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SJM-20220731
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us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-07-31 0000091419 us-gaap：商品合同成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：Foreign ChangeContractMember us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：Foreign ChangeContractMember us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member us-gaap：Foreign ChangeContractMember 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：Foreign ChangeContractMember 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 2022-07-31 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：EquityFundsMember us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：EquityFundsMember us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：EquityFundsMember us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：EquityFundsMember 2022-04-30 0000091419 us-gaap：市政债券成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：市政债券成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：市政债券成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：市政债券成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：其他综合投资成员 us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：其他综合投资成员 us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：其他综合投资成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：其他综合投资成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：商品合同成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：商品合同成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：商品合同成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：商品合同成员 us-gaap：公允价值计量经常性成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：Foreign ChangeContractMember us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：Foreign ChangeContractMember us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member us-gaap：Foreign ChangeContractMember 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：Foreign ChangeContractMember 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel1Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel2Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 us-gaap：FairValueInputsLevel3Member 2022-04-30 0000091419 us-gaap：公允价值计量经常性成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：累计翻译调整成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：Accumulated GainLossNetCashFlowhedgeParentMember 2022-04-30 0000091419 us-gaap：累积固定收益计划调整成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：累计净未实现投资收益损失成员 2022-04-30 0000091419 us-gaap：累计翻译调整成员 2022-05-01 2022-07-31 0000091419 us-gaap：Accumulated GainLossNetCashFlowhedgeParentMember 2022-05-01 2022-07-31 0000091419 us-gaap：累积固定收益计划调整成员 2022-05-01 2022-07-31 0000091419 us-gaap：累计净未实现投资收益损失成员 2022-05-01 2022-07-31 0000091419 us-gaap：累计翻译调整成员 2022-07-31 0000091419 us-gaap：Accumulated GainLossNetCashFlowhedgeParentMember 2022-07-31 0000091419 us-gaap：累积固定收益计划调整成员 2022-07-31 0000091419 us-gaap：累计净未实现投资收益损失成员 2022-07-31 0000091419 us-gaap：累计翻译调整成员 2021-04-30 0000091419 us-gaap：Accumulated GainLossNetCashFlowhedgeParentMember 2021-04-30 0000091419 us-gaap：累积固定收益计划调整成员 2021-04-30 0000091419 us-gaap：累计净未实现投资收益损失成员 2021-04-30 0000091419 us-gaap：累计翻译调整成员 2021-05-01 2021-07-31 0000091419 us-gaap：Accumulated GainLossNetCashFlowhedgeParentMember 2021-05-01 2021-07-31 0000091419 us-gaap：累积固定收益计划调整成员 2021-05-01 2021-07-31 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________________
形式 10-Q
___________________________________________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的季度报告
对于已结束的季度期间： 2022年7月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的过渡报告
过渡期从                    到                    
委员会文件编号： 1-5111
___________________________________________________
The J. M. Smucker Company
（注册人在其章程中指定的确切姓名）
___________________________________________________
俄亥俄州 34-0538550
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （国税局雇主
身份证号码。）
草莓巷一号
奥尔维尔， 俄亥俄州 44667-0280
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
                                                                           注册人的电话号码，包括区号：
(330) 682-3000
不适用
（以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）
根据该法案第12（b）条注册的证券：
                             各类名称
交易符号 注册的每个交易所的名称
普通股，无面值 SJM 纽约证券交易所
 ___________________________________________________
用复选标记表明注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。 是的   ý无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。 是的   ý无o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 ý 加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☐ 较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是的 ☐ 无ý
公司有 106,557,345 2022年8月16日发行在外的普通股。
目 录
目 录
 
    页码
第1项。
2
2
3
4
5
6
第2项。
19
第3项。
28
第4项。
30
第1项。
31
项目1A。
31
第2项。
31
第6项。
31
32
33

1

目 录
第一部分财务信息
第1项。财务报表。
The J. M. Smucker Company
合并收入简明报表
（未经审计）
截至7月31日的三个月，
百万美元，每股数据除外 2022 2021
净销售额 $ 1,873.0   $ 1,858.0  
销售产品成本(A)
1,320.5   1,218.6  
毛利 552.5   639.4  
销售、分销和管理费用 343.8   324.0  
摊销 55.6   55.4  
其他特殊项目费用(A)
1.4   1.8  
其他运营费用（收入）——净额 ( 28.0 ) ( 1.2 )
营业收入 179.7   259.4  
利息支出-净额 ( 39.1 ) ( 43.1 )
其他收入（费用）——净额 0.5   ( 11.1 )
所得税前收入 141.1   205.2  
所得税费用 31.3   51.3  
净收入 $ 109.8   $ 153.9  
每股普通股收益：
净收入 $ 1.03   $ 1.42  
净收入——假设稀释 $ 1.03   $ 1.42  
(A) 特殊项目成本包括某些剥离、收购、整合和重组成本，这些成本在销售产品成本和其他特殊项目成本中确认。有关更多信息，请参阅附注3：整合和重组成本和附注5：报告分部。
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。


The J. M. Smucker Company
综合综合收益简明表
（未经审计）
  截至7月31日的三个月，
百万美元 2022 2021
净收入 $ 109.8   $ 153.9  
其他综合收益（亏损）：
外币换算调整 1.4   ( 4.0 )
现金流量对冲衍生活动，税后净额 2.5   2.3  
养老金和其他退休后福利计划活动，税后净额 0.4   ( 2.6 )
可供出售证券活动，税后净额 ( 0.3 ) 0.1  
其他综合收益（亏损）总额 4.0   ( 4.2 )
综合收入 $ 113.8   $ 149.7  
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
2

目 录
The J. M. Smucker Company
简明合并资产负债表
（未经审计）
百万美元 2022年7月31日 2022年4月30日
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物 $ 151.6   $ 169.9  
应收账款-净额 605.0   524.7  
库存：
成品 793.6   704.4  
原材料 519.2   384.9  
总库存 1,312.8   1,089.3  
其他流动资产 218.3   226.2  
流动资产总额 2,287.7   2,010.1  
不动产、厂房和设备
土地和土地改良 131.0   120.4  
建筑物和固定装置 939.9   959.7  
机械设备 2,494.6   2,503.3  
在建工程 545.7   527.8  
不动产、厂房和设备总额 4,111.2   4,111.2  
累计折旧 ( 1,972.4 ) ( 1,979.5 )
不动产、厂房和设备共计 2,138.8   2,131.7  
其他非流动资产
经营租赁使用权资产 98.1   106.5  
商誉 6,016.7   6,015.8  
其他无形资产–净额 5,597.0   5,652.2  
其他非流动资产 138.4   138.7  
其他非流动资产合计 11,850.2   11,913.2  
总资产 $ 16,276.7   $ 16,055.0  
负债和股东权益
流动负债
应付账款 $ 1,242.6   $ 1,193.3  
应计贸易营销和销售 201.2   193.8  
短期借款 388.0   180.0  
当前经营租赁负债 39.2   40.1  
其他流动负债 306.2   345.6  
流动负债合计 2,177.2   1,952.8  
非流动负债
长期负债 4,311.5   4,310.6  
递延所得税 1,326.9   1,325.8  
非流动经营租赁负债 68.3   76.2  
其他非流动负债 248.5   249.5  
非流动负债总额 5,955.2   5,962.1  
负债总额 8,132.4   7,914.9  
股东权益
普通股 26.6   26.6  
额外资本 5,457.7   5,457.9  
留存收益 2,893.4   2,893.0  
累计其他综合收益（亏损） ( 233.4 ) ( 237.4 )
股东权益总额 8,144.3   8,140.1  
总负债和股东权益 $ 16,276.7   $ 16,055.0  
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
3

目 录
The J. M. Smucker Company
合并现金流量简明表
（未经审计）
  截至7月31日的三个月，
百万美元 2022 2021
经营活动
净收入 $ 109.8   $ 153.9  
调整净收入与（用于）运营提供的净现金：
折旧 55.1   58.5  
摊销 55.6   55.4  
股权激励费用 7.9   5.3  
剥离收益 ( 1.6 ) —  
其他非现金调整-净额 4.1   3.1  
融资活动中包含的全额付款 —   7.0  
固定收益养老金缴款 ( 70.7 ) ( 0.9 )
资产和负债变动
应收账款 ( 80.2 ) ( 32.9 )
库存 ( 223.0 ) ( 146.3 )
其他流动资产 ( 3.3 ) 8.0  
应付账款 73.1   28.5  
应计负债 8.9   ( 43.9 )
所得税和其他税 25.6   47.4  
其他–净额 ( 0.3 ) ( 5.3 )
（用于）经营活动提供的现金净额 ( 39.0 ) 137.8  
投资活动
增加不动产、厂房和设备 ( 88.3 ) ( 68.0 )
剥离收益 1.6   —  
其他–净额 15.2   ( 12.0 )
（用于）投资活动提供的净现金 ( 71.5 ) ( 80.0 )
融资活动
短期借款（还款）——净额 207.0   284.0  
偿还长期债务，包括全额付款 —   ( 407.0 )
支付的季度股息 ( 105.1 ) ( 97.2 )
购买库存股 ( 7.8 ) ( 6.8 )
股票期权行权收益 0.9   4.0  
其他–净额 ( 3.1 ) ( 0.3 )
（用于）筹资活动提供的现金净额 91.9   ( 223.3 )
汇率变动对现金的影响 0.3   —  
现金及现金等价物的净增（减）额 ( 18.3 ) ( 165.5 )
期初现金及现金等价物 169.9   334.3  
期末现金及现金等价物 $ 151.6   $ 168.8  
（）表示使用现金
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
4

目 录
The J. M. Smucker Company
合并股东权益简明表
（未经审计）
截至2022年7月31日的三个月
百万美元 常见的
分享
杰出的		 普通股 额外资本 留存收益 累计其他综合收益（亏损） 股东权益总额
2022年5月1日的余额 106,458,317   $ 26.6   $ 5,457.9   $ 2,893.0   $ ( 237.4 ) $ 8,140.1  
净收入 109.8   109.8  
其他综合收益（亏损） 4.0   4.0  
综合收入 113.8  
购买库存股 ( 61,693 ) —   ( 6.7 ) ( 1.1 ) ( 7.8 )
股票计划 162,735   —   6.5   —   6.5  
宣布的现金股息，$ 1.02 每股普通股
( 108.3 ) ( 108.3 )
2022年7月31日余额 106,559,359   $ 26.6   $ 5,457.7   $ 2,893.4   $ ( 233.4 ) $ 8,144.3  

