附件 99.1

FIRST UNITED CORPORATION ANNOUNCES

2023年第二季度收益

马里兰州奥克兰—— 2023年7月24日：银行控股公司、马里兰第一联合银行信托公司（简称“银行”）的母公司First United Corporation（纳斯达克股票代码：FUNC）今天公布了截至2023年6月30日的三个月和六个月的业绩。2023年第二季度的合并净利润为440万美元，即每股0.66美元（基本和稀释后），而2022年第二季度为540万美元，即每股0.82美元（基本和稀释后），2023年第一季度为440万美元，即每股基本和稀释后每股0.66美元和0.65美元。年初至今的收入为880万美元，即每股基本股份1.32美元，稀释后每股1.31美元，而2022年同期为1110万美元，即每股1.68美元（基本和稀释后）。

总裁兼首席执行官Carissa Rodeheaver表示：“尽管面临充满挑战和竞争的环境，但第二季度的净收入保持稳定，因为我们看到手续费收入有所改善，并且能够控制开支。由于我们的存款组合费用增加，净息差如我们预期的那样下降。我们在消费和商业投资组合中都经历了强劲的贷款增长，尽管我们预计随着我们进入今年下半年，增长将会放缓。资产质量、资本和可用流动性依然强劲。”

第二季度财务摘要：

由于薪金和福利减少40万美元，占用和设备减少10万美元，以及归属于其他不动产（“OREO”）的费用净额减少10万美元，2023年业务费用环比减少10万美元。这些减少被FDIC摊款增加0.1百万美元、投资者关系费用增加0.1百万美元和其他费用增加0.3百万美元所抵消。

损益表概览

2023年第二季度的合并净利润为440万美元，而2022年第二季度为540万美元，2023年第一季度为440万美元。2023年第二季度的基本和稀释后每股净收益为0.66美元，而2022年第二季度的基本和稀释后每股净收益为0.82美元。2023年第一季度，基本净利润为每股0.66美元，稀释后净利润为每股0.65美元。

净收入同比下降的主要原因是薪金和雇员福利增加110万美元，原因是与异常高的索偿要求有关的健康保险费用增加，以及新雇员的薪金支出增加、自2023年4月1日起的业绩增加、奖励报酬增加，以及由于贷款减少而导致的递延贷款费用减少。数据处理费用增加了10万美元，FDIC保费增加了10万美元，杂项费用增加了70万美元，主要原因是养恤金计划增加了30万美元，支票欺诈相关费用增加了20万美元，会员费和执照、抵押代管、借记卡费用和杂项贷款费用增加，但人事相关费用和贷款服务费的减少部分抵消了这些费用。净利息收入增加0.2百万美元，所得税费用减少0.3百万美元，也部分抵消了这一减少。2023年第二季度的信贷损失准备金为40万美元，而2022年第二季度的贷款损失准备金为60万美元。

与相关季度相比，净利润保持稳定。截至2023年6月30日止三个月的净利息收入减少了30万美元，这是由于利息支出增加了250万美元，部分被利息收入增加了210万美元所抵消。信贷损失准备金减少了10万美元，主要原因是我们的贷款组合的信贷质量继续保持强劲，历史损失因素减少，但由于贷款增长强劲，以及与不确定的经济环境有关的其他质量因素增加，这些因素略有抵消。其他营业收入保持稳定，包括服务费、理财收入和借记卡收入。薪金和雇员福利减少了0.4百万美元，主要原因是医疗保险费用和奖励报酬减少。由于2023年第二季度确认的OREO物业销售收益，其他房地产自有费用净额减少了10万美元。杂项费用增加了30万美元，原因是联邦存款保险公司摊款增加了10万美元，支票欺诈相关费用增加了10万美元，投资者关系费用增加了10万美元。

