根据第433条规则提交
注册声明编号333-285428
2025年5月5日
康卡斯特公司
2032年到期的650,000，000美元4.950%票据
850000000美元2035年到期5.300%票据
2055年到期的1,000，000,000美元6.050%票据
最终期限表
| 发行人 | 康卡斯特公司（the“公司”) | |
| 担保人 | 康卡斯特 Cable Communications，LLC和NBC环球媒体有限责任公司 | |
| 发行证券 | 2032年到期的4.950%票据 2035年到期的5.300%票据 2055年到期的6.050%票据 |
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| 面额 | 2000美元及超过1000美元的倍数 | |
| 所得款项用途 | 公司拟将本次发行所得款项净额（扣除承销商折扣及开支后）用于全额赎回我们于2025年8月15日到期的3.375%未偿还票据及作一般公司用途。 | |
| 义齿 | 日期为截至2013年9月18日的契约，由公司、当中指名的担保人及作为受托人的纽约梅隆银行（“受托人"），经公司、其中指名的担保人及受托人于2015年11月17日签署的第一份补充契约修订，并经公司、其中指名的担保人及受托人于2022年7月29日签署的第二份补充契约进一步修订。 | |
| 受托人 | 纽约梅隆银行 | |
| 预期评级1 | 穆迪：第A3条；标普：A-；惠誉：A- | |
| 联合账簿管理人 | 美国银行证券公司。 瑞穗证券美国有限责任公司 富国银行 Securities，LLC PNC资本市场有限责任公司 SG Americas Securities，LLC 美国合众银行投资公司。 |
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| 1 | 证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，随时可能被修改或撤回。 |
| 共同管理人 | BARCLAYS CAPITAL INC. 法国巴黎证券公司。 花旗集团环球市场公司。 德意志银行证券公司。 高盛 Sachs & Co. LLC 摩根大通证券有限责任公司 摩根士丹利 & Co. LLC 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 桑坦德银行美国资本市场有限责任公司 SMBC Nikko Securities America，Inc。 道明证券（美国）有限责任公司 工行标准银行股份有限公司 劳埃德证券公司。 NatWest Markets Securities Inc。 PJT Partners LP Scotia Capital（USA）Inc。 Truist Securities，Inc。 Academy Securities，Inc。 纽约梅隆银行资本市场有限责任公司 德国商业市场有限责任公司 ING金融市场有限责任公司 Intesa SanPaolo IMI Securities Corp。 Loop资本市场有限责任公司 |
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| 交易日期 | 2025年5月5日 | |
| 结算日期 | 2025年5月8日（T + 3日） | |
| 风险因素 | 投资票据涉及一定风险。见“项1A-风险因素」开始于公司年报第18页的表格10-K截至2024年12月31日止年度。 | |
| 2032年到期的4.950%票据 | ||
| 本金总额 | $650,000,000 | |
| 到期日 | 2032年5月15日 | |
| 息率 | 年息4.950%，自2025年5月8日起计（按a360天由十二个组成的年份30天月） | |
| 付息日期 | 2025年11月15日开始的5月15日及11月15日 | |
| 基准国库 | 2032年4月30日到期4.000% | |
| 基准国债价格/收益率 | 99-04 1⁄4/ 4.144% | |
| 波及基准国债 | + 85个基点 | |
| 到期收益率 | 4.994% | |
| 可选赎回 | 2032年3月15日前（2032年到期的4.950%票据到期日前两（2）个月）2032年票面赎回日期"），公司可随时及不时选择全部或部分赎回2032年到期的4.950%票据，赎回价格（以本金百分比表示，并四舍五入至小数点后三位）相等于以下两者中较高者：（1）（a）剩余预定支付本金及其利息的现值之和折现至赎回日（假设该 | |
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| 2032年到期的4.950%票据于2032年票面赎回日到期）每半年（假设360天由十二个组成的年份30天月）按库藏利率（定义见下文）加15个基点，减（b）至赎回日期应计利息，及（2）须予赎回的2032年到期的4.950%票据本金的100%，在任何情况下，加上截至赎回日期应计及未付利息。 | ||
