附件 99.1
Microvast报告2026年第一季度财务业绩
美国得克萨斯州斯塔福德——先进电池技术的全球领导者微宏控股公司（纳斯达克股票代码：MVST）（“Microvast”或“公司”）今天公布了截至2026年3月31日的第一季度（“2026年第一季度”）未经审计的综合财务业绩。
“我们第一季度的业绩反映了我们在不断变化的地缘政治动态和不断变化的全球格局中驾驭的战略敏捷期。虽然6060万美元的收入受到交付时间和亚太地区区域逆风的影响，但我们31.6%的弹性毛利率凸显了我们技术的价值以及我们保持强大定位的能力。随着我们推出基于290Ah电池的电池组，我们正在进入Microvast的关键阶段，我们希望将其集成到KAF电动动力总成解决方案中，并且正在进行湖州3.2期扩建的爬坡。通过专注于高壁垒细分市场并优化我们的生产周期，我们将继续致力于保护我们的利润率并加速我们实现持续盈利的道路，从而为我们的股东推动长期价值，”Microvast的创始人、董事长兼首席执行官Yang Wu表示。
2026年第一季度业绩
•营收6060万美元，与2025年第一季度的1.165亿美元相比，下降了48.0%。这一下降主要是由于不断变化的监管和地缘政治动态，包括在印度和韩国市场，需求转向印度的低成本产品，以及OEM平台爬坡延迟。
•毛利率从2025年第一季度的36.9%下降至31.6%。非美国通用会计准则调整后毛利率从2025年第一季度的37.0%下降至31.7%，这主要是由于生产利用率降低，从而减少了固定成本的吸收。
•运营费用降至2710万美元，2025年第一季度为2920万美元。非GAAP调整后运营费用为2610万美元，而2025年第一季度为2850万美元。
•净利润4820万美元，而2025年第一季度的净利润为6180万美元。非美国通用会计准则调整后净亏损为1460万美元，而2025年第一季度非美国通用会计准则调整后净利润为1930万美元。
•每股净利润0.15美元，而2025年第一季度的每股净利润为0.19美元。非GAAP调整后每股净亏损为0.04美元，而2025年第一季度非GAAP调整后每股净利润为0.06美元。
•2026年第一季度非GAAP调整后EBITDA为负550万美元，而2025年第一季度非GAAP调整后EBITDA为2850万美元。
•资本支出为420万美元，而2025年第一季度为660万美元。
•截至2026年3月31日，现金、现金等价物和限制性现金为1.74亿美元，而截至2025年12月31日为1.692亿美元，截至2025年3月31日为1.230亿美元。
请参阅本新闻稿末尾的表格，了解毛利润与非GAAP调整后毛利润、营业费用与非GAAP调整后营业费用、净利润与非GAAP调整后净利润/（亏损）、每股净利润与非GAAP调整后净利润/（亏损）、净利润与非GAAP调整后EBITDA和毛利率与非GAAP调整后毛利率的对账情况。
2026年展望&前瞻资讯
•尽管我们继续应对不断变化的关税结构和不断变化的地缘政治动态，但随着我们的生产时间表与加速的客户需求和下一代生产保持一致，我们预计交付时间表将会恢复，收入将在2026年剩余时间内稳步增长。
•我们的目标是并致力于通过平衡持续的运营效率和优质产品定位与计划吸收的与我们的第3.2阶段扩张和全球原材料价格持续波动相关的成本，来保持具有弹性的毛利率状况。
•我们的主要运营催化剂仍然是在2026年实现湖州3.2期扩建的系列化生产。此次扩建预计将带来高达2GWh的模块化产能，专门为满足我们下一代电池技术的要求而设计。
•我们仍有望在克拉克斯维尔工厂建立本地化的Pack组装业务，并预计在年底前实现首次组装。这一本土化是我们为北美商用车和中转客户提供本地一体化电池解决方案的国内战略的关键组成部分。
•我们继续寻求跨越欧洲、中东和非洲、北美和亚太地区的新客户管道。我们的重点仍然是重工业和公交市场，我们相信我们的垂直整合和新推出的KAF电动动力总成将能够提供明显且可防御的竞争优势。
网播信息
公司管理层将于美国中部时间2026年5月11日下午4点召开电话会议和网络直播，讨论公司的财务业绩。可从Microvast投资者关系网站（https://ir.microvast.com/events-presentations/events）的Events & Presentations部分访问现场网络直播和随附的幻灯片演示。活动结束后将提供重播。
关于Microvast
Microvast是为电动汽车和储能解决方案提供电池技术的全球领先企业。凭借近20年的传统，Microvast始终如一地交付尖端电池系统，为更清洁、更可持续的未来赋能。公司的创新方法和对卓越的奉献精神将其定位为全球客户值得信赖的合作伙伴。Microvast于2006年在德克萨斯州斯塔福德成立，拥有890多项专利，可为当今的电气化需求提供解决方案。
欲了解更多信息，请访问www.microvast.com或在LinkedIn（@ microvast）上关注我们。
联系人：
投资者关系
ir@microvast.com
2
关于前瞻性陈述的警示性声明
本通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是基于对未来的假设和管理层当前的预期，涉及某些风险和不确定性，并非保证。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们未来的运营结果和财务状况、我们的运营业绩、我们的预期增长和业务战略、Microvast的KAF的预期开发、商业化和市场采用的陈述™（“Kids Are Future”）综合电动动力总成解决方案，我们未来的资本支出和偿债义务，管理层对未来运营的预计成本、前景、计划和目标，包括关于我们产品的预期增长和需求以及新产品的推出，客户采用此类产品，我们对积压、管道和合同积压的预期，当前对2022年《降低通胀法》以及任何其他拟议或最近颁布的立法的法律诉讼和影响和收益的预期。在某些情况下，您还可以通过“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“项目”、“预测”、“展望”、“应该”、“将”、“将”或这些术语的否定，或旨在识别关于未来的陈述的其他类似术语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述基于管理层当前的信念和预期，本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多难以预测，通常超出我们的控制范围。实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。我们不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。
