2026年2月 定价补充 日期：2026年2月4日 登记声明第333-283969号 根据规则424（b）（2）提交 （至2025年2月26日的招股章程， 基础补充文件日期为2025年2月26日，产品补充文件MLN-EI-1日期为2025年2月26日）

	概要条款
	发行人：	多伦多道明银行（“道明银行”）
	问题：	高级债务证券，H系列
	相关指数：	纳斯达克-100指数®（彭博股票代码：“NDX”） 罗素2000®指数（彭博股票代码：“RTY”） 标普 500®指数（彭博股票代码：“SPX”）
	本金总额：	$9,860,000
	规定的本金金额：	每只证券1000.00美元
	发行价格：	每只证券1000.00美元（见下文“佣金和发行价”）
	最低投资：	1000.00美元（1个证券）
	定价日期：	2026年2月4日
	原始发行日期：	2026年2月9日（定价日后3个工作日）。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日（T + 1）内结算，除非交易各方另有明确约定。因此，希望在证券交割前一个工作日之前的任何日期在二级市场交易证券的购买者将被要求，由于每种证券最初将在三个工作日（T + 3）内结算，指定替代结算安排，以防止二级市场交易的结算失败。
	到期日：	2028年2月9日，可能因某些市场扰乱事件而延期，并如随附产品补充文件中“票据的一般条款——市场扰乱事件”和“——付款日期；到期日期”中所述
	可选提前赎回：	道明可酌情选择在任何观察期结束日期（最终观察期结束日期除外）或之前，在该观察期结束日期（“赎回日”）对应的或有息票支付日（“赎回日”）全部赎回证券，但不是部分赎回（“发行人通知”），无论相关指数在该观察期结束日期的指数收盘价如何。如果道明选择在到期前赎回证券，则该证券将被赎回，每份证券的金额等于赎回日的提前赎回付款。一旦赎回证券，将不会再支付任何款项。 道明可自行决定选择赎回证券，而不论基础指数的表现如何。
	提前兑付：	提前赎回款项的金额将等于（i）规定的本金金额加（ii）有关适用的季度观察期的任何或有季度息票。
	或有季度票息：	◾	如果指数收盘值为全部基础指数的每个交易日在适用的季度观察期内是大于等于它们各自的息票门槛水平，我们将在相关的或有息票支付日为每份证券支付24.75美元的或有季度息票（相当于规定本金金额的每年9.90%）。
		◾	如果指数收盘值为任何标的指数on任何交易日在适用的季度观察期内为小于其票息阈值水平，我们将不会就该季度观察期支付或有季度票息。 任何标的指数都有可能在大多数或所有季度观察期内至少有一个交易日保持在其票息阈值水平以下，这样您将获得很少或没有或有季度票息。
	观察期结束日期：	2026年5月4日、2026年8月4日、2026年11月4日、2027年2月4日、2027年5月4日、2027年8月4日、2027年11月4日和2028年2月4日。我们还将2028年2月4日称为最后观察期结束日期，但可能会推迟非交易日以及随附产品补充中“票据一般条款——市场扰乱事件”和“——估值日期（s）”中所述的某些市场扰乱事件。
	季度观察期：	第一个季度观察期将包括从但不包括定价日期到并包括第一个观察期结束日期的每个交易日。随后的每个季度观察期将包括从但不包括观察期结束日期到并包括下一个观察期结束日期的每个交易日。 如果基础指数在季度观察期内的交易日发生市场扰乱事件，且该日不是观察期结束日期，则为确定是否就该观察期支付或有季度息票，将不考虑该日。
	或有息票支付日：	2026年5月7日、2026年8月7日、2026年11月9日、2027年2月9日、2027年5月7日、2027年8月9日、2027年11月9日及到期日，可按随附产品补充文件中“票据一般条款——付款日；到期日”中所述延期。随附产品补充中对“缴款日期”和“收盘水平”的引用也应分别指或有息票支付日期和收盘价值，就随附产品补充中的市场扰乱事件条款而言。
	到期付款：	◾	如果最终索引值为全部基础指数的大于等于它们各自的下行阈值水平：	（i）所述本金额加（ii）就最后季度观察期以其他方式应付的任何或有季度息票
		◾	如果最终索引值为任何标的指数是小于其下行阈值水平：	（i）所述本金额加（ii）所述本金额次表现最差的标的指数的标的收益。
		如果任何标的指数的最终指数值低于其下行阈值水平，则到期偿付将低于规定本金金额的70.00%，并可能低至零。
	基础回报：	（最终索引值–初始索引值）/初始索引值
	初始指数值*:	24,891.24，这是纳斯达克100指数的指数收盘值®在定价日 2,624.546，这是罗素2000指数收盘值®定价日指数 6,88 2.72，这是标普 500的指数收盘值®定价日指数
	表现最差的标的指数：	标的收益最低的标的指数
	息票门槛水平*:	17,423.868，等于纳斯达克-100指数初值的70.00%® 1,837.18 22，相当于罗素2000指数初值的70.00%®指数 4,817.904，相当于标普 500指数初值的70.00%®指数
	下行阈值水平*:	17,423.868，等于纳斯达克-100指数初值的70.00%® 1,837.18 22，相当于罗素2000指数初值的70.00%®指数 4,817.904，相当于标普 500指数初值的70.00%®指数
	最终指数值*:	就各基础指数而言，最后观察期结束日的指数收盘值
	CUSIP/ISIN：	89115LFN3/US89115LFN38
	上市：	该证券将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上市或展示。
	计算剂：	道明
	代理：	道明证券（美国）有限责任公司（“TDS”），道明的关联公司。见本文“关于证券的补充信息——关于分配计划的补充信息（利益冲突）；二级市场（如有）”。
	定价日的预估值：	如第13页开始的“风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”和本文“关于证券的附加信息——关于证券的估计价值的附加信息”中进一步讨论的，在定价日设定证券条款时，您的证券的估计价值为每只证券964.70美元。评估值低于该证券的公开发行价格。

	佣金及发行价格：			价格对公(1)	费用及佣金(1)	发行人所得款项
		每证券		$1,000.00	$15.00(a)	$980.00
					+ $5.00(b)
					$20.00
		合计		$9,860,000.00	$197,200.00	$9,662,800.00

