下表列出了净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账：

下表列出了餐厅净营业收入（亏损）与餐厅层面贡献的对账：

对我们A类普通股的投资（我们在本招股说明书中将其称为“证券”）涉及高度风险。在决定是否购买我们的A类普通股之前，您应该仔细考虑下述风险和不确定性。在评估这些风险时，您还应参考本招股说明书中包含的其他信息，包括我们的财务报表和相关附注。如果下述任何风险实际发生，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。在任何此类情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。以下风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前未知的其他风险和不确定性或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财产、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

与我们的业务和行业相关的风险

我们的长期成功在很大程度上取决于我们成功识别和保护合适地点以及及时开发和扩展我们在现有和新市场的业务的能力。

在可预见的未来，实现我们增长战略的关键手段之一将是在盈利的基础上开设和经营新餐厅。我们在2020财年开设了一家新餐厅，在2021财年开设了一家新餐厅，并在2022财年上半年开设了一家新餐厅。我们于2022年7月开设了1家新店，目前有1家新店正在建设/开发中，我们预计在2022财年再开设8家新餐厅（其中4家已确定）。我们确定我们可以进入或扩展的目标市场，同时考虑许多因素，例如我们当前餐厅的位置、人口统计、交通模式和从各种来源收集的信息。鉴于这些因素的不确定性，我们可能无法在预算内或及时开设计划中的新餐厅（如果有的话），这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在我们运营时 更多的餐厅，我们相对于餐厅基础规模的扩张速度最终会下降。

在任何特定时期内开设新餐厅的数量和时间可能会受到多种因素的负面影响，包括但不限于：

因此，我们无法向您保证我们将能够成功扩展，因为我们可能无法正确分析地点的适用性或预测扩展我们的业务所带来的所有挑战。我们的增长战略以及与每家新餐厅开发相关的大量投资可能导致我们的经营业绩波动且不可预测或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。如果我们无法在现有市场扩张或渗透新市场，我们增加销售额和盈利能力的能力可能会受到重大损害，或者我们可能面临亏损。

我们的餐厅基地在地理上集中在加利福尼亚，我们可能会受到加利福尼亚特定条件的负面影响。

加利福尼亚州人口、失业、经济、监管或天气条件的不利变化已经并可能继续对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。由于我们集中在加利福尼亚，与其他在全国范围内的连锁餐厅相比，我们已经并且将来可能会受到这个特定市场不利条件的不成比例的影响。

我们向新市场的扩张可能会增加风险，部分原因是我们不熟悉这些领域，并可能使我们未来的结果不可预测。

我们在2021财年开设了一家新餐厅，在2022年第一季度开设了一家新餐厅，在2022年第三季度开设了一家新餐厅，我们目前有1个新地点正在建设/开发中。作为扩张战略的一部分，我们计划在未来几年继续增加餐厅数量，并预计在2022年利用约38.47%的净收益再开设8家新餐厅（其中4家已确定）本次发行。我们未来可能会在我们很少或没有经营经验的市场开设餐厅。这一增长战略以及与每家新餐厅开发相关的大量投资可能会导致我们的经营业绩波动且不可预测或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。我们在新市场开设的餐厅可能需要更长的时间才能在一致的基础上达到预期的销售额和利润水平，并且可能有更高的 建设、入住或运营成本高于我们在现有市场开设的餐厅，从而影响我们的整体盈利能力。新市场可能具有比我们现有市场更难以预测或满足的竞争条件、消费者品味和可自由支配的支出模式，并且我们的品牌在这些新市场中可能很少或没有市场知名度。我们可能需要在新市场的广告和促销活动中进行比原先计划更多的投资，以建立品牌知名度。我们也可能会发现在新市场中更难雇用、激励和留住与我们有共同愿景、热情和商业文化的合格员工。如果我们未能成功执行进入新市场的计划，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。

新餐厅一旦开业，可能不会盈利，我们过去经历的平均餐厅销售额和可比餐厅销售额的增长可能并不代表未来的结果。

新餐厅可能无法盈利，其销售业绩可能不会遵循历史模式。此外，我们的平均餐厅销售额和可比餐厅销售额可能不会以过去几年的速度增长。我们以盈利方式经营新餐厅以及增加平均餐厅销售额和可比餐厅销售额的能力将取决于许多因素，其中一些因素超出我们的控制范围，包括：

如果我们的新餐厅没有按计划运作，我们的业务和未来前景可能会受到损害。此外，如果我们无法实现预期的平均餐厅销售额，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。

如果可比餐厅销售额低于我们的预期，我们的销售额和利润增长可能会受到不利影响。

可比餐厅销售额增长水平（代表开业至少3个月的餐厅销售额同比变化）可能会影响我们的销售额增长。我们增加可比餐厅销售额的能力部分取决于我们成功实施建立销售额的举措的能力。此类举措可能不会成功，我们将无法实现可比餐厅销售额的目标增长，或者可比餐厅销售额的变化可能为负，这可能导致我们的盈利能力下降，并对我们的业务产生重大不利影响，财务状况或经营业绩。参见“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。”

我们未能有效管理我们的增长可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们的增长计划包括开设新餐厅。我们现有的餐厅管理系统、财务和管理控制以及信息系统可能不足以支持我们的计划扩张。有效管理我们的增长将要求我们继续加强这些系统、程序和控制，并雇用、培训和留住经理和团队成员。我们可能无法对我们的扩张对我们的管理层、餐厅团队和现有基础设施施加的不断变化的需求做出足够快的反应，这可能会损害我们的业务、财务状况或经营业绩。

我们有限的餐厅数量、与开设新餐厅相关的大量费用以及新餐厅的单位数量使我们容易受到经营业绩重大波动的影响。

截至2022年6月30日和本招股说明书日期，我们分别经营7家和8家餐厅。我们在2019财年开设了一家新餐厅，并在2020财年开设了一家新餐厅。我们在2021财年开设了一家新餐厅，在2022年第一季度开设了一家新餐厅，并在2022年第三季度开设了一家新餐厅。我们目前有1个新地点正在建设/开发中，我们预计将在2022财年利用此次发行净收益的约38.47%再开设8家新餐厅（其中4家已确定）。开发每家新餐厅所需的资本资源是巨大的。平均而言，我们估计我们的餐厅需要每家餐厅大约350,000-550,000美元的现金扩建成本，扣除房东租户改善津贴和开业前成本，并假设我们不购买相关房地产。实际成本可能会有很大差异，具体取决于各种 因素，包括餐厅的场地和规模以及当地房地产和劳动力市场的条件。我们现有餐厅数量相对较少、与每家新餐厅相关的大量投资、任何一家餐厅的经营业绩差异或餐厅计划开业的延迟或取消，可能会对我们的业务、财务状况产生重大影响或经营成果。

我们餐厅所在的任何零售中心、购物中心、生活方式中心或娱乐中心的游客减少可能会对我们的餐厅销售产生负面影响。

我们的餐厅主要位于零售中心、购物中心、生活方式中心和娱乐中心等高活动区域。我们依靠这些中心的高访问率来吸引客人光顾我们的餐厅。可能导致游客率下降的因素包括经济或政治状况、我们经营所在的零售中心或购物中心的主要租户关闭、消费者偏好或购物模式的变化、可自由支配的消费者支出的变化、石油价格上涨或其他因素，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们已经发生经营亏损，未来可能无法盈利。我们维持和增加流动性的计划可能不会成功。独立注册会计师事务所的报告包括持续经营不确定性解释段。

截至2022年6月30日止六个月，我们净亏损840,414美元，截至2022年6月30日累计亏损3,653，456美元，现金28,537美元。截至2021年12月31日止年度，我们产生了160万美元的净亏损，并在2021年12月31日产生了110万美元的现金。这些因素对我们持续经营的能力产生了重大怀疑，我们的独立注册会计师事务所在其日期为2022年5月27日的报告中加入了持续经营不确定性解释段。本公司目前通过营业利润、普通股销售和银行借款产生现金流。截至2021年12月31日止年度，公司的经营现金流为194,143美元，截至2020年12月31日止年度为133,944美元。截至本招股说明书签署日，本公司未出现通过银行贷款筹集资金的困难，正常情况下未出现清偿应付款项的流动性问题。 业务过程并在到期时偿还银行贷款。然而，我们银行贷款的成功续期面临诸多风险和不确定性。此外，我们经营所处的竞争日益激烈的行业条件对我们的经营业绩和现金流量产生了负面影响，并且未来可能会继续这样做。这些因素对我们持续经营的能力产生了重大怀疑。

我们依赖我们的高级管理团队和其他关键员工，一名或多名关键人员的流失或无法吸引、雇用、整合和留住高技能人才可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的主要高管（包括James Chae）的持续服务。我们还依靠我们的领导团队来制定我们的战略方向、经营我们的业务、识别、招聘和培训关键人员、识别扩张机会、安排必要的融资以及一般和行政职能。有时，我们的执行管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们的一名或多名执行官或其他关键员工的流失或更换可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生严重不利影响。

为了继续执行我们的增长战略，我们还必须识别、雇用和留住高技能人才。我们可能无法成功地继续吸引和留住合格人员。未能识别、雇用和留住必要的关键人员可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

