Grainger报告2024年第三季度业绩
持续强劲的执行推动成果；
公司收窄2024年盈利预期
第三季度亮点
•实现销售额44亿美元，增长4.3%，按每日有机不变货币基准计算增长4.0%
•实现营业利润率15.6%，下30基点
•摊薄后每股收益9.87美元，增长4.7%
•产生6.11亿美元运营现金流，通过股息和股票回购向Grainger股东返还3.28亿美元
•缩小2024年公司总收益指引范围，包括每日有机固定货币销售额增长4.5%至5.25%，调整后摊薄每股收益38.65美元至39.35美元
芝加哥，2024年10月31日—— Grainger（NYSE：GWW）今天公布了2024年第三季度业绩，销售额为44亿美元，增长4.3%，按每日有机固定货币计算，增长4.0%，摊薄后每股收益为9.87美元，与2023年第三季度相比增长4.7%。
"从帮助客户应对自然灾害到支持他们的安全需求，该团队始终专注于提供完美的体验。因此，在整个第三季度，我们的客户关系有所增长，在缓慢但稳定的需求市场中，业绩保持稳健，”董事长兼首席执行官D.G. Macpherson表示。“在我们结束2024年之际，我们对自己的能力充满信心，能够出色地执行、实现我们的目标并为所有利益相关者带来成果。”
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2024年第三季度财务摘要
| （百万美元，每股金额除外） |
2024年第三季度 (1)
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2023年第三季度 (1)
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Q3‘24对比Q3’23
最爱。/（不受欢迎）
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| 净销售额 | $4,388 | $4,208 | 4.3% | ||||||||
| 毛利 | $1,720 | $1,655 | 3.9% | ||||||||
| 营业收入 | $686 | $667 | 2.8% | ||||||||
| 归属于固安捷公司的净利润 | $486 | $476 | 2.1% | ||||||||
| 稀释每股收益 | $9.87 | $9.43 | 4.7% | ||||||||
| 毛利率 | 39.2% | 39.3% | （10）bps | ||||||||
| 营业利润率 | 15.6% | 15.9% | （30）bps | ||||||||
| 实际税率 | 24.8% | 24.4% | （40）bps | ||||||||
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(1)结果在报告和调整的基础上是一致的。
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收入
与2023年第三季度相比，该季度的销售额增长了4.3%。将本年度季度多一个销售日正常化，外汇兑换和公司2023年剥离其子公司E & R Industrial Sales，Inc.，按日、有机固定货币基础计算的销售额增长4.0% 与2023年第三季度相比。
在高-至与2023年第三季度相比，uch Solutions-N.A.部门的销售额增长了3.3%，或按每日有机不变货币计算增长了2.5%。该部门的收入增加是由所有地区的增长推动的，其中包括大多数客户终端市场的基础广泛的收益。在Endless Assortment细分市场，销售额上升8.1%,或11.5%每天，持续不断的电流ncy基础，与第三2023年第四季度。该部门的收入增长是由Zoro的核心B2B客户和MonotaRO的强劲表现推动的，其中最引人注目的是Enterprise客户。
毛利率
2024年第三季度毛利率为39.2%，较2023年第三季度下滑10个基点。
在High-Touch Solutions-N.A.部门，2024年第三季度毛利率为41.6%，与去年同期相比下降了10个基点，因为各种因素在很大程度上抵消了这一影响。在Endless Assortment部门，毛利率比2023年第三季度下降了10个基点，这主要是由于产品和客户组合的逆风。
2
收益
2024年第三季度，公司营业利润总额为6.86亿美元，与2023年第三季度相比增长2.8%。本季度营业利润率为15.6%，较2023年第三季度下降30个基点。对需求产生活动的持续投资，以及High-Touch Solutions-N.A.的年度绩效增长，部分被Endless Assortment的强大杠杆作用所抵消。
2024年第三季度每股摊薄收益为9.87美元，与2023年第三季度相比增长4.7%。这一增长是由销售增长和流通股减少推动的。
税率
2024年第三季度实际税率为24.8%，2023年第三季度为24.4%。
现金流
在2024年第三季度，该公司在稳健的净收益推动下，从经营活动中产生了6.11亿美元的现金流。期营运资金对经营现金流影响中性。该公司在资本支出上投入了8800万美元，产生了5.23亿美元的自由现金流。本季度，该公司通过股息和股票回购向Grainger股东返还了3.28亿美元。
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指导
该公司正在提供以下更新的2024年指引，其中包括收窄的盈利前景。
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公司合计(1)
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2024年制导航程
（截至2024年8月1日）
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2024年制导航程
（截至2024年10月31日）
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| 净销售额 | 17.0-17.3亿美元 | 17.1-17.3亿美元 | ||||||
| 销售增长 | 3.2% - 5.2% | 4.0% - 4.75% | ||||||
| 每日，有机固定货币销售增长 | 4.0% - 6.0% | 4.5% - 5.25% | ||||||
| 毛利率 | 39.2% - 39.4% | 39.3% - 39.4% | ||||||