2025年2月26日产品补充

基础补充文件日期为2025年2月26日

2025年2月26日招股章程

♦	2025年2月26日产品补充MLN-EI-1：

♦	2025年2月26日的基础补充文件：

♦	2025年2月26日招股章程：

	场景1		在最后观察期结束日期以外的任何观察期结束日期或之前，道明自行选择全部赎回证券，但不是部分赎回。
			◾	证券将于赎回日赎回，每份证券的金额等于提前赎回款项，即（i）规定的本金金额加（ii）就适用的季度观察期以其他方式应付的任何或有季度息票。
			◾	投资者将不参与基础指数从其各自的初始指数价值的任何升值，也不会在证券期限内实现超出所收到的或有季度息票所代表的回报（如果有的话）的回报。
	场景2		道明不选择在到期前赎回证券，所有基础指数的最终指数值均大于或等于其各自的下行阈值水平。
			◾	到期应付款项将（i）所述本金额加（ii）任何以其他方式须就最后季度观察期支付的或有季度息票。
			◾	投资者将不参与基础指数从其各自的初始指数价值的任何升值，也不会在证券期限内实现超出所收到的或有季度息票所代表的回报（如果有的话）的回报。
	场景3		道明不选择在证券到期前赎回任何标的指数的最终指数值低于其下行阈值水平。
			◾	到期时到期的付款将等于（i）规定的本金金额加（ii）所述本金额次表现最差的标的指数的标的收益。
			◾	在这种情况下，投资者将损失其对证券的投资的很大一部分，并且可能会损失全部。

◾	您完全理解并愿意接受投资该证券的风险，包括您可能会损失高达100%的投资该证券的风险

◾	您可以容忍投资的很大一部分或全部亏损，并愿意进行与假设直接投资于表现最差的标的指数或构成该标的指数的股票（“指数成份股”）可能具有相同下行市场风险的投资

◾	您理解并接受该证券不与一篮子标的指数挂钩且在相关季度观察期（含最终观察期终止日）内每个交易日您将面临各标的指数的市场风险

◾	你认为指数收盘值为每个每个季度观察期内每个交易日的标的指数为大于等于其票息门槛水平

◾	你相信最终的指标值是每个基础指数将大于等于其下行阈值水平

◾	您理解并接受（i）您将不会参与任何标的指数水平的任何升值，并且任何潜在的正回报仅限于本协议封面规定的或有季度票息，以及（ii）您可能会在证券期限内收到很少或没有或有季度票息

◾	可以容忍证券到期前市场价格波动可能与标的指数水平波动相近或超过

◾	您愿意放弃就指数成分股支付的任何股息，并且您不寻求这项投资的保证当期收益

◾	您愿意投资于TD可能在到期日之前酌情选择赎回的证券，否则您愿意持有此类证券至到期，期限约为2年，并且您接受该证券可能很少或没有二级市场

◾	您了解并愿意接受与基础指数相关的风险

◾	您愿意为证券项下的所有付款承担道明的信用风险，并且您理解，如果道明违约，您可能不会收到任何应付给您的金额，包括任何本金偿还

◾	您不完全了解或不愿意接受投资于该证券的风险，包括您在该证券上的投资可能会损失高达100%的风险

◾	您需要的投资设计为在到期时提供本金的全部或至少部分回报

◾	不能容忍投资的很大部分或全部亏损，或不愿意进行与假设直接投资于表现最差的标的指数或其指数成分股可能具有相同下行市场风险的投资

◾	您不理解或不能接受该证券未与一篮子标的指数挂钩以及您将在相关季度观察期（包括最后观察期结束日）的每个交易日面临各标的指数的市场风险

◾	你认为指数收盘值为任何每个季度观察期内至少有一个交易日的标的指数很可能小于其票息门槛水平

◾	你相信最终的指标值是任何基础指数很可能小于其下行阈值水平

◾	您不理解或不能接受每个标的指数的风险没有被任何其他标的指数的表现所缓解，或者您不能接受以表现最差的标的指数为基础进行收益的证券投资的风险

◾	你寻求的是参与标的指数水平充分升值或具有无限回报潜力的投资

◾	不能容忍证券到期前市场价格波动可能与标的指数水平波动相近或超过

◾	你更希望收到指数成分股支付的股息或者你寻求这项投资的保证当期收益

◾	您无法或不愿意在到期日之前持有TD可酌情选择赎回的证券，您无法或不愿意持有此类证券至到期，期限约为2年，或者您寻求的投资将有活跃的二级市场

◾	你不了解或不愿意接受与基础指数相关的风险

◾	您不愿意为证券项下的所有付款承担道明的信用风险，包括任何本金的偿还

假设初始指数值：
标的指数A：	100
基础指数B：	100
标的指数C：	100
假设息票门槛水平：
标的指数A：	70，为假设初始指数值的70.00%
基础指数B：	70，为假设初始指数值的70.00%
标的指数C：	70，为假设初始指数值的70.00%
假设下行阈值水平：
标的指数A：	70，为假设初始指数值的70.00%
基础指数B：	70，为假设初始指数值的70.00%
标的指数C：	70，为假设初始指数值的70.00%
假设或有季度票息：	每份证券24.75美元（相当于申报本金的每年9.90%）
规定的本金金额：	每只证券1000.00美元

		季度观察期内最低指数收盘值			或有季度票息
		标的指数A	基础指数B	标的指数C
	例1	110 (在或以上息票 阈值水平on每个 交易日期间 观察期）	95 (在或以上息票 阈值水平on每个 交易日期间 观察期）	75 (在或以上息票 阈值水平on每个 交易日期间 观察期）	$24.75
	例2	90 (在或以上息票 阈值水平on每个 交易日期间 观察期）	85 (在或以上息票 阈值水平on每个 交易日期间 观察期）	55 (以下息票 阈值水平on在 至少一个交易日 观察期间 期）	$0.00
	例3	45 (以下息票 阈值水平on在 至少一个交易日 观察期间 期）	55 (以下息票 阈值水平on在 至少一个交易日 观察期间 期）	90 (在或以上息票 阈值水平on每个 交易日期间 观察期）	$0.00
	例4	50 (以下息票 阈值水平on在 至少一个交易日 观察期间 期）	45 (以下息票 阈值水平on在 至少一个交易日 观察期间 期）	55 (以下息票 阈值水平on在 至少一个交易日 观察期间 期）	$0.00

		最终指数值			到期付款
		标的指数A	基础指数B	标的指数C
	例1	90 (在或以上 下行阈值水平）	80 (在或以上 下行阈值水平）	85 (在或以上 下行阈值水平）	1000美元（如需支付，则为最后观察期的或有季度息票）
	例2	150 (在或以上 下行阈值水平）	50 (以下下跌空间 阈值水平）	80 (在或以上 下行阈值水平）	1000美元+【1000美元×表现最差标的指数的标的收益】 $1,000 + [$1,000 × -50.00%] = $500
	例3	120 (在或以上 下行阈值水平）	40 (以下下跌空间 阈值水平）	50 (以下下跌空间 阈值水平）	1000美元+【1000美元×表现最差标的指数的标的收益】 $1,000 + [$1,000 × -60.00%] = $400
	例4	30 (以下下跌空间 阈值水平）	50 (以下下跌空间 阈值水平）	40 (以下下跌空间 阈值水平）	1000美元+【1000美元×表现最差标的指数的标的收益】 $1,000 + [$1,000 × -70.00%] = $300

