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日期为2026年6月11日的定价补充文件
2025年2月26日产品增补MLN-EI-1，
日期为2025年2月26日的基础补充文件及
2025年2月26日招股章程
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根据规则424（b）（2）提交
登记声明第333-283969号
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多伦多道明银行
$875,000
带有内存利息的可自动赎回或有利息障碍票据
与标普 500指数挂钩®2027年7月15日到期指数
高级债务证券，H系列
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一般
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这些票据是为那些（i）希望收到或有利息支付（定义见下文），加上任何先前未支付的或有利息支付的投资者设计的，如果在任何审查日期，标普 500的收盘水平®指数（the“参考资产"）大于或等于障碍水平（定义见下文），（ii）愿意承担损失其本金的很大一部分或全部以及在票据期限内未收到任何或有利息支付的风险，以及（iii）愿意放弃固定利息和股息支付。或有利息支付不应被视为定期利息支付。
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如果参考资产的期末水平高于或等于最终审查日期以外的任何审查日期的初始水平，则票据将在到期日之前自动赎回。如果票据未被自动赎回，且参考资产在最终审核日的收盘水平（“最终水平”）低于障碍水平，投资者将因最终水平低于初始水平的每1%而损失票据本金金额的1%，并可能损失全部本金金额。
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票据的任何付款，包括本金的任何偿还，均受我们的信用风险影响。
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关键术语
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发行人：
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多伦多道明银行（“道明银行”）
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参考资产：
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标普 500指数®指数（彭博股票代码：“SPX”）
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本金金额：
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每张纸币1000美元，最低投资额为10000美元，超出部分为1000美元的整数倍。
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任期：
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约13个月，以自动调用为准。
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罢工日期：
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2026年6月10日
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定价日期：
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2026年6月11日
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发行日期：
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2026年6月16日，这是定价日之后的第三个DTC结算日。见本文“补充分配计划（利益冲突）”。
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到期日：
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2027年7月15日，如发生随附产品补充中所述的市场中断事件，可延期。
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通话功能：
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如果参考资产在最终审查日期以外的任何审查日期的收盘水平高于或等于初始水平，我们将自动赎回票据，并在适用的赎回付款日期，我们将根据内存利息特征向您支付相当于本金金额的现金付款，加上否则到期的或有利息付款以及与任何先前审查日期相关的任何先前未支付的或有利息付款。根据票据，将不会再欠你任何款项。
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通知付款日期：
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倘票据须被自动赎回，则赎回缴款日将为紧接有关覆核日期后的或有利息支付日。
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审核日期：
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2026年10月12日、2027年1月11日、2027年4月12日和2027年7月12日（“最终审核日”）。每个审查日期可能会在发生随附产品补充文件中所述的市场中断事件时被推迟。
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或有利息支付
特点：
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如果参考资产在任何审查日期的收盘水平大于或等于障碍水平，将在相应的或有利息支付日向您支付或有利息支付，加上根据内存利息特征就任何先前审查日期支付的任何先前未支付的或有利息支付.不保证票据的或有利息支付。如果在相应的或有利息支付日的收盘水平低于障碍水平，您将不会收到与该审核日相关的或有利息支付。票据到期的任何或有利息付款将支付给该票据的登记持有人，按记录日期确定，该记录日期将是相关或有利息支付日期之前的营业日。在与或有利息支付有关的任何计算中使用或产生的所有金额将酌情向上或向下四舍五入，至最接近的十分之一美分。
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内存兴趣特性：
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如因参考资产的期末水平低于相关审核日的壁垒水平而未在或有利息支付日（到期日除外）支付或有利息，则如果参考资产在任何后续审核日的期末水平高于或等于相关审核日的壁垒水平，则将在较晚的或有利息支付日支付该等或有利息。为免生疑问，一旦在较后的或有利息支付日支付了先前未支付的或有利息，将不会在随后的任何或有利息支付日再次支付。如果参考资产的收盘水平低于每个审查日期的障碍水平，您将不会在票据期限内收到或有利息支付，也不会收到票据的正回报。
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或有利息支付：
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每1,000美元票据本金21.75美元，如需支付。
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或有利息支付
日期：
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就每个覆核日期而言，相关覆核日期后的第三个营业日，但最后的或有利息支付日将是到期日，但如出现随附产品补充文件中所述的市场中断事件，或如该日不是营业日，则可推迟至下一个营业日。
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到期付款（如果没有
叫）：
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如果票据没有被自动赎回，在到期日，我们将支付现金付款，如果有的话，每张票据等于：
• 如果最终水平大于或等于障碍水平：本金1000美元。
• 如果最终水平低于障碍水平：（1）1,000美元的总和加上（2）（i）1,000美元乘以（ii）百分比变化的乘积。
如果票据未被自动赎回且最终水平低于障碍水平，则最终水平低于初始水平的每1%，您将损失票据本金金额的1%，并可能损失您的全部本金金额。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。与到期付款有关的任何计算中使用或产生的所有金额将酌情向上或向下四舍五入至最接近的一分钱。
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百分比变化：
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以下公式的商，以百分比表示：
最终关卡–初始关卡
初始水平
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初始水平：
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7,266.99，这是计算代理确定的参考资产在行权日的收盘水平。
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最终等级：
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参考资产在最终审核日的收盘水平，由计算代理确定。
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屏障等级：
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5,450.2425，为计算代理确定的初始水平的75.00%。
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CUSIP/ISIN：
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89115LZY7/US89115LZY72
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贵国票据在定价日的估计价值为每张票据984.80美元，如本定价补充文件第P-5页开始的“附加风险因素——与估计价值和流动性有关的风险”和第P-19页“关于票据估计价值的附加信息”下进一步讨论。评估值低于票据公开发售价格。
