美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 |
截至2025年6月30日的财政年度，或 |
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
过渡期
从到
委托档案号0-17272
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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（国家或其他司法 公司或组织） |
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（I.R.S.雇主 识别号） |
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Minneapolis，MN 55413 |
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(612) 379-8854 |
（主要行政办公地址）（邮编） |
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（注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）条登记的证券：
各类名称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
如果根据S-K条例第405条对拖欠申报人的披露未包含在此处，请用复选标记表示，并且据注册人所知，将不会包含在以引用方式并入本表格10-K第III部分或对本表格10-K的任何修订的最终代理或信息声明中。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
大型加速披露公司 |
☒ |
加速披露公司 |
☐ |
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非加速披露公司 |
☐ |
较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐没有
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明是否有任何这些错误更正是需要根据第240.10D-1（b）节对注册人的任何执行官在相关期间收到的基于激励的薪酬进行追偿分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 USC）第404（b）节提交报告并证明其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估。7262（b））由编制或出具审计报告的注册会计师事务所出具。是否☐
截至2024年12月31日，根据纳斯达克股票市场报告的收盘价（每股72.03美元），注册人的非关联公司持有的普通股总市值为114亿美元。每位高级管理人员和董事以及拥有5%或以上已发行普通股的每个人所持有的普通股股份已被排除在外。
截至2025年8月18日，公司已发行普通股155,549，587股（面值0.01美元）。
以引用方式纳入的文件
公司2025年年度股东大会的部分代理声明以引用方式并入第三部分。
在本年度报告中，“Bio-Techne”或“公司”指Bio-Techne Corporation、Bio-Techne Corporation及其合并子公司，或Bio-Techne Corporation的合并子公司，视文意需要。
前瞻性信息和警示性声明
本年度报告、我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的其他文件、我们的新闻稿、网络广播、电话会议、交付给股东的材料和其他通讯中包含或以引用方式纳入的某些陈述属于美国联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实信息外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的陈述：收入、费用、利润、利润率、定价、税率、税收准备金、现金流、我们的流动性状况或其他预计财务指标的预测；管理层对未来运营的计划和战略，包括与预期经营业绩、成本削减、新产品和服务发展、竞争优势或市场地位、收购及其整合、战略机会、股息和高管薪酬有关的陈述；我们销售的市场的增长、下滑和其他趋势；新的或修改的法律，法规和会计公告；未来的监管批准及其时间安排和条件；未决债权、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债；未来的外汇汇率和这些汇率的波动；一般经济和资本市场状况；上述任何一项的预期时间安排；上述任何一项的基础假设；以及涉及Bio-Techne打算或认为将会或可能在未来发生的事件或发展的任何其他陈述。“相信”、“预期”、“应该”、“可能”、“打算”、“将”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”和“定位”等术语以及对未来期间的类似提及旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都附有此类词语。前瞻性陈述是基于我们的管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为适当的其他因素的经验和看法做出的假设和评估。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于下文和“项目1a”下阐述的风险和不确定性。本年度报告中的“风险因素”。
前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，实际结果可能与我们的前瞻性陈述所设想的结果、发展和业务决策存在重大差异。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在报告、文件、新闻稿、网络广播、电话、材料或其他通信发布之日发表。除适用法律要求的范围外，我们不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件和发展或其他原因。
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第一部分
项目1。商业
概览
Bio-Techne及其子公司作为Bio-Techne Corporation（Bio-Techne，我们、我们的、我们的、我们或公司）共同开展业务，为全球的研究、诊断和生物加工市场开发、制造和销售生命科学试剂、仪器和服务。我们广泛的产品组合和应用专业知识使我们能够对生物过程和分子诊断进行科学调查，揭示特定疾病的性质、诊断、病因和进展。我们的产品有助于药物发现工作，并为准确的临床测试和诊断提供手段。
我们在两个运营部门管理业务——我们的蛋白质科学部门和我们的诊断和空间生物学部门。我们的蛋白质科学部门是用于生命科学研究、诊断以及细胞和基因治疗各个方面的高质量生物试剂的领先开发商和制造商。该部分还包括蛋白质组分析工具，包括手动和自动化，为研究人员和制药商提供高效和简化的蛋白质分析、自动化蛋白质印迹和多重ELISA工作流程选项。我们的诊断和空间生物学部门开发和制造诊断产品，包括用于受监管诊断市场的对照、校准器和诊断分析，基于外泌体的分子诊断分析，用于空间基因组和组织活检分析的先进的基于组织的原位杂交分析和仪器，以及用于研究和临床应用的遗传和肿瘤学试剂盒。
我们是一家明尼苏达州公司，全球总部设在明尼苏达州的明尼阿波利斯。我们成立于1976年，原名Research and Diagnostic Systems，Inc.。我们于1985年通过与Techne Corporation（现为Bio-Techne Corporation）合并而成为一家上市公司。我们的普通股在纳斯达克上市，股票代码为“TECH”。我们在全球开展业务，在北美、欧洲和亚洲的多个地点设有办事处。如今，我们的产品线包括数十万种不同的产品，其中大部分是我们自己在北美多个地点生产的，还有英国、加拿大、瑞士和中国的地点。
我们实施了一项严格的战略，部分通过收购利用和多样化我们现有产品线的业务和产品组合来加速增长，用差异化的高增长业务填补投资组合空白，并扩大我们的地理范围。最近的例子包括2025财年初对Spear Bio的投资，以及2024财年初对Lunaphore SA（“Lunaphore”）的收购。我们还在2023财年完成了对Wilson Wolf Corporation（“Wilson Wolf”）19.9%的投资，并将在2027年年底之前收购Wilson Wolf的剩余所有权，如果不是更早的话，因为该公司实现了收入或息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）目标。认识到采用一体化的全球方法来完成我们的使命和完成我们的战略的重要性，我们保留了我们收购的公司的许多品牌，但统一在一个单一的全球品牌下-Bio-Techne。
我们致力于为生命科学界提供创新的、高质量的科学工具，让我们的客户能够做出非凡的发现，并治疗和诊断疾病。我们打算通过执行将我们定位为研究市场中生物含量标准的战略，并利用这一领先地位进入诊断和其他邻近市场，从而在Bio-Techne过去的成就、较高的产品质量声誉和稳健的财务状况的基础上再接再厉。我们的战略支柱包括：
成长&发挥核心杠杆作用。通过与关键意见领袖的合作、参与科学讨论和社团，以及利用我们的内部人才，我们期望能够将我们对研发活动的持续重大投资转化为率先上市的高质量产品，这些产品处于生命科学研究人员需求的前沿。
利用高潜力市场。我们将继续利用我们强大的资产负债表，获得新的和差异化的技术和产品，以提高我们在当前市场上的竞争力，满足客户不断扩大的工作流程需求，并允许我们进入邻近市场。
通过创新&收购拓展市场。我们将利用我们现有的产品组合，将我们的产品扩展到新的研究领域，并进一步渗透诊断和治疗市场。
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收购在我们扩大创新工具和生物活性试剂组合的努力中已经并将可能继续发挥重要作用，并支持我们进入邻近市场的举措。
提供一流的客户体验。我们将继续在全球范围内扩展我们的销售人员和分销渠道，以增加我们的全球影响力，并使客户更容易与我们进行交易。我们力求每一次互动都是无缝的、个性化的、超预期的。我们的目标是在每一个接触点同时提供高质量服务的同时，深入了解客户的需求和需求。
通过反转性文化培养人。随着我们不断通过收购实现有机增长，我们正有意培养一种基于赋能、激情、创新和协作理想的“EPIC”文化。我们努力招聘、培训和留住最有才华的员工，他们共享这些EPIC理想，以有效实施我们的全球战略。
蛋白质科学部分
蛋白质科学细分产品和市场
蛋白质科学部门是我们两个部门中较大的一个，约占我们2025财年净销售额的72%。它由两个部门组成，为许多相同的客户提供互补的产品——试剂解决方案部门和分析解决方案部门。
试剂解决方案部门由专门的蛋白质组成，例如细胞因子和生长因子、抗体、小分子、组织培养血清和细胞选择技术，这些技术传统上被研究人员用于推进其生命科学实验活动，也被开发下一代诊断和治疗的公司所使用，包括基于细胞和基因的疗法。我们相信，我们在提供高质量蛋白质方面处于世界领先地位，无论是用于研究用途还是根据当前的良好生产规范或cGMP。重点产品品牌包括R & D Systems、Tocris Biosciences和Novus Biologicals。我们的化学和生物试剂组合组合提供了高质量的工具，客户可以使用这些工具来解决复杂的生物途径和收集可能导致对生物过程更完整理解的知识，并最终开发新的治疗策略来解决不同的病理。近年来，我们进行了几次收购和投资，扩大了我们为细胞和基因治疗市场提供的产品。其中包括对根据cGMP大量生产蛋白质和小分子的最先进设施进行重大投资，以及对基于细胞疗法的细胞培养装置的领先供应商Wilson Wolf进行19.9%的投资并最终收购。通过与Wilson Wolf和另一家公司的合作营销企业，我们利用了我们已经或正在开发的产品，为细胞和基因治疗市场提供了更完整的产品。
分析解决方案部门包括手动和自动化蛋白质分析仪器和免疫分析，用于量化各种生物液体中的蛋白质。该事业部产品包括传统的手工板式免疫分析、各种仪器平台上的全自动多重免疫分析、复杂蛋白样本的自动化蛋白质印迹和等电聚焦分析。重点产品品牌包括R & D Systems和ProteinSimple。我们的许多产品已被证明具有作为多种人类疾病和病症的预测生物标志物和治疗靶点的潜力，包括癌症、自身免疫、糖尿病、高血压、肥胖、炎症、神经系统疾病和肾衰竭。免疫分析在临床诊断中也很有用。事实上，我们的几种免疫分析方法已获得美国食品药品监督管理局（FDA）的上市许可，可用作体外诊断设备。
Protein Sciences细分客户和分销方式
我们这一领域的客户包括学术界和工业界的研究人员（主要是制药和生物技术公司以及合同研究组织）。该部门还向诊断/伴随诊断和治疗客户销售产品，包括从事细胞和基因疗法开发的客户。我们在分析解决方案部门的生物制剂系列产品主要由生物技术和制药公司的生产和质量控制部门使用。我们直接向主要位于北美、欧洲和中国的客户销售我们的产品，并通过与赛默飞世尔的分销协议进行销售。我们也通过第三个销售
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中国、日本、某些东欧国家和世界其他地区的派对分销商。我们的销售分布广泛，在2025、2024或2023财年，没有单一的最终用户客户占蛋白质科学部门净销售额的10%以上。
诊断和空间生物学部分
诊断和空间生物学部门约占我们2025财年净收入的28%，包括三个部门，主要专注于诊断和研究市场，包括空间生物学、液体活检、分子诊断试剂盒和产品以及诊断试剂。
诊断和空间生物学细分产品
以Advanced Cell Diagnostics（ACD）品牌销售的空间生物学部门产品是用于完整细胞内转录组、DNA拷贝和结构变异分析的新型原位杂交（ISH）分析，在单细胞分辨率下提供高度敏感和特定的空间信息。由于这些产品保留了空间背景，它们对于复杂的组织分析特别有用。在2024财年第一季度，我们完成了对Lunaphore的收购，Lunaphore是一家使用精密微流控技术的全自动空间生物学解决方案的领先开发商，该技术能够以单细胞和亚细胞分辨率揭示肿瘤和其他组织中的超复杂蛋白质组和转录组生物标志物。Lunaphore的COMET仪器使ACD的RNA镜分析自动化，并利用抗体以单细胞分辨率同时检测同一载玻片上的蛋白质和RNA生物标志物。
分子诊断部门以Exosome Diagnostics和Asuragen品牌营销和销售产品和服务。Exosome Diagnostics品牌基于基于外泌体的液体活检技术，可分析基因或其转录本。它包括ExoDX前列腺测试，这是一种基于尿液的早期检测高级别前列腺癌的检测方法，用于帮助确定对具有灰区前列腺特异性抗原（PSA）评分的男性进行活检的必要性。ExoDX前列腺由Exosome Diagnostics提供，作为实验室开发的测试。我们还向赛默飞世尔独家授权了ExoTRU肾移植排斥测试。我们还以Asuragen品牌销售用于基因载体筛查、肿瘤诊断、分子控制和研究的产品。
诊断试剂部门由传统上在临床环境中用作校准器和对照的受监管产品组成。还包括用于血液学、血液化学、血液气体、凝血控制和各种诊断应用中使用的试剂的仪器和过程控制产品。我们经常根据客户的特定诊断分析技术定制生产这些试剂。我们以各种形式供应这些试剂，包括液体、冷冻或冻干形式。这些产品大多以原始设备制造商（OEM）的方式出售给仪器制造商，大多数产品获得FDA批准。
诊断与空间生物学细分领域客户及分销方式
空间生物学部门的客户包括学术界的研究人员以及制药和生物技术公司的研究人员。我们直接向那些主要位于北美、欧洲和中国的客户销售我们的产品，并通过其他地方的分销商。除了是有用的研究工具外，我们的DNA和RNA原位杂交（ISH）检测还有诊断应用，有几种是FDA与诊断仪器制造商和制药公司合作批准或目前正在审查的。
在美国，我们向使用我们实验室开发的基于尿液的非侵入性检测方法进行前列腺癌检测的医生提供ExosomeDX前列腺检测。我们的诊断实验室根据临床实验室改进修正案（CLIA）获得马萨诸塞州的认证和监管。我们通过医生为他们的病人开出这样的测试来接触我们的客户。这项测试在欧洲也可以作为CE标志产品获得。Asuragen品牌产品主要出售给实验室，用于实验室开发的测试或以试剂盒形式作为受监管的诊断测试。
诊断试剂部门的大部分销售是通过OEM协议进行的，但我们直接向客户销售我们的一些诊断试剂产品，在欧洲和亚洲，也通过分销商进行销售。
在2025、2024或2023财年，没有客户占报告分部合并净销售额的10%或更多。
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制造业和材料
我们的制造业务使用种类繁多的原材料和组件，包括电子元件、化学品和生物材料。没有单一供应商是材料，尽管对于一些需要特定规格或监管或其他资格的组件，可能有单一供应商或数量有限的供应商可以随时提供此类组件。我们利用多种技术来解决与我们的供应链相关的潜在中断和其他风险，在某些情况下，这包括使用安全库存、替代材料和多个供应来源的资格。
我们的大部分产品都是在收到客户订单的一天内发货的，除了我们的仪器和相关墨盒，它们通常在收到订单的一到两周内发货。截至本年度报告的10-K表格日期或截至可比日期，我们的产品没有重大订单积压。有关供应链和制造相关风险的更多讨论，请参阅“第1a项。风险因素。”
竞争
尽管我们的部门通常都在竞争激烈的市场中运营，但很难确定我们的竞争地位，无论是总体还是按部门，因为我们的竞争对手都没有提供与公司或其任何部门相同的所有产品和服务线或服务于所有相同的市场。由于我们销售的产品和服务范围广泛，我们遇到了各种各样的竞争对手，包括一些拥有大量能力和资源的大型、全球性公司或这类公司的部门，以及一些拥有专门产品供应的较小的、小众的竞争对手。我们看到，由于新公司进入某些市场、低成本制造地点的竞争对手进入以及特定市场的整合增加，我们的一些市场的竞争加剧。竞争对手的数量因产品线而异。公司各业务的关键竞争因素各不相同，但包括上述关于每个特定业务的特定因素，通常还包括价格、质量和安全、性能、交付速度、应用专业知识、服务和支持、技术和创新、分销网络、产品的广度、服务和软件产品以及品牌知名度。我们相信，由于我们许多产品的独特之处和我们的产品质量，我们的竞争地位是强大的。有关竞争相关风险的讨论，请参阅“第1A项。风险因素。”
业务的季节性
Bio-Techne认为，由于其全球客户群的假期和学术日程安排，存在一些季节性因素，尤其是蛋白质科学领域的客户。
ExosomeDX前列腺检查也存在一定的季节性，因为患者倾向于避免在夏季和其他假期安排就诊。大多数诊断试剂部门的产品都是大批量生产的，并按照客户设定的时间表进行销售。因此，该部门的销售额可能无法预测，而且不一定基于季节性。因此，我们可能会在诊断和空间生物学部门的收入中经历重大的、有时是不可预测的波动。
政府合同
尽管公司与多个政府实体进行业务往来，但没有任何政府合同的规模如此之大，以至于在政府实体的选举中重新谈判利润或终止合同会对公司的财务业绩产生重大不利影响。作为这些合同的一方，Bio-Techne确实必须遵守适用于与政府开展业务的公司的某些规定。有关政府承包要求相关风险的讨论，请参见“第1a项。风险因素。”
新产品和研发
我们认为，我们未来的成功在很大程度上取决于我们跟上不断变化的技术和市场需求的能力。Bio-Techne在我们所有的主要产品线中都从事持续的研发工作。我们还开展研究以开发新产品，这些产品建立在我们通过收购战略获得的技术的基础上并加以扩展。在2025财年，我们推出了超过400种新产品。虽然这是公司关注的一个领域，但没有
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保证任何处于研发阶段的产品都可以成功完成，或者，如果完成，可以成功地引入市场。
人力资本
截至2025年6月30日，通过其子公司，Bio-Techne雇用了约3100名全职和兼职员工，其中约2300名在美国境内就业，约800名在美国境外就业。没有一名美国雇员加入工会。在美国以外，公司在某些国家有政府授权的集体谈判安排或工作委员会。
Bio-Techne致力于吸引、发展、吸引并尽可能留住来自世界各地的最优秀的人才，以维持和发展我们在生命科学工具和诊断领域的领先地位。我们努力创造一种员工体验，让每个人都能发挥出自己的全部潜力。这体现在我们赋能、激情、创新、协作的EIC价值观上。我们不断在人民至上的文化基础上再接再厉，以不妥协的诚信为主导，在全球范围内举办归属地、给予创新机会和尊重人权。
我们的人员战略跨越多个关键维度，包括以下方面：
文化与治理
我们的赋权、激情、创新和协作这四个EPIC价值观，是我们接近工作力量的领导方式和方向的中坚力量。员工被赋予实现其潜力的权力。我们的文化支持并鼓励以协作的方式与彼此合作并与我们的客户合作。我们鼓励创新以不断改进我们的产品、服务和流程，我们对科学的热情和客户的使命是我们的指路明灯。
我们的EIC价值观根植于我们的文化和实践中。为了进一步放大我们想要的行为，我们有一个年度员工表彰计划，在该计划中，我们要求提名，并表彰在我们的业务中最能体现我们的EPIC价值观的获奖个人和团队。
Bio-Techne董事会至少每年审查一次管理层继任计划，其薪酬委员会定期审查公司与重大举措和收购相关的人员战略，以及对我们的高管和股权薪酬计划的部分监督。在管理层面，我们的首席人力资源官，直接向我们的总裁和首席执行官报告，负责公司人员战略的制定和执行。
参与和归属
我们的敬业战略专注于培养最好的工作场所和最好的人领导，以满足员工的需求。我们认为，强大的员工敬业度有助于实现更高的留存率和更好的业务绩效。我们通过与我们的经理定期协商来评估我们的参与绩效。我们还通过年度敬业度调查更正式地参与，该调查评估了员工的整体体验。2025年，我们全球三分之二的员工参与其中，75%的回应者提供了良好的反馈。虽然这些回应是积极的，但我们的管理层利用这些回应来告知和塑造我们未来以员工为中心的举措。过去的这些举措导致了计划和政策的变化，包括扩大我们的管理和领导力发展计划、扩大育儿假计划、引入灵活工作、增加内部沟通功能、领导层参与侧重于透明度和更强的反馈跟进，以及扩大我们员工资源组（ERG）的广度和资源。在2025财年，我们在可行的情况下通过混合工作模式赋能工作/生活融合，继续培养归属感和包容性，并通过个性化发展和个人行动计划为职业成长铺平道路。
我们相信，归属感文化对于推动创新、推动增长并帮助确保我们的技术和产品有效服务于全球客户群至关重要。该公司由高管赞助的归属感倡议的重点是为所有员工提供一个受欢迎的工作环境，继续接受教育，扩大我们的候选人库，以及实施和维持计划。在我们的高管发起的员工资源组的指导下
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Council，ERG提供指导、支持和参与，以帮助我们的员工取得成功并茁壮成长。截至2025年6月30日，我们有11个ERG在全球运营。
截至2025年6月30日，我们的员工总数中有48%是女性，我们的管理员工中有43%是女性。我们总员工中39%被认定为非白人，28%的管理员工被认定为非白人。
招聘和留用
Bio-Techne认为，要维持其盈利增长，就需要继续专注于招聘和留住顶尖人才。我们采用各种招聘策略，旨在定位和确定合格的候选人，并创建人才管道。该公司提供有竞争力的薪酬和福利，从灵活的工作到财务规划资源，再到员工股票购买计划。近年来，我们通过将获得股票期权的资格扩大到更深入的组织来加强我们的招聘和保留工作，并将我们的长期激励计划战略扩大到包括股票期权和限制性股票单位的组合。Bio-Techne继续提供推荐红利，并理解这是我们最成功的采购方式之一。
除了薪酬和福利，Bio-Techne认为，留住员工的能力还需要一个能够让员工富有成效地工作、有机会成长和进步的环境。因此，该公司寻求培养一种赋权和协作的文化，在这种文化中，员工可以观察他们的努力所产生的影响，并在其中看到横向和纵向的机会。
上一财年，包括生物技术行业在内的所有行业的员工流动性都相当大，但我们还是大幅降低了员工流失率，以保持整个企业的持久稳定。我们相信，Bio-Techne在招聘和留住员工方面的持续努力将加强我们在员工流动性增加和经济挑战面前的韧性。
人才发展与学习发展
Bio-Techne投资于人的发展，坚信从公司内部培养和提拔员工可以创造一个更可持续的组织。通过我们的年度人才审查流程，以及通过旨在培养未来领导者的领导力发展计划，确定高潜力员工。被确定为高潜力的员工被提升到高级管理层的关注，以考虑额外的发展、成长机会和职业发展。
我们的全球学习和发展计划提供范围广泛的举措，包括一套经过验证的合规培训，以及软、技术、业务、人际和职业技能。Bio-Techne还鼓励和支持希望通过外部培训和教育来补充成长的员工。作为一家定期收购其他业务的公司，我们认为对员工进行技能和思维方式的培训非常重要，这些技能和思维方式使他们能够对变化做出积极的反应。这一举措使个人能够更轻松地处理变化，并减少运行大规模变化管理程序的需要。
福祉与安全
公司致力于通过提供安全的工作环境和在可行的情况下允许混合工作时间表来保护我们员工的身体健康、安全和心理健康。我们积极监测和调整我们的危机管理计划和应对协议，以保护我们的员工。Bio-Techne对全体员工进行基本安全原则培训，并要求根据职能、角色或团队，酌情进行更严格的安全和危险意识培训。在Bio-Techne，全员被赋能，被鼓励去维护和创造一个安全的工作场所。此外，我们提供内部和外部资源，为员工的心理和情感安全提供保障，包括员工资源计划、心理健康福利覆盖，以及许多角色的灵活工作。
社区
公司相信回馈和支持我们生活和工作的当地社区。该公司及其员工在财政上进行捐赠，并为此付出时间和精力。大多数站点或部门从事当地
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慈善事业和活动。在我们的一些站点中，我们鼓励员工通过定期工资扣减和通过公司匹配员工贡献的年度活动周进行捐赠。此外，作为我们志愿者休假福利的一部分，美国雇员获得带薪休假，以参与当地回馈社区的机会。
知识产权
我们的成功部分取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。要做到这一点，我们依赖于知识产权的组合，包括专利、商业秘密和商标，以及我们条款和条件中的习惯合同保护以及其他与销售相关的文件。
截至2025年6月30日，我们拥有约1,340项已获授权专利和约270项未决专利申请的权利。Analytical Solutions和Spatial Biology部门的产品主要通过未决专利申请和已发布的专利受到保护。此外，我们的某些产品获得了第三方的许可，以补充我们自己的专利组合。专利保护，如果授予，一般自专利申请或专利授予之日起20年的有效期。我们无法保证我们的任何未决专利申请将导致授予专利，审查过程是否将要求我们缩小索赔范围，以及我们的索赔是否将提供竞争对手产品或服务的充分覆盖。
除了为我们的产品寻求专利外，我们还将我们的大部分创新作为商业机密保存下来，特别是在我们蛋白质科学部门的试剂解决方案部门。在适当情况下，我们使用与我们的产品相关的商标或注册商标。我们已采取措施保护我们的知识产权和专有技术，部分方式是与我们的员工、顾问、企业合作伙伴以及在需要时与我们的顾问签订保密协议和知识产权转让协议。见“第1A项”中对公司知识产权相关风险的描述。风险因素。”
我们无法保证Bio-Techne的产品不侵犯他人拥有或主张的专利或所有权。Bio-Techne并未对其每项产品进行专利侵权研究。在我们遇到拥有某些知识产权的专利持有人的情况下，Bio-Techne通常与专利持有人订立许可协议，根据该协议，它拥有使用专利技术的排他性和/或非排他性权利，以及制造和向研究和/或诊断市场销售某些专利产品的权利。
此处包含的Bio-Techne的所有商标、商品名、商品名、图形、徽标均为Bio-Techne或其子公司（如适用）在美国和/或其他国家的商标和注册商标。仅为方便起见，我们可能会在10-K表格中引用本年度报告中的商标，而无™或®符号。此类引用无意表明我们不会主张我们对商标的全部权利。
法律法规
我们的运营，以及我们提供的一些产品，受到许多复杂的法律法规的约束，这些法律法规规范了我们的产品和服务的生产、营销、处理、运输和分销。以下章节描述了与公司相关的某些重要法规。这些并不是适用于公司业务的唯一法律法规。有关我们所受法律法规相关风险的描述，请参阅“第1A项。风险因素。”
医疗器械条例
我们的多项产品被归类为医疗器械，并受到国内外法律、规则、法规、自律守则和命令的限制，包括但不限于美国《食品、药品和化妆品法》（“FDCA”）。FDCA要求这些产品在美国销售时，必须对其预期用途安全有效，并遵守美国食品和药物管理局（“FDA”）管理的法规。FDA对此类产品的设计、开发、测试、制造、广告、标签、包装、营销、分销、进出口和记录保存进行监管。许多医疗器械产品也受到生产或销售这些产品的非美国国家的可比机构的监管。
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我们生产和分销的任何医疗设备都受到FDA以及某些州和非美国机构的普遍和持续监管。作为一家医疗设备制造商，我们的制造设施受到FDA的例行检查。我们被要求遵守《质量体系条例》（“QSR”）中规定的现行良好生产规范（“cGMP”）要求，该规定要求制造商，包括第三方制造商，在设计和制造过程的所有阶段都必须遵循严格的设计、测试、控制、文件和其他质量保证程序。
我们还必须遵守上市后监督法规，包括医疗器械报告（“MDR”），这些要求要求我们审查并向FDA报告我们的产品可能已导致或促成死亡或严重伤害的任何事件。我们还必须报告我们的产品发生故障的任何事件，如果该故障可能会导致或促成死亡或严重伤害，如果它再次发生。
标签和促销活动受到FDA的审查，在某些情况下，还受到联邦贸易委员会的审查。经FDA批准或批准的医疗器械，不得为未经批准或未批准的用途进行推广，也就是所谓的“标签外”推广。FDA等机构积极执行禁止推广标签外用途的法律法规。
在欧盟（“欧盟”），我们的产品受各成员国医疗器械法的约束，这些法律目前基于欧盟委员会的一项指令。此外，欧盟还通过了《体外诊断法规》（“欧盟IVDR”），对体外诊断医疗设备的营销和销售提出了更严格的要求，包括在临床评估要求、质量体系和上市后监测领域。已在先前监管制度下上市销售的体外诊断医疗设备制造商现在必须遵守部分新的欧盟IVDR要求，而其他要求的生效日期被推迟。遵守欧盟IVDR可能需要对我们的质量管理系统进行重大修改、在某些功能上增加资源、更新技术文件和在某些情况下增加临床数据，以及其他更改。
我们Exosome Diagnostics品牌的其中一款产品由CLIA旗下的认证实验室作为测试提供。我们的Asuragen业务也保持CLIA认证。因此，我们必须遵守适用于受CLIA监管的实验室的国家许可法规，规范实验室做法和程序。
其他医疗保健法
我们销售的一些产品和服务，主要是在我们的诊断和空间生物学部门，受到各种医疗保健相关法律的约束，这些法律规范欺诈和滥用、研发、定价、销售和营销做法，以及健康信息的隐私和安全，其中包括：
| ● | 美国联邦法规涉及美国卫生与公众服务部（“HHS”）的质量和成本，包括医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”），以及负责医疗保健商品和服务的报销和监管的可比州和非美国机构，包括与回扣、虚假索赔、自我转诊和医疗保健欺诈相关的法律法规。 |
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有关FDA和其他国家可比机构监管相关风险的讨论，以及上述其他监管制度，请参阅标题为“第1A项。风险因素。”
数据隐私和安全法
作为一家全球性组织，由于在我们的业务过程中能够访问和处理机密、个人和/或敏感数据，我们在许多司法管辖区受到数据隐私和安全法律、法规以及客户施加的控制。除了上述美国HIPAA隐私和安全规则影响我们业务的某些部分外，个别州还对数据泄露和安全要求进行监管，多个政府机构对个人隐私保护的各个方面行使权威。特别是，加州一项广泛的隐私法——《加州消费者隐私法》（“CCPA”）于2020年1月生效。CCPA与GDPR（下文讨论）具有一些相同的特征，并且已经促使其他几个州也遵循类似的法律。2018年5月生效的欧盟通用数据保护条例（“GDPR”）对我们如何收集、传输、处理和保留个人数据提出了明显更严格的要求，其中包括，在某些情况下，要求几乎立即向监管机构通知数据泄露事件，并迅速通知因不遵守规定而被处以巨额罚款的数据主体。我们开展业务的其他几个国家已经通过，其他国家正在考虑通过法律，要求在当地服务器上维护与其公民有关的个人数据，并施加额外的数据传输限制。有关尤其是网络安全事件导致的不当披露私人信息的相关风险的讨论，请参阅标题为“第1A项。风险因素。”
环境健康和安全法
我们还受制于美国境内外的各种环境健康和安全法律法规。与我们行业的其他公司一样，我们的制造和研究活动涉及使用和运输受环境健康和安全法监管的物质，包括与运输危险材料有关的物质。
关于我司销售、营销、发运活动的其他法律法规
我们受制于美国《反海外腐败法》和其他各种类似的反腐败和反贿赂法案，这些法案与我们在客户为政府实体或由政府官员控制的国家的业务特别相关。无论是直接还是间接通过我们的分销商，我们在与那些实体互动时都必须遵守这些法律。
由于Bio-Techne的业务还包括出口和进口活动，我们受美国商务部、国务院和财政部执行的相关法律的约束。其他国家的政府也实施了类似的出口/进口管制和经济制裁规定，这可能会影响公司在其管辖范围内的运营或交易。
此外，根据美国法律法规，美国公司及其在美国境外的子公司和关联公司被禁止参与或同意参与与某些商业活动有关的未经批准的外国抵制，包括在美国境内或在美国与美国境外国家之间销售、购买、转让、运输或融资商品或服务。如果我们或我们销售或提供商品或服务的某些第三方违反反抵制法律法规，我们可能会受到民事或刑事强制执行行动和不同程度的责任。
