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业务性质

SEI投资公司（该公司）是宾夕法尼亚州的一家公司，是金融服务行业内金融科技、运营和资产管理服务的全球领先供应商。该公司的核心能力将技术、运营和资产管理统一起来，为客户在咨询、资产管理和行政管理方面的转型提供动力。该公司通过整合平台技术、托管、运营和投资专业知识的单一现代化基础设施提供模块化或端到端解决方案。

投资处理解决方案为财富管理机构提供技术和业务流程外包服务。这些解决方案包括面向前台的投资咨询、客户关系和其他技术赋能能力；面向中台的行政和投资服务；以及面向后台的会计和处理服务。投资处理服务的收入在随附的综合经营报表的信息处理和软件服务费中确认。

投资运营解决方案为投资管理人和资产所有者提供业务流程外包服务。这些服务支持范围广泛的传统和另类投资，并为前台提供技术支持的信息分析和投资者能力；为中台提供行政和投资服务；为后台提供基金管理和会计服务。投资运营服务收入在随附的综合运营报表的资产管理、行政和分配费用中确认。

投资管理服务为管理个人和机构财富提供综合解决方案。这些服务包括基于目标的投资策略；SEI赞助和第三方投资产品，包括共同基金、ETF、集体投资产品、另类投资组合和独立管理账户（SMA）；以及其他特定市场的建议、技术和运营部分。这些服务提供给财富管理机构，作为面向其最终投资者的基于目标的完整投资计划的一部分。对于机构投资者，该公司提供外包的首席投资官（OCIO）平台和非捆绑的OCIO平台，其中包括投资管理计划，以及咨询和行政服务。投资管理服务收入在随附的综合经营报表的资产管理、行政和分配费用中确认。

列报依据

随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。公司年度报告中通常包含的10-K表格中的某些财务信息和随附的附注披露已被压缩或省略。中期财务信息未经审计，但反映了管理层认为对公司截至2026年3月31日的财务状况、截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的经营业绩以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的现金流量的公允报表所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。这些中期综合财务报表应与经审计的综合财务报表以及公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表附注一并阅读。

与公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告所述的重大会计政策相比，截至2026年3月31日止三个月期间的重大会计政策并无重大变化。

可变利益实体

公司或其关联机构在各种类型的法律实体结构中为其客户创建了众多投资产品。对于被确定为公司拥有可变利益实体（VIE）的实体，需要进行评估以确定公司是否为主要受益人。公司评估其在实体中的经济利益，具体确定公司是否既有权指导对VIE经济绩效产生最重大影响的VIE活动，又有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。公司在确定从某一实体获得的利益是否显著时，会考虑该实体的总体经济情况，并分析公司所占的经济份额是否显著。公司在进行分析的同时利用了定性因素，并在适用的情况下利用了定量因素。在每个资产负债表日，公司确定是否有

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已发生重新考虑事件，例如公司或第三方的出资和赎回，要求其重新审查VIE分析，并将相应合并或取消合并

合并可变利益实体

公司作为主要受益人控制的VIE已纳入公司合并财务报表。由于收到相关财务报表的时间安排，合并VIE的结果报告滞后一个月。如果公司知道在中间期间影响合并VIE的重大事件，这些事件的影响将在合并财务报表附注中披露。

公司在随附的综合经营报表中的综合净收益包括归属于非控股权益的收益（亏损）。其他投资者拥有的合并VIE部分计入随附合并资产负债表的可赎回非控股权益。与合并VIE的其他投资者相关的活动通过随附的合并经营报表中归属于非控股权益的净收入予以消除。

合并VIE持有的投资按公允价值入账。投资产生的未实现损益在随附的综合经营报表的综合可变利益实体净收益中确认。

一旦不再符合合并VIE的主要受益人的资格，公司将非控股权益的所有资产和负债从合并资产负债表中取消合并。有关公司合并VIE的相关披露见附注15。

可赎回非控股权益

以固定或可确定的价格和日期在公司控制范围之外可赎回的非控制性权益在随附的合并资产负债表中作为临时权益列报。可赎回非控股权益按赎回公允价值或非控股权益账面价值两者中较高者入账，并根据收入、亏损和作出的任何分配对每个报告期进行调整。可赎回非控股权益赎回价值的重新计量以超过面值的资本确认。截至2025年12月31日及2026年3月31日，公司拥有与一项收购相关的可赎回非控股权益（见附注12）。

公司还将与合并VIE相关的可赎回非控制性权益作为临时权益列入随附的合并资产负债表。合并VIE的非控制性权益受未来投资者赎回。当可赎回金额成为可合法支付给投资者时，它们被归类为一项负债，并在合并资产负债表上计入合并可变利益实体的负债。

公司可赎回非控股权益变动情况如下：

						可赎回非控股权益
余额，2025年12月31日						$	243,959
自收购增加						10,400
归属于非控股权益的净利润						1,749
来自非控股权益的出资，净额						1,000
向非控股权益分派资本						( 54 )
赎回价值重新计量						12,847
余额，2026年3月31日						$	269,901

非合并可变利益实体

公司担任某些投资产品的管理人、管理人和分销商，也可能担任某些投资产品的受托人。公司收取这些服务的资产管理、分配、管理和保管费。客户为权益投资者，按其拥有百分比比例参与产品的净收益或亏损及净资本收益或亏损，清算时按其拥有百分比参与产品清偿未偿负债后的剩余净资产。公司得出的结论是，它不是其担任管理人、管理人、分销商或受托人的实体的主要受益人，因此，无需合并其根据VIE模式收取资产管理、分配、管理和托管费用的任何集合投资工具。

该公司是与某些SEI赞助的货币市场基金签订的费用限制协议的一方，该协议受1940年《投资公司法》第2a-7条规则的约束，这些协议规定了由

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任何财政年度的基金，包括但不限于管理人或其关联机构的费用。 根据这些协议的条款，公司放弃了$ 5,077 和$ 4,133 分别于截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的费用中

收入确认

当根据与客户的合同条款对承诺的商品或服务的控制权转让以反映公司预期有权换取这些承诺商品或服务的对价的金额得到满足时，确认收入。公司收入的某些部分涉及第三方向其客户提供商品或服务。在这种情况下，公司必须确定其对客户的承诺的性质是提供基础货物或服务（公司是交易中的委托人并报告交易总额）还是安排第三方提供基础货物或服务（该实体是交易中的代理人并报告交易净额）。 有关收入确认的相关披露见附注14。

现金及现金等价物

公司将购买的原始期限为三个月或以下的投资工具视为现金等价物。 现金及现金等价物包括$ 73,254 和$ 201,675 分别于2026年3月31日和2025年12月31日投资于SEI发起的开放式货币市场投资产品。有关公司在SEI赞助和非SEI赞助的货币市场投资产品和归类为现金等价物的商业票据的总投资的信息，请参见附注5。

大写软件

公司资本化$ 5,546 和$ 7,362 分别于截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月的软件开发成本，以进一步发展SEI Wealth PlatformSM（SWP）并为投资经理分部开发新平台。公司资本化$ 3,972 和$ 4,375 分别在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内对SWP进行重大增强的软件开发成本。截至2026年3月31日，SWP的帐面净值为$ 190,654 ，其中包括$ 3,972 与未来版本相关的正在进行的资本化软件开发成本。SWP的加权平均剩余寿命为 7.4 年。SWP的摊销费用为$ 7,564 和$ 7,099 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间。

