文件

EX-99.1 3 年度信息表2025.htm EX-99.1 文件

LIGHTSPED商业公司

年度资料表格

截至2025年3月31日止财政年度

2025年5月22日

年度资料表格

LIGHTSPED商业公司


年度资料表格			1
解释性说明			2
前瞻性信息			4
企业结构			9
LIGHTSPED业务			10
LIGHTPEED业务的一般发展			2 6
风险因素			3 1
股息政策			7 2
股本说明			7 2
证券市场			7 5
董事和执行干事			7 5
审计委员会			7 9
法律程序和监管行动			81
管理层和其他人对重大交易的兴趣			82
转让代理人和书记官长			82
重大合同			82
专家的兴趣			8 2
补充资料			8 3
展品A			A-1

解释性说明

如本年度资料表格（"AIF”），除非上下文另有说明或要求，所有提及“公司”, “光速”, “我们”, “我们”或“我们的”指Lightspeed Commerce Inc.连同我们的子公司，在合并基础上。并且，如在本AIF中使用，除非文意另有所指或要求，否则以下术语具有以下含义：

“审计委员会”指董事会的审计委员会；

“CBCA”意味着加拿大商业公司法，经不时修订；

“CNG委员会”指董事会的薪酬、提名和治理委员会；

“新冠疫情”是指新冠疫情；

"Ecwid"意为Ecwid企业集团；

“2022财年”指截至2022年3月31日的财政年度；

“2023财年”指截至2023年3月31日的财政年度；

“2024财政年度”指截至2024年3月31日的财政年度；

“2025财年”指截至2025年3月31日的财政年度；

"纽约证券交易所"指纽约证券交易所；

“NI 52-109”表示国家仪器52-109 –发行人年度和中期申报披露情况的证明，经不时修订；

“NI 52-110”是指国家仪器52-110 –审计委员会，经不时修订；

"诺尔德"指Lightspeed NuORDER Inc.（NuORDER，Inc.的继承者）；

“POS”表示销售点；

“风险委员会”指董事会风险委员会；

“SaaS”是指软件即服务；

“中小企业”是指中小型企业；

“TSX”手段多伦多证券交易所；和

"旺德"意为Vend Limited。

本AIF的日期为二零二五年五月二十二日，即获得本公司董事会批准之日（“板”），并且，除非另有特别说明，本AIF中披露的所有信息均截至2025年3月31日，即光速科技最近完成的会计年度的期末。

本AIF应与公司经审计的2025财年年度合并财务报表及相关附注以及管理层的2025财年讨论与分析一并阅读，但为了更大的确定性，未将其以引用方式并入本文。

商标

此AIF包括某些商标，包括“Lightspeed”、“Flame Design”、“NUORDER”和其他商标，这些商标受适用的知识产权法保护，是我们的财产。仅为方便起见，本AIF中提及的我们的商标可能会在没有®或™符号，但此类引用无意以任何方式表明，我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们对这些商标的权利。

财务资料及其他资料的呈报

我们以美元呈报经审计的年度合并财务报表。这份AIF中所有提到美元、“$”或“US $”的都是指美元，所有提到加元和“C $”的都是指加元。除非另有说明，否则金额以美元表示。

关键绩效指标

我们监控以下关键绩效指标，以帮助我们评估我们的业务、衡量我们的绩效、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划并做出战略决策。这些关键业绩指标还用于向投资者提供我们经营业绩的补充衡量标准，从而突出我们核心业务的趋势，而这些趋势在完全依赖IFRS衡量标准和比率时可能不会很明显。我们还认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在对发行人的评估中频繁使用行业指标。我们的关键绩效指标的计算方式可能与其他公司使用的类似关键绩效指标不同。

每个用户的平均收入。“每用户平均收入”或“ARPU”表示公司在该期间的总订阅收入和基于交易的收入除以公司在该期间的客户地点数量。我们使用这一衡量标准，因为我们认为它为我们在增加从客户群中获得的收入方面取得的进展提供了一个有用的补充指标。为更清楚起见，本公司于该期间的客户地点数目是以整个期间的平均客户地点数目计算得出。客户位置是指服务期限尚未结束的计费商户位置，或我们正在与之谈判续订合同，就NUORDER而言，是指具有直接或间接付费订阅但服务期限尚未结束或我们正在就订阅续订进行谈判的品牌。单个唯一客户可以拥有多个客户位置，包括实体和电子商务站点（这一点已发生前瞻性变化，详见下文），在NuORDER的情况下，可以有多个订阅。我们使用这一衡量标准是因为我们认为，我们有能力增加每年具有高GTV的客户地点数量，以及我们平台服务的北美零售客户地点和欧洲酒店客户地点的数量，这是我们在市场渗透率和业务增长方面取得成功的一个指标。由于我们的POS和电子商务解决方案被打包为单一的全渠道产品，我们认为实体站点和电子商务站点之间的区别已经变得不那么有意义了。因此，就2025年3月31日之后结束的期间而言，客户位置将不再计算为包括电子商务网站，客户位置的定义将更新如下：客户位置是指服务期限尚未结束的计费商户位置，或我们正在就其谈判续签合同，就NUORDER而言，是指具有直接或间接付费订阅但服务期限尚未结束或我们正在就其谈判订阅续签的品牌。单个唯一客户只有在拥有多个实体站点的情况下才能拥有多个客户位置，而在NUORDER的情况下，则需要多个订阅。独立电子商务网站的订阅收入和基于交易的收入不计入ARPU。

总支付量。“总支付量”或“GPV”指通过我们的支付解决方案处理的交易的总美元价值，不包括通过NUORDER解决方案处理的金额，在此期间，我们在与客户的安排中担任委托人，扣除退款，包括运输和装卸、关税和增值税。我们使用这一衡量标准是因为我们认为，我们的GPV增长证明了我们在多大程度上扩展了我们的支付解决方案。随着使用我们支付解决方案的客户地点数量的增长，尤其是那些具有高GTV的客户地点，我们将产生更多的GPV，并看到更高的基于交易的收入。我们已将通过NUORDER解决方案处理的金额从我们的GPV中排除，因为它们代表的是企业对企业的交易量，而不是企业对消费者的交易量，而且我们目前没有针对企业对企业交易量的稳健支付解决方案。我们的一些品牌可以在我们的某些地区接受零售商的某些付款，一旦我们进一步开发了针对企业对企业数量的支付解决方案，我们将来可能会将这些数量包括在GPV中。

总交易量。“总交易量”或“GTV”指通过我们基于云的软件即服务平台处理的交易的总美元价值，不包括通过NUORDER解决方案处理的金额，在此期间，扣除退款，包括运费和装卸费、关税和增值税。我们使用这一衡量标准，因为我们认为GTV是我们客户成功和我们平台实力的一个指标。GTV不代表我们赚取的收入。我们已将通过NuORDER解决方案处理的金额从我们的GTV中排除，因为它们代表的是企业对企业的交易量，而不是企业对消费者的交易量，而且我们目前没有针对企业对企业交易量的稳健支付解决方案。我们的一些品牌可以接受我们某些地区的零售商的某些付款，一旦我们进一步开发了针对企业对企业数量的支付解决方案，我们将来可能会在GTV中包含这样的数量。

见“关键绩效指标”，来自管理层对2025财年财务状况和运营结果的讨论和分析。

汇率数据

下表列出了在规定的每一期间内以加元表示的一美元的高低汇率、这些期间的平均汇率以及每一期间结束时的有效汇率，每一汇率均以加拿大银行公布的将美元兑换成加元的汇率为基础。


	截至3月31日的财年，
	2025	2024
	（加元）	（加元）
期间最高费率	1.4603	1.3875
期间最低利率	1.3460	1.3128
期间平均费率	1.3913	1.3487
期末利率	1.4376	1.3550

前瞻性信息

本AIF包含“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”（统称为“前瞻性信息”）适用的证券法所指的范围内。前瞻性信息可能与我们的财务前景和预期事件或结果相关，可能包括有关我们的财务状况、业务战略、增长战略、目标市场、预算、运营、财务业绩、税收、股息政策、计划和目标的信息。特别是，有关我们对未来业绩、业绩、成就、前景或机会的预期或我们经营所在市场的信息；宏观经济状况，如通胀压力、利率和全球经济不确定性；我们对重组和成本削减举措以及人事变动的成本、时间和影响的预期；我们对增长战略的预期侧重于北美的零售客户和欧洲的酒店客户，以及我们对其他地区和垂直领域客户的战略；我们对资本支出和资本配置战略的预期；地缘政治不稳定、恐怖主义，战争和其他全球冲突，如俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争；以及对行业和消费者支出趋势的预期，我们的增长率，我们平台的进步和扩展的实现，我们对复杂、高GTV客户的关注，我们的收入以及我们的支付相关和其他解决方案的创收潜力，我们决定将我们的POS和支付解决方案作为一个统一平台出售的影响，我们的定价和包装举措；我们的毛利率和未来盈利能力，收购、投资或剥离结果和协同效应，未决和威胁诉讼的影响，外汇波动和套期保值的使用对我们的经营业绩、我们的经营计划和战略以及我们在行业中的竞争地位的影响是前瞻性信息。

在某些情况下，前瞻性信息可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“计划”、“目标”、“预期”或“不预期”、“预期”、“机会存在”、“预算”、“计划”、“估计”、“展望”、“预测”、“预测”、“前景”、“战略”、“打算”、“预期”或“不预期”、“相信”，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“将采取”、“发生”或“将实现”，这些术语和类似术语的否定。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、意图、预测或其他特征的陈述都包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陈述不是历史事实，而是代表管理层对未来事件或情况的预期、估计和预测。

本前瞻性信息和其他前瞻性信息基于我们根据我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法，以及我们目前认为在前瞻性信息发布之日的情况下适当和合理的其他因素的意见、估计和假设。尽管准备和审查前瞻性信息有一个仔细的过程，但无法保证基本意见、估计和假设将被证明是正确的。就我们建立市场份额的能力作出的某些假设，包括在高GTV客户中；我们进入新市场和行业垂直领域的能力；我们吸引的能力，培养和留住关键人员；我们执行继任计划的能力；我们管理供应链风险的能力；我们管理和维护平台与某些第三方平台之间集成的能力；我们执行业务和运营战略的能力；我们执行扩张计划的能力；我们执行重组和降低成本举措的能力；我们执行以北美零售客户和欧洲酒店客户为重点的增长战略的能力以及我们针对其他地区和垂直领域客户的战略的能力；我们继续投资于基础设施的能力并实现可扩展的控制，支持我们增长的系统和流程；我们预防和管理信息安全漏洞或其他网络安全威胁的能力；我们保护我们的知识产权的能力以及第三方知识产权侵权索赔的风险；集体诉讼和其他未决和威胁诉讼的影响；任何外部利益相关者活动的影响；我们产品的定价；我们成功执行定价和打包计划的能力；我们成功地将我们的POS和支付解决方案作为一个统一平台销售给新客户和现有客户的能力；我们有效扩展的能力并管理与我们的商户现金垫款计划相关的风险；我们有选择地寻求战略机会、成功整合我们收购的公司以及从收购中获得我们预期收益的能力；我们通过资本支出成功地对我们的业务进行未来投资的能力；我们成功执行我们的资本配置战略的能力，包括我们的股票回购计划；我们以可接受的条款获得和维持融资的能力；货币汇率和利率，包括通货膨胀；我们的业务和客户业务的季节性；竞争加剧的影响；的

我们的行业或全球经济的变化和趋势，包括消费者支出的变化；进一步商誉或其他减值的可能性；美国、加拿大和欧洲的选举和政府变动（包括关税、贸易战或其他贸易条件或保护性政府行动的影响）导致的不确定性和变化的影响；环境风险以及某些自然灾害对我们的业务和客户的影响；法律、规则、法规和全球标准的变化是准备前瞻性信息和管理层预期的重要因素。

前瞻性信息必然基于截至作出此类陈述之日我们认为适当和合理的若干意见、估计和假设，受已知和未知风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性信息明示或暗示的存在重大差异，包括但不限于我们管理层在截至3月31日止年度的财务状况和经营业绩讨论和分析中确定的因素，2025年以及我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交的其他文件，所有这些都可在我们在www.sedarplus.com的SEDAR +和www.sec.gov的EDGAR上的个人资料中查阅，以下风险因素在本次AIF的“风险因素”下有更详细的描述：

•我们的增长可能无法持续，取决于我们吸引新客户、保留现有客户的收入以及增加对新老客户的销售的能力；

•我们可能无法及时或根本无法成功实施我们的增长战略，包括我们的转型计划；

•我们有亏损的历史，我们可能无法实现盈利；

•我们参与的市场竞争激烈。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争；

•通货膨胀、关税和利率变化等全球经济状况的影响，包括由此对中小企业的运营和支出以及消费者支出产生的影响，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；

•贸易战和国际贸易法律和政策的变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；

•我们销售给客户的第三方硬件一般是从单一供应商或数量有限的供应商处采购。因此，我们面临短缺、价格上涨、关税或政府保护性行动、硬件变更、延迟或停产的风险，这可能会扰乱我们的业务并对其产生重大不利影响；

•如果我们不能有效和高效地管理我们的增长，我们的业务可能会受到损害；

•如果我们不能聘用、留住和激励合格的人才，我们的企业就会受到影响；

•如果我们未能改进和增强我们平台的功能、性能、可靠性、设计、安全性和可扩展性，并以响应客户不断变化的需求的方式创新和引入新的解决方案，我们的业务可能会受到不利影响；

•我们的增长战略涉及建立在我们在支付和金融解决方案方面的成功基础上，这可能会带来我们尚未经历的风险和挑战；

•我们的支付解决方案使我们面临监管要求、支付卡网络规则、支付卡交易承销和其他可能代价高昂且难以遵守或可能损害我们业务的风险；

•我们在处理付款方面的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损失和责任，并以其他方式损害我们的业务；

•我们面临与我们的商家现金预支计划相关的额外风险，包括为客户提供资金的可用性、客户产生销售以汇出应收账款的能力、一般宏观经济状况、法律和监管风险以及欺诈风险；

•我们的经营业绩受季节性波动影响；

•我们的品牌是我们成功不可或缺的一部分。如果我们不能有效地维护、推广和提升我们的品牌，我们的业务和竞争地位可能会受到损害；

•我们依靠数量有限的供应商提供我们通过Lightspeed Payments和/或其他支付产品提供的部分技术；

•我们的增长部分取决于我们与第三方战略关系的成功；

•如果我们未能保持持续高水平的客户服务或未能管理我们的声誉，我们的品牌、业务和财务业绩可能会受到损害；

•我们的定价决定可能无法产生预期结果，并可能对我们吸引新商家和保留现有商家的能力产生不利影响商家；

•安全漏洞、拒绝服务攻击或对我们系统的其他黑客和网络钓鱼攻击或其他安全漏洞，包括内部安全故障，可能会损害我们的声誉或使我们承担重大责任，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响；

•系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件、基础设施不足以及由此导致的平台可用性或功能中断可能会损害我们的声誉或使我们承担重大责任，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响；

•我们的信息技术系统在正常运作或升级方面的中断或其他问题可能会对我们的运营造成干扰；

•我们存储合作伙伴、客户及其消费者和员工的个人信息和其他信息。如果这些信息的安全性受到损害或未经授权以其他方式访问，或被认为受到损害或未经授权访问，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会承担责任和业务损失；

•我们可能会为维护我们从欧洲国家转移和接收个人数据的合法手段而产生额外费用，或者可能无法维护这种合法手段；

•人工智能的发展及其与我们的运营的整合可能会给我们的业务带来风险和挑战；

•我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响，包括国际销售、我们在各国的存在和使用我们的平台；

•我们在新的和发展中的市场以及新的地理区域的有限的经营历史使得我们很难评估我们目前的业务和未来前景，并可能增加我们不会成功的风险；

•我们在过去和将来可能进行的收购、投资和资产剥离可能会转移管理层的注意力，导致经营困难和/或稀释我们的股东，并以其他方式扰乱我们的运营，并对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响；

•我们收购的企业可能对财务报告、网络安全控制和数据隐私合规计划没有披露控制和程序以及内部控制，或者它们现有的控制和计划可能比我们的更弱或不符合我们的要求；

•我们使用“开源”软件可能会对我们销售解决方案的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼；

•如果我们的软件或硬件存在严重错误或缺陷，我们可能会失去收入和市场认可度，并可能产生与客户进行辩护或理赔的费用；

•我们可能无法实现或维持数据传输能力；

•我们平台的某些部分使用单一的云服务提供商来交付服务。我们的云服务提供商对服务的任何中断都可能损害我们的业务；

•我们依赖于第三方支付处理解决方案的集成；

•我们依赖购买或租赁的计算机硬件以及从第三方获得许可的软件和提供的服务来经营我们的业务；

•如果我们不保持我们的解决方案与客户使用的第三方应用程序和操作系统的兼容性或他们在业务流程中被要求遵守的财务记录要求，对我们的解决方案的需求可能会下降；

•如果我们平台中使用的技术的更改或操作系统和互联网浏览器的新版本或升级对我们的客户及其消费者与我们平台的交互过程产生不利影响，我们的业务和前景将受到损害；

•移动设备正越来越多地被用于开展商务活动，如果我们的解决方案在通过这些设备访问时无法有效运行，我们的客户及其消费者可能不会对我们的服务感到满意，这可能会损害我们的业务；

•我们可能无法获取、维护和保护我们的知识产权和专有信息，或阻止第三方未经授权使用我们的技术；

•我们一直而且将来可能会受到知识产权侵权第三方的索赔，这些索赔的辩护成本极高，可能要求我们支付重大损害赔偿，并可能限制我们使用某些技术的能力；

•我们依赖于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务和表现，其中任何一位的损失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；

•我们不时成为或可能成为法律诉讼的被告，而我们无法评估我们的风险，并且在出现不利判决时可能成为重大责任；

•可能会颁布新的税法或对我们或我们的客户适用现有法律，这可能会增加我们解决方案的成本并对我们的业务产生不利影响；

•有效税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报表而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响；

•我们未来的有效税率可能会受到一些因素的波动或不利影响；

•税务机关不时寻求评估营业税、销售和使用税以及其他间接税。如果我们被要求在其他司法管辖区征收此类税款，我们可能会因过去的销售而承担纳税义务；

•我们可能无法利用我们净营业亏损的很大一部分（“NOL”），这可能会对我们的潜在盈利能力产生不利影响；

•未能有效扩展和调整我们的上市能力可能会损害我们实现更广泛市场接受我们的平台的能力；

•我们依靠搜索引擎、互联网和社交网站上的广告来吸引有意义的一部分客户。如果我们无法通过搜索引擎、互联网和社交网站上的广告为我们的网站带来流量，我们吸引新客户的能力可能会受到损害。此外，如果我们的客户无法通过搜索引擎、互联网和社交网站上的广告为他们的商店、餐厅和网站带来流量，他们吸引消费者的能力可能会受到损害；

•客户或合作伙伴的活动或我们客户的商店内容可能会损害我们的品牌，使我们承担责任，并损害我们的业务和财务业绩；

•我们受到出口和进口管制以及反腐败和经济制裁法律的约束，如果我们不遵守适用法律，这些法律可能会损害我们在国际上提供我们的平台的能力，或者使我们承担责任；

•我们的保险费用在过去和将来可能会大幅增加，我们可能无法获得相同水平的保险范围并且我们的保险范围可能不足以覆盖我们可能遭受的所有可能的损失；

•我们可能需要筹集额外资金以追求我们的增长战略或继续我们的业务，我们可能无法在需要时或以可接受的条件筹集资金；

•我们目前和未来债务工具的规定可能会限制我们追求业务战略的能力；

•汇率波动已经并可能在未来对我们的经营业绩产生负面影响；

•我们依赖于客户和消费者持续和畅通无阻地使用互联网，依赖于他们使用互联网进行商务的意愿；

•会计准则和解释的变化，以及我们的采用，以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断，可能会对我们报告的财务业绩或财务状况产生重大影响；

•我们因商誉减值而蒙受损失，未来可能因减值费用而遭受进一步损失；

•气候变化可能对我们的业务产生不利影响；

•我们下属有表决权股份的市场价格一直并可能继续波动，您的投资可能遭受损失或价值下降；

•我们目前预计不会派发股息；

•根据我们的资本分配举措，我们可能无法或可能决定不以股东预期的水平回购股票，这可能会降低股东回报;

•现有股东或我们对从属表决权股份的未来出售，或对未来出售的看法，或我们未来对从属表决权股份的稀释性发行，可能会对从属表决权股份的现行市场价格产生不利影响；

•我们的季度经营业绩可能会出现波动。因此，我们可能无法达到或超过投资者或证券分析师的预期，这可能导致我们的股价下跌；

•证券分析师的研究或报告可能会影响次级有表决权股份的价格；

•我们的业务可能会受到市场和股东对某些公司发展的反应的影响；

•由于我们是一家上市公司，我们产生了大量费用；

•作为一家外国私人发行人，我们受到与美国国内发行人不同的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制我们的股东公开获得的信息；

•我们可能会在未来失去外国私人发行人的地位，这可能会给我们带来大量额外成本和费用；

•我们被要求制定和维护适当和有效的财务报告内部控制。我们可能无法及时完成我们对财务报告内部控制的分析，或者这些内部控制可能不有效，这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，并因此对我们下属有表决权股份的价值产生负面影响；

•我们的监管文件允许我们在未来发行额外的证券，包括从属投票权股份和优先股，而无需额外的股东批准；

•我们的监管文件和某些加拿大立法的规定可能会延迟控制权的变更，限制我们的股东试图更换或罢免我们目前的高级管理层，并影响我们下属有表决权股份的市场价格；

•加拿大法律的规定可能会延迟、阻止或使收购我们的全部或很大一部分股份或资产变得不可取；

•我们受加拿大公司法和证券法管辖，在某些情况下，这些法律对股东的影响有别于特拉华州公司法、美国证券法和美国证券法；

•由于我们是一家加拿大公司，并且我们的某些董事和高级管理人员居住在加拿大或其省份和英国，美国股东可能很难根据在美国获得的判决对我们实施送达变现。同样，加拿大投资者可能难以对居住在加拿大境外的我们的董事和高级管理人员强制执行民事责任；和

•我们的章程指定某些特定法院作为我们与股东之间某些争议的唯一和排他性论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或员工的争议获得有利的司法论坛的能力。

如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者如果前瞻性信息背后的意见、估计或假设被证明是不正确的，则实际结果或未来事件可能与前瞻性信息中的预期存在重大差异。潜在投资者应仔细考虑上述并在“风险因素”中更详细描述的观点、估计和假设。

尽管我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性信息中包含的结果存在重大差异的重要风险因素，但可能存在我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素，这些因素也可能导致实际结果或未来事件与此类前瞻性信息中表达的结果或未来事件存在重大差异。无法保证此类信息将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类信息中的预期存在重大差异。没有前瞻性信息是未来结果的保证。因此，您不应过分依赖前瞻性信息，这些信息仅代表截至所做日期的信息。本AIF中包含的前瞻性信息（如适用）代表我们截至本协议发布之日或截至另有说明作出之日的预期，并且在该日期之后可能会发生变化。然而，我们不承担任何更新或修改任何前瞻性信息的意图或义务或承诺，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法要求。

本AIF中包含的所有前瞻性信息均受到上述警示性声明的明确限定。

企业结构

Lightspeed于2005年3月21日在CBCA下注册成立，名称为Xsilva Systems Inc.。我们于2012年4月20日提交了修订条款，将我们的名称更改为Lightspeed Retail Inc.，于2014年10月22日将我们的名称更改为Lightspeed POS Inc，并于2021年8月6日将我们的名称更改为Lightspeed Commerce Inc.

2008年12月17日，我们提交了修订条款，将我们所有已发行和流通在外的普通股按100,000比1进行拆分。2015年8月12日，我们提交了修订条款，将我们所有已发行和流通的可赎回优先股按10比1进行拆分。2017年8月2日，我们提交了修订条款，以注销我们的A-1类和A-2类优先股。

紧接本公司首次公开发售结束前（以下简称“首次公开发行”）于2019年3月15日（以“IPO截止日期”），我们实施了多项交割前资本变动。我们所有已发行和已发行的可赎回优先股均按照条款以一对一的方式转换为普通股。我们还提交了修订条款，以便修订和重新指定我们的普通股为从属投票权股份，创建一个新的多重投票权股份类别，废除与我们的可赎回优先股相关的股份类别，创建一个新的优先股类别，可系列发行，并以4比1的方式合并我们所有已发行和流通股。2019年3月18日，我们还着手提交重述的公司章程。有关我们当前股本的更多信息，请参阅“股本说明”。

我们的总部和注册办事处位于700 Saint-Antoine Street East，Suite 300，Montr é al，Qu é bec，Canada，H2Y 1A6。

以下图表确定了我们的重要子公司（包括各个实体的成立、成立或延续的管辖权）：


子公司名称	成立法团或成立的司法管辖权	所有权百分比（投票）
Lightspeed Commerce USA Inc。	特拉华州	100%
Lightspeed Netherlands B.V。	荷兰	100%
Lightspeed Payments USA Inc。	特拉华州	100%
Upserve，Inc。	特拉华州	100%
旺德有限公司	新西兰	100%

LIGHTSPED业务

使命

Lightspeed是为100多个国家的社区中心业务赋能的统一POS和支付平台。作为推动零售和酒店野心的首选合作伙伴，Lightspeed的技术和洞察力使工作跨团队、渠道和地点流动，以帮助加速增长并提供最佳客户体验。

我们的快速、灵活的全渠道技术将先进的销售点和电子商务解决方案与嵌入式支付、库存管理、实时报告、员工和供应商管理、批发网络、金融服务等相结合。凭借节省时间的工具和集成、提升业绩的洞察力以及来自行业专家的个性化支持，我们帮助企业专注于重要的事情——这样他们就可以让员工保持快乐，并成为他们所在空间的首选目的地。

概述

Lightspeed提供基于云的商务平台，连接供应商、商家和消费者，同时实现全渠道体验。我们的软件平台为我们的客户提供了与消费者互动、管理他们的运营、接受付款以及发展他们的业务所需的关键功能。我们为全球客户提供服务，通过跨线上、移动、社交和实体渠道与消费者互动，赋能单一和多地点零售商、餐厅、高尔夫球场运营商和其他商家在全渠道市场环境中成功竞争。我们主要针对复杂的中小型企业，采用我们易于使用且具有成本效益的解决方案。我们的大部分收入是经常性或经常性的，我们有随着时间的推移每位客户的收入不断增长的记录。我们提供的差异化产品使我们能够发展具有竞争力的地位，特别是对于北美的零售客户和欧洲的酒店客户。

我们的云平台是围绕三个相互关联的要素设计的：全渠道的消费者体验，全面的后台运营管理套件，以提高我们客户的效率和洞察力，以及支付的便利化。我们平台的关键功能包括全渠道能力、POS、产品和菜单管理、厨房展示系统（"KDS"）、员工和库存管理（包括订购）、分析和报告、多地点连接、随处订购和路边取货功能、忠诚度、客户管理和量身定制的金融解决方案，如Lightspeed Payments和Lightspeed Capital。通过云交付我们的解决方案，我们使商家能够减少对实体渠道的依赖，并在任何地方（在商店、在线、移动和社交）与客户互动，通过跟踪所有渠道的活动和关键指标，更深入地了解他们的客户和运营，并在任何地方更新库存、运行分析、更改菜单、发送促销以及以其他方式管理他们的业务运营。

我们的旗舰解决方案包括Lightspeed Restaurant，一种统一的酒店商务产品，以及Lightspeed Retail，一种零售商务产品，它将先进的POS、支付和电子商务统一为一个有凝聚力和强大的解决方案。此外，Lightspeed eCommerce允许商家增强全渠道覆盖范围并增加销售灵活性，包括通过社交媒体平台和数字市场。我们的旗舰解决方案受到全球客户的强烈欢迎，尤其是在北美的零售客户和欧洲的酒店客户中。我们还继续推进我们在关键垂直领域扩大影响力的战略，包括我们的Lightspeed Retail和Lightspeed NuORDER集成。这将品牌和零售商聚集在一起，作为批发网络的一部分，该网络正在改变零售商和供应商开展批发商业的方式，并加强他们完成库存补充订购的方式。我们进一步专注于在新的和现有的垂直领域扩展我们的目录内容，简化零售商管理其商店数据和简化运营任务的流程。我们相信，我们对这一战略的持续投资为我们提供了一个将自己与竞争对手区分开来的机会。

我们在商业点的地位使我们处于支付处理的首要位置，并使我们能够收集与交易相关的数据洞察。我们在2024财年初开始将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售，并因此提高了我们的支付渗透率。我们认为，统一支付通过提高一致性和可靠性、简化支持和计费以及增加客户利用创新产品功能的机会，为客户带来最佳体验。关于我们的统一支付产品，我们继续通过免费硬件和实施、合同买断和有竞争力的费率来支持我们的客户。由于这一举措，我们现在要求符合条件的新客户和现有客户采用我们的支付解决方案。我们相信，通过我们的支付解决方案为新老客户处理额外的GTV有助于推进我们的增长战略，并使我们能够降低业务的复杂性。此外，这一举措有助于降低支持多种第三方支付处理器的成本。

我们的平台旨在与我们的客户一起扩展，在他们开设新地点时为他们提供支持，并在他们的业务需求变得更加复杂时为他们提供日益复杂的解决方案。我们的平台帮助中小型企业避免不得不拼凑来自不同供应商的多个、而且往往是脱节的应用程序，以利用他们运营和发展业务所需的技术。我们的开发、渠道和安装合作伙伴生态系统进一步加强了我们解决方案的可扩展性，使

它们可定制且可扩展。我们通过提供入职和支持服务，在客户的商业旅程中与他们一起工作，并从根本上相信我们的成功与他们的成功直接相关。

为了进一步补充我们的核心云解决方案，我们提供了一个名为Lightspeed Capital的商家预借现金计划。该计划向符合条件的商家提供现金垫款，旨在帮助他们实现整体业务增长和现金管理。商家使用这些现金垫款来管理他们的现金流，购买库存，并投资于营销等。

我们主要通过我们在北美、欧洲、英国、澳大利亚和新西兰的直销队伍销售我们的解决方案，并辅以在世界其他国家的间接渠道。我们的平台非常适合各种类型的中小企业，特别是具有复杂运营的单、多地点零售商，例如那些产品数量高、库存需求多样或有服务成分的零售商、高尔夫球场运营商和酒店客户。我们打算将我们的努力主要集中在北美的零售客户和欧洲的酒店客户上。

我们相信，鉴于我们的规模、能力的广度和客户的多样性，我们在SMB商业中具有明显的领导地位。我们的收入主要来自销售基于云的软件订阅和我们的支付解决方案。我们提供的定价计划旨在满足我们当前和潜在客户的需求，使Lightspeed解决方案能够随着中小企业的发展而扩展。我们的订阅计划从每月计划到一年和多年期限不等。我们还将我们的软件与各种第三方支付处理商进行了集成，这些处理商为我们参考的客户向我们支付支付支付处理收入的收入分成。这些安排通常早于我们所服务的各个市场提供我们的支付解决方案，我们预计随着使用我们支付解决方案的商家数量不断增加，这些安排带来的收入将随着时间的推移而继续减少。

我们计划继续进行深思熟虑的投资，以推动未来的增长，包括在Lightspeed NuORDER方面。我们相信，我们未来的成功取决于许多因素，包括我们在北美零售客户和欧洲酒店客户中扩大市场份额的能力、执行我们的转型战略以专注于北美零售客户和欧洲酒店客户的增长、增强客户体验并利用我们现有客户群中的追加销售机会、在我们支付和量身定制的金融解决方案的成功基础上再接再厉、为我们的平台添加更多解决方案、扩大我们在垂直领域的影响力，以及有选择地寻求增值收购和潜在剥离或其他战略机会。

我们已经采取了多项成本削减举措，包括旨在精简公司运营模式和使组织与盈利增长战略保持一致的重组。我们将继续投资于关键的产品开发和客户体验。

我们认为，我们有重大机会继续扩大ARPU1鉴于随着时间的推移，越来越多的客户采用了更多的Lightspeed产品，而且我们的持续投资将增加我们的收入基础，提高这一基础的保留率，并加强我们增加对客户销售的能力。到目前为止，我们还没有产生净收入。如果我们无法成功实施我们的增长战略和成本削减举措，我们可能无法实现净收入。

季节性

我们相信，由于客户采用我们的支付解决方案，我们基于交易的收入将继续在我们的整体收入组合中占很大比例，我们预计季度业绩的季节性将继续下去。我们预计我们的整体收入将继续与我们的GPV相关。虽然我们观察到了某些前几个季度的季节性，但我们业务的历史模式并不总是，未来也可能不是我们未来业绩的可靠指标。

宏观经济条件

宏观经济环境继续存在不确定性，包括通胀压力、消费者支出变化、汇率波动、利率变化、地缘政治和社会格局以及贸易条件变化（包括关税、贸易战和其他保护性政府行为）。这种宏观经济的不确定性使得很难评估这些事件和情况将在短期和长期内对我们的客户群、我们所服务的终端市场以及由此对我们的业务和运营产生的影响。

尽管存在这些持续的风险和不确定性，但我们仍然认为，在我们所服务的行业中，对我们的解决方案的需求正在加速，因为中小企业希望通过在线和数字战略增强传统的面对面销售模式，以更少的员工运营，通过自动化耗时的任务来管理劳动力短缺，并找到新的效率和对其业务的见解。目前，我们市场的很大一部分服务于昂贵、复杂、过时、装备简陋的传统内部部署系统

1 请参阅题为“关键绩效指标”的部分。

帮助中小企业适应这一紧迫需求。这是我们继续推动采用我们的解决方案的重要机会。Lightspeed认为，它处于有利地位，可以利用这一机会，并将继续利用其在销售点的特权地位，同时抓住我们的支付机会。

抓住我们的支付机会意味着继续将客户的大部分GTV货币化。我们预计，我们经营所在的各个地区的消费者支出或其他宏观经济条件的变化将继续导致我们的GTV和GPV的变化；然而，我们认为，客户垂直领域和我们所服务的地区的多样性将继续成为该业务的强大资产。

此外，以色列-哈马斯战争和俄罗斯入侵乌克兰已经并预计将继续造成进一步的全球经济不确定性。我们在中东、俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰没有任何重要的业务、客户或供应商关系，并已停止向俄罗斯客户的销售活动。我们在俄罗斯确实有人员，他们是通过我们收购Ecwid带来的，作为我们业务连续性计划的一部分，我们已经将许多人迁移到俄罗斯以外的地区，以减轻对该地区的任何依赖。我们将继续监测这些情况，以及相关不断演变的制裁和出口管制，并已经并可能继续根据适用的规则和条例的要求调整我们的商业做法。

我们将继续监测宏观经济事件和状况对我们的业务、财务状况和运营的影响，下文将进一步讨论。请参阅这份年度信息表中题为“风险因素”的部分，以及我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交的其他文件，所有这些文件都可以在SEDAR +网站www.sedarplus.com和EDGAR网站www.sec.gov上找到，以讨论我们面临的风险。

竞争优势

综合解决方案

我们的平台使中小企业能够运行其运营的许多核心方面，并跨多个渠道进行销售，所有这些都使用单一平台。我们为客户提供端到端能力的枢纽，包括全POS能力、全电子商务能力、支付处理、库存管理、员工管理、菜单管理、KDS、管理送货上门和取货选项的工具、在线预订和会员管理能力、多地点连接、客户管理、忠诚度、分析和报告、同行基准测试和趋势，以及量身定制的金融解决方案。零售商和酒店企业能够通过选择最能满足其需求的功能来定制我们的服务，并消除与维护一系列松散连接的利基应用程序相关的低效率。我们在Lightspeed Retail和Lightspeed NuORDER之间的集成为客户提供了更大的供应商访问权限和库存可见性，自动化手动订购，将供应商门户整合到POS中，通过将产品详细信息和照片轻松导入POS来简化全渠道操作，并确保使用供应商认可的品牌名称和图像。我们维护着一个由第三方集成、应用程序和主题组成的强大生态系统，让我们的客户能够增强他们的线上和线下业务。我们和我们的开发伙伴利用彼此的应用程序接口（"原料药"）连接我们各自的解决方案，从而通过与会计软件解决方案和物业管理平台的集成，以及跨各种verti的利基应用程序，进一步扩展我们平台的广度CAL和用例。我们的支付解决方案进一步增强了我们的产品，为我们的客户提供了对其销售流程最后一步的全面可见性。符合条件的商家还可以利用我们的商家现金预支计划Lightspeed Capital，获得旨在帮助他们实现整体业务增长和现金管理的现金预支。我们认为，面对具有挑战性的宏观经济条件，包括高通胀率、关税和贸易战、员工短缺、消费者支出的变化和整体经济的不确定性，提供一个全面的解决方案，让零售和酒店业能够事半功倍是必不可少的。我们相信我们的解决方案特别适合北美的零售商和欧洲的餐馆老板。

简化用户体验

我们在客户发展的每个阶段都让复杂性变得简单，来回m初始入职到扩张。我们通过一个直观、易于使用的界面提供我们的解决方案，该界面需要最少的培训来操作。我们的客户支持团队全天候为我们的客户提供服务，以处理客户的任何咨询。我们通过在任何地方提供基于云的销售、客户和库存信息访问，使客户能够在旅途中管理他们的业务。客户一般可以通过任何操作系统或设备访问我们平台上的数据。这让业主和员工有更多时间花在对他们来说最重要的事情上：与消费者互动、销售产品和发展业务。对于零售商来说，将移动平板电脑带到销售楼层可以让员工更快地获得产品信息，并允许现场结账和更短的排队。对于餐厅来说，提供桌边点餐和KDS有助于缩短等待时间，减少点错的几率。Lightspeed Restaurant，我们的旗舰款待产品，可以在线下和线上同时工作，这样如果客户的互联网出现故障，他们可以继续在线下运营。在2025财年，我们还将工作离线能力扩展到Lightspeed零售商家，使他们即使在停电情况下也能继续照常营业。

业务增长的推动者

我们为客户提供成功竞争和发展业务所需的最新创新和技术。对于希望在线销售的实体零售商，我们的电子商务解决方案光速电子商务直接集成到他们的POS系统中。对于酒店业务，Lightspeed Delivery提供简化的餐饮配送管理，Order Anywhere允许我们的餐厅老板在线上过渡他们的业务并整合新的收入来源。我们的KDS将我们的产品扩展到餐厅的厨房，使餐厅能够减少纸张的使用，同时为一个或多个厨房站点提供实时订单更新。我们提供一种零售商业智能分析工具，该工具具有内置和可定制的报告，可帮助零售商识别改善其业务的机会。对于酒店客户，Lightspeed Advanced Insights利用我们的支付解决方案从每笔交易中获取数据并提供可操作的见解，包括菜单智能，允许餐馆老板确定哪些菜单项目正在推动销售和返回消费者，以及服务器分析，将菜单性能与服务器性能联系起来，使客户能够监控和改进单个服务器性能。Lightspeed最近推出的Benchmarks & Trends使用机器学习，根据当地竞争对手的趋势，为餐馆老板提供可操作的洞察力，并将餐厅在其特定市场的表现情景化。

