2025年第二季度收益说明会附件 99.2
前瞻性陈述和非公认会计原则财务措施2本新闻稿中的某些非历史性质的陈述旨在成为，并在此被确定为“前瞻性陈述”，以实现经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条提供的安全港。这些陈述包括但不限于关于Stellar Bancorp，Inc.（“公司”）未来财务业绩、经营业绩、计划、业务和增长战略、目标、期望和意图的陈述，以及其他非历史事实的陈述，包括对宏观经济和行业趋势的预测，由于影响经济趋势的多重因素，这些陈述本质上是不可靠的，任何此类变化都可能是重大的。前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”、“计划”、“打算”、“项目”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“潜在”、“将”或“继续”等术语来识别，或否定此类术语或其他类似术语。所有前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并受到可能导致公司实际结果、业绩或成就的风险、不确定性和其他因素的影响。这些因素包括，除其他外：利率环境的变化、Stellar资产和债务的价值以及资本和流动性的可用性；一般竞争、经济、政治和市场条件；以及可能影响Stellar未来业绩的其他因素，包括资产质量和信用风险的变化；收入和盈利增长无法持续；利率和资本市场的变化；通货膨胀；客户借款、还款、投资和存款做法；影响，技术变革的程度和时机；资本管理活动；对经济和美国银行体系的破坏；与无保险存款相关的风险以及联邦或州政府或银行监管机构的应对措施；联邦储备系统理事会、联邦存款保险公司和得州银行部的立法变化、行政命令、监管行动和改革。可能影响公司未来业绩的其他因素可在公司提交给SEC的每个案例中的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中找到，并可在SEC网站www.sec.gov上查阅。我们不承担任何义务，也不打算更新或修改本通讯中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非联邦证券法要求。由于前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，应谨慎行事，不要过分依赖此类陈述。非GAAP财务指标的GAAP调节Stellar的管理层使用某些非GAAP（公认会计原则）财务指标来评估其业绩。Stellar认为，这些非GAAP财务指标提供了有关其业绩的有意义的补充信息，管理层和投资者在评估Stellar的业绩以及在规划、预测、分析和比较过去、现在和未来期间时参考这些非GAAP财务指标将从中受益。具体而言，Stellar审查税前、拨备前收入、税前拨备前ROAA、每股有形账面价值、平均有形股本回报率、有形股本与有形资产的比率以及不包括PAA的净息差（税收等值），以用于内部规划和预测目的。Stellar已在本财报发布中包含了与这些适用期间的非GAAP财务指标相关的信息。不应孤立地考虑这些非GAAP衡量标准，也不应替代最直接可比的或根据GAAP计算的其他财务衡量标准。此外，Stellar计算非美国通用会计准则财务指标的方式可能与其他名称相似的公司报告指标的方式不同。
3（1）存款市场份额基于截至2024年6月30日的FDIC数据。（2）休斯顿地区定义为休斯顿-帕萨迪纳-伍德兰兹和博蒙特-亚瑟港MSA；不包括非零售分支。（3）采购会计增值（“PAA”）。参考附录中这一非GAAP财务指标的计算以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。休斯顿在美国最好的市场之一中最大的专注于区域的银行Valuable特许经营权•休斯顿地区存款市场份额第6（1）（2）•休斯顿地区总部位于德克萨斯州的银行存款市场份额第1（1）（2）•德克萨斯州总部位于德克萨斯州的银行存款市场份额第10（1）•截至6月30日，不计息存款占存款总额的比例为36.7%，2025年核心盈利能力强劲2025年第二季度资本状况•净息差（税收等值）为4.18% •不包括采购会计调整的净息差（税收等值）为3.95%（3）•总资本比率（与风险加权资产）为15.98%银行中心银行中心6/30/20253/31/202510,493，010 $ 10,434，887 $ 7,287，3477,283，1338,673，6148,562，71384.02% 85.06% 4.18% 4.20% 3.95% 3.97% 36.71% 37.44% 15.98% 15.97%估计总资本比率（与风险加权资产）净息差（税收等值）不包括PAA的净息差（税收等值）（3）无息存款占存款总额（千美元）总资产总贷款总存款总贷款总存款总存款
