美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
截至本季度末
2026年3月31日
委员会文件编号：
1-10551
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （IRS雇主识别号） | ||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||
注册人的电话号码，包括区号：（
212
)
415-3600
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法案第12（b）节注册的证券：
| 各类名称 | 交易符号 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☑ 无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☑ 无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☑ | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | ||||||||||||
| 较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☑
截至2026年4月22日
285,006,196
宏盟集团的普通股，每股面值0.15美元的流通股。
宏盟集团
截至二零二六年三月三十一日止季度之表格10-Q季度报告
目 录
| 第一部分。 | 财务资料 | 页数 | ||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分。 | 其他信息 | |||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 签名 | ||||||||
i
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
宏盟集团和子公司
合并资产负债表
（百万）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 资产： | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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应收账款，扣除呆账备抵$
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| 在制品 |
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持有待售资产
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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按成本计算的财产和设备，减去累计折旧$
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 权益法投资 |
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| 商誉 |
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无形资产，扣除累计摊销$
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和权益： | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 客户预付款 |
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| 债务的流动部分 |
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| 短期债务 |
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| 应交税费 |
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持有待售负债
|
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 长期负债-经营租赁 |
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| 长期负债 |
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| 递延所得税负债 |
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承诺和或有负债（附注13）
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| 临时股权-可赎回非控制性权益 |
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| 股权： | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 优先股 |
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| 普通股 |
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合收益（亏损） | (
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(
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| 库存股票，按成本 | (
|
(
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| 股东权益合计 |
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| 非控制性权益 |
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| 总股本 |
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| 负债总额和权益 | $ |
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$ |
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随附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
1
宏盟集团和子公司
合并损益表
（未经审计）
（单位：百万，每股金额除外）
|
截至3月31日的三个月，
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
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| 营业费用： | |||||||||||
| 工资和服务成本 |
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| 占用和其他费用 |
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|
遣散费和重新定位费用
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|
|
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|
持有待售资产损失和处置
|
|
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| 服务成本 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 总营业费用 |
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| 营业收入 |
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| 利息费用 |
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| 利息收入 |
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所得税前收入和权益法投资收益（亏损）
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| 所得税费用 |
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|
权益法投资收益（亏损）
|
(
|
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| 净收入 |
|
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| 归属于非控制性权益的净利润 |
|
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| 净收入-宏盟集团 | $ |
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$ |
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| 每股净收益-宏盟集团： | |||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
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| 摊薄 | $ |
|
$ |
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| 加权平均股份： | |||||||||||
| 基本 |
|
|
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| 摊薄 |
|
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随附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
2
宏盟集团和子公司
综合收益表
（未经审计）
（百万）
|
截至3月31日的三个月，
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||
| 现金流量套期保值： | |||||||||||
| 计入利息费用的亏损摊销 |
|
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| 所得税影响 | (
|
(
|
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| 现金流量套期，税后净额 |
|
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| 养老金和其他离职后福利： | |||||||||||
| 前期服务成本摊销 |
|
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| 精算损失摊销 | (
|
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| 所得税影响 |
|
(
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| 养老金计划和其他离职后福利，税后净额 |
|
|
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| 外币折算调整 | (
|
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| 其他综合收益（亏损） | (
|
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| 综合收益 |
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| 归属于非控制性权益的综合收益 |
|
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| 综合收益-宏盟集团 | $ |
|
$ |
|
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随附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
3
宏盟集团和子公司
合并权益报表
（未经审计）
（单位：百万，每股金额除外）
|
截至3月31日的三个月，
|
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 普通股，股份 |
|
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| 普通股，面值 | $ |
|
$ |
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| 额外实缴资本： | |||||||||||
| 期初余额 |
|
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| 非控制性权益净变动 |
|
(
|
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| 临时权益变动 |
|
(
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|||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|||||||||
| 加速股份回购远期协议 | (
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| 股票发行、股份补偿 |
|
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| 期末余额 |
|
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| 留存收益： | |||||||||||
| 期初余额 |
|
|
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| 净收入 |
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| 宣布的普通股股息 | (
|
(
|
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| 期末余额 |
|
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| 累计其他综合收益（亏损）： | |||||||||||
| 期初余额 | (
|
(
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| 其他综合收益（亏损） | (
|
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| 期末余额 | (
|
(
|
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| 库存股票： | |||||||||||
| 期初余额 | (
|
(
|
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| 股票发行、股份补偿 |
|
|
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| 回购的普通股 | (
|
(
|
|||||||||
| 期末余额 | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益 |
|
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| 非控制性权益： | |||||||||||
| 期初余额 |
|
|
|||||||||
| 净收入 |
|
|
|||||||||
|
其他综合收益
|
(
|
|
|||||||||
| 向非控制性权益派发股息 | (
|
(
|
|||||||||
| 非控制性权益净变动 | (
|
|
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| 期末余额 |
|
|
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| 总股本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 每股普通股宣布的股息 | $ |
|
$ |
|
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随附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
4
宏盟集团和子公司
合并现金流量表
（未经审计）
（百万）
|
截至3月31日的三个月，
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
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|||||||
| 调整净收入与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 使用权资产的折旧和摊销 |
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| 无形资产摊销 |
|
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| 股份补偿 |
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|
遣散费和重新定位费用
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|
持有待售资产损失和处置
|
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|
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| 其他，净额 |
|
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| 营运资金用途 | (
|
(
|
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| 经营活动使用的现金净额 | (
|
(
|
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 资本支出 | (
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(
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持有待售资产收益
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| 其他，净额 | (
|
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|
投资活动提供的现金净额
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| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 借款收益 |
|
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| 偿还债务 | (
|
|
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| 短期债务变化 |
|
(
|
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| 支付给普通股股东的股息 | (
|
(
|
|||||||||
| 回购普通股 | (
|
(
|
|||||||||
| 股票计划收益 |
|
|
|||||||||
| 收购额外非控股权益 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付给非控股权益股东的股息 | (
|
(
|
|||||||||
| 支付或有购买价款义务 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
|||||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
|
|
|||||||||
| 现金和现金等价物净减少额 | (
|
(
|
|||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 6,881.1 |
|
|||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 4,288.1 | $ |
|
|||||||
随附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
合并财务报表附注（未经审计）
1.
财务报表的列报
“Omnicom”、“本公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等词语均指宏盟集团 Inc.及其子公司，除非文意另有所指。随附的未经审计合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则或公认会计原则编制的中期财务信息和美国证券交易委员会（SEC）条例S-X第10条。因此，某些信息和脚注披露被压缩或省略。所有公司间余额和交易均已消除。按照美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响未经审计的合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。除非另有说明，表格中的美元以百万为单位，每股金额除外。
我们认为，随附的未经审计合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性应计项目，这些调整被认为是在所有重大方面公平列报此处所载信息所必需的。这些未经审计的综合财务报表应与我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K”）一并阅读。中期业绩不一定代表本年度可能预期的业绩。
与IPG合并
2025年11月26日（“交割日”），宏盟完成了与Interpublic Group of Companies，Inc.（“IPG”）的合并（“合并”）。根据美国通用会计准则，宏盟是IPG的收购方，因此，宏盟在交割日之前各期间的合并财务报表不包括IPG的经营业绩、财务状况或现金流量。IPG的经营业绩仅从交割日起计入宏盟综合财务报表。据此，由于自交割日起计入了IPG的业绩，因此对宏盟财务业绩、财务状况和现金流的影响与历史期间不可比，有关合并的更多信息，请参见综合财务报表附注5。
截至2026年3月31日止三个月，我们录得$
59.4
百万与合并相关的销售、一般和管理费用中的整合和收购相关成本。截至2025年3月31日止三个月，我们录得$
33.8
百万收购相关成本。
风险和不确定性
全球经济中断，包括地缘政治事件、国际敌对行动、恐怖主义行为、公共卫生危机、通货膨胀或滞胀、关税和其他贸易壁垒、我们主要市场的央行利率政策以及劳动力或供应链挑战，可能会导致经济不确定性和波动。这些情况对我们业务的影响可能因地域市场和服务纪律而有所不同。我们监测宏观经济状况、客户收入水平和其他相关因素，并可能采取行动使我们的成本结构与客户需求的变化保持一致，并管理营运资金。然而，无法保证此类行动将足以减轻不利经济状况、客户支出减少、客户信誉变化或其他事态发展的影响。
2.
收入
我们服务的性质
我们通过以客户为中心的网络提供数据驱动、创造性的营销和销售解决方案，这些网络旨在满足特定的客户目标。在全球、泛区域和本地的基础上，我们的机构提供涵盖我们基本学科的全面服务。从2026年开始，我们重新调整了我们的学科如下，如下所述：综合媒体、广告、健康、公共关系和体验&其他。某些服务的分类和前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
综合媒体包括战略媒体规划和购买、演出媒体和基于受众的解决方案，以及数字商务和数据和身份解决方案。它还包括专有数据、分析、精准营销能力和自动化内容交付解决方案。广告包括创意、品牌开发以及跨数字和传统渠道的综合广告服务，支持客户的品牌战略和传播需求。健康包括为全球健康和制药公司提供专门的医疗通信、市场准入战略和其他服务。公共关系服务包括企业传播、危机管理、公共事务、媒体关系服务。Experiential & Other包括体验式设计和执行、现场和数字活动、娱乐和体育营销，以及咨询、品牌和设计服务。它还包括现场营销、商品推销、定制通信和培训，以及其他专门的营销和支持服务。
6
按学科划分的收入：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
|
综合媒体
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 广告 |
|
|
|||||||||
| 公共关系 |
|
|
|||||||||
| 健康 |
|
|
|||||||||
| 体验式&其他 |
|
|
|||||||||
|
收入1
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
影响我们收入的经济因素
全球经济状况和中断直接影响我们的收入。不利的经济状况和中断带来风险，我们的客户可能会减少、推迟或取消我们服务的支出，这将影响我们的收入。
按地域市场划分的收入：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 美洲： | |||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 拉丁美洲 |
|
|
|||||||||
| 欧洲、中东和非洲： | |||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|||||||||
| 中东和非洲 |
|
|
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| 亚太地区 |
|
|
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|
收入1
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
美洲由包括美国、加拿大和波多黎各的北美洲和包括南美洲和墨西哥的拉丁美洲组成。欧洲、中东和非洲由欧洲、中东和非洲组成。亚太地区包括澳大利亚、大中华区、印度、日本、韩国、新西兰、新加坡等亚洲国家。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月美国收入为$
3,688.0
百万美元
2,007.0
分别为百万。
合同余额
合同余额包括在制品和客户预付款，主要包括根据客户合同条款向客户预付的账单，主要用于偿还第三方成本。
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||||
| 在制品： | |||||||||||||||||
| 媒体和制作成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 未开票的费用和成本以及合同资产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 在制品 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 客户预付款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，在产品中并无录得减值开支。
我们的大部分合同期限为一年或更短，但我们的数据管理合同除外。对于那些期限超过一年的合同，我们有大约$
425.4
截至2026年3月31日未履行的履约义务百万，这将被确认为服务是在2030年之前的剩余合同期限内履行的。
7
3.
