附件 99.2
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表
截至2026年3月31日
以千加元计
（未经审计）
指数
| 页 | ||
| 致股东的通知 | 2 | |
| 中期简明综合财务状况表 | 3 - 4 | |
| 中期简明综合损益表及其他全面收益 | 5 - 6 | |
| 中期简明合并权益变动表 | 7 | |
| 中期简明综合现金流量表 | 8 - 9 | |
| 中期简明综合财务报表附注 | 10 - 25 |
致股东的通知
IM Cannabis公司截至2026年3月31日止三个月的未经审核简明综合中期财务报表已由管理层编制并经董事会批准。该等未经审核简明综合中期财务报表尚未获公司外聘核数师审核。
根据National Instrument 51-102，第4部分，第4.3（3）（a）小节，如果审计师没有对中期财务报表进行审查，则必须附有一份通知，表明财务报表未经审计师审查。
公司独立核数师并无根据加拿大特许专业会计师协会为实体核数师审查中期财务报表而订立的标准，对这些未经审核的简明中期综合财务报表进行审查。
2
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务状况表
以千为单位的加元
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||
| 注意事项 | （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||
| 现金 | $ | 1,004 | $ | 2,727 | ||||||||
| 受限制现金存款 | 148 | 582 | ||||||||||
| 应收账款 | 7,167 | 10,848 | ||||||||||
| 其他流动资产 | 4,798 | 4,316 | ||||||||||
| 存货 | 4 | 2,001 | 4,268 | |||||||||
| 15,118 | 22,741 | |||||||||||
| 非流动资产： | ||||||||||||
| 对附属公司的投资 | 1,819 | 1,776 | ||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 3,636 | 3,711 | ||||||||||
| 无形资产，净值 | 772 | 1,222 | ||||||||||
| 商誉 | 2,063 | 1,885 | ||||||||||
| 使用权资产，净额 | 293 | 401 | ||||||||||
| 8,583 | 8,995 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 23,701 | $ | 31,736 | ||||||||
随附的附注为中期简明综合财务报表的组成部分。
3
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务状况表
以千为单位的加元
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||||||
| 注意事项 | （未经审计） | |||||||||||
| 负债与股东赤字 | ||||||||||||
| 流动负债： |
||||||||||||
| 经营租赁负债的当前到期日 | $ | 230 | $ | 322 | ||||||||
| 贸易应付款项 | 8,204 | 12,055 | ||||||||||
| 其他流动负债 | 5,197 | 6,073 | ||||||||||
| 银行机构及其他透支及信贷 | 10,710 | 14,333 | ||||||||||
| 可转换债券 | 5 | 648 | 622 | |||||||||
| 可转换本票 | 5 | 2,560 | - | |||||||||
| 衍生权证负债和预融资认股权证 | 5 | 171 | 601 | |||||||||
| 27,720 | 34,006 | |||||||||||
| 非流动负债： |
||||||||||||
| 经营租赁负债 | 27 | 54 | ||||||||||
| 银行机构及其他授信 | 785 | 936 | ||||||||||
| 递延所得税负债 | 293 | 355 | ||||||||||
| 1,105 | 1,345 | |||||||||||
| 负债总额 | 28,825 | 35,351 | ||||||||||
| 公司权益持有人应占赤字: | 6 | |||||||||||
| 股本及溢价 | 270,903 | 270,518 | ||||||||||
| 股份支付交易产生的资本公积 | 475 | 475 | ||||||||||
| 应收金融票据款项及其他 | 2,168 | 2,168 | ||||||||||
| 境外经营折算差额产生的资本公积 | (3,380 | ) | (3,842 | ) | ||||||||
| 与非控股权益交易产生的资本公积 | (2,872 | ) | (2,872 | ) | ||||||||
| 与控股股东交易产生的资本公积 | 33 | 33 | ||||||||||
| 累计赤字 | (272,378 | ) | (270,210 | ) | ||||||||
| 公司股东应占亏损总额 | (5,051 | ) | (3,730 | ) | ||||||||
| 非控股权益 | (73 | ) | 115 | |||||||||
| 总赤字 | (5,124 | ) | (3,615 | ) | ||||||||
| 总负债及权益 | $ | 23,701 | $ | 31,736 | ||||||||
所附附注为中期简明综合财务报表的组成部分
2026年5月13日董事会批准
| /s/奥伦·舒斯特 | /s/Oz Adler | |||
| Oren Shuster –首席执行官兼董事 | Oz Adler –董事会主席 |
4
IM Cannabis Corp.
