表99.1
九家能源服务公司宣布2020年第一季度业绩
| • | 收入、净损失和调整后的EBITDA A 2020年第一季度分别为1.466亿美元、3.009亿美元和1030万美元 |
| • | 第一季度基本每股收益（10.22美元）和经过调整的基本每股收益（0.51美元）B |
| • | 截至2020年3月31日,现金和现金等价物为9010万美元 |
五月休假 7, 2020-9家能源服务公司（ "9家"或"公司" ） （纽约证券交易所市场代码:NINE）报告2020年第一季度收入为1.466亿美元,净亏损（3.009亿美元）和调整后的EBITDA为1030万美元。第一季度净亏损（3.009亿美元）或每股基本份额（10.22美元）包括与工具、固井和电缆报告单位有关的商誉减值费用2.962亿美元。2020年第一季度经调整的净损失C 为每股1490万美元,或经调整的基本收益为每股0.51美元。d 为-3% 。
该公司提供了2020年第一季度1.500亿至1.600亿美元的原始收入指导,调整后的EBITDA指导为1000万至1300万美元,实际收入略低于管理层原始指导范围,调整后的EBITDA指导为管理层原始指导范围。收入结果低于原来的指导水平,主要原因是市场状况迅速恶化和活动削减,以及3月份开始的石油价格下跌。
"本季度收入略低于管理层最初的指导。调整后的EBITDA属于管理层最初指导的范围,但我们确实在本季度最后一个月经历了市场的大幅下跌。我们认为第一季度的财务状况并不能反映出今年剩余季度的财务状况。截至2020年3月31日,我们的流动资金状况良好,为1.836亿美元,其中包括资产负债表上的9010万美元现金,以及可用资金为9350万美元的未兑现ABL信贷机制。截至2020年3月31日,我们的应收账款余额为9260万美元,存货余额为6310万美元。此外,我们在公开市场上以折扣购买了部分债券,降低了年度现金利息支出,减少了我们的债务总额。迄今为止,我们已购买面值约为2970万美元的债券,总购买价格约为740万美元。 "
我们继续在一个极不稳定的市场上航行,能源工业受到与COVID-19大流行病,以及大量的供应涌入市场。为了应对这种情况,我们的客户很快开始进一步削减2020年的资本支出计划,投放钻机和释放机组人员。这些"完工假期"正在影响我们所有的服务项目,有意义的收入和调整EBITDA下降。
"我们的新低温可溶解插头在第一季度成功商业化,我们的高温和新的复合插头的时间表仍然存在在轨道上第二季和第三季,
我们的团队对我们的表现非常满意低温插件,特别是在二叠纪,以及从我们的客户感兴趣的技术中分选。目前的市场背景是一个巨大的逆风,这将推迟近期的采用；然而,我相信,一旦活动恢复,消费者寻找新的方法,以降低成本和减少周期时间,我们将执行我们以前计划的试验和商业承诺。 "
业务结果
2020年第一季度,该公司公布的收入为1.466亿美元,利润毛额作了调整吴平2060万美元
2020年第一季度,公司报告销售、一般和行政（ "SG&A" ）费用为1640万美元,而2019年第四季度为2030万美元。2020年第一季度的折旧和摊销费用（ "D&A" ）为1270万美元,而2019年第四季度为1540万美元。
公司在2020年第一季度确认了大约210万美元的所得税优惠,导致实际税率为0.7% ,与迄今为止的业绩相比。该公司2020年税收状况的主要组成部分包括《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》的净经营损失规定和该季度记录的商誉损失。
流动性和资本支出
在2020年第一季度,公司报告说,业务活动提供的现金净额为70万美元,而2019年第四季度为1450万美元。 2020年第一季度的资本支出总额为140万美元,其中约73%与维持资本支出有关。
截至2020年3月31日,九个国家的现金和现金等价物为9010万美元,循环信贷机制下的可用资金为9350万美元,尚未提供,导致截至2020年3月31日的流动性总额为1.836亿美元。
在第一季度,公司回购了大约1380万美元的高级票据,回购价格约为350万美元。因此,该公司在没有现金税义务的情况下,在债务结束时获得了1010万美元的收益。在2020年3月31日之后,该公司又购买了1590万美元的高级票据,购买价格约为390万美元现金。
Abcde 定义见新闻稿末尾
电话会议信息
电话预定在2020年5月7日星期四中午9时。参加者可致电美国（免费） : （877）524-8416或国际: （412）902-1028并要求"九项能源服务收入呼叫" 。鼓励与会者在预定开始时间前十至十五分钟拨入电话会议,以避免任何延迟进入收益电话会议。
对于那些不能收听直播电话的人,电话重播将在2020年5月21日之前提供,并可以拨打美国。 （免费收费） : （877）660-6853或国际: （201）612-7415输入13697767的密码。
约九项能源服务