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我们受政府合同相关法律法规的约束，未能解决这些法律法规或遵守政府合同可能会导致与这些客户相关的收入减少。我们有与向政府实体销售我们的产品有关的协议，因此，我们受到适用于与政府开展业务的公司的各种法规和规定的约束。我们还因遵守政府合同规定而受到调查。不遵守这些规定可能会导致这些合同被中止、刑事、民事和行政处罚或取消资格。
有关与上述法规相关的风险，特别是与我们的国际业务相关的风险的讨论，请参阅标题为“第1A项。风险因素。”
投资者信息
我们受制于《1934年证券交易法》（《交易法》）的信息要求。因此，我们向美国证券交易委员会（SEC）提交定期报告、代理声明和其他信息。SEC维护一个互联网站点（http://www.sec.gov），其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式提交的发行人的其他信息。
有关我们的财务和其他信息，请访问我们的网站（https://investors.bio-techne.com/）。我们在以电子方式提交或以其他方式向SEC提交此类材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据《交易法》第13或15（d）条提交或提供的报告的修订副本。
注册人的行政人员
截至本年度报告日期，公司各执行人员的姓名、年龄、职务及服务期限如下：
姓名 |
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年龄 |
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职务 |
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军官自 |
Kim Kelderman |
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58 |
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总裁、首席执行官兼董事 |
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2018 |
詹姆斯·希佩尔 |
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54 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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2014 |
威廉·盖斯特 |
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56 |
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蛋白质科学总裁 |
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2022 |
马修·麦克马纳斯 |
56 |
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诊断和空间生物学总裁 |
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2024 |
|
沙恩·博恩 |
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50 |
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高级副总裁、总法律顾问和公司秘书 |
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2023 |
下文列出了有关每位执行官的业务经验的信息。任何被点名的官员之间没有家庭关系，也没有任何安排或谅解，根据这些安排或谅解，任何人被选为官员。
Kim Kelderman于2024年2月1日晋升为公司总裁兼首席执行官，自2018年加入公司以来一直担任公司执行官。在加入公司之前，他曾在赛默飞世尔担任高管，在Becton Dickinson担任高级部门负责人。
James Hippel自2014年4月1日起担任公司首席财务官。在加入公司之前，Hippel先生曾担任Mirion Technologies技术公司的高级副总裁兼首席财务官，并在霍尼韦尔担任赛默飞世尔的财务副总裁，以及在TERM3担任财务职务。Hippel先生的职业生涯始于毕马威会计师事务所。
Matthew McManus于2024年1月8日加入Bio-Techne，担任诊断和空间生物学总裁。在加入Bio-Techne之前，McManus先生最近担任Azenta生命科学公司的首席运营官，并在Bio-Techne收购之前担任Asuragen的首席执行官。
William Geist自2022年1月3日起担任蛋白质科学部门总裁。在加入Bio-Techne之前，Geist先生最近曾担任Quanterix的首席运营官，在此之前曾在赛默飞世尔和QIAGEN公司QuantaBiosciences担任高级管理职务。
Shane Bohnen于2023年3月3日晋升为总法律顾问和公司秘书，自2019年7月起担任公司法律团队的律师。在加入Bio-Techne之前，Bohnen先生作为一名生命科学诉讼律师在私人执业领域工作了10年，随后担任了7年的内部公司法律顾问，职责范围广泛，业务范围全球。
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项目1a。风险因素
下文列出了我们认为对投资者具有重要意义的风险和不确定性。请参阅本年度报告10-K表格开头标题为“与前瞻性陈述相关的信息”的部分中对前瞻性陈述的资格和限制的解释。
经济和行业风险
全球经济、我们所服务的特定市场和金融市场的状况，无论是由重大的全球危机或其他因素带来的，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的业务对全球经济状况很敏感。国内或国际市场经济增长放缓、通货膨胀、衰退、信贷和货币市场波动、高失业率或就业不足、劳动力供应受限、公共卫生危机、政府贸易、财政、税收或货币政策的变化或对潜在变化的预期、政府预算动态（特别是在医疗保健和科研领域）以及全球经济中的其他挑战在过去对公司及其分销商、客户和供应商产生了不利影响，并可能在未来产生不利影响。
在不限制前述内容的情况下，我们已经历和/或可能在未来经历：
| ● | 对客户订单和采购的不利影响以及对我们许多产品的不可预测的需求减少； |
| ● | 限制我们的产品通过供应链流动，这可能会扰乱我们生产或交付产品的能力； |
| ● | 对我们的应收账款回收产生不利影响，包括收款延迟和无法收回的应收账款增加，以及库存过剩或过时的风险； |
| ● | 我们的原材料和资本设备的价格上涨，以及我们市场上日益激烈的价格竞争； |
| ● | 对我们的员工队伍和/或关键员工的不利影响； |
| ● | 我们的合同安排的交易对手破产或无法履行其合同义务的风险增加，这除了增加上述风险外，还可能导致对我们的优先诉讼；和 |
| ● | 对我们所服务的市场的规模和增长率产生不利影响。 |
如果全球经济或我们所服务的任何市场的增长在相当长的一段时间内放缓，如果全球经济或此类市场出现显着恶化，或者如果全球经济的改善不利于我们所服务的市场，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
国际政治、合规和商业因素，包括乌克兰的军事冲突、以色列在加沙的冲突以及美国和中国之间的贸易紧张局势，可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。
我们在全球范围内开展业务，2025财年我们约44%的销售收入来自美国以外地区。社会、政治、监管和经济状况的变化、潜在变化或不确定性或有关我们或我们的客户经营所在地区和国家的外贸、制造、发展和投资的法律和政策，或有关医疗保健系统的法律和政策，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。例如，国会和美国政府已寻求对美国的医疗保健实施改革，包括政府谈判/监管政府项目支付的药品价格。这些影响可能会对我们服务的某些市场产生负面影响，从而对我们的销售收入产生不利影响。
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政治和军事冲突可能会扰乱我们的业务或对全球经济或商业状况产生负面影响。例如，俄罗斯对乌克兰的军事入侵，以及美国和欧洲国家对这一入侵的反应，不仅在欧洲，而且在全球都造成了严重的政治、人道主义和经济危机。对贸易的限制，特别是涉及某些食品和能源供应的限制，提高了价格，导致了广泛的通货膨胀，并在其他方面加剧了经济挑战。虽然我们历来在俄罗斯、乌克兰或以色列都没有重大业务，但冲突的更广泛影响可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。
我们的战略之一是通过分销和直接运营进行地域扩张，特别是在中国、印度和发展中国家。这使我们面临若干风险，包括国际经济、政治和劳动条件；货币波动；税法（包括美国对外国子公司的税收）；财务会计和报告负担增加和复杂性；立法或监管要求发生意外变化或强加；法律未能充分保护知识产权；当地基础设施不足，国际业务管理和人员配置困难；由于难以获得某些技术的出口许可而导致的延误；关税，配额和其他贸易壁垒和限制；运输延误；在腐败和欺诈性商业行为发生率较高的地点运营；以及我们无法控制的其他因素，包括恐怖主义、战争、自然灾害、气候变化和疾病。此外，与这些国家的地缘政治紧张局势可能加剧这些风险。
影响全球交易的法律法规的适用往往不明确，有时可能会发生冲突。遵守这些法律法规可能会涉及大量成本或需要改变我们的业务做法，从而导致收入和盈利能力下降。不遵守规定还可能导致罚款、损害赔偿、刑事制裁、被禁止的商业行为以及对我们声誉的损害。我们产生了与我们的全球业务相关的额外法律合规成本，如果我们不遵守当地法律法规，可能会在外国受到法律处罚，这可能与美国的法律法规有很大不同。
我们继续扩大在发展中经济体国家的业务，在这些国家从事适用于公司的美国法规（例如《反海外腐败法》）禁止的商业行为可能很常见。尽管我们实施旨在确保遵守这些法律的政策和程序，但无法保证我们的所有员工、承包商和代理，以及我们将业务运营的某些方面外包给的那些公司，包括那些位于外国的公司，在这些国家的做法可能违反这些美国法律是惯例，这些公司将遵守我们的内部政策。任何此类违规行为，即使我们的内部政策禁止，也可能对我们的业务产生不利影响，并导致巨额罚款或处罚。
我们服务的医疗保健和生命科学行业在努力降低医疗保健成本或提高其可预测性方面面临持续的压力和变化，所有这些都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的蛋白质科学部门产品主要销售给制药和生物技术公司以及大学和政府研究机构的研究科学家。我们的客户的研发支出和政府研究资金的可用性可能会因可用资源的变化、制药和生物技术公司的合并、支出优先事项、总体经济状况以及机构和政府预算政策而波动。
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我们的诊断和空间生物学细分产品包括在医疗诊断市场的应用，这主要依赖于政府医疗保健相关政策和资金。政府对某些诊断测试报销的变化或整体医疗保健支出的减少可能会直接影响我们或我们的客户，并相应地影响我们对他们的销售。例如，我们的外泌体诊断业务开发和销售基于外泌体的新型诊断测试。虽然我们收到了针对某些适应症的公共付款人承保范围，但我们也寻求公共付款人扩大承保范围，以及其他私人付款人关于报销的承保决定。获得承保范围决定的过程和时间表不确定且难以预测，可能会不时实施因有关测试承保范围的政策变化或其他付款要求（例如事先授权、诊断代码和其他索赔编辑，或医生或合格的执业人员在测试申请上签名）而导致的报销减免。此外，美国政府管理处方药价格的计划，以及最近宣布的监管实验室开发测试的意图，可能会通过增加商业化成本和/或限制商业化产品的盈利能力而影响我们所服务的客户和行业。付款人的行为和变化可能会对与我们的诊断产品和服务相关的收入和收益产生重大不利影响。
收购与投资风险
我们无法以我们的历史速度和适当的价格完成收购，无法进行支持我们长期战略的适当投资，这可能会对我们的增长率和股价产生负面影响。
我们的关键战略之一是通过收购其他业务和资产实现增长。我们以或高于历史增长率增长收入、收益和现金流的能力部分取决于我们以适当价格识别并成功收购和整合业务并实现预期协同效应的能力，以及进行支持我们长期战略的适当投资的能力。我们可能无法以与过去相似的速度完成收购，这可能会对我们的增长率和股价产生不利影响。有希望的收购和投资难以识别和完成，原因有很多，包括估值高、潜在买家或投资者之间的竞争、资本市场上可获得的负担得起的资金以及需要满足适用的成交条件并以可接受的条件获得适用的反垄断和其他监管批准。会计或监管要求的变化或信贷市场的不稳定也可能对我们完成收购和投资的能力产生不利影响。
我们对业务、投资、合资企业和其他战略关系的收购，如果没有得到适当实施或整合，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
作为我们业务战略的一部分，我们在日常业务过程中收购业务、进行投资并建立合资企业和其他战略关系，我们也不时完成更重要的交易。本财年初，我们投资了Spear Bio，并在2024财年初完成了对Lunaphore的收购，后者是一家领先的全自动空间生物学解决方案开发商。Bio-Techne还获得了Wilson Wolf 19.9%的所有权股份，并将不迟于2027年年底获得剩余所有权。我们还与Wilson Wolf和另一位合作伙伴继续参与我们的合作营销企业ScaleReady LLC，该企业解决了快速扩张的细胞和基因治疗市场的需求。虽然我们相信这些商业企业将推进我们的商业战略并支持我们的增长计划，但我们可能无法成功地管理或将它们整合到我们的公司中。收购、投资、合资企业和战略关系涉及许多额外的财务、会计、管理、运营、法律、合规和其他风险和挑战，包括但不限于以下各项，其中任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响：
| ● | 我们收购或投资的业务、技术、服务和产品有时相对于我们的预期和我们支付的价格表现不佳，未能按照我们的预期时间表表现或未能实现和/或持续盈利； |
| ● | 我们不时因我们的收购和投资而产生或承担债务，这可能导致借贷成本和利息支出增加，并减少我们未来进入资本市场的机会； |
| ● | 收购、投资、合资或战略关系可能导致我们的财务业绩在任何特定时期或长期与我们自己或投资界的预期不同； |
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| ● | 收购、投资、合资或战略关系可能会对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统产生我们可能无法有效解决的需求； |
| ● | 在整合文化、人员、运营和财务及其他控制和系统以及留住关键员工和客户方面，我们可能会遇到困难； |
| ● | 我们可能无法实现与收购、投资、合资或战略关系相关的成本节约或预期的其他协同效应； |
| ● | 我们已经承担并可能承担未知负债、已实现的已知或有负债、证明比预期更大的已知负债、内部控制缺陷或因被收购公司或被投资方的活动而面临的监管制裁以及任何这些负债或缺陷的实现可能会增加我们的开支、对我们的财务状况产生不利影响或导致我们未能履行我们的公共财务报告义务； |
| ● | 在收购和合资方面，我们经常会订立收购价格调整、盈利义务和赔偿义务等交易结束后的财务安排，这可能会产生无法预测的财务结果；和 |
| ● | 投资于或向处于早期阶段的公司提供贷款往往会带来高度风险，我们可能无法始终实现我们预期的战略、技术、财务或商业利益；我们可能会失去投资或无法收回贷款；或者我们的投资可能会在一段超出预期的时间内缺乏流动性。 |
如果我们的商誉和其他可摊销无形资产或其他投资发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用，这可能会对我们的财务业绩或股价产生负面影响。
根据公认会计原则，我们被要求至少每年对商誉进行减值测试，并在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，对我们的商誉、可摊销无形资产以及通过并购活动获得的其他资产进行减值审查。可能导致商誉、可摊销无形资产和通过收购获得的其他资产减值的因素包括商业环境和实际或预计经营业绩的重大不利变化（影响我们公司整体或影响任何特定分部）以及我们业务的财务状况下降。如果我们的商誉、可摊销无形资产或其他投资发生减值，我们未来可能会被要求在收益中记录额外费用。任何此类指控都会对我们的财务业绩产生不利影响。
此外，公司的扩张战略包括合作和投资于合资企业和开发与公司业务相关的新产品的公司。这些策略存在无法实现目标和未来收益受到不利影响的风险。
战略和运营风险
我们的成功将取决于招聘和留住高素质和多样化的人员，以及创造和维持一种文化，成功地整合通过收购加入的员工。
招聘和留住合格的科学、生产、销售和营销人员，以及代表不同背景、经验和技能组合的管理人员，对我们的成功至关重要。我们企业的高技能工人和领导者的市场，特别是在科学技术领域，竞争异常激烈。虽然留存率在2025财年有所改善，但我们的一些业务和部门继续面临招聘和留用挑战，并面临劳动力供应限制和通胀成本。我们通过收购实现的增长也给留住员工带来了挑战。当我们整合过去和未来的收购并进化我们的企业文化以纳入新的劳动力时，一些员工可能不会觉得这种整合或文化变化有吸引力。未能吸引和留住这些人员可能会对我们的业务产生不利影响。
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我们的增长部分取决于满足客户需求的新的和增强的产品和服务的及时开发和商业化。如果我们的客户没有按预期增长，我们的增长也会受到负面影响。
我们一般在以技术变革迅速、新产品推出频繁和新的市场进入者和竞争者为特点的行业中销售我们的产品和服务。如果我们不及时开发创新的新的和增强的产品和服务，我们的产品将随着时间的推移而过时，我们的业务和财务业绩将受到影响。我们的成功将取决于几个因素，包括我们有能力：
| ● | 正确识别和/或预测客户的需求和偏好； |
| ● | 将我们的研究经费分配给具有更高增长前景的产品； |
| ● | 对竞争对手的新产品开发和技术创新进行预期和响应； |
| ● | 将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，避免我们的产品成为商品； |
| ● | 创新和开发新技术和应用，获得或获得可能在我们所服务的市场中有价值应用的第三方技术的权利； |
| ● | 在关键技术方面取得充分的知识产权； |
| ● | 及时成功地将新技术商业化，以有竞争力的价格和具有成本效益的方式按时制造和交付足够数量的适当质量的新产品； |
| ● | 获得适当范围的必要监管批准（包括就某些诊断医疗器械产品而言，在适用的情况下通过证明令人满意的临床结果，以及实现第三方报销）；和 |
| ● | 激发客户对新技术的需求并说服客户采用新技术。 |
如果我们未能准确预测未来客户的需求和偏好或未能产生可行的技术，我们可能会大量投资于不会带来重大收入的产品研发，这将对我们的业务和财务业绩产生不利影响。即使我们成功地创新和开发新的和增强的产品，我们这样做往往会产生大量成本，我们的盈利能力可能会受到影响。
我们面临激烈的竞争，如果我们无法有效竞争，我们可能会遇到需求下降和市场份额下降或需要降低价格以保持竞争力。
我们的大部分产品线都面临着激烈的竞争。竞争对手包括从初创公司，可能能够更快地响应客户的需求，到大型跨国公司，它们可能比我们拥有更多的财务、营销、运营和研发资源。此外，制药、生物技术和诊断行业的整合趋势导致客户账户减少，并使部分客户的购买决策集中，导致我们的定价压力增加。此外，客户可能认为合并后的企业更有能力作为唯一的来源供应商进行竞争，因此更愿意从这类企业购买。亚洲国家和其他低成本制造地点的制造商进入市场也造成了更大的定价和竞争压力，特别是在发展中市场。为了有效竞争，我们必须保持与主要客户的长期关系，并通过与新客户建立关系、不断开发新产品和服务来继续发展我们的业务，以保持和扩大我们在各种产品和服务类别中的品牌认知度和领导地位，并渗透新市场，包括高增长市场。我们的竞争能力也会受到客户偏好和要求变化的影响（例如，对更环保产品和供应商做法的需求增加）。我们未能有效竞争和/或竞争导致的定价压力可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，我们向新市场的扩张可能会导致超出预期的风险、负债和费用。
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我们的信息技术系统或数据的重大中断或安全漏洞，或违反数据隐私法，可能会导致我们的声誉、数据完整性受损和/或使我们根据数据隐私或其他法律或合同要求承担费用、罚款或诉讼。
我们自己的数据，以及我们的客户和员工的数据的完整性和保护，对我们的业务至关重要。我们依靠信息技术系统（其中一些由第三方提供和/或管理）来处理、传输和存储电子信息（包括与员工、客户、其他业务合作伙伴和患者有关的机密商业信息和个人身份数据等敏感数据），并管理或支持各种关键的业务流程和活动（例如接收和履行订单、计费、收款和付款、运输产品、向客户提供服务和支持以及履行合同义务）。这些系统、产品和服务（包括我们通过业务收购获得的系统、产品和服务）可能会因计算机黑客的攻击、计算机病毒、勒索软件、人为错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他不可预见的事件而损坏、中断或关闭，并且在任何此类情况下，我们的系统冗余和其他灾难恢复规划可能无效或不充分。攻击还可能针对购买并纳入第三方产品、设施或基础设施后在我们的产品中安装、存储或传输的硬件、软件和信息。我们提供或启用的系统的安全漏洞，无论该漏洞是否归因于我们的产品或服务中的漏洞，或我们依赖于处理、存储或传输电子信息的第三方系统的安全漏洞，都可能导致盗用、销毁或未经授权披露属于我们或我们的员工、合作伙伴、客户、患者或供应商的机密信息或个人数据。这些攻击、破坏、盗用和其他干扰和损害可能会中断我们的运营或我们的客户和合作伙伴的运营，延迟生产和发货，导致我们和我们客户的知识产权和商业秘密被盗，导致个人身份信息泄露，损害客户、患者、业务合作伙伴和员工关系以及我们的声誉，并导致有缺陷的产品或服务、法律索赔和诉讼、隐私法规定的责任和处罚以及增加的安全和补救成本，在每种情况下都会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
此外，我们的信息技术系统需要持续投入大量资源，以维护和增强现有系统，开发或集成新系统，以跟上信息处理技术的持续变化、不断演变的法律和监管标准、不断演变的客户期望、用于获得未经授权访问数据和信息系统的技术的变化，以及与我们不断变化的产品和服务相关的信息技术需求。无法保证我们将能够根据需要成功维护、增强和升级我们的系统，以有效满足这些要求。
如果我们无法维护可靠的信息技术系统或有关全球数据隐私和安全要求的适当控制并防止数据泄露，我们可能会遭受除业务后果之外的监管后果。作为一家全球性组织，由于在我们的业务过程中能够访问和处理机密、个人和/或敏感数据，我们在许多司法管辖区受到数据隐私和安全法律、法规以及客户施加的控制。例如，在美国，我们的少数业务受制于HIPAA。因违反不安全的患者健康信息而违反HIPAA的实体，或因对隐私做法的投诉或HHS的审计而引起的实体，如果被要求与HHS签订解决协议和纠正行动计划以解决对HIPAA不合规的指控，则可能会受到重大的民事、刑事和行政罚款和处罚和/或额外的报告和监督义务。个别州对数据泄露和安全要求进行监管，多个政府机构对个人隐私保护的各个方面行使权威。最值得注意的是，在过去几年中，包括加利福尼亚州、弗吉尼亚州、犹他州、科罗拉多州和康涅狄格州在内的一些州通过了广泛的隐私立法，随着实施条例的发布，这些立法可能会产生更多实质性影响。欧洲法律要求我们拥有经批准的将个人数据转移出欧洲的法律机制。如果不遵守GDPR的要求和欧盟成员国适用的国家数据保护法，可能会被处以最高2000万欧元的罚款或最高达上一财政年度全球年度总营业额的4%（以较高者为准），以及其他行政处罚。中国和俄罗斯等其他几个国家已经通过，其他国家正在考虑通过法律，要求在当地服务器上维护与其公民有关的个人数据，并施加额外的数据传输限制。政府执法行动可能代价高昂，并中断我们业务的正常运营，数据泄露或违反数据隐私法可能导致罚款、声誉损害和民事诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响。
19
如果我们的供应链、分销系统或信息技术系统因灾难或其他事件而遭受损失，我们的运营可能会受到严重损害。
我们的供应链、配送系统和信息技术系统可能因火灾、洪水、地震、飓风、电力短缺或停电、公共卫生危机（包括流行病和流行病）及其反应、战争、恐怖主义、骚乱或其他人为或自然灾害而遭受灾难性损失。如果这些供应链或系统中的任何一个出现灾难性损失，可能会扰乱我们的运营，延迟生产和发货，导致产品或服务有缺陷，减少需求，损害客户关系和我们的声誉，并导致法律风险和重大维修或更换费用。我们维护的第三方保险范围在类型和金额方面不时有所不同，具体取决于成本、可用性和我们关于风险保留的决定，并且可能无法获得或不足以保护我们免受此类损失。
我们许多产品的制造是一个复杂的过程，如果我们在制造产品时直接或间接遇到问题，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的许多产品的制造是一个复杂的过程，部分原因是对我们的一些产品有严格的监管要求。制造过程中可能会因多种原因出现问题，包括设备故障、未遵循特定协议和程序、原材料或组件的可靠来源问题、自然灾害和环境因素，如果在产品投放市场之前未被发现，可能会导致召回和产品责任暴露。由于我们的一些客户的质量要求以及FDA和类似机构关于我们某些产品的制造的严格规定，替代制造或采购并不总是能够及时替代此类产能。任何这些制造问题都可能对我们的业务和财务业绩造成重大不利影响。
如果我们不能调整我们的制造能力或我们的制造活动所需的采购以反映市场状况或客户需求的变化，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。此外，我们对某些材料、组件和服务的唯一或有限供应来源的依赖可能会导致生产中断、延误和效率低下。
我们从第三方采购材料、组件和设备，用于我们的许多制造业务。如果我们无法调整我们的采购以反映客户需求和市场波动的变化，包括季节性或周期性造成的变化，我们的盈利能力可能会受到不利影响。在市场好转期间，供应商不时延长交货时间、限制供应或提高价格。如果我们不能以具有竞争力的价格和质量及时采购足够的产品以满足日益增长的需求，我们可能无法满足市场需求，产品发货可能会延迟，我们的成本可能会增加，或者我们可能会违反我们的合同承诺并承担责任。相反，为了确保产品生产的供应，我们有时会与供应商达成不可取消的采购承诺，这可能会影响我们调整库存以反映不断下降的市场需求的能力。如果对我们产品的需求低于我们的预期，我们可能会遇到额外的过剩和过时库存，并被迫产生额外费用，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
此外，我们的一些业务出于质量保证、监管要求、成本效益、可用性或设计独特性的原因，从唯一或有限来源供应商处采购某些材料。如果这些或其他供应商遇到财务、经营或其他困难，或者如果我们与他们的关系发生变化，我们可能无法迅速建立或确定替代供应来源。我们业务的供应链也可能因供应商能力限制、破产或因其他原因退出业务、关键原材料或商品的供应减少以及自然灾害、大流行健康问题、战争、恐怖行动、政府行动（如贸易保护主义）和立法或监管变化等外部事件而中断。这些因素中的任何一个都可能导致生产中断、延误、交货时间延长和效率低下。因为我们不能总是立即使我们的生产能力和相关成本结构适应不断变化的市场条件，有时我们的制造能力可能会超过或低于我们的生产要求。任何或所有这些问题都可能导致客户流失，为竞争产品获得市场认可提供机会，并以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
20
公司严重依赖内部制造和相关业务来生产、包装和分销其产品，如果受到干扰，可能会严重损害我们的业务运营。我们的业务可能会受到我们站点中断的不利影响。
公司的内部质量控制、包装和分销运营支撑了公司的大部分销售。由于公司的某些产品必须遵守FDA的规定，并且由于在所有情况下，公司通过开发高质量的产品为其客户创造价值，任何质量的显着下降或出于任何原因的运营中断都可能对销售和客户关系产生不利影响，从而对业务产生不利影响。虽然我们采取了某些措施来管理这些运营风险，但公司未来的销售增长和收益可能会受到感知到的中断风险或实际中断的不利影响。
我们依靠我们的制造业务生产我们销售的许多产品和我们的仓库设施来储存产品，待售。由于任何原因，如罢工或其他劳工骚乱、电力中断、火灾、飓风或我们无法控制的其他事件，这些业务的任何重大中断都可能对我们的销售和客户关系产生不利影响，从而对我们的业务产生不利影响。我们在加利福尼亚州有重要的行动，靠近主要的地震断层，这使我们容易受到地震风险的影响。尽管我们的大部分原材料可从多家潜在供应商处获得，但我们的运营也取决于我们以合理价格获得原材料的能力。如果我们无法以合理的价格获得我们所需的材料，我们可能无法生产我们的某些产品或我们可能无法以适销对路的价格生产其中某些产品，这可能对我们的经营业绩产生不利影响。
气候变化和/或相关环境风险，或应对气候变化和/或相关环境风险的法律或监管措施，可能会对我们产生负面影响。
大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加导致的气候变化可能给我们的运营带来风险。例如，我们在加利福尼亚州开展了大量业务，那里的严重干旱导致可获得的水更少，成本更高，并增加了发生野火的风险。导致我们一些地点出现极端热浪或异常寒冷天气的气候模式变化可能导致能源使用和成本增加，或以其他方式对我们的设施和运营产生不利影响，并扰乱我们的供应链和分销系统。对气候变化的关注还可能导致新的或额外的法律或监管要求，旨在减少温室气体排放或减轻气候变化对环境的影响。任何此类新的或额外的法律或监管要求可能会增加与我们产品的采购、制造和分销相关的成本，或扰乱这些成本，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外，任何未能充分满足利益相关者对环境、社会和治理（“ESG”）事项的期望，都可能导致业务损失、不利的声誉影响、稀释市场估值以及在吸引和留住客户和有才华的员工方面的挑战。此外，我们采用某些标准或强制遵守某些要求可能需要额外投资，这可能会影响我们的盈利能力。
关于我们产品的缺陷、意外使用或不充分披露或相关指控可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的某些产品和服务出售用于诊断。特别是对于那些产品和服务而言，制造或设计缺陷、意外使用、安全或质量问题（或对此类问题的感知）与我们制造或销售的产品和服务（包括我们从第三方采购的物品）的使用相关的“标签外”使用或不充分披露风险可能导致人身伤害、死亡和/或财产损失，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。这些事件可能导致召回或安全警报，导致产品或服务从市场上移除，并导致对我们提出产品责任或类似索赔。召回、移除和产品责任以及类似索赔（无论其有效性或最终结果如何）会导致大量成本，以及负面宣传和对我们声誉的损害，这可能会减少对我们产品和服务的需求。我们的业务也可能受到行业参与者、政府机构和其他机构对医疗器械产品和组件的利用率、安全性和有效性进行的研究的影响。上述任何一种情况都可能导致此类产品在一个或多个国家停止销售，并引起认为自己因产品问题而受到伤害的人的损害索赔，包括寻求代表某一类的个人或团体的索赔。
21
由于我们严重依赖第三方包裹递送服务，这些服务的重大中断或价格的大幅上涨可能会扰乱我们运送产品的能力，增加我们的成本并降低我们的盈利能力。
我们的大部分试剂产品都需要在一定的低温下进行储存和运输。因此，我们通过快件或通过包裹递送公司空运的方式向客户运送了很大一部分产品，例如美国的联邦快递和欧洲的DHL。如果这些第三方包裹递送提供商中的一个或多个遇到重大停工，导致我们的产品无法及时交付或导致我们产生无法转嫁给客户的额外运输成本，我们的成本可能会增加，我们与某些客户的关系可能会受到不利影响。此外，如果这些第三方包裹递送提供商中的一个或多个提高价格，而我们无法找到可比的替代品或对我们的递送网络进行调整，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
知识产权风险
我们依赖于维护我们的知识产权。如果我们无法充分保护我们的知识产权，或者第三方侵犯我们的知识产权，我们可能会遭受竞争损害或花费大量资源来执行我们的权利。
我们服务的许多市场都是技术驱动的，因此知识产权在产品开发和差异化方面发挥着重要作用。我们拥有众多专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权以及对他人拥有的知识产权的许可，这些总体上对我们的业务很重要。然而，我们获得的知识产权并不总是足够广泛，并不总是为我们提供显着的竞争优势，并且可能不会为我们拥有或许可给我们的未决或未来专利申请颁发专利。此外，我们和我们的许可人为维护和保护我们的知识产权而采取的步骤并不总是阻止它受到质疑、无效、规避、围绕或成为强制许可的对象。在某些情况下，由于侵权人具有知识产权支配地位或其他商业原因，我们无法获得强制执行。我们还依靠与员工、顾问和其他各方的保密和不竞争协议来部分保护商业秘密和其他所有权。无法保证这些协议充分保护了我们的商业秘密和其他所有权权利并且不会被违反，我们将对任何违约行为有足够的补救措施，其他人不会独立开发实质上等同的所有权信息，或者第三方不会以其他方式获得我们的商业秘密或其他所有权权利。