在现有市场开设新餐厅可能会对我们现有餐厅的销售产生负面影响。

我们餐厅的消费者目标区域因地点而异，取决于多种因素，包括人口密度、其他当地零售和商业景点、地区人口统计和地理。因此，在我们已经拥有餐厅的市场内或附近开设新餐厅可能会对这些现有餐厅的销售产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。现有餐厅也可能使我们更难在同一市场为新餐厅建立消费者群。我们的核心业务战略并不意味着开设我们认为会对我们现有餐厅的销售产生重大影响的新餐厅，但我们可能会有选择地在现有餐厅的区域内和周围开设新餐厅，这些餐厅以或接近容量运营，以有效地为我们的客人服务。随着我们继续扩大我们的业务，我们餐厅之间的销售蚕食在未来可能会变得很重要 运营，并可能影响我们的销售增长，进而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的经营业绩和增长战略将与我们未来特许经营合作伙伴的成功密切相关，我们对他们的运营控制有限。此外，我们的特许经营合作伙伴的利益未来可能会与我们的利益发生冲突或分歧，这可能会对我们的业务产生负面影响。

随着我们的成长，我们的成功将依赖于未来特许经营合作伙伴的财务成功和合作。我们的特许经营合作伙伴将是独立的经营者，而不是我们的员工，因此我们对特许经营合作伙伴如何经营业务的控制有限，他们无法成功运营可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们将从我们的特许经营合作伙伴那里收取版税、特许经营费、对我们的营销发展基金的捐款以及其他费用。此外，我们将以高于我们生产成本的价格向我们的特许经营合作伙伴出售专有产品。我们希望为我们的特许经营合作伙伴制定运营标准和指导方针；但是，我们对特许经营合作伙伴的业务运营方式的控制有限，包括日常运营。即使有这些经营标准和指引，加盟店的质量也可能因我们无法控制的多种因素而下降。因此，我们的特许经营合作伙伴可能无法以符合我们的标准和要求（例如质量、服务和清洁度）的方式成功经营商店，或不得雇用和培训合格的商店经理和其他商店人员，或不得实施营销计划和重大举措，例如商店改造或设备或技术升级，这可能需要 金融投资。即使此类不成功的运营没有上升到违反相关特许经营文件的程度，它们也可能被客户归因于我们的品牌，并可能对我们的业务产生负面影响。

我们的特许经营合作伙伴可能无法获得足够的资金来开设或继续经营他们的商店。如果他们承担过多债务，或者如果经济或销售趋势恶化以至于他们无法偿还现有债务，我们的特许经营合作伙伴可能会遇到财务困境甚至破产。如果我们的大量特许经营合作伙伴陷入财务困境，可能会通过减少特许权使用费收入、营销费用和专有产品销售来损害我们的经营业绩，并且对我们盈利能力的影响可能大于这些收入流的下降百分比。

虽然我们有责任确保我们整个商店系统的成功并从更长远的角度看待系统改进，但我们的特许经营合作伙伴将有各自的业务战略和目标，这可能与我们的利益发生冲突。我们未来的特许经营合作伙伴可能会不时不同意我们以及我们关于业务的战略和目标，或者我们对特许经营协议下各自权利和义务的解释以及特许经营合作伙伴关系的条款和条件。这可能会导致与我们的特许经营合作伙伴发生纠纷，我们预计此类纠纷将来会不时发生。此类争议可能会导致对我们采取法律行动。如果我们有此类争议，我们管理层和我们未来的特许经营合作伙伴的注意力、时间和财务资源将从我们的商店转移，即使我们在争议中取得成功，这也可能损害我们的业务。

我们未来的特许经营合作伙伴违反各种法律的作为或不作为可能归因于我们或导致负面宣传影响我们的整体品牌形象，这可能会降低消费者对我们产品的需求。特许经营合作伙伴可能会通过社交媒体或个人生活中的活动参与在线活动，这会对公众对我们的特许经营合作伙伴或我们的运营或我们的品牌整体的看法产生负面影响。此活动可能会对特许经营合作伙伴的销售产生负面影响，进而影响我们的收入。

此外，各种州和联邦法律管辖我们与未来特许经营合作伙伴的关系以及我们潜在的特许经营权销售。未来的特许经营合作伙伴和/或政府机构可能会根据加盟商/特许人的关系对我们提起法律诉讼，这可能导致特许经营合作伙伴获得损害赔偿和/或对我们处以罚款或其他处罚。

我们餐厅的经营业绩可能会受到餐饮业整体竞争的重大影响，尤其是我们竞争的餐饮业餐饮分部。

我们面临来自提供亚洲和非亚洲美食的各种餐厅以及杂货店和其他销售亚洲食品的门店的外卖产品的激烈竞争。这些细分市场在产品质量、用餐体验、氛围、位置、便利性、价值认知和价格等方面竞争激烈。随着竞争对手增加其产品供应的广度和深度并开设新地点，我们的竞争继续加剧。除其他外，这些竞争对手可能拥有为公众所熟知的厨师，与我们的品牌相比，这些厨师可能会为这些竞争对手带来更多的恶名。我们还与许多餐厅和零售机构竞争场地位置和餐厅级员工。

我们提供亚洲和相关选择的一些竞争对手可能会在价格、质量和服务方面与我们竞争。任何这些竞争因素都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

与我们其中一家餐厅有关的负面宣传可能会减少我们部分或全部其他餐厅的销售额。

我们的成功部分取决于我们维持和提升品牌价值以及消费者与品牌联系的能力。我们可能会不时面临与食品质量、餐厅设施、客人投诉或诉讼有关的负面宣传，指控疾病或伤害、健康检查分数、我们或我们供应商的食品加工的完整性、员工关系或其他事项，无论指控是否有效或我们是否要承担责任。与一间餐厅有关的不利宣传的负面影响可能远远超出所涉及的餐厅，从而影响我们的部分或全部其他餐厅，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。如果消费者将这些业务与我们自己的业务联系起来，则不相关的食品服务业务也存在类似的风险。

近年来社交媒体使用的大幅扩展可能会进一步放大此类事件可能产生的任何负面宣传。许多社交媒体平台会立即发布其订阅者和参与者发布的内容，通常没有过滤器或检查发布内容的准确性。在此类平台上发布的信息可能不利于我们的利益和/或可能不准确。无论信息的准确性如何，在线传播不准确或不负责任的信息都可能损害我们的业务、声誉、前景、财务状况或运营结果。损害可能是立竿见影的，而我们没有机会进行补救或纠正。

此外，员工基于（其中包括）违反工资和工时、歧视、骚扰或不当解雇而向我们提出的索赔也可能造成负面宣传，从而对我们产生不利影响并转移我们的财务和管理资源，否则这些资源将用于造福未来我们的运营表现。这些索赔数量的显着增加或成功索赔数量的增加可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。如果任何此类事件或其他事项造成负面宣传或以其他方式削弱消费者对我们或我们餐厅的信心，消费者对我们餐厅和我们品牌价值的需求可能会显着减少，这可能导致销售额下降并对我们的业务产生重大不利影响，财务状况或经营业绩。

食品安全和食源性疾病问题可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们不能保证我们的内部控制和培训将完全有效地防止我们餐厅的所有食品安全问题，包括任何食源性疾病的发生，如沙门氏菌、大肠杆菌和甲型肝炎。此外，无法保证我们的餐厅位置将保持我们在餐厅所需的高水平内部控制和培训。此外，我们依赖第三方供应商，这使得监控食品安全合规性变得困难，并增加了食源性疾病影响多个地点而不是单个餐厅的风险。一些食源性疾病事件可能是由我们无法控制的第三方供应商和运输商引起的。未来可能会出现对我们当前预防措施有抵抗力的新疾病，或者可能会出现潜伏期长的疾病，这可能会引起追溯性的索赔或指控。在我们的任何餐厅发生一次或多次食源性疾病，或 如果在国家媒体上或通过社交媒体进行高度宣传，市场或与我们销售的食品相关的产品可能会对我们在全国范围内的餐厅销售产生负面影响。即使后来确定疾病被错误地归因于我们或我们的一家餐厅，这种风险也存在。许多其他连锁餐厅都经历了与食源性疾病相关的事件，这些事件对其运营产生了重大不利影响。我们的一间或多间餐厅发生类似事件，或对事件的负面宣传或公众猜测，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

政府监管可能会对我们开设新餐厅的能力产生不利影响，或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们受各种联邦、州和地方法规的约束。我们的餐厅受州和地方健康、酒精饮料、卫生、食品和职业安全以及其他机构的许可和监管。我们可能会在为我们的餐厅获得必要的执照、批准或许可方面遇到重大困难或失败，这可能会延迟计划的餐厅开业或影响我们现有餐厅的运营。此外，当地监管机构在分区、土地使用和环境因素方面的严格和不同要求可能会延迟或阻止在特定地点开发新餐厅。

我们受《美国残疾人法案》和类似的州法律的约束，这些法律在就业、公共设施和其他领域（包括我们的餐厅）为残疾人提供公民权利保护。我们将来可能不得不改造餐厅，例如，通过增加通道坡道或重新设计某些建筑固定装置，为残疾人提供服务或为残疾人提供合理的住宿。与这些修改相关的费用可能是重大的。

