CFX-20250704

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549


表格			10-Q


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 2025年7月4日

或


☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号： 001-34045

Enovis公司演说

（其章程中规定的注册人的确切名称）


特拉华州		54-1887631
（国家或其他司法公司或组织）		（I.R.S.雇主识别号）

森特维尔路2711号，	套房400
威明顿，	特拉华州	19808
（主要行政办公室地址）		（邮编）


(302)			252-9160
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.00 1美元	ENOV	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有 ☑没有☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。有 ☑没有☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司 ☑加速申报人☐非加速申报人☐Non-accelerated filer

较小的报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或经修订的财务会计准则☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有 ☐ 无☑

截至2025年8月1日 57,159,803 注册人普通股的股份，每股面值0.00 1美元，已发行。


			页
第一部分-财务信息
项目1。财务报表			2
简明合并经营报表			2
综合收益（亏损）简明综合报表			3
简明合并资产负债表			4
简明合并权益报表			5
简明合并现金流量表			6
简明综合财务报表附注			7
注1。一般			7
注2。最近发布的会计公告			7

注3。收购和投资			7
注4。收入			8
注5。持续经营业务每股净亏损			10
注6。所得税			10
注7。股权			12
注8。库存，净额			13
注9。债务			13
注10。应计负债			15
注11。金融工具和公允价值计量			15
注12。承诺与或有事项			19
注13。分段信息			19

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析			23
项目3。关于市场风险的定量和定性披露			40
项目4。控制和程序			42

第二部分-其他信息
项目1。法律程序			43
项目1a。风险因素			43
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途			43
项目3。优先证券违约			43
项目4。矿山安全披露			43
项目5。其他信息			43
项目6。展品			44

签名			44

第一部分-财务信息

项目1。财务报表

埃诺维斯公司

简明合并经营报表

千美元，每股金额除外

（未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
净销售额	$	564,545	$	525,160	$	1,123,379	$	1,041,426
销售成本	229,848		236,277		456,453		454,647
毛利	334,697		288,883		666,926		586,779
销售、一般和管理费用	267,074		264,100		536,093		519,791
研发费用	30,700		23,479		59,228		46,856
取得的无形资产摊销	42,962		40,936		84,774		81,867
购买特许权使用费权益	10,041		—		45,818		—
重组费用	716		4,587		4,578		17,498
经营亏损	( 16,796 )		( 44,219 )		( 63,565 )		( 79,233 )

利息支出，净额	9,294		16,969		18,482		36,965



其他费用（收入），净额	( 436 )		( 33,836 )		956		( 9,601 )
所得税前持续经营亏损	( 25,654 )		( 27,352 )		( 83,003 )		( 106,597 )
所得税费用（收益）	10,801		( 8,908 )		9,032		( 16,312 )
持续经营净亏损	( 36,455 )		( 18,444 )		( 92,035 )		( 90,285 )



已终止经营业务亏损，税后净额	( 93 )		( 68 )		( 218 )		( 68 )
净亏损	( 36,548 )		( 18,512 )		( 92,253 )		( 90,353 )
减：来自持续经营业务的归属于非控股权益的净利润-税后净额	191		126		452		283

归属于Enovis Corporation的净亏损	$	( 36,739 )	$	( 18,638 )	$	( 92,705 )	$	( 90,636 )
每股净收益（亏损）-基本及摊薄
持续经营	$	( 0.64 )	$	( 0.34 )	$	( 1.62 )	$	( 1.65 )
已终止经营	$	—	$	—	$	—	$	—
合并业务	$	( 0.64 )	$	( 0.34 )	$	( 1.62 )	$	( 1.65 )

见简明合并财务报表附注。

埃诺维斯公司

综合收益（亏损）简明合并报表

千美元

（未经审计）


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
净亏损	$	( 36,548 )	$	( 18,512 )	$	( 92,253 )	$	( 90,353 )
其他综合收益（亏损）：
外币换算	112,689		( 4,208 )		217,617		( 69,698 )
套期保值活动未实现收益（损失），扣除税费（收益）$ 12,951 , $( 1,966 ), ( 104 ），以及$ 5,735 .	( 125,399 )		( 6,584 )		( 166,892 )		18,207


从累计其他综合损失中重新分类的金额：
养老金净精算损失摊销，扣除税收优惠$（ 4 ), $( 7 ), $( 8 ），以及$（ 14 ).	( 13 )		( 33 )		( 39 )		( 68 )


重新分类套期保值收益（损失），扣除税项费用（收益）$ 187 , $( 158 ), $ 69 ，和$（ 100 ).	610		( 544 )		225		( 358 )
其他综合收益（亏损）	( 12,113 )		( 11,369 )		50,911		( 51,917 )
综合损失	( 48,661 )		( 29,881 )		( 41,342 )		( 142,270 )
减：归属于非控股权益的全面收益	323		109		706		215
归属于Enovis Corporation的综合亏损	$	( 48,984 )	$	( 29,990 )	$	( 42,048 )	$	( 142,485 )

见简明合并财务报表附注。

埃诺维斯公司

简明合并资产负债表

千美元，股份金额除外

（未经审计）


	2025年7月4日		2024年12月31日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	44,074	$	48,167

应收贸易账款，减去信贷损失备抵$ 28,178 和$ 24,466	453,702		407,031
库存，净额	628,215		547,120
预付费用	43,775		36,246
其他流动资产	110,585		107,882
流动资产总额	1,280,351		1,146,446
固定资产、工厂及设备，净值	460,130		404,500
商誉	1,781,326		1,692,709
无形资产，净值	1,341,995		1,317,429
租赁资产-使用权	65,183		68,915
其他资产	92,413		88,778
总资产	$	5,021,398	$	4,718,777

