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一般

Summit Hotel Properties, Inc.（“公司”）是一家自我管理式住宿物业投资公司，于2010年6月作为马里兰州的公司成立。公司同时持有Summit Hotel OP，LP（“运营合伙企业”）的普通合伙和有限合伙权益，这是一家特拉华州有限合伙企业，也于2010年6月组建。除非文意另有所指，“我们”、“我们”、“我们的”均指公司及其合并子公司。

 

我们专注于拥有具有高效运营模式的住宿物业，这些模式可产生强劲的利润率和投资回报。截至2024年9月30日，我们的投资组合包括 96 共有住宿物业 14,255 客房位于 24 状态。2024年9月30日，我们拥有 100 的未偿还股本权益的百分比 54 的 96 住宿属性。我们拥有一个 51 %控股权益 39 通过2019年7月与USFI G-Peak，Ltd.（“GIC”）（一家在新加坡共和国注册成立的私人有限公司（“GIC合资企业”）成立的合资企业（“GIC”Joint Venture "）提供的住宿物业。我们还拥有 90 %股权 two 独立合营企业（「 Brickell合营企业」及「 ONERA合营企业」）。The Brickell Joint Venture owns two 住宿物业，而ONERA合营公司拥有 One 住宿物业。

截至2024年9月30日， 86 %我们的客房位于前50大城市统计区（“MSAs”）， 91 %位于排名前100位的MSA内，超过 99 %我们的客房以万豪酒店拥有的优质特许经营品牌运营®International，Inc.（“万豪酒店”），希尔顿®Worldwide（“希尔顿”），凯悦®Hotels Corporation（“凯悦”），以及洲际®酒店集团（“IHG”）。

基本上我们所有的资产都由运营合伙企业持有，我们所有的运营都是通过运营合伙企业进行的。通过全资子公司，我们是运营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2024年9月30日，我们直接和间接拥有约 87 %的经营合伙企业已发行及未偿还的有限合伙权益普通单位（“普通单位”），以及经营合伙企业所有已发行及未偿还的 6.25 %系列e和 5.875 %有限合伙权益的F系列优先单位。NewcrestImage（定义见附注5-债务至简明综合财务报表）拥有所有已发行及未 5.25 % Z系列累积永续优先股（清算优先$ 25 每单位）的运营合伙企业（“Z系列优先股”）因NCI交易（在附注5-债务至简明综合财务报表）。我们将运营合伙企业的有限合伙权益的优先单位统称为“优先单位”。

根据经营合伙企业的合伙协议，我们在经营合伙企业的管理和控制方面拥有充分、排他和完整的责任和酌处权，包括促使经营合伙企业进行某些重大交易，包括收购、处置、再融资、向合伙人进行分配以及导致经营合伙企业的业务活动发生变化的能力。

出于联邦所得税目的，我们选择作为房地产投资信托基金（“REIT”）征税。要取得REIT资格，我们不能经营或管理我们的住宿物业。据此，我们所有的住宿物业均出租给我们的应税REIT子公司（“TRS承租人”或“TRSS”），并由专业的第三方住宿物业管理公司进行管理。

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列报依据

 

我们按照中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及经修订的1934年《证券交易法》规定的表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制简明合并财务报表，这要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。作为中期报表，简明合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，根据公认会计原则为公平列报而认为必要的所有调整（包括正常的经常性项目）都已包括在内。截至2024年9月30日的三个月和九个月的业绩可能并不代表2024年全年的预期业绩。如需更多信息，请阅读我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表。

随附的简明综合财务报表合并了我们拥有控股财务权益的所有实体的账目，以及公司作为主要受益人的可变利益实体（如果有的话）。所有重大的公司间余额和交易已在简明综合财务报表中消除。

我们对合资伙伴关系进行评估，根据合作伙伴是否行使共同控制来确定它们是否应该合并。对于我们行使主要控制权且我们也拥有多数股权的合资企业，我们巩固了合资伙伴关系。我们在随附的简明合并财务报表中合并了我们所有合资伙伴关系的账目。

估计数的使用

我们的简明合并财务报表是按照公认会计原则编制的，这要求我们根据对影响我们简明合并财务报表中报告金额和相关披露的当前以及（对于某些估计而言）未来经济和市场状况的假设进行估计。尽管我们目前的估计考虑了当前和预期的未来情况（如适用），但实际情况可能与我们的预期存在显着差异是合理的，这可能会对我们的综合财务状况和经营业绩产生重大影响。

应收贸易账款和信贷损失的当前估计

我们以贸易应收账款的形式向符合条件的客人提供信贷，一般不提供抵押品。贸易应收款项产生于客房租金及食品、饮料、宴会服务的销售，按正常贸易条款应付。应收贸易账款还包括正在结算过程中的信用卡和借记卡交易。应收贸易账款按向客人开票的金额列报，不计利息。我们定期审查我们的贸易应收账款的可收回性。计提损失准备是根据以往的损失经验和当前的经济状况确定的。 我们的呆账备抵是$ 0.1 2024年9月30日和2023年12月31日均为百万。坏账费用为$ 0.1 百万美元 0.2 截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 0.3 截至2024年9月30日和2023年9月30日的9个月期间，每个月的收入均为百万。

住宿物业投资，净额

 

公司根据取得的土地、土地改良、建筑物、家具、固定装置和设备、可辨认的无形资产或负债、其他资产、承担的负债的相对公允价值，分配取得的住宿物业的购买价款。无形资产可能包括与作为财产收购的一部分而被收购的住宿业务的持续运营相关的某些价值。取得的无形资产，其价值源自不动产，或不动产权益，与该不动产或不动产权益密不可分，不产生或有助于产生使用或占用空间的对价以外的收入，并在我们的简明综合财务报表中作为相关不动产资产的组成部分入账。我们根据独立的第三方评估，将收购的住宿物业的购买价格分配给土地、建筑物和家具、固定装置和设备。

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我们的住宿物业及相关资产按成本减累计折旧及摊销入账。将开发成本以及实质性升级、增加价值或延长物业使用寿命的重大新增和改进的成本资本化。这些成本可能包括开发、翻新、翻新和改造支出，以及与建设项目相关的某些间接内部成本。如果一项资产需要一段时间进行必要的活动以使其达到预定可使用的必要条件，则该期间因该资产的支出而产生的利息成本作为该资产成本的一部分予以资本化。我们在发生时将维修和保养费用支出。

 

我们一般对我们的住宿物业及相关资产在其估计可使用年限内采用直线法折旧如下：

分类						估计有用寿命
建筑物和装修						6 到 40 年
家具、固定装置和设备						2 到 15 年

 

我们根据目前对剩余利用率的评估，定期重新评估资产寿命，这可能会导致估计使用寿命的变化。这些变化是前瞻性核算的，将增加或减少未来的折旧费用。

当可折旧财产和设备退役或处置时，相关成本和累计折旧从资产负债表中移除，任何收益或损失都反映在当前运营中。

在有限的基础上，我们为开发项目的住宿物业开发商提供融资。我们评估这些安排，以确定我们是否通过贷款条款或其他协议参与住宿物业的剩余利润。当我们得出结论认为这些安排被更适当地视为对不动产的投资时，我们将贷款反映在对住宿财产的投资中，净额反映在我们的简明综合资产负债表中。

我们监测事件和情况变化，以发现住宿物业或未开发土地的账面价值可能受损的指标。此外，我们至少进行年度审查，以监测可能引发减值的因素。我们考虑进行减值分析的因素包括，除其他外：i）相对于历史或预期的经营业绩表现明显落后，ii）物业的使用方式或我们整体业务的战略发生重大变化，包括住宿物业和地块的估计持有期发生变化，iii）竞争显着增加，iv）法律因素或法规发生重大不利变化，v）可比土地或住宿物业销售的价值发生变化，vi）行业或经济的重大负面趋势，持作出售的住宿物业相对于合约售价的公允价值减出售成本。当这些因素被识别时，我们对特定财产的未贴现未来现金流量进行估计，并确定资产的账面金额是否可收回。如果资产的账面值无法收回，我们根据贴现现金流或销售价格估计该物业的公允价值，如果该物业在合同中并作出调整，将该物业的账面价值降低至其估计的公允价值净值。

 

