专注于我们的未来2025年第一季度战略和财务亮点发布于2025年4月23日
前瞻性陈述前瞻性陈述：本演示文稿包括基于管理层目前可获得的信息的前瞻性陈述，除非上下文另有要求，否则对“我们”、“我们”、“我们的”和“FirstEnergy”的提及均指FirstEnergy Corp.及其子公司。此类陈述受到某些风险和不确定性的影响，请读者注意不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些声明包括有关管理层的意图、信念和当前期望的声明。这些陈述通常包含但不限于“预期”、“潜在”、“预期”、“预测”、“目标”、“将”、“打算”、“相信”、“项目”、“估计”、“计划”和类似词语。前瞻性陈述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异，其中可能包括：政府调查和协议导致的潜在负债、增加的成本和意外发展，包括与遵守或不遵守7月21日签订的延期起诉协议相关的负债、增加的成本和未预期的发展，2021年与美国俄亥俄州南区检察官办公室和美国证券交易委员会（“SEC”）达成和解；与俄亥俄州第133届大会（“HB 6”）通过的俄亥俄州众议院法案6相关的政府调查和审计以及相关事项相关的风险和不确定性，包括对联邦或州监管事项的潜在不利影响，包括但不限于与费率相关的事项；与诉讼、仲裁、调解和类似程序相关的风险和不确定性，特别是与HB 6相关的事项；国家和地区经济状况的变化，包括衰退、利率波动、通胀压力，供应链中断、更高的燃料成本和劳动力影响，影响我们和/或我们的客户以及与我们有业务往来的供应商；天气的变化，例如温和的季节性天气变化和恶劣的天气条件（包括由气候变化引起或加剧的事件，例如野火、飓风、洪水、干旱、大风事件和极端高温事件）和其他自然灾害，可能导致风暴恢复费用或物质责任增加，并对未来经营业绩产生负面影响；因应对恶劣天气条件和其他自然灾害而采取的监管行动或结果所产生的潜在责任和增加的成本；立法和监管发展以及行政命令，包括但不限于与费率、能源监管政策、合规和执法活动、网络安全、气候变化以及多样性、公平和包容性有关的事项；根据我们的财务计划进入公共证券和其他资本和信贷市场的能力，此类资本的成本以及影响我们的资本和信贷市场的整体状况，包括越来越多的金融机构评估气候变化对其投资决策的影响，以及FirstEnergy Corp.作为知名的经验丰富的发行人的地位的丧失；与物理攻击相关的风险，例如战争、恐怖主义、破坏或其他暴力行为，以及可能危及我们或我们的供应商的信息技术系统的网络攻击和其他破坏，以及敏感数据的数据安全漏洞，知识产权和专有或个人身份信息；通过建立持续改进的文化以及我们的其他战略和财务目标来实现或实现预期收益的能力，包括但不限于执行我们的输配电投资计划Energize365、执行我们的费率申报策略、控制成本、改善信用指标、维持投资级评级、加强我们的资产负债表和不断增长的收益；影响某些负债计量和我们的养老金信托中持有的资产价值的不断变化的市场条件可能会对我们的预测增长率产生负面影响，运营结果，也可能导致其更快或以比目前预期更多的金额向其养老金缴款；有关因素的假设变化，例如我们领土内的经济状况、我们的输配电系统的可靠性、我们在西弗吉尼亚州的发电资源规划，或支持已确定的输配电投资机会的资本或其他资源的可用性；人力资本管理挑战， 除其他外，包括吸引和留住经过适当培训和合格的员工以及我们加入工会的员工队伍造成的劳工中断；减轻与退役和以前拥有的发电资产相关的补救活动的风险，包括那些受到2024年期间最终确定的遗留煤炭燃烧残留规则影响的场地，以及环境保护署对此类规则的重新考虑；环境法律法规的变化，包括但不限于与气候变化相关的联邦和州规则，以及由于美国总统执政而对此类法律法规的潜在变化；客户对电力需求的变化，包括但不限于经济状况、气候变化的影响、新兴技术，特别是在电气化方面，储能和分布式发电来源；信用评级机构未来采取的可能对我们获得融资或融资条款或我们的财务状况和流动性产生负面影响的行动；我们的信贷安排中不遵守债务契约的可能性；遵守适用的可靠性标准以及能效和峰值需求减少授权的能力；重大会计政策的变更；税法或法规的任何变更，包括但不限于2022年《降低通胀法》，或不利的税务审计结果或裁决以及由于新一届美国总统政府而对此类法律法规的潜在变化；实现我们公开披露的与气候相关事项、机会、改进和效率相关的目标的能力，包括FirstEnergy的温室气体减排目标以及FirstEnergy Corp.向SEC提交的文件中不时讨论的风险和其他因素。