这些风险在我们开展业务的国家中尤为明显，这些国家对企业专有信息、知识产权、技术和其他资产的保护水平与美国不相上下。我们在全球开展业务，在加拿大、瑞士、中国和英国开展制造业务，2025财年我们约44%的收入来自美国以外地区。其他国家的法律法规和执行机制在某些情况下可能对我们的知识产权保护较少。我们未能获得或维护传达竞争优势的知识产权、充分保护我们的知识产权或发现或防止规避或未经授权使用此类财产以及执行我们的知识产权的成本可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们可能会卷入争议，以确定他人所有权的范围、覆盖范围和有效性，或针对知识产权侵权的第三方索赔进行抗辩，其中任何一项都可能是耗时和昂贵的，并可能对我们的业务产生不利影响。
我们的成功部分取决于我们在不侵犯他人所有权的情况下运营的能力，以及在必要或适当的情况下获得许可的能力。我们已经获得并继续谈判许可，以生产一些声称归他人所有的产品。由于我们没有对我们的每一个产品进行专利侵权研究，有可能我们的一些产品可能无意中侵犯了第三方的专利。
我们已经并可能在未来被第三方起诉，指控我们侵犯了他们的知识产权。这些诉讼费用高昂，花费大量时间，并转移了管理层对其他业务问题的关注。如果我们被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会被要求停止某些活动，改变
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我们的产品或加工或支付许可费。这可能会导致意外的成本和延误，这可能会对我们产生重大不利影响。如果我们无法以可接受的条款获得所需的许可，或无法围绕任何第三方专利进行设计，我们可能无法销售我们的一些产品和服务，这可能会导致收入减少。此外，如果我们不胜诉，法院可能会在任何这些诉讼中裁定损害赔偿或判给有利于对方的其他补救措施，这可能会对我们的收益产生不利影响。
财税风险
我们已订立并提取循环信贷融资，我们可能会在未来产生额外债务。这笔额外债务的负担可能会对我们产生不利影响，使我们更容易受到不利的经济或行业条件的影响，并阻止我们为扩张战略提供资金。
我们目前有一项信贷协议，规定了10亿美元的循环信贷额度，在特定条件下可以额外增加4亿美元。信贷协议下的借款按浮动利率计息。截至2025年8月16日，公司已根据信贷协议提取3.13亿美元。
信贷协议的条款和根据该协议产生的债务负担可能对我们产生负面影响，例如：
| ● | 限制我们获得额外融资的能力，为我们的营运资金、资本支出、偿债要求、扩张战略或其他需求提供资金； |
| ● | 增加我们对经济、行业和竞争条件不利变化的脆弱性，并降低我们在规划方面的灵活性；和 |
| ● | 增加了我们对加息的脆弱性。 |
信贷协议还包含限制我们从事特定类型交易的能力的负面契约。这些契约限制了我们出售、租赁或转让任何财产或资产的能力，但有某些例外情况；以及进行某些合并、合并或其他重组交易的能力，但有某些例外情况。
违反这些契约中的任何一项都可能导致我们的信贷额度发生违约事件。一旦发生违约事件，贷方可以选择宣布此类融资下的所有未偿金额立即到期应付，并终止所有提供进一步信贷的承诺。此外，如果根据信贷协议存在违约事件，公司将受到额外限制，例如禁止支付现金股息。
我们的业务和财务业绩可能会受到外币汇率、我们的税率和税务负债和评估的变化（包括税法变化的结果）的不利影响。
国际市场贡献了我们收入的很大一部分，我们打算继续扩大我们在这些地区的影响力。货币汇率波动的风险敞口呈现不同的形式。国际收入和成本面临的风险是，汇率波动可能会对我们报告的收入和盈利能力产生不利影响，如果将其换算成美元用于财务报告目的。这些波动也可能对我们提供的产品和服务的需求产生不利影响。作为一家跨国企业，我们的业务偶尔会以第三方客户主要开展业务所使用的货币（“功能货币”）以外的货币向其开具发票。开票货币相对于功能货币的变动可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。随着我们国际销售的增长，货币汇率波动的风险可能会对我们的财务业绩产生更大的影响。在2025财年，由于美元相对于公司销售产品和服务的其他货币的价值，货币换算对收入产生了约300万美元的有利影响。
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作为一家全球性公司，我们在许多国家、州和其他司法管辖区都要纳税。特别是，我们受到美国税法或相关权威解读变化的影响。我们预计，未来可能会有一大美丽法案对我们的额外影响。
在编制我们的财务业绩时，我们记录了我们经营所在的每个国家、州和其他司法管辖区的应缴税额。然而，由于多种因素，我们未来的有效税率可能会低于或高于过去的经验，包括我们的盈利能力在不同国家之间的组合变化、所得税会计的变化以及我们经营所在的司法管辖区最近颁布的和未来的税法变化。这些因素中的任何一个都可能导致我们经历与前几期或我们当前预期明显不同的有效税率，这可能对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们普通股的股息可能会在未来减少或消除。
多年来，我们的董事会一直宣布每季度派发股息。未来，我们的董事会可能会减少或取消我们的普通股股息，以便为增长、回购股票或节省资本资源的投资提供资金。
法律、监管、合规和声誉风险
我们的业务受到广泛监管；不遵守这些监管可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
正如上面更详细提到的，我们和我们的客户必须遵守广泛的联邦、州、地方和国际法规，在医疗器械、医疗保健、进出口、反腐败和隐私等领域。我们开发、配置和营销我们的产品，以满足这些法规创造的客户需求。法规的任何重大变化都可能减少对我们产品的需求或增加我们的开支。例如，我们的许多仪器销往制药行业，用于发现和开发药物和诊断产品。美国FDA对药品或医疗器械产品监管的变化，例如管理某些处方药的价格或可能增加对实验室开发测试的监管审查，可能会对这些产品的需求产生不利影响。
我们有与向美国和其他地方的政府实体销售我们的产品有关的协议，因此，我们受到适用于与政府开展业务的公司的各种法规和规定的约束（我们2025财年销售额的不到2%是向美国联邦政府销售的）。管辖政府合同的法律不同于管辖私人合同的法律，政府合同可能包含不适用于私人合同的定价条款和条件。我们还因遵守政府合同规定而受到调查。不遵守这些规定可能会导致暂停这些合同、刑事、民事和行政处罚或取消资格。
我们受制于各种地方、州、联邦、外国和跨国法律法规，其中包括美国FDA、美国缉毒署（DEA）、美国卫生与公众服务部（DHHS）和其他类似机构的运营和安全标准，并且在未来，这些法律法规的任何变化都可能对我们产生不利影响。特别是，我们受制于有关当前良好生产规范的法律法规。我们的子公司可能被要求向DEA、FDA、DHHS、外国机构和/或类似的国家机构以及某些认证机构注册许可证和/或许可证，并可能被要求遵守这些机构的法律法规，这取决于产品分销、制造和销售的业务类型和地点。我们的许多产品和服务（包括医疗设备和制药服务）的制造、分销和营销受到FDA、DEA以及其他同等的地方、州、联邦和非美国监管机构的广泛持续监管。此外，我们还受到这些监管部门的检查。例如，欧盟通过了《体外诊断条例》（“欧盟IVDR”），对体外诊断医疗设备的营销和销售提出了更严格的要求，包括在临床评估要求、质量体系和上市后监测方面。已在先前监管制度下上市和销售的体外诊断医疗设备制造商现在必须遵守一些新的欧盟IVDR要求，而其他要求的生效日期被推迟。遵守欧盟IVDR，即适用于公司的法规，可能需要对我们的质量管理体系进行重大修改，在某些功能上增加资源，更新技术文件，在某些情况下增加临床数据，等等
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变化。我们或我们的客户未能遵守欧盟IVDR的要求，或这些或类似监管机构施加的其他要求，包括但不限于补救任何令这些监管机构满意的检查意见，可能会导致警告信、产品召回或扣押、金钱制裁、停止制造和分销的禁令、对我们的运营的限制、民事或刑事制裁，或撤回现有的或拒绝待批的批准，包括与产品或设施有关的批准。此外，此类故障可能会使我们面临合同或产品责任索赔、客户的合同索赔，包括对丢失或损坏的活性药物成分的补偿索赔，以及正在进行的补救和增加的合规成本，其中任何一项或所有这些都可能是重大的。我们是许多客户的许多产品的唯一制造商，负面监管事件可能会影响我们的客户向其客户提供产品的能力。
我们还受制于各种联邦、州、地方和国际法律法规，这些法律法规除其他外，规范了产品的进出口、可能被归类为危险物质的处理、运输和制造，以及我们在美国和国外的商业行为，例如反竞争法。我们不遵守适用的法律法规或未能维持、更新或获得必要的许可和执照可能会导致刑事、民事和行政处罚，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
美国法律或政策的重大发展或变化，包括美国贸易政策和关税的变化以及其他国家对此的反应，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
美国法律和政策的重大发展或变化（包括由于国会的政党控制权或美国最高法院的决定发生变化），例如管理我们或我们的客户经营的领土和国家的外贸、制造、发展和投资的法律和政策，或管理医疗保健系统和药品价格，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。保护或促进国内利益和/或解决外国竞争的国家法律或政策的发展或变化可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。为保护或促进国内利益和/或解决外国竞争问题而制定或改变的国家法律或政策，包括贸易、制造、政府采购、医疗保健、知识产权、监管执法和投资/发展等领域的法律和政策，可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
美国宣布和/或对来自广泛国家的进口商品实施新的关税，这促使一些国家采取报复性关税，或改变现有关税。从2025年4月初开始，美国对来自广泛国家的进口产品实施和/或宣布了关税，并促使多个国家征收报复性关税和/或改变现有关税。其中许多关税和公告进行了持续修订，某些关税水平有所提高，而其他关税水平则有所下降。此外，美国和其他一些国家已经实施了一些特定于产品和行业的排除，尽管这些排除也受到了修订和/或宣布的修订。截至本报告发布之日，近期实施的多项关税仍然有效，其中包括美中之间的重大关税。总的来说，这些关税已经增加，并将继续增加我们进口的供应和组件的成本，以及我们服务于某些市场的成本，这反过来将要求我们承担显着增加的成本来做生意，和/或实施附加费，和/或提高我们某些产品的价格。由于任何附加费或价格上涨，可能会对我们产品的需求产生不利影响，并对我们在某些国家服务市场的能力产生不利影响。从某些国家进口原材料和组件的成本增加可能会扰乱我们的供应链，并对我们的运营产生相关影响。此外，每当我们无法完全收回更高的成本，或者每当成本增加与我们收回这些成本的能力之间存在时间延迟时，我们的利润率和盈利能力就会下降。美国和/或其他国家可能会实施额外关税和/或其他应对或报复性措施，这将加剧上述风险和不利影响。尽管上述在某些情况下确定的风险已经对我们的部分业务产生了不利影响，但这些关税和其他行动对公司和我们的业务合作伙伴的全面影响仍然高度不确定，并可能发生快速变化。
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此外，对实验室开发测试相关培训的法律或法规的变更可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。这些因素对我们的业务和财务业绩产生了不利影响，并且在未来可能会进一步产生不利影响。
我们的业务和财务业绩可能会因我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为而受损。
我们无法保证我们的内部控制和合规系统，包括我们的Code of Ethics和商业行为，能够保护我们免受我们（或我们收购或合作的企业）的员工、代理人或业务合作伙伴实施的违反美国和/或非美国法律的未经授权的行为的影响，包括有关向政府官员付款、贿赂、欺诈、回扣和虚假索赔、定价、销售和营销实践、利益冲突、竞争、就业实践和工作场所行为、进出口合规、经济和贸易制裁、洗钱和数据隐私的法律。特别是，美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他司法管辖区类似的反贿赂法律普遍禁止公司及其中间人以获取或保留业务为目的向政府官员进行不正当付款，而我们在世界许多经历过某种程度政府腐败的地区开展业务。任何此类不当行为或此类行为的指控都可能损害我们的声誉，并使我们在美国和其他司法管辖区受到民事或刑事调查以及相关的股东诉讼，可能导致重大的民事和刑事、金钱和非金钱处罚，并可能导致我们产生大量的法律和调查费用。此外，政府可能会寻求追究我们对我们投资或收购的公司所犯违规行为的责任。我们还依赖我们的供应商遵守我们的供应商行为准则，可能会发生重大违反此类行为准则的情况，这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。
我们的某些业务受到美国FDA和其他国家类似机构的广泛监管，以及监管医疗保健行业欺诈和滥用以及健康信息隐私和安全的法律。不遵守这些规定可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的某些产品是受美国FDA或州CLIA法规、其他联邦和州政府机构、其他国家和地区的可比机构以及监管危险材料和滥用药物的法规监管的医疗设备、诊断测试和其他产品，或制造和销售含有任何此类材料的产品。全球监管环境变得日益严格和不可预测。几个对医疗器械没有监管要求的国家近年来建立了这样的要求，其他国家已经扩大或计划扩大其现有法规，包括在欧洲实施IVDR法规。未能满足这些要求可能会对我们在适用地区的业务和财务业绩产生不利影响。
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政府当局可能会得出结论，我们的业务实践不符合当前或未来的法规、法规、机构指导或案例法。在销售我们的产品之前（或在对我们的产品实施修改或推广额外适应症或用途之前）未能获得所需的监管许可、其他违法或违规行为、未能对检查观察进行补救以使这些监管机构满意、与我们的产品相关的真实或感知的功效或安全问题或不良事件趋势（即使在获得分销许可之后）以及现有或未来临床试验的不利或不一致的临床数据可能导致FDA表格483检查观察、警告信、给客户的通知、销售额下降、客户流失，市场份额损失、补救和合规成本增加、召回、扣押掺假或贴错标签的产品、罚款、费用、禁令、民事处罚、刑事处罚、同意令、行政拘留、拒绝允许进口、部分或全部关闭生产设施或实施经营限制、缩小产品的许可用途、拒绝政府给予510（k）许可、暂停或撤回批准、上市前通知撤销和其他不利影响。此外，防范任何此类行动可能代价高昂且耗时，可能需要大量人力资源。因此，即使我们成功抵御对我们提出的任何此类行动，我们的业务可能会受到损害。确保我们的内部运营和与第三方的业务安排符合适用的法律法规也涉及大量成本。
更具体地说，作为一家医疗保健提供商，该公司的Exosome Diagnostics的ExoDX前列腺业务受到美国联邦、州和地方各级以及其运营所在其他国家的广泛监管。该公司未能满足这些法规下的政府要求，包括与计费做法和与医生、医院和卫生系统的财务关系有关的要求，可能会导致民事和刑事处罚，被排除在参与医疗保险和医疗补助之外，并可能禁止或限制使用其实验室。尽管公司认为其在实质上符合所有法定和监管要求，但存在政府当局可能采取相反立场的风险。此类事件，无论其结果如何，都可能损害公司的声誉，并对其与第三方的重要业务关系产生不利影响。
不遵守隐私和安全法律法规可能会导致罚款、处罚和损害公司声誉，并对公司的业务产生重大不利影响，这一风险随着最近使用受保护的健康信息和利用医疗保健提供者进行实验室检测服务的收购而上升。
如果公司不遵守与保护个人或健康信息的隐私和安全相关的现有或新的法律法规，则可能会受到罚款、民事处罚和/或刑事制裁。在美国，1996年《健康保险可移植性和责任法案》（HIPAA）的隐私和安全法规，包括美国《健康信息技术促进经济和临床健康法案》（HITECH）的扩展要求，除了制定保护PHI的机密性、完整性和安全性的标准外，还就受保护实体使用和披露受保护健康信息（PHI）建立了全面的标准。HIPAA限制公司在未经患者授权的情况下用于支付、治疗或医疗保健操作（由HIPAA定义）以外的目的使用或披露PHI的能力，但出于各种公共政策目的和隐私法规中概述的其他允许目的的披露除外。如果实验室操作人员根据这些隐私规定不当使用或披露PHI，他们可能会因违反隐私和安全规定不当使用或披露PHI而受到巨额罚款和其他处罚，包括潜在的民事和刑事罚款和处罚。
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项目1b。未解决的工作人员评论
截至本报告发布之日，没有未解决的工作人员意见。
项目1c。网络安全
网络安全治理和监督
Bio-Techne的网络安全项目由公司的首席信息官（“CIO”）领导，由IT基础设施和安全总监以及IT安全运营团队对我们的网络安全项目进行日常管理和行政管理。IT基础设施和安全总监向CIO报告，CIO向首席财务官报告。首席信息官得到事件响应小组（“IRT”）的支持，这是一个多学科管理委员会，由来自安全运营团队、法律、财务、内部审计和其他职能的高级成员组成。IRT支持CIO支持和审查信息安全风险，并在发生网络安全事件时在事件响应、调查、缓解和补救方面提供领导。
除了管理层内部的领导和支持外，我们还与安全服务提供商合作，监测漏洞和威胁，并向安全运营团队报告。每年对全体员工进行网络安全风险培训和测试，不断进行模拟钓鱼演练。我们还定期为参与网络安全风险管理的关键人员，包括IRT，进行桌面演练。
我们的董事会（“董事会”）对公司的战略和风险管理负有全面监督责任，包括与网络安全风险相关的责任。审计委员会通过审计委员会行使其监督职能，该委员会根据其章程监督各领域风险敞口的管理，包括数据安全风险。此外，根据委员会章程的规定，审计委员会具体负责审查和批准任何网络安全事件披露。如果发生潜在的重大网络安全事件，审计委员会章程要求管理层及时与审计委员会沟通和协商。
Bio-Techne的总法律顾问每年多次更新审计委员会关于Bio-Techne网络安全计划的信息，包括定期跟踪的事件响应指标、内部安全测试，以及为监测和应对网络安全风险和威胁而采取的措施（视情况而定）。审计委员会定期向全体董事会通报这些事项的最新情况。此外，CIO至少每年向全体董事会提供对公司网络安全计划的彻底审查，包括当前状况、行业风险和风险以及未来战略。
根据我们截至本年度报告日期所掌握的信息，我们认为来自网络安全威胁的任何风险均未对Bio-Techne产生重大影响或合理可能产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。不过，请看第1a项。风险因素–“我们的信息技术系统或数据的重大中断或安全漏洞，或违反数据隐私法，可能会导致我们的声誉、数据完整性受损和/或使我们根据数据隐私或其他法律或合同要求承担费用、罚款或诉讼。”
网络安全风险管理和战略
Bio-Techne的网络安全战略是维护和加强我们内部和客户数据的安全、积极监控的环境，同时支持我们和客户的业务需求。我们的网络安全计划遵循行业标准和最佳实践，用于预防、检测、补救和减轻潜在的网络安全威胁，包括识别、评估和管理潜在风险的常规流程。
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我们的IT安全运营团队负责管理和监控潜在网络安全风险的预防、检测、缓解和补救。这个团队利用了Bio-Techne内部的IT资源，包括人员，以及托管的安全服务提供商和其他第三方安全软件和技术服务，以及通过其他方式。我们还实施了网络监测和数据丢失预防程序的流程和技术。
我们定期进行风险评估，包括在外部供应商的支持下，以评估我们的网络计划，确定增强领域，并制定缓解网络风险的战略。我们还定期进行安全测试，并建立了由安全测试支持的漏洞管理流程，用于根据严重性处理已识别的安全风险，包括我们使用第三方提供商软件和服务提供商产生的风险。除了我们不断发展的流程和系统，我们还培养了一种网络安全教育、培训和测试的文化。每年，员工都要参加并通过严格的信息安全防护培训。
我们与经验丰富的外部顾问合作，评估我们的网络安全计划，并执行渗透测试以及旨在识别漏洞和防御区域的其他测试计划。此外，作为我们网络安全风险管理计划的一部分，我们维护网络保险，其承保金额和条款对于我们这种规模和类型的公司来说是典型和适当的。这份保险可能不足以涵盖我们与安全漏洞、网络攻击和其他相关漏洞相关的所有类型的索赔。
项目2。物业
该公司拥有其总部和R & D Systems子公司在明尼苏达州明尼阿波利斯市占用的设施。该公司的蛋白质科学和诊断以及空间生物学部门都在使用明尼阿波利斯的设施。
明尼阿波利斯建筑群包括几座毗邻建筑中约800,000平方英尺的空间。Bio-Techne将该综合体约710,000平方英尺用于行政、研究、制造、航运和仓储活动。该公司目前正在出租该综合体的剩余空间，作为零售和办公空间。该公司还在明尼苏达州圣保罗拥有一个61,000平方英尺的工厂，用于额外的制造能力和活动。
该公司在佐治亚州Flowery Branch拥有一个34,000平方英尺的制造工厂。这一设施目前正在持有待售。
该公司拥有其Bio-Techne欧洲子公司在英国阿宾登占地16,000平方英尺的设施。该设施由该公司的蛋白质科学和诊断以及空间生物学部门使用。
该公司拥有其加拿大子公司在加拿大多伦多占据的9,000平方英尺的设施。该设施由该公司的蛋白质科学部门使用。
该公司在康涅狄格州沃灵福德拥有一个53,000平方英尺的制造工厂。该设施由该公司的蛋白质科学部门使用。
29
该公司租赁了以下材料设施，公司的蛋白质科学部门诊断和空间生物学部门都在使用这些设施。某些地点未被命名，因为截至本报告发布之日，这些地点单独或合计并不重要。
子公司 |
|
位置 |
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类型 |
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方英尺 |
Bio-Techne中国 |
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中国上海和北京 |
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办公室/仓库 |
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34,000 |
托克里斯 |
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英国布里斯托尔 |
|
办公/制造/实验室/仓库 |
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41,000 |
PrimeGene |
|
中国上海 |
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办公/制造/实验室 |
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59,000 |
生物药学 |
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马萨诸塞州德文斯 |
|
办公/制造业 |
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70,000 |
诺华生物 |
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科罗拉多州百年纪念 |
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办公室/仓库 |
|
74,000 |
Proteinsimple |
|
加利福尼亚州圣何塞 |
|
办公/制造/仓库 |
|
98,000 |
ProteinSimple有限公司。 |
|
加拿大渥太华 |
|
办公/制造/仓库 |
|
11,000 |
Cliniqa |
|
加利福尼亚州圣马科斯 |
|
办公/制造/仓库 |
|
63,000 |
先进细胞诊断 |
|
加利福尼亚州纽瓦克 |
|
办公/制造/仓库 |
|
56,000 |
Bio-Techne法国 |
|
法国雷恩 |
|
办公室/仓库 |
|
11,000 |
外泌体诊断 |
|
马萨诸塞州沃尔瑟姆 |
|
办公/制造/仓库 |
|
38,000 |
阿修罗根 |
|
德克萨斯州奥斯汀 |
|
办公/制造/仓库 |
|
47,000 |
Bio-Techne爱尔兰 |
爱尔兰都柏林 |
仓库 |
25,000 |
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Lunaphore |
瑞士Tolochenaz |
办公/制造/仓库 |
26,000 |
项目3。法律程序
截至2025年8月22日，公司不是合理预期单独或合计会对公司业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响的任何法律诉讼的当事方。
项目4。矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益，相关股东
事项和发行人购买股票
该公司的普通股在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为“TECH”。前期业绩已调整，以反映2022年11月29日以股票股息形式实施的四比一股票分割。详见附注1。
普通股和已支付股息的持有人
截至2025年8月12日，公司普通股实益股东超17万人，在册股东超110人。该公司在2025、2024和2023财年分别支付了总计5040万美元、5040万美元和5030万美元的年度现金股息。董事会定期审议现金分红事项，不保证公司未来能够进行可比的现金分红，或任何现金分红。
2022年8月31日，公司签订了经修订和重述的信贷协议，其中规定了10亿美元的循环信贷额度，在特定条件下可额外增加4亿美元。该信贷安排受日期为2022年8月31日的信贷协议管辖，于2027年8月31日到期。管辖循环信贷额度的信贷协议包含惯常的违约事件，并将禁止在违约情况下向公司股东支付股息。
30
发行人购买股本证券
公司于2022年2月2日获董事会批准的回购计划，授予管理层酌情权以减轻股票期权行使的摊薄影响。该计划授权该公司购买至多4亿美元的股票。此外，董事会于2025年4月30日批准了一项新的股票回购计划，以取代之前的股票回购计划，该计划授权公司购买最多5亿美元的公司股票。下表列出了有关我们在2025财年公开市场交易中购买普通股的某些信息。
期 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 |
根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元金额 |
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2024年7月1日-7月31日 |
— |
$ |
— |
— |
$ |
180,739,094 |
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2024年8月1日-8月31日 |
— |
— |
— |
180,739,094 |
||||||
2024年9月1日-9月30日 |
— |
— |
— |
180,739,094 |
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2024年7月1日-9月30日 |
— |
— |
— |
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2024年10月1日-31日 |
— |
— |
— |
180,739,094 |
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2024年11月1日至30日 |
|
1,118,492 |
67.62 |
1,118,492 |
105,110,738 |
|||||
2024年12月1日-31日 |
— |
— |
— |
105,110,738 |
||||||
2024年10月1日-12月31日 |
1,118,492 |
67.62 |
1,118,492 |
|||||||
2025年1月1日-31日 |
— |
— |
— |
105,110,738 |
||||||
2025年2月1日-29日 |
|
1,488,563 |
67.21 |
1,488,563 |
5,066,126 |
|||||
2025年3月1日-31日 |
— |
— |
— |
5,066,126 |
||||||
2025年1月1日-3月31日 |
1,488,563 |
67.21 |
1,488,563 |
|||||||
2025年4月1日至30日 |
— |
— |
— |
505,066,126 |
||||||
2025年5月1日-31日 |
1,943,140 |
51.49 |
1,943,140 |
405,007,867 |
||||||
2025年6月1日至30日 |
— |
— |
— |
405,007,867 |
||||||
2025年4月1日-6月30日 |
1,943,140 |
51.49 |
1,943,140 |
|||||||
2024年7月1日-2025年6月30日 |
4,550,195 |
60.60 |
4,550,195 |
31
股票表现图表
下图比较了公司普通股的累计股东总回报率与标普 500指数以及标普 500生命科学工具和服务指数。比较假设100美元在2019年7月1日前的最后一个交易日投资于公司普通股和上述每个指数，并假设股息再投资。该公司于2022财年成为标普 500指数的一部分。
32
项目6。选定的财务数据
保留
项目7。管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
以下管理层讨论和分析（“MD & A”）提供了我们认为有助于了解我们的经营业绩、现金流和财务状况的信息。我们提供了有关材料销售驱动因素的定量信息，包括企业和部门层面的收购和外币变化的影响。我们还提供有关离散税目和我们认为对理解我们的结果有用的其他重要因素的定量信息。MD & A应与本10-K表中包含的合并财务信息和相关说明一起阅读。本讨论包含各种“非公认会计原则财务措施”，还包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的各种“前瞻性陈述”。我们向读者推荐位于本MD & A末尾的题为“非GAAP财务措施”的报表以及本10-K表项目1和1A中的“前瞻性信息和警示性报表”和“风险因素”。
概览
Bio-Techne为全球的研究和临床诊断市场开发、制造和销售生命科学试剂、仪器和服务。凭借我们深厚的产品组合和应用专业知识，我们销售生物过程和分子诊断科学调查的组成部分，揭示特定疾病的性质、诊断、病因和进展。我们的产品有助于药物发现工作，并为准确的临床测试和诊断提供手段。
我们在两个运营部门管理业务——我们的蛋白质科学部门和我们的诊断和空间生物学部门。我们的蛋白质科学部门是用于生命科学研究、诊断以及细胞和基因治疗各个方面的高质量生物试剂的领先开发商和制造商。该部分还包括手动和自动化的蛋白质组分析工具，为研究人员和制药商提供高效和简化的自动化蛋白质印迹和多重ELISA工作流程选项。我们的诊断和空间生物学部门开发和制造诊断产品，包括用于受监管诊断市场的对照、校准器和诊断分析，基于外泌体的分子诊断分析，用于空间基因组和组织活检分析的先进的基于组织的原位杂交分析和仪器，以及用于研究和临床应用的遗传和肿瘤学试剂盒。
最近的收购
公司战略的一个关键组成部分是通过互补性收购增强现有业务的内部增长。如附注4所披露，公司在2024财年以1.697亿美元的价格完成了对Lunaphore的收购，这是一项无现金、无债务的收购。我们还在2023财年购买了Wilson Wolf 19.9%的投资，如附注1所披露，我们将在2027年年底或更早之前收购Wilson Wolf的剩余股份，具体取决于未来某些里程碑的实现情况。
总体结果
运营更新
与2024财年相比，2025财年的综合净销售额增长了5%，达到12亿美元。有机增长5%，外币换算和一项持有待售业务没有实质性影响。有机收入增长主要是由我们蛋白质科学部门强劲的商业执行推动的。
与2024财年相比，2025财年的合并净收益下降了56%。收益减少是受到仲裁裁决的非经常性亏损、持有待售资产减值以及重组重组相关费用的影响。在对出售所购存货时确认的成本、无形资产摊销、收购相关成本、某些诉讼费用、出售投资收益、股票补偿、重组和重组相关成本、持有待售资产减值以及持有待售业务的影响进行调整后，调整后的净利润
33
与2024财年相比，2025财年增长了8%。调整后的净利润主要受到Protein Sciences内部有利的销量杠杆的影响。
与2023财年相比，2024财年的综合净销售额增长了2%。有机增长1%，收购产生1%的有利影响。外币折算及一项持有待售业务未产生实质性影响。有机收入增长主要是由我们诊断和空间生物学部门强劲的商业执行推动的。
与2023财年相比，包括非控股权益在内的2024财年合并净收益下降了41%。收益下降的原因是出售我们对ChemoCentryx，Inc.（CCXI）的投资产生的非经常性收益、出售我们对Eminence的投资产生的非经常性收益，以及与2023财年或有对价公允价值相关的非经常性收益。
经营成果
净销售额
合并有机净销售额不包括收购后前12个月收购的公司的影响，以及用于将外币（主要是欧元、英镑、人民币和瑞士法郎）销售兑换成美元的汇率与上一年相比变化的影响。