每股净收益
每股基本及摊薄净收益：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净收入-宏盟集团 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 加权平均股数（百万）： | |||||||||||
| 基本 |
|
|
|||||||||
| 稀释性股票期权与限制性股票 |
|
|
|||||||||
| 摊薄 |
|
|
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| 反稀释股票期权与限制性股票（百万） |
|
|
|||||||||
| 每股净收益-宏盟集团： | |||||||||||
| 基本 | $
|
$
|
|||||||||
| 摊薄 | $
|
$
|
|||||||||
不包括在已发行稀释股份中的普通股潜在股数为
8.0
百万和
1.1
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，分别为百万，因为将这些普通股股份纳入计算的影响将是反稀释的。
我们在2026年的加权平均股份增加是由于纳入了与收购IPG有关的已发行流通股，见综合财务报表附注5。
4.
商誉和无形资产
商誉变动：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 1月1日 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
收购*
|
|
|
|||||||||
| 收购业务的非控制性权益 |
|
|
|||||||||
| 收购业务的或有购买价格义务 |
|
|
|||||||||
| 处置 | (
|
(
|
|||||||||
| 外币换算 | (
|
|
|||||||||
|
3月31日
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
*截至2026年3月31日止三个月的商誉增加主要是由于对2025年11月进行的IPG收购的初步购买价格会计处理进行了调整（见综合财务报表附注5）。有
无
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月录得的商誉减值费用，并有
无
累计商誉减值费用。
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛毛 携带 价值 |
累计 摊销 |
净 携带 价值 |
毛毛 携带 价值 |
累计 摊销 |
净 携带 价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
商品名称
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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|
客户关系
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|
(
|
|
|
(
|
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|
技术及其他
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|
(
|
|
|
(
|
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|
收购无形资产和内部开发的战略平台资产
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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|
其他采购和内部开发的软件
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
无形资产
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
8
无形资产摊销：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 收购无形资产和内部开发的战略平台资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他采购和内部开发的软件 |
|
|
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| 摊销费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
5.
业务组合
2025年11月26日，我们完成了合并（见合并财务报表附注1）。此次收购结合了互补的能力和服务产品，预计将扩大客户机会并支持长期增长。
购买代价
根据合并协议，紧接合并前已发行及流通的361,498，876股IPG普通股（“IPG普通股”）（每股面值0.10美元）已转换为
124,352,188
Omnicom普通股股份（每股面值0.15美元）和现金代替零碎股份，交换比例（“交换比例”）为每股0.34 4股Omnicom普通股换取每一股IPG普通股。合并完成后，按全面摊薄基准计算，传统宏盟股东拥有合并后公司约60.6%的股份，传统IPG股东拥有约39.4%的股份。
收盘时支付的总对价为$
8,893.5
百万，主要包括股权对价$
8,891.2
百万，不包括因宏盟要约交换由IPG发行的特定系列的全部未偿票据而承担的债务。
下表汇总了购买对价：
|
向IPG股东发行股份的公允价值1
|
$
|
||||
|
零碎股份支付的现金
|
$
|
||||
|
股权奖励的公允价值2
|
$
|
||||
| 总对价 | $
|
||||
1）已发行股份的公允价值反映收盘日已发行的IPG股份数量乘以换股比率和宏盟科技在收盘日的收盘股价。
初步采购价格分配
下表汇总了截至交割日取得的有形和可辨认资产及承担的负债的初步公允价值：
|
现金及现金等价物
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$
|
应付账款
|
$
|
|||||||||||
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应收账款
|
|
客户预付款
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在制品
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短期债务
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持有待售资产
|
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持有待售负债
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其他流动资产
|
|
其他流动负债
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|
财产和设备
|
|
长期负债
|
|
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经营租赁使用权资产
|
|
长期负债-经营租赁
|
|
|||||||||||
|
权益法投资
|
|
长期负债
|
|
|||||||||||
|
无形资产
|
|
递延税项负债，净额
|
|
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| 其他资产 |
|
非控股权益
|
|
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|
总资产
|
$
|
可赎回非控股权益 |
|
|||||||||||
| 总负债和非控制性权益 | $
|
|||||||||||||
|
取得的净资产公允价值
|
$
|
|||||||||||||
| 商誉 |
|
|||||||||||||
| 总对价 | $
|
|||||||||||||
9
截至2026年3月31日，采购核算流程尚未完成，包括采购价格分配的最终确定。公司尚未最终确定所收购的某些资产和承担的负债的估值，包括可识别的无形资产。截至2026年3月31日可辨认资产初步公允价值包括商号$
792.0
万，客户关系$
3,616.0
万，科技及其他$
183.4
百万。在第一季度，对商誉的调整主要与所购软件的公允价值更新和递延税款有关。采购价格分配可在计量期内进行调整，计量期自结盘日起不超过一年。
整合和收购相关成本
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间，该公司发生了约$
59.4
百万的整合和收购相关成本和$
33.8
百万主要与收购IPG相关的收购相关成本。这些成本主要包括第三方专业费用，并在综合收益表的销售、一般和管理费用中入账。公司未来可能会因收购IPG而产生额外的整合及收购相关费用。
6.
债务
信贷便利
于2025年11月26日，公司订立第四份经修订及重述的五年期信贷协议（「信贷协议修订」），修订及重述公司第三份经修订及重述的五年期信贷协议，日期为2023年6月2日。信贷协议修正案，除其他外，（i）将无担保多币种循环信贷安排（“信贷安排”）金额从25亿美元增加到$
3.5
亿，（ii）降低融资费用和适用保证金，（iii）将终止日期（关于延长贷款人的可用承诺）从2028年6月2日延长至
2030年11月26日
及（iv）指定宏盟为信贷安排下的唯一借款人。
我们最多可以发行$
3.0
美国商业票据计划下的十亿美元计价商业票据，并发行最高等值美元
500
欧元商业票据计划下的百万英镑、欧元或美元。此外，我们的某些国际子公司有由宏盟担保的未承诺信用额度，合计$
1,124.5
百万。所有这些设施都为运营资本和一般公司用途提供了额外的流动性来源。在截至2026年3月31日的三个月中，我们发行了商业票据，本季度未偿还的平均和最高金额为$
261.8
百万美元
632.6
分别为百万。有
无
截至2025年3月31日止三个月的商业票据发行额。在2026年3月31日和2025年3月31日，都有
无
未偿还的商业票据发行。
短期债务
短期债务$
67.4
百万美元
62.0
分别于2026年3月31日和2025年12月31日的百万元，主要为我们的国际子公司的银行透支和短期借款。
10
长期负债
长期债务：
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
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€
|
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|
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|
€
|
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|
€
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|
£
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|
€
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|
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|
|
|
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| 长期债务，毛 |
|
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未摊销折扣
|
(
|
(
|
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| 未摊还债务发行成本 | (
|
(
|
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| 利率互换结算未摊销递延损失 |
|
(
|
|||||||||
| 长期债务，包括流动部分 |
|
|
|||||||||
| 当前部分 |
|
(
|
|||||||||
| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
2026年3月2日，宏盟完成公开发行$
400
百万本金总额
4.200
2029年到期优先票据百分比，$
700
百万本金总额
5.000
2033年到期优先票据的百分比和$
600
百万本金总额
5.300
%于2036年到期的优先票据。此外，2026年3月2日，Omnicom（“OFH”）的英国全资子公司Omnicom Finance Holdings plc结束了其公开发行的欧元
600
百万本金总额
3.850
%于2034年到期的优先票据，由宏盟提供全额无条件担保。宏盟将这些发行的部分净收益用于偿还其$
1.4
十亿
3.600
%于2026年到期的优先票据，已于2026年3月13日按面值悉数赎回。宏盟打算将剩余收益用于一般公司用途。
Omnicom充分和无条件地保证了OFH的义务，关于欧元
500
百万
0.80
% 2027年到期的优先票据，欧元
500
百万
1.40
%于2031年到期的优先票据，欧元
600
百万
3.70
%于2032年到期的优先票据，以及欧元
600
百万
3.850
%于2034年到期的优先票据（统称为“欧元票据”）。OFH的资产包括对几家全资财务公司的投资，这些公司起到资金中心的作用，为欧洲、澳大利亚和亚太地区其他国家的各种运营公司提供资金。财务公司的资产包括其向各自地区的经营公司作出或已经作出的现金及现金等价物和公司间借款以及相关的应收利息。宏盟或OFH通过分红、贷款、垫款等方式从子公司获得资金的能力不受限制。欧元票据及相关担保为优先无担保债务，其受偿权分别与OFH和Omnicom的所有现有和未来无担保优先债务相同。
宏盟已全面无条件地保证宏盟资本控股有限公司（Omnicom Capital Holdings plc）或OCH（宏盟在英国的全资子公司）就英镑
325
百万本金总额
2.25
%于2033年到期的优先票据（“英镑票据”）。OCH的资产包括对几家全资拥有的财务公司的投资，这些公司充当资金中心，为欧洲、中东和非洲、澳大利亚和亚太地区其他国家的各种运营公司提供资金。财务公司的资产包括其向各自地区的经营公司作出或已经作出的现金及现金等价物和公司间借款以及相关的应收利息。宏盟或OCH通过分红、贷款、垫款等方式从子公司获得资金的能力不受限制。英镑票据及相关
11
担保是高级无担保债务，其受偿权分别与OCH和Omnicom的所有现有和未来无担保高级债务同等。
7.
