美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格6-K
外资私募发行人报告
根据规则13a-16或15d-16下
1934年证券交易法
截至2025年9月30日止三个月及九个月
委托档案号001-36028
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
多切斯特之家，
教堂街7号，
汉密尔顿，
HM11，
百慕大
（主要行政办公室地址）
用复选标记表明注册人是否提交或将以表格20-F或表格40-F为掩护提交年度报告。
表格20-F表格40-F◻
本表格6-K报告中包含的信息
本报告以表格6-K附列（1）管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析，及（2）Ardmore Shipping Corporation（“公司”）截至2025年9月30日及截至2025年9月30日止三个月及九个月的未经审核中期简明综合财务报表及相关附注。
本报告在此以引用方式并入本公司以下注册声明：
| ● | 于2016年8月26日向美国证券交易委员会提交的S-8表格（注册号：333-213344）上的注册声明； |
| ● | 于2022年9月2日向美国证券交易委员会提交的F-3表格（注册号333-267260）上的注册声明； |
| ● | 于2024年8月30日向美国证券交易委员会提交的F-3表格（注册号：333-281870）上的注册声明；以及 |
| ● | 表格S-8上的注册声明（注册号333-281879）于2024年8月30日提交给美国证券交易委员会。 |
前瞻性陈述
本报告中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。1995年的《私人证券诉讼改革法案》为前瞻性陈述提供了安全港保护，以鼓励公司提供有关其业务的预期信息。前瞻性陈述包括有关计划、目标、目标、期望、预测、战略、对未来事件或业绩的信念以及基本假设和其他陈述的陈述，这些陈述不是历史事实的陈述。该公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，并将这一警示性声明纳入这一安全港立法。“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“潜力”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”等词语以及类似的表达方式都在识别前瞻性陈述之列。
除其他外，本报告中的前瞻性陈述包括以下方面的陈述：未来经营业绩；公司战略的结果；船队扩张以及船只和业务收购，以及时间安排：未来的干船坞天数、干船坞费用和洗涤器的预期安装；流动性和资本资源的充足性；流动性需求的预期资金和融资来源；公司对融资安排中的契约的预期；公司对外汇风险和信用风险的预期；公司对通货膨胀的风险和潜在影响的预期；关税的潜在影响，以及其他外交政策活动对全球市场的影响，航运业和公司的运营；地缘政治冲突的潜在影响，包括俄罗斯-乌克兰战争、以色列-哈马斯冲突和红海地区对商船的袭击对航运业和公司的影响；以及公司季度股息的时间安排和支付。本报告中的前瞻性陈述基于各种假设，其中包括公司对历史运营趋势的审查、公司记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据。尽管公司认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设固有地受到难以或不可能预测且超出公司控制范围的重大不确定性和或有事项的影响，公司无法向您保证将实现或实现这些预期、信念或预测。该公司提醒这份报告的读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至日期的情况。公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。这些前瞻性陈述并非对公司未来业绩的保证，实际结果和未来发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。
除这些重要因素外，该公司认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的其他重要因素包括：世界经济和货币的实力；一般市场状况，包括即期和租船费率以及船只价值的波动；油轮运力需求和供应的变化；公司船只即期和期租或集合交易预测的变化；地缘政治冲突，包括与俄乌冲突（包括相关制裁和进口禁令）或以色列-哈马斯战争有关的未来发展；油价波动；公司船只的市场；油轮行业的竞争；融资和再融资的可用性和完成情况；公司的经营业绩和资本要求以及公司董事会宣布任何未来股息；租船交易对手的业绩；预定干坞的任何意外延误或并发症，或预期安装洗涤器；遵守公司融资安排中的契约的能力；政府规则和法规的变化或监管机构采取的行动；新的或修订的会计公告；一般国内和国际政治状况；由于事故、海盗或其他事件可能导致的航线中断；船只故障和停租事件；以及其他因素。请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括公司截至2024年12月31日止年度的20-F表格，以更全面地讨论这些及其他风险和不确定性。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
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Ardmore Shipping Corporation |
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日期：2025年11月5日 |
签名： |
/s/约翰·拉塞尔 |
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约翰·拉塞尔 |
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首席财务官 |
Ardmore Shipping Corporation
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，应与本报告表6-K（本“报告”）中所载的未经审计的中期简明综合财务报表和随附的附注以及“项目18”中所载的我们的经审计的综合财务报表一并阅读。财务报表”和“项目5。经营及财务回顾及展望」，载于截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告。本报告所载未经审计的中期简明综合财务报表是根据中期财务报表的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，并以截至2025年9月30日的美元以及截至2025年9月30日和2024年9月的三个月和九个月的美元列报。除非文意另有所指，否则“Ardmore”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等词语均指Ardmore Shipping Corporation（纽约证券交易所代码：ASC）及其合并子公司。
将军
Ardmore拥有并运营一支中程（“MR”）产品和化学品油轮船队，规模从25,000至50,200载重吨（“载重吨”）不等。我们通过现代化、省油的中型油轮船队，向世界各地的石油巨头、国家石油公司、石油和化学品贸易商以及化工公司提供石油产品和化学品的海运服务。截至2025年9月30日，我们有27艘在运营船舶（包括两艘租入船舶），包括21艘MR油轮（19艘Eco-Design和两艘Eco-MOD），尺寸从45000载重吨至50200载重吨，以及6艘Eco-Design（IMO2产品/化学品油轮），尺寸从25000载重吨至37800载重吨。
我们的战略重点是现代化、省油、中型产品和化学品油轮。我们积极寻求机会，利用我们认为清洁石油产品（“CPP”）和化学品部门之间存在的重叠，以提高收益，还寻求从事更复杂的CPP贸易，例如多品位和多港口装卸作业，我们对化学品操作的了解有利于我们的CPP客户。
我们的节油运营旨在提高我们的运营绩效，并为我们的客户提供增值服务。我们相信，我们处于燃油效率和减排趋势的前沿，并有能力利用我们的生态设计和生态改装船船队利用这些发展。我们的收购战略包括继续用生态设计的新造船或生态设计的二手船以及可以升级为生态改装的现代二手船来建造我们的船队。
我们认为，全球能源转型将对航运业产生深远影响，包括产品和化学品船细分市场。虽然这一转变将持续数年，但通过预期的能效现有船舶指数和碳强度指标规定以及对新造船订购活动的限制，已经感受到了影响。我们认为能源转型与其说是合规挑战，不如说是机遇，我们在我们的能源转型计划（“ETP”）中已经阐述了这一点，该计划发布在我们的网站上。我们的ETP或我们的网站中的信息未通过引用并入本报告。
我们是一家综合航运公司。我们拥有的所有25艘船舶均由Anglo Ardmore Ship Management Limited进行技术管理，该公司是一家合资实体，由我们拥有50%的股份。我们对优质服务和高效运营都有着坚定的关注，我们相信我们的费用与同行相比具有很强的竞争力。
我们在商业上是独立的，因为我们没有与第三方或关联方商业经理的全面雇佣安排。通过我们内部的包租和商业团队，我们直接向广泛的客户推销我们的服务，包括石油巨头、国家石油公司、石油和化学品贸易商以及化工公司。我们监测油轮市场，以了解如何最好地利用我们的船只，并可能改变我们的租船策略，以利用不断变化的市场条件。
1
截至2025年9月30日，我船队由以下25艘自有船舶组成，不包括两艘租入船舶。
船只名称 |
|
类型 |
|
载重吨 |
|
海事组织 |
|
建成 |
|
国家 |
|
旗帜 |
|
规格 |
阿德莫尔目的 |
产品/化工 |
50,192 |
2/3 |
2020年9月 |
S.韩国 |
MI |
生态设计 |
|||||||
阿德莫尔直布罗陀 |
产品/化工 |
49,999 |
2/3 |
2017年4月 |
|
S.韩国 |
|
SG |
|
生态设计 |
||||
阿德莫尔追击 |
产品/化工 |
49,709 |
2/3 |
2017年2月 |
S.韩国 |
MI |
生态设计 |
|||||||
阿德莫尔坚持 |
产品/化工 |
49,688 |
2/3 |
2017年1月 |
S.韩国 |
MI |
生态设计 |
|||||||
阿德莫尔海鹰 |
|
产品/化工 |
|
49,999 |
|
2/3 |
|
2015年11月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔海狼 |
|
产品/化工 |