该公司还资本化了$ 1,574 和$ 2,987 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的软件开发成本，分别与投资经理分部的新平台开发有关。该公司于2025年第三季度将该平台投入使用。2026年3月31日平台账面净值$ 40,092 ，其中包括$ 1,574 与未来版本相关的正在进行的资本化软件开发成本。截至2026年3月31日，该平台的加权平均使用年限为 6.4 年。该平台的摊销费用为$ 1,508 截至2026年3月31日止三个月。

每股收益

截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的每股基本及摊薄盈利计算如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
净收入			$	176,787					$	151,517
减：归属于非控股权益的净利润			2,300						—
归属于SEI投资公司的净利润			$	174,487					$	151,517
用于计算每股普通股基本收益的股份			121,659,000						126,561,000
股票奖励的稀释效应			2,835,000						2,889,000
用于计算稀释后每股普通股收益的股份			124,494,000						129,450,000
每股普通股基本收益			$	1.43					$	1.20
每股普通股摊薄收益			$	1.40					$	1.17

截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月期间，员工购股权 4,426,000 和 5,834,000 平均行使价为$的普通股股份 75.27 和$ 65.95 分别为未偿还但未计入稀释后每股普通股收益的计算。三个月期间的这些期权不包括在稀释每股普通股收益的计算中，因为如果报告日是或有期间的结束，或者期权的行使价格高于公司普通股的平均市场价格，那么业绩条件要么没有得到满足，要么就不会得到满足，并且对稀释每股普通股收益的影响将是反稀释的。

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新会计公告

2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露 （子主题220-40）：损益表费用分拆（ASU2024-03）和2025年1月，FASB发布了ASU2025-01，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：明确生效日期（ASU2025-01），其中明确了ASU2024-03的生效日期。这一标准要求新的披露对任何损益表标题所依据的规定的自然费用进行分类。ASU2024-03在预期基础上对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间生效。允许提前收养。公司目前正在评估采用该指引对其合并财务报表和相关披露的影响。

2025年5月，FASB发布ASU2025-03，企业合并（专题805）与合并（专题810）：确定可变利益主体收购中的会计收购方（ASU 2025-03）。这一标准消除了VIE的主要受益人是企业合并中的会计收购人这一假定。相反，当交易主要通过股权交换进行时，实体被要求应用ASC 805中的一般指南来确定会计上的收购方。ASU2025-03在预期基础上对2026年12月15日之后开始的年度和中期有效。允许提前收养。公司目前正在评估采用该指引对其合并财务报表和相关披露的影响。

2025年9月，FASB发布ASU2025-06，无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算（ASU 2025-06）。该准则明确了软件开发成本的资本化门槛，使会计处理更加符合现代软件开发活动的经济实质。ASU2025-06在追溯、预期或修改的预期基础上对2027年12月15日之后开始的年度和中期有效。允许提前收养。公司目前正在评估采用ASU2025-06对其合并财务报表和相关披露的影响。

2025年12月，FASB发布ASU2025-11， 中期报告（专题270）：窄范围改善 （ASU 2025-11）。ASU2025-11旨在通过以下方式提高临时报告指南的清晰度和可通用性：（i）具体规定临时财务报表所需的形式和内容；（ii）在整个编纂过程中合并和组织临时披露要求；（iii）引入一项披露原则，要求各实体描述在最近一次年度报告期结束后发生的对实体产生重大影响的事件。ASU2025-11在2027年12月15日之后开始的财政年度对公共企业实体有效，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前收养。公司目前正在评估采用ASU2025-11对其合并财务报表和相关披露的影响。

重新分类

某些以前年度的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

所附合并资产负债表投资中包含的公司权益法投资包括：

						2026年3月31日						2025年12月31日
投资LSV资产管理						$	54,879					$	121,512
其他权益法投资						34,222						67,637
合计						$	89,101					$	189,149

LSV资产管理

该公司投资了LSV Asset Management（LSV），这是一家注册投资顾问，主要向机构提供投资咨询服务，包括养老金计划和投资公司。LSV目前是有限数量的SEI赞助投资产品的投资副顾问。截至2026年3月31日，公司在LSV的合伙权益为 38.5 %. 公司对LSV净资产的权益包含在随附的合并资产负债表的投资中，其对LSV收益的权益反映在随附的合并运营报表的未合并关联公司收益中的权益中。

由于LSV的所有权低于50%，公司采用权益法核算其权益。公司对LSV收益的兴趣反映在随附的合并运营报表中的未合并关联公司收益中的权益。

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2026年3月31日和2025年12月31日，公司对LSV的投资总额为$ 54,879 和$ 121,512 ，分别。该公司的投资包括向LSV提供的与其营运资金账户相关的预付款。该公司每季度从LSV收到合伙分配。公司收到LSV的合伙分配款$ 33,886 和$ 34,860 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月。因此，公司将这些分配款项视为投资回报，而不是公司对LSV的原始投资的回报，因此在综合现金流量表中将相关现金流入归类为经营活动。

该公司在LSV的收益中所占的比例为$ 32,092 和$ 28,747 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间。

本表载有LSV的简明财务资料：

简明运营报表						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
收入						$	115,454					$	99,928
净收入						83,297						74,514

2026年4月1日，LSV提供了合伙企业的权益，以选择关键员工，从而按比例降低了每个现有合伙人的所有权百分比。因此，公司在LSV的总合伙权益略微减少至约 38.4 %从大约 38.5 %.

其他权益法投资

应收款项

随附的合并资产负债表上的应收款项包括： 

			2026年3月31日						2025年12月31日
应收账款			$	188,746					$	178,902
已赚费用，未开单			497,971						483,860
应收税款			17,748						40,415
其他应收款			7,377						8,487
			711,842						711,664
减：呆账备抵			( 1,759 )						( 1,916 )
			$	710,083					$	709,748

已赚取、未开票的费用指与客户签订的已赚取但未开票的合同产生的应收款项，以及所提供的服务与合同开票时间表之间的时间差异产生的结果。这些计费时间表通常规定按季度计费的费用。此外，从投资运营服务赚取的某些费用是根据具有扩展估值过程的管理下资产计算的。一旦资产估值过程完成，就会发生向这些客户的账单。

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财产和设备

随附的综合资产负债表上的财产和设备包括：

			2026年3月31日						2025年12月31日
建筑物			$	222,396					$	221,488
设备			161,615						158,740
土地			27,457						27,457
购买的软件			165,207						165,229
家具和固定装置			23,140						23,066
租赁权改善			23,726						23,003
在建工程			487						151
			624,028						619,134
减：累计折旧			( 474,613 )						( 468,700 )
物业及设备净额			$	149,415					$	150,434

公司认$ 7,256 和$ 7,927 分别于截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月与物业及设备有关的折旧开支。

递延合同成本

主要由递延销售佣金组成的递延合同费用为$ 56,593 和$ 53,345 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日。公司与合同费用相关的递延费用$ 7,196 和$ 5,410 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间。与递延合同费用有关的摊销费用为$ 3,948 和$ 3,119 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间。与递延合同成本相关的摊销费用包含在随附的综合经营报表的薪酬、福利和其他人员中。有 无 截至2026年3月31日止三个月与递延合同成本相关的重大减值损失。

应计负债

随附的合并资产负债表上的应计负债包括： 

			2026年3月31日						2025年12月31日
应计职工薪酬			$	61,778					$	143,358
应计咨询、外包和专业费用			36,950						29,186
应计子顾问、分销及其他资产管理费用			55,584						56,445
应计应付股息			1,510						65,182
应计所得税			24,622						6,560
其他应计负债			57,278						59,092
应计负债总额			$	237,722					$	359,823

