市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

投资者注意事项

证券并不适合所有投资者。对于以下情况的投资者而言，该证券可能是一种适当的投资：

■寻求以每年15.25%的利率进行或有息票支付（加上任何先前未支付的或有息票支付）的投资，直至到期或自动赎回中较早者，当且仅当相关息票确定日标的股票的股票收盘价大于或等于起始价格的50%；

■了解如果证券未在到期前被自动赎回且期末价格较起始价下行幅度超过50%，他们将充分暴露于标的股票较起始价的下跌，到期时将损失超过50%，甚至可能是全部面值；

■愿意承担在证券期限内可能很少或没有收到或有息票支付的风险；

■了解证券可能会在到期前被自动赎回，证券的期限可能短至大约六个月；

■愿意放弃参与标的股票的任何增值和就标的股票支付的股息或其他分配；和

■愿意持有该证券到期或提前自动赎回。

对于以下情况的投资者而言，该证券可能不是适当的投资：

■寻求流动性投资或无法或不愿意持有证券到期或提前自动赎回；

■要求到期全额兑付证券票面金额；

■寻求有固定期限的证券；

■不愿意购买截至定价日预估值低于原发行价格的证券；

■不愿接受证券到期前未被自动赎回、期末价格可能较起始价下行50%以上的风险；

■在证券期限内寻求当期收益的确定性；

■寻求暴露正股的上行表现；

■不愿接受正股风险暴露；

■不愿意接受CIBC的信用风险；或者

■优选信用评级相当的公司发行的期限相当的常规固定收益类投资，风险较低。

上述考虑因素并非详尽无遗。该证券是否适合您投资将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的特定情况仔细考虑投资该证券的适当性后才能做出投资决定。您还应该仔细查看此处的“精选风险考虑因素”以及与投资该证券相关的风险随附的基础补充文件中的“风险因素”。

 

PRS-6

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

确定在一个息票支付日和到期时支付

如果证券之前没有被自动赎回，在每个息票支付日，您将收到一笔或有息票支付（加上任何先前未支付的或有息票支付）或者您将不会收到一笔或有息票支付，具体取决于相关息票确定日标的股票的股票收盘价，具体如下：

根据相关息票确定日标的股票的股票收盘价确定是否在适用的息票支付日支付或有息票支付（加上任何以前未支付的或有息票支付），具体如下：

如果证券未在到期前被自动赎回，那么在到期时，您将收到（除了最终的或有息票付款和任何先前未支付的或有息票付款，如果其他情况下应支付）按以下方式计算的每份证券的现金付款（到期付款金额）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PRS-7

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

假设支出概况

以下简介说明了就基础股票从起始价格到最终价格的一系列假设表现而言，假设证券在到期前没有被自动赎回，证券应付的潜在到期付款金额（不包括最终或有息票支付和任何先前未支付的或有息票支付，如果以其他方式支付）。如本简况所示，在任何情况下，您都不会仅根据到期时收到的到期付款金额获得正收益率；任何正收益将仅基于在证券期限内收到的或有息票付款（如果有的话）。这张图表仅为说明目的而准备。您的实际收益将取决于实际的期末价格，证券是否在到期前自动赎回，以及您是否持有您的证券到期。

 

 

 

PRS-8

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

选定的风险考虑因素

该证券具有复杂的特征，投资该证券将涉及与投资常规债务证券无关的风险。适用于证券投资的部分风险概述如下，但我们促请您阅读随附基础补充文件第S-1页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页中关于证券相关风险的更详细说明。只有在您与您的顾问根据您的特定情况仔细考虑了投资该证券的适当性之后，您才应该做出投资决定

与证券Structure相关的风险

如果证券未在到期前自动赎回，您可能会在到期时损失您的证券的很大一部分或全部票面金额。

我们不会在到期时向您偿还固定金额的证券。如果证券未在到期前自动赎回，您将收到一笔到期付款金额，该金额将等于或低于票面金额，具体取决于期末价格。

如果证券未在到期前被自动赎回且期末价格低于下行阈值价格，则到期付款金额将减少等于标的股票价格较起始价格下跌的金额（以起始价格的百分比表示）。下行阈值价格为起始价格的50%。例如，如果证券没有被自动赎回，而标的股票的价格从起始价到终止价下跌了50.1%，您将不会获得任何或有下跌保护功能的好处，您将损失50.1%的面值。因此，如果最终计算日的基础股票价格大幅下跌，您可能会在到期时损失很大一部分，甚至可能是全部面值，即使在证券期限内的特定时间，基础股票的价格大于或等于起始价格或下行阈值价格，您将不会获得任何保护。