由于FirstEnergy Corp.董事会在实际申报时考虑的情况，FirstEnergy Corp.普通股在任何时期内不时宣布的股息总额可能与以往期间有所不同。证券评级不是买入或持有证券的建议，由指定评级机构随时修改或撤回。每个评级应独立于任何其他评级进行评估。这些前瞻性陈述还受到FirstEnergy Corp.的10-K表格、10-Q表格以及提交给SEC的其他文件中包含的风险因素的限制，并且应该与这些因素一起阅读。上述对因素的审查也不应被解释为详尽无遗。新的因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素，也无法评估任何此类因素对FirstEnergy Corp.业务的影响，或任何因素或因素组合可能在多大程度上导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。FirstEnergy Corp.明确表示，除法律要求外，不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改此处或以引用方式并入的信息中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。战略与财务要点-20252年4月23日发布
非美国通用会计准则财务事项战略和财务要点-于20253年4月23日发布本演示文稿将包括基线O & M和核心每股收益（“核心每股收益”）在内的某些财务指标称为“非美国通用会计准则财务指标”，这些指标不是根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的，也不包括“特殊项目”的影响，从归属于FirstEnergy Corp.的核心每股收益中。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估公司及其部门的业绩，并管理其运营并在决策中参考这些非GAAP财务指标，利用它们来促进历史和持续的业绩比较。管理层认为，基线O & M和核心EPS的非公认会计准则财务指标，包括按部门划分的财务指标，提供了持续的一致和可比的业务业绩衡量标准。管理层还认为，这些措施有助于股东和其他相关方了解业绩趋势，并通过列报期间与期间的经营业绩（不包括上述影响）与同行集团进行评估，这些影响可能在不同时期或在公司的同行集团之间不一致或不具有可比性。这些非GAAP财务指标旨在补充最直接可比的GAAP财务指标，但不被视为替代指标，对于基线运维而言，这些指标是其他运营费用，对于核心每股收益而言，是归属于FirstEnergy Corp.的每股收益。此外，此类非GAAP财务指标可能无法与其他实体使用的类似名称的指标进行比较。特殊项目是指发生的费用或实现的收益，管理层认为这些费用或收益不能表明或可能掩盖对评估公司正在进行的核心活动和经营成果有用的趋势，或以其他方式需要单独分类。核心每股收益是根据相应期间的已发行普通股加权平均数计算得出的。未提供前瞻性非公认会计原则措施（包括2025年基线运维、2025年核心每股收益和核心每股收益复合年增长率预测）与最直接可比的公认会计原则措施的对账，因为由于预测和量化此类对账所必需的措施的内在困难，如果没有不合理的努力，就无法获得可比的公认会计原则措施。具体地说，如果没有不合理的努力，管理层无法在核心每股收益指引或核心每股收益增长率预测的背景下预测这些特殊项目的影响，因为这些项目可能很重要，但很难预测，而且可能具有很大的可变性。此外，该公司认为，这样的和解将意味着一定程度的精确度和确定性，这可能会让投资者感到困惑。这些特殊项目是不确定的，取决于各种因素，可能会对我们未来的GAAP业绩产生重大影响。
Today's Call战略与财务亮点聚焦-2025年4月23日发布Brian X. Tierney –总裁、首席执行官兼董事会主席K. Jon Taylor –高级副总裁兼首席财务官 ■ 2025年第一季度财务业绩和主要亮点概览■回顾最近的监管和立法活动■我们足迹中的增长机会■ FirstEnergy对受监管增长的强劲前景■回顾2015年第一季度核心每股收益驱动因素■执行我们的2025年财务计划■在关键指标上实现强劲的2025年财务业绩4