◾	到期发生重大损失的风险。该证券与普通债务证券的不同之处在于，TD不一定会在到期时偿还规定的证券本金金额。如果道明没有选择在到期前赎回证券，道明将以现金偿还你的证券规定的本金金额，前提是最终指数值为全部的基础指数大于或等于其各自的下行阈值水平，并且只会在到期时进行此类支付。如果道明未选择在到期前赎回证券，且任何基础指数的最终指数价值低于其下跌阈值水平，则您将获得每份证券的现金付款，该现金付款将低于证券规定本金金额的70.00%，并且您将以1比1的方式暴露于表现最差的基础指数的下跌。你可能会失去你在证券上的全部投资。

◾	仅在到期时或有偿还规定的本金金额。如果道明没有选择提前赎回证券，你应该愿意持有你的证券到期。如果你能在二级市场提前卖出到期的证券，即使所有标的指数当时的水平都大于或等于各自的下行阈值水平，你也可能不得不相对于你的投资亏本卖出。

◾

您可能不会收到任何或有季度息票。道明不一定会对证券进行定期支付。如果指数收盘值为任何基础指数的任何交易日在一个季度观察期内低于其票息阈值水平，道明将不向您支付适用于该季度观察期的或有季度票息。即使在该季度观察期内的每个交易日，其他标的指数的指数收盘价均等于或大于其各自的票息阈值水平，即使在该季度观察期内的每隔一个交易日，该标的指数的指数收盘价均高于其票息阈值水平，也会出现这种情况。如果任何标的指数在每个季度观察期内至少一个交易日的指数收盘价值低于其票息阈值水平，道明将不会在您的证券的期限内向您支付任何或有季度票息，您将不会获得正收益。通常，这种不支付或有季度息票的情况恰逢您的证券出现较大本金损失风险的时期。由于有不止一个基础指数，与证券仅与一个基础指数挂钩的情况相比，您更有可能（a）不会收到任何或有季度息票和/或（b）收到的现金金额在到期日的价值低于您规定的本金金额。

◾

相对于基础指数的更大预期波动性和更低的预期相关性通常反映了更高的或有季度票息和截至定价日更高的预期，即任何基础指数的指数收盘价可能低于其下行阈值水平。有关基础指数的较大预期波动性及较低预期相关性，反映截至定价日，任何基础指数的最终指数价值可能低于其下行阈值水平和/或任何基础指数在证券期限内的任何交易日的指数收盘价将低于其票息阈值水平的较高预期。“波动性”是指一项资产或一组资产水平变化的频率和幅度。这种更大的预期风险通常将反映在该证券的或有季度票息高于基础指数预期波动性较低的情况下的情况。然而，虽然或有季度票息是在定价日设定的，但部分是基于使用我们的内部模型计算出的基础指数和每个基础指数的波动性的相关性，但基础指数的波动性和基础指数的相关性可能会在证券期限内发生显着变化。任何标的指数的水平都可能大幅下跌，这可能会导致您在证券上的投资损失相当大的一部分或全部。

◾

道明可酌情选择赎回证券，证券有再投资风险。道明可自行选择在到期日之前赎回证券。如果道明选择在到期前自行决定赎回证券，您将不再有机会在适用的赎回日期之后收到任何或有季度息票。第一个潜在赎回日期发生在大约三个月后，因此您可能没有机会在大约三个月后收到任何或有季度息票。如果TD选择在到期前自行决定赎回证券，则无法保证您将能够以类似风险水平的可比回报率将投资于证券的收益再投资。此外，道明自行决定赎回证券的权利也可能对你在二级市场出售证券的能力产生不利影响。当证券的预期或有季度应付息票高于市场上可比期限、条款和信用评级交易的道明发行的其他工具应支付的利息时，道明更有可能选择在到期前赎回证券。道明选择在这种环境下赎回证券的可能性越大，就会增加风险，即您将无法将赎回证券的收益再投资于风险和收益率水平相似的投资。如果您能够将这些收益再投资于与证券相当的投资，您可能会产生交易成本，例如交易商折扣和内置在新证券价格中的对冲成本。当证券应付的预期或有季度息票低于道明发行的其他可比工具应支付的利息时，道明不太可能选择在到期前赎回证券，这包括当任何基础指数的价值低于其息票阈值水平时。因此，当证券的预期应付金额低于其他可比工具的应付金额以及您无法获得或有季度票息的风险相对更高时，证券更有可能保持未偿还。

◾	投资于具有或有季度票息和可选提前赎回特征的证券可能比投资于没有这些特征的证券对利率风险更敏感。由于证券的发行人通知和或有季度票息特征，与购买没有这些特征的证券相比，您将承受更大的利率波动风险敞口。特别是，如果现行利率开始像前面的风险因素中所讨论的那样上升，您可能会受到负面影响，并且证券的或有季度票面利率可能低于您在其他投资中可以赚取的利息金额相似此时可用的风险水平。此外，如果你在这个时候试图卖出你的证券，你的证券在任何二级市场交易中的价值也会受到不利影响。相反，如果现行利率相对于或有季度票面利率较低，并且道明选择赎回证券，则无法保证您将能够以类似风险水平的可比回报率将投资收益再投资于证券。

◾	或有季度息票（如有）仅以相关季度观察期内每个交易日各标的指数的指数收盘价值为基础。将在相关季度观察期结束时确定是否在任何或有息票日支付或有季度息票，基于各标的指数的指数收盘价值于每个交易日在相关的季度观察期内。如果指数收盘值为任何标的指数on任何交易日在一个季度观察期内低于该指数的息票阈值水平时，您将不会收到相关季度观察期的或有季度息票，即使该季度观察期内该基础指数的指数收盘价在该季度观察期内的大多数或所有其他交易日均处于或高于其各自的息票阈值水平，即使该季度观察期内的每个交易日其他基础指数的指数收盘价均处于或高于该指数的息票阈值水平。

◾

您在证券上的潜在回报是有限的，您将不会参与基础指数的任何升值，并且您将不会在证券期限内实现超出所收到的或有季度息票所代表的回报（如果有的话）的回报。证券的回报潜力仅限于或有季度票息，而不考虑基础指数的升值。此外，您的证券回报将根据在到期前或有季度票息要求已满足的季度观察期数量或发行人通知而有所不同。此外，如果道明选择在到期前赎回证券，您将不会收到任何或有季度息票或在适用的赎回日期之后的任何季度观察期的任何其他付款，并且您对证券的回报可能低于证券在到期前仍未偿还的情况。如果道明不选择在到期前赎回证券，即使你不能参与基础指数水平的任何升值，你也可能受到表现最差的基础指数水平的贬值。因此，投资于证券的回报可能低于直接投资于任何或所有指数成份股的回报。