$ 30.1 $ 25.3 $ 13.2 $ 9.0 $ 8.6 $ 7.8 $ 5.7 $ 5.7 $ 5.7 $ 5.3 $ 5.3 $ 3.4 $ 3.0$ 2.6$ 2.4$ 2.3$ 2.1$ 1.9 JPMorgan 富国银行 BoFA Zions PNC Frost Prosperity Cadence Woodforest Capital One 联信银行 Truist BOK Regions Texas Capital Texas Independent Focused on serving the Houston Region 4 Note：Deposit market share based on FDIC data on June 30,2024。1）休斯顿地区定义为休斯顿-帕萨迪纳-伍德兰兹和博蒙特-亚瑟港MSA；不包括非零售分支。资料来源：标普 Capital IQ Pro。Stellar休斯顿地区市场份额（1）存款（十亿美元）$ 150.8休斯顿占休斯顿总资产地区的百分比（1）公司地区市场名称（$ B）存款（$ B）存款（%）份额（%）摩根大通4,143150.87.54 7.4 富国银行 1,94030.1 2.19.5美国银行3,25825.3 1.37.9 Zions 8813.217.8 4.1 TERM5 5579.0 2.1 2.8 Stellar 118.69 7.6 2.7 Frost 497.8 19.1 2.4 Prosperity 405.72 0.5 1.8 Cadence 485.7 15.1 1.8 Woodforest 105.7 0.9 1.8 Capital One 4805.3 1.4 1.7 Third Coast 43.48 7.4 1.1 联信银行 803.0 4.8 1.0 Truist 5202.60.7 0.8 BOK 502.46.5 0.8地区1542.3 1.8 0.7德州首府302.18.7 0.7德州独立21.9 1000.6
5 2025年第二季度亮点（1）请参阅附录中这些非GAAP财务指标的计算以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。平均有形资产回报率的计算与前期披露有所调整。Solid Profitability：2025年第二季度的净收入为2640万美元，或稀释后每股收益为0.51美元，这意味着年化平均资产回报率为1.01%，年化平均股本回报率为6.62%，年化平均有形股本回报率为12.16%（1）。净息差强劲：2025年第二季度税等净息差为4.18%，而2025年第一季度为4.20%。2025年第二季度不包括PAA的税收等值净息差为3.95%（1），而2025年第一季度为3.97%（1）。强劲的资本状况和账面价值建立：基于风险的总资本比率在2025年6月30日增至15.98%，每股账面价值从2025年3月31日的30.89美元增至2025年6月30日的31.20美元，每股有形账面价值从2025年3月31日的19.69美元（1）增至2025年6月30日的19.94美元（1）。低净冲销：截至2025年6月30日止六个月的净冲销为37.0万美元，占平均贷款的0.01%，资产质量可控，而截至2024年6月30日止六个月的净冲销为71.3万美元，占平均贷款的0.02%。回购股份：于2025年第二季度以每股加权均价26.08美元回购79.1万股每股有形账面价值（1）总资本比率$ 14.02 $ 17.02 $ 19.05 $ 19.94 12/31/202212/31/202312/31/202312/31/20246/30/202512.39% 14.02% 16.00% 15.98% 12/31/202212/31/202312/31/20246/30/2025
存款摘要6存款组合构成存款（百万）（1）保持纪律导航竞争激烈的存款市场截至2025年6月30日：•不计息存款占存款总额：36.71% •存款成本：1.97% •资金成本：2.02% •贷存比：84.02% •经纪存款：2025年6月30日为1.632亿美元，低于2025年3月31日的3.651亿美元。（1）（1）其他包括IB活期和MMDA & Save.存款的变化。2025年第一季度2025年第一季度不计息（“NIB”）3,183，693美元3,205，619美元有息需求（“IB Demand”）1,941，1561,863，752货币市场和储蓄（“MMDA & SAV.”）2,393，7672,248，616凭证和其他时间（“CD's”）1,154，9981,244，726存款总额8,673，614美元8,562，713美元（千美元）NIB 36.7% IB Demand 22.4% MMDA & SAV。27.6% CD‘s 13.3% $ 8,563（$ 22）（$ 90）$ 223 $ 8,6743/31/2025 Change in NIB Change in CD’s change in Other 6/30/2025