中期简明综合损益表
和其他综合收入（未经审计）
千加元，每股数据除外
三个月结束 3月31日， |
||||||||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||||||||
| 收入 | $ | 8,679 | $ | 12,500 | ||||||||
| 收入成本 | 7,260 | 9,052 | ||||||||||
| 毛利 | 1,419 | 3,448 | ||||||||||
| 一般和行政费用 | 1,569 | 2,009 | ||||||||||
| 销售和营销费用 | 1,526 | 1,273 | ||||||||||
| 股份补偿 | - | 8 | ||||||||||
| 总营业费用 | 3,095 | 3,290 | ||||||||||
| 营业收入（亏损） | (1,676 | ) | 158 | |||||||||
| 财务费用，净额 | 5 | (832 | ) | (12 | ) | |||||||
| 所得税前收入（亏损） | (2,508 | ) | 146 | |||||||||
| 所得税优惠 | 41 | 29 | ||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (2,467 | ) | $ | 175 | |||||||
随附的附注为中期简明综合财务报表的组成部分。
5
IM Cannabis Corp.
中期简明综合损益表
和其他综合收入（未经审计）
千加元，每股数据除外
三个月结束 3月31日， |
||||||||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||||||||
不会重分类至其他综合收益 以后期间损益： |
||||||||||||
其他综合收益合计将不 以后期间重分类进损益 |
109 | 35 | ||||||||||
其他综合收益（亏损）合计将不 以后期间重分类进损益 |
109 | 35 | ||||||||||
将重分类至 以后期间损益： |
||||||||||||
因翻译财务报表而产生的调整 国外经营情况 |
464 | (191 | ) | |||||||||
其他综合收益（亏损）总额将 以后期间重分类进损益 |
464 | (191 | ) | |||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | 573 | (156 | ) | |||||||||
| 综合收益总额（亏损） | $ | (1,894 | ) | $ | 19 | |||||||
| 净收入（亏损）归因于： | ||||||||||||
| 公司股权持有人 | (2,277 | ) | 275 | |||||||||
| 非控股权益 | (190 | ) | (100 | ) | ||||||||
| $ | (2,467 | ) | $ | 175 | ||||||||
| 综合收益（亏损）总额归属于： | ||||||||||||
| 公司股权持有人 | (1,706 | ) | 73 | |||||||||
| 非控股权益 | (188 | ) | (54 | ) | ||||||||
| $ | (1,894 | ) | $ | 19 | ||||||||
| 归属于公司权益持有人的每股净收益（亏损）： | 8 | |||||||||||
| 每股基本及摊薄收益（亏损）（加元） | $ | (0.38 | ) | $ | 0.09 | |||||||
随附的附注为中期简明综合财务报表的组成部分。
6
IM Cannabis Corp.
中期简明合并权益变动表（未经审计）
以千为单位的加元
股本及溢价 |
股份支付交易产生的资本公积 |
应收金融票据款项及其他 |
境外经营折算差额产生的资本公积 |
与非控股权益交易产生的资本公积 |
与主要股东交易产生的资本公积 |
累计赤字 |
合计 |
非控股权益 |
合计 股东权益（赤字） |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年1月1日的余额 | $ | 270,518 | $ | 475 | $ | 2,168 | $ | (3,842 | ) | $ | (2,872 | ) | $ | 33 | $ | (270,210 | ) | $ | (3,730 | ) | $ | 115 | $ | (3,615 | ) | |||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | - | - | - | (2,277 | ) | (2,277 | ) | (190 | ) | (2,467 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | - | - | - | 462 | - | - | 109 | 571 | 2 | 573 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益总额（亏损） | - | - | - | 462 | - | - | (2,168 | ) | (1,706 | ) | (188 | ) | (1,894 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 行使可转换本票时发行的普通股 | 385 | - | - | - | - | - | - | 385 | - | 385 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日的余额 | $ | 270,903 | $ | 475 | $ | 2,168 | $ | (3,380 | ) | $ | (2,872 | ) | $ | 33 | $ | (272,378 | ) | $ | (5,051 | ) | $ | (73 | ) | $ | (5,124 | ) | ||||||||||||||
| 股本及溢价 | 股份支付交易准备金 | 可转债的转换期权 | 翻译储备 | 累计赤字 | 合计 | 非控股权益 | 合计 股权 |
|||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日的余额 | $ | 265,000 | $ | 150 | $ | 297 | $ | (1,265 | ) | $ | (258,939 | ) | $ | 5,243 | $ | (2,097 | ) | $ | 3,146 | |||||||||||||
| 净收入（亏损） | - | - | - | - | 275 | 275 | (100 | ) | 175 | |||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | - | - | - | (237 | ) | 35 | (202 | ) | 46 | (156 | ) | |||||||||||||||||||||
| 综合收益总额（亏损） | - | - | - | (237 | ) | 310 | 73 | (54 | ) | 19 | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | - | 8 | - | - | - | 8 | - | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日的余额 | $ | 265,000 | $ | 158 | $ | 297 | $ | (1,502 | ) | $ | (258,629 | ) | $ | 5,324 | $ | (2,151 | ) | $ | 3,173 | |||||||||||||
随附的附注为中期简明综合财务报表的组成部分。
7
IM Cannabis Corp.
