欧洲、中东和
非洲
EOP
股权计划
EPS
每股收益
ESG
环境、社会和
治理
ETD
交易所交易衍生品
ETF
交易所交易基金
欧盟
欧洲联盟
欧元
欧元
欧元同业拆借利率
欧元银行同业拆借利率
夏娃
股权的经济价值
安永
安永会计师事务所有限公司
F
FCA
英国金融行为
权威
联邦存款保险公司
联邦存款保险
株式会社
FINMA
瑞士金融市场
监督机关
FMIA
瑞士金融市场
基础设施法
FRTB
基本审查
交易账簿
FSB
金融稳定委员会
自由贸易协定
瑞士联邦税
行政管理
FVA
资金估值
调整
FVOCI
公允价值通过其他
综合收益
FVTPL
公允价值变动计入利润或
损失
外汇
外汇
G
公认会计原则
普遍接受
会计原则
英镑
英镑
GDP
国内生产总值
GEB
集团执行董事会
GHG
温室气体
GCORC
集团合规和
操作风险控制
GRI
全球报告倡议
G-SIB
全球系统性
重要银行
H
HQLA
优质流动资产
I
国际会计准则
国际会计
标准
国际会计准则理事会
国际会计
标准局
国际同业拆借利率
银行间同业拆放利率
IFRIC
国际金融
报告解释
委员会
国际财务报告准则
会计准则
会计
国际会计准则理事会发布
标准
IRB
基于内部评级
IRRBB
利率风险在
银行账簿
ISDA
国际掉期和
衍生品协会
ISIN
国际证券
识别号码
2025年12月31日第三支柱报告|
附录
115
我们财报中经常使用的简称（续）
K
KRT
关键风险承担者
L
LAS
流动性调整后的压力
LCR
流动性覆盖率
LGD
违约造成的损失
伦敦银行同业拆借利率
伦敦银行同业拆借
率
有限责任公司
有限责任公司
LoD
防线
LRD
杠杆率分母
LTIP
长期激励计划
LTV
贷款价值比
M
并购
并购
捷运
重大风险承担者
N
NII
净利息收入
NSFR
净稳定资金比率
纽约证券交易所
纽约证券交易所
O
亚奥理事会
自身信用调整
OCI
其他综合
收入
经合组织
经济组织
合作与
发展
场外交易
场外交易
P
PCI
购买的信用减值
PD
违约概率
坑
时间点
购电协议
采购价格分配
Q
QCCP
排位赛中央
交易对手
R
加拿大皇家银行
基于风险的资本
人民币
基于风险的监测
房地产投资信托基金
房地产投资信托
RMBS
住宅抵押贷款-
支持证券
RNIV
不在风险价值中的风险
RoCET1
CET1资本回报率
RoU
使用权
rTSR
相对总股东
返回
风险加权资产
风险加权资产
S
SA
标准化方法或
soci é t é anonyme
SA-CCR
标准化方法
交易对手信用风险
特区
特别行政
人民的地区
中华民国
SDG
可持续发展
目标
SEC
美国证券交易
佣金
SFT
证券融资
交易
SIBOR
新加坡银行间
提供利率
SICR
信贷大幅增加
风险
六
六瑞士交易所
中小企业
中小型
实体
SMF
高级管理人员
功能
瑞士央行
瑞士国家银行
SOR
新加坡掉期报价利率
SPPI
仅支付本金
和兴趣
SRB
系统相关银行
SVAR
压力风险价值
T
TBTF
大到不能倒
TCFD
工作队
关于气候-
相关财务披露
TIBOR
东京银行间
提供
率
TLAC
总损失吸收能力
TTC
穿越周期
U
美元
美元
V
风险价值
风险价值
增值税
增值税
这是一份总表
经常使用的缩写
在我们的财务报告中。不是全部
所列简称的
出现在此特定报告中。
2025年12月31日第三支柱报告|
附录
116
警示性声明|
购买或出售任何
瑞士、美国的证券或其他金融工具
州或任何其他司法管辖区。没有相关的投资决定
予瑞银的证券或与其有关的证券
AG、UBS AG或其关联机构应于
这份报告的基础。参考瑞银最
最近的年度报告
表格20-
F，
季度报告和
提供的其他信息
向或归档
与美国
证券及交易所
Commission（the SEC）
在6-K表格上，
可在
ubs.com/investors
，以获取更多信息。
四舍五入|
在文本中披露和
表格计算
基于
不四舍五入的数字。绝对
报告之间的变化
中披露的期间
text，可以是
根据相关表格中列示的数字得出，按四舍五入计算。
表格
|
截至相关日期或相关期间可用。
零值一般表示相应的数字为零
按实际或四舍五入计算。价值观
在四舍五入的基础上为零的，可以是负的，也可以是实际的正的。
网站|
的任何此类网站纳入本报告。
瑞银股份公司
邮政信箱
CH-8098苏黎世
ubs.com
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已适当安排了这
报告将由以下签署人代表他们签署，因此得到正式授权。
瑞银股份公司
作者：_/s/David Kelly ______________
姓名：
David Kelly
职位：
董事总经理
作者：_/s/Ella Copetti-Campi ______________
姓名：
埃拉·科佩蒂-坎皮
职位：
执行董事
瑞银集团
作者：_/s/David Kelly ______________
姓名：
David Kelly
职位：
董事总经理
作者：_/s/Ella Copetti-Campi ______________
姓名：
埃拉·科佩蒂-坎皮
职位：
执行董事
日期：
2026年3月9日