◾	你暴露于每个标的指数的市场风险。你的证券回报率不与由基础指数组成的篮子挂钩。相反，这将取决于每个基础指数的表现。与回报与一篮子指数、普通股或其他基础资产挂钩的工具不同，在这种工具中，风险在篮子的所有组成部分之间得到缓解和分散，您将平等地暴露于与每个基础指数相关的风险。任何一个标的指数表现不佳可能会对您的回报产生负面影响，并且不会被任何其他标的指数的表现所抵消或减轻。据此，您的投资需承担各标的指数的市场风险。

◾

由于这些证券与不止一个标的指数的表现挂钩，因此就一个季度观察期而言，您将不会收到或有季度票息，并且您将损失您在该证券上的大部分或全部投资的可能性增加。如果您投资于证券，而不是与单一标的指数表现挂钩的证券（如果它们的条款在其他方面基本相似），则您将不会收到与季度观察期相关的或有季度票息以及您将损失很大一部分或全部投资于证券的风险更大。在基础指数总数较多的情况下，指数收市价值或最终指数价值（如适用）的可能性较大任何标的指数将低于其票息阈值水平和/或下行阈值水平。因此，与证券仅与一个基础指数挂钩的情况相比，您更有可能（a）不会收到任何或有季度息票和/或（b）收到的现金金额在到期日的价值低于您规定的本金金额。此外，如果基础指数的表现相互不相关，则指数收盘价值（在季度观察期内的任何交易日）或最终指数价值（如适用）的风险任何标的指数小于其票息阈值水平或下行阈值水平更大。

◾	每个基础指数的水平将受到各种因素的影响，这些因素以复杂和不可预测的方式相互作用。证券的收益率，可能为负值，与每个标的指数的表现挂钩，并间接与指数成分股的价值挂钩。各基础指数的水平可因该等基础指数或其指数成份股及其发行人（“指数成份股发行人”）的特定因素而大幅上升或下跌，例如股票或商品价格波动、收益、财务状况、企业、行业和监管发展、管理层变动和决策等事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场或商品市场的波动和水平、利率以及经济和政治状况。您作为证券的投资者，应该对标的指数和指数成分股进行自己的调查。

◾	不能保证证券中隐含的投资观点一定会成功。无法预测基础指数的水平是否会上升或下降以及上升或下降的程度，也无法保证指数收盘值为全部的基础指数在任何季度观察期内的每个交易日将大于或等于其票息阈值水平，或者，如果证券未在到期前赎回，则最终指数值为全部的基础指数在最终估值日将大于或等于其下行阈值水平。基础指数的水平将受到影响指数成份股发行人的复杂和相互关联的政治、经济、金融等因素的影响。您应当愿意接受与一般每个标的指数、特别是每个指数的指数成分股所跟踪的相关市场相关的风险，以及您在该证券上的投资损失相当大的部分或全部的风险。

◾

证券存在小市值股票风险。这些证券与罗素2000指数挂钩®指数，由小市值公司发行的指数成分股组成，因此受到与小市值公司相关的风险。与大市值公司相比，这些公司通常具有更大的股价波动、更低的交易量和更少的流动性，因此标的指数可能比其指数成分股中更大比例由大市值公司发行的指数波动更大。小市值公司的股价也比大市值公司的股价更容易受到不利的商业和经济发展的影响，小市值公司的股票可能交投清淡。此外，与大市值公司相比，小市值公司通常财务状况不太稳定，可能依赖于少数关键人员，这使得他们更容易受到人员流失的影响。小型资本公司通常获得较少的分析师覆盖，可能处于其公司存在的早期且较难预测的时期。与大市值公司相比，这类公司的收入往往较小，产品线较少多样化，在其产品或服务市场的份额较小，财务资源较少，竞争实力较弱，并且更容易受到与其产品相关的不利发展的影响。

◾	基础指数反映的是价格回报，而不是总回报。你的证券的回报是基于基础指数的表现，这些指数反映了指数成份股的市场价格变化。然而，它与“总回报”指数或策略没有关联，后者除了反映这些价格回报外，还将反映对指数成分股支付的任何股息。您的证券的回报将不包括这样的总回报特征或股息成分。

◾	影响相关指数的变动可能会对证券的市值以及应付的任何金额产生不利影响.各指数主办人（统称“指数主办人”）在“有关相关指数的信息”项下规定的有关指数成份股的增加、删除和替换的政策，以及指数主办人考虑影响这些指数成份股的某些变化的方式，可能会对相关指数的水平产生不利影响。指数主办者在计算基础指数方面的政策也可能对基础指数的水平产生不利影响。指数主办人可以中止或者暂停计算或者传播标的指数。任何此类行动都可能对证券的市场价值以及应付的任何金额产生不利影响。

◾	各自的指数发起人与道明之间不存在从属关系，道明不对此类机构的任何披露负责。我们或我们的关联机构可能目前或不时与指数主办人开展业务。然而，我们和我们的关联公司不隶属于任何基础指数的保荐人，也没有能力控制或预测他们的行为。您作为该证券的投资者，应自行对相关指数保荐机构及各标的指数进行独立调查。没有任何指数保荐人以任何方式参与特此提供的证券，也没有就贵公司的证券承担任何种类的义务。相关指数保荐人没有义务以任何理由考虑您的利益，包括在采取任何可能影响您的证券的价值和任何应付金额的行动时。

◾	贵司证券的评估价值低于贵司证券的公开发行价格。贵司证券的评估价值低于贵司证券的公开发行价格。贵公司证券的公开发行价格与证券的估计价值之间的差额反映了与出售和构建证券相关的成本和预期利润，以及对冲我们在证券项下的义务。因为对冲我们的义务会带来风险，并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致比预期更多或更少的利润，或者亏损。

◾

贵司证券的评估价值以我们的内部资金利率为准。贵司证券的评估价值参照我们的内部资金利率确定。用于确定证券估计价值的内部资金利率通常代表我们的常规固定利率债务证券的信用利差和我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。这一折扣是基于（其中包括）我们对证券的融资价值的看法，以及与我们的常规固定利率债务的成本相比，证券的发行、运营和持续负债管理成本更高，以及任何对冲头寸的估计融资成本，同时考虑到监管和内部要求。如果使用我们的常规固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率，或者我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率，我们将期望证券的经济条款对您更有利。此外，假设所有其他经济条款保持不变，对证券使用内部资金利率预计将在任何时候增加证券的估计价值。