截至2021年7月31日的三个月
百万美元 常见的
分享
杰出的		 普通股 额外资本 留存收益 累计其他综合收益（亏损） 股东权益总额
2021年5月1日余额 108,339,057   $ 27.1   $ 5,527.6   $ 2,847.5   $ ( 277.4 ) $ 8,124.8  
净收入 153.9   153.9  
其他综合收益（亏损） ( 4.2 ) ( 4.2 )
综合收入 149.7  
购买库存股 ( 50,203 ) —   ( 6.1 ) ( 0.7 ) ( 6.8 )
股票计划 71,140   —   9.5   9.5  
宣布的现金股息，$ 0.99 每股普通股
( 106.9 ) ( 106.9 )
2021年7月31日余额 108,359,994   $ 27.1   $ 5,531.0   $ 2,893.8   $ ( 281.6 ) $ 8,170.3  
请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。
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目 录
The J. M. Smucker Company
未经审计的简明综合财务报表附注
（美元和百万股，除非另有说明，每股数据除外）
注1：陈述基础
The J. M. Smucker Company（“公司”、“我们”、“我们”）未经审计的中期简明综合财务报表或“我们的”）已根据美国公认会计原则（“GAAP”）为中期财务信息以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和注释。管理层认为，公平列报所需的所有正常经常性调整均已包括在内。
截至2022年7月31日止三个月的经营业绩不一定代表截至2023年4月30日止年度的预期业绩。如需更多信息，请参阅我们截至2022年4月30日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表和附注。
注2：近期颁布的会计准则
2022年3月，美国证券交易委员会（“SEC”）根据SEC Release No. 33-11042发布了拟议规则， 投资者气候相关披露的增强和标准化 加强和规范上市公司提供的与气候相关的披露。本次更新将要求披露温室气体排放，包括范围1和范围2排放，这些排放将受第三方保证，以及与气候相关的目标和目标，以及董事会（“董事会”）如何）和管理层监督与气候相关的风险。截至2022年7月31日，这些修订未被美国证券交易委员会采纳；但是，我们预计这些修订的采用将对我们的财务报表和披露产生重大影响。
注3：整合和重组成本
整合和重组成本主要包括与员工相关的成本以及与某些剥离、收购、整合或重组活动相关的其他过渡和终止成本。与员工相关的成本包括遣散费、保留奖金和搬迁成本。遣散费和保留奖金在受影响员工的估计未来服务期内确认，搬迁成本在发生时支销。其他过渡和终止成本包括与固定资产相关的费用、合同和租赁终止成本、专业费用以及与整合或重组活动相关的其他杂项支出。除加速折旧外，这些成本在发生时计入费用。这些整合和重组成本在简明综合收益表的销售产品成本和其他特殊项目成本中报告，并未分配至分部利润。义务 与员工离职成本相关的费用计入简明综合资产负债表的其他流动负债。
重组成本：董事会于2021年批准了一项重组计划，该计划与确定的机会相关，以降低我们的整体成本结构、优化我们的组织设计并支持我们的投资组合重塑。这包括与资产剥离相关的某些重组成本克里斯科®,自然平衡®自有品牌干宠物食品以及天然饮料和谷物业务。如需更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
2021年，我们基本完成了与公司总部相关的组织重新设计，并宣布计划关闭我们位于弗吉尼亚州萨福克的工厂，这是我们液体咖啡产品生产新战略合作伙伴关系的结果。2022年，我们按预期完成了向JDE Peet的N.V.的生产过渡。此外，重组计划在2022年第三季度扩大，包括与最近剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物业务以及关闭威斯康星州里彭、到2022日历年年底生产设施，以进一步优化我们美国零售消费品业务的运营。我们预计会产生大约$的成本 70.0 与迄今为止计划的重组活动有关。预计这些成本中有一半以上是与我们的成本降低和利润管理计划相关的其他过渡和终止成本，包括加速折旧，而其余成本则是与员工相关的成本。我们预计与该重组计划相关的计划活动将于2023年底完成。
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目 录
下表总结了我们与重组计划相关的重组成本。
截至7月31日的三个月， 截至2022年7月31日发生的总成本
2022 2021
员工相关费用 $ 1.1   $ 1.3   $ 24.7  
其他过渡和终止费用 1.4   5.1   30.4  
重组总成本 $ 2.5   $ 6.4   $ 55.1  
与遣散费和保留奖金相关的义务为$ 2.7 和$ 2.4 分别于2022年7月31日和2022年4月30日。截至2022年7月31日，迄今为止产生的累计非现金费用为$ 27.8 包括$ 4.8 和$ 3.3 分别在截至2022年7月31日和2021年的三个月内发生，主要包括加速折旧。
注4：资产剥离
2022年1月31日，我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus Capital Management LP（“Nexus”）。该交易包括根据R.W.克努森® 和真根® 品牌，包括某些商标，许可协议圣克鲁斯有机®饮料，专用 位于加利福尼亚州奇科和马里兰州哈弗德格雷斯的制造和分销设施，以及大约 150 支持天然饮料和谷物业务的员工。交易不包括圣克鲁斯有机坚果酱、水果酱、糖浆或苹果酱。在我们的所有权下，这些业务产生的净销售额为$ 106.7 2022年，主要包括在美国零售消费品部门。剥离的最终净收益为$ 98.7 其中包括营运资金调整和现金交易成本。我们确认了$的税前收益 28.3 与天然饮料和谷物业务相关，包括$ 1.6 在截至2022年7月31日的三个月内，在其他运营费用（收入）-简明综合收益表中的净额内，在营运资金调整完成后。剩余的税前收益于2022年下半年确认。
2021年12月1日，我们将自有品牌干宠物食品业务出售给Diamond Pet Foods，Inc.（“Diamond Pet Foods”）。该交易包括以自有品牌销售的干宠物食品、位于堪萨斯州弗朗特纳克的专用制造工厂以及大约 220 支持自有品牌干宠物食品业务的员工。该交易不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们的所有权下，该业务产生的净销售额为$ 62.3 2022年，包括在美国零售宠物食品部门。剥离的最终净收益为$ 32.9 扣除现金交易成本。本次交易于2022年第三季度完成后，我们确认了税前亏损$ 17.1 .
注5：报告分部
我们在 One 行业：食品和饮料产品的制造和营销。我们有 三 可报告分部：美国零售宠物食品、美国零售咖啡和美国零售消费品。International和Away From Home的列报代表所有其他不可单独报告的经营分部的组合。
美国零售宠物食品部门主要包括国内销售瑞秋·雷®营养®,喵的混合®,奶骨®,9生活®Kibbles的n位®小狗-佩罗尼®, 和自然食谱®品牌产品；美国零售咖啡部门主要包括国内销售福尔格斯®,邓金®, 和咖啡厅布斯特洛®品牌咖啡；美国零售消费品部门主要包括国内销售斯穆克的®和吉夫®品牌产品。International and Away From Home包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商（例如，医疗保健运营商、餐厅、住宿、酒店、办公室、K-12、学院和大学以及便利店）销售在国内外分销的产品）。
分部利润代表净销售额减去直接和可分配的运营费用，与我们管理分部的方式一致。然而，我们并不表示这些分部如果独立运营，将报告与下述分部利润相等的营业利润，因为分部利润不包括某些费用，例如与无形资产相关的摊销费用和减值费用、资产剥离的损益，商品和外汇衍生品活动的累计未分配收益和损失的净变化（“累计未分配衍生品收益和损失净额的变化”）、某些剥离、收购、整合和重组成本（“特殊项目成本”），作为以及企业管理费用。
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目 录
商品和外币兑换衍生品损益在分部经营业绩之外的未分配衍生品损益中报告，直至相关存货出售。当时，我们将未分配衍生工具损益的对冲收益和损失重新分类为分部利润，使我们的分部能够在不经历任何盯市波动的情况下实现对冲的经济影响。我们预计衍生工具的估计公允价值的任何收益或损失通常会被相关风险敞口的估计公允价值的变化所抵消。
下表对分部利润与所得税前收入进行了核对。
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021
净销售额：
美国零售宠物食品 $ 729.0   $ 648.0  
美国零售咖啡 597.9   543.2  
美国零售消费品 311.1   435.6  
国际和离家 235.0   231.2  
净销售总额 $ 1,873.0   $ 1,858.0  
分部利润：
美国零售宠物食品 $ 120.3   $ 79.9  
美国零售咖啡 145.9   151.3  
美国零售消费品 54.8   118.7  
国际和离家 16.6   32.9  
总分部利润 $ 337.6   $ 382.8  
摊销 ( 55.6 ) ( 55.4 )
剥离收益 1.6   —  
利息支出-净额 ( 39.1 ) ( 43.1 )
净累计未分配衍生品损益的变化 ( 33.8 ) ( 2.2 )
产品销售成本——特殊项目成本(A)
( 1.1 ) ( 4.6 )
其他特殊项目费用(A)
( 1.4 ) ( 1.8 )
企业行政费用 ( 67.6 ) ( 59.4 )
其他收入（费用）——净额 0.5   ( 11.1 )
所得税前收入 $ 141.1   $ 205.2  
(A) 特殊项目成本包括某些剥离、收购、整合和重组成本，这些成本在简明合并收益表的销售产品成本和其他特殊项目成本中确认。有关更多信息，请参阅附注3：整合和重组成本。
下表列出了某些地理信息。
截至7月31日的三个月，
2022 2021
净销售额：
美国 $ 1,759.9   $ 1,733.2  
国际的：
加拿大 $ 93.8   $ 102.1  
所有其他国际 19.3   22.7  
国际总计 $ 113.1   $ 124.8  
净销售总额 $ 1,873.0   $ 1,858.0  
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目 录
下表显示了产品类别信息。
截至7月31日的三个月，
2022 2021
主要报告分部(A)
咖啡 $ 679.9   $ 613.1   美国零售咖啡
猫粮 265.4   221.0   美国零售宠物食品
宠物零食 244.2   215.8   美国零售宠物食品
狗粮 241.7   228.3   美国零售宠物食品
冷冻手持式 160.5   121.6   美国零售消费品
水果酱 100.1   90.8   美国零售消费品
花生酱 60.6   211.3   美国零售消费品
部分控制 27.8   34.4  
其他(b)
烘焙混合物和配料 16.3   12.4  
其他(b)
果汁和饮料 0.8   33.2  
其他（二）（三）
其他 75.7   76.1  
其他(b)
净销售总额 $ 1,873.0   $ 1,858.0  
(A) 主要可报告分部通常至少代表 75 每个相应产品类别的总净销售额的百分比。
(b) 代表国际和离家经营分部，这些分部合并用于分部报告目的。
（C） 在截至2021年7月31日的三个月内，该类别的净销售额主要与美国零售消费品部门中剥离的天然饮料业务有关。有关更多信息，请参阅附注4：资产剥离。
注6：每股收益
我们根据两类方法计算了截至2022年7月31日和2021年的三个月的每股普通股净收入（“每股基本收益”），因为某些未归属的普通股包含不可没收的股息权利（即，参与证券）在这些期间。在截至2022年7月31日的三个月中，与二分类法相比，库存股法下的每股普通股净收入-假设稀释（“稀释每股收益”）的计算更具稀释性；因此，库存股法是根据FASB ASC 260使用的，每股收益.截至2021年7月31日止三个月的摊薄每股收益是根据两类方法计算的。
下表列出了二分类法下基本每股收益和摊薄每股收益的计算。
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021
净收入 $ 109.8   $ 153.9  
减：分配给参与证券的净收入 0.2   0.5  
分配给普通股股东的净收入 $ 109.6   $ 153.4  
加权平均已发行普通股 106.3   108.0  
加：股票期权的稀释效应 0.1   0.1  
加权平均已发行普通股——假设稀释 106.4   108.1  
每股普通股净收入 $ 1.03   $ 1.42  
每股普通股净收入——假设稀释 $ 1.03   $ 1.42  
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目 录
下表载列截至2022年7月31日止三个月按库存股法计算的摊薄每股收益。
净收入 $ 109.8  
加权平均已发行普通股——假设稀释：
加权平均已发行普通股 106.3  
加：股票期权的稀释效应 0.1  
加：限制性股票、限制性股票单位和业绩单位的稀释效应 0.4  
加权平均已发行普通股——假设稀释 106.8  
每股普通股净收入——假设稀释 $ 1.03  
附注7：债务和融资安排
下表总结了我们长期债务的组成部分。
  2022年7月31日 2022年4月30日
  校长
杰出的
携带
数量(A)
校长
杰出的
携带
数量(A)
3.50 2025年3月15日到期的优先票据百分比
1,000.0   997.8   1,000.0   997.6  
3.38 2027年12月15日到期的优先票据百分比
500.0   497.7   500.0   497.6  
2.38 2030年3月15日到期的优先票据百分比
500.0   496.3   500.0   496.2  
2.13 2032年3月15日到期的优先票据百分比
500.0   494.0   500.0   493.8  
4.25 2035年3月15日到期的优先票据百分比
650.0   644.8   650.0   644.7  
2.75 2041年9月15日到期的优先票据百分比
300.0   297.1   300.0   297.1  
4.38 2045年3月15日到期的优先票据百分比
600.0   587.8   600.0   587.6  
3.55 2050年3月15日到期的优先票据百分比
300.0   296.0   300.0   296.0  
长期负债合计 $ 4,350.0   $ 4,311.5   $ 4,350.0   $ 4,310.6  
(A) 代表包含在简明综合资产负债表中的账面金额，其中包括资本化债务发行成本、发行折扣和终止利率合同的影响。
我们有一个$ 2.0 亿无担保循环信贷安排与一组 11 2026年8月到期的银行。根据我们的选择，循环信贷工具下的借款按现行美国最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率、欧元银行同业拆借利率或加拿大交易商拆借利率计息。利息按季度或在借款期结束时支付。我们做 无 在2022年7月31日或2022年4月30日，循环信贷安排下没有未偿还的余额。
我们参与商业票据计划，根据该计划，我们可以发行不超过$的短期无担保商业票据 2.0 亿随时。商业票据计划由我们的循环信贷安排提供支持，并通过未偿还的商业票据数量减少我们在循环信贷安排下可以借入的金额。商业票据被用作一般企业用途的短期融资的持续来源。截至2022年7月31日和2022年4月30日，我们有$ 388.0 和$ 180.0 分别为未偿还的短期借款，我们根据我们的商业票据计划以加权平均利率发行 2.60 百分和 0.65 百分比，分别.

