附件 99.1
| 立即发布 | 2022年10月13日 |
The Valens公司公布2022财年第三季度财务业绩
运营现金流环比增加1220万美元，超出此前预期
继续实现整合计划的好处，调整后的毛利率(1)2022年第三季度占净收入的24.9%，而2022年第二季度占净收入的17.2%，2022年第三季度SG & A比2022年第二季度下降28.6%
省级销售额在2022年第三季度强劲反弹，净销售额从2022年第二季度的920万美元增长22.8%至创纪录的1130万美元
加拿大前10名获得许可的生产商，2022年8月的市场份额为3.4%(3)
签订了将被SNDL收购的安排协议，创建了一个领先的垂直整合实体，在加拿大拥有最高的大麻预估收入
不列颠哥伦比亚省基洛纳，2022年10月13日——领先的大麻产品制造商The Valens Company Inc.（多伦多证券交易所代码：VLNS）（纳斯达克代码：VLNS）（“公司”、“The Valens公司”或“Valens”）欣然报告截至2022年8月31日的2022财年第三季度财务业绩。
“我们的第三季度业绩清楚地表明，我们正在执行这种环境中最重要的举措，即现金流。我们继续意识到我们之前宣布的整合计划的好处，我们的现金消耗显着减少，这不仅超出了我们之前规定的指导范围，而且尽管净收入下降，但环比下降了约62%，”The Valens公司首席执行官泰勒罗布森说。
“Valens在省级销售方面实现了强劲增长，这是我们最大的收入部门。我们相信我们本可以实现更高的增长，但由于安大略省大麻商店的网络安全攻击和影响不列颠哥伦比亚省市场的罢工，我们的势头减弱了。我们继续看到我们的品牌在零售方面的强劲销售，尤其是我们的vape产品，这些产品在第三季度实现了显着的市场扩张。在本季度，我们还经历了Green Roads的收入下降，因为我们解决了缺货、在线执行挑战以及管理和公司结构变化，我们相信这些变化将降低成本、提高效率并更好地为未来的增长定位业务，”罗布森说。
“最重要的是，我们看到调整后的毛利率环比提高至24.9%，而2022年第二季度为17.2%，因为我们继续看到我们之前宣布的整合计划的好处流经损益表，”罗布森继续说道。“在本季度，Valens签订了一项安排协议，将被SNDL收购，以在加拿大创建领先的垂直整合大麻平台。在当前的市场经济逆风下，我们相信这家备考公司将有能力占领市场份额，同时也为我们的投资者提供业内最强劲的资产负债表之一。此外，备考实体将成为加拿大最大的创收大麻公司，近期有机会成为加拿大最赚钱的大麻公司之一。”罗布森补充道。
2022财年第三季度亮点：
| ● | 2022年第三季度的运营现金流为（7.6）万美元，环比显着提高1,220万美元或61.7%，强烈超过之前的（9）万美元至（1,25）万美元的指引。 |
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| ● | 经调整EBITDA(2)与2022年第二季度的（1590万美元）相比，2022年第三季度环比增加610万美元至（98）万美元。 |
| ● | 净收入从2022年第二季度的2400万美元下降15.4%至2022年第三季度的2030万美元，因为省级销售额的两位数增长被Green Roads和B2B大宗销售额的下降所抵消。尽管净收入环比下降，但调整后的毛利润(1)从2022年第二季度的410万美元增加到2022年第三季度的90万美元至510万美元。 |
| o | 省级销售额从2022年第二季度的920万美元增长22.8%至2022年第三季度的1130万美元。这一增长主要是由于我们新推出的品牌产品在我们的品牌组合中的需求增加。 |
| o | Green Roads的收入从2022年第二季度的570万美元下降22.8%，至2022年第三季度的440万美元。减少的主要原因是主要产品类别的延迟和缺货、我们的一个在线服务提供商以及高级管理层发起的更新导致的技术挑战以及与我们之前宣布的整合计划相关的其他组织变革。此外，公司已采取行动更改流程以尽量减少未来的这些中断，公司将继续与我们的供应商合作，以确保Valens实现对Green Roads产品的最大需求机会。2022年第三季度直接面向消费者的电子商务销售额贡献了54.5%，比2022年第二季度下降了1.5%。 |
| o | B2B从2022年第二季度的700万美元下降到2022年第三季度的44.3%至390万美元。减少的主要原因是大宗销售需求下降。 |
| o | 由于订单较多，本季度国际收入和其他收入（包括Valens Labs和Pommies Cider）下降至70万美元。 |
下表的财务摘要以加元表示，百分比除外。
| 三个月结束 2022年8月31日 （以美元计） 2022年第三季度 |
三个月结束 2022年5月31日 （以美元计） 2022年第二季度 |
百分比变化 2022年第二季度 到 2022年第三季度 |
||||||||||
| 净收入 | $ | 20.3 | $ | 24.0 | -15.4 | % | ||||||
| 省级销售 | $ | 11.3 | $ | 9.2 | 22.8 | % | ||||||
