| 新闻发布 |
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Lumen Technologies报告强劲的第三季度业绩；签署了额外的$ 1B的PCF交易，交付了关键的转型里程碑
纪律严明的执行带来了高于预期的收入、EBITDA和自由现金流，因为Lumen加强了对高价值企业增长的关注
丹佛，2025年10月30日— Lumen Technologies（NYSE：LUMN）今天公布了强劲的第三季度业绩，这表明其大胆转型继续取得进展，并将公司定位于可持续增长的道路上。该公司本季度的亮点包括：
•财务表现：超过营收、调整后EBITDA和自由现金流预期。24亿美元的债务再融资、定期贷款重新定价，以及进一步削减债务，今年迄今每年节省了1.35亿美元的利息支出。
•运营执行：成功实施第一阶段ERP，向美国电话电报出售消费者FTTH的进展，目标是在2026年初结束。
•增长支点：10月，10亿美元的新Private Connectivity Fabric交易（PCF交易总价值现在100亿美元+），扩展NAaS平台，推出IoD offnet创新。
“这个季度，我们展示了纪律严明的执行力和大胆的雄心可以实现什么，”Lumen Technologies总裁兼首席执行官Kate Johnson表示。“我们实现了强劲的财务业绩——收入、EBITDA和自由现金流均超出预期——同时推进了我们的转型议程。我们在Private Connectivity Fabric、NAaS和数字创新方面的投资正在打开新的大门，势头明确无误。随着我们打造人工智能经济的支柱，我们正在扩展我们的平台，扩大我们的影响力，并加速转向可持续增长。我为我们团队的成就感到自豪——更为未来感到兴奋。”
2025年第三季度亮点
•2025年第三季度报告净亏损（6.21）亿美元，而2024年第三季度报告净亏损（1.48）亿美元
•2025年第三季度报告的稀释后每股亏损为（0.62）美元，而2024年第三季度报告的稀释后每股亏损为（0.15）美元。不包括特殊项目1，2025年第三季度每股摊薄亏损为（0.20）美元，而2024年第三季度每股摊薄亏损为（0.13）美元
•产生的调整后EBITDA12025年第三季度为7.87亿美元，而2024年第三季度为8.99亿美元，不包括特殊项目的影响分别为2.16亿美元和5600万美元
•2025年第三季度报告的经营活动提供的净现金为25亿美元，而2024年第三季度报告的经营活动提供的净现金为20亿美元2
•产生的自由现金流12025年第三季度17亿美元，不包括为特殊项目支付的现金1.91亿美元，而自由现金流为12亿美元22024年第三季度，不包括为特殊项目支付的现金1600万美元
1表示下文“非公认会计原则指标说明”下定义的非公认会计原则计量。
2包括2024年第三季度1.7亿美元自愿养老金缴款的影响。
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财务业绩
| 公制，据报道 | 第三季度 | |||||||
| （百万美元，每股数据除外） | 2025 | 2024 | ||||||
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大型企业
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$ | 752 | 761 | |||||
| 中型市场企业 | 488 | 542 | ||||||
| 公共部门 | 478 | 430 | ||||||
| 北美企业渠道 | 1,718 | 1,733 | ||||||
| 批发 | 658 | 712 | ||||||
| 北美业务收入 | 2,376 | 2,445 | ||||||
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国际及其他
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80 | 92 | ||||||
| 业务分部收入 | 2,456 | 2,537 | ||||||
| 大众市场部门收入 | 631 | 684 | ||||||
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总收入
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$ | 3,087 | 3,221 | |||||
| 服务和产品成本 | 1,700 | 1,692 | ||||||
| 销售、一般和行政费用 | 829 | 696 | ||||||
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基于股票的补偿费用
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13 | 10 | ||||||
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净亏损
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(621) | (148) | ||||||
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净亏损，不包括特殊项目(1)(2)
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(197) | (133) | ||||||
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经调整EBITDA(1)
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571 | 843 | ||||||
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调整后EBITDA，不包括特殊项目(1)(3)
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787 | 899 | ||||||
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净亏损幅度
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(20.1) | % | (4.6) | % | ||||
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净利率，不含特殊项目(1)(2)
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(6.4) | % | (4.1) | % | ||||
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调整后EBITDA利润率(1)
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18.5 | % | 26.2 | % | ||||
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调整后EBITDA利润率，不包括特殊项目(1)(3)
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25.5 | % | 27.9 | % | ||||
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经营活动所产生的现金净额
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2,511 | 2,032 | ||||||
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资本支出
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1,041 | 850 | ||||||
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无杠杆现金流(1)
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1,760 | 1,470 | ||||||
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无杠杆现金流，不含现金专项(1)(4)
