目 录

i

简介

除非另有说明和上下文另有要求，否则任何表格中的所有差异都是由于四舍五入造成的，本年度报告表格20-F中提到：

1

2

我们的报告货币是人民币，因为我们的业务主要在中国大陆进行，我们的大部分收入是以人民币计价的。为方便读者阅读，本年度报告载有按特定汇率将人民币金额转换成美元的文件。本年度报告中的人民币兑换成美元是根据联邦储备系统理事会发布的H.10统计数据中规定的汇率计算的。除另有说明外，本年度报告中所有人民币对美元及美元对人民币的换算均按联邦储备系统理事会发布的H.10统计数据所载2022年12月30日的汇率6.8972元人民币对1.00美元进行。我们不作任何表示，任何人民币或美元的金额可能已或可能已兑换成美元或人民币，视情况而定，以任何特定的汇率，或根本没有。中国政府对其外汇储备实行管制，部分是通过直接管制人民币兑换外汇和限制对外贸易。

3

前瞻性陈述

这份20-F表格年度报告包含前瞻性陈述，反映了我们目前的预期和对未来事件的看法。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。这些声明是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款做出的。

你可以通过诸如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“潜在”、“继续”或其他类似的表达方式来识别其中一些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件的预期和预测，我们认为这些事件可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括以下方面的陈述：

你应阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中提到的文件，并已作为证据提交给这份年度报告的完整和理解，我们的实际未来结果可能与我们的预期有很大的不同。本年度报告的其他章节讨论了可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的因素。此外，我们在一个不断变化的环境中运作。新的风险因素不时出现，我们的管理层不可能预测所有的风险因素，我们也不可能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或各种因素的组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所包含的结果存在重大差异。我们用这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告作出陈述之日的事件或信息。除法律要求外，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，在作出陈述之日之后，或反映意外事件的发生。

4

第一部分。

项目1。董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2。提供统计数据和预期时间表

不适用。

项目3。关键信息

我们的控股公司的Structure和与VIE的合同安排

哔哩哔哩不是一家中国运营公司，而是一家开曼群岛控股公司，其VIE没有股权。我们主要通过我们的中国子公司、VIE及其在中国大陆的子公司开展业务。中华人民共和国法律法规禁止外商投资从事互联网文化业务（音乐除外）、互联网视听节目业务、广播电视节目制作经营业务、音像制品和/或电子出版物的制作。因此，我们通过VIE在中国大陆经营这些业务，并依赖我们在中国的子公司、VIE及其股东（如适用）之间的合同安排来控制VIE的业务运营。VIE贡献的收入分别占我们2020、2021和2022年总收入的86.0%、74.5%和73.4%。在这份年度报告中，“哔哩哔哩”指的是我们在开曼群岛的控股公司哔哩哔哩有限公司；“我们”指的是“我们”“我们的公司”和“我们的”指B站及其子公司，在描述我们的运营和合并财务信息时，指VIE及其在中国大陆的子公司（统称为“合并关联实体”），包括但不限于2013年5月为扩大我们的业务而成立的Hode Information Technology；2014年7月为进一步扩大我们的业务而获得上海宽娱控制权的上海宽娱；以及2019年7月为丰富我们的产品而获得其控制权的潮点文化及其子公司。

以下图表说明了本公司的组织结构，包括截至本年度报告之日我们的主要子公司和合并附属实体：

5

注意事项：

我们的Z类普通股或美国存托凭证的持有者持有我们的开曼群岛控股公司哔哩哔哩有限公司的股权，在VIE及其子公司中没有直接或间接的股权。我们的子公司、VIE及其各自的股东（如适用）签订了一系列合同协议，包括授权书、股权质押协议、承诺书、排他性业务合作协议和排他性期权协议。与VIE及其各自股东的每套合同安排所载的条款基本相似。由于这些合同安排，我们对这些公司拥有有效的控制权，并被视为这些公司的主要受益者，我们已将这些公司的财务业绩合并到我们的合并财务报表中。关于这些合同安排的详细情况，见"项目4。有关公司的信息—— C.组织Structure ——为我们提供对相关VIE的有效控制的协议。