合并净销售额增长如下：
|
截至6月30日的年度， |
|
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|
|
有机销售增长 |
|
5 |
% |
1 |
% |
5 |
% |
收购销售增长 |
|
0 |
% |
1 |
% |
0 |
% |
外汇波动的影响 |
|
0 |
% |
0 |
% |
(2) |
% |
持有待售业务的影响 |
0 |
% |
0 |
% |
— |
% |
|
合并净销售额增长 |
|
5 |
% |
2 |
% |
3 |
% |
按分部划分的合并净销售额如下（单位：千）：
|
截至6月30日的年度， |
||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
蛋白质科学 |
$ |
870,245 |
$ |
830,902 |
$ |
845,747 |
|||
诊断和空间生物学 |
|
346,263 |
|
326,392 |
|
292,602 |
|||
其他收入(1) |
4,152 |
4,153 |
— |
||||||
分部间 |
|
(1,025) |
|
(2,387) |
|
(1,647) |
|||
合并净销售额 |
$ |
1,219,635 |
$ |
1,159,060 |
$ |
1,136,702 |
|||
| (1) | 自2023年12月31日起，公司有一项业务符合持有待售条件。截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度分别包括十二个月和六个月的业绩，而该业务已达到持有待售标准。 |
与2024财年相比，2025财年蛋白质科学部门的净销售额增长了5%。自2023年12月31日以来，蛋白质科学部门的一项业务符合持有待售标准。不包括与持有待售业务相关的2025财年销售额对销售额没有实质性影响。该部门的有机收入增长了5%。
34
财年，而外汇兑换并未对收入增长产生实质性影响。分部收入由强劲的蛋白质组分析解决方案和细胞治疗业绩以及商业执行推动。
2025财年，诊断和空间生物学部门的净销售额与2024财年相比增长了6%。该部门的有机增长为6%，外汇兑换对收入增长没有实质性影响。分部增长由基础广泛的分子诊断业绩和Lunaphore的有机增长推动。
2024财年，蛋白质科学部门的净销售额与2023财年相比下降了2%。自2023年12月31日以来，蛋白质科学部门的一项业务符合持有待售标准。剔除与持有待售业务相关的2024财年第三和第四季度销售额，销售额下降了1%。本财年该部门的有机收入下降了2%，外汇兑换对收入产生了1%的有利影响。分部收入受到基础广泛的逆风影响。
2024财年，诊断和空间生物学部门的净销售额与2023财年相比增长了12%。该部门的有机增长为6%，收购产生5%的影响，外汇兑换对收入增长产生1%的有利影响。分部增长由基础广泛的分子诊断业绩和Lunaphore推动。
毛利率
2025、2024、2023财年综合毛利率分别为64.8%、66.4%、67.7%。2025财年综合毛利率受到激励应计项目和产品组合恢复的影响。剔除收购的已售存货、无形资产摊销、股票补偿费用、重组重组相关成本、持有待售业务的影响以及部分拥有的合并子公司的影响，2025、2024、2023财年调整后毛利率分别为70.4%、71.0%、71.7%。与上一期间相比，2025财年综合毛利率受到激励应计项目恢复和不利产品组合的影响。与上一期间相比，2024财年综合毛利率受到收购Lunaphore的影响。2023财年综合毛利率受到外汇兑换和包括收购Namocell在内的战略增长投资的不利影响。
35
对报告的综合毛利率百分比进行调节，根据收购的已售库存、计入销售成本的无形摊销、重组和重组相关费用以及持有待售业务的影响进行调整如下：
|
|
|||||||||
截至6月30日的年度， |
||||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
合并净销售额总额 |
|
$ |
1,219,635 |
$ |
1,159,060 |
$ |
1,136,702 |
|||
持有待售业务(2) |
|
4,152 |
4,153 |
— |
||||||
经常性业务收入 |
|
$ |
1,215,483 |
$ |
1,154,907 |
$ |
1,136,702 |
|||
|
||||||||||
毛利率-GAAP |
$ |
790,272 |
$ |
769,725 |
$ |
769,815 |
||||
毛利率百分比-GAAP |
64.8 |
% |
66.4 |
% |
67.7 |
% |
||||
确定的调整： |
|
|
|
|||||||
出售所购存货时确认的成本 |
|
$ |
751 |
$ |
729 |
$ |
400 |
|||
无形资产摊销 |
44,035 |
46,609 |
44,337 |
|||||||
基于股票的薪酬，包括雇主税 |
1,298 |
825 |
948 |
|||||||
重组和重组相关费用 |
20,094 |
3,348 |
— |
|||||||
部分拥有的合并子公司的影响(1) |
— |
— |
(1,457) |
|||||||
持有待售业务的影响(2) |
(147) |
(943) |
— |
|||||||
调整后毛利率 |
$ |
856,303 |
$ |
820,293 |
$ |
814,043 |
||||
调整后毛利率百分比(3) |
70.4 |
% |
71.0 |
% |
71.7 |
% |
||||
| (1) | 包括在2023年第一财季将部分拥有的合并子公司出售给第三方之前部分拥有的合并子公司的季度业绩。 |
| (2) | 自2023年12月31日起，公司有一项业务符合持有待售条件。截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度分别包括十二个月和六个月的业绩，而该业务已达到持有待售标准。 |
| (3) | 调整后的毛利率百分比不包括收入和持有待售业务的毛利率。 |
调整后毛利率在净销售额中所占百分比的波动主要是由于外币汇率的变化和产品组合的变化。我们预计，在未来，毛利率将继续受到我们投资组合以不同速度增长的组合以及未来收购的影响。
管理层使用调整后的经营业绩来监测和评估公司两个部门的业绩。分部毛利率占净销售额的百分比如下：
|
截至6月30日的年度， |
|
|||||
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
蛋白质科学 |
|
75.6 |
% |
75.7 |
% |
75.3 |
% |
诊断和空间生物学 |
|
57.3 |
% |
58.7 |
% |
61.2 |
% |
与2024财年相比，蛋白质科学部门2025财年的毛利率百分比有所下降，这主要是由于该部门内的产品销售组合所致。与2023财年相比，蛋白质科学部门2024财年毛利率百分比的变化主要是由于不包括一项持有待售业务。
与2024财年相比，诊断和空间生物学部门2025财年的毛利率百分比有所下降，这主要是由于恢复了奖励应计项目以及该部门内产品销售的不利组合。与2023财年相比，诊断和空间生物学部门2024财年毛利率百分比的变化是由于对Lunaphore的收购。
36
销售、一般和行政费用
与2024财年相比，2025财年的销售、一般和管理费用增加了1.221亿美元（26%）。销售、一般和管理费用增加主要是由于一项非经常性仲裁裁决和持有待售资产减值。
与2023财年相比，2024财年的销售、一般和管理费用增加了8800万美元（23%）。销售、一般和管理费用增加主要是由于Lunaphore收购、持有待售资产减值、某些诉讼费用、重组和重组相关费用以及CEO过渡费用。
合并销售、一般和管理费用由以下部分组成（单位：千）：
|
截至6月30日的年度， |
||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||||
蛋白质科学 |
$ |
230,046 |
$ |
217,595 |
$ |
203,834 |
|||
诊断和空间生物学 |
|
136,103 |
|
127,131 |
|
101,805 |
|||
分部费用合计 |
|
366,149 |
|
344,726 |
|
305,639 |
|||
无形资产摊销 |
|
31,285 |
|
31,710 |
|
32,076 |
|||
收购相关费用 |
|
11,672 |
|
6,980 |
|
(9,965) |
|||
若干诉讼指控 |
41,827 |
3,506 |
— |
||||||
重组和重组相关费用 |
|
8,137 |
|
8,896 |
|
3,829 |
|||
股票补偿 |
|
40,860 |
|
39,452 |
|
40,269 |
|||
持有待售资产减值 |
80,503 |
21,963 |
— |
||||||
公司销售、一般和管理费用 |
|
8,088 |
|
9,142 |
|
6,530 |
|||
销售、一般和管理费用总额 |
$ |
588,521 |
$ |
466,375 |
$ |
378,378 |
|||
研发费用
与去年同期相比，2025财年和2024财年的研发费用分别增加了280万美元（3%）和420万美元（5%）。与上一期间相比，2025财年和2024财年的研发费用增加主要是由于战略增长投资，包括在2024财年收购Lunaphore。
合并研发费用由以下部分组成（单位：千）：
|
截至6月30日的年度， |
||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||||
蛋白质科学 |
$ |
58,607 |
$ |
56,911 |
$ |
58,251 |
|||
诊断和空间生物学 |
|
40,889 |
|
39,753 |
|
34,242 |
|||
研发费用总额 |
$ |
99,496 |
$ |
96,664 |
$ |
92,493 |
|||
净利息收入/（费用）
2025、2024和2023财年的净利息收入/（费用）分别为（4.6）亿美元、（12.4）亿美元和（7.8）亿美元。在2025财年，平均每月未偿债务低于2024财年，导致利息支出与2024财年相比有所下降。
与2023财年相比，2024财年的净利息支出有所增加，因为平均每月未偿债务高于2023财年，导致利息支出与2023财年相比有所增加。
37
其他营业外收入/（费用），净额
其他营业外收入/（费用）净额由外币交易损益、租金收入、与出租物业相关的建筑费用和公司投资损益构成如下（单位：千）：
|
截至6月30日的年度， |
||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||||
外币收益（亏损） |
$ |
1,447 |
$ |
(726) |
$ |
676 |
|||
租金收入 |
|
356 |
|
305 |
|
426 |
|||
房地产税、折旧和水电费 |
|
(1,590) |
|
(1,630) |
|
(1,810) |
|||
投资收益（亏损） |
|
— |
|
283 |
|
49,328 |
|||
权益法投资收益（亏损） |
938 |
(6,841) |
(1,143) |
||||||
杂项（费用）收入 |
|
(320) |
|
25 |
|
43 |
|||
其他营业外收入（费用），净额 |
$ |
831 |
$ |
(8,584) |
$ |
47,520 |
|||
在2025财年，公司确认了与我们对Wilson Wolf的权益法投资相关的90万美元收益。
在2024财年，公司确认了与我们对Wilson Wolf的权益法投资相关的680万美元损失。
在2023财年，公司确认了与出售我们的CCXI投资相关的3700万美元收益，与出售我们的Eminence投资相关的1170万美元收益，以及与我们的交易所交易债券基金的公允价值变动相关的40万美元收益。此外，公司确认了与我们对Wilson Wolf的权益法投资相关的110万美元损失。
所得税
2025、2024和2023财年的所得税实际税率分别为所得税前综合收益的25.5%、9.5%和15.7%。与2024财年相比，2025财年有效税率的变化是由基于股份的薪酬推动的，因为股票期权的行使数量与上一年的比较期间相比有所增加。该公司在2025财年有450万美元的股权激励超额税收优惠。该公司在2024财年的离散税收优惠主要与基于股票的薪酬超额税收优惠1840万美元有关。该公司2023财年的离散税收优惠主要与基于股票的薪酬超额税收优惠1230万美元有关。
38
净收益
非美国通用会计准则调整后的合并净收益和每股收益如下（单位：千）：
|
||||||||||
截至6月30日的年度， |
||||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|
|||||||
税前净利润-GAAP |
$ |
98,463 |
$ |
185,689 |
$ |
338,659 |
||||
归属于Bio-Techne的已确定调整： |
|
|
|
|
||||||
出售所购存货时确认的成本 |
|
751 |
|
729 |
|
400 |
||||
无形资产摊销 |
|
75,321 |
|
78,318 |
|
76,413 |
||||
Wilson Wolf无形资产摊销及取得的存货 |
9,959 |
15,686 |
2,805 |
|||||||
收购相关费用及其他 |
|
12,738 |
|
7,564 |
|
(9,147) |
||||
若干诉讼指控 |
41,827 |
3,506 |
— |
|||||||
出售部分拥有的合并附属公司的收益 |
— |
— |
(11,682) |
|||||||
基于股票的薪酬，包括雇主税 |
|
42,158 |
|
40,277 |
|
41,217 |
||||
重组和重组相关费用 |
|
28,231 |
|
12,245 |
|
3,829 |
||||
投资收益及其他非经营性 |
|
— |
|
(283) |
|
(37,646) |
||||
持有待售资产减值 |
80,503 |
21,963 |
— |
|||||||
部分持股子公司的影响(1) |
|
— |
|
— |
|
(420) |
||||
持有待售业务的影响(2) |
479 |
(525) |
— |
|||||||
税前利润-调整后(1,2) |
$ |
390,430 |
$ |
365,169 |
$ |
404,428 |
||||
非美国通用会计准则税率 |
|
21.5 |
% |
|
22.0 |
% |
|
20.5 |
% |
|
非美国通用会计准则税务费用 |
$ |
83,973 |
$ |
80,420 |
$ |
82,948 |
||||
Non-GAAP调整后归属于Bio-Techne的净利润(1,2) |
$ |
306,457 |
$ |
284,749 |
$ |
321,480 |
||||
每股收益-摊薄-调整后(1,2) |
$ |
1.92 |
$ |
1.77 |
$ |
1.99 |
||||
| (1) | 包括在2023年第一财季将部分拥有的合并子公司出售给第三方之前部分拥有的合并子公司的季度业绩。 |
| (2) | 自2023年12月31日起，公司有一项业务符合持有待售条件。截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度分别包括十二个月和六个月的业绩，而该业务已达到持有待售标准。 |
根据离散税目的性质，我们报告的税率可能不会在不同时期保持一致。考虑到离散项目的影响，公司独立计算非GAAP调整后税率和
39
已确定的非公认会计原则调整的管辖组合。下表汇总了报告的GAAP税率以及2025、2024和2023财年的有效Non-GAAP调整后税率。
|
|||||||
截至6月30日的年度， |
|||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|
||||
GAAP有效税率 |
25.5 |
% |
9.5 |
% |
15.7 |
% |
|
离散项目 |
0.8 |
|
14.0 |
|
3.4 |
||
非应税净收益的影响 |
— |
— |
0.7 |
||||
长期GAAP税率 |
26.3 |
% |
23.5 |
% |
19.8 |
% |
|
费率影响项目 |
|
|
|
|
|
||
基于股票的补偿 |
(3.1) |
% |
(2.5) |
% |
(1.4) |
% |
|
其他 |
(1.7) |
|
1.0 |
|
2.1 |
||
总费率影响项目 |
(4.8) |
% |
(1.5) |
% |
0.7 |
% |
|
非GAAP调整后税率 |
21.5 |
% |
22.0 |
% |
20.5 |
% |
|
有关2025财年至2024财年之间离散税目变化的更多讨论，请参阅附注12。
流动性和资本资源
截至2025年6月30日，现金、现金等价物和可供出售投资为1.622亿美元，而2024年6月30日为1.529亿美元。可供出售投资中包括合同到期日在一年内的存单，截至2024年6月30日为110万美元。截至2025年6月30日，无存单。
截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物账户余额5520万美元中约34%位于美国，其余主要位于加拿大、中国、英国和其他欧洲国家。
截至2025年6月30日，我们在循环信贷额度下的借款为3.460亿美元，导致我们循环信贷额度下的未使用可用性为6.540亿美元。
该公司要么已经为其未分配的外国收益缴纳了美国税款，要么打算无限期地将未分配收益再投资于外国业务，或者预计收益将通过税收中性交易汇出。公司管理层预计，在可预见的未来，以及至少在未来12个月，能够通过目前可用的资金，包括通过我们的信用额度可用的资金和运营产生的现金，满足其运营、设施扩建、资本增加和现金股息的现金和营运资金需求。
未来的收购战略可能需要也可能不需要在信贷额度安排或其他外部资金来源下进行额外借款。
经营活动产生的现金流量
该公司在2025、2024和2023财年的运营现金分别为2.876亿美元、2.990亿美元和2.544亿美元。与2024财年相比，2025财年经营活动产生的现金减少，主要是由于某些经营资产和负债的现金支付时间发生了变化。与2023财年相比，2024财年经营活动产生的现金增加，主要是由于某些经营资产和负债的现金支付时间发生了变化。
投资活动产生的现金流量
我们继续对我们的业务进行投资，包括资本支出，以实现收入增长。
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在2024财年，该公司以1.697亿美元的无现金、无债务收购方式收购了Lunaphore。2023财年，该公司以1.012亿美元的价格收购了Namocell，扣除收购的现金。2025财年没有收购。
在2025财年，该公司向Spear Bio投资了1500万美元。此外，在2025财年，该公司通过出售持作出售的资产获得了240万美元。2024财年和2023财年没有可比活动。
在2023年第一财季，该公司以1780万美元的价格出售了其部分拥有的合并子公司Eminence的剩余股份。2025财年或2024财年没有业务销售。
在2023年第一财季，该公司以7320万美元的价格出售了其在CCXI投资中的剩余股份。2025财年和2024财年没有可比活动。
该公司在2025财年、2024财年和2023财年可供出售投资的购买、出售和到期收益净额分别为110万美元、2260万美元和1470万美元。在2025财年，公司可供出售投资的收益与我们到期的存单有关。在2024财年，公司可供出售投资的收益与我们的交易所交易投资级债券基金的销售有关。2023财年的收益与出售到期存单中的超额现金有关。公司的投资政策是将多余的现金放在存单上，目的是在尽可能降低风险和保持资金可及的情况下获得尽可能高的回报。
2025财年、2024财年和2023财年的新增资本分别为3100万美元、6290万美元和3820万美元。与新建建筑物、机械、在建工程、IT设备投资相关的2025财年资本支出。2024财年与新大楼、机械、在建工程和IT设备投资相关的资本支出。2023财年与新建筑、机械、IT设备投资相关的资本支出。2026财年计划增加的资本约为4200万美元，预计将通过目前可用的现金和运营产生的现金提供资金。
在2022财年，公司支付了2500万美元以签订一份由两部分组成的远期合同，该合同要求公司在满足某些年度收入或EBITDA门槛的情况下购买Wilson Wolf的全部股权。在2023财年，Wilson Wolf达到了EBITDA目标，公司额外支付了2.32亿美元，以收购Wilson Wolf 19.9%的股份。由于远期合约的第一部分已经触发，远期合约的第二部分将自动触发，这要求公司在2027年12月31日收购Wilson Wolf剩余的80.1%的股份。如果Wilson Wolf达到某些财务里程碑，合同的第二部分将在2027年12月31日之前加速。截至2025年6月30日，第二个里程碑尚未实现。第二笔约10亿美元的期权付款加上潜在的或有对价预计将在2026财年至2028财年期间发生。在2025和2024财年，公司分别从Wilson Wolf获得了730万美元和700万美元的分配。
筹资活动产生的现金流量
在2025、2024和2023财年，公司支付的现金股息分别为5040万美元、5040万美元、5030万美元。董事会定期审议现金分红事项。
该公司收到了5170万美元、6090万美元、2980万美元，分别用于在2025、2024和2023财年行使1209,000、2,240，000和1,578，000股普通股的期权。
在2025、2024和2023财年，公司分别回购了2.757亿美元、80.0百万美元和1960万美元的股票回购，作为融资活动中的现金流出。
在2025、2024和2023财年，该公司在其循环信贷额度下分别提取了1.040亿美元、2.25亿美元和6.197亿美元。2025财年、2024财年和2023财年的信用额度分别偿还了77.0百万美元、2.560亿美元和5.257亿美元。
在2025、2024和2023财年，公司分别为代表净股份结算交易、限制性股票和限制性股票单位的参与者汇出的税款支付了650万美元、2190万美元和2890万美元。
41
2023财年的其他融资活动主要与第一财季发生的修订信贷协议的费用有关。2025财年或2024财年没有可比活动。
关键会计政策
管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析基于公司的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其估计。管理层的估计基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
该公司已确定以下概述的政策对其业务运营和对运营结果的理解至关重要。此次上市并非旨在全面列出所有会计政策；投资者还应参阅本年度报告第8项中包含的合并财务报表附注1，表格10-K。
业务组合
我们将收购业务的收购价格分配给截至收购之日所收购资产和承担的负债的估计公允价值。用于确定所收购的长期资产（主要是无形资产）的公允价值的计算可能很复杂，需要做出重大判断。我们在完成这些估计时权衡了许多因素，包括但不限于被收购公司的业务性质；其竞争地位、优势和挑战；其历史财务状况和业绩；估计的客户保留率；贴现率；以及合并后实体的未来计划。我们还可能在必要时聘请独立估值专家，以协助对重要收购的长期资产进行公允价值计算。
获得的技术的公允价值一般是被识别的首要资产，因此采用多期超额收益法进行估计。多期超额收益法模型估计了来自于初级资产的收入和现金流，然后扣除了可归属于支持资产的部分现金流，例如商品名称和在研研发，这些都有助于现金流的产生。由此产生的现金流，即完全归属于所收购的主要资产的现金流，然后按照与资产风险相称的收益率进行折现，计算出现值。商号公允价值通常使用免版税方法计算，该方法计算与拥有而不是许可技术相关的成本节约。假定的特许权使用费率适用于技术剩余使用寿命的预计收入，以估计特许权使用费节省。在研研发资产产生的现金流量可与一级资产分开识别时，采用多期超额收益法对在研研发资产进行估值。在客户关系资产被识别为非首要资产的情况下，使用分销商模型收入法对其进行估值，该方法将与实体的销售和分销职能相关并归属于客户相关资产的收入和现金流分离，然后按照与资产风险相称的收益率进行折现，以计算现值。
我们通过将预期支付的概率加权或有付款折现为现值来估计或有对价负债的公允价值。对于与基于财务业绩的里程碑相关的潜在付款，预计收入和/或EBITDA金额、波动性和贴现率假设均包含在估计金额中。对于与产品开发里程碑相关的潜在付款，公允价值基于实现此类里程碑的概率。购买价款超过取得的净资产预计公允价值的部分，记为商誉。商誉不摊销，但至少每年进行一次减值测试。
我们还被要求估计收购的无形资产的使用寿命，这决定了我们将在未来期间记录的与收购相关的摊销费用金额。每个报告期，我们对剩余的
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我们的可摊销无形资产的使用寿命，以确定事件或情况是否需要修改剩余的摊销期。
虽然我们使用了我们的最佳估计和假设，但我们的公允价值估计本质上是不确定的，可能会被细化。因此，在可能长达自收购之日起一年的计量期内，我们可能会记录对所收购资产和承担的负债的调整，并相应冲抵商誉。计量期后所需的任何调整均记录在综合收益表中。
在确定所收购的每类资产和负债的估计公允价值和预期可使用年限时所需的判断可能会对净收益产生重大影响。例如，不同类别的资产将有不同的使用寿命。因此，如果较长寿命的资产被赋予比较短寿命的资产更大的价值，则特定时期的净收入可能更高。此外，将较低的价值分配给可摊销的无形资产将导致分配给商誉的金额更高。由于商誉不摊销，这将有利于特定时期的净收入，尽管商誉需要进行年度减值分析。
商誉减值
商誉
截至2025年6月30日，商誉为9.809亿美元，占总资产的38%。商誉在每年第四季度每年进行一次减值测试，如果发生可能表明可能发生减值的事件或情况变化，则更频繁地进行减值测试。
要对商誉进行减值分析，我们必须将我们的商誉分配给各个报告单位。确定报告单位包括对构成我们每个经营分部的组成部分进行分析，其中除其他外考虑到我们经营业务的方式和离散财务信息的可用性。经营分部的组成部分如果具有相似的经济特征，则汇总形成一个报告单位。我们定期审查我们的报告单位，以确保它们继续反映我们经营业务的方式。
公司通过定性评估或定量测试的方式对商誉进行减值测试。商誉的定性评估是对包括报告单位具体经营成果以及行业和市场状况、整体财务业绩以及其他相关事件和因素在内的因素进行评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否较大，包括商誉。公司可能会选择绕过对其报告单位的定性评估，并进行定量测试。
量化减值测试要求我们基于收益法估计我们报告单位的公允价值。收益法是一种估值技术，我们从一个不相关的市场参与者的角度，使用报告单位的财务预测来估计未来的现金流量。使用历史趋势和内部预测技术，我们预测收入并将我们的固定和可变成本经验率应用于预计收入，以得出未来现金流。然后将终值应用于预计的现金流流。未来预计现金流量折现为现值计算预计公允价值。所使用的贴现率是我们使用已知和估计的惯常市场指标得出的估计资本成本的价值加权平均值。在确定一个报告单位的估计公允价值时，我们需要估计一些因素，包括预计的经营业绩、终端增长率、经济状况、预期的未来现金流、贴现率以及共享或公司项目的分配。
对于2025财年，我们选择对所有五个报告单位进行量化分析。公司经进行定量分析后认定，没有证据表明公允价值低于账面价值的可能性较大。在2025财年第四季度，作为重组行动的一部分，截至2025年5月31日，与我们诊断和空间生物学部门的一个处置小组相关的某些资产和负债被归类为持有待售。鉴于即将进行的资产剥离，公司确定了一个触发事件，并在2025年5月进行了减值测试。减值测试导致减值费用总额为8310万美元，其中包括分配的商誉，我们在附注14中进一步描述了这一点。公司未发现任何额外触发事件
43
在我们截至2025年6月30日（即我们的合并资产负债表日期）的年度商誉减值分析之后，这将需要进行额外的商誉减值评估。
对于2024财年，我们选择对所有五个报告单位进行定性分析。公司经进行定性分析后认定，没有证据表明公允价值低于账面价值的可能性较大，因此，在2024财年无需进行定量减值测试。在2024财年第二季度，作为重组行动的一部分，截至2023年12月31日，与我们蛋白质科学部门的一个处置小组相关的某些资产和负债被归类为持有待售。鉴于即将进行的资产剥离，该公司确定了一个触发事件，并在2024财年下半年进行了减值测试。减值测试导致减值费用总额为2200万美元，其中包括分配的商誉，我们在附注14中对此进行了进一步描述。在我们截至2024年6月30日（即我们的合并资产负债表日期）的年度商誉减值分析之后，公司没有发现任何需要进行额外商誉减值评估的触发事件。
对于2023财年，我们选择对所有五个报告单位进行定性分析。公司经进行定性分析后认定，没有证据表明公允价值低于账面金额的可能性较大，因此，2023财年无需进行定量减值测试。在我们截至2023年6月30日（即我们的合并资产负债表日期）的年度商誉减值分析之后，公司没有发现任何需要进行额外商誉减值评估的触发事件。
新会计公告
有关在2025财年采用的会计政策和尚未采用的会计政策的信息，可在本报告项目8中的合并财务报表附注的标题“附注1：业务说明和重要会计政策摘要”下找到。
随后发生的事件
2025年8月5日，该公司宣布执行最终协议，以1500万美元的价格出售Exosome Diagnostics业务，其中包括在交易结束时收购公司的500万美元股票，剩余部分将在随后四年内收到。该交易预计将在2026财年第一季度完成。
非公认会计原则财务措施
这份关于10-K表格的年度报告，包括第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，其中包含未按照美国普遍接受的会计原则（GAAP）计算的财务指标。这些非公认会计原则措施包括：
| ● | 有机增长 |
| ● | 调整后毛利率 |
| ● | 调整后营业利润率 |
| ● | 调整后净收益 |
| ● | 调整后有效税率 |
我们提供这些措施作为有关我们经营业绩的额外信息。我们在内部使用这些非公认会计准则衡量标准来评估我们的业绩以及在做出财务和运营决策方面，包括在激励薪酬方面。我们认为，我们对这些措施的介绍为投资者提供了关于我们的运营结果的更大透明度，并且这些措施对于期间与期间的结果比较是有用的。
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我们对有机收入的非公认会计准则财务衡量指标是指不包括前12个月内收购的收入、外币影响、持有待售业务的影响以及部分拥有的合并子公司的影响在内的收入增长。排除这些措施可以提供更有用的收入结果的期间比较，因为它排除了外币汇率的影响，这可能在不同期间有很大差异，以及不会计入可比上一期间的收购收入。持有待售业务的收入从它们成为持有待售之日起被排除在我们的有机收入计算之外，因为这些收入在未来期间将不具有可比性。在我们的财务报表中合并的部分拥有的子公司的收入也不包括在我们的有机收入计算中，因为这些收入并不完全归属于公司。由于2023财年第一季度出售Eminence，2025财年和2024财年没有来自部分拥有的合并子公司的收入。2023财年部分拥有的合并子公司的收入为200万美元。
我们关于调整后毛利率、调整后营业利润率和调整后净收益的非公认会计准则财务指标，总计和以每股为基础，不包括基于股票的薪酬，其中包括这些股票奖励的工资税的雇主部分、出售所购库存时确认的成本、收购无形资产的摊销、重组和重组相关成本，以及其他非经常性项目，包括非经常性成本、商誉和长期资产减值以及收益。基于股票的薪酬不包括在非公认会计原则调整后的净收益中，因为这项费用的性质，特别是不同的可用估值方法、主观假设、奖励类型的多样性，以及雇主相关纳税义务的金额和时间的不可预测性。公司不包括购买的无形资产的摊销、购买会计调整，包括在出售所购存货时确认的成本和包括公允价值或有对价变动在内的收购相关费用，以及其他非经常性项目，包括商誉损益和长期资产减值费用，以及从这一计量中得出的一次性评估，因为它们是特定事件的结果，并不反映我们的内部投资、开发、生产、支持和销售我们的产品的成本，以及支持我们的经营结构的其他持续成本。我们还排除了某些特定于事实和情况的诉讼费用，包括解决诉讼和法律解决的费用（收益和损失）。在某些情况下，这些费用可能是被收购公司的诉讼事项的结果，这些事项在收购时不是可能的、不可估量的或未解决的。与重组和重组相关活动相关的成本，包括减少间接费用和整合设施，被排除在外，因为我们认为它们并不代表我们的正常运营成本。此外，根据当前活动，这些金额在不同时期可能会有很大差异。该公司还在计算我们的非公认会计准则财务指标时不包括归属于部分拥有的合并子公司的收入和费用以及归属于持有待售业务的收入和费用。
公司的非公认会计准则调整后营业利润率和调整后净收益总额和每股收益也不包括收购相关费用，包括或有对价的公允价值变动、投资损益，因为它们不属于我们的日常经营决策（不包括我们对Wilson Wolf的权益法投资，因为它肯定会在未来被收购）、对所得税费用的某些调整，以及其他非经常性项目，包括与过渡到新CEO相关的某些成本。此外，不包括孤立的或不能以任何可预测性预期再次发生的投资的收益和损失。考虑到离散项目对这些调整的影响以及调整的管辖组合，公司独立计算适用于已确定的非GAAP调整的非GAAP调整税率。此外，影响我们报告的GAAP税率的其他离散和非经常性费用的税收影响从净收益中进行了调整。我们认为，这些税收项目可能会显着影响经营业绩的期间评估，而不一定反映与历史趋势和未来结果相关的成本和/或收入。
公司定期重新评估我们的非公认会计原则调整的组成部分，以了解我们如何评估我们的业绩、我们如何做出财务和运营决策的变化，并考虑我们的竞争对手和同行使用这些措施以确保调整仍然具有相关性和意义。