执行概览战略和财务摘要-20255年4月23日发布2025年第一季度亮点与2015年第一季度业绩相比，25年第一季度核心每股收益为0.67美元，符合计划，明显高于24年第一季度（1）归属于FE Corp.的基本每股收益（2）有关GAAP和核心每股收益（非GAAP）与基线运维之间的调节，请参见幻灯片20-24。更多信息请看幻灯片3。20242025（1）我们开局强劲，有望实现我们的财务和战略目标$ 0.9 $ 1.0资本投资（$ B）（2）宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和新泽西州的新基本利率正常天气与温和的1Q24强劲的财务纪律符合计划关键驱动因素宣布增加股息$ 0.445/SH（6月1日支付），与指引一致，与2024年执行的2025年投资计划（$ 5B）的$ 1.0b +相比，增长约5%，与计划一致，比1Q24高出15% 1Q25基线O & M（2）为3.4亿美元，符合计划，略低于1Q24；专注于持续改进和额外成本削减$ 0.44 $ 0.49 $ 0.62 $ 0.67 GAAP EPS核心EPS
监管和立法更新战略和财务亮点-20256年4月23日发布俄亥俄州3月基本利率案，我们的俄亥俄州公司和各种干预者对2月下旬提交的工作人员报告和审计报告以及补充证词和解讨论作出了回应，4月开始听证会，5月5日开始俄亥俄州立法：HB15 & SB2预计立法机构将在5月/6月的时间框架内向州长提交一份法案，该法案的监管框架将提供透明度和可预测性，预计关键条款将包括取消ESP和创建具有前瞻性测试年的多年期利率计划，我们的重点是确保在4月23日合理过渡到新的监管框架EnergizeNJ，获得和解批准；3.35亿美元（1）3.5年期间（2H25-2028年）的投资和解符合我们在此期间的投资计划，并支持继续关注可靠性增强（1）包括通过公式骑手机制收回的2.025亿美元投资和通过基本费率收回的1.32亿美元投资。
■在西瓦，我们正在准备我们的综合资源计划（IRP），该计划将于2025年底到期–备案将解决向我们的客户提供可靠且具有成本效益的容量和能源的义务–备案将解决10年的前景展望，并将考虑围绕FT未来的选项。Martin（预计2035年寿命结束）、负荷预测、环境法规和资源充足性–西瓦完全一体化的监管格式为其经济发展提供了竞争优势，并为该州的可调度发电投资提供了一条路径–在现有监管框架下，我们将准备增加增量可调度发电量以满足WV的经济发展愿望■我们对整个足迹的数据中心发展仍然感到兴奋– 2025-2029年计划包括2.6GW的活跃或合同需求，还有更多的正在筹备中，这将是我们基础投资计划的增量– 4月，Meta宣布在我们的托莱多爱迪生地区建立新的Bowling Green数据中心（包括在我们的基础投资计划中）——自2024年1月以来，超过100个大负荷研究；代表3/31/25的80 + GW与12/31/24的70 + GW ■我们继续期待输电投资机会——在1Q25，PJM董事会批准了对Valley Link合资企业的约3B美元投资（1）和对FE子公司的约3亿美元投资– Valley Link的FE份额将由FirstEnergy Transmission（2）拥有–要求10.9%的基本ROE，激励和资本结构为50个基点，目标是我们足迹中60%的股权增长机会战略和财务亮点-20257年4月23日发布（1）Valley Link是FirstEnergy（~1/3所有权权益）、Dominion和AEP的合资企业，将作为权益法投资入账。投资将由Valley Link提供资金。（2）FirstEnergy Transmission由FirstEnergy（50.1%）和Brookfield（49.9%）拥有
受监管增长前景强劲■重申2025年核心每股收益指引区间为2.40-2.60美元–目标为区间的上半部分■重申核心每股收益复合年增长率为6-8 %（2025-2029年）–结合当前股息收益率，代表股东总回报率为10-12 %，通过市盈率扩张具有上行潜力–重申2025-2029年28B美元的基本投资计划–在我们的基本投资计划中，关税风险敞口最小，低于0.2% ■继续专注于满足或超过我们对股东的承诺战略和财务摘要-4月23日发布，20258 Our team is Laser focused on executing our strategy，delivering value and driving results $ 4.6,17% $ 6.9,25% $ 5.3,19% $ 5.2,19% $ 5.7,20% OH PA NJ WV/MD Balanced Jurisdictions 2025F FE-Owned Rate Base（$ B，年终）Stand-alone Transmission Integrated Distribution $ 27.7B