6

然而，合约安排在为我们提供对VIE的控制权方面可能不如直接所有权有效，而且我们可能会为执行这些安排的条款而承担大量费用。此外，这些协议尚未在中国法院得到检验。见"项目3。关键信息——风险因素——与我们公司Structure相关的风险——我们在中国大陆的业务依赖与VIE及其股东的合同安排，这在提供运营控制方面可能不如直接所有权有效”和“项目3”。关键信息——风险因素——与我们公司Structure相关的风险—— VIE的股东可能与我们存在潜在的利益冲突，这可能对我们的业务产生重大不利影响。”

关于开曼群岛控股公司B站与VIE及其个人股东的合同安排的权利状况，中国现行和未来的法律、法规和规则的解释和适用也存在很大的不确定性。目前尚不确定中国是否会通过任何有关VIE结构的新法律或法规，或者如果通过这些法律或法规将提供什么。如果我们或任何现有或过去的VIE被发现违反任何现行或未来的中国法律或法规，或未能获得或保持任何所需的许可或批准，中国相关监管机构将拥有广泛的酌处权来处理此类违规或失败。见"项目3。关键信息——风险因素——与我们公司Structure相关的风险——如果中国政府发现建立我们在中国大陆经营业务的结构的协议不符合中国关于互联网及其他相关业务的外国投资的规定，或者如果这些规定或其解释在未来发生变化，我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益”和“项目3”。关键信息——风险因素——与我们公司Structure相关的风险——《外国投资法》可能如何影响我们当前公司结构和运营的可行性，这方面存在很大的不确定性。

我们的公司结构受到与我们与VIE的合同安排相关的风险的影响。如果中国政府认为我们与VIE的合同安排不符合中国对相关行业的外国投资的监管限制，或者如果这些规定或对现有规定的解释在未来发生变化或有不同的解释，我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益。哔哩哔哩、其中国子公司和VIE以及哔哩哔哩的投资者面临中国政府未来可能采取的行动的不确定性，这些行动可能会影响与VIE的合同安排的可执行性，从而对VIE和我们公司的整体财务业绩产生重大影响。有关与我们的公司结构相关的风险的详细描述，请参阅在“项目3”下披露的风险。关键信息——风险因素——与公司Structure相关的风险。

中国政府在监管我们的业务方面的重要权力，以及对中国发行人在海外发行和外国投资的监督和控制，可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发行或继续向投资者发行证券的能力。实施这种性质的全行业规章，包括数据安全或反垄断相关规章，可能导致此类证券的价值大幅下降或价值很小或毫无价值。有关详细信息，请参见“项目3。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——中国政府对我们业务运作的重大监督，可能导致我们的业务、我们的Z类普通股和美国存托凭证的价值发生重大不利变化。”

来自中国大陆法律制度的风险和不确定性，包括与中国大陆法律执行和快速发展的规则和条例有关的风险和不确定性，可能导致我们的业务和证券价值发生重大不利变化。有关详细信息，请参见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国做生意有关的风险——中国法律法规的解释和执行方面的不确定性可能会限制你我双方可以获得的法律保护。”

我们的业务需要获得中国当局的许可

我们主要通过我们的子公司、VIE及其在中国大陆的子公司开展业务。我们在中国大陆的业务受中国法律法规管辖。截至本年度报告日期，我们的中国附属公司、VIE及其附属公司已从中国政府当局取得对哔哩哔哩、其中国附属公司、VIE及其在中国大陆的附属公司的业务经营具有重要意义的必要许可证和许可证，其中包括增值电信业务许可证、视听节目在线传输许可证、网络文化经营许可证和广播电视节目制作经营许可证。Sharejoy Network持有网络文化经营许可证，并已向MCT的当地分支机构申请续签该许可证。我们认为该公司在获得新的网络文化经营许可证方面没有实质性障碍。鉴于相关法律法规的解释和实施以及相关政府部门的执法实践的不确定性，我们可能需要在未来获得额外的许可证、许可证、备案或批准，以实现我们平台的功能和服务。更详细的资料见"项目3。关键信息—— D.风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们在第78号通知和第3号通知的颁布、解释和执行方面面临不确定性。关键信息——风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——如果我们未能在适用于我们在中国大陆的业务的复杂监管环境中获得并维持所需的许可和批准，或者如果我们被要求采取耗时或成本高昂的合规行动，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。”