支付的利息总计$ 9.4 和$ 12.8 分别截至2022年7月31日和2021年的三个月.由于利息支付的时间、资本化利息、利率合同的影响、债务发行成本和折扣的摊销以及其他债务费用的支付，这与利息费用不同。
我们的债务工具包含某些契约限制，包括利息覆盖率。截至2022年7月31日，我们遵守所有契约。
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目 录
注8：养老金和其他退休后福利
我们的固定福利养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分如下所示。
截至7月31日的三个月，
  固定收益养老金计划 其他退休后福利
  2022 2021 2022 2021
服务成本 $ 0.3   $ 0.4   $ 0.2   $ 0.3  
利息成本 4.4   3.2   0.6   0.4  
计划资产的预期回报 ( 4.0 ) ( 4.1 ) —   —  
净精算损失（收益）的摊销 1.0   1.7   ( 0.3 ) ( 0.1 )
先前服务成本的摊销（信用） 0.1   0.2   ( 0.1 ) ( 0.2 )
结算损失（收益） —   3.7   —   —  
净定期收益成本 $ 1.8   $ 5.1   $ 0.4   $ 0.4  

在2023年第一季度，我们贡献了$ 70.0 为我们的美国合格固定收益养老金计划和直接福利支付增加资金 0.7 .
注9：衍生金融工具
我们面临市场风险，例如商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性，我们进行了各种衍生交易。我们制定了政策来定义我们可能进入的可接受的工具类型并建立控制措施以限制我们的市场风险敞口。
商品衍生品：我们进入商品衍生品以管理价格波动并减少与关键原材料（特别是生咖啡、豆粕、玉米、食用油和小麦）的预期库存采购相关的未来现金流量的可变性。我们还进入商品衍生品以管理能源投入成本的价格风险，包括柴油和天然气。我们的衍生工具的到期日通常低于 一年 .
我们不符合对冲会计处理的商品衍生品，因此，衍生品收益和损失立即在收益中确认。尽管我们没有执行实现衍生品头寸对冲会计所需的评估，但我们相信我们所有的商品衍生品都是对我们风险敞口的经济对冲。
被套期商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此，我们预计随着时间的推移，衍生工具估计公允价值的任何收益或损失通常会被相关风险敞口的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币兑换衍生品：我们利用外币衍生工具来管理外币汇率波动对主要与购买某些原材料和制成品有关的未来现金支付的影响。合约的到期日一般少于 一年 .我们不将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。
利率衍生品：我们利用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理长期债务公允价值的变化。在利率合同开始时，对该工具进行评估并记录以进行合格的套期会计处理。如果合同被指定为现金流量套期，则合同的按市值计价收益或损失被递延并计入累计其他综合收益（损失）的组成部分，并通常在该期间重新分类为利息费用对冲交易影响收益。如果合同被指定为公允价值套期，合同在资产负债表上以公允价值确认，公允价值变动计入利息费用。一般而言，合同公允价值的变动等于相关债务公允价值的变动，对收益没有净影响。
下表列出了未到期衍生品合约的总名义价值。
2022年7月31日 2022年4月30日
商品合约 $ 1,383.7   $ 2,086.2  
外币兑换合约 85.5   91.3  
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目 录
下表载列于简明综合资产负债表中确认的衍生工具的公允价值总额。
  2022年7月31日
  其他
当前的
物业、厂房及设备		 其他
当前的
负债		 其他
非流动
物业、厂房及设备		 其他
非流动
负债
未指定为对冲工具的衍生工具：
商品合约 $ 31.1   $ 27.0   $ —   $ —  
外币兑换合约 0.9   0.2   —   —  
总衍生工具 $ 32.0   $ 27.2   $ —   $ —  
  2022年4月30日
  其他
当前的
物业、厂房及设备		 其他
当前的
负债		 其他
非流动
物业、厂房及设备		 其他
非流动
负债
未指定为对冲工具的衍生工具：
商品合约 $ 45.4   $ 22.3   $ —   $ —  
外币兑换合约 1.7   —   —   —  
总衍生工具 $ 47.1   $ 22.3   $ —   $ —  
我们选择不抵消为我们的交易所交易衍生工具和我们与同一交易对手执行的现金保证金账户确认的公允价值金额，这些账户通常受可执行的净额结算协议约束。我们需要维持现金保证金账户，为我们的未平仓头寸结算提供资金。我们的现金保证金账户代表抵押的$ 42.4 和$ 54.6 分别于2022年7月31日和2022年4月30日，并计入简明合并资产负债表的其他流动资产。现金保证金账户余额的变动计入合并现金流量简明表的其他净投资活动。如果我们与个别交易对手的所有未平仓头寸出现违约和立即净额结算，我们所有的衍生负债将被我们的衍生资产头寸或基于与个别交易对手的净资产或负债头寸的保证金账户完全抵消。与衍生工具结算相关的现金流量与相关被套期项目的现金流量分类在同一行项目中，该项目属于合并现金流量简明表中的经营活动。
经济对冲
下表列示未指定为对冲工具的衍生工具在销售产品成本中确认的净收益和损失。
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021
商品合约的衍生收益（损失） $ ( 8.9 ) $ 15.8  
外币兑换合约的衍生收益（损失） ( 0.2 ) 1.5  
在销售产品成本中确认的衍生工具收益（损失）总额 $ ( 9.1 ) $ 17.3  
商品和外币兑换衍生品损益在分部经营业绩之外的未分配衍生品损益中报告，直至相关存货出售。当时，我们将未分配衍生工具损益的对冲收益和损失重新分类为分部利润，使我们的分部能够在不经历任何盯市波动的情况下实现对冲的经济影响。 下表列示累计未分配衍生工具损益的净变化。
  截至7月31日的三个月，
2022 2021
确认并分类为未分配的净衍生收益（损失） $ ( 9.1 ) $ 17.3  
减：重新分类至分部的净衍生收益（损失）
营业利润		 24.7   19.5  
净累计未分配衍生品损益的变化 $ ( 33.8 ) $ ( 2.2 )
净累计未分配衍生品收益为$ 3.5 和$ 37.3 分别于2022年7月31日和2022年4月30日。
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目 录
现金流量对冲
2020年，我们在为2030年3月15日和2050年3月15日到期的优先票据定价的同时终止了所有未偿还的利率合同。这些合同被指定为现金流量对冲，用于管理我们面临的与预期债务融资相关的利率波动风险。终止导致税前亏损$ 239.8 已递延并作为累计其他综合收益（损失）的组成部分，并在债务期限内作为利息费用进行摊销。
下表列出了所有终止的利率合同（之前被指定为现金流量对冲）确认的税前收益和损失的信息。
截至7月31日的三个月，
2022 2021
计入其他综合收益（损失）的收益（损失） $ —   $ —  
减：从累计其他综合收益（损失）中重新分类的收益（损失）
利息支出-净额(A)
( 3.3 ) ( 3.5 )
减：从累计其他综合收益（损失）中重新分类的收益（损失）
其他收入（费用）-净额(b)
—   0.6  
累计其他综合收益（亏损）变动 $ 3.3   $ 2.9  
(A) 利息支出-净额，如综合收益简明报表所示为$ 39.1 和$ 43.1 分别截至2022年7月31日和2021年的三个月。
(b) 其他收入（费用）-净额，如合并收入简明报表中所示，收入为$ 0.5 和费用$ 11.1 分别截至2022年7月31日和2021年的三个月。2022年第一季度的重新分类与2022年3月15日到期的400.0美元优先票据的债务清偿有关。
作为2022年7月31日和2022年4月30日累计其他综合收益（亏损）的组成部分，递延税前净亏损为$ 210.9 和$ 214.2 分别与终止的利率合同有关。于2022年7月31日和2022年4月30日在累计其他综合收益（亏损）中确认的相关净税收利益为$ 49.5 和$ 50.3 分别。大约$ 13.5 的税前净亏损将在与终止的利率合同相关的未来12个月内确认。
公允价值对冲
2015年，我们终止了2021年10月15日到期的优先票据的利率掉期，该利率掉期被指定为公允价值对冲，用于对冲债务公允价值变动。由于提前终止，我们收到了$ 58.1 现金，其中包括$ 4.6 应计和预付利息。终止收益记录为长期债务余额的增加，并在债务存续期内确认为利息费用的减少。截至2022年第二季度，我们已完全确认收益$ 53.5 其中$ 2.1 在截至2021年7月31日的三个月内确认。
附注10：其他金融工具和公允价值计量
除衍生工具外，可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金投资、短期借款和应收账款。该等金融工具的账面价值与公允价值相若。除长期债务外，我们剩余的金融工具在简明综合资产负债表中按估计公允价值确认。
下表提供了有关我们金融工具的账面金额和公允价值的信息。
  2022年7月31日 2022年4月30日
  携带
数量		 公允价值 携带
数量		 公允价值
有价证券和其他投资 $ 25.8   $ 25.8   $ 26.6   $ 26.6  
衍生金融工具–净额 4.8   4.8   24.8   24.8  
长期负债合计 ( 4,311.5 ) ( 3,986.3 ) ( 4,310.6 ) ( 3,977.7 )
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间在有序交易中出售一项资产所能收到或转移一项负债所支付的价格。估值技术基于可观察和不可观察的输入数据。
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目 录
可观察输入反映从独立来源容易获得的数据，而不可观察输入反映我们的市场假设。
下表总结了我们的金融工具的公允价值和公允价值计量所属的公允价值层级。
报价在
活跃的市场
相同资产
（级别1）		 重要的
可观察的
输入
（级别2）		 重要的
不可观察
输入
（级别3）		 2022年7月31日的公允价值
有价证券和其他投资：(A)
股票共同基金 $ 5.2   $ —   $ —   $ 5.2  
市政义务 —   18.5   —   18.5  
货币市场基金 2.1   —   —   2.1  
衍生金融工具：(b)
商品合约–净额 4.1   —   —   4.1  
外币兑换合约–净额 0.2   0.5   —   0.7  
长期负债合计（C）
( 3,986.3 ) —   —   ( 3,986.3 )
以公允价值计量的金融工具总额 $ ( 3,974.7 ) $ 19.0   $ —   $ ( 3,955.7 )
  报价在
活跃的市场
相同资产
（级别1）		 重要的
可观察的
输入
（级别2）		 重要的
不可观察
输入
（级别3）		 公允价值在
2022年4月30日
有价证券和其他投资：(A)
股票共同基金 $ 5.7   $ —   $ —   $ 5.7  
市政义务 —   19.9   —   19.9  
货币市场基金 1.0   —   —   1.0  
衍生金融工具：(b)
商品合约–净额 23.4   ( 0.3 ) —   23.1  
外币兑换合约–净额 0.2   1.5   —   1.7  
长期负债合计（C）
( 3,977.7 ) —   —   ( 3,977.7 )
以公允价值计量的金融工具总额 $ ( 3,947.4 ) $ 21.1   $ —   $ ( 3,926.3 )