即使期末价格高于下行阈值价格，到期付款金额也不会超过票面金额，而您的证券收益率，考虑到您在证券期限内可能收到的任何或有息票付款，可能低于您购买CIBC的传统有息债务证券或其他具有类似信用评级的发行人所获得的收益率。

该证券不提供固定的利息支付和您可能收到没有在一个或多个息票支付日，甚至整个证券期限的息票支付。

在每个息票支付日，当且仅当相关息票确定日标的股票的股票收盘价大于或等于息票阈值价格时，您将收到一笔或有息票支付。息票门槛价格为起拍价的50%。若相关股票在任何票息确定日的股票收盘价低于票息门槛价，则在相关票息支付日将不会收到任何或有票息支付。当且仅当后续票息支付日的标的股票收盘价大于或等于票息阈值价格时，您将在后续的票息支付日收到先前未支付的或有票息支付。如果标的股票在证券期限内的每个票息确定日的股票收盘价低于票息阈值价格，则在证券的整个期限内，您将不会收到任何或有票息付款，并将获得证券的负收益。通常，这种不支付或有息票付款的情况与您的证券出现较大本金损失风险的时期相重合。如果没有在证券期限内赚取足够的或有息票支付，证券的整体回报可能会低于我们一种期限相当的常规债务证券的回报。即使在证券期限内支付了全部或有息票付款，付款也可能是不定期的，证券期限的很大一部分可能会在没有支付任何款项的情况下过去。不应将或有息票支付视为定期付息。

您可能会从起始价充分暴露于标的股票的下跌，但不会参与标的股票的任何积极表现，您在证券上可能获得的最大回报将被限制在任何或有息票支付的总和。

即使如果期末价格低于下行阈值价格，您将充分暴露于标的股票价格的下跌，您也不会参与任何标的股票价格在证券期限内的上涨。您在证券上的最大可能回报将限于您收到的或有息票付款的总和（如果有的话）。因此，您在证券上的回报可能会大大低于您在提供参与基础股票价格上涨的另类投资上所能实现的回报。

 

PRS-9

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

更高的或有票面利率与更大的风险相关。

该证券提供或有息票支付，如果支付，其利率高于我们将为相同期限的常规债务证券支付的固定利率。与传统债务证券相比，这些更高的潜在或有息票支付与截至定价日的更高水平的预期风险相关，包括您可能无法在一个或多个或任何一个息票支付日期收到或有息票支付的风险，以及您可能在到期时损失票面金额的很大一部分甚至可能全部的风险。正股的波动性是影响这一风险的重要因素。波动率是衡量标的股票价格每日波动的大小和频率，通常是在特定时间内观察到的。波动性可以通过多种方式衡量，包括在历史基础上或在市场上期权价格所隐含的预期基础上。标的股票在定价日的较大预期波动可能会导致较高的或有票面利率，但也代表了截至定价日，标的股票的股票收盘价将低于一个或多个票面确定日的票面阈值价格的较大预期可能性，这样您在证券期限内将不会收到一笔或多笔或有票面付款，并且期末价格将低于下行阈值价格，从而您将损失相当大的一部分，可能还有所有，到期时的票面金额。一般来说，或有息票率相对于我们将为常规债务证券支付的固定利率越高，您在证券期限内将不会收到一笔或多笔或有息票付款以及您将在到期时损失票面金额的很大一部分，甚至可能是全部的预期风险就越大。

您将受到再投资风险。

如果您的证券被自动赎回，证券的期限可能会缩短至大约六个月，并且您在证券期限内收取或有息票付款的能力将受到限制。无法保证，如果证券在到期前被自动赎回，您将能够以类似风险水平的可比回报将投资收益再投资于证券。

如果计算日被推迟，则可能会推迟一个息票支付日、一个通知支付日和规定的到期日。

一个计算日（含最终计算日）如适用的原定计算日不是交易日，或计算代理人确定该计算日已经发生或正在继续发生市场扰乱事件，则该计算日（含最终计算日）顺延。如就最终计算日以外的计算日发生此种延期，则相关的息票支付日或催缴款日（如适用）将被延期。如果就最终计算日而言发生此类延期，则规定的到期日将是（i）最初规定的到期日和（ii）被延期的最终计算日之后的第三个营业日中的较晚者。