贷款摘要7（1）参考附录中这些非GAAP财务指标的计算以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。。贷款组合构成（1）（1）2025年第二季度2025年第一季度商业和工业（“C & I”）1,346，744 $ 1,362，266 $非自住商业地产（“NOO CRE”）1,579，8481,587，456自住商业地产（“OO CRE”）1,805，4871,823，044多户房地产（“MF”）455,646444，107商业地产总额3,840，9813,854，607 CRE Construction & Development（“CRE C & D”）762,911721，488 1-4家庭住宅（“1-4家庭”）1,126，5231,125，837住宅建筑（“Resi。建发”）137,855141，283消费者和其他（“其他”）72,33377，652总计7,287，347 $ 7,283，133 $（千）1-4家庭15.4% MF 6.3% Resi。建发1.9%其他1.0% CRE建发10.4% NOO CRE 21.7% OO CRE 24.8% C & I 18.5%平均收益率不含税。PAA（1）平均产量不含税。PAA（1）生息资产：贷款7,282，609美元121,814美元6.71% 6.41% 7,344，298美元120,640美元6.66% 6.36%证券1,729，38416,1033.73% 1,817，28616,9603.78%其他金融机构存款436,5964，7824.39% 430,6214，7204.45%生息资产总额9,448，589美元142,699美元6.06% 5.83% 9,592，205美元142,320美元6.02% 5.79% Q2 2025 Q1 2025（千美元）平均未偿余额利息收入平均未偿余额利息收入
CRE及办公室详情：2025年第2季8（1）（1）按物业类型划分的CRE（包括多户）CRE-办公室零售614,162 $ 1,326 $ 16.0%仓库569,59179414.8%多户455,6462，14911.9%便利店（“C-Store”）420,5361，38310.9%办公室388,48882110.1%工业182,9071，8294.8%餐厅/酒吧149,3531，0523.9%教堂129,8419413.4%汽车销售/维修129,2237143.4%医疗保健109,8311，1212.9%酒店/汽车旅馆105,8993，3092.7%其他585,5041，27815.2%合计3,840，981 $ 1,158100.0%（千美元）物业类型余额平均贷款规模占零售总额的百分比16.0工业4.8%酒店/汽车旅馆2.7%餐厅/酒吧3.9%汽车销售/维修3.4%教会3.4%医疗保健2.9%其他15.2%自住41.8%非自住58.2%多层办公楼120216,903 $ 55.8% 1,808 $单层办公楼284125,64632.4% 442 Flex办公空间6945,93911.8% 666合计473388,488 $ 100.0% 8210-12个月7240,112 $ 10.3% 557 $ 13-24个月8795,07224.5% 1,09325-36个月5455,64914.3% 1,03137-48个月2417,4604.5% 72849 +月236180,19546.4% 764合计473388,488 $ 100.0% 821平均贷款规模（千美元）（千美元）CRE-Office-到期数量余额CRE-Office-抵押品类型数量余额占总平均贷款规模的总比%
9贷款–重新定价和到期：2025年第二季度（1）费率截至2025年6月30日，不包括贷款的采购会计增值或费用收入。浮动-22.41 % WA Rate-8.63 % Variable-26.28 % WA Rate-6.59 % Fixed-51.31 % WA Rate-5.98 % Total Loans in Thousands Commercial and Industrial 689,671 $ 133,833 $ 221,195 $ 211,667 $ 62,228 $ 28,151 $-$ 1,346，744 $ Real Estate：Commercial Real Estate（including multi-family residential）418,434125，126144,39955，5728,69410，686-762,911 Commercial Real Estate