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1,951 | 1,486 | ||||||
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自由现金流(1)
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1,470 | 1,182 | ||||||
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自由现金流，不包括现金特殊项目(1)(4)
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1,661 | 1,198 | ||||||
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每股普通股净亏损-摊薄
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$ | (0.62) | (0.15) | |||||
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每股普通股净亏损-摊薄，不包括特殊项目(1)(2)
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$ | (0.20) | (0.13) | |||||
| 加权平均流通股（百万）-摊薄 | 996.0 | 988.8 | ||||||
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(1)有关非GAAP指标的定义以及与GAAP数据的对账，请参见附表。
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(2) 不包括特殊项目（扣除其所得税影响），金额为（i）2025年第三季度的4.24亿美元和（ii）2024年第三季度的1500万美元。
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(3)不包括2025年第三季度（i）2.16亿美元和2024年第三季度（ii）5600万美元的特殊项目。
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(4)不包括为特殊项目支付的现金，金额为（i）2025年第三季度的1.91亿美元和（ii）2024年第三季度的1600万美元。
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2
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收入
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第三季度 |
第二季度
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环比百分比 | 第三季度 | 同比百分比 | ||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2025 | 改变 | 2024 | 改变 | ||||||||||||
| 按销售渠道划分的收入 | |||||||||||||||||
| 大型企业 | $ | 752 | 732 | 3% | 761 | (1)% | |||||||||||
| 中型市场企业 | 488 | 500 | (2)% | 542 | (10)% | ||||||||||||
| 公共部门 | 478 | 486 | (2)% | 430 | 11% | ||||||||||||
| 北美企业渠道 | 1,718 | 1,718 | —% | 1,733 | (1)% | ||||||||||||
| 批发 | 658 | 690 | (5)% | 712 | (8)% | ||||||||||||
| 北美业务收入 | 2,376 | 2,408 | (1)% | 2,445 | (3)% | ||||||||||||
| 国际及其他 | 80 | 82 | (2)% | 92 | (13)% | ||||||||||||
| 业务分部收入 | 2,456 | 2,490 | (1)% | 2,537 | (3)% | ||||||||||||
| 大众市场部门收入 | 631 | 602 | 5% | 684 | (8)% | ||||||||||||
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总收入
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$ | 3,087 | 3,092 | —% | 3,221 | (4)% | |||||||||||
| 按产品类别划分的业务分部收入 | |||||||||||||||||
| 成长 | $ | 1,160 | 1,127 | 3% | 1,077 | 8% | |||||||||||
| 培育 | 611 | 634 | (4)% | 729 | (16)% | ||||||||||||
| 收获 | 497 | 554 | (10)% | 550 | (10)% | ||||||||||||
| 小计 | 2,268 | 2,315 | (2)% | 2,356 | (4)% | ||||||||||||
| 其他 | 188 | 175 | 7% | 181 | 4% | ||||||||||||
| 业务分部收入 | $ | 2,456 | 2,490 | (1)% | 2,537 | (3)% | |||||||||||
收入
2025年第三季度的总收入为30.87亿美元，而2024年第三季度的总收入为32.21亿美元。
现金流
不包括特殊项目的自由现金流为16.61亿美元2025年第三季度，与11.98亿美元2024年第三季度。
流动性
截至2025年9月30日，Lumen的现金和现金等价物为24.01亿美元。
3
2025年财务展望
公司重申于2025年7月31日发布的2025年全年财务展望，详情如下：
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公制(1)(2)
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展望
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经调整EBITDA(3)
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3.2至34亿美元
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自由现金流(4)
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1.2至14亿美元
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净现金利息(5)
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1.2至13亿美元
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资本支出(6)
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4.1至43亿美元
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已缴纳的现金所得税（已退还）(7)
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（400美元）至（300）百万美元
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(1)有关非GAAP指标的定义以及与GAAP数据的对账，请参阅随附的时间表和我们的投资者关系网站。
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(2)本图表中的展望措施和随附的附表（i）不包括特殊项目、商誉减值、我们的运营或资本分配计划的未来变化、监管、法律或诉讼的意外变化以及影响我们财务业绩的其他意外事件或情况的影响，以及（ii）仅截至2025年10月30日。见“前瞻性陈述”。
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(3)预计将接近范围的高端，这主要是由于我们的现代化和简化举措取得了更好的进展，以及传统服务的性能有所改善。