我们的运营还受管理工人健康和安全的美国职业安全与健康法案、管理最低工资和加班等事项的美国公平劳工标准法案以及各种类似的联邦、管辖这些和其他就业法事务的州和地方法律。此外，与带薪病假或类似事项相关的联邦、州和地方提案如果实施，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们严重依赖某些供应商和供应商，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们在整个餐厅保持一致的价格和质量的能力部分取决于我们以合理的成本从第三方供应商和供应商处获得足够数量的特定食品和供应品的能力。我们不控制我们的供应商和供应商的业务，我们指定和监控他们执行标准的努力可能不会成功。此外，某些食品容易腐烂，我们对这些食品是否会以适当的条件交付给我们以供我们的餐厅使用的控制有限。如果我们的任何供应商或其他供应商无法履行其对我们标准的义务，或者如果我们无法在供应或服务中断的情况下找到替代供应商，我们可能会遇到供应短缺并产生更高的成本以确保充足的供应，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们使用各种第三方供应商来提供、支持和维护我们的大部分管理信息系统。我们还将某些会计、薪资和人力资源职能外包给业务流程服务提供商。此类供应商未能履行其义务可能会扰乱我们的运营。此外，我们可能对从供应商或我们雇用的新供应商处获得的服务进行的任何更改都可能扰乱我们的运营。这些中断可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

持续的供应链中断和我们无法控制的其他力量，以及由此导致的食品和供应成本的变化已经并将继续对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的盈利能力部分取决于我们预测和应对食品和供应成本变化的能力，尤其是在最近的供应链中断的情况下。我们相信，由于商品价格上涨以及部分由于全球供应链中断导致我们的供应面临挑战，我们经历了更高的成本。例如，我们认为某些必需品（即手套和菜籽油）的成本由于供应链中断导致供应减少而增加。由于意外需求、生产或分销问题、食品污染、恶劣天气或我们无法控制的其他条件导致某些供应品的短缺或中断，也可能对我们原料的可用性、质量和成本产生不利影响，从而可能损害我们的运营。尽管从历史上看和截至本招股说明书发布之日，全球供应链中断并未对我们的业务产生重大不利影响，但 对我们的菜单最重要的食品（例如菜籽油、大米、肉类、鱼和其他海鲜以及新鲜蔬菜）的成本大幅增加或无法采购，可能会对我们的业务、财务产生重大不利影响经营状况或结果。尽管我们试图通过例如使供应商多样化来管理这些波动对我们经营业绩的影响，但由于我们无法控制的因素，我们仍然容易受到食品和其他基本供应成本持续增加的影响，例如当前供应链中断，一般经济状况、季节性波动、天气状况、需求、食品安全问题、一般传染病、产品召回和政府法规。

如果我们的任何分销商或供应商表现不佳，或者我们的分销或供应关系因任何原因中断，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能会受到不利影响。如果我们无法在短时间内更换或聘用符合我们规格的分销商或供应商，这可能会增加我们的开支并导致我们餐厅的食品和其他物品短缺，这可能导致餐厅从其菜单中删除物品。如果发生这种情况，受影响的餐厅可能会在短缺期间或之后（如果客人因此改变用餐习惯）的销售额大幅下降。此外，由于我们提供价格适中的食品，我们可能会选择不或可能无法将商品价格上涨转嫁给消费者。食品和供应成本的这些潜在变化可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到通货膨胀率上升的影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

美国的通货膨胀在2021日历年下半年开始显着上升。这主要被认为是新冠疫情的经济影响的结果，包括全球供应链中断、强劲的经济复苏以及相关的广泛商品需求，政府刺激计划和许多政府计划的影响，这些计划导致货币供应量增加，以及为其中一些计划提供资金以及为这些计划提供资金的相关支出，这在几乎每个司法管辖区都造成了巨大的政府赤字。全球供应链中断导致材料和服务短缺。这种短缺导致劳动力、材料和服务的通货膨胀成本增加，并可能继续导致成本增加以及某些产品的稀缺。此外，通货膨胀往往伴随着更高的利率。COVID-19的影响可能会增加不确定性 全球金融市场，以及高通胀和经济持续低迷的可能性，这可能会降低我们承担债务或获取资本的能力，并影响我们的经营业绩和财务状况，即使这些状况有所改善。

我们在某些业务领域面临通胀压力，包括食品和饮料成本、能源成本和劳动力成本，但是，我们无法预测通货膨胀率或相关运营成本增加的任何未来趋势，以及可能会影响我们的业务。从历史上看，截至本公告日期，通货膨胀并未对我们的经营业绩产生重大影响。然而，通货膨胀的严重上升可能会影响全球和美国经济，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，未来波动、负面或不确定的经济状况以及衰退期或显着通胀期可能会对我们餐厅的消费者支出产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。这种影响在经济收缩或放缓期间尤为明显 经济增长。如果我们无法通过提高菜单价格或提高运营效率和节省成本来抵消此类成本膨胀，则可能对我们的业务、销售和利润率表现、净收入、现金流量和我们普通股的交易价格。

未能收到频繁交付的新鲜食品配料和其他供应品可能会损害我们的业务、财务状况或经营业绩。

我们维持菜单的能力部分取决于我们从可靠的供应商处获取符合我们规格的食材的能力。迄今为止，尽管我们认为当前的供应链中断归因于成本增加，但交付一直是一致的，而不是我们业务的重大中断来源。然而，由于意外需求、生产或分销问题、食品污染、恶劣天气或其他条件导致的原料供应短缺或中断可能会对我们未来原料的可用性和质量产生不利影响，从而可能损害我们的业务、财务经营状况或结果。如果我们的任何分销商或供应商表现不佳，或者我们的分销或供应关系因任何原因受到重大干扰，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。如果我们无法更换或聘请分销商或供应商 在短时间内满足我们的规格，这可能会增加我们的开支并导致我们餐厅的食物和其他物品短缺，这可能导致餐厅从菜单中删除物品。如果发生这种情况，受影响的餐厅可能会在短缺期间或之后（如果客人因此改变用餐习惯）的销售额大幅下降。销售额的减少可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们在餐饮业竞争的方法在很大程度上取决于我们持续提供不含人工成分的正宗和传统日本料理的能力。随着我们增加对这些成分的使用，我们的供应商扩大产量或以其他方式增加供应以满足我们需求的能力可能会受到限制。我们可能难以在具有成本效益的基础上获得足够和一致的这些成分供应。

劳资纠纷可能会扰乱我们的运营并影响我们的盈利能力，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

作为雇主，我们目前和将来可能会受到各种与雇佣相关的索赔，例如与涉嫌就业歧视、员工分类和相关预扣税、工时、劳工相关的个人或集体诉讼或政府执法行动标准或医疗保健和福利问题。如果对我们提起并全部或部分成功的任何未来诉讼，可能会影响我们的竞争能力，或可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

最低工资，尤其是在加利福尼亚州，继续增加，并受我们无法控制的因素影响。

我们有大量小时工，他们的工资率基于适用的联邦或州最低工资。自2022年1月1日起，加利福尼亚州的最低工资为每小时15.00美元。此外，市政当局可能会将最低工资设定为高于适用的州标准，包括在我们经营所在的市政当局。

自2009年7月24日起，联邦最低工资为每小时7.25美元。未来可能会提高任何联邦规定、州规定或市政规定的最低工资，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。如果我们提高菜单价格以弥补增加的劳动力成本，较高的价格可能会对销售产生不利影响，从而降低我们的利润率并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

雇佣法的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。

各种联邦和州劳动法管辖与我们员工的关系并影响运营成本。这些法律包括因加班和其他目的而豁免/非豁免的员工分类、最低工资要求、小费和酬金、失业率、工人补偿率、移民身份和其他工资和福利要求。政府在以下领域实施的重大额外增长可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响：

如果我们面临劳动力短缺、劳动力成本增加或工会活动，我们的增长、业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

劳动力是我们餐厅经营成本的主要组成部分。我们目前正面临劳动力短缺，这是我们与竞争对手分担的风险。合格员工的可用性稀缺。此外，由于加利福尼亚州最近提高了最低工资，以及我们雇用的延长工作时间的员工较少，因此我们支付给此类员工的加班费有所增加，因此劳动力成本有所增加，如果我们由于这些因素或由于员工竞争加剧、员工流失率上升、联邦、州或地方最低工资率或其他员工福利成本（包括与健康保险相关的成本），我们的运营费用可能会增加，我们的增长可能会受到不利影响。此外，我们的成功部分取决于我们吸引、激励和留住足够数量的人才的能力。 合格的餐厅经营者和管理人员，以及足够数量的其他合格员工，以跟上我们的扩张计划。在某些地理区域，填补这些职位所需的合格人员供不应求。此外，餐厅传统上经历了相对较高的员工流失率。我们在招聘和留住员工方面遇到问题，我们招聘和留住此类人员的能力可能会延迟新餐厅的计划开业或导致现有餐厅的员工流失率增加，这可能对我们的业务产生重大不利影响，财务状况或经营业绩。

如果我们无法招聘和留住足够合格的人员，我们的业务和增长可能会受到不利影响，从而对业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。对这些员工的竞争可能要求我们支付更高的工资，这可能导致更高的劳动力成本。此外，最低工资的额外增加将增加我们的劳动力成本。此外，与工人补偿相关的成本正在上升，这些成本未来可能会继续上升。我们可能无法提高菜单价格以将这些增加的劳动力成本转嫁给消费者，在这种情况下，我们的利润率将受到负面影响，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

尽管我们的员工目前均不受集体谈判协议的保护，但我们的员工未来可能会选择由工会代表。如果我们的大量员工加入工会并且集体谈判协议条款与我们目前的薪酬安排有很大不同，则可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的业务可能会因未能获得签证或工作许可或未能正确验证我们员工的就业资格而受到不利影响。