Construction and Land Development 996,823453，0781,558，518452，及其他36,13013，0669,93012，0041,193-1072,333贷款总额2,329，214 $ 857,310 $ 2,195，709 $ 1,004，573 $ 409,064 $ 210,801 $ 280,676 $ 7,287，347$%贷款总额31.96% 11.76% 30.13% 13.79% 5.61% 2.89% 3.85% 100.00% WTG Avg Rate 8.30% 5.96% 5.61% 7.36% 5.55% 5.26% 5.52% 6.33% Total loans in thousand commercial and industrial 555,805 $ 218,846 $ 572,093 $ 1,346，744 $ real estate：commercial real estate（including multi-family residential）255,709189，3及其他20,731-51,60272，333贷款总额1,633，472美元1,915，232美元3,738，643美元7,287，347$%贷款总额22.42% 26.28% 51.30% 100.00% WTG平均利率8.63% 6.59% 5.98% 10-15年超过15年重定价期限总计3个月或更短3-12个月1-3年3-5年5-10年利率Structure浮动利率浮动利率总计固定利率
CRE Construction and Development：Q2 2025 10（1）（1）•截至2025年6月30日，CRE建筑贷款的承诺风险敞口总额为12.4亿美元，截至2025年3月31日为10.5亿美元。• CRE建筑贷款的最大类别是土地–商业，截至2025年6月30日，未偿还的CRE建筑贷款为2.808亿美元，占CRE建筑贷款的36.8%。•自住CRE建筑贷款在2025年6月30日为CRE建筑贷款的13.4%。（1）包括以处于某个建设阶段的商业物业、有改善但估值为且仅有未来拆除和建造新结构意图的土地和未开发土地作抵押的贷款。（2）多户社区开发贷款（“CD”）。CRE Construction Lending Highlights Number Balance Number Balance Land-Commercial（1）391280,812 $ 718 $ 406283,521 $ 698 $ Multi-family-CD（2）15137,3209，15514115,1908，228 Other 8792,5401，0648270,154856 Multi-family-Market Rate 962,5186，946767,8739，696 Warehouse 3071,4482，3822466,4662，769 Land-Residential Lot 21547,96922322049，188224 Retail 1337,3842，8761335,7982，754 Commercial Development 612,1342，2025年Q1 2025年平均贷款规模平均贷款规模土地-商业36.8%仓库9.4%多户-CD 18.0%多户-市场价8.2%住宅细分2.7%土地-住宅地块6.3%商业开发1.6%零售4.9%其他12.1%
资产质量摘要11按类型划分的不良贷款（1）合并表示2022年遗留余额的简单相加；估计。不良贷款占贷款总额的比例：• 2025年6月30日为0.69%，截至2025年3月31日为0.75%不良贷款信贷损失准备金：• 2025年6月30日为164.67%，截至2025年3月31日为153.61%贷款信贷损失准备金：• 2025年6月30日为8320万美元，占贷款总额的1.14%，而截至3月31日为8370万美元，占贷款总额的1.15%，2025年第二季度2025年第一季度不良贷款总额50,505美元54,518美元不良贷款占贷款总额0.69% 0.75%不良资产总额58,157美元59,672美元0.55% 0.57%净冲销（回收）207美元163美元0.01% 0.01%（千美元）不良资产占总资产净冲销平均贷款（年化）C & I 26.5%其他0.7% CRE 46.3% CRE建发6.8% 1-4家庭19.7%无相关备抵的非应计贷款无相关备抵的非应计贷款商业和工业6,320美元7,075美元13,395美元商业房地产（包括多户住宅）11,62611，73323,359商业地产建筑和土地开发3,1252873，412 1-4户住宅（含权益）6,6003，3659,965住宅建设176 — 176消费及其他59139198合计27,906美元22,599美元50,505美元（单位：千）
