投资时间表
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| 普通股— 61.5% | |||
| 汽车及零部件— 1.9% | |||
| 汽车— 1.9% | |||
| 梅赛德斯-奔驰集团股份公司 | 133,563 | $ 7,446,368 | |
| Stellantis NV | 278,210 | 3,630,641 | |
| 11,077,009 | |||
| 银行— 2.6% | |||
| 银行— 2.6% | |||
| 花旗集团，公司。 | 50,610 | 3,562,438 | |
| 摩根大通公司。 | 30,100 | 7,215,271 | |
| 地区金融公司。 | 184,100 | 4,330,032 | |
| 15,107,741 | |||
| 非必需消费品分销&零售— 1.6% | |||
| Broadline零售— 1.6% | |||
| 阿里巴巴集团控股有限公司。 | 202,000 | 2,143,112 | |
| a | 美客多公司。 | 4,300 | 7,311,892 |
| 9,455,004 | |||
| 耐用消费品&服装— 1.0% | |||
| 家庭耐用品— 1.0% | |||
| 索尼公司赞助ADR | 266,125 | 5,631,205 | |
| 5,631,205 | |||
| 能源— 8.2% | |||
| 石油、天然气和消耗性燃料— 8.2% | |||
| 安桥，公司。 | 250,870 | 10,647,729 | |
| 埃尼石油 | 362,100 | 4,952,926 | |
| Equinor ASA | 256,946 | 6,094,513 | |
| Petroleo Brasileiro SA赞助ADR | 302,585 | 3,891,243 | |
| 壳牌公司 | 173,200 | 5,402,907 | |
| 南弓公司 | 26,474 | 624,716 | |
| TC Energy公司。 | 132,373 | 6,169,027 | |
| 道达尔 SE | 183,632 | 10,151,783 | |
| 47,934,844 | |||
| 金融服务— 2.2% | |||
| 资本市场— 1.9% | |||
| 芝加哥商品交易所，公司。 | 49,000 | 11,379,270 | |
| 金融服务— 0.3% | |||
| a、b | Adyen NV | 1,025 | 1,525,729 |
| 12,904,999 | |||
| 食品、饮料与烟草— 0.6% | |||
| 食品— 0.6% | |||
| 雀巢公司 | 40,393 | 3,313,970 | |
| 3,313,970 | |||
| 医疗保健设备与服务— 0.8% | |||
| 医疗保健设备及用品— 0.8% | |||
| 美敦力公司 | 55,600 | 4,441,328 | |
| 4,441,328 | |||
| 保险— 3.3% | |||
| 保险— 3.3% | |||
| 忠义市 | 118,228 | 3,344,893 | |
| Legal & General Group PLC | 1,643,600 | 4,728,416 | |
| NN Group NV | 264,961 | 11,546,523 | |
| 19,619,832 | |||
| 材料— 5.1% | |||
| 化学品— 2.5% | |||
| 阿克苏诺贝尔NV | 64,367 | 3,864,456 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| Fertiglobe公司 | 2,294,190 | $ 1,530,272 | |
| 利安德巴塞尔工业公司NV A类 | 82,904 | 6,157,280 | |
| OCI NV | 279,469 | 3,130,812 | |
| 金属与采矿— 1.9% | |||
| 必和必拓集团有限公司。 | 370,500 | 9,069,647 | |
| 嘉能可公司 | 475,000 | 2,101,501 | |
| a、c | GMK Norilskiy镍PAO | 3,070,000 | 0 |
| a、c | 谢韦尔PAO GDR | 236,300 | 0 |
| 造纸和林产品— 0.7% | |||
| 蒙迪公司 | 290,908 | 4,341,117 | |
| 30,195,085 | |||
| 传媒娱乐— 3.4% | |||
| 娱乐— 0.7% | |||
| a | Sea Ltd. ADR | 36,900 | 3,915,090 |
| 互动媒体与服务— 2.3% | |||
| Meta Platforms, Inc. A类 | 15,200 | 8,899,752 | |
| 腾讯控股有限公司 | 91,600 | 4,918,105 | |
| 传媒— 0.4% | |||
| Schibsted ASA A级 | 78,389 | 2,423,150 | |
| 20,156,097 | |||
| 制药、生物科技与生命科学— 4.7% | |||
| 医药— 4.7% | |||
| 百时美施贵宝公司。 | 38,400 | 2,171,904 | |
| 辉瑞，公司。 | 433,052 | 11,488,869 | |
| 罗氏控股股份公司 | 49,031 | 13,709,392 | |