这些票据是无抵押的，不是银行的储蓄账户或受保存款。票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上市或展示。
票据具有复杂的特征，投资票据涉及许多风险。见本定价补充文件第6-3页开始的「额外风险因素」、日期为2025年2月26日的产品补充文件MLN-EI-1第PS-7页开始的「票据特有的额外风险因素」（「产品补充文件」）及日期为2025年2月26日的招股章程（「招股章程」）第1页的「风险因素」。美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或不批准这些票据或确定本定价补充、产品补充、基础补充或招股说明书真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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公开发行价格1
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承销折扣1 2
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向TD进发2
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每注
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$1,000.00
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$10.42
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$989.58
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合计
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$875,000.00
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$9,117.50
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$865,882.50
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1
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投资者在受托账户购买票据的公开发行价格可能已低至每份票据989.58美元（98.958%）。
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2
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道明证券（美国）有限责任公司（“TDS”或“代理”）在此次发行中出售的每一张票据将获得10.42美元的佣金。J.P. Morgan Securities LLC（我们称之为JPMS LLC）和摩根大通 Bank，N.A.将担任票据的配售代理，并且从向TDS收取的佣金中，他们在此次发行中向信托账户以外的账户出售的每张票据将获得10.42美元的配售费。TDS和配售代理将放弃向受托账户销售的佣金和配售费。有关更多信息，请参见本定价补充文件中的“补充分配计划（利益冲突）”。
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上述公开发行价格、承销折扣和道明的收益与我们最初发行的票据有关。我们可能会决定在本定价补充文件日期之后以公开发行价格并以与上述金额不同的承销折扣和收益向道明出售额外票据。你投资票据的回报（不论是正回报或负回报）将部分取决于你为这些票据支付的公开发行价格。
您的笔记的附加条款
您应阅读本定价补充文件连同招股说明书，并由产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）和基础补充文件（“基础补充文件”）补充，涉及我们的优先债务证券H系列，这些票据是其中的一部分。本定价补充文件中使用但未定义的大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如发生任何冲突，将按以下等级进行管辖：第一，本次定价补充；第二，产品补充；第三，底层补充；最后，招股说明书。票据与产品补充文件中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这份定价补充。
本定价补充文件连同以下所列文件，包含《说明》的条款，并取代所有先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易理念、实施结构、样本结构、小册子或我们的其他教育材料。由于票据涉及与常规债务证券不相关的风险，除其他事项外，您应仔细考虑（其中包括）本定价补充文件中“额外风险因素”、产品补充文件中“票据特有的额外风险因素”和募集说明书中“风险因素”项下所载的事项。我们敦促您就票据投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的这些文件（或者，如果该地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：
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2025年2月26日招股章程：
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2025年2月26日的基础补充文件：
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2025年2月26日产品补充MLN-EI-1：
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我们在SEC网站上的中央指数密钥，即CIK，是0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们的”或“我们的”是指多伦多道明银行及其子公司。
我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买要约的权利。如果票据条款发生任何变化，我们将通知您，您将被要求接受与您的购买有关的此类变化。您也可以选择拒绝此类更改，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买报价。
选定的购买注意事项
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回报潜力有限–票据的回报潜力仅限于您在票据期限内可能收到的任何或有利息支付，您将不会参与参考资产水平的任何升值。如果您在票据期限内没有收到任何或有利息支付，您的投资将不会获得正回报。
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自动呼叫的潜力–如果参考资产的期末水平高于或等于最终审查日期以外的任何审查日期的初始水平，票据将被自动赎回，因此将面临再投资风险。如果票据被自动赎回，在赎回支付日，您将收到每张票据等于本金金额的现金付款，加上否则到期的或有利息付款以及根据内存利息功能与任何先前审查日期相关的任何先前未支付的或有利息付款。
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或有偿还本金，潜在全面下行风险敞口–如果票据未被自动赎回且最终水平高于或等于障碍水平，除了根据内存利息功能在到期日到期的任何或有利息付款以及与任何先前审查日期相关的任何先前未支付的或有利息付款外，您将收到与本金金额相等的每张票据现金付款。然而，如果票据未被自动赎回且最终水平低于障碍水平，则最终水平低于初始水平的每1%，您将损失票据本金金额的1%，并可能损失您在票据上的全部投资。
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额外风险因素
票据涉及与常规债务证券投资无关的风险。本节介绍与《说明》条款有关的最重大风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充中的“附注特有的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。
投资者应结合其特定情况，咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，了解投资于票据所带来的风险以及票据的适当性。
与回报特征相关的风险
您对票据的投资可能会导致亏损。
票据不保证本金金额的回报，投资者可能会损失至多其在票据上的全部投资。具体而言，如果票据未被自动赎回且最终水平低于障碍水平，投资者将损失最终水平低于初始水平的每1%的票据本金金额的1%，并可能损失全部本金金额。
如果在相应的或有利息支付日的收盘水平低于障碍水平，则您将不会收到关于某个复核日的或有利息支付。
您不一定会收到票据上的或有利息支付，因此或有利息支付不应被视为定期利息支付。如果参考资产在该审查日期的收盘水平低于障碍水平，则您将不会收到与相应的或有利息支付日期的审查日期相关的或有利息支付。但是，如果由于参考资产的期末水平低于相关审核日的障碍水平而未在或有利息支付日（到期日除外）支付或有利息，则如果参考资产的期末水平高于或等于相关审核日的障碍水平，则将在较晚的或有利息支付日支付此类或有利息。
如果参考资产的收盘水平在票据期限内的每个审查日期低于障碍水平，您将不会收到任何或有利息支付，您将不会收到您的票据的正回报。通常，这种不支付任何或有利息支付将与您的票据更大的本金损失风险重合。因此，如果我们在到期日不支付任何或有利息付款，您将产生本金损失，因为最终水平将低于障碍水平，您可能会损失您的全部本金金额。
票据的潜在正回报仅限于就票据支付的或有利息支付（如有），无论参考资产水平有何升值。
票据的潜在正回报仅限于支付的任何或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将仅由在票据期限内支付的任何或有利息支付的总和组成。因此，如果参考资产的增值超过票据实际支付的任何或有利息付款的总和，则票据的回报将低于直接投资于参考资产或构成参考资产的股票和其他资产（“参考资产成分”）或与参考资产或参考资产成分的积极表现直接相关的证券的回报。
或有利息支付将部分反映参考资产的波动性，可能不足以补偿您到期损失的风险。
一般来说，参考资产的波动性越高，参考资产的收盘水平或最终水平（如适用）就越有可能低于审核日或最终审核日（如适用）的初始水平或障碍水平。波动性是指参考资产水平变化的幅度和频率。这种更大的风险通常将反映在票据的或有利息支付高于我们在可比期限的常规债务证券上的应付金额。然而，虽然或有利息支付设定在行权日，但参考资产的波动性可能在票据期限内发生显着变化，并可能增加。参考资产的收盘水平或最终水平（如适用）可能在审查日期（包括最终审查日期）大幅下降，从而导致很少或没有或有利息支付，并导致本金的重大或全部损失。
您的回报可能会低于类似期限的常规债务证券的回报。
