附件 99.1
新闻发布
TREX公司报告2024年第一季度业绩
强劲的第一季度销售反映了优质产品和早期购买计划的两位数销售
更高利用率和成本效率推动毛利率扩张
Guiding预计第二季度营收3.8亿至3.9亿美元
重申2024年全年指引
弗吉尼亚州温彻斯特— 2024年5月9日—全球排名第一的高性能、低维护和环保型复合地板和栏杆品牌以及户外生活产品的领导品牌—— Trex Company, Inc.（纽约证券交易所代码：TREX）（Trex or Company）今天公布了2024年第一季度的财务业绩。
2024年第一季度财务亮点
| • | 净销售额3.74亿美元 |
| • | 毛利率45.4% |
| • | 净收入8900万美元，每股摊薄收益0.82美元 |
| • | EBITDA为1.33亿美元，EBITDA利润率为35.6% |
CEO评论
“对于Trex来说，这是一个异常强劲的季度，反映出户外生活类别的持续吸引力，并表明消费者对Trex品牌产品的强劲需求。高端产品的销量在第一季度达到了两位数的水平，因为我们扩大的产品组合推动了终端市场的强劲需求，而且我们的渠道合作伙伴在年底库存处于历史低位后，利用了我们的Early Buy计划，”总裁兼首席执行官Bryan Fairbanks表示。
“第一季度趋势和来自Trex经销商和经销商网络的反馈表明，行业已恢复稳定，备货行为正常化。渠道库存处于适当水平，这些库存是为了支持我们的合作伙伴满足甲板和栏杆业务的季节性性质的能力而建立的。
“由于更高的利用率和我们在生产效率方面的投资抵消了SG & A成本的预期增长，盈利能力再次超过了销售增长。
“支持我们通过开发新的辅助产品来获得份额和扩大潜在市场的战略，我们宣布并开始接受Trex的订单®-第一季度品牌甲板紧固件。这一类别扩展在2024年完全播种后，将包括满足每个复合材料甲板紧固和精加工需求的解决方案，旨在使承包商的安装更容易和更高效。此外，全新的TREX品牌甲板紧固件将为消费者传递一种干净、有凝聚力的美学，让客户很容易为他们的整个项目选择TREX，并将TREX定位为甲板、栏杆、配件的一站式供应商。”费尔班克斯先生指出。
2024年第一季度业绩
2024年第一季度净销售额为3.74亿美元，与去年同期报告的2.39亿美元相比增长57%。净销售额增长的部分原因是，我们将早期购买季节从2023年第四季度转移，增加了约7500万美元的2024年第一季度增量销售额，渠道重新调整库存以应对季节性需求，以及消费者需求增加。第一季度总销售量以中单位数的速度增长。
毛利润为1.7亿美元，毛利率为45.4%，与去年同季度报告的9400万美元和39.6%相比，分别增长了80%和580个基点。毛利率受益于产能利用率的提高以及相关生产效率的提高，以及我们成本改善举措的持续实施。
销售、一般和管理费用为5100万美元，占净销售额的13.5%，而2023年第一季度为3700万美元，占净销售额的15.7%。这一增长与新推出产品的加速品牌和营销计划支出以及新产品开发举措相一致。
2024年第一季度的净收入为8900万美元，或稀释后每股收益0.82美元，而2023年第一季度报告的净收入为4100万美元，或稀释后每股收益0.38美元。EBITDA为1.33亿美元，上年同期为6900万美元，EBITDA利润率为35.6%，上年同期为28.8%。
最近的发展和认识
| • | Builders FirstSource授予Trex莫里斯·托利（Morris Tolly）年度全国供应商奖，并被评为东北地区年度供应商。 |
| • | 《巴伦周刊》将Trex评为“100家最具可持续性的美国公司”之一，这反映了Trex对可持续发展、创新和企业责任的承诺。Trex是唯一入选今年榜单的装饰品牌。 |
| • | Trex被评为Green Builder Media在甲板类别中的可持续品牌领导者。自该计划于2010年启动以来，Trex是建筑行业中唯一一个每年都获得该类别最高荣誉的品牌。 |
| • | Trex凭借其创新的Trex Transcend被公认为Good Housekeeping 2024年可持续创新奖的获奖者®血统™套牌。 |
| • | Trex被评为“美国最值得信赖的®户外装饰*”在Lifestory Research进行的一项全国性研究中连续第四年出现，凸显了消费者与Trex品牌之间的联系。 |
总结与展望
“强劲的第一季度业绩代表了今年的良好开端，支持了我们对2024年大幅增长的预期。户外生活类别继续蓬勃发展，因为消费者在家中停留的时间更长，并优先考虑提供更充分享受户外空间的投资，同时提高房屋的价值。作为市场领导者，Trex仍然是正在进行的从木材到复合材料的转换的主要受益者，据估计，这种转换的平均速度每年约为200个基点，”费尔班克斯先生继续说道。
“随着我们的Early Buy计划在第一季度完成，我们预计第二季度的销售额将在3.8亿美元到3.9亿美元之间。
“我们很高兴地重申我们的全年指引，即收入为12.15亿美元至12.35亿美元，EBITDA利润率在30.0%和30.5%的范围内，按中点计算，收入同比增长12%。2024年，我们计划继续投资于营销和品牌计划、研发、新产品开发和成本支出计划，所有这些领域都为Trex带来了可观的回报，”费尔班克斯总结道。
2024年第一季度电话会议和网播信息
Trex将于美国东部时间2024年5月9日（星期四）下午5：00召开电话会议，讨论其2024年第一季度业绩。参加电话会议当天，拨打电话1-844-792-3734，或国际电话1-412-317-5126，大约在通话前十分钟，告诉接线员您希望参加Trex公司电话会议。
电话会议的网络直播将在TREX公司网站投资者关系部分的1Q24收益网络直播中提供。对于无法收听直播的用户，trex网站将在通话后24小时内提供电话会议的音频重播。音频重播将提供30天。