中期简明合并现金流量表（未经审计）
以千为单位的加元
三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 经营活动提供的现金： | ||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (2,467 | ) | $ | 175 | |||
| 非现金项目的调整： | ||||||||
| 认股权证、投资和应收账款的公允价值调整 | (430 | ) | (565 | ) | ||||
| 就可换股期票入账的财务收入 | (38 | ) | - | |||||
| 就可换股债项录得的利息 | 26 | 73 | ||||||
| 物业、厂房及设备折旧 | 37 | 46 | ||||||
| 无形资产摊销 | 374 | 338 | ||||||
| 使用权资产折旧 | 86 | 79 | ||||||
| 财务费用，净额 | 1,236 | 504 | ||||||
| 递延所得税负债，净额 | (41 | ) | (40 | ) | ||||
| 股份支付 | - | 8 | ||||||
| 与供应商结算的财务费用（收入） | (484 | ) | 36 | |||||
| 766 | 479 | |||||||
| 营运资金变动： | ||||||||
| 贸易应收款项（增加）减少额 | 4,065 | (3,245 | ) | |||||
| 其他应收账款和供应商预付款增加 | (402 | ) | (1,405 | ) | ||||
| 存货（增加）减少，扣除公允价值调整 | 2,367 | (2,349 | ) | |||||
| 贸易应付款项增加（减少）额 | (2,650 | ) | 5,270 | |||||
| 其他应付款和应计费用增加（减少）额 | (1,859 | ) | 5,544 | |||||
| 1,521 | 3,815 | |||||||
| 已缴税款 | (6 | ) | (6 | ) | ||||
| 经营活动中提供（使用）的现金净额 | (186 | ) | 4,463 | |||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (5 | ) | - | |||||
| 受限制现金变动 | 434 | - | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | 429 | $ | - | ||||
随附的附注为中期简明综合财务报表的组成部分。
8
IM Cannabis Corp.
中期简明合并现金流量表（未经审计）
以千为单位的加元
三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 筹资活动现金流： | ||||||||
| 发行可换股承兑票据所得款项 | 1,562 | - | ||||||
| 偿还租赁负债 | (87 | ) | (68 | ) | ||||
| 已付利息-租赁负债 | (8 | ) | (10 | ) | ||||
| 进行（偿还）银行贷款及信贷融资 | 952 | (594 | ) | |||||
| 支付利息的现金 | (215 | ) | (976 | ) | ||||
| 贴现支票的偿还 | (3,137 | ) | (1,224 | ) | ||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (933 | ) | (2,872 | ) | ||||
| 外汇对现金及现金等价物的影响 | (1,033 | ) | (1,065 | ) | ||||
| 现金及现金等价物增加（减少）额 | (1,723 | ) | 526 | |||||
| 期初现金及现金等价物 | 2,727 | 863 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 1,004 | $ | 1,389 | ||||
| 补充披露非现金活动： | ||||||||
| 与相应租赁负债确认的使用权资产 | $ | - | $ | 159 | ||||
随附的附注为中期简明综合财务报表的组成部分。
9
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注1-一般
a.企业信息
IM Cannabis Corp.（“公司”或“IMCC”）于2021年3月1日起在纳斯达克资本市场上市交易，股票代码为“IMCC”。IMCC的主要执行办公室位于以色列Kibbutz Glil-Yam。2025年6月2日，公司普通股在加拿大证券交易所（“CSE”）自愿退市。
本公司及其附属公司（统称“本集团”）作为一个报告分部运营，在以色列和德国开展地域业务（另见下文注9）。集团的大部分收入来自向以色列和德国客户销售医用大麻产品。其余收入来自向以色列和德国客户销售其他产品。
在以色列，IMCC根据1973年以色列《危险药物条例》（新版）（“危险药物条例”）和IMCA发布的相关规定，通过几家专门从事医用大麻的药店和贸易公司在医用大麻领域开展业务。
在欧洲，IMCC通过总部位于德国的子公司开展业务，该子公司是一家获得欧盟GMP认证的医用大麻生产商和分销商，拥有德国监管机构授予的批发、麻醉品处理、制造、采购、储存和分销许可证，允许凭必要的许可证具有进出口能力。
公司及其子公司不从事加拿大证券管理人员工作人员通告51-352中定义的任何美国大麻相关活动。
流动性和资本资源与持续经营
该公司几乎全力以赴将其医用大麻产品商业化，预计这将需要大量的进一步支出。因此，该公司正在为此目的筹集资金。截至2026年3月31日，集团手头现金1152美元，负营运资金12602美元，累计赤字272378美元。此外，截至2026年3月31日止期间，集团的持续经营亏损和持续经营活动产生的负现金流分别为2467美元和186美元。