鼓励读者查看管理层讨论和分析公司财务状况时使用的调整后财务指标与公司合并财务报表中提供的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
45
项目7a。定量和定性披露
关于市场风险
该公司在国际上运营，因此受到外汇汇率潜在不利变动的影响。公司2025财年合并净销售额中约32%为外币销售额，其中15%为欧元，4%为英镑，5%为人民币，3%为加元，1%为瑞士法郎，其余4%为其他货币。由于公司海外业务的财务状况和经营成果换算成美元进行合并，公司面临的市场风险主要来自欧元、英镑、人民币、加元、瑞士法郎相对于美元的汇率波动。
欧元、英镑、人民币、加元、瑞士法郎与美元的月末汇率，未按各期间适用月份的实际销量加权计算如下：
|
|||||||||
截至6月30日的年度， |
|||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||||
欧元 |
|
||||||||
高 |
$ |
1.17 |
$ |
1.10 |
$ |
1.10 |
|||
低 |
|
1.04 |
|
1.06 |
|
0.98 |
|||
平均 |
|
1.09 |
|
1.08 |
|
1.05 |
|||
英镑 |
|
|
|
||||||
高 |
$ |
1.37 |
$ |
1.29 |
$ |
1.27 |
|||
低 |
|
1.24 |
|
1.22 |
|
1.11 |
|||
平均 |
|
1.30 |
|
1.26 |
|
1.21 |
|||
人民币 |
|
|
|
||||||
高 |
$ |
0.14 |
$ |
0.14 |
$ |
0.15 |
|||
低 |
|
0.14 |
|
0.14 |
|
0.14 |
|||
平均 |
|
0.14 |
|
0.14 |
|
0.14 |
|||
加元 |
|||||||||
高 |
$ |
0.74 |
$ |
0.76 |
$ |
0.78 |
|||
低 |
|
0.69 |
|
0.72 |
|
0.73 |
|||
平均 |
|
0.72 |
|
0.74 |
|
0.74 |
|||
瑞士法郎 |
|||||||||
高 |
$ |
1.26 |
$ |
1.19 |
$ |
1.12 |
|||
低 |
|
1.10 |
|
1.09 |
|
1.00 |
|||
平均 |
|
1.16 |
|
1.13 |
|
1.07 |
|||
公司面临的外汇汇率波动风险还来自财务报表中以一种货币计值但以另一种货币应收或应付的贸易应收款项和公司间应付款项。
本公司并无订立外币远期合约以减少预测公司间销售交易或公司间外币计价资产负债表头寸的外币汇率变动风险。外币交易损益计入其他营业外（收入）费用，净额计入综合收益表和综合收益表。将外国子公司的净资产换算成美元的影响作为累计其他综合损失的一部分记入合并资产负债表。
假设美元从2025年6月30日水平同时升值10%对欧元、英镑、人民币、加元和瑞士法郎的影响如下（单位：千）：
境外子公司收益折算减少 |
|
$ |
4,166 |
境外子公司净资产折算减少 |
|
60,580 |
|
额外交易收益 |
|
(698) |
46
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
Bio-Techne Corporation：
关于合并财务报表的意见
我们对所附的Bio-Techne Corporation及子公司（本公司）截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表、截至2025年6月30日止三年期间各年度的相关合并收益及综合收益表、股东权益、现金流量表及相关附注（统称合并财务报表）进行了审计。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年6月30日和2024年6月30日的财务状况，以及截至2025年6月30日的三年期间各年度的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2025年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们日期为2025年8月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，该事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
审计证据相对净卖出充足
如公司合并财务报表附注2所述，公司在此类产品的控制权转移给客户后的某个时间点确认销售消耗品和仪器的收入。截至2025年6月30日止年度，该公司录得12.196亿美元的净销售额。
48
我们将审计证据相对于净销售额的充分性评估确定为关键审计事项。评估获得的审计证据的充分性需要特别主观的审计师判断，因为公司的净销售产生活动分散在不同地点。这包括确定履行程序的公司地点。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定将在净销售额上执行的程序的性质和范围，包括确定将执行这些程序的公司地点。在执行程序的每个公司地点，我们评估了设计并测试了对公司净销售流程的某些内部控制的运营有效性，包括公司对准确记录销售金额的控制。我们1）进行软件辅助数据分析以测试某些销售交易之间的关系，2）通过比较为与基础文件（包括与客户的合同、运输文件、客户接受和付款）的一致性而确认的金额，评估选定交易的记录净销售额。
我们通过评估所执行程序的结果来评估获得的审计证据的充分性，包括此类证据的性质和程度。
/s/毕马威会计师事务所
我们自2002年起担任公司的核数师。
|
|
2025年8月22日 |
49
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
Bio-Techne Corporation：
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–集成框架（2013）》中确立的标准，对Bio-Techne Corporation及其子公司（本公司）截至2025年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，截至2025年6月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表、截至2025年6月30日的三年期间各年度的相关合并收益和综合收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注（统称为合并财务报表），我们日期为2025年8月22日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的控制和程序中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯 |
|
2025年8月22日 |
50
收益和综合收益表
Bio-Techne Corporation及其子公司
（单位：千，每股数据除外）
截至6月30日的年度， |
|||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||||
净销售额 |
$ |
1,219,635 |
$ |
1,159,060 |
$ |
1,136,702 |
|||
销售成本 |
|
429,363 |
|
389,335 |
|
366,887 |
|||
毛利率 |
|
790,272 |
|
769,725 |
|
769,815 |
|||
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|||
销售，一般和行政 |
|
588,521 |
|
466,375 |
|
378,378 |
|||
研究与开发 |
|
99,496 |
|
96,664 |
|
92,493 |
|||
总营业费用 |
|
688,017 |
|
563,039 |
|
470,871 |
|||
营业收入 |
|
102,255 |
|
206,686 |
|
298,944 |
|||
其他收入（费用） |
|
|
|||||||
利息支出 |
|
(8,509) |
|
(15,736) |
|
(11,215) |
|||
利息收入 |
|
3,886 |
|
3,323 |
|
3,410 |
|||
其他营业外收入（费用），净额 |
|
831 |
|
(8,584) |
|
47,520 |
|||
其他收入（费用）合计，净额 |
|
(3,792) |
|
(20,997) |
|
39,715 |
|||
所得税前利润 |
|
98,463 |
|
185,689 |
|
338,659 |
|||
所得税 |
|
25,063 |
|
17,584 |
|
53,217 |
|||
净收益 |
73,400 |
$ |
168,105 |
$ |
285,442 |
||||
归属于非控股权益的净利润 |
— |
— |
179 |
||||||
归属于Bio-Techne的净利润 |
$ |
73,400 |
168,105 |
285,263 |
|||||
其他综合收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|||
外币折算收入（亏损） |
|
24,002 |
|
(7,492) |
|
4,191 |
|||
外币换算重新分类为收益与Eminence取消合并 |
— |
— |
119 |
||||||
衍生工具未实现收益（损失）-现金流量套期，税后净额 |
|
|
(5,566) |
|
(4,760) |
|
4,793 |
||
其他综合收益（亏损） |
|
18,436 |
|
(12,252) |
|
9,103 |
|||
归属于非控股权益的其他全面收益（亏损） |
|
— |
|
— |
|
(33) |
|||
归属于Bio-Techne的其他综合收益（亏损） |
|
18,436 |
|
(12,252) |
|
9,136 |
|||
综合收益 |
$ |
91,836 |
$ |
155,853 |
$ |
294,399 |
|||
每股收益： |
|||||||||
基本 |
$ |
0.47 |
$ |
1.07 |
$ |
1.81 |
|||
摊薄 |
$ |
0.46 |
$ |
1.05 |
$ |
1.76 |
|||
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|||
基本 |
|
157,521 |
|
157,708 |
|
157,179 |
|||
摊薄 |
|
159,717 |
|
160,774 |
|
161,855 |
|||
见合并财务报表附注。
51
合并资产负债表
Bio-Techne Corporation及其子公司
（单位：千，份额和每股数据除外）
|
||||||
6月30日， |
||||||
2025 |
2024 |
|||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
$ |
162,186 |
$ |
151,791 |
||
短期可供出售投资 |
|
— |
|
1,072 |
||
应收账款，分别减去备抵4215美元和4386美元 |
|
206,876 |
|
241,394 |
||
库存 |
|
189,446 |
|
179,731 |
||
持有待售流动资产 |
12,332 |
9,773 |
||||
其他流动资产 |
|
37,460 |
|
33,658 |
||
流动资产总额 |
|
608,300 |
|
617,419 |
||
物业及设备净额 |
|
245,719 |
|
251,154 |
||
使用权资产 |
|
73,399 |
|
91,285 |
||
商誉 |
|
980,935 |
|
972,663 |
||
无形资产，净值 |
|
365,599 |
|
507,081 |
||
递延所得税资产 |
10,307 |
— |
||||
其他资产 |
|
273,609 |
|
264,265 |
||
总资产 |
$ |
2,557,868 |
$ |
2,703,867 |
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
||
贸易应付账款 |
$ |
25,311 |
$ |
37,968 |
||
薪金、工资及相关应计费用 |
|
65,791 |
|
49,818 |
||
应计费用 |
|
25,663 |
|
24,886 |
||
合同负债 |
|
32,571 |
|
27,930 |
||
应付所得税 |
|
10,770 |
|
3,706 |
||
经营租赁负债-流动 |
|
14,098 |
|
12,920 |
||
其他流动负债 |
|
1,645 |
|
2,151 |
||
流动负债合计 |
|
175,849 |
|
159,379 |
||
递延所得税 |
|
6,169 |
|
55,863 |
||
长期债务义务 |
|
346,000 |
|
319,000 |
||
经营租赁负债 |
|
83,960 |
|
87,618 |
||
其他长期负债 |
|
27,082 |
|
13,157 |
||
|
|
|
|
|||
股东权益： |
||||||
未指定股本，无面值；授权5,000，000股；无已发行或流通 |
|
— |
|
— |
||
普通股，每股面值0.01美元；授权400,000，000；已发行和未偿还分别为154,972，196和158,216，258 |
|
1,550 |
|
1,582 |
||
额外实收资本 |
|
911,089 |
|
820,337 |
||
留存收益 |
|
1,066,049 |
|
1,325,247 |
||
累计其他综合损失 |
|
(59,880) |
|
(78,316) |
||
股东权益合计 |
|
1,918,808 |
|
2,068,850 |
||
负债和股东权益合计 |
$ |
2,557,868 |
$ |
2,703,867 |
||
见合并财务报表附注。
52
合并股东权益报表
Bio-Techne Corporation及其子公司
（单位：千）
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
||||||||||||
额外 |
其他 |
|||||||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
保留 |
综合 |
非控制性 |
||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
收益 |
收入（亏损） |
利息 |
合计 |
||||||||||||||
2022年6月30日余额 |
|
156,644 |
$ |
1,566 |
$ |
652,467 |
$ |
1,122,937 |
$ |
(75,200) |
$ |
(759) |
$ |
1,701,011 |
||||||
将Eminence的累计换算调整重新分类为营业外收入 |
152 |
(33) |
119 |
|||||||||||||||||
从出售Eminence中消除非控制性股权 |
613 |
613 |
||||||||||||||||||
净收益 |
|
|
285,263 |
|
179 |
|
285,442 |
|||||||||||||
其他综合收益 |
|
|
|
8,984 |
|
|
8,984 |
|||||||||||||
股份回购 |
|
(222) |
|
(2) |
|
|
(19,560) |
|
|
(19,562) |
||||||||||
为行使期权而发行的普通股 |
|
1,083 |
|
10 |
|
24,942 |
|
(22,163) |
|
|
2,789 |
|||||||||
为限制性股票奖励而发行的普通股 |
|
63 |
|
1 |
|
(1) |
|
(6,731) |
|
|
(6,731) |
|||||||||
现金分红 |
|
|
(50,285) |
|
|
(50,285) |
||||||||||||||
基于股票的补偿费用 |
|
|
38,315 |
|
|
|
38,315 |
|||||||||||||
向员工股票购买计划发行的普通股 |
|
74 |
|
|
|
4,905 |
|
|
|
4,906 |
||||||||||
员工股票购买计划费用 |
|
|
915 |
|
|
|
915 |
|||||||||||||
2023年6月30日余额 |
|
157,642 |
$ |
1,576 |
$ |
721,543 |
$ |
1,309,461 |
$ |
(66,064) |
$ |
— |
$ |
1,966,516 |
||||||
净收益 |
|
168,105 |
|
168,105 |
||||||||||||||||
其他综合损失 |
|
(12,252) |
|
(12,252) |
||||||||||||||||
股份回购 |
|
(1,397) |
(14) |
(80,028) |
|
(80,042) |
||||||||||||||
为行使期权而发行的普通股 |
|
1,811 |
18 |
56,409 |
(16,534) |
|
39,893 |
|||||||||||||
为限制性股票奖励而发行的普通股 |
|
91 |
1 |
(1) |
(5,338) |
|
(5,338) |
|||||||||||||
现金分红 |
|
(50,419) |
|
(50,419) |
||||||||||||||||
基于股票的补偿费用 |
|
37,136 |
|
37,136 |
||||||||||||||||
向员工股票购买计划发行的普通股 |
|
69 |
|
4,344 |
|
4,345 |
||||||||||||||
员工股票购买计划费用 |
|
906 |
|
906 |
||||||||||||||||
2024年6月30日余额 |
|
158,216 |
$ |
1,582 |
$ |
820,337 |
$ |
1,325,247 |
$ |
(78,316) |
$ |
— |
$ |
2,068,850 |
||||||
净收益 |
|
73,400 |
73,400 |
|||||||||||||||||
其他综合收益 |
|
18,436 |
18,436 |
|||||||||||||||||
股份回购 |
|
(4,550) |
(45) |
(1,807) |
(275,686) |
(277,538) |
||||||||||||||
为行使期权而发行的普通股 |
|
1,138 |
11 |
47,258 |
(2,358) |
44,911 |
||||||||||||||
为限制性股票奖励而发行的普通股 |
|
90 |
1 |
(1) |
(4,163) |
(4,163) |
||||||||||||||
现金分红 |
|
(50,391) |
(50,391) |
|||||||||||||||||
基于股票的补偿费用 |
|
40,008 |
40,008 |
|||||||||||||||||
向员工股票购买计划发行的普通股 |
|
78 |
1 |
4,469 |
4,470 |
|||||||||||||||
员工股票购买计划费用 |
|
825 |
825 |
|||||||||||||||||
2025年6月30日余额 |
|
154,972 |
$ |
1,550 |
$ |
911,089 |
$ |
1,066,049 |
$ |
(59,880) |
$ |
— |
$ |
1,918,808 |
||||||
见合并财务报表附注。
53
合并现金流量表
Bio-Techne Corporation及其子公司
（单位：千）
截至6月30日的年度， |
|||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
||||
净收益 |
$ |
73,400 |
$ |
168,105 |
$ |
285,442 |
|
调整净收益与经营活动提供的净现金： |
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
109,903 |
|
111,711 |
|
107,238 |
|
出售所购存货时确认的成本 |
|
751 |
|
729 |
|
400 |
|
递延所得税 |
|
(51,107) |
|
(39,447) |
|
(29,567) |
|
基于股票的补偿费用 |
|
40,833 |
|
38,042 |
|
39,230 |
|
应付或有对价的公允价值调整 |
|
— |
|
(3,500) |
|
(12,100) |
|
出售CCXI投资的收益 |
|
— |
|
— |
|
(37,176) |
|
（收益）权益法投资损失 |
(938) |
6,841 |
1,143 |
||||
资产减值重组 |
21,312 |
2,634 |
— |
||||
出售Eminence的收益 |
— |
— |
(11,682) |
||||
租赁，净额 |
|
685 |
|
1,708 |
|
2,059 |
|
持有待售资产减值 |
80,503 |
21,963 |
— |
||||
其他经营活动 |
|
675 |
|
301 |
|
(17) |
|
经营性资产和经营性负债变动，收购净额： |
|
|
|
|
|||
贸易账款和其他应收款，净额 |
|
34,132 |
|
(20,533) |
|
(20,867) |
|
库存 |
|
(18,144) |
|
(14,215) |
|
(30,167) |
|
预付费用 |
|
(14,372) |
|
(3,146) |
|
(4,585) |
|
贸易应付账款、应计费用、合同负债、其他 |
|
(13,954) |
|
25,769 |
|
(7,908) |
|
薪金、工资及相关应计费用 |
|
15,408 |
|
12,618 |
|
(24,558) |
|
应收所得税 |
|
8,469 |
|
(10,599) |
|
(2,492) |
|
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
287,556 |
|
298,981 |
|
254,393 |
|
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
||
出售可供出售投资所得款项 |
|
1,085 |
|
28,083 |
|
35,236 |
|
购买可供出售投资 |
|
— |
|
(5,526) |
|
(20,500) |
|
出售CCXI投资所得款项 |
— |
— |
73,219 |
||||
财产和设备的增加 |
|
(31,006) |
|
(62,877) |
|
(38,244) |
|
收购，扣除已收购现金 |
|
— |
|
(169,707) |
|
(101,184) |
|
来自（投资于）威尔逊·沃尔夫的分配 |
7,291 |
6,997 |
|
(232,000) |
|||
出售Eminence所得款项 |
— |
— |
17,824 |
||||
对Spear Bio的投资 |
(15,000) |
— |
— |
||||
出售持作出售资产所得款项 |
2,447 |
— |
— |
||||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(35,183) |
|
(203,030) |
|
(265,649) |
|
融资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
现金分红 |
|
(50,391) |
|
(50,419) |
|
(50,285) |
|
股票期权行使收益 |
|
51,739 |
|
60,935 |
|
29,813 |
|
回购普通股 |
|
(275,731) |
|
(80,042) |
|
(19,562) |
|
信贷额度协议下的借款 |
|
104,000 |
|
225,000 |
|
619,661 |
|
偿还长期债务 |
|
(77,000) |
|
(256,000) |
|
(525,661) |
|
为RSU和净份额结算缴纳的税款 |
(6,522) |
(21,872) |
(28,893) |
||||
其他融资活动 |
— |
— |
(2,457) |
||||
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(253,905) |
|
(122,398) |
|
22,616 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
11,927 |
|
(2,333) |
|
(3,356) |
|
现金及现金等价物净变动 |
|
10,395 |
|
(28,780) |
|
8,004 |
|
期初现金及现金等价物 |
|
151,791 |
|
180,571 |
|
172,567 |
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
162,186 |
$ |
151,791 |
$ |
180,571 |
|
见合并财务报表附注。
54
合并财务报表附注
Bio-Techne Corporation及其子公司
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度
注1。业务说明及重要会计政策摘要：
业务描述：Bio-Techne及其子公司作为Bio-Techne Corporation（公司）共同开展业务，开发、制造和销售面向全球研究和临床诊断市场的生命科学试剂、仪器和服务。凭借我们深厚的产品组合和应用专业知识，我们销售生物过程和分子诊断科学调查的组成部分，揭示特定疾病的性质、诊断、病因和进展。我们的产品有助于药物发现工作，并为准确的临床测试和诊断提供手段。
于2022年10月27日举行的公司2022年度股东大会上，股东批准修订及重述公司章程，将公司普通股的授权股份数目由100,000，000股增加至400,000，000股。2022年11月1日，公司董事会批准并宣布以股票股息的形式对公司普通股进行4比1的拆分。2022年11月14日登记在册的每位股东每持有一股就可获得三股额外普通股，于2022年11月29日收盘后分配。此处列出的所有股份和每股金额均已追溯调整，以反映股票分割的影响。
估计的使用：按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、或有资产和负债在合并财务报表日期的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。这些估计包括应收账款、可供出售投资、存货、无形资产、或有对价、基于股票的补偿和所得税的估值。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则：合并财务报表包括公司及全资子公司的账目。所有公司间账户和交易均已消除。由于Eminence满足合并标准，此次交易按照会计准则编纂（ASC）805，企业合并进行会计处理。在将ASC 805应用于交易时，公司选择将Eminence包含在我们的合并财务报表中，滞后一个月。如下所述，Eminence是在2023年第一财季出售的。
权益法投资：公司按照ASC 323、投资-权益法和合资企业对权益法投资进行会计处理。公司初始以公司投资金额记录权益法投资，每期调整公司在被投资单位收益或亏损中所占份额及支付的股利。权益法被投资方的分配在合并现金流量表中采用累计收益法核算。
2021年12月，公司支付了2500万美元，签订了一份由两部分组成的远期合同，该合同要求公司进行初始所有权投资，然后在满足某些年收入或年度EBITDA门槛的情况下购买Wilson Wolf的全部股权。Wilson Wolf是一家领先的细胞培养设备制造商，包括G-Rex产品线。远期合同的第一部分是在威尔逊·沃尔夫在2027年12月31日之前的任何时候实现约9200万美元的年收入或5500万美元的EBITDA时触发的。在截至2023年3月31日的季度中，公司确定Wilson Wolf达到了EBITDA目标。2023年3月31日，公司额外支付2.32亿美元收购Wilson Wolf 19.9%股权，作为权益法投资入账。
由于远期合约的第一部分已经触发，远期合约的第二部分将自动触发，并要求公司在2027年12月31日根据过去12个月收入的约4.4倍的收入倍数收购Wilson Wolf的剩余股权。如果威尔逊·沃尔夫达到约2.26亿美元的第二个里程碑，合同的第二部分将在2027年12月31日之前加速
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年收入或1.36亿美元的年度EBITDA。如果实现第二个里程碑，远期合同要求公司支付约10亿美元，外加超过收入里程碑的收入的潜在对价。
国外财务报表折算：公司国外业务的资产和负债按年终汇率折算，折算位于美国境外的净资产产生的损益在综合收益和综合收益表中记为其他综合收益（亏损）。累计折算调整为合并资产负债表累计其他综合损失的组成部分。国外收益报表按当年平均汇率折算。外币交易损益计入其他营业外收入（费用），净额计入综合收益表和综合收益表。
收入确认：ASC 606为与客户订立合同转让商品或服务或订立合同转让非金融资产的任何主体提供收入确认指导，除非该等合同属于其他会计准则的范围。ASC 606的核心原则是，收入的确认应描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得以换取这些商品或服务的对价。有关我们在ASC 606下的收入确认政策的更多信息，请参阅附注2。
研发：研发支出在发生时计入费用。开发活动一般涉及创造新产品、改进或创造现有产品的变体，或修改现有产品以满足新的应用。
广告费用：2025、2024和2023财年的广告费用分别为320万美元、410万美元和480万美元。广告支出在发生时计入费用。
所得税：公司采用资产负债法核算所得税。确认递延所得税资产和负债，以记录资产和负债的计税基础和财务报告基础之间的暂时性差异的所得税影响。递延税项资产和负债采用预期在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。在纳税申报表中采取或预期采取的税务立场，在税务机关审查后很可能维持该立场时，在财务报表中予以确认。然后，以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益金额来衡量一个公认的税收状况。公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。有关所得税的更多信息，请参阅附注12。
综合收益：综合收益包括非与股东交易产生的对股东权益的费用和贷项。我们的综合收益总额包括净收益、衍生工具的未实现损益以及外币折算调整。综合收益项目，除净收益外，均计入合并资产负债表和合并股东权益报表的累计其他综合损失。与将累计其他全面收益重新分类为净收益相关的任何税务影响（如适用）均反映在所得税拨备中。
现金及现金等价物：现金及现金等价物包括库存现金和原到期日为三个月或更短的高流动性投资。
可供出售投资：可供出售投资包括原始期限一般为三个月至一年以下的债务工具和权益类证券。可供出售投资按交易日期入账。公司认为其所有可供出售的有价证券均按公允价值报告。我们可供出售证券的未实现损益包含在其他收入（费用）中。
应收贸易账款及备抵：应收贸易账款在向客户销售商品或服务时按开票金额初始入账，不计息。它们是在扣除呆账备抵后列报的，呆账备抵是指由于客户无法支付所需款项而导致的估计损失。在确定呆账备抵时，我们考虑了几个因素，包括整体
56
应收账款账龄构成、我们以往的应收账款核销历史、客户类型以及我们对特定客户的日常了解。呆账准备金的变动在我们的综合收益和综合收益表的销售、一般和管理费用中包含。注销未收回账户的时点因客户类型而异。公司不存在重大的长期客户应收款。
存货：存货以成本（先进先出法）与可变现净值孰低者列示。公司定期审查手头存货是否有滞销和过时的存货、不符合质量控制标准的存货和可能过期的存货。
对于某些蛋白质、抗体和以化学为基础的制成品，由于规模经济，公司通过高度受控的制造过程生产比当前销售要求更大批量的既定产品。因此，这些产品的制造过程已经并将继续生产超过预测使用量的数量。该公司根据包括历史需求、当前市场动态和技术进步在内的几个因素对其产品的使用量进行预测。公司在单个产品级别上预测的产品使用情况与我们合理预测该产品库存使用情况的能力相一致。公司在列报的会计年度内对过剩和过时存货或其他类型存货准备金和存货成本调整的可变现净值的估计没有重大变化。此外，为将存货成本降低至其可变现净值而记录的当期和历史准备金，根据ASC 330-存货，成为该存货项目新的成本基础的一部分。
物业及设备：物业及设备按成本入账。设备按预计使用年限3至5年采用直线法折旧。建筑物、建筑物改良和租赁物改良按5至40年的估计可使用年限折旧。
或有事项：当已知或被认为很可能发生损失且金额可能得到合理估计时，公司在合并财务报表中以未贴现基础记录与法律诉讼相关的损失或有事项的负债。对已知或可能发生的损失的合理估计为一个范围，且该范围内没有任何金额是比其他任何金额更好的估计的，计提该范围的最低金额。合理可能发生但未知或不可能发生损失，且数额可以合理估计的，披露预计损失或损失范围。
或有对价：或有对价涉及一项收购的潜在付款，该收购取决于所收购业务达到某些产品开发里程碑和/或某些财务业绩里程碑。公司根据预期转让的对价在收购日按公允价值记录或有对价。对于与财务业绩里程碑相关的潜在付款，我们使用实物期权模型计算或有对价负债的公允价值。根据财务业绩里程碑计算时使用的假设包括预计收入和/或EBITDA金额、波动性和贴现率。对于与产品开发里程碑相关的潜在付款，我们根据实现此类里程碑的概率估计了公允价值。计算收购日期公允价值时采用的假设包括成功概率和贴现率。或有对价涉及某些假设，需要作出重大判断，实际结果可能与假设和估计金额不同。或有对价在每个报告期重新计量，公允价值的后续变动，包括时间推移的增值，在综合收益和综合收益表的销售、一般和行政内确认。