2025年第一季度收益摘要战略和财务摘要-4月23日发布，20259 $ 0.05 $ 0.44 $ 0.49 $ 0.10 $ 0.10-$ 0.04 $ 0.02 1Q24GAAP EPS特殊项目1Q24Core EPS Distribution Integrated Stand-Alone Transmission Corp/Other $ 0.67-$ 0.05 $ 0.62 1Q25Core EPS特殊项目1Q25GAAP EPS Dx $ 0.29 Int $ 0.14 Tx $ 0.15 Corp（$ 0.14）Rates & Investments + $ 0.01 FET30 % Sale稀释-$ 0.04（closed 3/25/24）Net financing costs-$ 0.01 Net financing costs + $ 0.03 Income taxes & Other-$ 0.01 Dx $ 0.29 Int $ 0.14 Tx $ 0.18 Corp（$ 0.12）Dx $ 0.39 Int $ 0.24 Tx $ 0.14 Corp（$ 0.10）37%税收和其他-0.02美元的利率和投资+ 0.08美元的客户需求+ 0.04美元的O & M + 0.02美元的其他运营支出-0.06美元的净融资成本+ 0.01美元的所得税和其他+ 0.01美元见幻灯片20-24，了解GAAP与非GAAP对账和特殊项目的描述DX $ 0.38 Int $ 0.23 TX $ 0.14 Corp（$ 0.13）收益驱动因素摘要分布：PA和正常天气的新费率与2024年第一季度综合：WV和NJ的新费率、传输速率基数增长、正常天气与24年第一季度的独立传输：约10%的费率基数增长被FET稀释所抵消公司：利息支出降低强劲的第一季度业绩，符合计划PA费率案例影响0.04美元/SH（1）WV/NJ费率案例影响0.02美元/SH（1）（1）2025年某些O & M/其他运营支出增加是由于维护需求增加和从核定费率案例中递延成本回收，并在更高的费率/收入中回收
执行我们的2025年财务计划■我们的2025年融资计划支持5B美元的投资计划、投资级信用指标以及没有股权的持续股息增长（除了每年高达约1亿美元的员工福利计划）–在2025年期间，我们预计将再融资/发行3.6B美元的长期债务，净增加2B美元– 4月，TraIL以2031年1月到期的5.0%的6亿美元优先票据为到期长期债务再融资■我们继续看到投资者对我们的债券发行的强劲需求，反映出我们完全受监管的多元化业务的吸引力以及我们强劲的资产负债表战略和财务亮点-202510年4月23日发布■ 2025年13.65亿美元的基线运维目标包括由于PA的维护要求和可靠性支出增加而导致的运维增加，在新的费率中已完全恢复■我们执行情况良好，正在努力低于这一目标，同时支持我们运营公司的长期目标■重申2025年核心每股收益指引为2.40-2.60美元；目标为区间核心每股收益指引的上半部分■ 2025年5B美元的计划仍在轨道上，25年第一季度资本部署为1.0B +美元，与24年第一季度相比+ 15% ■大部分增长与公式费率计划投资计划融资计划O & M纪律有关
关键指标1Q25 vs. Plan vs. 2024 Core EPS $ 0.67/SH Investment Plan $ 1.03B Baseline O & M $ 3.4亿运营现金$ 6.37亿在关键指标上实现强劲的2025年财务业绩战略和财务亮点-202511年4月23日发布我们的开局非常好，专注于兑现或超过我们的承诺++++++符合有利条件
股东价值主张战略和财务要点-202512年4月23日发布（1）请看幻灯片3了解更多信息。•目标~14% + FFO/债务•致力于实现并保持BBB信用状况•专注于持续改善和管理运维费用• 10-12 %的有吸引力的总回报机会，通过市盈率扩张具有上行潜力（6-8 %的核心每股收益增长和4%的股息收益率）•盈利质量改善，重点关注核心每股收益•致力于股息增长，符合核心EPS的60%-70 %派息率2025-2029年基础财务计划• 6-8 %核心EPS（1）CAGR • $ 28B基础投资计划•9%费率基础CAGR（FE-owned）•负载预测假设~2% + CAGR；仅包括活跃和签约的数据中心•基础计划中没有增量股权需求（除了每年高达约1亿美元的员工福利计划）•建设性监管框架，约75%的计划投资于公式费率计划•多样化具有较强负担能力地位的低风险T & D资产•支持性WV监管结构为一代金融纪律令人信服的总股东回报具有吸引力的风险状况强劲的增长前景可持续增长我们多元化的服务领域，加上改善的资产负债表和强大的负担能力地位，提供了显着增强客户体验的机会，并为我们在V E Stors的投资者提供稳健的风险调整后回报• CUSTO M E R S • C O M M U NITIES • EMPLO Y E S •