可扩展平台

我们已经建立并利用我们的收购创造了一个高度可扩展的平台，可以与我们的客户一起成长。我们的解决方案是可定制的，我们已将我们收购的同类最佳功能集成到我们针对目标行业的旗舰解决方案中，确保一家SMB能够为其发展阶段选择适当的特性和功能。当增加一个新地点时，零售商可以转移库存，获得整个业务的清晰销售概况，为所有地点创建一个单一的采购订单，并从一个中心地点访问完整的采购历史。我们有能力处理流量和消费者活动模式的显着峰值——例如，围绕黑色星期五和网络星期一等有意义的促销活动。当使用Order Anywhere时，Lightspeed Restaurant使餐馆老板能够限制订单，以帮助管理需求高峰。鉴于我们平台的高度可扩展性和稳健性，我们有能力有效地为客户服务，无论他们的业务增长有多大。此外，我们相信我们的解决方案非常适合具有复杂需求（例如那些具有高产品数量、多样化库存需求或服务组件的客户）和高年度GTV的客户。

差异化对待市场

虽然我们的平台非常适合各种类型的中小企业，但迄今为止，我们主要将注意力集中在向复杂、单一和多地点的零售商、餐馆和高尔夫球场运营商销售产品上。此外，我们相信我们的解决方案在北美的零售商和欧洲的餐馆老板中拥有最佳的产品市场契合度。这种有针对性的方法使我们能够开发客户及其行业的专有知识，并定制我们的解决方案，以解决他们的独特和c复杂的需求。例如，我们了解一家跨多个地点和渠道管理复杂库存系统的零售商所面临的问题，或者对于拥有菜单和每天多次周转的员工的餐馆老板所面临的挑战。此外，具有挑战性的宏观经济条件，包括通胀压力、关税和贸易战、消费者支出变化、员工短缺和新冠疫情等，要求中小型企业利用技术实现自动化，并以更少的成本做更多的事情，为消费者提供同样的非凡体验。我们对市场的差异化方法和专业产品是我们培养广泛和忠诚客户群的重要原因。我们相信，这种专注和量身定制的方法使我们能够帮助我们的客户运行其运营的几乎所有方面，尽管宏观经济条件充满挑战，这也是我们的客户选择我们的解决方案而不是竞争对手的解决方案的一个原因。我们为北美零售客户的许多高优先级垂直领域提供服务，包括服装和鞋类、家居和花园、运动和休闲、电子烟和烟、珠宝和手表、葡萄酒和白酒、健康和美容以及宠物。关于我们服务的欧洲餐厅老板，我们特别关注德国、英国、法国、比利时、荷兰和瑞士的餐厅老板。

增长策略

我们努力利用各种杠杆来发展我们的业务。我们增长战略的关键要素包括：

•在增长引擎和理想的客户档案中扩大客户位置足迹。我们相信，在提高我们整个潜在市场的渗透率、吸引新客户并进一步推动我们的市场从遗留系统转向基于云的解决方案和全渠道战略方面具有巨大潜力。我们的注意力继续集中在为复杂的中小型企业服务，特别是高GTV客户，我们的解决方案特别适合这些客户。此外，我们正在执行一项转型计划，以专注于北美零售客户和欧洲酒店客户（我们认为我们拥有最佳产品市场契合度和赢权的客户）的增长。我们将专注于优化我们其他领域的效率，目标是推动整个业务的盈利能力。

通过新冠疫情，我们看到了对我们市场地位的直接和转型好处。此外，近年来具有挑战性的宏观经济条件，包括高通胀率、员工短缺、消费者的变化

支出、关税和贸易战，以及整体经济的不确定性，使得我们的许多客户必须利用技术以更少的成本做更多的事情。我们寻求通过利用我们的品牌知名度和不断创新我们的产品供应来吸引新客户，特别是为了应对不断变化的法规和消费者行为。我们专注于通过有针对性的出境努力、垂直化销售和营销、实地销售和本地营销扩张来增强我们的上市战略。我们计划继续投资于量身定制的战略，以吸引新企业加入我们的平台，尤其是在北美的零售商和欧洲的餐馆老板中。我们还可能有选择地评估机会，为在我们目前没有瞄准的行业垂直和地区运营的企业提供我们的解决方案。

•建立在支付和金融解决方案的成功基础上。我们继续看到采用我们的支付处理解决方案，这是公司增长的最大驱动力之一，特别是由于我们主动将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售。我们还继续在我们的客户群中扩大我们的支付解决方案的可用性。提供统一支付功能与我们今天为客户提供的平台高度互补，并使我们能够将每年在我们平台上处理的大部分GTV货币化。对于中小型企业而言，这项服务通过无缝集成到我们现有的平台中进一步降低了复杂性，无需处理单独的支付提供商和相关的数据对账，并允许对其业务进行更准确的管理，更容易访问其他Lightspeed产品，例如Lightspeed Advanced Insights。光速资本旨在帮助符合条件的商家实现整体业务增长、购买库存、投资营销或通过提供现金垫款来管理现金流。我们在2024财年初开始将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售，并因此提高了我们的支付渗透率。我们认为，统一支付通过提高一致性和可靠性、简化支持和计费以及增加客户利用创新产品功能的机会，为客户带来最佳体验。关于我们的统一软件和支付产品，我们继续通过免费硬件和实施、合同买断和有竞争力的价格来支持我们的客户。由于这一举措，我们现在要求符合条件的新客户和现有客户采用我们的支付解决方案。我们相信，通过我们的支付解决方案为新老客户处理额外的GTV有助于推进我们的增长战略，并使我们能够降低业务的复杂性。此外，这一举措有助于降低支持多种第三方支付处理器的成本。

•通过引入新模块和定价变化加速ARPU扩张。鉴于我们平台广泛的模块套件，我们的客户可以随着他们的需求发展，在他们最初的Lightspeed产品阵容中添加额外的功能。我们认为这是提高我们的ARPU（尤其是我们的订阅ARPU）和为我们的客户带来进一步价值的重要组成部分，我们相信这反过来将提高留存率。我们相信，随着时间的推移，我们有重大机会继续扩大ARPU和采用更多Lightspeed产品的客户数量，我们的持续投资将增加我们的收入基础，提高这一基础的保留率，并加强我们向客户增加销售的能力。此外，我们相信，在统一了我们的软件和支付产品后，我们的客户将从我们的平台中获得更多价值，这可以带来额外的ARPU扩张。例如，采用我们支付解决方案的酒店客户也可以受益于Lightspeed Advanced Insights，它从交易中获取数据，并提供关于销售和业绩趋势的宝贵见解。我们采用Retail Insights的零售客户可以利用历史和实时数据来预测缺货因素的需求，并在需求之前创建采购订单。

我们的电子商务平台历来受到许多零售客户的广泛采用，他们选择使用光速电子商务来推动他们的在线销售。我们相信，我们现有的客户可以利用我们的电子商务解决方案来增强他们的全渠道覆盖范围并增加他们的销售灵活性。

我们计划在我们的平台上增加更多的解决方案和模块，这将使我们能够加深与现有客户的关系并吸引新的客户。自成立以来，我们已成功添加了支付、电子商务、送货上门、分析、Benchmarks & Trends、loya等创新能力lty、批发网络和量身定制的金融解决方案。通过我们的转型战略，我们计划优先在关键增长领域进行产品和技术投资，例如加强北美零售客户的库存管理、预测和供应商整合，同时优化欧洲酒店客户的运营、客户体验和分析。

我们设计和更新我们的定价计划，以满足我们当前和潜在客户的需求。提供不同的服务和定价水平，允许各种规模的中小企业在不离开我们平台的情况下扩大规模。随着客户升级到我们价格更高的计划，他们将获得更强大的解决方案和增强的客户支持机会。

•扩大我们在目标垂直和地理区域内的存在。我们的成功与客户的成功直接相关。我们为客户提供成功发展业务的工具，这反过来又有利于我们的平台增长。我们将从他们的增长中受益，因为他们产生了更多的交易量、增加了新的地点、升级了他们的计划并更多地使用了我们的解决方案。通过嵌入到各个垂直领域的生态系统中，我们可以为客户创造更多价值。我们为北美零售客户的许多高优先级垂直行业提供服务，包括

服装和鞋类、家居和花园、运动和休闲、电子烟和烟、珠宝和手表、葡萄酒和白酒、健康和美容和宠物.我们继续推进我们在这些垂直领域扩大影响力的战略，包括为Lightspeed零售商提供Lightspeed Retail和Lightspeed NuORDER集成，使他们能够通过Lightspeed与NuORDER的直接集成从他们库存的许多品牌订购，数据流入他们的POS。深入这些垂直领域也为我们在供应链上下的数据货币化创造了机会。关于我们服务的欧洲餐馆老板，我们特别关注欧洲的餐馆老板德国、英国、法国、比利时、荷兰和瑞士。我们已经开始扩大现场销售团队和当地营销，以支持这些关键地区不断增长的潜在客户数量。

•增值收购和战略机会。我们以选择性收购的方式补充了我们的有机增长战略，确定了可能的收购机会，以提高我们在新市场和现有市场的市场渗透率，进入新的垂直领域并比我们原本可以有机实现的更有效地加速我们的产品路线图。我们相信，我们的市场地位使我们能够驾驭分散的竞争格局，从而机会主义地寻求最有效地帮助我们实现这些目标的收购和战略机会，特别是在加速我们的产品路线图方面。

在多伦多证券交易所首次公开募股后，我们进行了几项收购，扩大了我们的地理足迹，并为我们的业务建立了规模。我们还完成了收购，以推进我们的平台、加强我们的技术并帮助我们实现在核心垂直领域和地区获胜的目标。我们的收购加上我们的有机增长为我们创造了机会，可以利用我们扩大的规模，从我们的支付合作伙伴和其他供应商那里获得更好的经济效益，我们利用这些供应商来提供我们的解决方案，并扩大我们的品牌知名度。

随着我们商业生态系统的扩展，我们为商家、供应商和消费者提供的价值主张将得到加强和增强。对于商家而言，生态系统的增长有助于推动增量运营效率，将更多的业务流程整合到一个单一的接触点中，并利用更深入的洞察力和分析。供应商将受益于更多地访问与交易相关的数据、更大和更合格的客户群以及管理更多商家关系的单一接触点。对消费者而言，我们通过提供更无缝的全渠道购物体验、更大的文脉和个性化、增加便利性，帮助进一步丰富商务体验。我们促进这些生态系统协同效应的能力加强了我们对客户的价值主张，并有助于巩固我们在市场中的地位。

•我们资本的战略配置。通过我们的转型战略，我们计划优先为北美的零售客户和欧洲的酒店客户进行上市以及产品和技术投资。我们将专注于优化我们其他领域的效率，目标是推动整个业务的盈利能力。这种方法旨在帮助实现最大增长并增加我们的竞争差异化。

整个生态系统的价值主张

我们致力于推动整个商业生态系统的价值。为此，我们正在建立一个我们认为将为商家、供应商和消费者创造价值的平台。我们对这个商务平台将交付的价值的长期愿景如下：

对于商家：

•完整的商务平台；

•与供应商直接整合进行目录和库存补充；

•在店内、线上、社交媒体以及Lightspeed和/或第三方市场上与消费者建立联系的能力；

•洞察、基准和趋势、人工智能、数据分析和推荐引擎，以产生额外的收入和利润；

•技术实现自动化，事半功倍，为消费者提供同样的非凡体验，同时在面对具有挑战性的宏观经济条件时管理成本；和

•接受支付和获得资本的金融解决方案。

对于供应商：

•数字化和简化流程，实现与商户POS连接的订购和支付功能；

•通过品牌和产品发现能力以及自动重新订购带来额外的收入机会；

•关于优化制造和分销的趋势的数据洞察；和

•商家成为网络分销商的机会。

对消费者而言：

•店内和线上量身定制的购物体验；

•从当地独特的商家和餐馆发现、定位和购买的能力；

•与大品牌和电商市场相一致的服务便利性和质量；

•无缝且易于使用的支付处理体验；以及

•回馈社区、促进小企业的机会。

我们正在创建本地化网络，以便在我们的多个目标零售垂直领域取得成功，包括服装和鞋类、家居和花园、运动和休闲、电子烟和烟、珠宝和手表、葡萄酒和白酒、健康和美容以及宠物，并针对酒店地区，包括德国、英国、法国、比利时、荷兰和瑞士。

我们的解决方案

我们快速、灵活的全渠道SaaS技术为我们的客户提供了在线上和线下与消费者互动、管理他们的运营、接受付款、从交易中利用可操作的洞察力、连接供应商并发展他们的业务所需的关键功能。我们的客户可以使用电脑、平板电脑或移动设备访问前台、后台和支付操作仪表板，使他们能够有效地管理他们的业务。我们的旗舰解决方案包括Lightspeed Restaurant和Lightspeed Retail，两者联合具有嵌入式支付、库存管理、高级洞察、实时报告、员工和供应商管理、金融服务等功能的高级销售点和电子商务解决方案.

我们的旗舰产品

•零售.Lightspeed Retail将先进的POS、支付和电子商务解决方案联合为一个有凝聚力和强大的解决方案。利用无头商业的力量、复杂的多店库存管理、强大的集成以及直观的界面，Lightspeed Retail帮助企业主提升他们的战略，同时管理不断变化的零售环境中的复杂挑战。此外，Lightspeed eCommerce允许商家增强全渠道覆盖范围并增加销售灵活性，包括通过社交媒体平台和数字市场。通过简化和统一全渠道运营，Lightspeed Retail商家可以减少用于核对付款、管理库存、订单和产品细节的时间，并通过一套新功能提升购物体验，如即时支付、手持库存管理和餐桌设备支付。在2025财年，我们宣布推出Retail Insights，这是一种数据驱动的解决方案，允许零售商使用历史和实时数据来预测导致缺货的需求，并在需求之前创建采购订单。

2022财年，我们收购了NuORDER，这是一个连接品牌和零售商的变革性数字平台。此次收购将Lightspeed确立为领先品牌的全球分销网络，加速了我们的批发网络产品（现品牌为“Lightspeed NuORDER”），以简化零售商的产品订购并为供应商提供关键洞察力.我们继续推进我们的战略，通过为Lightspeed零售商提供的Lightspeed Retail和NUORDER集成，扩大我们在关键垂直领域的影响力，使他们能够通过Lightspeed与NUORDER的直接集成，从他们库存的许多品牌订购，数据流入他们的POS。我们进一步专注于在新的和现有的垂直领域扩展我们的目录内容，简化零售商管理其商店数据的流程并简化运营任务。2025年4月，我们宣布增强PO Sync，允许零售商在Lightspeed的POS平台内下单补货，并一键发送给供应商。PO Sync还允许拥有Retail Insights的商家使用他们的数据驱动的订单预测和建议，并通过Lightspeed将这些直接发送给NUORDER上的供应商，不仅可以减少工作量，还可以确保基于洞察力进行补货，帮助零售商减少缺货，最大限度地减少库存积压，并优化他们一次持有的库存数量。我们相信，我们对Lightspeed NuORDER的持续投资为我们提供了一个将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来的机会。

•好客.光速餐厅汇集了创新的POS、非接触式支付、在线订餐、先进的库存、先进的洞察力，为经营更智能、更高效的餐厅创造了强大的酒店解决方案。在我们的支付解决方案的支持下，Lightspeed Advanced Insights从每笔交易中捕获数据，以提供可操作的洞察力，包括菜单智能，让餐馆老板能够确定哪些菜单项正在推动销售和返回消费者，以及将菜单性能与服务器性能联系起来的服务器分析，使客户能够监控和改进单个服务器的性能。2024财年，我们宣布推出Lightspeed TableSide，这是一款小巧、便携、灵活的POS和支付处理设备，这证明了我们致力于为餐厅老板提供无缝接单体验。通过Lightspeed Restaurant，餐厅老板、厨师和经理每天都会收到一封电子邮件，详细说明开门前他们需要了解的一切，还有一封轮班准备电子邮件，详细说明预订、VIP客人和未来服务的注意事项。额外的关键商家资源包括全面的集成库存、员工和轮班的易于使用和学习的工作流程、直观的员工绩效工具，以及通过Order Anywhere进行的非接触式订购和支付，这使餐馆老板能够上传他们的菜单并在我们的在线订购平台上销售他们的产品，而无需支付佣金或隐藏费用。在2025财年，我们推出了Benchmarks & Trends，它使用机器学习根据同行之间的趋势为餐馆老板提供可操作的见解。此外，我们推出了我们的KDS产品，以促进前台和后台之间的订单无缝流动，以促进更好的沟通和协调，并减少错误。

前端客户体验解决方案

•销售点。可通过移动设备或计算机访问，我们的POS平台旨在使商家能够创建、管理和接收客户订单，销售其商品和服务，并收集和管理现金和支付交易。

•全渠道参与。我们的零售平台使零售商能够创建一个完全本地化和安全的在线商店，这是他们在店内提供的产品和库存的延伸。零售商可以从我们的主题商店中提供的一系列响应式主题中进行选择，或者使用内置编辑器来定制他们的网站，包括添加额外的页面或内置博客。客户可以使用我们的渠道集成，例如Facebook和Google，为他们的网站带来流量。Lightspeed eCommerce使零售商能够直接在社交媒体、在线市场和搜索引擎上进行销售。我们为餐厅用户提供的Order Anywhere解决方案允许我们的餐厅老板在线上过渡他们的业务并整合新的收入来源。

•送货上门。酒店客户可以通过轻松集成到许多市场领先的送货上门平台来接触消费者，并在单一系统中管理这些订单。此外，借助Order Anywhere，我们提供了一个高成本效益的在线订购管理系统，旨在方便外卖，使餐厅能够为顾客提供完全无接触的用餐体验。路边取货使我们零售商的消费者能够在路边购物，以获得便利和灵活性。

•订单管理。Lightspeed Restaurant使消费者能够直接从餐厅的移动平板电脑或桌边设备下单。订单随后自动发送到厨房进行处理。我们的KDS允许将订单发送到餐厅厨房的移动平板电脑或显示屏上，以便立即处理。餐厅还能够接受和管理外卖和外送订单。消费者可以当面下单、电话下单，也可以从几个综合的线上下单服务中下单。通过Order Anywhere，消费者只需扫描二维码即可浏览我们顾客的菜单、点菜、付款，提供安全、无接触的用餐体验。

•折扣、价格规则和礼品卡。客户可以在POS处提供折扣，还可以销售和管理礼品卡。我们的零售客户可以制定价格规则，而餐厅客户可以配置何时以及向谁提供折扣。我们还为客户提供通知功能，允许收银员利用当时的促销活动追加销售商品或服务。

•光速营销与忠诚。Lightspeed使零售商和餐厅能够提供营销和忠诚度计划，允许消费者通过零售商或餐厅的购买积累积分，并在他们访问零售商或餐厅时兑换积分。

•硬件。我们还为零售和酒店客户提供一套时尚的第三方硬件产品，以补充我们的软件解决方案，例如面向客户的显示器、支架、条码扫描仪、收据打印机、现金抽屉、支付终端、KDS和各种其他配件。

后端运营管理解决方案

•产品和菜单管理。零售商可以添加和管理他们销售的产品，包括更新描述、类别和图像。这可以通过利用我们的AI驱动的智能项目工具，只需点击一下。餐厅可以配置他们的菜单，方法是添加产品，将它们分类并创建组合产品。

•库存管理。我们的库存管理系统允许零售商和餐馆老板跟踪可用库存，创建和接收供应商的订单并跟踪成本，并在多个商店之间转移库存。我们的自动库存功能特别提供了当库存或菜单项出售时的实时跟踪，提供实时产品查找和自动库存补充。此外，Lightspeed Restaurant的食谱成本计算功能允许顾客通过跟踪每一种食材和任何价格波动来计算和了解任何菜单项目的成本和利润。

• 批发网络.Lightspeed NuORDER将SMB和企业零售商购买工作流程与品牌批发销售工作流程连接起来。我们继续推进我们的战略，即通过为Lightspeed零售商提供的Lightspeed Retail和Lightspeed NUORDER集成，扩大我们在关键垂直领域的影响力，使他们能够通过Lightspeed与NUORDER的直接集成，从他们库存的许多品牌订购，数据流入他们的POS。我们进一步专注于在新的和现有的垂直领域扩展我们的目录内容，简化零售商管理其商店数据的流程并简化运营任务。2025年4月，我们宣布推出PO Sync，允许零售商在Lightspeed的POS平台内下单补货，并一键发送给供应商。PO Sync还允许拥有Retail Insights的商家使用他们的数据驱动的订单预测和建议，并将这些直接发送给Lightspeed NuORDER上的供应商，不仅可以减少工作量，还可以确保根据洞察力进行补货，帮助零售商减少缺货，最大限度地减少积压，并优化他们一次持有的库存数量.Lightspeed NuORDER为各种规模的企业提供虚拟展厅技术、视觉分类和销售工具、支付和数据集成。

•预订和会员管理。高尔夫球场运营商可以在线预订、管理开球时间安排和管理会员账单。

•客户管理。我们的客户可以保持对消费者信息和销售历史的跟踪，这使他们能够单独定制消费者体验。

•员工管理。在我们集成的合作伙伴应用程序的支持下，我们的客户可以无缝协调和安排员工，以帮助实现高绩效的工作环境。我们还提供高度灵活的访问控制和权限管理功能，

•会计。我们的平台有助于使零售商和餐馆能够使用各种领先会计平台的会计软件自动同步和核对他们来自多个地点的销售、付款和税务数据。

•地板和桌子管理。餐厅可以创建平面图，将餐桌组织成几组。高级餐饮机构可以组织楼层以反映其餐厅的实际布局，而速食服务机构则可以组织以便于使用。通过我们与OpenTable的合作，我们的客户可以增加餐桌周转率并改善整体客户体验，所有这些都集成在Lightspeed平台内。

•复杂的工作流程。我们的许多功能都可以处理已建立的物理位置业务常见的高级工作流程。这些措施包括将产品放在货架上并增加定金、供应商的产品特别订单、客户的信用账户、管理实物库存计数、跟踪订单和跨多个零售地点的转移请求。

•报告和分析。零售商可以查看其业务的销售、库存、付款、客户、员工绩效和许多其他方面的实时报告。我们的餐厅平台允许业主查看有关收入、小费、付款、员工和业务其他方面的实时报告。此外，我们还提供了一种零售商业智能分析工具，该工具具有内置和可定制的报告，可帮助零售商确定改善其业务的机会。在我们的支付解决方案的支持下，Lightspeed Advanced Insights从每笔交易中捕获数据，以提供可操作的洞察力，包括菜单智能，让餐馆老板能够确定哪些菜单项正在推动销售和返回消费者，以及将菜单性能与服务器性能联系起来的服务器分析，使客户能够监控和改进单个服务器的性能。在2025财年，我们宣布推出Retail Insights，这是一种数据驱动的解决方案，允许零售商使用历史和实时数据来预测导致缺货的需求，并在需求之前创建采购订单。

•实时仪表板。我们的实时仪表板为中小型企业提供了数据驱动的业务绩效洞察，包括与历史时期相比的持续期间的销售额，以及后台运营概览。

•基准和趋势.在2025财年，我们推出了Benchmarks & Trends，它使用机器学习根据当地竞争对手的趋势为餐馆老板提供可操作的见解。

•原料药。我们和我们的开发合作伙伴利用彼此的API连接我们各自的解决方案，从而通过与会计软件解决方案和物业管理平台的集成，以及跨各种垂直领域和用例的利基应用程序，进一步扩展了我们平台的广度。

支付和融资解决方案

•光速支付。我们统一的POS和支付解决方案允许我们的客户在店内、通过连接的终端、路边和在线接受电子支付。我们的客户可以直接在Lightspeed后台管理他们的付款，让他们可以单一查看他们的现金流到他们的银行账户。我们的支付处理解决方案从每笔交易中获取数据，以向我们的客户提供可操作的洞察力，例如通过我们的高级洞察力和零售洞察力解决方案。通过我们的合作伙伴关系，我们支持数字钱包为消费者提供无摩擦的购物体验。我们还支持客户经营所在的不同国家的本地化支付方式。特定市场的合格客户现在也可以获得即时付款，即在30分钟内从给定的销售交易中向商家结算付款，即使在周末和节假日也是如此。这项创新旨在让企业更快地支付费用并保持运营平稳运行。

•集成支付网关。虽然我们现在将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售，但我们仍然允许客户连接到美国、加拿大、欧洲、英国和澳大利亚的多个支付合作伙伴，如果他们没有资格获得我们的统一支付产品，如果我们无法匹配或超过他们当前的支付处理率，如果他们向我们支付第三方支付处理费，或者在特定于客户情况的某些其他情况下。

•光速资本.为了进一步补充我们的核心云解决方案，我们提供了一个名为Lightspeed Capital的商家预借现金计划。该计划向符合条件的商家提供现金垫款，旨在帮助他们实现整体业务增长和现金管理。商家使用这些现金垫款来管理他们的现金流、购买库存、投资营销等。

光速客户之旅

高效率的客户获取、销售和分销

我们对新客户的获取策略越来越多样化。从历史上看，我们主要利用我们在使用营销技术方面的专业知识来推动对我们的解决方案和虚拟销售团队的入境兴趣，以获得资格并与客户敲定合同。在2025财年，作为我们转型战略的一部分，我们开始通过更有针对性的出境努力、实地销售和本地营销扩张来增强我们的上市战略。这包括使用垂直化的销售和营销执行来帮助实现效率最大化并赢得客户，包括在我们的目标垂直领域深化供应商整合。对于欧洲的酒店客户，我们已经开始扩大现场销售团队和当地营销，以支持不断增长的潜在客户数量。

我们的入站上市方法始于营销推广，通过在线渠道（付费和自然搜索、社交媒体、视频和内容营销）和线下渠道（贸易展览和当地活动）锁定潜在客户，贯穿他们购买路径的整个旅程。基于用户数据和行动，我们能够高度确定营销漏斗的哪个阶段应该将潜在客户分组，我们提供与购买旅程的特定阶段相关的有针对性的广告、信息内容和工具，以努力将它们推向漏斗的更下方。一旦潜在客户与我们的营销渠道接触，我们的内部销售开发代表团队将通过探索潜在客户的需求来确定机会，以验证我们的产品非常适合他们的需求，并确保存在适当的预算，以及其他标准。只有适当合格的潜在客户才会被传递给我们的客户主管团队，以报价、配置和签订商业合同。

我们的出境上市方法包括主动定位和获取潜在客户，并利用垂直化的销售和营销吊舱在目标垂直领域内推动品牌知名度。作为我们转型战略的一部分，我们正在从付费广告转向更有针对性的出境努力，因为我们相信这有助于在我们专注于北美零售客户和欧洲酒店客户的增长引擎中获得我们理想的客户形象。关于欧洲的酒店客户，我们相信我们在该地区的经验、我们专注于复杂餐厅的本地化产品以及我们不断增长的专注于在高密度餐厅中心赢得客户的现场销售团队将有助于支持我们关键地区的增长。

除了这些方法，我们还使用我们现有的客户群和第三方推荐人作为我们品牌的倡导者。这些客户和第三方可能会因推荐成为光速客户的其他业务而获得奖励，包括佣金。我们还与在我们的目标市场或关键消费垂直领域非常活跃的行业领导者和影响者合作，以推动潜在客户的产生。我们计划利用我们的批发网络向供应商提供有价值的销售数据，这反过来可以帮助通过供应商推荐为我们的解决方案带来更大的入境兴趣。

入职客户通常是为许多新客户虚拟完成的；表明我们平台的易用性。客户会收到一个在几个小时内完成的入职会议，并允许他们快速进行交易。我们还为某些客户提供当面安装，特别是关于通过我们的现场销售人员获得的欧洲酒店客户。在我们短暂的入职期之后，我们的客户经理、客户成功经理和业务顾问团队聘请了

客户以确保客户正在最大限度地使用我们的解决方案，这通常会为我们带来进一步的追加销售机会。关于我们在北美零售客户和欧洲酒店客户之外的现有客户，我们特别关注客户体验和进一步的追加销售机会。

我们的定价模型旨在使客户能够轻松地快速开始使用我们的产品。我们提供价格实惠、简单易懂的套餐，每位客户每月不到100美元起位置，每个客户位置每月超过1,000美元取决于客户规模和复杂性（不包括Lightspeed的NuORDER，与我们的中小企业相比，其客户群由更大的客户组成）。我们的额外模块，例如Lightspeed eCommerce、Lightspeed Analytics、Lightspeed Advanced Insights、Benchmarks & Trends、Retail Insights、Lightspeed Loyalty、Lightspeed Accounting、Lightspeed Order Anywhere和Lightspeed Delivery，可能会为每个客户位置额外收取月费，并由我们的客户主管团队、我们的客户管理团队在首次销售后出售，或在某些情况下由客户通过自助服务选项购买。Lightspeed Payments的设计透明且易于理解，这与许多传统支付处理器收取的模式不同，我们根据通过我们平台电子处理的GTV的百分比，以具有市场竞争力的价格为我们的解决方案定价。我们在2024财年初开始将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售。我们认为，统一支付通过提高一致性和可靠性、简化支持和计费以及增强客户利用创新产品功能的机会，为客户带来最佳体验。关于我们的统一支付产品，我们继续通过免费硬件和实施、合同买断和有竞争力的费率来支持我们的客户。由于这一举措，我们现在要求符合条件的新客户和现有客户采用我们的支付解决方案。我们相信，通过我们的支付解决方案为新老客户处理额外的GTV有助于推进我们的增长战略，并使我们能够降低业务的复杂性。此外，这一举措有助于降低支持多种第三方支付处理器的成本。

我们提供的定价计划旨在满足我们当前和潜在客户的需求，使Lightspeed解决方案能够随着客户的成长而扩展。我们的订阅计划从每月计划到一年和多年期限不等。在我们服务的大多数市场中，我们以客户的当地货币为我们的产品定价。虽然这已经并可能继续使我们受到外汇波动的影响，但我们相信这使我们在这些当地市场更具竞争力。我们的大部分销售和营销工作是在内部完成的。

我们专注于在某些关键垂直领域销售我们的旗舰产品，在这些垂直领域我们拥有最强的产品与市场契合度，因为我们相信这些核心产品降低了复杂性，有助于提高进入市场的势头，并有助于提供更强劲的业绩。

我们相信，我们的能力的广度以及我们平台和应用程序的简单性有助于围绕我们的解决方案和动态交叉销售创造客户采用飞轮效应。我们的平台还收集、管理和分析大量商业数据，运营商使用这些数据来更有效地运营业务并展现更深层次的洞察力。我们相信，这加强了我们的价值主张，并鼓励他们通过购买升级计划和额外解决方案，从我们的平台上释放更大的价值。随着使用我们平台的企业数量增长，我们通过我们收集的与交易相关的数据（例如产品销售数据）获得对我们经营所在市场的更大可见度。在某些市场，我们能够利用这些数据为我们的客户及其供应商获取增量价值，从而加强我们作为这些市场首选商务操作系统提供商的地位，并通过供应商推荐帮助推动对我们解决方案的更大入境兴趣。

强大的合作伙伴网络

我们的客户获取策略还涉及某些地区和行业垂直领域的渠道合作伙伴。Lightspeed的认证本地渠道合作伙伴网络侧重于与客户的面对面互动，作为Lightspeed内部销售和支持团队的延伸。这些合作伙伴在我们的平台上接受培训和认证，为我们提供了在各种市场的本地存在。我们的渠道合作伙伴通常从他们带来的客户中赚取每月收入的一定百分比。这些百分比根据这些合作伙伴提供的服务的数量和广度而有所不同。此外，我们的一些增值渠道合作伙伴使我们能够进入传统零售和酒店或新地区之外的行业垂直领域，并继续成为我们合作伙伴网络的重要组成部分。

竞争

我们的市场规模庞大，不断发展，既有传统的内部部署销售点系统，也有基于云的解决方案。市场在遗留侧高度分散，在基于云的侧巩固。它具有竞争力，进入门槛低。我们的竞争对手从大型、成熟的供应商到规模较小、处于早期阶段的供应商，不一而足。我们主要与传统和基于云的POS软件和终端提供商、支付处理商、点对点支付提供商以及提供电子商务、批发网络、库存管理、分析和预约解决方案的商业软件提供商展开竞争。我们预计，在可预见的未来，竞争将继续加剧，尤其是随着行业整合的发生，以及大型、成熟的供应商越来越多地为更复杂的中小企业和品牌提供服务。我们认为，我们市场的一些主要竞争因素是：

•入职和客户体验的质量；

•简单易用；

•能够提供具有成本效益、基于订阅和支付的解决方案；

•在基于云的环境中运行的能力；

•拥有强大的第三方合作伙伴网络；

•商业愿景和产品战略；

•提供量身定制的金融解决方案和数据服务的能力；

•功能的广度和深度，包括全渠道和无头商务能力；

•报告的准确性和及时性，包括实时数据；

•进入批发网络，为供应商的利益创造销售数据可见性和更好的分销控制；

•支持当地市场要求的能力，例如语言、合规，包括遵守财政法规，以及消费者行为；

•创新步伐；

•安全性和可靠性，包括尽量减少中断的发生和持续时间；和

•支持客户增长和可扩展性的能力。

我们寻求与竞争对手区分开来，主要是基于为中小企业提供易于使用、端到端能力和全面售后支持的枢纽。我们还在投资Lightspeed NuORDER，以直接将零售商与供应商连接起来，从而简化零售商直接在POS内的产品订购和发现，并为供应商提供有关其产品如何移动的关键见解。另一方面，一些传统的竞争对手提供的支付和POS服务具有不适合特定垂直领域、业务类型或卖家需求的功能，许多竞争对手，尤其是规模较大的竞争对手，其产品具有全面的功能和集成，我们认为这些功能和集成是中小型企业和品牌无法获得的，因为它们具有复杂性、高成本以及实施它们所需的资源。我们仍然专注于吸引合适的客户，特别是具有更高GTV和更复杂需求的客户，我们认为这些客户非常适合我们的解决方案。此外，我们相信我们的解决方案具有最佳的产品市场契合度，特别是在北美的零售商和欧洲的餐馆老板中。

有些客户可能会选择与提供但不限于以下一项或多项服务的不同供应商开展业务：

• POS软件；

•付款处理；

•员工、库存或配料管理软件；

•电子商务软件；

• B2B电子商务解决方案或批发网络；

•餐厅管理软件；

•忠诚度解决方案；

•分析和高级报告；

•同行基准测试解决方案；

•多地连通；

•量身定制的金融解决方案，包括商户现金垫款；和

•客户营销服务。

我们预计这些解决方案和服务的市场将发生演变和重叠，我们预计这将增加我们行业的竞争。

可持续性

可持续发展根植于我们的指导原则中，我们正在努力实现可持续的未来和更绿色的经济。作为这一承诺的一部分，我们已采取措施帮助我们的客户减少碳足迹。我们与GiftTrees在Carbon上合作

友好餐饮计划。该合作伙伴关系使我们客户的食客能够通过植树来抵消与其购买相关的碳排放，并为我们的客户提供购买Lightspeed产品的可持续信用额度。该计划已导致种植超过200万棵树。除了帮助抵消碳排放外，这些树木还为赞助植树的社区提供食物、收入和教育。我们还与TravelPerk合作，为我们乘坐飞机、汽车和火车的商务旅行抵消碳排放。我们选择与同样具有环保意识的公司合作。我们的大多数解决方案都由亚马逊网络服务（“AWS”）和谷歌云平台提供支持。2023年，谷歌云和AWS将其年用电量的100%与可再生能源购买相匹配。我们推出了一个以员工为主导的网络，专注于可持续性，通过该网络，员工可以培养意识，倡导有影响力的变革，并考虑可以融入我们的运营和社区互动的环保解决方案。

Lightspeed也是一个多元化、公平和包容的地方，自从我们的首席执行官Dax Dasilva于2005年在蒙特利尔的同志村创立公司以来，就一直如此。前四名Lightspeed团队成员均来自LGBTQ2S +社区，根据我们最新的2024年DEI参与度调查（参与是自愿的），11%的受访者认为自己是LGBTQ2S +，1%的人认为自己是跨性别者，另有2%的人认为自己是“其他”性别认同。我们对多元化和包容性工作场所的承诺可以在公司的各个层面上看到，包括我们以员工为主导的女性网络、LGBTQ2S +社区成员和BIPOC社区成员。截至本报告之日，我们董事会中40%的独立成员是女性。此外，我们的执行官中有33%是女性。我们相信在整个生态系统中创造价值，包括确保为所有员工提供有意义的财富创造机会。长期雇员在受聘时被授予公司的股权，确保员工的利益与我们股东的利益一致。

文化与员工

在Lightspeed，我们为自己的文化和员工感到自豪。我们是一家注入了文化的公司，就像代码一样。我们的价值观是团结我们的东西，但我们的差异是激励我们的东西。我们努力一起完成我们一生中最好的工作，每有一次机会，我们都会庆祝我们的成功。

我们的价值观和领导原则侧重于坚持不懈和不懈地推动取得成果，同时保持我们的高标准卓越，所有这些都在一个促进积极、信任、相互尊重、问责和个人所有权的环境中。我们重视持续学习，并投资于我们团队的年度虚拟峰会。我们还为员工提供领导力发展计划以及自主学习计划，以补充他们的正式学习经历，并根据个人兴趣和目标随时参加课程。我们鼓励我们的团队成员像在Lightspee一样投入到他们的社区中d通过为他们提供年度志愿者日。此外，我们还为北美、英国、澳大利亚和新西兰的员工实施了一项灵活的带薪休假计划，该计划取消了分配给志愿日、假期、病假和个人日的最高上限，并为我们的员工提供了对其职业生涯的更多控制和灵活性。

我们致力于打造一个更具包容性、更灵活的工作场所，满足员工的多样化需求。为此，我们创建了Lightspeed PX（People Experience）程序。通过我们的Lightspeed PX（People Experience）计划，我们提供各种灵活的、基于位置的工作模式，使我们的员工能够在临时的基础上从他们在全球各地的各种地点的选择中完成他们最好的工作。虽然我们坚信通过办公室内工作模式进行面对面协作的力量，但我们也利用完全远程和混合的工作模式，为员工提供与工作之外的生活需求相匹配的灵活性。

我们有很强的员工对我们文化的包容性的积极反馈的历史，包括通过我们每年进行的匿名调查。根据2024年9月进行的一项匿名调查结果，全球约90%的员工做出了回应，86%的员工认为Lightspeed重视多样性，85%的员工觉得在Lightspeed受到尊重，83%的员工觉得在Lightspeed分享自己的个人经历很自在。此外，87%的员工表示，他们觉得自己可以在工作中做真实的自己。

截至2025年3月31日，我们在全球拥有约3000名员工和承包商。我们的任何员工都没有由劳工组织代表，也没有成为集体谈判安排的一方，除了我们的法国员工，他们被默认涵盖在Syntec联合会为工程、软件和咨询公司谈判的集体谈判协议中，还有我们的比利时员工，他们被默认包含在联合委员会第200号谈判的集体谈判协议中。我们认为我们与员工的关系非常好，这是我们公司的一个标志。我们的员工经常说，在光速工作让他们有机会与最优秀的人才合作，这一点受到高度重视。我们关心并尊重我们的员工，而他们反过来也尊重并致力于光速。

截至2025年3月31日，下图展示了我们董事会和高级管理层的多样性，以及董事会和高级管理层中由来自每个此类指定群体的人员组成的百分比。


董事和管理层多元化矩阵
主要执行办公室所在国				加拿大
外国私人发行人				有
母国法律禁止披露				无
董事总数				7
第一部分：性别认同
	女		男		非二进制		未披露性别
	数	百分比	数	百分比	数	百分比	数		百分比
板	3	42.9%1	4	57.1%	0	0%	0		0%
高级管理层	3	42.9%	4	57.1%	0	0%	0		0%
第二部分：人口背景
	LGBTQ2S +		可见的少数群体		土著民族		残疾人		未披露人口背景
	数	百分比	数	百分比	数	百分比	数	百分比	数	百分比
板	1	14.3%	1	14.3%	0	0%	0	0%	0	0%
高级管理层	1	14.3%	3	42.9%	0	0%	0	0%	0	0%