于报告所述期间，集团的经营开支包括有关销售现金收入的水平和时间的各种假设，以及经营开支和资本开支的现金支出，其中公司执行了一项成本节约计划，以使其经营得以持续并履行其现金义务。成本节约计划包括由于效率和协同效应而降低成本，主要包括（i）减少工资和员工人数，（ii）减少支付给关键管理人员的薪酬（包括关键高管的裁员），（iii）提高运营效率和减少资本支出，以及（iv）建立新的高效供应链以支持其在德国地区的活动。在报告所述期间，公司继续密切监测其费用。
管理层计划通过（i）通过其在德国的业务在以色列销售其医用大麻产品为其运营提供资金，包括德国于2024年4月1日将大麻合法化所带来的潜在持续利益，这为患者获得医用大麻处方提供了便利；不过，前提是公司目前正在评估其德国业务的潜在战略替代方案，包括潜在的战略替代方案，包括潜在的销售或处置，这仍有待进一步谈判和执行最终协议，（ii）出售股权和/或筹集债务（包括美国证券交易委员会（“SEC”）于2025年7月11日宣布生效的F-3表格上的货架登记声明，该声明允许公司通过招股说明书补充注册最多50,000，000美元的公司某些股权和/或债务证券）。然而，无法保证集团将可获得额外资本和融资，即使可获得，也无法保证其是否以集团可接受的条款或所需金额以及通过（iii）探索额外的业务活动，以增强长期增长机会为目标。这些计划不构成坚定承诺，并受到变化和不确定性的影响，包括但不限于市场状况、监管发展和执行风险。
10
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注1-总则（续）
这些情况带来了不确定性，使人对公司能否持续经营产生重大怀疑。中期简明综合财务报表不包括在公司无法持续经营时可能需要的与资产或负债的可收回性和分类有关的任何调整。
利率环境对集团业务活动的影响
随着近年来世界各地的宏观经济发展，以色列和世界各地的通货膨胀率有所上升。作为遏制物价上涨措施的一部分，包括以色列央行在内的世界各国央行开始提高利率，主要是在2022年至2024年之间。
由于对银行机构等承担浮动利率的负债，利率上调对公司有负面影响。
财务报表简明格式及数字披露
这些财务报表以截至2026年3月31日止三个月的简明格式编制（“中期简明综合财务报表”）。这些财务报表应与公司截至2025年12月31日的年度财务报表以及该日终了年度的财务报表及附注（“年度财务报表”）一并阅读。
安全局势对集团业务活动的影响
自2023年10月7日以来，以色列卷入了持续的区域敌对行动和安全升级，导致以色列及周边地区的经济和业务严重中断。安全局势对以色列的商业活动产生了不利影响，包括由于储备调动、劳动力短缺、供应链中断、运输和物流受限、外汇和商品价格波动以及普遍的市场不确定性。
11
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注1-总则（续）
在2025年和2026年初，该地区冲突进一步扩大，包括涉及伊朗的直接敌对行动，并加剧了该地区的地缘政治紧张局势。尽管已定期实施临时停火，但局势仍然不稳定和不确定。
在截至2026年3月31日的三个月中，公司经历了与供应商、进口、物流、劳动力供应和销售活动相关的运营中断，这对本季度的产品供应和毛利润产生了负面影响。
公司管理层持续监测该地区的事态发展，并根据适用的政府指导方针开展业务。公司无法合理估计持续的区域不稳定对其业务、运营或财务状况的最终影响。
| b. | 批准合并财务报表： |
本公司的该等综合财务报表由管理层采用下文附注2所述的重要会计政策编制，并于2026年5月13日获董事会（“董事会”）授权发布。
12
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注1-总则（续）
| c. | 定义： |
在这些财务报表中：
| 公司，或IMCC | - | IM Cannabis公司。 |
| 集团 | - | IM Cannabis公司，其子公司 |
| 子公司 | - | 由公司控制的公司（定义见国际财务报告准则第10号），其账目与公司的账目合并 |
| 加元或$ | - | 加元 |
| 美元 | - | 美元 |
| NIS | - | 新以色列谢克尔 |
13
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注2-重要会计政策
| a. | 列报依据： |
随附的未经审计中期简明综合财务报表及相关附注应与公司的年度财务报表一并阅读，这些报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的国际财务报告准则（“IFRS会计准则”）编制的，包括在公司于2026年3月30日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告中。未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会有关中期财务报表的规则和规定编制的。中期简明综合财务报表是根据国际会计准则第34号“中期财务报告”规定的编制中期财务报表的公认会计原则编制的。本报告所载财务资料未经审计，然而，管理层认为已作出所有被认为有必要的调整，以公允地反映公司中期财务状况和经营业绩的结果。所有这些调整都属于正常的重复调整性质。
截至2026年3月31日止三个月期间的业绩并不一定表明截至2026年12月31日止年度或任何其他中期期间或任何未来期间的预期业绩。
| b. | 编制财务报表时使用估计数： |
按照国际财务报告准则编制公司中期简明综合财务报表，要求管理层作出会计估计和评估，这些估计和评估涉及使用判断，并影响财务报表中列报的资产和负债金额、财务报表日期或有资产和负债的披露、报告期内的收入和支出金额以及公司采用的会计政策。实际结果可能与这些估计不同。