持有待售资产

我们将资产分类为满足特定条件期间的持有待售资产，包括很可能在一年内出售该资产时。分类为持有待售资产的资产不再计提折旧，按账面值或其预期售价减估计处置成本（其公允价值）两者中较低者列账。我们在持有待售资产的账面值超过其公允价值时记录减记。

如果我们随后决定不出售分类为持有待售资产的长期资产（处置组），或如果长期资产（处置组）不再符合持有待售资产标准，则将长期资产（处置组）重新分类为对住宿物业的投资，在不再满足持有待售资产标准的期间内净额。从持有待售资产重新分类为住宿物业投资的长期资产，净额按以下任一项中的较低者单独计量：

i.）在被分类为持有待售资产之前的账面金额，经调整后的任何折旧（摊销）费用或减值损失，如果资产（集团）被持续分类为住宿物业投资，则本应予以确认，净额；或者

二、）在随后决定不出售之日的公允价值。

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分部披露

会计准则编纂（“ASC”）第280号，分部报告，建立企业可报告分部的财务和描述性信息报告标准。我们已经确定，我们有 One 与投资房地产相关活动的可报告经营分部；因此，所有必需的财务分部信息作为单一经营分部包含在简明综合财务报表中，因为我们所有的住宿物业具有相似的经济特征、设施和服务。

债务的交换或修改

我们根据ASC 470号将债务的变更或交换视为消灭， 债务， 如果新债务和原始工具的条款存在重大差异，则在当期收益中确认收益或损失。原债务工具与新债务工具存在重大差异的，原债务终止确认，新债务初始按公允价值入账，差额确认为消灭损益。在作为债务清偿核算的交换或修改下，支付给贷款人的费用计入债务清偿的损益。与交换或修改直接相关的与第三方发生的成本，例如法律费用，被资本化为递延融资成本，并在新债务的初始期限内摊销。现有债务的先前递延费用和成本包含在损益的计算中。根据不作为债务清偿入账的交换或修改，支付给贷方的费用反映为额外的债务折扣，并在交换或修改的债务的剩余初始期限内作为非现金利息费用摊销。此外，与第三方发生的费用，例如与交换或修改直接相关的法律费用，在发生时计入费用。此外，先前递延的费用和成本在交换或修改后的债务的剩余初始期限内作为非现金利息费用摊销。

政府补助

首要条件为购买、建造或购置长期资产的政府补助按照ASU2021-10，政府援助。我们在我们将赠款打算补偿的相关成本确认为费用的期间系统地将政府赠款记录在损益中。与资产相关的政府补助在我们的简明综合资产负债表中通过扣除补助得出资产的账面金额。因此，赠款在可折旧资产的存续期内作为折旧费用的贷项在损益中确认。

新会计准则

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（专题280）.ASU2023-07将改进财务报告，要求所有公共实体在年度和临时基础上披露增量分部信息，以使投资者能够制定更具决策性的财务分析。尽管我们只经营单一分部，ASU 2023-07将要求我们遵守公告的所有披露要求，其中包括与我们的首席运营决策者相关的披露。ASU2023-07在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效。允许提前收养。ASU2023-07的采用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进.ASU2023-09包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。ASU2023-09自2024年12月15日之后开始的年度期间生效。允许对尚未发布或可供发布的年度财务报表提前采用。ASU2023-09的采用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

重新分类

账面价值约为$ 8.0 于2023年12月31日归类为持有待售资产的百万已重新分类为对住宿物业的投资，截至2024年9月30日止三个月的净额，因为该住宿物业在该日期不再符合持有待售资产标准。我们记录了额外的折旧费用$ 0.2 百万在截至2024年9月30日的三个月内与折旧费用相关，如果住宿物业被持续归类为住宿物业投资，则本应确认的折旧费用，净额。

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住宿物业投资，净额

住宿物业投资，净额如下（单位：千）：

						2024年9月30日						2023年12月31日
住宿楼及装修						$	2,800,853					$	2,798,667
土地						374,213						375,413
家具、固定装置和设备						281,758						269,682
在建工程						52,536						41,359
无形资产						32,267						39,954
房地产开发贷款，净额						4,576						4,176
						3,546,203						3,529,251
减去累计折旧和摊销						( 876,725 )						( 792,276 )
						$	2,669,478					$	2,736,975

与我们的住宿物业相关的折旧和摊销费用（不包括特许经营费的摊销）为$ 36.5 百万美元 37.7 截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 109.5 百万美元 111.9 截至2024年9月30日止九个月及2023年9月30日止九个月，分别为百万元。

在截至2024年9月30日的三个月内，GIC合资企业获得了$ 9.9 达拉斯市与NCI交易相关的百万税收激励付款（详见附注5-债务至简明综合财务报表）。我们在截至2024年9月30日的三个月内将这笔付款记录为相关可折旧资产的会计基础的减少。

住宿物业收购

截至2023年9月30日止九个月，我们收购了以下物业（单位：千）：

获得日期						品牌/酒店名称						位置						客房						购买 价格
2023年6月						万豪酒店 Residence Inn酒店						亚利桑那州斯科茨代尔						120						$	29,000
2023年6月						北欧旅馆						汽船泉，CO						47						13,700
合计																		167						$	42,700

截至2023年9月30日止九个月内完成的所有收购均记为资产收购。因此，我们将为每笔交易支付的合计购买价格根据其相对公允价值分配给所获得的净资产。在确定相对公允价值时，我们对建筑物和家具、固定装置和设备的重置成本以及与某些市场假设相关的判断进行了重大估计。与交易相关的收购成本已资本化，作为所收购净资产的记录金额的一部分。

合计购买价格与为上述收购而获得的资产和负债的公允价值的分配情况如下（单位：千）：

						九个月结束 2023年9月30日
土地						$	12,257
住宿楼及装修						29,225
家具、固定装置和设备						1,331
取得的净资产(1)						$	42,813

（1）截至2023年9月30日止9个月期间取得的净资产按合计购买价格$ 42.7 百万加上交易成本$ 0.1 百万。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们资本化了$ 2.0 百万与支付给德克萨斯州弗雷德里克斯堡ONERA物业卖方的或有对价有关。见附注9-非控股权益及可赎回非控股权益有关ONERA合资企业的详细信息。

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截至2024年9月30日止三个月及九个月，我们并无收购任何住宿物业。

住宿物业销售

截至2024年9月30日止9个月期间出售的物业情况如下：

投资组合 two 住宿物业-洛杉矶新奥尔良

2024年4月，我们完成了出售 202 -Guestroom Courtyard by 万豪酒店 and the 208 -Guestroom SpringHill Suites by 万豪酒店，均位于洛杉矶新奥尔良，总售价为$ 73.0 百万，产生收益约$ 28.3 截至2024年9月30日止九个月录得的百万元。

Hilton Garden Inn-Bryan（College Station），TX

2024年4月，我们完成了出售 119 -Guestroom Hilton Garden Inn-Bryan（College Station），TX，for $ 11.0 百万。住宿物业的净售价与其在收盘日的账面净值相若。

凯悦广场-德克萨斯州达拉斯（普莱诺）

2024年2月，我们完成了出售 127 -Guestroom Hyatt Place-Dallas（Plano），TX，for $ 10.3 百万。在截至2024年9月30日的九个月内，我们在交易完成时录得出售的名义收益。

截至2023年9月30日止9个月期间出售的物业情况如下：

出售投资组合 四个 住宿物业

2023年5月，我们完成了出售 四个 总毛售价$的住宿物业（「销售组合」） 28.1 百万。 出售的物业包括以下物业：

加盟/品牌

位置

客房

凯悦广场

伊利诺伊州芝加哥（Lombard/Oak Brook）

151

凯悦广场

伊利诺伊州芝加哥（Hoffman Estates）

126

希尔顿花园酒店

Minneapolis（Eden Prairie），MN

97

智选假日套房酒店

Minneapolis（Minnetonka），MN

93

467

出售所得款项与截至收盘时出售投资组合的净账面值相若。

额外住宿物业处置

在2024年第三季度，我们签订了一份买卖协议，以出售 101 -Guestroom Four Points by 万豪酒店旧金山机场酒店，总售价为$ 17.7 百万，此时我们将该物业的账面价值重新分类为持有待售资产，净额。根据协议条款，我们于2024年10月23日完成了出售该物业的交易，将确认约$ 0.4 2024年第四季度的百万。