尽管我们要求所有工人向我们提供政府指定的文件来证明他们的就业资格，但我们的一些员工可能在我们不知情的情况下是未经授权的工人。未经授权的工人将被驱逐出境，并可能使我们受到罚款或处罚，如果我们的任何工人被发现未经授权，我们可能会受到不利宣传，这可能会对我们的品牌产生负面影响，并可能使雇用和留住合格员工变得更加困难。解雇大量未经授权的员工可能会扰乱我们的运营，在我们培训新员工时导致我们的劳动力成本暂时增加，并导致不利的宣传。我们还可能因我们没有完全遵守联邦和州移民合规法的所有记录保存义务而受到罚款、处罚和其他费用。这些因素可能对我们的业务、财务状况或业绩产生重大不利影响 操作。

遵守环境法可能会对我们的业务产生负面影响。

我们遵守有关废物处理、污染、环境保护以及危险或有毒物质的存在、排放、储存、处理、释放和处置以及接触的联邦、州和地方法律法规。这些环境法规定了对违规行为的巨额罚款和处罚以及补救责任，有时不考虑财产的所有者或经营者是否知道或负责有害有毒物质的释放或存在。第三方也可能就与在我们的餐厅、在我们的餐厅或从我们的餐厅释放、实际或据称接触此类危险或有毒物质相关的人身伤害和财产损失向财产所有者或经营者提出索赔。与先前、现有或未来餐厅场所释放有害物质相关的环境条件可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。 此外，环境法及其管理、解释和执行可能会发生变化，并可能在未来变得更加严格，每一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

经济状况的变化可能会对我们维持或增加餐厅销售额或开设新餐厅的能力产生重大影响。

餐饮业依赖于消费者可自由支配的支出。美国或我们经营所在的特定市场可能会遭受经济活动低迷、经济周期衰退、燃料或能源成本上升、消费者信心低、失业率高、房屋价值下降、房屋止赎增加、投资损失，个人破产，减少获得信贷或其他可能影响消费者可自由支配支出的经济因素。如果消费者选择减少外出就餐的频率或减少外出就餐的花费，我们餐厅的销售额可能会下降。负面的经济状况可能会导致消费者对其可自由支配的消费行为进行长期改变，包括减少永久性外出就餐的频率。如果餐厅销售额下降，我们的盈利能力可能会下降，因为我们将固定成本分摊到较低的销售水平上。减少员工人数、资产减值费用和 潜在的餐厅关闭可能是由于餐厅销售额长期为负，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

有关饮食和健康的新信息或态度可能会导致法规和消费者消费习惯发生变化，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

对饮食和健康的态度的变化或有关食用某些食品对健康的不利影响的新信息可能会导致政府监管和消费者饮食习惯的变化，这可能会影响我们的业务、财务状况或经营业绩。这些变化已经并可能继续导致法律和法规要求我们披露我们提供的食品的营养成分，并且它们已经并可能继续导致影响允许的成分和菜单供应的法律和法规。例如，许多司法管辖区已颁布菜单标签法，要求多单位餐厅经营者向消费者披露某些营养信息，或已颁布立法限制在餐厅使用某些类型的食材。这些要求可能与我们根据经修订的2010年患者保护和平价医疗法案所遵守的要求不同或不一致 根据《医疗保健和教育和解法案》，统称为“ACA”，它建立了统一的联邦要求，要求某些餐厅在其菜单上发布营养信息。具体而言，ACA要求拥有20个或更多营业地点的连锁餐厅以相同名称经营并提供基本相同的菜单，以在菜单和菜单板上公布标准菜单项的总卡路里数，以及将这些卡路里信息置于每日总卡路里摄入量的背景下的声明。ACA还要求涵盖的餐厅应要求向消费者提供每个标准菜单项的详细营养信息的书面摘要，并应要求在菜单和菜单板上提供有关此信息可用性的声明。对我们的菜单成分、我们的份量或菜单项的营养成分的不利宣传或客人的反应可能会对需求产生负面影响 用于我们的产品，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

遵守有关我们菜单项的成分和营养成分的当前和未来法律法规可能既昂贵又耗时。此外，如果消费者健康法规或消费者饮食习惯发生重大变化，我们可能需要修改或停止某些菜单项，并且我们可能会遇到与实施这些变化相关的更高成本，并对我们餐厅的吸引力产生不利影响新客人或回头客。我们无法预测任何新的营养标签要求的影响。与我们菜单上的营养披露相关的风险和成本也可能影响我们的运营，特别是考虑到餐饮业在测试和披露方面的适用法律要求和做法之间存在差异，我们自己餐厅之间食物准备的普通差异，以及需要依赖从以下机构获得的营养信息的准确性和完整性 第三方供应商。

我们可能无法有效应对消费者健康观念的变化或成功实施营养成分披露要求，并使我们的菜单产品适应饮食习惯的趋势。菜单标签法的实施和无法跟上消费者的饮食习惯可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们在整个餐饮业的地位产生重大不利影响。

不遵守反贿赂或反腐败法律可能会对我们的声誉、业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

美国《反海外腐败法》和其他禁止贿赂政府官员和其他腐败行为的类似适用法律是世界各地越来越重视和执行的主题。尽管我们已实施旨在促进遵守这些法律的政策和程序，但无法保证我们的员工、承包商、代理或其他第三方不会采取违反我们政策或适用法律的行动。任何此类违规或涉嫌违规行为都可能使我们受到民事或刑事处罚，包括巨额罚款和巨额调查费用，还可能严重损害我们的声誉、品牌、国际扩张努力和增长前景、业务、财务状况和经营业绩。与任何不合规或涉嫌不合规有关的宣传也可能损害我们的声誉并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们未来可能需要资金，而我们可能无法以优惠条件筹集资金。

未来发展我们的业务将需要大量资金。为了满足我们的资本需求，我们预计将依赖设备融资和设施改进、运营现金流、此次发行的收益、未来的发行和其他第三方融资。然而，未来的第三方融资可能无法以对我们有利的条件获得，或者根本无法获得。我们获得额外资金的能力将受到各种因素的影响，包括市场状况、我们的经营业绩、贷方情绪。这些因素可能会使额外融资的时间、金额或条款和条件失去吸引力。我们无法筹集资金可能会阻碍我们的增长，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

本公司不时从本公司主席兼首席执行官James Chae控制的关联方收到借款，该借款可能会按要求偿还。任何意外要求偿还大量此类借款都可能对我们的业务产生不利影响。

本公司不时从James Chae及其附属公司APIIS Financial，Inc.收到无抵押借款，该公司由我们的董事长兼首席执行官Chae先生100%拥有和控制，该借款为无抵押、无息承担，并可按要求偿还。截至2021年12月31日和2020年12月31日，余额分别为1,383，213美元和911,411美元。如果James Chae或其附属公司APIIS Financial，Inc.选择要求偿还大量此类借款，则本公司可能无法获得必要的现金，并且可能需要清算其部分资产以支付此类款项，这可能会对我们的运营产生不利影响。如果贷方因违约而提起诉讼，或以其他方式对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响，则任何未能偿还此类债务或遵守任何此类义务也可能导致我们产生法律费用。

我们面临与长期不可取消租赁的租赁空间相关的所有风险。

我们不拥有任何不动产。我们经营租赁下的付款占我们经营费用的很大一部分，我们预计我们未来开设的新餐厅也将同样出租。我们大部分经营租赁的租赁期为10年，包括本公司可选择的惯常延期。我们的大部分租约都需要固定的年租金，通常每年都会增加，如果餐厅销售额超过协商金额，有些租约需要支付额外租金。通常，我们的租赁是“净”租赁，要求我们支付所有保险、税收、维护和公用事业费用。我们通常不能取消这些租约。我们租赁的其他场地可能会受到类似的长期不可取消租赁的约束。如果现有或未来的餐厅无利可图，而我们决定关闭它，我们仍可能承诺履行适用租约下的义务，其中包括， 支付剩余租期的基本租金。此外，随着我们的每份租约到期，我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法协商续约，这可能导致我们支付增加的入住成本或关闭理想地点的餐厅。如果我们未能协商续约，我们可能不得不处置此类餐厅地点的资产并产生关闭成本以及财产和设备的减值。此外，如果我们未能协商续订，我们可能会产生与移动可转让家具、固定装置和设备相关的额外费用。这些潜在的入住率和搬迁成本增加，以及餐厅关闭，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

宏观经济状况，包括经济衰退，可能导致我们租赁的业主无法获得融资或在其现有融资安排下保持良好信誉，导致未能向我们支付所需的租户改善津贴或满足其他租赁契约。此外，我们所在或已执行租约或我们所在地附近的购物中心的租户可能无法开业或可能停止运营。我们所在或我们所在地附近的购物中心的租户总入住率下降可能会影响我们餐厅的客流量。所有这些因素都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

延迟获得施工许可证可能会对我们的业务产生重大不利影响。

在我们必须支付第一笔租金之前，我们通常能够协商大约6个月以完成我们商店的建设/开发。一旦颁发施工许可证（例如卫生和城市），新餐厅的建设/开发大约需要3-6个月。在新冠疫情之前，许可证大约需要2个月才能获得。在大流行期间并持续到本招股说明书发布之日，施工许可证已显着延迟，导致我们在此类地点开业之前产生租赁付款，这意味着在从此类商店产生任何收入之前。施工许可证的延迟对我们开设目前在建/开发中的3家门店的能力产生了直接影响。我们还为所有3家此类商店支付租金。无法保证未来商店将及时获得施工许可证，或将永远获得（包括关于 3家在建/开发中的商店）。也无法保证我们可以成功协商减免我们现有的任何不可取消的租赁以减轻此类成本，或者我们将有能力在未来租赁需要支付第一笔租金之前协商更长的时间。开设门店前租赁付款的显着增加可能对我们的盈利能力和增长潜力产生重大不利影响，因为租赁成本增加可能导致我们将现金从开设新店中转移出去。如果我们无法开设新店，我们可能会被迫停止运营。