公司金融资产和负债的公允价值按照公允价值层次确定。截至2026年3月31日止三个月，适用于公司第1级和第2级金融资产的定价政策和程序与公司于2025年12月31日的10-K表格年度报告中所述的一致。公司及合并VIE的一级金融资产和负债主要为权益类证券和每日报价的开放式和封闭式投资产品投资。第2级金融资产主要包括公司全资有限目的联邦储蓄子公司SEI Private Trust Company（SPTC）持有的政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押贷款支持证券以及SIDCO持有的联邦Home Loan银行（FHLB）和其他美国政府机构短期票据。SIDCO持有的金融资产是作为现金管理计划的一部分购买的，该计划只需要短期、顶级投资级别的政府和公司证券。SPTC持有的金融资产是由GNMA发行的债务证券，并得到美国政府的充分信任和信用支持。购买这些证券的唯一目的是满足适用的监管要求，到期日从2027年到2041年不等。公司于2026年3月31日和2025年12月31日的第三级金融负债全部由经评估的公允价值

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业务收购产生的或有对价。截至2026年3月31日止三个月，公允价值层级内没有金融资产在层级之间的转移。

公司投资于LSV发起的基金的公允价值采用每股净资产值（NAV）计量，作为一种实用的权宜之计。基金的资产净值由基金的独立托管人计算，以截至报告日的基础投资的公允价值为基础得出。LSV发起的投资基金允许投资者在每个日历月末赎回。使用资产净值作为实际权宜之计计量的投资未在公允价值等级中分类，而是在下表中列示，以便与随附的综合资产负债表中列示的金额进行对账。

本公司若干金融资产及负债的公允价值乃使用以下输入值厘定：

						截至2026年3月31日
						1级						2级						3级						NAV作为一种实用的权宜之计						合计
金融资产
SEI投资公司
股本证券						$	67,379					$	—					$	—					$	—					$	67,379
可供出售债务证券						—						161,221						—						—						161,221
证券拥有						—						32,093						—						—						32,093
LSV发起的投资基金						—						—						—						12,389						12,389
对有限合伙基金的投资						—						—						—						1,281						1,281
SEI投资公司金融资产总额						67,379						193,314						—						13,670						274,363
合并VIE
股本证券						122,567						—						—						—						122,567
合并VIE的金融资产总额						122,567						—						—						—						122,567
以公允价值计量的金融资产总额						$	189,946					$	193,314					$	—					$	13,670					$	396,930
金融负债
SEI投资公司
或有考虑						$	—					$	—					$	7,834					$	—					$	7,834
SEI投资公司金融负债合计						—						—						7,834						—						7,834
合并VIE
证券卖空						120,134						—						—						—						120,134
合并VIE的金融负债总额						120,134						—						—						—						120,134
以公允价值计量的金融负债合计						$	120,134					$	—					$	7,834					$	—					$	127,968

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						截至2025年12月31日
						1级						2级						3级						NAV作为一种实用的权宜之计						合计
金融资产
SEI投资公司
股本证券						$	67,414					$	—					$	—					$	—					$	67,414
可供出售债务证券						—						158,690						—						—						158,690
证券拥有						—						33,777						—						—						33,777
LSV发起的投资基金						—						—						—						11,593						11,593
对有限合伙基金的投资						—						—						—						1,158						1,158
SEI投资公司金融资产总额
合并VIE
股本证券						113,119						—						—						—						113,119
合并VIE的金融资产总额						113,119						—						—						—						113,119
以公允价值计量的金融资产总额						$	180,533					$	192,467					$	—					$	12,751					$	385,751
金融负债
SEI投资公司
或有考虑						$	—					$	—					$	7,834					$	—					$	7,834
SEI投资公司金融负债合计						—						—						7,834						—						7,834
合并VIE
证券卖空						108,243						—						—						—						108,243
合并VIE的金融负债总额						108,243						—						—						—						108,243
以公允价值计量的金融负债合计						$	108,243					$	—					$	7,834					$	—					$	116,077

随附的合并资产负债表上的投资包括：

						2026年3月31日						2025年12月31日
可供出售债务证券						$	161,221					$	158,690
投资产品和股票						67,379						67,414
对附属基金的投资						12,389						11,593
对有限合伙基金的投资						1,281						1,158
权益法投资（见附注2）						89,101						189,149
合计						$	331,371					$	428,004

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可供出售债务证券

公司可供出售债务证券由

			截至2026年3月31日
			成本 金额						毛额 未实现 收益						毛额 未实现 （损失）						公平 价值
GNMA发行的抵押贷款支持证券			$	154,494					$	—					$	( 5,866 )					$	148,628
企业和政府机构债务证券			12,585						8						—						12,593
			$	167,079					$	8					$	( 5,866 )					$	161,221

			截至2025年12月31日
			成本 金额						毛额 未实现 收益						毛额 未实现 （损失）						公平 价值
GNMA发行的抵押贷款支持证券			$	163,071					$	—					$	( 4,381 )					$	158,690
			$	163,071					$	—					$	( 4,381 )					$	158,690

截至2026年3月31日和2025年12月31日，可供出售债务证券的未实现持有亏损（扣除所得税优惠）为：

						2026年3月31日						2025年12月31日
未实现持有损失						$	( 5,866 )					$	( 4,381 )
减：所得税优惠						1,349						1,008
未实现持有损失，税后净额						( 4,517 )						( 3,373 )

未变现亏损与公司对由GNMA发行的抵押贷款支持证券的投资有关，是由利率上升引起的（见附注4）。这些证券的合同现金流由美国政府的一个机构提供担保。据此，预期证券将不会以低于公司投资的摊余成本基础的价格结算。公司不打算出售这些投资，也不太可能要求公司在收回其摊余成本基础之前出售这些投资。

The 与公司可供出售债务证券相关的未实现亏损（扣除未实现收益）在随附的综合资产负债表中作为累计其他综合亏损的单独组成部分列报。

下表提供了公司可供出售债务证券的预定到期日：

						截至2026年3月31日
						成本						公允价值
一年内						$	12,585					$	12,593
经过一年到五年						2,806						2,503
经过5年到10年						21,618						19,818
10年后						130,070						126,307
						$	167,079					$	161,221

						截至2025年12月31日
						成本						公允价值
一年内						$	—					$	—
经过一年到五年						3,248						2,930
经过5年到10年						14,789						13,787
10年后						145,034						141,973
						$	163,071					$	158,690

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，可供出售债务证券分别无重大已实现收益或亏损。

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投资产品和股票

公司对投资产品和股票的投资公允价值为$ 67,379 和$ 67,414 分别于2026年3月31日和2025年12月31日。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，投资产品和股票分别无重大已实现收益或亏损。

附属基金投资

该公司对LSV发起的基金进行了投资。公司以公允价值记录这项投资。这些资金的公允价值变动产生的未实现损益在随附的综合经营报表的投资净（亏损）收益中确认。

该公司对这些基金的投资公允价值为$ 12,389 和$ 11,593 分别于2026年3月31日和2025年12月31日。公司确认未实现收益$ 796 和$ 19 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间，分别由基金的公允价值变动所致。

证券拥有

该公司的经纪自营商子公司SIDCO投资于到期日不到一年的美国政府机构证券。这些投资在随附的合并资产负债表中反映为拥有的证券。由于适用于经纪自营商投资的专门会计惯例，证券以公允价值报告，公允价值变动计入当期收益。 这些证券的公允价值为$ 32,093 和$ 33,777 分别于2026年3月31日和2025年12月31日。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，没有与证券相关的重大净损益。