持续审查估计和基本假设的合理性和相关性。如需修订，则在修订估计数的期间以及受影响的未来期间予以确认。
14
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注3-报告期间的重大事件
| a. | 可转换本票发行 |
于2026年1月7日，公司与一名机构投资者（“投资者”）订立票据购买协议（“购买协议”），据此，公司向投资者（a）发行本金约1,710千美元（约2,341加元）的可转换票据（“票据”）（“认购金额”），可转换为公司普通股，每股无面值，购买价格等于认购金额的90%，以及（b）购买最多228,150股普通股的认股权证（“认股权证”），这个数字等于认购金额的百分之三十三和三分之一（33丨%）除以每股普通股3.45美元的行权价。此类交易于2026年1月26日结束。
此外，于2026年1月20日，公司与投资者订立额外票据购买协议（“额外购买协议”，连同购买协议，“购买协议”），据此，公司向投资者（a）发行本金约70.4万美元（约964美元）的可转换票据（“第二张票据”，连同票据，“票据”）（“额外认购金额”，连同认购金额，“认购金额”）可转换为公司普通股，购买价格等于额外认购金额的90%，以及（b）购买最多93,671股普通股的认股权证（“额外认股权证”，连同认股权证，“认股权证”），即等于额外认购金额的百分之三十三和三分之一（33丨%）的数量除以每股普通股3.45美元的行权价。此类交易于2026年1月21日结束。
每份票据的年利率为8.0%，自上述每项交易的截止日期（如适用）起计（如票据中所定义的违约事件发生时应增加至14.0%）（“利息”，连同认购金额，“转换金额”）。转换金额不以现金偿还，公司在根据其条款转换转换金额时将仅通过发行公司普通股来履行其项下的义务。
转换金额发生任何转换时可发行的普通股数量由适用的转换金额除以转换价格确定。转换价格等于（i）每份票据所定义的固定价格，或（ii）紧接转换日期前连续20个交易日内普通股每日最低成交量加权平均价格（“可变价格”）中的较低者，但前提是可变价格不会低于每份票据所定义的底价。该票据和第二张票据的固定价格分别为0.29美元和1.38美元。票据和第二张票据的底价分别为0.29美元和0.275美元。
票据包括对转换的惯常限制，包括转换后已发行普通股4.99%的实益所有权上限。
认股权证赋予其持有人以每股认股权证股份3.45美元的行权价购买一股普通股（每股“认股权证股份”）的权利。认股权证可于发行日（即2026年1月21日）立即行使，为期5年，或至2031年1月21日。倘认股权证未于其适用的到期日行使，则认股权证将到期，且不再具有任何效力或影响。认股权证和认股权证股份不得在四个月内进行交易，除非适用的证券法规允许。
15
IM Cannabis Corp.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
千加元，股票和每股数据除外
附注3-报告期间的重大事件（续）
购买协议包括公司和投资者的惯常陈述、保证和契约，包括公司有义务在票据转换时保留足够的普通股以供发行，并向SEC提交表格F-3的转售登记声明（“登记声明”），规定投资者不迟于购买协议和额外购买协议各自的30个交易日内转售票据时可发行的普通股。公司还同意通过商业上合理的努力使此类注册声明尽快生效，但在任何情况下均不得晚于以下日期中较早的日期：（x）（i）在注册声明未受到SEC全面审查的情况下，在上述每笔交易的截止日期（如适用）后60个日历日后，或（ii）在注册声明受到SEC全面审查的情况下，自上述每项交易的截止日期（如适用）后的90个日历日，以及（y）SEC通知公司（口头或书面通知，以较早者为准）该登记声明将不会被审查或将不会受到进一步审查之日后的第5个工作日。2026年2月11日，SEC宣布注册声明生效。
2026年3月，公司就转换金额为181美元（约248加元）的部分票据向投资者发行328,511股普通股，平均行使价为每股0.55 212美元（另见下文注6）。
| b. | 银行机构及其他授信 |
在正常业务过程中，公司不时与非金融机构订立融资交易，据此，公司收取按固定利率计息的贷款，该等贷款须连同本金在每项贷款协议所界定的限定期间（主要为短期）偿还。当从关联方收到的借款被视为无息借款或不代表公司适用风险率的减息借款时，收到的现金与借款公允价值之间的差额作为主要股东的出资入账。
在正常业务过程中，公司不时与非银行信贷服务实体订立融资交易，据此，公司收到由若干客户的若干已识别未付发票（“选定贸易应收款项”）担保的短期贷款。由于已确定公司保留了选定贸易应收款所有权的几乎所有风险和报酬，公司继续确认选定贸易应收款的全部，并将收到的对价的财务负债确认为短期贷款。
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附注3-报告期间的重大事件（续）
| c. | 和解协议 |
2023年11月17日，公司收到了35 Oak Holdings Ltd.、MW Investments Ltd.、35 Oak Street Developments Ltd.、Michael Wiener、Kevin Weiner、William Weiner、Lily Ann Goldstein-Weiner作为Weiner Family Foundation受托人（统称为“MYM股东原告”）在ONSC提交的针对我们以及我们的董事会和高级职员（统称为“MYM被告”）的35 Oak索赔声明副本。
MYM股东原告称，MYM被告在公司于2021年与MYM进行交易之前的披露中做出了虚假陈述，以及口头虚假陈述。MYM股东原告要求赔偿金额约为1.5万美元，加重、惩戒性和惩罚性赔偿金额为1000美元。