分部报告
我们的品牌代理网络在广告、营销和企业传播服务行业运营，分为代理网络、虚拟客户端网络、区域报告单位和运营集团或连接能力。我们的网络、虚拟客户网络和代理机构越来越多地共享客户并为客户提供综合服务。各机构的主要经济组成部分为员工薪酬及相关成本、直接服务成本和占用成本以及包括租金和占用成本、技术成本和管理费用在内的其他成本。因此，鉴于这些相似之处，我们将我们的四个运营部门，即我们的全球代理网络，汇总为
一
报告部分。首席运营决策者（CODM）审查每个网络的分部运营收入并相应分配资源。从2025年12月开始，我们将新收购的IPG业务整合到我们现有的四张网络中。CODM包括宏盟首席执行官、首席财务官和首席运营官。
分部经营业绩包括使用旨在将分配与消费相关联的指标分配的成本分配，包括信息技术和其他共享服务成本。
我们经营分部的分部收入、分部经营开支及分部经营收入：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 分部营业费用： | |||||||||||
| 工资和服务费用： | |||||||||||
| 工资及相关费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 第三方服务成本 |
|
|
|||||||||
| 第三方附带费用 |
|
|
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| 薪金和服务费用共计 |
|
|
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| 占用和其他费用 |
|
|
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| 服务的分部成本 |
|
|
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| 销售、一般和管理费用 |
|
|
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| 折旧及摊销 |
|
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| 分部营业费用合计 |
|
|
|||||||||
| 分部营业收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
分部营业收入与所得税前收入及权益法投资收益（亏损）的对账：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 分部营业收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
遣散费和重新定位费用
|
|
|
|||||||||
|
持有待售资产损失和处置
|
|
|
|||||||||
|
整合和收购相关成本
|
|
|
|||||||||
| 营业收入 |
|
|
|||||||||
| 利息费用 |
|
|
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| 利息收入 |
|
|
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|
所得税前收入和权益法投资收益（亏损）
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
我们将分部营业收入与所得税前收入和权益法投资的收入（亏损）进行核对，因为所得税费用在合并层面进行审查，分部管理人不对净收入的业绩负责。
这些机构网络的区域报告单位包括三个主要区域：美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区。区域报告单位监测绩效，并对所在区域的机构负责。区域报告单位内的机构为类似行业的类似客户提供服务，在许多情况下为相同客户提供服务，并具有相似的经济特征。
12
按地理区域划分的收入和长期资产及商誉：
| 美洲 | 欧洲、中东和非洲 | 亚太地区 | |||||||||||||||
| 2026年3月31日 | |||||||||||||||||
|
收入-三个月结束
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 长期资产和商誉 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||
|
收入-三个月结束
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 长期资产和商誉 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
8.
所得税
我们对2026年第一季度的有效税率为
26.9
%相比
28.5
2025年第一季度的百分比。减少的主要原因是与合并相关的某些整合和收购相关成本不可扣除，这影响了2025年的有效税率。2026年的有效税率反映了与遣散费和重新定位费用以及IPG收购相关成本相关的较低税收优惠的影响。
许多外国司法管辖区已颁布立法，采用经济合作与发展组织（“经合组织”）发布的全球反基侵蚀或第二支柱示范规则中描述的最低有效税率。根据此类规则，最低有效税率为15%适用于合并收入超过7.5亿欧元的跨国公司。
根据第二支柱规则，一家公司需要为位于一个司法管辖区的所有实体确定一个合并的有效税率。如果根据支柱二规则确定的管辖有效税率低于15%，将到期补缴税款，使管辖有效税率最高达到15%。我们将继续监测第二支柱立法发展以及第二支柱对我们业务的影响。
2026年1月5日，OECD发布了关于“并排制度”的综合行政指南，以简化第二支柱的全球最低税收规则，该规则将把美国父母群体排除在某些第二支柱条款之外，以承认现有的美国最低税收规则。肩并肩的安全港选举将于2026年开始生效，一旦通过成为国内立法，过渡性安全港将延长至2027年，以促进这一永久制度的实施。总体而言，预计这些规则不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
2025年7月4日，《一大美丽法案》在美国签署成为法律，其中包含影响企业的广泛税改条款。该立法不会对我们的财务报表产生实质性影响。
截至2026年3月31日，我们未确认的税收优惠总额为$
441.3
百万。其中，约$
423.7
百万将影响我们的有效税率，一旦解决了不确定的税收状况。
9.
养老金和其他离职后福利
养老金和其他离职后福利净定期福利费用：
|
固定福利养老金计划
|
离职后安排
|
||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
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| 计划资产预期收益率 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 前期服务成本摊销 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 精算损失摊销 | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 净定期福利费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，我们分别贡献了$
0.2
百万美元
0.1
万元，分别转入设定受益养老金计划。
13
10.
遣散费和重新定位费用
截至2026年3月31日止三个月期间产生的遣散费和重新定位费用反映了对截至2025年12月31日止年度内与与IPG的合并相关的行动的估计调整。总费用$
4.1
百万包括遣散费和与员工相关的解雇福利，以及房地产重新定位成本。
下表汇总了该期间与调整遣散费和合同终止负债及其他相关的活动，这些活动预计将以现金结算。此外，房地产减记$
1.4
期内录得百万元，为非现金费用。
|
2025年12月31日负债
|
费用
|
现金支付 |
2026年3月31日负债
|
||||||||||||||||||||
| 遣散费 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 合同终止和其他 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
总遣散费和合同终止及其他
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
11.
持有待售资产或处置子公司损失
在2025年第四季度，管理层确定计划在未来十二个月内处置的某些业务的资产和负债，主要是在广告和体验&其他（以前，执行&支持）学科范围内，符合分类为持有待售的标准。因此，这些业务按可变现净值-公允价值减销售成本入账。这些处置并不代表已经或将对我们的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变，因此不符合终止经营列报的条件。
在2026年第一季度，我们确定了更多可供处置的业务，作为我们正在进行的战略地位审查的一部分。我们记录的减值费用为$
34.3
百万 将确定的待处置业务减记至可变现净值。公允价值采用贴现现金流分析确定，并辅以可用的可观察市场输入值。这些费用记入持有待售资产损失及处置附属公司s在综合损益表中。此外，我们完成了对某些遗留IPG业务的出售，并录得商誉调整（见综合财务报表附注5）。
下表列出截至2026年3月31日分类为持有待售并纳入合并资产负债表的主要资产和负债类别。分类为持有待售的资产和负债在截至2026年3月31日的合并资产负债表中分别在流动资产和流动负债中列报。
| 3月31日， |
12月31日，
|
|||||||
| 2026 | 2025 | |||||||
| 为出售或处置而持有的资产 | ||||||||
| 应收账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 在制品 |
|
|
||||||
| 其他流动资产 |
|
|
||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||
| 持有待售或处置资产总额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 为出售或处置而持有的负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 客户预付款 |
|
|
||||||
| 其他流动负债 |
|
|
||||||
| 为出售或处置而持有的负债总额 | $ |
|
$ |
|
||||
14
12.
补充现金流量数据
营运资本变动：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 应收账款（增加）减少额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品及其他流动资产（增加）减少 | (
|
(
|
|||||||||
|
应付账款增加
|
(
|
(
|
|||||||||
|
客户垫款、应交税费及其他流动负债（减少）
|
(
|
(
|
|||||||||
| 其他资产和负债变动，净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 运营资本增加（减少） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
补充财务资料：
| 缴纳的所得税 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已付利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
租赁负债非现金增加额：
| 经营租赁 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 融资租赁 | $ |
|
$ |
|
|||||||
13.
承付款项和或有负债
在正常的业务过程中，我们涉及到各种法律诉讼。我们目前预计此类诉讼不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
14.
累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）变动，扣除所得税后：
| 现金 流量 对冲 |
固定福利养老金计划和离职后安排 | 国外 货币换算 |
合计 | ||||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 1月1日 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 从累计的其他综合中重新分类
收入（亏损）
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
3月31日
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 1月1日 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 从累计的其他综合中重新分类 收入（亏损） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
3月31日
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
15.
公允价值
以经常性公允价值计量的金融资产和负债：
|
2026年3月31日
|
1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 有价证券 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 交叉货币互换-净投资对冲 | $ |
|
|
||||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 或有购买价格义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
15
|
2025年12月31日
|
1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 有价证券 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换-净投资对冲 | $ |
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||
| 或有购买价格义务 | $ |
|
|
|||||||||||||||||||||||
或有采购价格义务的变化：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 1月1日 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 收购 |
|
|
|||||||||
| 重估和利息 |
|
|
|||||||||
| 付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 外币换算 | (
|
(
|
|||||||||
|
3月31日
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
我们金融资产和负债的账面价值和公允价值：
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 携带 金额 |
公平 价值 |
携带 金额 |
公平 价值 |
||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 有价证券 |
|
|
|
|
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| 非流通股本证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 交叉货币互换-净投资对冲 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 或有购买价格义务 |
|
|
|
|
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| 长期负债 |
|
|
|
|
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外币衍生工具和交叉货币互换的预计公允价值采用模型派生估值确定，同时考虑外币汇率、利率、交易对手信用风险等因素。或有购买价格义务的估计公允价值根据每项收购协议的条款计算并贴现。长期债务的公允价值以市场报价为基础。
16.
加速股份回购
我们的董事会不时授权回购我们的普通股股份。2026年2月，董事会授权回购最多$
5.0
十亿我们的普通股。根据这一授权，我们还进入了加速股票回购（“ASR”）计划，以回购大约$
2.5
十亿我们的普通股。
截至二零二六年三月三十一日止三个月之股份回购
28.3
百万主要与我们的加速股票回购计划有关，还包括员工为履行与向员工发行的限制性股票奖励相关的预扣税款义务而交出的股票。根据ASR远期购买的额外股份作为截至2026年3月31日止三个月的APIC减持计入。
17.