现金等价物

投资于SEI赞助和非SEI赞助的货币市场基金和归类为现金等价物的商业票据的公允价值为$ 186,032 和$ 235,933 分别于2026年3月31日和2025年12月31日。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，这些投资没有重大未实现或已实现的收益或损失。对货币市场基金和商业票据的投资属于一级资产。

于2025年8月18日（截止日期），公司订立 五年 $ 500,000 与美国银行全国协会的信贷协议（The Facility），以及由其他贷款人组成的银团。该融资计划于2030年8月到期，届时将全额支付未偿还贷款的任何本金总额。融资的本金总额可再增加$ 250,000 在协议规定的特定条件下。该设施取代了公司的$ 325,000 五年 原定于2026年4月到期的信贷安排。融资项下借款的利息按公司可选择的利率支付，利率基于基本利率（基本利率）加上溢价，可从 0.25 %至 1.25 %或定期担保隔夜融资利率（Term Secured Overnight Financing Rate，Term SOFR）加上溢价，幅度可从 1.25 %至 2.25 %取决于公司的杠杆率（综合负债与综合EBITDA的比率 四个 前财政季度，均在相关协议中定义）。基准利率定义为a）最优惠利率、b）联邦基金利率（每一项都在相关协议中定义）加 0.50 %，或c）于该日生效的一个月期限SOFR加 1.00 %.该公司还根据融资的未使用部分支付季度承诺费。该设施的季度费用可以从 0.15 融资机制未使用部分金额的百分比 0.35 %，具体取决于公司的杠杆率。本公司若干全资附属公司已为本公司在该融资项下的义务提供担保。

公司最多可发行$ 25,000 融资条款下的信用证。公司根据指定为SOFR贷款的借款（定义见相关协议）的适用利率加上公司与贷款人之间商定的发行费用支付定期佣金费用。

该融资包含的契约，除其他外，限制公司及其子公司从事合并、合并、资产出售、收购、与关联公司的交易或产生债务或留置权的能力，但在某些情况下须遵守相关协议中定义的某些例外情况和门槛。如果该融资发生违约，公司也将被限制在未经贷款人批准的情况下支付股息或回购其股本。一旦发生某些金融或经济事件、重大公司事件或构成融资项下违约事件的某些其他违约事件，可宣布融资项下的所有未偿还贷款立即到期应付，并可终止融资项下的所有承诺。

截至2026年3月31日止三个月，公司遵守信贷融资的所有契诺。截至2026年4月10日，该公司有未结信用证$ 4,630 设施下。截至2026年4月10日，可用于一般公司用途的融资金额为$ 495,370 .

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股票补偿

公司在其股权补偿计划下有未行使的不合格股票期权和限制性股票单位（RSU）。 公司在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月的合并财务报表中分别确认了基于股票的补偿费用，具体如下：  

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
基于股票的补偿费用			$	14,496					$	14,138
减：递延税收优惠			( 2,410 )						( 2,623 )
基于股票的补偿费用，税后净额			$	12,086					$	11,515

截至2026年3月31日，约有$ 97,255 与管理层预计将归属并正在摊销的未归属员工股票期权和限制性股票单位相关的未确认补偿成本的剩余部分。

截至2026年3月31日止三个月行使的期权总内在价值为$ 16,733 .截至2026年3月31日可行使的全部期权的内在价值为$ 149,914 .可行使期权的总内在价值计算为截至2026年3月31日公司普通股的市值与期权加权平均行权价之间的差额。截至2026年3月31日公司普通股市值为$ 78.47 据纳斯达克股票市场有限责任公司报道。截至2026年3月31日可行使期权的加权平均行使价格为$ 59.22 .截至2026年3月31日尚未行使的期权总数为 13,069,000 .截至2026年3月31日可行使的期权总数为 7,788,000 .

普通股回购

公司董事会在多项授权下，已授权在公开市场或通过非公开交易回购普通股。公司购买了 2,554,000 股，总成本为$ 208,292 截至2026年3月31日的三个月期间，这减少了普通股的总流通股。期间的股票购买成本包括适用于股票回购和在下一季度结算的某些交易的消费税成本。截至2026年3月31日，该公司约有$ 495,115 根据该计划购买普通股的剩余授权。

公司购买普通股后立即退市。退休后，公司将对平均每股已发行资本减少超过面值的资本，剩余部分从留存收益中扣除。如果公司将留存收益降至零，任何后续购买的普通股都将被完全计入超过面值的资本。

累计其他综合损失扣除税项后的构成部分如下： 

			国外 货币 翻译 调整						未实现 收益（亏损） 关于投资						累计其他综合损失
余额，2026年1月1日			$	( 21,132 )					$	( 3,373 )					$	( 24,505 )
改叙前的其他综合损失			( 3,787 )						( 659 )						( 4,446 )
从累计其他综合损失中重新分类的金额			—						( 479 )						( 479 )
本期其他综合亏损净额			( 3,787 )						( 1,138 )						( 4,925 )
余额，2026年3月31日			$	( 24,919 )					$	( 4,511 )					$	( 29,430 )

公司的 业务板块 通常围绕其目标市场进行组织。公司可报告的业务分部为：

投资经理–向另类及传统资产管理人、基金公司、主权财富基金提供委外投资管理操作平台；

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私人银行–向世界各地的银行和信托机构、独立财富顾问、财务顾问提供外包投资处理和投资管理平台；

投资顾问–通过美国独立注册投资顾问、理财规划师和其他投资专业人士网络，向富裕投资者提供投资管理和投资处理平台；

机构投资者–向全球退休计划发起人、医疗保健系统、高等教育和其他非营利组织提供外包的首席投资官解决方案，包括投资管理和行政外包平台；和

对新业务的投资–专注于向居住在美国的超高净值家庭提供投资管理解决方案；向家族办公室和金融机构托管技术服务；开发网络和数据保护服务；进入新市场；以及开展其他研发活动。

公司的主要经营决策者是首席执行官，他使用每个业务分部损益的报告计量来分配资源，并通过比较历史、实际和预测金额来评估业绩。公司CODM不使用资产或资本支出信息评估业务分部。

有 无 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的分部间收入。可呈报业务分部的会计政策与公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载综合财务报表附注1所述的会计政策相同。

下表突出显示了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月各业务部门的某些财务信息：

			投资 管理人员						私人 银行						投资 顾问						机构 投资者						投资 在新 企业						合计
			截至2026年3月31日止三个月
总收入			$	220,717					$	152,262					$	169,695					$	71,516					$	7,993					$	622,183
减：
运营与服务			94,866						54,588						47,453						21,573						2,040						220,520
销售、营销和客户服务			11,465						10,824						18,308						8,455						2,342						51,394
技术服务&基础设施			13,419						29,594						8,824						1,583						1,292						54,712
战略举措&新业务拓展			10,479						19,680						18,958						3,611						2,772						55,500
其他分部开支(1)			3,610						5,345						2,814						1,915						747						14,431
分部费用合计			133,839						120,031						96,357						37,137						9,193						396,557
非控股权益&其他，净额			—						—						1,337						—						—						1,337
分部利润（亏损）			$	86,878					$	32,231					$	72,001					$	34,379					$	( 1,200 )					$	224,289