2024年2月22日，该公司连同部分MYM被告提出了一项初步动议，要求删除索赔的几个重要部分。经过与原告长时间的讨论和谈判，MYM股东原告缩小了索赔范围，提供了进一步的细节，并同意在同意的情况下解决动议。原告已同意中止或驳回他们对若干个别被告的诉讼请求。他们的索赔只会继续针对IM Cannabis、MYM Neutraceicals Inc.、Michael Ruscetta和Howard Stienberg。
该公司于2026年3月23日发表了答辩状，斯坦伯格和鲁塞塔先生也是如此。
2025年12月31日，董事会批准公司订立和解协议，根据该协议，公司将向MYM股东原告支付总额为90美元的款项，作为取消索赔的几个重要部分的动议的和解。经过长时间的讨论和谈判，MYM股东原告缩小了索赔范围，同意以同意的方式解决动议。
2026年1月，已执行一项和解协议，并支付了和解金额90美元。
此外，于2025年12月31日，董事会批准公司订立和解协议，根据该协议，公司应就先前期间提供的某些法律服务向服务提供商支付总额420美元，作为所有未偿还账款、费用、付款和利息的全额和最终付款。
2026年1月，已执行一项和解协议，支付了420美元的付款金额。
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注4：-库存
以下是截至2026年3月31日和2025年12月31日的库存明细：
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | |||||||
| 正在进行的工作： | ||||||||
| 大宗大麻 | $ | 280 | $ | 326 | ||||
| 成品： | ||||||||
| 包装干大麻 | 1,671 | 3,709 | ||||||
| 其他产品 | 50 | 233 | ||||||
| $ | 2,001 | $ | 4,268 | |||||
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，计入大麻产品销售商品成本的库存分别为6966美元和8793美元。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间的收入成本，还包括未分配到生产的存货成本的生产间接费用，并在发生时确认为费用。
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附注5：-金融工具
| a. | 金融工具以公允价值或者摊余成本计量。下表列出了用于确定每项金融工具公允价值的估值方法。 |
| 以公允价值计量的金融工具 | 公允价值法 | |
| 认股权证的法律责任（*) 可转换本票的法律责任（**) 投资Xinteza |
Black & Scholes模型（Level 3类别） 蒙特卡洛模型（3级类别） 市场可比（3级类别） |
|
管理层认为，由于这些工具的短期到期，现金、贸易应收款项、其他流动资产、贸易应付款项、银行贷款和信贷融资以及其他流动负债的账面值与其公允价值相近。
| (*) | 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，以公允价值计量的认股权证重估产生的财务（收入）费用分别为（430）美元和（565）美元。 |
截至2026年3月31日的认股权证公允价值采用Black & Scholes模型计量，并采用以下关键假设：
| 发行日期 | ||||||||||||
| 2024系列 | 系列2023 | 系列2021 | ||||||||||
| 预期波动 | 105.35 | % | 77.65 | % | 77.6 | % | ||||||
| 股价（加元） | 0.52 | 0.52 | 0.52 | |||||||||
| 预期寿命（年） | 4.339 | 0.123 | 0.123 | |||||||||
| 无风险利率 | 3.03 | % | 3.74 | % | .74 | % | ||||||
| 预期股息率 | 0 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||
| 每份认股权证 | $ | 0.23 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||
| 认股权证公允价值合计（单位：千） | $ | 171 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||
(**）截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，按公允价值计量的可转换本票重估产生的财务（收入）费用分别为（38）美元和0美元。
有关授予的可转换本票的更多信息，另见上文附注3a。
| b. | 2024年5月26日，公司完成了公司债券的非经纪私募发行。发行日的债券公允价值使用16.55%的内部收益率计量，汇总为1795美元的可转换债务和297美元的可转换债务转换选择权。 |
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的可转换债券的财务（收入）费用分别为26美元和73美元。
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注6：-股权
| a. | 股本构成： |
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 授权 | 已发行和未偿还 | 授权 | 已发行和未偿还 | |||||
| 无面值普通股 | 不限 | 6,223,323 | 不限 | 5,894,812 | ||||
普通股授予其持有人参加每一普通股在所有事项上拥有一个投票权的股东大会的权利，在宣布股息时获得股息以及在公司清算时参与剩余资产分配的权利。
| b. | 资本发行： |