| 营业利润率 | 15.3% - 15.7% | 15.4% - 15.6% | ||||||
| 稀释每股收益 | $38.00 - $39.50 | $38.65 - $39.35 | ||||||
| 经营现金流 | 1.95-21.5亿美元 | 2.15-22.5亿美元 | ||||||
| 资本支出（现金基础） | 0.4-0.475亿美元 | 0.4-4.5亿美元 | ||||||
| 股份回购 | 1.0-12亿美元 | 1.1-12亿美元 | ||||||
| 实际税率 | ~24.0% | ~23.2% | ||||||
| 分部营业利润率 | ||||||||
| High-Touch Solutions-N.A。 | 17.4% - 17.8% | 17.5% - 17.6% | ||||||
| 无尽的分类 | 7.6% - 8.0% | 7.8% - 8.1% | ||||||
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(1)提供的指导是在调整后的基础上提供的。每日，有机固定货币销售额增长是根据2024年与2023年相比增加的两个销售日、2023年第四季度完成的公司剥离的E & R Industrial Sales，Inc.子公司的出售以及外汇变化的影响进行调整的。该公司不协调前瞻性的非GAAP财务指标。有关更多详细信息，请参阅本新闻稿的补充信息。
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网络直播
该公司将于美国东部时间2024年10月31日（星期四）上午11：00举行现场电话会议和网络直播，讨论第三季度业绩。该活动将由董事长兼首席执行官D.G. Macpherson和高级副总裁兼首席财务官Deidra Merriwether主办，可在invest.grainger.com.要通过电话访问电话会议，请发送请求至InvestorRelations@grainger.com。对于无法参加现场活动的人员，将提供为期90天的网络直播重播，网址为invest.grainger.com.
关于Grainger
固安捷公司是一家领先的宽线分销商，主要在北美、日本和英国开展业务。在Grainger，我们通过创新技术和深厚的客户关系交付的产品，为全球超过450万客户提供服务，从而保持世界工作®。2023年销售额为165亿美元，该公司经营两种商业模式。在High-Touch解决方案部门，Grainger提供大约200万个维护、维修和操作（MRO）产品和服务，包括技术支持和库存管理。在Endless Assortment细分市场，Zoro.com为客户提供
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访问超过1300万种产品，MonotaRO.com提供超过2200万种产品。欲了解更多信息，请访问www.grainger.com。
访问invest.grainger.com查看有关公司的信息，包括有关2024年第三季度业绩的补充。更多公司信息可在Grainger投资者关系网站，其中包括公司快照和ESG报告。
安全港声明
除与历史事实相关的陈述外，本通讯中的所有陈述均为“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“相信”、“可能”、“未来”、“指导”、“可能”、“预测”、“前景”、“将”或“将”等术语以及类似的术语和短语来识别，包括对假设的引用。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，并受到许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多超出了我们的控制范围，这可能导致实际结果与此类陈述存在重大差异。前瞻性陈述包括但不限于关于未来战略计划以及未来财务和经营成果的陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中提出或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：通货膨胀、较高的产品成本或其他费用，包括运营和管理费用；宏观经济压力和地缘政治趋势、变化和事件的影响；客户的重大损失；供应来源的损失或中断；客户或产品组合的变化；竞争性定价压力增加；有关数字广告的第三方做法发生变化；未能与团购组织达成或维持令人满意的合同安排；未能开发，管理或实施新的技术举措或业务战略，包括有关Grainger的电子商务平台；未能充分保护知识产权或成功抗辩侵权索赔；Grainger毛利率波动或下降；Grainger对市场压力的反应；未决和未来诉讼或政府或监管程序的结果，包括与工资和工时、反贿赂和腐败、环境、与广告、营销和互联网相关的法规、消费者保护、定价（包括灾难或紧急情况申报定价法规）、产品责任、合规或安全、贸易和出口合规、一般商业纠纷，或隐私和网络安全事项；调查、调查、审计和法律法规的变化；未能遵守法律、法规和标准，包括新的或更严格的环境法律或法规；政府合同事项；任何政府关闭的影响；涉及Grainger或Grainger所依赖的第三方的信息技术或数据安全系统的中断或破坏；一般行业、经济、市场或政治状况；一般全球经济状况，包括关税和贸易问题及政策；外汇汇率波动；市场波动，包括Grainger普通股的价格和交易量波动或价格下跌；大宗商品价格波动；设施中断或关闭；更高的燃料成本或运输服务中断；大流行性疾病或病毒传染的爆发；自然或人为引发的灾害、极端天气和其他灾难或条件；气候变化的影响；未能执行我们与环境、社会和治理事项相关的努力和计划；竞争或未能吸引、保留、培训，激励和发展高管和关键员工；管理层关键成员或关键员工的流失；如果员工加入工会或加入集体谈判安排，就会失去运营灵活性和停工或减速的可能性；有效税率的变化；信用评级或前景的变化；Grainger产生债务或未能遵守其债务协议和工具下的限制和义务；以及我们向证券交易委员会提交的文件中可以找到的其他因素，包括我们最近以10-K表格和10-Q表格提交的定期报告，可在我们的投资者关系网站上查阅。前瞻性陈述仅在本通讯发布之日提供，我们不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
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联系人：
| 媒体： | 投资者： | ||||||||||