			投资 管理人员						私人 银行						投资 顾问						机构 投资者						投资 在新 企业						合计
			截至2025年3月31日止三个月
总收入			$	192,048					$	137,714					$	136,576					$	68,506					$	16,500					$	551,344
减：
运营与服务			86,239						50,286						41,038						20,673						4,961						203,197
销售、营销和客户服务			9,832						8,910						9,195						9,656						4,927						42,520
技术服务&基础设施			12,752						28,335						8,866						1,549						1,368						52,870
战略举措&新业务拓展			6,387						22,379						11,708						2,559						5,698						48,731
其他分部开支(1)			2,001						4,839						1,648						1,433						1,542						11,463
分部费用合计			117,211						114,749						72,455						35,870						18,496						358,781
分部利润（亏损）			$	74,837					$	22,965					$	64,121					$	32,636					$	( 1,996 )					$	192,563

（1）各报告分部的其他分部费用包括专业服务、占用及若干间接费用。

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截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月合并经营报表的分部利润总额与经营收入的对账如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
分部利润合计			$	224,289					$	192,563
公司管理费用			( 36,140 )						( 35,466 )
分部重新分类(2)			1,337						—
经营收入			$	189,486					$	157,097

（2）主要包括非控股权益和权益法投资收益。

在综合经营报表中将经营收入与所得税前收入进行核对的其他收入和支出项目包括投资净收益、利息和股息收入、利息支出、其他收入、公司在未合并关联公司收益中计入权益的LSV收益部分以及来自合并可变利益实体的净收益。这些项目不分配给公司的分部。

下表提供了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月有关业务部门的补充信息：

			摊销												折旧
			2026						2025						2026						2025
投资经理			$	1,711					$	202					$	1,813					$	62
私人银行			5,645						5,275						2,638						2,259
投资顾问			8,541						2,419						1,771						2,025
机构投资者			1,956						1,875						464						319
对新业务的投资			416						875						117						78
业务部门合计			$	18,269					$	10,646					$	6,803					$	4,743
企业间接费用			85						64						453						3,184
			$	18,354					$	10,710					$	7,256					$	7,927

2026年3月31日和2025年12月31日未确认税收优惠的总负债为$ 14,214 和$ 13,613 ，分别不包括利息和罚款，其中$ 14,308 和$ 13,577 如果公司确认税收优惠，将影响有效税率。

该公司将未确认的税收优惠的利息和罚款归类为所得税费用。截至2026年3月31日和2025年12月31日，与纳税申报表上的税务头寸相关的应计利息和罚款总额为$ 1,907 和$ 1,685 ，分别。

			2026年3月31日						2025年12月31日
未确认的税收优惠的总负债，不包括利息和罚款			$	14,214					$	13,613
未确认利益的利息和罚款			1,907						1,685
不确定税收头寸总额			$	16,121					$	15,298
计入流动负债的金额			$	4,057					$	3,642
计入其他长期负债的金额			12,064						11,656
			$	16,121					$	15,298

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截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的实际所得税率与联邦所得税法定税率不同，原因如下：

						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
法定费率						21.0		%				21.0		%
州税，扣除联邦税收优惠						2.9						2.9
国外税费和税率差异						( 0.2 )						( 0.2 )
股票期权行使的税收优惠						( 0.7 )						( 0.5 )
其他，净额						0.4						( 0.4 )
						23.4		%				22.8		%

截至2026年3月31日止三个月的有效税率增加，主要是由于不可扣除的高管薪酬。根据《国内税收法》第162（m）条，公司支付给某些受保员工的补偿的联邦所得税扣除是有限的。超过这一限制的补偿费用不可用于所得税目的的扣除，但确认为财务报告目的的费用。因此，公司在截至2026年3月31日的三个月内产生了永久性差异，从而增加了有效税率。

该公司在美国以综合方式提交所得税申报表，并在美国许多州和外国司法管辖区提交。公司须接受美国国税局（IRS）及其他国内外税务机关的所得税申报表审查。公司在2022年之前的几年内不再接受美国联邦所得税审查，在2018年之前的几年内不再接受州、地方或外国当局的所得税审查。

该公司估计将确认$ 4,057 预计将在一年内支付或在诉讼时效和所得税审计决议到期时取消并从当期应付账款中扣除的未确认税收优惠总额。这些未被承认的税收优惠与某些联邦、州和外国纳税申报表上采取的税收立场有关。然而，所得税审查的解决时间具有高度不确定性，在税务当局提出的问题得到解决后最终支付的金额（如果有的话）可能与每一年的应计金额存在重大差异。虽然有合理可能在未来十二个月内解决一些正在审查的问题，但基于当前的事实和情况，公司无法合理估计解决该问题的时间或潜在变化的总范围，因为这与作为公司财务报表一部分记录的当前未确认的税收优惠有关。

在日常业务过程中，本公司不时订立载有本公司赔偿责任的合约。这些义务可能要求公司在发生某些事件时向另一方付款，包括公司未能履行合同规定的履约义务。这些合同赔偿条款通常是标准合同条款，其性质通常见于公司订立的合同类型。在许多情况下，赔偿条款中没有包括明示或名义金额。截至2026年3月31日和2025年12月31日的合并资产负债表中没有反映与这些赔偿有关的金额。

Rubicon财富管理

正如该公司在此前提交给欧盟委员会的文件中所报告的那样，2024年5月1日，SEI的全资运营子公司SEI Private Trust Company（SPTC）终止了与SPTC投资顾问客户（Rubicon）Rubicon Wealth Management LLC的客户关系。因涉嫌Rubicon创始人Scott Mason的欺诈活动，SPTC终止了与Rubicon的关系。Mason和Rubicon接受了美国司法部和证券交易委员会的调查，Mason对几项罪行表示认罪，并同意在这两项诉讼中对他作出判决。2025年6月25日，Mason先生被判处97个月监禁，随后是三年的监督释放。Mason还被勒令支付近$ 25,000 赔偿他的受害者和超过$ 2,300 向美国国税局补缴税款。

此前披露的以原告Rubicon账户托管人身份对SPTC提起的诉讼（统称为Rubicon诉讼）仍在宾夕法尼亚州蒙哥马利县普通上诉法院待决，目前处于发现阶段。尽管这些诉讼的最终结果仍不确定，但SPTC正在为Rubicon诉讼的每一项诉讼进行有力的辩护。目前，SPTC估计Rubicon客户资产总量

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应Mason先生的指示从SPTC托管账户转入投资者或SPTC不知情的实体Orchard Park的账户，该账户由Mason先生设立并控制，并由Mason先生用于个人支出，金额约为$ 15,000 .如果SPTC对Rubicon行动的辩护不成功，SEI目前不认为与这种不成功的辩护相关的损失将超过大约$ 15,000 Mason先生指示转移到Orchard Park的Rubicon客户资产。

LSV资产管理

2026年1月27日，公司及其全资子公司SEI Funds，Inc.（SEI各方）作为被告加入了Qu诉LSV Asset Management案，这是一项最初于2024年7月在伊利诺伊州库克县巡回法院提起的伊利诺伊州州法院诉讼（Qu诉讼）。Qu诉讼称，LSV Asset Management（LSV）及其某些高管（LSV被告）违反了关于LSV购买原告间接持有的LSV合伙权益的信托义务和隐含的诚信契约。针对SEI各方的索赔称，该公司通过其全资子公司SEI Funds，Inc.，即LSV少数权益的所有者，协助并教唆LSV被告涉嫌违反信托义务。

在本次诉讼结果尚不确定的情况下，LSV被告和公司认为LSV被告对原告的主要诉求具有有效抗辩，公司认为针对公司的帮扶性、教唆性诉求更具有有效抗辩的弱化。公司拟对Qu诉讼中的指控进行有力的辩护。基于针对公司的诉讼的早期性质、SEI各方被指控的行为的模糊性，以及在原告的责任理论获得成功的不太可能的情况下公司将对所指控的损失的哪一部分承担责任的不明确，公司无法合理地就Qu诉讼中所指控的事项提供损失的估计（如果有的话）。