九能服务是一家油田服务公司,在北美和国外提供完工解决方案。公司以更聪明、定制的解决方案和世界一流的资源为客户提供服务,为客户带来多年的经验。为全球石油和天然气工业服务,九大公司继续通过卓越的服务质量、井场执行和尖端技术使自己与众不同。9家公司总部设在德克萨斯州休斯敦,在二叠纪、Eagle Ford、SCOOP/STACK、Niobrara、Barnett、Bakken、Marcellus、Utica和加拿大拥有运营设施。
欲了解更多有关该公司的信息,请访问九公司的网站,网址为nineeergyservice.com。
前瞻性发言
上述内容包括1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述不陈述历史事实,因此本质上受到风险和不确定性的影响。前瞻性陈述还包括提及或基于预测、不确定事件或假设的陈述。本报告所载的前瞻性陈述是根据当前的预期编制的,涉及各种风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述大相径庭。这些风险和不确定性除其他外,包括COVID-19流行病、相关的经济影响以及由此对石油和天然气需求产生的负面影响；石油供应目前的大量剩余以及欧佩克+国家商定和遵守供应限制的能力；目前由于上述因素的影响而造成的石油和天然气工业空前中断的持续时间和严重程度,这对我们的业务产生了负面影响；与COVID-19流行病和减轻病毒传播的努力,包括后勤挑战、保护我们雇员的健康和福祉、远程工作安排、履行合同和供应链中断；定价压力、销售减少或市场份额减少,原因是公司可溶解的插头产品市场竞争激烈；公司实施和商业化新技术的能力,服务和工具；公司增长其完成工具业务的能力；公司减少资本支出的能力；公司准确预测客户需求的能力；一个或多个重要客户的业务损失、中断或延误；公司的业务损失或中断。
一个或多个关键供应商；公司的资本资源和流动性是否充足；由于诉讼引起的重大费用和负债；关键人员的损失或无法吸引；公司成功整合最近获得的资产和业务并实现预期收入、成本节约或其他收益的能力；以及公司最近提交的年度报告表格中"风险因素"和"业务"部分所述的其他因素10K 并随后以表格提交季度报告10-Q 以及最新的表格报告8K 警告读者不要过分依赖前瞻性陈述,因为前瞻性陈述只在本报告所述日期发表,除法律规定外,公司没有义务更新这些陈述,也没有义务公开宣布对这些陈述的任何修改的结果,以反映未来的事件或发展。
9个能源服务投资者联系人:
希瑟施密特
战略发展、投资者关系和营销副总裁
(281) 730-5113
投资者电子邮件:nineenerergyservice.com
九能源服务,INC。
收入和综合收入的定期综合说明
（以千计,每股除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 3月31日 2020 |
12月31日 2019 |
|||||||
| 收入 |
$ | 146,624 | $ | 163,410 | ||||
| 费用和开支 |
||||||||
| 收入成本（不包括折旧和摊销） |
126,008 | 139,985 | ||||||
| 一般费用和行政费用 |
16,395 | 20,348 | ||||||
| 折旧 |
8,541 | 10,972 | ||||||
| 无形资产摊销 |
4,169 | 4,442 | ||||||
| 善意的损害 |
296,196 | 20,273 | ||||||
| 财产和设备损失 |
— | 66,200 | ||||||
| 无形资产的减值 |
— | 114,804 | ||||||
| 或有负债重估的收益 |
(426 | ) | (486 | ) | ||||
| 财产和设备销售损失 |
(575 | ) | 261 | |||||
| 子公司销售损失 |
— | 62 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 业务损失 |
(303,684 | ) | (213,451 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 利息费用 |
9,828 | 9,830 | ||||||
| 利息收入 |
(371 | ) | (421 | ) | ||||
| 债务清偿的收益 |
(10,116 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前损失 |
(303,025 | ) | (222,860 | ) | ||||
| 所得税福利 |
(2,125 | ) | (2,339 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净损失 |
$ | (300,900 | ) | $ | (220,521 | ) | ||
| 每股损失 |
||||||||
| 基本 |
$ | (10.22 | ) | $ | (7.51 | ) | ||
| 摊薄后 |
$ | (10.22 | ) | $ | (7.51 | ) | ||
| 加权平均未付股份 |
||||||||
| 基本 |
29,430,475 | 29,367,436 | ||||||