(A) 有价证券和其他投资包括为支付与不合格退休计划相关的福利而维持的资金。这些基金包括在活跃市场上市的股本证券、由第三方使用估值技术估值的市政债券，这些估值技术利用主要来自可观察市场数据或由可观察市场数据证实的输入值，以及期限为三个月或更短的货币市场基金。基于这些货币市场基金的短期性质，账面价值与公允价值相若。截至2022年7月31日，我们的市政债务计划到期如下：$ 0.2 2023年，$ 1.7 2024年，$ 1.8 2025年，$ 0.8 2026年，$ 4.4 2027年，剩余的$ 9.6 2028年及以后。
(b) 第一级商品和外币兑换衍生工具使用活跃市场中相同工具的市场报价进行估值。第2级商品和外币兑换衍生工具使用活跃市场中类似资产或负债的报价进行估值。如需更多信息，请参阅附注9：衍生金融工具。
（C） 长期债务由公开优先票据组成，在活跃的二级市场上交易并使用报价进行估值。如需更多信息，请参阅附注7：债务和融资安排。
附注11：租赁
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公空间、设备和车辆。我们选择不在资产负债表上确认期限为12个月或更短的租赁。相反，我们在租赁期内以直线法确认相关租赁费用。
尽管我们的大部分使用权资产和租赁负债余额由具有续约选择权的租赁组成，但这些可选期间通常不会影响租赁期，因为我们无法合理确定会行使它们。某些租赁还包括终止条款或购买租赁财产的选择权。由于我们无法合理确定会行使这些类型的选择权，因此最低租赁付款额不包括与这些终止或购买选择权相关的任何金额。我们的租赁协议一般不包含重大的残值担保或限制性契约。
14

目 录
我们通过评估是否存在我们在安排期限内控制的已识别资产来确定协议在开始时是否为租赁或包含租赁。当出租人将已识别资产提供给我们使用时，租赁开始。我们通常将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。除取决于指数或比率的可变租赁付款额外，最低租赁付款额不包括可变租赁付款额。
由于我们大部分租赁的租赁内含利率无法轻易确定，我们使用增量借款利率使用租赁开始日的可用信息确定租赁付款额的现值。我们在确定该抵押利率时会考虑我们的信用评级和当前的经济环境。
下表载列于简明综合资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。
2022年7月31日 2022年4月30日
经营租赁使用权资产 $ 98.1   $ 106.5  
经营租赁负债：
当前经营租赁负债 $ 39.2   $ 40.1  
非流动经营租赁负债
68.3   76.2  
经营租赁负债总额 $ 107.5   $ 116.3  
融资租赁使用权资产：
机械设备
$ 8.4   $ 8.1  
累计折旧
( 4.3 ) ( 4.3 )
不动产、厂房和设备共计 $ 4.1   $ 3.8  
融资租赁负债：
其他流动负债
$ 1.4   $ 1.4  
其他非流动负债
2.8   2.5  
融资租赁负债总额 $ 4.2   $ 3.9  
下表总结了租赁费用的组成部分。
截至7月31日的三个月，
2022 2021
经营租赁成本 $ 10.5   $ 10.8  
融资租赁费用：
使用权资产的摊销 0.4   0.5  
租赁负债利息
—   —  
可变租赁成本 6.1   5.3  
短期租赁成本 11.8   10.8  
转租收入 ( 0.3 ) ( 0.3 )
净租赁成本 $ 28.5   $ 27.1  
下表列出了与租赁相关的现金流量和非现金信息。
截至7月31日的三个月，
2022 2021
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
经营租赁产生的经营现金流
$ 10.9   $ 11.0  
来自融资租赁的经营现金流 —   —  
融资租赁产生的融资现金流量
0.5   0.7  
为换取新租赁负债而获得的使用权资产：
经营租赁 1.4   2.0  
融资租赁
0.9   —  
15

目 录
下表总结了我们按财政年度划分的租赁负债的到期日。
2022年7月31日
经营租赁 融资租赁
2023（今年剩余时间） $ 31.9   $ 1.1  
2024 31.3   1.3  
2025 21.8   1.0  
2026 18.9   0.6  
2027 5.4   0.3  
2028年及以后 2.7   0.1  
未贴现的最低租赁付款总额 $ 112.0   $ 4.4  
减：推算利息 4.5   0.2  
租赁负债 $ 107.5   $ 4.2  
下表载列加权平均剩余租赁期及折现率。
2022年7月31日 2022年4月30日
加权平均剩余租期（年）：
经营租赁
3.5 3.6
融资租赁 3.5 3.3
加权平均贴现率：
经营租赁 2.5   % 2.5   %
融资租赁
2.2   % 2.1   %
注12：所得税
截至2022年7月31日和2021年7月31日止三个月的有效所得税率为 22.2 和 25.0 百分比，分别。在截至2022年7月31日和2021年的三个月内，有效所得税率与美国法定所得税率不同 21.0 百分比主要是由于州所得税的影响。截至2022年7月31日止三个月的有效所得税率反映了本季度颁布的州所得税率降低带来的有利递延税收优惠。
在接下来的 12 月，我们有可能将未确认的税收优惠减少估计$ 1.2 主要是由于时效期限届满。
2022年8月16日，拜登总统签署成为法律 2022年通货膨胀减少法案，H.R. 5376 （法案”）。根据该法案，2022年12月31日之后的股票回购将缴纳1%的消费税，这并不重要。此外，该法案中包含的其余公司税变化预计不会对我们的财务报表产生重大影响。
注13：累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（损失）的组成部分，包括从累计其他综合收益（损失）重分类至净收益的项目的重分类调整，如下所示。
外国的
货币
翻译
调整
净收益（损失）
关于现金流
对冲
衍生品(A)
养老金和
其他
退休后
负债(b)
未实现
收益（损失）
可用-
待售
证券		 累计
其他
综合的
收入（损失）
2022年5月1日的余额 $ ( 21.1 ) $ ( 163.9 ) $ ( 54.2 ) $ 1.8   $ ( 237.4 )
重分类调整 —   3.3   0.7   —   4.0  
本期信用（收费） 1.4   —   —   ( 0.4 ) 1.0  
所得税优惠（费用） —   ( 0.8 ) ( 0.3 ) 0.1   ( 1.0 )
2022年7月31日余额 $ ( 19.7 ) $ ( 161.4 ) $ ( 53.8 ) $ 1.5   $ ( 233.4 )
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目 录
  外国的
货币
翻译
调整
净收益（损失）
关于现金流
对冲
衍生品(A)
养老金和
其他
退休后
负债(b)
未实现
收益（损失）
可用-
待售
证券		 累计
其他
综合的
收入（损失）
2021年5月1日余额 $ ( 9.0 ) $ ( 174.8 ) $ ( 97.3 ) $ 3.7   $ ( 277.4 )
重分类调整 —   2.9   ( 5.3 ) —   ( 2.4 )
本期信用（收费） ( 4.0 ) —   1.8   0.2   ( 2.0 )
所得税优惠（费用） —   ( 0.6 ) 0.9   ( 0.1 ) 0.2  
2021年7月31日余额 $ ( 13.0 ) $ ( 172.5 ) $ ( 99.9 ) $ 3.8   $ ( 281.6 )
 