与CIBC信用风险相关的风险

证券受制于加拿大帝国商业银行的信用风险。

证券是我们的专属义务，不是直接或间接的任何第三方的义务。证券项下的任何应付金额以我们的信誉为准，您将没有能力追究基础股票发行人的付款。因此，我们的实际和感知的信誉以及我们的信用评级的实际或预期下降可能会影响证券的价值，并且，如果我们违约我们的义务，您可能不会收到根据证券条款欠您的任何金额。参见募集说明书“优先债务证券说明——违约事件”。

与证券预估值相关的风险及任何二级市场

我们对该证券的估值低于该证券的原始发行价格。

我们的估计值只是使用几个因素的估计。证券的原始发行价格超过了我们的估计价值，因为与出售和构建证券以及对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价格中。见本定价补充文件“证券的预计价值”。

我们的估计值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计不同。

我们对证券的估计价值是在设定证券条款时参考我们的内部定价模型确定的。这一估计值是基于当时存在的市场条件和其他相关因素以及我们对市场参数的假设，其中可以包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可以为证券提供高于或低于我们估计值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，证券的价值可能会根据（其中包括）市场条件的变化、我们的信誉、利率变动和其他相关因素发生重大变化，这可能会影响富国银行证券或任何其他人愿意在二级市场交易中向您买入证券的价格（如有）。见本定价补充文件“证券的预计价值”。

PRS-10

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

我们的估算值不是参考我们常规的固定利率债的信用利差来确定的。

在确定我们的估计值时使用的内部资金利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。如果我们使用了我们传统的固定利率信用利差所隐含的利率，我们会期望证券的经济条款对你更有利。因此，我们使用内部资金利率对证券条款产生了不利影响，并可能对证券的任何二级市场价格产生不利影响。见本定价补充文件“证券的预计价值”。

证券的预估值不是价格的指示，如果有的话，在这个价格上，富国银行证券或任何其他人可能愿意在二级市场上向您购买该证券。

富国银行证券或其任何关联机构可能在二级市场购买证券的价格（如有）将基于富国银行证券的专有定价模型，并将由于市场变化和下一个风险因素中描述的其他因素而在证券期限内波动。该证券的任何此类二级市场价格还将通过买卖价差进行下调，该价差可能会因二级市场交易中拟购买证券的总面值以及任何相关对冲交易平仓的预期成本而有所不同。除非下一个风险因素中描述的因素发生对你有利的重大变化，否则该证券的任何此类二级市场价格将很可能低于原始发行价格。

若富国银行证券或其任何关联机构在截至发行日的任何时间或在发行日后的三个月期间内对该证券进行二级市场交易，则富国银行证券或其任何关联机构提供的二级市场价格将提高一定金额，以反映与出售、构建、套期保值和发行该证券相关的部分成本，这些成本已包含在原发行价格中。因为这部分费用在发行时并未完全扣除，所以富国银行证券或其任何关联机构在此期间提供的任何二级市场价格，都将高于如果仅基于富国银行证券的专有定价模型减去上述买卖价差和对冲解套费用后的价格。本次二级市场价格上涨金额在这三个月期间将稳步下降至零。如果您通过在富国银行证券或其关联机构之一的账户持有该证券，我们预计这一增长也将反映在您的经纪账户报表上为该证券标明的价值中。如果您通过在富国银行证券或其任何关联机构以外的经纪自营商的账户持有您的证券，您的经纪账户报表上的证券价值可能与您在富国银行证券或其任何关联机构持有您的证券不同。

证券在到期或自动赎回前的价值会受到许多因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相关。

证券在到期或自动赎回前的价值会受到当时正股的价格、当时的利率和其他一些因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联。任何一个因素的影响都可能被另一个因素的影响所抵消或放大。除其他外，以下因素预计会影响证券的价值：正股的表现；正股的波动性；一般的经济和其他条件；利率；股息收益率；我们的信用评级或信用利差；以及到期剩余时间。当我们提到您的证券的“价值”时，我们指的是如果您能够在规定的到期日之前在公开市场上出售您的证券可能获得的价值。

证券的价值也将受到自动赎回功能的限制，因为如果证券被自动赎回，您将不会收到如果证券在较晚的计算日被赎回或持有到规定的到期日就会产生的或有息票付款（如果有的话）。您应该了解，上述特定因素之一的影响，例如利率变化，可能会抵消可归因于另一因素的证券价值的部分或全部变化，例如基础股票价格的变化。由于预期有许多因素会影响证券的价值，因此基础股票价格的变动可能不会导致证券价值的可比变动。