| 绿道 | $ | 4.4 | $ | 5.7 | -22.8 | % | ||||||
| B2B | $ | 3.9 | $ | 7.0 | -44.3 | % | ||||||
| 国际/其他 | $ | 0.7 | $ | 2.1 | -66.7 | % | ||||||
加拿大市场份额(3)
| 类别 | 截至2022年8月的排名 | 2022年5月 | 2022年8月 | 基点变化 | |||||||||||||
| 全面的 | #9 | 2.8 | % | 3.4 | % | + 60bps | |||||||||||
| 花 | #9 | 3.0 | % | 3.2 | % | + 20bps | |||||||||||
| 预卷 | #15 | 1.6 | % | 1.9 | % | + 30bps | |||||||||||
| 食品 | #11 | 2.8 | % | 2.0 | % | -80bps | |||||||||||
| 电子烟 | #6 | 3.5 | % | 6.5 | % | + 300bps | |||||||||||
| 饮料 | #4 | 10.4 | % | 8.8 | % | -160bps |
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财务摘要
| ● | 2022年第三季度总收入为2870万美元，比2022年第二季度下降1.9% |
| ● | 2022年第三季度净收入为2030万美元，比2022年第二季度下降15.4% |
| ● | 调整后毛利(1)2022年第三季度为510万美元，占净收入的24.9%，而2022年第二季度为410万美元，占净收入的17.2%。 |
| o | 调整后毛利的增加归因于我们之前宣布的整合计划以及优化生物质和投入采购以及新自动化设备的调试所带来的与流程相关的效率。 |
| ● | SG & A下降28.6%至1490万美元，占2022年第三季度净收入的73%，而2022年第二季度为2090万美元，占净收入的87%。 |
| o | SG & A的减少是由于与先前宣布的整合计划相关的员工人数调整和整个组织的一般运营效率所推动的节省。 |
| ● | 经调整EBITDA(2)2022年第三季度为（9.8）万美元，而2022年第一季度为（15.9）万美元。 |
| o | 调整后EBITDA的改善(2)归因于较高的调整后毛利和较低的SG & A。 |
| ● | 截至2022年第三季度末，现金、受限现金和有价证券为3220万美元。 |
下表的财务摘要以千加元为单位，百分比、每股数字和加拿大娱乐市场份额除外。
| 三个月结束 2022年8月31日； 2022年第三季度 |
三个月结束 2022年5月31日； 2022年第二季度 |
|||||||
| 总收入 | $ | 28,722 | $ | 29,275 | ||||
| 净收入 | $ | 20,304 | $ | 23,999 | ||||
| 毛利 | $ | 1,777 | $ | (10,749 | ) | |||
| 毛利率 | 8.8 | % | 不适用 | |||||
| 调整后毛利(1) | $ | 5,051 | $ | 4,121 | ||||
| 调整后毛利率%(1) | 24.9 | % | 17.2 | % | ||||
| 经调整EBITDA(2) | $ | (9,763 | ) | $ | (15,884 | ) | ||
| 调整后EBITDA %(2) | 不适用 | 不适用 | ||||||
| 净收入（亏损） | $ | (27,542 | ) | $ | (160,807 | ) | ||
| 每股基本/摊薄收益（亏损） | $ | (0.34 | ) | $ | (2.13 | ) | ||
| 现金、受限现金和有价证券 | $ | 32,222 | $ | 26,143 | ||||
| 季度加拿大娱乐市场份额(3) | 3.1 | % | 3.2 | % | ||||
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| 1. | 管理层根据国际财务报告准则的要求，通过排除存货减值计量调整、影响毛利率的折旧费用以及生物资产变化的影响，利用该衡量标准来提供当期业绩的代表。调整后毛利润是一种非GAAP比率，管理层认为该比率提供了有用的信息，因为它代表了基于制造、包装和运输已售库存成本的管理毛利润，不包括因影响存货和非现金项目可变现净值的内部或外部影响的变化而导致的任何减值。请参阅公司管理层对截至2022年8月31日止季度的讨论和分析中“调整后毛利润（非GAAP衡量标准）”的对账。请注意，在之前的季度发布中，计算调整后毛利润时未排除折旧费用。 |