(A) 重新分类包括与终止的利率合同相关的递延收益（损失）。在2023年和2022年期间，重新分类主要是从累计其他综合收益（损失）到利息费用。此外，在2022年第一季度，部分重新分类为其他收入（费用）-净额，这是由2022年3月15日到期的优先票据的预付款推动的。如需更多信息，请参阅附注9：衍生金融工具。
(b) 从累计其他综合收益（损失）到其他收入（费用）-净额的重新分类包括结算费用以及净损失和先前服务成本的摊销。如需更多信息，请参阅附注8：养老金和其他退休后福利。
附注14：或有事项
与其他食品制造商一样，我们不时受到日常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律诉讼。我们目前是各种此类法律诉讼的被告，包括与2011年之前由Big Heart Pet Brands拥有但在我们收购Big Heart Pet Brands之前剥离的一家企业涉嫌操纵货架稳定金枪鱼产品价格有关的某些诉讼，其中绝大部分已于2019年和2020年结算和支付。虽然我们无法肯定地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但我们已经为我们确定在2022年7月31日很可能和合理估计的某些或有负债产生了损失。根据迄今为止已知的信息，除以下讨论的事项外，我们认为这些程序的最终结果不会产生重大不利影响 关于我们的财务状况、经营业绩或现金流量。
除了上面讨论的法律诉讼之外，我们目前是有毒物质教育和研究委员会（“CERT”）诉Brad Barry LLC等人案的被告，该诉讼指控我们，除了近80名其他被告（统称为“被告”）制造、包装、分销、或销售包装咖啡，未能按照加州健康与安全法第25249.5节、1986年加州安全饮用水和有毒物质执法法案（更广为人知的“65号提案”）的要求，为我们的咖啡产品提供接触化学丙烯酰胺的警告。CERT寻求公平的救济，包括警告消费者，以及每次违反65号提案的法定最高金额为每天2,500美元的民事处罚。此外，CERT声称，每喝一杯咖啡，如果没有符合规定的警告，相当于违反了65号提案。2019年6月，负责管理65号提案的国家机构 加州环境健康危害评估办公室（“OEHHA”）批准了一项法规，澄清根据65号提案，咖啡不需要癌症警告，并且在2020年8月，初审法院批准了被告基于以下条件的简易判决动议规定。CERT于2020年11月就该裁决向加州第二上诉区上诉法院提出上诉，该法院目前正在审理中。
我们还是最初在加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、密苏里州、纽约州、德克萨斯州、华盛顿州和华盛顿特区的联邦法院提起的一系列假定集体诉讼的被告，但已被移交给美国密苏里西区地方法院进行协调的预审程序。原告根据各州法律就虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易行为以及类似法规提出索赔。他们的说法是基于我们歪曲了可以从各种罐中制成的份量的指控。福尔格斯这些产品的包装上的咖啡。
由于我们自愿召回Select，我们是五起假定集体诉讼的被告吉夫花生酱产品。原告主张因疏忽、违反保证、欺诈性隐瞒、不当得利以及在某些诉讼中违反国家消费者保护法和欺骗性贸易行为法而提起诉讼。他们的主张以指控我们从事旨在误导公众有关安全的商业行为为前提吉夫由于据称存在沙门氏菌，供人类食用的花生酱。
这些案件的结果和财务影响（如果有的话）目前无法预测。因此，截至2022年7月31日，这些事项未记录或有损失，损失的可能性不被认为是可能的或不可估计的。
17

目 录
但是，如果我们被要求支付重大损失，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，这些产品的销售可能不仅在这些地点而且在其他地方受到影响。
产品召回： 2022年5月，我们启动了对Select的自愿召回 吉夫 由于潜在的沙门氏菌污染，在我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产并主要在美国销售的花生酱产品。当时，我们还暂停了列克星敦工厂的这些产品的生产，并暂时暂停了田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品没有受到此次召回的影响。2022年6月，我们恢复了列克星敦工厂的制造和运输，以及孟菲斯工厂的运输。我们继续与零售商合作补货 吉夫 花生酱产品尽快，预计到2023年底将恢复到正常水平。除了制造停机时间的影响外，我们预计将产生大约$的总直接成本 90.0 到2023年底，扣除与客户退货、费用、滞销库存和其他产品召回相关成本相关的剩余预期保险赔偿，主要在我们的美国零售消费品部门。大约$ 65.0 的直接成本在截至2022年7月31日的三个月内确认，扣除剩余的预期保险赔偿。我们预计大部分剩余成本将在2023年第三季度产生。
注15：普通股
下表列出了普通股信息。
2022年7月31日 2022年4月30日
授权普通股 300.0   300.0  
流通在外的普通股 106.6   106.5  
库存股 39.9   40.0  
回购计划： 在截至2022年7月31日和2021年的三个月内，我们做了 无 t根据董事会授权的回购计划回购任何普通股。在截至2022年7月31日和2021年的三个月内回购的股份包括从股票计划接受者处回购的股份，以代替现金支付。于2022年7月31日，约 5.8 根据董事会的授权，仍有100万股普通股可供回购。
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目 录
第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
（美元和百万股，除非另有说明，每股数据除外）
本讨论和分析涉及截至2022年7月31日和2021年7月31日止三个月的未经审计简明合并财务报表重大变化的比较。除非另有说明，所有比较均与上年同期相比。
2022年1月31日，我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus。该交易包括根据R.W.克努森和真根品牌，包括某些商标，许可协议圣克鲁斯有机饮料，专用 位于加利福尼亚州奇科和马里兰州哈弗德格雷斯的制造和分销设施，以及大约150名支持天然饮料和谷物业务的员工。交易不包括圣克鲁斯有机坚果酱、水果酱、糖浆或苹果酱。在我们的所有权下，这些业务在2022年的净销售额为106.7美元，主要包括在美国零售消费品部门。剥离的最终净收益为98.7美元，其中包括营运资金调整和现金交易成本。我们确认了与天然饮料和谷物业务相关的28.3美元的税前收益，包括截至2022年7月31日止三个月的1.6美元，在其他运营费用（收入）中-在合并收益简明报表中的净额，在最终确定后营运资金调整。剩余的税前收益于2022年下半年确认。
2021年12月1日，我们将自有品牌干宠物食品业务出售给Diamond Pet Foods。该交易包括以自有品牌销售的干宠物食品、位于堪萨斯州弗朗特纳克的专门制造工厂以及支持自有品牌干宠物食品业务的约220名员工。该交易不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们的所有权下，该业务在2022年的净销售额为62.3美元，包括在美国零售宠物食品部门。剥离的最终净收益为32.9美元，扣除现金交易成本。在2022年第三季度完成此交易后，我们确认了17.1美元的税前亏损。
我们是此处引用的所有商标的所有者，但以下经许可使用的商标除外：邓金是DD IP Holder LLC的商标，并且瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的商标。这邓金品牌授权给我们用于包装咖啡产品，包括K-Cup®豆荚，在零售渠道销售，例如杂货店、大卖场、俱乐部商店、电子商务和药店。本文档中的信息与在以下地区销售的产品无关邓金餐厅。K杯®是绿山咖啡公司的商标，经许可使用。
影响我们业务的趋势
新型冠状病毒（“COVID-19”）在美国和国际社会的传播已经并将继续对金融市场、经济状况以及我们的部分业务和行业产生影响。2022年，我们经历了显着的投入成本通胀和动态的宏观经济环境，我们预计这种情况将持续到2023年。此外，更高的成本要求我们在2022年对所有业务实施材料价格上涨，我们预计随着消费者对更广泛的通胀压力做出反应，需求的价格弹性将在2023年继续增加。
2023年前三个月，我们的供应链网络继续中断，包括劳动力短缺以及某些成分、包装和其他采购材料的供应，导致运输和其他供应链成本持续上升。如果新冠疫情和某些地缘政治事件继续影响全球市场，包括电子商务压力对运费的影响、供需失衡导致的潜在运输延迟以及劳动力短缺，则可能会发生更严重的中断。我们还继续与我们的客户和外部业务合作伙伴密切合作，采取额外措施确保安全和业务连续性，并最大限度地提高产品可用性。我们一直在我们所有的设施中保持生产，并在配送中心保持预约的可用性。此外，我们已采取措施管理订单量，以确保 在这个高需求时期，我们的零售合作伙伴之间的供应稳定。但是，如果高需求水平或当前的供应链环境继续扰乱订单履行，我们可能会遇到数量损失和罚款增加的情况。
尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务，但我们将继续监控环境，以发现经济或供应链中断的任何显着升级或扩大，以及更广泛的通胀成本。2023年前三个月，俄罗斯和乌克兰之间的冲突主要影响了谷物、油和脂肪基产品的价格，这可能会继续对我们2023年的经营业绩产生不利影响。
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目 录
总体而言，COVID-19的影响以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突，包括广泛的供应链中断和通胀水平上升，仍然不确定，最终取决于冲突和大流行的持续时间和严重程度，包括引入新的病毒株；联邦、州和地方政府为应对大流行而采取的行动；疫苗接种率和有效性；和宏观经济环境。我们将继续评估COVID-19以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突将影响我们的业务、供应链的性质和程度，包括劳动力可用性和流失、综合经营业绩、财务状况和流动性。
经营成果
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021 增加（减少）百分比
净销售额 $ 1,873.0 $ 1,858.0 1 %
毛利 $ 552.5 $ 639.4 (14)
占净销售额的百分比 29.5 % 34.4 %
营业收入 $ 179.7 $ 259.4 (31)
占净销售额的百分比 9.6 % 14.0 %
净利：
净收入 $ 109.8 $ 153.9 (29)
每股普通股净收入——假设稀释 $ 1.03 $ 1.42 (27)
调整后毛利(A)
$ 587.4 $ 646.2 (9)
占净销售额的百分比 31.4 % 34.8 %
调整后营业收入(A)
$ 270.0 $ 323.4 (17)
占净销售额的百分比 14.4 % 17.4 %
调整后收入：(A)
收入 $ 178.1 $ 205.8 (13)
每股收益——假设稀释 $ 1.67 $ 1.90 (12)
(A)我们使用非GAAP财务指标来评估我们的业绩。请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务指标”以了解与可比GAAP财务指标的对账。
净销售额
截至7月31日的三个月，
2022 2021 增加
（减少）		 %
净销售额 $ 1,873.0 $ 1,858.0 $ 15.0 1 %
自有品牌干宠物食品剥离 — (25.1) 25.1 1
天然饮料和谷物剥离 — (33.4) 33.4 2
外币兑换 4.4 — 4.4 —
不包括资产剥离和外币兑换的净销售额(A)
$ 1,877.4 $ 1,799.5 $ 77.9 4 %
由于四舍五入，金额可能不会相加。
（a）不包括资产剥离和外币兑换的净销售额是一种用于内部评估业绩的非GAAP财务指标。该指标为投资者提供了有用的信息，因为它可以按年比较结果。
2023年前三个月的净销售额增加了15.0美元，即1%，其中包括上一年与资产剥离相关的不可比净销售额58.5美元。不包括资产剥离和外币兑换的净销售额增加了77.9美元，即4%。较高的净价格实现对净销售额贡献了14个百分点，主要反映了美国零售咖啡、美国零售宠物食品以及国际和离家业务的标价上涨，部分被客户退货和相关费用的不利影响所抵消吉夫花生酱产品召回。有利的净价格实现被销量/组合下降9个百分点部分抵消，这主要是由于与召回相关的制造停机时间以及主流烘焙和研磨咖啡的下降。
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目 录
营业收入
下表列出了营业收入占净销售额的百分比。
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021
毛利 29.5 % 34.4 %
销售、分销和管理费用：
市场营销 5.1 % 5.3 %
销售 3.7 3.3
分布 3.9 3.7
一般和行政 5.6 5.1
总销售、分销和管理费用 18.4 % 17.4 %
摊销 3.0 3.0
其他特殊项目费用 0.1 0.1
其他运营费用（收入）——净额 (1.5) (0.1)
营业收入 9.6 % 14.0 %
由于四舍五入，金额可能不会相加。
2023年第一季度的毛利润下降了86.9美元，即14%，包括客户退货、费用、制造停机时间和与吉夫花生酱产品召回。下降还反映了成本上升，主要是由于商品和成分、制造和包装成本增加、不利的数量/组合以及与资产剥离相关的不可比影响，部分被定价上涨所抵消。
营业收入减少79.7美元，即31%，主要反映毛利润减少和销售、分销和管理（“SD & A”）费用增加19.8美元，部分被其他净营业收入增加26.8美元所抵消，主要反映预期与保险相关的恢复吉夫花生酱产品召回，如附注14：意外事件中所述。
我们的非GAAP调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、资产剥离的损益、累计未分配衍生品损益净额的变化以及其他不直接反映持续经营的一次性项目结果。有关更多信息，请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务指标”。不包括非GAAP调整的毛利润（“调整后毛利润”）在2023年第一季度下降了58.8美元，即9%，主要反映了与GAAP毛利润相比，不包括净累计未分配衍生品收益和损失的变化。不包括非GAAP调整的营业收入（“调整后营业收入”）与上一年相比减少了53.4美元，即17%。
利息支出