7

此外，中国政府最近表示，有意对海外发行和/或外国投资于中国发行者的发行实施更多的监督和控制。2023年2月17日，中国证监会发布《境内公司境外发行上市试行管理办法》及五项配套指引，统称《备案办法》，自2023年3月31日起施行。根据《备案办法》，中国境内企业在境外市场直接或间接发行证券或上市的，必须向中国证监会备案。此外，境外上市公司还必须在《备案办法》要求的特定时限内，就其后续发行、可转换公司债券和可交换债券的发行以及其他同等发行活动提交备案。因此，我们今后在《备案办法》的适用范围内，在境外发行股票和股票挂钩证券时，必须向中国证监会备案。更详细的资料见"项目3。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——根据中国法律，我们的海外发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准，或向其报告和备案，如果需要，我们无法预测我们是否能够获得此类批准或在多长时间内完成此类备案和报告流程。”

控股外国公司责任法

根据HFCAA，如果SEC认定我们提交了一家注册会计师事务所出具的未经PCAOB检查的审计报告，那么SEC将连续两年禁止我们的股票或美国存托凭证在美国的全国性证券交易所或场外交易市场上交易。

2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，通知SEC其认定PCAOB无法检查或调查总部位于中国大陆和香港的完全注册的公共会计师事务所，我们的审计师受此认定的约束。2022年5月，在我们提交了截至2021年12月31日的20-F表格年度报告后，SEC最终将我们列为HFCAA下的委员会认定发行人。

2022年12月15日，PCAOB将中国大陆和香港从其无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所的司法管辖区名单中删除。因此，在我们提交本年度报告后，我们预计不会被认定为HFCAA下的委员会认定发行人。

每年，PCAOB都会决定是否可以对中国内地和香港等司法管辖区的审计事务所进行全面检查和调查。如果PCAOB在未来确定它不再完全有权检查和调查中国内地和香港的会计师事务所，而我们使用总部位于其中一个司法管辖区的会计师事务所就我们提交给SEC的财务报表出具审计报告，我们将在提交相关财政年度的20-F表格年度报告后被确定为委员会认定的发行人。根据HFCAA，如果我们在未来连续两年被认定为委员会认定的发行人，我们的证券将被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场交易。虽然我们的Z类普通股已在香港交易所上市，而美国存托凭证和Z类普通股是完全可互换的，但如果我们的股票和美国存托凭证在美国被禁止交易，我们不能向你保证，我们的Z类普通股在香港交易所的活跃交易市场将得到维持，或者我们的美国存托凭证可以转换和交易，并具有足够的市场认可度和流动性。禁止在美国交易将严重损害你方出售或购买我们的美国存托凭证的能力，而与退市相关的风险和不确定性将对我们的美国存托凭证的价格产生负面影响。此外，这一禁令将严重影响我们以我们可以接受的条件筹集资本的能力，或根本不影响，这将对我们的业务、财务状况和前景产生重大不利影响。另见"项目3。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险—— PCAOB历来无法就审计工作对我们的审计师进行检查，而PCAOB过去无法对审计师进行检查，使我们的投资者无法享受此类检查的好处”和“项目3”。关键信息—— D.风险因素——与在中国开展业务相关的风险——如果PCAOB无法检查或彻底调查位于中国的审计师，我们的美国存托凭证未来可能会被禁止在美国交易，根据《外国公司责任法》或HFCAA。美国存托凭证的退市，或它们被退市的威胁，可能会对你的投资价值产生重大不利影响。”