如上文附注3A所述，于2026年3月，公司就金额为181美元（约合248美元）的部分票据的转换向投资者发行328,511股普通股，平均行使价为每股0.55 212美元。
| c. | 已发行及流通股本变动： |
| 股份数量 | |||||
| 截至2026年1月1日的余额 | 5,894,812 | ||||
| 发行普通股 | 328,511 | ||||
| 截至2026年3月31日的余额 | 6,223,323 | ||||
下表列示了2018年预案中购股权数量及购股权加权平均行权价格的变动情况：
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||
| 选项数量 | 加权平均行权价 | |||||||
| 以加元计 | ||||||||
| 期初未行使的期权 | 28,768 | $ | 7.60 | |||||
| 期间被没收的期权 | (499 | ) | 3.05 | |||||
| 期末未行使的期权 | 28,269 | $ | 7.68 | |||||
| 期末可行使的期权 | 28,267 | $ | 7.68 | |||||
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附注7：-选定的损益数据报表
三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 薪金及有关开支 |
$ | 1,228 | $ | 1,346 | ||||
| 折旧及摊销 |
$ | 497 | $ | 463 | ||||
附注8：-每股净亏损
计算每股收益时使用的股份数目及收益（亏损）详情：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | |||||||||||||||
| 加权平均股数（千股） | 归属于公司权益持有人的净收益（亏损） | 加权平均股数（千股） | 归属于公司权益持有人的净收益（亏损） | |||||||||||||
| 用于计算基本净收益 | 5,929 | $ | (2,277 | ) | 3,085 | $ | 275 | |||||||||
| 潜在稀释性普通股的影响 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 用于计算稀释净收益 | 5,929 | $ | (2,277 | ) | 3,085 | $ | 275 | |||||||||
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注9：-经营分部
| a. | 报告经营分部： |
自成立之日起，集团的经营一直通过一个经营分部进行，（即通过某些地理区域（即以色列和德国）向客户销售医用大麻产品和其他产品）。
截至2026年3月31日止三个月：
| 以色列 | 德国 | 调整 | 合计 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 4,401 | $ | 4,278 | $ | - | $ | 8,679 | ||||||||
| 分部收益（亏损） | $ | (575 | ) | $ | (720 | ) | $ | - | $ | (1,295 | ) | |||||
| 未分配的公司费用 | $ | (381 | ) | $ | (381 | ) | ||||||||||
| 营业总收入 | $ | (1,676 | ) | |||||||||||||
| 折旧、摊销和减值 | $ | 442 | $ | 55 | $ | - | $ | 497 | ||||||||
截至2025年3月31日止三个月：
| 以色列 | 德国 | 调整 | 合计 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 4,795 | $ | 7,705 | $ | - | $ | 12,500 | ||||||||
| 分部收益（亏损） | $ | 111 | $ | 577 | $ | - | $ | 688 | ||||||||
| 未分配的公司费用 | $ | (530 | ) | $ | (530 | ) | ||||||||||
| 营业总收入 | $ | 158 | ||||||||||||||
| 折旧、摊销和减值 | $ | 439 | $ | 24 | $ | - | $ | 463 | ||||||||
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注10：-随后发生的事件
| a. | 于2026年4月6日，公司与投资者订立票据购买协议（“2026年4月购买协议”），据此，公司向投资者（a）发行本金额约为250,000美元（约340美元）（“2026年4月票据的认购金额”）的可转换票据（“2026年4月票据的认购金额”），可转换为公司普通股，每股无面值，购买价格等于2026年4月票据认购金额的90%，以及（b）购买最多272,861股普通股的认股权证（“2026年4月认股权证”），这一数字等于2026年4月票据认购金额的33%和三分之一的33%丨%除以每股普通股0.47美元的行权价。此类交易于2026年4月6日结束。 |
2026年4月票据的年利率为8%（8.0%），自收盘日起计（在发生违约事件（定义见2026年4月票据）时应增加至14%（14.0%）。2026年4月票据不以现金偿还，公司在票据项下的义务将仅通过根据其条款在票据转换时发行普通股来履行。
2026年4月票据下本金金额的任何转换后可发行的普通股数量由适用的转换金额除以其转换价格确定。2026年4月票据的转换价格等于（i）2026年4月票据中定义的固定价格或（ii）其可变价格中的较低者，后者等于紧接转换日期前二十（20）个连续交易日内普通股每日最低成交量加权平均价格的百分之九十（90%），但前提是该可变价格将不低于2026年4月票据中定义的底价。2026年4月期国债定价为0.339美元。2026年4月期国债设定的底价为0.07美元。转换后将不发行零碎普通股，任何零碎金额将四舍五入到最接近的0.0001美元。任何零碎普通股将向下取整至最接近的整股。