| 27,370,165 | |||
| 半导体&半导体设备— 2.0% | |||
| 半导体&半导体设备— 2.0% | |||
| 台积电发起ADR | 58,182 | 11,490,363 | |
| 11,490,363 | |||
| 软件与服务— 2.6% | |||
| 信息技术服务— 0.3% | |||
| a | Shopify，Inc. A类 | 17,500 | 1,860,775 |
| 软件— 2.3% | |||
| 微软公司。 | 10,700 | 4,510,050 | |
| Open Text公司。 | 128,100 | 3,625,245 | |
| a | ServiceNow，Inc。 | 5,000 | 5,300,600 |
| 15,296,670 | |||
| 科技硬件与设备— 4.1% | |||
| 通信设备— 1.7% | |||
| 思科公司 | 174,100 | 10,306,720 | |
| 电子设备、仪器及元件— 0.8% | |||
| 基恩士公司。 | 11,000 | 4,471,185 | |
| 科技硬件、存储与外设— 1.6% | |||
| 三星电子有限公司。 | 262,525 | 9,368,678 | |
| 24,146,583 | |||
| 电信服务— 7.1% | |||
| 多元化电信服务— 6.6% | |||
| 美国电话电报，公司。 | 841,453 | 19,159,885 | |
| Orange SA | 1,986,323 | 19,809,919 | |
| 无线电信服务— 0.5% | |||
| 沃达丰 PLC | 3,450,000 | 2,949,914 | |
| 41,919,718 | |||
| 交通运输— 1.5% | |||
| 空运物流— 1.5% | |||
| 德国邮政股份公司 | 241,827 | 8,537,064 | |
| 8,537,064 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| 公用事业— 8.8% | |||
| 电力公用事业— 5.1% | |||
| Endesa SA | 514,135 | $ 11,061,408 | |
| Enel水疗中心 | 2,620,862 | 18,702,919 | |
| 燃气公用事业— 1.7% | |||
| Snam水疗中心 | 2,221,272 | 9,846,348 | |
| 独立电力和可再生电力生产商— 0.6% | |||
| 资本电力公司。 | 82,619 | 3,662,376 | |
| 多种公用事业— 1.4% | |||
| E.ON SE | 733,184 | 8,540,163 | |
| 51,813,214 | |||
| 普通股合计（费用413668626美元） | 360,410,891 | ||
| 优先股— 1.3% | |||
| 资本货物— 0.3% | |||
| 贸易公司和分销商— 0.3% | |||
| d、e | Wesco International, Inc. A系列10.625%（5年期。CMT + 10.330%），6/22/2025 | 63,749 | 1,626,875 |
| 1,626,875 | |||
| 金融服务— 1.0% | |||
| 资本市场— 1.0% | |||
| c | Calamos策略总回报基金6.24%，2029年9月9日 | 106,000 | 2,629,860 |
| c、e | Gabelli Dividend & Income Trust Series J，4.50%，3/26/2028 | 152 | 3,605,288 |
| 6,235,148 | |||
| 优先股合计（费用7836601美元） | 7,862,023 | ||
| 资产支持证券— 3.4% | |||
| 汽车应收账款— 0.9% | |||
| b | BOF VII AL Funding Trust I，Series 2023-CAR3 Class A2,6.291%到期7/26/2032 | $ 1,005,840 | 1,022,010 |
| Carvana汽车应收账款信托， | |||
| b | 系列2021-P3 R级，2028年9月11日到期 | 2,500 | 379,292 |
| b | 系列2022-P1 R级，2029年1月10日到期 | 3,000 | 666,418 |
| b | 系列2022-P1级XS，2029年1月10日到期 | 55,032,857 | 219,999 |
| 摩根大通银行NA-CACLN， | |||
| b | 2020-1系列R类，到期33.784% 1/25/2028 | 199,455 | 201,353 |
| b | 2020-2系列R类，2028年2月25日到期31.355% | 420,386 | 423,872 |
| b、e | Kinetic Advantage Master Owner Trust，Series 2024-1A Class A，7.248%（SOFR30A + 2.65%）到期11/15/2027 | 1,500,000 | 1,504,521 |
| b | Lendbuzz证券化信托，2022-1A系列A类，2027年5月17日到期，利率4.22% | 576,618 | 573,140 |
| b | 联合汽车信贷证券化信托系列2022-1 R类，2028年11月10日到期 | 6,000 | 162,785 |