许多因素可能导致实际结果和事件发生的时间与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期存在重大差异，其中包括：（1）我们保持持续经营的能力；（2）我们可能无法准确预测和管理我们的增长并有效执行我们的增长战略或实现盈利的风险；（3）我们可能无法满足未来的资本要求的风险，我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条件获得，或根本没有；（4）在未来维持制造能力和建立预期的大规模制造能力方面的潜在困难；（5）与我们制造业务中的问题或延误、中断和质量控制问题有关的风险；（6）与无法控制我们的制造成本有关的风险；（7）我们可能无法满足我们预计的建设时间表、成本和生产坡道的风险，或者我们可能在产生和维持对在那里制造的产品和相关服务的需求方面遇到困难；（8）我们现有和任何未来信贷额度的限制；（9）在中国经营的风险；（10）我们没有足够资金支付的承包商提出的机械留置权的影响；（11）现有和未来诉讼的影响；（12）总体经济状况的变化，包括利率和相关美联储政策的增加、潜在的经济衰退以及通货膨胀对我们业务的影响；（13）我们竞争的高度竞争市场的变化，包括与我们的竞争格局、技术演进或法规变化有关；（14）原材料的供应和价格变化；（15）我们的供应商可能无法按照我们可以接受的时间表、价格、质量和数量交付组件的风险，或者我们可能无法有效管理这些组件；（16）劳资关系，包括吸引的能力，聘用和留住关键员工和合同人员；（17）提高对环境问题的认识以及对全球变暖和气候变化的关注；（18）我们无法获得或保护我们的知识产权的风险；（19）我们的客户或第三方供应商无法完全或及时履行其义务的风险；（20）与我们的一个或多个重要客户未来可能的定价或订单量减少或损失有关的风险；（21）与我们作为相对低量采购商的地位以及供应商集中和供应商能力有限有关的风险；
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（22）我方客户调整的风险，取消或暂停他们对我们产品的订单；（23）与我们吸引新客户和留住现有客户的能力有关的风险；（24）与我们的产品漫长的销售周期有关的风险；（25）与我们的产品或服务有关的产品责任或监管诉讼或诉讼的风险；（26）我们维持和提高我们的声誉和品牌认知度的能力；（27）与我们的产品和服务面临来自越来越多的老牌和新竞争对手的激烈竞争有关的风险；（28）我们的信息技术和运营技术系统和实践的有效性，以检测并防御不断演变的网络攻击；（29）不断变化的有关网络安全和数据隐私的法律，以及任何网络安全威胁或事件；（30）遵守现有和未来的法律和政府法规（例如《降低通胀法》）的影响和相关成本；（31）与可再生能源技术是否适合广泛采用有关的风险，或者如果对我们产品的足够需求没有发展或发展所需时间比我们预期的要长；（32）经济、金融和其他影响，例如大流行病，包括全球供应链中断；（33）地缘政治事件的影响，例如中东持续的冲突，包括与伊朗的敌对行动、俄罗斯与乌克兰之间的战争，以及其他当前或未来的冲突；（34）与维持和扩大我们的国际业务相关的风险，包括不利和不确定的监管、政治、经济、税收和劳工条件；（35）对进入美国的中国产品征收关税可能导致成本增加并影响我们的业务的风险。Microvast向美国证券交易委员会提交的年度、季度和其他文件在题为“风险因素”的部分中确定、解决并讨论了这些因素和其他因素。
上述因素清单并非详尽无遗，可能会不时出现新的因素，这些因素也可能影响实际业绩和结果。欲了解更多信息，请参阅我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中包含的风险因素。
实际结果、业绩或成就可能与任何前瞻性陈述和这些前瞻性陈述所依据的假设存在重大差异，并可能产生不利影响。无法保证此处包含的数据在任何程度上都反映了未来的表现。请注意，不要过分依赖前瞻性陈述作为未来业绩的预测指标，因为前瞻性陈述是基于固有地受到各种重大风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设，其中许多因素超出了我们的控制范围。
本文所述的所有信息仅代表截至本文发布之日的情况，我们不承担因在本文发布之日之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的任何意图或义务，但适用的证券法可能要求的除外。关于我们行业和终端市场的预测和估计是基于我们认为可靠的来源，但是，无法保证这些预测和估计将全部或部分证明是准确的。
凡提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”，均指微宏公司及其合并子公司，但某些历史信息除外，后者指的是Microvast在业务合并完成之前的业务。
非GAAP财务指标