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持有待售资产，净额

持有待售资产，净额如下（单位：千）：

						2024年9月30日						2023年12月31日
根据销售合同：
Four Points By 万豪酒店-San Francisco，加利福尼亚州						$	16,971					$	—
万豪酒店万怡酒店和SpringHill套房-新奥尔良，洛杉矶						—						43,504
Hilton Garden Inn-Bryan（College Station），TX						—						10,642
凯悦广场-德克萨斯州达拉斯（普莱诺）						—						9,940
待开发土地宗地-德克萨斯州圣安东尼奥						1,225						1,225
						18,196						65,311
上市销售：
宗地未开发土地-亚利桑那州弗拉格斯塔夫						425						425
						$	18,621					$	65,736

德克萨斯州圣安东尼奥市的一宗未开发地块目前正在签约出售中，预计将于2025年第一季度完成出售。

无形资产

无形资产，净值如下（单位：千）：

						2024年9月30日						2023年12月31日
无限期无形资产：
航权						$	10,754					$	10,754
其他						80						80
						10,834						10,834
有限寿命无形资产：
税收优惠						12,063						19,750
关键资金						9,370						9,370
						21,433						29,120
无形资产						32,267						39,954
减-累计摊销						( 5,300 )						( 9,251 )
无形资产，净值						$	26,967					$	30,703

我们记录的与无形资产有关的摊销费用约为$ 0.8 百万美元 1.0 截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 2.9 百万美元 3.1 截至2024年9月30日止九个月及2023年9月30日止九个月，分别为百万元。

与无形资产相关的未来摊销费用如下（单位：千）：

年终 12月31日，						金额
2024						$	782
2025						1,564
2026						1,564
2027						1,374
2028						1,016
此后						9,833
						$	16,133

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房地产开发贷款

ONERA夹层融资贷款

2023年1月，我们与ONERA Opportunity Fund I，LP（“ONERA”）的关联公司达成协议，提供夹层融资贷款$ 4.6 百万（“ONERA夹层贷款”），用于开发位于德克萨斯州温伯利的豪华露营物业。ONERA夹层贷款由物业的第二抵押担保，并从属于开发项目的高级贷款人。截至2024年9月30日，我们已为我们的全部$ 4.6 夹层融资贷款项下的百万承诺。贷款到期 24 自交易结束之日起的月份，并可延长额外 12 由借款人选择的月份。借款人已行使选择权，将ONERA夹层贷款再延长12个月。

此外，我们还发行了$ 3.0 百万信用证给该项目的高级贷款人，作为对ONERA建设贷款的额外支持。我们没有记录这项担保的负债，因为我们认为必须根据这项担保支付任何款项的可能性很小。如果我们在此担保项下为任何金额提供资金，我们将有权从ONERA收回根据担保项下支付的任何金额。

我们还可以选择购买 90 拥有于2024年9月建设完成后成为可行使的开发物业的实体的股权的%（“ONERA购买选择权”）。ONERA购买选择权可行使至物业开业一周年或ONERA夹层贷款全额支付之日（以较晚者为准）。

我们将ONERA购买期权的估计公允价值记录在其他资产中，并作为对住宿物业投资的对冲资产，按其估计公允价值$ 0.9 万在交易日使用Black-Scholes模型。我们在Black-Scholes模型下对ONERA购买期权的公允价值的估计需要主要与我们的股价波动性和我们普通股未来股息的预期水平相关的判断和估计。

Onera购买期权的入账金额自2023年1月开始使用近似利息法的直线法摊销为非现金利息收入，直至2024年9月Onera购买期权变得可行使时为止。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，我们分别摊销了$ 0.1 将ONERA购买期权的账面金额中的百万美元作为非现金利息收入，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，我们分别摊销了$ 0.4 ONERA购买期权账面值的百万作为非现金利息收入。

 

于2024年9月30日，我们的债务包括2023年高级信贷融资（定义见下文）下的借款、2024年定期贷款（定义见下文）、GIC合营企业信贷融资（定义见下文）、GIC合营企业定期贷款（定义见下文）、PACE贷款（定义见下文）、可转换票据（定义见下文），以及 two 以第一优先抵押留置权为担保的贷款 三个 住宿属性。

我们进行了利率互换，以固定一部分浮动利率债务的利率。加权平均利率，在我们的利率衍生工具生效后，对所有借款 5.25 截至2024年9月30日的百分比和 5.31 2023年12月31日的百分比。目前公司的任何贷款协议均不存在违约情况。

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债务，扣除债务发行成本，如下（单位：千）：

						2024年9月30日						2023年12月31日
循环债务						$	125,000					$	125,000
定期贷款						871,037						910,000
可转换票据						287,500						287,500
抵押贷款						65,007						123,339
						1,348,544						1,445,839
未摊还债务发行成本						( 12,449 )						( 15,171 )
债务，扣除债务发行成本						$	1,336,095					$	1,430,668

我们的固定利率和浮动利率债务总额，在考虑了我们目前有效的利率衍生协议后，如下（单位：千）：

 

						2024年9月30日						百分比						2023年12月31日						百分比
固定利率债(1)						$	905,977					67 %						$	956,414					66 %
浮动利率债						442,567						33 %						489,425						34 %
						$	1,348,544											$	1,445,839

（1）于2024年9月30日，与我们的全资物业有关的债务及我们按比例应占合营企业债务的固定利率债务比率约为 77 考虑到目前有效的利率互换，占我们按比例负债总额的百分比。

有关我们未按公允价值入账的固定利率债务的公允价值的信息如下（单位：千）：

 

						2024年9月30日												2023年12月31日
						携带 价值						公允价值						携带 价值						公允价值						估值技术
可转换票据						$	287,500					$	272,090					$	287,500					$	256,141					第1级-市场方法
抵押贷款						18,477						17,632						68,915						60,883						Level 2-市场方法
						$	305,977					$	289,722					$	356,415					$	317,024

 

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关于我们在2024年9月30日和2023年12月31日的债务的详细信息如下（单位：千美元）：

未偿本金余额

贷款人

息率

初始到期日

完全延长到期日

数量 设押财产

2024年9月30日

2023年12月31日

经营伙伴关系债务：

2023年高级信贷便利

美国银行，N.A。

$ 400 百万左轮手枪(1)

6.90 %变量

6/21/2027

6/21/2028

不适用

$

—

$

—

$ 200 百万定期贷款(1)

7.25 %变量

6/21/2026

6/21/2028

不适用

200,000

200,000

高级信贷融资总额

200,000

200,000

定期贷款

KeyBank全国协会定期贷款(1) (2)

不适用

2/14/2025

2/14/2025

不适用

—

225,000

地区银行2024年定期贷款工具(1)

7.25 %变量

2/26/2027

2/26/2029

不适用

200,000

—

200,000

225,000

可转换票据

1.50 %固定

2/15/2026

2/15/2026

不适用

287,500

287,500

担保抵押债务

元银行(2)

不适用

7/1/2027

7/1/2027

不适用

—

42,611

级联银行(2)

不适用

12/19/2024

12/19/2024

不适用

—

7,425

不适用

12/19/2024

12/19/2024

不适用

—

7,425

抵押贷款总额

—

—

57,461

经营伙伴关系债务总额

687,500

769,961

合资债：

Brickell合资企业抵押贷款

佛罗里达州城市银行银行

8.11 %变量

6/9/2025

6/9/2025

2

46,530

47,000

GIC合营企业信贷便利和定期贷款

美国银行，N.A。

$ 125 百万左轮手枪(3)

7.53 %变量

9/15/2027

9/15/2028

不适用

125,000

125,000

$ 75 百万定期贷款(3)

7.48 %变量

9/15/2027

9/15/2028

不适用

75,000

75,000

美国银行，N.A.定期贷款(4)

8.11 %变量

1/13/2026

1/13/2027

不适用

396,037

410,000

富国银行

4.99 %固定

6/6/2028

6/6/2028

1

12,593

12,785

PACE贷款

6.10 %固定

7/31/2040

7/31/2040

不适用

5,884

6,093

GIC合资信贷融资和定期贷款总额

1

614,514

628,878

合资公司债务总额

3

661,044

675,878

总债务

3

$

1,348,544

$

1,445,839

（1）2023年高级信贷便利和地区银行2024年定期贷款便利由借款基础支持 53 未设押酒店物业。

（2）KeyBank定期贷款以地区银行2024年定期贷款的收益清偿。MetaBank贷款已于2024年6月还清。The Bank of the Cascades mortgage loan was consisted of two 已于2024年5月偿还的期票。