季度支持和GAAP与非GAAP和解战略和财务亮点-2025年4月23日发布14。监管日历15。TTM赚取的ROE摘要16。按第17类划分的TTM实际销售情况。TTM经天气调整后的销售18。TTM天气影响19。信用评级摘要季度支持（幻灯片）13有关更多信息，包括FirstEnergy概览、2025-2029年财务计划和其他业务部门详细信息20，请参见YE24投资者概况手册。第一季度GAAP与非GAAP收益调节21。特殊物品说明22。2025年第一季度收益结果23。2024年第一季度收益结果24。第一季度GAAP与Non-GAAP基线运维对账GAAP与Non-GAAP对账（幻灯片）
司法管辖监管事项关键日期俄亥俄州▪基本利率情况▪HB6相关调查▪于2/5/31/24提出约9400万美元的基本费率请求；于2/21/25提交工作人员和审计报告；于3/24/25将请求更新为1.83亿美元，其中包括撤回ESP V相关提案；和解讨论于4月开始；听证会将于5/5/25开始▪审查政治和慈善支出（提交9/30/24的审计报告）；企业离职审计（非HB6问题，听证会举行10/9/24-10/10/24）；Rider DCR/DMR Audit/Corporate Separation（听证会将于6/10/25开始）宾夕法尼亚州▪能源效率计划–第五阶段▪默认服务计划七▪预计将于4Q25提交▪预计将于25年第4季度提交新泽西州▪基础设施投资计划（EnergizeNJ）▪于4/11/25提交和解；于4/23/25收到批准西弗吉尼亚州▪西电综合资源计划（IRP）▪年度扩大净能源成本（ENEC）率（2025年）▪预计不迟于2025年12月提交文件，以解决10年展望问题，为我们的WV客户提供可靠且具有成本效益的发电能力和能源▪预计不迟于9/1/25提交的利率生效时间为1/1/26马里兰州▪电动校车试点▪EV二期▪核准3/21/25可作修改；执行计划和预算订正将于6/19/25前提出▪重新提交12/20/24,1030万美元用于5年计划；听证会发生4/9/25 FERC▪FERC Rulemaking and Proceedings Re：TX Planning▪输电规划投诉案例▪FERC命令1920、1920-A、1920-B：FirstEnergy的重点将是FERC无端稀释输电业主规划输电系统和设定输电速率的权利，和关于在第四巡回法院起诉上诉，以及关于PJM的合规备案▪PJM案在FERC待决。FERC的国家投诉案例；到期的回复4/24/25监管日历选择程序战略和财务亮点-202514年4月23日发布
TTM已赚取ROE摘要TTM 3/31/25战略&财务摘要-4月23日发布，2025158.8% 9.4% 9.8% 2023A 2024A TTM 1Q25 TTM合并ROE符合目标ROE为9.5%-10 %分部传奇单机TX集成分销股权层52% 53% 53%期末费率基数$ 26.3B $ 25.6B $ 26.0B 4.7% 11.2% 9.4% 9.5% 8.0% 10.4% 10.4% OH PA NJ WV MD FET KATCo于7/31/24提交的待定收入调整前的BRC FE合并ROE TTM赚取的ROE详情（1）预计基准费率继续支持公平回收通过有规律的基准利率案例备案节奏获得投资回报（1）有关利率基础、允许的ROE和资本Structure的详细信息，请参见Investor FactBook（published 2/26/25）的幻灯片26-44（2）FET ROE是ATSI、MAIT和TraILCo的加权平均允许ROE。KATCO允许的ROE为10.45%。（2）自12/31/24开始，FET的FE所有权为50.1%，于12/31/23为80.1%。2023A和2024A费率基数反映~$ 0.2B调整，于1/1/25新PA费率生效。注：ROE按上述期末费率基数计算。某些司法管辖区，包括Transmission和WV/MD，出于监管目的使用13个月的平均费率基数。1Q25 ROE改善~40bps反映监管策略执行、财务纪律、1Q25天气正常（2）