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，Microvast在这份财报中披露了非GAAP财务指标，包括非GAAP调整后毛利润、非GAAP EBITDA、非GAAP调整后EBITDA、非GAAP调整后运营费用、非GAAP调整后净利润/（亏损）、非GAAP调整后每股净利润/（亏损）和非GAAP调整后毛利率，这是SEC规则定义的非GAAP财务指标。这些旨在作为我们财务业绩的补充指标，而这些指标不是美国公认会计原则（“GAAP”）要求的，也不是按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报的。
4
与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，毛利润、毛利率、运营费用、净利润/（亏损）和每股净利润/（亏损），以表格形式包含在以下未经审计的财务报表中。非美国通用会计准则调整后毛利润是经收入成本中包含的非现金股份补偿费用调整后的美国通用会计准则毛利润。Non-GAAP调整后净利润/（亏损）为GAAP净利润/（亏损）调整后的非现金股份补偿费用以及认股权证负债和可转换贷款的估值变化。Non-GAAP调整后每股普通股净利润/（亏损）为GAAP每股普通股净利润/（亏损），调整后的非现金股份补偿费用以及认股权证负债和每股普通股可转换贷款的估值变化。Non-GAAP EBITDA定义为不包括折旧和摊销、利息费用、利息收入和所得税费用或收益的净利润/（亏损）。Non-GAAP调整后EBITDA定义为不包括折旧和摊销的净利润/（亏损）、非现金结算的股份补偿费用、利息费用、利息收入、我们的认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动以及所得税费用或收益。Non-GAAP调整后运营费用定义为不包括非现金股权激励费用的运营费用。Non-GAAP调整后毛利率定义为GAAP毛利率，经收入成本中包含的非现金股权激励费用调整后。
我们使用Non-GAAP调整后毛利、Non-GAAP EBITDA、Non-GAAP调整后EBITDA、Non-GAAP调整后运营费用、Non-GAAP调整后净利润/（亏损）、Non-GAAP每股净利润/（亏损）和Non-GAAP调整后毛利率进行财务和运营决策，并作为评估期间比较的手段。我们认为它们是重要的衡量标准，因为它们有助于在更一致的基础上说明我们业务的潜在趋势和我们的历史经营业绩。我们认为，这些非GAAP财务指标连同其最直接可比的GAAP指标一起计算，通过排除某些可能不代表我们经常性核心业务经营业绩的项目，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。
我们认为，在评估我们的业绩以及在规划、预测和分析未来期间时，参考这些非公认会计准则财务指标，管理层和投资者都会受益。这些非公认会计准则财务指标也有助于管理层与我们的历史业绩进行内部比较。我们认为这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，因为（1）它们允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度，以及（2）我们的机构投资者和分析师社区使用它们来帮助他们分析我们业务的健康状况。因此，我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和其他人以与我们的管理团队和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。
非GAAP财务指标作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，或将其作为根据GAAP编制的财务信息的替代品。例如，我们对非GAAP调整后EBITDA的计算可能与我们的同行公司报告的类似标题的非GAAP衡量标准（如果有的话）不同，或者我们的同行公司可能使用其他衡量标准来计算其财务业绩，因此我们对非GAAP调整后EBITDA的使用可能无法直接与其他公司的类似标题衡量标准进行比较。非GAAP调整后EBITDA的主要限制是，它不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用和收入。此外，它还受到固有的限制，因为它反映了管理层对确定这一非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些费用和收入的判断。为了弥补这些限制，管理层提出了与GAAP结果相关的非GAAP财务指标。此外，此类财务信息未经审计，不符合SEC法规S-X，因此，这些信息可能会在我们未来向SEC提交的文件中以不同方式呈现。例如，关于2021年7月23日与Tuscan Holdings Corp.的业务合并导致的认股权证负债，我们现在将公允价值变动从我们的非公认会计原则调整后的净利润/（亏损）中剔除
5
EBITDA和Non-GAAP调整后净利润/（亏损）计算，这在以往期间没有做过。
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
合并资产负债表
（单位：千，每股数据除外，未经审计）
| 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 126,129 | $ | 104,963 | |||||||
| 受限制现金 | 47,865 | 64,275 | |||||||||
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应收账款（扣除截至2026年3月31日和2025年12月31日的信贷损失准备金分别为4028美元和4693美元）
|
123,592 | 155,763 | |||||||||
| 应收票据 | 5,511 | 5,590 | |||||||||
| 库存，净额 | 95,037 | 89,411 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 16,189 | 17,221 | |||||||||