该证券将不会在任何证券交易所上市，我们预计该证券不会发展交易市场。

该证券将不会在任何证券交易所上市。尽管富国银行证券和/或其关联机构可能会从持有人处购买证券，但他们没有义务这样做，也不需要为证券做市。不能保证该证券会发展出二级市场。因为我们预计不会有任何做市商参与该证券的二级市场，因此您可能能够出售您的证券的价格很可能取决于富国银行证券和/或其关联机构愿意购买您的证券的价格（如果有的话）。

如果确实存在二级市场，可能会受到限制。因此，如果您决定在到期或自动赎回之前出售您的证券，可能会有数量有限的买家。这可能会影响您在此类销售时收到的价格。因此，你应该愿意持有证券到期或自动赎回。

 

PRS-11

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

与标的股票相关的风险

该证券将受制于单一股票风险。

正股价格可能会因该正股及其发行人的特定因素而大幅上涨或下跌，例如股价波动、收益、财务状况、企业、行业和监管发展、管理层变动和决策等事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场波动和价格、利率以及经济和政治状况。

你有有限的反稀释保护。

计算代理将自行决定对影响标的股票的某些事件调整调整因子，例如股票分割和股票股息，以及涉及标的股票发行人的某些其他公司行为，例如合并。不过，并不要求计算代理对每一个可能影响正股的公司事件进行调整。例如，如果基础股票发行人或其他任何人对基础股票提出部分要约或部分交换要约，则计算代理不需要对调整因子进行任何调整。因此，这可能会影响证券的市场价值。有关计算代理对正股调整因子进行调整的一般情况说明，详见随附产品补充中的“证券一般条款——与正股相关的调整”。

该证券可能与原始基础股票发行人以外的公司的普通股挂钩。

在与基础股票有关的某些公司事件之后，例如基础股票发行人不是存续实体的股票换股合并，基础股票发行人的继承公司的股份将被替代基础股票的所有目的的证券。在与基础股票有关的某些其他公司事件发生后，基础股票的持有人将以现金形式收到其全部对价，而存续实体没有流通在外的有价证券或没有存续实体（包括但不限于涉及基础股票发行人的杠杆收购或其他私有化交易，或基础股票发行人的清算），与基础股票发行人处于同一行业组的另一家公司的普通股将在证券的所有目的上被替代基础股票。如果发生这样的公司事件，证券的股票挂钩性质将发生重大改变。我们在随附的产品补充中题为“证券的一般条款——与基础股票相关的调整”一节中描述了可能导致这些调整的具体公司事件以及选择另一家公司的股票作为基础股票的程序。这类公司事件的发生以及随之而来的调整可能会对证券的市场价值产生重大不利影响。

与利益冲突有关的风险

我们或我们的关联公司之一将成为计算代理，因此，可能会出现潜在的利益冲突。

我们或我们的关联公司之一将作为计算代理，用于确定（其中包括）每个计算日的基础股票的起始价格和股票收盘价，计算或有息票支付（如果应付）和到期支付金额，确定是否应对调整因子进行调整，确定是否在预定的计算日发生了市场扰乱事件，可能导致该计算日顺延的；以及如果某个计算日顺延到可能顺延的最后一天并在该日发生市场扰乱事件，则确定标的股票的股票收盘价。虽然计算代理在履行职能时会善意行使判断，但计算代理与您之间可能存在潜在的利益冲突。

我们的经济利益和任何参与证券发售的交易商的经济利益将可能对您的利益不利。

您应了解以下方式，我们和任何参与分销证券的交易商（我们称之为“参与交易商”）的经济利益将对您作为证券投资者的利益产生潜在不利影响。在从事下述某些活动时，我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司可能会采取可能对证券的价值和您的证券回报产生不利影响的行动，在这样做时，他们将没有义务考虑您作为证券投资者的利益。我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司可能会从这些活动中实现利润，即使投资者没有从证券上获得有利的投资回报。