你将在你的票据上获得的回报，可能是负数，可能比你在其他投资上可以获得的回报要少。票据不提供固定利息支付，在票据期限内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到了一笔或多笔或有利息付款，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于您购买具有可比期限的传统的、有息的道明高级债务证券所获得的回报。当你考虑到影响金钱时间价值的因素时，你的投资可能无法反映给你的全部机会成本。
票据可能会在到期日之前被自动赎回，并存在再投资风险。
如果您的票据被自动赎回，在适用的赎回付款日期之后，将不会再根据票据欠您任何款项。因此，由于票据可能最早在第一个潜在的赎回支付日被赎回，持有期可能会受到限制。无法保证如果票据在到期日之前被自动赎回，您将能够以类似风险水平的可比回报将投资于票据的收益再投资。此外，如果您能够将这些收益再投资于具有类似风险水平的可比回报的投资，您可能会产生交易成本，例如交易商折扣和内置在新票据价格中的对冲成本。
票据的应付金额，包括到期付款，在适用的审阅日期（包括最终审阅日期）以外的任何时间均不与参考资产的水平挂钩。
票据的任何付款，包括到期付款，将仅基于审查日期（包括最终审查日期）的参考资产的期末水平。即使参考资产的水平在任何其他时间升值但随后下跌至收盘水平低于复核日的障碍水平，您也不会在相应的或有利息支付日收到与该复核日相关的或有利息付款。
此外，任何到期付款将参考最终水平计算，最终水平将等于参考资产在最终审核日的收盘水平。在计算最终水平时，将不考虑参考资产在最终审查日期之前或之后的积极表现，这将导致票据的正回报。因此，如果参考资产的收盘水平低于最终审查日期的障碍水平，则票据的收益将为负值，无论参考资产在任何其他日期的水平如何。
与参考资产特征相关的风险
存在与参考资产相关的市场风险。
参考资产的水平可能会因参考资产、参考资产成分及其发行人（“参考资产成分发行人”）的特定因素而大幅上升或下降，例如股价波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策等事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场波动和水平、利率以及经济和政治状况。您作为票据的投资者，应为您的票据自行调查参考资产、参考资产成分和参考资产成分发行人。更多信息见本定价补充文件“关于参考资产的信息”。
我们与指数保荐机构没有关联，不会对指数保荐机构采取的任何行为负责。
“有关参考资产的信息”项下指定的指数保荐人（“指数保荐人”）不是我们的关联公司或将以任何方式参与票据的任何发行。因此，我们无法控制指数保荐人的任何行动，包括可能对参考资产水平或票据应付金额产生不利影响的任何类型的行动。指数保荐人对票据不承担任何种类的义务。因此，指数保荐人没有义务以任何理由考虑您的利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们从任何票据发行中获得的收益将不会交付给指数赞助商，除非我们需要就参考资产支付指数赞助商许可费。
影响参考资产的变化可能会对票据的市值和收益率产生不利影响。
指数发起人有关参考资产的计算、参考资产成分的增加、删除或替换的政策，以及影响这些参考资产成分的变化的方式，例如股票股息、重组或合并，可能反映在参考资产中，并可能对票据的市场价值和回报产生不利影响。如果指数发起人改变这些政策，例如通过改变其计算参考资产的方式，或者如果指数发起人停止或暂停计算或发布参考资产，票据的市值和回报率也可能受到影响。如果发生此类事件，计算代理可能会选择后续指数或采取产品补充文件中讨论的其他行动，尽管有这些调整，票据的市场价值和回报可能会受到不利影响。
标普 500指数®指数反映的是价格回报，而不是总回报。
票据回报基于标普 500指数表现®指数，反映其参考资产成分市场价格的变化。标普 500指数®指数不是“总回报”指数或策略，它除了反映这些价格回报外，还将反映其参考资产成分支付的股息。票据的回报将不包括这样的总回报特征或股息部分。
与估计价值和流动性有关的风险
你的票据的估计价值少于你的票据的公开发行价格。
你的票据的估计价值低于你的票据的公开发行价格。贵公司票据的公开发行价格与票据的估计价值之间的差额反映了与出售和构建票据相关的成本和预期利润，以及对冲我们在票据下的义务。因为对冲我们的义务会带来风险，并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致比预期更多或更少的利润，或者亏损。
你的票据的估计价值是基于我们的内部资金利率。
贵司票据的估计价值是参照我们的内部资金利率确定的。在确定票据的估计价值时使用的内部资金利率通常代表我们的常规固定利率债务证券的信用利差和我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。这一折扣是基于（其中包括）我们对票据的融资价值的看法，以及与我们传统的固定利率债务的成本相比，票据的发行、运营和持续负债管理成本更高，以及任何对冲头寸的估计融资成本，同时考虑到监管和内部要求。如果使用我们的常规固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率，或我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率，我们预计票据的经济条款将对您更有利。此外，假设所有其他经济条款保持不变，对票据使用内部供资率预计将在任何时候增加票据的估计价值。
票据的预估值是基于我们的内部定价模型，该模型可能被证明是不准确的，并且可能与其他金融机构的定价模型不同。
贵国票据的估计价值是基于我们的内部定价模型，该模型考虑了一些变量，例如我们在定价日的内部资金利率，并基于一些主观假设，这些假设没有在独立的基础上进行评估或验证，可能会或可能不会实现。此外，我们的定价模型可能与其他金融机构的定价模型不同，我们用来估计票据价值的方法可能与可能是二级市场票据买方或卖方的其他金融机构的方法不一致。因此，贵方票据的二级市场价格可能大大低于参考我们的内部定价模型确定的票据的估计价值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。
贵国票据的估计价值并非预测贵国可能在二级市场出售贵国票据的价格（如有的话），而该等二级市场价格（如有的话）很可能会低于贵国票据的公开发售价格，并可能低于贵国票据的估计价值。
票据的估计价值不是对代理、我们的其他关联公司或第三方可能愿意在二级市场交易中向你们购买票据的价格的预测（如果他们愿意购买，他们没有义务这样做）。你可以随时在二级市场上出售你的票据的价格（如果有的话）将受到许多无法预测的因素的影响，例如市场状况，以及类似规模交易的任何买卖价差，并且可能大大低于票据的估计价值。此外，由于贵公司票据的二级市场价格考虑了我们的债务证券在二级市场的交易水平，而没有考虑到我们与出售和构建票据相关的各种成本和预期利润，以及对冲我们在票据下的义务，贵公司票据的二级市场价格将可能低于贵公司票据的公开发行价格。因此，代理、我们的其他关联公司或第三方可能愿意在二级市场交易中向你们购买票据的价格（如果有的话）很可能低于你们为票据支付的价格，并且在到期日之前的任何出售都可能导致你们遭受重大损失。
代理人可能在二级市场初步购买票据的临时价格可能并不代表你的票据未来价格。
假设所有相关因素在定价日之后保持不变，代理最初可能在二级市场买卖票据的价格（如果代理在票据上做市，它没有义务这样做）可能会在定价日超过票据的估计价值，以及票据发行日期之后的一段临时期间内的票据二级市场价值，如“关于票据估计价值的附加信息”下进一步讨论的那样。代理最初可能在二级市场买入或卖出票据的价格可能并不代表你的票据的未来价格。
承销折扣、发行费用和某些对冲成本很可能对二级市场价格产生不利影响。
假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，你可能能够出售票据的价格（如果有的话）将很可能低于公开发行价格。公开发行价格包括，而且向你们报价的任何价格很可能不包括，与首次分配有关的承销折扣、发行费用以及对冲我们在票据下的义务的成本。此外，任何此类价格也可能反映交易商折扣、加价和其他交易成本，例如计入与建立或解除任何相关对冲交易相关成本的折扣。
票据可能没有活跃的交易市场——二级市场的销售可能造成重大损失。
票据的二级市场可能很少或根本没有。票据将不会在任何证券交易所或任何电子通讯网络上市或展示。代理或我们的其他关联机构可以为票据做市；但是，他们没有被要求这样做，并且可以随时停止任何做市活动。即使票据的二级市场发展起来，也可能不会提供大量流动性或以对你有利的价格进行交易。我们预计，任何二级市场的交易成本都会很高。因此，你的票据在任何二级市场的买卖价格之间的差异都可能是巨大的。如果您在自动赎回或到期日之前出售您的票据，您可能不得不以公开发行价格的大幅折扣出售，无论当时参考资产的水平如何，因此您可能会蒙受重大损失。
与套期保值活动和利益冲突有关的风险
您和计算代理之间存在潜在的利益冲突。
除其他事项外，计算代理将确定票据上的应付金额。我们将作为计算代理，并可能在发行日之后指定不同的计算代理，恕不另行通知。计算代理将在履行其职能时行使其判断力。例如，计算代理可能必须确定是否发生了影响参考资产的市场扰乱事件，并在发生某些事件时进行某些调整，而这可能反过来取决于计算代理的判断，该事件是否对我们的能力或我们的关联公司之一解除对冲头寸的能力产生了重大干扰。因为计算代理的这种确定可能会影响票据上的应付金额，如果计算代理需要进行这种确定，可能会产生利益冲突。有关计算代理角色的更多信息，请参阅产品补充中的“注释的一般条款——计算代理的角色”。
任何覆核日期（包括最终覆核日期）及相关付款日期均受市场扰乱事件及延期影响。
每个审核日（包括最终审核日）和相关付款日（包括到期日）可能会因发生一项或多项市场扰乱事件而按产品补充文件中所述的推迟，除其他事件外，如果计算代理确定某一事件严重干扰我们或我们的任何关联公司维持或解除我们或我们的关联公司已对参考资产进行或可能影响或一般影响交易的票据的全部或重要部分对冲的能力，则可能发生该等事件。有关什么构成市场扰乱事件以及该市场扰乱事件的后果的描述，请参阅产品补充中的“票据的一般条款——市场扰乱事件”。
道明或其关联公司的交易和业务活动可能会对票据的市值以及应付的任何金额产生不利影响。
我们、代理和/或我们的一个或多个其他关联公司可以通过购买收益与参考资产或一个或多个参考资产成分的水平变化挂钩或相关的证券、期货、期权或其他衍生工具来对冲我们在票据下的义务，我们可以通过（其中包括）在任何时候购买或出售上述任何资产来调整这些对冲。我们和/或我们的一个或多个关联公司可能会从这些对冲活动中获得可观的回报，而票据的市值和应付的任何金额都会下降。我们和/或我们的一个或多个关联公司也可能发行或承销其他证券或金融或衍生工具，其回报与参考资产或一个或多个参考资产成分的表现变化挂钩或相关。
这些交易活动可能会在持有人对票据的利益与我们和/或我们的关联公司将在我们或他们的自营账户中拥有的利益之间产生冲突，以促进我们和/或他们的客户账户以及我们和/或他们管理的账户的交易，包括期权和其他衍生品交易。这些交易活动可能不利于票据持有人的利益。
我们、代理和/或我们的其他关联公司目前或未来可能与参考资产成分发行人开展业务，例如提供贷款或提供投资银行和并购咨询服务。这些业务活动可能会在我们和/或我们的一个或多个关联公司（包括代理）的义务与您作为票据持有人的利益之间产生冲突。此外，我们、代理和/或我们的其他关联公司可能已经发布了，并且在未来预计将发布有关参考资产或一个或多个参考资产成分发行人的研究报告。本研究不时作出修改，恕不另行通知，并可能发表与购买或持有票据不一致的意见或提供建议。我们、代理和/或我们的其他关联公司的任何这些活动都可能影响参考资产的水平，从而影响票据的市场价值和应付的任何金额。