后续事件
我们评估了资产负债表日之后的事件，并确定没有发生任何需要对这些未经审计的合并财务报表进行额外调整或披露的事件。
16
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
（百万美元表格，每股金额除外。）
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包含前瞻性陈述，包括经修订的1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的陈述。此外，我们或我们的代表不时作出或可能作出口头或书面的前瞻性陈述。这些声明可能会根据管理层当前的信念以及管理层做出的假设和管理层目前可获得的信息，讨论关于未来计划、趋势、事件、运营结果或财务状况的目标、意图和期望，或以其他方式讨论。前瞻性陈述可能附带“目标”、“预期”、“相信”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“将”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”或类似的词语、短语或表达方式。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。因此，您不应过分依赖此类声明。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的因素包括：
•与我们与InterPublic Group of Companies，Inc.（“IPG”）之间已完成的合并（“合并”）有关的风险，包括与IPG业务整合相关的风险，例如，除其他外：与留住关键管理层和其他员工相关的不确定性；客户、供应商和业务合作伙伴关系的潜在中断；整合活动可能比预期更加耗时、复杂或成本更高的风险；合并的预期协同效应、效率和其他收益可能无法实现，或者实现的速度可能比预期的慢；以及与管理更大的、更复杂的组合组织，有效整合系统、流程、运营和文化；
•不利的经济状况，包括地缘政治事件、国际敌对行动、恐怖主义行为、公共卫生危机、通货膨胀或滞胀、关税和其他贸易壁垒、构成我们主要市场的国家的中央银行利率政策、影响我们客户产品分销的劳动力和供应链问题，或信贷市场中断；
•可能对我们或我们的客户产生不利影响的国际、国家或当地经济状况；
•客户支出减少、客户付款放缓或信贷市场恶化或中断；
•以预期方式吸引新客户和留住现有客户的能力；
•客户营销和传播服务需求的变化；
•未能管理客户之间或客户之间的潜在利益冲突；
•营销和通信服务行业竞争因素相关的意外变化；
•关键人员发生意外变动，或无法聘用和留住关键人员；
•货币汇率波动；
•对信息技术系统的依赖及与网络安全事件相关的风险；
•有效管理在我们的业务中利用人工智能或AI、技术和相关合作伙伴关系所带来的风险、挑战和效率，以及我们的竞争对手对它们的使用；
•未能适应技术发展；
•我们的流动性、长期融资需求、信用评级和资本市场准入；
•影响我们或我们客户的立法或政府法规的变化；
•代客户发生的媒体采购和制作成本损失；
•与我们就收购、重要会计估计和法律诉讼作出的假设相关的风险；
•我们的国际业务，这些业务受到货币汇回限制、社会或政治条件以及高增长市场和发展中国家不断变化的监管环境的风险；
•与我们的环境、社会和治理目标和举措相关的风险，包括来自监管机构和其他利益相关者的影响，以及我们无法控制的因素对这些目标和举措的影响；
•税率、税法、法规或解释的变化，或税务审计或诉讼的不利结果；和
•我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时详述的其他业务、财务、运营和法律风险和不确定性。
上述因素清单并非详尽无遗。您应仔细考虑上述因素以及可能影响公司业务的其他风险和不确定性，包括我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K”）中的第1A项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及本报告和不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中的第2项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中所述的风险和不确定性。除适用法律要求外，我们不承担更新这些前瞻性陈述的任何义务。
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执行摘要
未经审计的综合财务报表和未经审计的综合财务报表的相关附注，包括我们的重要会计估计，以及本报告中包含的相关管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与我们的2025年10-K表一起阅读。
与IPG合并
2025年11月26日（“交割日”），宏盟科技完成了与IPG的合并。根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”），Omnicom是IPG的收购方，因此，Omnicom在交割日之前各期间的合并财务报表中不包括IPG的经营业绩、财务状况或现金流量。IPG的经营业绩仅从交割日起计入宏盟综合财务报表。因此，由于自交割日起计入了IPG的业绩（见综合财务报表附注5），宏盟在交割日后的经营业绩、财务状况和现金流量与以往期间不可比。
风险和不确定性
全球经济中断，包括地缘政治事件、国际敌对行动、恐怖主义行为、公共卫生危机、通货膨胀或滞胀、关税和其他贸易壁垒、我们主要市场的央行利率政策以及劳动力或供应链挑战，可能会导致经济不确定性和波动。这些情况对我们业务的影响可能因地域市场和服务纪律而有所不同。我们监测宏观经济状况、客户收入水平和其他相关因素，并可能采取行动使我们的成本结构与客户需求的变化保持一致，并管理营运资金。然而，无法保证此类行动将足以减轻不利经济状况、客户支出减少、客户信誉变化或其他事态发展的影响。
我们的生意
Omnicom是一家战略控股公司，通过全球网络、连接能力和专门机构运营，这些机构将其全面的公司组合连接起来，为许多最大的全球公司提供营销、销售、通信和商务服务。我们的产品和服务产品支持我们主要关注领域的客户目标：媒体、数据、商业、CRM、内容、创造力和人工智能。
宏盟的代理机构整合数据、创意和技术，以提供协调一致的营销、通信和商务解决方案。我们所有的代理机构都得到我们的集成技术平台的支持：Omni，其中包括分别从IPG和飞轮商务云收购的安客诚和Interact，以及专注于隐私的身份和数据管理能力。这些能力包括将基于人工智能的新兴工具，如生成人工智能，整合到规划、创意广告、媒体和分析工作流程中。
宏盟客户团队通过两个完整的企业范围解决方案进行协作并加速客户服务创新：全球增长团队（GGT）和我们的客户成功领导者（CSL）。GGT确保在新业务发展中提供客户需求和创新解决方案的集成、企业级视图。CSL管理我们机构的能力，为个人客户战略和关键绩效指标（KPI）提供跨越我们服务领域的整体、量身定制的解决方案，以实现客户成功。
我们的全球网络包括：Omnicom Advertising（OA）、Omnicom Media（OM）、DAS Group of Companies（DAS）以及Communications Consultancy Network（CCN）。OA包括我们的创意品牌，BBDO，TBWA，以及我们从IPG收购的McCann，以及Advertising Collective中包含的品牌。OM包括OMD、PHD、Hearts & Sciences，以及UM、Acxiom、Initiative和Mediahub，它们是我们从IPG收购的。DAS包括宏盟精准营销和从IPG收购的MRM以及宏盟健康，其中包括IPG健康。CCN包括FleishmanHillard和Ketchum，以及我们从IPG收购的Golin和Weber Shandwick。
在全球、泛区域和本地的基础上，我们的机构提供涵盖我们基本学科的全面服务。从2026年开始，我们重新调整了我们的学科如下，如下所述：综合媒体、广告、健康、公共关系和体验&其他。某些服务的分类和前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
综合媒体包括战略媒体规划和购买、演出媒体和基于受众的解决方案，以及数字商务和数据和身份解决方案。它还包括专有数据、分析、精准营销能力和自动化内容交付解决方案。广告包括创意、品牌开发以及跨数字和传统渠道的综合广告服务，支持客户的品牌战略和传播需求。健康包括为全球健康和制药公司提供专门的医疗通信、市场准入战略和其他服务。公共关系服务包括企业传播、危机管理、公共事务、媒体关系服务。Experiential & Other包括体验式设计和执行、现场和数字活动、娱乐和体育营销，以及咨询、品牌和设计服务。它还包括现场营销、商品推销、定制通信和培训，以及其他专门的营销和支持服务。
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我们的地理市场包括美洲，其中包括北美和拉丁美洲、欧洲、中东和非洲（EMEA）以及亚太地区。
我们的商业模式是围绕我们的客户建立并继续发展的。当我们的网络、互联能力和机构以不同的名称运作并在不同的学科中构建他们的想法时，我们围绕客户组织我们的服务。我们的Omni平台整合了数据和技术，以支持我们所有学科提供的服务.我们的基本业务原则是，客户的特定要求是我们如何构建我们的服务产品和分配我们的资源的中心焦点。这种以客户为中心的商业模式要求Omnicom内部的多个机构和学科在正式的客户网络中进行协作，例如我们的CSL和GGT，以及非正式的虚拟客户网络，从而形成客户矩阵组织结构。这种合作使我们能够以一致和全面的方式执行客户的营销要求。我们使用以客户为中心的方法，通过向现有客户扩展我们的服务产品、进入新市场和获得新客户来发展我们的业务。此外，我们寻求有选择地收购具有强大创业管理团队的互补公司，这些公司可以填补我们向现有客户提供服务的空白。
生成型AI和agentic AI对我们如何为客户提供服务以及我们如何提高员工的生产力产生了而且我们相信将继续产生重大影响。随着营销行业适应不断变化的人工智能环境，我们寻求利用这些技术更好地服务于我们的客户并保持我们的竞争优势。2026年1月，我们推出了下一代Omni，这是我们专有的营销智能平台。Omni将我们的连接能力、高质量和全面的身份和数据基础设施以及尖端AI整合到一个单一的操作系统中，我们相信这将为我们的客户提供一个统一的基础，将战略、执行和绩效连接到他们整个营销生态系统中。
随着我们继续对新技术进行投资，我们将继续致力于负责任的人工智能实践和合作，以利用人工智能的潜力，同时评估相关风险，例如道德考虑、公众认知和声誉问题、知识产权保护、监管合规、隐私和数据安全问题以及我们有效采用这一新兴技术的能力。
我们的客户几乎在全球经济的每一个领域都有业务。截至2026年3月31日止十二个月，我们的最大客户占我们收入的2.2%，我们的100个最大客户（代表许多全球主要营销商）占我们收入的约52.5%。我们的客户几乎在全球经济的每个部门都有业务，没有一个行业占我们收入的19%以上三个截至2026年3月31日止的月份。
尽管我们的收入在美国和国际市场之间大体平衡，我们拥有庞大且多样化的客户群，但我们也不能幸免于普遍的经济衰退。
全球经济状况和中断对我们的业务和财务业绩有直接影响。不利的全球经济状况和中断带来风险，我们的客户可能会减少、推迟或取消营销和通信服务方面的支出，这将减少对我们服务的需求。收入通常在第一和第三季度较低，而在第二和第四季度较高，这反映了一年中的客户支出模式，以及通常在第四季度发生的额外项目工作。主要营销人员针对广告支出的某些全球性活动，例如FIFA世界杯和奥运会，以及某些全国性活动，例如美国大选进程，可能会影响我们在某些业务上的收入同比增长。通常，这些事件在任何时期都不会对我们的收入产生重大影响。
鉴于我们的规模和广度，我们监测几个财务指标。我们关注的KPI是收入增长和运营费用的可变性。
我们通过审查增长的组成部分和组合来分析收入增长，包括主要区域市场的增长、连接能力和营销纪律、外币汇率变化的影响，以及来自我们最大客户的增长。运营费用主要包括服务成本、销售、一般和管理费用或SG & A以及折旧和摊销，并由首席运营决策者为每个网络进行分析，首席运营决策者据此分配资源。
财务业绩