◾	证券的估计价值是基于我们的内部定价模型，这可能被证明是不准确的，并且可能与其他金融机构的定价模型不同。贵公司证券的估计价值是基于我们在设定证券条款时的内部定价模型，该模型考虑了若干变量，例如我们在定价日的内部资金利率，并基于若干主观假设，这些假设未经独立评估或验证，可能会或可能不会实现。此外，我们的定价模型可能与其他金融机构的定价模型不同，我们用来估计证券价值的方法可能与可能是二级市场证券买方或卖方的其他金融机构的方法不一致。因此，贵司证券的二级市场价格可能会大大低于参考我们的内部定价模型确定的证券的估计价值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。

◾

贵司证券的估计价值并不是对贵司可能在二级市场上出售贵司证券的价格（如有）的预测，而该等二级市场价格（如有）将很可能低于贵司证券的公开发行价格，并可能低于贵司证券的估计价值。证券的评估价值并不是对代理人、我们的其他关联机构或第三方可能愿意在二级市场交易中向您购买证券的价格（如果他们愿意购买，他们没有义务这样做）的预测。你可以随时在二级市场上出售你的证券的价格（如果有的话），将受到许多无法预测的因素的影响，例如市场状况，以及类似规模交易的任何买卖价差，并可能大大低于证券的估计价值。此外，由于贵公司证券的二级市场价格考虑了我们的债务证券在二级市场的交易水平，而没有考虑到我们与出售和构建证券相关的各种成本和预期利润，以及对冲我们在证券项下的义务，贵公司证券的二级市场价格将很可能低于贵公司证券的公开发行价格。因此，代理人、我们的其他关联机构或第三方可能愿意在二级市场交易中向您购买证券的价格（如果有的话）将很可能低于您为您的证券支付的价格，并且在到期日之前的任何出售都可能导致您遭受重大损失。

◾	代理人最初可能在二级市场买入证券的临时价格可能并不代表你的证券的未来价格。假设所有相关因素在定价日之后保持不变，代理人在二级市场最初可能买卖证券的价格（如果代理人在证券中做市，它没有义务这样做）可能会超过定价日证券的估计价值，以及证券的二级市场价值，在证券原始发行日期之后的一段时间内，如“关于证券的附加信息——关于证券的估计价值的附加信息”下进一步讨论的那样。代理人最初可能在二级市场买入或卖出证券的价格可能并不代表你的证券的未来价格。

◾	承销折价、发行费用和一定的对冲成本很可能对二级市场价格产生不利影响。假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，您可能能够出售证券的价格（如果有的话）将很可能低于公开发行价格。公开发行价格包括，并且向您报价的任何价格很可能不包括与首次分配有关的任何承销折扣、发行费用以及对冲我们在证券下的义务的成本。此外，任何此类价格也可能反映交易商折扣、加价和其他交易成本，例如计入与建立或解除任何相关对冲交易相关成本的折扣。

◾	该证券可能不存在活跃的交易市场——在二级市场出售可能导致重大损失。证券的二级市场可能很少或根本没有。该证券将不会在任何证券交易所或电子通信网络上市或展示。代理或我们的另一关联机构可以为该证券做市；但不要求做，可以随时停止任何做市活动。即使证券的二级市场发展起来，也可能不会提供显著的流动性或以对你有利的价格进行交易。我们预计，任何二级市场的交易成本都会很高。因此，您的证券在任何二级市场的买卖价格之间的差异都可能是巨大的。如果你在到期日之前卖出你的证券，你可能不得不以公开发行价格大幅折价，而不管基础指数的价值如何，因此，你可能会蒙受重大损失。

◾	如果标的指数的价值发生变化，您的证券的市值可能不会以同样的方式发生变化。您的证券的交易可能与每个标的指数的表现大不相同。标的指数价值的变化可能不会导致您的证券市值发生可比变化。即使标的指数的收盘价值在证券期限内保持大于或等于下跌阈值水平或增加至大于看涨阈值水平，您的证券的市值可能不会增加相同的数量，并且可能会下降。

◾	投资者受制于道明的信用风险，道明的信用评级和信用利差可能会对证券的市场价值产生不利影响。尽管证券的回报将基于基础指数的表现，但证券到期的任何金额的支付都受到道明的信用风险的影响。这些证券是道明的高级无担保债务。投资者依赖于道明支付证券到期的所有金额的能力，因此，投资者受制于道明的信用风险以及市场对道明信誉看法的变化。道明信用评级的任何降低或市场为承担道明信用风险而收取的信用利差的增加都可能对证券的市场价值产生不利影响。如果道明无法在到期时履行其财务义务，投资者可能不会收到根据证券条款到期的任何金额。

◾

你和算子代理之间存在潜在的利益冲突.除其他事项外，计算代理将确定证券的应付金额。我们将作为计算代理，并可能在原发行日期之后指定不同的计算代理，恕不另行通知。计算代理在履行职能时会行使其判断，如果需要做出某些决定，可能会产生利益冲突。例如，计算代理可能必须确定是否发生了影响基础指数的市场扰乱事件，并在发生某些事件时进行某些调整，而这可能反过来取决于计算代理对该事件是否对我们的能力或我们的关联公司之一解除对冲头寸的能力产生了重大干扰的判断。因为计算代理的这种确定可能会影响证券上的应付金额，如果计算代理需要做出这种确定，可能会产生利益冲突。有关计算代理角色的更多信息，请参阅产品补充中的“注释的一般条款——计算代理的角色”。

◾	观察期结束日期和相关付款日期受市场干扰事件和延期的影响。每个观察期结束日期（包括最后观察期结束日期）和相关付款日期（包括到期日）都可能因发生一次更多的市场干扰事件而推迟。有关什么构成市场中断事件以及该市场中断事件的后果的描述，请参阅产品补充中的“Notes的一般条款——市场中断事件”。特定标的指数的市场扰乱事件不会构成任何其他标的指数的市场扰乱事件。

◾	道明或其关联公司的交易和业务活动可能会对证券的市场价值以及应付的任何金额产生不利影响.我们、代理人和/或我们的其他关联机构可能会通过购买收益与基础指数或一个或多个指数成份股的价值变化挂钩或相关的证券、期货、期权或其他衍生工具来对冲我们在证券项下的义务，我们可能会通过（其中包括）在任何时候购买或出售上述任何资产来调整这些对冲。当证券市值下降时，我们或我们的一个或多个关联公司可能会从这些对冲活动中获得可观的回报。我们或我们的一个或多个关联公司也可能发行或承销其他证券或金融或衍生工具，其收益与基础指数或一个或多个指数成分股的变化挂钩或相关。