| 5,153,390 | |||
| 信用卡— 0.7% | |||
| b | 大陆金融信用卡ABS Master Trust，2024-A系列D类，9.42%到期12/15/2032 | 2,000,000 | 2,011,003 |
| b | 水星金融信用卡主信托，2023-1A系列A类，2027年9月20日到期8.04% | 2,000,000 | 2,002,772 |
| 4,013,775 | |||
| 其他资产支持— 1.8% | |||
| b | Aqua金融信托，2020-AA系列D类，7.15%到期7/17/2046 | 685,759 | 643,293 |
| b | FAT Brands Fazoli’s Native I LLC，Series 2021-1 Class A2,7.00% due 7/25/2051 | 2,437,500 | 2,334,165 |
| b、c | 高盛家装信托发行人信托系列2021-GRN2 R类，2051年6月20日到期 | 12,500 | 623,327 |
| b、e | Harvest SBA贷款信托，2024-1系列A类，6.975%（SOFR30A + 2.25%）到期12/25/2051 | 1,967,962 | 1,967,953 |
| b | LP LMS资产证券化信托，2021-2A系列D类，到期6.61% 1/15/2029 | 1,000,000 | 913,232 |
| b | Marlette Funding Trust Series 2021-3A Class R，12/15/2031到期 | 14,510 | 277,668 |
| Mosaic Solar Loan Trust， | |||
| b | 2018-2GS系列D类，到期7.44% 2/22/2044 | 1,956,554 | 1,793,771 |
| b | 2021-3A系列R类，2052年6月20日到期 | 8,500,000 | 320,110 |
| e | Prosper Market发行信托系列2019-4A级CERT,2026年2月17日到期 | 44,850 | 13,839 |
| Upstart传递信任， | |||
| b | 系列2021-ST5 A级，2.00%到期7/20/2027 | 142,204 | 139,034 |
| b | 系列2021-ST7级CERT,2029年9月20日到期 | 3,000,000 | 766,581 |
| b | 系列2021-ST8级CERT,2029年10月20日到期 | 3,000,000 | 895,005 |
| b | Upstart结构化传递信托，2022-4A系列A类，2030年11月15日到期7.01% | 13,064 | 13,072 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| 10,701,050 | |||
| 总资产支持证券（费用22771835美元） | 19,868,215 | ||
| 公司债— 14.1% | |||
| 银行— 0.3% | |||
| 银行— 0.3% | |||
| d、e | 纽约梅隆银行公司，系列I，3.75%（5年期。CMT + 2.630%）到期12/20/2026 | $ 2,000,000 | $ 1,891,840 |
| 1,891,840 | |||
| 商业和专业服务— 0.8% | |||
| 商业服务及用品— 0.8% | |||
| b | ACCO Brands Corp.，2029年3月15日到期4.25% | 500,000 | 455,400 |
| CoreCivic，Inc.，8.25%到期4/15/2029 | 1,867,000 | 1,974,035 | |
| GEO Group，Inc.，8.625%到期4/15/2029 | 2,000,000 | 2,111,620 | |
| 4,541,055 | |||
| 耐用消费品和服装— 0.3% | |||
| 家庭耐用品— 0.3% | |||
| b | CD & R Smokey Buyer，Inc./Radio Systems Corp.，9.50%到期10/15/2029 | 1,500,000 | 1,476,630 |
| 1,476,630 | |||
| 消费者服务— 0.3% | |||
| 酒店、餐厅和休闲—0.3% | |||
| b | TKC控股公司，6.875%，2028年5月15日到期 | 2,000,000 | 1,979,260 |
| 1,979,260 | |||
| 必需消费品分销和零售— 0.6% | |||
| 必需消费品分销和零售— 0.6% | |||
| b | Albertsons Cos.，Inc./Safeway，Inc./New Albertsons LP/Albertsons LLC，5.875%到期2/15/2028 | 1,500,000 | 1,493,520 |
| b | KeHE Distributors LLC/KeHE Finance Corp./NextWave Distribution，Inc.，9.00%到期2/15/2029 | 2,000,000 | 2,074,480 |
| 3,568,000 | |||
| 能源— 1.2% | |||
| 石油、天然气和消耗性燃料— 1.2% | |||