2023年前三个月的净利息支出减少了4.0美元，主要是由于在2022年第一季度预付了2022年3月15日到期的400.0美元优先票据，部分被未偿债务与上一年相比增加所抵消。如需更多信息，请参阅本讨论和分析中的“资本资源”。
所得税
2023年前三个月的所得税减少了20.0美元，即39%，主要是由于所得税前收入减少以及有效所得税率为22.2%，而2022年第一季度为25.0%。在本年度和以前年度，有效所得税率与美国法定所得税率21.0%不同，主要是由于州所得税的影响。截至2022年7月31日止三个月的有效所得税率反映了本季度颁布的州所得税税率降低带来的有利递延税收优惠。我们预计2023年的全年有效所得税率约为24.2%。如需更多信息，请参阅附注12：所得税。
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目 录
重组活动
董事会于2021年批准了一项重组计划，该计划与确定的机会相关，以降低我们的整体成本结构、优化我们的组织设计并支持我们的投资组合重塑。这包括与资产剥离相关的某些重组成本克里斯科， 自然平衡自有品牌干宠物食品以及天然饮料和谷物业务。有关剥离的更多信息，请参阅附注4：剥离。
2021年，我们基本完成了与公司总部相关的组织重新设计，并宣布计划关闭我们位于弗吉尼亚州萨福克的工厂，这是我们液体咖啡产品生产新战略合作伙伴关系的结果。2022年，我们按预期完成了向JDE Peet的N.V.的生产过渡。此外，重组计划在2022年第三季度扩大，包括与最近剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物业务以及关闭威斯康星州里彭、到2022日历年年底生产设施，以进一步优化我们美国零售消费品业务的运营。我们预计与迄今为止计划的重组活动相关的成本约为70.0美元。预计这些成本中有一半以上是与我们的成本降低和利润相关的其他过渡和终止成本 管理举措，包括加速折旧，而其余部分代表与员工相关的成本。我们预计与该重组计划相关的计划活动将于2023年底完成。我们产生了55.1美元的累计重组总成本，其中2.5美元和6.4美元分别发生在截至2022年7月31日和2021年的三个月内。如需更多信息，请参阅附注3：整合和重组成本。
细分结果
我们有三个可报告的部门：美国零售宠物食品、美国零售咖啡和美国零售消费品。International和Away From Home的列报代表所有其他不可单独报告的经营分部的组合。
美国零售宠物食品部门主要包括国内销售瑞秋·雷·努特里什 喵的混合,奶骨,9生活,Kibbles的n位,小狗-佩罗尼和自然食谱品牌产品；美国零售咖啡部门主要包括国内销售福尔格斯， 邓肯'，和咖啡厅布斯特洛 品牌咖啡；美国零售消费品部门主要包括国内销售斯穆克的和吉夫品牌产品。International and Away From Home包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商（例如，医疗保健运营商、餐厅、住宿、酒店、办公室、K-12、学院和大学以及便利店）销售在国内外分销的产品）。
  截至7月31日的三个月，
2022 2021 增加百分比
（减少）
净销售额：
美国零售宠物食品 $ 729.0 $ 648.0 13 %
美国零售咖啡 597.9 543.2 10
美国零售消费品 311.1 435.6 (29)
国际和离家 235.0 231.2 2
分部利润：
美国零售宠物食品 $ 120.3 $ 79.9 51 %
美国零售咖啡 145.9 151.3 (4)
美国零售消费品 54.8 118.7 (54)
国际和离家 16.6 32.9 (50)
分部利润率：
美国零售宠物食品 16.5 % 12.3 %
美国零售咖啡 24.4 27.9
美国零售消费品 17.6 27.2
国际和离家 7.1 14.2
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美国零售宠物食品
美国零售宠物食品部门的净销售额在2023年前三个月增加了81.0美元，其中包括与剥离的自有品牌干宠物食品相关的上一年不可比净销售额25.1美元的影响 商业。排除剥离业务的不可比影响，净销售额增长了106.1美元，即17%。较高的净价格实现使净销售额增加了20个百分点，主要反映了整个投资组合的标价上涨，部分被销量/组合贡献减少3个百分点所抵消。部门利润增加了40.4美元，主要反映了更高的净价格实现和商品和成分、包装和制造成本增加以及营销支出减少的有利净影响，部分被不利的数量/组合所抵消。
美国零售咖啡
2023年前三个月，美国零售咖啡部门的净销售额增长了54.7美元。净价格实现为净销售额贡献了24个百分点，主要反映了整个投资组合的标价上涨。不利的销量/组合使净销售额下降了14个百分点，主要是由于福尔格斯和邓金品牌。分部利润下降5.4美元，主要反映不利的销量/组合和营销投资的增加，部分被更高的净价格实现和商品成本增加的有利净影响所抵消。
美国零售消费品
美国零售消费品部门的净销售额在2023年前三个月下降了124.5美元，其中包括与剥离的天然饮料和谷物业务相关的上一年不可比净销售额31.4美元的影响。排除剥离业务的不可比影响，净销售额下降了93.1美元，即23%。销量/组合使净销售额下降了20个百分点，主要是由于制造停机时间吉夫花生酱，部分被增加的SMUCKER'S UNCRUSSTABLES® 冷冻三明治。此外，较低的净价格实现使净销售额下降了3个百分点，主要是由于吉夫花生酱，包括客户退货和相关费用的不利影响吉夫花生酱产品召回，部分被其余产品组合的标价上涨所抵消。分部利润减少63.9美元，主要反映了召回的影响以及与剥离的天然饮料和谷物业务相关的上一年不可比分部利润。排除召回和剥离业务的估计不利影响，分部利润增加主要是由于更高的净价格实现和更高的商品和成分、制造和包装成本以及有利的数量/组合的净有利影响。
国际和离家
2023年前三个月，国际和离家的净销售额增加了3.8美元，其中包括与剥离的天然饮料和谷物业务相关的上一年净销售额2.0美元以及不利的外汇兑换4.4美元的不可比影响。剔除剥离业务和外汇兑换的不可比影响，净销售额增长10.2美元，即4%，反映出离家经营部门增长15%，部分被国际经营部门下降6%所抵消。净价格实现为合并后业务的净销售额贡献了4个百分点，主要是由于咖啡产品和烘焙混合物和成分的增加，部分被客户退货和相关费用的不利影响所抵消吉夫花生酱产品召回。分部利润下降16.3美元，主要反映召回和商品成本上升的影响，部分被净定价上升所抵消。
财务状况——流动性和资本资源
流动性
我们的主要资金来源是运营产生的现金，辅以我们的商业票据计划和循环信贷额度的借款。2022年7月31日，现金和现金等价物总额为151.6美元，而2022年4月30日为169.9美元。
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下表列出了选定的现金流量信息。
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021
（用于）经营活动提供的现金净额 $ (39.0) $ 137.8
（用于）投资活动提供的净现金 (71.5) (80.0)
（用于）筹资活动提供的现金净额 91.9 (223.3)
（用于）经营活动提供的现金净额 $ (39.0) $ 137.8
增加不动产、厂房和设备 (88.3) (68.0)
自由现金流(A)
$ (127.3) $ 69.8
(A)自由现金流是管理层用来评估可用于偿还债务、股息分配、收购机会、股票回购和其他公司目的的现金数量的非GAAP财务指标。
2023年前三个月经营活动提供的现金减少176.8美元，主要是由于2023年第一季度向我们的美国合格固定收益养老金计划供款70.0美元，本年度非现金项目调整后的净收入减少，以及2023年更高的营运资金需求。与上一年相比，为营运资金提供资金所需的现金增加，反映了库存水平与上一年相比有所增加，主要是受近期投入成本通胀的推动，以及贸易应收账款和应付账款的付款时间以及应计激励补偿的减少。
2023年前三个月用于投资活动的现金主要包括88.3美元的资本支出，主要由对阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施的投资以及科罗拉多州朗蒙特的产能扩张推动，以支持SMUCKER'S UNCRUSSTABLES品牌，以及我们设施的工厂维护。我们的衍生现金保证金账户余额减少了12.2美元，部分抵消了2023年现金的使用。2022年前三个月投资活动提供的现金主要包括68.0美元的资本支出，这反映了我们朗蒙特工厂的产能扩张以及我们工厂的工厂维护。我们的衍生现金保证金账户余额增加了11.4美元，这也促进了2022年现金的使用。
2023年前三个月融资活动提供的现金主要包括短期借款净增加207.0美元，部分被股息支付105.1美元抵消。2022年前三个月用于融资活动的现金主要包括407.0美元的长期债务偿还和97.2美元的股息支付，部分被短期借款净增加284.0美元抵消。
供应商融资计划
作为最大限度地提高营运资金的持续努力的一部分，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，其中包括延长付款期限。与我们的供应商的付款期限（我们认为在商业上合理）为0至180天。我们与第三方管理人达成协议，提供应付账款跟踪系统并促进供应商融资计划，使参与的供应商能够监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务不受影响。我们对供应商签订这些协议的决定没有经济利益。我们对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商根据这些条款出售金额的决定的影响 安排。截至2022年7月31日和2022年4月30日，参与供应商分别选择并出售了353.2美元和314.3美元的未偿付款义务。在2023年和2022年的前三个月，我们分别向一家金融机构支付了338.8美元和267.7美元，用于支付通过供应商融资计划结算的付款义务。
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突发事件
与其他食品制造商一样，我们不时受到日常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律诉讼。我们目前是各种此类法律诉讼的被告，包括与2011年之前由Big Heart Pet Brands拥有但在我们收购Big Heart Pet Brands之前剥离的一家企业涉嫌操纵货架稳定金枪鱼产品价格有关的某些诉讼，其中绝大部分已于2019年和2020年结算和支付。虽然我们无法肯定地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但我们已经为我们确定在2022年7月31日很可能和合理估计的某些或有负债产生了损失。根据迄今为止已知的信息，除以下讨论的事项外，我们认为这些程序的最终结果不会产生重大不利影响 关于我们的财务状况、经营业绩或现金流量。
除了上面讨论的法律诉讼，我们目前是CERT诉Brad Barry LLC等人案的被告，该案件指控我们，除了制造、包装、分销或销售包装咖啡的被告外，未能按照65号提案的要求为我们的咖啡产品提供暴露于化学丙烯酰胺的警告。CERT寻求公平的救济，包括警告消费者，以及每次违反65号提案的法定最高金额为每天2,500美元的民事处罚。此外，CERT声称，每喝一杯咖啡，如果没有符合规定的警告，相当于违反了65号提案。2019年6月，负责管理65号提案计划的国家机构OEHHA批准了一项法规，澄清根据65号提案，咖啡不需要癌症警告，2020年8月，初审法院批准了被告的简易判决动议关于规定。CERT 于2020年11月就该裁决向加州第二上诉区上诉法院提出上诉，该法院目前正在审理中。
我们还是最初在加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、密苏里州、纽约州、德克萨斯州、华盛顿州和华盛顿特区的联邦法院提起的一系列假定集体诉讼的被告，但已被移交给美国密苏里西区地方法院进行协调的预审程序。原告根据各州法律就虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易行为以及类似法规提出索赔。他们的说法是基于我们歪曲了可以从各种罐中制成的份量的指控。福尔格斯这些产品的包装上的咖啡。
由于我们自愿召回Select，我们是五起假定集体诉讼的被告吉夫花生酱产品。原告主张因疏忽、违反保证、欺诈性隐瞒、不当得利以及在某些诉讼中违反国家消费者保护法和欺骗性贸易行为法而提起诉讼。他们的主张以指控我们从事旨在误导公众有关安全的商业行为为前提吉夫由于据称存在沙门氏菌，供人类食用的花生酱。
这些案件的结果和财务影响（如果有的话）目前无法预测。因此，截至2022年7月31日，这些事项未记录或有损失，损失的可能性不被认为是可能的或不可估计的。但是，如果我们被要求支付重大损失，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，这些产品的销售可能不仅在这些地点而且在其他地方受到影响。
产品召回
2022年5月，我们启动了对Select的自愿召回吉夫由于潜在的沙门氏菌污染，在我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产并主要在美国销售的花生酱产品。当时，我们也暂停了生产 这些产品在我们的列克星敦工厂，并暂时暂停了我们田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品没有受到此次召回的影响。2022年6月，我们恢复了列克星敦工厂的制造和运输，以及孟菲斯工厂的运输。我们继续与零售商合作补货吉夫花生酱产品尽快，预计到2023年底将恢复到正常水平。除了制造停机的影响外，我们预计到2023年底将产生约90.0美元的总直接成本，扣除与客户退货、费用、滞销库存和其他产品召回相关成本相关的剩余预期保险赔偿，主要在我们的美国零售消费品部门。在截至2022年7月31日的三个月内，扣除剩余的预期保险赔偿后，确认了大约65.0美元的直接成本。我们预计大部分剩余成本将在2023年第三季度产生。
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资本资源
下表显示了我们的资本结构。
2022年7月31日 2022年4月30日
短期借款 $ 388.0 $ 180.0
长期负债 4,311.5 4,310.6
总债务 $ 4,699.5 $ 4,490.6
股东权益 8,144.3 8,140.1
总资本 $ 12,843.8 $ 12,630.7
我们拥有20亿美元的无担保循环信贷额度，由11家银行组成，将于2026年8月到期。此外，我们参与了一项商业票据计划，根据该计划，我们可以随时发行不超过20亿美元的短期无担保商业票据。商业票据计划由我们的循环信贷安排提供支持，并通过未偿还的商业票据数量减少我们在循环信贷安排下可以借入的金额。商业票据被用作一般企业用途的短期融资的持续来源。截至2022年7月31日，我们有388.0美元的未偿还短期借款，所有这些都是根据我们的商业票据计划发行的，加权平均利率为2.60%。
截至2022年7月31日，我们遵守了所有债务契约，预计将持续到未来12个月。有关我们的长期债务、流动性来源和债务契约的更多信息，请参阅附注7：债务和融资安排。
在2023年和2022年的前三个月，我们没有根据董事会授权的回购计划回购任何普通股。截至2022年7月31日，根据董事会的授权，仍有约580万股普通股可供回购。无法保证可能回购的确切股份数量或何时可能发生此类购买。
2021年11月，我们宣布计划投资11亿美元在阿拉巴马州麦卡拉建造一个新的制造设施和配送中心，专门用于生产SMUCKER'S UNCRUSSTABLES冷冻三明治。该设施的建设于2022年第三季度开始，预计将于2025日历年开始生产。该项目表明我们致力于满足对这种非常成功的产品不断增长的需求，并实现我们专注于具有最重要增长机会的品牌的战略。该设施的建设和生产将在多年内分三个阶段进行，并将创造多达750个工作岗位。金融投资和创造就业机会将与三个阶段中的每一个阶段保持一致。
在没有任何重大收购或其他重大投资的情况下，我们相信手头现金，加上运营提供的现金、我们的循环信贷安排和商业票据计划下的可用借款以及资本市场准入，将足以满足我们的现金需求接下来的12个月，包括支付季度股息、未偿债务的本金和利息支付以及资本支出。然而，由于当前的宏观经济环境，包括COVID-19的持续影响以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突，我们可能会遇到成本增加或难以获得债务或股权融资，或为我们的债务再融资将来。我们将继续评估这些风险，这些风险可能会影响我们的财务状况或我们为运营或未来投资机会提供资金的能力。
截至2022年7月31日，我们的外国子公司（主要在加拿大）持有的现金和现金等价物总额为29.2美元。2023年前三个月，我们没有将外国现金汇回美国。
重大现金需求
我们与未合并实体或其他人（也称为可变利益实体）没有重大的表外安排、融资或其他关系。与关联方的交易是在日常业务过程中进行的，对我们的经营业绩、财务状况或现金流量并不重要。
截至2022年7月31日，我们之前在截至2022年4月30日止年度的10-K表格年度报告中报告的重大现金需求没有重大变化。