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(4)主要受以下附注7中提及的预计4亿美元退税、较低的资本支出、更好的调整后EBITDA表现以及较低的利息支出推动。
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(5)预计将接近该区间的低端，主要受近期债务再融资的推动。
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(6)预计将处于该范围的低端，这主要是由于项目时间安排。
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(7)反映了我们对从最近的税收立法中获得4亿美元退款的预期，并假设在2025年收到（可能会因美国政府长期关闭而推迟）。
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投资者电话
Lumen的管理团队将于美国东部时间今天（2025年10月30日）下午5：00召开电话会议。电话会议将通过Lumen网站ir.lumen.com进行现场直播。有关2025年第三季度业绩的更多信息，包括演示材料，将在电话会议之前在投资者关系网站上提供。电话会议的网络直播重播也将在我们的网站上提供，为期一年。
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媒体关系联系人：
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投资者关系联系人： | |||||||
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安妮塔·戈麦斯
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乔·古德 |
Jim Breen，CFA
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anita.gomes@lumen.com
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joseph.goode@lumen.com
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Investor.relations@lumen.com
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| +1 858-229-8538 | +1 781-799-6048 | +1 603-404-7003 | ||||||
关于Lumen Technologies：
LUMEN正在释放世界的数字潜力。我们通过连接人、数据和应用程序来点燃业务增长——快速、安全、毫不费力。作为AI的可信网络，Lumen利用我们网络的规模，帮助企业实现AI的全部潜力。从地铁连接到长途数据传输，再到我们的边缘云、安全、托管服务和数字平台能力，我们满足了客户今天的需求，也满足了他们为明天而建设的需求。
有关新闻和见解，请访问news.lumen.com、LinkedIn：/lumentechnologies、X：@ lumentechco、Facebook：/lumentechnologies、Instagram：@ lumentechnologies和YouTube：/lumentechnologies。Lumen和Lumen Technologies是Lumen Technologies LLC在美国的注册商标。Lumen Technologies LLC是Lumen Technologies, Inc.的全资附属公司
5
前瞻性陈述
除历史和事实信息外，本新闻稿中所述事项以及我们以“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“将”等词语标识的其他口头或书面陈述以及与未来相关的类似表述均属于联邦证券法定义的前瞻性陈述，并受其下的“安全港”保护。本新闻稿中包含的前瞻性陈述，包括但不限于关于我们未来的经营财务业绩、现金流或财务状况、我们的转型战略、我们已完成的、未决的或拟议的交易的陈述，包括关于我们消费纤维业务的预期出售、我们的现代化努力和我们的竞争地位，以及它们所依据的假设并非对未来结果的保证，仅基于当前的预期，本质上是推测性的，并受到许多风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者如果我们的基本假设被证明不正确，实际事件和结果可能与我们在这些陈述中的预期、估计、预测或暗示的存在重大差异。可能导致我们的实际结果与我们在这些前瞻性陈述中的预期、估计、预测或暗示的结果存在重大差异的因素包括但不限于：来自各种竞争性供应商的激烈竞争的影响，包括对我们更成熟的服务产品的需求减少和定价压力增加；新技术、新兴技术或竞争技术的影响，包括那些可能使我们的产品不那么受欢迎或过时的技术；我们成功和及时实现关键运营需求的能力，包括实现预计的成本节约、简化和巩固我们的网络、简化、和自动化我们的服务支持系统，实现我们的基础设施建设目标，更换老化或过时的厂房和设备，并加强我们与客户的关系；我们通过租赁、商业服务安排或类似交易（包括作为我们的专用连接结构的一部分）成功和及时地将我们的网络相关资产货币化的能力SM解决方案），包括这些交易的收益或需求可能低于预期，其成本可能高于预期，或者我们可能无法及时满足任何此类交易的任何条件，或者根本无法满足；我们保护网络的能力，以及避免网络攻击、安全漏洞、服务中断、系统故障或影响我们网络或我们服务的可用性和质量的类似事件的不利影响的能力；通信行业监管持续变化的影响，包括立法结果，与内容责任标准、运营商间补偿、普遍服务、服务标准和义务、宽带部署、数据保护、网络安全、隐私和网络中立性相关的监管或司法程序；我们产生足以为我们的财务承诺和目标提供资金的现金流的能力，包括我们的资本支出、运营成本、债务义务、税收、养老金缴款和其他福利支付；我们有效保留和雇用关键人员的能力，以及在不停工的情况下以合理条款成功谈判集体谈判协议的能力；我们成功适应客户对我们产品和服务需求变化的能力，包括对高速数据传输服务、低延迟连接和主要由人工智能应用程序和工作负载增长驱动的可扩展基础设施的需求增加，以及我们可能会错误判断此类需求的时间、规模或性质的风险，从而导致我们的投资或战略优先事项的潜在错位；我们增强增长产品和管理传统产品下滑的能力，包括保持现有产品的质量和盈利能力，及时和具有成本效益地推出有利可图的新产品，以及将客户从我们的传统产品过渡到我们更新的产品；我们成功且及时地实施公司战略的能力，包括我们的转型、现代化和简化、扩建和去杠杆化战略；我们成功完善并及时实现将我们在11个州的Mass Markets光纤到户业务未决出售给美国电话电报所带来的预期收益的能力；我们成功且及时地实现2022年和2023年资产剥离、2024年债务修改和清偿交易以及2025年债务再融资交易所带来的预期收益的能力，在我们之前提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的报告中所述的每一种情况下；我们的运营计划、公司战略或资本分配计划的变化，无论是基于我们的现金流、现金需求、财务业绩、财务状况、市场或监管条件的变化，还是其他方面；我们可能进行的任何未来重大收购或资产剥离的影响，包括我们在11个州即将出售的大众市场光纤到户业务；我们的养老金、医疗保健、离职后或其他福利成本增加的负面影响，包括由资本市场、利率、死亡率、人口统计数据或法规变化引起的；损害我们声誉或品牌的事件的影响，包括客户或股东投诉、政府调查、安全漏洞或影响我们或我们行业的服务中断的潜在负面影响；我们以可接受的条件进入信贷市场的不利变化，无论是由不稳定的市场、债务契约限制、我们的财务状况变化、较低的信用评级或其他原因引起的；我们满足我们的债务义务和契约的条款和条件的能力，包括我们按照协议进行现金转移的能力；我们与证券持有人、关键业务合作伙伴、供应商、供应商、房东或贷方保持有利关系的能力；我们以有利条件及时获得必要的硬件、软件、设备、服务、政府许可和其他物品的能力；有关我们或我们的前任拥有或经营的网络资产向环境中释放危险材料的指控所产生的潜在不利影响，包括任何由此产生的政府行动、清除费用、诉讼、合规费用或处罚；我们收取应收账款的能力，或继续与陷入财务困境的客户开展业务；我们继续使用开展业务所必需的知识产权的能力；涉及我们的法律或监管程序的任何不利发展；税收、贸易、关税、养老金、医疗保健或其他法律或法规、政府支持计划或一般政府资助水平的变化， 包括美国政府长期停摆的任何不利影响；我们使用预计金额的净经营亏损结转并充分实现最近颁布的联邦税法带来的任何预期收益的能力；会计政策、惯例或假设变化的影响，包括可能需要额外未来减值费用的变化；不利天气、恐怖主义、流行病、流行病、战争、骚乱、破坏公物、社会动荡、政治不和或其他自然或人为灾害或骚乱的影响；如果我们对财务报告的内部控制存在弱点或缺陷，则可能产生的不利影响，或以其他方式未能按预期运作；利率或通货膨胀变化的影响；更普遍的因素的影响，例如汇率、运营成本、公共政策、金融分析师的观点，或一般市场、劳动力、经济、公共卫生或地缘政治条件的变化；以及我们向SEC提交的文件中提到的其他风险。