| 摊薄后 |
29,430,475 | 29,367,436 | ||||||
| 其他综合收入（损失）净额 |
||||||||
| 外币兑换调整数,扣除0美元和0美元税款 |
$ | (603 | ) | $ | 115 | |||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他综合收入（损失）共计 |
(603 | ) | 115 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 全面损失共计 |
$ | (301,503 | ) | $ | (220,406 | ) | ||
九能源服务,INC。
合并资产负债表
（千）
（未经审计）
| 3月31日 2020 |
12月31日 2019 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 90,116 | $ | 92,989 | ||||
| 应收账款,净额 |
92,645 | 96,889 | ||||||
| 应收所得税 |
810 | 660 | ||||||
| 清单,净额 |
63,113 | 60,945 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
14,977 | 17,434 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
261,661 | 268,917 | ||||||
| 物业及设备净额 |
121,148 | 128,604 | ||||||
| 净无形资产 |
144,822 | 148,991 | ||||||
| 商誉 |
— | 296,196 | ||||||
| 其他长期资产 |
7,377 | 8,187 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 535,008 | $ | 850,895 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债 |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 28,291 | $ | 35,490 | ||||
| 应计费用 |
29,098 | 24,730 | ||||||
| 资本租赁义务的当前部分 |
1,019 | 995 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
58,408 | 61,215 | ||||||
| 长期负债 |
||||||||
| 长期负债 |
379,007 | 392,059 | ||||||
| 递延所得税 |
— | 1,588 | ||||||
| 长期资本租赁义务 |
1,937 | 2,201 | ||||||
| 其他长期负债 |
3,805 | 3,955 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
443,157 | 461,018 | ||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 普通股（120,000,000股,核准面值为.01美元；30,406,994股） |
304 | 306 | ||||||
| 附加付款收入资本 |
762,332 | 758,853 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(5,070 | ) | (4,467 | ) | ||||
| 累积赤字 |
(665,715 | ) | (364,815 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益共计 |
91,851 | 389,877 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益共计 |
$ | 535,008 | $ | 850,895 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
九能源服务,INC。
简明合并现金流量表
（千）
（未经审计）
| 三个月结束 |
||||
| 3月31日 |
12月31日 |
|||
| 经营活动产生的现金流量 |
||||
| 净损失 |
$(300,900) | $(220,521) | ||
| 调整数,以核对业务活动提供的净损失与净现金 |
||||
| 折旧 |
8,541 | 10,972 | ||
| 无形资产摊销 |
4,169 | 4,442 | ||
| 递延融资费用的摊销 |
745 | 746 | ||
| 可疑账户（收回）备抵 |
(288) | 613 | ||
| 递延所得税福利 |
(1,588) | (1,451) | ||
| 库存过期准备金 |