监管资本比率12（1）指的是这一非GAAP财务指标的计算，以及与附录中最直接可比的GAAP财务指标的对账。最低要求加资本节约缓冲合并资本比率估计总资本比率（与风险加权资产）15.98% 15.97% 10.50%估计普通股一级资本比率（与风险加权资产）14.06% 14.05% 7.00%估计一级资本比率（与风险加权资产）14.18% 14.17% 8.50%估计一级杠杆率（与平均有形资产）11.44% 11.20% 4.00%有形权益对有形资产（1）10.34% 10.42% N/A银行资本比率估计总资本比率（与风险加权资产）15.39% 15.40% 10.50%估计普通股一级资本比率（与风险加权资产）14.18% 14.20% 7.00%估计一级资本比率（与风险加权资产）14.18%14.20% 8.50%预计一级杠杆率（与平均有形资产）11.44% 11.22% 4.00% 2025年6月30日2025年3月31日
13个关键要点优秀的核心融资概况在美国最好的市场之一拥有强大的盈利能力和特许经营价值关键成功因素：信贷表现和风险管理显着的财务灵活性定位于持续强劲的内部资本生成
5.7美元5.7美元5.7美元5.7美元7.8美元8.6美元9.0美元13.2美元25.3美元30.1美元151美元Woodforest Cadence Prosperity Frost Stellar PNC Zions BoA美银富国银行 JP Morgan 6.1% 5.6% 2.4%休斯顿MSA德克萨斯美国6.4% 6.0% 2.7%休斯顿MSA德克萨斯美国14号行动的市场多元化且强劲，经济顺风明显大休斯顿市场休斯顿从21年到23年GDP增长25.1%在美国人口最多的20个都会区中排名第一休斯顿的生活成本在美国人口最多的前20个都会区中排名第3 ——如果被列为美国人口第14大的国家——如果被列为州港口休斯顿是墨西哥湾沿岸最繁忙的集装箱港口，休斯顿船舶航道在美国港口国内外水运总吨位排名第一休斯顿是全球最大的医疗综合体德克萨斯医疗中心的所在地，该中心每年有1000万人次的患者就诊商业友好：在《财富》500强总部的美国都会区中排名第三（24）博蒙特-亚瑟港地区的主要商业集群包括化学和石油制造、材料制造和运输休斯顿地区存款排名前10的银行（1）（$ B）注：存款市场份额基于截至2024年6月30日的FDIC数据。1）休斯顿地区定义为休斯顿-帕萨迪纳-伍德兰兹和博蒙特-亚瑟港MSA；不包括非零售分支。资料来源：标普 Capital IQ Pro，Houston.org，IMF，德州医疗中心。美东时间。人口增长‘25-’30 EST。Households Growth‘25-’30 Population Change（‘20-’25）Median Household Income（' 25）Significant Deposit Share休斯顿MSA：7.7%德克萨斯：7.2%/美国：1.9%休斯顿MSA：78,845美元德克萨斯：76,585美元/美国：78,770美元Stellar在休斯顿地区拥有超86亿美元的存款（1）
4.2% 2.1%（0.2）% 1.5% 2.0%（4.9）% 2.2% 1.4% 1.5% 1.7% 1.4% 1.8% 0.2% 6.6%采伐民办教育和卫生服务金融活动休闲和招待专业和商业服务信息批发贸易运输、仓储、公用事业政府合计非农制造业建筑零售贸易其他服务专业和商业服务16%教育和卫生服务13%政府13%休闲和招待10%零售贸易9%制造业7%建筑业7%运输、仓储，和公用事业6%金融活动5%批发贸易5%其他服务4%采矿和伐木2%信息1%多样化和增长的经济151）数据为截至2025年1月未经季节性调整的初步数据，来自美国劳工统计局。资料来源：美国劳工统计局。休斯顿vs.美国按行业划分的工作变动（Jan‘24 – Jan’25）（1）按工作部门划分的多元化经济（1）评论休斯顿的经济多年来变得更加多元化，同时仍然是美国的能源之都休斯顿最大的就业部门专业和商业服务业的复苏速度超过了美国，并继续显示出巨大的部门增长采矿和伐木业、批发贸易和其他服务业在过去一年中相对于美国休斯顿呈现出较大的收益美国Houston MSA
2.0 3.04.05.06.07.0 2.0 2.5 3.0 3.54.0200720092011201320152017201920212023休斯顿是一个有韧性的市场16自大衰退以来，休斯顿已经证明了它的韧性，经受住经济周期和自然灾害的影响−自2007年以来，休斯顿迎来了220万新居民，并创造了超过100万个就业机会。P op u lation（M）O il PR ic e d ec lin e g re at R ec es si on IK e H ar ve y C O V ID-1 9 e m p lo ym en t（m）就业人口1）截至2025年1月的初步数据未经季节性调整，来自美国劳工统计局。资料来源：美国劳工统计局，德州劳动力委员会。