我们目前认为不重要、我们目前不知道或未来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际结果与我们的预期结果存在重大差异。鉴于这些不确定性，请投资者注意不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日发表。我们不承担因任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或发展、变化的情况或其他原因。此外，我们任何前瞻性陈述中包含的有关我们意图的任何信息都反映了我们截至此类前瞻性陈述之日的意图，并且除其他外，基于我们对截至该日期的监管、技术、行业、竞争、经济和市场状况的评估。我们可能随时更改我们的意向、策略或计划（包括我们的资本分配计划），而不会发出通知，基于这些因素或其他方面的任何变化。
6
与GAAP的对账
本新闻稿包含某些历史和前瞻性的非GAAP财务指标，包括但不限于调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流、无杠杆现金流以及对GAAP和非GAAP指标的调整，以排除特殊项目的影响。
除了为管理层评估公司业绩提供关键指标外，我们认为上述这些衡量指标有助于投资者了解不同时期的经营业绩，并确定历史和预期趋势。
非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账包含在所附财务附表中。非GAAP措施不是作为GAAP措施的替代或替代，敦促投资者在根据GAAP编制的措施之外考虑这些非GAAP措施，而不是作为替代措施。Lumen可能呈现或计算其非GAAP衡量标准与其他公司不同。
7
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| 综合业务报表 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外；千股） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | （减少）/增加 | 截至9月30日的九个月， | （减少）/增加 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 3,087 | 3,221 | (4) | % | 9,361 | 9,779 | (4) | % | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 服务和产品成本（不含折旧和摊销） | 1,700 | 1,692 | — | % | 5,011 | 4,997 | — | % | |||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 829 | 696 | 19 | % | 2,259 | 2,261 | — | % | |||||||||||||||||||||
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出售业务净亏损
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— | — | — | % | — | 17 | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 674 | 707 | (5) | % | 2,075 | 2,198 | (6) | % | |||||||||||||||||||||
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商誉减值
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— | — | — | % | 628 | — | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 3,203 | 3,095 | 3 | % | 9,973 | 9,473 | 5 | % | |||||||||||||||||||||
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营业（亏损）收入
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(116) | 126 | 奈米 | (612) | 306 | 奈米 | |||||||||||||||||||||||
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其他（费用）收入
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| 利息支出 | (319) | (351) | (9) | % | (1,004) | (1,015) | (1) | % | |||||||||||||||||||||
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提前偿还债务净（亏损）收益
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(395) | (1) | 奈米 | (666) | 277 | 奈米 | |||||||||||||||||||||||
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其他收入，净额
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17 | 54 | (69) | % | 75 | 321 | (77) | % | |||||||||||||||||||||
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其他费用总额，净额
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(697) | (298) | 134 | % | (1,595) | (417) | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
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所得税优惠（费用）
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192 | 24 | 奈米 | 470 | (29) | 奈米 | |||||||||||||||||||||||
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净亏损
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$ | (621) | (148) | 奈米 | (1,737) | (140) | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
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每股基本亏损
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$ | (0.62) | (0.15) | 奈米 | (1.75) | (0.14) | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
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每股摊薄亏损
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$ | (0.62) | (0.15) | 奈米 | (1.75) | (0.14) | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