1）T董事会已承诺在其成员中实现至少37.5%的女性目标。

根据我们最新的2024年DEI参与度调查（参与是自愿的），11%的受访者认为自己是LGBTQ2S +，1%的人认为自己是跨性别者，另有2%的人认为自己是“其他”性别认同。

在特殊情况下，由于我们经营所在的竞争格局以及我们对在当地可能不容易获得的高度专业化技能组合的需求，Lightspeed可能会招聘需要签证才能在其工作所在国家工作的外国国民或离岸员工。在这种情况下，Lightspeed可能会聘请专业顾问协助获得此类签证。我们已经详细说明了proc在遵守适用法律的情况下适应这种情况的程序和做法。截至2025年3月31日，约9.08%的光速员工持有临时居留许可或以其他方式需要签证才能在受雇国家工作，无位于其就业实体的境外。

设施

我们的总部设在加拿大蒙特利尔。我们不拥有任何不动产。我们认为，我们目前的设施足以满足我们目前的需求，我们预计将继续利用完全远程和混合工作模式，同时促进面对面协作。

知识产权

我们的知识产权和专有权利对我们的业务很重要。根据行业惯例，我们通过合同条款和加拿大、美国、英国、欧洲、亚太地区和我们开展业务的其他司法管辖区的商业秘密、专利、版权和商标法相结合，保护我们的专有产品、技术和我们的竞争优势。随着时间的推移，我们已经组装并将继续组装涵盖我们产品和服务的专利、商标、服务标记、版权、域名和商业秘密的组合。我们还与员工、承包商和第三方签订了保密协议、转让协议和许可协议，这限制了对我们知识产权的访问和使用。

我们面临与我们的知识产权相关的风险。有关更多信息，请参阅“风险因素–与我们的业务和行业相关的风险”。

政府监管

我们受制于影响B2B和B2C行业公司的多项联邦、州、省和外国法律法规。当我们监测这些法律法规的变化时，许多仍在演变中，有可能当前或未来

法律或法规的解释或适用方式可能会禁止、改变或损害我们现有或计划中的产品和服务。有关更多信息，请参阅“风险因素–与我们的业务和行业相关的风险”。

适用于电子商务的法规

我们受法律、法规和政策的约束，这些法律、法规和政策规定了我们的客户被要求收取和汇出的税款的金额和种类。联邦、州、省和外国政府机构或机构过去通过并可能在未来通过影响将互联网用作商业媒介的法律或法规。此外，在许多司法管辖区，有关在线服务提供者对其客户和其他第三方活动的责任的法律继续受到一些索赔的考验，包括基于诽谤、侵犯隐私和其他侵权行为、不公平竞争、不公平、欺骗性和滥用做法、版权和商标侵权以及基于相关内容性质的其他理论的诉讼。因此，可随时颁布适用于通过互联网提供的解决方案的新收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、条例或条例，可能具有追溯效力。如果税务机关声称我们的活动或我们子公司的活动足以建立联系，或者销售和使用税或其他间接税，如果任何此类税务机关声称通过互联网分发我们的解决方案需要缴纳销售和使用或其他间接税，我们也可能需要缴纳联邦、州、省和其他税。许多司法管辖区已颁布税收立法（通常称为“市场促进者”法），使税务机关能够将销售税的征收和汇款义务从第三方卖家转移到向进行销售的第三方卖家提供在线平台的公司。如果我们的任何产品属于此类立法的范围，我们可能会被征收销售税和汇款义务。我们正在监测每个相关司法管辖区的事态发展，其全面影响仍不确定。有关更多信息，请参阅“风险因素–与我们的业务和行业相关的风险”。

有关支付处理和金融服务产品的规定

我们目前受制于某些支付卡网络运营规则，以及美国、加拿大和其他地方与支付处理相关的各种法律法规，包括监管跨境和国内汇款、礼品卡和其他预付存取工具、电子资金转账、纳税申报要求、合同披露要求、外汇、隐私和数据保护以及银行业务的法律法规。在加拿大，我们业务的某些方面现在可能受制于加拿大银行监管的《零售支付活动法》的某些要素。我们还受制于各种反腐败、经济制裁、出口管制和反洗钱法律，包括《犯罪所得（洗钱）和恐怖主义融资法案》（加拿大）及其条例、《外国腐败行为法》（美国）、18 U.S.C. § 201所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法案》、《2010年英国贿赂法案》和《2002年犯罪所得法》、《2009年反洗钱和反资助恐怖主义法案》（新西兰）、《2006年反洗钱和反资助恐怖主义法案》（澳大利亚），美国财政部外国资产管制办公室管理的经济制裁条例，商务部工业和安全局管理的出口管制，以及我们开展活动的国家的其他反贿赂和反洗钱法律、经济制裁和出口管制法律。担心使用支付处理服务进行非法行为，例如洗钱或支持恐怖活动，可能会导致立法或其他政府行动，可能需要对我们的平台进行更改。取决于我们的支付解决方案、我们的商家现金预支产品和我们的其他客户解决方案如何演变，随着我们扩展到新的地区，我们预计将受到加拿大、美国、欧洲、亚太地区和其他地方的额外法律的约束。

我们受制于各种监管机构实施的禁止不公平、欺骗性或反竞争贸易行为的法律，包括在美国，联邦贸易委员会和美国州检察长，在加拿大，竞争局，在欧洲，欧盟委员会，以及在英国，竞争和市场管理局。这些机构和监管机构可能会采取影响我们或我们的合作伙伴活动的行动，在某些情况下，如果我们被视为协助和教唆或以其他方式为非法或不正当活动提供便利，我们可能会受到调查、收费、罚款和追缴资金或执法行动。

网络安全和数据及隐私保护条例

我们的客户可以使用我们的平台收集、存储和使用有关其员工和消费者的个人或身份信息。此外，我们存储合作伙伴、客户及其消费者和员工的个人信息和其他机密信息，也为某些客户存储某些情况下的信用卡信息。因此，我们须遵守联邦、州、省和外国有关网络安全以及数据和隐私保护的法律，包括《个人信息保护和电子文件法》（加拿大）、经修订的《加利福尼亚州消费者隐私法》、魁北克省第25号法律、《英国通用数据保护条例》和《欧洲通用数据保护条例》（“GDPR”).此外，一些司法管辖区的隐私和数据保护法要求公司将某些安全漏洞通知政府当局和/或个人，例如涉及某些类型的个人数据或对个人造成重大损害风险的安全漏洞。我们与某些客户的协议要求我们在发生安全事故时通知他们。此外，我们被要求根据与某些客户的合同以及一些司法管辖区的隐私和数据保护法律，使用行业标准或合理的措施来保护个人或机密信息。我们在我们的网站上发布或以其他方式使

向客户提供我们的隐私政策、数据处理协议和服务条款，这些条款描述了我们处理客户数据和与其员工和消费者相关的数据的方式。这些文件表明，Lightspeed承诺以负责任的方式并遵守适用的数据保护立法来处理个人数据。

我们所处的行业是网络攻击的目标。为了根据新的法律和监管发展不断评估其技术平台，Lightspeed指定了专门的资源来设计和监督其网络安全、隐私和数据保护政策和程序。我们的安全和隐私团队是经验丰富且经过认证的从业人员。Lightspeed员工至少每年完成一次隐私和安全培训，每年至少开展两次钓鱼活动。Lightspeed实施了广泛的措施，以保护数据免受未经授权的访问、意外丢失或破坏。例如，Lightspeed将其产品基础设施托管给多租户、外包的基础设施提供商。其基础设施提供商的物理和环境安全控制通过SOC2 Type II、ISO27001和PCI DSS合规性等认证的审计。此外，Lightspeed拥有网络访问控制机制，旨在防止使用未经授权的协议的网络流量到达其产品基础设施。实施的技术措施可能因基础设施提供商而异，包括虚拟私有云实施、安全访问控制、传统防火墙规则和管理控制台上的多因素身份验证。我们的生产网络受到端点检测和响应以及其他安全控制的保护。我们设计了我们的基础设施，以记录有关系统行为、接收的流量、系统身份验证和其他应用程序请求的广泛信息。这些信息随后在我们的安全信息和事件管理系统中进行汇总和关联。我们监控开源和基于订阅的威胁情报服务，以及时了解最新的安全威胁和发展。第三方评估，包括SOC 2 Type II和PCI，证明了我们的治理和实践。我们董事会的风险委员会对公司的企业风险管理实践进行监督，包括在网络安全方面。为便于识别主要的网络安全风险和缓解举措，风险委员会至少每季度接受管理层的介绍，评估公司的企业风险管理计划，包括有关网络安全的更新。

Lightspeed人员，包括安全、运营和支持人员，对检测到的事件做出响应。我们实施了一个事件管理程序，以定义我们遵循的程序，以减轻安全事件和服务中的计划外中断的影响并快速响应。我们依靠内部团队和第三方自动化服务持续监控服务中断，并将任何问题通知事件响应团队。除了我们的安全和隐私团队，我们的事件响应包括执行管理层成员、法律部门、产品领导团队、支持和客户成功。事件按严重程度分类，有助于确保适当的资源参与应对。视情况进行内部和外部沟通。任何事件发生后都必须进行内部验尸，并保存每起事件的记录，包括相关的指标和文物。此外，我们定期举行事件桌面演习，以测试和加强我们的流程。

加拿大、美国、欧洲、亚太和许多其他司法管辖区在网络安全和数据保护及隐私方面的监管框架正在不断演变，并且在可预见的未来很可能仍然存在不确定性。例如，一些司法管辖区颁布了法律，要求公司将涉及某些类型的个人或其他数据的数据安全漏洞通知个人和当局，而我们与某些客户和合作伙伴的协议要求我们在发生安全事件时通知他们。见题为“风险系数安全漏洞、拒绝服务攻击或对我们系统的其他黑客和网络钓鱼攻击或其他安全漏洞，包括内部安全故障，可能会损害我们的声誉或使我们承担重大责任，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响"以获取更多信息.随着我们业务的不断扩展，以及随着法律法规的不断通过及其解释在众多司法管辖区的不断演变，更多的法律法规可能会变得与我们相关。这类法律法规的某些方面的解释和适用也存在模棱两可之处。我们面临与保护数据和隐私有关的风险。有关更多信息，请参阅“风险因素–与我们的业务和行业相关的风险”。

人工智能和机器学习监管

美国几个州已经出台或颁布了旨在管理人工智能开发或使用的立法。其他州和国家已经或正在考虑适用立法，旨在为欧盟成员国引入共同监管和法律框架的欧盟人工智能法案于2024年8月1日生效。我们使用和提供人工智能和机器学习解决方案的能力可能会受到当前或未来法律、监管或自律要求的限制。人工智能的快速发展，包括政府对人工智能及其各种用途的潜在额外监管，可能需要我们投入大量资源来实施合规和符合道德的人工智能实践。

通信监管

我们在各种情况下发送或启用发送电子邮件和其他通信，包括在提供数字收据时和在我们的营销工作中。通信法律法规，包括加拿大广播电视和电信委员会和联邦通信委员会颁布的法律法规，适用于加拿大这一活动的某些方面，

美国和其他地方。我们正在扩大我们的出境动议，包括关于欧洲的酒店客户，因此可能会受到GDPR和相关法规的相关规定的约束。

财政监管

在一些法域，POS系统必须遵守旨在防止欺诈和更改记录的适用的财政法和法规，包括认证和增值税欺诈防范法（法国），the收款机防篡改条例（德国），与酒店业收银系统认证有关的法律（比利时），C烟灰登记册保安条例（奥地利），the收银系统法案（挪威）和簿记法（挪威）。此类规则和条例可能要求自动存储或报告（不可更改的）交易数据，并且可能要求将交易数据存储在特定地点。各地税务机关可要求商户使用经认证的POS软件和/或应要求定期或以其他方式提交交易报告。我们为遵守财政化法律法规调整了平台的司法管辖区包括奥地利、比利时、法国、德国、意大利、挪威和加拿大魁北克。

制裁和进出口管制条例

由于我们的国际业务，我们受到加拿大、美国和外国有关经济制裁的一些法律法规以及管辖或限制我们在某些国家或地区以及与某些人进行的业务和活动的进出口管制的约束，包括由加拿大金融机构总监办公室管理或执行的制裁条例、美国财政部外国资产控制办公室管理的经济制裁条例、由英国金融制裁执行办公室管理的经济制裁条例，以及美国商务部工业和安全局、美国国务院国防贸易管制局和加拿大进出口管制局实施的出口管制法。我们还受到英国、欧盟和我们开展业务的其他司法管辖区实施的进出口管制。我们无法控制的国际事态发展，例如俄罗斯入侵乌克兰和相关事件，已导致国际制裁和限制，并可能继续导致经济制裁、出口管制和其他限制，阻碍或禁止与某些方面或在某些地区开展业务。

其他发展

我们经营所在司法管辖区的立法者和监管机构继续审查可能影响我们业务的各种问题，包括直接和间接税收、产品责任、进出口合规、可访问性、保险、营销、隐私、数据保护、信息安全、人工智能以及劳动和就业问题。随着我们业务的不断发展和扩大，额外的规则和规定可能会变得相关。

LIGHTPEED业务的一般发展

以下是我们业务在过去三个完整财政年度的主要一般发展摘要。截至2025年3月31日，Lightspeed在单一经营和可报告分部中运营。

三年业务发展历程

2023财年

2022年5月5日，我们宣布在北美、澳大利亚、新西兰、新加坡、香港、英国和南非推出我们的旗舰零售解决方案Lightspeed Retail。Lightspeed Retail将先进的POS、支付和电子商务解决方案联合为一个有凝聚力和强大的解决方案。利用无头商业的力量、复杂的多店库存管理、强大的集成以及完全重新构想的界面，光速零售帮助企业主提升他们的战略，同时管理不断变化的零售环境中的复杂挑战。

2022年6月2日，我们宣布首次向北美三个关键垂直领域推出Lightspeed B2B（现品牌为Lightspeed NuORDER）：时尚、户外和体育用品。

2022年7月6日，我们宣布发布首份可持续发展报告以及2022财年的环境、社会和治理亮点2.

2Lightspeed可持续发展报告中包含的信息或通过其他方式访问的信息不被视为本年度信息表的一部分，此类可持续发展报告和信息不以引用方式并入本文。

2022年7月13日，我们宣布推出Lightspeed Payments for Golf，进一步推进Lightspeed致力于为其跨产品和行业的全球客户带来统一支付的承诺。

2022年9月6日，我们宣布在澳大利亚首次推出Lightspeed餐厅，以帮助推动澳大利亚的餐馆复兴。

2022年10月3日，我们宣布将Lightspeed Restaurant扩展到包括Lightspeed Advanced Insights。在我们的支付解决方案的支持下，Lightspeed Advanced Insights从每笔交易中捕获数据，以提供可操作的洞察力，包括菜单智能，让餐馆老板能够确定哪些菜单项正在推动销售和返回消费者，以及将菜单性能与服务器性能联系起来的服务器分析，使客户能够监控和改进单个服务器的性能。

2022年10月4日，我们宣布Lightspeed任命Ryan Tabone为Lightspeed的首席产品和技术官，他是前谷歌高管，在应对大规模技术挑战和为产品和技术团队赋能方面有着良好的记录。Tabone先生于2024年4月离开公司。

2022年10月21日，我们宣布将Jean-David Saint-Martin从首席营收和客户官提升为总裁，负责Lightspeed所有垂直领域的战略方向和业绩。

2022年11月15日，我们在蒙特利尔总部举办了资本市场日，我们的高级管理团队在那里提供了有关Lightspeed产品、市场、客户概况和未来计划的最新信息。

2022年11月16日，我们宣布，作为2022年德勤科技Fast 50计划的一部分，Lightspeed被授予Enterprise Fast 15奖项获得者，该计划通过过去四年运营的收入增长百分比来表彰快速企业级技术、媒体和电信公司。

2022年12月6日，我们宣布Lightspeed任命Kady Srinivasan为首席营销官，Kady Srinivasan是前Klaviyo和Dropbox高管，在扩展SaaS公司、扩展业务和推出基于云的创新软件解决方案方面拥有丰富经验。Srinivasan女士于2024年11月离开公司。

2023年1月17日，我们宣布重组，以精简公司的运营模式，同时继续专注于盈利增长。新的结构包括减少大约300个职位。

2024财政年度

2023年5月，根据加拿大证券管理人的“知名老练发行人”一揽子订单，我们提交了一份新的简式基础货架招股说明书（“基地招股说明书”）与加拿大各省和地区的证券委员会，以及在美国证券交易委员会的F-10表格上的相应货架登记声明（“注册声明”).基本招股说明书和登记声明允许Lightspeed及其某些证券持有人在基本招股说明书生效的25个月期间内以金额、价格和条款在一份或多份货架招股说明书补充文件中规定的条款提供次级有表决权股份、优先股、债务证券、认股权证、认购收据、单位或其任何组合。

2023年5月26日，我们宣布在Lightspeed Retail上推出各种新功能，包括我们的B2B目录，这是一种变革性的集成，使自行车零售商能够访问供应商库存数据，以帮助简化产品管理。

2023年5月26日，我们宣布在Lightspeed Retail上推出我们的统一支付产品，这是一种无缝的POS和支付产品，可以捕获有价值的数据，通过支持硬件帮助减少欺诈和错误，并通过简化簿记和入职来提高效率。

2023年6月20日，我们宣布面向英国、澳大利亚、新西兰和魁北克的Lightspeed商家全面开放Lightspeed Capital。

2023年7月11日，我们宣布发布第二份年度可持续发展报告以及2023财年的环境、社会和治理亮点。3

3Lightspeed可持续发展报告中包含的信息或通过其他方式访问的信息不被视为本年度信息表的一部分，此类可持续发展报告和信息不以引用方式并入本文。

2023年8月4日，我们宣布了其年度股东大会和特别股东大会的投票结果，包括批准股东的一项决议，以更新我们经修订和重述的综合激励计划，并批准所有未分配的期权、权利和根据该计划获得的其他权利。

2023年9月26日，我们宣布光速公司已重新任命Manon Brouillette为董事会成员，自2023年10月1日起生效。Brouillette女士作为全球科技、媒体和电信公司的负责人，拥有超过20年的经验。她的任命强化了Lightspeed以客户为中心的愿景。

2023年10月30日，我们宣布在全球推出Lightspeed的‘Meet or Beat Promise’，Lightspeed承诺，对于强制转换到Lightspeed统一支付和POS平台的客户，Lightspeed将达到或超过其客户现有的第三方支付处理率，或者允许客户作为独立产品继续使用Lightspeed软件。

2023年10月31日，我们宣布在Lightspeed Restaurant上推出Smart Items，这是一款强大的AI、数据和洞察驱动工具。我们进一步宣布在Lightspeed Restaurant的Advanced Insights模块上推出两个额外功能。魔力菜单象限为商家提供了对热门菜单项的洞察，同时各种员工绩效工具帮助商家优化其前台团队的绩效。

2023年11月8日，我们宣布，作为2023德勤科技Fast 50的一部分，光速公司被授予企业—行业领袖奖获得者™程序。该奖项旨在表彰在过去四年运营中按收入增长百分比计算增长最快的企业级技术、媒体和电信公司。我们在榜单上排名第8 ——高于Lightspeed在2022年的第12名。

2024年1月24日，我们宣布推出Lightspeed Scheduling，这是一个向高尔夫球场运营商发布的预订管理工具，使他们能够服务于更广泛的受众，并通过接受场外服务的预订来推动额外收入。

2024年1月25日，我们宣布推出Lightspeed TableSide，这是一款小巧、便携、灵活的POS和支付处理设备，适用于希望扩大接受订单和支付能力并获得服务灵活性的餐厅。

2024年2月15日，在时任首席执行官Jean Paul Chauvet离职后，我们宣布Dax Dasilva回归担任临时首席执行官。Lightspeed进一步宣布，John Shapiro已晋升为首席产品和技术官，此外，时任公司首席独立董事的Patrick Pichette担任临时董事会主席。2024年5月16日，我们宣布重新任命Dax Dasilva为Lightspeed的永久首席执行官，取消了他头衔上的临时标签。

2025财年

2024年4月3日，我们宣布进行重组，以简化我们的运营模式，同时继续专注于盈利增长，包括减少约280个职位。此外，我们的董事会和多伦多证券交易所批准了一项正常课程发行人投标（"2024年NCIB“）供我们酌情注销最多9,722，677股公司次级有表决权股份，约占公司截至2024年3月22日已发行和流通的次级有表决权股份的”公众持股量"（定义见《多伦多证券交易所公司手册》）的10%，在自2024年4月5日起的十二个月期间内，不迟于2025年4月4日结束。在2025财年，公司回购并注销了9,722，677股次级有表决权股份，代表根据2024年NCIB授权的总金额，总对价（包括交易成本）约为1.323亿美元。

2024年4月30日，我们宣布推出新产品，旨在帮助企业更快、更智能地扩展规模，包括基于保证金的定价、提高识别库存缺货的能力以及增强的修改菜单的配置建议。

2024年5月23日，我们宣布了一项新的北美合作伙伴关系，将Uber Direct和Uber Eats Marketplace直接整合到Lightspeed的平台中。

2024年7月18日，我们宣布了新的产品创新，包括融合线上和线下忠诚度体验的增强型全渠道忠诚度计划，通过NUORDER分类增加B2B能力，以及为餐馆老板扩大TableSide和Mobile Selling的可用性。

2024年7月25日，我们宣布发布第三份年度可持续发展报告以及2024财年的环境、社会和治理亮点。4

4Lightspeed可持续发展报告中包含的信息或通过其他方式访问的信息不被视为本年度信息表的一部分，此类可持续发展报告和信息不以引用方式并入本文。

2024年8月2日，我们宣布了年度股东大会的投票结果，包括重新选举我们提议的董事、重新任命我们的审计师以及批准了关于公司高管薪酬方法的咨询、不具约束力的决议。

2024年8月14日，我们宣布推出Retail Insights，以帮助我们的零售商推动销售增长和降低库存风险。Retail Insights为零售商提供了一套全面的数据驱动工具，以更好地了解他们的库存和销售机会，使用历史和实时数据来预测需求并在需求之前创建采购订单。

2024年9月12日，我们宣布在Lightspeed Restaurant内为美国餐馆老板推出Benchmarks & Trends。Benchmarks & Trends让餐厅老板更深入地了解自己的表现，以及他们如何与当地竞争对手竞争。餐厅可以访问长达四周的历史数据和机器学习驱动的预测，帮助预测趋势并根据个性化基准做出明智的决策。

2024年9月25日，我们对媒体关于公司对其业务和运营进行战略审查以期充分发挥其潜力的报道作出了回应。

2024年10月22日，我们宣布发布洞察驱动的产品更新，包括Lightspeed Retail商家在停电情况下照常营业的线下模式、扩大即时支付的可用性以及通过新的销售摘要页面为餐厅老板提供增强的视觉指南。

2024年11月6日，我们宣布Lightspeed被评为德勤2024年科技高成长50强企业-行业领导者类别中增长第五快的组织™程序。该奖项旨在表彰在过去四年运营中按收入增长百分比计算增长最快的企业级技术、媒体和电信公司。

2024年11月18日，我们宣布为我们的餐厅老板推出下一代KDS。KDS允许来自TableSide、Mobile Selling或POS的订单直接流入厨房，以便顺利执行。该系统兼容多种硬件，为餐厅提供了灵活性。凭借先进的课程功能，KDS帮助厨房优先安排和高效管理课程，确保订单按时完成，即使在高峰时段也是如此。

2024年12月2日，我们宣布进行战略重组，进一步优化公司运营，以执行公司的盈利性增长战略。此次重组影响了大约200名个人，符合公司的转型战略，即专注于在其拥有最强产品-市场契合度和赢权的地方发展，特别是在北美的零售客户和欧洲的酒店客户中。

2024年12月10日，我们宣布与Homebase进行增强集成，以帮助Lightspeed Retail客户简化员工跟踪和管理。

2025年1月14日，我们通过Lightspeed Scanner上的Selling为零售商宣布了新功能，这是一项创新，旨在消除排长队和中断购物体验的挫折感，使销售助理能够在顾客在店内的地方完成购买。

2025年1月23日，我们宣布了新的产品创新，包括面向零售商和批发商的高级促销活动、Lightspeed NuORDER不断增长的产品目录，其中包括超过100万种新产品、扩大了餐厅老板的即时支付访问权限，以及使用Lightspeed Pulse为餐厅老板提供的移动、高级洞察。

2025年2月6日，我们公布了公司战略审查的结果，包括董事会、独立董事委员会和执行领导层一致认定，作为一家上市公司执行全面转型计划是为公司及其股东实现价值最大化的最佳可行途径。这样的转型计划包括专注于北美零售客户和欧洲酒店客户的增长，其他领域则针对效率进行了优化。此外，该公司宣布，董事会授权进行股票回购，以向股东返还至多4亿美元，包括根据2024年NCIB执行剩余产能，在每种情况下均视市场情况而定。该公司还宣布，将于2025年3月26日举行资本市场日。

2025年3月4日，我们宣布美国纽约东区地区法院已全面驳回针对公司及其某些高管的证券集体诉讼。

2025年3月6日，我们宣布任命Manon Brouillette为董事会执行主席，自2025年4月1日起生效，恰逢光速新财年的第一天。就此次任命而言，Patrick Pichette将继续担任董事会董事，Dale Murray被任命为董事会首席独立董事，在这两项任命中，均自2025年4月1日起生效。

2025年3月19日，我们宣布首次推出新的AI驱动建站工具，旨在帮助零售商家通过简单的屏幕抓取生成网页。这一创新工具允许零售商通过使用AI分析屏幕捕捉并生成生产就绪代码，无需编码即可创建自定义Web元素。商家使用真实世界的示例简单地描述或向Lightspeed的网站构建器展示他们想要的东西，该工具以快速和轻松的方式为他们构建完全集成的、看起来专业的在线商店。

2025年3月26日，Lightspeed在纽约证券交易所举行的2025年资本市场日上概述了其三年战略。此外，公司宣布，董事会和多伦多证券交易所批准续订公司的NCIB（“2025 NCIB”），以酌情注销最多9,013，953股公司次级有表决权股份，占公司截至2025年3月21日已发行和流通的次级有表决权股份的“公众持股量”（定义见多伦多证券交易所公司手册）的约10%，在自2025年4月5日开始至不迟于2026年4月4日结束的十二个月期间内。就2025年NCIB而言，公司还订立了一项自动购股计划（“ASPP”），根据该计划，指定经纪人可以在公司由于监管限制和习惯上自行设定的禁售期而通常不被允许购买其次级有表决权股份的时候购买次级有表决权股份。在2025年4月期间，根据2025年NCIB和ASPP，我们以8440万美元的代价回购并注销了代表2025年NCIB授权总金额的9,013，953股次级有表决权股份。

风险因素

除了本AIF中列出的所有其他信息，以及我们管理层对2025财年的讨论和分析以及我们对2025财年的经审计财务报表及其相关附注外，以下特定因素可能对我们和/或我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们目前认为不重大或我们目前不知道的其他风险和不确定性，也可能成为影响我们未来业务、财务状况和经营业绩的重要因素。任何这些风险的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。本AIF还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于包括下文所述风险在内的许多因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。见“前瞻性信息”。

与我们的业务和行业相关的风险

我们的增长可能无法持续，取决于我们吸引新客户、保留现有客户的收入以及增加销售至b的能力其他新老客户。

我们主要通过销售基于云的软件订阅和支付解决方案获得收入。此外，我们提供各种硬件和其他服务，为我们的客户提供增值支持，并补充我们基于订阅和交易的收入解决方案。订阅收入主要通过向我们的客户出售订阅来实现。我们的订阅计划从每月计划到一年和多年期限不等。我们的客户一般没有长期更新订阅的义务，与转换到竞争对手相关的难度和成本对我们的许多客户来说可能并不大。因此，无法保证我们将能够吸引新客户或留住现有客户。加入我们平台的新客户也可能因我们无法控制的原因决定不再继续或续订他们的订阅。我们与订阅续订相关的成本大大低于与从新客户产生收入相关的成本或与向现有客户产生额外解决方案销售相关的成本。因此，如果我们无法保留来自现有客户的收入，或者如果我们无法增加来自现有客户的收入，即使这些损失的收入被来自新客户的收入增加或其他收入增加所抵消，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

由于我们专注于中小型企业，我们已经并可能继续经历客户流失，与大型企业相比，中小型企业更容易受到总体经济状况变化和影响其业务的其他风险的影响。这些中小企业中有许多正处于其发展的创业阶段，无法保证它们的业务一定会成功。这类客户可能特别容易受到宏观经济环境不确定性的影响，包括通胀压力、消费者支出变化、国际贸易风险和/或实施贸易保护措施（如征收或提高关税、进出口许可和管制要求或贸易战）、全球供应链中断和短缺、汇率波动以及利率上升等。

我们继续在零售和酒店市场（尤其是在北美的零售客户和欧洲的酒店客户中）寻求与更大的SMB客户的增长。这些类型的客户提出了不同的销售和营销挑战，需要不同的产品-市场契合度，否则有不同的要求。与较小的中小企业相比，较大的SMB客户可能需要更高的服务水平或有更复杂的需求。我们可能会产生成本上升、入职和销售周期延长，以及在最终向更大的SMB客户销售产品和服务时降低了可预测性。如果我们不能满足更大的SMB客户的需求和要求，可能会对我们的增长能力产生不利影响。

在2025财年，我们宣布我们正在执行一项转型计划，以专注于北美零售客户和欧洲酒店客户（我们认为我们拥有最佳产品市场契合度和赢权的客户）的增长。我们将专注于优化我们其他领域的效率，目标是推动整个业务的盈利能力。如果我们无法及时和成功地执行这一战略，我们获得新客户的能力、我们保留和追加销售现有客户的能力以及我们的经营业绩可能会受到不利影响。

由于若干其他因素，我们也可能无法吸引新客户、保留现有客户的收入或增加对新老客户的销售，包括：

•降低我们当前或潜在客户的支出水平；

•消费者支出减少，包括由于宏观经济环境恶化；

•影响我们服务的全球市场的竞争因素，包括引入或创新竞争平台、折扣定价和我们的竞争对手可能实施的其他策略；

•可能影响我们的运营或客户运营和/或减少消费者支出的全球政治、经济、社会和环境风险，包括流行病和其他全球健康危机、自然灾害、战争或恐怖主义行为或威胁以及其他一般安全问题，例如俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争；

•我们执行产品路线图、增长战略和运营计划的能力；

•我们成功销售旗舰解决方案的能力；

•我们成功提供和扩展我们的商家现金预支计划的能力；

•我们决定将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售，从而要求我们的大部分新客户和现有客户采用我们的支付解决方案；

•我们满足较大客户的需求和要求的能力；

•中小企业相对于大型企业的市场份额下降；

•客户对我们平台的满意度、我们的定价、客户对我们平台的使用情况有所下降；

•我们与第三方的关系发生变化，包括我们的供应商、应用程序开发商、主题设计师、推荐来源、经销商、支付处理商、安装合作伙伴和其他合作伙伴；

•我们未来可能提供的新产品和服务的及时性和成功性；

•在我们的增长背景下以及在我们完成的收购或其他战略交易背景下，客户对业务的看法；

•我们向新的垂直领域和地区扩张的能力；

•我们有能力扩大我们的出境上市活动，特别是针对北美的零售客户和欧洲的酒店客户；

•我们的品牌认知度；

•与实际或感知到的隐私或安全漏洞有关的担忧；

•任何系统中断的频率和严重程度；

•因不可接受的商业行为、合同违约或因法律要求而终止与某些客户或合作伙伴的关系；

•我们将AI等新兴技术融入产品的能力；

•技术变革或问题；以及

•我们注重长期价值而不是短期结果，这意味着，如果我们认为这些决策符合我们的使命，并将长期改善我们的财务业绩，我们可能会做出可能无法最大化我们短期收入或盈利能力的战略决策。

由于这些因素以及我们业务的持续发展，我们的历史收入增长率和营业利润率可能无法对未来业绩做出指示。

此外，我们预计，随着使用我们平台的客户数量增加以及我们实现更高的市场渗透率，我们的增长率将随着时间的推移而下降。随着我们的增长率下降，投资者对我们业务的看法可能会受到不利影响，我们的下属有表决权股份的交易价格可能会因此下降。就我们的增长速度放缓而言，我们的业务表现将越来越依赖于我们采用和执行新战略以获得新客户的能力以及我们从现有客户中保留和增加收入的能力。

我们可能无法及时或根本无法成功实施我们的增长战略，包括我们的转型计划。

我们未来的增长、盈利能力和现金流取决于我们成功实施增长战略的能力，而这又取决于许多因素，包括我们以下方面的能力：

•在年GTV较高的复杂零售商和餐馆老板中扩大我们的客户位置足迹，特别是在北美的零售商和欧洲的餐馆老板中；

•以我们在支付和金融解决方案方面的成功为基础，包括（i）由于我们决定将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售，要求我们的大部分新客户和现有客户采用我们的支付解决方案，以及（ii）我们的客户采用和使用我们的金融解决方案，例如我们的商户预借现金（或类似）产品；

•通过引入新模块和定价变化加速ARPU扩张；

•扩大我们在目标垂直领域和地区的影响力；

•销售我们的旗舰解决方案；和

•有选择地追求和整合提升价值的收购，并执行其他战略机会。

在2025财年，我们宣布我们正在执行一项转型计划，以专注于北美零售客户和欧洲酒店客户的增长。我们将专注于优化我们其他领域的效率，目标是推动整个业务的盈利能力。作为这一战略的一部分，我们已经开始通过更有针对性的出境努力、实地销售和当地营销扩张来增强我们的上市战略。对于欧洲的酒店客户，我们已经开始扩大现场销售团队和当地营销，以支持不断增长的潜在客户数量。此外，我们计划优先在关键增长领域进行产品和技术投资，例如加强北美零售客户的库存管理、预测和供应商整合，同时优化欧洲酒店客户的运营、客户体验和分析。

无法保证我们能够以我们期望的方式或时间段成功实现上述任何或所有举措或以其他方式执行我们的转型计划。此外，实现这些目标将需要投资，这些投资可能会导致短期成本，而不会产生任何当前收入，因此可能会稀释我们的收益。我们无法提供任何保证，即我们将全部或部分实现我们期望我们的战略将实现的预期收益。未能实现这些收益可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们有亏损的历史，我们可能无法实现盈利。

我们在2025财年净亏损6.67亿美元，2024财年净亏损1.64亿美元，2023财年净亏损10.7亿美元。截至2025年3月31日，我国累计赤字27亿美元l离子。这些亏损和累计赤字的原因，除其他外，包括我们为发展业务而进行的大量投资、与我们的收购相关的费用以及2025财年第四季度5.56亿美元和2023财年第三季度7.49亿美元的非现金商誉减值费用。我们预计未来将进行大量支出以发展我们的业务，包括根据我们的转型计划。我们将继续仔细监测宏观经济环境的不确定性，包括通胀压力、消费者支出变化、汇率波动、国际贸易风险和/或实施贸易保护措施（如征收或提高关税、进出口许可和管制要求或贸易战）、全球供应链中断和短缺、地缘政治和社会格局和变化利率。

我们计划在销售和营销方面进行机会主义和深思熟虑的投资，以吸引新的业务进入我们的平台，特别是针对我们的增长引擎，该引擎专注于北美的零售客户和欧洲的酒店客户。我们还计划增加对研发的投资，因为我们将继续推出新的产品和服务，以扩展我们平台的功能，并根据不断变化的法规和消费者行为进行创新。我们还打算投资维持我们高水平的客户服务和支持，我们认为这对我们的持续成功至关重要。由于我们的增长以及吸引、留住和激励人员的竞争市场，我们预计随着时间的推移会产生额外的一般和管理费用。虽然我们的股权奖励的股权补偿费用在我们2025财年的费用中有所下降，但此类费用可能会导致我们在未来期间的费用增加，而股权补偿费用的相关工资税也可能导致此类增加。为了支持我们业务的持续增长，并遵守不断变化的安全和运营要求，我们计划继续投资于我们的托管和网络基础设施。我们也可能继续有选择地寻求收购和其他战略机会，这需要我们产生各种费用和外部顾问的费用。我们已收购和未来可能收购的业务的盈利水平与我们不同，这可能会影响我们的整体盈利能力，尤其是在我们能够实现预期的协同效应之前。这些增加的支出将使我们更难实现盈利，我们无法确定地预测我们是否会在短期内或根本无法实现盈利。

从历史上看，由于这些因素，我们的某些成本每年都在增加，我们预计将继续产生越来越多的成本，以支持我们预期的未来增长。如果与获取新客户相关的成本，包括在线广告和付费搜索成本、扩大我们的外呼潜在客户生成、扩大我们的现场销售团队，或我们的合作伙伴将客户推荐给我们的条款，在未来大幅上升，我们的费用可能会显着上升。如果我们无法生成一个适当的收入增长和管理我们的费用，我们可能会继续产生重大亏损，可能无法实现或保持盈利，这可能会导致我们的下属有表决权股份的交易价格进一步下降。虽然我们已经能够利用我们业务规模的增加，根据我们的某些云服务提供商和支付处理协议谈判更好的经济性，但对于我们未来是否能够在此类安排下谈判更有利的经济性存在不确定性。此外，未能产生足够的收入增长，以及其他相关因素，在过去和未来可能导致资产价值下降，例如我们的商誉，这些被认为不是暂时的，这可能会导致进一步的减值损失。

如果我们认为这些决定将改善我们的客户及其消费者的体验，并且如果我们认为这些决定将长期改善我们的经营业绩，我们可能会做出会降低我们短期经营业绩的决定。这些决定可能与投资者的预期不一致，可能不会产生我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们参与的市场竞争激烈。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。

我们在业务的各个方面都面临竞争，我们预计随着现有和新的竞争对手推出新服务或增强现有服务，这种竞争将在未来加剧。我们的竞争对手拥有比我们更长的经营历史、更大的客户群、更大的品牌认知度、更丰富的经验和在某些司法管辖区更广泛的商业关系，以及更多的财务、技术、营销和其他资源。我们潜在的新的或现有竞争对手可能能够开发出更受客户欢迎的产品和服务，或者可能能够比我们更快、更有效地对新的或不断变化的机会、技术、法规或客户要求做出响应。此外，我们的一些较大竞争对手可能能够利用更大的已安装客户群和分销网络，采取更激进的定价政策或服务条款，并提供更具吸引力的销售条款或客户促销，这可能导致我们失去潜在销售或以更低的价格销售我们的解决方案。我们还面临着来自利基公司的竞争，这些公司提供的特定产品试图解决我们的平台解决的某些问题或某些客户需求。此外，还有一些公司目前不是直接竞争对手，但未来可能会将重点转移到我们的行业，并提供竞争产品和服务。还有一种风险是，我们当前的某些客户和业务合作伙伴可能会终止与我们的关系，并利用他们从与我们合作中获得的洞察力来介绍他们自己的竞争产品。随着我们业务的发展，创新的竞争压力将涵盖更广泛的产品和服务。虽然我们已经投资，并预计将继续在研发方面投入大量资源以继续增强我们的平台，但无法保证我们能够满足不断变化的客户和消费者需求，实现预期回报，维持或增强我们的竞争优势，或及时收回我们的投资，或根本无法保证。