| 艾琳·普塔切克 | 凯尔·布兰德 | ||||||||||
| 传播与公共事务副总裁 | 投资者关系副总裁 | ||||||||||
| Communications@grainger.com | 安德鲁·安赛 | ||||||||||
| Dir，投资者关系 | |||||||||||
| InvestorRelations@grainger.com | |||||||||||
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固安捷，Inc.及其子公司
收益简明合并报表
（单位：百万美元，股份和每股金额除外）
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 4,388 | $ | 4,208 | $ | 12,935 | $ | 12,481 | |||||||||||||||
| 销货成本 | 2,668 | 2,553 | 7,853 | 7,548 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 1,720 | 1,655 | 5,082 | 4,933 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 1,034 | 988 | 3,078 | 2,925 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 686 | 667 | 2,004 | 2,008 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出–净额 | 19 | 22 | 60 | 70 | |||||||||||||||||||
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其他–净额
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(4) | (7) | (18) | (21) | |||||||||||||||||||
| 其他费用总额–净额 | 15 | 15 | 42 | 49 | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 671 | 652 | 1,962 | 1,959 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 166 | 159 | 470 | 468 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | 505 | 493 | 1,492 | 1,491 | |||||||||||||||||||
| 减去归属于非控股权益的净利润 | 19 | 17 | 58 | 57 | |||||||||||||||||||
| 归属于固安捷公司的净利润 | $ | 486 | $ | 476 | $ | 1,434 | $ | 1,434 | |||||||||||||||
| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 9.90 | $ | 9.47 | $ | 29.10 | $ | 28.45 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 9.87 | $ | 9.43 | $ | 29.00 | $ | 28.32 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股数： | |||||||||||||||||||||||
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基本
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48.8 | 49.9 | 49.0 | 50.1 | |||||||||||||||||||
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摊薄
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48.9 | 50.1 | 49.2 | 50.3 | |||||||||||||||||||
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固安捷，Inc.及其子公司
简明合并资产负债表
（百万美元）
（未经审计）
| 截至 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,448 | $ | 660 | |||||||
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应收账款（分别减去信贷损失备抵36美元和35美元）
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2,346 | 2,192 | |||||||||
| 库存–净额 | 2,170 | 2,266 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 219 | 156 | |||||||||
| 流动资产总额 | 6,183 | 5,274 | |||||||||
| 财产、建筑物和设备–净额 | 1,746 | 1,658 | |||||||||
| 商誉 | 366 | 370 | |||||||||
| 无形资产–净额 | 247 | 234 | |||||||||
| 经营租赁使用权 | 400 | 429 | |||||||||
| 其他资产 | 172 | 182 | |||||||||
| 总资产 | $ | 9,114 | $ | 8,147 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 当前期限 | $ | 497 | $ | 34 | |||||||
| 贸易应付账款 | 1,046 | 954 | |||||||||
| 应计薪酬和福利 | 306 | 327 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 78 | 71 | |||||||||