|
49,999 |
|
2/3 |
|
2015年8月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔Seafox |
|
产品/化工 |
|
49,999 |
|
2/3 |
|
2015年6月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔海狮 |
|
产品/化工 |
|
49,999 |
|
2/3 |
|
2015年5月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔工程师 |
|
产品/化工 |
|
49,420 |
|
2/3 |
|
2014年3月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔先锋队 |
|
产品/化工 |
|
49,998 |
|
2/3 |
|
2014年2月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔出口商 |
|
产品/化工 |
|
49,466 |
|
2/3 |
|
2014年2月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
Ardmore Seavantage |
|
产品/化工 |
|
49,997 |
|
2/3 |
|
2014年1月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔邂逅 |
|
产品/化工 |
|
49,478 |
|
2/3 |
|
2014年1月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔探索者 |
|
产品/化工 |
|
49,494 |
|
2/3 |
|
2014年1月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔耐力 |
|
产品/化工 |
|
49,466 |
|
2/3 |
|
2013年12月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔企业 |
|
产品/化工 |
|
49,453 |
|
2/3 |
|
2013年9月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔奋进 |
|
产品/化工 |
|
49,997 |
|
2/3 |
|
2013年7月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
Ardmore Seaventure |
|
产品/化工 |
|
49,998 |
|
2/3 |
|
2013年6月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
Ardmore Seavaliant |
|
产品/化工 |
|
49,998 |
|
2/3 |
|
2013年2月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔后卫 |
|
产品/化工 |
|
37,791 |
|
2 |
|
2015年2月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔无畏派 |
|
产品/化工 |
|
37,764 |
|
2 |
|
2015年2月 |
|
S.韩国 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔·奇佩瓦 |
|
产品/化工 |
|
25,217 |
|
2 |
|
2015年11月 |
|
日本 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔·奇努克 |
|
产品/化工 |
|
25,217 |
|
2 |
|
2015年7月 |
|
日本 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔夏延 |
|
产品/化工 |
|
25,217 |
|
2 |
|
2015年3月 |
|
日本 |
|
MI |
|
生态设计 |
阿德莫尔切诺基 |
|
产品/化工 |
|
25,215 |
|
2 |
|
2015年1月 |
|
日本 |
|
MI |
|
生态设计 |
合计 |
|
|
1,122,770 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重大发展
优先股
2025年10月31日，我们以3060万美元全额赎回了我们A系列优先股的所有流通股，这代表了规定的赎回价格，即每股清算优先权的102%。
舰队
在截至3025年9月30日的季度中，我们接收了先前宣布的三艘现代化、高质量、韩国制造的MR油轮的收购，总额为1.039亿美元。收购船只的资金来自手头现金和银行债务，保持了适度的杠杆水平，并降低了平均船龄。
虽然主要在现货市场交易其船队，但我们最近将我们2014年建造的一艘MR以每天21,250美元的两年期定期租船合同承诺给一家顶级石油巨头。
融资
在2025年7月，我们以优惠条件关闭了3.5亿美元的循环信贷额度，由我们拥有的20艘船只担保。该设施的定价为SOFR加上1.80%的保证金，将于2031年到期。循环信贷安排中的银行集团由Nordea Bank、Skandinaviska Enskilda Banken AB（Publ）、ABN AMRO Bank和Danske Bank A/S组成。
2
资本配置政策，包括股息
根据我们的可变股息政策，即为我们的普通股股份支付相当于调整后收益三分之一的股息，按股息计算，我们的董事会于2025年11月5日宣布派发现金股息，截至2025年9月30日的季度每股普通股0.10美元。股息将于2025年12月12日支付给2025年11月28日登记在册的所有股东。
地缘政治冲突
持续的俄乌冲突扰乱了能源供应链，导致全球经济不稳定和大幅波动，并导致多个国家实施经济制裁。这场冲突促成了现货油轮运价的上涨。
自2023年10月以色列与哈马斯冲突开始以来，地缘政治紧张局势加剧。自2023年12月中旬以来，也门胡塞叛军对红海地区的船只进行了多次袭击。由于这些袭击，许多航运公司将其船只驶离红海，这影响了贸易模式、费率和费用。中东或其他地区持续的不稳定或敌对行动的任何进一步升级或扩大可能继续影响原油价格和石油行业、油轮行业以及对我们服务的需求。
地缘政治和经济不确定性
最近几个月，各国政府已采取行动，对外国进口产品和港口费用实施新的或增加的关税。这些活动导致对各种商品和商品征收关税，可能引发贸易战升级。这些行动扰乱了全球市场，导致股票和大宗商品价格大幅波动，并增加了全球经济的总体不确定性，包括经济衰退的风险。由于这种迅速变化和不可预测的地缘政治气候，航运业正在经历未来船只需求、贸易路线、费率和运营成本的不确定性。
请参阅“第3项。关键信息--风险因素”在我们的20-F表格年度报告中，以获取有关政治不稳定、恐怖分子或其他袭击、战争或国际敌对行动对我们和我们的业务构成的风险的信息。
经营成果
在评估我们的结果时你应该考虑的因素
在评估我们的历史财务表现和评估我们的未来前景时，有许多因素应该考虑。在分析我们的运营结果时，我们使用了多种财务和运营术语和概念。请改为“第5项。营运及财务回顾及前景」载于我们截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告，以获取更多资料。
根据美国公认会计原则，我们在简明运营报表中报告毛收入，并分别报告航次费用。船东根据实际和预期的期租等值或TCE费率（即净收入除以收入天数）对船舶部署做出经济决策，行业分析师通常根据TCE费率衡量费率。这是因为在期租下，客户通常支付航次费用，而在航次租船，也称为现货市场租船，通常由船东支付航次费用。因此，下文对收入的讨论在适用的情况下侧重于TCE费率，因为TCE结合航运收入提供了有意义的信息，这是最直接可比的GAAP衡量标准，因为它允许Ardmore在一致的基础上评估其收入，无论Ardmore是选择使用其船只进行航次包租还是定期包租。我们对TCE的计算可能无法与其他公司报告的数据进行比较。净收入是一种非公认会计准则财务指标，代表收入减去航次费用。航次费用是与特定航次有关的所有费用，其中包括（其中包括）燃料和港口/运河费用。用于计算TCE的净收入是根据排放到排放的基础确定的，这与我们在美国公认会计原则下记录收入的方式不同。
3
在卸货到卸货项下，自上一航次卸货至当前航次预计卸货开始确认收入，航次费用确认为已发生。
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的营运报表
下表列出我们截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月的经营业绩。
三个月结束 |
|
||||||||||
以千美元计 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
方差 |
|
方差（%） |
|||
收入，净额 |
$ |
81,245 |
96,118 |
(14,873) |
(15%) |
||||||
航次费用 |
|
(28,465) |
(34,574) |
6,109 |
18% |
||||||
船舶运营费用 |
|
(16,425) |
(13,970) |
(2,455) |
(18%) |
||||||
定期租船-in |
|||||||||||
运营费用部分 |
(2,373) |
(3,082) |
709 |
23% |
|||||||
船舶租赁费用构成部分 |
(2,183) |
(2,835) |
652 |
23% |
|||||||
折旧 |
|
(8,755) |
(7,833) |
(922) |
(12%) |
||||||
递延干船坞支出摊销 |
|
(1,621) |
(997) |
(624) |
(63%) |
||||||
一般和行政费用 |
|
||||||||||
企业 |
|
(5,265) |
(6,274) |
1,009 |
16% |
||||||
商业和租船 |
|
(1,089) |
(1,212) |
123 |
10% |
||||||
衍生品未实现亏损 |
— |
(26) |
26 |
(100%) |
|||||||
利息支出和财务成本 |
|
(1,744) |
(1,103) |
(641) |
(58%) |
||||||
债务清偿损失 |
(469) |
— |
(469) |
100% |
|||||||
利息收入 |
|
188 |
226 |
(38) |
(17%) |