SEI资本积累计划

2025年12月26日，David Hall和Jennifer Knapp分别作为类似情况的人的代表，并代表SEI资本积累计划（计划）向美国宾夕法尼亚州东区地方法院提起集体诉讼，将公司及其关联和/或相关实体SEI投资 Management Corporation、SEI资本积累计划管理委员会以及John Do 1-30列为被告（霍尔控诉）。Hall诉状要求就被告在选择和监控该计划的某些投资选择方面涉嫌违反ERISA规定的信托义务寻求损害赔偿，这些投资选择是关联投资产品。

虽然这起诉讼的结果仍不确定，但被告认为他们对原告的主张有有效的抗辩，并打算大力捍卫霍尔控诉中所载的指控。在诉讼的现阶段，公司无法合理地就霍尔控诉中所述事项提供损失估计（如果有的话）。

英国金融行为监管局对SEI投资（欧洲）有限公司的监管审查

如先前报道，2024年7月31日，SEI的间接全资运营子公司SEI投资（欧洲）有限公司（SIEL）收到了英国金融行为监管局（FCA）根据《2000年金融服务和市场法》（FSMA）第166（3）（a）条发出的最终要求通知，要求SIEL聘请“技术人员”对SIEL的治理安排和控制环境进行两阶段审查。

目前对SIEL实施的VREQ在FCA登记册上得到了充分反映。

SIEL完全致力于解决FCA提出的问题。该公司认为，SIEL为纠正技术人员报告中确定的问题而采取的行动不仅将加强其业务，还将有助于保持其对实现积极客户成果的关注，为SIEL的可持续未来增长定位。

SIEL管理层认为，目前正在进行的补救行动将适当地解决技术人员提出的建议以及FCA就技术人员确定的问题表达的关切。SIEL的补救行动将由技术人员审查，作为其参与的第二阶段的一部分。

VREQ将继续有效，除非并直至由FCA更改或取消（应SIEL的申请或FCA自己的意愿），直到FCA已证明其已解决了SIEL向其传达的担忧，FCA才能信纳。

Equilus资本

2026年4月1日，美国华盛顿州金融机构（DFI）向华盛顿高等法院提起诉讼（诉状），寻求针对Equilus Group，Inc.（Equilus Group）、Equilus Capital Partners，LLC（Equilus Capital，与Equilus Group一起称为Equilus Companies）、Joel Frank（Equilus Companies的管理成员）、Joel Frank和/或Equilus Companies控制的某些实体（Equilus Funds）以及某些其他指定的个人被告（Equilus当事人）的临时限制令、禁令救济和任命接管人。埃奎卢斯

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Group是一家华盛顿州注册投资顾问，是该公司投资顾问部门的客户。DFI指控Joel Frank、Equilus公司和Equilus基金从事类似庞氏骗局的活动和/或其他不法行为，出售约$ 39,000 在未登记证券中，并指控从购买此类证券的个人投资者处盗窃至少约$ 800 .

诉状将SPTC与其他几家金融机构一起列为金融机构被告，目的是获得针对金融机构被告的临时限制（TRO），以禁止此类金融机构被告允许金融机构被告维护的Equilus账户中发生任何活动。SPTC为某些Equilus方和Equilus集团投资者维护投资账户。DFI于2026年4月9日单方面获得TRO。SPTC完全遵守的TRO指示SPTC在指定接管人之前冻结Equilus控制的账户。2026年4月10日，DFI暂停Equilus Group的华盛顿州投资顾问注册，意图撤销。没有对SPTC提出索赔，公司不知道公司或SPTC有任何不当行为的指控。

其他事项

本公司及其若干附属公司是在正常业务过程中产生的、本公司认为并不重要的各种其他审查、调查、诉讼和索赔的一方。公司相信，这些事项的最终解决不会对公司的财务状况或公司开展业务的方式产生重大不利影响。目前，公司认为无法估计与这些事项相关的损失金额。尽管公司认为此类损失的金额在清算或可估计时不会对其财务状况产生重大影响，但这些假设可能不正确，任何此类损失可能对公司的经营业绩或公司在解决相关事项期间开展业务的方式产生重大不利影响。

对有限合伙基金的无资金承诺

公司有无资金承诺$ 8,924 于2026年3月31日向有限合伙基金。

未使用信用证

截至2026年3月31日，公司有未结未用信用证$ 4,630 根据其信贷安排（见附注6）。信用证是针对与公司公司总部扩张相关的某些市政要求签发的，将于2026年到期。公司预计不会根据这些信用证提取任何重大金额。因此，在随附的综合资产负债表中没有记录任何负债。

Stratos Wealth Holdings

于2025年7月17日，SEI-Eclipse Holding Company，LLC（SEI-Eclipse）为公司新成立的全资间接附属公司，公司与Stratos Wealth Holdings，LLC（Stratos）及Stratos Intermediate Holdco I，LLC（Stratos US Holdings）订立最终协议（经修订，收购协议），以收购Stratos经营的业务的控股权益。Stratos是一家控股公司，直接和间接持有 100.0 若干附属控股公司（包括Stratos US Holdings）的股权百分比，而后者又拥有多个运营公司的股权，这些运营公司组成了一个网络，由超 350 美国和墨西哥的附属财务顾问。该交易旨在由SEI-Eclipse分两个阶段完成。第一阶段是收购Stratos US Holdings的所有流通股权，后者直接拥有总部位于美国的Stratos运营实体的股权。第二阶段是选择权收购Stratos附属控股公司（Stratos NSC Holdings）的所有未偿股权，该公司直接拥有NSC Asesores，S.C.的控股权益，这家总部位于墨西哥的运营实体（NSC Asesores）。有关Stratos NSC Holdings和NSC ASESores的尽职调查程序仍在进行中，公司尚未确定是否会导致SEI-Eclipse行使第二阶段选择权。

在2025年12月3日（交割日），SEI-Eclipse通过收购Stratos US Holdings的所有流通股权完成了交易的第一阶段。收购对价由现金$ 323,102 ，资金由公司向SEI-Eclipse现金出资，并发行 42.5 估计公允价值为$的SEI-Eclipse共同单位的百分比 235,145 （Stratos收购案）。因此，公司间接拥有一 57.5 SEI-Eclipse的%控股权益和某些Stratos股权持有人拥有剩余 42.5 SEI-Eclipse通过聚合器实体（Stratos Aggregator）的百分比。这个 42.5 Stratos Aggregator持有的SEI-Eclipse少数股权的%受 三个 SEI-Eclipse或Stratos Aggregator提供的等额看跌/看涨期权可在 36 几个月， 54 个月和 72 截止日期后的几个月，并在随附的合并资产负债表中作为可赎回的非控股权益列报。若看跌期权或看涨期权被悉数行使，将导致公司间接拥有 100.0 SEI-Eclipse流通股本的百分比。

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公司根据ASC 805（见附注1）采用收购会计法将Stratos收购事项作为企业合并进行会计处理。购买价款已按其估计的公允价值初步分摊至取得的有形资产和可辨认无形资产及承担的负债，但以下情形除外：（1）取得的递延所得税资产和承担的负债按照ASC 740确认和计量，所得税；（二）合同资产和负债按照ASC 606计量确认，客户合同收入；及（3）按照ASC 842计量和确认的某些与租赁相关的资产和负债，租约.此外，根据ASC 805，可赎回非控股权益按公允价值入账。