| 应计费用 | 429 | 397 | |||||||||
| 应付所得税 | 27 | 48 | |||||||||
| 流动负债合计 | 2,383 | 1,831 | |||||||||
| 长期负债 | 2,279 | 2,266 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 353 | 381 | |||||||||
| 递延所得税和税务不确定性 | 125 | 104 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 118 | 124 | |||||||||
| 股东权益 | 3,856 | 3,441 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 9,114 | $ | 8,147 | |||||||
8
固安捷，Inc.及其子公司
简明合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 |
2023(1)
|
2024 |
2023(1)
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| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 505 | $ | 493 | $ | 1,492 | $ | 1,491 | |||||||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供的净现金： | |||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 6 | 6 | 18 | 15 | |||||||||||||||||||
| 递延所得税和税务不确定性 | 9 | 3 | 24 | 20 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 59 | 55 | 175 | 157 | |||||||||||||||||||
| 非现金租赁费用 | 20 | 18 | 61 | 56 | |||||||||||||||||||
| 出售资产净（收益）损失 | — | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 14 | 18 | 48 | 49 | |||||||||||||||||||
| 经营性资产负债变动： | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | 22 | (48) | (183) | (351) | |||||||||||||||||||
| 库存 | 15 | 14 | 86 | 42 | |||||||||||||||||||
| 预付费用及其他资产 | 16 | 11 | (26) | 104 | |||||||||||||||||||
| 贸易应付账款 | (85) | (92) | 99 | 55 | |||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 | (26) | (23) | (73) | (65) | |||||||||||||||||||
| 应计负债 | 54 | 77 | 36 | (92) | |||||||||||||||||||
| 所得税–净额 | (2) | (6) | (64) | (34) | |||||||||||||||||||
| 其他非流动负债 | 4 | 1 | (10) | (16) | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 611 | 523 | 1,683 | 1,427 | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | (88) | (125) | (283) | (318) | |||||||||||||||||||
| 出售资产所得款项 | 1 | 9 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||
| 其他–净额 | 2 | — | 19 | — | |||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (85) | (116) | (262) | (307) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 债务收益 | 500 | 1 | 503 | 7 | |||||||||||||||||||
| 债务的支付 | (21) | (19) | (38) | (37) | |||||||||||||||||||
| 股票期权行权收益 | 16 | 1 | 26 | 29 | |||||||||||||||||||
| 支付从股票奖励中预扣的雇员税款 | (4) | (3) | (44) | (32) | |||||||||||||||||||
| 购买库存股票 | (227) | (193) | (739) | (506) | |||||||||||||||||||
| 支付的现金股利 | (115) | (106) | (321) | (300) | |||||||||||||||||||
| 其他–净额 | (1) | 1 | (2) | — | |||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | 148 | (318) | (615) | (839) | |||||||||||||||||||
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | 5 | (3) | (18) | (5) | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | 679 | 86 | 788 | 276 | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 769 | 515 | 660 | 325 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 1,448 | $ | 601 | $ | 1,448 | $ | 601 | |||||||||||||||