2023年前六个月的净收入为880万美元，而2022年同期为1110万美元。同比减少的主要原因是，薪金和雇员福利同比增加240万美元，主要原因是自2023年4月1日起，与新雇员和业绩增长有关的薪金支出增加110万美元，医疗保险费用增加80万美元，与异常高的索偿要求有关，奖励支出增加20万美元。占用和设备费用增加了20万美元，数据处理费用增加了30万美元，FDIC摊款增加了10万美元。其他杂项费用，如贷款服务费、会费和许可证、支票欺诈费用、雇员福利计划费用和杂项费用增加了110万美元。与上一年相比，信贷损失准备金增加了70万美元。净利息收入增加140万美元，抵押贷款销售收益增加10万美元，存款账户服务费增加10万美元，借记卡收入增加10万美元，部分抵消了这些增加的数额。

净利息收入和净利差

与2022年第二季度相比，2023年第二季度非美国通用会计准则、FTE基础上的净利息收入增加了20万美元。增加的原因是利息收入增加了520万美元，因为生息资产的总收益率增加了86个基点，平均余额增加了1.527亿美元。贷款利息收入增加了390万美元，原因是贷款组合的总收益率增加了81个基点，因为新贷款以较高的利率入账，以及与利率上升环境相关的可调整利率贷款重新定价，以及平均余额增加了1.171亿美元。投资收入增加了20万美元。利息支出增加500万美元，原因是存款账户支付的利息增加142个基点，以及与2022年同期相比，计息存款账户平均余额增加1.261亿美元。存款定价提高的原因是存款持续承压，以及存款组合从无息存款转向计息账户，包括保险现金清扫（ICS）产品，以确保FDIC的全面保险。截至2023年6月30日止三个月的净利差为3.24%，而截至2022年6月30日止三个月的净利差为3.52%。

与2023年第一季度相比，按非美国通用会计准则、FTE计算的净利息收入减少了30万美元。这一减少是由于利息收入增加了210万美元，但利息支出增加了250万美元。长期借款支付的利息增加了0.8百万美元，原因是第一季度获得了8000万美元的FHLB借款，以及可变利率信托优先借款的利率提高。存款利息支出增加了170万美元，原因是本季度支付的平均利率增加，平均存款余额增加3120万美元。存款余额增加的原因是，第一季度末增加了6110万美元的中介存款，但被该季度商业和市政存款的惯常波动以及存款竞争激烈和客户使用现金增加导致的下降所抵消。贷款利息收入增加了130万美元，因为收益率总体上升了21个基点。

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比，按非美国通用会计准则、FTE计算的净利息收入增加了140万美元。利息收入增加了890万美元，利息支出增加了750万美元。收益资产收益率从2022年的3.66%上升79个基点至2023年的4.45%，这与利率环境上升和新贷款以更高利率入账有关。存款利息支出增加了620万美元，平均余额增加了1亿美元，长期借款利息增加了140万美元，这与2023年第一季度FHLB借款8000万美元以及浮动利率信托优先借款利率上升有关。利息支出增加导致计息负债总额增加122个基点。截至2023年6月30日止六个月的净利差为3.39%，而截至2022年6月30日止六个月的净利差为3.46%。

非利息收入

与2022年同期相比，2023年第二季度的其他营业收入（包括收益）略有增加10万美元。服务费、借记卡收入和抵押贷款销售收益的增加被管理资产市场价值下降导致的财富管理收入减少部分抵消。

按环比计算，其他营业收入，包括抵押贷款销售收益、借记卡收入、服务费和理财收入保持稳定。

截至2023年6月30日止六个月的其他营业收入与2022年同期相比保持稳定。增加的主要原因是，住宅抵押贷款销售收益增加了10万美元，存款账户服务费增加了10万美元，借记卡收入增加了10万美元，但由于所管理资产的市场价值下降，财富管理收入减少，部分抵消了增加的收益。

非利息费用

与2023年第二季度和2022年第二季度相比，运营费用增加了190万美元。增加的主要原因是薪金和雇员福利增加110万美元，原因是与异常高的索赔要求有关的健康保险费用增加，以及新雇员的薪金支出增加、自2023年4月1日起的绩效提高和奖励报酬增加。数据处理费用增加了0.1百万美元，FDIC保费增加了0.1百万美元，杂项费用增加了0.7百万美元，主要原因是雇员福利计划费用增加了0.3百万美元，支票欺诈相关费用增加了0.2百万美元，会员费和执照、抵押代管利息费用、借记卡费用和杂项贷款费用增加，但人事相关费用和贷款服务费的减少部分抵消了这些费用。