2026年4月的认股权证赋予其持有人以每股0.47美元的行权价购买一股普通股（每股“认股权证份额”）的权利。2026年4月认股权证自其发行日期即2026年4月6日起立即可行使，可行使期限为五（5）年，直至2031年4月6日。倘认股权证于其终止日期2031年4月6日未获行使，则2026年4月认股权证将届满，并无进一步的效力或影响。2026年4月认股权证和认股权证股份不得在四（4）个月内进行交易，除非适用的证券法规允许。
2026年4月的票据包括对转换的惯常限制，包括在实施此类转换后的已发行普通股的4.99%的实益所有权上限。
2026年4月的购买协议包括公司和投资者的惯常陈述、保证和契约，包括公司有义务在票据转换时保留足够的普通股以供发行，并向SEC提交转售登记声明，规定投资者在适用的截止日期后三十（30）个交易日内转售普通股和在转换2026年4月票据时可发行的认股权证股份。公司还同意通过商业上合理的努力促使注册声明尽快生效，但在任何情况下均不得晚于以下日期中较早的日期：（x）如果注册声明未受到SEC的全面审查，在适用的截止日期后六十（60）个日历日，或者如果注册声明受到SEC的全面审查，在适用的截止日期后九十（90）个日历日，（y）SEC通知公司（口头或书面通知，以较早者为准）该登记声明将不会被审查或将不会受到进一步审查之日后的第五（5）个工作日。
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注10：-随后发生的事件（续）
| b. | 于2026年5月7日，与投资者订立票据购买协议（“2026年5月购买协议”），据此，公司向投资者（a）发行本金额为300,000美元（“2026年5月认购金额”）的可转换票据（“2026年5月票据”），可转换为公司普通股，每股无面值，购买价格等于2026年5月认购金额的百分之九十（90%）；及（b）购买最多1,127，820股普通股的认股权证（“2026年5月认股权证”），等于按2026年5月认购金额的100%（100%）除以每股普通股0.36美元的行权价确定的普通股数量。此类发行于2026年5月7日结束。公司拟将从该发行中收到的所得款项净额270,000美元用于一般公司用途。 |
2026年5月票据的年利率为8%（8.0%），自收盘日起计（在发生违约事件（定义见2026年5月票据）时应增加至14%（14.0%）。2026年5月票据不以现金偿还，公司在2026年5月票据根据其条款转换时将仅通过发行普通股来履行该票据项下的义务。
根据2026年5月票据的本金金额进行任何转换时可发行的普通股数量由适用的转换金额除以其转换价格确定。转换价格等于（i）2026年5月票据中定义的固定价格，或（ii）其可变价格中的较低者，该可变价格等于紧接转换日期前二十（20）个连续交易日内普通股每日最低成交量加权平均价格的百分之九十（90%），但前提是该可变价格不会低于2026年5月票据中定义的底价。2026年5月期国债的定价为0.266美元。票据中设定的地板价0.05美元。转换后将不发行零碎普通股，任何零碎金额将四舍五入到最接近的0.0001美元。任何零碎普通股将向下取整至最接近的整股。
2026年5月的认股权证赋予其持有人以每股认股权证股份0.36美元的行权价购买一股普通股（每股认股权证股份）的权利。2026年5月认股权证自其发行日期即2026年5月7日起立即可行使，可行使期限为五（5）年，直至2031年5月7日。倘认股权证在其终止日期2031年5月7日之前未获行使，则2026年5月认股权证将届满，且不再具有任何效力或影响。2026年5月认股权证和认股权证股份不得在四（4）个月内进行交易，除非适用的证券法规允许。
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千加元，股票和每股数据除外
注10：-随后发生的事件（续）
2026年5月的说明包括对转换的惯常限制，包括在实施此类转换后的已发行普通股的4.99%的实益所有权上限。
2026年5月购买协议包括公司和投资者的惯常陈述、保证和契约，包括公司有义务在2026年5月票据转换时保留足够的普通股以供发行，并向SEC提交转售登记声明，规定投资者在适用的截止日期后三十（30）个交易日内转售普通股和在2026年5月票据转换时可发行的认股权证股份。公司还同意通过商业上合理的努力促使注册声明尽快生效，但在任何情况下均不得晚于以下日期中较早的日期：（x）如果注册声明未受到SEC的全面审查，在适用的截止日期后六十（60）个日历日，或如果注册声明受到SEC的全面审查，在适用的截止日期后九十（90）个日历日，（y）SEC通知公司（口头或书面通知，以较早者为准）该登记声明将不会被审查或将不会被进一步审查之日后的第五（5）个工作日。
| c. | 2026年4月，IMC Holdings与公司首席执行官和主要股东订立贷款协议，金额为72.5万新谢克尔（约合333美元），按《所得税条例》规定的利率承担固定年利率，用于确定《所得税条例》第3（i）节下的利率，并应在2026年8月之前偿还。 |
| d. | 2026年4月，IMC Holdings与公司主要股东之一的亲属签订了贷款协议，总金额为1,250，000新谢克尔（约合573美元）。截至本报告日期，贷款条款尚未确定。 |
| e. | 在2026年4月1日至5月13日期间，公司就可转换票据的转换发行了2,793，216股普通股，金额为839美元（约合1,141美元），平均行使价为每股0.3004美元。 |
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