随着我们的竞争对手进行业务合并或结盟或筹集额外资金，或者随着包括其他行业垂直或地理市场的公司在内的老牌公司扩展到我们的行业垂直或地理市场或越来越多地瞄准我们理想的客户形象，竞争可能会加剧。例如，某些竞争对手可以利用在一个或多个市场的强势或主导地位，在我们经营的领域获得与我们竞争的优势，其中包括：通过将竞争平台或功能整合到他们控制的产品中，例如搜索引擎、网页浏览器、市场、移动设备操作系统、支付网络或社交网络；通过进行收购；或通过使访问我们的平台变得更加困难。例如，许多大型技术平台已经开始对其他方访问或使用其客户和用户数据的能力施加限制，并且很可能会继续施加限制。苹果对iOS进行了更改，这些更改影响了应用程序和第三方访问用户信息的方式，谷歌也实施了类似的更改。此外，其他大型技术平台，包括我们的某些竞争对手，已试图对我们施加某些义务，以维持我们的平台与客户使用的此类第三方平台之间的集成。我们可能无法履行这些义务或认为这样做不合适，这可能导致我们的平台与某些第三方平台之间的整合被关闭。关闭我们的平台与某些第三方平台之间的集成以及大型技术平台的其他日益严格的做法可能会影响我们的客户销售或营销其产品的能力，这可能会影响对我们平台的需求，并导致当前或潜在客户或其他业务关系的损失。此外，当前和未来的竞争对手可能会选择提供不同的定价模式，或者降低价格，以努力增加其市场份额。竞争对手也可能在我们拓展到的国际市场上更有地位，更了解当地的风土人情，为他们提供竞争优势。如果我们不能成功地与当前和未来的竞争对手竞争，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。

我们现在将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售。我们认为，统一支付通过提高一致性和可靠性、简化支持和计费以及增强客户利用创新产品功能的机会，为客户带来最佳体验。关于我们的统一支付产品，我们继续通过免费硬件和实施、合同买断和有竞争力的费率来支持我们的客户。由于这一举措，我们现在要求符合条件的新客户和现有客户采用我们的支付解决方案。虽然我们认为，提供一个完整的一体化平台，包括支付处理功能以及我们平台的所有其他功能，为我们的客户提供了相对于单独的POS解决方案的显着优势，但一些潜在或现有客户可能不希望使用我们的支付处理服务或从他们现有的支付处理供应商转换。由于我们与第三方支付处理商的合作条款和条件，我们将某些客户转换为我们的统一支付解决方案的能力有限。此外，我们的第三方合作伙伴过去和将来可能指控我们与某些客户进行了不正当接触或以其他方式违反了我们对他们的合同义务。任何此类指控都可能损害我们的声誉和品牌，并进一步使我们面临诉讼或其他责任的风险，这些风险成本高、耗时长、分散了管理层的注意力，并对我们成功地将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售的能力产生不利影响。无法保证

我们要求新客户和现有客户采用我们的支付解决方案的努力将取得成功，我们可能会失去某些客户，如果我们的努力不成功，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

在2025财年，我们宣布我们正在执行一项转型计划，以专注于北美零售客户和欧洲酒店客户的增长。我们将专注于优化我们其他领域的效率，目标是推动整个业务的盈利能力。虽然我们认为北美的零售客户和欧洲的酒店客户代表了我们拥有最佳产品市场契合度和赢权的客户，但上述竞争条件可能会对我们及时或根本成功执行这一战略的能力产生不利影响。此外，由于我们的新战略，我们在北美零售客户和欧洲酒店客户之外的某些客户的竞争可能会加剧。这种加剧的竞争可能导致销售减少、利润率下降、客户流失增加、客户保留率下降或其他损失，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

impact of通货膨胀、关税和利率变化等全球经济状况，包括由此对中小企业的运营和支出以及消费者支出产生的影响，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业绩受制于全球经济状况和全球事件，包括可能影响我们的运营或客户运营的政治、经济、社会和环境风险。此类情况和事件可能会对消费者信心、消费者支出、消费者可自由支配收入或消费者购买习惯的变化产生不利影响。总体经济状况的恶化，包括失业率的任何上升、通货膨胀、关税和利率的提高，在过去产生了不利影响，未来可能会对消费者支出、消费者债务水平和支付卡使用产生不利影响，因此，过去产生了不利影响，未来可能通过减少使用我们的支付解决方案处理的交易的交易数量或平均购买金额而对我们的财务业绩产生不利影响。一般经济状况的恶化也可能导致金融机构限制对持卡人的信贷额度或限制新卡的发行，以减轻持卡人的信用担忧，这也可能减少使用我们的支付解决方案处理的交易的数量或平均购买金额。许多使用我们平台的客户是中小企业，许多也处于其发展的创业阶段。中小型企业可能会受到上述经济状况或经济衰退的不成比例的影响，特别是如果它们出售可自由支配的商品。中小企业还可能受到其他经济状况的不成比例的影响，包括劳动力短缺和全球供应链问题。中小企业经常预算有限，可能会选择将支出分配给我们平台以外的项目，尤其是在经济不确定或衰退时期。经济、政治和地缘政治的不确定性，包括与美国、加拿大和欧洲的选举和政府变动相关的不确定性（包括关税、其他贸易条件或保护性政府行动的影响）、以色列-哈马斯战争和俄罗斯入侵乌克兰可能会进一步放大此类风险。

经济衰退已经并可能继续对零售和酒店销售产生不利影响，这可能导致我们处理较低的支付量，以及使用我们平台的客户停业或决定停止使用我们的服务以节省现金。此外，我们经营餐厅的客户或我们某些零售垂直行业的客户经营的行业竞争激烈，并受到影响消费者可自由支配支出的经济状况的高度影响，导致总体风险和失败率通常高于一般企业。

经济状况走弱也可能对第三方产生不利影响，包括供应商和合作伙伴，我们与他们建立了关系，我们依赖他们来经营和发展我们的业务。不确定和不利的经济状况也可能导致我们的贸易应收账款的核销增加，以及我们的商家现金预支计划的退款和退款或潜在损失，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。

贸易战和国际贸易法律和政策的变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

作为一家全球性公司，我们的成功取决于我们的跨境销售能力。贸易战以及与贸易或税收有关的法律和政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。更具体地说，我们经营所在市场的地缘政治环境可能会影响客户对我们产品的需求，并可能对成本产生影响。例如，美国经济和政治气候的任何进一步变化，例如美国与欧盟或加拿大、美国和墨西哥之间的贸易协定可能发生变化或终止，或欧洲地缘政治不确定性增加，都可能影响我们的业务、客户的业务和我们的经营业绩。

美国总统当局已对来自加拿大、墨西哥、中国等国的进口产品征收或威胁征收新的关税。此类美国关税，以及加拿大或其他可能采取的任何新的或额外的报复性关税

各国的回应，可能会对我们或我们客户的运营产生不利影响。我们正在密切关注这一不断变化的局势，但无法保证我们将能够减轻任何贸易措施的影响，这些措施可能对我们的业务产生重大影响或损害我们的竞争地位。

第三方硬件that我们向客户销售的产品一般是从单一供应商或数量有限的供应商处采购。因此，我们面临短缺、价格上涨、关税或政府保护性行动、硬件变更、延迟或停产的风险，这可能会扰乱我们的业务并对其产生重大不利影响。

我们的许多解决方案需要或受益于使用我们向零售和酒店客户销售的第三方硬件产品，例如我们的平板电脑、面向客户的显示器、KDS、收据打印机、网络硬件、现金抽屉、服务器、支架、条码扫描仪、支付终端和各种配件。许多此类产品——例如iPad、iPhone和与Lightspeed Payments相关的支付终端——来自有限或单一的供应来源。迄今为止，我们尚未为向我们的客户销售的某些单一来源硬件产品确定替代供应商。由于我们依赖此类单一来源供应商生产的产品，我们在某些产品的供应方面面临短缺和较长的交货时间的风险。例如，作为Lightspeed Payments一部分使用的硬件，除了必须与其必须接口的支付系统的技术规格兼容外，还必须满足严格的认证要求，从而使采购这类硬件变得困难且可能耗时。在现成的硬件组件的情况下，我们面临的风险是，我们的供应商可能会停止或修改它们，或者硬件组件可能会停止以商业上合理的条款提供，或者根本不提供。

我们在过去经历过，并可能在未来经历，产品短缺或延迟或其他硬件问题，而这类产品的可用性可能难以预测。全球供应链中断和短缺在过去已经影响到并可能在未来影响到我们的供应链，导致我们的一些硬件产品的库存水平很低。我们因此在过去一直无法及时履行一些硬件产品的订单，未来可能无法做到。此外，供应链风险的各种来源，包括贸易战、罢工、交付港口的延误或关闭、健康危机造成的中断或关闭、国际冲突或硬件产品在运输或储存过程中丢失或损坏，可能会限制此类产品的供应。如果我们的硬件供应商出现短缺或供应中断，我们可能无法快速、经济高效地开发替代来源，或者根本无法开发。

随着我们提供的硬件解决方案规模的增加，包括在我们的全球客户群中采用我们的支付解决方案，我们还需要以更高的数量准确预测、购买、存储和运输组件。如果我们无法将硬件组件采购的时间和数量与我们的实际需求准确匹配或成功实施自动化、库存管理和其他系统以适应我们供应链中日益增加的复杂性，我们可能会产生意想不到的生产中断、存储、运输和注销成本，这可能会损害我们的业务和经营业绩。此外，汇率波动，特别是相对于美元的汇率波动，可能会对分布在我们全球各地区的某些硬件的定价产生不利影响，并相应地影响我们的经营业绩。

我们还依赖位于国际上的某些供应商作为我们供应链的一部分，上述供应链风险可能同样适用于或在这些国际供应商方面更为明显。例如，我们供应链中的许多平板电脑都是在中国生产的。产品供应的任何中断或延迟、产品成本的任何增加、关税的适用，或无法以可接受的价格和在合理的时间内从替代来源获得这些产品，将损害我们及时向客户提供此类产品的能力。这可能会损害我们与客户的关系，阻止我们获得新客户，并对我们的业务产生重大不利影响。

我们希望我们的供应商遵守有关劳工、健康和安全、环境、人权和商业道德的法律和标准，但我们不直接控制他们或他们的做法或标准。如果这些供应商中的任何一家违反法律或实施被视为不道德、腐败或不合规的做法或标准，我们可能会遇到供应链中断、政府行为或罚款、诉讼、客户和其他利益相关者的不满、取消订单以及我们的声誉受损。

如果我们未能有效和高效地管理我们的增长，我们的业务可能会受到损害。

我们在业务中经历的增长对我们的运营基础设施提出了重大要求。我们平台的可扩展性和灵活性取决于我们的技术和网络基础设施的功能及其处理增加的流量和带宽需求的能力。过去几年使用我们平台的客户数量以及通过我们平台处理的请求数量的增长，增加了我们处理的数据量。传输增加的数据和请求的任何问题都可能对我们的品牌或声誉造成损害。此外，随着我们业务的增长，我们将需要投入额外的资源来改善我们的运营基础设施，并继续增强其可扩展性，以保持我们平台的性能。

为支持我们的增长，我们预计将进行销售和营销支出，以增加我们平台的销售并提高我们品牌的知名度，特别是在北美的零售客户和欧洲的酒店客户中，并招致研究和

开发费用，以增加我们平台的功能并引入额外的相关模块和功能。我们在销售和营销以及研发活动中的很大一部分投资将先于此类投资带来的收益，我们无法确定我们的投资将获得足够的回报。

我们的增长给我们的管理、行政、运营、财务和其他资源带来了巨大压力，而且很可能将继续如此。我们打算进一步扩大我们的整体业务，重点是北美的零售客户和欧洲的酒店客户，不能保证我们的收入将继续增长。随着我们的成长，我们将被要求继续改善我们的运营和财务控制以及报告程序，我们可能无法有效地做到这一点。此外，我们管理层的一些成员没有管理大型全球业务运营的重要经验，因此我们的管理层可能无法有效管理这样的增长。在管理我们不断增长的业务时，我们还面临过度雇用和/或过度补偿我们的员工以及过度扩展我们的运营基础设施的风险。因此，我们可能无法在未来有效地管理我们的费用，这可能会对我们的毛利或运营费用产生负面影响。

此外，我们认为，我们成功的一个重要因素是我们的企业文化，我们认为这种文化促进了创新、团队合作和对客户的热情，并专注于有吸引力的设计以及技术先进和精心制作的软件。由于我们的成长，很大一部分员工加入我们的时间不到两年，很多人是在远程工作环境中加入的。随着我们的不断发展，我们必须有效地整合、发展和激励员工，其中一些员工的总部设在世界各国，还有一些员工通过我们的收购来找我们。此外，在进一步开发我们的平台和实施新功能和举措方面，我们必须保持快速执行的能力。因此，我们可能会发现很难维持我们的企业文化，这可能会限制我们有效创新和运营的能力。任何未能保护我们的文化的行为也可能对我们招聘和留住人员、继续在当前水平上表现或有效和高效地执行我们的业务战略（包括我们的转型计划）的能力产生负面影响。

此外，我们的某些关键增长指标是根据我们在平台上衡量的活动使用公司内部数据计算得出的，可能是从多个系统汇编而来，包括通过我们的收购有机开发或获得的系统。在全球范围内大规模衡量我们的业务存在固有的挑战和局限性，用于计算我们关键指标的方法本质上需要一些判断。我们会定期审查我们计算这些关键指标的流程，我们可能会不时进行调整，以提高其准确性或相关性。此外，随着我们业务的发展，如果我们确定这些指标不再是衡量我们业绩的适当指标，我们过去和将来都会修改或停止报告指标。如果投资者不认为我们的报告指标能够准确反映我们的业务，或者他们不同意我们的方法，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到不利影响。

如果我们无法聘用、留住和激励合格的人员，我们的业务将受到影响。

我们未来的成功部分取决于我们继续吸引和留住高技能人才的能力。我们识别、雇用、发展、激励和留住合格人员的能力将直接影响我们维持和发展业务的能力，而这些努力将需要大量的时间、费用和关注。无法吸引或留住合格人员或延迟聘用所需人员可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们继续吸引和留住高技能人才的能力，特别是具有技术和工程技能的员工、在设计和开发软件和互联网相关服务方面具有高水平经验的员工，以及在人工智能等新兴技术方面具有技能的员工，将对我们未来的成功和需求至关重要，对这类人才的竞争也很激烈。我们还严重依赖我们的直销队伍来获得新客户并增加对现有客户的销售，包括我们为北美零售客户扩大出境上市动议和为欧洲酒店客户扩大现场销售动议。对于具备我们所需的技能和技术知识的销售人员而言，存在着显着的竞争。我们实现收入增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面取得的成功。如果我们无法雇用、培训和留住足够数量的合格和成功的销售人员，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

远程或混合工作环境的持续存在可能会对我们雇用、留住和激励人才的能力产生负面影响。我们使用混合工作模式，但在整个公司的特定情况下继续提供灵活的工作安排。由于这种使用混合工作模式，我们可能仍然面临招聘和留住员工的困难。我们的工作环境和员工队伍的变化，包括任何重组行动、成本削减举措、混合工作政策或我们的转型计划所产生的变化，可能会产生运营和工作场所文化挑战，这可能会对我们提高员工生产力或吸引和留住员工的能力产生负面影响，并可能对我们的运营产生不利影响。

com在我们经营所在的地理区域，对高技能人员的请愿可能会很激烈，部分原因是与世界其他地方相比，合格人员的储备更加有限，而且我们在雇用来自外国司法管辖区的员工到我们的办公室工作时遇到了困难。此外，加元、欧元、英镑、新西兰元、瑞士法郎或澳元相对于美元和其他货币的变化可能会使我们更加困难

向新员工提供与美国或其他地区的薪酬方案具有竞争力的薪酬方案，这可能会增加我们获取和留住合格人员的成本，尤其是在我们的员工队伍日益全球化的情况下。我们留住和发展人员的努力也可能导致大量额外费用，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，就我们从竞争对手雇用人员的程度而言，我们可能会受到指控，称他们受到了不正当的招揽或泄露了专有或其他机密信息。离职人员可以决定加入竞争对手或以其他方式与我们竞争。我们经营所在的司法管辖区，包括美国和加拿大，最近提出或通过了限制使用竞业禁止协议和类似安排的法律。我们无法遵守这些不断演变的法律可能会使我们面临监管机构的潜在执法行动、诉讼或其他责任。此外，我们无法阻止离职人员向竞争对手提供机密信息可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

虽然我们过去已发行并打算继续发行期权、限制性股票单位或其他股权奖励，作为我们整体薪酬、员工吸引和保留努力的关键组成部分，但根据国际财务报告准则，我们需要在我们的经营业绩中确认基于股份的薪酬费用，用于我们的股权授予计划下的员工股份薪酬，除其他因素外，这可能会增加限制基于股份的薪酬的压力。我们的薪酬安排，例如我们的股权奖励计划，可能并不总是能够成功地吸引新员工，留住和激励我们现有的员工，而我们过去已经授予，并且可能被要求授予额外奖励或提供替代形式的薪酬，以吸引和留住高技能人才。此外，根据我们的股权奖励计划，某些限制限制了我们可能授予的股权奖励金额，这可能要求我们提供其他形式的补偿。我司下属有表决权股份的交易价格一直且很可能继续波动，受各种因素的影响而波动，可能不会升值。如果我们的股权奖励的感知价值由于这些或其他原因而下降，可能会对我们吸引和留住高技能人才的能力产生不利影响。

如果我们未能改进和增强我们平台的功能、性能、可靠性、设计、安全性和可扩展性，并以响应客户不断变化的需求的方式创新和引入新的解决方案，我们的业务可能会受到不利影响。

我们竞争的市场的特点是不断变化和创新，我们预计它们将继续快速发展。我们的成功建立在我们识别和预测客户需求的能力之上，并设计了一个平台，为他们提供运营和发展业务所需的广泛工具。我们吸引新客户、保留现有客户的收入以及增加对新老客户的销售的能力将在很大程度上取决于我们继续改进和增强我们平台的功能、性能、可靠性、支持、设计、安全性和可扩展性以及创新和引入新解决方案的能力。如果我们未能预测和解决客户快速变化的需求和期望或适应新出现的趋势，我们的声誉可能会受到损害，客户可能会更喜欢我们的其他解决方案，从而导致现有客户流失或无法增加新客户，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

我们预计，适用于我们所经营行业的新服务和技术将不断出现和发展，包括POS、电子商务、在线市场、批发网络、数据、人工智能、支付和其他金融解决方案技术的发展。其他潜在的变化也即将出现，特别是在支付领域，例如实时支付、非接触式支付、区块链、加密货币和标记化的发展，这些技术将敏感数据（例如支付卡信息）替换为符号（代币），以在发生泄露时保护数据安全。同样，在向企业提供其他产品和服务方面也有快速创新，包括量身定制的金融解决方案和营销服务。这些新服务和技术可能优于、损害或使我们目前提供的产品和服务或我们目前用于提供这些服务的技术过时。我们过去和将来可能会遇到软件开发方面的困难，这些困难可能会延迟或阻止新的解决方案和增强功能的开发、引入或实施，或者我们在软件开发生命周期中采用人工智能工具等创新解决方案和实践的速度可能不够快。软件开发对我们的研发团队来说涉及大量时间，因为我们的开发人员可能需要几个月的时间来更新、编码和测试新的和升级的解决方案，并将它们集成到我们的平台中。我们也要不断更新、测试和增强我们的软件平台。我们平台的持续改进和增强需要大量投资，我们可能没有资源进行此类投资。我们的改进和增强可能不会导致我们有能力及时收回我们的投资，或者根本没有。我们可能会对可能无法实现预期回报的新解决方案或增强功能进行重大投资。任何增强或新解决方案的成功取决于几个因素，包括及时完成、充分的质量测试、增强或新解决方案的足够需求和市场接受度，以及我们对此类增强或新解决方案的总可寻址市场的估计的准确性。我们开发新的增强功能或解决方案的能力也可能受到全行业标准、支付卡网络、法律法规、客户对改变的抵制、与第三方软件或硬件的集成或兼容性相关的困难或第三方知识产权的抑制。

我们开发或获取的任何新解决方案可能无法及时或以具有成本效益的方式引入，可能包含缺陷，可能没有足够的市场需求，或者可能无法获得产生有意义收入所必需的广泛市场认可。改进和增强我们平台的功能、性能、可靠性、支持、设计、安全性和可扩展性是

昂贵、耗时和复杂，如果我们无法以响应客户不断变化的需求的方式这样做，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

我们的增长战略invoLWS建立在我们在支付和金融解决方案方面的成功之上，这可能会带来我们尚未经历的风险和挑战。

我们的支付和金融解决方案继续成为我们业务中越来越重要的一部分。支付解决方案也代表了我们提供其他金融解决方案的切入点，例如我们的商家预借现金（或类似）产品。支付和金融解决方案继续代表着我们公司的一个新业务领域，在我们迄今为止在这一领域取得的成功的基础上再接再厉是我们增长战略不可或缺的一部分。这个s战略已经并将继续要求对跨职能运营和管理重点进行重大投资，同时对支持技术和人员进行投资。实施这一战略还可能转移管理层对我们业务其他方面的注意力，并对我们的管理、运营、发展和财务资源以及我们的信息系统造成压力。全球范围内Lightspeed Payments的可用性以及全球范围内其他支付和金融解决方案的可用性要求我们遵守管理支付处理、金融服务以及信息和数据（包括个人数据）的收集、存储和使用的不同且不断发展的法律。我们在遵守这些法律方面可能会产生额外的成本和运营挑战，这些法律的差异可能会导致我们在不同的地区以不同的方式经营我们的业务。如果是这样，我们可能会产生额外的成本，可能无法完全实现我们国际扩张的投资。

此外，我们正在开发某些解决方案，这些解决方案构成我们支付和其他金融解决方案集的一部分，例如商家现金垫款。开发采用先进技术的新解决方案是一个复杂的过程，并受到无数不确定性的影响。我们开发此类解决方案的成功将部分取决于我们是否有能力以与技术的持续变化、不断演变的法律、法规和行业标准、竞争对手推出的新解决方案和产品、不断变化的客户偏好和要求以及此类解决方案与我们的平台（包括我们收购的公司的平台以及第三方开发的部分）保持同步的方式开发这些解决方案。我们针对这些解决方案的风险模型也将继续需要成熟。

此外，我们还面临来自提供现有和经过验证的支付和其他金融解决方案的成熟支付处理商和金融解决方案提供商的竞争。与Lightspeed Payments和我们的其他支付和金融解决方案相比，这些支付处理商和其他金融解决方案提供商及其产品供应受益于长期的市场接受度和熟悉度。我们的支付解决方案和金融解决方案的潜在客户可能出于各种原因不愿意采用我们的解决方案而不是现有的解决方案，例如过渡成本、业务中断或失去他们习惯的功能。客户也可能认为我们的解决方案不如竞争对手提供的类似解决方案。此外，我们的许多客户，包括我们收购的公司的客户，目前依赖于综合支付解决方案，与Lightspeed Payments相比，我们实现的利润率较低。最后，我们提供的支付和其他金融解决方案的适销性可能会受到经济或市场条件变化或新技术和解决方案（包括支付技术）的采用的重大影响。无法保证我们的客户将采用Lightspeed Payments优于其他竞争支付解决方案或现有的综合支付解决方案，也无法保证我们的客户将采用我们的其他金融解决方案。

如果我们无法为我们的客户提供方便和一致的支付体验，我们的竞争能力和我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们纳入或与我们的支付解决方案一起提供的解决方案不能吸引我们的客户，无法按设计可靠地发挥作用，或无法维护客户数据的隐私和安全，我们可能会失去客户信心或收入损失，这可能会对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。

我们现在将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售。我们认为，统一支付通过提高一致性和可靠性、简化支持和计费以及增加客户利用创新产品功能的机会，为客户带来最佳体验。关于我们的统一支付产品，我们继续通过免费硬件和实施、合同买断和有竞争力的费率来支持我们的客户。由于这一举措，我们现在要求符合条件的新客户和现有客户采用我们的支付解决方案。虽然我们认为，提供一个完整的一体化平台，包括支付处理功能以及我们平台的所有其他功能，为我们的客户提供了相对于单独的POS解决方案的显着优势，但一些潜在或现有客户可能不希望使用我们的支付处理服务或从他们现有的支付处理供应商转换。由于我们与第三方支付处理商的合作条款和条件，我们将某些客户转换为我们的统一支付解决方案的能力有限。此外，我们的第三方合作伙伴过去和将来可能指控我们与某些客户进行了不正当接触或以其他方式违反了我们对他们的合同义务。任何此类指控都可能损害我们的声誉和品牌，并进一步使我们面临诉讼或其他责任的风险，这些风险成本高、耗时长、分散了管理层的注意力，并对我们成功地将我们的POS和支付解决方案作为一个统一产品一起销售的能力产生不利影响。无法保证

我们的支付解决方案使我们面临监管要求、支付卡网络规则、支付卡交易承销和其他可能代价高昂且难以遵守或可能损害我们业务的风险。

我们的业务取决于我们促进客户接受卡的能力，而这种能力是由支付卡网络提供的。我们不直接接入允许受理支付卡的支付卡网络。因此，我们必须依靠银行和支付处理商来代表我们处理交易。支付卡网络和我们的支付处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则。

我们打算在我们的支付解决方案的成功基础上再接再厉，这是我们增长战略的核心部分，这使我们面临许多与通过我们的平台处理的支付相关的风险。这些风险包括但不限于以下方面：

•我们支付交换费和其他费用，这可能会增加我们的运营费用；

•支付卡网络运营商可能会达成和解或协议，包括与政府实体达成协议，这可能会对我们能够向客户提供的定价和我们的利润率产生不利影响；

•支付卡网络运营商可能会施加与支付处理有关的规则，例如附加费规则，这可能会对我们能够向客户提供的定价和我们的利润率产生不利影响；

•我们的支付处理商可能会终止与我们的关系，对我们进行罚款或增加我们的运营成本，如果我们无法将我们的拒付比率保持在可接受的水平，如果我们违反卡网络规则，或者如果我们从事任何其他业务或活动，我们的支付处理商认为这些业务或活动可能会增加我们的风险状况；

•成本增加，管理时间和精力以及其他资源被挪用，以处理欺诈交易、退款纠纷和风险监测；

•我们的客户、他们的消费者、开发商、雇员或第三方的潜在欺诈或其他非法或被禁止的活动可能导致责任增加，特别是当我们的GTV的一部分通过电子商务处理时；

•我们必须承担损失的潜在未付客户退款和费用；

•对资金或所需准备金或与付款有关的其他形式担保的限制；

•涉及信用卡信息或其他个人信息的数据泄露，包括可能导致责任增加的客户系统安全漏洞；和

•额外披露和其他要求，包括新的报告规定和新的支付卡网络运营规则。

我们的支付处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则、支付卡网络运营商订立的结算以及银行施加的规则，并且我们已同意偿还我们的支付处理商和银行因我们或我们的客户的任何未付债务、违反规则而被支付卡网络评估的任何费用或罚款。支付卡网络有酌情权达成影响我们和客户使用的支付卡网络的结算或协议，包括与政府实体达成的协议。支付卡网络订立的结算或协议可能导致我们和我们的客户的成本增加，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。支付卡网络也有自由裁量权来设定和解释卡片规则，银行可以添加到这些规则中。支付卡网络运营规则由其董事会制定，这可能会受到发卡机构的影响，其中一些发卡机构在这些处理服务方面是我们的竞争对手。许多银行直接或间接向与我们直接竞争的商户出售加工服务。这些银行可能会试图凭借其对网络的影响力，改变网络的规则或政策，从而损害包括我们某些业务在内的非会员。此外，我们面临的风险是，一个或多个支付卡网络或其他处理者可能随时评估对我们的处罚或终止我们接受客户的信用卡付款或其他形式在线付款的能力，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们未能遵守支付卡网络通过的规则和规定或达成的结算，我们可能违反我们对我们的支付处理商、银行、合作伙伴和客户的合同义务。这种不遵守可能会使我们受到罚款、处罚、损害赔偿、更高的交易费用、增加的安全要求和民事责任，并最终可能阻止我们处理或接受支付卡或可能导致支付处理商合作伙伴的损失，即使没有泄露客户信息。

我们或我们的合作伙伴可能会在全球范围内受到各种法律、法规和规则的约束与支付处理有关，包括国家自动清算所协会规则、加拿大零售支付活动法、各种附加费规则和

其他涉及跨境和国内汇款、礼品卡和其他预付存取工具、电子资金转账、税务报告要求、合同披露要求、外汇、反洗钱、反腐败、反恐怖主义融资、隐私和数据保护、银行业务、制裁和进出口管制限制。取决于我们的平台和其他客户解决方案如何演变，随着我们将支付解决方案扩展到新的地区，我们预计将受到额外法律的约束，无论是在现有的还是新的司法管辖区。在一些法域，这些法律法规的适用或解释不明确。我们遵守这些法律法规的努力可能代价高昂，并导致管理时间和精力的分流，可能仍无法保证合规。如果我们被发现违反任何此类法律或监管要求，我们可能会受到罚款或其他处罚，例如停止和停止令，或者我们可能会被要求对我们的平台进行更改，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们在处理付款方面的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损失和责任，并以其他方式损害我们的业务。

随着我们继续专注于在我们的客户群中采用我们的支付解决方案，将需要做出更大的努力来审查和监控我们的客户，并确定我们为他们处理的交易是否合法。我们的解决方案在过去和将来可能被用于处理非法交易，在这种情况下，我们被期望向客户结算这些资金，并且可能无法收回它们，在这种情况下，我们将遭受损失和责任。这些类型的非法交易还可能使我们面临政府和监管机构的审查和执法行动，并可能阻止我们履行对第三方合作伙伴的合同义务，这可能导致我们违反我们的义务。我们支付服务的高度自动化性质和提供的流动性使我们成为非法或不当使用的目标，包括欺诈或非法销售商品或服务、洗钱和恐怖主义融资。身份窃贼和那些使用被盗或伪造的信用卡或银行账号进行欺诈的人，或其他欺骗性或恶意做法，可能会颠覆我们的承保流程和其他减轻欺诈风险的努力，并从我们的客户那里窃取大量资金，这些金额我们已经并可能继续被要求吸收。由于技术或人工智能等新兴技术的改进，此类欺诈风险可能会被放大。在配置我们的支付服务时，我们面临着安全性和客户便利性之间的内在权衡。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险，使我们能够减轻我们已识别的风险，或识别我们未来可能遭受的额外风险。我们目前的业务、宏观经济不确定性导致的变化以及预期的国内和国际增长将继续对我们的风险管理和合规工作提出重大要求，我们将需要继续雇用有经验的人员来管理我们的风险，并开发和改进我们现有的风险管理基础设施、技术和流程。随着时间的推移，越来越多的客户使用我们的服务，我们面临的来自单一客户或少数客户的重大风险损失将会增加。此外，当我们推出新的服务、专注于新的业务类型，或者开始在我们有有限欺诈损失历史的市场开展业务时，我们可能无法为这些损失进行准确的预测和储备。此外，如果我们的风险管理政策和流程包含错误或在其他方面无效，我们可能会遭受巨额财务损失，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们已经并将继续面临与支付卡欺诈或与客户提供的商品或服务有关的拒付和退款相关的风险。如果持卡人与客户之间的账单纠纷没有得到有利于客户的解决，包括在客户进行欺诈的情况下，交易通常会被“退款”给客户，并将购买的价格记入贷方或以其他方式退还给持卡人。如果我们无法从客户的账户中收取退款或退款，或者由于关闭、破产或其他原因，客户拒绝或无法补偿我们的退款或退款，我们可能会承担支付给持卡人的金额的损失，此外还有相应的费用和罚款。虽然我们有权这样做，但我们通常不会从客户那里收取和维持准备金来弥补这些潜在损失，出于客户关系的目的，我们有时会拒绝就某些退款寻求补偿。对于那些承诺未来交付商品和服务，并在在线或电话等无卡环境中完成销售的客户，退单的风险通常更大，随着我们更多的GTV通过电子商务解决方案处理，这种风险变得越来越大。此外，在经济衰退期间，由于客户资不抵债或破产或无法履行其对商品或服务的承诺，退单通常会增加。此外，关税和其他保护性政府行为、全球供应链中断和短缺已经并可能继续对客户按时或根本交付商品和服务的能力产生负面影响，从而增加了退款风险。如果我们无法将退单造成的损失维持在可接受的水平，支付卡网络可能会对我们进行罚款，增加我们的运营成本，或者终止我们处理支付卡的能力。我们运营成本的任何增加都可能损害我们的业务，如果我们无法接受支付卡，我们的业务将受到重大不利影响。

我们受附加其他与我们的商户预借现金计划相关的风险，包括为客户提供资金的可用性、客户产生销售以汇出应收账款的能力、一般宏观经济状况、法律和监管风险以及欺诈风险。

为了进一步补充我们的核心云解决方案，我们提供了一个名为Lightspeed Capital的商家预借现金计划。该计划向符合条件的商家提供现金垫款，旨在帮助他们实现整体业务增长和现金管理。商家使用这些现金垫款来管理他们的现金流、购买库存、投资营销等等。这类商家预借现金计划面临额外风险。我们依赖某些第三方合作伙伴来运营商家现金垫款。此外，如果我们无法获得资金来为我们的客户提供预付款，我们可能不得不减少这项服务的可用性，或者完全停止提供它。宏观经济状况的下降可能会导致我们有资格获得预付款的客户数量减少，和/或增加欺诈或不付款的风险。如果我们更多的客户停止运营，经历销售下滑，或从事欺诈行为，包括颠覆我们的承保流程，这将使我们更难获得我们通过商家现金垫款购买的应收账款或获得我们所做的商家现金垫款的还款。此外，如果我们未能正确预测及时偿还商户现金垫款的可能性，我们的业务可能会受到重大不利影响。商户现金垫款一般为无担保债务，不以任何方式提供担保或保险。如果我们无法妥善管理向客户提供商户现金垫款的风险，我们的业务可能会受到重大不利影响。

法律和监管环境也使我们面临与我们提供或可能提供的任何现金预支计划相关的风险，这些风险随着向新地区的扩张而增加。近年来，我们专注于扩大我们的商家现金预支计划，并将Lightspeed Capital扩展到我们的一些目标欧洲地区（包括法国、德国、荷兰和比利时）以及新西兰和澳大利亚。商户现金垫款相关法律法规不断演进。如果法律法规发生变化，使商家现金垫款受到许可、披露或其他发行要求的约束，我们的成本可能会增加，或者我们可能会决定完全或部分终止商家现金垫款计划，我们的业务和经营业绩将受到负面影响。

我们打算继续探索其他产品、模式、结构和市场，以向我们的商家预支现金或资本。其中一些模式、结构或市场可能需要或被视为需要额外的程序、伙伴关系、许可证、监管批准或能力。如果我们未能以这种方式扩张和发展，或者这些新产品、模式、结构、市场或新法规或对现有法规的解释，对我们施加不切实际或我们无法满足的要求，我们的商家现金预支计划的未来增长和成功可能会受到重大不利影响。

我们的经营业绩受季节性波动影响。

我们基于交易的收入与通过我们的平台处理的交易的总美元价值具有方向性相关性。我们相信，由于客户持续采用我们的支付解决方案，我们基于交易的收入将继续在我们的整体收入组合中占很大比例，我们预计季度业绩的季节性将继续。我们预计我们的整体收入将继续与我们的GPV相关。虽然某些季度存在历史季节性，但我们业务的历史模式并不总是，未来也可能不是我们未来业绩的可靠指标。季度业绩的波动可能会对我们业务的可预测性和我们下属有投票权股份的价格产生重大不利影响。

我们的品牌是int为我们的成功感到自豪。如果我们不能有效地维护、推广和提升我们的品牌，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们认为，维护、推广和提升光速品牌对于扩展我们的业务至关重要。维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力继续提供高质量、精心设计、有用、可靠和创新的解决方案，而我们可能无法成功做到这一点。

我们的平台或相关服务（包括第三方应用程序）出现错误、缺陷、数据泄露、中断、中断或其他性能问题，可能会损害我们的声誉和品牌。我们可能会推出客户及其消费者不喜欢的新解决方案或服务条款，这可能会对我们的品牌产生负面影响。此外，如果我们的客户或其消费者对使用我们的解决方案或与Lightspeed集成的第三方解决方案有负面体验，这种体验可能会影响我们的品牌，尤其是当我们继续吸引更大的客户使用我们的平台时。

我们在全球范围内接受媒体报道。媒体对我们行业或公司的任何不利报道或负面宣传，包括，例如，与我们平台的质量和可靠性、我们的隐私和安全做法、我们的产品变更、我们的支付处理服务条款或费率、我们的财务报告、未决或威胁诉讼、监管活动或我们的合作伙伴或客户的行为有关的宣传，都可能严重损害我们的声誉，即使不准确或具有误导性。这样的负

宣传还可能对我们客户的规模、人口统计、参与度和忠诚度产生不利影响，并导致收入下降，这可能会严重损害我们的业务。对我们行业的批评者，以及其他可能希望追求议程的人，过去和将来可能利用互联网、社交媒体、新闻界和其他手段发布对我们行业、我们公司和我们的竞争对手的批评，或对我们的业务和运营，或我们竞争对手的业务和运营提出指控。我们或我们行业中的其他人可能会在未来收到类似的负面宣传或指控，这可能代价高昂、耗时、分散管理层的注意力，对我们聘用、留住和激励合格人员的能力产生负面影响，导致我们下属有表决权股份的市场价格波动，并损害我们的业务和声誉。

我们相信，随着我们市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。除了我们有能力以具有竞争力的价格提供可靠和有用的解决方案外，我们品牌的成功推广将取决于我们营销工作的有效性。在2025财年，作为我们转型战略的一部分，我们开始通过更有针对性的出境努力、实地销售和本地营销扩张来增强我们的上市战略。我们的出境上市方法包括主动定位和获取潜在客户，并利用垂直化的销售和营销吊舱在目标垂直领域内推动品牌知名度。作为这一转型战略的一部分，我们正在从付费广告转向更有针对性的外呼努力。我们的入站上市方式涉及搜索引擎、社交网络和媒体网站上的广告，以及其他网站上的付费横幅广告。此外，我们的平台还通过我们的合作伙伴和经销商渠道以及包括客户推荐、口碑和搜索引擎在内的多个免费流量来源进行营销。我们品牌推广工作的成功部分取决于我们在第三方广告平台上的知名度，而这些平台运营方式的变化或其条款或数据使用做法的变化可能会使我们的平台和品牌的营销和推广变得更加昂贵和困难。我们为推广我们的品牌所做的努力涉及大量费用。我们的营销支出可能不会带来增加的收入，即使有，任何增加的收入可能无法抵消我们在建立和维护品牌方面产生的费用。无法保证我们将成功扩展我们的出境上市活动，或者从付费广告转向更有针对性的出境努力将有效提高我们的品牌认知度。未能成功执行我们的出境和入境上市动议或从中实现收益可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们依靠数量有限的供应商提供我们通过Lightspeed Payments和/或其他支付产品提供的部分技术。