按类别划分的实际销售额与上年同期相比的变化百分比商业包括街道照明数字可能不会因四舍五入战略和财务亮点而增加-4月23日发布，20251615.7% 3.1% 0.9% 10.0% 7.0% 8.1% 2.0% 0.3% 5.2% 3.8% 1.4% 2.1%-2.1 %-2.6 %-0.3 % 7.9% 2.5%-0.4 % 4.2% 3.5% 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 TTM住宅商业工业合计（MWh in 2Q23 2Q24 3Q23 3Q24 4Q23 4Q24 1Q24 1Q24 1Q25 丨TTM丨1Q24 TTM 1Q25千）住宅10,83512，53614,95415，41512,48612，59314,08715，49152,36356，035商业8,9479，66810,47010，6819,2929，3149,3579，84438,06739，507工业13,09913，27713,34613，63013,134将2月延长一天，导致可比性销量增加。当针对闰日进行调整时，季度环比变化将从4.2%提高到5.5%，在所有客户类别中提高了~1%。(1)
按类别划分的经天气调整的销售额与上年同期相比的百分比变化战略和财务要点-4月23日发布，2025173.4%-1.4 %-1.2 %-0.7 %-0.2 % 3.5% 0.0%-1.6 %-0.4 % 0.3% 1.4% 2.1%-2.1 %-2.6 %-0.3 % 2.6% 0.2%-1.6 %-1.3 %-0.1 % 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 TTM住宅商业工业合计（MWh in 2Q23 2Q24 3Q23 3Q24 4Q23 4Q24 1Q24 1Q25 TTM 1Q24 TTM 1Q25千）住宅11,51111，90715,29315，07813,12212，96915,49315，38455,42055，337商业9,1479，46710,55910，5639,5219，3729,8969，85839,12439，260工业13,09913，27713,346（1）1Q24包含闰年的影响，将2月延长一天导致销量更高以进行可比性。当针对闰日进行调整时，季度环比变化将从-1.3 %提高到-0.2 %，在所有客户类别中提高了~1%。(1)
Weather Impacts Strategic & Financial Highlights-4月23日发布，202518 kWh OH PA NJ WV MD总天数%天数%天数%天数%天数%天数% 1Q25 vs. Normal HDD 813%（30）-1 %（54）-2 % 351%（9）0% 100% vs. 1Q24 HDD 42416% 35615% 25012% 29413% 30614% 34915% 1Q EPS Impact Weather vs Normal：$ 0.00 Weather vs 2024：$ 0.09 010020030040050014001150900650400150 Jan-24 Feb-24 Mar-24 Apr-24 May-24 Jun-24 Jul-24 Aug-24 Sep-24 Oct-24 Nov-24 Dec-24 Jan-25 Feb-25 Mar-25 HDD HDD Norm CDD Norm
▪2024年10月2日，惠誉将FE Corp.的评级从BBB-上调至BBB。丨惠誉还上调了JCP & L、MP、AGC、FET、ATSI、MAIT、TraILCo和KATCo的评级，并将OE、CEI和TE的前景展望为正面。截至2025年4月23日的信用评级Strategic & Financial Highlights-Published April 23,2025 Most recent rating changes*持有公司S =稳定P =正面评级不建议买入、卖出或持有证券。评级由信用评级机构随时更改或撤销。N =负面FE Corp.和所有子公司在所有三家评级机构中均为投资级19