| b | CITGO Petroleum Corp.，7.00%到期6/15/2025 | 3,000,000 | 3,002,550 |
| f | Petroleos Mexicanos，6.75%到期9/21/2047 | 3,000,000 | 2,055,090 |
| 太阳石油 LP/太阳石油 Finance Corp.，2028年3月15日到期5.875% | 2,000,000 | 1,991,460 | |
| 7,049,100 | |||
| Equity Real Estate Investment Trusts（REITs）— 0.5% | |||
| 多元化REITs — 0.5% | |||
| b | 铁山信息管理服务股份有限公司，2032年7月15日到期5.00% | 3,000,000 | 2,762,100 |
| 2,762,100 | |||
| 金融服务— 2.0% | |||
| 资本市场— 0.5% | |||
| b | Blue Owl Technology Finance Corp.，3.75%到期6/17/2026 | 3,000,000 | 2,900,520 |
| 消费金融—0.7% | |||
| b | 第一富，Inc.，2032年3月1日到期6.875% | 3,750,000 | 3,764,063 |
| 金融服务— 0.8% | |||
| b | Antares Holdings LP，3.95%到期7/15/2026 | 2,000,000 | 1,941,160 |
| b | United Wholesale Mortgage LLC，5.50%到期11/15/2025 | 3,000,000 | 2,985,750 |
| 11,591,493 | |||
| 食品、饮料与烟草— 2.0% | |||
| 饮料— 1.5% | |||
| b、f | 百加得有限公司，2038年5月15日到期，利率5.15% | 3,000,000 | 2,752,620 |
| b、f | Becle SAB de CV，2.50%到期10/14/2031 | 2,500,000 | 1,995,200 |
| b、f | Central American Bottling Corp./CBC Bottling Holdco SL/Beliv Holdco SL，5.25%到期4/27/2029 | 2,000,000 | 1,897,500 |
| c | Industrializadora Integral del龙舌兰SAPI de CV，9.25%到期11/26/2031 | 2,000,000 | 2,000,000 |
| 食品— 0.5% | |||
| b | Post Holdings, Inc.,5.50%到期12/15/2029 | 3,000,000 | 2,903,280 |
| 11,548,600 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| 医疗保健设备与服务— 0.5% | |||
| 医疗保健提供者和服务— 0.5% | |||
| 泰尼特保健公司，2031年5月15日到期6.75% | $ 3,000,000 | $ 3,030,960 | |
| 3,030,960 | |||
| 家庭和个人用品— 0.2% | |||
| 家居用品— 0.2% | |||
| Scotts Miracle-Gro Co.，2032/1/2到期4.375% | 1,500,000 | 1,307,205 | |
| 1,307,205 | |||
| 保险— 0.6% | |||
| 保险— 0.6% | |||
| e | Enstar Finance LLC，5.75%（5-YR。CMT + 5.470%）于2040年1月9日到期 | 2,500,000 | 2,469,850 |
| f | 恩斯塔有限公司，2031年9月1日到期3.10% | 1,000,000 | 854,750 |
| 3,324,600 | |||
| 材料— 1.4% | |||
| 容器和包装— 0.3% | |||
| b | 马修国际公司，8.625%到期10/1/2027 | 1,750,000 | 1,816,500 |
| 金属与采矿— 1.1% | |||
| f | AngloGold Ashanti Holdings plc，6.50%到期4/15/2040 | 2,000,000 | 2,001,200 |
| Cleveland-Cliffs, Inc.,2027年3月15日到期7.00% | 3,000,000 | 2,988,210 | |
| b | 斯蒂尔沃特矿业，到期4.50% 11/16/2029 | 1,500,000 | 1,258,905 |
| 8,064,815 | |||
| 传媒娱乐— 1.4% | |||
| 传媒— 1.4% | |||
| CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.， | |||
| b | 2032年5月1日到期4.50% | 1,357,000 | 1,168,553 |
| 2032年5月1日到期4.50% | 2,000,000 | 1,722,260 | |
| b | Sirius XM Radio LLC，2029年7月1日到期5.50% | 2,500,000 | 2,398,475 |
| b、f | Telenet Finance Luxembourg Notes SARL，5.50%到期3/1/2028 | 3,000,000 | 2,915,220 |
