附件 99.1
阿里巴巴集团定价发行120.23亿港元零息可交换债券
中国香港，2025年7月4日— 阿里巴巴集团控股有限公司（纽约证券交易所代码：BABA及港交所代码：9988（HKD）及89988（人民币柜台），“阿里巴巴”、“阿里巴巴集团”或“公司”）今天公布其非公开发行（“债券发行”）本金总额为120.23亿港元、于2032年到期的零息票可交换债券（“债券”）的定价，参考于香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）（香港交易所代码：00241）（“AH股”）上市的Alibaba Health Information Technology Limited（“Alibaba Health”）的普通股。根据经修订的1933年《美国证券法》（“证券法”）的S条例，这些债券在美国境外的离岸交易中向某些非美国人发售。债券发售预计将于2025年7月9日结束，但须遵守惯例成交条件。
发行时，债券将为阿里巴巴集团的无担保及非次级债务。债券将不定期计息。债券将于2032年7月9日到期，除非在该日期之前根据其条款赎回、交换或购买。
债券持有人可于债券发行日期后第41天或之后至紧接债券到期日之前的第5个预定交易日收市时（含）任何时间选择交换全部或任何部分债券。经交换后，公司可自行选择按债券所载条款交付AH股、现金或现金与AH股的组合，以履行其交换义务。
阿里健康是阿里巴巴集团的合并子公司，阿里巴巴集团持有其约64%的股权。阿里巴巴集团预计，阿里健康在发行时和未来任何将债券兑换为AH股后，仍将是阿里巴巴集团的旗舰医疗保健平台和合并子公司，并将继续与阿里健康和阿里巴巴生态系统成员密切合作，以推动“AI +医疗保健”行业转型。
债券的初步兑换比率将为每1,000，000港元债券本金额约160,513.6股AH股，相当于每股AH股的初步兑换价为6.23港元。初步兑换价较下文所述Delta配售的每股价格溢价48%，即每股AH股4.21港元。根据初始交换价格并假设债券以全额交换为AH股，债券所引用的初始交换财产将最多占阿里健康截至2025年5月31日已发行股本的约12%。兑换价，以及相应的兑换率，将根据债券中规定的条款进行某些惯常调整。此外，在紧接到期日之前的第五个预定交易日之前发生的某些公司事件之后，或在我们交付赎回通知之后，我们将在某些情况下，为选择就此类公司事件或赎回（视情况而定）交换其债券的持有人提高债券的交换比率，如下文进一步描述。
债券持有人可能会要求公司在2030年7月9日或在某些公司事件发生后，在一定条件下将其全部或部分债券赎回为现金。赎回价格，在每种情况下，将等于将被赎回债券本金金额的100%。
公司可能会在某些税法变更（“税款赎回”）的情况下赎回全部但不是部分债券。公司亦可于任何时间赎回全部但非部分债券，惟当时仍未偿还的原发行债券本金总额不足10%（「清理赎回」）。除与税款赎回或清理赎回有关外，公司不得在2030年7月9日之前赎回债券。在2030年7月9日之后的任何时间，如果连续30个交易日中至少20个交易日（无论是否连续）的每个交易日的AH股收盘价（定义见）已至少为当时有效的兑换价的130%，公司也可以将全部或部分债券赎回为现金，其中最后一个交易日发生在公司提供赎回通知之日前不超过五个交易日（该赎回，“可选赎回”）。在发生税项赎回、清理赎回或可选择赎回的情况下，赎回价格将等于拟赎回债券本金金额的100%。
阿里巴巴集团估计，经扣除账簿管理人佣金及公司应付的估计发行费用后，债券发售所得款项净额约为119亿港元，这些费用有待最终确定。
阿里巴巴集团拟将债券发行所得款项净额用于一般公司用途，包括投资以支持我们的云基础设施和国际商务业务的发展。
债券预计将于债券发售结束后60天内在维也纳证券交易所运营的维也纳MTF上市。
投资者套期保值交易
公司预计，债券的若干买方可能采用可转换套利策略，即通过卖空AH股或就AH股订立空头衍生品头寸，以对冲其对债券的风险敞口。任何该等活动可能与债券定价同时或不久后发生，并可能导致AH股或任何以AH股为参考的证券（包括债券）的市场价格下跌（或抵消任何升值）。此外，此类投资者可能会在债券发行期间不时动态修改其对冲，通过在二级市场交易中卖空或购买AH股或进入等价衍生品头寸，这可能会影响当时AH股或任何参考AH股的证券的市场价格，包括债券。
在债券定价的同时，债券发行的某些账簿管理人促进了在私下协商交易中仅向美国境外的非美国人出售AH股，即此类对冲投资者空头头寸的预期初始增量（此类出售，即“Delta配售”）。就Delta配售而言，公司全资附属公司（“贷款人”）已与账簿管理人之一的关联公司（“借款人”）订立股票借贷安排，据此，贷款人已承诺向借款人出借一定数量的AH股（“借入股份”）。借款人已同意将所借入股份的一部分转借给其他账簿管理人，以便利债券的某些投资者的对冲活动。
其他事项
债券、在交换债券时可交割的AH股（如有）以及借入的股份（统称“证券”）没有也不会根据《证券法》或任何美国州证券法进行登记，并且正在根据《证券法》规定的S条例在美国境外的离岸交易中向某些非美国人发售和出售。在没有根据《证券法》进行登记或豁免登记的情况下，不得在美国发售或出售证券。
本新闻稿不构成在美国或其他地方的出售要约或购买任何证券的要约邀请，也不构成在此类要约、邀请或出售为非法的任何州或司法管辖区的证券要约、邀请或出售。
本新闻稿载有有关待发债券发售和Delta配售借入股份的信息，无法保证债券发售和/或Delta配售借入股份将完成。
本新闻稿中所有将美元、人民币和欧元换算成港元的汇率分别为1.00美元兑7.8 499港元、1.00元兑1.09 60港元和1.00欧元兑9.2593港元。
关于阿里巴巴集团
阿里巴巴集团的使命是让在任何地方都能轻松开展业务。该公司的目标是建设未来的商业基础设施。它不追求规模或力量。它渴望成为一家持续102年的公司。
安全港声明
本新闻稿包含前瞻性陈述。这些声明是根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“目标”、“估计”、“打算”、“寻求”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“进行中”、“目标”、“指导”、“是/很可能”等术语以及类似的陈述来识别。此外，非历史事实的陈述，包括有关所得款项的预期用途、债券条款、Delta配售和股票借贷安排、阿里巴巴集团与阿里健康之间的未来关系、公司是否会完成债券发行以及债券的预期上市的陈述，均为或包含前瞻性陈述。阿里巴巴还可能在其提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的定期报告中、在港交所网站上发布的公告中、在新闻稿和其他书面材料中以及在其高级职员、董事或员工向第三方所作的口头陈述中做出前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。有关这些风险的更多信息包含在阿里巴巴提交给SEC的文件和港交所网站上的公告中。本新闻稿中提供的所有信息截至本新闻稿发布之日，并基于我们认为截至该日期合理的假设，阿里巴巴不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务，除非适用法律要求。
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