| 于2032年票面赎回日期或之后，公司可于任何时间及不时赎回全部或部分2032年到期的4.950%票据，赎回价格相等于正在赎回的2032年到期的4.950%票据本金金额的100%加上截至赎回日期的应计及未付利息。 | ||
| 增发 | 可发行2032年到期的无限量额外4.950%票据。2032年到期的4.950%票据和可能发行的任何额外2032年到期的4.950%票据可被视为契约下所有目的的单一系列。 | |
| CUSIP/ISIN | 20030N ER8/US20030NER89 | |
| 公开发行价格 | 99.741%加应计利息（如有）自2025年5月8日起 | |
| 承销商的贴现 | 0.350% | |
| 康卡斯特的收益净额，费用前 | 2032年到期的每1000美元本金4.950%票据99.391%；共计646041500美元 | |
| 2035年到期5.300%票据 | ||
| 本金总额 | $850,000,000 | |
| 到期日 | 2035年5月15日 | |
| 息率 | 年息5.300%，自2025年5月8日起计（按a360天由十二个组成的年份30天月） | |
| 付息日期 | 2025年11月15日开始的5月15日及11月15日 | |
| 基准国库 | 2035年2月15日到期4.625% | |
| 基准国债价格/收益率 | 102-06/ 4.347% | |
| 波及基准国债 | + 100个基点 | |
| 到期收益率 | 5.347% | |
| 可选赎回 | 2035年2月15日前（2035年到期的5.300%票据到期日前三（3）个月）（“2035年票面赎回日期"），公司可随时及不时选择全部或部分赎回2035年到期的5.300%票据，赎回价格（以本金百分比表示并四舍五入至小数点后三位）相等于以下两者中较大者：（1）（a）剩余部分现值之和 | |
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| 按半年期（假设2035年到期的5.300%票据于2035年票面赎回日到期）贴现至兑付日的本金及利息的预定支付（假设360天由十二个组成的年份30天个月）按国库券利率（定义见下文）加15个基点，减（b）截至赎回日期的应计利息，及（2）须予赎回的2035年到期5.300%票据本金的100%，在任何情况下，加上截至赎回日期的应计及未付利息。 | ||
| 于2035年票面赎回日或之后，公司可于任何时间及不时赎回全部或部分2035年到期的5.300%票据，赎回价格相等于正在赎回的2035年到期的5.300%票据本金金额的100%加上截至赎回日期的应计及未付利息。 | ||
| 增发 | 可能会发行2035年到期的无限量额外5.300%票据。2035年到期的5.300%票据和可能发行的任何额外2035年到期的5.300%票据可被视为契约下所有目的的单一系列。 | |
| CUSIP/ISIN | 20030N EP2/US20030NEP24 | |
| 公开发行价格 | 99.638%加上应计利息（如有的话）自2025年5月8日起 | |
| 承销商的贴现 | 0.400% | |
| 康卡斯特的收益净额，费用前 | 2035年到期的5.300%票据每1,000美元本金99.238%；总计843,523，000美元 | |
| 2055年到期的6.050%票据 | ||
| 本金总额 | $1,000,000,000 | |
| 到期日 | 2055年5月15日 | |
| 息率 | 年利率6.050%，自2025年5月8日起计（按a360天由十二个组成的年份30天月） | |
| 付息日期 | 2025年11月15日开始的5月15日及11月15日 | |
| 基准国库 | 2054年11月15日到期4.500% | |
| 基准国债价格/收益率 | 94-21+/ 4.841% | |
| 波及基准国债 | + 122个基点 | |
| 到期收益率 | 6.061% | |
| 可选赎回 | 2054年11月15日前（2055年到期的6.050%票据到期日前六（6）个月）（“2055票面赎回日期"），公司可随时及不时选择全部或部分赎回2055年到期的6.050%票据，赎回价格（以本金百分比及 | |
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| 四舍五入到小数点后三位）等于以下两者中的较大者：（1）（a）按半年期（假设2055年到期的6.050%票据于2055年票面赎回日到期）折现至兑付日的剩余预定偿付本金及其利息的现值之和（假设360天由十二个组成的年份30天个月）按国库券利率（定义见下文）加20个基点，减（b）至赎回日期应计利息，及（2）须赎回2055年到期的6.050%票据本金的100%，在任何情况下，加上截至赎回日期应计及未付利息。 | ||