●我们的关联机构或任何参与的交易商或其关联机构的研究报告可能与该证券的投资不一致，并可能对基础股票的价格产生不利影响。

●我司关联机构或任何参与交易商或其关联机构与标的股票发行人的业务活动；

●我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司的对冲活动可能会对基础股票的价格产生不利影响。

PRS-12

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

●我们的关联公司或任何参与的交易商或其关联公司的交易活动可能会对基础股票的价格产生不利影响。

●参与交易商或其关联机构可能会在任何卖出让步和/或任何费用之外实现其专有定价模型预测的对冲利润，从而进一步激励参与交易商向您出售证券。

与税务有关的风险

投资该证券的美国联邦税收后果尚不清楚。

关于证券的适当美国联邦税务处理，没有直接的法律权威，我们也不打算要求美国国税局（“IRS”）作出裁决。因此，证券的税务处理的重要方面是不确定的，IRS或法院可能不同意将证券视为有收入的预付现金结算衍生品合约。如果美国国税局成功主张对证券的替代处理，证券所有权和处分的税务后果可能会受到重大不利影响。正如基础补充文件中“美国联邦所得税的重大后果”中所述，美国财政部和美国国税局发布了一份通知，要求就“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税处理的各种问题发表评论意见。在考虑这些问题后颁布的任何财政部法规或其他指导可能会对证券投资的税务后果产生重大不利影响，包括收入或损失的性质和时间以及非美国人实现的收入应缴纳预扣税的程度（如果有的话），可能具有追溯效力。

考虑投资该证券的美国和非美国人士均应仔细审查本定价补充文件中的“美国联邦所得税后果摘要”和基础补充文件中的“重大美国联邦所得税后果”，并就投资该证券的美国联邦税收后果（包括可能的替代处理和通知提出的问题）以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收后果咨询其税务顾问。

无法保证投资该证券的加拿大联邦所得税后果在未来不会发生变化。

无法保证加拿大联邦所得税法、其司法解释或加拿大税务局的行政政策和评估做法不会以对投资者产生不利影响的方式发生变化。有关投资该证券的加拿大联邦所得税后果的讨论，请阅读本定价补充文件中题为“某些加拿大联邦所得税考虑因素”的部分以及随附招股说明书中题为“重大所得税后果——加拿大税收”的部分。你应该针对你自己的具体情况咨询你的税务顾问。

 

PRS-13

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

假设回报

如果证券被自动调用：

如果证券在到期前被自动赎回，您将收到您的证券面值加上最终或有息票付款以及任何先前未支付的或有息票付款，否则将在适用的赎回付款日期到期。如果证券被自动赎回，您的证券总回报将等于在赎回付款日期之前收到的任何或有息票付款和在赎回付款日期收到的最终或有息票付款（以及任何先前未支付的或有息票付款）。

如果证券没有被自动赎回：

如果证券未在到期前被自动赎回，下表说明，对于一系列假设的期末价格，假设的百分比变化从假设的起始价100美元到假设的期末价格和假设的到期支付金额（不包括最终的或有息票支付和任何以前未支付的或有息票支付，如果以其他方式支付）。

	假设期末价格	假设 从假设起始价格到假设结束价格的百分比变化		每只证券假设到期支付金额
	$200.00	100.00%		$1,000.00
	$175.00	75.00%		$1,000.00
	$150.00	50.00%		$1,000.00
	$125.00	25.00%		$1,000.00
	$100.00	0.00%		$1,000.00
	$75.00	-25.00%		$1,000.00
	$50.00	-50.00%		$1,000.00
	$49.00	-51.00%		$490.00
	$30.00	-70.00%		$300.00
	$25.00	-75.00%		$250.00
	$0.00	-100.00%		$0.00

 

上述数字并未考虑在证券期限内收到的或有息票付款（如有）。如上所述，在任何情况下，您都不会仅根据到期付款金额获得正收益（不包括任何其他到期的或有息票付款）；任何正收益将仅基于在证券期限内收到的或有息票付款（如果有的话）。

以上数字仅供说明之用，为便于分析，可能已四舍五入。如果证券未在到期前自动赎回，则到期时您将收到的实际金额将取决于实际起始价格、下行阈值价格和结束价格。

 

 

PRS-14

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

假设或有息票支付

下文列出的示例说明了如何确定是否将支付或有息票付款，以及是否将在到期前的息票支付日（如适用）自动赎回证券。这些例子没有反映任何具体的息票支付日期。以下示例假定证券在适用的赎回观察日进行自动赎回。首次Call观察日约为发行日之后的六个月。下面的例子反映了或有票面年利率为15.25%，并假设了例子中所示的基础股票的假设起始价、票面门槛价格和股票收盘价。用于这些假设示例目的的术语并不代表实际的起始价格或息票门槛价格。选择100.00美元的假设起始价格仅用于说明目的，并不代表实际起始价格。实际起始价和息票门槛价列于上文“证券条款”项下。有关标的股票实际收盘价的历史数据，见下文标题为“标的股票”一节所列历史信息。这些示例仅用于说明目的，为便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。