与一般信用特征相关的风险
投资者受制于道明的信用风险，道明的信用评级和信用利差可能会对票据的市值产生不利影响。
尽管票据的回报将基于参考资产的表现，但票据到期的任何金额的支付都受到道明的信用风险的影响。这些票据是道明的高级无担保债务。投资者依赖于道明支付票据上所有到期金额的能力，因此，投资者受制于道明的信用风险以及市场对道明信誉看法的变化。道明信用评级的任何降低或市场为承担道明信用风险而收取的信用利差的增加都可能对票据的市场价值产生不利影响。如果道明无法在到期时履行其财务义务，投资者可能不会收到根据票据条款到期的任何金额。
与加拿大和美国联邦所得税相关的风险
票据税务处理的重要方面不确定。
美国对票据的税务处理不确定。请仔细阅读本文和产品补充中题为“重大美国联邦所得税后果”的部分。您应该咨询您的税务顾问关于您的投资票据的税务后果。
对于非美国持有者，美国联邦所得税对或有利息支付的处理尚不明确。因此，我们将把票据的任何或有利息支付视为需缴纳30%的美国预扣税。如果我们对票据负有代扣代缴责任，我们打算对任何或有利息支付代扣代缴此类税款，我们预计其他代扣代缴义务人也会这样做。我们促请您就对您的票据适用预扣税以及根据所得税条约可获得任何减税的情况咨询您的税务顾问。无法保证您将能够根据适用的所得税条约成功申请减税。我们将不会就任何此类预扣支付任何额外金额。
有关投资票据的加拿大联邦所得税后果的讨论，请参阅此处“加拿大税收”下的讨论以及此处“附加条款”下的进一步讨论。如果您不是出于加拿大联邦所得税目的的非居民持有人（该术语在本文“加拿大税务”中定义），或者如果您在二级市场上收购票据，您应该就收购、持有和处置票据以及收到票据项下可能到期的付款的后果咨询您的税务顾问。
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带有内存利息的可自动赎回或有利息障碍票据
与标普 500指数挂钩®指数
2027年7月15日到期
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附加条款
本“附加条款”部分的信息补充，并在不一致的范围内取代产品补充、标的补充和招股说明书中载列的信息。
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问题：
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高级债务证券，H系列
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笔记类型：
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带有内存利息的可自动赎回或有利息障碍票据
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代理：
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TDS
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货币：
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美元
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监测期：
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为确定最终水平，计算代理将在最终审查日期观察收盘水平。
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法律变化事件：
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不适用，尽管在产品补充中有任何相反的情况。
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加拿大税务待遇：
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请参阅此处“加拿大税收”下的讨论，该讨论适用于票据。我们将不会因《加拿大税法》第12.7和18.4节（定义见本文“加拿大税收”）中包含的混合不匹配安排规则所要求的任何预扣而支付任何额外金额，因为这些规则可能会不时修订。
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营业日：
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任何一天，即周一、周二、周三、周四或周五，既不是法定假日，也不是法律授权或要求银行机构在纽约市关闭的日子。
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计算剂：
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道明
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上市：
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票据将不会在任何证券交易所或电子通讯网络上市或展示。
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加拿大保释金：
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根据《加拿大存款保险公司法》，这些票据不是不可保释的债务证券（如招股说明书所述）。
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假设回报
下面列出的示例仅用于说明目的，仅为假设示例；为便于分析，以下金额可能已四舍五入。用于说明计算是否在或有利息支付日支付或有利息付款和到期付款的参考资产的假设初始水平、收盘水平、最终水平和百分比变化，不是对实际初始水平、收盘水平或最终水平的估计或预测，也不是对到期日前任何交易日参考资产水平的估计或预测。所有例子都假设初始水平为100.00，障碍水平为75.00（初始水平的75.00%），每张票据的或有利息支付为21.75美元，票据可能会在最终审查日期以外的任何审查日期受到自动催缴，持有人购买了本金金额为1,000美元的票据，并且在任何审查日期（包括最终审查日期）没有发生市场扰乱事件。票据的实际条款载于本文件封面。
例1 —票据在第一个赎回支付日自动赎回。
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审核日期
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收盘水平
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付款（每张票据）
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第一
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125.00（大于或等于初始水平和障碍水平）
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1000美元（本金金额）
+ $21.75（或有利息支付）
1021.75美元（自动呼叫付款总额）
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付款总额：
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1021.75美元（总回报率2.175%）
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由于收盘水平高于或等于第一个审核日的初始水平（因此也高于障碍水平），票据将被自动赎回，并且在赎回支付日，我们将向您支付相当于每张票据1,0 21.75美元的现金付款，反映本金金额加上适用的或有利息支付，每张票据的回报率为2.175%。票据项下将不再欠下任何款项。
例2 —票据在第三个通知支付日自动调用。
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审核日期
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收盘水平
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付款（每张票据）
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第一
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85.00（低于初始水平；大于或等于屏障水平）
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21.75美元（或有利息支付）
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第二
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56.25（低于初始水平和障碍水平）
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$0.00
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第三
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110.00（大于或等于初始水平和障碍水平）
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1000美元（本金金额）
+ $43.50（就第二个审核日而言的或有利息支付及先前未支付的或有利息支付）
1043.50美元（自动呼叫付款总额）
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付款总额：
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1065.25美元（总回报率6.525%）
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由于第一个审核日的收盘水平大于或等于障碍水平且低于初始水平，我们将在相应的或有利息支付日向您支付与该审核日相关的或有利息支付。由于参考资产在第二个审核日的收盘水平低于障碍水平，我们将不会在相应的或有利息支付日就该审核日支付或有利息支付。由于收盘水平高于或等于第三个审查日期的初始水平（因此也高于障碍水平），票据将被自动赎回，并且在赎回支付日，我们将向您支付相当于每张票据1,043.50美元的现金付款，反映本金金额加上与该审查日期相关的或有利息支付以及与第二个审查日期相关的先前未支付的或有利息支付。如果加上就第一个或有利息支付日支付的21.75美元的或有利息支付，道明将总共向您支付每张票据1065.25美元，每张票据的回报率为6.525%。
例3 —参考资产的收盘水平在最终审查日期之前的每个审查日期小于障碍水平，票据不会自动调用并且最终水平大于或等于障碍水平。