| 加权平均股票表现突出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 995,998 | 988,794 | 1 | % | 993,937 | 986,963 | 1 | % | |||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 995,998 | 988,794 | 1 | % | 993,937 | 986,963 | 1 | % | |||||||||||||||||||||
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不包括：特殊物品(1)
|
$ | 424 | 15 | 奈米 | 1,382 | (158) | 奈米 | ||||||||||||||||||||||
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不包括特殊项目的净损失
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$ | (197) | (133) | 48 | % | (355) | (298) | 19 | % | ||||||||||||||||||||
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不包括特殊项目的每股摊薄亏损
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$ | (0.20) | (0.13) | 54 | % | (0.36) | (0.30) | 20 | % | ||||||||||||||||||||
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(1)不包括随附的非GAAP特殊项目表中描述的特殊项目，扣除其所得税影响。
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| nm-大于200%的百分比和正负值之间的比较被认为没有意义。 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||
| 合并资产负债表 | |||||||||||
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截至2025年9月30日和2024年12月31日
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| （未经审计） | |||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 2,401 | 1,889 | ||||||||
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应收账款，减去备抵53美元和59美元
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1,263 | 1,231 | |||||||||
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持有待售资产
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3,787 | 24 | |||||||||
| 其他 | 1,256 | 1,250 | |||||||||
| 流动资产总额 | 8,707 | 4,394 | |||||||||
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固定资产、工厂及设备，净值累计折旧净额23,420美元和23,121美元
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19,107 | 20,421 | |||||||||
| 商誉及其他资产 | |||||||||||
| 商誉 | — | 1,964 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 4,411 | 4,806 | |||||||||
| 其他，净额 | 2,061 | 1,911 | |||||||||
| 商誉和其他资产合计 | 6,472 | 8,681 | |||||||||
| 总资产 | $ | 34,286 | 33,496 | ||||||||
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负债和股东（赤字）权益
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| 流动负债 | |||||||||||
| 当前到期的长期债务 | $ | 94 | 412 | ||||||||
| 应付账款 | 1,089 | 749 | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | |||||||||||
| 薪金和福利 | 760 | 716 | |||||||||
| 收入和其他税 | 323 | 272 | |||||||||
| 当前经营租赁负债 | 273 | 253 | |||||||||
| 利息 | 133 | 197 | |||||||||
| 其他 | 224 | 179 | |||||||||
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持有待售负债
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36 | — | |||||||||
| 递延收入的当期部分 | 1,000 | 861 | |||||||||
| 流动负债合计 | 3,932 | 3,639 | |||||||||
| 长期负债 | 17,578 | 17,494 | |||||||||
| 递延信贷和其他负债 | |||||||||||
| 递延所得税，净额 | 2,314 | 2,890 | |||||||||
| 福利计划债务，净额 | 2,140 | 2,205 | |||||||||
| 递延收入 | 6,200 | 3,733 | |||||||||
| 其他 | 3,295 | 3,071 | |||||||||
| 递延贷项和其他负债合计 | 13,949 | 11,899 | |||||||||
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股东（赤字）权益
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普通股
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19,173 | 19,149 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (647) | (723) | |||||||||
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累计赤字
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(19,699) | (17,962) | |||||||||
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股东（赤字）权益合计
|
(1,173) | 464 | |||||||||
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负债总额和股东（赤字）权益
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$ | 34,286 | 33,496 | ||||||||
9
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||
| 简明合并现金流量表 | |||||||||||
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
|
净亏损
|
$ | (1,737) | (140) | ||||||||
|
调整净亏损与经营活动提供的现金净额：
|
|||||||||||
| 折旧及摊销 | 2,075 | 2,198 | |||||||||
|
出售业务净亏损
|
— | 17 | |||||||||
|
商誉减值
|
628 | — | |||||||||
| 递延所得税 | (597) | (6) | |||||||||