| 持有待售资产 | 11,500 | 11,500 | |||||||||
| 流动资产总额 | 425,823 | 448,723 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 510,050 | 508,057 | |||||||||
| 土地使用权，净额 | 11,654 | 11,570 | |||||||||
| 收购的无形资产，净额 | 2,077 | 2,183 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 16,769 | 17,336 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 5,429 | 5,429 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 15,694 | 12,150 | |||||||||
| 总资产 | $ | 987,496 | $ | 1,005,448 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 46,370 | $ | 47,003 | |||||||
| 应付票据 | 52,263 | 78,321 | |||||||||
| 来自客户的预付款 | 6,663 | 5,605 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 109,472 | 123,429 | |||||||||
| 应付关联方款项 | 17 | 2 | |||||||||
| 以公允价值计量的可转换贷款 | 76,456 | 140,929 | |||||||||
| 短期银行借款 | 111,152 | 93,052 | |||||||||
| 应付债券 | 41,693 | — | |||||||||
| 流动负债合计 | 444,086 | 488,341 | |||||||||
| 长期应付债券 | — | 41,693 | |||||||||
| 长期银行借款 | 27,617 | 13,227 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 13,984 | 14,476 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 35,703 | 37,198 | |||||||||
| 负债总额 | $ | 521,390 | $ | 594,935 | |||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股（面值0.0001美元，授权750,000股；已发行334,845股和333,474股，截至2026年3月31日和2025年12月31日已发行333,157股和331,786股） | $ | 34 | $ | 34 | |||||||
| 优先股（面值0.0001美元，授权50,000股；截至2026年3月31日和2025年12月31日未发行和未发行） | — | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 1,544,805 | 1,543,797 | |||||||||
| 法定准备金 | 6,032 | 6,032 | |||||||||
| 累计赤字 | (1,073,965) | (1,122,176) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (10,800) | (17,174) | |||||||||
| 总股本 | $ | 466,106 | $ | 410,513 | |||||||
| 总负债和权益 | $ | 987,496 | $ | 1,005,448 | |||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
综合业务报表
（单位：千，每股数据除外，未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 收入 | $ | 60,612 | $ | 116,491 | |||||||
| 收入成本 | (41,456) | (73,475) | |||||||||
| 毛利 | 19,156 | 43,016 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 一般和行政费用 | (12,941) | (14,120) | |||||||||
| 研发费用 | (8,810) | (8,248) | |||||||||
| 销售和营销费用 | (5,342) | (6,799) | |||||||||
| 总营业费用 | (27,093) | (29,167) | |||||||||
| 补贴收入 | 3 | 1,416 | |||||||||
| 经营（亏损）利润 | (7,934) | 15,265 | |||||||||
| 其他收入和支出： | |||||||||||
| 利息收入 | 382 | 177 | |||||||||
| 利息支出 | (1,227) | (1,188) | |||||||||
| 认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | 63,838 | 43,160 | |||||||||
| 汇兑（亏损）收益 | (6,900) | 3,667 | |||||||||
| 其他收入，净额 | 52 | 709 | |||||||||
| 所得税拨备前利润 | 48,211 | 61,790 | |||||||||