截至2026年3月31日止三个月，全球营收增加25.525亿美元，或69.2%，至62.429亿美元，上年同期为36.904亿美元。我们的业绩受益于合并，因为2026年第一季度代表了截止日期后包括IPG在内的第一个完整季度的业绩。全球收入的同比增长反映了全球固定货币增长（定义见下文）23.783亿美元，即64.4%，以及1.742亿美元的外汇汇率的有利影响，使收入增长4.8%。
我们的收入组合并没有因为合并而发生重大变化。在我们的各个学科中，收入同比增长如下：综合媒体，11.73亿美元，广告，3.856亿美元，公共关系，2.867亿美元，健康，3.375亿美元，体验与其他，3.697亿美元。
截至2026年3月31日止三个月，与截至2025年3月31日止三个月相比，我们地域市场的全球收入增长如下，主要受收购IPG的推动：北美，1,773.6美元
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万，拉丁美洲9970万美元，欧洲4.44亿美元，中东和非洲7340万美元，亚太地区1.618亿美元。
下表列出了与合并基础相比的全球有机增长期间，扣除持有待售或处置的业务（定义见下文）。
同期收入变化的组成部分：
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核心运营1
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2025年收入1
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减： 处置&持有待售 |
$ | 增长百分比 | ||||||||||||||||||||
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截至2025年3月31日止三个月合并收益2
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$ | 6,013.0 | $ | 748.3 | $ | 5,264.7 | |||||||||||||||||
| 收入变化的组成部分： | |||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率影响 | 174.2 | 29.9 | 144.2 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||
| 处置的净效果 | (151.0) | (151.0) | — | — | % | ||||||||||||||||||
| 有机增长 | 206.7 | — | 206.7 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||
|
截至2026年3月31日止三个月收益2
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$ | 6,242.9 | $ | 627.2 | $ | 5,615.7 | 6.7 | % | |||||||||||||||
1）核心业务，扣除处置和持有待售，不包括以下业务的收入：已处置或分类为持有待售的业务。截止日期前各期间的金额是根据宏盟和IPG的合并计算得出的。
2）代表上年同期宏盟和IPG的合并收入。The60亿美元由Omnicom报告的收入37亿美元而IPG报告的收入为23亿美元，为2025年3月31日的三个月，并为比较目的而提供。这些信息仅供参考，并不代表根据S-X条例第11条编制的备考财务信息。因此，这些信息并不旨在代表如果收购发生在更早的日期，公司的收入将是多少，不应被视为未来业绩的指示。
与去年同期的合并核心业务收入相比，核心业务收入增加了3.509亿美元，增幅为6.7%。这是由3.9%的有机增长和1.442亿美元的外汇汇率或2.7%的积极影响所推动的。截至2026年3月31日已处置或归类为持有待售业务的收入在本期贡献了6.272亿美元的收入。
构成部分和百分比计算如下：
•外汇汇率影响是通过使用上一期平均汇率换算当期本币收入得出当期固定货币收入计算得出的。外汇汇率影响是以美元计算的当期收入与当期固定货币收入之间的差额。
•有机增长计算方法是从总收入增长中减去汇率影响，等于核心业务当期收入减去核心业务上一期收入。
•百分比增长计算方法是将单个金额除以前期核心运营收入基数。
当我们使用恒定货币增长一词时，它指的是该期间收入的变化，不包括外币汇率波动的影响。这一衡量标准的计算方法是调整当期收入以消除外汇汇率变动的影响，并将由此产生的金额与上一年的收入进行比较。
外币兑美元的价值变动影响我们的经营业绩和财务状况。在大多数情况下，由于我们国外业务的收入和费用均以相同的当地货币计价，因此对营业利润率的经济影响降至最低。假设2026年3月31日的汇率保持不变，我们预计外汇汇率的变化将对我们第二季度的收入产生3.0%的积极影响，并对我们全年的收入产生1.0%的积极影响。
在正常的业务过程中，我们的代理机构每年都会因为多种因素而从客户那里获得和失去业务。在我们以客户为中心的方法下，我们寻求扩大我们与所有客户的关系。截至2026年3月31日和2025年3月31日止十二个月，我们的最大客户分别占收入的2.2%和2.7%。我们的十大及100大客户分别占截至2026年3月31日止十二个月收入的16.4%及52.5%，以及截至2025年3月31日止十二个月收入的19.1%及53.6%。
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我们的合并经营业绩同期汇总：
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截至3月31日的三个月，
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| 2026 | 2025 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | $ | 2,552.5 | 69.2 | % | |||||||||||||||
|
营业收入2
|
$ | 646.2 | $ | 452.6 | $ | 193.6 | 42.8 | % | |||||||||||||||
|
营业利润率2
|
10.4% | 12.3% | (1.9) | % | |||||||||||||||||||
|
净收入-宏盟集团2
|
$ | 405.2 | $ | 287.7 | $ | 117.5 | 40.8 | % | |||||||||||||||
|
每股净收益-宏盟集团：稀释2,3
|
$ | 1.35 | $ | 1.45 | $ | (0.10) | (6.9) | % | |||||||||||||||
|
EBITA1,2,3
|
$ | 763.6 | $ | 474.4 | $ | 289.2 | 61.0 | % | |||||||||||||||
|
EBITA利润率%1,2,3,4
|
12.2% | 12.9% | (0.7) | % | |||||||||||||||||||
1）Non-GAAP财务指标在页面上的对账27.
2）截至2026年3月31日的三个月，运营费用包括410万美元（税后310万美元），与主要与合并相关的遣散行动有关的重新定位成本有关，以及与合并相关的某些业务的处置损失3430万美元（税后2780万美元）（见未经审计的综合财务报表附注10和11）。此外，截至2026年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用中包括与合并相关的整合和收购相关成本5940万美元（税后4670万美元）。这些项目的净影响使截至2026年3月31日止三个月的营业收入减少了9780万美元（税后7760万美元），这使稀释后的每股净收益-宏盟集团 Inc.减少了0.26美元。截至2025年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用中包括与合并相关的3380万美元（税后3270万美元）的收购相关费用，该合并使每股摊薄净收益-宏盟集团 Inc.减少0.17美元。
3）EBITA定义为收购的无形资产和内部开发的战略平台资产的利息、所得税和摊销前利润。我们认为EBITA有助于评估收购的无形资产和内部开发的战略平台资产的摊销对经营业绩的影响，并允许报告期之间的可比性。收购的无形资产和内部开发的战略平台资产税后摊销的影响使稀释后每股净收益减少0.29美元和0.08美元 分别截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月。
4）截至2026年3月31日止三个月的处置和持有待售资产对EBITA利润率的影响是收入减少6.272亿美元，EBITA减少2790万美元，导致1.0%EBITA利润率下降。
21
综合经营业绩
经营业绩同期变动情况：
|
截至3月31日的三个月，
|
|||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | $变化 | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | $ | 2,552.5 | |||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 工资和服务成本 | 4,639.6 | 2,746.3 | 1,893.3 | ||||||||||||||
| 占用和其他费用 | 527.3 | 314.6 | 212.7 | ||||||||||||||
|
遣散费和重新定位费用2
|
4.1 | — | 4.1 | ||||||||||||||
|
持有待售资产损失和处置2
|
34.3 | — | 34.3 | ||||||||||||||
| 服务成本 | 5,205.3 | 3,060.9 | 2,144.4 | ||||||||||||||
|
销售、一般和管理费用2
|
224.5 | 117.9 | 106.6 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 166.9 | 59.0 | 107.9 | ||||||||||||||
|
总营业费用2
|
5,596.7 | 3,237.8 | 2,358.9 | ||||||||||||||
|
营业收入2
|
646.2 | 452.6 | 193.6 | ||||||||||||||
| 利息费用 | 119.0 | 59.1 | 59.9 | ||||||||||||||
| 利息收入 | 47.0 | 29.7 | 17.3 | ||||||||||||||
|
所得税前收入和权益法投资收益（亏损）
|
574.2 | 423.2 | 151.0 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 154.6 | 120.7 | 33.9 | ||||||||||||||
|
权益法投资收益（亏损）
|
(0.9) | 0.9 | (1.8) | ||||||||||||||
|
净收入2
|
418.7 | 303.4 | 115.3 | ||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 | 13.5 | 15.7 | (2.2) | ||||||||||||||
|
净收入-宏盟集团2
|
$ | 405.2 | $ | 287.7 | $ | 117.5 | |||||||||||
|
每股净收益-宏盟集团：2,3
|
|||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.36 | $ | 1.46 | $ | (0.10) | |||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.35 | $ | 1.45 | $ | (0.10) | |||||||||||
| 收入 | $ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | $ | 2,552.5 | |||||||||||
|
营业利润率%2
|
10.4 | % | 12.3 | % | |||||||||||||
|
EBITA1,2,3
|
$ | 763.6 | $ | 474.4 | $ | 289.2 | |||||||||||
|
EBITA利润率%1,2,3,4
|
12.2 | % | 12.9 | % | (0.7) | % | |||||||||||
1）Non-GAAP财务指标在页面上的对账27.