| 8,204,508 | |||
| 房地产管理与开发— 0.3% | |||
| 房地产管理与开发— 0.3% | |||
| b | Cushman & Wakefield U.S. Borrower LLC，2028年5月15日到期，利率6.75% | 2,000,000 | 2,000,300 |
| 2,000,300 | |||
| 软件与服务— 0.8% | |||
| 信息技术服务— 0.5% | |||
| b | 科学应用公司，2028年4月1日到期4.875% | 3,000,000 | 2,887,740 |
| 互联网软件与服务— 0.3% | |||
| b、f | Prosus NV，2050年8月3日到期4.027% | 3,000,000 | 2,017,470 |
| 4,905,210 | |||
| 公用事业— 0.9% | |||
| 电力公用事业— 0.9% | |||
| b、f | AES Espana BV，2028年5月4日到期5.70% | 2,000,000 | 1,899,280 |
| f | Commision Federal de Electricidad，5.00%到期9/29/2036 | 3,320,000 | 2,893,712 |
| b | Midland Cogeneration Venture LP，6.00%到期3/15/2025 | 508,611 | 504,130 |
| 5,297,122 | |||
| 公司债券合计（费用82851125美元） | 82,542,798 | ||
| 其他政府— 1.3% | |||
| b | 多米尼加共和国国际债券（DOP），2036年6月1日到期，利率10.75% | 170,000,000 | 2,994,433 |
| 埃及国库券（EGP），364D系列，2025年3月11日到期 | 126,975,000 | 2,377,460 | |
| b、f | 财政部沙迦政府，4.00%到期7/28/2050 | 3,500,000 | 2,252,635 |
| 其他政府合计（费用7649184美元） | 7,624,528 | ||
| 美国国债— 2.4% | |||
| 美国国债通胀指数化债券， | |||
| 0.25%, 2/15/2050 | 2,455,540 | 1,431,311 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| 1.50%, 2/15/2053 | $ 2,654,725 | $ 2,126,580 | |
| 2.125%, 2/15/2054 | 3,085,530 | 2,857,370 | |
| 美国国债带息票， | |||
| 6.132%, 2/15/2040 | 6,750,000 | 3,155,026 | |
| 7.025%, 2/15/2042 | 1,300,000 | 545,549 | |
| 7.07%, 5/15/2041 | 1,775,000 | 773,480 | |
| 7.374%, 8/15/2039 | 2,750,000 | 1,323,958 | |
| 7.567%, 2/15/2044 | 2,500,000 | 952,176 | |
| 7.573%, 2/15/2046 | 3,105,000 | 1,070,783 | |
| 美国国债总额（费用15304446美元） | 14,236,233 | ||
| 美国政府机构— 0.2% | |||
| b、d、e | 德州农业信贷银行，系列4,5.70%（5年期。CMT + 5.420%），9/15/2025 | 1,000,000 | 987,330 |
| 美国政府机构总数（费用1015736美元） | 987,330 | ||
| 抵押贷款支持— 9.7% | |||
| b、e | 巴克莱银行抵押贷款信托，整贷证券信托CMO，2022-INV1系列A3类，到期4.53% 2/25/2062 | 1,542,794 | 1,448,408 |
| 巴克莱银行 Mortgage Trust，Whole Loan Securities Trust CMO， | |||
| b、e | 系列2021-NPL1 A类，2.00%到期11/25/2051 | 2,162,687 | 2,130,038 |
| b、e | 2022-RPL1系列A类，2028年2月25日到期4.25% | 1,829,307 | 1,791,634 |
| 花旗集团抵押贷款信托，全贷款证券信托首席营销官， | |||
| b、e | 系列2021-J3 B4级，到期2.861% 9/25/2051 | 350,000 | 187,691 |
| b、e | 系列2021-J3 B6级，2.861%到期9/25/2051 | 194,288 | 67,385 |
| b | Cogent IPV4 LLC，CMBS,2024-1A系列A2类，2054年5月25日到期7.924% | 1,600,000 | 1,643,291 |
| b、e | 中船信托，CMBS,2021-BPNY系列A类，8.227%（TSFR1M + 3.83%）到期8/15/2026 | 1,924,528 | 1,725,170 |
| 中船信托、全贷证券信托CMO、 | |||
| b、e | 系列2021-NQM8类M1,3.256%到期10/25/2066 | 3,000,000 | 2,003,449 |