||||||
税前净收入 |
|
13,044 |
24,438 |
(11,394) |
(47%) |
||||||
所得税 |
|
(137) |
(74) |
(63) |
(85%) |
||||||
权益法投资损失 |
(121) |
(220) |
99 |
45% |
|||||||
净收入 |
$ |
12,786 |
24,144 |
(11,358) |
(47%) |
||||||
优先股息 |
(643) |
(857) |
214 |
25% |
|||||||
归属于普通股股东的净利润 |
$ |
12,143 |
23,287 |
(11,144) |
(48%) |
||||||
收入。截至2025年9月30日止三个月的收入为8120万美元，较截至2024年9月30日止三个月的9610万美元减少1490万美元。截至2025年9月30日止三个月，我们的平均营运船只数量为26.8艘，较截至2024年9月30日止三个月的26.0艘略有增加。
截至2025年9月30日止三个月，我们的即期收入天数为1,938天，而截至2024年9月30日止三个月的即期收入天数为2,279天。截至2025年9月30日，我们有22艘船舶直接受雇于现货市场，而截至2024年9月30日，这一数字为25艘。即期收入天数减少导致收入减少14.0百万美元，而即期汇率下降导致截至2025年9月30日止三个月的收入减少5.6百万美元，与截至2024年9月30日止三个月相比。
截至2025年9月30日，我们有四艘成品油轮和一艘化学品油轮根据定期租船使用，而截至2024年9月30日，我们只有一艘成品油轮。截至2025年9月30日止三个月，我们有378个来自定期租船的收入天数，而截至2024年9月30日止三个月的收入天数为92个。定期租船的收入天数增加导致截至2025年9月30日止三个月的收入增加470万美元。
航程费用。截至2025年9月30日止三个月的航行费用为2850万美元，较截至2024年9月30日止三个月的3460万美元减少610万美元。减少的主要原因是燃料成本减少。
4
TCE利率。截至2025年9月30日止三个月，我们车队的平均TCE费率为每天23,475美元，比截至2024年9月30日止三个月的每天26,628美元减少了每天3,153美元。TCE费率表示净收入（一种非GAAP衡量标准，表示收入减去航次费用）除以收入天数。用于计算TCE的净收入是根据排放到排放的基础确定的，这与我们在美国公认会计原则下记录收入的方式不同。
船舶运营费用。截至2025年9月30日止三个月的船舶运营费用为1640万美元，较截至2024年9月30日止三个月的14.0百万美元增加250万美元。这一增长反映了船舶运营费用在季度之间的时间安排，也部分归因于在截至2025年9月30日的三个月期间，阿德莫尔船队增加了三艘船。船舶运营费用，就其性质而言，可能容易出现期间之间的波动。
包机租用费用。截至2025年9月30日止三个月的包机租赁费用总额为460万美元，较截至2024年9月30日止三个月的590万美元减少130万美元。这一减少是由于与截至2024年9月30日的三个月相比，截至2025年9月30日的三个月内，两艘租入船舶在其租期结束时重新交付。2025年第三季度的总租船租赁费用包括240万美元的运营费用部分和220万美元的船舶租赁费用部分（2024年9月30日：分别为310万美元和280万美元）。
贬值。截至2025年9月30日止三个月的折旧费用为880万美元，较截至2024年9月30日止三个月的780万美元增加1.0百万美元。这一增长主要归因于先前宣布的在2025年第三季度向Ardmore船队增加了三艘船。
递延干船坞支出摊销。截至2025年9月30日止三个月的递延干船坞支出摊销为160万美元，较截至2024年9月30日止三个月的1.0百万美元增加0.6百万美元，原因是干船坞活动较上一期间增加。特定船只的干坞递延成本按直线法摊销到该船只的下一次预定干坞。
一般及行政开支：公司。截至2025年9月30日止三个月的公司相关一般及行政开支为530万美元，较截至2024年9月30日止三个月的630万美元减少1.0百万美元。该减少主要是由于截至2024年9月30日止三个月与公司领导层过渡相关的一次性费用。
一般及行政开支：商业及租船。商业和租船费用是指归属于我们的租船和商业运营部门的与我们的现货交易活动有关的费用。截至2025年9月30日止三个月的商业和租船费用为110万美元，与截至2024年9月30日止三个月的120万美元基本一致。
利息费用和财务费用。截至2025年9月30日止三个月的利息支出和财务成本为170万美元，比截至2024年9月30日止三个月的110万美元增加了60万美元。这一增长是由于在截至2025年9月30日的三个月内，我们为购买三艘MR油轮而提取的循环信贷额度。
截至2025年9月30日止三个月的递延财务费用摊销为0.2百万美元，与截至2024年9月30日止三个月的0.3百万美元基本一致。
债务清偿损失。截至2025年9月30日止三个月，我们录得债务清偿损失0.5百万美元。债务清偿损失与我们之前的循环信贷融资相关的递延财务费用的部分注销有关。截至2024年9月30日止三个月，我们在债务清偿方面未录得收益或损失。
5
截至二零二五年九月三十日止九个月及截至二零二四年九月三十日止九个月之营运报表
下表列示截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月底止九个月的经营业绩
九个月结束 |
|
||||||||||
以千美元计 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
方差 |
|
方差（%） |
|||
收入，净额 |
$ |
227,287 |
323,745 |
(96,458) |
(30%) |
||||||
航次费用 |
|
(84,674) |
(99,842) |
15,168 |
15% |
||||||
船舶运营费用 |
|
(47,046) |
(45,114) |
(1,932) |
(4%) |
||||||
定期租船-in |
|||||||||||
运营费用部分 |
(8,395) |
(8,812) |
417 |
5% |
|||||||
船舶租赁费用构成部分 |
(7,725) |
(8,109) |
384 |
5% |
|||||||
折旧 |
|
(24,308) |
(22,414) |
(1,894) |
(8%) |
||||||
递延干船坞支出摊销 |
|
(3,799) |
(2,692) |
(1,107) |
(41%) |
||||||
一般和行政费用 |
|
|
|||||||||
企业 |
|
(15,046) |
(16,648) |
1,602 |
10% |
||||||
商业和租船 |
|
(3,577) |
(3,296) |
(281) |
(9%) |
||||||
出售船只的收益 |
|
— |
12,322 |
(12,322) |
(100%) |
||||||
衍生品未实现亏损 |
— |
(26) |
26 |
100% |
|||||||
利息支出和财务成本 |
|
(3,721) |
(5,673) |
1,952 |
34% |
||||||
债务清偿损失 |
(469) |
— |
(469) |
0% |
|||||||
融资租赁的终止收益 |
— |
1,432 |
(1,432) |
100% |
|||||||
利息收入 |
|
603 |
1,382 |
(779) |
(56%) |
||||||
税前收入 |
|
29,130 |
126,255 |
(97,125) |
(77%) |
||||||
所得税 |
|
(202) |
(203) |
1 |
0% |
||||||
权益法投资（亏损）/收益 |
(288) |
19 |
(307) |
1616% |
|||||||
净收入 |
$ |
28,640 |
126,071 |
(97,431) |
(77%) |
||||||
优先股息 |
(1,907) |
(2,552) |
645 |
25% |
|||||||
归属于普通股股东的净利润 |
$ |
26,733 |
123,519 |
(96,786) |
(78%) |
||||||
收入。截至2025年9月30日止9个月的收入为2.273亿美元，较截至2024年9月30日止9个月的3.237亿美元减少9650万美元。截至2025年9月30日止九个月，我们的平均营运船只数量为26.3艘，较截至2024年9月30日止九个月的26.0艘略有增加。
截至2025年9月30日的九个月，我们的即期收入天数为5,908天，而截至2024年9月30日的九个月，我们的即期收入天数为6,586天。截至2025年9月30日，我们有22艘船舶直接受雇于现货市场，而截至2024年9月30日，这一数字为25艘。截至2025年9月30日止九个月的即期汇率下降导致收入减少6790万美元，与截至2024年9月30日止九个月相比，即期收入天数减少导致截至2025年9月30日止九个月的收入减少3230万美元。
截至2025年9月30日，我们有四艘成品油轮和一艘化学品油轮根据定期租船使用，而截至2024年9月30日，我们只有一艘成品油轮。截至2025年9月30日止九个月，我们有686个来自定期租船的收入天数，而截至2024年9月30日止九个月则有307个。定期租船收入天数的增加被定期租船费率的下降部分抵消，这导致截至2025年9月30日的九个月收入净增加370万美元。
6
航程费用。截至2025年9月30日止九个月的航次费用为8470万美元，较截至2024年9月30日止九个月的9980万美元减少1520万美元。减少的部分包括燃料成本减少1590万美元，部分被港口和代理成本增加70万美元所抵消。
TCE利率。截至2025年9月30日的九个月，我们车队的平均TCE费率为每天22,219美元，比截至2024年9月30日的九个月的每天32,821美元减少了每天10,602美元。TCE费率表示净收入（或收入减去航次费用）除以收入天数。用于计算TCE的净收入是根据排放到排放的基础确定的，这与我们在美国公认会计原则下记录收入的方式不同。
船舶运营费用。截至2025年9月30日止九个月，船舶运营费用为47.0百万美元，较截至2024年9月30日止九个月的45.1百万美元增加190万美元。这一增长反映了船舶运营费用在季度之间的时间安排，也部分归因于在截至2025年9月30日的三个月期间，阿德莫尔船队增加了三艘船。船舶运营费用，就其性质而言，容易在期间之间产生波动。