2）截至2026年3月31日的三个月，运营费用包括410万美元（税后310万美元），与主要与合并相关的遣散行动有关的重新定位成本有关，以及与合并相关的某些业务的处置损失3430万美元（税后2780万美元）（见未经审计的综合财务报表附注10和11）。此外，截至2026年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用中包括与合并相关的整合和收购相关成本5940万美元（税后4670万美元）。这些项目的净影响使截至2026年3月31日止三个月的营业收入减少了9780万美元（税后7760万美元），这使稀释后的每股净收益-宏盟集团 Inc.减少了0.26美元。截至2025年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用中包括与合并相关的3380万美元（税后3270万美元）的收购相关费用，该合并使每股摊薄净收益-宏盟集团 Inc.减少0.17美元。
3）EBITA定义为收购的无形资产和内部开发的战略平台资产的利息、所得税和摊销前利润。我们认为EBITA有助于评估收购的无形资产和内部开发的战略平台资产的摊销对经营业绩的影响，并允许报告期之间的可比性。收购的无形资产和内部开发的战略平台资产税后摊销的影响使稀释后每股净收益减少0.29美元和0.08美元 分别截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月。
4）截至2026年3月31日止三个月的处置和持有待售资产对EBITA利润率的影响是收入减少6.272亿美元，EBITA减少2790万美元，导致1.0%EBITA利润率下降。
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按学科划分的收入
为监测客户不断变化的需求，并进一步扩大我们对关键客户的服务范围，我们监测广泛学科的收入，并将其分为以下几类。我们的网络、连接能力和代理机构提供涵盖我们主要学科的全面服务：综合媒体、广告、健康、公共关系和体验&其他。
从2026年第一季度开始，我们重新调整了某些服务的分类，前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
按学科划分的收入和恒定货币增长率的同期变化：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026年对比2025年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | % 收入 |
$ | % 收入 |
$变化 |
恒定货币增长%
|
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|
综合媒体
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2,978.4 | 47.7 | % | 1,805.4 | 48.9 | % | 1,173.0 | 60.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 广告 | 1,060.2 | 17.0 | % | 674.6 | 18.3 | % | 385.6 | 50.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 公共关系 | 696.6 | 11.2 | % | 359.1 | 9.7 | % | 337.5 | 90.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 健康 | 585.7 | 9.4 | % | 299.0 | 8.1 | % | 286.7 | 94.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 体验式&其他 | 922.0 | 14.7 | % | 552.3 | 15.0 | % | 369.7 | 63.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
收入1
|
$ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | $ | 2,552.5 | 64.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1）截至2026年3月31日止三个月的收入包括归属于处置或分类为持有待售实体的金额，包括6.272亿美元。
我们的收入组合并没有因为合并而发生重大变化。在我们的各个学科中，收入同比增长如下：综合媒体，11.730亿美元，广告，3.856亿美元，公共关系，2.867亿美元，健康，3.375亿美元，体验与其他，3.697亿美元。与去年同期相比，固定汇率增长为23.784亿美元，增幅为64.4%。外币汇率变动使营收同比增加1.742亿美元，增幅4.7%。外汇折算收入增加主要与欧元、英镑和澳元等多数货币兑美元走强有关。
按地域划分的收入
我们的地理市场的收入和固定货币增长的同期变化：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026年对比2025年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | % 收入 |
$ | % 收入 |
$变化 |
恒定货币增长%
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 3,885.1 | 62.2 | % | $ | 2,111.5 | 57.2 | % | $ | 1,773.6 | 83.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 拉丁美洲 | 196.1 | 3.1 | % | 96.4 | 2.6 | % | 99.7 | 85.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 | 1,439.0 | 23.1 | % | 995.0 | 27.0 | % | 444.0 | 32.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 中东和非洲 | 144.3 | 2.3 | % | 70.8 | 1.9 | % | 73.4 | 94.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 578.5 | 9.2 | % | 416.7 | 11.3 | % | 161.8 | 34.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
收入1
|
$ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | $ | 2,552.5 | 64.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1）截至2026年3月31日止三个月的收入包括归属于处置或分类为持有待售实体的金额，包括6.272亿美元。
截至2026年3月31日止三个月，与截至2025年3月31日止三个月相比，我们各地域市场的全球收入增长如下，主要是受收购IPG的推动：北美17.736亿美元，拉丁美洲99.7百万美元，欧洲4.44亿美元，中东和非洲7340万美元，亚太地区1.618亿美元。
北美洲
在北美，截至2026年3月31日的三个月的固定货币增长率主要受美国强劲表现的推动。由于合并，我们在北美的业务组合增加了。
23
拉丁美洲
在拉丁美洲，截至2026年3月31日止三个月的固定货币增长率与去年同期相比，主要是由于我们的综合媒体纪律，包括来自IPG收购的影响。该地区各国都实现了增长。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，外币汇率变动增加了收入，这主要是由于墨西哥比索、巴西雷亚尔和哥伦比亚比索兑美元汇率同期走强。
欧洲、中东和非洲
在欧洲，与去年同期相比，截至2026年3月31日止三个月的固定汇率增长主要是由于收购了IPG。外币汇率变动增加了截至2026年3月31日止三个月的收入，这主要是由于欧元和英镑兑美元汇率同期走强。由于合并，我们在欧洲、中东和非洲的业务组合有所减少。
在英国，截至2026年3月31日的三个月，固定汇率同期增长率为36.9%。由于合并，截至2026年3月31日止三个月，我们在英国的业务组合为9.3%，截至2025年3月31日止三个月为10.7%。
在包括欧元区和其他欧洲国家的欧洲大陆，固定货币增长率为29.2%。外币汇率变动使截至2026年3月31日止三个月的收入增长13.9%，主要是由于欧元兑美元汇率同期走强。
在中东和非洲，截至2026年3月31日的三个月，固定货币增长率为94.0%，这主要是由于该地区所有国家的增长。
亚太地区
在亚太地区，截至2026年3月31日的三个月，固定汇率增长有所增长，该地区所有市场均表现强劲。截至2026年3月31日止三个月，外币汇率变动使收入增长4.7%，这主要是由于包括澳元在内的大多数货币兑美元汇率走强。由于合并，我们在亚太地区的业务组合有所下降。
各行业营收
按客户行业部门类型划分的收入：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 制药与健康 | 19 | % | 15 | % | |||||||
| 食品饮料 | 13 | % | 15 | % | |||||||
| 汽车 | 10 | % | 13 | % | |||||||
| 金融服务 | 10 | % | 8 | % | |||||||
| 消费品 | 9 | % | 9 | % | |||||||
| 零售 | 7 | % | 6 | % | |||||||
| 技术 | 7 | % | 7 | % | |||||||
| 旅游和娱乐 | 6 | % | 8 | % | |||||||
| 服务 | 4 | % | 3 | % | |||||||
| 政府 | 3 | % | 4 | % | |||||||
| 电信 | 3 | % | 3 | % | |||||||
| 石油、天然气和公用事业 | 2 | % | 2 | % | |||||||
| 非营利组织 | 1 | % | 1 | % | |||||||
| 教育 | 1 | % | 1 | % | |||||||
| 其他 | 5 | % | 5 | % | |||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | |||||||
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营业费用
营业费用的同期变动：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026年对比2025年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | % 收入 |
$ | % 收入 |
$ 改变 |
% 改变 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | $ | 2,552.5 | 69.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资和服务费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 工资及相关费用 | 3,061.6 | 49.0 | % | 1,780.5 | 48.2 | % | 1,281.1 | 72.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 第三方服务成本 | 1,365.7 | 21.9 | % | 796.8 | 21.6 | % | 568.9 | 71.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 第三方附带费用 | 212.3 | 3.4 | % | 169.0 | 4.6 | % | 43.3 | 25.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 薪金和服务费用共计 | 4,639.6 | 74.3 | % | 2,746.3 | 74.4 | % | 1,893.3 | 68.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 占用和其他费用 | 527.3 | 8.4 | % | 314.6 | 8.5 | % | 212.7 | 67.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
持有待售资产损失和处置
|
34.3 | 0.5 | % | — | — | % | 34.3 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
遣散费和重新定位费用
|
4.1 | 0.1 | % | — | — | % | 4.1 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | 5,205.3 | 3,060.9 | 2,144.4 | 70.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 224.5 | 3.6 | % | 117.9 | 3.2 | % | 106.6 | 90.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 166.9 | 2.8 | % | 59.0 | 1.6 | % | 107.9 | 182.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 5,596.7 | 89.6 | % | 3,237.8 | 87.7 | % | 2,358.9 | 72.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 646.2 | 10.4 | % | $ | 452.6 | 12.3 | % | $ | 193.6 | 42.8 | % | |||||||||||||||||||||||