| 所得税费用 | — | — | |||||||||
| 净利润 | $ | 48,211 | $ | 61,790 | |||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 48,211 | $ | 61,790 | |||||||
| 每股普通股净利润 | |||||||||||
| 每股净利润-基本 | $ | 0.15 | $ | 0.19 | |||||||
| 每股净（亏损）利润-摊薄 | $ | (0.04) | $ | 0.05 | |||||||
| 加权平均流通股-基本 | 332,360 | 323,431 | |||||||||
| 加权平均流通股-稀释 | 385,272 | 374,425 | |||||||||
8
MicroVAST HOLDINGS，INC。
合并现金流量表
（单位：千，未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净利润 | $ | 48,211 | $ | 61,790 | |||||||
| 调整净利润与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 物业、厂房及设备折旧 | 8,082 | 7,985 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 717 | 666 | |||||||||
| 股份补偿 | 1,008 | 703 | |||||||||
| 认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | (63,838) | (43,160) | |||||||||
| （转回）计提信用损失 | (799) | 1,358 | |||||||||
| 产品保修 | 2,417 | 4,825 | |||||||||
| 其他，净额 | 1,680 | (102) | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收票据 | (3,277) | (5,263) | |||||||||
| 应收账款 | 33,464 | (14,108) | |||||||||
| 库存 | (7,000) | 15,783 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 918 | (2,402) | |||||||||
| 应收/应付关联方款项 | 15 | (5) | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | (401) | (654) | |||||||||
| 其他非流动资产 | 1,754 | (1,388) | |||||||||
| 应付票据 | (27,045) | (4,150) | |||||||||
| 应付账款 | (1,262) | (8,547) | |||||||||
| 来自客户的预付款 | 980 | 462 | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | (16,290) | (6,812) | |||||||||
| 经营租赁负债 | (255) | (340) | |||||||||
| 其他非流动负债 | (1,875) | 528 | |||||||||
| 经营活动产生（使用）的现金净额 | (22,796) | 7,169 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (2,855) | (2,346) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 51 | 14 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (2,804) | (2,332) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 银行借款所得款项 | 51,721 | 28,187 | |||||||||
| 偿还银行借款 | (20,804) | (13,062) | |||||||||
| 偿还应付债券 | — | (1,375) | |||||||||
| 支付股权发行费用 | (224) | — | |||||||||
| 与购买物业、厂房及设备有关的递延付款 | (1,368) | (4,287) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金净额 | 29,325 | 9,463 | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,031 | (907) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | 4,756 | 13,393 | |||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 169,238 | 109,601 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金 | $ | 173,994 | $ | 122,994 | |||||||
9
MicroVAST HOLDINGS，INC。
合并现金流量表
（单位：千，未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