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审核日期
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收盘水平
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付款（每张票据）
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第一至第三
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各种（均低于初始水平和障碍水平）
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$0.00
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最终审核日期
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95.00（大于或等于屏障水平）
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1000美元（本金金额）
+$87.00（有关先前覆核日期的或有利息付款及先前未付或有利息付款）
1087.00美元（到期日付款总额）
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付款总额：
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1087.00美元（总回报率8.70%）
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由于参考资产在最终审核日期前的每个审核日期的收盘水平低于障碍水平，我们将不会在任何相应的或有利息支付日期支付或有利息支付，票据也不会被自动赎回。由于最终水平高于或等于最终审核日的障碍水平，我们将在到期日向您支付相当于每张票据1087.00美元的现金付款，反映本金金额加上与最终审核日相关的适用或有利息支付以及与先前审核日相关的先前未支付的或有利息支付。在这种情况下，TD将向您支付总计1087.00美元的每张纸币，每张纸币的回报率为8.70%。
例4 —参考资产的收盘水平低于最终审查日期之前的每个审查日期的障碍水平，票据不会自动调用并且最终水平低于障碍水平。
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审核日期
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收盘水平
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付款（每张票据）
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第一至第三
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各种（均低于初始水平和障碍水平）
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$0.00
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最终审核日期
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40.00（低于壁垒水平）
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= 1000美元+（1000美元x百分比变化）
= 1000美元+（1000美元x-60.00 %）
= 400.00美元（到期日付款总额）
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付款总额：
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400.00美元（亏损60.00%）
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由于参考资产在最终审核日之前的每个审核日的收盘水平低于障碍水平，我们将不会在任何相应的或有利息支付日支付或有利息支付，票据将不会被自动赎回。由于最终水平低于最终审核日的障碍水平，我们将向您支付相当于本金金额加上到期日本金金额和百分比变化的乘积的现金付款，每张票据总计400.00美元，每张票据亏损60.00%。
下表说明了根据上述假设条款，在参考资产的一系列假设最终水平到期时可能实现的每张票据的假设付款。该表假定票据没有被自动赎回，并且没有反映任何可能在到期日之前支付的或有利息付款或根据内存利息特征在到期日到期的任何先前未支付的或有利息付款。
下文所列的假设回报仅用于说明目的，可能不是适用于票据购买者的实际回报。为便于分析，下表中出现的数字可能已四舍五入。
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假设最终水平
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假设百分比
截至最终审核日期的变动
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到期付款(1)
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票据的回报(1)(2)
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140.00
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40.00%
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$1,021.75
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2.175%
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130.00
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30.00%
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$1,021.75
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2.175%
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120.00
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20.00%
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$1,021.75
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2.175%
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110.00
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10.00%
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$1,021.75
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2.175%
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100.00
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0.00%
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$1,021.75
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2.175%
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90.00
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-10.00%
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$1,021.75
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2.175%
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80.00
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-20.00%
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$1,021.75
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2.175%
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75.00
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-25.00%
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$1,021.75
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2.175%
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70.00
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-30.00%
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$700.00
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-30.000%
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60.00
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-40.00%
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$600.00
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-40.000%
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50.00
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-50.00%