我们在两个不同的类别中衡量服务成本：工资和服务成本以及占用和其他成本。作为一项服务业务，工资和服务成本占我们运营费用的很大一部分，基本上所有这些成本都构成了与我们的服务交付直接相关的基本组成部分。薪酬和服务成本包括员工薪酬和福利、自由职业劳动力、第三方服务成本、第三方附带成本。第三方服务成本包括我们作为委托人向客户提供服务时的供应商成本。需要计入收入的第三方附带成本主要包括与客户相关的差旅和附带自付费用，这些费用直接以我们的成本向客户收费。占用和其他成本包括与交付我们的服务相关的间接成本，包括办公室租金和其他占用成本、设备租金、技术成本、一般办公费用和其他费用。当我们将财务报表从当地外币汇率转换为美元时，不同时期外币汇率的不利和有利波动会影响我们的经营业绩和财务状况。然而，我们几乎所有的海外业务都以当地货币进行业务交易，从而减轻了外币汇率变化对我们营业利润率百分比的影响。因此，我们的营业费用期间与期间的变化由外币换算而来，与外币变化对截至2026年3月31日止三个月的收入的影响百分比一致。
截至2026年3月31日止三个月的运营费用较上年同期增加23.589亿美元，至55.967亿美元，增幅为72.9%，这主要是由于收购了IPG。截至2026年3月31日止三个月的运营费用中包括410万美元，主要用于遣散费和其他重新定位费用，以及3430万美元的费用，以反映将按估计可变现净值处置的业务。此外，我们还产生了与收购IPG相关的整合成本5940万美元，这些成本包括在销售、一般和管理费用中（见综合财务报表附注5）。截至2025年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用中包括与收购相关的成本3380万美元（税后3270万美元），与合并有关。
运营费用-工资和服务成本
薪酬和服务成本往往会随着收入的变化而波动，由薪酬和相关成本、第三方服务成本和第三方附带成本组成。
与去年同期相比，截至2026年3月31日的三个月的工资和服务成本增加了18.933亿美元，或68.9%，达到46.396亿美元。截至2026年3月31日止三个月的工资和相关成本增加12.811亿美元，或72.0%，至30.616亿美元，这主要是由于我们收购了IPG。作为收入的百分比，工资和相关成本与去年同期相比相对持平。随着我们实现运营效率并推进我们与IPG的运营整合，我们预计这些成本将同比占收入的百分比保持一致。截至2026年3月31日止三个月的第三方服务成本增加了5.689亿美元，增幅为71.4%，至13.657亿美元，这主要是由于对IPG的收购，以及我们的综合媒体学科中固定的货币影响。截至2026年3月31日止三个月的第三方附带成本增加了43.3百万美元，涨幅为25.6%，至2.123亿美元，这主要是由于收入增长以及我们对IPG的收购。
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运营费用-占用和其他成本
截至2026年3月31日止三个月的入住率和其他成本与收入变化的直接关联程度低于工资和服务成本，但由于收购IPG带来的额外房地产足迹，入住率和其他成本增加了2.127亿美元，即67.6%，至5.273亿美元。作为收入的百分比，占用和其他成本与去年同期相比相对持平。
运营费用-销售、一般和行政（“SG & A”）费用
SG & A费用主要包括第三方营销成本、专业费用、薪酬和福利以及占用以及我们公司和执行办公室的其他成本，包括集团范围内的财务和会计、财务、法律和治理、人力资源监督和类似成本。
截至2026年3月31日止三个月的SG & A费用与2025年同期相比增加了1.066亿美元，主要是由于收购IPG，包括截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月与收购IPG相关的整合和收购相关成本分别为5940万美元（税后4670万美元）和3380万美元（税后3270万美元）（见未经审核综合财务报表附注1）。
营业收入
截至2026年3月31日止三个月的营业收入增加1.936亿美元至6.462亿美元，营业利润率较2025年同期的12.3%下降至10.4%。截至2026年3月31日止三个月的摊销费用增加9560万美元至1.174亿美元，主要与合并有关，该合并减少了营业收入和利润率。截至2026年3月31日止三个月的EBITA增加2.892亿美元至7.636亿美元，EBITA利润率从12.9%降至12.2%。与2026年第一季度记录的合并和遣散相关的整合和收购相关成本以及其他重新定位成本（见未经审计的财务报表附注1和10）使营业收入和EBITA均减少了9780万美元，营业利润率和EBITA利润率均减少了1.5%。2025年第一季度记录的收购相关成本使营业收入和EBITA均减少了3380万美元，营业利润率和EBITA利润率均减少了0.9%。对截至2026年及2025年3月31日止三个月持作出售或处置资产EBITA利润率的影响分别为1.0%及0.8%。
净利息支出
截至2026年3月31日止三个月的净利息支出同比增加4260万美元至7200万美元。截至2026年3月31日止三个月的债务利息支出同比增加5770万美元至1.138亿美元，原因是平均长期债务余额增加，这主要是由于在合并后承担了IPG的长期债务，以及在2026年第一季度期间完成的再融资活动，导致增加了约10亿美元的长期债务。截至2026年3月31日止三个月的利息收入增加1730万美元至4700万美元，主要是由于平均现金余额增加。
所得税
我们截至2026年3月31日止三个月的有效税率由28.5%同比下降至26.9%，主要是由于与合并有关的某些整合和收购相关成本的不可抵扣影响了2025年的有效税率。2026年的有效税率反映了与遣散费和重新定位费用以及IPG收购相关成本相关的较低税收优惠的影响。
2025年7月4日，《一大美丽法案》在美国签署成为法律，其中包含影响企业的广泛税改条款。该立法不会对我们的财务报表产生实质性影响。
净收入和每股净收益-宏盟集团
净收入-宏盟集团公司截至2026年3月31日止三个月的净收入从2.877亿美元增加1.175亿美元至4.052亿美元。同比增长是由于与IPG的合并以及上述因素。基于上述因素以及与IPG收购的发行股票导致我们已发行普通股的加权平均股份增加的影响，宏盟集团公司在截至2026年3月31日的三个月内，稀释后每股收益从截至2025年3月31日止三个月的1.45美元降至1.35美元。截至2026年3月31日止三个月，与整合和收购相关的成本以及遣散费和其他重新定位成本（见未经审核综合财务报表附注1和10）的影响，使净收入-宏盟集团 Inc.减少7760万美元，稀释后每股净收益-宏盟集团 Inc.减少0.26美元。截至2025年3月31日止三个月，与收购相关的成本使净收入-宏盟集团公司减少了3270万美元，稀释后每股净收益-宏盟集团公司减少了0.17美元。
主要来自收购的无形资产和内部开发的战略平台资产的税后摊销的影响，使截至2026年3月31日止三个月的稀释后每股净收益减少0.29美元，使截至2025年3月31日止三个月的稀释后每股净收益减少0.08美元。
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非公认会计原则财务措施
我们在描述业绩时使用了某些非公认会计准则财务指标。我们使用EBITA和EBITA Margin作为额外的经营业绩衡量标准，将收购的无形资产和内部开发的战略平台资产的非现金摊销费用从营业收入中剔除。我们认为EBITA和EBITA Margin是投资者评估我们业务表现的有用衡量标准，并允许所述期间之间的可比性。我们还使用恒定货币增长作为额外的经营业绩衡量标准。非GAAP财务指标不应与按照美国公认会计原则提供的财务信息分开考虑或作为其替代。我们报告的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的金额进行比较。
非公认会计原则财务措施的调节
下表对美国公认会计准则下净收入财务指标-宏盟集团 Inc.与EBITA和EBITA Margin进行了核对：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净收入-宏盟集团 | $ | 405.2 | $ | 287.7 | |||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 | 13.5 | 15.7 | |||||||||
| 净收入 | 418.7 | 303.4 | |||||||||
|
权益法投资收益（亏损）
|
(0.9) | 0.9 | |||||||||
| 所得税费用 | 154.6 | 120.7 | |||||||||
|
所得税前收入和权益法投资收益（亏损）
|
574.2 | 423.2 | |||||||||
| 利息费用 | 119.0 | 59.1 | |||||||||
| 利息收入 | 47.0 | 29.7 | |||||||||
| 营业收入 | 646.2 | 452.6 | |||||||||
|
加回：摊销主要来自收购的无形资产和
内部开发的战略平台资产
|
117.4 | 21.8 | |||||||||
| 息税及无形资产摊销前利润（“EBITA”） | $ | 763.6 | $ | 474.4 | |||||||
| 收入 | $ | 6,242.9 | $ | 3,690.4 | |||||||
| EBITA | $ | 763.6 | $ | 474.4 | |||||||
| EBITA利润率 | 12.2 | % | 12.9 | % | |||||||
流动性和资本资源
现金来源和所需资源
我们短期流动资金的主要来源是经营活动提供的净现金以及现金和现金等价物。额外的流动性来源包括我们将于2030年11月26日终止的35亿美元无担保多币种循环信贷安排，即信贷安排，根据欧元商业票据计划发行最多30亿美元的美元计价商业票据和发行最多相当于5亿美元的英镑或欧元的能力，以及进入资本市场的机会。此外，我们的某些国际子公司有由宏盟担保的未承诺信贷额度，总计11亿美元。我们的流动性来源为我们的非可自由支配现金需求和可自由支配的支出提供资金。
营运资金，我们定义为流动资产减去流动负债，是我们主要的非全权委托资金需求。由于激励薪酬、所得税和或有购买价格义务的支付时间，我们的营运资金周期通常在一年的第二季度达到峰值。此外，我们还有与我们的长期债务（本金和利息支付）、主要与租赁义务相关的经常性业务运营以及与收购相关的义务相关的合同义务。我们的主要可自由支配现金支出包括向普通股股东支付股息、资本支出、战略收购和回购我们的普通股。
现金和现金等价物较2025年12月31日减少25.93亿美元。在2026年的前三个月，我们在经营活动中使用了5.532亿美元的现金，其中包括12亿美元的运营资本使用，这主要与我们的典型营运资本周期有关。2026年前三个月的可自由支配支出为31亿美元，而2025年前三个月为2.537亿美元。2026年前三个月的可自由支配支出包括资本支出6120万美元、支付给普通股股东的股息2.517亿美元、支付给非控制性权益股东的股息1210万美元、回购我们的普通股，包括根据加速股票回购计划购买的股票，27.618亿美元，扣除限制性股票奖励归属收益和相关税收优惠。The
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收购非控股权益的额外股份和支付或有购买价格义务为1630万美元。根据过去的表现和当前的预期，我们认为经营活动提供的净现金以及现金和现金等价物将足以满足我们未来十二个月的非全权现金需求。此外，从长期来看，我们的信贷便利和进入资本市场的机会可用于为我们的营运资金、合同义务和可自由支配的支出提供资金，包括股票回购。
现金管理
我们在北美、欧洲和亚洲的区域财务中心管理我们的现金和流动性。每天，有多余资金的操作将这些资金与其区域金库中心进行投资。同样，需要资金的业务从其区域金库中心借款。现金过剩的资金中心与第三方进行短期投资，期限一般为隔夜至90天。某些财政中心有名义上的集合安排，用于管理其现金和抵消外汇失衡。这些安排要求每个金库中心拥有自己的名义集合账户，并保持正的名义余额。此外，根据安排条款，外汇头寸的冲销仅限于自己账户内的多头和空头。我们还可能使用与银行的多实体名义现金池安排，而不是资金中心来管理我们的流动性需求。在这些集合安排中，某些法律实体与单一银行约定，任何实体与银行的现金余额将受制于与其他实体欠银行的金额的完全冲销权利，只要所有实体的净余额不超过商定水平，银行就提供透支。如果我们的财政中心需要流动性，他们可以发行总额高达30亿美元的美元计价商业票据，根据欧元商业票据计划发行高达5亿美元等值的英镑或欧元，或根据信贷便利借款，或未承诺的信贷额度。这一过程使我们能够更有效地管理我们的债务和更有效地利用我们的现金，以及管理我们对外汇汇率失衡的风险。在我们要么不开展资金业务，要么我们的一个资金中心不可行以公司间为基础为净借款需求提供资金的国家，我们安排了当地货币未承诺信贷额度。我们与持有我们现金和现金等价物的金融机构有管理交易对手信用风险的政策，我们对每个机构都有存款限额。在我们开展金库业务的国家，一般交易对手要么是信贷融通缔约方机构的分支机构，要么是子公司。这些机构的信用评级一般都优于或等于我们的信用评级。
截至2026年3月31日，在43亿美元的现金和现金等价物总额中，我们的外国子公司持有约25亿美元。基本上所有现金都可供我们使用，扣除汇回美国时应付的任何外国预扣税。
截至2026年3月31日，我们的净债务头寸，即我们定义的总债务，包括短期债务，减去现金和现金等价物，比2025年12月31日增加了35亿美元，达到58亿美元。净债务的增加主要是由于我们发行了本金总额4亿美元、2029年到期的4.200%优先票据、本金总额7亿美元、2033年到期的5.0000%优先票据和本金总额6亿美元、2036年到期的5.300%优先票据，以及发行了本金总额6亿欧元、2034年到期的3.850%优先票据。我们用部分收益偿还了2026年到期的14亿美元3.600%优先票据。净债务还受到用于经营活动的现金5.532亿美元的影响，其中包括用于运营资本的12亿美元，主要与我们在此期间的典型营运资金需求以及如上所述的31亿美元的其他非可自由支配和可自由支配支出有关。
净债务：
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||||
| 短期债务 | $ | 67.4 | $ | 62.0 | $ | 19.1 | |||||||||||
| 长期债务，包括流动部分 | 9,977.5 | 9,054.5 | 6,116.5 | ||||||||||||||
| 总债务 | 10,044.9 | 9,116.5 | 6,135.6 | ||||||||||||||
| 减：现金及现金等价物 | 4,288.1 | 6,881.1 | 3,378.3 | ||||||||||||||
| 净债务 | $ | 5,756.8 | $ | 2,235.4 | $ | 2,757.3 | |||||||||||
净债务是一种非公认会计准则的流动性衡量标准。本演示文稿与可比的美国公认会计原则流动性指标一起，反映了我们用来评估现金管理的关键指标之一。不应将非GAAP流动性衡量标准与按照美国公认会计原则提供的财务信息分开考虑，或作为其替代。我们报告的非GAAP流动性指标可能无法与其他公司报告的类似标题的金额进行比较。