为了向我们的客户提供支付解决方案，我们与Stripe，Inc.及其子公司（统称，“条纹”），Adyen N.V.（"Adyen“）和PayPal，Inc.（”贝宝").此外，我们为获得的客户提供的某些支付解决方案是通过与第一数据公司（"第一数据").These协议对于Lightspeed Payments和/或我们的其他支付产品非常重要，Stripe、Adyen、PayPal、第一数据或其各自服务的任何中断或问题都可能对我们的声誉、经营业绩和财务业绩产生不利影响。如果这些提供商中的任何一家终止与我们的关系或我们与这些提供商的关系因任何原因终止，我们可能会在寻找替代支付服务提供商并将其整合到我们的生态系统方面产生重大延误和费用，而这种替代支付服务提供商的质量和可靠性可能无法与之相比。Lightspeed Payments和/或我们的其他支付产品的任何长期或永久性中断都会对我们的收入产生负面影响，因为我们的客户将被要求使用我们的集成支付处理解决方案之一或第三方支付提供商。我们的供应商也依赖于各种银行和其他金融机构提供一定的付款处理服务。这些关系的任何变化、中断、延误或关闭影响银行业都将阻碍我们向客户提供支付解决方案的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利的影响。

我们的成长取决于p艺术关于我们与第三方的战略关系的成功。

我们预计，我们业务的增长将继续依赖第三方关系，包括与我们的服务提供商和供应商、软件开发商、应用程序开发商、主题设计师、推荐来源、经销商、支付处理商、安装合作伙伴、人工智能技术和解决方案提供商、在线销售渠道提供商、系统集成商和其他合作伙伴的战略合作伙伴关系和关系。除了发展我们的第三方合作伙伴生态系统外，我们还与其他第三方（例如运输合作伙伴以及技术和内容提供商）签订了协议，并打算与其建立更多的关系。识别、谈判和记录与第三方的关系需要大量时间和资源，整合第三方技术和内容也是如此。一些销售我们服务的第三方与我们的客户有直接的合同关系，在这些情况下，如果这些第三方未能履行其合同义务，包括在任何此类第三方业务失败的情况下，我们将承担此类客户损失的风险。我们与云托管、技术、内容和咨询服务提供商的协议通常是非排他性的，不禁止此类服务提供商与我们的竞争对手合作或提供竞争服务。特别是，我们的云托管服务提供商有限。这些第三方供应商可能会选择终止与我们的关系，或以对我们不利的方式对其业务、产品或服务进行重大变更。

我们平台的成功部分取决于我们将第三方应用程序、主题和其他产品整合到我们的第三方生态系统中的能力。第三方开发商也可能以对我们不利的方式改变其提供的应用程序和主题的功能或改变管理其产品使用的条款。如果第三方应用程序和主题发生变化，以致我们没有或无法保持我们的平台与这些应用程序和主题的兼容性，或者如果我们未能提供客户希望添加到其业务中的第三方应用程序和主题，对我们平台的需求可能会下降。我们还依赖于我们的平台与第三方移动和平板设备以及它们各自的操作系统的互操作性，以及我们无法控制的网页浏览器和应用程序商店。如果我们无法保持技术互通，我们的客户可能无法将我们的平台与他们使用的其他系统和服务有效集成。如果我们无法将我们的平台与他们的产品整合，我们也可能无法维持与某些第三方供应商的关系。此外，第三方开发者可能拒绝与我们合作或限制或限制我们访问他们的产品。合作伙伴还可能对Lightspeed等第三方和我们的客户访问或使用其消费者数据的能力施加额外限制。这些变化可能会在功能上限制或终止我们将这些第三方产品与我们的平台一起使用的能力，这可能会对我们的解决方案产品产生负面影响并损害我们的业务。如果我们未能将我们的平台与客户希望或需要的新的第三方产品集成到他们的业务中，或适应此类第三方产品的数据传输要求，我们可能无法提供我们的客户及其客户期望的功能，这将对我们的产品产生负面影响，从而损害我们的业务。

此外，我们的竞争对手可能会有效地激励第三方开发者青睐我们竞争对手的产品或服务，这可能会削弱我们与第三方合作的前景，并减少对我们平台的订阅。此外，根据我们的协议或根据他们与我们的客户的协议，第三方产品的供应商可能无法按预期履行，我们或我们的客户未来可能与这些供应商存在分歧或纠纷。如果任何此类分歧或纠纷导致我们无法获得特定供应商的产品或服务，或导致我们经历当前供应商（尤其是单一来源供应商）的产品或服务供应的重大中断，它们可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

如果我们未能主获得持续高水平的客户服务，或者如果我们未能管理我们的声誉，我们的品牌、业务和财务业绩可能会受到损害。

我们相信，我们对客户服务和支持的关注对于吸引和加入新客户、留住现有客户和发展我们的业务至关重要。因此，我们对我们的支持团队的质量和培训进行了大量投资，以及他们用来提供这项服务的工具。我们还为复杂、更高GTV的客户投资了量身定制的客户支持体验。此外，我们通过位于南非和菲律宾的第三方供应商维持一支规模庞大的支持团队队伍。

我们客户的数量和复杂性随着时间的推移而增长，这给我们的支持组织带来了额外的压力。为了满足这些需求，我们过去一直依赖并将继续依靠自助客户支持来解决常见或常见问题，这对我们的客户支持团队起到了补充作用。如果我们无法在全球范围内大规模提供高效和有效的客户支持，包括通过使用自助服务支持或利用人工智能等不断发展的技术，我们发展业务的能力可能会受到损害，我们可能需要雇用额外的支持人员，这可能会损害我们的利润和运营结果。

如果我们或我们的第三方服务提供商无法保持持续的高水平客户服务，包括为复杂、更高GTV客户执行量身定制的客户支持体验，我们可能会失去现有客户。此外，我们吸引新客户的能力高度依赖于我们的声誉和现有客户的积极推荐。任何未能保持一贯高水平的客户服务和帮助我们的客户快速解决问题和提供有效

持续的支持可能会损害我们留住现有客户和吸引新客户的能力，尤其是在我们理想的客户形象方面，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到影响。我们可能会遇到在我们的国际业务和第三方供应商中保持一致的服务水平的困难，包括由于执行我们的转型计划。

我们的定价决策可能无法产生预期结果，并可能对我们吸引新商家和留住现有商家的能力产生不利影响。

我们不时改变我们的定价模式，并期望在未来这样做。此类变化可能不会对我们的业务和财务业绩产生预期收益，还可能对商家使用我们的产品和服务的意愿产生负面影响。如果我们的定价模型不是最优的，可能会对我们解决方案的盈利能力产生不利影响。我们的定价决定也可能影响我们计划中的商家采用组合，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，与竞争对手提供的价格相比，我们的商家可能对我们定价模式的变化很敏感。因此，我们的定价决定可能会导致市场份额的损失，未来我们可能会被要求降低价格，这可能会对我们的收入、毛利、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。此外，随着竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务，或改变其定价策略，我们可能无法以相同的价格或基于我们过去使用的相同定价和包装模式吸引新客户。

安全漏洞、拒绝服务攻击或对我们系统的其他黑客和网络钓鱼攻击或其他安全漏洞，包括内部安全故障，可能会损害我们的声誉或使我们承担重大责任，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们所处的行业是网络攻击的目标。未能防止或减轻安全漏洞以及不当访问或披露我们的数据、客户数据或其消费者的数据，可能会导致此类数据的丢失或滥用，这可能会损害我们的业务和声誉。我们整合到内部网络和平台中的安全措施旨在防止或最大限度地减少安全漏洞，但可能无法按预期发挥作用，或者可能不足以保护我们的内部网络和平台免受某些攻击。随着人工智能技术的快速发展，威胁行为者正在利用这些技术创造新的攻击方法，这些方法越来越自动化、利用速度更快、更难防御。此外，事件可能起源于我们合作伙伴的网站或系统，然后可以利用这些网站或系统访问我们的网站或系统，进一步阻止我们成功识别和缓解攻击的能力。威胁行为者正在迅速发展用于破坏或未经授权进入存储数据或通过数据传输的网络的技术。因此，我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施，以防止电子入侵我们的网络。尽管我们制定了网络攻击补救计划，以指导我们对此类攻击进行分类和应对，但无法保证此类计划规定的措施在所有情况下都是充分的，也无法保证它们将有效地减轻此类攻击的影响，或使我们能够从中恢复。虽然我们有保险保障，但这个保障范围可能不足以补偿我们可能承担的所有责任。

我们的客户存储和使用数据来运营他们的业务并向他们的消费者提供服务对于他们使用我们的平台至关重要，该平台存储、传输和处理我们客户的专有信息以及与他们、他们的员工和他们的消费者有关的个人信息。如果发生安全漏洞，由于第三方行动、员工错误、我们的内部安全流程和程序崩溃、渎职或其他原因，以及我们客户数据的保密性、完整性或可用性受到破坏，我们可能会对我们的客户、合作伙伴和我们的客户存储信息的个人承担重大责任，我们的平台可能会被认为不太可取，这可能会对我们的业务产生负面影响并损害我们的声誉。

我们的平台和第三方应用程序可在我们的平台上使用，或与我们的平台的接口已经和将来可能受到分布式拒绝服务攻击（“DDOS”），这是一种黑客用来通过超载互联网服务使其下线的技术。由于用于传递DDoS攻击的技术正在不断发展，我们可能无法在DDoS攻击或安全漏洞发生时实施足够的预防措施或阻止它们。我们无法保证适用的恢复系统、安全协议、网络保护机制和其他程序足以或将足以防止网络和服务中断、系统故障或数据丢失。此外，计算机恶意软件、病毒、勒索软件、敲诈勒索以及第三方的黑客和网络钓鱼攻击或社会工程事件在我们的行业中普遍存在。我们过去经历过这样的攻击和安全事件，将来可能也会经历。例如，近年来我们成为频繁钓鱼和分布式DDoS尝试的目标。任何实际或感知到的DDoS攻击或安全漏洞都可能损害我们的声誉和品牌，使我们面临诉讼风险和可能的责任，并要求我们花费大量资金和其他资源来应对和/或缓解DDoS攻击或安全漏洞造成的问题。

此外，如果我们的平台或第三方应用程序中的漏洞被未经授权的第三方利用或由于员工错误，我们的平台和平台上可用的第三方应用程序或与我们平台的接口可能会被攻破，

破坏我们的内部安全流程和程序，渎职，或其他。如果这些第三方未能遵守适当的数据安全做法，或在其网络遭到破坏的情况下，我们自己和我们客户的数据可能会被不当访问、使用或披露。此外，威胁行为者可能试图使用暗网上的凭据，以欺诈手段诱使员工或客户披露凭据或其他信息等敏感信息，或以其他方式损害我们内部网络、电子系统和/或物理设施的安全，以获取我们的数据或客户的数据。由于我们的知名度提高、客户群规模扩大，以及我们处理的机密信息数量不断增加，我们认为我们越来越成为此类违规和攻击的目标。如果地缘政治事件和动乱引发网络攻击，这种威胁可能会加剧。除了我们自己的平台和应用程序之外，与我们合作的一些第三方可能会收到我们、我们的客户或我们客户的消费者通过与Lightspeed集成的Web或移动应用程序提供的信息。如果这些第三方未能遵守适当的数据安全做法，或在其网络遭到破坏的情况下，我们自己和客户的数据可能会被不当访问、使用或披露。

一些司法管辖区已颁布法律，要求公司将涉及某些类型的个人或其他数据的数据安全漏洞通知个人和当局，我们与某些客户和合作伙伴的协议要求我们在发生安全事件时通知他们。同样，如果我们的供应商遭遇数据泄露，并且没有通知我们或履行其对当局或用户的通知义务，我们可能会对该违规行为承担责任。我们可能无法评估我们的供应商之一的数据泄露是否会触发我们的义务或责任。此类强制披露成本高昂，可能导致负面宣传，并可能导致我们的客户对我们的数据安全措施的有效性失去信心。此外，如果另一家SaaS提供商发生了备受瞩目的安全漏洞，客户可能会普遍失去对SaaS业务模式安全性的信任，这可能会对我们保留现有客户收入或吸引新客户的能力产生不利影响。同样，如果零售商或电子商务平台发生了备受瞩目的安全漏洞，客户可能会更普遍地失去对电子商务的信任，这可能会对我们客户的业务产生不利影响。任何这些事件都可能损害我们的声誉或使我们承担重大责任，并对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件、基础设施不足以及由此导致的平台可用性或功能中断可能会损害我们的声誉或使我们承担重大责任，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们的品牌、声誉以及吸引、留住和服务客户的能力也取决于我们平台的可靠性能，包括我们的底层技术基础设施。我们的平台对于我们的客户来说至关重要，他们依赖它来管理他们的业务以及与之相关收集的数据，包括交易记录、有关库存和客户的信息以及其他重要的业务信息和数据。我们的系统、我们的第三方数据中心设施以及我们的支付合作伙伴和其他服务提供商的系统可能会遇到服务中断、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾、自然灾害、电力损失、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击和其他地缘政治动荡、网络攻击或中断、计算机病毒、勒索软件、恶意软件或其他事件。我们的系统也受到闯入、破坏和破坏行为的影响。我们的平台和技术基础设施可能没有充分设计出足够的可靠性和冗余，我们的灾难恢复规划，包括使用地理上不同的多区域数据中心，可能不足以避免性能延迟或服务中断，这可能对我们的客户和我们的业务造成损害。

此外，作为支付和金融服务解决方案提供商，我们受到监管机构越来越多的审查，可能需要具体的业务连续性和灾难恢复计划，并对此类计划进行更严格的测试。这种日益严格的审查可能代价高昂且耗时，并可能将我们的资源从其他业务优先事项中转移出来。过去几年，我们经历了GPV的显着增长；然而，尽管实施了架构变更以保障我们支付平台未来足够的处理能力，但未来支付平台可能会达到其能够处理的交易数量的极限，从而导致更长的处理时间甚至停机时间。我们保障未来足够处理能力的努力是耗时的，涉及重大的技术风险，并可能从新功能和产品中转移我们的资源，不能保证这些努力会成功。此外，任何进一步扩展平台或增加其复杂性以处理更多数量或更复杂交易的努力都可能导致性能问题，包括停机时间。因此，未能充分扩展我们的支付平台可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们过去经历过并可能在未来经历服务中断，这些中断扰乱了我们的一个或多个解决方案的可用性或降低了速度或功能。这些事件已经导致并可能导致收入损失。此外，它们还可能导致维修或更换损坏的设备以及补救由此导致的数据丢失或损坏的重大费用。长期中断我们平台的可用性或降低速度或其他功能可能会严重损害我们的声誉和业务。访问我们平台功能的频繁或持续中断可能会导致我们的客户认为我们的平台不可靠。如果我们的平台在我们的客户尝试访问时无法使用，或者如果我们的平台没有达到预期水平，特别是在我们的客户的高峰期，例如假日购物季，我们的客户可能会完全停止使用我们的平台。此外，只要任何系统故障或类似事件导致对客户或其

企业，这些客户可以就他们的损失向我们寻求赔偿，而这些索赔，即使不成功，也可能是耗时和昂贵的解决方法。虽然我们已经实施了旨在防止或减轻此类中断的措施，但不能保证此类措施将在未来成功地防止服务中断。

一场重大的自然灾害可能会对我们的业务产生重大不利影响。尽管我们可能采取任何预防措施，但在我们的总部或我们的服务提供商的数据中心发生自然灾害或其他意外问题可能会导致对我们平台的访问或功能的长时间中断，或可能导致相关责任。我们没有维持足够的保险来赔偿我们的服务中断可能导致的潜在重大损失。

我们的信息技术系统正常运作或升级方面的中断或其他问题可能会对我们的运营造成干扰。

我们的信息技术系统需要定期修改、升级和更换，这使我们面临成本和风险，包括我们的内部控制结构可能受到干扰、大量资本支出、额外的管理和运营费用、保留足够熟练的人员或外部公司以实施和运营现有或新系统、将管理层的注意力从我们业务的其他方面转移，以及在过渡到新的或修改的信息技术系统或将新的或修改的信息技术系统整合到我们当前的技术基础设施方面出现延迟或困难的其他风险和成本。

我们在不断完善和升级我们的信息技术系统，包括我们收购的公司的系统，这些公司收购了我们不同程度整合的系统。实施新的信息技术系统复杂、成本高、耗时长。如果我们未能及时和成功地实施新的信息技术系统，或改进或升级现有或集成的信息技术系统，或此类信息技术系统未能按预期运行，这可能会对我们的业务、内部控制（包括财务报告的内部控制）、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们严重依赖我们的信息技术系统来管理我们的各种业务运营和监管合规。我们的技术基础设施过去和将来可能受到来自各种来源的破坏或中断，包括停电、计算机和电信故障、欺诈、计算机病毒、网络安全漏洞、破坏、恶劣天气或气候条件、灾难性事件、军事或政治冲突、恐怖主义和人为错误。如果我们的信息技术系统损坏、无法正常运行或以其他方式受到损害或无法使用，我们可能会产生大量维修或更换它们的成本，我们可能会遇到关键数据丢失以及我们执行关键功能的能力中断或延迟，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们存储合作伙伴、客户及其消费者和员工的个人信息和其他信息。如果这些信息的安全性受到损害或未经授权以其他方式访问，或被认为受到损害或未经授权访问，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会承担责任和业务损失。

我们存储合作伙伴和客户的个人信息和其他机密信息，也可能存储客户的信用卡信息。我们还收集和维护员工的个人信息。与Lightspeed集成的第三方软件应用程序以及我们平台上可用的第三方应用程序也可能存储个人信息和/或其他机密信息。我们不定期监测或审查客户上传和存储的内容，或通过与我们平台集成的应用程序提供给我们的信息，因此，我们不控制我们平台内托管内容的实质内容，其中可能包括个人信息。此外，我们使用第三方服务提供商和子处理器来帮助我们向客户及其消费者提供服务。这些服务提供者和子处理者可能会存储个人信息、信用卡信息和/或其他机密信息。

我们过去经历过并可能在未来经历第三方未经授权获取我们的合作伙伴、我们的客户和我们客户的消费者的个人信息的成功尝试，以及由于这些信息已经或可能通过人为错误、渎职或其他方式暴露的事件或情况。网络事件的复杂程度和频率一直在增加，威胁行为者正在使用人工智能技术创造新的攻击方法，这些方法越来越自动化、有的放矢、协调一致且难以防御。未经授权或无意中发布或访问这些信息，或以其他方式泄露这些信息可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。即使这样的数据泄露将影响我们的一个或多个竞争对手或客户的竞争对手，而不是我们，由此产生的消费者担忧可能会对我们的客户和/或我们的业务产生负面影响。

我们还受制于联邦、州、省和外国有关网络安全和数据保护的法律。加拿大、美国、欧洲和许多其他司法管辖区在隐私问题方面的监管框架正在不断演变，并且在可预见的未来很可能仍然存在不确定性。众多法律法规，包括但不限于加拿大《个人信息保护和电子文件法》、魁北克省第25号法律、欧盟《通用数据保护条例》

（GDPR）、英国《通用数据保护条例》、经《加州消费者隐私权利法》修改的《加州消费者隐私法案》以及美国各州颁布的其他隐私法律法规，对个人数据的收集、使用、披露、转移、保护和保留有详细要求，并授予个人与其个人数据相关的某些权利。

美国类似的州法律已经生效或将在未来几年生效，而其他一些法律已在美国其他州和联邦一级提出，反映出美国隐私立法更加严格的趋势。此类法律的颁布可能会有潜在的相互冲突的要求，这将使合规变得具有挑战性。此类法律施加的限制也可能损害我们的商家销售或营销其产品的能力或对我们的产品开发工作产生不利影响，这可能会影响我们的经营业绩。

其中许多法律法规都包括重大处罚。例如，魁北克省第25号法律对严重违规行为规定了最高2500万加元或全球营业额4%的处罚，以金额较高者为准。某些违反GDPR或英国GDPR的行为将被处以1000万欧元/870万英镑至2000万欧元/1750万英镑不等的罚款，或占全球年度总营业额的2%至4%。

除上述情况外，违反网络安全和数据保护法律可能会导致监管调查、声誉受损、命令停止或更改我们的数据处理、执行通知和/或评估通知（针对强制审计）。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼（个人遭受损害），可能构成重大赔偿或损害赔偿责任，以及相关成本、内部资源转移和声誉损害。

我们还受到关于cookie和电子营销的不断演变的隐私法的约束。在欧盟和英国，监管机构越来越关注遵守在线行为广告生态系统中的要求。在欧盟和英国，在用户的设备上放置cookie或类似技术以及进行直接电子营销都需要知情同意。GDPR还对获得有效同意施加了条件，例如禁止预先检查的同意，并要求确保对每种类型的cookie或类似技术寻求单独的同意。最近欧洲法院和监管机构的裁决、监管机构最近的指导以及一家非营利组织最近的活动，正在推动人们对cookie和追踪技术的关注增加。如果监管机构继续执行最近指南中的严格方法，这可能会导致大量成本，需要进行重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本并使我们承担额外的责任。在美国某些州，我们可能会受到与使用cookie和其他网站分析和广告工具相关的索赔和诉讼，包括集体诉讼。对cookie和类似技术的监管、与使用这些工具有关的潜在诉讼，以及作为识别和潜在目标用户的手段的使用的任何下降，都可能导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害，并可能对我们了解用户的努力产生负面影响。

上述法律的解释和适用往往具有不确定性，这些法律的解释和适用方式可能与我们当前的政策和做法不一致，或要求我们对我们的平台进行更改。此外，一些司法管辖区的法律，以及我们与某些客户的合同，要求我们使用行业标准或合理的措施来保护个人信息或机密信息，从而降低发生安全事故的风险。这些法律和合同义务往往侧重于个人的财务和支付相关信息，与我们越来越相关，因为我们已经开始通过我们的平台处理来自客户消费者的更多信息。

我们未能遵守有关个人信息安全的法律或合同要求，可能会导致监管机构处以巨额罚款和处罚，以及我们的合作伙伴、我们的客户及其消费者、我们的员工或其他相关利益相关者提出索赔。这些诉讼或违规行为可能迫使我们在这些诉讼的辩护或和解中花钱，导致施加金钱责任或禁令救济，转移管理层的时间和注意力，增加我们开展业务的成本，并对我们的声誉和对我们解决方案的需求产生重大不利影响。

此外，虽然我们采用安全措施来保护我们可能收集和存储的任何个人信息，例如通过第三方许可的加密和认证技术，但计算机能力的进步、密码学领域的新发现和其他发展可能会导致我们用于保护个人i的技术遭到破坏或破坏nformation。用于获得未经授权访问存储数据或通过其传输数据的网络的技术经常发生变化，并且变得日益复杂。因此，我们和与我们合作的第三方，包括我们使用的服务提供商和我们的客户使用的第三方应用程序或其他服务，可能无法预测这些技术，无法长时间检测到攻击或实施足够的预防措施。如果我们的安全措施未能充分保护个人信息，包括我们收集或传输的任何信用卡信息，我们可能会对合作伙伴或客户的损失承担责任。因此，我们可能会被罚款，我们可能会面临监管或其他法律诉讼，我们的客户可能会结束他们的与我们的关系。无法保证我们合同中的责任限制将是可执行的或充分的，或将以其他方式保护我们免受任何此类责任或与任何特定索赔有关的损害。此外，当我们携带

针对我们认为适当的网络安全风险的保险，我们无法确定我们现有的保险范围和错误和遗漏的保险范围将继续以可接受的条款提供，或将提供足够的金额以涵盖一项或多项大额索赔，或者我们的保险公司不会拒绝对未来的任何索赔提供保险。成功对我们提出一项或多项超过我们可用保险范围的大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或施加大额免赔额或共保要求，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，由于数据安全是我们行业的关键竞争因素，我们可能会在我们的隐私声明和通知以及我们的营销材料中做出声明，描述我们平台的安全性，包括对我们采用的某些安全措施或嵌入我们产品中的安全功能的描述。如果这些陈述中的任何一项不真实、变得不真实或被认为不真实，即使在我们无法合理控制的情况下，我们可能会面临由美国联邦贸易委员会、州、地方或外国监管机构（例如总部设在欧盟的数据保护机构）或私人诉讼当事人提起的索赔，包括不公平或欺骗性贸易行为的索赔。

我们可能会为维护我们从欧洲国家转移和接收个人数据的合法手段而产生额外费用，或者可能无法维护这种合法手段。

GDPR等法律法规限制跨境数据传输至第三国，除非满足特定条件，例如适当性决定或适当的保障措施。我们依赖多种数据传输机制，包括欧盟关于加拿大的充分性决定、标准合同条款，并根据欧盟-美国数据隐私框架（DPF）及其英国和瑞士扩展。包括DPF在内的这些转移机制的有效性和持续的充分性仍然受到潜在挑战和监管审查的影响。我们预计，有关国际个人数据转移的现有法律复杂性和不确定性将继续存在。因此，我们可能会遇到当前或潜在的欧洲客户不愿意或拒绝使用我们的产品的情况，我们可能会发现有必要或可取的是进一步改变我们对欧洲居民个人数据的处理方式，包括在美国境外存储和处理此类数据的安排。

适用于处理来自欧洲和英国的个人数据的监管环境，以及我们为应对而采取的行动，可能会导致我们承担额外的责任或产生额外的成本，并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。数据保护当局的任何执法行动都可能导致大量成本和资源转移，分散管理和技术人员的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

人工智能的发展及其与我们运营的整合可能会给我们的业务带来风险和挑战。

我们，以及我们的许多合作伙伴和供应商，已经并将继续不时将人工智能（AI）解决方案纳入我们的业务和运营。与许多创新一样，人工智能带来了风险和挑战，可能会影响其进一步开发、采用和利用，因此会影响我们的业务。如果AI应用程序协助制作的内容、建议或分析存在缺陷或被指控不准确，我们可能会面临竞争风险、潜在的法律或财务责任以及声誉损害。此外，在我们的产品和服务中整合第三方AI模型，包括大语言模型，可能部分依赖于底层AI模型的第三方开发人员实施的某些保护措施，包括与数据的准确性、偏差和其他变量相关的保护措施，而这些保护措施可能是不够的。我们与AI解决方案的合作伙伴和供应商接触的条款和条件可能不足以保护我们在与AI技术交互的背景下共享的信息，这可能导致机密和/或适当信息被不当地用于训练第三方AI模型。

在技术仍在发展的情况下使用AI和其他机器学习技术可能会使我们面临责任、声誉损害和诉讼威胁，特别是如果此类技术产生错误、AI偏见、AI幻觉、有害内容、歧视性内容、知识产权侵权或盗用、数据隐私或网络安全问题，或者如果此类技术没有按预期发挥作用，则尤其如此。使用AI应用程序还可能导致网络安全或隐私事件。任何与我们使用人工智能应用程序有关的此类事件都可能对我们的业务产生不利影响。此外，人工智能可能会提出新出现的伦理问题。如果我们使用AI引起争议，我们可能会遭受声誉损害或其他责任。

此外，随着某些人工智能和其他机器学习技术的使用，用于训练或开发这类技术的数据来源或输入如何转化为输出的数据来源可能缺乏透明度，我们可能无法充分验证这一过程及其准确性。此外，鉴于某些司法管辖区的法院和知识产权局的立场，即人工智能生成的发明的专利保护需要人类发明人身份，而人工智能生成的作者身份作品的版权保护需要人类作者身份，因此在知识产权的创建或开发方面使用人工智能和其他机器学习技术可能会对主张对由此产生的产出的所有权提出挑战。此外，存在输入此类技术的数据可能包含包括商业秘密在内的机密信息的风险，从而导致此类信息可被第三方获取或被用于培训技术。

此外，鉴于AI的诞生，可能影响AI的因素，例如政府法规和市场需求，是不确定的，我们的产品开发努力可能不成功。美国几个州已经出台或颁布了旨在管理人工智能开发或使用的立法。其他州和国家已经或正在考虑适用立法，旨在为欧盟成员国引入共同监管和法律框架的《欧盟人工智能法案》于2024年8月1日生效。我们使用和提供人工智能和机器学习解决方案的能力可能会受到当前或未来法律、监管或自律要求的限制。人工智能的快速发展，包括潜在的政府对人工智能及其各种用途的额外监管，可能需要大量资源让我们实施合规和符合道德的人工智能实践。

我们的竞争对手或其他第三方也可能将人工智能纳入其产品和运营中。如果他们比我们更快或更成功地采用人工智能，我们有效竞争的能力可能会受到损害，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响，包括国际销售、我们在各国的存在和使用我们的平台。

我们目前在100多个国家拥有客户，我们预计未来将继续扩大我们的国际业务和在国际市场的渗透，我们可能会继续在全球范围内扩大我们的员工队伍，包括在新兴市场。然而，我们的国际运营、销售和在各国使用我们的平台使我们面临国内运营或北美内部销售方面通常不会面临的风险。这些风险包括但不限于：

•更大的执行合同的难度，包括我们的一般服务条款和其他协议；

•缺乏对遵守多项、相互冲突和不断变化的外国法律、标准、监管要求、关税、出口管制和其他壁垒的熟悉程度、负担和复杂性；

•在确保遵守各国多重、相互冲突和不断变化的国际贸易、海关和制裁法律方面存在困难，包括通过我们收购Ecwid获得的我们的人员以及与俄罗斯入侵乌克兰有关的增加制裁和出口管制；

•遵守美国、加拿大和外国反腐败、反贿赂、反洗钱法律；

•官僚主义障碍、选择性或武断的政府行为以及腐败；

•可能要求客户和消费者数据在指定地区存储和处理的数据隐私法；

•限制访问和/或降低互联网使用水平；

•管理系统集成商和技术合作伙伴的困难；

•不同的技术标准、不同的商业实践，包括支付方式，以及不同司法管辖区客户的不同战略优先事项，以及与本地化我们的平台和解决方案相关的成本和困难，包括开发适合当地偏好和习俗的多国语言产品；

•与网络服务提供者或通过其进行的通信和广告有关的限制和禁止；

•技术基础设施的限制，这可能会限制我们将国际业务迁移到现有系统的能力，这可能会导致成本增加；

•潜在的不利税收后果，包括更高的税率、新的税法或对现有税法和先例的修订解释，以及外国增值税（或其他税收）制度的复杂性和对收益汇回的限制；

•不确定的政治和经济气候以及可能影响我们的运营或客户运营和/或减少消费者支出的全球政治、经济、社会和环境风险敞口增加，包括通货膨胀、关税、经济衰退、流行病和其他全球健康危机、供应链中断、自然灾害、战争或恐怖主义的行为或威胁以及其他一般安全问题，例如俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争；

•难以确保遵守政府关于电子商务和其他服务的规定，这可能导致采用率降低；

•限制性政府行为，包括对外资所有权的限制；

•财产的征收或国有化；

•对我们子公司采取的行动承担外国法律规定的更大责任；

•对零售商、餐馆和其他企业的财务记录要求；

•信用卡使用水平降低，支付风险增加；

•不同的雇主/雇员关系和劳动法规以及距离、语言和文化差异带来的其他挑战；

•管理分散劳动力的困难，包括需要实施适当的制度、政策、福利和合规计划；

•货币汇率或货币管制条例；

•一些国家对知识产权保护减少或不确定；

•新的和不同的竞争来源；

•处理欠发达银行体系的困难；

•受到政府间任何“贸易战”或反制裁或相关报复行动的影响；

•以历史价格点对我们平台的需求减少；和

•消费者支出水平降低。

这些因素可能导致我们开展业务的国际成本超过我们的可比国内成本，也可能需要管理层的大量关注和财政资源。我们的国际业务努力产生的任何负面影响都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的一些合作伙伴也有国际业务，也受到这些风险的影响，如果这些合作伙伴无法适当管理这些风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们在新的和发展中的市场以及新的地理区域的有限经营历史使得我们很难评估我们目前的业务和未来前景，并可能增加我们不会成功的风险。

虽然我们在2005年推出了第一个解决方案，但我们的大部分收入增长发生在过去几年。我们还在新的和发展中的市场开展业务，这些市场可能不会像我们预期的那样发展。在新的和发展中的市场和新的地理区域的这种有限的运营历史以及最近的增长使得我们很难准确评估我们的未来前景。您应该根据我们面临的挑战和不确定性来考虑我们的未来前景，包括可能无法完全辨别我们所受的趋势，以及我们的业务战略的要素是新的并受制于持续发展。我们已经遇到并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难，包括随着我们业务的不断增长而增加的和不可预见的费用。如果我们不能成功管理这些风险，我们的业务、运营结果和前景都会受到损害。

我们未来的成功可能部分取决于我们向新的地理区域扩张的能力，无论是通过收购还是其他方式，我们将面临进入我们经验有限或没有经验、我们在其中品牌认知度有限或没有品牌认知度的市场的风险。建立、发展和维护国际化经营，在国际上推广我们的品牌，成本很高。此外，扩展到可能使用外语的新地理区域将需要大量支出，并需要相当多的时间和注意力，我们可能无法在这些新市场上取得足够的成功，无法及时收回我们的投资，或者根本无法收回。我们向新的地理区域扩张的努力可能不会成功，这可能会限制我们发展业务的能力。

我们过去做过，在未来做过可能会重新进行、收购、投资和资产剥离，这可能会转移管理层的注意力，导致经营困难和/或稀释我们的股东，并以其他方式扰乱我们的运营，并对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

追求战略性和提高价值的收购或投资机会是我们的关键增长战略之一，也是我们过去增长的重要贡献者。我们还可能评估和寻求潜在的剥离机会，以符合我们的增长战略。我们进行的任何交易都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。收购和整合或资产剥离可能会造成不可预见的经营困难和支出，无论此类交易最终是否完成。收购、资产剥离和投资涉及多项风险，如：

•将管理时间和重点从经营我们的业务上转移；

•使用我们业务其他领域所需的资源；

•在收购、实施或补救被收购公司的控制、程序和政策的情况下；

•在收购的情况下，难以整合被收购公司的会计制度和运营；

•在收购的情况下，协调产品、工程和销售及营销职能，包括与支持被收购公司的遗留服务和产品以及托管基础设施相关的困难和额外费用，以及难以将被收购公司的客户转换为我们的系统、平台和合同条款，包括被收购公司的收入、许可、支持或专业服务模式的差异；

•在收购的情况下，难以整合、支持或增强已收购的产品线或服务，包括难以将使用不同源代码架构开发的已收购解决方案过渡到我们的集成平台，难以支持我们全套自建和已收购解决方案的功能开发，以及整合前来自营销和支持多个平台的资源紧张；

•在收购的情况下，保留和整合来自被收购公司的员工，并保存我们的企业文化；

•在收购的情况下，依赖于新行业中被收购公司的某些现有高管团队；

•在收购或剥离的情况下，难以实现我们的产品战略，包括建立一个平台，使我们能够在我们由商家、供应商和消费者组成的整个生态系统中推动价值；

•不可预见的成本或责任，包括不可预见的品牌或声誉损害的风险；

•收购、投资或剥离对我们与合作伙伴和客户的现有业务关系产生不利影响；

•产生不利税务后果的可能性；

•在收购或资产剥离的情况下，我们可能无法及时或根本无法获得所需的监管批准或以其他方式满足拟议交易的成交条件；

•我们的投资价值波动、我们的投资价值减值或未能实现此类投资的回报；

•监管风险、从被收购公司继承或产生的诉讼或其他索赔、投资或剥离；

•在资产剥离的情况下，机构知识、资源、专有技术或其他资产的意外损失；

•在剥离的情况下，如果没有剥离的业务，我们可能无法及时或根本无法实现我们的预期增长；

•在资产剥离的情况下，可能会触发潜在的合同义务，例如控制权义务的变更，并可能对我们执行此类资产剥离的能力产生负面影响，损害我们的业务、我们的财务状况或我们的经营业绩；

•在资产剥离的情况下，我们可能会保留根据合同或法律可能产生的与被剥离业务相关的某些责任或义务，或者可能难以对买方强制执行我们的权利，无论是合同上的还是其他方面的；和

•就外国收购而言，需要整合跨越不同文化和语言的业务，并应对与特定国家相关的特定经济、货币、政治和监管风险，包括外国投资限制。更多信息，见风险因子标题为“我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响，包括国际销售、我们在各国的存在和使用我们的平台."