| 坏账准备 | 47 | 54 | |||||||||
|
提前退休和修改债务净损失（收益）
|
666 | (277) | |||||||||
|
债务修改费用及相关费用
|
— | (80) | |||||||||
|
出售投资收益
|
— | (205) | |||||||||
| 股票补偿 | 35 | 21 | |||||||||
| 流动资产和负债变动，净额 | 330 | 531 | |||||||||
| 退休福利 | 14 | (185) | |||||||||
|
递延收入变动
|
2,468 | 1,572 | |||||||||
| 其他非流动资产和负债变动，净额 | 102 | 185 | |||||||||
| 其他，净额 | 145 | (40) | |||||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
4,176 | 3,645 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 资本支出 | (2,723) | (2,316) | |||||||||
|
出售物业、厂房及设备及其他资产所得款项
|
44 | 283 | |||||||||
| 其他，净额 | 10 | 34 | |||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(2,669) | (1,999) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 发行长期债务所得款项净额 | 6,920 | 1,325 | |||||||||
| 长期债务的支付 | (7,259) | (2,069) | |||||||||
|
循环信贷额度净支付
|
— | (200) | |||||||||
|
发债和清偿费用及相关费用
|
(641) | (282) | |||||||||
| 其他，净额 | (15) | (15) | |||||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(995) | (1,241) | |||||||||
|
现金、现金等价物和限制性现金净减少额
|
512 | 405 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,900 | 2,248 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,412 | 2,653 | ||||||||
| 现金、现金等价物及受限制现金： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 2,401 | 2,640 | ||||||||
| 受限制现金 | 11 | 13 | |||||||||
| 合计 | $ | 2,412 | 2,653 | ||||||||
10
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||
| 运营指标 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 运营指标 | Q3 25 | 2Q25 |
3Q24
|
||||||||
| 大众市场宽带用户 | |||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 光纤宽带用户 | 1,190 | 1,150 | 1,035 | ||||||||
|
其他宽带用户(1)
|
1,227 | 1,308 | 1,566 | ||||||||
|
大众市场宽带用户总数(2)
|
2,417 | 2,458 | 2,601 | ||||||||
|
Mass Markets支持宽带的单位(3)
|
|||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 启用光纤宽带的单元 | 4.5 | 4.4 | 4.1 | ||||||||
| 其他启用宽带的单位 | 17.5 | 17.6 | 17.9 | ||||||||
| 大众市场启用宽带的总单位 | 22.0 | 22.0 | 22.0 | ||||||||
|
(1)其他宽带用户是主要订阅以CenturyLink品牌营销的较低速率铜基宽带服务的客户。
|
|||||||||||
|
(2)Mass Markets宽带用户是指通过其现有电话线、独立电话线或光纤电缆购买宽带连接服务的客户。我们统计大众市场宽带用户的方法仅包括我们用于向外部客户提供服务的线路，不包括仅由我们和我们的关联公司使用的线路。它还排除了非捆绑循环，包括独立的Mass Markets宽带用户。我们在安装服务时会计算线路。其他公司可能会使用不同的方法。
|
|||||||||||
|
(3)表示期末能够接收我们宽带服务的单位总数。其他公司可能会使用不同的方法来统计其启用宽带的单位。
|
|||||||||||
11
非GAAP指标说明
根据条例G和条例S-K第10（e）项，公司特此提供非GAAP财务指标的定义以及与最直接可比的GAAP指标的对账。
下文描述并核对了根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）报告的财务指标与经下文详述并在随附新闻稿中介绍的项目调整的财务指标。这些计算不是按照公认会计原则编制的，不应被视为公认会计原则的替代方案。根据其历史财务报告惯例，该公司认为，这些计算的补充列报提供了有意义的非公认会计准则财务指标，以帮助投资者在一致的基础上理解和比较不同报告期的业务趋势。
我们用这个词特殊物品作为一种非GAAP衡量标准，用于描述影响一段时期运营报表的项目，由于其规模、性质或两者兼而有之，投资者可能希望对这些项目给予特殊考虑。我们不叫这些项目非经常性因为，虽然有些是不常见的，但其他的可能会在未来的时期再次发生。
我们最大的组件特殊物品这份新闻稿中反映的是一次性或不寻常的费用，包括商誉减值费用以及与提前偿还债务或出售投资相关的损益费用。我们的其他主要组成部分特殊物品包括现代化和简化成本、交易和离职成本以及过渡和离职服务收入。现代化和简化成本与一项多年转型计划相关，该计划旨在精简我们的网络基础设施、产品组合和IT系统，并对我们的员工队伍进行现代化改造，以便在2027年结束时按运行率每年节省10亿美元的成本。交易和分离成本主要与提供与我们的资产剥离相关的某些过渡服务以及与某些不寻常和不常见的债务交易相关的成本有关。来自过渡和离职服务的收入包括我们为与我们最近的资产剥离相关的向购买者提供的某些服务收取的费用。其他主要包括确认我们出售精选CDN合同的先前递延收益以及确认处置某些经营资产的损失。
调整后EBITDA（美元）定义为扣除所得税（费用）福利、其他收入（费用）总额、折旧和摊销、基于股票的补偿费用和减值前的经营报表净收入（亏损）。
调整后EBITDA利润率（%）定义为调整后EBITDA除以总收入。
管理层认为，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是向投资者提供的相关且有用的指标，因为它们是我们内部报告的重要组成部分，是管理层用来评估Lumen的盈利能力和经营业绩以及做出资源分配决策的关键衡量标准。管理层认为，这类措施在电信这样的资本密集型行业尤其重要。管理层还使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率（类似地使用这些术语，不包括特殊项目）来比较我们与竞争对手的业绩，并消除某些非现金和非经营性项目，以便在不同时期一致地衡量我们为资本支出提供资金、为增长提供资金、偿还债务和确定奖金的能力。由于这些项目的非现金性质，调整后的EBITDA不包括非现金股票补偿费用和减值。调整后的EBITDA也不包括利息收入、利息支出和所得税。调整后的EBITDA也不包括折旧和摊销费用，因为这些非现金费用主要反映了历史资本投资的影响，而不是最近几个时期的资本支出的现金影响，后者可能通过现金流量计量进行评估。调整后EBITDA进一步排除了收益（或亏损）
12
债务和其他收入（费用）的清偿和变更，净额，因为这些项目均与流明的主要业务经营无关。
使用调整后EBITDA作为财务衡量标准存在重大限制，包括难以比较使用类似业绩衡量标准的公司，这些公司的计算可能与我们的计算不同。此外，通过排除上述项目，调整后EBITDA可能会排除投资者认为是我们业绩重要组成部分的项目。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率（有或没有特殊项目）不应被视为替代根据公认会计原则报告的其他财务业绩衡量标准。