包机租用费用。截至2025年9月30日止九个月的包机租赁费用总额为1610万美元，比截至2024年9月30日止九个月的1690万美元减少了80万美元。这一减少是由于与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月期间，两艘租入船舶在租期结束时重新交付。截至2025年9月30日止九个月的租船租赁费用总额包括840万美元的运营费用部分和770万美元的船舶租赁费用部分（2024年9月30日：分别为880万美元和810万美元）。
贬值。截至2025年9月30日止九个月的折旧费用为2430万美元，较截至2024年9月30日止九个月的2240万美元增加190万美元。这一增长主要归因于先前宣布的在2025年第三季度向Ardmore船队增加三艘船，以及在2025年几艘船最近的干坞周期中安装节能装置和其他升级。
递延干船坞支出摊销。截至2025年9月30日止九个月的递延干船坞支出摊销为380万美元，比截至2024年9月30日止九个月的270万美元增加110万美元，原因是干船坞活动与上一期间相比有所增加。给定船只的干坞递延成本按直线法摊销到该船只的下一次预定干坞。
一般及行政开支：公司。截至2025年9月30日止9个月的公司相关一般及行政开支为15.0百万美元，较截至2024年9月30日止9个月的16.6百万美元减少1.6百万美元。该减少主要反映了截至2024年9月30日止九个月期间与公司领导层过渡相关的一次性费用。
一般及行政开支：商业及租船。商业和租船费用是指归属于我们的租船和商业运营部门的与我们的现货交易活动有关的费用。截至2025年9月30日止9个月的商业及租船开支为360万美元，较截至2024年9月30日止9个月的330万美元增加30万美元。
出售船只的收益。截至2025年9月30日止九个月，我们没有出售任何船只。在截至2024年9月30日的九个月中，我们录得与2024年4月出售Ardmore Seafarer相关的1230万美元收益。
利息费用和财务费用。截至2025年9月30日止9个月的利息支出和财务成本为370万美元，比截至2024年9月30日止9个月的570万美元减少了200万美元。该减少乃由于于截至2024年9月30日止九个月提前偿还融资租赁导致截至2025年9月30日止九个月的利息开支及融资成本减少。
截至2025年9月30日止九个月的递延财务费用摊销为0.8百万美元，与截至2024年9月30日止九个月的0.9百万美元基本一致。
7
债务清偿损失收益。截至2025年9月30日止九个月，我们录得债务清偿损失0.5百万美元。债务清偿损失涉及与我们之前的循环信贷额度相关的递延财务费用的部分注销。截至2024年9月30日止九个月，我们在债务清偿方面没有录得收益或损失。
消除融资租赁收益。截至2025年9月30日止九个月，我们并无就终止融资租赁录得收益或亏损。截至2024年9月30日止九个月，我们录得140万美元的融资租赁终止收益。这与2024年6月提前预付与行使Ardmore Seawolf和Ardmore Seahawk的购船选择权有关的融资租赁有关。
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是现金和现金等价物、我们的业务提供的现金流、我们未提取的信贷额度以及通过融资交易筹集的资金。截至2025年9月30日，我们拥有2.96亿美元的可用流动资金，包括现金和现金等价物4710万美元（2024年12月31日：4700万美元）以及循环信贷额度下可用和未提取的金额2.489亿美元（2024年12月31日：1.964亿美元）。
我们相信，我们的营运资金，连同预期的运营现金流，将足以满足我们目前的需求。
我们的短期流动性需求包括支付运营费用（包括航次费用和即期租用我们船只的燃料）、干坞支出、偿债成本、经营租赁付款、季度普通股现金股息，以及为我们的其他营运资金需求提供资金。在2025年10月31日赎回我们的A系列优先股流通股之前，这些要求还包括此类股票的现金股息。
我们的短期和即期租船合同导致我们的净经营现金流波动，因此我们有能力产生足够的现金流来满足我们的短期流动性需求。历史上，油轮行业具有周期性，经历了由于船舶运力供给和需求变化导致的盈利能力和资产价值的波动。此外，油轮现货市场历来表现出租船费率的季节性变化。由于北半球石油消费增加，以及难以预测的天气模式往往会扰乱船只调度，油轮现货市场在冬季月份通常会走强。
定期租船提供的合同收入可能会降低在现货市场运营的船只产生的收入的波动性（因为费率可能在几个月内波动）和季节性。即期租船保留了利用费率上涨环境的灵活性，但也使船东面临费率下降的环境。我们净经营现金流的可变性还反映了利率的变化、营运资金余额的波动、干坞支出的时间和金额、维修和维护活动以及平均在役船只数量。根据船只的维修计划和所需的维修，每个时期的船只干坞数量往往会有所不同。
通常，我们预计我们的长期资金来源将是现金余额、长期银行借款以及其他债务或股权融资。我们预计，我们将依赖内部和外部融资来源，包括现金余额、银行借款、融资租赁以及发行债务和股本证券，为船舶收购或新造船和资本支出提供资金。
本报告所载未经审核中期简明综合财务报表附注4（“债务”）描述了我们的信贷额度。我们的融资便利包含我们认为典型的船舶抵押债务融资的契约和其他限制，包括那些限制相关子公司产生或担保额外债务、授予某些留置权以及出售、转让、转让或转让资产的限制。我们的融资工具不对股息、分配或资本回报施加限制，除非违约仍在继续或将因此类支付而导致。我们的大部分融资便利要求我们维持各种金融契约。
8
如果我们不满足这些财务契约或其他契约，贷方可能会宣布我们在适用协议下的义务立即到期应付，并终止任何进一步的贷款承诺，这将严重影响我们的短期流动性需求。截至2025年9月30日，我们遵守了与我们的融资便利有关的所有契约。
我们的债务融资要求我们根据有担保隔夜融资利率（“SOFR”）支付利息。大幅提高利率可能会对我们的经营业绩和偿还债务的能力产生不利影响。我们定期监测利率风险敞口，并可能在我们认为这样做具有经济优势时达成互换安排以对冲风险敞口。我们目前没有任何利率互换到位。
9
现金流数据
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月的现金流量数据
现金流数据 |
|
九个月结束 |
||||
以千美元计 |
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|||
经营活动所产生的现金净额 |
$ |
55,435 |
137,468 |
|||
（用于）投资活动的现金净额 |
$ |
(119,040) |
(29,881) |
|||
筹资活动提供/（用于）的现金净额 |
$ |
63,674 |
(106,818) |
|||
经营活动提供的现金
截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为5540万美元，而截至2024年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为1.375亿美元。经营活动提供的净现金变化主要是由于截至2025年9月30日止九个月的净收入为2860万美元，低于截至2024年9月30日止九个月的1.261亿美元，同时截至2025年9月30日止三个月和九个月的应收账款减少了730万美元，而截至2024年9月30日止三个月的应收账款增加了880万美元，出售Ardmore Seafarer的收益为1230万美元。
现金（用于）投资活动
截至2025年9月30日的九个月，用于投资活动的现金净额为1.19亿美元。购买船只和船只设备的付款为1.134亿美元。船只设备预付款为540万美元，其他非流动资产付款为30万美元。截至2024年9月30日的9个月，用于投资活动的现金净额为2990万美元。购置船只和船只设备的付款为5810万美元，其他非流动资产的付款为30万美元，被出售Ardmore Seafarer的净收益2680万美元和收到的股权投资付款170万美元部分抵消。
由/（用于）筹资活动提供的现金
截至2025年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额为6370万美元。循环信贷额度的收益为1.525亿美元，循环信贷额度下的还款总额为7880万美元。我们普通股的现金股息支付为810万美元，我们A系列可赎回优先股的股票股息支付为190万美元。截至2024年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额为1.068亿美元。循环信贷额度下的还款总额为9120万美元，循环信贷额度下的收益为6840万美元。偿还融资租赁4230万美元，偿还长期债务170万美元。我们普通股的现金股息支付为3750万美元，A系列可赎回优先股的股息支付为260万美元。
10
资本支出
干船坞
截至2025年9月30日，我司船舶干坞船期安排如下：
|
截至12月31日止年度， |
|||||||
|
2025(1) |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
在干船坞的预定船只数量（不包括水内调查） |
2 |
— |
3 |
7 |
||||
我们的目标是继续在整个船队进行令人震惊的干船坞作业。随着我们船队的成熟，我们的干坞费用可能会增加。遵守环境法规和社会分类调查的持续成本是我们船舶运营费用的组成部分。
（1）截至2025年12月31日的三个月期间
洗涤器系统安装
截至2025年9月30日，我司船舶洗地机系统安装时间表如下：
|
截至12月31日止年度， |
|||||||
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
预定洗地机系统安装数量 |
1 |
— |
— |
— |
||||
洗涤器系统安装的时间与干坞时间表一致。
截至2025年9月30日，我们在12艘自有船舶上安装了洗地机系统，计划在截至2025年12月31日的三个月期间再安装一次。2025年后不打算再安装洗地机。
关键会计估计
我们按照美国公认会计原则编制财务报表，这要求我们在应用我们的会计政策时根据我们的最佳假设、判断和意见作出估计。管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的合并财务报表按照美国公认会计原则公允列报。然而，由于未来事件及其影响无法确定，实际结果可能与我们的假设和估计存在重大差异。我们认为对理解我们的财务报表最为关键的会计估计和假设，因为它们固有地涉及重大判断和不确定性，在“项目5”中进行了讨论。营运及财务回顾及展望」，载于我们截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告。截至2025年9月30日止九个月，这些估计和假设没有重大变化。
关于市场风险的披露
除了下面列出的风险之外，您还应该仔细考虑“第3项”中讨论的风险因素。关键信息– D.风险因素”，载于我们截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告，内容有关可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响的风险。