（3）The $ 125 百万左轮手枪和$ 75 百万定期贷款以拥有的实体和关联实体的股权质押作抵押 13 住宿属性。

（4）与Bank of America，N.A.开展的GIC合资定期贷款以所持有的实体及关联实体的股权质押为担保 25 住宿物业和 two 停车库。

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$ 600 百万高级信贷和定期贷款工具

2023年6月，经营合伙企业作为借款人、公司作为母公司担保人以及作为附属担保人执行贷款文件的每一方订立了经修订和重报的$ 600.0 百万高级信贷融资（“2023高级信贷融资”），美国银行（Bank of America，N.A.）作为继任行政代理人，以及一个贷款人银团。2023年高级信贷机制由$ 400.0 百万左轮手枪（the " $ 400 百万左轮手枪"）和一个$ 200.0 百万定期贷款融资（the“$ 200 百万定期贷款”）。2023年高级信贷融资具有手风琴功能，允许公司将总承诺总额增加至多$ 300.0 百万。

2024年9月30日，我们的$ 200 百万定期贷款资金充足，我们有 无 我们$下的未偿还借款 400 百万左轮手枪。

$ 400 Million Revolver到期日为2027年6月，公司可延长至 two 连续 六个月 期，但须符合特定条件，以及$ 200 百万定期贷款到期日为2026年6月，公司可延长至 two 连续 12个月 期，但须符合特定条件。

2023年高级信贷工具按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）计息。美元的利率 400 百万左轮手枪基于（i）定价网格中的较高者，范围从 140 基点至 240 基点加上调整后的每日SOFR或调整后的期限SOFR，具体取决于公司的杠杆率（如贷款文件中所定义）；以及（ii）一个定价网格，范围从 40 基点至 140 高于基准利率的基点，取决于公司的杠杆率（如贷款文件中所定义）。

美元的利率 200 百万定期贷款基于（i）定价网格中的较高者，范围从 135 基点至 235 基点加上调整后的每日SOFR或调整后的期限SOFR，具体取决于公司的杠杆率（如贷款文件中所定义）；以及（ii）一个定价网格，范围从 35 基点至 135 高于基准利率的基点，取决于公司的杠杆率（如贷款文件中所定义）。

我们还需要就$的未提取部分支付未使用费用（“未使用费用”） 400 百万左轮手枪。未使用费用按美元未使用金额按日计算 400 百万左轮手枪乘以（i） 0.25 在左轮手枪使用量大于 50 %，及（二） 0.20 在左轮手枪使用量等于或小于 50 %.未使用的费用应按季度支付，并在美元的最后到期日支付 400 百万左轮手枪。

2023优先信贷融通要求公司及若干附属公司向有担保方质押其在拥有 53 包含在借款基础资产中的财产、出租每一笔借款基础资产的相关TRS实体，以及借款人的所有其他子公司和子公司担保人，但存在某些例外情况。借款受到质押财产价值的限制。

我们须遵守各项财务及其他契约，以提取及维持$ 400 百万左轮手枪。

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2023年高级信贷安排修正案

2024年9月，我们执行了一项对2023年 高级信贷便利。根据该修订，我们可全权酌情选择无抵押杠杆比率（定义见贷款文件）可能超过 60 %，但在任何情况下均不得超过 65 该财政季度和随后三个财政季度（“无抵押杠杆增加期”）的百分比。一旦这一一次性权利被行使，并且在无抵押杠杆增加期限届满后，2023年优先信贷融资将恢复到之前的无抵押杠杆比率，据此，2023年优先信贷融资下的信贷可用性将被限制在 60 2023年高级信贷融资剩余期限的无抵押杠杆率百分比。我们还没有根据修正案进行选举。

2024年定期贷款

2024年2月，我们的经营合伙企业作为借款人，公司作为母公司担保人，执行定期贷款文件的每一方作为附属担保人，订立了$ 200 百万高级无抵押定期贷款融资（“2024年定期贷款”）与地区银行。2024年定期贷款融资的收益和我们的$ 400 百万左轮手枪被用来全额偿还公司的$ 225 原定于2025年2月到期的百万定期贷款。

2024年定期贷款的初始到期日为2027年2月，可展期至 two 12个月 期由公司提供，但须符合特定条件。2024年9月30日，2024年定期贷款资金已全部到位。

我们根据我们的选择，以不同的利率支付预付款利息，基于（i）每日、1个月、3个月或6个月SOFR（受 35 基点），加上SOFR调整等于 10 基点和适用的保证金之间 135 和 235 基点，取决于我们的杠杆率（如贷款文件中所定义）。我们被要求支付其他费用，包括安排费和行政费。

我们须遵守各项财务及其他契约，以维持2024年定期贷款项下的借款。

修订2024年定期贷款

2024年9月，我们执行了对2024年定期贷款的修订。根据修订，我们可自行酌情选择无抵押定期贷款杠杆比率（定义见贷款文件）可能超过 60 %，但在任何情况下均不得超过 65 该财政季度和随后三个财政季度（“无抵押定期贷款杠杆增加期”）的百分比。一旦这一一次性权利被行使，且在无抵押定期贷款杠杆增加期届满后，2024年定期贷款将恢复到先前的无抵押定期贷款杠杆比率，据此，2024年定期贷款下的信贷可用性将限于 60 2024年定期贷款剩余期限的%无抵押定期贷款杠杆比率。我们还没有根据修正案进行选举。

可转换优先票据和上限认购期权

2021年1月，我们订立包销协议（“可转换票据发售”），据此，公司同意发售及出售合共$ 287.5 百万 1.50 %于2026年到期的可转换优先票据（“可转换票据”）。可转换票据发行的净收益，在扣除承销折扣和佣金以及公司应付的发行费用（包括承销商充分行使其超额配股权以购买额外可转换票据的净收益）后，约为$ 280.0 万在考虑上限认购交易（如下所述）之前。这些收益用于支付上限看涨交易的成本，并部分偿还我们的高级信贷额度下的未偿债务，该额度已被2023年高级信贷额度和另一笔定期贷款所取代。

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可换股票据的利率为 1.50 年%，自2021年8月15日开始，于每年2月15日和8月15日每半年支付一次欠款。可转换票据将于2026年2月15日（“到期日”）到期，除非提前转换、购买或赎回。在2025年8月15日之前，可转换票据将仅在特定情况下和特定期间内可转换。在2025年8月15日或之后至到期日，持有人可按适用的转换率将其任何可转换票据转换为公司普通股的股份，除非公司先前已购买或赎回可转换票据。该公司记录的利息支出为$ 1.1 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，每个月的收入均为百万美元 3.2 截至2024年9月30日和2023年9月30日的9个月期间，每个月的收入均为百万。公司发生了与可转换票据发行相关的债务发行费用$ 7.6 百万，其中$ 0.4 百万元分别在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间摊销为非现金利息支出，以及$ 1.1 截至2024年9月30日和2023年9月30日的9个月期间，每个月的收入均为百万。包括债务发行费用的摊销，可换股票据的实际利率约为 2.00 截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月期间的百分比。与可转换票据相关的未摊销折扣为$ 2.1 百万美元 3.2 分别为2024年9月30日和2023年12月31日的百万。

可转换票据的初始兑换率为每1000美元可转换票据本金83.4028股普通股，相当于初始兑换价$ 11.99 每股普通股基于 37.5 参考价格$的%基转换溢价 8.72 每股。在任何情况下，转换率都不会超过每1,000美元可转换票据本金114.6788股普通股，但须根据可转换票据发行中定义的某些调整。与分别于2024年9月1日宣布我们的普通股和普通单位的股息和分配相称，可转换票据的转换率调整为每1,000美元可转换票据本金金额90.24股普通股。

于2021年1月，公司与若干承销商或其各自的关联公司及另一家金融机构（“上限认购交易对手”）订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”）。上限认购交易最初涵盖可转换票据基础普通股的股份数量，但须进行与可转换票据适用的基本类似的反稀释调整。上限认购交易通常预计将减少可转换票据转换时对普通股股份持有人的潜在稀释，或抵消公司在转换时可能需要支付的超过任何已转换可转换票据本金的潜在现金付款，此类减少或抵消受上限限制。

