根据2025年6月5日第433条规则免费撰写招股章程/注册声明编号333-284538

结构性投资

美国股市的机会

	GS金融公司。

 

基于2028年6月16日到期的Palantir技术公司A类普通股业绩的或有收入自动赎回证券
主要风险证券 或有收入自动赎回证券是由GS Finance Corp.发行并由高盛集团提供担保的无担保票据 您应该阅读随附的日期为2025年6月5日的初步定价补充文件，我们在此将其称为随附的初步定价补充文件，以更好地理解您投资的条款和风险，包括GS Finance Corp.和高盛集团的信用风险			票息观察日期	息票支付日期
			2025年9月15日	2025年9月18日
			2025年12月15日	2025年12月18日
			2026年3月13日	2026年3月18日
			2026年6月15日	2026年6月18日
			2026年9月14日	2026年9月17日
关键条款			2026年12月14日	2026年12月17日
公司（发行人）/担保人：	GS Finance Corp./高盛集团		2027年3月15日	2027年3月18日
正股：	Palantir Technologies Inc.的A类普通股（当前彭博股票代码：“PLTR UW”）		2027年6月14日	2027年6月17日
定价日期：	预计2025年6月13日或前后定价		2027年9月13日	2027年9月16日
原始发行日期：	预期2025年6月18日		2027年12月13日	2027年12月16日
票息观察日期：	如“票息观察日期”下所述		2028年3月13日	2028年3月16日
息票支付日期：	“息票支付日期”项下所述		2028年6月13日（确定日期）	2028年6月16日（规定到期日）
规定的到期日：	预期2028年6月16日
到期付款（针对每1000美元规定的证券本金金额）：	• 如果最终股价是大于或等于下行阈值价格，1,000美元加上最终或有季度票息；或者 • 如果最终股价低于下跌阈值价格，1000美元×股票表现系数		到期假设支付金额
			证券未被自动调出
首发股价：	标的股票在定价日的收盘价		假设最终股价 （占首发股价的百分比）	假设到期付款 （占本金比例）
最终股价：	确定日标的股票的收盘价
Call观察日期：	表中规定的各个券观察日自2025年9月15日起至2028年3月13日止
通知付款日期：	紧接适用的赎回观察日之后的息票支付日		175.000%	100.000%*
			150.000%	100.000%*
确定日期：	最后一个息票观察日，预计2028年6月13日		125.000%	100.000%*
下行阈值价格：	初始股价的50.00%		110.000%	100.000%*
			100.000%	100.000%*
自动通话功能：	如果按照任何看涨观察日的衡量，基础股票的收盘价高于或等于初始股价，您的证券将被自动赎回，除了届时到期的或有季度息票外，您将获得每1,000美元本金的1,000美元。催缴缴款日过后，将不再支付款项。		85.000%	100.000%*
			75.000%	100.000%*
			50.000%	100.000%*
			49.999%	49.999%
或有季息票（定价日）：	根据自动赎回功能，在每个息票支付日，对于未偿还本金的每1,000美元，公司将支付相当于以下金额的现金： • 如适用票息观察日的标的股票收盘价大于或等于下跌阀值价格，（i）该的产品至少51.875美元（定价日设定）次截至并含相关票息观察日已发生的票息观察日的个数减（二）该总和先前支付的所有或有季度息票（如有）；或 • 如果适用票息观察日的标的股票收盘价小于下跌阀值价格，0.00美元		45.000%	45.000%
			30.000%	30.000%
			25.000%	25.000%
			0.000%	0.000%
			*不包括最终或有季度息票
股票表现因子：	最终股价/初始股价
CUSIP/ISIN：	40058JD44/US40058JD443
估计值范围：	910至970美元（低于原发行价；见随附初步定价补充）

 

关于你的证券

您将就您的证券获得的支付金额是基于Palantir Technologies Inc.的A类普通股的表现。该证券将在规定的到期日到期，除非它们在任何看涨观察日期被自动赎回。如果最终股价大于或等于下跌阈值价格，您将获得1,000美元的证券本金加上或有季度息票。你不会参与任何标的股票的增值。如果最终股价低于下跌阈值价格，您将不会收到息票支付，您将损失相当大的部分或全部投资。

如果标的股票在任何一个看涨观察日的收盘价大于或等于初始股价，您的证券将被自动赎回，从而导致在相应的看涨支付日支付的款项等于您的证券本金加上届时到期的或有季度票息。

证券将不支付固定息票，并可能在息票支付日不支付息票。在每个息票观察日，受制于自动赎回特性，如果标的股票的收盘价大于或等于下跌阈值价格，您将在相应的息票支付日收到一笔或有的季度息票支付。若任一息票观察日标的股票收盘价低于下跌阀值价格，则在适用的息票支付日不收取或有季度息票支付。

该证券适用于寻求以高于当前市场利率赚取或有季度票息的投资者，以换取获得很少或没有或有季度票息的风险以及损失其证券全部或部分本金的风险。

GS Finance Corp.和高盛，Inc.已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（SEC）提交了注册声明（包括招股说明书，并辅以招股说明书补充文件、第17,741号一般条款补充文件和下文列出的初步定价补充文件）。在您投资之前，您应该阅读招股说明书、招股说明书补充文件、一般条款补充文件第17,741号和初步定价补充文件以及GS Finance Corp.和高盛，Inc.已向SEC提交的与本次发行有关的任何其他文件，以获取有关我们和本次发行的更完整信息。你可以通过访问SEC网站sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如您有此要求，我们将安排向您发送招股说明书、招股说明书补充、一般条款补充第17,741号和初步定价补充，如您有此要求，请致电（212）357-4612。

证券为中期票据的一部分，GS Finance Corp.的F系列计划，并由高盛集团提供全额无条件担保的票据本文件应与以下内容一并阅读：

 

风险因素

对证券的投资是有风险的。许多风险在随附的初步定价补充、随附的通用条款补充第17,741号、随附的招股说明书补充和随附的招股说明书中进行了描述。下面我们提供了此类文件中讨论的某些风险因素的清单。除以下内容外，还应详细阅读随附的初步定价补充文件中的“风险因素”、随附的第17,741号一般条款补充文件中的“票据特有的额外风险因素”，以及随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中描述的风险和考虑因素。与普通债务证券相比，您的证券是一种风险更高的投资。还有，你的证券并不等同于直接投资于标的股票。鉴于您的特殊情况，您应该仔细考虑所提供的证券是否合适。

在随附的初步定价补充文件中更详细地讨论了以下风险因素：

与Structure、估值及二级市场销售相关的风险

与利益冲突相关的风险

与标的股票相关的额外风险

与税务相关的风险

以下风险因素在随附的第17,741号一般条款补充文件中有更详细的讨论：

与Structure、估值及二级市场销售相关的风险

与利益冲突相关的风险

与税务相关的风险

以下风险因素在随附的招股说明书补充文件中进行了更详细的讨论：

随附的招股说明书更详细地讨论了以下风险因素：

与监管化解策略和长期债务要求相关的风险

 

税务考虑

您应该仔细查看随附的初步定价补充文件中标题为“补充讨论美国联邦所得税后果”的有关证券投资的美国联邦所得税后果的讨论，并应咨询您的税务顾问。