GAAP与Non-GAAP收益调节2025年第一季度和2024年第一季度战略和财务摘要-202520年4月23日发布上述特殊项目的每股金额基于每个项目的税后影响除以该期间的流通股数量。本期及递延所得税影响按子公司法定税率按可抵扣/应课税的税前金额计算。所得税税率从21%到29%不等。基本每股收益和核心每股收益（Non-GAAP）基于2025年第一季度的5.77亿股和2024年第一季度的5.74亿股。更多信息请看幻灯片3。2025年第一季度2024年第一季度（百万美元，每股金额除外）DX Int TX Corp FE Cons DX Int TX Corp FE Cons盈余（亏损）归属于FE Corp.（GAAP）$ 218 $ 136 $ 81（$ 75）$ 360 $ 165 $ 82 $ 84（$ 78）$ 253每股盈余（亏损）$ 0.38 $ 0.23 $ 0.14（$ 0.13）$ 0.62 $ 0.29 $ 0.14 $ 0.15（$ 0.14）$ 0.44不包括特殊项目：净养老金/OPEB贷项（0.01）--（0.01）（0.01）-（0.03）信号峰值收益影响-------（0.03）FE远期成本实现----0.01---0.01调查及其他相关成本---0.03 0.03---0.03 0.03监管信用----（0.01）--（0.01）重组成本0.02 0.01--0.03----战略交易费用------0.02 0.03 0.08特殊项目总额$ 0.01 $ 0.01-$ 0.03 $ 0.05--$ 0.03 $ 0.02 $ 0.05每股核心收益（亏损）–非美国通用会计准则$ 0.39 $ 0.24 $ 0.14（$ 0.10）$ 0.67 $ 0.29 $ 0.14 $ 0.18（$ 0.12）$ 0.49
特别项目说明2025年第一季度和2024年第一季度战略和财务要点-202521年4月23日发布▪净养老金/OPEB贷项：反映净定期养老金和OPEB福利成本，不包括通过公式费率收回的金额。▪Signal Peak收益影响：反映与FirstEnergy持有Signal Peak 33%权益相关的税后权益收益。▪FE远期成本实现：主要反映为公司未来转型而产生的某些咨询和其他成本。▪调查及其他相关费用：主要反映与政府调查有关的法律及咨询费用。▪监管信用：主要反映监管协议、程序、审计、特许权或要求某些承诺、退款和/或不允许成本可收回性的命令的影响，扣除相关信用。▪重组成本：主要反映与公司重组转型相关的过渡和效益成本。▪战略交易费用：主要反映与FET利息出售和合并宾夕法尼亚公司相关的净税费和相关更新，以及与退出遗留购买电力合同相关的其他费用。注：特殊项目指发生的费用或实现的收益，管理层认为这些费用或收益不能表明或可能掩盖对评估公司正在进行的核心活动和经营成果有用的趋势，或以其他方式需要单独分类。特殊项目不一定是非经常性的。
2025年第一季度收益结果战略和财务摘要-202522年4月23日发布（百万，除了每股金额）GAAP特殊项目Core DX Int TX Corp FE DX Int TX Corp FE DX Int TX Corp FE（1）Electric $ 1,896 $ 1,333 $ 486 $ 4 $ 3,719 $ — $ — $ — $（5）（d）$（5）（2）Other 40165（15）46 ————（3）总收入1,9361，349491（11）3,765 ————（5）（5）（4）燃料—— 149 ————（5）外购电力610472 — 61,088 ————（7）（d）（7）（6）其他经营费用62733798（28）1,034（24）（a）（c）（18）（a）（c）—（13）（a）（b）（55）（7）折旧准备1621389120411 ——————（8）监管资产摊销（递延）净额（19）81 —（10）————（9）一般税金210377418339 ————（10）营业费用总额1,5901，141264163,011（24）（18）—（20）（62）（11）营业收入（亏损）346208227（27）7542418 — 1557（12）杂项收入（费用），净额26184（12）36（14）（a）（c）（15）（a）— 5（a）（24）（13）利息支出（99）（65）（73）（51）（288）————（14）资本化融资成本51517138 ————（15）其他支出总额（68）（32）（52）（62）（214）（14）（15）— 5（24）（16）所得税（利益）604040（14）1261（a）（c）1（a）（c）— 5（a）（b）（d）7（17）归属于非控股权益的收益—— 54 — 54 ————（18）归属于FE的收益（亏损）218美元136美元81美元$（75）$ 