我们可能会卷入涉及Yoshiharu Holdings Co.作为知识产权所有者或我们作为Yoshiharu Holdings Co.知识产权被许可人的诉讼，以保护或执行知识产权，这可能是昂贵、耗时且不成功的。

第三方可能会起诉我们的全资子公司Yoshiharu Holdings Co.或我们涉嫌侵犯其专有权利。声称侵权的一方可能比我们拥有更多的资源来追究其索赔，我们可能被迫承担大量成本并投入大量管理资源来抗辩此类诉讼，即使索赔毫无根据，即使我们最终胜诉。如果主张侵权的一方胜诉，我们可能被迫支付巨额赔偿金，或与胜诉方达成昂贵的特许权使用费或许可安排。此外，由于此类侵权行为，我们需要支付的任何款项以及我们需要遵守的任何禁令都可能损害我们的声誉以及我们的业务、财务状况或经营业绩。

侵犯Yoshiharu Holdings Co.的知识产权，包括Yoshiharu Holdings Co.的服务标志和商业秘密，可能会导致额外费用并可能使我们的品牌资产贬值，并对我们的业务、财务状况或业绩产生重大影响操作。

其他方可能侵犯我们的知识产权，包括我们开发或以其他方式许可使用的知识产权，从而可能稀释我们在市场上的品牌。任何此类侵犯我们知识产权的行为也可能导致我们投入时间和资源通过诉讼或其他方式保护这些权利。

我们的业务前景部分取决于我们对Yoshiharu名称产生良好消费者认可的能力。尽管“Yoshiharu Ramen”字样和设计标志是Yoshiharu Holdings Co.拥有的联邦注册标志，但此类标志可能会以我们或Yoshiharu Holdings Co.无法阻止的方式模仿。或者，如果我们的名称与他们的名称容易混淆，第三方可能会试图促使我们更改名称或不在特定地理区域开展业务。此外，我们依赖商业秘密、专有技术、概念和配方，其中一些我们从Yoshiharu Holdings Co.获得许可。我们的方法或Yoshiharu Holdings Co.保护这些信息的方法可能不够充分。此外，我们或Yoshiharu Holdings Co.可能面临盗用或侵犯第三方权利的索赔，这可能会干扰我们对这些信息的使用。为这些索赔辩护可能代价高昂，如果不成功，可能会阻止我们继续使用它 未来的专有信息，并可能导致判决或金钱损失。我们不会与我们的所有高管、关键人员或供应商签订保密和非竞争协议。如果竞争对手独立开发或以其他方式获得我们经营餐厅所依赖的商业秘密、专有技术、概念或食谱，其中一些我们从Yoshiharu Holdings Co.获得许可，我们餐厅的吸引力可能会显着降低和我们的业务，财务状况或经营业绩可能受到不利影响。

与我们的信用卡和借记卡交易电子处理相关的机密消费者信息的安全漏洞，以及我们员工信息的安全漏洞，可能会严重影响我们的声誉、业务、经营业绩的财务状况。

我们餐厅的大部分销售额都是通过信用卡或借记卡进行的。其他餐厅和零售商也经历了信用卡和借记卡信息被盗的安全漏洞。我们将来可能会因信用卡或借记卡信息的实际或据称被盗而受到据称欺诈交易的索赔，我们也可能会受到与此类事件有关的诉讼或其他诉讼。我们最终可能会对在非法活动中未经授权使用持卡人的卡号负责，并被发卡机构要求支付退款费用。此外，大多数州已颁布立法，要求通知涉及个人信息（包括信用卡和借记卡信息）的安全漏洞。任何此类索赔或诉讼都可能导致我们产生重大的计划外费用，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，不利 这些指控引起的宣传可能对我们产生重大不利影响，并可能对我们的声誉和业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。

此外，我们的业务需要在我们维护的各种信息技术系统以及与我们签订合同提供服务的第三方维护的信息技术系统中收集、传输和保留大量客人和员工数据，包括个人身份信息。此类信息的收集和使用在联邦和州层面以及国际层面受到监管，其中监管要求一直在增加。随着我们的环境在数字时代不断发展，对新技术的依赖变得越来越普遍，我们必须保护我们收集的隐私和敏感信息。不这样做，无论是由于我们自己的信息系统还是外包第三方供应商的信息系统的过错，不仅可能导致我们不遵守这些法律法规，还可能导致我们面临诉讼和处罚，这可能会对我们造成不利影响影响我们的业务、财务 操作条件或结果。我们品牌作为雇主的声誉和形象也可能因此类安全漏洞或违规行为而受到损害。

我们严重依赖信息技术，任何重大故障、弱点、中断或安全漏洞都可能阻止我们有效运营业务。

我们严重依赖信息系统，包括我们餐厅的销售点处理来管理我们的供应链、支付义务、收取现金、信用卡和借记卡交易以及其他流程和程序。我们高效和有效管理业务的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。这些系统无法有效运行、维护问题、升级或过渡到新平台，或者这些系统的安全性遭到破坏，都可能导致客户服务延迟并降低我们的运营效率。对此类问题的补救可能会导致大量的、计划外的资本投资。

我们的营销计划可能不会成功，我们的新菜单项、广告活动以及餐厅设计和改造可能不会增加销售额或利润。

我们在新菜单项、广告活动以及餐厅设计和改造的营销工作中产生成本并花费其他资源，以提高品牌知名度并吸引和留住客人。这些举措可能不会成功，导致在没有更高销售额的情况下产生费用。此外，我们的一些竞争对手拥有更多的财务资源，这使他们能够在营销和广告以及其他计划上花费比我们更多的钱。如果我们的竞争对手增加营销和广告及其他举措的支出或我们的营销资金因任何原因减少，或者如果我们的广告、促销、新菜单项以及餐厅设计和改造不如我们的竞争对手有效，则可能会产生重大不利影响在我们的业务中，财务状况或经营业绩。

我们无法或未能识别、响应和有效管理社交媒体的加速影响可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的营销工作在很大程度上依赖于社交媒体的使用。近年来，社交媒体平台的使用显着增加，包括博客（博客）、迷你博客、聊天平台、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的通信，允许个人访问广泛的消费者和其他感兴趣的人的观众。我们的许多竞争对手正在扩大对社交媒体的使用，新的社交媒体平台正在迅速开发，这可能会使更多传统的社交媒体平台过时。因此，我们需要不断创新和发展我们的社交媒体战略，以保持对客人和品牌相关性的广泛吸引力。我们还继续投资于其他数字营销计划，使我们能够通过多个数字渠道接触我们的客人，并建立他们对我们品牌的认知度、参与度和忠诚度。这些举措可能不会成功，从而产生费用 没有更高的销售额或更高的品牌知名度。

我们可能成为诉讼的一方，这些诉讼可能会分散管理层的注意力、增加我们的开支或使我们遭受重大金钱损失和其他补救措施，从而对我们产生不利影响。

我们的客人可能会向我们提出投诉或诉讼，指控我们在他们参观我们的餐厅时或之后造成了他们的疾病或伤害，或者我们的食品质量或运营存在问题。我们还可能面临在我们的日常业务过程中产生的各种其他索赔，包括人身伤害索赔、合同索赔以及指控违反联邦和州法律的有关工作场所和就业问题、平等机会、歧视和类似问题的索赔，我们目前面临与其中某些事项有关的集体诉讼和其他诉讼，并且将来可能会受到与这些或不同事项相关的额外集体诉讼或其他诉讼的影响。无论针对我们的任何索赔是否有效，或者我们是否最终要承担责任，索赔的辩护成本可能很高，并且可能会从我们的运营中转移时间和金钱并损害我们的业绩。超出我们保险范围的判决 任何索赔都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。这些指控导致的任何不利宣传也可能对我们的声誉或前景产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们受州和地方“dram shop”法规的约束，这可能使我们承担未投保的责任。这些法规通常允许被醉酒者伤害的人从错误地向醉酒者提供酒精饮料的机构获得损害赔偿。由于原告可能会寻求惩罚性赔偿，而这可能无法完全由保险承保，因此此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。对此类诉讼的判断大大超出或不在我们的保险范围内，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，任何此类指控导致的不利宣传可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们目前的保险可能无法提供足够水平的索赔保障。

我们可能遭受的某些类型的损失无法投保或我们认为在经济上不合理。此类损失可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，我们目前的保险单可能不足以保护我们免于在我们的业务中承担的责任，例如工人赔偿、一般责任、汽车和财产。未来，我们的保险费可能会增加，我们可能无法以合理的条款或根本无法获得类似水平的保险。任何严重不足或无法获得保险的情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。作为一家上市公司，我们打算获得董事和高级职员的保险。虽然我们希望获得此类保险，但我们现在或将来可能根本无法或以合理的成本获得此类保险。未能获得和 维持足够的董事和高级职员保险可能会对我们吸引和留住合格高级职员和董事的能力产生不利影响。

未能获得和维持所需的执照和许可证，或未能遵守酒精饮料或食品控制法规，可能会导致我们失去酒类和食品服务执照，从而损害我们的业务、财务状况或经营业绩。

餐饮业受各种联邦、州和地方政府法规的约束，包括与食品和酒精饮料销售相关的法规。此类规定可能会不时更改。未能获得和维持与此类法规相关的执照、许可和批准可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。通常，许可证必须每年更新一次，如果政府当局确定我们的行为违反适用法规，则可以随时因故撤销、暂停或拒绝更新许可证。难以或未能维持或获得所需的执照和批准可能会对我们现有的餐厅产生不利影响，并延迟或导致我们决定取消开设新餐厅，这将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