负债和权益
流动负债：
长期债务的流动部分	$	20,029	$	20,027
应付账款	212,016		179,098
应计负债	336,139		329,873
流动负债合计	568,184		528,998
长期债务，减去流动部分	1,373,510		1,309,473
非流动租赁负债	48,185		52,461
其他负债	450,559		263,516
负债总额	2,440,438		2,154,448
股权：
普通股，$ 0.001 面值； 133,333,333 股授权； 57,159,478 和 55,876,517 截至2025年7月4日和2024年12月31日已发行和流通在外的股份分别	57		56
额外实收资本	3,031,093		2,973,121
累计赤字	( 375,728 )		( 283,023 )
累计其他综合损失	( 77,235 )		( 127,892 )
Enovis Corporation总股本	2,578,187		2,562,262
非控制性权益	2,773		2,067
总股本	2,580,960		2,564,329
总负债及权益	$	5,021,398	$	4,718,777

见简明合并财务报表附注。

埃诺维斯公司

简明合并权益报表

千美元，股份金额除外

（未经审计）


	普通股			普通股与额外实收资本	（累计赤字）留存收益		累计其他综合损失		非控制性权益		合计
	股份	金额
2024年12月31日余额	55,876,517	$	56		$	2,973,121	$	( 283,023 )	$	( 127,892 )	$	2,067	$	2,564,329
净收入（亏损）	—	—			—		( 55,966 )		—		261		( 55,705 )

其他综合收益，扣除税益$ 13,185	—	—			—		—		62,902		122		63,024
为收购而发行的普通股	971,343	1			44,409		—		—		—		44,410
以股票为基础的奖励的预扣税款的支付	—	—			( 3,447 )		—		—		—		( 3,447 )
基于普通股的奖励活动	270,781				7,607		—		—		—		7,607
2025年4月4日余额	57,118,641	$	57		$	3,021,690	$	( 338,989 )	$	( 64,990 )	$	2,450	$	2,620,218
净收入（亏损）	—	—			—		( 36,739 )		—		191		( 36,548 )
其他综合收益（亏损），扣除税项开支$ 13,124	—	—			—		—		( 12,245 )		132		( 12,113 )
基于普通股的奖励活动	40,837	—			9,403		—		—		—		9,403
2025年7月4日余额	57,159,478	57			3,031,093		( 375,728 )		( 77,235 )		2,773		2,580,960


	普通股			普通股与额外实收资本	（累计赤字）留存收益		累计其他综合损失		非控制性权益		合计
	股份	金额
2023年12月31日余额	54,597,142	$	55		$	2,900,747	$	542,471	$	( 24,881 )	$	2,309	$	3,420,701
净收入（亏损）	—	—			—		( 71,998 )		—		157		( 71,841 )

其他综合亏损，扣除税项开支$ 7,752	—	—			—		—		( 40,497 )		( 51 )		( 40,548 )

以股票为基础的奖励的预扣税款的支付	—	—			( 4,772 )		—		—		—		( 4,772 )
基于普通股的奖励活动	243,439	—			7,302		—		—		—		7,302
2024年3月29日余额	54,840,581	$	55		$	2,903,277	$	470,473	$	( 65,378 )	$	2,415	$	3,310,842
净收入（亏损）	—	—			—		( 18,638 )		—		126		( 18,512 )
其他综合亏损，扣除税益$ 2,131	—	—			—		—		( 11,352 )		( 17 )		( 11,369 )
基于普通股的奖励活动	25,779	—			7,977		—		—		—		7,977
2024年6月28日余额	54,866,360	55			2,911,254		451,835		( 76,730 )		2,524		3,288,938

见简明合并财务报表附注。

埃诺维斯公司

简明合并现金流量表

千美元

（未经审计）


	六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日
经营活动产生的现金流量：
净亏损	$	( 92,253 )	$	( 90,353 )
调整净亏损与经营活动中提供（使用）的现金净额：
折旧及摊销	142,986		139,167
资产减值	—		5,555
基于股票的补偿费用	16,075		14,102
非现金利息支出	3,203		2,558
或有收购股份的公允价值损失（收益）	1,787		( 20,068 )
货币对冲损失	—		11,123


递延所得税费用（收益）	( 3,673 )		( 19,412 )
出售物业、厂房及设备亏损	848		383

经营性资产负债变动情况：
应收贸易账款，净额	( 20,824 )		( 24,807 )
库存，净额	( 57,282 )		1,953
应付账款	23,161		( 6,744 )
其他经营性资产和负债	32,145		( 41,840 )
经营活动提供（使用）的现金净额	46,173		( 28,383 )
投资活动产生的现金流量：
购置不动产、厂房和设备及无形资产	( 87,631 )		( 76,333 )

为收购支付的款项，扣除收到的现金和投资	( 24,290 )		( 758,190 )
衍生工具结算时收到的现金	1,601		( 4,645 )


投资活动所用现金净额	( 110,320 )		( 839,168 )
筹资活动产生的现金流量：
定期信贷融资借款所得款项	—		400,000
偿还定期信贷额度下的借款	( 10,000 )		( 15,000 )
循环信贷融资借款收益及其他	127,000		940,000
偿还循环信贷融资借款及其他	( 54,995 )		( 446,479 )


发债费用的支付	—		( 703 )

以股票为基础的奖励的预扣税款的支付	( 3,447 )		( 4,772 )
发行普通股所得款项，净额	1,129		1,177




递延代价付款及其他	( 2,265 )		( 7,174 )
筹资活动提供的现金净额	57,422		867,049
外汇汇率对现金及现金等价物的影响	2,632		( 906 )
现金及现金等价物减少	( 4,093 )		( 1,408 )
现金及现金等价物，期初	48,167		44,832
现金及现金等价物，期末	$	44,074	$	43,424