债务工具及相关契诺
2026年3月2日，宏盟完成了本金总额4亿美元、2029年到期的4.200%优先票据、本金总额7亿美元、2033年到期的5.000%优先票据和2036年到期的本金总额6亿美元、5.300%优先票据的公开发行。此外，2026年3月2日，宏盟金融控股有限公司（“OFH”）——宏盟在英国的全资子公司，结束了其于2034年到期的本金总额为6亿欧元、利率为3.850%的优先票据的公开发行，该票据由宏盟提供全额无条件担保。宏盟将部分所得款项净额用于偿还其
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2026年到期的14亿美元3.600%优先票据，已于2026年3月31日按面值全额赎回。宏盟打算将剩余收益用于一般公司用途。
Omnicom就2027年到期的5亿欧元0.800%优先票据、2031年到期的5亿欧元1.400%优先票据、2032年到期的6亿欧元3.700%优先票据以及2034年到期的6亿欧元3.850%优先票据（统称“欧元票据”）为OFH的义务提供全额无条件担保。OFH的资产包括其对几家作为资金中心运作的全资财务公司的投资，为欧洲、澳大利亚和亚太地区其他国家的各种运营公司提供资金。财务公司的资产包括其向各自地区的经营公司作出或已经作出的现金及现金等价物和公司间借款以及相关的应收利息。宏盟或OFH通过分红、贷款、垫款等方式从子公司获得资金的能力不受限制。欧元票据及相关担保为优先无担保债务，其受偿权分别与OFH和Omnicom的所有现有和未来无担保优先债务相同。
Omnicom已就2033年到期的3.25亿英镑2.250%优先票据（“英镑票据”）向Omnicom Capital Holdings plc或（“OCH”）（Omnicom的一家英国全资子公司）提供全额无条件担保。OCH的资产包括对几家全资拥有的财务公司的投资，这些公司充当资金中心，为欧洲、中东和非洲、澳大利亚和亚太地区其他国家的各种运营公司提供资金。财务公司的资产包括其向各自地区的经营公司作出或已经作出的现金及现金等价物和公司间借款以及相关的应收利息。宏盟或OCH通过分红、贷款、垫款等方式从子公司获得资金的能力不受限制。英镑票据和相关担保为优先无担保债务，其受偿权分别与OCH和Omnicom的所有现有和未来无担保优先债务同等。
该信贷安排有一项财务契约，要求我们在最近结束的12个月期间保持合并债务与合并EBITDA（扣除利息、税项、折旧、摊销和非现金费用前的利润）的杠杆比率不超过3.5倍。在2026年3月31日，我们遵守了这一契约，因为我们根据融资条款计算的杠杆比率为2.5倍。信贷便利不会限制我们宣布或支付股息或回购普通股的能力。
2026年3月31日，我武生物长短债获标普 BBB +和A2评级，获穆迪Baa1和P2评级。我们进入商业票据市场的机会和任何发行的成本都受到市场条件和我们的信用评级的影响。长期债务契约和信贷便利不包含在我们的信用评级下调的情况下要求加速现金支付的条款。
信贷市场和信贷的可获得性
鉴于未来经济状况的不确定性，我们将继续采取我们可以采取的行动来应对不断变化的经济状况，我们将管理我们可自由支配的支出。我们还将继续监测和管理向客户提供的信贷水平。我们认为，这些行动，除了我们的信贷工具的可用性之外，足以为我们的近期营运资金需求和可自由支配的支出提供资金。有关我们的信贷融资的信息载于未经审计的综合财务报表附注6。
我们有能力通过发行商业票据或根据信贷安排借款为我们的日常流动性（包括营运资金）提供资金。在截至2026年3月31日的三个月内，信贷融通下没有提款，季度末也没有未偿还的商业票据发行；然而，商业票据在下文所述期间发行和偿还。截至2025年3月31日止三个月，信贷融通下没有提款或商业票据发行。
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商业票据活动为（百万美元）：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
|
本季度平均未偿金额
|
$ | 261.8 | $ | — | |||||||
|
本季度未偿还的最大金额
|
632.6 | $ | — | ||||||||
|
季度末未偿还金额
|
$ | — | $ | — | |||||||
|
加权平均到期天数
|
28.3 | — | |||||||||
|
加权平均利率
|
3.88 | % | — | % | |||||||
我们可能会在需要时发行商业票据为我们的日常流动性提供资金。然而，信贷市场的中断可能会导致商业票据市场出现一段时间的流动性不足和更高的信贷利差。为了缓解信贷市场的任何干扰并为我们的流动性提供资金，我们可能会根据信贷安排借款，或者在存在有利条件的情况下通过未承诺的信贷额度或进入资本市场。我们将继续密切监测我们的流动性和信贷市场的状况。我们无法确切预测信贷市场的任何中断对我们的影响。在这种情况下，我们可能需要获得额外的融资来满足我们的日常营运资金需求。这种额外融资可能无法以优惠条件获得，或者根本无法获得。
信用风险
我们为在全球经济几乎每个部门开展业务的数千家客户提供营销和传播服务，我们在正常业务过程中向合格客户提供信贷。由于我们客户群的多元化性质，我们不认为我们面临集中的信用风险，因为我们的最大客户占截至2026年3月31日止十二个月收入的2.2%。然而，在经济低迷时期，我们客户的信用状况可能会发生变化。
在正常业务过程中，我们的代理机构代表我们的客户与媒体提供商和制作公司订立的合同承诺的水平可能大大超过我们服务的收入。当媒体提供商或制作公司提供服务时，这些承付款计入应付账款。如果当地法律和客户协议允许，我们的许多代理机构作为已披露委托人的代理人为我们的客户购买媒体和制作服务。此外，虽然经营实践因国家、媒体类型和媒体供应商而异，但在美国和某些外国市场，我们的许多代理机构与媒体和制作供应商的合同规定，根据顺序责任理论，我们的代理机构不对媒体和制作供应商承担责任，直到我们的客户已就媒体或制作服务向我们付款为止。
如果媒体和制作服务的购买是由我们的代理机构作为委托人进行的或不受顺序责任理论的约束，则由于我们的客户拖欠付款而导致重大损失的风险可能会显着增加，这种损失可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
虽然我们使用各种方法来管理支付违约风险，包括获得信用保险、要求提前付款、减轻市场上的潜在损失或与媒体提供商谈判，但在严重的经济衰退期间，这些可能是不够的、较少可用的或无法使用的。
关键会计估计
为了更全面地了解我们的会计估计和政策、未经审计的合并财务报表以及相关管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，我们鼓励读者将这些信息与我们在2025年10-K中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下对我们关键会计政策的讨论一起考虑。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们通过各种策略管理我们的外汇汇率风险和利率风险敞口，包括使用衍生金融工具。我们使用远期外汇合约作为经济对冲来管理外汇汇率波动产生的现金流波动。我们使用净投资对冲来管理对我们的外国子公司的投资的外汇汇率波动。我们不会将衍生品用于交易或投机目的。使用衍生工具使我们面临衍生工具合约的交易对手将无法履行其合同义务的信用风险。我们根据特定的最低信用标准和其他因素，通过对交易对手金融机构的审慎选择和持续评估来管理该风险。我们的2025年10-K提供了影响我们运营的市场风险的详细讨论。自我们的2025年10-K中包含的披露以来，我们的市场风险没有发生重大变化。未经审计的综合财务报表附注15提供了对截至2026年3月31日我们的外币衍生品和交叉货币掉期的讨论。
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项目4。控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们向SEC提交的报告中要求披露的信息在适用的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）提交或提交的报告中要求我们披露的信息被积累起来并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），以便能够及时就要求的披露做出决定的控制和程序。管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对截至2026年3月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保能够及时就所要求的披露做出决定，并确保我们在截至2026年3月31日的季度的10-Q表格季度报告中所要求的信息的记录、处理、汇总和报告是适当的。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。管理层，在我们的首席执行官、首席财务官和我们的机构的参与下，基于以下框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制–综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。在我们最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
毕马威会计师事务所（KPMG LLP）是一家独立注册会计师事务所，审计了我们2025年10-K中包含的合并财务报表，该会计师事务所已就截至2025年12月31日的财务报告内部控制出具了一份鉴证报告，日期为2026年2月20日。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
在日常经营过程中，我们涉及到各种法律诉讼。我们目前预计这些程序不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
项目1a。风险因素
我们的2025年10-K中的项目1a中披露的风险因素没有重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
截至2026年3月31日止三个月的普通股回购：
| 期 | 总数 购买的股票 |
平均支付价格 每股 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数1
|
可能的股票的大约美元价值（百万）
尚未根据计划或计划购买
|
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| 2026年1月1日-1月31日 | 2,776,985 | $ | 79.14 | — | — | ||||||||||||||||||
| 2026年2月1日-2月28日 | 25,517,507 | 80.64 | 24,709,660 | 3,000 | |||||||||||||||||||
| 2026年3月1日-3月31日 | 249 | 75.64 | — | 3,000 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 28,294,741 | $ | 80.50 | 24,709,660 | |||||||||||||||||||
1）2026年2月18日，宏盟宣布其董事会已批准一项股票回购计划，以回购高达50亿美元的公司普通股，作为公司资本配置战略的一部分。根据这项授权，我们还参与了一项加速股票回购计划，以回购大约25亿美元的普通股。根据股份回购计划，可以不时使用多种方式进行回购，其中可能包括公开市场购买、私下协商交易或其他方式，所有这些都符合适用的SEC和其他法律要求。购买的具体时机、价格和规模将取决于当时的股票价格、总体经济和市场状况以及其他考虑因素。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们根据加速股份回购计划和符合《交易法》第10b5-1条规定的计划购买了28,280，046股股票，此外，我们向员工扣留了14,695股股票，以履行与授予限制性股票奖励和行使股票期权相关的估计法定所得税义务。扣留的普通股价值是基于我们普通股在适用的归属或行权日的收盘价。截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，并无未登记出售股本证券。
项目5。其他信息
在截至2026年3月31日的季度中，我们的董事或高级职员均未采用、修改或终止规则10b5-1交易安排，或非规则10b5-1交易安排，在每种情况下均为S-K条例第408项所定义。
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项目6。展品
| 4.1 | |||||
| 4.2 | |||||
| 4.3 | |||||
| 4.4 | |||||
| 4.5 | |||||
| 4.6 | |||||
| 4.7 | |||||
| 10.1 | |||||
| 10.2 | |||||
| 10.3 | |||||
| 10.4 | |||||
| 10.5 | |||||
| 31.1 | |||||
| 31.2 | |||||
| 32 | |||||
| 101.INS | 内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中） | ||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | ||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | ||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档 | ||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | ||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | ||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | ||||
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 宏盟集团 | ||||||||
| 日期： | 2026年4月29日 |
p希利普J.A恩格拉斯特罗
|
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| Philip J. Angelastro 执行副总裁兼首席财务官（首席财务官及授权签字人） |
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