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非公认会计准则财务指标
我们使用非GAAP财务指标，包括：不包括资产剥离和外汇兑换的净销售额、调整后的毛利润、调整后的营业收入、调整后的收入、调整后的每股收益和自由现金流，作为内部评估业绩的关键指标。我们相信，通过披露这些业绩指标，可以增强投资者对我们业绩的了解。此外，管理层使用这些非GAAP财务指标来准备年度预算和对我们的经营业绩进行月度分析。董事会还利用某些非GAAP财务指标作为衡量绩效的组成部分，以实现激励薪酬目的。
非GAAP财务指标不包括影响可比性的某些项目，这些项目可能会对经营业绩的同比评估产生重大影响，包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、资产剥离的损益、净累计未分配衍生品损益，以及其他不直接反映持续经营业绩的一次性项目。调整后的所得税是使用调整后的有效所得税率计算的，该税率适用于调整后的所得税前收入，并反映了先前讨论的项目的排除，以及一次性税收相关活动的任何调整，当它们发生时。虽然此调整后的有效所得税率通常与我们的GAAP有效所得税率没有重大差异，但非GAAP结果的某些排除可能会显着影响我们调整后的有效所得税率。
这些非GAAP财务指标无意取代根据美国GAAP的财务结果列报。相反，这些非GAAP财务指标的介绍补充了我们用来内部评估我们的业务并促进过去和现在的运营和流动性的比较的其他指标。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较，并且可能不包括某些非全权委托费用和现金支付。
下表将某些非GAAP指标与可比的GAAP财务指标进行了核对。有关针对某些不可比项目调整后的净销售额与可比GAAP财务指标的对账，请参见第20页。
  截至7月31日的三个月，
  2022 2021
毛利对账：
毛利 $ 552.5 $ 639.4
净累计未分配衍生品损益的变化 33.8 2.2
产品销售成本——特殊项目成本 1.1 4.6
调整后毛利 $ 587.4 $ 646.2
营业收入对账：
营业收入 $ 179.7 $ 259.4
摊销 55.6 55.4
剥离收益 (1.6) —
净累计未分配衍生品损益的变化 33.8 2.2
产品销售成本——特殊项目成本 1.1 4.6
其他特殊项目费用 1.4 1.8
调整后营业收入 $ 270.0 $ 323.4
净收入对账：
净收入 $ 109.8 $ 153.9
所得税费用 31.3 51.3
摊销 55.6 55.4
剥离收益 (1.6) —
净累计未分配衍生品损益的变化 33.8 2.2
产品销售成本——特殊项目成本 1.1 4.6
其他特殊项目费用 1.4 1.8
所得税前调整后的收入 $ 231.4 $ 269.2
所得税，经调整 53.3 63.4
调整后收入 $ 178.1 $ 205.8
加权平均股份——假设稀释 106.8 108.4
调整后每股收益——假设稀释 $ 1.67 $ 1.90
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关键会计估计和政策
有关我们关键会计估计和政策的讨论，请参见我们截至2022年4月30日止年度的10-K表格年度报告的“管理层讨论和分析”部分。先前披露的信息没有重大变化。
第3项。关于市场风险的定量和定性披露。
（百万美元，除非另有说明）
以下关于我们的市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。我们面临与利率、商品价格和外币汇率变化相关的市场风险。
利率风险：我们的现金和现金等价物在2022年7月31日的公允价值接近账面价值。我们面临由固定利率和浮动利率到期的现有债务的利率风险。我们的利率敞口主要包括美国国债利率和美国商业票据利率。
我们利用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理长期债务公允价值的变化。在利率合同开始时，对该工具进行评估并记录以进行合格的套期会计处理。如果合同被指定为现金流量套期，则合同的按市值计价收益或损失被递延并计入累计其他综合收益（损失）的组成部分，并在被套期期间重新分类为利息费用交易影响收益。合同被指定为公允价值套期的，合同在资产负债表中以公允价值确认，公允价值变动计入利息费用。一般而言，合同公允价值的变动等于相关债务公允价值的变动，对收益没有净影响。
2020年，我们在为2030年3月15日和2050年3月15日到期的优先票据定价的同时终止了所有未偿还的利率合同。这些合同被指定为现金流量对冲，用于管理我们面临的与预期债务融资相关的利率波动风险。终止导致税前亏损239.8美元，该亏损被递延并计入累计其他综合收益（亏损）的组成部分，并在债务存续期内作为利息费用进行摊销。
在通过我们金融负债公允价值的净变化量来衡量利率风险时，假设2022年7月31日的利率下降100个基点，我们的长期债务的公允价值将增加342.5美元。
商品价格风险：我们使用的某些原材料和其他商品会受到供需状况、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素引起的价格波动的影响。为了管理与预期商品购买相关的波动性，我们使用期限通常少于一年的衍生品。我们不符合对冲会计处理的商品衍生品。因此，所有商品衍生品的收益和损失立即在销售产品成本中确认。
以下敏感性分析显示了我们假设与商品相关的市场价格发生10%的变化而导致的公允价值的潜在损失。
2022年7月31日 2022年4月30日
高的 $ 71.1 $ 72.3
低的 17.6 14.8
平均 43.2 37.1
估计公允价值是使用市场报价确定的，并基于我们前四个季度按商品划分的衍生工具净头寸。这些计算并非旨在代表我们预期产生的公允价值的实际损失。在实践中，随着市场的变动，我们会积极管理风险并酌情调整对冲策略。被套期商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此，我们预计随着时间的推移，其衍生工具的估计公允价值的任何收益或损失通常会被相关风险敞口的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币兑换风险：我们在美国境外开展业务，拥有外币计价的资产和负债，主要以加元计价。因为我们有外币计价的资产和负债，
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财务风险可能主要来自交易时间和汇率变动。截至2022年7月31日的外币资产负债表风险预计不会对未来收益或现金流量产生重大影响。
我们利用外币衍生工具来管理外币汇率波动对主要与购买某些原材料和制成品有关的未来现金支付的影响。合约的期限一般少于一年。我们不将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。因此，这些工具的价值变动立即在销售产品成本中确认。根据我们截至2022年7月31日的对冲外币头寸，假设汇率变动10%不会对公允价值产生重大影响。
截至2022年7月31日止三个月，来自美国以外客户的收入（需进行外币兑换）占净销售额的5%。因此，某些收入和费用已经并预计将受到外币波动的影响，这些波动可能会对经营业绩产生影响。
某些前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括关于我们当前对未来事件、条件、计划和战略的预期、估计、假设和信念的陈述，这些陈述不是历史事实。任何非历史性陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划”、”和类似的短语。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了一个安全港，以鼓励公司提供前瞻性信息。我们提供与安全港条款相关的警告声明。告诫读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为此类陈述本质上受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多不在我们的控制范围内，可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
•新冠疫情对我们的业务、行业、供应商、客户、消费者、员工和社区的影响；
•我们的运营或供应链中断或效率低下，包括产品召回（包括最近的吉夫花生酱召回）、政治不稳定、恐怖主义、武装敌对行动（包括俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突）、极端天气条件、自然灾害、流行病（包括新冠疫情）或其他灾难；
•与供应链投入（包括劳动力、原材料、商品、包装和运输）的可用性和成本膨胀相关的风险；
•涉及我们的产品或我们竞争对手的产品的食品安全问题的影响，包括产品召回；
•与我们用来管理商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险；
•以可接受的条件提供可靠的运输，包括新冠疫情的任何影响；
•我们在目前预期的数量和时间范围内实现与重组和成本管理计划相关的成本节约的能力；
•我们产生足够现金流以在我们的资本部署模式下继续运营的能力，包括资本支出、债务偿还、股息支付和股票回购；
•我们实施和实现价格变动的全部收益的能力，以及价格变动时间对特定时期利润和现金流量的影响；
•旨在促进我们业务增长（包括产品创新）的营销和销售计划和战略的成功和成本；
•市场上的一般竞争活动，包括竞争对手的定价做法和促销支出水平；
•我们吸引和留住关键人才的能力；
•我们的某些业务与主要客户和供应商的集中度，包括某些关键原材料和成品的单一来源供应商，以及我们管理和维护关键关系的能力；
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•商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值或其他无形资产或其他长期资产使用寿命的变化；
•新的或变更对现有政府法律法规及其应用的影响；
•税务检查的结果、税法的变化和其他税务事项；
•我们或我们供应商的信息技术系统的中断、故障或安全漏洞，包括勒索软件攻击；
•外币汇率和利率波动；和
•与我们向SEC提交的其他报告和声明中“风险因素”中描述的其他因素相关的风险。
告诫读者不要过分依赖此类前瞻性陈述，这些陈述仅在发布之日发表，在评估本季度报告中以表格10-Q提供的信息时。我们不承担更新或修订这些前瞻性陈述以反映在表格10-Q中提交本季度报告之后的新事件或情况的任何义务。
第4项。控制和程序。
披露控制和程序的评估。管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程序的有效性（定义见经修订的1934年证券交易法第13a-15（e）或15d-15（e）条（“交易法”））截至2022年7月31日（“评估日期”）。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，我们的披露控制和程序有效确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是（1）记录，在SEC规则和表格规定的时间段内进行处理、汇总和报告，以及（2）累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
截至2022年7月31日止三个月，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息