作为Stratos收购的一部分，公司通过其 57.5 SEI-Eclipse %的间接权益，收购了在ASC 323下入账的少数股权投资组合，投资-权益法和合资企业截至交割日因公司具有重大影响。这些投资被确定为购置日期公允价值为$ 56,974 .对于某些权益法投资，本公司通过其 57.5 SEI-Eclipse的%间接权益，还获得了获得被投资方控股权的权利。这些合同权利此前由总部位于美国的Stratos运营实体（SWE）之一的Stratos Wealth Enterprises，LLC与权益法被投资方控股权益持有人谈判达成，并可在Stratos控制权发生变更时或有行使。合同权利权利项下的购买价格基于与适用权益法被投资方历史盈利能力绑定的禁止公式。公司确定这些权利的公允价值在截止日期为微量。

公司尚未最终确定与Stratos业务相关的任何采购价格分配领域的会计核算。该公司预计将在2026年第四季度完成对Stratos收购的会计核算。公司将按要求在计量期结束前对采购价格分配进行调整。

鉴于公司有意促使SWE行使其合同权利以获得权益法被投资方的控股权益并在截止日期后完成预期的购买，公司存入$ 118,606 在截止日期的托管中。

收购协议还规定SEI-Eclipse以约$ 103,000 .未来完成对Stratos NSC Holdings的收购（如果有的话）取决于适用的监管批准和其他完成条件，包括但不限于公司收到对Stratos NSC Holdings和NSC Asesores的尽职调查的令人满意的结果。

以下未经审核备考综合财务资料反映公司截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的经营业绩，犹如Stratos收购事项已于2025年1月1日发生，经作出若干采购会计调整后。 这些金额是基于Stratos业务的财务信息，并不一定表明如果Stratos收购发生在2025年1月1日，公司的经营业绩会是什么：

						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
收入						$	622,183					$	563,328
归属于SEI投资公司的净利润						174,673						151,836

未经审计的备考综合财务信息包括直接归因于Stratos收购的某些非经常性调整。这些调整主要涉及与交易相关的成本，并不重要。

收购Equity Method Investments（EMI Entities）

在截至2026年3月31日的三个月内，SWE使用存款账户注资的现金购买 100 利息% 九 实体和多数权益 two 其他实体（统称“百代实体”）通过行使其上述合同权利。 下表汇总了EMI实体的初步估计购买对价：

			估计代价
存款账户中的现金			$	60,433
给卖方的本票			30,707
原持有权益法投资的公允价值			39,770
或有对价			( 450 )
购买总对价			$	130,460

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期票利率从 3.67 %至 4.67 %，并在 12 到 16 2026年4月30日至2030年4月30日期间的季度分期付款。承兑票据项下的预期现金付款作为上述存款账户的一部分全额提供资金。

收购的每个EMI实体都受制于一项回溯条款（Revenue Clawback），该条款规定，如果在相应的截止日期后18个月计算的过去12个月毛收入低于 95 目标总收入的百分比（定义见相关协议）。所欠的任何或有代价将通过削减相应的期票来解决。如果调整的金额大于相应本票项下所欠的金额，则相应的卖方将欠付一笔款项。这些收入回拨是或有对价，其价值将在随后的每个报告期调整为公允价值。

下表汇总了EMI实体截至2026年3月31日所收购资产、承担的负债和非控股权益的初步估计公允价值：

			估计公允价值
现金及现金等价物			$	1,595
其他流动资产			23
物业及设备净额			16
经营租赁使用权资产			654
商誉，净额			33,665
可辨认无形资产			120,936
租赁负债			( 654 )
其他负债			( 1,378 )
取得的净资产总额			$	154,857
非控股权益			( 24,397 )
			$	130,460

收购价格和非控股权益的公允价值超过所收购的有形和无形资产及承担的负债的部分已记为商誉。公司已将暂定商誉$ 33,665 至其投资顾问可报告分部。由此产生的商誉主要是由于所收购业务的感知增长潜力，加上集结的劳动力的公允价值。从收购中为所得税目的产生的任何商誉均可全额扣除。

被收购EMI实体的经营业绩自收购之日起计入公司合并财务报表。

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公司确定了以下收购的重要无形资产：商品名称、非专利技术、客户关系、竞业禁止协议。 下表汇总了重大可辨认无形资产的初步公允价值：

			估计数 公允价值						估计数 有用的生活
商品名称			$	1,254					3 年
非专利技术			758						1 年
客户关系			115,782						18.0 年
竞业禁止协议			3,142						6 年
可辨认无形资产合计			$	120,936

可辨认无形资产的暂定公允价值采用市场上无法观察到的若干估计和假设确定。确定无形资产的使用寿命也需要判断，因为不同类型的无形资产会有不同的使用寿命。

已识别无形资产及非控股权益的公允价值乃采用与截至年底年度的10-K表格年报所披露的相同方法及主要假设厘定
2025年12月31日。

对某些EMI实体的收购触发了Stratos收购协议中的一项条款，据此，公司有合同权利根据被收购的EMI实体的未来表现从Stratos卖方获得额外金额。如果任何EMI实体出现EBITDA短缺，公司有权从SEI-Eclipse非控股权益持有人处获得一笔金额。短缺金额根据规定的倍数和差额逐个实体计算。 十八个月 上季度年化EBITDA减去截止日期EBITDA。本次EBITDA回拨项下的应付金额减去上述基于收入的或有对价安排项下的期票减免金额。SEI-Eclipse非控股权益持有人应付的金额可由SEI-Eclipse非控股权益持有人选择，通过i）向公司支付现金或ii）向公司发行SEI-Eclipse的优先单位提供资金。

该公司尚未最终确定其对与EMI实体相关的购买价格分配的任何领域的会计处理。因此，上表所列数额为初步数额。该公司预计将在2026年第四季度完成对EMI收购的会计核算。公司将按要求在计量期结束前对采购价格分配进行调整。

公司商誉账面价值分板块变动情况如下：

			投资经理						投资顾问						机构投资者						对新业务的投资						合计
余额，2025年12月31日			$	55,247					$	218,571					$	62,712					$	18,459					$	354,989
收购Stratos EMI（见注12）			—						33,665						—						—						33,665
外币换算调整			( 16 )						—						( 258 )						—						( 274 )
余额，2026年3月31日			$	55,231					$	252,236					$	62,454					$	18,459					$	388,380

公司认$ 9,197 和$ 3,449 分别于截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月期间与所收购无形资产有关的摊销开支。

公司的主要收入来源是：（1）主要根据管理或行政下的净资产的合同百分比赚取的资产管理、行政和分配费用；（2）信息处理和软件服务费，这些费用要么是经常性的，要么主要是根据正在服务的信托账户数量或在公司平台上处理的客户资产的市场价值的百分比赚取的，要么是非经常性的，并且是基于与客户实施相关的面向项目的合同协议。

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收入分类

以下表格提供了有关公司在截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按各业务部门的产品或服务使用地点按主要产品线和主要地理市场分类的收入的额外信息：