197,17105，000100,000150，000200,000250，000 N ew Y或k H ou st on d al la s m ia m i w as hi ng to n ph oe ni x o rla nd o at la nt a c hi ca go se at tle houston的增长预计将继续17资料来源：标普 Capital iQ Pro；美国人口普查局。2010-2025年人口变化（%）休斯顿净迁徙量居第二位2024年人口最多的10个大都市2.44%-0.43 %-2.55 % 31.40% 30.06% 24.26% 9.36%纽约MSA洛杉矶MSA达拉斯MSA休斯顿MSA美国得克萨斯州•休斯顿在过去十年中取得了巨大的增长，这得益于多家财富500强公司的搬迁•休斯顿地铁的持续增长将加强更大的经济并使其多样化，使休斯顿的企业和成分企业受益2024年净迁徙量增加了约19.8万人，仅次于纽约
$ 94,960 $ 91,380 $ 86,627 $ 88,783 $ 78,845 $ 76,585 $ 78,770 New York，Los Angeles，Los Angeles，MSA,072，000 $ 350,000 $ 350,000 $ 395,000 $ 314,900 $ 334,900 $ 418,284 New York，Los Angeles，Chicago，Dallas，Houston，Texas U.S. 9.0x 11.7x 4.0x 4.4x 4.0x 4.4x 5.3x New York，MSA，Los Angeles，MSA，Chicago，MSA，Dallas，MSA，Houston，MSA，Texas US Housing Market and Living Cost 18 • Houston的生活成本比美国市场平均水平，而家庭收入中位数与美国中值一致•休斯顿在美国年度新房建设中排名第一2025m ed ia n h ou se ho ld in co m e 2025m ed ia n h om e pr ic e（1）m ed ia n h om e p r ce to h h h i r at io（1）显示的每个相应城市的房价。资料来源：标普 Capital IQ Pro；Redfin（2025年3月）；Houston.org。
附录：非GAAP调节（1）19（1）有关非GAAP财务措施的使用，请参见幻灯片2“非GAAP财务措施的GAAP调节”标题下的披露。（2）中期年化。（3）平均有形资产收益率的计算与前期披露情况进行了调整。上述期间已按相同计算重新计算和披露。股东权益总额$ 1,603，834 $ 1,610，832减：商誉不良和核心存款无形资产净额578,786584，325有形股东权益$ 1,025，048 $ 1,026，507期末流通股51,39852，141每股有形账面价值$ 19.94 $ 19.69平均股东权益$ 1,595，540 $ 1,614，242减：平均商誉不良和核心存款无形资产净额581,438586，895平均有形股东权益$ 1,014，102 $ 1,027，347净收益$ 26,352 $ 24,702加：核心存款摊销，税后净额4,3834，383调整后净收入30,735美元29,085美元平均有形资产回报率（2）（3）12.16% 11.48%总资产10,493，010美元10,434，887美元减：商誉不良和核心存款无形资产净额578,786584，325美元有形资产9,914，224美元9,850，562美元有形资产的有形资产权益10.34% 10.42%净利息收入（税收等值）98,427美元99,353美元减：采购会计增值5,3445，397调整后净利息收入（税收等值）93,083美元93,956美元平均收益资产9,448，589美元9,592，205美元净利差（税收等值）（2）4.18% 4.20%净利差（税收等值）不包括PAA（报告的121,814美元120,640美元减：购买会计增值5,3445，397贷款利息未计入贷款增值116,470美元115,243美元平均贷款7,282，609美元7,344，298美元贷款收益率，报告的6.71% 6.66%贷款收益率，未计入贷款增值6.41% 6.36%生息资产利息，报告的142,699美元142,320美元减：购买会计增值5,3445，397生息资产利息未计入贷款增值137,355美元136,923平均生息资产9,448，589美元9,592，205美元生息资产收益率，报告的6.06% 6.02%生息资产收益率，without贷款增值5.83% 5.79% Q2 2025 Q1 2025（千美元）
20纽约证券交易所：STEL