上限认购交易的有效行使价最初为$ 15.26 ，代表溢价为 75.0 超过2021年1月7日我们普通股在纽约证券交易所最后一次报告的销售价格的%，并根据上限认购交易的条款进行某些调整。目前执行价格为$ 14.10 由于与该期间已支付的股息有关的调整，上限认购证券一直未偿还。

元银行贷款

2017年6月，我们运营合伙企业的子公司Summit Meta 2017，LLC签订了$ 47.6 与MetaBank的百万有担保、无追索权贷款（“MetaBank贷款”）。2024年6月，未偿还贷款余额为$ 42.3 百万，当时我们偿还了MetaBank贷款，金额为$ 39.1 万在其预定到期日之前，这意味着折价$ 3.2 百万，并导致债务清偿收益$ 3.0 在截止日期注销的法律费用和未摊销的债务发行费用后的百万。由于这笔还款，该 三个 此前作为MetaBank贷款抵押品持有的住宿物业被解除。

级联银行

2024年5月，我们偿还了计划于2024年12月到期的Cascades银行贷款的未偿还本金，没有提前还款罚款。本次还款导致作为本次抵押贷款抵押物的住宿房产解除质押。

GIC合营企业信贷融通

2019年10月，Summit JV MR 1，LLC（“借款人”）作为借款人，与Summit Hospitality JV，LP（“母公司”或“GIC合资企业”）作为借款人的母公司，以及作为附属担保人执行信贷融通文件的各方，订立了$ 200.0 百万信贷融资（“GIC Joint Venture Credit Facility”），美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人和唯一的初始贷款人，美国银行证券公司（BoFA Securities，Inc.）作为唯一的牵头安排人和唯一的账簿管理人。经营合伙企业和公司不是GIC合资信贷融资的借款人或担保人。GIC合资信贷融资由借款人现有和未来的所有子公司提供担保，但存在某些例外情况。

---

GIC合资信贷安排由1美元 125.0 百万循环信贷额度（“$ 125 百万左轮手枪"）和a $ 75.0 百万定期贷款（“$ 75 百万定期贷款”）。The GIC Joint Venture Credit Facility has an accordion feature that allows the GIC Joint Venture to increase the total promises up to $ 300.0 百万，用于潜在借款总额不超过$ 500.0 百万。2024年9月30日，我们有$ 125.0 百万美元下的未偿债务 125 百万左轮手枪和$ 75 百万定期贷款资金充足。

对GIC合营企业信贷便利的修订

2023年2月，借款人订立信贷协议第五修正案，除其他外，将利率计算中使用的参考利率从伦敦银行间同业拆借利率（“LIBOR”）转换为调整后的期限或每日SOFR（使用 10 -基点信用利差调整），附借款人借入基准利率垫款、定期SOFR垫款或每日SOFR垫款的选择权。

于2023年9月，GIC合营企业订立一项修订《GIC合营企业信贷融资》（“GIC合营企业信贷修订”）。The GIC Joint Venture Credit Amendment extends the maturity of the $ 125 百万左轮手枪和$ 75 百万定期贷款至2027年9月，可由公司进一步延长单一十二个月期限，但须符合若干条件。

美元的利率 125 百万左轮手枪不变，以以下较高者为准：

i.每日SOFR或期限SOFR（1个月或3个月），加上SOFR调整为 0.10 %，加上边际 2.15 %，或，

ii.适用的基准利率，这是行政代理人的最优惠利率中的较大者，联邦基金利率加 0.50 %，以及1个月期限SOFR加 1.00 %，加上基准利率边际为 1.15 %.

美元的利率 75 百万定期贷款是 五个 低于美元利率的基点 125 百万左轮手枪。

此外，按季度计算，我们需要支付一笔费用，金额为 0.25 GIC合营企业信贷融通平均未使用金额的百分比。我们还需要支付其他费用，包括习惯安排和行政费用。

GIC合营企业信用修正案要求GIC合营企业和某些子公司将拥有该等实体的全部股权质押给有担保方 13 包含在借款基础资产中的财产、出租每一笔借款基础资产的相关TRS实体，以及借款人的所有其他子公司和子公司担保人，但存在某些例外情况。

GIC合资定期贷款

2022年1月和2022年3月，运营合伙企业和GIC合资企业与特拉华州有限责任公司NewcrestImage Holdings，LLC和特拉华州有限责任公司NewcrestImage Holdings II，LLC（统称“NewcrestImage”）完成了一项交易，以收购由 27 住宿属性，包含集合体 3,709 客房，以及 two 包含停车构筑物 1,002 空间，以及总购买价格为$的各种财务激励措施 822.0 百万（“NCI交易”）。就NCI交易而言，2022年1月，Summit JV MR 2，LLC、Summit JV MR 3，LLC和Summit NCI NOLA BR 184，LLC（各自都是GIC合资企业的子公司，合称“定期贷款借款人”）、GIC合资企业作为母体担保人以及作为附属担保人执行信贷融资文件的各方，订立了$ 410.0 百万元高级有担保定期贷款融资（“GIC合营企业定期贷款”），美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人和初始贷款人，富国银行银行、美国国家协会（National Association）作为银团代理人和初始贷款人，美国银行（BoFA Securities，Inc.）和富国银行 Securities，LLC作为联席牵头安排人和联席账簿管理人。

经营合伙企业和公司均不是GIC合资企业定期贷款的借款人或担保人。GIC合资企业定期贷款由GIC合资企业以及定期贷款借款人现有和未来的所有子公司提供担保，但存在某些例外情况。

GIC合资企业定期贷款具有手风琴功能，允许将承诺总额最多增加$ 190.0 百万，用于潜在借款总额不超过$ 600.0 百万。GIC合资定期贷款将于2026年1月13日到期，可展期至 One 十二个月 期间可由GIC合资企业选择，但须符合某些条件。

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2024年9月30日，我们有$ 396.0 百万未偿还的GIC合资企业定期贷款，按SOFR加浮动利率计息 2.75 %.

GIC合资企业定期贷款的担保主要由定期贷款借款人在直接或间接持有权益的子公司中的股权的第一优先质押 25 住宿物业和 two 在NCI交易中购买的构成借款基础资产的停车设施。GIC合资企业定期贷款包含类似信贷便利的典型条款、条件和契约。

PACE贷款

公司在某些住宿物业、会议中心、停车位、汽车、我们的公司办公室、杂项办公设备项下有与该土地相关的经营租赁。这些租约的剩余条款为 一年 到 73.8 年，其中一些包括延长租约额外年限的选择权。续租选择权的行使由我们全权酌情决定。于2024年9月30日及2023年12月31日，加权平均经营租期约为 32.1 年和 32.2 年，分别。某些租赁还包括购买租赁财产的选择权。在2024年9月30日和2023年12月31日，我们的租赁加权平均增量借款利率为 4.8 %.

我们的某些租赁协议包括基于收入超过合同水平的百分比的租金付款，其他包括根据通货膨胀定期调整的租金付款。我们的租赁协议不包含任何对我们的业务产生重大影响的重大剩余价值保证或限制性契约。此外，我们将某些自有房地产出租给第三方。我们记录的第三方租户总收入为$ 0.6 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，每个月的收入均为百万美元 2.0 截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的每一个期间的百万美元，在我们的简明综合经营报表中记录在其他收入中，净额。

在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，公司的总经营租赁成本为$ 1.1 万，经营租赁现金支付为$ 1.0 百万。

在截至2024年9月30日和2023年9月30日的9个月期间，公司的总经营租赁成本为$ 3.4 万，经营租赁现金支付为$ 3.0 百万。

2024年9月30日经营租赁到期情况如下（单位：千）：

年终 12月31日，						金额
2024						$	554
2025						2,252
2026						2,206
2027						2,249
2028						2,090
此后						35,802
租赁付款总额(1)						45,153
减：推算利息						( 20,274 )
合计						$	24,879

(1)上述某些付款包括未来根据最初计量租赁余额时有效的消费者价格指数对最低固定租金的增加。

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我们在2024年9月30日和2023年12月31日的衍生金融工具信息如下（单位：千美元）：