使用非公认会计原则措施
该公司根据美国公认会计原则（GAAP）报告其财务业绩。为了补充我们以GAAP为基础报告的合并财务报表，我们提供了以下非GAAP财务指标，即利息、所得税、折旧和摊销前利润（EBITDA）和EBITDA占净销售额的百分比、EBITDA利润率。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的有意义的财务信息，在评估我们的基本业务业绩和趋势时应该考虑这些信息。此外，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标也增强了投资者比较各期财务业绩的能力。非GAAP财务指标应被视为公司根据GAAP编制的报告业绩的补充，而不是替代，不应被视为优于或替代我们的GAAP业绩。我们的非GAAP财务指标并不代表全面的会计基础。因此，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。这些非GAAP财务指标与GAAP信息的对账如下。管理层在做出财务、运营、薪酬和规划决策以及评估公司业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。披露这些非公认会计准则财务指标，可以让投资者和管理层查看我们的经营业绩，不包括不能反映基本经营业绩的项目的影响。
净收入（GAAP）与EBITDA（non-GAAP）的对账如下：
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 净收入 |
$ | 89,070 | $ | 41,131 | ||||
| 利息（收入）支出，净额 |
(5 | ) | 1,985 | |||||
| 所得税费用 |
29,947 | 13,832 | ||||||
| 折旧及摊销 |
14,154 | 11,914 | ||||||
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| EBITDA |
$ | 133,166 | $ | 68,862 | ||||
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| 净收入占净销售额的百分比 |
23.8 | % | 17.2 | % | ||||
| EBITDA占净销售额的百分比（EBITDA利润率） |
35.6 | % | 28.8 | % | ||||
关于Trex公司
30多年来，Trex公司[ NYSE：TREX ]发明、重新发明并定义了复合甲板类别。如今，该公司是可持续制造、木质替代甲板和甲板栏杆的全球# 1品牌，也是高性能、低维护的户外生活产品的领导者。作为无可争议的全球领导者，Trex拥有业内最强大的分销网络，其产品通过遍布六大洲的6700多个零售店销售。通过战略许可协议，该公司提供全面的户外生活组合，包括甲板排水、闪光带、LED照明、户外厨房组件、凉棚、螺旋楼梯、围栏、格子、玉米洞和户外家具——所有这些都在Trex下销售®品牌。总部位于弗吉尼亚州温彻斯特的Trex自豪地被评为美国最值得信赖的®户外装饰*连续四年（2021-2024年）。该公司最近还被《巴伦周刊》列入2024年美国最具可持续性的100家公司名单，被《新闻周刊》评为2024年美国最负责任的公司之一，并被《投资者商业日报》评为2023年100家最佳ESG公司之一。欲了解更多信息，请访问Trex.com。您也可以在Facebook（trexcompany）、Instagram（trexcompany）、X（trex _ company）、LinkedIn（trex-company）、TikTok（trexcompany）、Pinterest（trexcompany）和Houzz（trex-company-inc）上关注Trex，或者在该品牌的YouTube频道（TheTrexCo）上观看产品和演示视频。
* Trex在专有的Lifestory Research 2021-2024年度美国最值得信赖的数字得分中获得最高®户外装饰学习。研究结果基于被调查人员的经验和看法。你的经历可能会有所不同。请访问www.lifestoryresearch.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中有关公司预期未来业绩和状况的陈述构成1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。这些陈述受到风险和不确定性的影响，可能导致公司的实际经营业绩出现重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：公司当前和新开发产品的市场接受程度；与新产品开发和推出相关的成本以及此类新产品的市场接受程度；公司业务对一般经济状况的敏感性；季节性和与天气相关的需求波动对公司产品分销渠道和销售中的库存水平的影响；公司产品和原材料的第三方运输服务的可用性和成本；公司获得原材料的能力，包括废旧聚乙烯，木纤维，以及用于制造我们产品的其他材料，以可接受的价格；宏观经济环境下通货膨胀加剧；公司以可接受的成本保持产品质量和产品性能的能力；公司提高吞吐量和产能以使供应与需求充分匹配的能力；与保修索赔、产品更换以及与产品质量相关的消费者关系费用相关的费用水平；公司经营所在的竞争激烈的市场；网络攻击，安全漏洞或其他安全漏洞；当前和即将实施的数据隐私法和欧盟通用数据保护条例的影响以及相关的实际或潜在成本和后果；全球公共卫生大流行和地缘政治冲突的重大不利影响；以及与劳动力短缺或劳动力成本增加相关的重大不利影响。该公司向美国证券交易委员会提交的文件，尤其包括其最新的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告，讨论了可能导致公司实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异的一些重要因素。公司明确表示不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