271 | 646 | ||
| 善意的损害 |
296,196 | 20,273 | ||
| 财产和设备损失 |
— | 66,200 | ||
| 无形资产的减值 |
— | 114,804 | ||
| 基于库存的赔偿费用 |
3,592 | 3,504 | ||
| 债务清偿的收益 |
(10,116) | — | ||
| 财产和设备销售损失 |
(575) | 261 | ||
| 或有负债重估的收益 |
(426) | (486) | ||
| 子公司销售损失 |
— | 62 | ||
| 业务资产和负债变动,扣除购置的影响 |
||||
| 应收账款,净额 |
4,458 | 21,399 | ||
| 清单,净额 |
(2,651) | 4,911 | ||
| 预付费用及其他流动资产 |
2,409 | 2,800 | ||
| 应付账款和应计费用 |
(3,213) | (10,948) | ||
| 应收/应付所得税 |
(150) | (968) | ||
| 其他资产和负债 |
271 | (2,762) | ||
|
|
|
|||
| 经营活动所产生的现金净额 |
745 | 14,497 | ||
|
|
|
|||
| 投资活动产生的现金流量 |
||||
| 财产和设备销售收入 |
892 | 1,768 | ||
| 财产和设备伤亡损失收益 |
428 | 73 | ||
| 出售子公司收益净额 |
— | (308) | ||
| 购置不动产和设备 |
(785) | (16,061) | ||
|
|
|
|||
| 投资活动（用于）提供的现金净额 |
535 | (14,528) | ||
|
|
|
|||
| 筹资活动产生的现金流量 |
||||
| 高级票据付款 |
(3,455) | — | ||
| 资本租赁付款 |
(240) | (235) | ||
| 或有负债的付款 |
(98) | (124) | ||
| 限制存货的转让 |
(115) | — | ||
|
|
|
|||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(3,908) | (359) | ||
|
|
|
|||
| 外币兑换对现金的影响 |
(245) | 58 | ||
|
|
|
|||
| 现金和现金等价物净减 |
(2,873) | (332) | ||
| 现金、现金等价物和限制现金 |
||||
| 期间开始 |
92,989 | 93,321 | ||
|
|
|
|||
| 期末 |
$ 90,116 | $ 92,989 | ||
|
|
|
|||
九能源服务,INC。
调整后利润毛额的调节
（千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
| 毛利润的计算 |
||||||||
| 收入 |
$ | 146,624 | $ | 163,410 | ||||
| 收入成本（不包括折旧和摊销） |
126,008 | 139,985 | ||||||
| 折旧（与收入成本有关） |
7,943 | 8,090 | ||||||
| 无形资产摊销 |
4,169 | 4,442 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 毛利 |
$ | 8,504 | $ | 10,893 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整后的毛利润（不包括折旧和摊销） |
||||||||
| 毛利 |
$ | 8,504 | $ | 10,893 | ||||
| 折旧（与收入成本有关） |
7,943 | 8,090 | ||||||
| 无形资产摊销 |
4,169 | 4,442 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整毛利润 |
$ | 20,616 | $ | 23,425 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
九能源服务,INC。
ebitda与调整后ebitda的协调
（千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
| EBITDA调节: |
||||||||
| 净损失 |
$ | (300,900 | ) | $ | (220,521 | ) | ||
| 利息费用 |
9,828 | 9,830 | ||||||
| 利息收入 |
(371 | ) | (421 | ) | ||||
| 折旧 |
8,541 | 10,972 | ||||||
| 无形资产摊销 |
4,169 | 4,442 | ||||||
| 所得税福利 |
(2,125 | ) | (2,339 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| Ebitda |