酒精饮料控制法规通常要求我们的餐厅向州当局以及在某些地方的县或市政当局申请许可证，该许可证必须每年更新一次，并且可能随时因故被撤销或暂停。酒精饮料控制法规涉及我们餐厅日常运营的许多方面，包括顾客和员工的最低年龄、营业时间、广告、贸易惯例、批发采购、与酒精制造商、批发商和分销商的其他关系、库存控制和处理、酒精饮料的储存和分配。未来未能遵守这些规定并获得或保留酒牌可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

如果我们未能制定和维护有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩，这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响。

如果未来出现重大缺陷或控制缺陷，我们可能无法及时准确地报告我们的财务结果，这可能导致我们报告的财务业绩出现重大错报，导致投资者信心丧失或退市，并导致我们普通股的市场价格下跌。

我们尚未根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求对我们对财务报告的内部控制进行评估，我们也没有聘请我们的独立注册会计师事务所对我们截至任何资产负债表日或财务报表中报告的任何期间的财务报告内部控制进行审计。

会计规则或法规的变更可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

现有会计规则或法规的变更可能会影响我们的业务、财务状况或经营业绩。其他新的会计规则或法规以及对现有会计规则或法规的不同解释已经发生并可能在未来发生。例如，会计监管机构最近发布了新的会计规则，要求承租人在未来几年的财务报表中将经营租赁资本化。采纳后，此类变更将要求我们在资产负债表上记录重大经营租赁义务，并对财务报表进行其他变更。会计规则或法规的这一变化和其他未来变化可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

作为一家上市公司，我们将承担增加的成本。

作为一家上市公司，我们预计会产生大量的法律、会计和其他费用，而这些费用是我们作为一家私营公司没有发生的，特别是在我们不再是《乔布斯法案》所定义的“新兴成长型公司”之后。此外，与公司治理和公开披露相关的新的和不断变化的法律、法规和标准，包括《多德-弗兰克法案》及其颁布和将要颁布的规则和条例，以及《萨班斯-奥克斯利法案》和《乔布斯法案》，给上市公司带来了不确定性，并增加了董事会和管理层必须致力于遵守这些规则和法规的成本和时间。萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场的相关规则规范了上市公司的公司治理实践。我们预计遵守这些规则和法规会增加我们的法律和财务合规成本，并导致管理时间和注意力从 产生销售的活动。例如，我们将被要求采用新的内部控制和披露控制和程序。此外，我们将产生与SEC报告要求相关的额外费用，并增加我们管理团队的薪酬。我们无法预测或估计我们作为上市公司将产生的额外成本金额或此类成本的具体时间。

我们是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴成长型公司的报告和披露要求的降低是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

只要我们仍然是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们就可以利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免。”这些例外规定但不限于免除《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计员证明要求，在我们的定期报告和委托书中减少有关高管薪酬的披露义务，免除对高管薪酬和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求，以及为遵守新的或修订的会计准则而延长的过渡期。我们可能会利用这些报告豁免，直到我们不再是“新兴成长型公司”。”我们将一直是一家“新兴成长型公司”，直到：（i）我们所在财政年度的最后一天 年总收入为10.7亿美元或以上；我们成为“大型加速申报者”的日期（这意味着非关联公司持有的我们普通股证券的总市值达到或超过7亿美元的年底）截至我们最近完成的第二财政季度的最后一个工作日）；我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期；我们首次公开募股五周年后的财政年度的最后一天。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降，因为我们可能依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股可能会有一个不太活跃的交易市场，我们普通股的市场价格可能会更加波动。

我们的管理层没有管理美国上市公司的经验，我们目前的资源可能不足以履行我们的上市公司义务。

本次发行结束后，我们将遵守各种监管要求，包括美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场的要求。这些要求包括记录保存、财务报告和公司治理规则和法规。我们的管理团队没有管理美国上市公司的经验，而且从历史上看，没有上市公司通常拥有的资源。我们的内部基础设施可能不足以支持我们增加的报告义务，我们可能无法雇用、培训或留住必要的员工，并且可能依赖聘请外部顾问或专业人士来克服我们缺乏经验或员工的问题。如果我们的内部基础设施不足，包括如果我们无法聘请外部顾问或无法履行我们的上市公司义务，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。

根据JOBS法案，只要我们是“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所就无需根据萨班斯-奥克斯利法案第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。”

《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求对我们对财务报告的内部控制的有效性进行年度管理层评估，从我们作为上市公司向SEC提交的第二份年度报告开始，并且通常要求在同一份报告中由我们的独立注册会计师事务所提交一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告。但是，根据JOBS法案，在我们不再是“新兴成长型公司”之前，我们的独立注册会计师事务所无需根据萨班斯-奥克斯利法案第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。”我们将成为一家“新兴成长型公司”，直到：（i）我们拥有10.7亿美元的财政年度的最后一天年总收入或更多；我们成为“大型加速申报者”的日期（这意味着我们普通股总市值的年底 截至我们最近完成的第二财政季度的最后一个工作日，非关联公司持有的证券为7亿美元或更多）；我们在三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期；我们首次公开募股五周年后的财政年度的最后一天。

此外，《乔布斯法案》第107条还规定，“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7（a）（2）（B）条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。标准。因此，“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。但是，我们选择“退出”此类延长的过渡期，因此，我们将在非新兴成长型公司需要采用此类准则的相关日期遵守新的或经修订的会计准则。JOBS法案第107条规定，我们选择退出延长过渡期以遵守新的或修订的会计准则的决定是不可撤销的。

持续的新冠疫情已经并可能继续对我们的运营、财务状况、流动性和财务业绩产生不利影响。

我们的业务受到美国COVID-19爆发的重大不利影响。这种持续传播的传染性病毒对全球劳动力、客户、经济和金融市场产生了不利影响。为应对此次疫情，许多州和地方当局已强制要求暂时关闭非必要业务和堂食餐厅活动或限制室内用餐能力。公司在2020年和2021年期间因餐厅被迫关闭或容量有限而导致收入减少而受到直接影响。截至2020年12月31日止年度的收入为320万美元，而截至2019年12月31日止年度的收入为410万美元。到2020年全年营业的三个餐厅地点的销售额均出现显着下降。截至2020年12月31日止年度，这些地点的合并平均月销售额下降了36.8%。公司试图减轻 在大流行影响期间通过扩大送餐业务减少内部用餐的影响。

COVID-19的长期发生可能会导致餐厅重新关闭、禁止室内用餐以及进一步的限制，包括可能的旅行限制和对餐饮业的额外限制。我们减轻COVID-19对我们业务或经济衰退影响的努力可能不会成功，我们可能无法在足够的时间范围内开始运营或以其他方式采取行动应对大流行的发展。随着新冠疫情的全面影响和持续时间不断演变，我们餐厅的未来销售水平和我们实施增长战略的能力仍然高度不确定。

与我们证券所有权相关的风险

由于我们的A类普通股和B类普通股的投票权不同，可能会对我们A类普通股的价值和流动性产生不利影响。

除了B类普通股的投票权和某些转换权外，我们A类普通股和B类普通股的持有人享有相同的权利。在股东投票的所有事项上，我们A类普通股的持有人有权每股一票，而我们B类普通股的持有人有权每股10票。我们的A类普通股和B类普通股的投票权差异可能会对A类普通股的价值产生不利影响我们A类普通股的任何投资者或潜在的未来购买者都将价值赋予我们B类普通股的优越投票权。与只有一类普通股相比，两类普通股的存在可能导致我们A类普通股的流动性减少。此外，如果我们未来增发B类普通股，将进一步稀释投资者或潜在 我们A类普通股的未来购买者。有关我们的A类普通股和B类普通股及其相关权利的说明，请参阅“股本说明”。

我们的普通股没有现有市场，我们不知道是否会发展。即使市场确实发展起来，市场上的股票价格也不得超过发行价。

在此次发行之前，我们的证券或我们的任何股权都没有公开市场。我们无法预测投资者对我们公司的兴趣将在多大程度上导致纳斯达克资本市场上活跃交易市场的发展，或者该市场的流动性可能如何。发行后，我们A类普通股的活跃公开市场可能不会发展或持续。如果活跃的交易市场没有发展或不持续，您可能难以出售您购买的任何股票。

单位的首次公开发售价格将由我们与承销商代表根据若干因素协商确定，包括当前市场状况、我们的历史表现、我们的业务潜力和盈利前景的估计，以及类似的市场估值公司，并且可能不代表本次发行后公开市场上的普遍价格。我们证券的交易价格可能会低于首次公开募股价格，这意味着无论我们的经营业绩或前景如何，您的A类普通股的价值都可能下降。

由于季节性和其他因素，我们的季度经营业绩可能会出现大幅波动，并可能低于证券分析师和投资者的预期，其中一些因素超出我们的控制范围，导致我们的股价下跌。

季节性因素和假期时间也导致我们的销售额每季度波动。由于这些因素，我们的季度和年度经营业绩以及可比餐厅销售额可能会大幅波动。因此，任何一个季度的业绩不一定代表任何其他季度或任何一年的预期业绩，任何特定未来期间的可比餐厅销售额可能会下降。此外，随着我们在寒冷气候下开设更多餐厅而扩张，我们业务的季节性可能会被放大。未来，经营业绩可能低于证券分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们的证券价格可能会受到不利影响。