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$500.00
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-50.000%
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40.00
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-60.00%
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$400.00
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-60.000%
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30.00
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-70.00%
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$300.00
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-70.000%
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20.00
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-80.00%
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$200.00
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-80.000%
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10.00
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-90.00%
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$100.00
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-90.000%
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0.00
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-100.00%
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$0.00
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-100.000%
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| (1) |
不包括任何先前未支付的或有利息支付，否则将根据内存利息功能到期。
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| (2) |
本栏反映仅就到期付款收到的回报。除这笔付款外，如果参考资产的收盘水平在先前的一个或多个审查日期高于或等于障碍水平（但低于初始水平），投资者将在相应的或有利息支付日之前收到适用的或有利息付款。
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关于参考资产的信息
本文件中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法以及任何参考资产成分的变化，均来自公开来源。我们没有对有关参考资产的任何公开可得信息进行独立审查或尽职调查。该信息反映了指数赞助商的政策，并可能由其更改。指数主办人，拥有参考资产的版权和所有其他权利，没有义务继续发布，也可以终止发布参考资产。下文参考资产说明中引用的任何网站，或这些网站中包含的任何材料，均未通过引用并入本文或通过引用并入本文的任何文件。
下图列出了与参考资产在指定期间的历史表现相关的信息。我们从Bloomberg Professional获得了下图中有关参考资产历史表现的信息®服务（“彭博”）。
我们没有独立核实从彭博获得的信息的准确性或完整性。参考资产的历史表现不应被视为其未来表现的指示，并且不能对参考资产在任何审查日期的收盘水平或最终水平作出保证。我们无法向您保证参考资产的表现将导致您的初始投资获得正回报。
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标普 500®指数
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我们得出了所有关于标普 500的信息®本文件中包含的索引（“SPX”），包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化，来自公开可获得的信息。此类信息反映了标普 Dow Jones Indices LLC（其“指数赞助商”或“标普 Dow Jones”）的政策，并可能因此而发生变化。
SPX由标普道琼斯发布，但标普道琼斯没有继续发布SPX的义务，可以随时停刊SPX。SPX由标普道琼斯公司确定、组成和计算，不考虑本工具。
正如在“指数— 标普 500”标题下的基础补充中更全面地讨论过的那样®Index”，SPX意在提供普通股价格变动模式的指示。SPX价值的计算是基于500家公司的普通股在特定时间的总市值与1941年至1943年基期内500家同类公司的普通股总平均市值的相对价值。指数赞助商可在其网站上提供有关顶级成分股以及行业和/或板块权重的精选信息。
历史信息
下图展示了参考资产在2016年6月10日至2026年6月10日期间的表现。虚线代表屏障水平5450.2425，等于初始水平的75.00%。
标普 500®指数（SPX）
过去的表现并不能表明未来的结果。
美国联邦所得税的重大后果
您投资票据的美国联邦所得税后果是不确定的。没有任何法定、监管、司法或行政当局直接讨论应如何对待票据用于美国联邦所得税目的。以下总结了其中一些税务后果，但我们敦促您阅读产品补充中“重大美国联邦所得税后果”下的更详细讨论，并与您的税务顾问讨论您的特定情况的税务后果。本次讨论基于经修订的1986年《美国国内税收法典》（“法典”）、最终、临时和拟议的美国财政部（“财政部”）条例、裁决和决定，在每种情况下，如可用并在本协议发布之日生效，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力。本文未涉及州、地方和非美国法律下的税收后果。未就您投资票据的美国联邦所得税后果寻求美国国税局（“IRS”）的裁决，以下讨论对IRS没有约束力。除在“非美国持有人”标题下讨论的情况外，本讨论仅适用于在首次发行时获得票据并将其票据作为资本资产用于美国联邦所得税目的的美国持有人。
美国税务处理。根据票据条款，道明和你们同意，在没有法定或监管变更或相反的行政裁定或司法裁决的情况下，将你们的票据定性为与参考资产相关的预付衍生工具合约。根据这一处理方式，就票据支付的任何或有利息支付（包括在通知支付日或到期日或就通知支付日或到期日支付的任何或有利息支付）将被视为普通收入，由您根据您为美国联邦所得税目的而采用的常规会计方法计入收入。请持有人就上述考虑的重要性和潜在影响咨询其税务顾问。如果您的票据被如此处理，在票据的应税处置（包括现金结算）时，您通常应确认收益或损失，金额等于在此类应税处置上实现的金额（根据被视为普通收入的应计和未付或有利息支付进行调整）与您在票据中的计税基础之间的差额。您在票据中的计税基础通常应该等于您的票据成本。如果您持有票据超过一年，这种收益或损失通常应该是长期资本收益或损失（否则，如果持有一年或更短时间，这种收益或损失应该是短期资本收益或损失）。资本损失的扣除受到限制。虽然不确定，但有可能在或有利息支付日期之前从出售或交换您的票据收到的收益，但可能归因于预期的或有利息支付，可以被视为普通收入。关于这种风险，你应该咨询你的税务顾问。
基于从我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，以上述方式对待您的票据是合理的。然而，由于没有专门针对票据税务处理的权威机构，出于税务目的，可能会将您的票据作为单一或有付款债务工具处理，或者根据某些其他特征，这样您从票据中获得收入的时间和性质可能与上述处理存在重大不利差异，如产品补充中“重大美国联邦所得税后果——替代处理”中进一步描述的那样。
除法律另有规定的范围外，道明打算按照上述处理方式和产品补充的“重大美国联邦所得税后果”项下为美国联邦所得税目的处理您的票据，除非并直到财政部和IRS确定某些其他处理方式更合适。
通知2008-2。2007年，美国国税局发布了一项可能影响票据持有人税收的通知。根据Notice 2008-2，IRS和财政部正在考虑是否应要求票据等工具的持有人在当前基础上累积普通收入。目前还无法确定他们最终将发布何种指导，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求累积当期收入，可能超过这些持有人收到的任何或有利息付款，这可以追溯适用。根据该通知，美国国税局和财政部还在考虑其他相关问题，包括是否应将此类工具的额外收益或损失视为普通或资本，以及是否应将《守则》第1260条的特殊“建设性所有权规则”适用于此类工具。我们敦促美国和非美国持有者就上述考虑的重要性和潜在影响咨询其税务顾问。
对净投资收入征收医疗保险税。作为个人、遗产或某些信托的美国持有人，需对其全部或部分“净投资收入”额外征收3.8%的税，或在遗产或信托的情况下的“未分配净投资收入”，其中可能包括就票据实现的任何收入或收益，但以其净投资收入或未分配净投资收入（视情况而定）为限，如果加上其其他修改后的调整后总收入，未婚个人超过20万美元，已婚纳税人提交联合申报表（或未亡配偶）超过25万美元，已婚个人提交单独申报表的个人超过125,000美元，或遗产或信托的最高税级开始的美元金额为限。3.8%的医疗保险税与常规所得税的确定方式不同。美国的持有者应该咨询他们的税务顾问关于3.8%的医疗保险税的后果。
特定境外金融资产。如果美国持有人未在金融机构维持的账户中持有其票据，且其票据和某些其他“特定外国金融资产”（适用某些归属规则）的总价值超过适用的阈值，则可能会对其票据承担报告义务。如果美国持有人被要求披露其票据但未能披露，可能会受到重大处罚。
备份预扣和信息报告。除非您是“豁免收款人”，否则从票据的应税处置中获得的收益将受到信息报告的约束，并且还可能受到备用预扣税的约束，其税率在
如果您未能提供某些识别信息（例如准确的纳税人号码，如果您是美国持有者）或满足某些其他条件，则进行编码。
非美国持有者.美国联邦所得税对或有利息支付的处理尚不明确。因此，我们将把票据的任何或有利息支付视为需缴纳30%的美国预扣税。如果我们对票据负有预扣税责任，我们打算对任何或有利息支付预扣此类税款，我们预计其他预扣税代理人也会这样做。 我们促请您咨询您的税务顾问，了解对您的票据适用预扣税以及是否可以根据所得税条约减少任何税款。无法保证您将能够根据适用的所得税条约成功申请减税。我们将不会就任何此类预扣支付任何额外金额。