11
操作风险
我们面临着各种船只运营所产生的运营成本。经营风险的重点领域包括干船坞、维修费用、保险、盗版和燃油价格。我们的风险管理包括以衡量成本和质量为重点协调的干坞和维修技术管理的各种策略。我们现代化的船队有助于将风险降到最低。鉴于船舶运营中可能发生的事故和其他事故的可能性，船队投保了各种类型的风险。我们建立了一套应对措施，以便最大限度地降低航行期间海盗袭击的风险，特别是通过联合战争委员会或我们的保险公司认为高风险的区域，或他们建议监测的区域，以使海上工作人员的航行更加安全，并保护我们的资产。我们还定期考虑和监测燃料对冲的必要性，以管理与燃料价格和供应的不可预测性和波动性相关的风险。
外汇风险
我们的大部分交易、资产和负债以美元计价，美元是我们的功能货币。我们以其他货币（主要是欧元和新加坡元）产生某些一般和运营费用，因此，我们面临交易风险，即货币波动将对我们的现金流价值、财务状况和经营业绩产生负面影响。截至2025年9月30日止九个月，我们并无订立任何衍生工具合约以管理外汇风险。
利率风险
我们面临利率变化的影响，主要是通过要求我们根据SOFR支付利息的借款。大幅提高利率可能会对我们的经营业绩和偿还债务的能力产生不利影响。我们定期监测利率风险敞口，并可能在我们认为这样做具有经济优势时达成互换安排以对冲风险敞口。
流动性风险
我们在流动性方面的主要目标是确保我们能够以最低成本获得充足和合适的流动性，使我们能够在到期时履行我们的义务，并为意外情况提供充足的资金。我们的政策是通过预测现货航次收入、期租收入、集合收入、船舶运营费用、一般和行政管理费用以及偿债产生的现金流和相关费用来管理我们的流动性。
信用风险
我们的现金和现金等价物存在集中的信用风险，即基本上所有金额都持有在荷兰银行和北欧联合银行，以及由贝莱德、道富 Global Advisors和摩根资产管理公司管理的短期基金（信用风险评级至少为AA）。虽然我们认为这种损失风险很低，但如果认为这样做是审慎的，我们打算审查和修订我们管理现金和现金等价物的政策。
我们通过对客户的财务状况进行信用评估来限制我们对贸易应收账款的信用风险。我们的贸易应收账款一般不需要抵押品。
我们可能会面临与船舶雇佣相关的信用风险，有时可能有多艘船舶被一个租船人雇佣。我们定期考虑和评估信用风险集中度，并对这些承租人进行信用风险评估，包括信用集中度风险。截至2025年9月30日，我国27艘营运船舶（包括两艘租入船舶）受雇于19家不同的租船人。
12
通货膨胀
近年来，通货膨胀一直是全球经济的一个重要因素，通货膨胀压力导致运营、航程（包括燃油）以及一般和行政成本增加。通胀压力可能会对我们的经营业绩产生不利影响，因为我们的即期租船费率无法充分覆盖任何燃油成本增加的成本。
尽管通胀一直在放缓，但由于全球宏观经济状况，通胀压力可能会持续或增加，这可能会受到我们无法控制的地缘政治因素的影响。例如，最近对外国进口商品征收新的或增加的关税，其中一些活动导致对商品和商品征收报复性关税，可能会引发贸易战升级，并可能导致通货膨胀加剧。请参阅本报告中的“重大发展-地缘政治和经济不确定性”，了解与关税相关的对我们和我们的业务的风险信息。
地缘政治因素
请参阅本报告中的“重大事态发展-地缘政治冲突”，了解与乌克兰持续冲突和以色列-哈马斯冲突以及地缘政治和经济不确定性（包括关税和港口费）相关的对我们和我们业务的风险信息。
13
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合资产负债表
截至2025年9月30日及2024年12月31日
|
截至 |
|||
以千美元计，除非另有说明 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年12月31日 |
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
47,057 |
|
46,988 |
|
应收账款，扣除坏账准备140万美元（2024年：190万美元） |
53,570 |
|
60,871 |
|
预付费用及其他资产 |
3,175 |
|
4,298 |
|
垫款和存款 |
2,368 |
|
3,084 |
|
库存 |
10,005 |
|
11,308 |
|
流动资产总额 |
116,175 |
|
126,549 |
|
|
||||
非流动资产 |
|
|||
投资和其他资产，净额 |
5,038 |
5,236 |
||
船舶和船舶设备，净额 |
643,122 |
|
545,594 |
|
递延干船坞支出，净额 |
26,406 |
|
14,252 |
|
船舶设备预付款 |
1,958 |
|
4,845 |
|
递延财务费用，净额 |
5,144 |
2,746 |
||
经营租赁、使用权资产 |
1,969 |
|
5,577 |
|
非流动资产合计 |
683,637 |
|
578,250 |
|
|
||||
总资产 |
799,812 |
|
704,799 |
|
|
||||
负债、可赎回优先股和股权 |
|
|||
流动负债 |
|
|||
应付账款 |
5,223 |
|
6,070 |
|
应计费用和其他负债 |
19,477 |
|
18,313 |
|
递延收入 |
655 |
|
482 |
|
经营租赁债务的当期部分 |
669 |
|
4,965 |
|
流动负债合计 |
26,024 |
|
29,830 |
|
|
||||
非流动负债 |
|
|||
长期债务的非流动部分 |
116,143 |
|
38,796 |
|
经营租赁债务的非流动部分 |
1,424 |
|
476 |
|
其他非流动负债 |
273 |
273 |
||
非流动负债合计 |
117,840 |
|
39,545 |
|
负债总额 |
143,864 |
69,375 |
||
可赎回优先股 |
||||
累计A系列8.5%可赎回优先股 |
27,782 |
|
27,782 |
|
可赎回优先股总额 |
27,782 |
27,782 |
||
股东权益 |
|
|||
普通股 |
443 |
|
440 |
|
额外实缴资本 |
477,718 |
|
475,812 |
|
库存股票 |
(33,524) |
|
(33,524) |
|
留存收益 |
183,529 |
|
164,914 |
|
股东权益合计 |
628,166 |
|
607,642 |
|
可赎回优先股和股东权益合计 |
655,948 |
635,424 |
||
|
||||
负债总额、可赎回优先股和股 |
799,812 |
|
704,799 |
|
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-2
Ardmore Shipping Corporation
未经审计的中期简明综合经营报表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|||||
除股票和每股数据外，以千美元计 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
收入，净额 |
|
81,245 |
|
96,118 |
|
227,287 |
|
323,745 |
|
|
|
|
|||||
航次费用 |
|
(28,465) |
|
(34,574) |
|
(84,674) |
|
(99,842) |
船舶运营费用 |
|
(16,425) |
|
(13,970) |
|
(47,046) |
|
(45,114) |
定期租船-in |
|
|
||||||
运营费用部分 |
(2,373) |
|
(3,082) |
|
(8,395) |
|
(8,812) |
|
船舶租赁费用构成部分 |
(2,183) |
|
(2,835) |
|
(7,725) |
|
(8,109) |
|
折旧 |
|
(8,755) |
|
(7,833) |
|
(24,308) |
|
(22,414) |
递延干船坞支出摊销 |
|
(1,621) |
|
(997) |
|
(3,799) |
|
(2,692) |
一般和行政费用 |
|
|||||||
企业 |
|
(5,265) |
|
(6,274) |
|
(15,046) |
|
(16,648) |
商业和租船 |
|
(1,089) |
|
(1,212) |
|
(3,577) |
|
(3,296) |
出售船只的收益 |
— |
|
— |
— |
|
12,322 |
||
衍生品未实现亏损 |
— |
|
(26) |
— |
|
(26) |
||
利息支出和财务成本 |
|
(1,744) |
|
(1,103) |
|
(3,721) |
|
(5,673) |
债务清偿损失 |
(469) |
— |
(469) |
— |
||||
融资租赁的终止收益 |
— |
— |
— |
1,432 |
||||
利息收入 |
|
188 |
|
226 |
|
603 |
|
1,382 |
|
|
|
|
|||||
税前净收入 |
|
13,044 |
|
24,438 |
|
29,130 |
|
126,255 |
|
|
|
|
|||||
所得税 |
|
(137) |
|
(74) |
|
(202) |
|
(203) |
权益法投资（亏损）/收益 |
|
(121) |
|
(220) |
|
(288) |
|
19 |
净收入 |
|
12,786 |
|
24,144 |
|
28,640 |
|
126,071 |
优先股息 |
(643) |
(857) |
(1,907) |
|
(2,552) |
|||
归属于普通股股东的净利润 |
12,143 |
|
23,287 |
|
26,733 |
|
123,519 |
|
|
|
|
|
|||||
每股收益，基本 |
0.30 |
|
0.55 |
0.66 |
|
2.96 |
||
加权平均流通股数， |
40,694,411 |
|
42,135,165 |
40,599,862 |
|
41,663,882 |
||
每股收益，摊薄 |
0.30 |
|
0.55 |
0.66 |
|
2.93 |
||
加权平均流通股数， |
40,712,341 |
|
42,362,193 |
40,740,174 |
|
42,096,610 |
||
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-3
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合收益报表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月