			投资 管理人员						私人 银行						投资 顾问						机构 投资者						投资 在新 企业						合计
主要产品线：			截至2026年3月31日止三个月
来自集合投资产品的投资管理费			$	242					$	35,339					$	58,235					$	13,379					$	453					$	107,648
来自投资管理协议的投资管理费			—						938						67,254						51,918						5,443						125,553
投资运营费			209,061						626						34,321						20						10						244,038
投资处理费-PaaS			1,445						84,497						1,716						603						11						88,272
投资处理费-SaaS			—						22,407						1,100						1,809						156						25,472
专业服务费			2,139						7,776						—						—						—						9,915
账户费用及其他			7,830						679						7,069						3,787						1,920						21,285
总收入			$	220,717					$	152,262					$	169,695					$	71,516					$	7,993					$	622,183
主要地理市场：
美国			$	193,894					$	100,645					$	169,695					$	58,339					$	7,328					$	529,901
英国			55						34,649						—						8,566						665						43,935
加拿大			—						11,678						—						1,522						—						13,200
爱尔兰			16,521						5,290						—						3,089						—						24,900
卢森堡			10,247						—						—						—						—						10,247
总收入			$	220,717					$	152,262					$	169,695					$	71,516					$	7,993					$	622,183

			投资 管理人员						私人 银行						投资 顾问						机构 投资者						投资 在新 企业						合计
主要产品线：			截至2025年3月31日止三个月
来自集合投资产品的投资管理费			$	109					$	30,743					$	55,104					$	11,576					$	403					$	97,935
来自投资管理协议的投资管理费			—						1,058						52,077						52,237						4,784						110,156
投资运营费			180,357						622						20,837						11						1,133						202,960
投资处理费-PaaS			1,287						75,856						1,364						623						9						79,139
投资处理费-SaaS			—						21,815						1,382						1,836						5,824						30,857
专业服务费			1,709						6,914						—						—						985						9,608
账户费用及其他			8,586						706						5,812						2,223						3,362						20,689
总收入			$	192,048					$	137,714					$	136,576					$	68,506					$	16,500					$	551,344
主要地理市场：
美国			$	170,036					$	93,131					$	136,576					$	57,009					$	15,930					$	472,682
英国			—						29,767						—						7,999						570						38,336
加拿大			—						9,983						—						1,415						—						11,398
爱尔兰			14,059						4,833						—						2,083						—						20,975
卢森堡			7,953						—						—						—						—						7,953
总收入			$	192,048					$	137,714					$	136,576					$	68,506					$	16,500					$	551,344

来自集合投资产品的投资管理费-与客户投资的资产相关的收入

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公司发起的集合投资产品。合同费用按管理资产市值的百分比列示，按月收取。收入在随附的综合经营报表的资产管理、行政和分配费用中确认。

来自投资管理协议的投资管理费-基于主要投资于公司赞助产品的机构投资者部门客户资产的收入。向每位客户收取投资管理费，该费用以管理的所有资产市值的百分比表示。客户直接按季度计费。收入在随附的综合经营报表的资产管理、行政和分配费用中确认。

与通过遍布美国各地的注册投资顾问提供的独立管理账户计划相关的收入。承包费按投资于单独管理账户的全部资产市值的百分比列示，按季度收取。收入在随附的综合经营报表的资产管理、行政和分配费用中确认。

投资运营费-从会计和行政服务、分销支持服务以及向投资管理公司和家族办公室提供的监管和合规服务中获得的收入。公司直接与投资管理公司或家族办公室签订合同。合同费用以管理下的净资产的百分比表示，并在资产估值最终确定时计费。还包括通过SEI综合现金计划在FDIC保险账户中持有的客户现金余额产生的费用。费用基于通过独立银行网络在FDIC保险存款账户中持有的客户现金余额，并取决于现行市场利率。确认的金额是扣除支付给客户的被扫存款的金额。

Stratos向独立顾问提供一整套基础设施和运营支持服务。这些服务包括实践管理辅导、合规和监管监督、计费和行政支持、技术访问和营销资源。费用主要根据管理的合格资产的商定百分比赚取。

与投资运营费用相关的收入在随附的综合运营报表的资产管理、行政和分配费用中确认。

投资处理费-平台即服务-与外包其整个投资运营和后台处理功能的客户相关的收入。通过使用公司专有平台，公司承担包括投资处理、资产保管和保管、收益归集、证券结算及其他相关信托活动在内的所有后台投资处理服务。合同费用基于每月费用加上按账户或每笔交易确定的额外费用。合同费用也可以表示为每月在公司平台上处理的资产价值的百分比，只要费用超过每月合同最低限额。客户直接按月计费。收入在随附的综合经营报表的信息处理和软件服务费中确认。

与共同基金交易解决方案客户相关的收入是通过使用公司专有平台或通过第三方供应商协议确认的股东服务和相关服务的费用。合同费用以每月在公司平台上处理或受第三方供应商协议约束的总资产或头寸价值的百分比表示。费用按月和季度计费和收取。

投资处理费-软件即服务-与应用软件服务的私人银行部门客户相关的收入。客户保留对所有投资操作、客户管理和其他后台信托操作的责任。合同费用基于每月费用加上按账户或每笔交易确定的额外费用。客户直接按月计费。

与Archway平台上处理的新业务投资部门前客户相关的收入SM是以前向家族办公室和金融机构提供的托管技术服务的费用。Archway平台是这些机构用于投资、运营、会计和客户报告的综合技术平台。合约费用基于每月订阅费用，以访问Archway平台，并按每笔交易收取额外费用。

与在SEI Novus上处理的机构投资者部分的客户相关的收入SM投资组合情报工具是数据管理、绩效衡量、报告和风险分析的费用。合同费用基于访问SEI Novus的固定费用，包括整合历史基金数据和定制报告的费用。

投资处理费的所有收入均在随附的综合经营报表的信息处理和软件服务费中确认。

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专业服务 费用-与私人银行部门的投资处理客户和投资经理部门的投资运营客户的业务服务迁移相关的收入。此外，专业服务还包括业务转型咨询等其他服务。通常，费用被表述为合同规定的固定费用。客户直接计费，并根据协议条款收取费用。

账户费用及其他-与托管账户服务、账户终止、收到的自付费用报销以及提供辅助服务的其他费用相关的收入。

2025年7月31日，公司进行了种子资本投资$ 50,000 通过与LSV Global Equity Market Neutral Fund，LP（LSV GEMNF）的认购协议，这是一家于2025年7月1日开始运营的有限合伙基金。LSV担任LSV GEMNF的普通合伙人和投资经理，并代表基金做出所有运营和投资决策。LSV在LSV GEMNF中没有合伙权益。

公司将LSV GEMNF确定为可变利益实体（VIE），通过其直接股权合伙权益拥有可变利益，并通过其作为基金普通合伙人的管理费确定LSV没有可变利益。该公司的结论是，它是主要受益人，因为该基金的几乎所有活动目前都是在基金处于种子资本阶段时代表公司进行的，因此需要将LSV GEMNF的账户合并到其财务报表中。

公司确认未实现收益$ 1,500 截至2026年3月31日止三个月期间，来自于LSV GEMNF的种子资本投资的公允价值变动。这些收益包含在随附的综合经营报表的综合可变利益实体的净收益中。

随附的合并资产负债表中列示的LSV GEMNF的资产和负债包括：

合并可变利益实体的资产						2026年3月31日						2025年12月31日
现金及现金等价物						$	77,092					$	70,791
股本证券						122,567						113,119
应收经纪商出售证券款项						15,224						—
其他资产						38						84
合计						$	214,921					$	183,994

合并可变利益实体的负债						2026年3月31日						2025年12月31日
应计费用						$	25					$	28
证券卖空						120,134						108,243
应付购买证券的经纪商款项						16,383						233
合计						$	136,542					$	108,504

上表所列资产可能仅用于清偿LSV GEMNF的债务，且在非控股权益持有的范围内不可供公司使用。LSV GEMNF的任何债务或负债对公司的一般信贷没有追索权。

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