如果您是非美国持有人，您应向我们（和/或适用的扣缴义务人）提供一份完整填写并有效执行的适用IRS表格W-8。根据《守则》第897条和《守则》第871（m）条以及FATCA的规定，从票据的应税处置中实现的收益（或有利息支付或任何应计但未支付的或有利息支付的金额或收益除外）通常不应缴纳美国税款，除非（i）此类收益与非美国持有人在美国开展的贸易或业务有效相关，（ii）该非美国持有人为非居民外侨个人，并于该等应课税处分的课税年度内在美国逗留183天或以上，且若干其他条件已获满足，或（iii）该非美国持有人与美国有若干其他现时或以前的联系。
第897节。我们不会试图确定任何参考资产成分发行人是否会被视为《守则》第897条含义内的“美国不动产控股公司”（“USRPHC”）。我们也没有试图确定这些票据是否应被视为《守则》第897条所定义的“美国不动产权益”（“USRPI”）。如果任何此类实体和/或票据被如此对待，可能会适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括在票据的应税处置时使非美国持有人就票据获得的任何收益按净额征收美国联邦所得税，并且此类应税处置的总收益可能需要缴纳15%的预扣税。非美国持有者应就任何此类实体可能被视为USRPHC和/或票据被视为USRPI的问题咨询其税务顾问。
第871（m）节。根据《守则》第871（m）条，就提及一种或多种支付股息的美国股票证券或包含美国股票证券的指数的“特定股票挂钩工具”，向非美国持有人支付或视为支付的某些“股息等价物”，根据《守则》第871（m）条征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约予以减少）。即使该工具没有规定提及股息的付款，也可以适用预扣税。财政部法规规定，预扣税适用于2016年之后发行的所有delta为1的特定股票挂钩工具（“delta-one特定股票挂钩工具”）支付或视为支付的所有股息等价物，以及2017年之后发行的所有其他特定股票挂钩工具支付或视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和美国国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于不是delta-one特定股票挂钩工具且在2027年1月1日之前发行的特定股票挂钩工具。
基于参考资产的性质，以及我们确定票据就参考资产或任何参考资产成分而言不是“delta-one”，我们的美国特别税务顾问认为，票据不应是delta-one特定的股票挂钩工具，因此不应被扣缴股息等价物。我们的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这个认定。此外，守则第871（m）条的适用将取决于我们对票据条款设定日期的决定。如果需要代扣代缴，我们将不会支付任何额外的金额。
尽管如此，在条款确定之日之后，在发生影响参考资产、任何参考资产成分或您的票据的某些事件时，您的票据可能会被视为出于税务目的而重新发行，并且在发生这种情况后，您的票据可能会被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，需要对股息等价物进行预扣。如果您就参考资产、任何参考资产成分或票据进行或已经进行某些其他交易，则《守则》第871（m）条规定的预扣税或其他税也可能适用于本规则下的票据。如果你就参考资产、任何参考资产成分或票据进入或已经进入其他交易，你应就《守则》第871（m）条在你的其他交易中适用于你的票据的问题咨询你的税务顾问。
由于对票据的股息等价物征收30%预扣税的不确定性，我们敦促您就《守则》第871（m）节和对票据投资征收30%预扣税的潜在适用咨询您的税务顾问。
非美国持有者的美国联邦遗产税待遇.如果非美国个人持有人在其去世时持有该票据，则该票据可能需要缴纳美国联邦遗产税。注册地在美国境外的非美国持有人的总遗产仅包括位于美国境内的财产。个人非美国持有人应就死亡时持有票据的美国联邦遗产税后果咨询其税务顾问。
外国账户税收合规法案。《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）于2010年3月18日颁布，对“可预扣的付款”（即某些美国来源的付款，包括利息（和原始发行折扣）、股息、其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及处置可产生美国来源利息或股息的财产的总收益）和向某些外国金融机构（及其某些关联公司）支付的“直通付款”（即可归属于可预扣付款的某些付款）征收30%的美国预扣税，除非收款人外国金融机构同意（或被要求），除其他外，披露在该机构（或相关关联机构）拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向某些外国实体支付可扣缴款项，这些实体不披露任何外国实体的名称、地址和纳税人识别号
实质性美国所有者（或不证明他们没有任何实质性美国所有者）按30%的税率预扣税款。在某些情况下，持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。
根据最终和临时财政部条例以及IRS的其他指导意见，FATCA下的预扣和报告要求一般适用于某些“可预扣付款”，不适用于出售或处置的总收益，仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在定义“外国直通付款”一词的最终条例发布两年后的日期之后支付的。如果需要预扣，我们（或适用的付款代理人）将不需要就如此预扣的金额支付额外金额。位于与美国就FATCA达成政府间协议的法域内的外国金融机构和非金融类外国实体可能受到不同规则的约束。
投资者应就FATCA的适用问题咨询其税务顾问，特别是如果根据FATCA规则，他们可能被归类为金融机构（或如果他们通过外国实体持有其票据）。
拟议立法.2007年，国会提出了一项立法，即如果该立法已经颁布，将要求法案颁布后购买的票据持有人在票据期限内累积利息收入，尽管在票据期限内可能没有利息支付。
此外，2013年，众议院筹款委员会以草案形式发布了与金融工具有关的某些拟议立法。如果已经颁布，这项立法的效果一般将是要求票据等工具每年按市价计价，所有收益和损失被视为普通，但有某些例外情况。
无法预测未来会否颁布任何类似或相同的法案，或会否影响您的票据的税务处理。我们促请您咨询您的税务顾问，了解法律可能发生的变化及其对您的票据的税务处理可能产生的影响。
我们促请您咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税法对票据投资的适用情况，以及根据任何州、地方、非美国或其他税收管辖区（包括道明）的法律产生的票据购买、受益所有权和处置的任何税务后果。
加拿大税务
以下是截至本报告之日，加拿大联邦所得税主要考虑因素的摘要所得税法（加拿大）及其根据《加拿大税法》颁布的条例（统称为《加拿大税法》）一般适用于持有人，该持有人是个人，并在TD根据本发售文件首次发行票据时获得票据的实益所有权，或在保释转换票据时获得TD或其任何关联公司的普通股（如适用），且就《加拿大税法》和任何适用的所得税条约而言，该持有人在所有相关时间都不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民，并且，就《加拿大税法》而言，在所有相关时间，（i）与道明、道明的任何关联公司以及持有人向其转让或以其他方式转让票据的任何加拿大居民（或被视为加拿大居民）进行公平交易，（ii）有权作为实益拥有人收取票据上支付的所有款项（包括任何利息、本金和股息，如适用），（iii）不是，并且与每一个人进行公平交易，道明的“特定股东”（在《加拿大税法》第18（5）款的含义内）和道明的每个关联公司，（iv）不是道明或道明的任何关联公司为“特定实体”的实体（定义见《加拿大税法》第18.4（1）款）；（v）作为资本财产持有道明或其任何关联公司的票据或普通股，（vi）不使用或持有，且不被视为在加拿大经营业务或在加拿大经营业务过程中使用或持有道明或其任何关联公司的票据或普通股，或作为贸易性质的冒险或关注的一部分，且（vii）不是在加拿大和其他地方经营保险业务的保险人（“非居民持有人”）。
本摘要假定，在《加拿大税法》第18.4（3）（b）段含义范围内产生付款的“混合错配安排”中，没有支付或应付给非居民持有人的任何金额将成为扣除部分。本摘要进一步假定，在处置或视为处置时，就《加拿大税法》而言，任何票据或在结算票据时获得的财产都不会成为非居民持有人的“应税加拿大财产”。
本摘要以自本协议发布之日起生效的《加拿大税法》的现行条款为基础。2026年1月29日，财政部（加拿大）发布征求意见的《加拿大税法》修正案（“1月29日税收提案”），将修订《加拿大税法》中有关“混合错配安排”的某些条款，并引入其他相应的修正案。本概览未考虑1月29日的税务提案，但在其他方面考虑了财政部（加拿大）部长或其代表在本文件日期之前公开宣布的修订《加拿大税法》的所有其他具体提案（“税务提案”）以及CRA在本文件日期之前以书面形式公布的加拿大税务局（“CRA”）现行行政政策。本摘要并未详述与票据投资相关的所有可能的加拿大联邦所得税考虑因素，除税务建议外，不考虑或预期法律或CRA行政政策的任何变化，无论是通过立法、政府或司法决定或行动，也不考虑或考虑任何其他联邦税收考虑因素或任何省、地区或外国税收考虑因素，这些因素可能与本文讨论的内容存在重大差异。虽然本摘要假定税务建议将以建议的形式颁布，但不能保证情况会如此，也不能保证司法、立法或行政变更不会修改或更改以下陈述。
以下仅是可能影响本发行文件中所述票据的非居民持有人的某些加拿大联邦非居民预扣税和其他税收规定的一般摘要。本摘要不是、也不是、也不应被解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议，并且不就对任何特定非居民持有人的所得税后果作出任何陈述。考虑投资票据的人应在考虑到其自身特定情况的情况下，就收购、持有和处置票据以及在保释转换中获得的道明或其任何关联公司的任何普通股的税务后果咨询其自己的税务顾问。
就《加拿大税法》而言，所有未以加元表示的金额必须根据加拿大银行在适用日所报的单日汇率或国家税务部长（加拿大）可接受的其他汇率转换为加元。
笔记
向非居民持有人的票据上已支付或贷记的利息（包括记账或代替支付或清偿利息的金额），或被视为已支付或贷记的利息，将不需缴纳加拿大非居民预扣税，除非此类利息的全部或任何部分是“参与债务利息”。“参与债务利息”在加拿大税法中一般定义为利息（下文所述的“规定义务”除外），其全部或任何部分或有或取决于加拿大财产的使用或生产，或通过参考收入、利润、现金流、商品价格或任何其他类似标准或通过参考已支付或应付给公司股本的任何类别或系列股份的股东的股息计算得出。为此目的的“规定义务”是《加拿大税法》中定义的“指数化债务义务”，就其而言，应付的金额不包括：（a）或取决于在加拿大使用或生产的财产，或（b）参照以下标准计算：（i）收入、利润、现金流、商品价格或任何其他类似标准，但货币购买力的变化除外，或（ii）已支付或应付给公司股本中任何类别或系列股份的股东的股息。“指数化债务义务”是一种债务义务，其条款或条件规定对债务未偿期间的债务应付金额进行调整，该债务通过参考货币购买力的变化来确定。
如果票据由TD或任何其他居民或被视为加拿大居民的人从非居民持有人处赎回、注销、购买或回购，或由非居民持有人以其他方式转让或转让给TD或另一居民或被视为加拿大居民的人，金额一般超过其发行价格，则在某些情况下，超出部分可被视为利息，并可连同该票据当时已累积或被视为已累积的任何利息，如果此类利息或被视为利息的全部或任何部分是参与债务，则需缴纳加拿大非居民预扣税