补充披露-非现金投资活动：
业务收购中或有可发行股份的公允价值	$	—	$	107,877

见简明合并财务报表附注。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

1. 一般

Enovis Corporation（“公司”或“Enovis”）是一家创新驱动的医疗技术增长公司，致力于开发临床差异化解决方案，从而产生明显更好的患者结果并改变工作流程。公司通过以下方式开展业务 two 运营部门、预防与恢复（“P & R”）和重建（“Recon”）。P & R部门提供骨科和康复科学解决方案，包括设备、软件和服务，贯穿从损伤预防到手术、损伤或退行性疾病后的康复的患者护理连续体。Recon部门提供外科植入解决方案，为髋部、膝部、肩部、肘部、足部、踝部和手指提供一套全面的重建关节产品和外科生产力工具。

本季度报告中包含的简明合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例以及美国公认会计原则（“GAAP”）编制的中期财务报表，并反映了管理层认为为公允列报公司截至所示期间的财务状况和经营业绩所必需的所有调整，这些调整仅包括正常的经常性调整。截至2024年12月31日的简明合并资产负债表来自公司经审计的财务报表。根据SEC的中期财务报表规则和条例，通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。此处包含的简明合并财务报表应与公司于2025年2月26日向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）中包含的经审计财务报表和相关脚注一起阅读。

公司在按照公认会计原则编制简明合并财务报表时作出了某些估计和假设。这些估计和假设影响资产和负债的呈报金额、截至简明综合财务报表日期的或有资产和负债的披露以及呈报期间的收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。

2. 最近发布的会计公告

公司采纳（「 ASU 」）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进截至2024年12月31日.该采用对公司的合并财务报表没有重大影响，但确实需要更新公司分部披露的某些信息的列报方式。有关所做更新的更多信息，请参见附注13“分部信息”。

公司目前正在审查与（“ASU”）2023-09 —所得税（主题740）：所得税披露改进相关的更新披露要求，该要求自2024年12月15日之后开始的年度期间生效。ASU不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但将要求更新某些信息的列报，以供公司年度申报的所得税披露。对公司季度合并财务报表无影响。

近期发布的其他会计公告预计不会对公司季度合并财务报表产生重大影响。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

3. 收购和投资

2025年收购

在2025年第二季度，该公司完成了一个分销商的业务合并和一项知识产权资产收购，总代价为$ 7.3 百万。2025年第一季度，该公司完成了一项知识产权资产收购和四项业务合并，包括收购两项P & R业务和两项分销商，总代价为$ 29.7 万，包括递延和估计的或有对价。在提到的2025年交易中，三个在P & R部门和四个都在侦察部分。

对于截至2025年7月4日的六个月内完成的P & R交易，公司（i）共支付了$ 6.8 百万，扣除收到的现金，并记录未来预期付款的估计或有对价$ 1.9 百万元用于收购两项业务，及（ii）支付合共$ 6.5 百万现金，并录得$ 8.3 知识产权资产收购延期付款的百万负债。这些交易为P & R部门增加了补充产品供应。

对于截至2025年7月4日的六个月内在Recon完成的交易，公司（i）共支付了$ 9.5 百万，扣除收到的现金，并记录未来预期付款的估计或有对价$ 0.9 万元用于分销商的三种业务合并，以及（ii）支付$ 1.5 百万现金，用于知识产权资产收购。这些交易扩大了公司外科植入物产品在欧洲的分销合作伙伴，并增加了一项互补的外科产品技术。

企业合并收购按收购会计法入账，因此，综合财务报表包括自收购日期起的财务状况及经营业绩。公司初步录得约$ 35.2 百万与收购相关的有期限无形资产。采购会计程序正在进行中，修订可能会在计量期间的未来期间记录。知识产权收购作为资产收购入账。

2024年收购

2024年1月3日，公司以企业价值欧元收购私人控股的全球骨科公司LimaCorporate S.P.A.（“Lima”） 800 百万（“Lima收购”），包括（i）约欧元 700 百万现金代价，其中包括于结账时偿还利马的若干债务及（ii） 1,942,686 Enovis的普通股，面值$ 0.001 每股（“或有收购股份”），基于欧元 100 百万价值除以 30天截至2023年9月21日收盘时Enovis普通股的成交量加权平均价格。或有收购股份可于 two 内的相等批次六个和十二个月在不发生某些未来事件时的收购日期，在每种情况下均受购买协议中规定的某些调整和条件的约束。第一批或有收购股份已于2024年7月16日向卖方发行，第二批已于2025年1月15日发行。收购支付的现金为$ 757.7 百万，扣除收购现金。由于收购发生在2024年初，经营业绩完全包含在两个呈报期间内，采购会计已于2024年12月31日完成。有关Lima收购的更多信息，请参见公司2024年10-K表合并财务报表附注中的附注5“收购”。

该公司还于2024年第二季度在其重建部门完成了一项经销商收购，并于2024年第三季度在其预防和恢复部门完成了一项经销商收购，总购买代价为$ 4.0 百万。

投资

截至2025年7月4日，公司持有的没有易于确定的公允价值的投资余额为$ 20.4 百万。这些投资大部分按成本减减值（如有）加上同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动对公允价值指标的调整列账。有过无本年度或自收购这些投资以来的减值或上调。一投资按权益会计法核算，按初始投资金额入账，每期按公司应占收益或亏损份额进行调整。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

4. 收入

该公司提供骨科解决方案，包括跨越从伤害预防到康复的整个患者护理连续体的产品和服务。虽然公司的销售主要来自经销商和分销商、保险、直接面向消费者和医院等三个销售渠道，但公司的收入基本上都是在某个时点确认的。该公司将其收入在其分部内分为以下地理/产品类型组：


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
	（单位：千）
预防与康复：
美国支撑与支持	$	120,850	$	117,537	$	235,936	$	222,111
美国其他P & R	70,823		67,950		137,445		134,300
国际P & R	98,897		92,267		189,773		180,356
全面预防与康复	290,570		277,754		563,154		536,767
重建：
美国侦察	129,493		122,062		267,370		245,797
国际侦察	144,482		125,344		292,855		258,862
重建总额	273,975		247,406		560,225		504,659
合计	$	564,545	$	525,160	$	1,123,379	$	1,041,426