例1。假设计算日# 1。正股股票在假设计算日# 1的股票收盘价大于或等于票面阀值价格且小于起始价。因此，投资者在适用的息票支付日收到一笔或有息票支付，证券不会被自动赎回。

	PLTR
假设起始价格：	$100.00
相关计算日假设股票收盘价：	$90.00
假设息票门槛价格：	$50.00

由于基础股票在假设计算日# 1的假设股票收盘价大于或等于票面阈值价格，但低于起始价格，您将在适用的票面支付日收到或有票面支付，证券将不会被自动赎回。或有息票付款将等于每份证券38.13美元，确定如下：（i）1000美元乘以每年15.25%除以（ii）4，四舍五入至最接近的一分钱。

例2。假设计算日# 2。假设计算日# 2正股股票收盘价小于票面阀值价格。因此，投资者不会在适用的息票支付日收到或有息票支付，证券也不会被自动赎回。

	PLTR
假设起始价格：	$100.00
相关计算日假设股票收盘价：	$49.00
假设息票门槛价格：	$50.00

由于基础股票在假设计算日# 2的假设股票收盘价低于票面阈值价格，您将不会在适用的票面支付日收到或有票面支付。此外，这些证券不会被自动赎回。

例3。假设计算日# 3。标的股票在假设计算日# 3的股票收盘价大于或等于起始价。因此，证券在适用的息票支付日自动被要求支付票面金额加上最后一笔或有息票支付以及任何先前未支付的或有息票支付，否则将在适用的息票支付日到期。

	PLTR
假设起始价格：	$100.00
相关计算日假设股票收盘价：	$115.00
假设息票门槛价格：	$50.00

由于基础股票在假设计算日# 3的假设股票收盘价大于或等于起始价，证券将被自动赎回，您将在适用的息票支付日（也称为赎回支付日）收到面值加上最后一笔或有息票支付。此外，由于没有收到与假设计算日# 2有关的或有息票付款，您还将收到未支付的或有息票付款，否则将在催缴付款日期到期。在通知支付日，您将收到1,076.25美元的每份证券。

在通知付款日期之后，您将不会收到任何进一步的付款。

PRS-15

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

假设到期支付金额

下文列出了计算到期应付的到期付款金额的示例，假设证券在到期前没有被自动赎回，并假设示例中所示的假设起始价格、息票阈值价格、下行阈值价格和结束价格。用于这些假设示例目的的术语并不代表实际的起始价格、息票阈值价格、下行阈值价格或结束价格。选择100.00美元的假设起始价格仅用于说明目的，并不代表实际起始价格。实际起始价、息票门槛价和下行门槛价在上述“证券条款”下列出。有关标的股票实际收盘价的历史数据，见下文标题为“标的股票”一节所列历史信息。这些示例仅用于说明目的，为便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。

例1。结束价大于起始价，到期付款金额等于您的证券到期时的面值金额，您将收到最后一笔或有息票付款（加上之前未支付的任何或有息票付款）：

	PLTR
假设起始价格：	$100.00
假设期末价格：	$145.00
假设息票门槛价格：	$50.00
假设下行阈值价格：	$50.00

 

由于假设的期末价格大于假设的下行阈值价格，到期支付金额将等于票面金额。虽然该场景下假设的期末价格明显大于假设的起始价格，但到期支付金额不会超过票面金额。

除了在证券期限内收到的任何或有息票付款外，在到期时，您将收到每份证券1,000美元。此外，由于假设的期末价格高于息票门槛价格，您将在规定的到期日收到最终的或有息票付款（加上任何以前未支付的或有息票付款）。

例2。结束价低于起始价但高于下行门槛价和息票门槛价，到期付款金额等于您的证券到期时的票面金额并且您收到最终的或有息票付款（加上任何以前未支付的或有息票付款）：

	PLTR
假设起始价格：	$100.00
假设期末价格：	$90.00
假设息票门槛价格：	$50.00
假设下行阈值价格：	$50.00

 

由于假设的期末价格低于假设的起始价格，但不超过50%，您将在到期时收到您的证券面值。

除了在证券期限内收到的任何或有息票付款外，在到期时，您将收到每份证券1,000美元。此外，由于假设的期末价格高于息票门槛价格，您将在规定的到期日收到最终的或有息票付款（加上任何以前未支付的或有息票付款）。