360 $ 9 $ 2 $ — $ 15 $ 26 $ 227 $ 138 $ 81 $（60）$ 386（19）平均已发行股份577577577（20）每股收益（亏损）$ 0.38 $ 0.23 $ 0.14 $（0.13）$ 0.62 $ 0.01 $ 0.01 $ — $ 0.03 $ 0.05 $ 0.39 $ 0.24 $ 0.14 $（0.10）$ 0.67特别项目（税后影响）：（a）（a）养老金/业务养老金净贷记额$（3）$（6）$ — $ — $（9）（b）（b）调查及其他相关成本———— 1414（c）（c）重组成本128 —— 20（d）（d）战略交易费用———— 11对收益的影响$ 9 $ 2 $ — $ 15 $ 26
2024年第一季度收益结果战略和财务摘要-202523年4月23日发布（百万，除了每股金额）GAAP特殊项目Core DX Int TX Corp FE DX Int TX Corp FE DX Int TX Corp FE（1）Electric $ 1,725 $ 1,082 $ 434 $ 3 $ 3,244 $ — $ — $ — $ — $ —（2）Other 42134（16）43 ——————（3）总收入1,7671，095438（13）3,287 ——————（4）燃料— 105 ————（5）外购电力642389 — 51,036 ——————（6）其他经营费用58735476（11）1,006（15）（a）（c）（61）（a）（c）（e）—（20）（d）（96）（7）计提折旧准备1611228117381（1）（c）————（1）（8）监管资产摊销（递延）净额（88）（78）2 —（164）— 61（e）—— 61（9）一般税金192386912311 ————（10）营业费用总额1,49930228232，675（16）——（20）（36）（11）营业收入（亏损）273165210（36）61216 —— 2036（12）杂项收入（费用），净额4412 — 965（17）（a）（16）（a）—（25）（a）（b）（58）（13）利息支出（116）（71）（65）（53）（305）————（14）资本化融资成本51113130 ————（15）其他费用总额（67）（48）（52）（43）（210）（17）（16）—（25）（58）（16）所得税（利益）413560（1）135（a）（c）（12）（a）（c）（e）（f）（24）（f）（21）（a）（b）（d）（f）（58）（17）归属于非控股权益的收益—— 14 — 14 —— 5（f）— 5（18）收益$ 84 $（78）$ 253 $ — $（4）$ 19 $ 16 $ 31 $ 165 $ 78 $ 103 $（62）$ 284（19）平均已发行股份574574574（20）每股收益（亏损）$ 0.29 $ 0.14 $ 0.15 $（0.14）$ 0.44 $ — $ — $ 0.03 $ 0.02 $ 0.05 $ 0.29 $ 0.14 $ 0.18 $（0.12）$ 0.49特殊项目（税后影响）：（a）（a）养老金/运营养老金净贷记$（4）$（6）$ — $（5）$（15）（b）（b）信号峰值收益影响————（16）（16）（c）FE远期成本至实现41 —— 5（d）（d）调查和其他相关成本———— 1717（e）（e）监管费用——（7）——（7）（f）（f）战略交易费用—— 8192047对收益的影响$ — $（4）$ 19 $ 16 $ 31
GAAP与Non-GAAP基线运维对账2025年第一季度和2024年第一季度战略和财务摘要-202524年4月23日发布（1）如合并损益表中报告（2）有关特殊项目的更多信息，请参见幻灯片20-21（3）主要代表PJM网络传输费用和辅助费用，例如传输增强（4）主要代表分布内的骑手/程序可收回和递延运维，综合，和独立传输部门FirstEnergy合并（百万美元）2025年第一季度2024年第一季度其他运营费用（GAAP）（1）1034美元1006美元不包括特殊项目（税前）：养老金/OPEB贷项净额（14美元）（16美元）调查和其他相关成本（17美元）（22美元）FE远期成本以实现-（5美元）监管费用-（53美元）重组成本（24美元）-特殊项目总额（2）（55美元）（96美元）PJM直通传输成本（3）（364美元）（312美元）骑手/程序可回收（4）（275美元）（246美元）基线运维（非GAAP）340美元352美元