																								名义金额												公允价值
合同日期						生效日期						到期日						平均年度有效固定利率						2024年9月30日						2023年12月31日						2024年9月30日						2023年12月31日
经营伙伴关系：
2018年6月11日						2018年9月28日						2024年9月30日						2.86		%				$	75,000					$	75,000					$	—					$	1,170
2018年6月11日						2018年12月31日						2025年12月31日						2.92		%				125,000						125,000						1,256						2,877
2022年7月26日						2023年1月31日						2027年1月31日						2.60		%				100,000						100,000						1,671						3,134
2022年7月26日						2023年1月31日						2029年1月31日						2.56		%				100,000						100,000						2,655						4,273
经营伙伴关系共计																								400,000						400,000						5,582						11,454
GIC合营公司：
2023年3月24日						2023年7月1日						2026年1月13日						3.35		%				100,000						100,000						329						1,250
2023年3月24日						2023年7月1日						2026年1月13日						3.35		%				100,000						100,000						330						1,254
2024年1月19日						2024年10月1日						2026年1月13日						3.77		%				100,000			(1)			—						( 190 )						—
合资企业Total GIC																								300,000						200,000						469						2,504
合计																								$	700,000					$	600,000					$	6,051					$	13,958

（1）在2023年12月31日，我们有利率互换生效，名义金额总计$ 600.0 百万。2024年1月，我们执行了 One 名义金额总计$的额外利率互换 100.0 2024年10月1日生效的百万。

截至2024年9月30日，与我们的全资物业相关的债务以及我们按比例分担的合资债务的固定利率债务比率约为 77 考虑到目前有效的利率互换，占我们按比例负债总额的百分比。

在2024年9月30日和2023年12月31日，我们有$ 600.0 通过以公允价值计量的衍生金融工具转换为固定利率的浮动利率债务的百万。我们的固定利率债务的账面价值和公允价值之间的差异主要是由于利率的变化。固定利率债务本质上受制于估值日当期市场利率变动导致的公允价值波动。

2024年1月，作为GIC合资企业定期贷款下借款人的GIC合资企业的子公司签订了$ 100.0 百万利率互换固定一个月期限SOFR至2026年1月。此次利率互换于2024年10月1日生效，到期日为2026年1月13日。根据利率互换，我们将支付固定利率为 3.77 %并收到一个月期限SOFR浮动费率指数。

我们的利率互换被指定为现金流对冲，并使用市场法进行估值，这是一种Level 2的估值技术。在2024年9月30日，除了我们的一次利率掉期外，我们所有的利率掉期都处于资产头寸，而在2023年12月31日，我们所有的利率掉期都处于资产头寸。与我们的利率掉期相关的衍生资产记录在其他资产中，衍生负债记录在我们简明综合资产负债表的应计费用中。我们没有被要求发布与这些协议相关的任何抵押品，并且没有违反协议的任何财务条款。

套期工具的公允价值变动在我们的简明综合资产负债表的累计其他综合收益中递延，并在被套期项目影响收益的期间在我们的简明综合经营报表中重新分类为利息费用。未来十二个月，我们预计$ 4.4 百万将从累计其他全面收益中重新分类并记为利息支出的减少。

 

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我们将指定为现金流量套期的衍生金融工具相关的已实现和未实现损益定性如下（单位：千）：

						三个月结束 9月30日，												九个月结束 9月30日，
						2024						2023						2024						2023
衍生金融工具累计其他综合收益（亏损）中确认的未实现（亏损）收益						$	( 9,380 )					$	7,229					$	3,093					$	18,074
从累计其他全面收益重分类至利息开支的收益						$	3,660					$	3,589					$	11,000					$	7,849
在记录现金流量套期影响的简明综合经营报表中列报的总利息费用和其他财务费用						$	20,428					$	22,020					$	62,840					$	65,177

 

普通股

 

本公司获授权发行最多 500,000,000 普通股股份，$ 0.01 每股面值（“普通股”）。我们普通股的每一股流通股使持有人有权 One 对提交给股东投票的所有事项进行投票，包括选举董事，除任何其他类别或系列股票可能规定的情况外，此类股份的持有人拥有排他性投票权。

2022年5月，公司及经营合伙企业与一组承销商（作为公司的销售代理）、委托人以及除某些例外情况外的远期卖方（统称“管理人”）和某些银行（作为远期买方）订立股权分配协议（“Equity Distribution协议”），就公司普通股的股份发售和销售作出规定，最高总发行价格不超过$ 200.0 作为公司的销售代理或（如适用）作为远期卖方或作为委托人直接通过或向管理人提供百万（“2022年ATM计划”）。 迄今为止，我们没有根据2022年ATM计划出售任何普通股。

截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的普通股变动情况如下：

			九个月结束 9月30日，
			2024						2023
已发行普通股的期初股份			107,593,373						106,901,576
共同单位赎回			5,310						7,000
股权计划下的赠款（定义见下文附注12-基于股权的薪酬)			1,235,098						875,055
年度授予独立董事			127,491						113,141
业绩份额和其他没收			( 363,352 )						( 139,254 )
为雇员扣缴要求而取得的股份			( 144,654 )						( 184,029 )
已发行普通股的期末股份			108,453,266						107,573,489

优先股

 

本公司获授权发行最多 100,000,000 优先股的股份，$ 0.01 每股面值，其中 89,600,000 目前未指定， 6,400,000 股已指定为 6.25 % E系列累积可赎回优先股（“E系列优先股”）和 4,000,000 股已指定为 5.875 % F系列累积可赎回优先股（“F系列优先股”）。

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公司发行在外的优先股（统称“优先股”）在清算、解散或清盘的情况下，在支付股息和分配资产方面的排名高于我们的普通股，并且彼此相等。优先股没有到期日，不受强制赎回或偿债基金要求的约束。E系列优先股可由公司自行选择赎回。公司不得在2026年8月12日之前赎回F系列优先股，除非在与公司作为REIT的持续资格有关的有限情况下或与控制权的某些变化有关。在可赎回时，公司可选择全部或不时部分赎回适用的优先股，方法是支付$ 25 每股，加上截至但不包括赎回日期的任何累计、应计及未付股息。如果公司在控制权发生某些变化时不行使赎回优先股的权利，优先股持有人有权根据规定的公式将其部分或全部股份转换为公司的若干普通股，但须遵守股份上限或替代对价。E系列优先股和F系列优先股的每股股份上限为 3.1686 和 5.8275 分别为普通股的股份，均需进行一定的调整。

 

该公司每年派发股息$ 1.5625 每个E系列优先股和$ 1.46875 F系列优先股的每一股。股息支付按季度在每年2月、5月、8月和11月的最后一天或前后进行。

经营合伙企业的非控制性权益

根据我们运营合伙企业的有限合伙协议，持有普通单位的非关联第三方有权要求我们根据赎回时我们同等数量的普通股股份的公允价值赎回他们的普通单位以换取现金；但是，公司有权选择以我们的普通股股份赎回普通单位 One -以一为基础。我们的普通股在赎回普通单位时可发行的股份数量可能会在发生某些事件（例如股份股息支付、股份细分或组合）时进行调整。2022年第一季度，就NCI交易而言，运营合伙企业发行了总计 15,864,674 普通单位作为购买的部分对价。

NewCrestImage和其他非关联第三方共同拥有 15,943,318 和 15,948,628 分别于2024年9月30日及2023年12月31日的普通单位，即约 13 未偿还共同单位的百分比。

 

我们将非关联第三方持有的未偿还普通单位归类为非控制性权益，这是我们简明合并资产负债表中权益的一部分。分配给这些共同单位的净收入（亏损）部分作为归属于非控股权益的净收入（亏损）计入公司简明综合经营报表。

合并合营公司的非控股权益

截至2024年9月30日，公司是一家拥有该公司多数股权的合作伙伴 三个 下文所述的合资企业，在我们的简明合并财务报表中合并。分配给这些非控股权益的净收入（亏损）部分作为归属于非控股权益的亏损计入公司简明综合经营报表。

GIC合资公司

2019年7月，公司订立了GIC合资公司，以收购符合公司当前投资战略和标准的资产。公司担任GIC合资公司的普通合伙人和资产管理人，在历史上和未来有意投 51 %的有限合伙企业的股权资本，其余由GIC投资 49 %.公司通过向GIC合资公司提供服务赚取费用，并有可能根据GIC合资公司达到一定的回报门槛赚取激励费用。截至2024年9月30日，GIC合资企业拥有 39 住宿属性包含 5,334 客房在 九 状态。