与2023年第二季度相比，运营费用减少了10万美元。薪金和雇员福利减少了0.4百万美元，主要原因是医疗保险费用、奖励补偿和贷款费用减少。由于第二季度确认的OREO物业销售收益，OREO费用净额减少了10万美元。杂项费用增加了30万美元，原因是FDIC的摊款增加了10万美元，支票欺诈相关费用增加了10万美元，投资者关系费用增加了10万美元，原因是我们的年度股东大会和代理。

截至2023年6月30日的六个月，非利息支出比截至2022年6月30日的六个月增加了390万美元。薪金和雇员福利同比增加240万美元，主要原因是自2023年4月1日起，与新雇员和业绩增加有关的薪金支出增加了110万美元，医疗保险费用增加了80万美元，与异常高的索偿要求有关，奖励支出增加了20万美元。占用和设备费用增加了20万美元，数据处理费用增加了30万美元，FDIC摊款增加了10万美元。其他杂项费用，如贷款服务费、会费和许可证、支票欺诈费用、雇员福利计划费用和杂项费用增加了110万美元。

截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的实际所得税率分别为24.0%和24.5%。2023年期间税率的下降主要与2022年新的低收入住房税收抵免投资有关，该投资在2022年第四季度开始产生税收抵免。这种税收抵免将持续到2032年。

资产负债表概览

截至2023年6月30日，总资产为19亿美元，自2022年12月31日以来增加了8020万美元。2023年前六个月，其他银行的现金和计息存款增加了1420万美元，原因是执行了应急供资计划，并获得了6110万美元的中间存款证和8000万美元的FLB借款。考虑到动荡的银行业环境造成的市场混乱以及存款组合增长方面的短期不确定因素，实施应急供资计划和增加资产负债表内的流动性是一项预防性举措。从应急资金获得的现金增加额被2023年贷款增长的资金部分抵消。由于正常的本金摊销，投资组合减少了1070万美元，贷款总额增加了7050万美元。其他资产，包括递延税款、房地和设备以及应计未收利息，增加了400万美元，因为养恤金资产增加了60万美元，股权投资增加了70万美元，递延税款资产增加了120万美元。

截至2023年6月30日，负债总额为18亿美元，自2022年12月31日以来增加了7690万美元。自2022年12月31日以来，存款总额增加了920万美元。头六个月存款增加的主要原因是，新的中介存款为6110万美元，这部分被无息存款减少约4000万美元所抵消，原因是转向计息账户，两个大型商业客户在2023年期间为商业活动提取了总额为3950万美元的大额存款，消费者和商业支出的影响以及竞争激烈的存款市场。自2022年12月31日以来，短期借款减少了1450万美元，原因是市政当局将我们金库管理产品中的现金用于正常支出。与2022年12月31日相比，2023年前六个月的长期借款增加了8000万美元，原因是获得了8000万美元的FHLB借款。如上文所述，增加中介存款和FHLB借款是一项预防性举措。

截至2023年6月30日，未偿还贷款为14亿美元，反映出2023年前六个月增加了7050万美元。自2022年12月31日以来，商业房地产贷款增加了2470万美元，收购和开发贷款增加了840万美元。自2022年12月31日以来，商业和工业贷款增加了430万美元。商业投资组合的增长是由与现有客户的活动增加以及培养新的商业关系推动的。住宅抵押贷款增加了3110万美元，这与管理层的战略决策有关，即以更高的利率在我们的内部投资组合中登记新的抵押贷款。消费贷款组合略有增加210万美元。