无杠杆现金流定义为经营活动提供（用于）的净现金减去资本支出，加上支付的现金利息和减去利息收入，均在现金流量表中披露。管理层认为，无杠杆现金流是提供给投资者的一个相关指标，因为它反映了Lumen的运营业绩，并且随着时间的推移衡量，使管理层和投资者能够监控基础业务的增长模式和产生现金的能力。无杠杆现金流（有或无特殊项目）不包括用于收购、资产剥离和偿债的使用或收到的现金以及汇率变动对现金和现金等价物余额的影响。
使用无杠杆现金流来衡量我们的现金表现存在重大限制，因为它不包括投资者可能认为是我们现金流重要组成部分的某些重要项目。将我们的无杠杆现金流与我们的一些竞争对手的现金流进行比较，可能用处有限。此外，由于与应收账款、应付账款、工资和资本支出相关的付款时间，这一财务指标可能会因季度而异。在合并现金流量表中，不应使用无杠杆现金流来替代现金、现金等价物和受限制现金的净变动。
自由现金流定义为经营活动提供（用于）的现金净额减去现金流量表中披露的资本支出。管理层认为，自由现金流是提供给投资者的一个相关指标，因为它是我们产生现金偿还债务能力的一个指标。自由现金流不包括用于收购、资产剥离、本金偿还以及汇率变动对现金和现金等价物余额的影响所使用或收到的现金。
使用自由现金流来衡量我们的业绩存在重大限制，因为它不包括投资者可能认为是我们现金流重要组成部分的某些重要项目。将我们的自由现金流与我们的一些竞争对手的自由现金流进行比较可能用处有限，因为直到最近，由于净经营亏损结转，我们没有支付大量的所得税，因此产生的现金流高于支付所得税的可比业务。此外，由于与利息支出、应收账款、应付账款、工资和资本支出相关的付款时间，这一财务指标可能会因季度而异。自由现金流（有或没有特殊项目）不应被用作合并现金流量表中现金、现金等价物和限制性现金的净变化的替代品。
13
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||||||||
| 非公认会计原则特别项目 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||||||||
| 实际QTD |
年初至今实际
|
||||||||||||||||
| 影响调整后EBITDA的特殊项目 | Q3 25 | 3Q24 | Q3 25 | 3Q24 | |||||||||||||
| 遣散费 | $ | 6 | 12 | 12 | 119 | ||||||||||||
| 消费者及其他诉讼 | 50 | — | 52 | (1) | |||||||||||||
|
出售业务净亏损
|
— | — | — | 17 | |||||||||||||
|
交易和离职成本(1)
|
79 | 41 | 187 | 232 | |||||||||||||
|
现代化和简单化(2)
|
73 | — | 164 | — | |||||||||||||
|
其他(3)
|
5 | (1) | 49 | (9) | |||||||||||||
|
房地产交易
|
3 | 4 | 3 | 4 | |||||||||||||
| 影响调整后EBITDA的特殊项目合计 | $ | 216 | 56 | 467 | 362 | ||||||||||||
| 实际QTD | 年初至今实际 | ||||||||||||||||
|
影响净收入（亏损）的特殊项目
|
Q3 25 | 3Q24 | Q3 25 | 3Q24 | |||||||||||||
| 遣散费 | $ | 6 | 12 | 12 | 119 | ||||||||||||
| 消费者及其他诉讼 | 50 | — | 52 | (1) | |||||||||||||
|
出售业务净亏损
|
— | — | — | 17 | |||||||||||||
|
交易和离职成本(1)
|
79 | 41 | 187 | 232 | |||||||||||||
|
现代化和简单化(2)
|
73 | — | 164 | — | |||||||||||||
|
其他(3)
|
5 | (1) | 49 | (9) | |||||||||||||
|
房地产交易
|
3 | 4 | 3 | 4 | |||||||||||||
|
商誉减值
|
— | — | 628 | — | |||||||||||||
|
提前偿还债务净损失（收益）(4)
|
395 | 1 | 666 | (277) | |||||||||||||
|
过渡和离职服务收入(5)
|
(38) | (37) | (114) | (107) | |||||||||||||
|
出售投资收益
|
— | — | — | (205) | |||||||||||||
|
影响净收入（亏损）的特殊项目合计
|
573 | 20 | 1,647 | (227) | |||||||||||||
|
特殊项目的所得税影响(6)
|
(149) | (5) | (265) | 69 | |||||||||||||
|
影响净收入（亏损）的特别项目总额，税后净额
|
$ | 424 | 15 | 1,382 | (158) | ||||||||||||
| 实际QTD | 年初至今实际 | ||||||||||||||||
| 影响现金流的特殊项目 | Q3 25 | 3Q24 | Q3 25 | 3Q24 | |||||||||||||
| 遣散费 | $ | 2 | 14 | 16 | 115 | ||||||||||||
| 消费者及其他诉讼 | 17 | 1 | 20 | — | |||||||||||||
|
交易和离职成本(1)
|
44 | 31 | 70 | 198 | |||||||||||||
|
现代化和简单化(2)
|
162 | — | 362 | — | |||||||||||||
|
过渡和离职服务收入(5)
|
(34) | (30) | (115) | (82) | |||||||||||||
|
影响现金流的特殊项目合计
|
$ | 191 | 16 | 353 | 231 | ||||||||||||
|
(1)反映了与（i）2025年第二季度4900万美元的费用相关的交易和离职成本，这些费用与自愿放弃我们在FCC农村数字机会基金下获得的资金有关，（ii）将我们在11个州的Mass Markets光纤到户业务（包括Quantum Fiber约95%的股份）出售给美国电话电报的未决交易，（iii）我们2022年和2023年的资产剥离，（iv）我们2024年3月22日的债务交易支持协议和我们2024年9月24日的交换要约，以及（v）我们对其他潜在交易的评估。
|
|||||||||||||||||
|
(2)包括与网络基础设施、产品组合、IT系统和劳动力现代化相关的成本，这些成本旨在从2027年起按运行率每年节省10亿美元的成本。
|
|||||||||||||||||
|
(3) 主要包括（i）根据截至2024年3月31日剩余客户合同的转让确认2024年第一季度先前在2023年10月出售选定CDN合同的递延收益，以及（ii）在2024年第二季度和2025年第一季度确认处置某些经营资产的损失。
|
|||||||||||||||||
|
(4)主要反映净亏损（收益），原因是（i）某些债务工具和信贷安排在2025年第三季度、第二季度和第一季度进行再融资，（ii）在2024年第二季度回购本金总额为7500万美元的未偿债务，以及（iii）债务交易支持协议以及由此导致的2024年第一季度债务清偿。
|
|||||||||||||||||
|
(5)反映与我们的资产剥离相关的向购买者提供的过渡、分离和IT专业服务的收入。
|
|||||||||||||||||
|
(6)使用年化有效法定税率计算的税收影响，不包括任何非经常性离散项目，2025年第三季度、2025年第二季度2025年第一季度和2024年第三季度分别为26.0%和2024年第二季度和2024年第一季度分别为30.0%.。
|
|||||||||||||||||
14
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||||||||
| 非公认会计原则现金流量调节 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||||||||
| 实际QTD |
年初至今实际
|
||||||||||||||||
| Q3 25 | 3Q24 | Q3 25 | 3Q24 | ||||||||||||||
|
经营活动所产生的现金净额(1)
|
$ | 2,511 | 2,032 | 4,176 | 3,645 | ||||||||||||
| 资本支出 | (1,041) | (850) | (2,723) | (2,316) | |||||||||||||
|
自由现金流(1)
|
1,470 | 1,182 | 1,453 | 1,329 | |||||||||||||
| 支付的现金利息 | 308 | 306 | 984 | 877 | |||||||||||||