我们证券的价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。

我们证券的市场价格可能会大幅波动，您可能无法以或高于发行价转售您的证券。除本招股说明书中另有描述的因素外，这些波动可能基于各种因素，包括“—与我们的业务和行业相关的风险”中描述的因素以及以下因素：

此外，近年来股市经历了显着的价格和成交量波动。这些波动可能与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会导致我们证券的市场价格下跌。我们的证券价格可能会因与我们的业务、财务状况或经营业绩关系不大或无关的因素而波动，而这些波动可能会对我们证券的市场价格产生不利影响。

我们普通股的未来销售，或这种销售可能发生的看法，可能会压低我们证券的市场价格。

在此次发行后，在公开市场上出售大量普通股，或认为可能发生此类出售，可能会压低我们证券的市场价格。这将包括James Chae的销售，详见下文“风险因素——与我们的组织结构相关的风险—— James Chae未来出售我们的股票可能会压低我们证券的市场价格”。”我们的执行官和董事以及我们所有期权和股权的持有人，包括James Chae，已与承销商同意不提供、出售、处置或对冲任何普通股或可转换为或可交换为普通股的证券（包括我们B类普通股的股份），但须遵守本招股说明书其他地方所述的特定有限例外和扩展，在最终招股说明书日期后12个月结束的期间内，除非事先获得招股说明书代表的书面同意 承销商。见“承保。”

我们经修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多49,000，000股A类普通股和1,000，000股B类普通股，其中，截至本招股说明书之日，9,000，000股A类普通股和1,000，000股B类普通股已发行。本次发行中提供的A类普通股将可以不受证券法限制地自由交易，但我们的董事、执行官、顾问和其他附属公司可能持有或收购的任何普通股股份除外，正如该术语在《证券法》中所定义的那样，它将是《证券法》下的受限证券。限制性证券不得在公开市场上出售，除非该出售已根据《证券法》进行登记或可获得登记豁免。

锁定协议到期后，我们的关联公司持有的A类普通股和B类普通股的股份将继续受《证券法》第144条规则的数量和其他限制。承销商代表可自行决定随时释放全部或部分受锁定的股份，恕不另行通知。见“承保。”

如果您购买我们在本次发行中出售的普通股，您将立即遭受大量稀释。

如果您在本次发行中购买我们A类普通股的股份，您将立即遭受每股3.68美元（或每股3.57美元）的大幅稀释如果承销商行使超额配股权），因为每股4.00美元的首次公开募股价格远高于我们已发行A类普通股的备考每股有形账面净值。这种稀释在很大程度上是由于我们的第一批股东在购买股票时支付的价格远低于首次公开募股的价格。见“稀释。”

如果证券或行业分析师不发表研究或发表关于我们业务的不准确或不利的研究，我们的市场价格和交易量可能会下降。

我们证券的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务的研究和报告。我们目前没有也可能永远不会获得证券和行业分析师的研究报道。如果没有证券或行业分析师开始报道我们公司，我们证券的交易价格将受到负面影响。如果我们获得证券或行业分析师的报道，并且如果一名或多名报道我们的分析师降级我们的证券或发布有关我们业务的不准确或不利的研究，我们的市场价格可能会下跌。如果其中一名或多名分析师停止对我们的报道或未能定期发布关于我们的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能导致我们的市场价格和交易量下降。

我们不打算在可预见的未来支付股息。

我们可能会保留未来收益（如果有）用于未来的运营、扩张和偿还债务，并且目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。未来宣布和支付现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）我们的财务状况、经营业绩、现金需求、合同限制以及我们的董事会等其他因素认为相关。我们支付股息的能力也可能受到我们、我们的子公司或附属公司产生的任何未来未偿债务下的契约的限制。因此，除非您以高于您支付的价格出售我们的普通股，否则您可能不会从我们的普通股投资中获得任何回报。参见“股息政策。”

我们的章程文件和特拉华州法律中的规定可能会延迟或阻止我们被第三方收购。

我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律包含几项规定，这些规定可能会使第三方在未经董事会批准的情况下更难获得对我们的控制权。这些规定可能会使第三方收购我们大部分未偿还股权变得更加困难或成本更高。这些规定还可能延迟、阻止或阻止合并、收购、要约收购、代理权竞争或其他可能导致我们的股东获得高于其普通股市场价格的溢价的交易。参见“证券说明”。”

我们的章程包含排他性论坛条款，这可能会限制股东为与我们或我们的董事、高级职员或其他员工的纠纷获得有利司法论坛的能力。

我们经修订和重述的公司注册证书和我们的章程均包含专属法庭条款，规定特拉华州衡平法院将是以下事项的唯一专属法庭：（1）代表我们提起的任何衍生诉讼或程序，（2）任何声称我们的任何董事、高级职员、雇员、代理人或股东违反受托责任或其他不当行为的诉讼，（3）任何声称根据本协议的任何规定引起的索赔的诉讼特拉华州一般公司法，我们的公司注册证书或我们的章程，或（4）任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。但是，每条规定均不适用于根据经修订的1933年证券法或1934年证券交易法引起的诉讼。此外，《证券法》第22条规定联邦和州法院对为执行任何义务或 《证券法》或其下的规则和条例规定的责任。因此，专属法庭条款将不适用于为执行《证券法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼，或联邦和州法院对其具有并行管辖权的任何其他索赔，我们的股东不会被视为已放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。

购买或以其他方式获得我们股本任何股份的任何权益的任何人应被视为已通知并同意我们章程的这一规定。专属法庭条款如果得到执行，可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止此类诉讼。或者，如果法院发现专属法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能对我们的业务、财务状况、结果产生重大不利影响运营和增长前景。例如，特拉华州衡平法院最近裁定，一项规定美国联邦地区法院是解决任何主张诉讼因由的投诉的专属论坛 《证券法》不可执行。

纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所的交易中除牌，这可能会限制投资者对我们的证券进行交易的能力，并使我们受到额外的交易限制。

我们打算申请我们的A类普通股在纳斯达克资本市场上市。尽管在本次发行生效后，我们预计将在备考基础上满足纳斯达克上市标准中规定的最低初始上市标准，但我们无法向您保证我们的证券将或将继续在纳斯达克上市将来。

如果纳斯达克将我们的证券从其交易所的交易中除牌，而我们无法在另一个国家证券交易所上市，我们预计我们的证券可能会在场外交易市场上报价。如果发生这种情况，我们可能面临重大的重大不利后果，包括：

与我们的组织结构相关的风险

我们由James Chae控制，他的利益可能与我们其他股东的利益不同。

紧随本次发行和本次发行所得款项净额的应用，James Chae将通过他们对A类普通股和B类普通股的所有权控制我们股权总投票权的约77.99%。在可预见的未来，James Chae将对公司管理和事务产生重大影响，并且只要James Chae拥有我们已发行股权的多数联合投票权，就能够控制几乎所有需要股东批准的事项。本次发行后，如果James Chae继续拥有至少1,000，000股B类普通股，James Chae将拥有我们已发行股权的多数联合投票权，并有效控制提交给需要多数票的股东的事项的结果，假设截至完成时已发行11,940，000股A类普通股和1,000，000股B类普通股 本次发行。根据适用法律，James Chae能够选举我们董事会的大多数成员以及我们和我们的董事会将采取的控制行动，包括修改我们的公司注册证书和章程以及批准重要的公司交易，包括，除其他事项外，我们几乎所有资产的合并和出售，以及我们产生的债务。根据我们的债务条款和适用的规则和法规，如此选举的董事将有权发行额外的股票、实施股票回购计划、宣布股息和做出其他决定。在某些情况下，James Chae的利益可能会与我们的利益和我们其他股东（包括您）的利益发生冲突。例如，James Chae可能与我们有不同的税务状况，这可能会影响他们关于是否以及何时处置资产和 是否以及何时产生新债务或为现有债务再融资。此类债务可能包含阻止我们向股东宣布股息的契约。此外，未来税务报告状况的确定和未来交易的结构可能会考虑James Chae的税收或其他考虑因素，这可能与我们的考虑因素或我们的其他股东不同。有关我们与James Chae关系的更多信息，您应该阅读“主要股东”和“某些关系和关联方交易”标题下的信息。

我们是纳斯达克上市标准所指的“受控公司”，因此将有资格并打算依赖某些公司治理要求的豁免。您将无法获得与受此类要求约束的公司股东相同的保护。

紧随本次发行和本次发行所得款项净额的应用，James Chae将通过他们对A类普通股和B类普通股的所有权控制我们股权总投票权的约77.99%。由于James Chae的投票权，就纳斯达克股票市场而言，我们被视为“受控公司”。因此，我们不受纳斯达克股票市场的某些公司治理要求的约束，包括以下要求：（i）我们的大多数董事会由独立董事组成，董事提名人由独立董事选择或推荐给董事会董事或独立提名委员会，我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。虽然我们选择遵守董事会的大多数成员由独立董事组成并且我们的薪酬委员会完全由独立董事组成的要求 在独立董事中，我们不会有提名和公司治理委员会。此外，只要我们被视为纳斯达克股票市场要求下的“受控公司”，我们的薪酬委员会可能并不总是完全由独立董事组成。因此，对于受纳斯达克股票市场所有公司治理要求约束的公司的股东，您将无法获得相同的保护。

James Chae的利益将来可能会与我们或您的利益发生冲突。

James Chae和我们之间可能会出现各种利益冲突。James Chae的董事或高级职员在我们普通股中的所有权权益，当这些董事和高级职员面临可能对James Chae产生不同影响的决定时，可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。例如，这些决定可能涉及：