截至2023年6月30日止三个月，新增商业贷款约为6760万美元。截至2023年6月30日，商业贷款总额为2250万美元。截至2023年6月30日，未提供资金的已承诺商业建筑贷款总额约为4260万美元。截至2023年6月30日，商业摊销和收益约为9930万美元，主要是由于短期商业贷款的收益以及商业贷款组合的正常摊销。

2023年第二季度的新消费抵押贷款产出约为3230万美元，其中大部分产出由内部抵押贷款构成。截至2023年6月30日，公司内部的组合贷款总额为620万美元。由于整个2022年和2023年的利率不断上升，住宅抵押贷款生产水平在2023年第二季度正常化。截至2023年6月30日，与住宅建筑贷款有关的未备资金承付款总额为2100万美元。管理层在第二季度开始将活动转向二级市场，以减少对额外资金的需求。

与2022年12月31日相比，2023年6月30日的存款总额增加了920万美元。2023年前六个月，无息存款减少了4000万美元，主要原因是存款组合从无息存款转向有息账户，包括保险现金清扫（ICS）产品，以确保FDIC的全面保险、消费者和商业支出以及竞争激烈的存款市场。计息活期存款增加了6550万美元，传统储蓄和货币市场账户减少了8530万美元，这主要与2023年消费者消费习惯、企业使用现金以及两个大客户出于常规商业目的减少存款3950万美元有关。定期存款总额增加了1.030亿美元。定期存款的增长主要是由于管理层决定在2023年第一季度购买6110万美元的经纪存款，原因是与动荡的银行业环境相关的存款市场不确定性增加，以及2023年推出的9个月期CD促销产品的利率上升。

截至2023年6月30日，公司普通股的账面价值为每股23.12美元，而截至2022年12月31日为每股22.77美元。截至2023年6月30日，共有6,711，422股基本流通股和6,724，734股稀释后的普通股。截至2023年6月30日的账面价值增加是由于2023年前六个月的未分配净收益610万美元，但由于采用ASC 326-CECL，股东权益减少220万美元（税后净额），部分抵消了这一增加。

资产质量

2023年1月1日，公司采用CECL，用预期损失模型取代已发生损失减值模型。由于采用CECL，截至2023年1月1日，公司对采用CECL的累积影响的留存收益进行了220万美元的过渡调整，扣除70万美元的税款。该公司记录到，与贷款有关的ACL增加了200万美元，表外风险敞口的信贷损失备抵增加了90万美元。

在采用CECL之前的时期，公司确认了根据已发生损失法进行集体减值评估的贷款的信用损失，这将我们对信用损失的计量局限于估计已经发生的信用事件。已发生损失模型下的全部损失是对贷款组合中固有的可能已发生损失的估值备抵。管理层作出这一决定时，考虑到了历史贷款损失经验、贷款组合的多样化、有担保和无担保贷款的数额、银行业标准和平均数以及总体经济状况。当贷款余额被确认为无法收回时，信贷损失从所有贷款中扣除。随后的追回款项，如果有的话，则记入全部款项。最终损失与目前的估计数不同。对估计数进行了定期审查，并在有必要进行调整时，在其变得可合理估计的时期，在收益中报告这些估计数。

截至2023年6月30日，ACL为1690万美元，而截至2022年6月30日，ACL为1570万美元，截至2022年12月31日为1460万美元。截至2023年6月30日的季度，信贷损失拨备为40万美元，而截至2022年6月30日的季度，拨备费用为60万美元。2023年第二季度录得的拨备费用主要与强劲的贷款增长和与经济不确定性、通胀水平和利率上升相关的定性风险因素增加有关，但与我们整体投资组合实力相关的历史损失因素减少部分抵消了这一影响。截至2023年6月30日的季度净冲销额为40万美元，而截至2022年6月30日的季度净冲销额为20万美元。截至2023年6月30日，ACL与未偿还贷款的比率为1.25%，而截至2023年3月31日为1.31%，截至2022年12月31日为1.14%。

截至2023年6月30日的6个月，年初至今的净冲销与平均贷款的比率为年化0.10%，而2022年的净冲销与平均贷款的比率为0.07%。按贷款类型分列的比率详情如下。我们的特殊资产小组继续有效地收取已核销的贷款，导致净销账率总体持续处于较低水平。