8

通过本组织的现金和资产流动

哔哩哔哩公司通过出资或提供贷款的方式向其全资拥有的香港子公司转移现金，香港子公司通过向其出资或提供贷款的方式向其在中国大陆的子公司转移现金。由于哔哩哔哩公司及其子公司通过合同安排控制VIE，它们不能直接向VIE及其子公司出资。然而，它们可以通过贷款或通过向VIE付款进行集团间交易，向VIE转移现金。

截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，哔哩哔哩有限公司通过其中间控股公司向其在中国大陆的子公司提供了总计53亿元人民币、76亿元人民币和108亿元人民币（合16亿美元）的出资和贷款。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日，这些VIE分别从外商独资企业获得了9.903亿元人民币、33亿元人民币和19亿元人民币（合2.733亿美元）的融资。

VIE可根据排他性商业合作协议通过支付咨询和服务费用向我们的WFOE转移现金，VIE可根据商业协议从我们的WFOE获得现金。截至2020年12月31日止年度，VIE向外商独资企业支付了总计4.889亿元人民币。截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度，VIE分别从外商独资企业获得总计10亿元人民币和33亿元人民币。

截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，我们的子公司没有向哔哩哔哩公司派发股息或股息。根据中国的法律法规，我们的中国子公司和VIE在支付股息或以其他方式将其任何净资产转让给我们方面受到某些限制。外商独资企业将股息汇出中国内地，也须经外管局指定的银行审查。受限制的金额包括截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，我们在中国的子公司和VIE的实收资本和法定储备金分别为12亿元人民币、38亿元人民币和78亿元人民币（11亿美元）。此外，我们的中国子公司向中国大陆以外实体的现金转移受中国政府货币兑换管制。外币供应不足可能会暂时延迟我们的中国子公司和VIE汇出足够的外币以向我们支付股息或其他款项，或以其他方式履行其外币计价债务的能力。有关我们在中国内地业务的资金流动的风险，请参阅“项目3”。关键信息——风险因素——与在中国开展业务相关的风险——我们可能依赖中国子公司支付的股息来满足现金和融资需求。对我们中国子公司向我们支付股息的能力的任何限制，都可能对我们开展业务以及向股东和美国存托凭证持有者支付股息的能力产生重大不利影响。”

在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度，除现金外，没有任何资产通过本组织转移。

B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B。我们目前打算保留大部分（如果不是全部的话）可用资金和任何未来收益，以经营和扩大我们的业务。见"项目8。财务信息—— A.合并报表和其他财务信息——股利政策。”关于开曼群岛、中国和美国联邦所得税对投资于我们的Z类普通股或美国存托凭证的考虑，请参阅“项目10。附加信息—— E.税收。”为便于说明，以下讨论反映了在中国内地和香港可能需要缴纳的假设税款，假设：（i）我们有应纳税所得，（ii）我们决定在未来支付股息：

9

注意事项：

上表是在假设VIE的所有利润将作为费用分配给我们在中国的子公司的情况下根据税收中性合同安排编制的。如果未来VIE的累计收益超过支付给我们中国子公司的费用（或者如果公司间实体之间当前和预期的费用结构被确定为非实质性且中国税务机关不允许），VIE可以作为最后手段，将VIE中滞留现金的金额不可扣除地转移给我们中国子公司。这将导致此类转移对VIE来说是不可扣除的费用，但对中国的子公司来说仍然是应纳税的收入。这样的转移和相关的税收负担将使我们的税后收入减少到税前收入的大约50.6%。我们的管理层认为，发生这种情况的可能性微乎其微。

与合并附属实体有关的财务资料

下表列出截至所列日期哔哩哔哩有限公司、其作为VIE主要受益人的全资子公司、以及我们的其他子公司、VIE和VIE的子公司的财务信息简明合并时间表。

业务和综合损失数据简明合并报表

10

11

精选简明合并资产负债表数据