投资者类别 关系活动		☐特定对象调研□分析师会议 ☐媒体采访√业绩说明会 ☐发布会丨路演 ☐实地考察□其他
	日期		2024年3月7日
	场地		电话会议
	与会者 上市公司		董事长：王辉 总经理：王健 财务负责人：LISA YI LU FENG 董事会秘书：MINGZHU LUO
	投资者关系活动概要		一、公司介绍：ACM Research（上海）股份有限公司（简称“公司”）领导就公司2023年度业绩及财务状况进行了简要介绍，并就投资者关心的问题进行了回复。   ii.问答 1.公司目前新签订单情况如何？ A：一般来说，该公司的目标是在每年的第三或第四季度披露积压订单。出货量方面，预计2024年出货量增速将超过收入增速，主要是部分客户将交付时间从上一年推迟到今年。因此，预计该公司2024年的出货量表现强劲。

2.该公司将2024年的收入指引定为人民币50-58亿元。公司2024年收入增长的主要驱动力是什么？ A：公司收入的增长受到多种因素的影响，包括制造工艺的进步以及存储和逻辑领域的发展，这些都对收入起到了明显的推动作用。截至目前，我们认为2024年中国半导体设备市场前景向好，中国头部和二三线厂商均表现出强劲的订单需求。此外，我们认为新产品的推出和向海外市场的扩张代表了收入增长的良机。   3.由于2023年ECP设备的销售，公司的毛利率保持高位。预计2024年毛利率走势如何？ 另外，2023年单晶片清洗设备和先进封装湿法加工设备收入确认相对较低的主要原因是什么？ A：2023年， 公司ECP设备销量增长对毛利率的改善有所贡献，尤其是前端ECP设备，毛利率普遍较高。展望2024年，我们对延续这一趋势保持乐观，预计ECP设备将贡献更高的总销售额百分比组合。公司2023年底获得先进封装设备批量订单，随着订单逐步交付，我们预计有望贡献2024年营收。我们的清洗设备在销售收入中保持较大比例，在中国占有较高的市场份额。鉴于如此大的收入基数，我们预计清洁品类的增长率相对较低。

4.从财报的角度来看，公司在A股市场的收入确认和在美股市场的ACMR有哪些具体的区别？ A：关于公司，其收入在核实验收后确认，一般在设备交付给客户后约两个月内确认。公司控股股东ACMR方面，根据适用的美国会计准则，其设备重复订单收入在交付时确认。然而，第一工具的收入在客户接受/认可该工具时确认。   5.海外收入在公司2024年收入指引人民币50-58亿中的占比大概是多少？ A：我们预计，我们的大部分收入将继续来自中国市场，海外收入的贡献仍然相对较小。

6.公司国际业务收入毛利率大幅超过中国市场业务。随着公司国际化努力的推进，中国市场和国际市场相同产品的毛利率是否会继续存在较大差异？ 答：公司的毛利率主要受到产品组合的相对组合占总销售额百分比的影响。我们认为，中国和国际市场不同的产品组合组合占总销售额的百分比很可能是这些市场之间毛利率差异的主要因素。   7.2023年公司研发投入占比相比去年提升超两个百分点。请问公司后续研发费用占比如何？ A：预计公司后续研发费用占比约为15%-16 %。   8.请问公司在国内扩大高端先进封装产能的战略是什么？与中外顶尖先进封装客户接洽后有何感想？ A：目前，我们认为中国先进封装领域的投资趋向于高端领域。我们认为AI芯片需求的激增，伴随着越来越高的封装要求，正在不断推动先进封装企业向高端化转型。对此，公司正在积极研发新设备，并获得了国内和国际客户的兴趣。通过与国内外顶级客户的接触，我们认为他们都高度专注于高端先进封装的发展。这主要是因为产品结构正在随着下游市场需求的变化而演变。

9.除了Track和PECVD设备等新产品，公司是否计划在平台开发框架内开发其他类型的新设备？ A：公司目前的产品阵容包括清洗设备、半导体ECP设备、立式炉管系列设备、前端镀膜和成像履带设备、等离子体增强化学气相沉积（PECVD）设备、无应力抛光设备、后端先进封装工艺设备、硅衬底制造工艺设备，履带和PECVD设备为最新加入产品。目前，公司没有研发其他新型设备的计划。这主要是因为我们专注于稳定开发，加速Track和PECVD设备的验证，追求新客户开发以实现销售收入。同时，公司拟通过进一步发展，不断增强和优化现有设备，丰富产品品类，以期高效利用资源。公司还打算通过战略性、高质量的并购发展壮大。

10.请问公司TSV电镀设备订单情况如何？ A：公司获得多家客户的TSV电镀设备重复订单。TSV电镀设备订单从去年下半年开始好转，预计今年将保持较高的市场需求。   11.请问公司清洗设备在工艺步骤方面的覆盖率是多少？请问公司这两年推出的新型清洗设备进展如何？公司目标在中国长期清洗设备市场份额达到55%-60 %。如何实现这一目标？ A：公司最早的产品之一是超声波清洗设备，应用于单晶片清洗工艺。这种清洗工艺是该公司开发的首个此类工艺，并已获得全球专利。随后，公司推出了各种清洗设备，包括背面清洗、边缘刻蚀清洗、单晶片高温SPM、超临界CO2清洗，以及单晶片和湿法-台架组合清洗设备。 目前，公司的清洗设备覆盖了大约90%-95 %的清洗步骤，我们认为这使我们成为全球覆盖范围最广的制造商之一。此外，该公司不断改进和优化现有的清洗设备。随着这些改进和持续的市场扩张，我们认为公司可以在中国市场达到55%-60 %的目标市占率。

12.清洁设备占公司2023年营收的近70%。基于目前的订单，预计公司2024年收入的产品结构会有哪些变化？ A：在公司2024年收入结构中，清洗设备预计仍将是收入的首要来源，其次是镀铜设备和炉管设备，第三是包装设备。这三个细分领域是公司的主打产品。立式炉管设备有望贡献2024年营收。另外两款新产品Track设备和PECVD设备预计将从2025年开始贡献收入。   13.请问公司对半导体设备未来价格走势有何看法？ A：在半导体设备行业中，只有少数厂商能够生产的高精度设备或产品往往会保持相对较高的价格。但对于技术壁垒较低的设备，竞争激烈，导致利润率较低。反之，具有较高技术壁垒和生产挑战的设备往往会产生较高的利润率。这反映了半导体设备行业的定价格局。