此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分在历史上和未来可能分配给收购的商誉和其他无形资产，在商誉的情况下必须至少每年进行减值测试，在其他无形资产的情况下进行减值评估。在2025财年第四季度和2023财年，宏观经济状况发生了变化，我们的股价和市值有所下降。我们对导致与商誉相关的非现金减值费用的每个案例进行了减值测试。未来，我们可能需要在我们的经营业绩中确认进一步的减值损失，这可能会损害我们未来实现盈利的能力。

收购和投资还可能导致稀释性发行股本证券，这可能对我们的股价产生不利影响，或导致发行具有优先于从属有表决权股份的权利和优先权的证券，或产生带有限制性契约的债务，这些契约限制了我们未来为寻求商业机会而使用资本。资产剥离也可能不会受到市场的欢迎，这可能会对我们的股价产生不利影响。

我们可能无法确定符合我们战略目标的收购或投资机会，或者在确定此类机会的范围内，我们可能无法就我们可接受的收购或投资谈判条款。此外，我们完成的收购和投资可能无法实现我们的战略目标，在这种情况下，我们可能会关闭、剥离或以其他方式退出所收购的业务或投资，这可能会损害我们的声誉并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们收购的企业可能没有对财务报告、网络安全控制和数据的披露控制和程序以及内部控制隐私合规程序，或其现有的控制和程序可能比我们的弱或以其他方式不符合我们的。

我们有收购不同规模和组织复杂性业务的历史。在完成收购后，我们寻求尽快在被收购公司实施我们的披露控制和程序、我们对财务报告的内部控制以及与网络安全和遵守数据隐私法律法规有关的程序。根据所收购业务的性质和规模，在被收购公司实施我们的披露控制和程序以及实施我们对财务报告的内部控制可能是一个漫长的过程，并可能转移我们对其他业务运营的注意力。我们的整合努力可能会定期暴露被收购公司的控制、程序和计划方面的缺陷或疑似缺陷，而这些缺陷或疑似缺陷并未在我们在完成收购之前进行的尽职调查中被发现。如果存在控制、程序或计划缺陷的风险，我们可能无法遵守我们在适用的法律、法规、规则和上市标准下的义务，或者我们可能被要求利用

我们自己在根据其要求的认证方面受到范围限制，因此，我们的业务和财务状况可能会受到重大损害。

我们使用“开源”软件可能会对我们销售解决方案的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。

我们的解决方案包含并在很大程度上依赖于“开源”软件的使用和开发，我们打算在未来继续使用和开发开源软件。这类开源软件通常由其作者或其他第三方根据开源许可获得许可，通常可自由访问、使用和修改。根据此类开源许可，我们可能会受到某些条件的限制，包括要求我们免费提供包含开源软件的专有软件，我们为基于、合并或使用开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码，以及我们根据特定开源许可条款许可此类修改或衍生作品。如果使用或分发此类开源软件的作者或其他第三方声称我们没有遵守其中一项或多项许可的条件，我们可能会被要求承担针对此类指控进行辩护的大量法律费用，并可能受到重大损害，被禁止销售包含或依赖于开源软件并被要求遵守上述条件的我们的解决方案，这可能会扰乱我们某些解决方案的分发和销售。诉讼可能对我们的辩护成本很高，对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响，或者要求我们投入额外的研发资源来改变我们的平台。我们受制于的许多开源许可的条款没有得到美国、加拿大或外国法院的解释。因此，存在这样一种风险，即这些许可条款的解释方式可能会对我们将解决方案商业化的能力施加意想不到的条件或限制。因此，这些条款对我们业务的潜在影响是不确定的，并可能导致有关我们的解决方案和技术的意外义务。我们认为，我们不会分发大部分软件，因为我们的许多解决方案都不需要安装我们的软件，而且我们平台的某些部分只能通过“云”访问。尽管如此，这一立场可能会受到挑战。任何披露我们专有源代码的要求、任何开源许可权利的终止或任何违约损害赔偿的支付都可能对我们的业务、运营结果或财务状况造成损害，并可能帮助我们的竞争对手开发与我们相似或更好的产品和服务。

除了与许可要求相关的风险外，使用开源软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可机构通常不会提供对软件起源或开发的保证、控制或针对许可机构的补救措施。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，可能会对我们的业务产生不利影响。

尽管我们认为我们遵守了我们在开源软件的各种适用许可下的义务，但我们可能并不知道开源软件已被纳入我们的专有软件或与我们的解决方案或我们在开源许可下的相应义务相关的所有情况。我们没有健全的开源软件使用政策或监控程序。我们依赖多个软件程序员来设计我们的专有软件，我们无法确定我们的程序员没有将开源软件纳入我们打算保密的专有软件中，或者他们将来不会这样做。如果我们被要求向第三方（包括我们的竞争对手）披露我们某些专有软件开发的源代码，以遵守适用的开源许可条款，这种披露可能会损害我们的知识产权地位、竞争优势、运营结果和财务状况。此外，如果我们未能遵守我们在特定开源软件许可下的义务，我们可能会失去继续使用和利用与我们的运营和解决方案相关的此类开源软件的权利，这可能会扰乱我们的业务并对其产生不利影响。

如果我们的软件或硬件包含严重错误或缺陷，我们可能会失去收入和市场认可度，并可能产生与客户进行辩护或理赔的费用。

像我们这样的软件经常包含难以检测和纠正的错误、缺陷、安全漏洞或软件错误，尤其是在首次引入或发布新版本或增强功能时，包括由于引入了AI等新兴技术。尽管进行了内部测试，我们的平台可能包含严重的错误或缺陷、安全漏洞或软件错误，我们可能无法及时或根本无法成功纠正，这可能导致收入损失、大量资本支出、市场接受的延迟或损失、诉讼以及对我们的声誉和品牌的损害，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。同样，我们纳入平台的第三方软件也可能存在错误、缺陷、安全漏洞或软件错误。此外，我们的平台是一个基于云的多租户系统，允许我们同时向所有客户部署新版本和增强功能。如果我们同时向单一平台的所有客户部署包含错误、缺陷、安全漏洞或软件错误的新版本或增强功能，其后果将比仅向少数客户部署此类版本或增强功能更为严重。此外，我们的硬件产品可能在设计、制造或相关软件方面存在缺陷。此类缺陷可能会使我们面临产品责任索赔、产品更换或修改、库存注销、诉讼或监管行动。

由于我们的客户将我们的服务用于对其业务至关重要的流程，因此我们平台中的错误、缺陷、安全漏洞、服务中断或软件错误可能会给我们的客户造成损失。我们的客户可能会就他们遭受的任何损失向我们寻求重大赔偿或完全停止与我们开展业务。此外，客户可能会在社交媒体上分享有关不良体验的信息，这可能会导致我们的声誉受损和未来销售的损失。无法保证我们与客户的协议中通常包含的试图限制我们的索赔风险的条款将是可执行的或充分的，或者将以其他方式保护我们免受与任何特定索赔有关的责任或损害。即使没有成功，我们的任何客户对我们提出的索赔也可能会耗费时间和成本，并可能严重损害我们的声誉和品牌，使我们更难销售我们的解决方案。

我们可能无法实现或保持数据传输能力。

使用我们平台的客户经常在短时间内吸引大量消费者，包括来自新品发布、假日购物季和闪购等活动，这显着增加了我们服务器上的流量和在我们平台上处理的交易量。我们的服务器可能无法实现或保持足够高的数据传输能力，以及时处理增加的流量或处理请求。我们未能实现或保持高数据传输能力可能会显着减少对我们解决方案的需求。此外，随着我们客户的增长和我们继续吸引更大的客户，在我们平台上处理的交易量将会增加，特别是如果这类客户在短时间内吸引了大量消费者。未来，我们可能会被要求分配资源，包括花费大量资金，以升级我们的技术和基础设施，以应对增加的负荷。我们交付解决方案的能力还取决于第三方对互联网基础设施的开发和维护，包括维护具有必要速度、数据容量和带宽的可靠网络。如果这些第三方中的一方受到产能限制，我们的业务可能会受到不利影响。此外，由于我们和我们的客户历来在第三财季产生了不成比例的收入，我们的客户在第三财季处理和履行客户订单的能力的任何中断都可能对我们基于交易的收入和我们的经营业绩产生不成比例的负面影响。

我们平台的某些部分使用单一的云服务提供商来交付服务。我们的云服务提供商的任何服务中断都可能损害我们的业务。

我们目前托管我们的平台，并在有限的云服务提供商提供的多个数据中心上支持我们的运营，包括AWS和谷歌云平台（"GCP").我们无法控制设施AWS的运营或GCP的使用。如果出于任何原因，我们被要求将我们的计算迁移到另一家云服务提供商，这样的过渡可能需要大量的时间和费用，我们的业务可能会受到不利影响。

AWS和GCP均不保证对我们平台的访问不会中断或无错误。我们供应商系统的任何损坏或故障都可能导致我们平台的中断。我们服务的中断将减少我们的收入，使我们承担潜在的责任，并对我们留住客户或吸引新客户的能力产生不利影响，还将影响我们与使用集成到我们平台的应用程序的合作伙伴和消费者的关系。我们平台的性能、可靠性和可用性对于我们的声誉以及我们吸引和留住与我们有直接关系的客户、供应商和消费者的能力至关重要。如果发生服务中断，客户、供应商或消费者过去和将来可能会在社交媒体上分享有关负面体验的信息，这可能会导致我们的声誉受损和未来销售的损失。此外，随着时间的推移，我们云服务的托管成本已经增加，如果我们继续需要更多的计算或存储容量，并且这些容量可能无法以相同的条款或相同的成本或根本无法获得，则可能会进一步增加。这些成本可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们依赖于第三方支付处理解决方案的集成。

我们的一部分客户使用我们推荐给他们的综合支付处理解决方案。此类解决方案由第三方支付处理商提供，在许多情况下，他们向我们支付从他们与我们客户的关系或介绍费中获得的收入份额。虽然我们更希望我们的客户使用我们自己的统一支付解决方案，而不是此类集成的第三方支付处理解决方案，但在某些情况下，我们将需要向客户推荐此类集成的第三方支付处理解决方案，以便为我们的客户提供全面的平台产品。鉴于我们的客户使用的支付设施的可靠性对其业务管理至关重要，影响我们与之集成的支付处理解决方案的任何性能中断、延迟或故障都可能损害我们的品牌、声誉以及吸引、留住和服务客户的能力。我们无法控制我们的支付处理合作伙伴的运营，我们迅速补救任何此类性能中断、延迟或故障的能力是有限的。尽管我们继续扩大支付解决方案的可用性，但我们预计，在可预见的未来，集成支付处理解决方案将继续在许多客户中使用。因此，如果我们未能与可靠的第三方支付处理商保持集成合作伙伴关系，我们可能无法提供客户及其消费者期望的重要功能，这将对我们的产品产生负面影响，并因此损害我们的业务和运营结果。

我们依赖计算机硬件，pur追逐或租赁，以及从第三方获得许可的软件和提供的服务，以便经营我们的业务。

我们依赖购买或租赁的计算机硬件，以及从第三方获得许可和提供服务的软件来经营我们的业务，有时由单一来源供应商或有限数量的供应商提供。第三方硬件、软件和服务可能无法继续以商业上合理的条款提供，可能会对竞争对手的服务（包括他们自己的服务）给予优惠待遇，或者可能根本无法提供。任何使用权的丧失或第三方硬件、软件或服务的任何故障都可能导致我们运营业务的能力延迟，直到我们开发出同等的硬件、软件或服务，或者，如果有的话，识别、获得和集成，这可能是昂贵和耗时的，并且可能不会产生同等的解决方案，其中任何一种都可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。此外，客户可以就服务中断向我们提出索赔或完全停止与我们开展业务。即使没有成功，我们的任何客户对我们提出的索赔也可能会耗费时间和成本，并可能严重损害我们的声誉和品牌，使我们更难销售我们的解决方案。

如果我们不维持c我们的解决方案与客户使用的第三方应用程序和操作系统的兼容性或他们在业务流程中被要求遵守的财务记录要求，对我们的解决方案的需求可能会下降。

我们的解决方案可以与广泛的其他系统一起使用，例如我们的客户在其业务中使用的企业软件系统和业务软件应用程序。如果我们不支持继续将我们的解决方案与第三方应用程序集成，包括通过提供使数据能够在我们的解决方案和第三方应用程序之间轻松传输的应用程序编程接口，对我们的解决方案的需求可能会下降，我们可能会失去新的和现有的客户。我们还将被要求使我们的解决方案与引入我们所服务的市场的新的或额外的第三方应用程序兼容。我们可能无法成功地使我们的解决方案与这些第三方应用程序兼容，这可能会减少对我们解决方案的需求并对我们的收入产生不利影响。此外，潜在客户，尤其是较大的客户（包括我们打算追求和发展的客户），可能需要大量定制的特性和功能，这些特性和功能是其业务流程独有的。如果潜在客户需要我们不提供的定制特性或功能，那么我们解决方案的市场将受到不利影响。在某些情况下，我们提供的解决方案需要使用特定供应商销售的产品。因此，对我们的解决方案的需求以及我们由此产生的收入部分取决于我们的客户对这类供应商产品的成功、普及和采用。

此外，某些司法管辖区对零售商、餐厅和其他业务施加和其他司法管辖区可能在未来引入财务记录要求，例如强制使用销售记录模块或等效的云解决方案。这种财政记录要求在欧洲尤其普遍，这是我们针对餐馆老板的增长战略的一个重要重点领域。如果我们的POS平台和其他解决方案未能遵守或支持我们的客户遵守适用于某个司法管辖区的财务记录要求，我们可能无法在该司法管辖区吸引或留住客户，这将损害我们的业务。

如果我们平台中使用的技术的变化或操作系统和互联网浏览器的新版本或升级对我们的客户及其消费者与我们平台的交互过程产生不利影响，我们的业务和前景将受到损害。

我们相信，我们平台简单明了的界面帮助我们扩展并向技术专长有限的客户提供我们的解决方案。未来，操作系统或互联网浏览器的供应商可能会推出新功能，这将使客户难以使用我们的平台。此外，用于台式机、平板电脑或移动设备的操作系统或互联网浏览器可能会引入新功能，改变现有的浏览器规格，使其与我们的平台不兼容，或阻止消费者访问我们客户的业务。对我们平台中使用的技术、我们所依赖的现有功能或操作系统或互联网浏览器的任何更改，使客户难以访问我们的平台或消费者难以访问我们客户的业务，可能会使我们更难维持或增加我们的收入，并可能对我们的业务和前景产生不利影响。

移动设备正越来越多地被用于开展商业活动，如果我们的解决方案在通过这些设备访问时无法有效运行，我们的客户及其消费者可能不会对我们的服务感到满意，这可能会损害我们的业务。

通过移动设备交易的商业继续快速增长。我们依赖于我们平台的互操作性，包括我们的支付解决方案，与第三方移动设备和移动操作系统以及我们无法控制的网页浏览器。此类设备、系统或网页浏览器中的任何更改或技术问题，如果降低我们平台或解决方案的功能，降低我们更新或分发解决方案的能力，或对竞争性服务给予优惠待遇，都可能对我们平台的使用产生不利影响。移动商务是Lightspeed战略的关键要素，有效的移动功能是我们长期发展和增长战略不可或缺的一部分。如果我们的客户及其消费者难以在移动设备上访问和使用我们的平台，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们可能无法获得，maintain并保护我们的知识产权和专有信息或防止第三方未经授权使用我们的技术。

我们的商业秘密、商标、域名、专利和其他知识产权对我们的业务很重要。我们依靠并期望继续依靠保密条款、与员工和第三方的转让协议和许可协议、专利、商业秘密、版权和商标的组合来保护我们的知识产权、品牌和竞争优势，所有这些都只提供有限的保护。我们为保护我们的知识产权而采取的步骤需要大量资源，而且可能是不够的。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。我们可能被要求使用大量资源来监测和保护这些权利。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的平台并使用我们视为专有的信息来创建与我们的服务相竞争的服务。根据某些司法管辖区和外国的法律，一些防止未经授权使用、复制、转移和披露我们的专有信息的许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律对知识产权的保护程度不如加拿大和美国的法律。我们期望继续在国际上扩张，在国外的一些国家，知识产权执法机制可能不足以保护我们的技术。我们可能无法在我们开展业务的所有国家获取或维护适当的域名，或阻止第三方获取可能被用来冒充我们、我们的合作伙伴或我们的商家，或与我们的商标和其他所有权类似、侵犯或降低其价值的域名。此外，管理域名的法规可能不会保护我们的商标或类似的所有权。如果我们无法保护我们的域名，我们的品牌认知度和声誉可能会受到影响，我们可能会产生建立新品牌或保护和维护现有域名权利的重大费用，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们与员工和顾问订立保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和业务联盟的各方订立保密协议。无法保证这些协议将有效确保我们知识产权的所有权或控制对我们专有信息和商业秘密的访问。我们所依赖的保护某些技术的保密协议可能会被违反，可能不足以保护我们的机密信息、商业秘密和专有技术，并且可能无法在未经授权使用或披露我们的机密信息、商业秘密或专有技术的情况下提供适当的补救措施。此外，这些协议并不妨碍我们的竞争对手或其他人独立开发与我们的软件基本相当或优于我们的软件。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密和机密信息，在这种情况下，我们很可能无法对这些当事人主张任何商业秘密权利。此外，我们可能会不时就我们的知识产权（包括我们的商标）的注册申请受到反对或类似的诉讼。虽然我们的目标是通过在关键市场注册商标来获得对我们品牌的充分保护，但偶尔第三方可能已经为同样针对我们市场的服务注册或以其他方式获得了相同或相似标记的权利。我们依靠我们的品牌和商标来识别我们的平台，并将我们的平台和服务与竞争对手的平台和服务区分开来。如果我们无法充分保护我们的商标，第三方可能会以可能引起市场混乱的方式使用我们的品牌名称或与我们相似的商标，这可能会降低我们的品牌价值并对我们的业务和竞争优势产生不利影响。

监管未经授权使用我们的知识产权和盗用我们的技术和商业秘密是困难的，我们可能并不总是知道这种未经授权的使用或盗用。此外，保护我们的知识产权不被人工智能和其他机器学习技术等新技术未经授权使用的法律和执法机制正在发展，可能是不够的。尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的第三方可能会试图使用、复制或以其他方式获取、营销或分销我们的知识产权或技术，或以其他方式开发与我们的平台具有相同或类似功能的服务。如果我们的竞争对手侵犯、盗用或以其他方式滥用我们的知识产权而我们得不到充分保护，或者如果我们的竞争对手能够在不侵犯我们的知识产权的情况下开发出与我们具有相同或相似功能的平台，我们的竞争优势和运营结果可能会受到损害。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时且分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减值或损失。因此，我们可能意识到竞争对手的侵权行为，但由于提起此类诉讼的成本、时间和分心，可能会选择不提起诉讼来执行我们的知识产权。此外，如果我们确实决定提起诉讼，我们执行我们的知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，质疑或反对我们使用和以其他方式利用特定知识产权、服务和技术的权利或我们知识产权的可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，可能会延迟进一步销售或实施我们的解决方案，损害我们平台的功能，阻止或延迟引入新的或增强的解决方案，导致我们将劣质或更昂贵的技术替换到我们的平台中或损害我们的声誉。此外，我们目前和潜在的许多竞争对手都有能力投入比我们大得多的资源来开发和保护他们的技术或知识产权。

我们一直，并可能在未来be，受制于知识产权侵权的第三方索赔，这些索赔的抗辩成本极高，可能要求我们支付重大损害赔偿，并可能限制我们使用某些技术的能力。

我们所经营的行业的特点是存在大量专利，并且频繁发生有关专利、版权和其他知识产权的索赔和相关诉讼。第三方已主张并可能在未来主张我们的平台、解决方案、技术、方法或做法侵犯、盗用或以其他方式侵犯其知识产权或其他专有权利。此类索赔可能由我们的竞争对手寻求获得竞争优势或由其他方提出。此外，以侵权索赔为目的获取知识产权资产的非执业实体试图从我们这样的公司中提取和解。随着我们提供的解决方案数量、我们经营所在的地区以及我们市场上的竞争对手的增加以及重叠的发生，索赔的风险可能会增加。此外，如果我们获得更大的知名度和市场曝光度，我们面临成为知识产权侵权索赔主体的更高风险。见“法律程序和监管行动”。

第三方可能会主张，由于客户或合作伙伴提供或销售产品或服务，或从事侵犯、盗用或以其他方式侵犯其知识产权或其他所有权的其他行为，我们负有直接或次要责任。第三方可能会声称，我们不受法律或法律原则的保护，允许平台为平台用户发布的侵权内容提供安全港。

任何导致诉讼的此类索赔，无论其案情如何，都可能导致大量费用，转移管理层的注意力，导致在引入新的或增强的服务或技术方面出现重大延误，严重扰乱我们的业务开展，并对我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。尽管我们不认为我们的专有技术、工艺和方法已被任何第三方注册，但有可能已向第三方颁发了涵盖我们全部或部分业务的知识产权。由于任何专利或其他知识产权索赔，我们可能会被要求支付重大损害赔偿、开发非侵权技术、签订版税许可协议、停止销售或营销我们的部分或全部解决方案、重新命名我们的解决方案或终止我们与某些客户或合作伙伴的关系。我们还可能有义务就任何此类索赔或诉讼赔偿我们的客户或合作伙伴或支付大量和解费用，包括特许权使用费，并获得许可、修改应用程序或退款费用，这可能代价高昂。如果看起来有必要，我们可能会寻求以重大成本获得我们被指控侵犯的知识产权的许可权，即使我们认为此类主张毫无根据，也可能会这样做。如果无法获得所需的许可证，或者现有许可证没有更新，可能会导致诉讼。诉讼本质上是不确定的，会导致我们为此花费大量金钱、时间和注意力，即使我们最终是成功的。任何不利的决定都可能导致我们的所有权丧失，使我们承担重大责任，要求我们向第三方寻求替代技术的许可，阻止我们提供全部或部分解决方案，终止我们与某些商家或合作伙伴的关系，否则会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

我们依赖于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务和表现，其中任何一位员工的流失可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们未来的业绩取决于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务和贡献，以执行我们的业务计划，包括我们的转型计划，并识别和追求新的机会和产品创新。未能妥善管理继任计划、培养领导人才和/或高级管理层或其他关键员工失去服务可能会严重延迟或阻止我们战略目标的实现。不时地，我们的高级管理团队已经发生并可能在未来发生因聘用或离职高管而导致的变化，这可能会扰乱我们的业务。离职高管可能会决定加入竞争对手，或者以其他方式与我们竞争。我们的一名或多名高级管理层或其他关键员工因任何原因失去服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并需要大量时间、培训和资源来寻找合适的替代者并将其整合到我们的业务中，并可能对我们的企业文化产生不利影响。如果我们无法留住某些高级管理人员和其他关键员工或以其他方式及时并成功地执行我们最近宣布的转型计划我们的业务，经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

时不时地，我们是或可能是在法律诉讼中成为被告，我们无法评估我们的风险敞口，如果出现不利判决，这可能成为重大责任。

我们不时卷入或可能卷入各种法律诉讼，包括商业、营销和传播实践、产品责任、就业、公司和证券事务、隐私、涉嫌侵犯第三方专利和其他知识产权、集体诉讼和其他诉讼和索赔，以及政府和其他监管调查、调查、审计和诉讼。这类事项，无论是否有功，都可能耗费时间，转移管理层的注意力和资源，并导致我们产生大量费用。为我们的未决诉讼确定准备金是一个复杂和事实密集的过程，需要重大的主观判断和推测。一项或多项此类诉讼的解决可能会导致重大损害赔偿、和解费用、罚款和处罚。

随着我们规模的扩大，随着我们的业务范围和地域范围的扩大，以及我们的产品和服务的复杂性增加，我们的法律纠纷和查询的数量和重要性都有所增加，我们预计，随着我们的不断发展和扩张，我们将继续面临更多的法律纠纷，特别是在资本市场和我们下属有表决权股份的市场价格波动加剧的时期。我们还受到媒体的极大关注，这可能导致诉讼或其他法律或监管审查和诉讼增加。此外，我们的保险或赔偿可能不涵盖可能对我们提出的所有索赔，对我们提出的任何索赔，无论案情或最终结果如何，都可能损害我们的声誉。某些诉讼或某些诉讼的解决可能会影响我们某些保险范围的可用性或成本，这可能会使我们面临未投保的风险增加，并对我们吸引董事和高级职员的能力产生不利影响。此外，由于诉讼本质上是不可预测的，任何此类行动的结果都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。见“法律程序和监管行动”。

可能会颁布新的税法或对我们或我们的客户适用现有法律，这可能会增加我们解决方案的成本并对我们的业务产生不利影响。

随着在各国的销售和运营，我们在世界各地许多税法日益复杂的司法管辖区受到多种形式的税收，其适用可能具有不确定性。联邦、州、省、地方和外国税法对通过互联网提供的解决方案的应用正在不断发展。新的收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、条例或条例可以随时颁布，可能具有追溯效力，并且可以单独或不成比例地适用于通过互联网提供的解决方案。此类颁布可能会影响我们的有效税率和整体纳税义务以及适用于我们客户的税款，或要求我们或我们的客户支付罚款或罚款，以及过去金额的利息。由于税收所代表的固有成本增加，这些法规可能会对我们的销售活动产生不利影响，并最终可能对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。

美国于2022年8月颁布的《通胀削减法案》（简称IRA）包括对某些大公司的调整后财务报表收入征收15%的最低税的条款。此外，加拿大还颁布了一项税收，对加拿大的股票回购征收2%的税。此外，在经济合作与发展组织通过15%全球最低税率示范规则（通常被称为支柱II）之后，包括我们经营业务的国家在内的各个国家正在积极考虑或已经提议或颁布了对其税收立法的修改。这些最近的税务发展可能会增加我们未来的纳税义务或需要调整我们的运营策略，这反过来可能会对我们的业务和未来盈利能力产生不利影响。

有效税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报表而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在世界各地许多税法日益复杂的司法管辖区受到多种形式的征税，其适用可能具有不确定性。由于适用的税收原则发生变化，包括税率提高、新的税法或对现有税法和先例的修订解释，我们在这些司法管辖区缴纳的税额可能会大幅增加，这可能会对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。

此外，几个司法管辖区的当局可能会审查我们的纳税申报表，并施加额外的税收、利息和罚款，这可能会对我们和我们的经营业绩产生影响。尽管我们认为我们的税务估计是合理的，但任何税务审计或诉讼的最终确定可能与我们的历史税务拨备和应计、我们的税务申报或税务头寸的内容存在重大差异，这可能导致对我们产生额外的税收、利息和罚款，这可能会对我们的经营业绩产生影响。我们和我们收购的一些公司参与了政府项目，这些项目根据符合条件的研发支出、员工人数增加或其他政府定向激励措施提供投资税收抵免。如果税务机关成功质疑此类费用或声称的此类税收抵免的正确性，我们的历史经营业绩可能会受到不利影响。

我们未来的有效税率可能会受到一些因素的波动或不利影响。

我们未来的有效税率可能会受到一些因素的波动或不利影响，包括：

•业务运营的变化，包括进入新业务、产品和地区以及增加新地区的销售或招聘；

•我们的递延税项资产和负债的估值变化；

•预计释放任何税收估值免税额的时间和金额；

•以股份为基础的薪酬的税务影响，包括由于股权激励的结算方法和我们下属有表决权股份的价格；

•与公司间重组相关的成本；

•税法、法规或其解释的变化；或

•在我们的法定税率较低的国家，未来收益低于预期，而在我们的法定税率较高的国家，收益高于预期。

我们目前根据转让定价安排通过我们的子公司在美国和其他司法管辖区开展活动，未来可能根据类似安排在其他司法管辖区开展业务。如果两个或两个以上的关联公司位于不同的国家，各国的税法或条例一般会要求转让价格与非关联公司之间的公平交易价格相同。虽然我们认为我们的运营符合适用的转让定价法律并打算继续这样做，但我们的转让定价程序对适用的税务机关没有约束力。如果这些国家中任何一个国家的税务当局成功地质疑我们的转让价格没有反映公平交易，他们可能会要求我们调整我们的转让价格，从而重新分配我们的收入以反映这些修订后的转让价格，这可能会导致我们承担更高的纳税义务。同样，如果税务当局辩称我们在国内的活动可能构成常设机构，我们可能会在司法管辖区缴纳所得税。

税务机关不时寻求评估营业税、销售和使用税以及其他间接税。如果我们被要求在其他司法管辖区征收此类税款，我们可能会因过去的销售而承担纳税义务。

有一种风险是，不同的司法管辖区可能会声称我们对业务活动税负有责任，这些税是根据收入或毛收入征收的，或者对征收当地的销售和使用税或其他间接税负有责任。无论我们是否要缴纳联邦、州、省或地方所得税，这种风险都是存在的。税务机关越来越积极地为商业活动征税目的主张关联，并对通过互联网提供的产品和服务征收销售和使用税以及其他间接税。如果当地税务机关声称我们的活动或我们子公司的活动足以建立联系，我们可能会被征收间接税。如果当地税务机关声称通过互联网分发我们的解决方案需要缴纳间接税，我们也可能要为征收间接税承担责任。每个司法管辖区对间接税有不同的规则和条例，这些规则和条例受到不同的解释，随着时间的推移而变化。我们会定期审查这些规则和规定，当我们认为我们在特定州要缴纳销售税和使用税时，我们会自愿与州和地方税务机关接触，以确定如何遵守他们的规则和规定。

最近的一个全球趋势是，许多司法管辖区颁布或考虑颁布税收立法（通常称为“市场促进者”法），使税务机关能够将销售税的征收和汇款义务从第三方卖家转移到向进行销售的第三方卖家提供在线平台的公司。如果我们的任何产品属于此类立法的范围，我们可能会被征收销售税和汇款义务。我们正在监测每个相关司法管辖区的事态发展，其全面影响仍不确定。如果我们未能在适用于我们的范围内准备并遵守这些和类似的报告和记录保存义务，则可能导致巨额罚款和其他制裁，对我们在某些司法管辖区开展业务的能力产生不利影响，并损害我们的业务。

一个或多个司法管辖区的成功断言也可能导致税务评估、罚款和利息，我们可能需要在未来就订阅收入收取销售或其他税款，这可能会导致过去交易的大量税务责任，并以其他方式损害我们的业务。我们无法确定，在我们目前认为不需要此类税收的司法管辖区，我们将不会因过去的销售而受到间接税或相关处罚。征收或缴纳任何种类的税款的新义务可能会增加我们做生意的成本。

我们可能无法利用我们净经营亏损（“NOL”）的很大一部分，这可能会对我们的潜在盈利能力产生不利影响。

由于前期亏损，我们有NOL。这些NOL，以及我们已收购和未来可能收购的公司的NOL，可能会到期未使用，无法用于抵消未来的所得税负债，这可能会对我们的潜在盈利能力产生不利影响。

未能有效扩展和调整我们的上市能力可能会损害我们实现更广泛市场接受我们的平台的能力。

我们的平台能否获得更广泛的市场认可，特别是在高GTV零售商和餐馆老板中，将部分取决于我们在北美零售客户和欧洲酒店客户中有效扩展和调整我们的上市运营和活动的能力。我们在很大程度上依赖于我们的在线营销努力和我们的直销队伍来获得新客户。随着时间的推移，我们的上市组织已经扩大，我们计划继续扩大我们的出境上市动议，作为我们战略的一部分。我们计划继续扩大我们进入市场的劳动力中的核心角色，无论是在国内在国际上，重点关注北美的零售客户和欧洲的酒店客户，以帮助支持有纪律的增长。我们能否在未来实现显着的收入增长，将部分取决于我们在招聘、培训和

保留足够数量的有经验的上市专业人员。新员工在实现全面生产力之前需要大量培训和时间，特别是对于出境，包括现场销售、人员以及在新的垂直领域和地区。我们最近和计划中的雇员可能不会像我们预期的那样迅速产生生产力，我们可能无法在未来及时或根本无法在我们开展业务的市场上雇用或保留足够数量的合格人员。如果我们无法吸引和留住更多积极的合作伙伴，如果任何现有或未来的渠道合作伙伴未能为其客户成功营销、转售、实施或支持我们的平台，如果我们未能有效收取合作伙伴欠我们的收入，或者如果我们的合作伙伴代表多个供应商并投入更多资源来营销、转售、实施和支持这些其他供应商的产品和解决方案，我们也可能无法从合作伙伴那里实现预期的收入增长。因为我们没有很长的扩大和调整进入市场的劳动力的历史，特别是在我们的出境和实地销售动议方面，我们无法预测随着我们扩大和调整进入市场的劳动力，我们的销售额是否会增加，或者在多大程度上会增加，或者人员需要多长时间才能变得富有成效。如果我们的上市举措不能带来收入的显着增长，我们的业务和未来增长前景可能会受到损害。

我们依靠搜索引擎、互联网和社交网站上的广告来吸引有意义的一部分客户。如果我们无法通过搜索引擎、互联网和社交网站上的广告为我们的网站带来流量，我们吸引新客户的能力可能会受到损害。此外，如果我们的客户无法通过搜索引擎、互联网和社交网站上的广告为他们的商店、餐厅和网站带来流量，他们吸引消费者的能力可能会受到损害。

我们的许多客户通过互联网搜索引擎找到我们的业务，例如谷歌、在线广告和社交网站，例如Facebook。我们网站在回应互联网搜索时的突出地位是吸引潜在客户到我们平台的关键因素。如果我们被列在不太显眼的位置或由于任何原因未能出现在搜索结果中，我们网站的访问量可能会大幅下降，我们可能无法取代这些流量。

同样，许多消费者通过互联网搜索引擎、在线广告和社交网站定位我们客户的业务。如果我们的客户被列在不太显眼的位置或由于任何原因未能出现在搜索结果中，对我们客户的商店、餐厅和网站的访问量可能会显着下降。因此，我们客户的业务可能会受到影响，这将影响他们通过我们平台处理的GTV和支付，并可能影响这些客户为我们的解决方案付款的能力，或对我们基于交易的收入产生不利影响。

搜索引擎不时修改其算法，试图优化其搜索结果。如果搜索引擎修改其算法，我们的网站和客户的网站可能会在搜索结果中不那么突出或根本没有出现，这可能会导致我们网站以及客户的商店、餐厅和网站的访问量减少。

此外，在某些情况下，通过搜索引擎或社交网站营销我们的解决方案的价格在过去已经上涨，并且可能会继续上涨，我们可能会产生额外的营销费用，或者可能需要将我们营销支出的更大一部分分配给搜索引擎营销，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外，竞争对手可能会在未来对我们用来为我们的网站带来流量的搜索词进行竞标。此类行为可能会增加我们的营销成本，并导致我们网站的访问量下降。此外，搜索引擎或社交网站可能会不时改变其广告政策。如果这些政策的任何变化延迟或阻止我们通过这些渠道进行广告宣传，可能会导致我们网站的访问量和我们解决方案的销售减少。我们所依赖的某些搜索引擎或社交网站可能会在某些地区受到限制或禁止。此外，新的搜索引擎或社交网站可能会以某种方式发展，特别是在特定的司法管辖区，这会减少现有搜索引擎和社交网站的流量，如果我们无法通过广告或其他方式实现意识，我们可能无法通过这些新平台为我们的网站实现大量流量。如果我们无法继续成功地推广和维护我们的网站，或者我们为此而产生过多的费用，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

作为我们转型战略的一部分，我们正在从付费广告转向更有针对性的出境努力，因为我们相信这有助于在我们的增长引擎中获得我们理想的客户形象，该引擎专注于北美的零售客户和欧洲的酒店客户。我们可能无法以具有成本效益或成功实施这一转变，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

客户或合作伙伴的活动或我们客户的商店内容可能会损害我们的品牌，使我们承担责任，并损害我们的业务和财务业绩。

我们的服务条款和可接受的使用政策禁止我们的客户和我们的合作伙伴使用我们的平台从事非法或其他被禁止的活动，我们的服务条款和可接受的使用政策允许我们在我们意识到客户的商店或合作伙伴的帐户时终止此类使用。客户或合作伙伴过去和将来仍可能在我们不知情的情况下从事违反我们的条款、政策和适用法律法规的禁止或非法活动或上传商店内容，这可能会使我们承担责任。此外，我们的品牌和声誉可能会受到以下行动的负面影响：

被视为具有敌意、冒犯性、不适当或非法的客户或合作伙伴。虽然我们使用技术来监测某些Lightspeed产品的合规性或资格，但我们不会主动监测和全面监测或审查客户商店上与我们的服务相关的所有内容的适当性，并且我们无法控制客户活动或客户的消费者参与的活动。我们现有的保障措施可能不足以使我们避免责任或避免损害我们的品牌和声誉，特别是如果此类敌对、冒犯性、不适当或非法使用是高调的，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。使用该平台的客户还可能在受监管的行业经营业务，这些行业会受到额外的审查，这增加了我们可能承担的潜在责任。此外，由于我们的国际扩张，我们可能会受到国际诉讼，指控客户的商店内容违反外国司法管辖区的法律，这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。与在线服务提供商的责任相关的法律正在演变，并受到质疑，包括与诽谤、诽谤、违约、侵犯隐私、疏忽、版权或商标侵权相关的索赔。这些法律在不同司法管辖区的发展可能会使我们的业务受到责任、处罚或限制。

我们受到出口和进口管制以及反腐败和经济制裁法律的约束，如果我们不遵守适用法律，这些法律可能会损害我们在国际上提供平台的能力，或者使我们承担责任。

由于我们的国际业务，我们和我们收购的公司受到加拿大、美国和外国有关反腐败、反洗钱、经济制裁以及进出口管制的多项法律的约束，这些法律目前限制并可能进一步限制我们在某些司法管辖区或向某些客户提供我们的平台的能力。此外，在某些司法管辖区出口我们的技术、硬件或软件可能需要政府授权。各司法管辖区还对某些加密技术的进口进行监管，包括施加进口许可和许可要求，并颁布了限制我们在这些国家提供我们平台的能力的法律。遵守出口或进口管制以及反腐败、反洗钱和经济制裁法律可能会耗费时间，并导致商业机会的延迟或丧失。

我们的业务在支付行业运营，这导致第三方潜在洗钱活动的风险更高，如果我们的员工和合作伙伴未能防止或以其他方式促进、帮助或教唆活动，可能会导致我们承担责任。尽管我们根据旨在防止此类事件发生的反洗钱计划开展业务，但我们可能会协助为被禁止方名单上的人开立账户或处理付款。

出口或进口管制、反腐败法律、反洗钱法律、经济制裁或相关立法的任何变化，或此类限制或立法所针对的国家、政府、人员或技术的变化，都可能导致客户对我们平台的使用减少或我们在国际上提供我们平台的能力下降，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，我们或我们的合作伙伴或客户未能遵守出口或进口管制或反腐败、反洗钱或经济制裁法律可能会使我们面临政府调查、更繁重的合规要求以及重大的民事或刑事处罚，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，这还可能导致我们根据与第三方的合同承担责任，这可能会严重影响我们开展业务某些方面的能力。

美国、加拿大和其他国家也因俄罗斯入侵乌克兰而实施制裁和出口管制，包括限制在某些地区或从某些地区销售或进口商品、服务或技术，以及影响俄罗斯和白俄罗斯相关个人和政治、军事、商业和金融组织的旅行禁令和资产冻结。我们、我们的合作伙伴或我们的客户可能会在我们不知情的情况下无意中向OFAC或其他相关制裁机构指定的位于美国、加拿大或我们开展业务的其他国家受到全面制裁的司法管辖区的个人或实体提供解决方案或服务，并且提供此类解决方案或服务可能不符合适用的经济制裁或出口管制法规。随着形势的发展和监管环境的不断发展，我们已经并可能继续根据适用的规则和法规的要求调整我们的业务实践。

我们的保险费用在过去和将来可能会增加significa最终，我们可能无法获得同等水平的保险，我们的保险范围可能不足以覆盖我们可能遭受的所有可能损失。

我们一般每年更新一次保单。如果承保成本变得过高或如果我们认为某些承保范围变得不适用，我们可能需要降低我们的保单限额、增加留存金额或同意我们承保范围的某些除外责任或对我们承保范围的条款和条件进行其他更改，以将保费降低到可接受的金额或以其他方式减少某些事件的承保范围。另一方面，我们可能会确定，我们要么没有对我们的业务和与我们的业务相关的风险而言是审慎的某些承保范围，要么我们目前的承保范围太低，无法充分承保

这样的风险，并增加我们的覆盖范围。在任何一种情况下，我们都可能因此类保险而产生比往年更多或更高的保费。

除其他因素外，国家和国际安全问题，包括以色列-哈马斯战争和由俄罗斯入侵乌克兰、灾难性事件、贸易战、流行病和其他全球健康危机引起或与之相关的报复性网络攻击，或约束保险公司提供某些类型保险的任何适用法定要求的任何变化，在过去和将来都可能对可用保险范围产生不利影响，并导致（其中包括）可用保险范围的保费增加（这可能导致我们选择降低保单限额或不续保）以及额外的保险除外责任。随着网络事件和威胁的不断演变，包括由于人工智能等新兴技术的结果，我们可能需要花费额外的、也许是巨大的资源来继续更新、修改或加强我们的保护措施，或者调查和修复任何网络事件的漏洞。尽管我们维护和监控我们的信息技术系统，并且我们有针对网络安全风险的保险范围，但此类系统和保险范围可能不足以防止或覆盖我们可能因任何网络攻击而遭受的所有损失。

我们可能会因伤亡损失（例如火灾、自然灾害、流行病和战争或恐怖主义行为）或其他损失（例如与劳动、职业责任或我们的管理层、董事、雇员或其他人的某些作为或不作为有关的损失）而遭受损害，这可能会严重扰乱我们的业务或使我们受到受伤或受到伤害的第三方的索赔。尽管我们持有我们认为足够的保险，但此类保险可能不充分或无法覆盖我们的业务和资产可能面临的所有风险，包括与某些诉讼相关的风险。此外，我们的保险公司可能会拒绝承保索赔。此外，如果我们的任何保险提供商破产，他们将无法支付我们提出的索赔。此外，我们与客户或合作伙伴的某些协议可能要求我们采购某些类型的保险，如果我们无法获得和维持此类保险，我们将违反这些协议的条款。如果发生未投保的损失（包括低于适用免赔额或未在保险范围内的损失）或超过投保限额的损失，可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们可能需要筹集额外资金以追求我们的增长战略或继续我们的运营，我们可能无法在需要时或在可接受的条件下筹集资金。