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(1)已对上一年的金额进行了某些重新分类，以符合Grainger简明合并现金流量表本年度的列报方式。这些重新分类对先前报告的业绩没有影响，包括截至2023年9月30日止三个月和九个月的经营、投资和融资活动提供（用于）的现金净额。
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9
补充信息-公认会计原则与非公认会计原则的调节
财务措施（未经审计）
公司以以下定义的非GAAP财务指标补充根据美国公认会计原则（GAAP）确定的财务信息的报告。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有意义的信息，有助于投资者了解财务业绩和评估未来业绩前景，因为它们通过排除可能不代表核心经营业绩的项目，为分析其业务的持续业绩提供了更好的基线。
列报依据
该公司拥有MonotaRO的控股所有权权益，这是我们Endless Assortment分部的一部分。MonotaRO的业绩完全合并，反映在美国公认会计原则中，并报告了一个月的欠款。结果将与MonotaRO遵循日本公认会计原则的外部报告财务数据不同。
调整后毛利,调整后SG & A,调整后营业收入,调整后营业利润率,调整后净收益,调整后摊薄EPS
将某些非经常性项目，如重组费用、资产减值、与业务剥离相关的损益以及其他非经常性、不经常或不寻常的损益（统称“非GAAP调整”）从公司最直接可比的报告的美国公认会计原则数据（报告的毛利润、SG & A、营业收入、净利润和EPS）中剔除。该公司认为，这些非公认会计准则调整提供了有意义的信息，有助于投资者了解财务业绩和评估未来业绩前景，因为它们通过排除可能不代表核心经营业绩的项目，为分析其业务的持续业绩提供了更好的基线。
自由现金流（FCF）
使用经营活动提供的现金总额减去资本支出计算得出。该公司认为，FCF的列报方式使投资者能够评估公司运营产生自由现金流的能力。
日销量
指该期间的销售额除以该期间的美国销售天数。
每日、不变货币销售额
指按外币汇率变动调整的每日销售额。
每日、有机不变货币销售额
指不包括在可比上一年期间出售若干已剥离业务及外币汇率变动的每日销售额。
外币兑换
计算方法为当期本币日销售额除以当期平均汇率再减去当期本币日销售额除以上期平均汇率。
美国销售天数：
2023年：Q1-64、Q2-64、Q3-63、Q4-63、FY-254
2024年：Q1-64、Q2-64、Q3-64、Q4-64、FY-256
2025年：Q1-63、Q2-64、Q3-64、Q4-64、FY-255
由于非GAAP财务指标不标准化，可能无法将这些指标与名称相同或相似的其他公司的非GAAP指标进行比较。不应孤立地考虑这些非公认会计原则措施或将其作为报告结果的替代品。这些非GAAP衡量指标反映了查看运营方面的另一种方式，当与GAAP结果一起查看时，可以提供对业务的更完整理解。本新闻稿还包括某些非GAAP前瞻性信息。该公司认为，如果不做出不合理的努力，就无法将这些前瞻性信息与按照公认会计原则计算和列报的最具可比性的财务指标进行量化对账。这些非公认会计准则财务指标的对账将要求公司预测未来重组、资产减值和其他费用的时间和可能性。无论是这些前瞻性衡量指标，还是其可能的意义，都无法以合理的精确度进行量化。因此，没有提供最直接可比的前瞻性公认会计原则措施的对账。
下文提供的对账将GAAP财务指标与本新闻稿中使用的非GAAP财务指标进行了对账：每日销售额；每日有机不变货币销售额；自由现金流；调整后的营业利润率；和
综合收益表中反映的调整。
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截至2024年9月30日止三个月的销售增长
（与上年同期相比变化百分比）
（未经审计）
| 2024年第三季度 | |||||||||||
| 公司合计 | High-Touch Solutions-N.A。 | 无尽的分类 | |||||||||
| 报告的销售额 | 4.3% | 3.3% | 8.1% | ||||||||
| 日影响 | (1.7)% | (1.6)% | (1.7)% | ||||||||
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日销量(1)
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2.6% | 1.7% | 6.4% | ||||||||
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业务剥离(2)
|
0.4% | 0.5% | —% | ||||||||
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外币兑换(3)
|
1.0% | 0.3% | 5.1% | ||||||||
| 每日、有机不变货币销售额 | 4.0% | 2.5% | 11.5% | ||||||||
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(1)以美国卖出天数计，分别有64和63 分别在2024年第三季度和2023年第三季度的销售天数。
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(2)反映了Grainger子公司E & R Industrial Sales，Inc.于2023年第四季度完成的资产剥离。
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(3)不包括同比外币汇率波动的影响。
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截至2024年9月30日止三个月的自由现金流（FCF）
（百万美元）
（未经审计）
| 2024年第三季度 | |||||
| 经营活动提供的现金流量净额 | $ | 611 | |||
| 资本支出 | (88) | ||||
| 自由现金流 | $ | 523 | |||
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