$ | (280,858 | ) | $ | (198,037 | ) | ||
| 善意的损害 |
296,196 | 20,273 | ||||||
| 财产和设备损失 |
— | 66,200 | ||||||
| 无形资产的减值 |
— | 114,804 | ||||||
| 交易和一体化费用 |
146 | 4,183 | ||||||
| 或有负债重估的收益（1） |
(426 | ) | (486 | ) | ||||
| 债务清偿的收益 |
(10,116 | ) | — | |||||
| 重组费用 |
2,329 | 713 | ||||||
| 基于库存的赔偿费用 |
3,592 | 3,504 | ||||||
| 财产和设备销售损失 |
(575 | ) | 261 | |||||
| 法律费用和结算（2） |
4 | 142 | ||||||
| 子公司销售损失 |
— | 62 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经调整的EBITDA |
$ | 10,292 | $ | 11,619 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 数额与公司最近收购的或有负债重新估值有关。 |
| (2) | 金额代表与根据《公平劳动标准法》和（或）类似的州法律提起的法律诉讼有关的费用和法律解决办法。 |
九能源服务,INC。
投资回报率计算的核对
（千）
（未经审计）
| 合并 | ||||||||
| 三个月结束 | 三个月结束 | |||||||
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
| 净损失 |
$ | (300,900 | ) | $ | (220,521 | ) | ||
| 加上: |
||||||||
| 善意的损害 |
296,196 | 20,273 | ||||||
| 财产和设备损失 |
— | 66,200 | ||||||
| 无形资产的减值 |
— | 114,804 | ||||||
| 交易和一体化费用 |
146 | 4,183 | ||||||
| 利息费用 |
9,828 | 9,830 | ||||||
| 利息收入 |
(371 | ) | (421 | ) | ||||
| 重组费用 |
2,329 | 713 | ||||||
| 债务清偿的收益 |
(10,116 | ) | — | |||||
| 子公司销售损失 |
— | 62 | ||||||
| 递延所得税福利 |
(1,588 | ) | (1,451 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税后净营业利润 |
$ | (4,476 | ) | $ | (6,328 | ) | ||
| 截至以前的资本总额期末: |
||||||||
| 股东权益共计 |
$ | 389,877 | $ | 606,779 | ||||
| 债务总额 |
400,000 | 400,000 | ||||||
| 减去现金和现金等价物 |
(92,989 | ) | (93,321 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至以前的资本总额期末 |
$ | 696,888 | $ | 913,458 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至期末: |
||||||||
| 股东权益共计 |
$ | 91,851 | $ | 389,877 | ||||
| 债务总额 |
386,171 | 400,000 | ||||||
| 减:现金和现金等价物 |
(90,116 | ) | (92,989 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 截至期末: |
$ | 387,906 | $ | 696,888 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 平均总资本 |
$ | 542,397 | $ | 805,173 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 罗伊克 |
-3 | % | -3 | % | ||||
九能源服务,INC。
调整基础早期（LOSS）平均分层计算的恢复
（千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
| 调整后净收入（损失）的核对: |
||||||||
| 净损失 |
$ | (300,900 | ) | $ | (220,521 | ) | ||
| 加上: |
||||||||
| 商誉损失（a） （b） |
296,196 | 20,273 | ||||||
| 财产和设备损失（b） |
— | 66,200 | ||||||
| 无形资产损失（b） |