我们可能会不时寻求额外的股权或债务融资，为我们的增长提供资金、增强我们的平台、应对竞争压力或进行收购或其他投资。我们的业务计划可能会发生变化，我们市场的总体经济、金融或政治状况可能会恶化或出现其他情况，在每种情况下都会对我们的现金流和我们业务的预期现金需求产生重大不利影响。任何这些事件或情况都可能导致大量额外资金需求，要求我们筹集额外资金。我们目前无法预测任何此类资本要求的时间或金额。如果无法以令人满意的条件获得融资，或者根本无法获得融资，我们可能无法以理想的速度扩展我们的业务，我们的经营业绩可能会受到影响。此外，通过发行股本证券进行的任何融资都会稀释我们的股份持有人，我们发行的任何新证券都可能拥有优于我们的次级有表决权股份持有人的权利、优先权和特权。我们未来担保的任何债务融资可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。

我们目前和未来债务工具的规定可能会限制我们追求业务战略的能力。

我们目前有一个循环经营信贷机制（"左轮手枪"），由我们几乎所有的资产作抵押。我们的左轮手枪要求我们，以及我们未来可能订立的任何债务工具可能要求我们遵守某些限制我们能力的契约，其中包括：

•处置某些资产；

•完成某些合并或收购或控制权变更交易；和

•从事除我们目前从事的业务以外的任何业务。

这些限制可能会抑制我们执行业务战略的能力。如果我们在Revolver下违约，并且此类违约事件未得到纠正或豁免，贷方可以终止贷款承诺，并导致与债务相关的所有未偿金额立即到期应付。我们还可能在未来产生额外的债务。管辖这种债务的文书可能包含比我们目前所受的那些条款更具限制性的条款。左轮手枪下的违约也可能导致未来任何债务管理协议下的违约。如果我们无法在到期付款时偿还、再融资或重组我们的债务，贷方可能会根据授予他们的抵押品继续为此类债务提供担保（如适用），或者迫使我们破产或清算。

汇率波动已经并可能在未来对我们的经营业绩产生负面影响。

ExchaNGE费率波动可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们的列报和功能货币是美元。即使我们的收入的最大部分是以美元为单位的以及我们以美元计算的最大部分开支，我们的收入和支出的一部分也是以外币产生的。因此，汇率波动已经并可能在未来继续对我们的收入产生负面影响，因为我们的软件订阅通常以客户所在国的当地货币计费，而基础GTV和GPV（我们从中获得基于交易的收入）预计也将以当地货币计价。如果我们有大量以外币计价的收入，那么美元的任何走强都会减少我们以美元计量的收入。我们的总部和很大一部分员工位于加拿大，另外还在美国、欧洲、澳大利亚和新西兰设有办事处。除美元外，我们的大量费用是以加元和欧元发生的，而以其他外币发生的费用比例较小。因此，我们的开支可能会受到美元相对于这些货币贬值的不利影响，但主要是加元和欧元。

我们有一种对冲计划，通过签订我们指定为现金流对冲的外汇远期合约来减轻外汇波动对未来现金流和费用的影响。我们的对冲计划并没有减轻外汇波动对我们收入的影响。我们并没有就我们目前开展业务所用的所有货币订立外汇远期合约，但可能会不时就其他外币订立额外的外汇远期合约。货币对冲会带来流动性不足的风险，如果适用的外币兑美元的价值波动，使用对冲可能会导致比未使用对冲更大的损失。无法保证我们的对冲策略（如果有的话）将在未来有效，或我们将能够以令人满意的条款订立外汇远期合约。

我们依赖于客户和消费者持续和畅通无阻地访问互联网，以及他们使用互联网进行商务的意愿。

我们的成功取决于公众访问互联网的能力，包括通过移动设备，以及使用互联网支付购买、交流、访问社交媒体、研究和进行商业交易的持续意愿。采取任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规，包括影响互联网中立性的法律或法规的变更，可能会减少对我们平台的需求，增加我们的运营成本，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。鉴于这些规则的不确定性，我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法，这可能会阻碍我们和客户的增长，增加我们的成本或对我们的业务产生不利影响。未来，互联网浏览器供应商可能会推出新功能，让客户难以使用我们的平台。此外，用于台式机、平板电脑或移动设备的互联网浏览器可能会引入新功能，或者改变现有的浏览器规格，这样它们就会与我们的平台不兼容。如果客户或其消费者出于任何原因无法、不愿意或不愿意使用互联网进行商业活动，包括无法使用高速通信设备、互联网上的交通拥堵、互联网中断或延迟、中断或对客户或消费者的计算机造成其他损坏、访问互联网的成本增加以及安全和隐私风险或对此类风险的感知，我们的业务可能会受到不利影响。

会计准则和解释的变化，以及我们的采用，以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断，可能会对我们报告的财务业绩或财务状况产生重大影响。

国际财务报告准则会计原则和有关与我们业务相关的广泛事项的相关会计公告、实施指南和解释，包括收入确认、商誉和无形资产减值、所得税、拨备、以股份为基础的薪酬和内部产生的无形资产，高度复杂，涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释的变化或基本假设、估计或判断的变化可能会根据国际财务报告准则显着改变我们报告的财务业绩或财务状况。

此外，我们实施和遵守会计规则的变更，包括新的会计规则和解释，可能会对我们报告的财务状况或经营业绩产生不利影响，或导致我们在未来期间报告的经营业绩出现意外波动。

我们因商誉减值而蒙受损失，未来可能因减值费用而蒙受进一步损失。

我们已经为商誉产生了非现金减值费用，并且可能会产生进一步的减值费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。我们根据国际会计准则第36号《资产减值》对商誉减值进行会计处理，其中包括要求至少每年对商誉进行减值测试。截至2025年3月31日止三个月，宏观经济形势发生变化，公司股价和市值均有所下降。这导致公司净资产账面值超过公司2025年3月31日市值。这引发了

将对公司经营分部（“分部”）的商誉进行减值测试，这是管理层监控商誉的水平。我们于2025年3月31日的测试导致在截至2025年3月31日的三个月内，由于终端价值倍数受到宏观经济状况的负面影响，公司的收入增长率受到宏观经济对客户销售的负面影响，因此产生了与商誉相关的非现金减值费用。

如果该分部的账面价值在未来低于该分部的可收回金额，我们可能不得不在未来期间的经营业绩中确认进一步的商誉减值损失。这可能会削弱我们未来实现盈利的能力。如果企业经营成果或经济状况恶化，商誉更容易受到减值风险的影响。我们被要求在2025年12月31日进行下一次年度商誉减值分析，如果在此之前有商誉减值触发则更早。有关更多信息，请参阅我们经审计的2025财年年度综合财务报表附注16。

气候变化可能对我们的业务产生不利影响。

虽然我们寻求通过建立环境项目和与同样专注于减轻自身气候相关风险的组织合作来减轻与气候变化相关的业务风险，但我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在固有的气候相关风险。我们的任何主要地点或第三方数据中心都可能容易受到气候变化的不利影响。此外，更难减轻这些事件对我们在家工作的员工的影响。不断变化的市场动态、全球政策发展，以及极端天气事件对美国、加拿大和其他地区关键基础设施的日益频繁和影响，有可能扰乱我们的业务、我们的第三方供应商的业务以及我们客户的业务，并可能导致我们经历更高的损耗、损失和维持或恢复运营的额外成本。特别是，我们依赖数据中心来交付我们的解决方案，这会消耗大量能源。如果能源价格因碳定价或其他措施而上涨，这可能会影响我们的成本结构。

与环境、社会和治理（“ESG”）事项相关的新法律和法规，包括气候变化、人力资本和多样性，例如欧盟的企业可持续发展报告指令，已在我们经营所在的各个司法管辖区实施或提出。这些法规或拟议法规可能涉及特定的、目标驱动的框架和其他披露要求。未能坚持、实现或及时推进我们设定的任何公开承诺和目标或监管机构授权的与气候行动相关的进展，可能会对我们的业务、品牌、财务业绩或招聘和留住人才的能力产生不利影响。

与从属表决权股份的所有权相关的风险

我们下属有表决权股份的市场价格一直并可能继续波动，您的投资可能遭受损失或价值下降。

我们下属有表决权股份的市场价格波动较大，我们预计未来会有所波动，可能会有所下降。例如，从2024年3月31日到2025年3月31日，我们在纽交所的收盘股价从8.75美元（最低）到18.80美元（最高）。我们无法向贵方保证，我们的下属有表决权股份的活跃交易市场将持续下去，因此，我们无法向贵方保证，贵方将能够在贵方愿意时出售贵方的下属有表决权股份，或者贵方将获得贵方所希望的股份价格，贵方可能会损失全部或部分投资。可能导致我们下属有表决权股份市场价格波动的部分因素包括但不限于：

•通胀、关税、贸易战或其他贸易条件、利率、汇率变化、消费者支出变化、地缘政治事件或经济衰退导致的市场风险；

•可比公司市场价格和交易量的波动；

•我们的经营业绩或市场分析师预期中的实际或预期的变化或波动；

•我们可能向公众提供的财务预测，这些预测的任何变化，或我们未能达到这些预测；

•我们或我们的竞争对手改变定价或产品策略，包括我们决定要求符合条件的新老客户采用我们的支付解决方案；

•对我们可能产生的任何债务或我们未来可能发行的证券的不利市场反应；

•卖空、卖空报告或任何与我们下属有表决权股份的卖空、套期保值和其他衍生交易有关的活动；

•我们的下属有表决权股份在公开交易市场上可能产生可能与宏观、行业或公司特定基本面相符或可能不符的价格变动的技术因素，包括但不限于

散户投资者（包括在金融交易和其他社交媒体网站上可能表达的）、我们的次级有表决权股份的空头权益的数量和状态、获得保证金债务、我们的次级有表决权股份的期权和其他衍生工具的交易以及其他技术性交易因素；

•针对我们的未决或威胁诉讼或监管行动；

•违反安全或隐私事件，以及与任何此类违反和补救相关的费用；

•关于我们的知识产权、我们的产品或第三方专有权的发展或争议；

•投资者对我们的普遍看法以及公众对我们的新闻稿、我们的其他公告以及我们向适用的证券监管机构提交的文件（包括我们的财务报表）的反应；

•发表关于我们、我们的竞争对手或我们的行业的研究报告或新闻报道；

•我们的股票回购计划和向股东返还资本的举措的影响；

•证券分析师正面或负面推荐或撤回研究覆盖；

•一般政治、经济、行业和市场状况和趋势的变化，包括由于美国、加拿大和欧洲的行政当局发生变化，或由于俄罗斯入侵乌克兰或以色列-哈马斯战争而产生或与之相关的事件，以及市场对此的反应；

•现有股东出售我们的次级有表决权股份；

•高级管理人员或关键人员的招聘或离职；

•我们或我们的竞争对手进行或涉及的重大收购或业务合并、资产剥离、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；

•对我们的战略审查结果和我们的转型战略（包括专注于北美零售客户和欧洲酒店客户的增长）的不利市场反应；

•任何外部利益相关者行动主义的影响；和

•AIF本节所述的其他风险因素。

此外，这些因素，以及其他相关因素，已经并可能在未来导致资产价值进一步下降，例如我们的商誉，这些资产价值被视为非暂时性的，这可能会导致进一步的减值损失。同样，ce相关机构投资者可能会根据这些机构各自的投资准则和标准考虑我们的环境、社会和治理实践和业绩来做出投资决策，而不满足这些标准可能会导致这些机构对我们下属有表决权股份的投资有限或没有投资，这可能会对我们下属有表决权股份的交易价格产生重大不利影响。

此外，股票市场历来经历了大幅的价格和数量波动，尤其是在科技公司股票的情况下，这种波动可能是由我们的运营或业绩以外的因素驱动的。这种广阔的市场和行业因素可能会损害我们下属有表决权股份的市场价格。因此，我们下属有表决权股份的价格可能会根据与我们关系不大或无关的因素而波动，而无论我们的经营业绩如何，这些波动都可能大幅降低我们下属有表决权股份的价格。具体来看，最近一段时间，受关税、贸易战或其他贸易条件、美国和加拿大政府政策变化、通胀压力、利率变化、消费者支出变化等宏观经济因素影响，股市波动加剧。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了负面影响，包括我们和我们行业的其他公司。不能保证价格和数量的波动不会持续或再次发生。如果这种加剧的波动性和市场动荡持续或在很长一段时间内再次发生，我们的运营和我们下属有表决权股份的交易价格可能会受到重大不利影响。

过去，随着公司证券市场价格的大幅下跌，也曾出现过针对该公司提起证券集体诉讼的情况。我们一直并可能在未来受到此类诉讼，因此可能会产生大量成本、罚款和处罚（我们的董事和高级职员责任保险可能不够），我们管理层的注意力和资源可能会被转移，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们目前预计不会派发股息。

我们预计在可预见的未来不会就我们的证券支付任何现金股息，包括从属有表决权的股份。任何未来决定为我们的证券支付股息将由董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）我们的经营业绩、当前和预期的现金需求和盈余、财务状况、合同限制和融资协议契约、公司法规定的偿付能力测试、我们的其他资本分配举措，包括我们的股票回购计划以及董事会可能认为相关的其他因素。在我们确实支付股息（我们可能永远不会这样做）之前，我们的股东将无法从其下属有表决权的股份中获得回报，除非他们以高于其收购价格的价格出售这些下属有表决权的股份，并且这种增值可能永远不会发生。见“股息政策”。

根据我们的资本分配举措，我们可能无法或可能决定不以股东预期的水平回购股票，这可能会降低股东回报。

作为我们转型计划的一部分，我们宣布探索向股东返还高达4亿美元的举措。作为此类举措的一部分，公司于2025年3月26日宣布更新其NCIB，以回购截至2025年3月21日已发行和流通在外的次级有表决权股份的公司“公众持股量”（定义见TSX公司手册）的最多10%。截至本公告之日，公司已回购并注销2025年NCIB下的所有可用股份。我们不能保证额外的股份回购举措将完全完成或及时完成或将提高股东价值。股份回购可能会影响我们下属有表决权股份的价格。价格的任何此类变化以及它们将持续的时间是无法预测的。股份回购举措仍由我们的董事会酌情决定，如果不考虑公司的最佳利益，将不会继续推行。此外，未来的股份回购可能会受到与第三方签订的合同、证券或税法的限制，或公司立法下的偿付能力测试的限制。

现有股东或我们对从属表决权股份的未来出售，或对未来出售的看法，或我们未来对从属表决权股份的稀释性发行，可能会对从属表决权股份的现行市场价格产生不利影响。

在遵守适用的证券法的前提下，在公开市场上出售数量可观的次级有表决权股份可能随时发生。这些出售，或市场认为大量从属表决权股份或可转换为从属表决权股份的证券的持有人打算出售从属表决权股份，可能会降低我们从属表决权股份的现行市场价格。我们无法预测这些证券的未来公开销售或这些证券可供出售对我们下属有表决权股份的市场价格产生的影响（如果有的话）。如果我们下属有表决权股份的市场价格因此下降，这可能会阻碍我们筹集额外资本的能力，并可能导致剩余股东损失全部或部分投资。此外，我们过去曾提供次级有表决权的股份，作为收购价格的重要组成部分。此外，我们向管理层和员工提供可能以股份结算的股权激励奖励。

此外，期权和其他以股份为基础的奖励的某些持有人在行使期权或其其他奖励以股份结算时（即在他们出售相关的从属投票股份之前不会递延纳税），将立即计入税收。因此，这些持有人可能被要求在其行使期权或其以股份为基础的奖励以股份结算的同一年出售在行使期权时购买或在股份结算时发行的次级有表决权股份。这可能会导致更多的次级有表决权股份在公开市场上出售，并减少我们的管理层和员工长期持有的次级有表决权股份。

我们的季度经营业绩可能会波动。因此，我们可能无法达到或超过投资者或证券分析师的预期，这可能导致我们的股价下跌。

由于多种因素，我们的季度收入和经营业绩不时出现波动，其中许多因素超出了我们的控制范围。如果我们的季度收入或经营业绩低于投资者或证券分析师的预期，我们下属有表决权股票的价格可能会大幅下降。我们经营业绩的波动可能是由多种因素造成的，包括：

•对我们解决方案的需求和市场接受度；

•一段时期内销售的服务组合；

•我们有能力保留和增加对客户的销售并吸引新客户，特别是在北美的零售客户和欧洲的酒店客户中；

•重组和降低成本举措的时机和影响；

•产品部署的时间决定了我们何时能够确认相关收入；

•我们或我们的竞争对手推出新解决方案或升级的时机和成功；

•全球政治或经济状况的变化，包括关税、通货膨胀、利率变化、消费者支出变化和汇率波动；

•我们或竞争对手的定价政策或产品策略发生变化，包括我们决定要求符合条件的新老客户采用我们的支付解决方案；

•竞争，包括新竞争者进入行业和现有竞争者提供新的或增强的产品；

•我们的客户及其消费者的季节性购买模式；

•任何收购、投资或资产剥离的时机和影响；

•网络中断或安全漏洞；以及

•与扩大我们的运营、研发或引入新解决方案相关的支出金额和时间安排。

由于上述因素，以及本次AIF中讨论的其他风险，您不应依赖我们的经营业绩的季度间比较作为我们未来业绩的指示。

证券分析师的研究或报告可能会影响次级有表决权股份的价格。

行业或金融分析师发布的关于我们或我们行业的研究和报告可能在一定程度上促进了我们下属有表决权股份的交易市场。如果很少有分析师提供有关我们或我们行业的报道，我们下属有表决权股份的交易价格可能会低于其他情况。如果覆盖我们或我们业务的一名或多名分析师下调他们对我们、我们的业务或我们下属有表决权股份价值的评估，我们下属有表决权股份的价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止覆盖我们或我们的行业，我们可能会在市场上失去我们下属有投票权股份的知名度，这反过来可能会导致我们下属有投票权股份的价格下降。

此外，许多科技行业公司的股价在这些公司未能达到公司公开宣布的财务前景或分析师的预期后出现明显下滑，甚至在这些公司超过，甚至明显超过这种前景或预期后股价出现明显下滑。如果我们的财务业绩未能达到我们宣布的展望或分析师或公众投资者的预期，或者即使我们的财务业绩超过，甚至大大超过这样的展望或预期，或者如果我们降低或撤回我们对未来期间的展望，我们的股价可能会下跌。

我们的业务可能会受到市场和股东对某些公司发展的反应的影响。

2025年2月6日，我们公布了战略审查过程的结果。与我们的战略审查过程或未来公司发展的结果相关的任何猜测和发展，或对我们未来战略或运营的任何感知不确定性都可能导致不利的市场反应或负面的股东参与或活动，这可能需要投入大量财务资源，并且对我们的战略和业务运营造成耗时、分散注意力和破坏性。此类猜测或感知到的不确定性也可能限制我们留住或雇用合格人员的能力，并可能通过减员导致员工的计划外流失，或导致客户、供应商和其他关键业务合作伙伴的流失，或可能导致我们的股票价格大幅波动。

作为一家上市公司，我们产生了大量费用。

作为一家美国上市公司，我们已经发生并将继续发生我们作为加拿大上市公司没有发生的额外法律、会计、报告和其他费用。与成为美国上市公司相关的额外需求可能会扰乱我们业务的常规运营，将我们的一些高级管理团队的注意力从执行我们的业务战略转移到额外的管理和行政监督上，从而对我们吸引和完成商业机会的能力产生不利影响，并增加留住专业人员以及管理和发展我们业务的难度。任何这些影响都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

如果我们遵守新的美国法律、法规和标准的努力与监管机构和理事机构打算开展的活动不同，这些监管机构或第三方可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到不利影响。作为美国的一家上市公司，我们获得董事和高级职员责任保险的成本很高，我们继续必须在接受减少的承保范围或承担更高的成本以继续或扩大我们的承保范围之间进行权衡。某些其他因素也可能使保险更难获得或成本更高，包括我们的总部设在魁北克（加拿大）。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事。此外，作为一家上市公司，我们可能会受到股东激进主义的影响，这可能会导致额外的大量成本，分散管理层的注意力，并以我们目前无法预料的方式影响我们经营业务的方式。

美国《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们已经并且预计我们将继续花费大量资源，以维持和提高我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性。如果我们无法证明遵守《萨班斯-奥克斯利法案》，我们对财务报告的内部控制被认为不充分，或者我们无法编制及时或准确的财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的下属有表决权股份的价格可能会下降。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽交所上市。

根据美国《萨班斯-奥克斯利法案》第404节（“第404节”），我们必须由我们的管理层提供一份关于我们对财务报告的内部控制的报告，该报告必须附有由我们的独立注册公共会计师事务所出具的关于我们对财务报告的内部控制的鉴证报告。为在规定期限内实现遵守第404节，我们将记录和评估我们对财务报告的内部控制，这既昂贵又具有挑战性。在这方面，我们将需要继续投入内部资源，潜在地聘请外部顾问并通过详细的工作计划，以评估和记录我们对财务报告的内部控制是否充分，继续采取步骤酌情改进控制流程，通过测试验证控制是否按文件规定运作，并实施财务报告内部控制的持续报告和改进流程。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所对我们的控制或我们的控制的记录、设计、操作或审查水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，它可能会出具一份不利的报告。

作为一家外国私人发行人，我们受到与美国国内发行人不同的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制我们的股东公开获得的信息。

我们是一家“外国私人发行人”，这一术语在经修订的1933年《美国证券法》第405条中定义证券法“），并被允许根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度，编制我们根据经修订的1934年《美国证券交易法》（the”交易法"），根据加拿大披露要求。根据《交易法》，我们承担的报告义务在某些方面不如美国国内报告公司详细，也不那么频繁。因此，我们不会提交与美国国内发行人向SEC提交的报告相同的报告，尽管我们需要向SEC提交或提供根据加拿大证券法要求我们在加拿大提交的持续披露文件。此外，我们的高级职员、董事和主要股东不受《交易法》第16条的报告和“做空”利润回收条款的约束。因此，我们的股东可能无法及时了解我们的高级职员、董事和主要股东何时购买或出售股票，因为相应的加拿大内幕报告要求下的报告截止日期更长。

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》中有关提供代理声明和内容的规则和规定的约束。我们还不受FD条例的约束，FD条例禁止发行人对重大非公开信息进行选择性披露。虽然我们希望遵守加拿大证券法关于代理声明和披露重大非公开信息的相应要求，但这些要求与《交易法》和监管FD的要求不同，股东不应期望在每种情况下都能在美国国内公司提供此类信息的同时收到相同的信息。

此外，作为一家外国私人发行人，我们可以选择遵循某些加拿大公司治理实践，除非这些法律将违反美国证券法，并且前提是我们披露我们没有遵循的要求，并描述我们所遵循的加拿大实践。我们计划依靠这项豁免。因此，我们的股东可能无法获得对美国国内公司的股东提供的同样保护，这些保护受制于所有美国公司治理要求。随着我们继续在美国开展业务，我们可能不再符合外国私人发行人的资格。如果我们不再符合资格，我们将受到与美国国内发行人相同的报告要求和公司治理要求，这可能会增加我们作为美国上市公司的成本。

我们可能会在未来失去外国私人发行人的地位，这可能会给我们带来显着的额外成本和费用。

如果我们的大部分股份在美国持有，并且我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所必需的额外要求，例如：（1）我们的大多数董事或执行官是美国公民或居民；（2）我们的大部分资产位于美国；或（3）我们的业务主要在美国管理，我们将来可能会失去我们的外国私人发行人地位。尽管我们选择遵守某些美国监管规定，但我们失去外国私人发行人地位将使这种遵守成为强制性的。作为美国国内发行人，美国根据证券法承担的监管和合规成本将明显高于作为加拿大外国私人发行人承担的成本。如果我们不是外国私人发行人，我们将没有资格使用外国发行人表格，并将被要求向SEC提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告和注册声明，这些报告和注册声明通常比外国私人发行人可用的表格更详细和广泛。此外，我们可能会失去依赖美国证券交易所某些公司治理要求豁免的能力，这些豁免适用于外国私人发行人。

我们被要求制定和维护适当和有效的财务报告内部控制。我们可能无法及时完成我们对财务报告内部控制的分析，或者这些内部控制可能不有效，这

可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而对我们下属有表决权股份的价值产生负面影响。

根据适用的美国和加拿大证券法，包括美国萨班斯-奥克斯利法案和NI 52-109，以及纽约证券交易所和多伦多证券交易所的规则，我们必须承担报告和其他义务。这些报告和其他义务对我们的管理、行政、运营和会计资源提出了重大要求。为满足这些要求，除其他外，我们建立了系统，实施了财务和管理控制、报告制度和程序，并聘用了合格的会计和财务人员，未来可能会被要求这样做。然而，如果我们无法及时有效地实现任何必要的目标，我们遵守财务报告义务和适用于报告发行人的其他规则的能力可能会受到损害。此外，任何未能保持有效的内部控制都可能导致我们未能履行报告义务或导致我们的财务报表出现重大错报。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的声誉和经营业绩可能会受到重大不利影响，这也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能导致我们下属有表决权股份的市场价格下降。

我们并不期望我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制将防止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和实施得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标将得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证一个组织内的所有控制问题都被检测到。固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能因为简单的错误或错误而发生故障。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈导致的错报，并且可能无法及时或根本被发现。

我们的星座做cuments允许我们在未来发行额外的证券，包括从属投票权股份和优先股，而无需额外的股东批准。

我们经修订和重述的公司章程允许我们发行无限数量的从属表决权股份。我们预计，我们将在未来不时发行额外的次级有表决权股份，包括与潜在收购有关以及根据我们授予的股权奖励的行使和结算。根据多伦多证券交易所和纽约证券交易所的要求，我们将不需要获得股东批准发行额外的从属投票权股份。任何从属投票权股份的进一步发行将导致现有股东立即被稀释，并可能对其持股价值产生不利影响。

我们修订和重述的公司章程还允许我们发行无限数量的优先股，可系列发行。虽然我们目前没有发行任何优先股的计划，但我们的董事会有权发行优先股，并决定此类优先股的价格、指定、权利、（包括投票权和股息权）、优先权、特权、限制和条件，并决定向谁发行。任何优先股的发行都可能导致现有股东的进一步稀释，并对其持股价值产生不利影响。我们无法预见未来任何优先股发行的条款和条件，也无法预见它们可能对次级有表决权股份的市场价格产生的影响。

我们的监管文件和某些加拿大立法的规定可能会延迟控制权的变更，限制我们的股东试图更换或罢免我们目前的高级管理层，并影响我们下属有投票权股份的市场价格。

我们的董事会有权发行优先股，并有权决定优先股的优先权、限制和相对权利，并确定构成任何系列的股份数量和指定此类系列，而无需我们的股东进一步投票或采取行动。我们发行的优先股可能具有优先于我们下属有表决权股份权利的清算、股息和其他权利。潜在的优先股发行可能会延迟或阻止公司控制权的变更，使高级管理人员的罢免变得更加困难，阻止以高于市场价格的价格对我们的从属表决权股份进行投标，并对我们的从属表决权股份持有人的市场价格和其他权利产生不利影响。

这些规定可能会挫败或阻止我们的股东发起代理权竞争或更换或罢免我们现任高级管理层的任何企图，因为这会使股东更难更换负责任命我们高级管理层成员的董事会成员。这些条款中的任何一条都可能产生延迟、阻止或推迟控制权变更的效果，这可能会限制我们的下属有表决权股东获得其下属有表决权股份溢价的机会，也可能影响投资者愿意为下属有表决权股份支付的价格。

加拿大法律的规定可能会延迟、阻止或使收购我们的全部或很大一部分股份或资产变得不可取。

《加拿大投资法》（加拿大）规定，如果根据立法计算的我们的资产价值超过阈值金额，非加拿大人对我们的控制权的收购将接受政府审查。除非相关部长确信该投资很可能对加拿大产生净利益，否则可审查的收购可能不会继续进行。这可能会阻止或延迟控制权变更，并可能消除或限制股东出售其下属有表决权股份的战略机会。

我们受加拿大公司法和证券法管辖，在某些情况下，这些法律对股东的影响有别于特拉华州公司法、美国证券法和美国证券法。

我们受CBCA和其他相关法律管辖，这些法律可能对股东权利的影响不同于受美国司法管辖区法律管辖的公司的权利，并且可能与我们的监管文件一起具有延迟、推迟或阻止另一方通过要约收购、代理竞争或其他方式获得公司控制权的效果，或者可能影响收购方在这种情况下愿意提供的价格。CBCA与特拉华州一般公司法之间的实质性差异（“DGCL"）可能具有最大此类影响的包括但不限于以下内容：（i）对于重大公司交易（例如合并和合并、其他非常公司交易或对我们的条款的修订），CBCA通常要求股东三分之二多数投票，而DGCL通常只需要多数票；（ii）根据CBCA，持有5%或以上我们股份并在股东大会上拥有投票权的持有人可以要求召开特别股东大会，而DGCL不存在这种权利。

由于我们是一家加拿大公司，并且我们的某些董事和高级管理人员居住在加拿大或其各省和英国，美国股东可能很难根据在美国获得的判决对我们实施送达变现。同样，加拿大投资者可能难以对居住在加拿大境外的我们的董事和高级管理人员强制执行民事责任。

我们受CBCA管辖，我们的主要营业地在加拿大，我们的某些董事和高级管理人员居住在加拿大或其各省和英国，我们的大部分资产以及这些人的全部或大部分资产可能位于美国境外。因此，居住在美国的投资者可能很难在美国对我们或非美国居民的这类人实施程序送达，或根据美国法院基于美国联邦证券法民事责任条款的判决实现。如果获得该判决的美国法院对该事项具有管辖权（由加拿大法院裁定），则完全基于此类民事责任的美国法院的判决可由加拿大法院在加拿大强制执行。投资者不应假设加拿大法院：（i）将执行美国法院在针对我们或这些人的诉讼中根据美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法的民事责任条款获得的判决，或（ii）将在原始诉讼中根据美国联邦证券法或任何此类州证券法或蓝天法对我们或这些人强制执行责任。同样，我们的一些董事和高级管理人员是加拿大以外国家的居民，这些人的全部或大部分资产位于加拿大境外。因此，加拿大投资者可能很难在加拿大境内对这些人提起诉讼。此外，加拿大投资者可能无法根据加拿大某些省和地区的证券立法民事责任条款，从这些人那里收集在加拿大法院获得的判决。仅凭违反加拿大证券法，加拿大投资者在美国的诉讼可能也很难胜诉。

我们的章程指定某些特定法院为我们与股东之间某些纠纷的唯一和排他性论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力。

我们通过了一项法院地选择细则，其中规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则加拿大魁北克省的法院及其上诉法院（或，如果没有该法院，CBCA中定义的任何其他具有管辖权的“法院”及其上诉法院）将是（1）代表我们提起的任何派生诉讼或程序的唯一和排他性法院；（2）任何声称我们的任何董事所欠的违反受托责任的诉讼或程序，高级职员或其他雇员向我们提出；（3）根据CBCA的任何规定或我们经修订和重述的公司章程或细则提出索赔的任何诉讼或程序；或（4）以其他方式提出与我们的“事务”（定义见CBCA）有关的索赔的任何诉讼或程序。我们的论坛选择细则还规定，我们的证券持有人被视为已同意在魁北克省的个人管辖权，并在违反我们的细则发起的任何外国行动中向其律师送达诉讼程序。因此，证券持有人可能无法在魁北克省以外的地区就与上述事项有关的任何诉讼提起诉讼。我们的论坛选择细则旨在通过要求派生诉讼和与我们事务相关的其他事项在单一论坛中进行诉讼来降低诉讼成本并提高结果的可预测性。虽然公司章程和章程中的论坛选择条款在美国的上市公司中变得越来越普遍，并得到某些州法院的支持，但它们在加拿大未经测试。

此外，我们通过了一项论坛选择细则，其中规定，除非我们书面同意选择替代论坛，否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决任何声称根据《证券法》产生的诉讼因由的投诉的唯一和排他性论坛。本论坛选择细则进一步规定，任何持有、购买或以其他方式获得我们任何证券的个人或实体被视为已通知并同意本论坛选择细则。虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定，根据特拉华州法律，声称要求根据《证券法》向联邦法院提出索赔的联邦法院选择条款“在表面上有效”，但其他法院是否会执行我们的法院选择细则存在不确定性。

我们的法院地选择细则的有效性可能会受到质疑，法院可能会裁定此类细则不适用或不可执行。如果法院裁定我们的法院地选择细则不适用于或无法就一种或多种特定类型的诉讼或程序执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，并且我们可能无法获得将管辖权限制在选定法院的好处。

股息政策

自首次公开招股以来，我们没有就我们的证券宣派或支付任何现金股息。我们目前预计不会支付次级有表决权股份的股息。未来派发股息的任何决定将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素，其中包括我们的财务状况、当前和预期的现金需求、合同限制和融资协议契约、适用公司法规定的偿付能力测试、我们的其他资本分配举措，包括我们的股票回购计划以及董事会可能认为相关的其他因素。

股本说明

以下对我们股本的描述概述了我们经修订和重述的公司章程和章程中包含的某些规定。本摘要并不声称是完整的，并受我们经修订及重述的公司章程及附例的所有条文所规限，并通过参考而对其整体作出限定。

我们的法定股本包括（i）无限数量的次级有表决权股份和（ii）无限数量的优先股，可系列发行，其中146,399，347股次级有表决权股份，截至2025年3月31日没有发行和流通的优先股。

我们之前有多股已发行和流通的有表决权股份，但所有这些有表决权的股份均自动转换为从属有表决权股份，于2020年12月1日以一对一的方式，由于达到了附加于多股有表决权股份的自动转换所有权门槛，所有这些均符合其条款。由于这种自动转换，从属有表决权的股份是我们已发行和流通的唯一类别的股份，它们继续每股拥有一票表决权。根据我们经修订和重述的公司章程条款，在我们所有已发行和流通的多重投票权股份自动转换后，授权和未发行的多重投票权股份作为一个类别自动从我们的法定资本中完全删除，连同其所附的权利、特权、限制和条件，因此截至本协议日期，公司仅有两类股份获授权发行，即次级投票权股份和优先股。

次级有表决权股份

排名

在我们清算、解散或清盘时，从属有表决权股份的持有人有权按比例分享公司在偿付债务和负债后剩余的所有资产，但须遵守任何优先于从属有表决权股份的权利（如有）。

股息

已发行次级有表决权股份的持有人有权在我们的董事会可能不时确定的时间、金额和形式上获得股息，但须遵守任何优先股持有人的权利。我们被允许支付股息，除非有合理理由相信：（i）我们现在或在支付这些款项后将无法支付到期债务；或（ii）我们的资产的变现价值将因此类支付而低于我们的负债和所有类别股份的规定资本的总和。

投票权

流通在外的次级有表决权股份持有人有权收到通知并出席公司所有股东大会及特别会议，每一该等次级有表决权股份赋予其持有人一票表决权的权利。截至2025年3月31日，从属有表决权股份合计占我们已发行在外股份的100%，占我们所有已发行在外股份所附表决权的100%。

优先股

优先股可在一个或多个系列中随时、不时发行。董事会有权在发行前确定每个系列优先股的数量、每股对价、指定和所附条款，其中可能包括投票权，但须出具一份修订证明，说明该系列优先股或股份的指定和所附条款。优先股持有人，除非一系列优先股的特定条款另有规定或法律要求，否则将无权在股份持有人会议上投票，也无权在所提及的那种修订的情况下，作为一个类别对修订我们的章程的提案进行单独投票

在CBCA第176（1）款（a）、（b）或（e）段中。每一系列的优先股，如果发行，在支付股息方面，将与其他所有系列的优先股享有同等地位，并将有权在公司清算、解散或清盘的情况下，在支付股息和分配任何财产或资产方面优先于从属有表决权的股份和排名低于优先股的任何其他股份，无论是自愿还是非自愿。我们目前预计，优先股将不附带任何优先购买权、赎回权、转换权、兑换权或撤回权，也不包含任何购买注销或退保条款、偿债或购买基金条款、允许或限制发行额外证券的条款和任何其他重大限制，或要求证券持有人贡献额外资本的条款。

我会合议性文件的其他重要规定

预告条文

我们已通过一项预先通知附例，其中包括在我们经修订及重列的公司章程中有关选举董事的条文（"预告条文”).预先通知条文旨在：（i）促进有秩序和高效率的年度股东大会，或在有需要时举行特别会议；（ii）确保所有股东收到有关董事会提名的充分通知和关于所有被提名人的充分信息；以及（iii）允许股东登记知情投票。只有根据事先通知规定由股东提名的人，才有资格在任何年度股东大会上当选为董事，如果召开特别会议的目的之一是选举董事，则在任何特别股东大会上。

根据事先通知条款，希望提名董事的股东将被要求在规定的时间段内以规定的形式向我们提供通知。这些时间段要求我们收到董事提名通知：（i）在股东年会（包括年会和特别会议）的情况下，不少于股东年会日期前30天；但如果该日期的首次公开公告（“通知日期”）的年度股东大会召开日期前不足50天，不迟于10日营业收市时第通知日期翌日；及（ii）如为包括选举董事在内的任何目的而召开的股东特别会议（亦非年度会议），则不迟于15日营业时间结束第通知日期的次日，前提是，在任一情况下，如果通知和访问（定义见National Instrument 54-101 –与报告发行人证券实益拥有人的沟通）用于交付与上述会议有关的代理相关材料，且与该会议有关的通知日期不少于适用会议日期的50天前，该通知必须不迟于40号营业时间结束前收到第适用会议的前一天。

论坛评选

此外，我们通过了一项论坛选择细则，其中规定，除非我们书面同意选择替代论坛，否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决任何声称根据《证券法》产生的诉讼因由的投诉的唯一和排他性论坛，无论此类投诉是否也涉及我们以外的各方，包括但不限于我们保留的任何承销商或审计师。本论坛选择细则进一步规定，任何持有、购买或以其他方式获得我们任何证券的个人或实体被视为已通知并同意本论坛选择细则。本附例可由本附例所涵盖的投诉的任何一方强制执行。

投资者权利协议

关于完成我们的IPO，我们与DHIDasilva Holdings Inc.（一家由我们的创始人和执行主席控制的公司）和Caisse de d é p ô t et placement du Qu é bec（"凯塞“，并统称为”主要股东”），就某些股东权利（“原始投资者权利协议”).于2020年9月9日，原投资者权利协议经修订及重述，内容涉及公司于美国首次公开发售，以授予主要股东与原投资者权利协议（经修订及重述的原投资者权利协议，

“投资者权利协议”).截至本报告之日，Caisse持有我们下属有表决权股份的比例低于20%（在非稀释的基础上）。以下是投资者权利协议的实质属性和特点概述。本摘要通过参考该协议的规定对其进行整体限定，其中包含对这些属性和特征的完整陈述。投资者权利协议已向加拿大证券监管机构提交，并向美国证券交易委员会提供，可在SEDAR +网站www.sedarplus.com和EDGAR网站www.sec.gov上查阅。

提名权

投资者权利协议规定，Caisse将有权提名公司的一名董事，作为公司在任何管理信息通告中提出的董事候选人名单的一部分，并且将继续有权提名该董事，只要其持有至少20%的从属有表决权股份（在非稀释的基础上）。此外，如果Caisse持有至少20%的从属有表决权股份（在非稀释的基础上），公司将合理行事，就董事会主席的任何任命或更换咨询Caisse。根据投资者权利协议指定的任何Caisse代名人必须被视为NI 52-110含义内的独立。董事会会议的法定人数必须包括Caisse的被提名人（如根据上述规定适用），但惯例例外情况除外。截至本报告之日，Caisse持有我们下属有表决权股份的比例低于20%（在非稀释的基础上）。