| b、e | 系列2022-NQM5第A3类，5.169%到期5/25/2067 | 1,350,999 | 1,307,151 |
| 联邦Home Loan MTG公司， | |||
| e | 池760027,4.38%（5-YR。CMT + 1.380%）将于2047年11月1日到期 | 299,392 | 289,780 |
| e | 池841463,2.156%（2.18%-SOFR30A）到期7/1/2052 | 3,174,198 | 2,782,910 |
| 联邦Home Loan MTG Corp.，UMBS抵押品， | |||
| 池SD8373,6.00%到期11/1/2053 | 3,403,102 | 3,420,791 | |
| 池SD8469,5.50%到期10/1/2054 | 3,603,352 | 3,555,745 | |
| 联邦国家MTG协会， | |||
| e | 池BJ4423,4.985%（5-YR。CMT + 1.360%）于2048年1月1日到期 | 233,300 | 227,756 |
| e | 池BK4138,5.475%（5-YR。CMT + 1.600%）将于2048年4月1日到期 | 377,104 | 375,650 |
| e | 池BN7152,7.035%（H15T1Y + 2.16%）到期11/1/2047 | 360,337 | 367,231 |
| e | 池BN7153,6.41%（H15T1Y + 2.16%）到期4/1/2048 | 272,030 | 277,077 |
| e | 池BP0632,6.445%（H15T1Y + 2.07%）到期7/1/2049 | 108,181 | 108,745 |
| e | 池CB2214,1.524%（2.20%-SOFR30A）2051年11月1日到期 | 2,548,107 | 2,301,272 |
| Federal National MTG Assoc.，UMBS Collateral，Pool MA5166,6.00%到期10/1/2053 | 1,167,333 | 1,173,400 | |
| b、e | GCAT信托，整贷证券信托CMO，系列2021-CM2第A1类，到期2.352% 8/25/2066 | 753,746 | 686,939 |
| b | Glebe Funding Trust，Whole Loan Securities Trust CMO，Series 2024-1 Class A，8.099% due 11/29/2028 | 2,000,000 | 2,002,749 |
| b、e | 归途机会基金I信托、整贷证券信托CMO，2020-2系列B3类，5.7 16%到期5/25/2065 | 3,000,000 | 2,849,230 |
| 返乡机遇基金信托、整贷证券信托CMO、 | |||
| b、e | 2022-1系列A类A1，到期5.082% 7/25/2067 | 1,229,476 | 1,216,418 |
| b、e | 系列2024-RTL1第A1类，2029年7月25日到期7.12% | 2,455,000 | 2,476,420 |
| b | Houston Galleria Mall Trust，CMBS,2015-HGLR系列A1A2类，2037年5月3日到期，利率3.087% | 2,000,000 | 1,990,383 |
| JP Morgan Mortgage Trust，Whole Loan Securities Trust CMO， | |||
| b、e | 系列2021-11 B5级，到期3.02% 1/25/2052 | 695,313 | 509,851 |
| b、e | 系列2021-11 B6级，2.775%到期1/25/2052 | 830,323 | 406,300 |
| b、e | 2023-3系列A4B级，到期5.50% 10/25/2053 | 1,507,459 | 1,496,303 |
| Mello Mortgage Capital Acceptance，Whole Loan Securities Trust CMO， | |||
| b、e、g | 系列2021-INV2类AX1,0.117%到期8/25/2051 | 94,480,506 | 452,118 |
| b、e、g | 系列2021-INV2级AX4，到期0.70% 8/25/2051 | 6,473,635 | 257,526 |
| b、e | 系列2021-INV2 B5级，到期3.317% 8/25/2051 | 306,203 | 223,381 |
| b、e | 系列2021-INV2 B6级，3.263%到期8/25/2051 | 1,485,499 | 769,984 |
| b、e、g | 系列2021-INV3级AX1，到期0.16% 10/25/2051 | 24,885,327 | 173,814 |
| b、e、g | 系列2021-INV3级AX4,0.55%到期10/25/2051 | 2,019,913 | 53,736 |
| b、e | 系列2021-INV3 B5类，3.21%到期10/25/2051 | 92,892 | 68,196 |
| b、e | 系列2021-INV3 B6级，2.47%到期10/25/2051 | 406,859 | 215,473 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
| 发行人-说明 | 股份/ 本金 |