三个月结束 |
|
九个月结束 |
||||||
以千美元计 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
净收入 |
12,786 |
24,144 |
28,640 |
126,071 |
||||
其他综合亏损，税后净额 |
||||||||
其他综合亏损净额，税 |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
综合收益 |
|
12,786 |
|
24,144 |
28,640 |
|
126,071 |
|
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-4
Ardmore Shipping Corporation
可赎回优先股及股东权益变动未经审核中期简明综合报表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月
|
|
|
|
||||||||||||||
可赎回优先 |
额外 |
||||||||||||||||
股票 |
普通股 |
已付款 |
财政部 |
|
保留 |
||||||||||||
以千美元计 |
股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
资本 |
股票 |
收益 |
合计 |
|||||||||
截至2024年7月1日的余额 |
|
40 |
37,043 |
41,842 |
438 |
472,910 |
(15,636) |
160,002 |
|
617,714 |
|||||||
发行普通股 |
|
— |
— |
170 |
|
2 |
|
(2) |
|
— |
|
— |
|
— |
|||
股份补偿 |
|
— |
— |
— |
|
— |
|
1,896 |
|
— |
|
— |
|
1,896 |
|||
优先股息 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(857) |
(857) |
|||||||||
共同红利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(15,900) |
(15,900) |
|||||||||
净收入 |
|
— |
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
24,144 |
|
24,144 |
|||
截至2024年9月30日的余额 |
|
40 |
|
37,043 |
42,012 |
|
440 |
|
474,805 |
|
(15,636) |
|
167,389 |
|
626,998 |
||
截至2025年7月1日的余额 |
|
30 |
27,782 |
40,694 |
|
443 |
|
477,098 |
|
(33,524) |
|
174,234 |
|
618,251 |
|||
发行普通股 |
— |
— |
3 |
0 |
(0) |
— |
— |
— |
|||||||||
股份补偿 |
|
— |
— |
— |
— |
620 |
— |
— |
620 |
||||||||
优先股息 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(643) |
(643) |
|||||||||
共同红利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(2,849) |
(2,849) |
|||||||||
净收入 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
12,786 |
12,786 |
||||||||
截至2025年9月30日余额 |
|
30 |
|
27,782 |
40,697 |
|
443 |
|
477,718 |
|
(33,524) |
|
183,529 |
|
628,166 |
||
|
|
|
|
||||||||||||||
可赎回优先 |
额外 |
||||||||||||||||
股票 |
普通股 |
已付款 |
财政部 |
|
保留 |
||||||||||||
以千美元计 |
股份 |
金额 |
股份 |
金额 |
资本 |
股票 |
收益 |
合计 |
|||||||||
截至2024年1月1日的余额 |
|
40 |
37,043 |
41,305 |
433 |
471,216 |
(15,636) |
81,388 |
|
537,401 |
|||||||
发行普通股 |
— |
— |
707 |
|
7 |
|
(7) |
|
— |
|
— |
— |
|||||
股份补偿 |
|
— |
— |
— |
|
— |
|
3,596 |
|
— |
|
— |
|
3,596 |
|||
优先股息 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(2,552) |
(2,552) |
|||||||||
共同红利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(37,517) |
(37,517) |
|||||||||
净收入 |
|
— |
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
126,071 |
|
126,071 |
|||
截至2024年9月30日的余额 |
|
40 |
|
37,043 |
42,012 |
|
440 |
|
474,805 |
|
(15,636) |
|
167,389 |
|
626,998 |
||
截至2025年1月1日的余额 |
|
30 |
27,782 |
40,455 |
|
440 |
|
475,812 |
|
(33,524) |
|
164,914 |
|
607,642 |
|||
发行普通股 |
|
— |
— |
242 |
|
2 |
(2) |
— |
— |
— |
|||||||
股份补偿 |
|
— |
— |
— |
|
— |
1,908 |
— |
— |
1,908 |
|||||||
优先股息 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(1,907) |
(1,907) |
|||||||||
共同红利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(8,116) |
(8,116) |
|||||||||
净收入 |
|
— |
— |
— |
|
— |
— |
— |
28,640 |
28,640 |
|||||||
截至2025年9月30日余额 |
|
30 |
|
27,782 |
40,697 |
|
443 |
|
477,718 |
|
(33,524) |
|
183,529 |
|
628,166 |
||
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-5
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合现金流量表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月
九个月结束 |
||||
以千美元计 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
28,640 |
|
126,071 |
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|
|
||
折旧 |
|
24,308 |
|
22,414 |
递延干船坞支出摊销 |
|
3,799 |
|
2,692 |
股份补偿 |
|
1,908 |
|
3,596 |
出售船只的收益 |
|
— |
|
(12,322) |
递延财务费用摊销 |
|
783 |
|
862 |
债务清偿损失 |
469 |
— |
||
融资租赁的终止收益 |
— |
(1,432) |
||
衍生品未实现亏损 |
— |
|
26 |
|
经营租赁ROU-租赁负债，净额 |
|
260 |
|
88 |
权益法投资产生的亏损/（利润） |
288 |
(19) |
||
延期的干船坞付款 |
|
(12,484) |
|
(5,796) |
经营性资产负债变动情况： |
|
|||
应收款项 |
|
7,298 |
|
(8,846) |
预付费用及其他资产 |
|
1,123 |
|
446 |
垫款和存款 |
|
717 |
|
2,273 |
库存 |
|
1,304 |
|
983 |
应付账款 |
|
(2,631) |
|
5,234 |
应计费用和其他负债 |
|
(521) |
|
(1,247) |
递延收入 |
|
173 |
|
2,445 |
经营活动所产生的现金净额 |
|
55,434 |
|
137,468 |
|
|
|||
投资活动产生的现金流量 |
|
|
||
出售船只所得款项 |
|
— |
|
26,829 |
购置船只和船只设备的付款，包括押金 |
|
(113,416) |
|
(58,056) |
船舶设备预付款 |
|
(5,366) |
|
— |
支付其他非流动资产款项 |
|
(257) |
|
(304) |
股权投资收益 |
— |
|
1,650 |
|
（用于）投资活动的现金净额 |
|
(119,039) |
|
(29,881) |
|
|
|||
筹资活动产生的现金流量 |
|
|
||
循环设施收益，净额 |
|
152,493 |
|
68,385 |
偿还长期债务 |
|
— |
|
(1,678) |
循环设施的还款 |
(78,796) |
(91,194) |
||
偿还融资租赁 |
|
— |
|
(42,262) |
支付普通股股息 |
(8,116) |
|
(37,517) |
|
支付优先股股息 |
(1,907) |
|
(2,552) |
|
筹资活动提供/（用于）的现金净额 |
63,674 |
(106,818) |
||
|
|
|||
现金及现金等价物净增加额 |
|
69 |
|
769 |
|
|
|
||
年初现金及现金等价物 |
|
46,988 |
|
46,805 |
|
|
|||
期末现金及现金等价物 |
|
47,057 |
|
47,574 |
|
|
|||