TREX公司。
综合收益简明综合报表
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 净销售额 |
$ | 373,635 | $ | 238,718 | ||||
| 销售成本 |
204,023 | 144,290 | ||||||
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| 毛利 |
169,612 | 94,428 | ||||||
| 销售、一般和管理费用 |
50,600 | 37,480 | ||||||
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| 经营收入 |
119,012 | 56,948 | ||||||
| 利息（收入）支出，净额 |
(5 | ) | 1,985 | |||||
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| 所得税前收入 |
119,017 | 54,963 | ||||||
| 准备金 |
29,947 | 13,832 | ||||||
|
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| 净收入 |
$ | 89,070 | $ | 41,131 | ||||
|
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|
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| 每股普通股基本收益 |
$ | 0.82 | $ | 0.38 | ||||
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|
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| 基本加权平均已发行普通股 |
108,640,168 | 108,771,958 | ||||||
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| 每股普通股摊薄收益 |
$ | 0.82 | $ | 0.38 | ||||
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| 稀释加权平均已发行普通股 |
108,790,625 | 108,916,261 | ||||||
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|
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|||||
| 综合收益 |
$ | 89,070 | $ | 41,131 | ||||
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TREX公司。
简明合并资产负债表
（单位：千，共享数据除外）
（未经审计）
| 3月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
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| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 3,053 | $ | 1,959 | ||||
| 应收账款，净额 |
373,470 | 41,136 | ||||||
| 库存 |
123,885 | 107,089 | ||||||
| 预付费用及其他资产 |
12,958 | 22,070 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
513,366 | 172,254 | ||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
729,993 | 709,402 | ||||||
| 经营租赁资产 |
25,010 | 26,233 | ||||||
| 商誉和其他无形资产，净额 |
18,058 | 18,163 | ||||||
| 其他资产 |
6,531 | 6,833 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 总资产 |
$ | 1,292,958 | $ | 932,885 | ||||
|
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| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 49,350 | $ | 23,963 | ||||
| 应计费用和其他负债 |
91,940 | 56,734 | ||||||
| 应计保修 |
4,901 | 4,865 | ||||||
| 信用额度 |
223,000 | 5,500 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
369,191 | 91,062 | ||||||
| 递延所得税 |
67,226 | 72,439 | ||||||