无形资产：无形资产按历史成本减累计摊销列报。摊销费用一般按1年至20年期间的直线法确定。每个报告期，我们都会评估我们可摊销无形资产的剩余使用寿命，以确定事件或情况是否需要对剩余的摊销期进行修订。如果我们对一项资产的剩余使用寿命的估计被修正，则该资产的剩余账面值将在修正后的剩余使用寿命内进行前瞻性摊销。
长期资产和可摊销无形资产的减值：每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，我们会评估物业、厂房、设备和可摊销无形资产的可收回性。这种情况可能包括但不限于：（1）资产的市场价值显著下降，（2）资产的使用范围或方式或其物理状况发生重大不利变化，
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或（3）成本的累积大大超过最初预期购置或建造资产的金额。我们将资产的账面金额与与之相关的估计未贴现未来现金流量进行比较。预期未来现金流量净额之和低于被评估资产账面价值的，确认减值损失。减值损失将按资产账面价值超过资产公允价值的金额计算。由于我们的大部分资产无法获得市场报价，因此公允价值的估计是基于各种估值技术，包括估计未来现金流量的贴现值。
资产减值的评估要求我们对被评估资产整个存续期内的未来现金流量进行假设。这些假设需要做出重大判断，实际结果可能与假设和估计的金额不同。在2024财年第二季度，我们的蛋白质科学部门中与处置小组相关的资产和负债发生了触发事件，这些资产和负债被归类为持有待售。在2025财年第四季度，我们的诊断与空间生物学部门中与处置集团相关的资产和负债发生了触发事件，这些资产和负债被归类为持有待售。更多详情见附注14。在2025财年、2024财年和2023财年，没有发现不动产、厂房和设备或可摊销无形资产的其他触发事件。
商誉和无限期无形资产减值：我们在每年第四季度和年度评估之间评估商誉和无限期无形资产的账面价值，如果事件发生或情况发生变化表明可能发生减值。此类情况可能包括但不限于：（1）法律因素或商业环境的重大不利变化，（2）未预料到的竞争，（3）监管机构的不利行动或评估，或（4）市场条件的不利变化表明资产的公允价值下降。
分析商誉，一定要把我们的商誉分配给个别报告单位。确定报告单位包括对构成我们每个经营分部的组成部分进行分析，其中除其他外考虑到我们经营业务的方式和离散财务信息的可用性。如果经营分部的组成部分具有相似的经济特征，则将其汇总形成一个报告单位。我们定期审查我们的报告单位，以确保它们继续反映我们经营业务的方式。公司有五个报告单位对我们的2025、2024和2023商誉减值评估在各自会计年度的4月1日（即我们的年度商誉减值评估日期）进行。
公司通过定性评估或定量测试的方式对商誉进行减值测试。商誉的定性评估是对包括报告单位具体经营成果以及行业和市场状况、整体财务业绩以及其他相关事件和因素在内的因素进行评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否较大，包括商誉。公司可能会选择绕过对其报告单位的定性评估，并进行定量测试。
定量减值测试要求我们基于收益法估计我们报告单位的公允价值。收益法是一种估值技术，我们从一个不相关的市场参与者的角度，使用报告单位的财务预测来估计未来的现金流量。使用历史趋势和内部预测技术，我们预测收入，并将我们的固定和可变成本经验率应用于预计收入，以得出未来现金流。然后将终值应用于预计的现金流流。未来预计现金流量折现为现值计算预计公允价值。所使用的贴现率是我们使用已知和估计的惯常市场指标得出的估计资本成本的价值加权平均值。在确定报告单位的估计公允价值时，我们需要估计一些因素，包括预计的经营业绩、终端增长率、经济状况、预期的未来现金流、贴现率以及共享或公司项目的分配。
在我们的2025财年年度商誉减值评估中，我们选择对所有五个报告单位进行量化评估。由于每个报告单位的公允价值超过账面价值，在进行的分析中没有发现任何减值。在我们进行年度商誉减值评估后，公司确实在第四季度发现了与附注14所述的持有待售业务相关的触发事件，该事件导致分配的商誉减值。
对于2024和2023财年，我们选择对所有五个报告单位进行定性分析。公司认定，在进行定性分析后，没有证据表明公允价值较小的可能性较大
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比账面金额，因此，在2024和2023财年无需进行量化减值测试。有一个与本说明后面描述的持有待售业务相关的触发事件，导致在2024财年下半年分配的商誉减值。在我们截至2024年6月30日和2023年（我们的合并资产负债表日期）的年度商誉减值分析之后，公司没有发现任何需要进行额外商誉减值评估的触发事件。
对于2024财年，公司还对收购的在研资产进行了定性评估，以确定事件、情况或资产成功开发和商业化的可能性的变化是否表明收购资产的公允价值低于其账面价值的可能性更大。根据分析，公司确定该无限期无形资产不存在减值迹象。这项正在进行中的研发于2024财年第四季度投入使用，并将在其预期使用寿命内开始摊销。
2022年9月1日，公司完成了以约1780万美元的价格向第三方出售其所持Eminence的股权。Eminence被认为是一个可变利益实体，在我们的财务报表中完全合并。在出售之前，Eminence在我们的蛋白质科学部门2023年第一财季的收入为200万美元。由于出售业务，公司在综合收益和综合收益表的其他收入（费用）项目中录得1170万美元的收益。在出售Eminence之前，在2022财年第二季度发现了一个触发事件，并进行了减值测试，因为预计Eminence没有足够的现金来执行他们的增长计划，并且他们无法获得额外的融资。我们的减值测试导致Eminence商誉和无形资产在2022财年的费用分别为830万美元和860万美元的全额减值。该公司还分别确认了90万美元和90万美元的库存和固定资产减值费用。这些减值费用记录在2022财年综合收益和综合收益表的销售、一般和行政项目中。在2022财年第四季度，Eminence能够获得未来订单的现金存款，为其运营提供资金。清算的这一延迟为获得额外的投资者融资留出了时间，而这恰逢公司投资的出售。
重组行动：重组行动一般包括涉及与员工相关的遣散费、合同终止费用以及与此类行动相关的资产减值和处置的重大行动。与员工相关的遣散费基于分布式就业政策和实质性遣散费计划。这些费用反映在可能采取行动且金额可估计的季度，这通常是在管理层批准相关行动时。与资产相关的费用和其他费用包括使用权资产减值、租赁物改良、与合并经营相关的其他资产减记、资产处置和其他退出成本。其他成本还包括与重组相关的费用，这是直接支持与重组行动相关的业务转型举措而产生的增量成本。有关重组行动的更多信息，请参阅附注14。
法律事项：公司及其关联公司不时涉及多项法律诉讼，涉及产品责任、雇佣、知识产权和商业纠纷、股东相关事项、环境诉讼、税务纠纷以及政府诉讼和调查。关于政府诉讼和调查，与我们行业的其他公司一样，公司受到美国国家、州和地方政府机构以及公司及其关联公司经营所在的其他司法管辖区的广泛监管。该公司的标准做法是与监管机构和调查人员合作回应询问。法律诉讼的结果不在公司的完全控制范围内，可能无法长时间知晓。在某些诉讼中，执行机构或私人索赔人寻求损害赔偿，以及其他补救措施（包括禁止销售作为诉讼标的的产品的禁令），这可能需要大量支出，导致收入损失，或限制公司在适用的司法管辖区开展业务的能力。
当已知或被认为很可能发生损失且金额可能得到合理估计时，公司在合并财务报表中以未贴现基础记录与法律诉讼相关的损失或有事项的负债。已知或可能发生的损失的合理估计数为一个幅度，且该幅度内没有任何数额是比任何其他数额更好的估计数的，计提该幅度的最低数额。合理可能发生但未知或不可能发生的损失，可以合理估计的，披露预计损失或损失范围。当确定
59
估计损失或损失范围，需作出重大判断。对涉及公司的诉讼和政府程序可能造成的损失的估计本质上难以预测，特别是当事项处于早期程序阶段且科学事实或法律发现不完整、涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔、可能涉及处罚、罚款或惩罚性赔偿，或可能导致商业惯例发生变化时。公司在综合收益和综合收益表中将与重大法律事项相关的某些特定诉讼费用和收益分类为某些诉讼费用。
2024年8月，与前雇员相关的791,204股已发行的已归属股票期权到期，现已被排除在公司2025财年的稀释每股收益计算之外。在791,204股股份中，779,084股股份属于公司前任首席执行官。这些期权的到期日此前一直存在争议。与这位前CEO的纠纷在截至2025年3月31日的季度中通过具有约束力的仲裁裁决得到解决，公司为此支付了3720万美元，其中包括利息和法律费用。关于剩余12,120股的争议在截至2025年3月31日的季度内得到解决，导致支付总额为50万美元。
在2025和2024财年，公司分别确认了4180万美元和350万美元的某些诉讼费用。2023财年没有可比活动。截至呈列的各资产负债表日期，并无应计诉讼。公司在应计诉讼方面的最终成本可能与当前估计和应计金额存在重大差异，并可能对公司的综合收益、财务状况和/或现金流量产生重大不利影响。公司将应计诉讼计入合并资产负债表的其他流动负债和其他负债。虽然无法预测下文讨论的大多数法律事项的结果，但公司认为，与这些事项相关的成本可能会对公司的综合收益、财务状况和/或现金流量产生重大不利影响。
知识产权事项：在任何特定时间，公司涉及与专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权（IP）权利相关的诉讼，以及与这些权利相关的许可、收购或其他协议。该诉讼包括但不限于涉嫌侵犯或盗用知识产权，或违反与知识产权相关的义务，或竞争对手、个人或专门为资助知识产权诉讼而创建的实体提出的其他索赔。虽然这些诉讼事项的结果具有内在的不确定性，但此类诉讼的结果可能会要求公司支付重大的金钱损失。
其他重要会计政策
下表提及财务报表其他附注（包括附注编号）中描述的其他重要会计政策：
政策 |
|
注意事项 |
|
|
公允价值计量 |
|
|
5 |
|
租约 |
7 |
|||
每股收益 |
|
|
9 |
|
股份补偿 |
|
|
10 |
|
经营分部 |
|
|
13 |
|
新采用的会计准则
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，改进可报告分部披露（主题280），其中要求增加可报告分部的披露，主要是通过加强对重大分部费用的披露。公司自本年度报告开始采用该指引，该指引将追溯适用于自2026财年开始的中期期间。有关我们的分部报告披露，请参阅附注13。
尚未采用会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，改进所得税披露（主题740），其中要求对所得税进行增量年度披露，包括费率调节、支付的所得税和其他披露。
60
公司将从2026财年第四季度开始在我们的年度报告中采用这一指导。该会计准则将在公司年度报告中增加披露但对报告的所得税费用或相关的所得税资产或负债没有影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表–报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40），要求对购买库存、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和其他费用进行增量披露。公司将从我们的2027财年年度报告开始采用这一指导方针。该会计准则将在公司年度报告中增加披露但对报告的损益表费用没有影响。
除上述项目外，没有我们认为对我们的合并财务报表产生重大影响或潜在重大影响的尚未生效的新会计公告。
注2。收入确认：
耗材收入包括专门的蛋白质、免疫分析、抗体、试剂、血液化学和血气质量控制，以及血液学仪器控制，这些通常是在此类产品的控制权转移给客户后的某个时间点确认的一次性产品，这通常发生在发货时。仪器收入通常由寿命较长的资产组成，对于大部分销售额而言，这些资产在某个时间点以类似于消耗品的方式确认。服务收入包括延长保修合同、合同后支持和定制开发项目，这些项目随着时间的推移被确认为客户要么同时接受并消费此类服务的利益，要么正在开发的基础资产在合同开始时对公司没有替代用途，并且公司对已完成的履约部分拥有可强制执行的付款权。服务收入还包括在时间点确认的实验室服务。
我们使用第三方证据在销售发生期间确认特许权使用费收入。公司选择了“开票权”实务权宜之计，其依据是公司有权以近似于对客户的价值和迄今完成的业绩的金额向客户开具发票。
公司选择豁免不披露原始期限为一年或一年以下的合同的未履行履约义务，以及豁免排除根据基于销售或基于使用的特许权使用费指导入账的未来履约义务。截至2025年6月30日和2024年6月30日，公司未履行的原始期限超过一年的合同履约义务并不重大。
与客户签订的包含票据的合同可能包含多项履约义务。对于这些合同，公司按相对独立的售价基础将合同的交易价格分配给每项履约义务。交易价格的分配在合同开始时确定。
向最终用户发货的付款条件一般为净30天。分销商发货的付款条件可能从30天到90天不等。服务安排通常要求在完成工作（例如延长保修和服务合同）、在完成服务（例如定制开发制造）或两者兼而有之时提前付款。
合同资产包括在开票前确认的收入。合同资产由于预计到公司获得对价的权利成为无条件的时间不到一年而计入随附的综合资产负债表中的其他流动资产。我们选择了允许我们支出合同成本的实用权宜之计，否则这些成本将在不到一年的时间内资本化和摊销。截至2025年6月30日和2024年6月30日的合同资产并不重要。
合同负债包括超过已确认收入的账单，例如客户预付款和定金产生的账单以及保修合同的未实现收入。截至2025年6月30日和2024年6月30日，合同负债分别约为3530万美元和3020万美元。截至2024年6月30日，随后在2025财年确认为收入的合同负债约为2620万美元。截至2023年6月30日，随后在2024财年确认为收入的合同负债约为2090万美元。超过一年的合同负债计入合并资产负债表其他长期负债。
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任何要求赊销或退货的索赔必须在收到后10天内提出。收入减少以反映估计的信贷和回报。尽管这些收入扣除的记录金额取决于估计和假设，但从历史上看，我们对实际结果的调整并不重要。
向客户收取的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不计入收入。就运输和装卸向客户开票的金额计入收入，而相关的运输和装卸成本则反映在产品成本中。我们选择了切实可行的权宜之计，允许我们将客户获得货物控制权后发生的运输和装卸活动作为履行成本进行核算，并在确认相关收入时计提运输和装卸成本。下表列出了我们在所述期间的分类收入。
按类型划分的收入如下（单位：千）：
截至6月30日止年度， |
|||||||||
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|||||
消耗品 |
$ |
972,286 |
$ |
928,180 |
$ |
917,733 |
|||
仪器 |
|
112,086 |
|
108,270 |
|
112,085 |
|||
服务 |
|
111,570 |
|
99,265 |
|
85,784 |
|||
产品和服务总收入，净额 |
|
1,195,942 |
1,135,715 |
|
1,115,602 |
||||
版税收入 |
|
23,693 |
|
23,345 |
|
21,100 |
|||
总收入，净额 |
$ |
1,219,635 |
$ |
1,159,060 |
$ |
1,136,702 |
|||
按地域划分的收入如下（单位：千）：
截至6月30日的年度， |
|||||||||
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|||||
|
|
|
|
|
|||||
美国 |
$ |
683,230 |
$ |
657,747 |
$ |
642,465 |
|||
欧洲、中东和非洲，不包括英国 |
|
266,305 |
|
241,432 |
|
220,230 |
|||
英国 |
|
54,827 |
|
50,012 |
|
49,457 |
|||
亚太地区，不包括大中华区 |
|
77,263 |
|
73,904 |
|
73,190 |
|||
大中华区 |
|
100,463 |
|
99,467 |
|
113,868 |
|||
世界其他地区 |
|
37,547 |
|
36,498 |
|
37,492 |
|||
净销售额 |
$ |
1,219,635 |
$ |
1,159,060 |
$ |
1,136,702 |
|||
注3。补充资产负债表和现金流信息：
库存：
库存包括（以千为单位）：
6月30日， |
||||||
2025 |
|
2024 |
||||
原材料 |
$ |
89,080 |
$ |
79,377 |
||
成品(1) |
|
106,188 |
|
106,072 |
||
库存，净额 |
$ |
195,268 |
$ |
185,449 |
||
| (1) | 成品库存$
|
62
财产和设备：
财产和设备包括（以千为单位）：
|
6月30日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
土地 |
$ |
8,151 |
$ |
8,150 |
||
建筑物和装修 |
|
254,355 |
|
243,863 |
||
机械设备 |
245,924 |
|
215,948 |
|||
在建工程 |
|
23,420 |
39,749 |
|||
财产和设备、成本 |
|
531,850 |
|
507,710 |
||
累计折旧及摊销 |
|
(286,131) |
|
(256,556) |
||
物业及设备净额 |
$ |
245,719 |
$ |
251,154 |
||
折旧费用在2025、2024和2023财年分别为3460万美元、3190万美元和2970万美元。
无形资产由以下资产组成（单位：千）：
有用的生活 |
6月30日， |
|||||||
（年） |
2025 |
2024 |
||||||
发达技术 |
|
9 - 15 |
$ |
620,062 |
$ |
675,674 |
||
商品名称 |
|
2 - 15 |
|
152,648 |
|
151,561 |
||
客户关系 |
|
7 - 16 |
|
212,800 |
|
211,276 |
||
专利 |
|
|
|
4,967 |
|
4,343 |
||
其他无形资产 |
|
5 - 15 |
|
7,174 |
|
12,006 |
||
有固定寿命的无形资产 |
|
997,651 |
|
1,054,860 |
||||
累计摊销 |
|
(632,052) |
|
(547,779) |
||||
无形资产总额，净额 |
$ |
365,599 |
$ |
507,081 |
||||
无形资产净值账面金额变动由（单位：千）：
|
6月30日， |
|||||
2025 |
2024 |
|||||
期初余额 |
$ |
507,081 |
$ |
534,645 |
||
收购 |
— |
66,400 |
||||
其他新增 |
|
547 |
|
950 |
||
摊销费用 |
|
(76,043) |
|
(79,854) |
||
重组减值(1) |
(73,350) |
(14,323) |
||||
货币换算 |
7,364 |
(737) |
||||
期末余额 |
$ |
365,599 |
$ |
507,081 |
||
| (1) | 有关持作出售无形资产的进一步详情，请参阅附注14。 |
2025财年、2024财年和2023财年，与销售成本中包含的已开发技术相关的摊销费用分别为4400万美元、4660万美元和4430万美元。与商品名称、客户关系、竞业禁止协议以及包含在销售、一般和管理费用中的专利相关的摊销费用在2025财年、2024财年和2023财年分别为3130万美元、3320万美元和3320万美元。
63
截至2025年6月30日无形资产预计未来摊销费用如下（单位：千）：
2026 |
|
$ |
61,798 |
2027 |
|
58,705 |
|
2028 |
|
54,974 |
|
2029 |
|
40,876 |
|
2030 |
|
26,917 |
|
此后 |
|
122,329 |
|
合计 |
$ |
365,599 |
商誉：
按分部划分的商誉变动合计包括（单位：千）：
|
|
诊断和 |
|
||||||
蛋白质科学 |
空间生物学 |
合计 |
|||||||
2023年6月30日 |
|
$ |
427,027 |
$ |
445,710 |
$ |
872,737 |
||
收购 |
|
— |
104,650 |
|
104,650 |
||||
持有待售商誉(1) |
(1,400) |
— |
(1,400) |
||||||
货币换算 |
|
(2,178) |
(1,146) |
|
(3,324) |
||||
2024年6月30日 |
$ |
423,449 |
$ |
549,214 |
$ |
972,663 |
|||
持有待售商誉(1) |
— |
(4,488) |
(4,488) |
||||||
货币换算 |
|
3,327 |
9,433 |
12,760 |
|||||
2025年6月30日 |
$ |
426,776 |
$ |
554,159 |
$ |
980,935 |
|||
| (1) | 有关重分类至持有待售流动资产的商誉的进一步详情，请参阅附注14。 |
其他资产：
其他资产包括（以千为单位）：
|
6月30日， |
|||||
|
2025 |
2024 |
||||
权益法投资Wilson Wolf |
$ |
235,983 |
$ |
242,337 |
||
衍生工具 |
2,843 |
9,813 |
||||
长期库存 |
5,822 |
5,718 |
||||
对Spear Bio的投资 |
15,000 |
— |
||||
其他 |
|
13,961 |
|
6,397 |
||
其他资产 |
$ |
273,609 |
$ |
264,265 |
||
补充现金流信息：
补充现金流信息如下（单位：千）：
|
截至6月30日的年度， |
||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
缴纳的所得税 |
$ |
74,357 |
$ |
65,254 |
$ |
88,428 |
|||
已付利息 |
|
18,955 |
|
14,502 |
|
8,368 |
|||
注4。收购：
我们定期完成符合我们业务战略的业务合并。收购事项采用收购会计法入账，其中要求（其中包括）所收购的资产和承担的负债按收购日的公允价值确认，并包括每项收购业务的经营成果
64
在我们的综合综合收益报表中从他们各自的收购日期。购置成本在发生时记入销售、一般和管理费用。
2025财年收购
2025财年没有收购。
2024财年收购
Lunaphore Technologies SA。
2023年7月7日，公司以1.697亿美元的价格收购了Lunaphore Technologies SA（“Lunaphore”）的所有所有权权益，这是一项无现金、无债务的收购。Lunaphore是全自动空间生物学解决方案的领先开发商。对Lunaphore的收购将空间生物学仪器添加到Bio-Techne的产品组合中，以加速我们在转化和临床研究市场的领先地位。该交易是按照ASC 805，企业合并进行会计处理的。因收购而录得的商誉代表了扩大公司产品组合的战略利益，以及市场渗透率提高带来的预期收入增长。商誉不可用于所得税抵扣。该业务在2024财年第一季度成为诊断和空间生物学运营部门的一部分。
与Lunaphore相关的购买价格对价分配已于2024财年第四季度完成。包括在公司2024财年综合经营业绩中的该业务的净销售额和经营亏损分别约为1430万美元和2400万美元。截至收购日期所收购资产和承担的负债的公允价值以及截至2024年6月30日的更新最终金额如下（单位：千）：
|
|||
Lunaphore |
|||
流动资产 |
$ |
12,155 |
|
设备及其他长期资产 |
|
1,470 |
|
商誉 |
|
104,650 |
|
无形资产： |
|||
发达技术 |
|
60,300 |
|
商品名称 |
|
4,900 |
|
客户关系 |
|
1,200 |
|
获得的资产总额 |
|
184,675 |
|
负债 |
|
7,096 |
|
递延所得税，净额 |
|
7,872 |
|
取得的净资产 |
$ |
169,707 |
|
支付的现金 |
$ |
169,707 |
|
收购的有形资产和负债根据管理层的评估在收盘之日按公允价值入账。分配给已开发技术和客户关系的购买价格是基于管理层预测的现金流入和流出并使用多期超额收益法计算所购买资产的公允价值。分配给商号的购买价格是基于管理层预测的现金流入和流出，并使用了特许权使用费减免方法。为开发技术记录的金额正在与综合收益和综合收益表中反映在销售成本中的费用进行摊销。已开发技术的摊销年限预计为14年。与客户关系相关的摊销费用反映在综合收益和综合收益表的销售、一般和管理费用中。客户关系的摊销期预计为8年。为商号记录的金额正在与在综合收益和综合收益表中的销售、一般和管理费用中反映的费用进行摊销。商号的摊销期从4年到8年不等。递延所得税负债净额表示成本调整的估计未来影响的净额
65
确认为无形资产摊销，不可用于所得税抵扣，由递延所得税资产抵销，用于初步计算获得的净经营亏损。
2023财年收购
Namocell，Inc。
2022年7月1日，公司以1.012亿美元的价格收购了Namocell，Inc.（“Namocell”）的所有所有权权益，扣除所收购的现金，外加在实现某些未来收入门槛后高达2500万美元的或有对价。收购Namocell增加了易于使用的单细胞分选和分配平台，这些平台对细胞温和，并保持细胞活力和完整性。该交易是按照ASC 805，企业合并进行会计处理的。因收购而录得的商誉代表了扩大公司产品组合的战略利益，以及市场渗透率提高带来的预期收入增长。商誉不可用于所得税抵扣。该业务在2023财年第一季度成为蛋白质科学运营部门的一部分。
与Namocell相关的购买价格对价分配已于2023财年第四季度完成。Bio-Techne截至2023年6月30日止十二个月的综合经营业绩中包含的该业务的净销售额和经营亏损分别约为640万美元和930万美元。截至收购日期所收购资产和承担的负债的公允价值及截至2023年6月30日更新的最终金额如下（单位：千）：
|
|||
Namocell公司 |
|||
流动资产，现金净额 |
$ |
3,248 |
|
设备及其他长期资产 |
|
405 |
|
商誉 |
51,257 |
||
无形资产： |
|
|
|
发达技术 |
|
73,900 |
|
商品名称 |
|
700 |
|
客户关系 |
|
900 |
|
竞业禁止协议 |
100 |
||
获得的资产总额 |
|
130,510 |
|
负债 |
|
546 |
|
递延所得税，净额 |
|
18,180 |
|
取得的净资产 |
$ |
111,784 |
|
支付的现金，扣除取得的现金 |
|
101,184 |
|
额外考虑 |
|
10,600 |
|
取得的净资产 |
$ |
111,784 |
|
收购的有形资产和负债根据管理层的评估在收盘日按公允价值入账。分配给已开发技术的购买价格是基于管理层预测的现金流入和流出，并使用特许权使用费减免法计算所购买资产的公允价值。分配给客户关系和商品名称的购买价格是基于管理层预测的现金流入和流出，并使用了多期超额收益法。为开发技术记录的金额正在与综合收益和综合收益表中反映在销售成本中的费用进行摊销。已开发技术的摊销年限预计为13年。与客户关系相关的摊销费用反映在综合收益和综合收益表的销售、一般和管理费用中。客户关系的摊销期预计为4年。商号和不竞争协议的记录金额正在与综合收益和综合收益表中的销售、一般和管理费用中反映的费用进行摊销。商号和竞业禁止协议的摊销期预计为3年。递延所得税负债净额表示
66
将确认为无形资产摊销的成本调整的估计未来影响的净额，不可用于所得税目的的扣除，由递延所得税资产抵消，用于初步计算获得的净经营亏损。
注5。公允价值计量：
公司的金融工具包括现金及现金等价物、可供出售投资、应收账款、应付账款、或有对价义务、衍生工具、长期债务等。
公允价值定义为截至计量日市场参与者之间在有序交易中出售资产所收到的或转移负债所支付的金额。该准则还为用于计量公允价值的输入值建立了层次结构。该标准通过要求在可用时使用最可观察的输入，最大限度地使用可观察的输入并最大限度地减少不可观察输入的使用。可观察输入值是市场参与者根据从独立来源获得的市场数据对资产或负债进行估值时使用的输入值。不可观察输入值是反映我们对市场参与者在根据当时情况下可获得的最佳信息对资产或负债进行估值时所使用的因素的假设的输入值。
金融资产和负债在估值层级内的分类依据的是对公允价值计量具有重要意义的最低输入值。等级划分为三个等级。第1级输入值是相同资产或负债在活跃市场中的报价。第2级输入值包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及直接或间接可观察到的资产或负债的输入值（报价除外）。第3级输入值对于资产或负债是不可观察的，其公允价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的，并且至少有一项重要的模型假设或输入值是不可观察的。第3级还可能包括市场活动有限或投资的市场定价可观察性下降的某些投资证券，因此公允价值的确定需要进行重大判断或估计。
下表按级别提供了按经常性基础以公允价值计量的金融资产和负债的信息（单位：千）：
|
合计 |
|
|||||||||||
携带 |
|||||||||||||
价值截至 |
公允价值计量使用 |
||||||||||||
资产负债表位置 |
6月30日， |
被视为的输入 |
|||||||||||
2025 |
1级 |
2级 |
3级 |
||||||||||
|
|||||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
指定为套期工具的衍生工具-现金流量套期 |
其他流动资产 |
$ |
2,843 |
$ |
— |
$ |
2,843 |
$ |
— |
||||
总资产 |
$ |
2,843 |
$ |
— |
$ |
2,843 |
$ |
— |
|||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
指定为套期保值工具的衍生工具-净投资套期 |
其他长期负债 |
$ |
18,034 |
$ |
— |
$ |
18,034 |
$ |
— |
||||
负债总额 |
$ |
18,034 |
$ |
— |
$ |
18,034 |
$ |
— |
|||||
67
|
合计 |
|
|||||||||||
携带 |
|||||||||||||
价值截至 |
公允价值计量使用 |
||||||||||||
资产负债表位置 |
6月30日， |
被视为的输入 |
|||||||||||
|
2024 |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
||||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
存款证(1) |
短期可供出售投资 |
$ |
1,072 |
$ |
1,072 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
指定为套期工具的衍生工具-现金流量套期 |
其他流动资产 |
805 |
— |
|
— |
||||||||
指定为套期工具的衍生工具-现金流量套期 |
其他资产 |
|
9,813 |
|
— |
|
9,813 |
|
— |
||||
总资产 |
$ |
11,690 |
$ |
1,072 |
$ |
10,618 |
$ |
— |
|||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
指定为套期保值工具的衍生工具-净投资套期 |
其他长期负债 |
$ |
2,051 |
$ |
— |
$ |
2,051 |
$ |
— |
||||
负债总额 |
$ |
2,051 |
$ |
— |
$ |
2,051 |
$ |
— |
|||||
| (1) | 存单的合同到期日在一年以内。 |
可供出售证券的公允价值计量
可供出售证券采用相同资产在活跃市场中的市场报价以公允价值计量，因此被归类为第1级资产。
衍生工具的公允价值计量
该公司利用远期起始掉期指定为预测债务的现金流对冲。远期起始掉期通过将公司预测的可变利率长期债务的可变利率转换为固定利率，降低了公司现金流支付的可变性。因此，作为远期起始掉期的一部分，公司在规定的时间间隔内根据名义本金金额交换浮动和固定利息金额之间的差额。公司还使用交叉货币掉期合约来管理与公司对瑞士子公司的净投资相关的外汇风险敞口。
下表列出了公司未偿还票据的合同金额（百万）：
|
6月30日， |
6月30日， |
||||||
仪器 |
指定 |
|
2025 |
2024 |
||||
远期起始掉期(1) |
现金流量套期 |
$ |
200 |
$ |
|
|||
跨币种互换(2) |
净投资对冲 |
140 |
150 |
|||||
| (1) | 2021年5月，公司订立远期起始掉期，指定为预测债务的现金流量套期保值，基于$
|
| (2) | 2023年7月，公司订立支付固定利率、收取固定利率交叉货币互换合约，总名义金额为$
|
68