GIC合营企业通过主REITs（“主REIT”）和附属REITs（“附属REIT”）拥有住宿物业。GIC合资企业拥有的所有住宿物业出租给子公司REITs的应税REIT子公司（“子公司REIT TRSS”）。要获得REIT资格，主REIT和每个子公司REIT必须满足经修订的《国内税收法》中规定的所有REIT要求。与附属REIT TRSS相关的应税收入须按适用税率缴纳联邦、州和地方所得税。

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布里克尔合资企业

2022年6月，公司订立Brickell合营公司，以促进行使购买选择权，以收购一 90 佛罗里达州迈阿密AC/Element酒店的%股权。我们的合资伙伴C-F Brickell拥有剩余的 10 Brickell合资企业的%股权。公司有选择权购买剩余的 10 2026年12月从C-F Brickell获得的Brickell合资企业的%股权，并按其在行权日的市场价值行使第二次购买选择权。该公司担任Brickell合资企业的管理成员。

ONERA合资企业

2022年10月，公司与另类住宿物业开发商ONERA（“ONERA合营企业”）订立合营企业，收购一 90 ONERA合资企业的%股权，价格为$ 5.2 百万现金，加上额外的或有对价$ 1.8 百万于2023年9月支付。$ 1.8 支付的百万或有对价代表我们 90 物业最大增值$的按比例分担% 2.0 百万，因为该物业在交易结束后的十二个月期间内的表现超过了预先设定的阈值。

ONERA合资企业拥有一家 100 位于德克萨斯州弗雷德里克斯堡的不动产和改善设施的单利%费用。该物业目前由 11 豪华露营住宿单位。The ONERA Joint Venture招致$ 3.9 截至2024年9月30日止九个月的开发成本百万美元 5.4 在我们截至2024年9月30日的简明综合资产负债表中记录为对发展中住宿物业的投资的物业的第二阶段开发相关的开发项目开始时的百万美元。该公司担任ONERA合资企业的管理成员。

可赎回非控股权益

就NCI交易而言，公司全资附属公司及经营合伙企业的唯一普通合伙人Summit Hotel GP，LLC代表其本身作为经营合伙企业的普通合伙人及代表经营合伙企业的有限合伙人，于2022年1月13日订立经营合伙企业第一次经修订及重述的有限合伙协议的第十次修订（“第十次修订”），以规定发行最多 2,000,000 Z系列优选单元。Z系列优选单位的排名与运营合作伙伴的 6.25 %系列e和 5.875 % F系列优先股和持有人将获得季度分配，比率为 5.25 年%。自发行起至发行十周年，Z系列优先单位可随时应持有人要求赎回，或与公司控制权变更有关，以现金或公司股份赎回 5.25 % Z系列累积永久优先股（将在Z系列优先股持有人发出赎回通知后指定和授权）经公司选举，于 One -以一为基础。在发行五周年后，公司可将Z系列优先股赎回为现金，赎回金额为$ 25 每单位。对于一个 90天 紧随其发行十周年和十一周年之后的期间或与公司控制权变更有关的期间，Z系列优先单位将可应持有人要求赎回现金，赎回金额为$ 25 每单位。2022年1月和2022年3月，就NCI交易而言，运营合伙企业发行了合计 2,000,000 Z系列优先股作为购买的部分对价。在2024年9月30日，就NCI交易发行的可赎回Z系列优先单位记录为临时权益，并在我们的简明合并资产负债表中反映为可赎回的非控股权益。

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下表列出了我们在2024年9月30日和2023年12月31日以经常性基础以公允价值计量的金融工具的信息。在用于计量公允价值的输入值属于公允价值层次不同的情况下，我们根据对公允价值计量具有重要意义的输入值的最低层次对资产和负债进行分类。我们评估特定输入值对公允价值计量整体的重要性，需要进行判断，并考虑资产或负债的特定因素。

 

有关以公允价值计量的金融工具的披露如下（单位：千）：

 

						2024年9月30日的公允价值计量使用
						1级						2级						3级						合计
资产：
利率互换						$	—					$	6,241					$	—					$	6,241
ONERA购买选项						—						—						931						931
负债：
利率互换						—						190						—						190

 

						2023年12月31日公允价值计量采用
						1级						2级						3级						合计
资产：
利率互换						$	—					$	13,958					$	—					$	13,958
ONERA购买选项						—						—						931						931

ONERA购买期权不具有易于确定的公允价值。公允价值是使用Black-Scholes模型估计的，并且是基于很少或没有市场信息的不可观察的投入。 因此，我们被要求制定假设，以估计Onera购买期权的公允价值如下（单位：千美元）：

行权价格						$	8,206
第一个期权行权日(1)						10/1/2024
预期波动						52.20		%
无风险利率						4.15		%
预期年化权益股息率						—		%

 

特许经营协议

 

我们所有的住宿物业（ONERA Joint Venture物业和Nordic Lodge-Steamboat Springs，CO除外）均根据与主要酒店特许经营商的特许经营协议运营。我们的特许经营协议的初始条款一般从 10 到 30 具有各种延期条款的年份。每个特许人收到的特许费用从 3 %至 6 每个住宿物业的客房收入的百分比，有些协议要求我们支付营销费用高达 4 房间收入的百分比。此外，其中一些特许经营协议要求我们存入储备金，用于资本支出，最高可达 5 住宿物业毛房收入的百分比，以确保我们遵守特许人的标准和要求。我们还向我们的特许人支付与预订和信息系统相关的服务的费用。我们支出了与我们的特许经营协议相关的费用$ 13.3 百万美元 13.0 截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 40.9 百万美元 40.0 截至2024年9月30日止九个月及2023年9月30日止九个月，分别为百万元。

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管理协议

 

我们的住宿物业根据与各专业第三方管理公司的管理协议进行运营。我们的管理协议的剩余条款从每月到 12 年，并有各种延期条款。每家管理公司收取基本管理费，这是住宿物业总收入的百分比。此外，我们的住宿物业管理协议一般规定，住宿物业经理可以赚取酒店级别的利息、税项、折旧和摊销前利润超过规定投资回报的特定门槛的奖励费。在某些情况下，还会根据客房数量对某些服务收取月费，例如会计和共享服务。通常，我们的物业经理在其管理的住宿物业达到一定的财务门槛的基础上，还需要支付奖励费。管理费支出为$ 2.7 百万美元 4.2 截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 12.1 百万美元 14.0 截至2024年9月30日止九个月及2023年9月30日止九个月，分别为百万元。我们对某些物业管理协议进行了修订，导致截至2024年9月30日止三个月和九个月的物业管理费降低。

诉讼

 

我们不时涉及在日常业务过程中产生的诉讼。目前没有我们认为会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大影响的未决法律诉讼。

 

我们目前尚未完成的基于股权的奖励是根据之前的Summit Hotel Properties, Inc. 2011年股权激励计划、以及自2024年5月22日起生效的Summit Hotel Properties, Inc. 2024年股权激励计划（“股权计划”）进行的，该计划规定了授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等值权利以及其他基于股权的奖励或激励奖励。授予的股票期权可以是激励股票期权，也可以是不符合条件的股票期权。归属条款可能因每项授予而异。截至2024年9月30日，我们仅有未兑现的限制性股票奖励。我们所有优秀的基于股权的奖励都被归类为股权奖励。

根据我们的股权计划作出的基于时间的限制性股票奖励

 

下表总结了我们股权计划下的基于时间的限制性股票奖励活动：

 

						数 股份						加权-平均 授予日期 公允价值						聚合 现值
												（每股）						（单位：千）
截至2023年12月31日						861,713						$	8.79					$	5,791
已获批						727,692						6.49
既得						( 369,312 )						9.24
没收						( 39,422 )						7.06
2024年9月30日未归属						1,180,671						$	7.29					$	8,099

在2022年之前授予我们非执行雇员的奖励归属于 四年 基于持续服务的期限（ 20 授予日的第一、第二及第三个周年日的百分比及 40 授予日第四周年的百分比）。于2022年及其后授予我们非执行雇员的奖励归属于 三年 基于持续服务的期限（ 25 授出日期一周年及两周年的百分比及 50 授予日第三周年的百分比）。

授予我们行政人员的奖励一般归属于a 三年 基于持续服务的期限（ 25 授出日期一周年及两周年的百分比及 50 授予日第三周年的百分比）或在某些情况下控制权发生变更时的百分比。