◾	证券的税务处理的重要方面是不确定的。美国对这些证券的税务处理的重要方面是不确定的。您应该仔细阅读本文和产品补充中标题为“重大美国联邦所得税后果”的部分。您应该咨询您的税务顾问，了解您投资该证券的税务后果。

纳斯达克-100指数®–每日指数收盘值 2021年1月1日至2026年2月4日

罗素2000®指数–每日指数收盘值 2021年1月1日至2026年2月4日

标普 500®指数–每日指数收盘值 2021年1月1日至2026年2月4日

	附加条款：
	记录日期：	相关或有息票支付日之前的营业日。
	受托人：	纽约银行
	计算剂：	道明
	交易日：	在“票据一般条款—特别计算规定—交易日”项下的产品补充文件中规定。
	营业日：	任何一天，即周一、周二、周三、周四或周五，既不是法定假日，也不是法律授权或要求银行机构在纽约市关闭的日子。
	加拿大纾困：	根据《加拿大存款保险公司法》，这些证券不是不可保释的债务证券（定义见招股说明书）。
	法律事件的变化：	不适用，尽管在产品补充中有任何相反的
	纳入条款：	经本文件修改的随附产品补充文件中“票据的一般条款”标题下项目上方出现的所有术语，为前述目的，此处使用的术语是指随附产品补充文件中定义的相应术语，具体如下：
		本文使用的术语	随附的相应术语 产品补充
		标的指数	参考资产
		指数成份股	参考资产成分
		声明的本金金额	本金金额
		原始发行日期	发行日期
		季度观察期	监测期
		观察期结束日期	估值日期
		最后观察期结束日期	最终估值日期
		指数收盘价值	收盘水平
		初始指数值	初始水平
		最终指数值	最终水平
		下行阈值水平	屏障水平
		基础回报	百分比变化

有关的其他信息 的估计值 证券：

证券的最终条款于定价日根据当时市场情况确定，并在本定价补充文件的其他地方具体规定。 证券的经济条款基于我们的内部资金利率（这是我们的内部借款利率，基于市场基准和我们的借款胃口等变量），以及若干因素，包括预期将支付给TDS或我们的另一关联公司的任何销售佣金，预期将允许或支付给非关联中介的任何销售优惠、折扣、佣金或费用，我们或我们的任何关联公司预期将在构建证券方面赚取的估计利润，我们可能产生的与证券有关的估计成本以及我们为对冲我们在证券项下的义务可能产生的估计成本。由于我们的内部资金利率通常代表我们的基准债务证券在二级市场交易的水平的折扣，因此对证券使用内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场交易的水平预计将对证券的经济条款产生不利影响。 在这份定价补充文件的封面上，我们提供了证券的估计价值。估计值乃参考我们的内部定价模型厘定，该模型考虑了若干变量，并基于若干假设，这些假设可能或可能

		未实现，通常包括波动性、利率（预测、当前和历史利率）、价格敏感性分析、证券到期时间和我们的内部资金利率。有关估计值的更多信息，请参见此处的“风险因素——与估计值和流动性相关的风险”。因为我们的内部资金利率通常代表我们的基准债务证券在二级市场交易的水平的折扣，因此，在假设所有其他经济条款保持不变的情况下，预期对证券使用内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场交易的水平，以增加证券的估计价值。有关更多信息，请参阅“风险因素——与预估值和流动性相关的风险——您的证券的预估值基于我们的内部资金利率”下的讨论。
		我们对证券的估计价值不是对证券在二级市场可能交易的价格的预测，也不是代理人在二级市场可能买卖证券的价格。受制于正常的市场和资金状况，我们的代理或其他关联机构打算在二级市场上提出购买该证券但它没有义务这样做。
		假设所有相关因素在定价日之后保持不变，代理最初可能在二级市场买卖证券的价格（如果有的话）可能会超过我们在定价日的预估值，该预估值预计为原发行日期后约6周的临时期间，因为我们酌情决定，我们可能会选择有效地向投资者偿还一部分对冲我们在证券项下的义务的估计成本以及与证券相关的其他成本，我们预计在证券期限内将不再产生这些成本。我们作出了这样的酌情选择，并根据若干因素确定了这个临时偿还期限，包括证券的期限以及我们可能与证券分销商达成的任何协议。我们以这种方式有效偿还给投资者的预计成本金额，可能无法在整个偿还期内按比例分配，我们可能会根据市场条件的变化和其他无法预测的因素，在证券原发行日之后随时停止此类偿还或修改偿还期的持续时间。 我们敦促您阅读本定价补充文件中的“风险因素”以获取更多信息。

	材料加拿大所得税 后果：	请参阅招股章程「税务后果–加拿大税务」项下的讨论，以及「补充讨论加拿大税务后果」项下的产品补充中的讨论，这些讨论适用于证券。由于《加拿大税法》第18.4节（如招股说明书中所定义）所载的混合错配安排规则所要求的任何预扣，我们将不会支付任何额外金额。
	材料美国联邦所得税 后果：	你投资证券的美国联邦所得税后果是不确定的。没有涉及为美国联邦所得税目的对条款与证券基本相同的证券进行定性的法律规定、法规、已公布的裁决或司法裁决。以下总结了其中一些税务后果，但我们敦促您阅读随附产品补充中“重大美国联邦所得税后果”中更详细的讨论，并与您的税务顾问讨论您的特定情况的税务后果。本次讨论基于经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）、最终、临时和拟议的美国财政部（“财政部”）条例、裁决和决定，在每种情况下，如可用并在本协议发布之日生效，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力。本文未涉及州、地方和非美国法律下的税收后果。没有就您投资证券的美国联邦所得税后果寻求美国国税局（“IRS”）的裁决，以下讨论对IRS没有约束力。
		美国税务处理。根据证券条款，道明和你同意，在没有法定或监管变更或相反的行政裁定或司法裁决的情况下，将证券定性为与基础指数相关的预付衍生品合约。如果您的证券被如此对待，道明支付的任何或有季度息票（包括在到期日或发行人通知时）应按照您为美国联邦所得税目的的常规会计方法作为普通收入计入您的收入。
		此外，一般应在应税处置时确认资本利得或损失