— | 114,804 | ||||||
| 交易和一体化费用（c） |
146 | 4,183 | ||||||
| 重组费用 |
2,329 | 713 | ||||||
| 子公司销售损失 |
— | 62 | ||||||
| 债务清偿收益（d） |
(10,116 | ) | — | |||||
| 减:从附加背面 |
(2,547 | ) | (2,467 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整后的净损失 |
$ | (14,892 | ) | $ | (16,753 | ) | ||
| 加权平均股份 |
||||||||
| 每股基本收益（亏损）和调整后基本收益（亏损）的加权平均股票 |
29,430,475 | 29,367,436 | ||||||
| 每股损失: |
||||||||
| 每股基本损失 |
$ | (10.22 | ) | $ | (7.51 | ) | ||
| 每股基本损失调整数 |
$ | (0.51 | ) | $ | (0.57 | ) | ||
| a） | 2020年的减值费用是由全球原油需求急剧下降和日冕病毒大流行引起的经济衰退以及与国际定价和生产争端有关的石油和天然气价格急剧下降所驱动的。 |
| b） | 2019年减值费用的原因是1）减少了对连续油管的需求。钻孔钻出2）与最近收购有关的某些商品名称向公司商品名称的过渡。 |
| （c） | 金额代表交易和一体化成本,包括在与最近购置有关的采购会计期间提高到公允价值的库存成本。 |
| （d） | 金额主要是指回购价格与截至2020年3月31日的三个月期间回购的高级票据结转额之间的差额。 |
A 调整后的EBITDA定义为利息、税收、折旧和摊销前的净收入（亏损） ,并进一步调整以下方面的收入（亏损） :财产和设备、商誉和（或）无形资产减值费用；与购置有关的交易和一体化费用；或有负债重新估值的损失或收益；债务消灭的损失或收益；出售子公司的损失或收益；重组费用；基于股票的赔偿费用；出售财产和设备的损失或收益,（九）其他费用或费用,以排除我们认为不能反映业务持续进行的某些项目,例如法律费用和与正常业务进程以外的诉讼有关的结算费用。管理层认为,调整后的EBITDA是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,比较我们不同时期的经营业绩,而不考虑我们的融资方法或资本结构,并有助于确定我们经营中的潜在趋势,否则,这些趋势可能因不能反映我们业务持续业绩的损害、收购和处置以及成本的影响而被扭曲。管理层认为,调整后的EBITDA是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,比较我们不同时期的经营业绩,而不考虑我们的融资方法或资本结构,并有助于确定我们经营中的潜在趋势,否则,这些趋势可能因不能反映我们业务持续业绩的损害、收购和处置以及成本的影响而被扭曲。
B调整后的每股基本收益定义为调整后的净收益（亏损） ,除以加权平均基本股票未偿还。管理层认为,每股调整基本收益是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,比较我们不同时期的经营业绩,并帮助我们确定我们经营中的潜在趋势,否则这些趋势可能会被损害和收购的影响扭曲。
C 调整后的净收入（亏损）定义为调整后的净收入（亏损） :财产和设备、商誉和（或）无形资产减值费用；与收购有关的交易和一体化费用；重组费用；出售子公司的亏损或收益；债务终止的收益；此类调整的税收影响。管理层认为,调整后的净收入（损失）是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩,比较我们不同时期的经营结果,并有助于确定我们经营中的潜在趋势,否则,这些趋势可能会因损害和收购的影响而被扭曲。
D 投资资本的收益（ "ROIC" ）定义为课税后净营业利润（亏损） ,除以平均总资本课税后净营业利润（亏损）作为净收入（亏损）加上（i）财产和设备、商誉和/或无形资产减值费用, （ii）与收购有关的交易和一体化费用, （iii）利息费用（收入） , （iv）重组费用, （v）出售子公司的亏损或收益, （vi）债务消灭的收益,以及（vii）递延所得税的提供或利益。我们将总资本定义为股本的账面价值加上债务减去资产负债表现金和现金等价物的账面价值。我们计算电流的平均值年终调整资本总额,用于本分析。管理层认为ROIC是一个有意义的衡量标准,因为它量化了我们相对于我们在业务中投入的资本创造经营收入的程度,并说明了考虑到投入的资本,一个企业或项目的盈利能力。管理层使用ROIC协助他们做出资本资源分配决策和评估业务绩效。
吴平调整后的毛利润被定义为收入减去不包括折旧和摊销的收入成本。这一措施不同于公认会计原则对毛利润的定义,因为我们不包括折旧和摊销的影响非现金费用我们的管理层使用调整后的毛利润来评估经营业绩。我们准备调整毛利润（不包括折旧和摊销） ,以消除折旧和摊销的影响,因为我们不考虑折旧和摊销指示我们的核心业绩。