这些基于时间的限制性股票奖励的持有人有权对其未归属的普通股限制性股票进行投票，并获得所有宣布和支付的股息，无论是否归属。授予的基于时间的限制性股票奖励的公允价值是根据授予日我们普通股的市场价值计算的。

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根据我们的股权计划作出的基于业绩的限制性股票奖励

下表汇总了股权计划下基于业绩的限制性股票活动：

						数 股份						加权-平均 授予日期 公允价值(1)						聚合 现值
												（每股）						（单位：千）
截至2023年12月31日						1,056,272						$	11.93					$	7,098
已获批						507,406						7.40
没收						( 323,930 )						14.05
2024年9月30日未归属						1,239,748						$	9.52					$	8,505

（1）本栏所列金额为使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的基于业绩的限制性股票奖励的预期未来价值。

我们基于业绩的限制性股票奖励是基于市场的奖励，并根据授予日我们普通股的公允价值进行会计处理。授予的基于业绩的限制性股票奖励的公允价值采用蒙特卡洛模拟估值模型进行了估算。这些奖励悬崖背心在授予的第三个周年基于我们的股东总回报相对于道琼斯美国酒店指数（“指数”）内的公司在业绩期结束时或控制权发生变更时的股东总回报。奖励一般要求在履行期间持续服务，并受制于股权计划或奖励文件中描述的其他条件。

根据这些奖励，执行官可能获得的股份数量从 零 根据我们在业绩期结束时在指数内的百分位排名授予的股票数量的两倍。此外，可能会根据业绩期间计算的公司绝对股东总回报赚取一部分业绩基础股份。

这些基于业绩的限制性股票奖励的持有人有权对其未归属的普通股限制性股票以及宣布的任何股息进行投票，并将受到与业绩奖励相同的归属条件的约束。此外，如果根据我们在指数内的百分位排名赚取额外股份，将支付股息，就好像额外股份在整个业绩期间一直持有一样。

基于股权的薪酬费用

 

简明综合经营报表中公司一般和管理费用中包含的股权补偿费用如下（单位：千）：

 

						三个月结束 9月30日，												九个月结束 9月30日，
						2024						2023						2024						2023
定期限制性股票						$	863					$	880					$	2,622					$	2,418
业绩类限制性股票						991						987						2,948						2,740
董事股票						—						—						767						755
						$	1,854					$	1,867					$	6,337					$	5,913

我们在归属期内按比例确认基于股权的补偿费用。费用金额可能会因时间限制性股票被没收而在未来期间进行调整。

根据我们的股权计划，所有非既得奖励的未确认股权补偿费用为$ 11.5 2024年9月30日的百万，并将记录如下（单位：千）：

						合计						2024						2025						2026						2027
定期限制性股票						$	5,878					$	928					$	2,797					$	1,730					$	423
业绩类限制性股票						5,636						991						2,904						1,512						229
						$	11,514					$	1,919					$	5,701					$	3,242					$	652

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我们选择作为REIT征税。作为一家房地产投资信托基金，我们分配给股东的应税收入一般不需要缴纳公司一级的所得税。

与我们的TRS承租人相关的收入须按适用的公司税率缴纳联邦、州和地方税。我们的综合税收拨备包括与TRS承租人的运营相关的所得税拨备以及与经营合伙企业相关的州和地方所得税。

在需要时，我们使用资产负债法核算联邦和州所得税。确认递延税项资产和负债的原因是：i）基于公认会计原则的现有资产和负债的账面金额与相应的税务账面金额之间的差异导致的未来税务后果，以及ii）经营亏损和税收抵免结转。递延税项资产和负债采用预期将在预期收回或结算暂时性差异的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响，在包括税率变动颁布日在内的期间内确认为收入。然而，递延税项资产仅在基于对现有证据的考虑而更有可能变现的情况下才予以确认。如果根据现有证据的权重，很可能无法实现部分或全部递延所得税资产，则提供估值备抵。

我们考虑所有可用的证据，包括正面和负面的证据，以确定是否需要根据该证据的权重为递延税项资产提供估值备抵。我们的某些TRS承租人过去发生过经营亏损，我们截至2024年9月30日的递延所得税资产的可变现性无法得到合理保证。因此，我们在2024年9月30日针对几乎所有的递延税项资产记录了估值备抵。随着有更多证据支持递延所得税资产的可变现性，我们可能会在未来逆转估值备抵。

该公司记录的所得税费用为$ 0.3 百万美元 1.4 截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 2.9 百万美元 1.7 截至2024年9月30日止九个月及2023年9月30日止九个月，分别为百万元。

我们在具有不同诉讼时效的司法管辖区提交美国和州所得税申报表。总的来说，我们在2018年之前的几年都不接受税务机关的税务审查。在正常业务过程中，我们将接受联邦、州和地方司法机构（如适用）的审查。我们有 无 截至2024年9月30日未确认的税收优惠。我们预计未来一年内不会因为税收状况的变化而导致未确认的税收优惠大幅增加或减少。

每股基本收益（亏损）（“EPS”）的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。我们应用两类方法计算EPS，要求对参与证券分别计算EPS金额。在两类计算方法下，净损失不分配给参与证券，除非证券持有人有分担损失的合同义务。基本每股收益计算中不包括任何具有反稀释作用的证券。

稀释每股收益的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入（亏损）除以经稀释证券调整后的已发行普通股加权平均数加上稀释证券。任何反稀释证券均被排除在摊薄每股收益计算之外。具有潜在稀释性的股份包括未归属的限制性股份授予和未归属的绩效股份授予，使用库存股法或if转换法计算，在可转换债务转换时可发行的普通股股份和在我们的经营合伙企业的普通单位转换时可发行的普通股股份。

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以下是用于计算基本和稀释每股收益的组成部分摘要（以千为单位，每股金额除外）：

						三个月结束 9月30日，												九个月结束 9月30日，
						2024						2023						2024						2023
分子：
归属于普通股股东的净（亏损）收入						$	( 4,272 )					$	( 5,438 )					$	24,461					$	( 11,419 )
调整为：
将收益分配给参与证券						—						—						( 231 )						—
分配给普通股股东的净（亏损）收入-基本						( 4,272 )						( 5,438 )						24,230						( 11,419 )
调整为：
利率对可转债假设转股的影响						—						—						3,244						—
分配给稀释性参与证券的收益调整						—						—						3,864						—
分配给普通股股东的净（亏损）收入-摊薄						$	( 4,272 )					$	( 5,438 )					$	31,338					$	( 11,419 )
分母：
加权平均已发行普通股-基本						106,033						105,650						105,891						105,510
调整为：
股权激励奖励的摊薄效应						—						—						2,551						—
可转债假设转股的影响						—						—						25,614						—
假设转换经营合伙单位的影响						—						—						15,947						—
加权平均已发行普通股-稀释						106,033						105,650						150,003						105,510
普通股股东可获得的每股净（亏损）收入：
基本						$	( 0.04 )					$	( 0.05 )					$	0.23					$	( 0.11 )
摊薄						$	( 0.04 )					$	( 0.05 )					$	0.21					$	( 0.11 )

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我们认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。受限制的现金包括为财产税、保险和某些资本支出而托管的某些资金。经支出证明并经贷款人或其他需要受限制现金储备的当事人批准，资金可以从账户中支取。

补充现金流信息如下（单位：千）：

						九个月结束 9月30日，
						2024						2023
利息的现金支付						$	60,269					$	59,836
保险费融资						$	—					$	3,106
应计购置和改善住宿物业						$	10,269					$	5,504
与或有代价有关的住宿物业账面值增加						$	—					$	200
所得税的现金支付，扣除退款						$	2,252					$	2,250
应计未付股息						$	143					$	120

酒店物业处置

2024年10月，我们完成了出售 101 -Guestroom Four Points by 万豪酒店旧金山机场酒店，现价$ 17.7 百万，产生收益约$ 0.4 百万（见附注3-住宿物业投资，净额).

股息

 

2024年10月24日，我们的董事会宣布季度现金股息和分配$ 0.08 每股我们的普通股和运营合伙企业的每个普通单位和现金股息$ 0.390625 每股 6.25 % E系列优先股和$ 0.3671875 每股 5.875 % F系列优先股。董事会还代表经营合伙企业宣布，现金分配$ 0.328125 每股经营合伙企业未登记 5.25 %系列Z累积永续优选单位。股息和分配将于2024年11月29日支付给截至2024年11月15日登记在册的持有人。

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