| 于2055年票面赎回日期或之后，公司可于任何时间及不时赎回全部或部分2055年到期的6.050%票据，赎回价格相等于正在赎回的2055年到期的6.050%票据本金金额的6.050%加上截至赎回日期的应计及未付利息。 | ||
| 增发 | 可发行2055年到期的无限量额外6.050%票据。可能发行的2055年到期的6.050%票据和任何额外的2055年到期的6.050%票据可被视为契约下所有目的的单一系列。 | |
| CUSIP/ISIN | 20030N EQ0/US20030NEQ07 | |
| 公开发行价格 | 99.847%加上应计利息（如有的话）自2025年5月8日起 | |
| 承销商的贴现 | 0.750% | |
| 康卡斯特的收益净额，费用前 | 2055年到期的6.050%票据每1,000美元本金99.097%；总额990,970，000美元 | |
预期票据将于2025年5月8日或前后，即本协议日期后的第三个营业日（该结算周期简称“T + 3”）进行交割。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初将在T + 3结算，希望在结算日期前一个工作日之前交易票据的购买者将被要求在任何此类交易发生时指定一个替代结算周期，以防止结算失败，并应咨询他们自己的顾问。
用于可选赎回的“国债利率”定义
“国债利率”是指，就任何赎回日期而言，公司根据以下两款确定的收益率。
国债利率应由公司在纽约市时间下午4：15之后（或在美国政府证券收益率由美联储系统理事会每日公布的时间之后）确定，根据美国联邦储备系统理事会公布的最近一次统计发布中指定为“选定利率（每日）-H.15”（或任何后续指定或出版物）（“H.15”）的“美国政府证券–国债恒定到期日–名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”），在赎回日期前的第三个营业日，基于该日该时间之后出现的最近一天的收益率或收益率。在厘定库藏利率时，公司应酌情选择：（1）H.15日库藏恒定到期日的收益率正好等于赎回日至适用的票面赎回日期间（“剩余期限”）；或（2）如果H.15日没有此种库藏恒定到期日正好等于剩余期限，则两种收益率–一种收益率对应于库藏恒定
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H.15日的到期日立即短于且一个收益率对应H.15日的国债恒定到期日立即长于剩余期限–并应使用该收益率并将结果四舍五入到小数点后三位的直线法（使用实际天数）内插到适用的票面赎回日；或（3）如果H.15日没有此种国债恒定到期日短于或长于剩余期限，则以H.15日单一国债恒定到期日的收益率最接近剩余期限。就本款而言，适用的国库恒定到期日或H.15日到期日应被视为到期日等于自赎回之日起该国库恒定到期日的相关月数或年数（如适用）。
如果在赎回日期前的第三个营业日不再公布H.15 TCM，公司将根据在该赎回日期之前的第二个营业日（如适用）在相关票面赎回日期到期或期限最接近相关票面赎回日期的美国国债证券的纽约市时间上午11：00的半年期等值到期收益率的年利率计算国库券利率。如果没有在适用的票面赎回日到期的美国国债证券，但有两种或两种以上的美国国债证券的到期日与适用的票面回售日同样遥远，一种到期日在该票面回售日之前，另一种到期日在该票面回售日之后，则公司应选择到期日在适用的票面回售日之前的美国国债证券。如有两个或两个以上的美国国债证券在适用的票面赎回日到期，或两个或两个以上的美国国债证券符合上句标准，公司应根据纽约市时间上午11：00该等美国国债的买入和要价的平均值，从这两个或多个美国国债证券中选择交易价格最接近票面的美国国债证券。在根据本款条款确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以该美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价（以本金的百分比表示）的平均值为基础，并四舍五入到小数点后三位。
发行人已就本通讯所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商，如您要求，将安排向您发送招股说明书，请致电BoFA Securities，Inc.免费电话1-800-294-1322、Mizuho Securities USA LLC免费电话1-866-271-7403或富国银行 Securities，LLC免费电话1-800-645-3751。
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