| 利息收入 | (18) | (18) | (60) | (90) | |||||||||||||
|
无杠杆现金流(1)
|
$ | 1,760 | 1,470 | 2,377 | 2,116 | ||||||||||||
|
自由现金流(1)
|
$ | 1,470 | 1,182 | 1,453 | 1,329 | ||||||||||||
|
加回：遣散费(2)
|
2 | 14 | 16 | 115 | |||||||||||||
|
加回：消费者及其他诉讼(2)
|
17 | 1 | 20 | — | |||||||||||||
|
加回：交易和离职成本(2)
|
44 | 31 | 70 | 198 | |||||||||||||
|
加回：现代化与简单化(2)
|
162 | — | 362 | — | |||||||||||||
|
删除：过渡和离职服务收入(2)
|
(34) | (30) | (115) | (82) | |||||||||||||
|
不包括现金特殊项目的自由现金流(1)
|
$ | 1,661 | 1,198 | 1,806 | 1,560 | ||||||||||||
|
无杠杆现金流(1)
|
$ | 1,760 | 1,470 | 2,377 | 2,116 | ||||||||||||
|
加回：遣散费(2)
|
2 | 14 | 16 | 115 | |||||||||||||
|
加回：消费者及其他诉讼(2)
|
17 | 1 | 20 | — | |||||||||||||
|
加回：交易和离职成本(2)
|
44 | 31 | 70 | 198 | |||||||||||||
|
加回：现代化与简单化
|
162 | — | 362 | — | |||||||||||||
|
删除：过渡和离职服务收入(2)
|
(34) | (30) | (115) | (82) | |||||||||||||
|
不含现金特殊项目的无杠杆现金流(1)
|
$ | 1,951 | 1,486 | 2,730 | 2,347 | ||||||||||||
|
(1)包括（i）2024年第三季度1.7亿美元的自愿养老金缴款和（ii）2024年第一季度收到的7亿美元现金退税的影响。
|
|||||||||||||||||
|
(2)参考非公认会计原则特别项目上述影响现金的特殊项目详情表。
|
|||||||||||||||||
15
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||||||||
| 调整后EBITDA非GAAP对账 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||||||||
| 实际QTD |
年初至今实际
|
||||||||||||||||
| Q3 25 | 3Q24 | Q3 25 | 3Q24 | ||||||||||||||
|
净亏损
|
$ | (621) | (148) | (1,737) | (140) | ||||||||||||
|
所得税（福利）费用
|
(192) | (24) | (470) | 29 | |||||||||||||
|
其他费用总额，净额
|
697 | 298 | 1,595 | 417 | |||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 674 | 707 | 2,075 | 2,198 | |||||||||||||
|
基于股票的补偿费用
|
13 | 10 | 35 | 21 | |||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | 628 | — | |||||||||||||
|
经调整EBITDA
|
$ | 571 | 843 | 2,126 | 2,525 | ||||||||||||
|
加回：遣散费(1)
|
6 | 12 | 12 | 119 | |||||||||||||
|
加回：消费者及其他诉讼(1)
|
50 | — | 52 | (1) | |||||||||||||
|
加回：出售业务净亏损(1)
|
— | — | — | 17 | |||||||||||||
|
加回：交易和离职成本(1)
|
79 | 41 | 187 | 232 | |||||||||||||
|
加回：现代化与简单化(1)
|
73 | — | 164 | — | |||||||||||||
|
加回（删除）：其他(1)
|
5 | (1) | 49 | (9) | |||||||||||||
|
加回：房地产交易成本(2)
|
3 | 4 | 3 | 4 | |||||||||||||
|
不包括特殊项目的调整后EBITDA
|
$ | 787 | 899 | 2,593 | 2,887 | ||||||||||||
|
不包括特殊项目的净亏损(1)
|
$ | (197) | (133) | (355) | (298) | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 3,087 | 3,221 | 9,361 | 9,779 | ||||||||||||
|
净亏损幅度
|
(20.1) | % | (4.6) | % | (18.6) | % | (1.4) | % | |||||||||
|
净亏损幅度，不包括特殊项目
|
(6.4) | % | (4.1) | % | (3.8) | % | (3.0) | % | |||||||||
|
调整后EBITDA利润率
|
18.5 | % | 26.2 | % | 22.7 | % | 25.8 | % | |||||||||
|
不包括特殊项目的调整后EBITDA利润率
|
25.5 | % | 27.9 | % | 27.7 | % | 29.5 | % | |||||||||
|
(1)参考非公认会计原则特别项目上述特别项目详情一览表。
|
|||||||||||||||||
16
展望
为了增强我们展望中有关非GAAP指标的信息，我们提供了某些GAAP指标的范围，这些指标是非GAAP指标调节的组成部分。提供这些幅度绝不是要表明Lumen明示或暗示提供了对调节的那些GAAP组成部分的展望。为了将每个非GAAP财务指标与GAAP进行核对，Lumen必须使用GAAP部分的区间，这些区间算术上加起来就是非GAAP财务指标。尽管Lumen认为，它在制定其非GAAP财务指标的前景时使用了合理的假设，但它完全预计用于GAAP组成部分的范围将与实际结果有所不同。如果特定的非GAAP指标达到或超过，我们将认为我们对非GAAP财务指标的展望是准确的，即使调节的GAAP组成部分与先前调节中提供的不同。
| Lumen Technologies, Inc. | |||||||||||
|
2025年展望(1) (2)
|
|||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||
| 调整后EBITDA展望 | |||||||||||
|
截至2025年12月31日止十二个月
|
|||||||||||
| 范围 | |||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
|
净亏损
|
$ | (1,455) | (650) | ||||||||
| 所得税费用 | 215 | 30 | |||||||||
| 其他费用总额，净额 | 1,500 | 1,300 | |||||||||
| 折旧和摊销费用 | 2,900 | 2,700 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 40 | 20 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 3,200 | 3,400 | ||||||||
| 自由现金流展望 | |||||||||||
|
截至2025年12月31日止十二个月
|
|||||||||||
| 范围 | |||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 5,300 | 5,700 | ||||||||
| 资本支出 | (4,100) | (4,300) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 1,200 | 1,400 | ||||||||
(1)有关非GAAP指标的定义以及与GAAP数据的对账，请参阅上述时间表和我们的投资者关系网站。
(2)这张图表中的展望措施（i）排除了特殊项目、商誉减值、我们的运营或资本分配计划的未来变化、监管、法律或诉讼的意外变化以及影响我们财务业绩的其他意外事件或情况的影响，以及（ii）仅在2025年10月30日发表。见“前瞻性陈述”。
17