鉴于其业务性质，公司一般不存在原合同期限超过一年的未履行履约义务。

公司合同的性质产生了某些类型的可变对价，包括回扣、隐性价格优惠和其他折扣。公司在很可能不会出现重大收益转回的情况下，在交易价格中包含可变对价的估计金额。

信贷损失准备金

公司对当前贸易应收款项预期信用损失的估计考虑了根据当前情况和合理且可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。在计算和应用其当前预期信用损失时，鉴于个别业务和市场，由于每个分部特有的风险特征，公司将贸易应收款项分类为业务分部。业务分部根据地理位置或产品类型进一步分类。公司在计算当前预期信用损失时使用损失率方法，在得出历史损失率时考虑了在规定的回溯期内的历史注销。预期信用损失模型考虑了当前的条件以及对当前和预计的宏观经济因素的合理和可支持的预测。

简明综合资产负债表中贸易应收款项中包含的公司信用损失备抵活动摘要如下：


	截至2025年7月4日止六个月
	余额开始期间		计入费用，净额		核销额、扣除额及其他净额		国外货币翻译		余额结束期
	（单位：千）
信贷损失准备金	$	24,466	$	3,254	$	( 891 )	$	1,349	$	28,178

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

5. 持续经营业务每股净收益（亏损）

持续经营业务每股净收益（亏损）采用库存股法计算如下：


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
	（单位：千，份额和每股数据除外）
持续经营业务每股净收益（亏损）的计算-基本：
归属于Enovis Corporation的持续经营收益（亏损）净额(1)	$	( 36,646 )	$	( 18,570 )	$	( 92,487 )	$	( 90,568 )
已发行普通股加权平均股数–基本	57,133,472		54,855,810		56,959,884		54,772,231
持续经营业务每股净收益（亏损）–基本	$	( 0.64 )	$	( 0.34 )	$	( 1.62 )	$	( 1.65 )

持续经营业务每股净收益（亏损）的计算-摊薄后：
归属于Enovis Corporation的持续经营收益（亏损）净额(1)	$	( 36,646 )	$	( 18,570 )	$	( 92,487 )	$	( 90,568 )
已发行普通股加权平均股数–基本	57,133,472		54,855,810		56,959,884		54,772,231
潜在稀释性证券的净效应-股票期权和限制性股票单位	—		—		—		—
已发行普通股加权平均股数–稀释	57,133,472		54,855,810		56,959,884		54,772,231
持续经营业务每股净收益（亏损）–摊薄	$	( 0.64 )	$	( 0.34 )	$	( 1.62 )	$	( 1.65 )

(1) 各期间归属于Enovis Corporation的持续经营业务的净收入（亏损）的计算方法是使用持续经营业务的净收入（亏损）减去归属于非控股权益的收入的持续经营部分后的税后净额。

下表列出了在计算已发行普通股加权平均股数时排除的基于股票的薪酬奖励的普通股的潜在稀释股——稀释为纳入将在每股净收益（亏损）（“反稀释股”）中具有反稀释性：

三个月结束

六个月结束

2025年7月4日

2024年6月28日

2025年7月4日

2024年6月28日

反稀释股份

2,120,049

1,378,308

1,993,752

1,106,763

就Lima收购事项而言，公司同意或有发行 1,942,686 或有收购股份 two 内的相等批次六个和十二个月在不发生某些未来事件时的收购日期，在每种情况下均受购买协议中规定的某些调整和条件的约束。第一批或有收购股份已于2024年7月16日向卖方发行，第二批已于2025年1月15日发行。或有收购股份仅在不存在不发行股份情形时纳入基础股份加权平均计算。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

6. 所得税


	三个月结束						六个月结束
	2025年7月4日			2024年6月28日			2025年7月4日			2024年6月28日
	（单位：千）
所得税前持续经营亏损	$	( 25,654 )		$	( 27,352 )		$	( 83,003 )		$	( 106,597 )
所得税费用（收益）	$	10,801		$	( 8,908 )		$	9,032		$	( 16,312 )
有效税率：	( 42.1 )		%	32.6		%	( 10.9 )		%	15.3		%

截至2025年7月4日止三个月的有效税率与2025年联邦法定税率21%不同，主要是由于美国递延所得税资产的估值备抵增加，对有效税率产生重大影响。此外，不可扣除的费用和美国对国际业务的税收也造成了费率差异。这被研发税收抵免和以较低税率征税的非美国收入部分抵消。

截至2025年7月4日止六个月的有效税率与2025年联邦法定税率21%不同，主要是由于美国递延税项资产的估值备抵增加，对有效税率产生重大影响。此外，不可扣除的费用和美国对国际业务的税收也造成了费率差异。这部分被研发税收抵免和以较低税率征税的非美国收入所抵消。

截至2024年6月28日止三个月的有效税率高于2024年美国联邦法定税率21%，这主要是由于研发税收抵免、以较低税率征税的非美国所得税以及或有收购股份的非应税公允价值收益。这部分被利息限制结转、不可扣除费用和美国对国际业务征税的估值备抵增加所抵消。

截至2024年6月28日止六个月的实际税率低于2024年美国联邦法定税率21%，主要是由于利息限制结转、不可扣除费用和美国对国际业务征税的估值备抵增加。这部分被研发税收抵免、以较低税率征税的非美国收入以及或有收购股份的非应税公允价值收益所抵消。

2025年7月4日，《一大美丽法案》（OBBBA）颁布，对美国税法进行了重大修改。该公司评估了OBBBA的潜在影响，并在截至2025年7月4日的三个月和六个月的随附财务报表中反映了相关变化；最重要的是对需要估值备抵的本年度美国递延所得税资产的估计增加。该公司将继续评估来自OBBBA的变化，监测事态发展，并在获得进一步指导时评估其税务状况。