例3。期末价格低于下行阈值价格，到期付款金额低于到期时您的证券面值且您未收到最终或有息票付款或任何先前未支付的或有息票付款：

	PLTR
假设起始价格：	$100.00
假设期末价格：	$20.00
假设息票门槛价格：	$50.00
假设下行阈值价格：	$50.00

PRS-16

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

由于假设的期末价格低于假设的起始价格超过50%，您将损失您的证券面值的一部分，并收到等于每张证券200.00美元的到期付款金额，计算如下：

$1,000 –			$1,000	×	100.00 – 20.00		= $200.00
					100.00

除了到期前收到的任何或有息票付款外，在到期时，您将获得每份证券200.00美元。由于假设的期末价格低于息票门槛价格，您将不会收到最终的或有息票付款或任何先前未支付的或有息票付款。

这些例子说明，你不会参与任何标的股票的增值，但如果证券未在到期前自动赎回且期末价格低于下行阈值价格，你将充分暴露于标的股票的下跌。

如果实际起始价格、票息门槛价格、下行门槛价格和结束价格与上述假设的值不同，则上述结果将有所不同。

 

PRS-17

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

标的股票

Palantir Technologies Inc.

Palantir技术公司提供软件解决方案。该公司提供了用于集成、管理和保护数据的平台，这些平台有助于进行交互式人类驱动的机器辅助分析。该公司根据《交易法》向SEC提交的信息可通过参考其SEC CIK编号：1321655或SEC文件编号：001-39540进行定位。这种基础股票在纳斯达克 Stock Market LLC交易，股票代码为“PLTR”。

历史数据

我们从Bloomberg Finance L.P.（“彭博”）获得了下图中标的股票的收盘价，未经独立验证。不应将标的股票的历史表现作为未来表现的指示，也不能对标的股票在计算日的收盘价作出保证。我们无法向您保证，正股的表现将导致您的任何投资的回报。

下图列出标的股票在2021年1月1日至2026年4月16日期间的每日收盘价。2026年4月16日，标的股票收盘价为142.76美元。

 

 

PRS-18

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

 

 

 

PRS-19

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

美国联邦所得税后果汇总

以下讨论是与证券投资相关的重大美国联邦所得税考虑因素的简要总结。以下摘要不完整，由基础补充文件中题为“重大美国联邦所得税后果”的讨论进行了限定和补充，或在某些情况下进行了补充，您在投资该证券之前应仔细查看该讨论。它仅适用于那些未被排除在随附招股说明书中美国税收讨论之外的美国持有人。

你投资证券的美国联邦所得税后果是不确定的。没有任何法定、司法或行政当局直接讨论美国联邦所得税应如何对待证券。我们的税务顾问Mayer Brown LLP认为，将证券视为有收益的预付现金结算衍生品合约通常是合理的。通过购买证券，您同意以这种方式对待所有美国联邦所得税目的的证券。如果这一处理得到尊重，您通常应在出售、交换、赎回或到期付款时确认资本收益或损失，金额等于您在该时间收到的金额与您为证券支付的金额之间的差额。这种收益或损失一般应该是长期资本收益或损失，如果你持有你的证券超过一年。尽管对或有息票支付的税务处理尚不清楚，但我们打算将任何或有息票支付，包括在到期日，视为您在应计或收到时按照您的美国联邦所得税目的的正常会计方法计入收入的普通收入。非美国持有者应查阅基础补充文件中题为“重大美国联邦所得税后果——非美国持有者”的部分。

证券的预期定性对美国国税局或法院没有约束力。因此，美国国税局可能会寻求以一种方式对您的证券进行定性，从而对您产生与上述或随附的基础补充文件中所述的不同的税务后果。要更详细地讨论与您的证券相关的某些替代特征以及与您对证券投资相关的某些其他考虑因素，您应该考虑基础补充文件“重大美国联邦所得税后果”中所述的讨论。我们不对您因美国联邦所得税或其他税收目的的证券的任何替代定性而可能遇到的任何不利后果负责。

关于基础补充文件中有关“股息等值”支付的讨论，美国国税局发布通知规定，股息等值支付的预扣将不适用于不属于delta-one工具且在2027年1月1日之前发行的特定ELI。基于我们确定证券不是“delta-one”工具，非美国持有人不应被扣缴证券项下的股息等值支付（如果有的话）。有关股息等值支付的预扣税责任的更详细讨论，非美国持有人应查阅基础补充文件中题为“重大美国联邦所得税后果——非美国持有人”的部分，并咨询他们自己的税务顾问。