第1项。法律程序。

第II部分第1项所需的信息通过引用本季度报告第I部分第1项附注14：或有事项中的讨论并入表格10-Q。
项目1A。风险因素。
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定性的影响。“第一部分，第1A项”中描述的风险因素。应仔细考虑我们截至2022年4月30日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”，以及本10-Q表格季度报告和我们其他文件中包含或通过引用纳入的其他信息与美国证券交易委员会，与评估公司、我们的业务以及本季度报告中包含的10-Q表格中的前瞻性陈述有关。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们。任何这些已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第2项。股权证券的未登记销售和收益的使用。
发行人及关联购买人购买股本证券：下表列出了2023年第一季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划的一部分购买的股票数量（如果有），以及根据股票回购计划可能购买的最大股票数量的近似美元价值：
时期 (a) (b) （C） （四）
总数
分享
购买		 平均价格
每股支付		 总数
购买的股份
作为公开的一部分
宣布的计划
或程序		 最大数量（或
大约美元
价值）的股份
可能尚未购买
根据计划或
程序
2022年5月1日-2022年5月31日 463 $ 136.51 — 5,811,472
2022年6月1日-2022年6月30日 61,112 126.06 — 5,811,472
2022年7月1日-2022年7月31日 118 132.16 — 5,811,472
合计 61,693 $ 126.15 — 5,811,472
 
(a)本栏中的股份包括从股票计划接收者处回购的股份，以代替现金支付。
（d）截至2022年7月31日，根据董事会的授权，仍有约580万股普通股可供回购。
第6项。展品。
请参阅本报告第33页上的展品索引。
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目 录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
2022年8月23日
The J. M. Smucker Company
/s/Mark T. Smucker
作者：Mark T. Smucker
董事会主席、总裁兼首席执行官
/s/Tucker H. Marshall
作者：Tucker H. Marshall
首席财务官

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目 录
展品索引

以下证物通过引用向美国证券交易委员会提交的另一份文件随附或并入本文。
附件编号 附件说明
3.1
3.2
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101.INS XBRL实例文档——实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中
101.施 XBRL分类扩展架构文档
101.预 XBRL分类扩展演示Linkbase文档
101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档
101.卡 XBRL分类扩展计算链接库文档
101.实验室 XBRL分类扩展标签链接库文档
104 截至2022年7月31日的季度的Form 10-Q季度报告的封面页，格式为Inline XBRL
*标识由管理合同或补偿计划或安排组成的展品。




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