埃诺维斯公司

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（未经审计）

7.股权

股份回购计划

2018年，公司董事会授权不定期在公开市场或私下协商交易方式回购公司普通股股份。自2018年第三季度以来，没有根据该计划进行公司普通股的回购。截至2025年7月4日，董事会提供的剩余股票回购授权为$ 100 百万。回购股份的时机、金额和方式由管理层根据其对市场情况的评估等因素确定。没有与剩余的回购授权相关的条款。

累计其他综合收益（亏损）

下表列示截至2025年7月4日止六个月及2024年6月28日止六个月的累计其他全面收益（亏损）各组成部分包括从累计其他全面亏损中重新分类的余额变动情况。所有金额均为税后净额和非控制性权益（如有）。


	累计其他综合损失部分
	未确认的养老金福利成本净额		外币换算调整		套期保值活动未实现收益（损失）		合计
	（单位：千）

2025年1月1日余额	$	8,412	$	( 113,664 )	$	( 22,640 )	$	( 127,892 )

重分类前其他综合收益（亏损）：

净精算收益	18		—		—		18
外币折算调整	1,159		216,203		—		217,362

对冲活动损失	—		—		( 166,891 )		( 166,891 )


重分类前其他综合收益（亏损）	1,177		216,203		( 166,891 )		50,489
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额	( 57 )		—		225		168

净其他综合收益（亏损）	1,120		216,203		( 166,666 )		50,657

2025年7月4日余额	$	9,532	$	102,539	$	( 189,306 )	$	( 77,235 )


	累计其他综合损失部分
	未确认的养老金福利成本净额		外币换算调整		套期保值活动未实现损失		合计
	（单位：千）
2024年1月1日余额	$	5,008	$	( 2,016 )	$	( 27,873 )	$	( 24,881 )

重分类前其他综合收益（亏损）：

外币折算调整	( 330 )		( 69,300 )		—		( 69,630 )

对冲活动收益	—		—		18,207		18,207


重分类前其他综合收益（亏损）	( 330 )		( 69,300 )		18,207		( 51,423 )
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额	( 68 )		—		( 358 )		( 426 )

净其他综合收益（亏损）	( 398 )		( 69,300 )		17,849		( 51,849 )

2024年6月28日余额	$	4,610	$	( 71,316 )	$	( 10,024 )	$	( 76,730 )

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（未经审计）

8. 库存，净额

库存，净额包括以下内容：


	2025年7月4日		2024年12月31日
	（单位：千）
原材料	$	101,346	$	99,636
在制品	54,999		49,996
成品	557,357		483,582
	713,702		633,214
减：对过剩、滞销和过时库存的备抵	( 85,487 )		( 86,094 )
	$	628,215	$	547,120

9. 债务

长期债务包括以下内容：


	2025年7月4日		2024年12月31日
	（单位：千）
定期贷款	$	367,944	$	377,345
高级无抵押可转换票据	450,527		449,051



循环信贷额度和其他	575,068		503,104
总债务	1,393,539		1,329,500
减：当期部分	( 20,029 )		( 20,027 )
长期负债	$	1,373,510	$	1,309,473

定期贷款和循环信贷融资

该公司的信用协议（“Enovis信用协议”）由一个$ 900 百万循环信贷额度（“循环贷款”），到期日为2027年4月4日，初始本金总额为$ 400 万，于2024年1月3日，即Lima收购完成之日出资。定期贷款要求每季度偿还本金 1.25 初始本金总额的百分比，即$ 5 每季度百万，并于2027年4月4日到期（“2024年定期贷款”）。左轮手枪包含一个$ 50 百万周转线贷款次级融资。Enovis信贷协议下的所有融资（包括2024年定期贷款融资）均由公司及其某些子公司的某些个人财产作担保，但受限制和除外责任的约束。

Enovis信贷协议包含限制公司及其子公司（其中包括）产生债务或留置权、与他人合并或合并、处置资产、进行投资或支付股息的能力的惯常契约。初级融资的偿还也有限制，初级融资文件也有修改。此外，Enovis信贷协议载有财务契约，要求公司维持（i）最高不超过 3.50 ：截至2024年6月30日及其后的财政季度的利息覆盖率为1.00，以及（二）最低利息覆盖率为 3.00 :1:00.Enovis信贷协议包含各种违约事件（包括未能遵守Enovis信贷协议及相关协议项下的契诺），一旦发生违约事件，贷款人可能会根据各种惯常的补救权，要求立即支付Enovis信贷协议项下的所有未偿金额。截至2025年7月4日，公司遵守了Enovis信贷协议项下的契诺。

截至2025年7月4日，Enovis授信协议项下借款的加权平均利率为 5.92 %不包括递延融资费用的增加，并且有$ 325 百万可在左轮手枪上使用。

可转换票据和有上限的认购

公司有$ 460 2023年10月根据规则144A通过私募发行的与Lima收购融资（“2028票据”）一起发行的本金总额为百万的高级无抵押可转换票据。2028年票据利率为 3.875 %，每年4月15日和10月15日每半年支付一次，

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（未经审计）

自2024年4月15日开始，将于2028年10月15日到期，除非提前回购、赎回或转换。2028年票据的实际利率为 4.6 %.截至2025年7月4日止六个月，2028年票据的利息开支为$ 10.4 百万，包括$ 9.0 百万基于票面利率和$ 1.4 百万来自折扣的增加。