利息；除非在某些情况下，票据不是指数化债务（如上所述），且发行的金额不低于其本金的97%（定义见《加拿大税法》），且票据的收益率（以发行票据的金额的年利率（根据《加拿大税法》确定）表示）不超过票据规定应付利息的4/3，以不时未偿本金的年利率表示。
如适用，加拿大非居民预扣税的正常税率为25%，但根据适用的所得税条约条款，该税率可能会降低。
一般来说，对于非居民持有人根据《加拿大税法》仅因非居民持有人收购、拥有或处置票据而应支付的收入（包括应税资本收益），没有任何其他加拿大税款。
以保释金转换取得的普通股
就TD的任何普通股或属于加拿大居民公司的TD关联公司的普通股向非居民持有人支付或贷记或被视为支付或贷记的股息（包括记账或代替支付或清偿股息的金额）将被征收25%的加拿大非居民预扣税，但根据适用的所得税条约条款，该税率可能会降低。
非居民持有人将不会根据《加拿大税法》就处置或视为处置道明的任何普通股或道明的关联公司的普通股而实现的任何资本收益征税，除非这些股份在处置时根据《加拿大税法》的规定对非居民持有人构成“应税加拿大财产”，并且根据适用的所得税条约的规定，该非居民持有人无权获得减免。非居民持有人应就其特定情况咨询自己的税务顾问。
分配补充计划（利益冲突）
我们已委任道明的关联公司TDS作为票据销售代理。根据分销协议的条款，TDS将以公开发行价格减去等于本定价补充文件封面所载承销折扣的特许权后从道明购买票据。J.P. Morgan Securities LLC（我们称之为JPMS LLC）和摩根大通 Bank，N.A.将担任票据的配售代理，并且从TDS的佣金中，他们在此次发行中向信托账户以外的账户出售的每张票据将获得10.42美元的配售费。TDS和配售代理将放弃向受托账户销售的佣金和配售费。
道明将向TDS偿还与其在票据发售和销售中的角色相关的某些费用，而道明将向TDS支付与其在票据发售和销售中的角色相关的费用。此外，我们或我们的关联公司之一将向一家非关联经纪交易商支付费用，以就此次发行提供某些电子平台服务。
为免生疑问，如自动收回票据，本定价补充文件封面所述的费用和佣金将不会被退回或摊销。
票据将于发行日（即定价日后的第三个DTC结算日）以缴款方式交付。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一个DTC结算日（“T + 1”）进行结算，除非交易各方另有明确约定。据此，买方如希望在票据交付前的一个DTC结算日之前的任何日期在二级市场交易票据，将被要求，鉴于每张票据最初将在三个DTC结算日（“T + 3”）进行结算，以指定替代结算安排，以防止二级市场交易结算失败。
利益冲突。TDS是道明的关联公司，因此在此次发行中存在金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.，简称“FINRA”）第5121条所指的“利益冲突”。此外，道明将获得票据首次公开发行的净收益，从而产生FINRA规则5121所指的额外利益冲突。此次票据发行将按照FINRA规则5121的规定进行。根据FINRA规则5121，未经账户持有人事先具体书面批准，TDS或我们的任何其他关联代理人均不得将本次发行中的票据出售给其行使酌处权的账户。
我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方可能会在票据的首次销售中使用本定价补充文件以及通过引用并入本文的任何文件。此外，我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方可能会在票据首次出售后的做市交易中使用本定价补充文件以及通过引用并入本文的任何文件。如果买方从我们、TDS、我们的另一关联公司或第三方购买票据，则本定价补充文件正在做市交易中使用，除非我们、TDS、我们的另一关联公司或此类第三方在销售确认书中另行通知该买方。
禁止向欧洲经济区散户投资者销售
这些票据无意向欧洲经济区（“欧洲经济区”）的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向其发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的散户客户；（ii）第（EU）号指令（EU）2016/97所指的客户，如果该客户不符合MiFID II号第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是经修订的（EU）2017/1129号条例所定义的合格投资者。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（“欧盟PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据欧盟PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
禁止向英国散户投资者销售
票据无意向英国（“英国”）的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）零售客户，定义见第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点，因为它根据2018年《欧盟（退出）法案》（“EUWA”）构成国内法的一部分；或（ii）2000年《金融服务和市场法》（“FSMA”）条款以及根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户不符合专业客户资格，正如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它根据EUWA构成国内法的一部分。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
关于票据估计价值的补充资料
票据的最终条款于行使日根据当时市场情况确定，并载于本定价补充文件。
票据的经济条款基于我们的内部资金利率（这是我们的内部借款利率，基于市场基准和我们的借款胃口等变量），以及若干因素，包括预期将支付给TDS或我们的另一关联公司的任何销售佣金，预期将允许或支付给非关联中介的任何销售优惠、折扣、佣金或费用，我们或我们的任何关联公司预期在构建票据方面赚取的估计利润，我们可能产生的与票据有关的估计成本以及我们为对冲我们在票据下的义务可能产生的估计成本。由于我们的内部资金利率通常代表我们的基准债务证券在二级市场交易的水平的折扣，对票据使用内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场交易的水平预计已经对票据的经济条款产生了不利影响。
在这份定价补充文件的封面上，我们提供了票据的估计价值。估计价值是参考我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了若干变量，并基于若干假设，这些假设可能会或可能不会实现，通常包括波动性、利率（预测、当前和历史利率）、价格敏感性分析、票据到期时间以及我们的内部资金利率。有关估算值的更多信息，请参阅第B-3页开始的“附加风险因素”。由于我们的内部资金利率通常代表我们的基准债务证券在二级市场交易的水平的折扣，假设所有其他经济条款保持不变，预计对票据使用内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场交易的水平，以增加票据的估计价值。有关更多信息，请参阅“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——您的票据的估计价值基于我们的内部资金利率”下的讨论。
我们对票据的估计价值不是对票据可能在二级市场交易的价格的预测，也不是代理人可能在二级市场买卖票据的价格。在正常的市场和资金情况下，代理或我们的其他关联公司打算在二级市场上提出购买票据，但它没有义务这样做。
假设所有相关因素在定价日之后保持不变，代理最初可能在二级市场买卖票据的价格（如果有的话）可能会超过我们在定价日的估计价值，预计将在发行日期后约3个月的临时期间，因为我们可酌情选择有效地向投资者偿还一部分对冲我们在票据下的义务的估计成本以及我们预计在票据期限内将不再产生的与票据有关的其他成本。我们作出这样的酌情选择，并根据若干因素，包括票据的期限和我们可能与票据分销商达成的任何协议，确定了这个临时偿还期限。我们以这种方式有效偿还给投资者的我们的估计成本的金额可能无法在整个偿还期内按比例分配，我们可能会根据市场条件的变化和其他无法预测的因素在票据发行日之后随时停止此类偿还或修改偿还期的持续时间。
我们促请您阅读本定价补充文件第6-3页开头的“附加风险因素”。
票据的有效性
Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP作为TD的特殊产品顾问认为，当本定价补充提供的票据已由TD执行和发行，并由受托人根据契约认证，并按此处设想的方式交付、支付和出售，票据将是TD的有效和具有约束力的义务，可根据其条款对TD强制执行，但须遵守适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停、接管或其他与债权人权利相关或影响债权人权利的法律，以及公平的一般原则（无论在法律程序中寻求强制执行还是在公平中寻求强制执行）。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受加拿大法律管辖的事项而言，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP在未经独立调查或调查的情况下，假定TD的加拿大法律顾问McCarthy T é trault LLP在其下文发表的意见中所认为的事项的有效性。此外，本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约的惯常假设，以及就票据而言，票据的认证以及签名的真实性和某些事实事项，所有这些均如Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP作为TD于2024年12月20日提交的F-3表格登记声明的附件 5.3提交的意见中所述。
麦卡锡T é trault LLP认为，票据的发行和销售已获得道明方面所有必要的公司行动的正式授权，当本定价补充文件已附在代表票据的主票据上并在其上正式注明时，票据将已被有效执行和发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的范围内，将是道明的有效义务，受以下限制：（i）契约的可执行性受破产、无力偿债、重组、安排、清盘、暂停执行和其他一般适用的类似法律限制债权人权利的强制执行；（ii）契约的可执行性受一般衡平法原则的约束，包括衡平法补救办法的可获得性，如禁令救济和具体履行，由法院酌情决定；（iii）加拿大的法院不得以加拿大合法资金以外的任何货币作出判决；（iv）契约的可执行性将受到2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，并且该律师不对法院是否可能认定契约的任何条款不可执行表示意见，以试图改变或排除该法案规定的时效期。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外，本意见还受制于：（i）假设高级契约已获得受托人的正式授权、签署和交付，并构成受托人的有效和具有法律约束力的义务，可根据其条款对受托人强制执行；以及（ii）关于签名真实性和某些事实事项的惯常假设，所有这些都在该律师日期为2024年12月20日的信函中所述，该信函已作为TD于2024年12月20日提交的F-3表格登记声明的附件 5.2提交。