我们的套期保值工具损益的税前金额以及这些损益与我们截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的合并财务报表的分类如下（单位：千）：
（收益）累计其他综合损失中确认的损失 |
|||||||||
|
年终 |
||||||||
6月30日， |
|||||||||
|
2025 |
2024 |
|
2023 |
|||||
现金流量套期 |
|||||||||
远期起始掉期 |
$ |
11,530 |
$ |
12,632 |
|
$ |
(1,340) |
||
净投资对冲 |
|||||||||
跨币种互换 |
14,301 |
4,015 |
|
— |
|||||
合计 |
$ |
25,831 |
$ |
16,647 |
$ |
(1,340) |
|||
（收益）重新分类为收入的损失 |
|||||||||||||||
|
年终 |
||||||||||||||
6月30日， |
利润表 |
||||||||||||||
|
2025 |
2024 |
|
2023 |
分类 |
||||||||||
现金流量套期 |
|||||||||||||||
远期起始掉期 |
$ |
(8,448) |
$ |
(10,317) |
|
$ |
(4,526) |
利息支出 |
|||||||
净投资对冲 |
|||||||||||||||
跨币种互换 |
(2,761) |
(3,210) |
|
— |
利息支出 |
||||||||||
合计 |
$ |
(11,209) |
$ |
(13,527) |
$ |
(4,526) |
|||||||||
与净投资套期保值相关的收益或损失在附注8的累计其他综合收益（“AOCI”）变动表中归类为外币换算调整，因为这些项目可归因于公司对其海外业务净投资的套期保值。与现金流量套期相关的收益或损失在附注8的AOCI变动表中分类为现金流量套期未实现收益（损失）。
这些工具使用活跃市场中可观察到的市场输入进行估值，因此被归类为第2级负债。
或有对价的公允价值计量
截至2023年12月31日，公司对与Namocell和Asuragen收购相关的潜在或有对价付款的义务被解除，因为在购买协议规定的时间范围内实现收入门槛和产品里程碑的可能性很小。因此，公司在2024财年分别冲回了在结算日的或有负债公允价值的应计项目。在整个2025财年，没有任何或有考虑。
下表列出了使用重大不可观察输入值（第3级）按经常性基础以公允价值计量的负债的对账情况（单位：千）：
|
|||||||
6月30日， |
|||||||
2025 |
2024 |
||||||
期初公允价值 |
$ |
— |
$ |
3,500 |
|||
购买价格或有对价（注4） |
|
— |
|
— |
|||
或有对价公允价值变动 |
|
— |
|
(3,500) |
|||
付款 |
|
— |
|
— |
|||
期末公允价值 |
$ |
— |
$ |
— |
|||
69
使用不同的假设，对本质上具有主观性的事项和未来市场条件的变化应用不同的判断，可能会导致当前和未来对我们证券的公允价值或或有对价的估计不同。如果市场状况恶化，我们可能会对我们投资组合中的证券产生减值费用。
其他金融工具的公允价值计量–采用以下方法和假设对每一类金融工具的公允价值进行估计，并对其进行公允价值估计是切实可行的。
现金及现金等价物、存单、应收账款和应付账款–由于这些项目的短期性质，合并资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
长期债务–综合资产负债表中报告的从我们的信贷额度融资和长期债务中提取的金额的账面金额接近公允价值，因为我们的利率是可变的，反映了当前的市场利率。
注6。债务及其他融资安排：
于2022年8月31日，公司透过信贷协议（信贷协议）订立循环信贷额度及定期贷款。信贷协议规定了10亿美元的循环信贷额度，在特定条件下可额外增加4亿美元。信贷协议项下借款可用于公司及其附属公司的营运资金和支出，包括融资许可收购。信贷协议下的借款按浮动利率计息。当前未偿债务基于一个月有担保隔夜融资利率（SOFR）加上适用的保证金。适用保证金由公司总杠杆率确定，并按季度更新。任何未使用部分的信贷工具的年化费用目前为10个基点。
信贷协议于2027年8月31日到期，包含惯常的限制性和财务契约以及惯常的违约事件。截至2025年6月30日和2024年6月30日，信贷协议项下的未偿余额分别为3.46亿美元和3.19亿美元。
注7。租约：
作为承租人，该公司租赁办公室、实验室和制造设施，以及车辆、复印机和其他设备。公司在开始日期确定合同是否为租赁或包含租赁。在开始日，经营租赁使用权资产和负债按租赁期内租赁付款额的现值确认。用于计算现值的贴现率是公司的增量借款利率，或者，如果有的话，租赁内含利率。公司主要根据其租赁期限和适用国家或地区的经济环境确定每项租赁的增量借款利率。公司在租赁期内按直线法确认经营租赁费用。此外，作为我们采用ASC 842的一部分，公司还进行了会计政策选择，以不将短期租赁（定义为租赁期少于12个月的租赁）资本化，并在确定租赁付款时结合所有资产类别的租赁和非租赁部分。
70
合并财务报表包括以下与公司为承租人的经营租赁相关的金额（单位：千美元）：
年终 |
|||||||||||
6月30日， |
|||||||||||
2025 |
2024 |
2023 |
|||||||||
合并收益表 |
|||||||||||
固定经营租赁费用 |
$ |
17,414 |
$ |
18,195 |
$ |
15,941 |
|||||
可变经营租赁费用 |
5,426 |
4,988 |
4,437 |
||||||||
经营租赁费用共计 |
$ |
22,840 |
$ |
23,183 |
$ |
20,378 |
|||||
合并现金流量表 |
|||||||||||
为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金 |
$ |
16,320 |
$ |
17,729 |
$ |
14,934 |
|||||
以经营租赁义务换取的ROU资产 |
8,767 |
11,051 |
48,103 |
||||||||
合并资产负债表 |
|||||||||||
租赁资产和负债 |
资产负债表分类 |
||||||||||
经营租赁ROU资产 |
使用权资产 |
$ |
73,399 |
$ |
91,285 |
||||||
经营租赁负债-流动 |
经营租赁负债-流动 |
$ |
14,098 |
$ |
12,920 |
||||||
经营租赁负债-长期 |
经营租赁负债 |
83,960 |
87,618 |
||||||||
经营租赁负债合计 |
$ |
98,058 |
$ |
100,538 |
|||||||
加权平均剩余租期： |
7.6年 |
8.5年 |
|||||||||
加权平均贴现率： |
4.3 |
% |
4.2 |
% |
|||||||
下表汇总了公司经营租赁按日期支付的款项，然后将其与我们的总租赁义务（以千为单位）进行调节：
|
|||
6月30日， |
|||
2025 |
|||
2026 |
$ |
17,685 |
|
2027 |
|
16,587 |
|
2028 |
|
16,312 |
|
2029 |
|
15,905 |
|
2030 |
|
13,444 |
|
此后 |
|
35,932 |
|
合计 |
$ |
115,865 |
|
减：代表利息的金额 |
|
17,807 |
|
租赁债务总额 |
$ |
98,058 |
|
某些租约包括一项或多项续租选择，条款可将租期延长至五年。公司在合理确定公司将行使选择权时，将续租选择权作为使用权租赁资产和负债的一部分。此外，某些租赁包含公允价值购买和终止选择权，并附带相关罚款。一般而言，公司并无合理把握行使该等期权。
71
注8。补充股权及累计其他综合收益（亏损）信息：
股权
该公司已宣布在2025、2024和2023财年每股现金股息为0.32美元。在2025、2024和2023财年，该公司分别以60.60美元的平均股价回购了4,550，195股，以57.28美元的平均股价回购了1,397，471股，以88.12美元的平均股价回购了222,000股。公司的会计政策是将股份回购超过面值的部分全部记入留存收益。在2025财年，公司因股票回购产生了180万美元的消费税，记入了额外的实收资本。在2025财年、2024财年和2023财年，合并股东权益报表中因净结算股票期权行使、限制性股票归属和限制性股票单位归属而放弃和退休股票以行使期权的金额分别为650万美元、2190万美元和2890万美元。
累计其他综合收益（亏损）
其他综合收益（亏损）的组成部分包括外币折算调整的变化和指定为现金流量套期的衍生工具的未实现净收益（亏损）的变化。
72
按组成部分划分的归属于Bio-Techne的累计其他综合收益（亏损）变动（单位：千）：
未实现 |
|||||||||
收益 |
国外 |
||||||||
（亏损）上 |
货币 |
||||||||
衍生产品 |
翻译 |
||||||||
仪器 |
|
调整 |
|
合计 |
|||||
截至2022年6月30日的余额，税后净额 |
$ |
8,069 |
$ |
(83,269) |
$ |
(75,200) |
|||
其他全面收益（亏损）除税前归属于Bio-Techne：： |
|||||||||
改叙前的数额(1) |
1,340 |
4,191 |
5,531 |
||||||
重新分类的金额 |
4,526 |
152 |
4,678 |
||||||
归属于Bio-Techne的其他全面收益（亏损）除税前总额： |
5,866 |
4,343 |
10,209 |
||||||
税费 |
(1,073) |
— |
(1,073) |
||||||
归属于Bio-Techne的其他全面收益（亏损）总额（扣税后净额）： |
4,793 |
4,343 |
9,136 |
||||||
截至2023年6月30日的余额，税后净额(2) |
$ |
12,862 |
$ |
(78,926) |
$ |
(66,064) |
|||
其他综合收益（亏损），税前： |
|||||||||
改叙前的数额 |
(12,632) |
(9,941) |
(22,573) |
||||||
重新分类的金额 |
10,317 |
3,210 |
13,527 |
||||||
其他综合收益（亏损）总额，税前 |
(2,315) |
(6,731) |
(9,046) |
||||||
税费 |
(2,445) |
(761) |
(3,206) |
||||||
其他综合收益（亏损）总额，税后净额 |
|
(4,760) |
(7,492) |
(12,252) |
|||||
截至2024年6月30日的余额，税后净额(2) |
$ |
8,102 |
$ |
(86,418) |
$ |
(78,316) |
|||
其他综合收益（亏损），税前： |
|||||||||
改叙前的数额 |
(12,011) |
21,895 |
9,884 |
||||||
重新分类的金额 |
8,448 |
2,761 |
11,209 |
||||||
其他综合收益（亏损）总额，税前 |
(3,563) |
24,656 |
21,093 |
||||||
税费 |
(2,003) |
(654) |
(2,657) |
||||||
其他综合收益（亏损）总额，税后净额 |
|
(5,566) |
24,002 |
18,436 |
|||||
截至2025年6月30日的余额，税后净额(2) |
$ |
2,536 |
$ |
(62,416) |
$ |
(59,880) |
|||
| (1) | 上表中与外币换算调整相关的更改前金额包括归属于Bio-Techne的金额，不包括$
|
| (2) | 公司现金流量套期净递延所得税负债为$
|
与国际子公司的永久投资相关的外国折算不计提所得税，但外币折算调整中的税收影响确实包括净投资对冲的影响。
73
注9。每股收益：
下表反映了基本和稀释每股收益的计算（单位：千，每股金额除外）：
|
||||||||||
截至6月30日的年度， |
||||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|||||
每股收益–基本： |
||||||||||
净收益，包括非控制性权益 |
$ |
73,400 |
|
$ |
168,105 |
|
$ |
285,442 |
||
减去归属于非控股权益的净利润 |
— |
— |
179 |
|||||||
归属于Bio-Techne的净利润 |
$ |
73,400 |
$ |
168,105 |
$ |
285,263 |
||||
分配给参与证券的收益 |
|
(37) |
|
(33) |
|
(70) |
||||
普通股股东可获得的收入 |
$ |
73,363 |
$ |
168,072 |
$ |
285,193 |
||||
加权平均流通股–基本 |
|
157,521 |
|
157,708 |
|
157,179 |
||||
每股收益–基本 |
$ |
0.47 |
$ |
1.07 |
$ |
1.81 |
||||
|
||||||||||
每股收益–稀释后： |
|
|
|
|
|
|
||||
净收益，包括非控制性权益 |
$ |
73,400 |
$ |
168,105 |
$ |
285,442 |
||||
减去归属于非控股权益的净利润 |
— |
— |
179 |
|||||||
归属于Bio-Techne的净利润 |
$ |
73,400 |
$ |
168,105 |
$ |
285,263 |
||||
分配给参与证券的收益 |
|
(37) |
|
(33) |
|
(70) |
||||
普通股股东可获得的收入 |
$ |
73,363 |
$ |
168,072 |
$ |
285,193 |
||||
加权平均流通股–基本 |
|
157,521 |
|
157,708 |
|
157,179 |
||||
股票期权与限制性股票单位的稀释效应 |
|
2,196 |
|
3,066 |
|
4,676 |
||||
加权平均已发行普通股–稀释 |
|
159,717 |
|
160,774 |
|
161,855 |
||||
每股收益–摊薄 |
$ |
0.46 |
$ |
1.05 |
$ |
1.76 |
||||
每股普通股基本净收入是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算的。每股普通股摊薄净收益的计算方法是，将净收益除以该期间已发行的普通股和具有潜在稀释性的普通股的加权平均数。我们股票的潜在稀释性普通股来自稀释性普通股期权和限制性股票单位。我们采用库存股法计算稀释每股收益计算中使用的加权平均份额。在库存股法下，行使期权的收益、我们尚未确认的未来服务的补偿成本金额（如有）以及在行使期权时将记录在实收资本中的估计税收优惠金额（如有）被假定用于当期回购股份。
上表股票期权的摊薄效应剔除了行权收益总额超过当期市场均价的所有期权。2025财年、2024财年和2023财年，被排除在计算之外的潜在稀释性期权股份数量分别为380万股、390万股和450万股。
注10。股份补偿及其他福利计划：
为换取权益工具奖励而获得的员工服务成本以授予日奖励的公允价值为基础。补偿成本在归属期内以直线法确认，并扣除估计没收。股票期权行使和股票奖励通过发行新股来满足。
股权激励计划：2020年股权激励计划取代了公司第二次修订和重述的2010年股权激励计划（统称为计划），规定了授予激励和不符合条件的股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩份额、业绩单位和股票增值权。根据这些计划授权授予的普通股有3620万股。2020年股权激励计划预留可用于奖励的普通股股份的最大总量为9,936，808股。截至2025年6月30日，2020年股权激励计划可供授予的普通股数量为680万股。2020年股权激励计划授予的激励期权最长期限为十年。这些计划得到管理
74
由董事会及其执行薪酬委员会决定根据计划将获得奖励的人员、每项奖励的股份数量以及每项奖励的期限和行使价。根据这些计划，截至2025年6月30日，尚未获得奖励的普通股股份数量为950万股。
根据这些计划授予的期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的，并使用了以下假设：
截至6月30日的年度， |
|||||||
|
2025 |
2024 |
2023 |
||||
股息收益率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
预期波动 |
32-36 |
% |
30-37 |
% |
30-36 |
% |
|
无风险利率 |
3.5-4.4 |
% |
3.8-4.8 |
% |
2.8-4.4 |
% |
|
预期寿命（年） |
|
|
|
||||
股息收益率是根据公司历史年度现金分红除以公司普通股市值得出的。预期年化波动率基于公司在相当于所授予期权预期期限内的历史股价。无风险利率基于期限与所授予期权预期期限一致的美国国债恒定期限利率。
截至2025年6月30日止三年的计划下的股票期权活动包括以下内容（单位：千股）：
|
|
加权 |
|
聚合 |
|
加权 |
||||
数量 |
平均 |
内在 |
平均 |
|||||||
股份（以 |
运动 |
价值 |
订约 |
|||||||
千） |
价格 |
（百万） |
寿命（年） |
|||||||
2022年6月30日未偿还 |
|
13,269 |
$ |
51.20 |
|
|
|
|
||
已获批 |
|
2,351 |
|
93.81 |
|
|
|
|
||
没收 |
|
(118) |
|
85.99 |
|
|
|
|
||
已锻炼 |
|
(1,578) |
|
29.48 |
|
|
|
|
||
截至2023年6月30日 |
|
13,924 |
$ |
60.56 |
|
|
|
|
||
已获批 |
|
1,060 |
|
79.69 |
|
|
|
|
||
没收 |
|
(1,165) |
|
90.86 |
|
|
|
|
||
已锻炼 |
|
(2,240) |
|
33.34 |
|
|
|
|
||
截至2024年6月30日 |
|
11,579 |
$ |
64.53 |
|
|
|
|||
已获批 |
|
913 |
|
72.66 |
|
|
|
|
||
没收 |
|
(1,823) |
|
66.45 |
|
|
|
|
||
已锻炼 |
|
(1,209) |
|
41.91 |
|
|
|
|
||
截至2025年6月30日 |
|
9,460 |
$ |
67.83 |
$ |
155.0 |
|
|
||
2023年6月30日可行使： |
|
8,641 |
|
44.76 |
|
|
|
|||
2024年6月30日可行使： |
|
8,208 |
|
53.57 |
|
|
|
|||
2025年6月30日可行使： |
|
7,133 |
|
62.69 |
|
80.2 |
|
|
||
2025、2024和2023财年授予的期权的加权平均公允价值分别为24.75美元、27.27美元和29.53美元。在2025财年、2024财年和2023财年期间行使的期权总内在价值分别为3690万美元、1.008亿美元和9020万美元。在2025、2024和2023财年期间行使的期权的总公允价值分别为5070万美元、5820万美元和4650万美元。在2025、2024和2023财年归属的期权的总公允价值分别为3640万美元、3160万美元和3100万美元。股票期权的归属期限为四年。公司授予期权的期权行权价格等于授予日公司普通股在纽约证券交易所的收盘价。
75
截至2025年6月30日止三年的计划下的限制性普通股活动包括以下内容（单位：千）：
|
|
|
加权 |
||||
平均 |
|||||||
加权 |
剩余 |
||||||
数量 |
平均赠款 |
订约 |
|||||
股份（以 |
日期公平 |
任期 |
|||||
千） |
价值 |
（年） |
|||||
2022年6月30日未归属 |
|
66 |
$ |
85.83 |
|
|
|
已获批 |
|
11 |
|
73.94 |
|
|
|
既得 |
|
(40) |
|
78.85 |
|
|
|
没收 |
|
— |
|
— |
|
|
|
2023年6月30日未归属 |
|
37 |
$ |
89.91 |
|
|
|
已获批 |
|
28 |
|
57.38 |
|
|
|
既得 |
|
(30) |
|
82.51 |
|
|
|
没收 |
|
— |
|
— |
|
|
|
2024年6月30日未归属 |
|
35 |
$ |
70.22 |
|
|
|
已获批 |
|
13 |
|
68.67 |
|
|
|
既得 |
|
(26) |
|
76.67 |
|
|
|
没收 |
|
— |
|
— |
|
|
|
2025年6月30日未归属 |
|
22 |
$ |
61.92 |
|
2025财年归属的限制性股票的公允价值总额为200万美元，2024财年为240万美元，2023财年为310万美元。
截至2025年6月30日止三年的计划下的限制性股票单位活动包括以下内容（单位：千）：
加权 |
|||||||
平均 |
|||||||
加权 |
剩余 |
||||||
数量 |
平均赠款 |
订约 |
|||||
单位 |
日期公平 |
任期 |
|||||
|
（单位：千） |
|
价值 |
|
（年） |
||
2022年6月30日未偿还 |
|
302 |
|
$ |
75.54 |
|
|
已获批 |
|
107 |
|
90.96 |
|
|
|
既得 |
|
(123) |
|
52.34 |
|
|
|
没收 |
|
(3) |
106.13 |
|
|
||
截至2023年6月30日 |
|
283 |
|
$ |
91.10 |
|
|
已获批 |
|
374 |
|
78.16 |
|
|
|
既得 |
|
(129) |
|
76.42 |
|
|
|
没收 |
|
(31) |
|
99.96 |
|
|
|
截至2024年6月30日 |
|
497 |
|
$ |
84.62 |
|
|
已获批 |
|
547 |
|
73.63 |
|
|
|
既得 |
|
(134) |
|
79.12 |
|
|
|
没收 |
|
(79) |
|
105.71 |
|
|
|
截至2025年6月30日 |
|
831 |
|
$ |
76.28 |
|
|
2025财年归属的限制性股票单位的公允价值总额为1060万美元，2024财年为990万美元，2023财年为640万美元。限制性股票单位的归属期限为三年。
基于股票的薪酬成本，包括工资税，分别为4000万美元、3850万美元和3930万美元，计入了2025、2024和2023财年的销售、一般和管理费用。此外，基于股票的
76
包括工资税在内的补偿成本分别为130万美元、90万美元和100万美元，计入了2025财年、2024财年和2023财年的销售成本。截至2025年6月30日，与非既得股票期权、非既得限制性股票单位和非既得限制性股票相关的未确认补偿成本为3930万美元，这些费用将在2026财年至2029年期间按4.5%的没收率支出。预计确认补偿费用的加权平均期间为1.9年。
员工股票购买计划：2015财年，公司设立了Bio-Techne Corporation 2014年员工股票购买计划（ESPP），该计划已于2014年10月30日获得公司股东的批准，该计划旨在符合IRS关于员工股票购买计划的规定。向ESPP分配了80万股。该公司在2025、2024和2023财年的ESPP费用分别为80万美元、90万美元和90万美元。
利润分享和储蓄计划：公司对美国员工有利润分享和储蓄计划，符合IRS对401（k）计划的规定。公司对该计划作出相应贡献。截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度，公司为这些计划的捐款分别记录了630万美元、580万美元和490万美元的费用。该公司运营固定缴款养老金计划，主要由我们的英国和中国员工组成。截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度，公司对固定养老金缴款计划的缴款分别为560万美元、550万美元和240万美元。
业绩激励计划：在2025财年，根据某些雇佣协议、管理层激励计划和业务激励计划，可供高管、某些管理人员和某些其他专业员工使用，公司录得现金奖金3280万美元，授予了912,717股普通股的期权，发行了12,736股限制性普通股和547,369股限制性股票单位。2024财年和2023财年，公司分别录得1350万美元和1080万美元的现金红利，授予了1060126股和2350980股普通股的期权，分别发行了27876股和10816股限制性普通股以及374448股和107202股限制性股票单位。
注11。其他收入/（费用）：
随附的综合收益和综合收益表中其他收入（费用）的构成如下（单位：千）：
|
||||||||||
截至6月30日的年度， |
||||||||||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
利息支出 |
$ |
(8,509) |
$ |
(15,736) |
$ |
(11,215) |
||||
利息收入 |
3,886 |
3,323 |
3,410 |
|||||||
投资收益（亏损）(1) |
— |
283 |
49,328 |
|||||||
权益法投资收益（损失） |
938 |
(6,841) |
(1,143) |
|||||||
其他营业外收入（费用），净额 |
|
(107) |
|
(2,026) |
|
(665) |
||||
其他收入总额（费用） |
$ |
(3,792) |
$ |
(20,997) |
$ |
39,715 |
||||
| (1) | 对于2024财年，这是一个$
|
注12。所得税：
所得税前收入包括以下各项（单位：千）：
截至6月30日的年度， |
|||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
国内 |
$ |
86,814 |
$ |
174,806 |
$ |
288,458 |
|||
国外 |
|
11,649 |
|
10,883 |
|
50,201 |
|||
所得税前利润 |
$ |
98,463 |
$ |
185,689 |
$ |
338,659 |
|||
77
所得税拨备包括以下（以千为单位）：
截至6月30日的年度， |
|||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
对收入征税包括： |
|||||||||
现行税收规定： |
|
|
|
|
|
|
|||
联邦 |
|
$ |
54,589 |
|
$ |
40,228 |
|
$ |
59,810 |
状态 |
|
10,402 |
|
4,853 |
|
12,753 |
|||
国外 |
|
11,224 |
|
12,664 |
|
10,453 |
|||
当期税项拨备总额 |
|
76,215 |
|
57,745 |
|
83,016 |
|||
递延税项拨备： |
|
|
|
|
|
|
|||
联邦 |
|
(46,433) |
|
(28,301) |
|
(28,829) |
|||
状态 |
|
(4,303) |
|
(4,563) |
|
(2,414) |
|||
国外 |
|
(416) |
|
(7,297) |
|
1,444 |
|||
递延税项拨备总额 |
|
(51,152) |
|
(40,161) |
|
(29,799) |
|||
所得税拨备总额 |
|
$ |
25,063 |
|
$ |
17,584 |
|
$ |
53,217 |
该公司在2025、2024和2023财年的离散税收优惠主要与股权激励超额税收优惠有关，分别为450万美元、1840万美元和1230万美元。
以下是按法定税率计算的联邦税与提供的实际所得税的对账：
|
截至6月30日的年度， |
|||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
|||||
按联邦法定税率计算的所得税费用 |
21.0 |
% |
|
21.0 |
% |
|
21.0 |
% |
||
州所得税，扣除联邦福利 |
2.2 |
|
(0.2) |
|
2.5 |
|||||
研发税收抵免 |
(3.3) |
|
(2.2) |
|
(1.3) |
|||||
国外税率差异 |
6.2 |
|
3.1 |
|
(0.6) |
|||||
期权行使 |
(3.9) |
|
(8.8) |
|
(3.3) |
|||||
美国对外国收入征税 |
0.4 |
|
0.1 |
|
0.4 |
|||||
境外派生无形收入 |
(12.0) |
|
(4.8) |
|
(3.4) |
|||||
外国预扣税 |
0.1 |
(1.2) |
1.5 |
|||||||
高管薪酬限制(1) |
12.5 |
|
2.7 |
|
0.8 |
|||||
未确认税收优惠的变化 |
(2.5) |
— |
— |
|||||||
估价津贴 |
17.4 |
— |
— |
|||||||
外基差 |
(12.9) |
— |
— |
|||||||
其他，净额 |
0.2 |
|
(0.2) |
|
(1.9) |
|||||
实际税率 |
25.5 |
% |
|
9.5 |
% |
|
15.7 |
% |
||
| (1) | 这包括非经常性仲裁裁决的不可扣除部分的影响
|
78
合并资产负债表上的递延税款包括以下暂时性差异（单位：千）：
6月30日， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
存货 |
$ |
14,056 |
$ |
9,675 |
||
净经营亏损结转 |
|
26,758 |
|
25,065 |
||
税收抵免结转 |
|
8,706 |
|
9,118 |
||
投资中的超额税基 |
|
23,562 |
|
1,115 |
||
递延补偿 |
|
18,022 |
|
16,628 |
||
租赁负债 |
|
15,094 |
|
19,501 |
||
资本化研发 |
39,694 |
36,151 |
||||
持有待售资产减值 |
— |
5,216 |
||||
衍生品 |
3,450 |
— |
||||
其他 |
|
10,196 |
|
6,119 |
||
估价津贴 |
|
(33,769) |
|
(19,265) |
||
递延所得税资产 |
|
125,769 |
|
109,323 |
||
无形资产摊销 |
|
(84,113) |
|
(120,648) |
||
折旧 |
|
(19,287) |
|
(20,448) |
||
使用权资产 |
|
(13,572) |
|
(17,876) |
||
衍生品 |
— |
(2,516) |
||||
其他 |
|
(4,659) |
|
(3,698) |
||
递延所得税负债 |
|
(121,631) |
|
(165,186) |
||
递延所得税资产净额（负债） |
$ |
4,138 |
$ |
(55,863) |
||
当递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现时，需要递延所得税估值备抵。截至2025年6月30日，估值备抵为3380万美元，而上一年为1930万美元。
截至2025年6月30日，我们有3380万美元的估值备抵，其中1310万美元来自外部基差，其余与某些外国和州税收净经营亏损和州信贷结转有关。该公司认为，这些税收结转很可能无法实现。
截至2025年6月30日，该公司从之前的收购中获得了约1540万美元的联邦运营亏损结转和1.272亿美元的州运营亏损结转，这些不受IRC第382条的限制。截至2025年6月30日，该公司的国外净经营亏损结转为1.163亿美元。部分净营业亏损结转将于2026财年至2036财年到期。2017年12月31日之后产生的联邦净营业亏损结转有一个无限期的结转期，但公司预计将在2032年6月30日之前充分利用这些属性。该公司有1050万美元的递延税项资产，扣除上述讨论的估值备抵，与净经营亏损结转有关。截至2025年6月30日，该公司的联邦和州税收抵免结转分别为490万美元和480万美元。联邦税收抵免结转在2028年至2040年之间到期。大部分国家信贷结转没有到期日。有到期日的国家信贷结转有全额估值备抵。该公司有510万美元的递延所得税资产，扣除上述讨论的估值备抵，与税收抵免结转有关。
截至2025年6月30日，该公司在其外国子公司的未分配收益约为1.79亿美元。这些收益中约有7300万美元不再被视为永久再投资，该公司预计能够在税收中性的基础上汇回收益。截至2025年6月30日，公司没有为来自非美国子公司的约1.06亿美元未分配收益提供递延税款，这些收益无限期地再投资于运营。由于将收益汇回国内以最大限度降低税收成本的多个实体以及法律法规的复杂性，确定如果这些收益没有无限期地再投资将应缴纳的所得税负债是不切实际的。如果公司无法再证明其计划无限期地将未分配收益再投资，则将确认递延所得税负债。
79
我们继续分析我们的全球营运资金需求，以及如果非美国子公司向美国母公司分配现金将产生的潜在税收负债，其中包括当地国家预扣税和潜在的美国州税收。
以下是未确认税收优惠的期初和期末余额的对账（单位：千）：
截至6月30日的年度， |
|||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
期初余额 |
$ |
5,278 |
$ |
5,291 |
$ |
5,302 |
|||
上一年职位未确认的税收优惠减少 |
|
(1,950) |
|
|
— |
|
— |
||
外汇影响 |
1 |
(13) |
(11) |
||||||
期末余额 |
$ |
3,329 |
$ |
5,278 |
$ |
5,291 |
|||