投资者权利协议还规定，如果公司未来向Caisse以外的投资者授予额外的提名权，公司应促使该其他投资者行使其控制下的所有投票权，对Caisse的代名人投赞成票，但该其他投资者可对Caisse的该代名人投弃权票。

限制性公约

投资者权利协议限制了公司损害其总部在魁北克境内维护的能力。此类限制性契约将继续适用，直至（i）Caisse停止持有至少15%的从属有表决权股份（在非稀释的基础上）或（ii）在我们的IPO完成后的七年发生。

注册权

投资者权利协议规定了有利于主要股东的要求登记权利，前提是该主要股东持有至少20%的我们的从属有表决权股份（在非稀释的基础上），这使他们能够在某些情况下要求公司通过在加拿大的招股说明书将其持有的从属有表决权股份的全部或任何部分有资格分配给公众，前提是公司没有义务在任何12个月期间进行（i）两次以上的要求登记，（ii）已行使要求登记权或搭载登记权的发售完成后90天内的要求登记，或（iii）根据该要求登记所提的从属有表决权股份的价值低于2500万加元的任何要求登记。

投资者权利协议还规定了搭载登记权（受某些惯例豁免的约束），允许主要股东，前提是该主要股东持有至少10%的从属表决权股份（在非稀释的基础上），将其从属表决权股份包括在某些公开发行的从属表决权股份中，但须遵守某些承销商的削减权利。

证券市场

交易价格和成交量

我们的次级有表决权股份在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市交易，代码为“LSPD”。下表列出了2025财年每个月我们的股票在多伦多证券交易所交易的次级有表决权股票的价格区间和交易量。


多伦多证券交易所
2025财年	高（C $）	低（加元）	成交量（#）
四月	$ 20.00	$ 17.61	10,875,970
可能	$ 21.40	$ 17.01	18,747,080
六月	$ 21.10	$ 17.96	10,096,040
7月	$ 19.83	$ 17.86	10,746,120
8月	$ 19.75	$ 16.04	12,430,530
9月	$ 22.76	$ 16.11	13,950,360
10月	$ 22.45	$ 20.45	9,166,740
11月	$ 26.60	$ 20.50	15,617,410
12月	$ 26.13	$ 21.78	9,287,870
一月	$ 23.36	$ 20.29	9,290,120
2月	$ 20.84	$ 16.93	19,590,140
三月	$ 18.60	$ 12.54	15,178,830

下表列出了我们的股票在纽约证券交易所交易的2025财年每个月在纽约证券交易所交易的下属有表决权股票的价格范围和数量。


纽约证券交易所
2025财年	高（美元）	低（美元）	成交量（#）
四月	$ 14.80	$ 12.71	18,352,590
可能	$ 15.65	$ 12.46	35,580,260
六月	$ 15.42	$ 13.10	15,939,670
7月	$ 14.50	$ 12.92	17,516,950
8月	$ 14.29	$ 11.01	19,186,150
9月	$ 16.88	$ 11.84	24,778,880
10月	$ 16.67	$ 14.75	12,959,500
11月	$ 18.96	$ 14.77	20,988,120
12月	$ 18.61	$ 15.15	11,521,400
一月	$ 16.24	$ 14.10	8,112,750
2月	$ 14.59	$ 11.81	23,914,210
三月	$ 12.90	$ 8.72	26,380,030

我们的其他证券均未在任何交易所或市场上市交易或报价。

董事和执行干事

以下表格载列，截至本年度资料表格日期，就我们的每名董事及执行人员而言，有关人士的姓名、居住地、在公司的职位、过去五年曾担任的职位，如为董事，则为该人士成为董事的年份。我们的董事要么每年由股东在年度股东大会上选举产生，要么根据我们修订和重申的公司章程和适用法律，由我们的董事会在年度会议之间任命。每位董事的任期至我们下一届股东年会结束或直至他

或依法停止担任董事，或直至其免职或辞职生效。执行官由董事会任命，在董事会酌情决定的情况下任职，直至其继任者获得任命。

董事

姓名及居住地

Position（s）with Lightspeed

董事自

主要职业

曾任职

（最近五年）

Patrick Pichette(2)

英国伦敦

董事(4)

2018

普通合伙人，

Inovia资本

普通合伙人、Inovia Capital（2018年至今）董事、Twitter, Inc.（2017年至2022年）

Paul McFeeters(1)(3)

加拿大安大略省

董事

2018

Corporate Director

罗伯·威廉姆斯(1)(3)

美国华盛顿

董事

2018

Corporate Director

管理顾问

（2016年至今）董事会成员，Cymax Group Technologies（2021年至2024年）

达克斯·达西尔瓦

加拿大魁北克

创始人、董事兼首席执行官

2005

首席执行官

Lightspeed Commerce Inc.执行主席
（2022年至2024年）
Lightspeed Commerce Inc.首席执行官（2005年至2022年）

戴尔·默里(1)(2)英国科巴姆

牵头独立董事(4)

2022

Corporate Director

非执行董事，Jupiter Fund Management PLC（2021年至今）非执行董事，The Cranemere Group Ltd.（2019年至今）非执行董事，Xero Limited（2018年至今）
非执行董事，LendInvest PLC（2021年至2024年）非执行董事，Rated People Ltd（2021年至2024年）合伙人，Founders Intelligence（2019年至2020年）

娜塔莉·加沃(2)(3)英国伦敦

董事

2022

Corporate Director

波士顿咨询公司（BCG）高级顾问（2021年至今）非执行董事、可口可乐 EuroPacific Partners（2019年至今）董事、Sonepar（2023年至今）
HWX Partners Ltd董事（2019年至今）
董事，PortAventura World（2022年至2024年）非执行董事，Calida AG（2018年至2022年）总裁兼董事，Tailwind International Acquisition Corp.（2021年至2023年）董事总经理兼合伙人，BCG（2019年至2020年）

Manon Brouillette
加拿大魁北克

执行主席(4)

2023

Corporate Director

Hydro-Quebec董事会主席
（2023年至今）
战略合作伙伴，Inovia Capital
（2023年至今）
博鳌亚洲论坛产业总监
（2020年至2025年）
执行副总裁兼战略顾问，威瑞森通信
（2022年至2023年）
执行副总裁兼首席执行官，威瑞森通信
(2022)
威瑞森通信消费集团首席运营官兼副首席执行官
（2021-2022年）
Sonder Holdings董事
（2020年至2023年）
Lightspeed Commerce Inc.董事
（2020年至2021年）
加拿大国家银行董事
（2020年至2021年）
Altice USA董事
（2017年至2021年）

（1）审计委员会委员。McFeeters先生是审计委员会主席。

（2）薪酬、提名与治理委员会委员。默里女士是薪酬、提名和治理委员会主席。

（三）风险委员会委员。威廉姆斯先生是风险委员会主席。

（4）2025年3月6日，我们宣布任命Brouillette女士为董事会执行主席，自2025年4月1日起生效，以配合Lightspeed新财年的第一天。与此任命相关，Murray女士被任命为董事会首席独立董事，自2025年4月1日起生效。尽管不再担任董事会主席，皮切特先生仍继续担任董事会董事。在这些任命的同时，在每种情况下，自2025年4月1日起，Brouillette女士不再担任薪酬、提名和治理委员会和风险委员会成员，Murray女士被任命接替Pichette先生担任审计委员会成员，Pichette先生被任命接替Brouillette女士担任薪酬、提名和治理委员会成员。

执行干事


姓名及居住地	Position（s）with Lightspeed	与光速的岁月	曾任职（最近五年）
达克斯·达西尔瓦加拿大魁北克	创始人、董事兼首席执行官	20	Lightspeed Commerce Inc.首席执行官（2024年至今） Lightspeed Commerce Inc.执行主席（2022年至2024年） Lightspeed Commerce Inc.首席执行官（2005年至2022年）
Jean-David Saint-Martin Qu é bec，加拿大	总裁	6	Lightspeed Commerce Inc.首席收入和客户官（2019年至2022年）
Asha Hotchandani Bakshani 加拿大魁北克	首席财务官	10	Lightspeed Commerce Inc.财务执行副总裁（2019年至2022年）
丹尼尔·米卡克加拿大安大略省	首席法务官兼公司秘书	7	Lightspeed Commerce Inc.执行副总裁、总法律顾问和公司秘书（2018年至2022年）
Shirvani Mudaly Qu é bec，加拿大	首席人事官	4	Lightspeed Commerce Inc.亚太区人与文化副总裁（2021-2023年）Vend首席人力官（2018-2021年）
约翰·夏皮罗美国马萨诸塞州	首席产品和技术官	2	Lightspeed Commerce Inc.零售产品高级副总裁（2023年至2024年） Wayfair LLC全球供应商与销售部门产品和设计主管（2022年至2023年） Wayfair LLC全球供应商产品主管（2021-2022年） Wayfair LLC客户工具和服务部门产品管理总监（2018年至2021年）

证券所有权

截至2025年5月20日，作为一个集团，我们的董事和执行官实益拥有、或控制或直接、直接或间接拥有总计14,380，216股从属有表决权股份，占我们所有已发行和流通股所附带的从属有表决权股份和投票权的10.47%。

停止贸易令、破产、处罚或制裁

据Lightspeed所知，于本AIF日期，概无Lightspeed的董事或执行官是，或在本AIF日期前10年内是任何公司（包括Lightspeed）的董事、首席执行官或首席财务官：（a）受停止交易令、类似于停止交易令的命令或拒绝该公司根据证券法获得任何豁免的命令（每项“订单"）是在董事或执行官以董事、首席执行官或首席财务官身份行事时发出的，或（b）受在董事或执行官不再担任董事、首席执行官或首席财务官后发出的命令的约束，该命令是由该人以董事、首席执行官或首席财务官身份行事期间发生的事件导致的。

据Lightspeed所知，除下文所披露的情况外，概无Lightspeed的董事或执行官，或持有足够数量的Lightspeed证券的股东对Lightspeed的控制权产生重大影响，（a）于本AIF日期，或在本AIF日期之前的10年内，是任何公司（包括Lightspeed）的董事或执行官，而该人在以该身份行事期间，或在该人停止以该身份行事后的一年内，破产，根据与破产或无力偿债有关的任何法例提出建议，或受制于或提起与债权人的任何程序、安排或妥协，或指定接管人、接管人管理人或受托人持有其资产；或（b）已在本AIF日期前10年内破产，根据与破产或无力偿债有关的任何法例提出建议，或成为受制于或提起与债权人的任何程序、安排或妥协，或已指定接管人、接管人管理人或受托人持有董事、执行官或股东的资产。Patrick Pichette曾是Boosted Boards的董事，a

电子滑板和滑板车的私营制造商，直到2020年5月。Boosted Boards于2020年4月为债权人的利益进行了一项转让。出售资产、清理完毕。在2024年12月之前，Patrick Pichette还是私营医疗保健技术公司GoForward，Inc.（“Forward”）的董事。Forward于2024年11月申请破产。

据Lightspeed所知，Lightspeed的董事或执行官，或持有足够数量的Lightspeed证券以对Lightspeed的控制权产生重大影响的Lightspeed股东，均未受到法院就证券立法或证券监管机构施加的任何处罚或制裁或已与证券监管机构订立和解协议，或已受到法院或监管机构施加的可能被认为对作出投资决定的合理投资者具有重要意义的任何其他处罚或制裁。

利益冲突

据Lightspeed所知，Lightspeed或Lightspeed的子公司与Lightspeed或Lightspeed的子公司的任何董事或高级管理人员之间不存在现有或潜在的重大利益冲突，但我们的某些董事和高级管理人员还担任其他公司的董事或高级管理人员，因此他们对我们的职责与他们作为此类其他公司的董事或高级管理人员的职责之间可能会产生冲突。董事须遵守CBCA有关利益冲突的相关规定。

审计委员会

审计委员会的组成

我们的审计委员会至少由三名董事组成，目前由担任该委员会主席的Paul McFeeters、Dale Murray和Rob 威廉姆斯组成。我们的董事会已确定，这些董事中的每一位都符合独立性要求，包括提高了纽交所、SEC和NI 52-110的审计委员会成员的独立性标准。我们的董事会已确定，审计委员会的每个成员都是独立的，并且在NYSE规则和NI 52-110的含义范围内具有财务知识。McFeeters和Dale Murray各自被认定为SEC规则所定义的审计委员会财务专家。

审计委员会委员的相关教育和体会

每个审计委员会成员都了解用于编制财务报表的会计原则，并在一般应用这些会计原则方面有不同的经验，还了解财务报告所需的内部控制和程序。每名审计委员会成员与履行其作为审计委员会成员的职责相关的教育和经验如下：

Paul McFeeters（主席）

McFeeters先生于2014年9月从OpenText退休，他自2006年6月起担任首席财务官。McFeeters先生拥有超过三十年的C级业务经验，其中包括曾于2003年至2006年任职于网格计算软件供应商Platform Computing Inc.，以及于2000年至2003年任职于私营IT治理软件提供商Kintana Inc.，担任首席财务官。McFeeters先生还曾于1997年至2000年在MD Private Trust担任总裁和首席执行官职务。1981年至1996年间，McFeeters先生曾在市政金融公司工作，并在那里担任过各种进步职务，包括首席财务官、首席运营官、总裁兼首席执行官军官。McFeeters先生曾于2014年至2022年担任多元化软件公司Constellation Software Inc.的董事会成员，并在其审计委员会任职。2015年至2019年8月，麦克菲特斯担任社交媒体管理公司Hootsuite的董事会顾问。从2007年到2016年1月，McFeeters先生是企业需求软件解决方案提供商Blueprint Software Systems Inc.的董事会成员。McFeeters先生拥有Wilfrid Laurier大学的B.B.A（荣誉）学位和约克大学Schulich商学院的MBA学位，是一名特许专业会计师。McFeeters先生自2018年以来一直担任Lightspeed的董事。

戴尔·默里

默里女士是一位成功的科技企业家，在英国、美国和澳大利亚拥有丰富的董事会经验。默里女士是全球云会计公司Xero、投资公司Cranemere Group和英国资产管理公司Jupiter Fund Management plc的非执行董事。默里的职业生涯始于普华永道，随后是新西兰的沃达丰，随后是英国的培生。默里女士与他人共同创立并领导了软件业务Omega Logic，该公司在

英国与移动电话网络和其他充值解决方案提供商并驾齐驱。此外，默里女士还曾在英国前首相戴维•卡梅伦的商业特别工作组任职，并曾担任英国政府商务部的非执行董事。德布雷茨将默里女士评为2015年“英国最具影响力的500人”之一。默里女士于2013年因对企业的服务而被英国女王伊丽莎白二世授予CBE荣誉。Murray女士获得新西兰特许会计师协会特许会计师资格，并拥有伦敦商学院MBA学位。自2022年以来，默里女士一直担任Lightspeed的董事。

罗伯·威廉姆斯

威廉姆斯先生在电子商务、零售和SaaS公司拥有超过25年的领导经验。在亚马逊任职的近十年（2006年至2015年）中，威廉姆斯先生在零售和卖家团队中担任过五个高级领导职务。在最后一个职位上，威廉姆斯先生领导了亚马逊全球供应商管理的一级供应商团队。在此之前，威廉姆斯先生曾领导亚马逊卖家履行亚马逊（FBA）部门的三个业务团队：卖家报销和恢复/清算团队、减少接触团队以及减少缺陷团队。此前，他曾领导FBA产品开发路线图团队。在担任该职务之前，威廉姆斯先生曾领导亚马逊竞争战略和谈判团队的产品管理工作。在加入亚马逊之前，威廉姆斯先生是Magnolia Hi-Fi被百思买收购时的领导团队成员。威廉姆斯先生在百思买晋升为全国总监，在那里他在一个商店项目中领导Magnolia家庭影院商店的销售开发。威廉姆斯先生于1994年9月至2006年6月在Magnolia Hi-Fi和百思买任职。在此之前的1994年，他是西雅图市审判倡导计划下的一名刑事检察官。威廉姆斯先生拥有华盛顿大学工商管理文学学士学位和威拉米特大学法学院法学博士学位。他还是华盛顿大学工商管理学院国际商务客座讲师，以及如何建立颠覆性创新的公司文化的主旨发言人，并在全球范围内就电子商务、零售和技术提供咨询。威廉姆斯先生于2021年至2024年担任Cymax集团董事会成员。威廉姆斯先生自2018年起担任光速科技的董事。

审计委员会章程

董事会已通过一份书面章程，其文本全文转载为附件 A，其中规定了审计委员会的宗旨、组成、权力和责任，符合纽约证券交易所、美国证券交易委员会和NI 52-110的规则。审计委员会协助董事会履行其监督职责，其中包括：

•公司财务报表及相关信息的质量和完整性；

•外聘审计员的资格、独立性、聘任和履职情况；

•公司及其附属公司和关联公司的会计和财务报告政策、做法和程序；

•公司财务风险管理实践和财务报告合规情况；

•管理层设计、实施和有效开展财务报告和披露控制及程序的内部控制；

•公司内部审计职能的履行情况；以及

•编制任何法律、法规、规则或上市标准要求审计委员会编制的披露和报告。

审计委员会有责任在审计委员会、外部审计师、内部审计职能、风险委员会和公司管理层之间保持自由和公开的沟通方式。审计委员会被授予充分访问公司管理层和记录、内部审计职能和履行这些职责所需的外部审计师的权限。审计委员会至少每年审查并确认外部审计员的独立性，方法是从外部审计员那里获得说明与Lightspeed的所有关系的报表，包括与任何非审计服务有关的报表。审计委员会有权就其各种角色和职责范围内的任何事项开展其认为合适的特别调查。公司根据审计委员会的决定，提供适当的资金，用于支付给为提供或发布审计报告的目的的外部审计师以及审计委员会雇用的任何顾问的报酬。

审计委员会事前批准政策和程序

根据其章程，审计委员会须预先批准外部审计师将就我们提供的所有非审计服务，同时批准此类非审计服务的聘书及其估计费用。非审计服务的事前审批过程还涉及考虑此类服务对外部独立性的潜在影响

审计师以及寻求批准的服务是否属于适用法律、法规、规则或上市标准下的禁止服务。

委员会可将外聘审计员提供的服务的预先批准转授给委员会的一名或多名成员，该成员应在任何适用法律、法规、规则或上市标准要求的范围内保持独立。任何此类代表应在下一次预定会议上向委员会报告其批准情况。

外聘审计员服务费

对于2025财年和2024财年，我们向我们的外部审计师普华永道会计师事务所支付了以下费用：


	2025财年	2024财政年度
审计费用(1)	2,866，986加元	2,209，215加元
审计相关费用(2)	89,176加元	98,502加元
税费(3)	9,541加元	7,574加元
所有其他费用(4)	C $-	C $-

费用总额	2,965，703加元	2,315，291加元

（1）审计费用涉及为审计我们的年度综合财务报表和审查我们今年前三季度的中期综合财务报表而提供的专业服务。

（2）审计相关费用与专业服务有关，包括与翻译服务有关的费用。

（三）税务合规、税务咨询和税务筹划收费。

（4）以上未包括的所有其他费用。

法律程序和监管行动

我们不时卷入被视为对我们业务正常的性质的法律诉讼。我们认为，除了下几段所述的诉讼程序外，我们目前所涉及的诉讼，或自我们最近完成的财政年度开始以来一直涉及的诉讼，无论是单独还是总体而言，对我们的综合财务状况、现金流量或经营业绩都不重要。

从2021年10月开始，公司和公司的某些高级管理人员和董事被列为向魁北克高等法院提起证券集体诉讼的授权申请的被告，公司和公司的某些高级管理人员和董事在美国纽约东区地区法院提起的证券集体诉讼中被列为被告。该申请和诉讼均代表公司次级有表决权股份的购买者寻求，均基于被告向公众作出虚假和/或误导性陈述的指控，且均寻求未指明的损害赔偿。2025年2月25日，美国纽约东区地区法院批准了公司的全部驳回动议，并裁定原告未能提出任何可诉索赔。随后，原告同意一项自愿解雇的联合规定，以有偏见的方式驳回诉讼，以换取各方同意承担各自的律师费和费用。向魁北克高等法院提交的申请仍未完成，公司和管理层打算针对该诉讼进行有力的抗辩。

在截至2025年3月31日的财政年度，公司在不承认责任或不当行为的情况下，支付了一般损害赔偿金，以解决剩余付款合作伙伴关于公司违反与该合作伙伴的两项协议中的契约的指控。在截至2024年3月31日的财政年度内，剩余付款合作伙伴声称终止了这两项协议，并停止支付根据协议欠公司的持续付款。另外，在2024年10月，剩余付款合作伙伴向公司支付了截至2024年3月31日止季度根据协议欠其的超过950万美元的未付款项。两项协议终止，公司和剩余付款合作伙伴均不承担该协议项下的持续义务。

2021年10月22日，非执业实体CloudofChange，LLC在德克萨斯州西区对公司提起专利侵权诉讼。诉讼中涉及的专利分别为美国专利9,400，640号、10,083，012号和11,226，793号。这些专利通常与基于网络的销售点构建器系统有关。另外，公司申请美国专利审判和上诉委员会（“PTAB”）对所有三项专利进行当事人间审查。PTAB发布了最终书面决定，认定所有三项专利的所有主张的权利要求都无法获得专利。该诉讼现已被搁置，等待当事人间审查的最终解决。原告

就PTAB的最终书面决定提交了上诉通知，公司和管理层打算大力捍卫PTAB的无效调查结果。

这些诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响，并可能导致我们下属有表决权股份的市场价值下降。

管理层和其他人对重大交易的兴趣

除了本AIF其他部分所述，公司经审计的2025财年年度综合财务报表和附注以及2025财年管理层的讨论与分析，没有Lightspeed的董事或执行官，并且据Lightspeed的董事和执行官所知，（i）没有直接或间接实益拥有、控制或指导Lightspeed超过10%的有表决权股份的个人或公司，（ii）也没有任何此类个人或公司的联系人或关联公司，（iii）也没有任何Lightspeed的任何董事或执行官的任何联系人或关联公司拥有直接或间接的重大利益，在最近完成的三个财政年度内或在本财政年度内已对公司产生重大影响或合理预期将对公司产生重大影响。

转让代理人和书记官长

我们在加拿大的次级有表决权股份的转让代理和注册商是TSX Trust Company，在其位于魁北克省蒙特利尔和安大略省多伦多的主要办事处，在美国是Equiniti Trust Company，LLC，在其位于纽约州纽约的主要办事处。

重大合同

投资者权利协议是唯一的重要合同，但公司自截至2025年3月31日的上一个财政年度开始以来已订立或在该日期之前订立的在正常业务过程中订立的合同除外，但该合同仍然有效，需要根据National Instrument 51-102第12.2条向加拿大证券监管机构提交-持续披露义务。

投资者权利协议摘要见“股本说明–投资者权利协议”。投资者权利协议的副本可在SEDAR +网站www.sedarplus.com和EDGAR网站www.sec.gov上查阅。

专家的兴趣

本公司的独立注册会计师事务所为普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP，Chartered Professional Accountants），其已就本公司于2025年3月31日及2024年3月31日及其后各年度的合并财务报表及截至2025年3月31日财务报告内部控制的有效性出具独立注册会计师事务所日期为2025年5月22日的报告。普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）表示，根据加拿大相关专业机构规定的相关规则和相关解释，包括《特许专业会计师道德准则》（Qu é bec）以及美国证券交易委员会（SEC）和上市公司会计监督委员会（PCAOB）关于审计师独立性的规则，他们对公司而言是独立的。

补充资料

有关Lightspeed的更多信息，请访问我们的网站investors.lightspeedhq.com，该网站由加拿大证券管理局维护，网址为www.sedarplus.com，或SEC维护的网站www.sec.gov。

其他信息，包括董事和高级职员的薪酬和债务、我们的证券的主要持有人以及根据股权补偿计划授权发行的证券，将包含在我们的管理信息通告中，该通告将与我们的下一次年度股东大会相关提交。一旦提交，该通知将在我们的网站Investors.lightspeedhq.com以及www.sedarplus.com和www.sec.gov上提供。

更多财务信息在我们截至2025年3月31日的财政年度经审计的年度合并财务报表和MD & A中提供，可在我们的网站Investors.lightspeedhq.com以及www.sedarplus.com和www.sec.gov上查阅。

本AIF中对我们网站的引用或本AIF中以引用方式并入的任何文件均不将该网站上的信息通过引用方式并入本AIF，并且我们否认有任何此类以引用方式并入。

我们是“外国私人发行人”，因为该术语在《证券法》第405条中定义，不受SEC对美国国内发行人施加的相同要求的约束。根据《交易法》，我们承担的报告义务在某些方面比美国国内报告公司的报告义务更不详细，也更不频繁。因此，我们不会提交与美国国内发行人向SEC提交的报告相同的报告，尽管我们需要向SEC提交或提供根据加拿大证券法要求我们在加拿大提交的持续披露文件。

我们将应每名人士（包括任何实益拥有人）的书面或口头要求，免费向每名人士（包括任何实益拥有人）提供一份已或可能以提述方式并入本年度资料表格或我们截至2025年3月31日止年度的表格40-F年度报告（不包括未以提述方式具体并入该等报告的该等并入报告的展品）的任何或所有上述文件的副本。索取此类副本的请求应通过电子邮件发送至investorrelations@lightspeedhq.com或致电（514）907-1801向我们提出。

展品A

LIGHTSPED商业公司

审计委员会章程

i.将军

1.委员会的任务和宗旨

审计委员会的宗旨（以下简称“委员会”）是为了协助董事会（“板”）的规定，由Lightspeed Commerce Inc.（以下简称“公司"）就涉及会计、审计、财务报告、内部控制和法律合规职能的事项履行其法律和信托义务，包括董事会对以下事项的监督：

a.公司财务报表及相关信息的质量和完整性；

b.外聘审计员的任职资格、独立性、聘任及履职情况；

c.本公司及其附属公司和关联公司的会计和财务报告政策、做法和程序；

d.公司财务风险管理实践及财务报告合规情况；

e.管理层对财务报告和披露控制和程序的内部控制的设计、实施和有效进行；

f.公司内部审计职能的履行情况；及

g.编制委员会根据任何法律、法规、规则或上市标准要求编制的披露和报告。

2.委员会的权力

a.委员会有权转授小组委员会，但条件是委员会不得转授任何法律、条例、规则或上市标准所要求的任何权力或授权，由委员会整体行使。

b.委员会有权，公司将为其提供适当的资金，使其能够：

i.聘请独立法律顾问和其他顾问，因为它认为有必要或可取，以履行其职责并为任何此类顾问设定和支付报酬；和

ii.与外部审计师直接沟通，并从员工、管理人员、董事和外部各方获得所需的任何信息。

ii.程序事项

1.作文

该委员会将至少由3名成员组成。

2.会员资格

a.每一位委员会成员都必须是公司的董事。

b.根据任何适用的法律、法规、规则或上市标准的要求，每位委员会成员都必须具备在委员会任职的资格，包括“独立”和“金融知识”，因为这些术语是由适用的法律、法规、规则和上市标准定义的。

c.委员会至少有一名成员将具有会计或相关财务管理经验或专长，就适用的证券法律、法规、规则和上市标准而言，该人员应被指定为“审计委员会财务专家”。

于2025年5月21日经董事会批准。

A-1

3.成员任免

委员会成员将由董事会任命。委员会成员将在每次年度股东大会后立即获委任，并将任职至委任继任者、被董事会罢免或不再担任公司董事。

凡委员会成员在任何时候出现空缺，可由联委会根据委员会的建议予以填补，如委员会成员低于3名董事，则由联委会予以填补。

4.委员会Structure和运营

a.椅子

联委会将委任一名委员会委员担任主席椅子"），但如理事会未如此指定主席，委员会可以多数票指定主席。董事会可酌情随时解除主席职务。现任主席将继续任职，直至任命继任者或被董事会罢免或不再担任公司董事。如果主席缺席某次会议，委员会将以多数票选出另一名委员会成员主持该次会议。

b.会议

主席将负责制定和制定委员会会议议程，并确定委员会会议的时间、地点和频率（至少每季度一次），但委员会任何成员或外聘审计员可召集委员会会议。

c.通知

i.委员会每次会议的时间和地点通知将以口头或书面形式通知委员会各成员和董事会主席、首席执行官（"首席执行官“）及首席财务官（”首席财务官”）的规定召开该次会议的时间前至少24小时。

ii.本公司的外聘核数师将获发出每次委员会会议的通知，并有权出席会议并发表意见，费用由本公司承担。

iii.如果委员会成员提出要求，外聘审计员将出席该外聘审计员任期内举行的每一次委员会会议。

d.法定人数

委员会过半数构成法定人数。委员会不得处理任何事务，除非藉全体委员会委员签署的书面决议，或在委员会会议上亲自出席委员会的法定人数，或藉允许所有参加会议的人同时和即时相互联络的电话、电子或其他通讯设施。在委员会会议上，委员会的行动应需要得到委员会大多数成员的批准。

e.与会者

委员会可不时邀请公司任何董事、高级人员及雇员及任何顾问出席委员会会议（或其任何部分），并协助讨论及考虑与委员会有关的事宜。委员会将举行会议在镜头里在每次会议上。

f.秘书

委员会将委任一名委员会秘书，该秘书无须为公司董事或高级人员。

g.记录

委员会会议记录将由委员会秘书记录和保存，并提交主席审查和批准。

A-2

5.委员会和宪章审查

委员会将每年审查和评估其业绩、效力和贡献，包括评估本《宪章》是否适当处理属于和应该属于其范围的事项。委员会将以其认为适当的方式进行此类审查和评估，并向董事会报告其结果，包括对本章程以及公司政策和程序的任何建议修改。

6.向董事会报告

委员会将就其召开的每一次会议及时向理事会提出报告。本报告可采取每次召开会议的会议记录散发副本的形式。

iii.责任

1.财务报告

a.委员会负责：

i.与管理层、内部审计职能和外部审计师讨论会计和财务报告准则的质量和可接受性；

ii.与管理层、内部审计职能部门和外部审计师讨论公司内部控制和财务报告的完整性以及外部审计师对公司财务报告内部控制的相关证明；

iii.在与管理层、内部审计职能部门和外部审计师的讨论过程中，找出问题或关注领域并确保这些事项得到圆满解决；和

iv.聘请外部审计师对任何适用法律、法规、规则或上市标准要求编制的中期财务报表进行审查，并审查其调查结果；但是，不需要外部审计师的正式报告。

2.外聘审计员

a.公司的外部审计师被要求直接向委员会报告。

b.委员会负责向联委会建议：

i.为编制或出具审计报告或为公司提供其他审计、审查或证明服务而拟提名的外部审计师；及

ii.外聘审计员的报酬。

c.委员会直接负责监督为编制或发布审计报告或为公司执行其他审计、审查或证明服务而聘用的外部审计师的工作，包括解决管理层与外部审计师之间关于财务报告的分歧。

d.委员会负责审查和批准审计计划所依据的拟议审计范围、重点领域、时间安排和关键决定（例如，重要性、依赖内部审计）以及拟议审计费用的适当性和合理性。

3.与外聘审计员的关系

委员会负责：

a.与管理层、董事会和外聘审计员建立有效的沟通流程，使其能够客观地监测外聘审计员与管理层和委员会关系的质量和有效性；

b.根据核准的审计计划、重要调查结果、改进建议和审计员的最终报告，接受并审查外聘审计员关于进展情况的定期报告；

c.在管理层不在场的情况下与外聘审计员定期开会；

A-3

d.考虑并与管理层一起审查内部控制备忘录或管理层信函，其中包含外部审计师的建议和管理层的回应（如有），包括评估公司内部财务控制和财务报告程序的充分性和有效性，并就任何已识别的弱点采取后续行动；

e.接收和审查外部审计师的报告，至少与任何适用法律、法规、规则或上市标准要求的频率相同，该报告描述了其内部质量控制程序以及外部审计师或其任何关联公司与公司或在公司担任财务报告监督角色的人员之间截至报告日期可能被合理地认为影响独立性的所有关系，并与外部审计师讨论此类关系的潜在影响；

f.审查及批准公司有关合伙人、雇员及前合伙人及公司现任及前任外聘核数师的雇员的聘用政策；及

g.预先批准任何适用法律、法规、规则或上市标准要求公司外部审计师向公司或其附属实体提供的所有审计和非审计服务。

4.会计政策

委员会负责：

a.审查公司的会计政策说明，以确保与公司作为财务报表批准部分所采用的会计准则的完整性和可接受性；

b.与管理层和外部审计师一起审查可能对财务报告具有重要意义的重大会计政策和关键估计和判断的任何拟议变更；

c.与管理层和外部审计师讨论基础会计政策、披露和关键估计和判断的可接受性、适当性（在可接受的选项和替代方案范围内）、激进/保守程度和质量；和

d.与管理层和外部审计师讨论公司财务和非财务披露的清晰度和完整性。

5.财务风险管理和财务报告合规

委员会负责：

a.与公司法律顾问和适用的管理层成员一起审查可能对公司财务报表产生重大影响的合规和法律事项，包括未决或威胁的重大诉讼以及与证券监管机构的重大通信；

b.讨论公司有关公司重大财务风险敞口的政策以及管理层和风险委员会为控制这些风险采取的步骤；

c.在法律允许的范围内，考虑放弃适用于薪酬、提名和治理委员会成员的行为和道德准则，并酌情授予任何此类放弃；和

d.与管理层、风险委员会和内部审计职能部门协商，识别主要财务风险，并决定公司对此类财务风险的“偏好”。

6.控制和控制偏差

a.委员会负责审查和讨论：

A-4

i.管理层对财务报告内部控制进行监控的年度计划；

ii.关于计划依赖和测试控制的年度审计的计划和范围；

iii.控制评估和测试产生的审计师管理函件中包含的要点；和

iv.公司的披露控制和程序，包括公司的披露政策，以及此类控制和程序的任何重大缺陷或重大不遵守。

b.委员会还负责：

i.审查外聘审计员的计划，以确保控制的组合评估和测试全面、协调良好、具有成本效益和适合风险、业务活动和不断变化的环境；

ii.接收管理层和外部审计师定期报告所有重大控制偏差，或迹象/发现欺诈，以及如何更正此类控制故障；

iii.在外聘审计员不在场的情况下与管理层定期开会；和

iv.审查管理层超越公司内部控制的能力的风险。

c.委员会应审查并与公司首席执行官和首席财务官讨论提供认证的流程，并接收和审查公司首席执行官和首席财务官就提交的公司季度和年度报告所需认证所作的任何披露，包括：

i.财务报告内部控制的设计或运作中存在合理可能对公司记录、处理、汇总和报告财务数据的能力产生不利影响的任何重大缺陷和重大弱点；和

ii.涉及管理层或其他在公司内部控制中具有重要作用的员工的任何欺诈行为，无论是否重大。

d.委员会应制定和维持以下方面的程序：

i.公司收到的有关会计、财务报告内部控制或审计事项的投诉的接收、保留和处理；和

ii.公司员工就有问题的会计或审计事项提交的保密、匿名意见。

e.委员会应审查公司审议批准或批准关联交易的政策和程序，并视情况对所有关联交易进行审议、批准或批准。

f.委员会应视需要发起并监督特别调查。

7.内部审计

a.公司的内部审计职能被要求直接向委员会报告。

b.委员会负责内部审计职能负责人的任命、薪酬、更换、调任或免职。

c.该委员会负责对内部审计职能的履行情况进行年度审查，并评估该部门的有效性和业务充分性。

d.委员会负责审查和批准内部审计计划所依据的拟议内部审计范围、重点领域、时间安排和关键决定以及拟议预算和资源计划的适当性和合理性。

A-5

8.与内部审计职能的关系

委员会负责：

a.与管理层、董事会和内部审计职能建立有效的沟通流程，使其能够客观地监测内部审计职能与管理层和委员会关系的质量和有效性；

b.在管理层和外聘审计员不在场的情况下，定期与内部审计职能部门举行会议；

c.至少每年审查和批准一次内部审计职能的内部审计章程；和

d.接收和审查内部审计职能部门关于对照已批准的内部审计计划、重要调查结果和改进建议的进展情况的定期报告。

9.财务信息公开披露和其他公开披露

在财务信息公开披露和其他公开披露方面，委员会应：

a.在公司公开披露这些信息之前，审查公司的年度和中期财务报表、MD & A、招股说明书类型的文件、收益新闻稿（包括财务展望、面向未来的财务信息和其他前瞻性信息）以及向任何证券委员会提交的其他披露材料，并酌情建议董事会批准，特别关注：

i.会计政策和惯例的任何变更；

ii.必须行使判断力的任何重要领域；

iii.持续经营假设（如有）；

iv.遵守会计准则；

v.非国际财务报告准则措施的使用；和

vi.以内部或外部法律顾问的意见为准，遵守适用的法律、法规、规则和上市标准；

b.与管理层一起审查其对公司程序和控制措施的评估，这些程序和控制措施旨在确保公司定期公开报告中要求披露的信息在提交此类报告的适用法律、法规、规则和上市标准规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并根据管理层对此类披露控制措施有效性的评估考虑是否有任何适当的变化；

c.在适用的情况下，制定一项政策，其中可能包括授权给适当的成员或管理层成员，用于发布收益新闻稿以及发布向分析师和评级机构提供的财务信息和收益指导；

d.确信已有适当程序审查公司公开披露从公司财务报表中提取或得出的财务信息，并定期评估这些程序的充分性；和

e.在认为适当的范围内，审查和监督管理层编制：

i.公司要求向适用的证券监管机构或证券交易所备案的任何公司信息；

ii.包含重要财务信息、收益指引、前瞻性陈述、运营信息或任何其他重要信息的公司新闻稿；

iii.向公司股东广泛散发的函件；及

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iv.其他有关材料的书面和口头通讯或陈述。

10.其他责任

a.委员会主席负责提出委员会对信息的期望（例如，性质、详细程度、时间安排、报告等），并确保收到的信息对重要的绩效衡量标准和委员会监督的主要风险作出反应。

b.委员会负责并拥有调查属于委员会职责范围内的任何事项的明确权力。

11.对委员会职责的限制

委员会应履行其职责，并应根据其业务判断评估公司管理层和任何外部顾问（包括外部审计师）提供的信息。委员会成员不是公司全职雇员，不是、也不代表自己是专业会计师或审计师。本章程规定的权力和责任并不产生委员会的任何义务或义务：（i）计划或进行任何审计，（ii）确定或证明公司的财务报表完整、准确、公允列报或符合适用的国际财务报告准则或公认会计原则，以及适用的法律、法规、规则或上市标准，（iii）保证外部审计师的报告，或（iv）就内部控制或风险管理提供任何专家或特别保证。委员会成员有权在不知情的情况下，在不知情的情况下，依赖于他们收到信息的人员的诚信、所提供信息的准确性和完整性以及管理层对外聘审计员提供的任何审计或非审计服务的陈述。

本章程的任何规定均无意或可被解释为对任何委员会成员或董事会施加谨慎或勤勉的标准，而该标准在任何方面都比适用法律规定的董事须遵守的标准更为繁重或广泛。本章程无意更改或解释公司经修订及重述的公司章程或附例或公司须遵守的任何法律、法规、规则或上市标准，而本章程的解释方式应符合所有该等适用法律、法规、规则及上市标准。董事会可不时允许未来或追溯地偏离本协议的条款，而本协议所载的任何条款均无意引起公司证券持有人的民事责任或其他任何责任。

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