		（包括现金结算）你的证券，金额相当于你在该时间收到的金额（或有季度息票的金额或收益或任何应计但未支付的或有季度息票的任何金额除外）与你为证券支付的金额之间的差额。如果您持有证券超过一年，这种收益或损失一般应该是长期资本收益或损失（否则，短期资本收益或损失）。资本损失的扣除受到限制。虽然不确定，但有可能在或有息票支付日期之前从您的证券的应税处置中收到的收益，但可能归属于预期的或有季度息票，可以被视为普通收入。关于这种风险，你应该咨询你的税务顾问。
		除法律另有规定的范围外，道明打算按照上述处理方式和随附产品补充文件中“重大美国联邦所得税后果”项下的处理方式为美国联邦所得税目的对您的证券进行处理，除非并直到IRS和财政部确定某些其他处理方式更为合适。
		根据从我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，以上述方式对待贵公司的证券是合理的。然而，由于没有专门处理证券税务处理的权威机构，出于税务目的，可能会将您的证券作为单一或有付款债务工具处理，或者根据某些其他特征，这样您从证券中获得收入的时间和性质可能与上述处理存在重大不利差异，如随附产品补充文件中“重大美国联邦所得税后果”下进一步描述的那样。
		第1297节。我们不会试图确定任何指数成份股发行人是否会被视为《守则》第1297条含义内的“被动外国投资公司”（“PFIC”）。如果任何此类实体被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于证券的应税处置。美国持有人应参考此类实体向SEC或同等政府机构提交的信息，并就任何此类实体成为或成为PFIC可能对其造成的后果咨询其税务顾问。
		通知2008-2。2007年，美国国税局发布了一项可能影响证券持有人税收的通知。根据Notice 2008-2，IRS和财政部正在考虑是否应要求证券等工具的持有人在当前基础上累积普通收入。目前还无法确定他们最终将发布何种指导，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，证券持有人最终将被要求累积目前超过任何收到的或有季度息票的收入，这可以追溯适用。根据该通知，美国国税局和财政部还在考虑其他相关问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，以及此类工具的非美国持有者是否应就任何被视为应计收入缴纳预扣税。我们敦促美国和非美国持有者就上述考虑的重要性和潜在影响咨询其税务顾问。
		净投资收入的医疗保险税。作为个人、遗产或某些信托的美国持有人，需对其全部或部分“净投资收入”额外征收3.8%的税，或在遗产或信托的情况下的“未分配净投资收入”，可能包括就证券实现的任何收入或收益，但以其净投资收入或未分配净投资收入（视情况而定）为限，如果加上其其他修改后的调整后总收入，未婚个人超过20万美元，已婚纳税人提交联合申报表（或未亡配偶）超过25万美元，已婚个人提交单独申报表125,000美元，或遗产或信托的最高税级开始的美元金额为限。3.8%的医疗保险税与常规所得税的确定方式不同。美国持有者应该咨询他们的税务顾问关于3.8%的医疗保险税的后果。
		特定境外金融资产.某些拥有超过适用门槛的“特定外国金融资产”的美国持有人可能需要在提交纳税申报表时对此类资产承担报告义务，特别是如果此类资产是在美国金融机构托管之外持有的。我们敦促美国持有人就该立法对其证券所有权的适用问题咨询其税务顾问。

		非美国持有者.美国联邦所得税对或有季度息票的处理尚不明确。根据《守则》第871（m）节和FATCA，如下文所述，如果证券提供给非美国持有人，我们目前不打算将支付给向我们（和/或适用的扣缴义务人）提供完整填写并有效执行的适用IRS表格W-8的非美国持有人的或有季度息票视为需缴纳美国预扣税，我们目前不打算对或有季度息票预扣任何税款。然而，美国国税局可能会声称此类付款需缴纳美国预扣税，或者另一位预扣税代理人可能会以其他方式确定需要预扣，在这种情况下，我们或其他预扣税代理人可能会对此类付款最多预扣30%（但须根据适用的所得税条约减少或取消此类预扣税）。我们将不会就此类预扣支付任何额外金额。根据《守则》第897条和下文讨论的《守则》第871（m）条，从证券的应税处置中实现的收益通常不应被征收美国税款，除非（i）此类收益与非美国持有人在美国开展的贸易或业务有效相关，（ii）非美国持有人是非居民外国人个人，并且在此类应税处置的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，并且满足某些其他条件，或（iii）非美国持有人与美国有某些其他现在或以前的联系。
		第897款.我们不会试图确定任何指数成份股发行人是否会被视为《守则》第897条含义内的“美国不动产控股公司”（“USRPHC”）。我们也没有试图确定这些证券是否应被视为《守则》第897条所定义的“美国不动产权益”（“USRPI”）。如果任何此类实体和/或证券被如此对待，可能会适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括在证券应税处置时对非美国持有人就证券的任何收益按净额征收美国联邦所得税，并对此类应税处置的收益征收15%的预扣税。非美国持有者应就任何指数成分股发行人作为USRPHC和/或证券作为USRPI的潜在待遇咨询其税务顾问。
		第871（m）节。根据《守则》第871（m）条，就提及一种或多种支付股息的美国股票证券或包含美国股票证券的指数的“特定股票挂钩工具”，向非美国持有人支付或视为支付的某些“股息等价物”，根据《守则》第871（m）条征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约予以减少）。即使该工具没有规定提及股息的付款，也可以适用预扣税。财政部法规规定，预扣税适用于2016年之后发行的所有delta为1的特定股票挂钩工具（“delta-one特定股票挂钩工具”）支付或视为支付的所有股息等价物，以及2017年之后发行的所有其他特定股票挂钩工具支付或视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和美国国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于不是delta-one特定股票挂钩工具且在2027年1月1日之前发行的特定股票挂钩工具。
		基于基础指数的性质，以及我们确定这些证券相对于任何基础指数或任何指数成分股而言不是“delta-one”，我们的美国特别税务顾问认为，这些证券不应是delta-one特定的股票挂钩工具，因此不应被扣缴股息等价物。我们的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这个认定。此外，《守则》第871（m）条的适用将取决于我们在证券条款设定日期作出的决定。如果需要代扣代缴，我们将不会支付任何额外的金额。
		尽管如此，在条款确定之日之后，可能会在发生影响基础指数、指数成份股或您的证券的某些事件时，将您的证券视为出于税收目的而重新发行，并且在这种情况发生后，您的证券可能会被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，需要对股息等价物进行预扣。如果您就基础指数、指数成份股或证券进行或已经进行某些其他交易，也可能根据《守则》第871（m）条规定的预扣税或其他税可能适用于本规则下的证券。如阁下就基础指数、指数成份股或证券订立或已订立其他交易，阁下应就《守则》第871（m）条适用于贵国证券的情况，谘询贵国税务顾问