在以下情况下，持有人可在2028年4月15日营业结束前将其2028年票据转换为本金金额为1,000美元的倍数：（i）在截至2023年12月31日的日历季度之后开始的任何日历季度期间（且仅在该日历季度期间），如果公司普通股的最后报告销售价格至少为 20 期间的交易日（不论是否连续） 30 截至（含）上一个日历季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130 每个适用交易日的转换价格的百分比；（ii）在五个任何之后的营业日期间五个连续交易日期间（“计量期”），在计量期的每个交易日，根据2028年票据持有人根据2028年票据契约中所述程序提出的请求确定的每1,000美元本金的2028年票据的“交易价格”低于 98 每个该等交易日公司普通股最后报告的销售价格与转换率乘积的百分比；（iii）如公司要求赎回任何或全部2028年票据，则在紧接赎回日期前的第二个预定交易日营业时间结束前的任何时间；或（iv）在发生管辖2028年票据的契约中所述的特定公司事件时。

此外，持有人可以选择在2028年4月15日或之后开始的任何时间转换其2028年票据，其本金金额为1,000美元的倍数，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日收盘，无论上述情况如何。兑换率为每1000美元本金2028年票据17.1474股普通股（相当于初始兑换价约为$ 58.32 每股普通股），可在发生管辖2028年票据的契约中规定的某些特定事件时进行调整。转换后，公司将支付不超过将被转换的2028年票据本金总额的现金，并根据其选择就剩余部分支付或交付现金、普通股股份或现金与普通股股份的组合（视情况而定）。2028年票据没有赎回或转换。

公司还于2023年10月与2028年票据的某些初始购买者就Lima收购的融资进行了私下协商的上限认购交易。有上限的看涨交易一般旨在减轻任何票据转换后对公司普通股的潜在稀释和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。但是，如果普通股每股市场价格超过$ 89.72 ，上限认购交易的初始上限价格，将产生稀释效应和/或不抵消任何现金支付，在每种情况下，归属于普通股市场价格超过上限价格的金额。

其他负债

除了d上述ebt协议，公司是透支融资的一方，借款能力为$ 30.0 百万。信用证和担保债券总额$ 50.1 百万截至2025年7月4日.

递延融资费用

截至2025年7月4日，t他公司有$ 1.9 与左轮手枪相关的其他资产中包含的递延融资费用百万美元 11.5 百万原发行贴现费及其他发行费用计入与2024年定期贷款及2028年票据相关的长期债务减记。

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（未经审计）

10. 应计负债

简明合并资产负债表中的应计负债包括以下各项：


	2025年7月4日		2024年12月31日
	（单位：千）
应计薪酬及相关福利	$	83,928	$	85,989
衍生负债–流动部分	52,253		3,648
应计第三方佣金	35,147		34,602
租赁负债-流动部分	23,048		22,340
应计税款	19,821		21,341
应计回扣	18,015		19,964
应计专业费用	12,253		5,003
购买特许权使用费权益	10,432		—
或有对价-当期部分	10,429		49,719
应计特许权使用费	5,186		6,296
超过已发生成本的客户预付款和账单	5,440		6,229
应计利息	5,364		5,841
应计运费	4,678		5,314
保证责任	2,745		2,818
应计重组负债	1,247		2,938
其他	46,153		57,831
	$	336,139	$	329,873

应计重组负债

公司的重组方案包括一系列降低公司结构成本的行动。简明合并资产负债表中计入应计负债的公司重组负债活动概要如下：


	截至2025年7月4日止六个月
	期初余额		规定		付款		外币换算		期末余额
	（单位：千）
重组费用：
解雇福利(1)	$	2,932	$	3,527	$	( 5,223 )	$	5	$	1,241
设施关闭费用和其他(2)	6		1,051		( 1,051 )		—		6
合计	$	2,938	$	4,578	$	( 6,274 )	$	5	$	1,247
非现金费用(3)			251
拨备总额(4)			$	4,829

(1)包括遣散费和其他解雇福利，包括新职介绍服务。

(2)包括与关闭和优化办公场所、共享服务中心和制造设施有关的搬迁联营公司、搬迁设备、租赁终止费用和其他费用。

(3)非现金费用在公司截至2025年7月4日止六个月的简明综合经营报表中归类为销售成本。

(4)截至2025年7月4日止六个月，$ 3.5 百万美元 1.3 公司拨备总额中的百万分别与P & R和Recon部门相关。

埃诺维斯公司

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（未经审计）

11. 金融工具和公允价值计量

公司利用会计准则规定的公允价值计量指引对金融工具进行估值。该指引根据用于计量公允价值的输入值建立了公允价值层次结构。这一层次结构将投入的优先顺序分为以下三个大的层次：

一级：对估值方法的输入是相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。

二级：估值方法的输入值包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及在金融工具的基本上整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。

三级：对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

金融工具在公允价值层次结构中的水平以对公允价值计量具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础。

包括贸易应收款项、其他应收款项和应付账款在内的金融工具的账面价值由于其期限较短而与其公允价值相近。公司的定期贷款和循环信贷融资债务的账面价值，承担与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的可变利率，在市场利率发生变化时重新定价时接近公允价值。根据同类借款的现行利率，公司包括高级无抵押可转换票据、2024年定期贷款和左轮手枪在内的总债务的估计公允价值为$ 1.4 十亿美元 1.4 分别截至2025年7月4日和2024年12月31日的十亿。估计的公允价值，即公允价值层次结构中的第二级估值，可能不代表截至资产负债表日可以实现或将在未来实现的金融工具的实际价值。

截至2025年7月4日，公司持有$ 19.0 与可能以现金结算的收购相关的或有对价产生的第三级负债中的百万。或有对价负债的公允价值是使用不可观察输入值确定的，输入值根据购买协议的性质而有所不同。这些投入可以包括预计现金流量的估计数额和时间、用于对预计现金流量进行现值的风险调整贴现率，以及被收购公司实现采购协议中规定的某些目标的可能性。由于估计所固有的不确定性的性质，这些不可观察的输入值变为不同的金额可能会导致在报告日的公允价值计量显着提高或降低。截至2025年7月4日的六个月期间，公司录得或有对价净增加，主要原因是$ 2.8 2025年第一季度完成的补强收购产生的百万美元，部分被先前收购的付款所抵消。