期间支付的与债务有关的利息的现金 |
2,763 |
3,842 |
||
融资租赁利息期间支付的现金 |
— |
1,500 |
||
经营租赁负债期间支付的现金（处） |
618 |
489 |
||
经营租赁负债期间支付的现金（定期租船-in合同） |
9,135 |
10,888 |
||
期间支付的所得税现金 |
159 |
90 |
||
非现金融资活动。从定期贷款到循环贷款的非现金转换 |
— |
44,100 |
||
非现金经营活动：ROU/租赁负债与期租延期有关的增加 |
678 |
7,327 |
||
非现金融资活动：应计优先股息 |
433 |
578 |
||
非现金投资活动。与干船坞和洗地机系统有关的应计费用和应付账款期间的变动 |
(3,468) |
194 |
||
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-6
1.一般信息和重要会计政策
1.1.背景
Ardmore Shipping Corporation（纽约证券交易所代码：ASC）（“ASC”）连同其子公司（统称“公司”），凭借其现代化、省油的中型产品和化学品油轮船队，向世界各地的石油巨头、国家石油公司、石油和化学品贸易商以及化工公司提供石油产品和化学品的海运服务，而公司在一个经营分部内经营业务，即精炼石油产品和化学品的运输。截至2025年9月30日，公司拥有25艘自有船舶，2艘租入船舶在运营。截至2025年9月30日，公司自有机队平均机龄为10.6年。
1.2.管理和组织结构
4.2013年5月14日，ASC在马绍尔群岛共和国注册成立。ASC于2010年4月15日通过其前身公司阿德莫尔海运 LLC开始开展业务运营。
截至2025年9月30日，ASC拥有（a）78家全资子公司，其中大部分代表ASC船队的单一船东公司，（b）一家拥有50%权益的合资企业Anglo Ardmore Ship Management Limited（“AASML”），该公司为ASC船队的大部分提供技术管理服务，以及（c）Element 1 Corp（“E1”）10%的股权。
Ardmore Maritime Services（Asia）Pte是一家在新加坡注册成立的全资子公司，负责执行公司的管理服务和相关职能。阿德莫尔海运服务（爱尔兰）有限公司是一家在爱尔兰注册成立的全资子公司，提供公司的公司、会计、船队管理和运营服务。阿德莫尔海运（亚洲）私人有限公司及阿德莫尔海运（美洲）有限责任公司分别为于新加坡及特拉华州注册成立的全资附属公司，各自为公司提供商业管理及租船服务。
1.3.编制依据
随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及适用于中期简明财务报表的美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。
因此，它们不包括通常包含在按照美国公认会计原则编制的合并财务报表中的所有信息和脚注。它们应与公司于2025年3月7日向SEC提交的20-F表格的2024年年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自该日期的经审计财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有脚注。
随附的中期简明综合财务报表未经审计，包括管理层认为为公允列报中期简明综合财务状况和经营业绩所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。所有公司间余额和交易已在合并时消除。
中期期间的业务结果并不一定表明全年可能预期的结果。
F-7
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
1.4.重要会计政策
与公司截至2024年12月31日止年度的经审核综合财务报表所述的重大会计政策相比，截至2025年9月30日止九个月期间，公司的重大会计政策并无变化。编制未经审核中期简明综合财务报表所采用的会计政策与截至2024年12月31日止年度的经审核财务报表所采用的会计政策一致。
2.业务和分部报告
该公司主要通过其油轮船队在国际上从事石油和化学产品的海洋运输。这些油轮不受特定港口或时刻表的约束，允许它们通过在贸易通道和地理区域之间移动来应对市场机会。该公司通过现货和期租安排相结合的方式向客户出租船只，其大部分收入来自现货航次，现货航次通常持续不到三个月。
首席运营决策者（“CODM”）使用期租等价费率（“TCE”）和综合费用，在全船队基础上审查整体运营业绩。当公司租出船舶时，承租人可以自由地在全球范围内进行船舶贸易（受到某些与制裁相关的限制和某些与运营相关的限制），使得地理信息的披露变得不切实际。公司根据主要经营决策者如何审查内部报告的财务信息以分析业绩、做出决策和分配资源，在其船舶业务的一个可报告分部下运营。
船舶经营分部的会计政策与重要会计政策摘要所述相同。主要经营决策者评估船舶运营分部的业绩，并根据综合净收入决定如何分配资源。公司不存在实体内部销售或转让的情形。
公司CODM，是包括首席执行官、总裁、首席财务官、首席运营官、商业高级副总裁、企业服务高级总监的高级管理团队。
CODM使用合并净收益来分析公司资产产生的收入，以及如何根据公司的资本和资源分配相应的现金流，重点是维持公司的车队、去杠杆化、追求增值增长机会以及向股东返还资本。
主要经营决策者监测预算与实际结果以及公开报告的竞争对手的结果，以评估该分部的业绩，并为管理层的酌情薪酬建立基础。
F-8
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
3.股权投资
Element 1 Corp.-2021年6月17日，公司购买了Element 1 Corp（“E1”）的10%股权，Element 1 Corp（“E1”）是一家用于为燃料电池提供动力的先进氢气产生系统的开发商。该公司10%的股权由581,795股E1的普通股组成。公司持有五个董事会席位中的一个，从而在董事会层面拥有20%的投票权，从而有能力在E1行使重大影响力。据此，公司根据FASB会计准则编纂323、投资–权益法和合资企业（“ASC 323”），使用权益法对E1普通股的投资进行会计处理。
该公司按季度记录其在E1投资中的收益和损失份额，截至2025年9月30日的九个月内确认的总损失为30万美元（2024年：30万美元）。
该公司在截至2025年9月30日的简明综合资产负债表中记录了420万美元的投资，包括在投资和其他资产中。
e1 Marine LLC-2021年6月17日，公司与E1.和Maritime Partners LLC（“MP”）的关联公司成立了一家合资企业e1 Marine LLC，该公司寻求向海洋部门交付E1的氢气输送系统，每个合资伙伴拥有e1 Marine LLC 33.33%的股份。2024年5月，公司以165万美元的价格出售了持有的e1 Marine 33.33%的股份，确认了50万美元的收益。这一收益作为权益法投资损失的一部分列入截至2024年12月31日止年度的综合经营报表。
F-9
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
4.债务
截至2025年9月30日，公司有两笔贷款融资（每笔均为循环信贷融资），主要用于为船舶收购提供资金，也用于营运资金。公司适用的船舶拥有子公司已向相关船舶授予以贷款人为受益人的第一优先抵押，作为公司在贷款融资项下的义务的担保，截至2025年9月30日，共有20艘船舶。ASC及其子公司阿德莫尔海运 LLC已就贷款融资提供担保，ASC已就其1500万美元营运资金融资（定义见下文）为其贸易应收款项提供担保。在发生付款违约后，可以要求提供这些担保。截至2025年9月30日和2024年12月31日，每笔贷款融资的未偿本金余额如下：
|
截至 |
|||
以千美元计 |
|
2025年9月30日 |
|
2024年12月31日 |
3.5亿美元循环信贷机制 |
110,000 |
— |
||
Nordea/SEB循环贷款 |
— |
37,500 |
||
1500万美元营运资金融资 |
6,143 |
|
1,296 |
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总债务 |
116,143 |
|
38,796 |
|
长期债务的非流动部分 |
116,143 |
|
38,796 |
|
公司贷款安排下各年度的未来最低预定偿还额如下：
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截至 |
|
以千美元计 |
2025年9月30日 |
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2025(1) |
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— |
2026 |
— |
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2027 |
— |
|
2028 |
|
— |
2029 |
— |
|
2030 |
6,143 |
|
2031 |
110,000 |
|
|
116,143 |
（1）截至2025年12月31日的三个月期间
3.5亿美元循环信贷机制
2025年7月23日，ASC的20家子公司与Nordea Bank AB（Publ）（“Nordea”）、Skandinaviska Enskilda Banken AB（Publ）（“SEB”）、ABN AMRO Bank N.V（“ABN”）和Danske Bank A/S（“Danske”）（“The 3.5亿美元循环信贷融资”）签订了3.5亿美元的循环信贷融资，所得款项用于20艘船舶的再融资。利息按SOFR加1.8%的利率计算。该循环设施将于2031年7月到期。截至2025年9月30日，已提取循环信贷额度1.1亿美元，未提取2.4亿美元。
歼10
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
4.债务（续）
前ABN/CACIB循环信贷工具
2022年8月5日，ASC的七家子公司与ABN和法国农业信贷银行（Credit Agricole Corporate and Investment Bank，简称“CACIB”）签订了1.08亿美元的与可持续发展挂钩的长期贷款融资（“ABN/CACIB联合银行融资”），所得款项用于为七艘船舶提供资金，其中包括根据租赁安排融资的三艘船舶。利息按SOFR加2.5%计算。定期贷款的本金按季度偿还，最后一期需支付气球付款。2023年6月15日，该信贷额度被修订，将该额度下未偿余额的50%转换为循环信贷额度，剩余未偿余额的50%，即4920万美元，继续作为定期贷款额度。2024年3月14日，信贷融资进一步修订，将该融资项下的全部未偿定期贷款余额转换为循环信贷融资。循环信贷额度已于2025年7月23日预付，并以上述3.5亿美元循环信贷额度进行再融资，该额度作为修改入账。