截至2023年6月30日，非应计贷款总额为300万美元，而截至2022年12月31日为350万美元。截至2023年6月30日，非应计余额减少的主要原因是住宅抵押贷款组合的本金减少。自2022年12月31日以来，OREO余额增加了10万美元，原因是在第二季度增加了一处新的OREO物业，这部分被银行在2022年12月31日出售的OREO所抵消。

截至2023年6月30日，部分冲销的非应计贷款总额为10万美元，截至2022年12月31日为20万美元。截至2023年6月30日，在丧失抵押品赎回权的过程中，由1-4个家庭住宅房地产担保的贷款总额为180万美元。截至2022年12月31日，没有被取消抵押品赎回权的贷款。截至2023年6月30日，逾期30天或以上的应计贷款占贷款组合的百分比为0.18%，而截至2023年3月31日为0.17%，截至2022年12月31日为0.16%。

关于FIRST UNITED CORPORATION

First United Corporation是一家马里兰州公司，成立于1985年，是一家金融控股公司，根据经修订的1956年《银行控股公司法》在联邦储备系统理事会（简称“FRB”）注册，并于2021年获得金融控股公司地位。该公司的主要业务是作为马里兰州信托公司马里兰第一联合银行信托的母公司，马里兰第一联合法定信托I（“信托I”）和马里兰第一联合法定信托II（“信托II”），以及信托I（“信托”），这两家公司都是康涅狄格州的法定商业信托。这些信托的成立是为了出售符合一级资本条件的信托优先证券。世行有两家消费金融公司子公司——西弗吉尼亚州的Oak First Loan Center，Inc.和马里兰州的有限责任公司OakFirst Loan Center，LLC ——以及两家子公司，它们用来持有通过止赎或代替止赎的契约获得的房地产——马里兰州的法定信托公司First OREO Trust和马里兰州的有限责任公司FUBT OREO I，LLC。此外，本行还拥有Liberty Mews Limited Partnership（一家马里兰州有限合伙企业，旨在收购、开发和运营马里兰州加勒特县低收入住房单元）99.9%的有限合伙权益，以及MCC FUBT Fund，LLC（一家俄亥俄州有限责任公司，旨在收购、开发和运营马里兰州阿勒格尼县低收入住房单元）99.9%的无投票权成员权益（“MCC Fund”）。该公司的网站是www.mybank.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述不代表历史事实，而是关于管理层对未来的信念、计划和目标的陈述，以及管理层对这些信念、计划和目标的假设和判断。这些陈述由诸如“预期”、“估计”、“应该”、“预期”、“相信”、“打算”和类似的表达方式证明。尽管这些陈述反映了管理层的诚信信念和预测，但它们并不是对未来业绩的保证，也可能不是真的。前瞻性陈述所依据的信念、计划和目标涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中涉及的结果存在重大差异。有关这些风险和不确定性的讨论，请参阅First United Corporation向证券交易委员会提交的定期报告中题为“风险因素”的部分。此外，投资者应了解，根据公认会计原则，公司需要通过提交其截至2023年6月30日的季度报表10-Q中的合并财务报表来评估后续事件，以及任何此类事件对我们截至2023年6月30日的关键会计假设和估计的影响，这可能要求我们对本新闻稿中反映的金额进行调整。

First United Corporation

马里兰州奥克兰

股票代号：FUNC

财务摘要-未经审计

（1）效率比率是一种非公认会计原则的衡量标准，计算方法是将总运营费用除以税收等值的净利息收入和其他运营收入之和，再减去出售证券和/或固定资产的收益/（损失）。

First United Corporation

马里兰州奥克兰

股票代号：FUNC

财务摘要-未经审计

（1）效率比率是一种非公认会计原则的衡量标准，计算方法是将总运营费用除以税收等值的净利息收入和其他运营收入之和，再减去出售证券和/或固定资产的收益/（损失）。

综合状况表

历史损益表