| 经营租赁负债 |
17,602 | 18,840 | ||||||
| 非流动应计保修 |
18,233 | 17,313 | ||||||
| 其他长期负债 |
16,560 | 16,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
488,812 | 216,214 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 优先股，面值0.01美元，授权3,000，000股；未发行和流通 |
— | — | ||||||
| 普通股，面值0.01美元，授权360,000，000股；分别于2024年3月31日和2023年12月31日发行141,056，063股和140,974，843股，已发行108,692，757股和108,611，537股 |
1,411 | 1,410 | ||||||
| 额外实收资本 |
138,561 | 140,157 | ||||||
| 留存收益 |
1,425,128 | 1,336,058 | ||||||
| 库存股，按成本计，2024年3月31日和2023年12月31日分别为32,363，306股和32,363，306股 |
(760,954 | ) | (760,954 | ) | ||||
|
|
|
|
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| 股东权益合计 |
804,146 | 716,671 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益合计 |
$ | 1,292,958 | $ | 932,885 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
TREX公司。
简明合并现金流量表
（单位：千）
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 净收入 |
$ | 89,070 | $ | 41,131 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
14,154 | 11,915 | ||||||
| 递延所得税 |
(5,212 | ) | — | |||||
| 股票补偿 |
3,155 | 1,972 | ||||||
| 处置不动产、厂房和设备的损失（收益） |
2,122 | — | ||||||
| 其他非现金调整 |
121 | 121 | ||||||
| 经营性资产负债变动情况： |
||||||||
| 应收账款 |
(332,333 | ) | (204,014 | ) | ||||
| 库存 |
(16,796 | ) | 13,571 | |||||
| 预付费用及其他资产 |
(319 | ) | 291 | |||||
| 应付账款 |
26,238 | 2,975 | ||||||
| 应计费用和其他负债 |
12,041 | 3,361 | ||||||
| 应收/应付所得税 |
33,715 | 13,206 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动使用的现金净额 |
(174,044 | ) | (115,471 | ) | ||||
|
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|
|
|
|||||
| 投资活动 |
||||||||
| 不动产、厂房和设备支出 |
(37,720 | ) | (39,192 | ) | ||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
106 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动所用现金净额 |
(37,614 | ) | (39,192 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动 |
||||||||
| 信用额度下的借款 |
258,500 | 200,500 | ||||||
| 信用额度下的本金支付 |
(41,000 | ) | (53,000 | ) | ||||
| 回购普通股 |
(5,145 | ) | (1,592 | ) | ||||
| 员工股票购买和期权计划的收益 |
397 | 316 | ||||||
| 融资成本 |
— | 30 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹资活动提供的现金净额 |
212,752 | 146,254 | ||||||
|
|
|
|
|
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
1,094 | (8,409 | ) | |||||
| 期初现金及现金等价物 |
1,959 | 12,325 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 3,053 | $ | 3,916 | ||||
|
|
|
|
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联系人：
Brenda K. Lovcik
高级副总裁兼首席财务官
540-542-6300
林恩·莫根
凯西·科塔里
咨询合作伙伴
212-750-5800
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