对最高支付有固定限制的或有对价安排的总结果范围为零到$ 6.7 百万。有一剩余的或有对价安排，没有限制，基于到2027年销售额超过基准的百分比。

此外，结合Lima收购，公司同意或有发行 1,942,686 或有收购股份 two 内的相等批次六个和十二个月在不发生某些未来事件时的收购日期，在每种情况下均受购买协议中规定的某些调整和条件的约束。或有收购股份负债已于2024年7月16日向卖方发行的第一批或有收购股份及于2025年1月15日发行的第二批或有收购股份全部清偿。该负债记录在应计负债中，每个报告期调整为公允价值，调整反映在其他费用（收入）中，净额在简明综合经营报表中。公允价值调整亏损$ 1.8 百万元截至2025年7月4日止三个月及六个月收益$ 33.5 百万美元 20.1 截至二零二四年六月二十八日止三个月及六个月，分别为百万元。由于使用市场报价确定，或有收购股份负债的公允价值在公允价值层次结构中为一级。

截至2025年7月4日止六个月，并无转入或转出一级、二级或三级。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）


	或有对价滚存总额
	期初余额		新增		收费/（增益）		利息		付款		外汇		期末余额
	（单位：千）
或有对价-一级	$	42,622	$	—	$	1,787	$	—	$	( 44,409 )	$	—	$	—
或有对价-第三级	17,315		2,762		—		—		( 1,964 )		881		18,994
或有对价总额	$	59,937	$	2,762	$	1,787	$	—	$	( 46,373 )	$	881	$	18,994

购买特许权使用费利息负债

在2025年第一季度和第二季度，公司就终止与公司某些美国重建产品相关的某些遗留产品开发协议签订了协议，以买断未来特许权使用费的经济利益。此类协议下的总买断金额为$ 56.5 万，分九年支付。该公司在简明综合经营报表中记录的费用为$ 10.0 百万美元 45.8 截至2025年7月4日止三个月和六个月的贴现负债分别为百万美元 10.4 百万记入截至2025年7月4日的应计负债，非流动部分记入简明合并资产负债表的其他负债。

递延补偿计划

公司为某些员工和非执行人员的利益维持递延薪酬计划。截至2025年7月4日和2024年12月31日，这些计划的公允价值为$ 18.6 百万美元 17.0 分别为百万。这些计划被视为公允价值等级中的第二级。

远期货币合约

公司使用远期货币合约的目标是增加公司收益的稳定性，并保护预测交易的美元价值。为实现这一目标，公司已在美元和墨西哥比索之间签订远期货币合同协议，作为其风险管理战略的一部分。这些远期货币合约协议被指定为现金流量套期保值。

被指定为现金流量套期的衍生工具的收益或损失在公司未经审计的简明综合全面收益（损失）表中的税后净额计入套期活动的未实现收益（损失），直至相关第三方交易发生。当基础第三方交易发生时，公司在其未经审计的简明综合经营报表中的销售成本中确认收益或损失。这些合同按公允价值入账，并被视为公允价值层次结构中的第二级。

截至2025年7月4日，公司远期货币合约的墨西哥比索名义金额约为 506.0 万美元和美元总名义金额$ 24.7 百万。截至2025年7月4日的三个月和六个月期间，公司确认已实现亏损$ 0.3 百万美元 1.5 百万，分别在其与被指定为现金流量套期保值的远期货币合同相关的简明合并经营报表上。截至2024年6月28日，该公司的远期货币合约的墨西哥比索名义金额约为$ 420.0 万美元和美元总名义金额$ 24.0 百万。截至2024年6月28日的三个月和六个月期间，公司确认已实现收益$ 0.3 百万美元 0.5 百万，分别在其与被指定为现金流量套期保值的远期货币合同相关的简明合并经营报表上。

净投资对冲

该公司签订了交叉货币互换协议，以对冲其以瑞士法郎计价的子公司的净投资，以应对美元和瑞士法郎之间汇率的不利变动。这些互换协议被指定为净投资套期保值。这些合约的瑞士法郎名义金额约为 1.22 亿瑞士法郎和美元合计名义金额$ 1.35 截至2025年7月4日的十亿。

交叉货币互换涉及从交易对手处收到功能货币固定利率金额，以换取公司在协议有效期内进行外币固定利率付款。对于指定为净投资套期保值的衍生工具，衍生工具的收益或损失作为累计其他综合损失的一部分在简明综合资产负债表中列报，并在公司简明综合全面收益表中列报

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

（亏损）作为外币折算调整的一部分。当对冲净投资被卖出或大幅平仓时，金额从累计其他综合收益（亏损）中重新分类为收益。

该公司的交叉货币掉期衍生品获得利息收入为$ 12.0 百万美元 24.3 截至2025年7月4日止三个月及六个月之百万元人民币及$ 5.7 百万美元 8.3 截至2024年6月28日止三个月和六个月的收益分别为百万元，计入简明综合经营报表的利息支出净额。增加的收益反映了2024年第三季度期间签订的跨货币互换协议的净投资对冲活动增加。

2025年1月，被指定为净投资对冲的交叉货币互换协议以 272 百万瑞士法郎名义金额被取消指定并以美元结算 1.6 百万现金流入反映在合并现金流量表的投资活动中。$ 2.5 百万结算收益作为累计其他全面收益（亏损）的一部分在简明综合资产负债表中列报，作为外币换算调整的一部分在公司简明综合全面收益（亏损）表中列报。公司同时以相同的瑞士法郎名义金额订立新的交叉货币掉期协议，并指定这些协议作为对其以瑞士法郎计价的子公司的净投资的对冲。