您应该咨询您的税务顾问，了解此类定性的税务后果以及为美国联邦所得税目的而对证券进行的任何可能的替代定性。您还应就您在特定情况下投资证券的美国联邦所得税和其他税务后果咨询您的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

PRS-20

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

某些加拿大联邦所得税考虑因素

我们的加拿大税务顾问Blake，Cassels & Graydon LLP认为，以下摘要介绍了根据《所得税法》（加拿大）及其条例（“加拿大税法”）在本协议日期普遍适用于根据本定价补充文件获得证券实益所有权的购买者的主要加拿大联邦所得税考虑因素，并且就《加拿大税法》和所有相关时间而言：（a）既不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民；（b）与CIBC进行公平交易及买方向其处分担保的任何加拿大境内居民（或被视为居民）的受让人；（c）没有在加拿大境内经营业务或在加拿大境内经营业务过程中使用或持有该担保，也不被视为使用或持有该担保；（d）有权收取就担保作出的所有付款（包括任何利息和本金）；（e）不是a，并与任何，公平交易，就《加拿大税法》中的薄资本化规则而言，CIBC的“特定股东”；（f）不是CIBC或买方处置、贷款或以其他方式转让证券的加拿大任何受让人居民（或被视为居民）所针对的实体，也不是就此类受让人而言的“特定实体”，在每种情况下，就下文定义的混合错配规则而言（“非居民持有人”）。本摘要不讨论适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特殊规则。

本摘要假定，此处描述的支付或应付给持有人的任何金额都不会是“混合错配安排”的扣除部分，根据该安排，付款产生于《加拿大税法》中关于“混合错配安排”的规则（“混合错配规则”）的含义内。2026年1月29日，财政部（加拿大）发布征求意见的混合错配规则拟议修正案，如果以提议的形式颁布，将扩大混合错配规则可能适用的支付类别。本摘要进一步假定，此类提议不会导致混合错配规则适用于就证券应付给持有人的金额，但在这方面不能有任何保证。投资者应注意到，混合错配规则及其拟议修订非常复杂，其解释和适用仍存在重大不确定性。

本摘要是对随附招股说明书中“重大所得税后果——加拿大税收”项下拥有证券的非居民持有人相关的重大加拿大联邦所得税考虑因素的描述的补充，应与该描述一起阅读，非居民持有人也应仔细阅读该描述。

本摘要仅为一般性质，并非旨在、也不应被解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议。建议非居民持有人就其特定情况咨询自己的税务顾问。

根据加拿大税务顾问对加拿大税务局行政政策的理解并考虑到证券条款，证券的应付利息不应被视为《加拿大税法》中定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人不应就CIBC作为、因支付利息或代替支付利息或为满足利息而支付或视为已由CIBC支付或贷记的证券的金额缴纳加拿大非居民预扣税。

非居民持有人应咨询其自己的顾问，了解根据《加拿大税法》的目的，将证券处置给与其不进行公平交易的人对其造成的后果。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PRS-21

市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 2029年4月19日到期的与Palantir技术公司A类普通股相关的主要风险证券

 

证券的有效性

Blake，Cassels & Graydon LLP认为，作为银行的加拿大法律顾问，证券的发行和销售已获得银行根据契约的所有必要公司行动的正式授权，当证券已按照契约得到正式执行、认证和发行时，证券将有效发行，并且在证券的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大联邦法律管辖的范围内，将是银行的有效义务，根据《货币法》（加拿大）的规定，须遵守适用的破产法、破产法和影响债权人权利的其他普遍适用的法律、衡平法原则，并须遵守关于在加拿大可以作出判决的货币的限制。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省的法律和其中适用的加拿大联邦法律。此外，本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约以及签名真实性的惯常假设，以及该律师在某些事实事项上依赖银行和其他来源的假设，所有这些都在该律师日期为2023年6月6日的意见函中所述，该意见函已作为银行于2023年6月6日向SEC提交的F-3表格注册声明的附件 5.2提交。

Mayer Brown LLP认为，当证券已按照契约适当完成并按照本定价补充文件及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的设想发行和出售时，证券将构成银行的有效和具有约束力的义务，有权享受契约的利益，但须遵守破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停和与或影响债权人权利和一般股权原则的一般适用性的类似法律。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州法律。本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约的惯常假设，以及此类律师在某些事实事项上依赖银行和其他来源的假设，所有这些都在日期为2023年6月6日的法律意见中所述，该法律意见已作为银行于2023年6月6日向SEC提交的F-3表格注册声明的附件 5.1提交。

 

PRS-22