2025财年未确认的税收优惠余额中包括330万美元的潜在优惠，如果确认，将影响持续经营收入的有效税率。公司在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2025年6月30日，该公司有20万美元的应计利息和罚款。截至2024年6月30日和2023年6月30日止期间的应计利息和罚款金额分别为60万美元和50万美元。公司认为，未来十二个月内未确认的税收优惠总额大幅增加的合理可能性不大。该公司在美国联邦和某些州的税务管辖区，以及美国以外的几个管辖区提交所得税申报表该公司的联邦申报表受2020年及随后几年的税收评估影响。州和外国所得税申报表通常在提交各自的申报表后接受为期三至五年的审查。在正式通知各州后，任何联邦变化对各州的影响仍将由各州在长达一年的时间内进行审查。
注13。分段信息：
该公司在两个经营部门下运营，蛋白质科学和诊断以及空间生物学。
该公司的蛋白质科学部门由试剂解决方案部门和分析解决方案部门组成。我们的蛋白质科学部门是用于生命科学研究、诊断以及细胞和基因治疗各个方面的高质量生物试剂的领先开发商和制造商。该部分还包括手动和自动化的蛋白质组分析工具，为研究人员和制药商提供高效和简化的自动化蛋白质印迹和多重ELISA工作流程选项。蛋白质科学部门没有任何客户占该部门2025、2024和2023财年净销售额的10%以上。
该公司的诊断和空间生物学部门由诊断试剂部门、空间生物学部门和分子诊断部门组成。我们的诊断和空间生物学部门开发和制造诊断产品，包括用于受监管诊断市场的对照、校准器和诊断分析，基于外泌体的分子诊断分析，用于空间基因组和组织活检分析的先进的基于组织的原位杂交分析，以及用于研究和临床应用的遗传和肿瘤学试剂盒。诊断和空间生物学部门没有客户占该部门2025、2024和2023财年净销售额的10%以上。
不存在与特定客户或供应商交易的业务集中或特定产品或地理区域的收入集中将在短期内严重影响公司的情况。
公司披露分部营业收入作为其分部利润的衡量标准，与总营业收入和税前收入进行调节。业务分部营业收入不包括未分配给业务分部的某些费用和收入（下文描述为未分配金额）。业务分部披露考虑了公司首席运营决策者（CODM）使用/提供的信息。对公司而言，首席运营官是首席执行官。主要经营决策者在规划和预测过程中使用分部营业收入向分部分配资源，同时定期审查结果和整体市场活动。
80
以下是与经营分部相关的财务信息（单位：千）：
截至2025年6月30日止年度 |
||||||||
蛋白质科学 |
诊断和空间生物学 |
合计 |
||||||
净销售额 |
$ |
870,245 |
$ |
346,263 |
$ |
1,216,508 |
||
其他收入(1) |
4,152 |
|||||||
分部间 |
(1,025) |
|||||||
合并净销售额 |
$ |
1,219,635 |
||||||
分部营业收入 |
||||||||
销售成本 |
212,225 |
147,946 |
||||||
销售，一般和行政 |
229,058 |
136,103 |
||||||
研究与开发 |
58,609 |
40,890 |
||||||
分部营业收入 |
$ |
370,353 |
$ |
21,324 |
$ |
391,677 |
||
未分配金额 |
||||||||
出售所购存货时确认的成本 |
(751) |
|||||||
无形资产摊销 |
(75,321) |
|||||||
收购相关费用及其他 |
(12,064) |
|||||||
若干诉讼指控 |
(41,827) |
|||||||
持有待售资产减值 |
(80,503) |
|||||||
基于股票的薪酬，包括雇主税 |
(42,158) |
|||||||
重组和重组相关费用 |
(28,231) |
|||||||
公司一般、销售和管理费用 |
(8,088) |
|||||||
持有待售业务的影响(1) |
(479) |
|||||||
合并营业收入 |
$ |
102,255 |
||||||
| (1) | 自2023年12月31日起，公司有一项业务符合持有待售条件。分部业绩不包括该业务在2025财年的持有待售业绩。 |
81
截至2024年6月30日止年度 |
||||||||
蛋白质科学 |
诊断和空间生物学 |
合计 |
||||||
净销售额 |
$ |
830,902 |
$ |
326,392 |
$ |
1,157,294 |
||
其他收入(1) |
4,153 |
|||||||
分部间 |
(2,387) |
|||||||
合并净销售额 |
$ |
1,159,060 |
||||||
分部营业收入 |
||||||||
销售成本 |
201,981 |
134,963 |
||||||
销售，一般和行政 |
217,235 |
127,131 |
||||||
研究与开发 |
56,911 |
39,752 |
||||||
分部营业收入 |
$ |
354,775 |
$ |
24,546 |
$ |
379,321 |
||
未分配金额 |
||||||||
出售所购存货时确认的成本 |
(729) |
|||||||
无形资产摊销 |
(78,318) |
|||||||
收购相关费用及其他 |
(6,980) |
|||||||
若干诉讼指控 |
(3,506) |
|||||||
持有待售资产减值 |
(21,963) |
|||||||
基于股票的薪酬，包括雇主税 |
(40,277) |
|||||||
重组和重组相关费用 |
(12,245) |
|||||||
公司一般、销售和管理费用 |
(9,142) |
|||||||
持有待售业务的影响(1) |
525 |
|||||||
合并营业收入 |
$ |
206,686 |
||||||
| (1) | 自2023年12月31日起，公司有一项业务符合持有待售条件。分部业绩不包括该业务于2023年12月31日至2024年6月30日期间持作出售的六个月业绩，而该业务已满足持作出售标准。 |
截至2023年6月30日止年度 |
||||||||
蛋白质科学 |
诊断和空间生物学 |
合计 |
||||||
净销售额 |
$ |
845,747 |
$ |
292,602 |
$ |
1,138,349 |
||
分部间 |
(1,647) |
|||||||
合并净销售额 |
$ |
1,136,702 |
||||||
分部营业收入 |
||||||||
销售成本 |
209,332 |
113,517 |
||||||
销售，一般和行政 |
204,480 |
101,806 |
||||||
研究与开发 |
58,251 |
34,242 |
||||||
分部营业收入 |
$ |
373,684 |
$ |
43,037 |
$ |
416,721 |
||
未分配金额 |
||||||||
出售所购存货时确认的成本 |
(400) |
|||||||
无形资产摊销 |
(76,413) |
|||||||
部分拥有的合并子公司的影响 |
647 |
|||||||
收购相关费用及其他 |
9,965 |
|||||||
基于股票的薪酬，包括雇主税 |
(41,217) |
|||||||
重组和重组相关费用 |
(3,829) |
|||||||
公司一般、销售和管理费用 |
(6,530) |
|||||||
合并营业收入 |
$ |
298,944 |
||||||
82
该公司拥有一些服务于这两个部门的综合设施。因此，未提供按经营分部划分的资产和资本支出信息，也无法获得，因为公司没有在内部制作或使用此类信息。此外，虽然折旧和摊销费用是各经营分部经营业绩的组成部分，但并不是可离散识别的。
公司在附注2中根据客户或分销商的所在地按地理区域披露了销售额。公司在附注2中披露了按耗材、仪器、服务分类的产品和服务收入。公司认为总仪器和总服务收入代表了所示财政年度的类似组别产品。公司认为我们在蛋白质科学和诊断以及空间生物学部门销售的耗材代表不同组别的产品，因此单独披露了相关耗材收入（单位：千）：
截至6月30日的年度， |
|||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
耗材收入-蛋白质科学 |
$ |
684,165 |
$ |
657,679 |
$ |
665,301 |
|||
耗材收入-诊断和空间生物学 |
|
283,969 |
|
266,348 |
|
252,432 |
|||
耗材收入-其他收入(1) |
4,152 |
4,153 |
— |
||||||
消耗品总收入 |
$ |
972,286 |
$ |
928,180 |
$ |
917,733 |
|||
| (1) | 包括自2023年12月31日以来符合持有待售标准的业务的结果。 |
以下是与地理区域相关的财务信息（单位：千）：
截至6月30日止年度， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
长期资产： |
||||||
美国和加拿大 |
$ |
202,800 |
|
$ |
211,597 |
|
欧洲 |
|
|
36,030 |
|
27,862 |
|
亚洲 |
|
6,889 |
|
11,695 |
||
长期资产总额 |
$ |
245,719 |
|
$ |
251,154 |
|
无形资产： |
|
|
|
|
||
美国和加拿大 |
$ |
301,971 |
|
$ |
443,740 |
|
欧洲 |
|
63,628 |
|
63,138 |
||
亚洲 |
|
— |
|
203 |
||
无形资产总额 |
$ |
365,599 |
|
$ |
507,081 |
|
长期资产包括土地、建筑物、装修和设备，扣除累计折旧。
注14。重组：
2025财年重组行动：
在第四季度，管理层参与了一系列重组活动，以优化我们全球制造流程的组件。这些活动包括调整某些产品的制造地点和协议，以更好地与地理和客户需求保持一致。与这些制造变化相关，该公司产生了1150万美元的资产减值。此外，公司寻求战略剥离外泌体诊断业务。该公司预计到2026财年将产生与这些行动相关的成本，这些成本将在满足特定标准时记录在案。
作为这些行动的一部分，截至2025年5月31日，与我们诊断和空间生物学部门的一个处置集团相关的某些资产和负债被归类为持有待售，其中包括按相对公允价值基础分配给处置集团的450万美元商誉。由于在2025财年对处置集团进行了减值测试，包括分配的商誉在内的累计减值费用为8310万美元，记录在2025财年综合收益和综合收益表的销售、一般和行政项目中。
83
列报期间的重组和重组相关费用在综合收益和综合收益表中记录如下（单位：千）：
年终 |
|||
6月30日， |
|||
2025 |
|||
销售成本 |
$ |
11,471 |
|
销售，一般和行政 |
84,160 |
||
合计 |
$ |
95,631 |
|
按分部划分的重组和重组相关成本如下（单位：千）：
截至2025年6月30日止年度 |
||||||||||||
雇员 |
资产相关 |
减值 |
||||||||||
遣散费 |
和其他 |
持有待售资产 |
合计 |
|||||||||
蛋白质科学 |
$ |
— |
$ |
11,471 |
$ |
— |
$ |
11,471 |
||||
诊断和空间生物学 |
— |
— |
83,059 |
83,059 |
||||||||
企业 |
1,041 |
60 |
— |
1,101 |
||||||||
合计 |
$ |
1,041 |
$ |
11,531 |
$ |
83,059 |
$ |
95,631 |
||||
下表汇总了公司应计重组余额的变动情况，该变动计入随附的合并资产负债表的应计费用中。在随附的综合收益和综合收益表中报告为重组和重组相关成本的其他金额已在表附注中汇总（单位：千）：
减值 |
||||||||||||
雇员 |
资产 |
资产 |
||||||||||
|
遣散费(1) |
|
减值及其他(2) |
持有待售 |
|
合计 |
||||||
2025年第四季度发生的费用 |
$ |
1,041 |
$ |
11,531 |
$ |
83,059 |
$ |
95,631 |
||||
现金支付 |
— |
— |
— |
— |
||||||||
非现金调整 |
— |
(11,471) |
(83,059) |
(94,530) |
||||||||
截至2025年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
1,041 |
$ |
60 |
$ |
— |
$ |
1,101 |
||||
| (1) | 与受影响员工的最终薪水、离职偿金、新职介绍服务、法律费用和留用套餐有关。 |
| (2) | 主要涉及存货和设备减值。 |
在2025财年第一季度，该公司宣布了全企业重组，重点是恢复营业利润率和优化我们的制造足迹。该公司预计到2026财年将产生与这些行动相关的成本，这些成本将在满足特定标准时记录在案。列报期间的重组和重组相关费用在综合收益和综合收益表中记录如下（单位：千）：
年终 |
|||
6月30日， |
|||
2025 |
|||
销售成本 |
$ |
8,585 |
|
销售，一般和行政(1) |
5,832 |
||
合计 |
$ |
14,417 |
|
| (1) | 影响研发的重组行动并不重要，需要单独披露，并已计入销售、一般和行政成本。 |
84
按分部划分的重组和重组相关成本如下（单位：千）：
截至2025年6月30日止年度 |
|||||||||
雇员 |
资产相关 |
||||||||
遣散费 |
和其他 |
合计 |
|||||||
蛋白质科学 |
$ |
2,425 |
$ |
10,972 |
$ |
13,397 |
|||
诊断和空间生物学 |
411 |
— |
411 |
||||||
企业 |
609 |
— |
609 |
||||||
合计 |
$ |
3,445 |
$ |
10,972 |
$ |
14,417 |
|||
下表汇总了公司应计重组余额的变动情况，该变动计入所附合并资产负债表的其他流动负债。在随附的综合收益和综合收益表中报告为重组和重组相关成本的其他金额已在表附注中汇总（单位：千）：
雇员 |
资产 |
||||||||
|
遣散费(1) |
|
减值及其他(2) |
|
合计 |
||||
2025年第一季度发生的初始费用 |
$ |
2,852 |
$ |
7,417 |
$ |
10,269 |
|||
2025年剩余时间产生的增量费用 |
593 |
3,555 |
4,148 |
||||||
现金支付 |
(2,223) |
(1,131) |
(3,354) |
||||||
非现金调整 |
— |
(9,841) |
(9,841) |
||||||
截至2025年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
1,222 |
$ |
— |
$ |
1,222 |
|||
| (1) | 涉及受影响员工的最终薪水、离职偿金、新职介绍服务、法律费用以及与关闭或搬迁某些生产场所有关的留任包。 |
| (2) | 主要涉及某些生产场所关闭和搬迁导致的无形资产和库存减值。 |
2024财年重组行动：
在2024财年第二季度，该公司宣布了全企业重组，重点是恢复营业利润率、优化我们的分销足迹以及提高我们的组织效率。这些行动影响了我们全球约4%的劳动力。这些行动一直持续到2025财年末，因为我们产生了与浓缩某些配送中心和优化效率相关的费用。
作为这些行动的一部分，截至2023年12月31日，与我们蛋白质科学部门的一个处置集团相关的某些资产和负债被归类为持有待售，其中包括按相对公允价值基础分配给处置集团的140万美元商誉。由于在2024财年对处置集团进行了减值测试，包括分配的商誉在内的累计减值费用为2200万美元，记录在2024财年综合收益和综合收益表的销售、一般和行政项目中。在2025财年，与处置集团相关的回收金额为260万美元。在截至2024年12月31日的季度中，公司与一名买方达成协议，以约800万美元的价格购买剩余库存。作为安排的一部分，公司与买方订立将于2027年2月到期的本票，并同意买方按季度分期支付。截至2025年6月30日，应收票据的公允价值约为530万美元，计入合并资产负债表的其他流动资产和其他资产。截至2025年6月30日，处置集团内剩余的资产主要包括470万美元的土地和建筑物，已扣除预期销售成本。这些资产根据市场情况以公允价值进行积极营销，从而仍符合持有待售标准。持有待售资产在我们截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表中记入持有待售流动资产。
85
列报期间的重组和重组相关费用，包括持有待售资产减值（回收），在综合收益和综合收益表中记录如下（单位：千）：
年终 |
||||||
6月30日， |
||||||
2025 |
2024 |
|||||
销售成本 |
$ |
— |
$ |
3,349 |
||
销售，一般和行政(1) |
(1,191) |
30,638 |
||||
合计 |
$ |
(1,191) |
$ |
33,987 |
||
| (1) | 影响研发的重组行动并不重要，需要单独披露，并已计入销售、一般和行政成本。 |
按分部划分的重组和重组相关成本如下（单位：千）：
截至6月30日止年度， |
||||||||||||||||||||||||
2025 |
2024 |
|||||||||||||||||||||||
雇员 |
资产相关 |
恢复 |
雇员 |
资产相关 |
减值 |
|||||||||||||||||||
遣散费 |
和其他 |
持有待售资产 |
合计 |
遣散费 |
和其他 |
持有待售资产 |
合计 |
|||||||||||||||||
蛋白质科学 |
$ |
127 |
$ |
73 |
$ |
(2,557) |
$ |
(2,357) |
$ |
3,483 |
$ |
5,130 |
$ |
21,963 |
$ |
30,576 |
||||||||
诊断和空间生物学 |
— |
— |
— |
— |
1,007 |
224 |
— |
1,231 |
||||||||||||||||
企业 |
86 |
1,080 |
— |
1,166 |
1,153 |
1,027 |
— |
2,180 |
||||||||||||||||
合计 |
$ |
213 |
$ |
1,153 |
$ |
(2,557) |
$ |
(1,191) |
$ |
5,643 |
$ |
6,381 |
$ |
21,963 |
$ |
33,987 |
||||||||
下表汇总了公司应计重组余额的变动情况，该变动计入所附合并资产负债表的其他流动负债。在随附的综合收益和综合收益表中报告为重组和重组相关成本的其他金额已在表附注中汇总（单位：千）：
减值（回收） |
||||||||||||
雇员 |
资产相关 |
资产 |
||||||||||
遣散费(1) |
和其他(2) |
持有待售 |
合计 |
|||||||||
2024年第二季度发生的初始费用 |
4,882 |
504 |
6,038 |
11,424 |
||||||||
2024年剩余时间产生的增量费用 |
542 |
5,877 |
15,926 |
22,345 |
||||||||
现金支付 |
(4,882) |
(2,800) |
— |
(7,682) |
||||||||
非现金调整 |
— |
(3,391) |
(21,963) |
(25,354) |
||||||||
调整(3) |
219 |
— |
— |
219 |
||||||||
截至2024年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
761 |
$ |
190 |
$ |
— |
$ |
952 |
||||
2025财年发生的增量费用 |
213 |
1,153 |
(2,557) |
(1,191) |
||||||||
现金支付 |
(974) |
(1,343) |
— |
(2,317) |
||||||||
非现金调整 |
— |
— |
2,557 |
2,557 |
||||||||
截至2025年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
| (1) | 涉及受影响员工的最终薪水、离职偿金、新职介绍服务、法律费用以及与关闭或出售某些分销和制造场所相关的保留套餐。 |
| (2) | 主要涉及使用权资产减值、租赁终止费、咨询费，以及使公司能够完成重组举措的配套IT系统变更费用。 |
| (3) | 与2024财年第二季度记录的应计项目的细化有关。 |
86
2023财年重组行动：
QT Holdings Corporation（Quad）
2022年8月，公司通知员工，我们决定关闭Quad设施，这是我们试剂解决方案部门内活动调整的一部分。该网站已于2023财年第四季度完成关闭。由于重组活动，我们的蛋白质科学部门在2023财年记录了估计220万美元的税前费用。2023财年的相关重组费用在综合收益和综合收益表中记录如下（单位：千）：
雇员 |
资产 |
||||||||
|
遣散费 |
|
减值及其他 |
|
合计 |
||||
销售，一般和行政 |
$ |
1,328 |
$ |
842 |
$ |
2,170 |
|||
雇员 |
资产 |
||||||||
|
遣散费 |
|
减值及其他 |
|
合计 |
||||
2023年第一季度发生的费用 |
$ |
1,328 |
$ |
842 |
$ |
2,170 |
|||
现金支付 |
(1,233) |
(772) |
(2,005) |
||||||
调整 |
(95) |
(70) |
(165) |
||||||
截至2023年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
|||
蛋白质科学重组
2022年12月，公司通知员工，将采取某些行动，战略性地将运营资源重新分配到业务的高增长领域。2023年6月采取了其他行动，主要与销售组织有关。这些行动影响了数量有限的员工，并在2024财年第四季度完成。由于调整，在2023财年，我们蛋白质科学部门的销售、一般和行政营业收入项目中记录了与员工遣散费相关的170万美元的税前费用。2024财年的调整与员工遣散费的细化有关。2024财年的额外税前费用为20万美元。重组行动，包括现金和非现金影响，如下（单位：千）：
雇员 |
|||
遣散费 |
|||
2023财年发生的费用 |
$ |
1,677 |
|
2023财年现金支付 |
(762) |
||
2023财年调整 |
(18) |
||
截至2023年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
897 |
|
2024财年现金支付 |
(1,118) |
||
2024财政年度调整数(1) |
221 |
||
截至2024年6月30日的应计重组行动余额 |
$ |
— |
|
| (1) | 2024财年调整涉及对2023财年记录的应计项目的细化。 |
注15。后续事件：
2025年8月5日，该公司宣布执行最终协议，以1500万美元的价格出售Exosome Diagnostics业务，其中包括在交易结束时收购公司的500万美元股票，剩余部分将在随后四年内收到。该交易预计将在2026财年第一季度完成。
87
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
(a) |
评估披露控制和程序 |
根据1934年证券交易法（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时，我们在《交易法》第13a-15（e）条中定义的披露控制和程序的有效性。该评估基于一些高管提供的报告和证明。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论：截至2025年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
(b) |
管理层关于财务报告内部控制的年度报告 |
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制还包括以下政策和程序：
（一） |
有关保持记录，以合理详细的方式，准确和公平地反映公司资产的交易和处置情况； |
（二） |
提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；和 |
（三） |
就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。 |
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
重大缺陷是指财务报告内部控制存在缺陷或缺陷组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。
在董事会审计委员会的监督下，在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的参与下，我们使用Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013）中确立的标准对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估和这些标准，我们的首席执行官和首席财务官得出结论：截至2025年6月30日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
毕马威会计师事务所出具的关于我司财务报告内部控制的鉴证报告见本报告第8项。
（c） |
财务报告内部控制的变化 |
在2025财年期间，公司财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
88
项目9b。其他信息
截至2025年6月30日止三个月期间，公司没有董事或高级管理人员采纳或终止《规则10b5-1交易安排》或《非规则10b5-1交易安排》，每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
除本报告第一部分第1项末尾所列的“注册人的执行官”外，第10项所要求的信息通过引用公司2025年年度股东大会的代理声明中标题为“选举董事”、“主要股东”和“其他公司治理事项”的部分并入本文，该部分将在提交本报告的财政年度结束后的120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交。
公司有一项内幕交易政策，该政策管辖董事、高级职员、雇员和其他受覆盖人士购买、出售和/或以其他方式处置我们的证券或某些其他上市公司的证券，旨在促进遵守适用于公司的内幕交易法律、规则和条例以及上市标准。我们的内幕交易政策副本作为本年度报告的附件 19以表格10-K提交。
项目11。行政赔偿
第11项要求的信息通过引用公司2025年年度股东大会委托书中题为“选举董事”和“高管薪酬”的部分并入本文，该委托书将在提交本报告的财政年度结束后的120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交。
项目12。某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
第12项要求的信息通过引用纳入公司2025年年度股东大会的代理声明中标题为“主要股东”和“管理层持股”的部分，该声明将在提交本报告的财政年度结束后的120天内根据第14A条向证券交易委员会提交。
项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性
第13项要求的信息通过引用纳入公司2025年年度股东大会的代理声明中标题为“选举董事”和“其他公司治理事项”的部分，该声明将在提交本报告的财政年度结束后的120天内根据第14A条向证券交易委员会提交。
项目14。主要会计费用和服务
第14项要求的信息通过引用公司2025年年度股东大会委托书中题为“审计事项”的部分并入本文，该委托书将在提交本报告的财政年度结束后的120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交。
89
第四部分
项目15。展览、财务报表时间表
A.（1）财务报表一览表。
以下合并财务报表作为本年度报告的一部分以表格10-K提交：
截至二零二五年六月三十日、二零二四年及二零二三年六月三十日止年度的综合收益及综合收益表
截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的合并股东权益表
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的合并现金流量表
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID：185）
A.（2）财务报表附表。
所有财务报表附表均被省略，因为它们不适用、不重要或所需信息在综合财务报表或其附注中显示。
90
A.（3）展品。
展览指数
用于2025财年的10-K表格
91
|
|
||
10.11** |
第二次修订和重述的2010年股权激励计划的员工非合格股票期权协议表格--以参考方式并入公司日期为2021年8月25日的10-K表格10.11的附件* |
||
|
|
||
10.12** |
第二次修订和重述的2010年股权激励计划的董事非合格股票期权协议表格--通过参考公司日期为2017年10月26日的表格8-K的附件 10.2并入* |
||
|
|
||
10.13** |
公司与CEO以外的公司高管签订的高管雇佣协议表格--通过引用公司日期为2017年9月7日的10-K表格10.12中的附件 10.12并入* |
||
|
|
||
10.14** |
|||
|
|
||
10.15 |
|||
|
|
||
10.16** |
|||
10.17** |
|
||
10.18 |
|||
10.19** |
|||
10.20** |
|||
10.21** |
|||
10.22** |
|||
10.23** |
|||
10.24** |
|||
10.25** |
|||
10.26** |
|||
92
10.27** |
公司与Kim Kelderman签订的高管雇佣协议表格--通过参考公司日期为2023年10月19日的表格8-K的附件 10.1并入* |
||
19 |
|||
21 |
|
||
23 |
|||
|
|
||
31.1 |
|||
|
|
||
31.2 |
|||
|
|
||
32.1*** |
|||
|
|
||
32.2*** |
|||
|
|
||
97 |
|||
101 |
以下财务报表来自公司截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（iXBRL）：（i）综合收益和综合收益表，（ii）综合资产负债表，（iii）综合股东权益报表，（iv）综合现金流量表，以及（v）综合财务报表附注。 |
||
|
|
||
104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
||
*以引用方式并入；SEC文件编号000-17272
**管理合同或补偿性计划或安排
***为她提供了
项目16。表格10-K摘要
没有。
93
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
Bio-Techne Corporation |
|||
|
|
|
||
日期：2025年8月22日 |
/s/Kim Kelderman |
|||
|
|
签名： |
Kim Kelderman |
|
其： |
总裁兼首席执行官 |
|||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署。
日期 |
签名和标题 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Robert V. Baumgartner诉罗伯特诉鲍姆加特纳 |
|
|
Robert V. Baumgartner |
|
|
董事会主席兼董事 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Julie Bushman |
|
|
Julie Bushman，董事 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Rupert Vessey |
|
|
Rupert Vessey博士，主任 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Joseph Keegan，博士。 |
|
|
Joseph Keegan博士，董事 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/John L. Higgins |
|
|
John L. Higgins，董事 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Roeland Nusse，博士。 |
|
|
Roeland Nusse博士，董事 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Alpna Seth，博士。 |
|
|
Alpna Seth博士，主任 |
|
|
|
|
2025年8月22日 |
/s/Judith Klimovsky，医学博士 |
|
Judith Klimovsky博士，主任 |
||
2025年8月22日 |
/s/Amy E. Herr，Ph.D。 |
|
Amy E. Herr博士，主任 |
||
2025年8月22日 |
/s/Kim Kelderman |
|
|
Kim Kelderman，董事兼首席执行官（首席执行官） |
|
|
||
2025年8月22日 |
/s/詹姆斯·希佩尔 |
|
|
James Hippel，首席财务官 |
|
|
（首席财务官和首席会计官） |
94