如果我们未来与James Chae达成任何新的商业安排，也可能出现潜在的利益冲突。

James Chae未来出售我们的股票可能会压低我们的证券价格。

本次发行后，并受下述锁定期的约束，James Chae可以出售他拥有的我们A类普通股和B类普通股的全部或部分股份（B类普通股的股份将在任何出售时自动转换为A类股份）。James Chae在公开市场上的销售可能会压低我们证券的价格。James Chae不受任何合同义务的约束，以维持我们股票的任何所有权地位，除非未经承销商代表事先书面同意，它已同意在最终招股说明书日期后12个月内不出售或以其他方式处置我们的任何股权，受“承保”中描述的特定有限例外和扩展的约束。”因此，一旦锁定期届满，James Chae可能会决定不维持他对我们股权的所有权。

本招股说明书包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述主要包含在“招股说明书摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和“业务”中。”在某些情况下，您可以通过“目标”、“可能”、“可能”、“将”、“目标”、“打算”、“应该”、“可能”、“可以”、”“将”、“预期”、“相信”、“设计”、“估计”、“继续”、“预测”、“潜力”、“计划”、“预期”或这些术语的否定词，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并基于假设并受风险和不确定性的影响。鉴于这些假设、风险和不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均受风险和不确定性的影响 这可能导致实际结果与我们预期的结果存在重大差异，包括：

我们在本招股说明书中的“风险因素”标题下更详细地讨论了其中的许多风险。”此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至本招股说明书发布之日的估计和假设。除非美国联邦证券法要求，否则我们不打算更新任何这些前瞻性陈述以反映陈述作出后发生的情况或事件。

本招股说明书中使用的市场数据和某些其他统计信息基于独立的行业出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或其他独立来源。一些数据也基于我们的善意估计。尽管我们相信这些第三方来源是可靠的，但我们尚未独立验证归属于这些第三方来源的信息，无法保证其准确性和完整性。同样，我们的估计未经任何独立来源核实。

您应该完整阅读本招股说明书和我们在本招股说明书中引用并作为注册声明附件提交的文件，本招股说明书是其中的一部分，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

根据A类普通股每股4.00美元的首次公开募股价格，我们估计我们将从此次发行中获得的净收益约为988万美元，扣除本招股说明书第103页规定的我们应付的估计承销商折扣和佣金以及1,058，400美元的非会计费用和约825,000美元的估计发行费用后，不包括从任何行使代表权证中获得的收益。

我们不会从出售股东出售我们的普通股中获得任何收益。

如果承销商在本次发行中向我们购买额外A类普通股的选择权已全部行使，扣除承销折扣和佣金以及1,217，160美元的非会计费用以及我们应付的约825,000美元的估计发行费用后，我们的净收益约为1,148万美元，不包括从任何行使代表认股权证中获得的收益。

我们计划将本次发行的净收益用于以下用途：

根据我们目前的计划和业务状况，我们对此次发行所得款项净额的预期用途代表了我们目前的意图。我们实际使用所得款项净额的金额和时间将因多种因素而异。因此，我们的管理层将在使用本次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，投资者将依赖我们对净收益的使用的判断。

在其他用途之前，我们打算将收益投资于投资级有息证券，例如货币市场基金、存款证或美国政府的直接或担保债务，或作为现金持有。我们无法预测所投资的收益是否会产生有利的回报。

我们的股权并无宣派或派付股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的A类普通股或B类普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留任何收益以资助我们业务的发展和扩张。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的收益、资本要求、经营业绩、财务状况、业务前景和我们董事会的其他因素认为相关。有关我们财务状况的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和“某些关系和关联方交易”。

下表列出了我们截至2022年6月30日的现金及现金等价物及资本化情况：

您应结合本招股说明书中标题为“所得款项用途”、“选定财务数据”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及我们的财务报表和相关附注的部分阅读下表。

目前，我们有两类已发行和流通的股权：A类普通股，在本次发行中出售，我们在本招股说明书中将其称为“普通股”，以及B类普通股。稀释是指购买我们股权的购买者支付的首次公开募股价格超过紧随发行完成后我们股权的每股有形账面净值的金额。有形账面净值代表我们的有形资产总额减去负债总额。每股有形账面净值代表我们的有形账面净值除以我们已发行股权的股份数量。出于稀释计算的目的，首次公开募股后的流通股数量包括1,000，000股B类普通股，因为它可以一对一地交换为A类股，并反映当时的最大稀释。本公司定义总计 有形资产作为总资产减去无形资产（包括递延所得税资产和递延发行成本），减去总负债。截至2022年6月30日，在本次发行生效之前，我们的有形账面净值为-5,726，344美元 ⁽¹⁾我们的每股有形账面净值为-0.57美元。

在本次发行中发行的2,940，000股A类普通股的发行和出售以及我们收到的发行的估计净收益的应用生效后，如“收益的使用”中所述，根据A类普通股每股4.00美元的首次公开募股价格，并假设没有行使代表认股权证，我们截至2022年6月30日的有形账面净值约为4,150，256美元。根据本次发行后我们的股权总数为12,940，000股，调整后的每股账面净值增加至0.32美元。这意味着我们现有股东（包括James Chae）的有形账面净值立即增加了每股0.89美元，并立即稀释了此次发行的新投资者每股3.68美元。下表说明了本次发行生效后对新投资者的每股摊薄有形账面净值：

如果承销商全额行使超额配股权，截至2022年6月30日的有形账面净值约为5,755，496美元。根据承销商全额行使超额配股权后我们的股权总数为13,381，000股，调整后每股账面净值增至0.43美元。这意味着现有股东（包括James Chae）每股有形账面净值立即增加1.00美元，而在此次发行中，新投资者每股有形账面净值立即摊薄3.57美元。

下表列出了截至2022年6月30日向我们购买的股份数量与支付给我们的总对价之间的差异，现有股东（包括James Chae）和新投资者以每股A类普通股4.00美元的初始发行价购买A类普通股支付的每股平均价格，在扣除我们应付的估计承销折扣和佣金以及估计发行费用之前。

*包括在转换1,000，000股B类股份后可发行的1,000，000股A类股份。

如果承销商完全行使购买441,000股额外A类普通股的选择权，本次发行后，现有股东（包括James Chae，包括1,000，000股可在转换1,000，000股B类股份后发行的1,000，000股A类股份）持有的我们A类普通股的股份百分比为74.73%，本次发行后，新投资者持有我们A类普通股的比例为25.27%。

如果任何未行使的期权或其他股权奖励被行使或成为归属，或者任何额外的期权或其他股权奖励被授予和行使或成为归属或我们普通股的其他发行，可能会进一步稀释新的投资者。

下表总结了我们在所示期间和截至所示日期的历史财务和经营数据。截至2020年12月31日和2021年12月31日止财政年度的收入数据报表以及截至2020年12月31日和2021年12月31日的资产负债表数据来自本招股说明书其他部分包含的经审计的财务报表。我们已从本招股说明书其他部分包含的未经审计的中期财务报表中得出截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的收益表数据以及截至2022年6月30日的资产负债表数据。所呈列的财务数据包括我们认为公平呈列该等期间的财务状况和经营业绩所需的所有正常和经常性调整。

下面列出的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。该信息应与“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及我们的经审计财务报表和未经审计的中期财务报表以及本招股说明书其他地方包含的相关附注一起阅读。

EBITDA计算为扣除利息费用、所得税准备金（收益）以及折旧和摊销前的净收入。调整后EBITDA进一步调整EBITDA以反映下表中描述的增加和抵消。餐厅层面的贡献是指营业收入加上折旧和摊销、股票补偿费用、非现金租金费用、资产处置、关闭成本和餐厅减值、一般和管理费用，减去公司层面的股票补偿费用。餐厅层面的边际贡献定义为餐厅层面的贡献除以销售额。

我们认为，EBITDA、调整后EBITDA、餐厅层面的贡献和餐厅层面的边际贡献的使用为投资者提供了一种额外的工具，可用于评估持续的经营业绩和趋势，并将公司的财务指标与可比公司的财务指标进行比较，这可能会向投资者提供类似的非GAAP财务指标。但是，您应该知道，餐厅层面的贡献和餐厅层面的边际贡献是财务指标，并不代表公司的整体业绩，餐厅层面的贡献和餐厅层面的边际贡献不会直接为股东因为公司层面的费用被排除在此类措施之外。此外，您在评估EBITDA、调整后EBITDA、餐厅级贡献和餐厅级边际贡献时应注意，未来我们可能会产生与计算这些时排除的费用类似的费用 措施。我们对这些措施的介绍不应被解释为推断我们未来的结果将不受异常或非经常性项目的影响。我们对EBITDA、调整后EBITDA、餐厅级贡献和餐厅级贡献边际的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的衡量标准进行比较，因为所有公司可能无法计算EBITDA、调整后EBITDA、餐厅级贡献和餐厅-以同样的方式提高边际贡献。

由于这些限制，EBITDA、调整后EBITDA、餐厅层面的贡献和餐厅层面的边际贡献不应被孤立地考虑或替代根据GAAP计算的绩效指标。我们主要依靠我们的GAAP结果并在补充基础上使用EBITDA、调整后EBITDA、餐厅级贡献和餐厅级贡献边际来弥补这些限制。我们的管理层认识到EBITDA、调整后EBITDA、餐厅层面的贡献和餐厅层面的边际贡献作为分析性财务指标存在局限性，包括以下内容：

净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账如下：