前Nordea/SEB循环设施
2022年8月5日，ASC的12家子公司与Nordea和SEB签订了1.85亿美元的与可持续发展挂钩的循环信贷融资（“Nordea/SEB循环融资”），所得款项用于12艘船舶的再融资，其中包括6艘根据租赁安排融资的船舶。利息按SOFR加2.5%的利率计算。循环贷款可以提前五天通知提取或偿还。2025年7月23日，这一循环信贷额度的大部分通过3.5亿美元的循环信贷额度进行了预付和再融资。此次再融资作为修改会计处理。在再融资之日，1000万美元的未偿余额已转入3.5亿美元的循环信贷融资。
1500万美元营运资金融资
2025年8月20日，公司与ABN签订了经修订的与可持续发展相关的1500万美元营运资金融资（“1500万美元营运资金融资”），为营运资金提供资金。该贷款下的利息按SOFR加3.9%的利率计算。利息支付按季度支付。该设施将于2030年8月到期。截至2025年9月30日，已提取循环信贷额度610万美元，未提取890万美元。
F-11
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
4.债务（续）
长期债务财务契约
上述公司现有的长期债务融资包括某些契约。财务契约要求公司：
| ● | 保持最低偿付能力不低于
|
| ● | 保持最低限度的现金和现金等价物（其中至少
|
拥有和租入的船只数量以及未偿债务的5%；截至2025年9月30日所需的最低现金和现金等价物为1950万美元；
| ● | 确保适用船只的合计公平市场价值加上任何额外抵押品，视设施而定，不低于
|
| ● | 保持调整后净值不低于$
|
| ● | 保持正营运资本，不包括当前部分的债务和租赁、气球还款和ABN AMRO循环贷款下的未偿金额，前提是该贷款的剩余期限超过三个月。 |
截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司遵守了所有长期债务财务契约。
5.租约
CMBFL/山东
2021年6月25日，ASC的两家子公司与招银金融租赁有限公司（“CMBFL”）/山东签订了Ardmore Seawolf和Ardmore Seahawk的售后回租协议（根据融资租赁安排），产生的总收益为4900万美元减去费用100万美元。该设施于2021年6月被撤销。租赁的本金按月偿还。这些融资租约原定于2026年到期，可选择延长至2029年。2024年2月14日，公司发出行使购买选择权的通知，对处于售后回租安排中的Ardmore Seawolf和Ardmore Seahawk均行使购买选择权。该船舶采购于2024年6月25日完成，公司偿还了与这两艘船舶相关的剩余融资租赁融资。
长期经营租赁
公司分别于2022年6月5日、2022年7月16日和2022年7月31日出售Ardmore Sealeader、Ardmore Sealifter和Ardmore Sealancer，随后从买方租回船只，为期24个月。2024年3月8日，公司行使选择权，将Hansa Sealeader的租期再延长12个月，自2024年7月5日起。2024年4月，公司行使选择权，将Hansa Sealifter和Hansa Sealancer的租期再延长12个月，分别从2024年8月17日和2024年9月1日开始。
公司在截至2025年9月30日的三个月内重新交付了Hansa Sealeader和Hansa Sealifter。Hansa Sealancer于2025年10月24日重新交付。
租入船舶既包括租赁部分，也包括非租赁部分。租赁部分涉及承租人控制船舶使用的成本，非租赁部分涉及出租人操作船舶的承租人成本。对于定期租船入港，公司已选择将租赁和非租赁部分分开。
F-12
Ardmore Shipping Corporation
未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
5.租赁（续）
经营租赁包括在公司合并资产负债表中的经营租赁、使用权（“ROU”）资产、经营租赁债务的流动部分和经营租赁债务的非流动部分。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
短期租赁
公司于2025年3月订立短期租赁协议，租用一艘为期12个月的船只，并可选择再延长三个月。公司选择了FASB会计准则编纂842-租赁（“ASC 842”）的实务变通方法，该方法允许将初始租赁期为12个月或以下的租赁排除在经营租赁使用权资产和租赁负债之外。公司在租赁期内以直线法在简明综合经营报表上将所有与船舶相关的经营租赁的租赁成本确认为租船租赁费用，分为租赁和非租赁部分。对于办公室经营租赁，公司选择在简明综合资产负债表和经营报表中合并租赁和非租赁部分。
6.股份补偿
时间限制性股票单位（“TRSU”）
截至2025年9月30日止九个月的TRSUS变动情况如下：
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|
加权平均 |
|||
数量 |
授予时的公允价值 |
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TRSUs |
日期 |
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截至2025年1月1日的余额 |
|
283,757 |
|
$ |
13.04 |
截至2025年9月30日止9个月内批出的TRSUs |
170,481 |
$ |
9.53 |
||
截至2025年9月30日止9个月内归属的TRSUS |
(216,425) |
$ |
(8.13) |
||
截至2025年9月30日的余额（均未归属） |
|
237,813 |
$ |
11.62 |
|
预计到2028年将确认的与非既得TRSUU奖励相关的总成本以千美元为单位列示如下：
期 |
|
合计 |
|
2025(1) |
$ |
|
|
2026 |
|
||
2027 |
|
||
2028 |
|
||
$ |
1,949 |
| (1) | 截至2025年12月31日的三个月期间 |
F-13
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未经审核中期简明综合财务报表附注
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
（以千美元计，股份除外，另有说明）
6.股份补偿（续）
基于业绩的限制性股票单位（“PRSUs”）
截至2025年9月30日止九个月的PRSU变动情况如下：
PRSU数量 |
||
截至2025年1月1日的余额 |
|
86,607 |
截至2025年9月30日止9个月内授出的PRSU |
51,537 |
|
截至2025年9月30日止9个月内归属的PRSU |
— |
|
截至2025年9月30日的余额（均未归属） |
|
138,144 |
预计到2028年确认的与非既得PRSU奖励相关的总成本以千美元为单位列示如下：
期 |
|
合计 |
|
2025(1) |
$ |
|
|
2026 |
|
||
2027 |
|
||
2028 |
|
||
$ |
918 |
| (1) | 截至2025年12月31日的三个月期间 |
7.优先股
2021年6月17日和2021年12月3日，ASC分别向Maritime Partners LLC的关联公司发行了25,000股和15,000股A系列累积可赎回永久优先股（“A系列优先股”）。2024年12月10日，公司完成赎回1万股A系列优先股。于2025年10月31日，公司悉数赎回所有已发行优先股。A系列优先股的清算优先权为每股1,000.00美元。A系列优先股的股份累积累积股息，无论是否宣布，初始年费率为每1,000.00美元的每股清算优先股8.5%，该费率可能会根据某些事项发生变化。股息分别于每年1月30日、4月30日、7月30日及10月30日支付，自2021年7月30日开始。只要A系列优先股的任何股份仍未流通，就不能就ASC的普通股宣布或支付现金股息，除非（其中包括）已就A系列优先股支付了所有应计和未支付的股息。公司可以全部或部分赎回已发行的A系列优先股股份，现金赎回价格等于（a）每股清算优先股的103%加上在A系列优先股原定发行日期三周年或之后以及在四周年之前的任何累积和未支付的股息，（b）每股清算优先股的102%加上在该四周年之后和五周年之前的任何累积和未支付的股息，以及（c）每股清算优先股的100%加上该五周年之后的任何累积和未支付的股息。
A系列优先股可在公司或A系列优先股股份持有人选择、发生某些控制权变更事件（包括如果一个人或团体成为ASC总投票权多数的实益拥有人）时全部或部分赎回。由于有可能，无论发生这种情况的可能性如何，一个人或一个团体都可以在未经公司批准的情况下获得ASC已发行普通股多数投票权的实益所有权，从而触发“控制权变更”，出于会计目的，A系列优先股被归类为临时股权。公司对A系列优先股股票持有人的义务由公司在E1的股权质押担保。A系列优先股在公司财务报表中列报，扣除相关股票发行费用。
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截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月
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7.优先股（续）
作为向Maritime Partners发行A系列优先股的一部分，公司授予Maritime Partners的利润权益为E1投资收到的所有现金或实物分配和收益的20%，只有在公司收到930万美元的初始投资回报后才能进行利润利息分配。由于协议中包含利润利息的强制赎回日期为协议日期的十周年，因此将利润利息作为一项负债，要求每期将其标记为公允价值，公允价值变动直接记入收益。公司录得0.3百万美元负债，计入截至2025年9月30日简明综合资产负债表的非流动负债。
2025年10月1日，该公司以3060万美元的价格交付了其A系列优先股所有已发行股份的全额赎回通知，即规定的赎回价格为每股清算优先股的102%。赎回已于2025年10月31日完成。
8.后续事件
根据公司的可变股息政策，董事会于2025年11月5日宣布截至2025年6月30日的季度现金股息为每股普通股0.10美元。约420万美元的现金股息将于2025年12月12日支付给2025年11月28日登记在册的所有股东。
F-15