价值 | |
| MFA信托，整贷证券信托CMO， | |||
| b、e | 2022-INV1系列A3级，4.25%到期4/25/2066 | $ 750,000 | $ 636,623 |
| e | 系列2024-NPL1第A1类，6.33%到期9/25/2054 | 1,464,128 | 1,466,803 |
| b | 摩根士丹利 Capital I Trust，CMBS,2024-BPR2系列A类，2029年5月5日到期7.291% | 1,989,231 | 2,055,251 |
| 新增住宅抵押贷款信托、整贷证券信托CMO、 | |||
| b、e、g | 系列2021-INV1类AX1，到期0.748% 6/25/2051 | 30,317,592 | 1,092,698 |
| b、e | 系列2021-INV1 B5级，3.248%到期6/25/2051 | 354,143 | 270,394 |
| b、e | 系列2021-INV1 B6级，到期2.924% 6/25/2051 | 634,537 | 365,425 |
| b、e | Redwood Funding Trust，Whole Loan Securities Trust CMO，Series 2024-1 Class A，7.745%到期12/25/2054 | 1,455,773 | 1,454,472 |
| 红杉抵押信托，整贷证券信托CMO， | |||
| b、e | 系列2021-9第A1类，2.50%到期1/25/2052 | 2,155,102 | 1,759,864 |
| b、e | 2023-3系列A1级，6.00%到期9/25/2053 | 1,239,633 | 1,237,536 |
| b、e | SFO商业抵押信托，CMBS,2021-555系列A类，5.661%（TSFR1M + 1.26%）2038年5月15日到期 | 1,043,000 | 1,019,040 |
| b、e | 喜达屋抵押住宅信托、整贷证券信托CMO，系列2021-6类M1A，3.386%到期11/25/2066 | 1,500,000 | 1,007,592 |
| 富国银行抵押贷款支持证券信托，整贷证券信托CMO， | |||
| b、e、g | 系列2021-INV1类AIO2,0.50%到期8/25/2051 | 25,924,225 | 723,325 |
| b、e | 系列2021-INV1 B4级，到期3.312% 8/25/2051 | 490,736 | 376,322 |
| b、e | 系列2021-INV1 B5级，到期3.312% 8/25/2051 | 387,915 | 288,659 |
| b、e | 系列2021-INV1 B6级，到期3.312% 8/25/2051 | 297,418 | 134,841 |
| 支持的抵押贷款总额（费用58338973美元） | 56,922,240 | ||
| 短期投资— 6.2% | |||
| h | Thornburg资本管理基金 | 3,642,864 | 36,428,639 |
| 短期投资总额（费用36428639美元） | 36,428,639 | ||
| 投资总额— 100.1%（费用645865165美元） | $586,882,897 | ||
| 负债净额其他资产—（0.1）% | (377,352) | ||
| 净资产— 100.0% | $586,505,545 |
| 截至2024年12月31日未结清的书面期权合同 | |||||||||
| 合同 描述 |
合同 党* |
合同 金额 |
运动 价格 |
到期 日期 |
名义 金额 |
溢价 收到的美元 |
价值 美元 |
||
| 书面看涨期权–（0.0）% | |||||||||
| 软件与服务–（0.0）% | |||||||||
| ServiceNow，Inc。 | 摩根大通 | 2,500 | 美元 | 1,110.00 | 1/17/2025 | 美元 | 2,650,300 | $ 52,250 | $ (19,964) |
| 合计 | $52,250 | $(19,964) | |||||||
| * | 交易对手包括摩根大通 Bank，N.A.（“JPM”）。 |
| 脚注传奇 | |
| a | 非收入生产。 |
| b | 根据经修订的1933年《证券法》第144A条规则免于登记的证券。这些证券受到限制，但具有流动性，只能在免于登记的交易的正常业务过程中转售，通常是转售给合格的机构买家。截至2024年12月31日，信托投资组合中这些证券的总价值为121,440，189美元，占信托净资产的20.71%。 |
| c | Thornburg Investment Management，Inc.的估值和定价委员会目前对证券进行了公允估值。 |
| d | 证券是永续的，因此没有预定的到期日。所示日期（如适用）反映下一个赎回日期。 |
| e | 浮动、浮动、阶梯式或固定至浮动利率证券是指利率变动以指定基准利率变动为基础或按预定时间表进行的证券。显示的费率为2024年12月31日生效的费率。 |
| f | 洋基债券以美元计价，由外国银行和公司在美国发行。 |
| g | 仅限利息。 |
| h | 对附属公司的投资。 |
投资时间表，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
投资组合简称
为简化证券上市，按下表使用简称：
为简化证券上市，按下表使用简称：
投资时间表附注