| 2. | 本公司已将调整后EBITDA确定为相关行业业绩指标。调整后EBITDA是管理层使用的非GAAP财务指标，没有IFRS规定的任何标准化含义，可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。管理层将调整后EBITDA定义为报告期间的亏损，根据融资成本（净额）、所得税回收、折旧和摊销、股份支付、公允价值和已实现生物资产变动、外汇收益、库存估值准备进行调整，或有对价的重新计量，重组费用，处置资本资产的收益和损失、有价证券和衍生品的收益和损失以及非经常性和交易成本。管理层认为该指标提供了有用的信息，因为它是资本市场上常用的估算营业收益的指标。请参阅公司管理层对截至2022年8月31日止三个月的讨论和分析中“调整后EBITDA（非GAAP衡量标准）”的对账。 |
| 3. | 基于艾伯塔省、安大略省、不列颠哥伦比亚省和萨斯喀彻温省的HIFYRE数据。 |
2022财年第三季度公司和运营更新：
| ● | Valens推出了魁北克独家大麻品牌Bon Jak，从而增强了其成人娱乐市场组合旨在为魁北克的消费者提供独特、创新、以区域为中心的产品。 |
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| ● | Valens与Coldhaus Distribution建立了独家大麻合作伙伴关系（“科尔德豪斯”）,为安大略省、阿尔伯塔省和不列颠哥伦比亚省的Valens品牌大麻产品提供综合物流解决方案。根据为期两年的合作伙伴关系，Coldhaus将与Valens一起负责门店层面的代表、品牌宣传、分销路线覆盖和零售员工教育，以提高品牌知名度和商业零售影响力。 |
| o | 本季度之后，Coldhaus于2022年9月在安大略省和不列颠哥伦比亚省推出，并于2022年10月在艾伯塔省推出。 |
| o | Valens看到零售店的覆盖范围和频率都在增加，为全国各地更好的服务商店和消费者提供了更多数据。 |
| ● | Valens签订了一份安排协议，将被SNDL收购，创建领先的垂直整合大麻平台。 |
| o | 在加拿大创建领先的垂直整合实体：通过多种品牌组合、广泛的零售足迹、低成本生物质采购、优质室内种植和低成本制造设施的结合，SNDL将成为最大的成人用大麻制造商和零售商之一。凭借其零售洞察力和财务实力，SNDL将能够快速适应新兴的消费趋势。 |
| o | 通过低成本的内部制造能力增强品牌产品供应：通过将Valens的产品套件整合到其产品组合中，SNDL将其整体大麻市场份额增加到4.5%，其2.0产品格式市场份额将增加到5.2%，成为这两个类别的前10名参与者。由于Valens的低成本平台，SNDL将增强自己的产品线，同时为零售合作伙伴提供定价灵活性。 |
| o | 通过将优质种植与低成本采购相结合，增加生物质的可选性：将SNDL的高质量大麻种植业务与Valens的低成本生物质采购能力相结合，将增强SNDL提供广泛的定制创新产品以满足其客户和消费者需求的能力。 |
| o | 通过成本合理化和运营效率实现协同效应：SNDL和Valens的合并预计每年将产生超过1000万美元的成本协同效应。加上Valens产品更大分销带来的增量收入，估计该交易将通过协同效应和其他战略举措，按年运行率提供超过1500万美元的额外EBITDA。 |
| o | Valens股东参与并帮助创造SNDL的未来：Valens的股东将在全股票交易中获得SNDL的普通股。除了改善流动性和更好地获得大型零售业务之外，SNDL的资产负债表实力为Valens股东提供了一个独特的机会，可以参与创建一家领先的垂直整合的加拿大大麻公司。 |
外表
鉴于SNDL拟收购该公司，Valens将撤回所有先前给出的财务指导，因为在这种情况下，此类财务指导不再合适。
本新闻稿旨在与该期间的管理层讨论和分析（“MD & A”）以及随附的财务报表和附注一起阅读，可在www.sedar.com上的公司在SEDAR上的简介和公司的表格6-K，将在EDGAR上提供。
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在Valens，这是个人的。
关于The Valens公司
The Valens公司是一家领先的大麻消费品公司，在制造大麻素产品方面拥有丰富的专业知识，其使命是将大麻的好处带给世界。Valens提供专有的大麻加工服务和一流的大麻消费品开发、制造和商业化。Valens的高品质产品专为娱乐、健康和保健以及医疗消费者细分市场而设计，并提供所有大麻产品类别，重点是质量和产品创新。Valens还通过其子公司Green Roads在美国制造、分销和销售各种CBD产品，并通过其子公司Valens Australia向国际市场分销药用大麻产品。Valens与全球的品牌公司、消费品公司和获得许可的大麻生产商合作，继续扩大其多样化的产品组合，以适应不断变化的大麻消费者偏好。通过Valens Labs，Valens正在通过加拿大唯一的ISO17025认证分析服务实验室制定大麻测试和研发标准，该实验室被合作伙伴和科学世界领导者赛默飞世尔命名为植物科学卓越中心。有关The Valens公司的更多信息，请访问http://www.thevalenscompany.com。
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