|||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 与合并资产负债表金额的对账 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 126,129 | $ | 90,898 | |||||||
| 受限制现金 | 47,865 | 32,096 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金总额 | $ | 173,994 | $ | 122,994 | |||||||
10
MicroVAST HOLDINGS，INC。
毛利润与调整后毛利润的对账
（以千为单位，百分比除外，未经审计）
毛利润与调整后毛利润的对账
（以千为单位，百分比除外，未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
|||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 收入 | $ | 60,612 | $ | 116,491 | |||||||
| 收入成本 | (41,456) | (73,475) | |||||||||
| 毛利润（GAAP） | $ | 19,156 | $ | 43,016 | |||||||
| 毛利率 | 31.6 | % | 36.9 | % | |||||||
| 非现金结算的股份报酬（计入收入成本） | 41 | 62 | |||||||||
| 调整后毛利润（非公认会计准则） | $ | 19,197 | $ | 43,078 | |||||||
| 调整后毛利率（非美国通用会计准则） | 31.7 | % | 37.0 | % | |||||||
11
MicroVAST HOLDINGS，INC。
经营费用与调整后经营费用的对账
（单位：千，未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
|||||||||||
| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 一般和行政费用 | (12,941) | (14,120) | |||||||||
| 研发费用 | (8,810) | (8,248) | |||||||||
| 销售和营销费用 | (5,342) | (6,799) | |||||||||
| 运营费用（GAAP） | $ | (27,093) | $ | (29,167) | |||||||
| 非现金结算的股份报酬（计入营业费用） | 967 | 641 | |||||||||
| 调整后运营费用（非公认会计准则） | $ | (26,126) | $ | (28,526) | |||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
净（亏损）/利润与调整后净利润/（亏损）的对账
（单位：千，每股数据除外，未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净利润（GAAP） | $ | 48,211 | $ | 61,790 | |||||||
|
认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动*
|
(63,838) | (43,160) | |||||||||
| 非现金结算的股份补偿* | 1,008 | 703 | |||||||||
| 调整后净（亏损）/利润（非公认会计准则） | $ | (14,619) | $ | 19,333 | |||||||
*调整的税收影响为零。
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 每股普通股净利润-基本（GAAP） | $ | 0.15 | $ | 0.19 | |||||||
| 每普通股认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | (0.19) | (0.13) | |||||||||
| 每股普通股以非现金结算的股份补偿 | — | — | |||||||||
| 调整后每股普通股净（亏损）利润-基本（非公认会计准则） | $ | (0.04) | $ | 0.06 | |||||||
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MicroVAST HOLDINGS，INC。
净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
（单位：千，未经审计）
净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
（单位：千，未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | ||||||||||
| 净利润（GAAP） | $ | 48,211 | $ | 61,790 | |||||||
| 利息支出（收入），净额 | 845 | 1,011 | |||||||||
| 所得税费用 | — | — | |||||||||
| 折旧及摊销 | 8,280 | 8,177 | |||||||||
| EBITDA（非公认会计原则） | $ | 57,336 | $ | 70,978 | |||||||
| 认股权证负债和可转换贷款的公允价值变动 | (63,838) | (43,160) | |||||||||
| 非现金结算的股份补偿 | 1,008 | 703 | |||||||||
| 调整后EBITDA（非公认会计原则） | $ | (5,494) | $ | 28,521 | |||||||
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