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
注1 –组织
Thornburg Income Builder Opportunities Trust（“信托”）组织形式为特拉华州法定信托，于2021年7月28日开始运营。经修订的《1940年投资公司法》（“1940年法”）规定，该信托基金注册为一家多元化、封闭式管理投资公司。
附注2 –证券估值
信托的投资组合证券的估值由信托的投资顾问（“顾问”）Thornburg Investment Management，Inc.执行，该公司已被信托的受托人（“受托人”）指定为信托的“估值指定人”，该术语在1940年法案第2a-5条规则中定义。顾问在受托人的监督下并根据顾问已采纳并经受托人批准的政策和程序（“估值政策和程序”）履行这一估值职能。
顾问作为信托的估值指定人，善意地确定市场报价不易获得的投资组合证券的公允价值，并在其他方面遵守和管理估值政策和程序。顾问通过其估值和定价委员会（“委员会”）在很大程度上履行这些职能，但顾问也可能获得其他人的协助，包括委员会选定和批准的专业定价服务提供商。根据估值政策和程序，委员会：评估和管理与确定市场报价不易获得的信托投资的公允价值相关的重大风险；选择和应用确定和计算此类公允价值的方法；定期审查和测试这些方法的适当性和准确性；监测可能需要使用公允价值的情况；批准、监测和评估为信托投资提供评估价格而聘用的定价服务。委员会向受托人审计委员会提供有关其活动的报告，该委员会负责监督委员会和顾问在履行估价政策和程序规定的职能方面的工作。
在委员会协助计算证券投资的公允价值的情况下，委员会寻求确定在估值日市场参与者之间的有序交易中出售投资时信托合理预期会收到的价格。委员会在计算估值时通常使用证券经纪商的报价，但也可能使用从定价服务提供商获得的价格或委员会选定的其他方法。由于委员会计算的公允价值是估计值，投资公允价值的计算可能与信托在出售投资时实现的价格不同，差异可能对信托的财务报表产生重大影响。委员会对一项投资的公允价值的计算也可能与其他人（包括其他共同基金）获得的投资价格不同。
证券估值：在美国证券交易所上市或交易的证券和其他组合投资一般按估值日最后报告的出售价格估值，如果在该日期没有出售投资，则按该日期投资最后报告的出价和要价之间的平均值估值。纳斯达克报告的投资组合投资按估值日的官方收盘价估值。如果一项投资在多个交易所进行交易，则该投资被视为在通常是该投资的一级市场的交易所进行交易。对于主要在美国境外交易所上市或交易的证券和其他组合投资，根据本款第一句确定投资价值的时间将是该投资的主要交易所在信托估值时间之前的收盘时间。
在任何情况下，如果通常按市场报价估值的证券投资不能随时获得市场报价，委员会根据估值政策和程序中的描述，使用委员会选定和批准的方法计算投资的公允价值，但可能会受到委员会的更改或补充。为此目的，如果市场报价是信托在计量日期可以获得的相同投资在活跃市场中的报价（未经调整），则该报价被视为随时可用。根据估值政策和程序，委员会应监测可能需要使用公平估值方法的情况，包括投资的市场报价不再可靠或无法随时获得的情况。为此目的，当适用投资的一级市场或交易所未在整个预定交易日开放时，市场报价不是现成的。在以下情况下，市场报价也可能不容易获得：（a）在适用投资的主要交易所最近收盘后发生的事态发展，但在任何工作日营业结束前；或（b）自市场报价可用以来发生的不寻常事件或重要时间段，造成有关该市场报价可靠性的严重问题。此外，如果市场报价需要根据GAAP进行调整，或者GAAP在确定投资价值时需要考虑额外投入，则该报价将被视为不可靠。在这些情况下，委员会通常从委员会批准的定价服务提供商那里获得估值。这类定价服务提供商通常使用多因素模型计算估值，根据各种输入调整市场价格，包括交易所数据、存托凭证价格、期货、指数数据和其他数据。
对美国封闭式基金的投资，如果上市，则按交易所交易价格估值。
场外期权由第三方定价服务商进行估值。
投资时间表附注，续
| Thornburg Income Builder Opportunities Trust | 2024年12月31日（未经审计） |
信托持有的未在交易所上市或交易或不存在报告市场的债务债务通常按从委员会批准的定价服务提供商处获得的估值进行估值。
在任何情况下，当定价服务提供商未能为信托持有的债务提供估值时，委员会可以使用委员会选择和批准的替代方法计算该债务的公允价值。此外，如果委员会认为从定价服务提供商处获得的估值过时、没有反映影响投资估值的重大因素、与信托在寻求投资投标时可能获得的价值存在显着差异，或者在其他方面不可靠，委员会可以使用委员会选定和批准的替代方法计算债务的公允价值。
如果一项投资的市场报价以外币表示，则该市场报价将使用估值时第三方服务的外汇报价转换为美元。信托持有的外国投资可在信托未开门营业的日子和时间进行交易。因此，在股东无法购买或出售信托股票的日子里，信托的投资价值可能会受到重大影响。
注3 –与附属公司的投资
下文显示的是根据1940年法案被视为与信托“有关联”的每个投资组合公司的有表决权证券的持有量，包括信托持股占公司有表决权证券5%或以上的公司，以及该期间信托为现金管理目的投资的一系列Thornburg投资信托：
| 市值 9/30/24 |
采购 按成本 |
销售 收益 |
已实现 增益 （亏损） |
变化 未实现 Appr./（Depr.） |
市值 12/31/24 |
股息 收入 |
|
| 索恩堡资本管理公司。基金 | $23,605,559 | $40,319,032 | $(27,495,952) | $- | $- | $36,428,639 | $336,529 |