		交易。
		由于对证券适用股息等价物30%预扣税的不确定性，我们敦促您就《守则》第871（m）节的潜在适用以及对证券投资征收30%预扣税的问题咨询您的税务顾问。
		FATCA。《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）于2010年3月18日颁布，对“可预扣的付款”（即某些美国来源的付款，包括利息（和原始发行折扣）、股息、其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及处置可产生美国来源利息或股息的财产的总收益）和向某些外国金融机构（及其某些关联公司）支付的“直通付款”（即可归属于可预扣付款的某些付款）征收30%的美国预扣税，除非收款人外国金融机构同意（或被要求），除其他外，披露在该机构（或相关关联机构）拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向某些未披露任何实质性美国所有者（或未证明其没有任何实质性美国所有者）的名称、地址和纳税人识别号的外国实体支付可扣缴款项，按30%的税率扣缴税款。在某些情况下，持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。 根据最终和临时财政部条例以及其他IRS指南，FATCA下的预扣和报告要求一般适用于某些“可预扣的付款”，不适用于出售或处置的总收益，仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在定义“外国直通付款”一词的最终条例发布两年后的日期之后支付的。如果需要预扣，我们（或适用的付款代理人）将不需要就如此预扣的金额支付额外的金额。位于与美国就FATCA达成政府间协议的法域内的外国金融机构和非金融类外国实体可能受到不同规则的约束。
		拟议立法。2007年，国会提出了一项立法，如果该立法已经颁布，将要求与法案颁布后购买的证券类似的证券持有人在此类证券的期限内累积利息收入，尽管在此类证券的期限内可能没有利息支付。
		此外，2013年，众议院筹款委员会以草案形式发布了与金融工具有关的某些拟议立法。如果已经颁布，这项立法的效果一般是要求证券等工具每年按市价计价，所有收益和损失被视为普通，但有某些例外情况。
		无法预测未来是否会颁布任何类似或相同的法案，或任何此类法案是否会影响您的证券的税务处理。我们促请您咨询您的税务顾问，了解法律可能发生的变化及其对您的证券的税务处理可能产生的影响。
		敦促美国和非美国持有人就美国联邦所得税法适用于其特定情况，以及根据任何州、地方、非美国或其他税收管辖区（包括道明和指数成分股发行人的法律）的法律产生的证券购买、实益所有权和处置的任何税务后果，咨询其税务顾问。
	补充资料 关于分配计划 （利益冲突）；次要 市场（如有）：	我们已委任道明的关联公司TDS作为证券销售代理。根据分销协议的条款，TDS已同意以向公众出售的价格减去每份证券20.00美元的费用从TD购买证券。TDS已同意将所有证券转售给摩根士丹利财富管理，承销折扣为20.00美元，反映出每1,000.00美元的规定本金金额的证券收取15.00美元的固定销售佣金和5.00美元的固定结构费。摩根士丹利财富管理公司出售的证券。道明或关联公司还将向LFT Securities，LLC（道明和摩根士丹利财富管理的关联公司拥有所有权权益的实体）支付费用，以就此次发行提供某些电子平台服务。
		利益冲突—TDS是道明的关联公司，因此在此次发行中存在金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.，简称“FINRA”）第5121条所指的“利益冲突”。

		如果道明的任何其他关联公司参与此次发行，该关联公司也将存在FINRA规则5121所指的“利益冲突”。此外，道明将获得证券首次公开发行的净收益，从而产生FINRA规则5121含义内的额外利益冲突。此次证券发行将按照FINRA规则5121的规定进行。根据FINRA规则5121，未经账户持有人事先具体书面批准，TDS或我们的任何其他关联公司均不得将本次发行中的证券出售给其行使酌处权的账户。
		我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方可能会在证券的首次销售中使用此定价补充。此外，我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方可能会在其首次出售后的证券的做市交易中使用本定价补充。如果买方从我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方购买证券，则本定价补充文件正在做市交易中使用，除非我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方在销售确认书中另行通知该买方。
	禁止在加拿大销售 对加拿大居民：	不得直接或间接在加拿大或向加拿大任何居民提供、出售或以其他方式提供证券。
	禁止向欧洲经济区销售 散户：	这些证券无意向欧洲经济区（“欧洲经济区”）的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的散户客户；（ii）第（EU）号指令（EU）2016/97所指的客户，如果该客户不符合MiFID II号第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是经修订的（EU）2017/1129号条例所定义的合格投资者。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售证券或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供证券的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售证券或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供证券可能是非法的。
	禁止向美联航销售 王国散户：	证券无意向英国（“英国”）的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）零售客户，定义见第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点，因为它根据2018年《欧盟（退出）法》（“EUWA”）构成国内法的一部分；或（ii）2000年《金融服务和市场法》（“FSMA”）条款以及根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户不符合专业客户资格，正如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它根据EUWA构成国内法的一部分。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于提供或出售证券或以其他方式向英国的散户投资者提供这些证券，因此根据英国PRIIPs条例，提供或出售证券或以其他方式向英国的任何散户投资者提供这些证券可能是非法的。
	证券的有效性：	Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP作为TD的特殊产品法律顾问认为，当本定价补充提供的证券已由TD执行和发行并由受托人根据契约认证并按此处设想的方式交付、支付和出售时，该证券将是TD的有效和具有约束力的义务，可根据其条款对TD强制执行，但须遵守适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停、接管或其他与债权人权利有关或一般影响债权人权利的法律，以及公平的一般原则（无论在法律程序中寻求强制执行还是在公平中寻求强制执行）。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受加拿大法律管辖的事项而言，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP在未经独立调查或调查的情况下，假定TD的加拿大法律顾问McCarthy T é trault LLP在其下文发表的意见中所认为的事项的有效性。此外，本意见还受制于有关受托人授权、执行和交付契约的惯常假设，以及关于证券、证券的认证以及签名的真实性和某些事实事项，所有这些都如Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP作为TD于2024年12月20日提交的F-3表格登记声明的附件 5.3提交的意见中所述。

麦卡锡T é trault LLP认为，证券的发行和销售已获得道明方面所有必要的公司行动的正式授权，当本定价补充文件已附在代表证券的总票据上并在其上正式注明时，证券将已被有效执行和发行，并且在证券有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的范围内，将是道明的有效义务，受以下限制：（i）契约的可执行性受破产、无力偿债、重组、安排、清盘、暂停执行和其他一般适用的类似法律限制债权人权利的强制执行；（ii）契约的可执行性受一般衡平法原则的约束，包括衡平法补救办法的可获得性，如禁令救济和具体履行，由法院酌情决定；（iii）加拿大的法院不得以加拿大合法资金以外的任何货币作出判决；（iv）契约的可执行性将受到2002年《时效法》（安大略省）所载限制的约束，并且该律师不对法院是否可能认定契约的任何条款不可执行表示意见，以试图改变或排除该法规定的时效期。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外，本意见还受制于：（i）假设高级契约已获得受托人的正式授权、签署和交付，并构成受托人的有效和具有法律约束力的义务，可根据其条款对受托人强制执行；（ii）关于签名真实性和某些事实事项的惯常假设，所有这些都在该律师日期为2024年12月20日的信函中所述，该信函已作为TD于2024年12月20日提交的F-3表格登记声明的附件 5.2提交。