2024年4月，被指定为净投资对冲的交叉货币互换协议以 403 百万瑞士法郎名义金额被取消指定并以美元结算 4.6 百万现金流出反映在合并现金流量表的投资活动中。$ 0.7 百万结算收益作为累计其他全面收益（亏损）的一部分在简明综合资产负债表中列报，作为外币换算调整的一部分在公司简明综合全面收益（亏损）表中列报。公司同时以相同的瑞士法郎名义金额订立新的交叉货币掉期协议，并指定这些协议作为对其以瑞士法郎计价的子公司的净投资的对冲。

下表列示截至2025年7月4日止3个月及6个月及2024年6月28日止公司指定套期工具对累计其他综合收益（亏损）的影响：


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
	（单位：千）				（单位：千）
交叉货币掉期收益（亏损）	$	( 115,070 )	$	( 5,965 )	$	( 173,005 )	$	25,426
远期货币合约收益	3,420		( 3,287 )		6,303		( 1,942 )
	$	( 111,650 )	$	( 9,252 )	$	( 166,702 )	$	23,484

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

非指定套期保值工具

该公司还使用非指定远期货币合约，以管理与2024年1月结束的Lima收购以欧元计价的购买价格相关的货币汇率风险敞口。2024年第一季度，该公司录得亏损$ 11.1 与2024年前三天汇率变动相关的合并运营报表中的百万。亏损记入其他费用（收入），在简明综合经营报表中为净额。从2023年10月4日远期合约开始至2024年1月3日Lima收购交易结束，外币远期合约结算的总体已实现收益头寸为$ 13.4 百万。

下表列示截至2025年7月4日和2024年12月31日公司衍生金融工具的公允价值及其在简明合并资产负债表中的分类：


（单位：千）	未经审计的合并资产负债表上的位置(1)	2025年7月4日		2024年12月31日
衍生资产
指定套期保值工具
远期货币合约	其他流动资产	$	—	$	—
跨币种互换	其他流动资产	35,398		35,376





衍生资产总额		$	35,398	$	35,376

衍生负债
指定套期保值工具
远期货币合约	应计负债	$	52,253	$	2,631
跨币种互换	应计负债	—		1,017

跨币种互换	其他长期负债	176,683		55,463
衍生负债总额		$	228,936	$	59,111

(1)本公司在合同结算日为一年或一年以下时，将衍生资产和负债分类为流动。

12. 承诺与或有事项

公司涉及公司正常业务过程中产生的各种未决法律、监管和其他程序。预计这些程序均不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。关于这些诉讼，公司管理层认为，要么会以此为准，要么有足够的保险范围，要么已经建立了适当的应计项目来覆盖潜在的负债。与诉讼或索赔相关的法律费用记录为已发生。管理层估计可能支付的与索赔相关的其他费用，在认为负债很可能发生且金额可以合理估计时计提。然而，无法保证任何这些事项的最终结果，如果确定所有或几乎所有这些程序对公司不利，可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

有关公司诉讼和或有事项的进一步说明，请参阅公司2024年10-K表综合财务报表附注中的附注18“承诺和或有事项”。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

13. 分段信息

公司通过预防与恢复和重建经营分部开展持续经营业务，这些分部也代表公司的可报告分部。

▪P & R- 骨科解决方案和恢复科学领域的领导者，提供设备、软件和服务，贯穿从伤害预防到手术、受伤或退行性疾病后的康复的患者护理连续体。

•侦察-定位于快速增长的外科植入物业务的创新市场领导者，为髋关节、膝关节、肩关节、肘关节、足关节、踝关节和手指提供全面的重建关节产品套件，以及外科生产力工具。

公司管理层，包括首席经营决策者，根据净销售额和调整后EBITDA评估其每个可报告分部的经营业绩，其中不包括其他（收入）费用、净额、投资的非经营（收益）损失、债务清偿费用、利息费用、净额、重组费用、医疗器械监管（MDR）和其他成本、战略交易成本、基于股票的补偿、折旧和其他摊销、与收购相关的无形资产摊销、购买特许权使用费利息、保险结算损失（收益）、商誉减值费用以及公司经营分部业绩的库存升级费用的影响。

公司分部业绩如下：


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
	（单位：千）
预防与康复：
净销售额	$	290,570	$	277,754	$	563,154	$	536,767
分部销售成本	131,336		131,586		260,100		259,263
分部研发	9,669		9,243		18,910		18,023
分部经营费用	107,523		100,353		215,367		199,534
分部费用合计	248,528		241,182		494,377		476,820
加：折旧	4,689		4,569		8,857		9,117
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	46,731	$	41,141	$	77,634	$	69,064

重建：
净销售额	$	273,975	$	247,406	$	560,225	$	504,659
分部销售成本	91,745		80,776		176,905		166,395
分部研发	21,031		14,236		40,318		28,833
分部经营费用	134,738		126,712		273,666		253,230
分部费用合计	247,514		221,724		490,889		448,458
加：折旧	23,957		23,391		49,354		48,183
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	50,418	$	49,073	$	118,690	$	104,384

合计：
净销售额	$	564,545	$	525,160	$	1,123,379	$	1,041,426
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	97,149	$	90,214	$	196,324	$	173,448

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

以下是净亏损与调整后EBITDA的对账：


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
	（单位：千）
净亏损（GAAP）	$	( 36,548 )	$	( 18,512 )	$	( 92,253 )	$	( 90,353 )
已终止经营业务亏损，税后净额	93		68		218		68
所得税费用（收益）	10,801		( 8,908 )		9,032		( 16,312 )

重组费用(1)	920		4,587		4,829		17,498
MDR和其他费用(2)	3,318		4,542		6,558		9,460
战略交易成本(3)	13,450		22,693		25,504		43,530
股票补偿	8,668		7,641		16,075		14,041
折旧及其他摊销	28,588		30,127		58,212		57,300
取得的无形资产摊销	42,962		40,936		84,774		81,867
购买特许权使用费权益	10,041		—		45,818		—
库存增加	5,998		23,908		18,119		28,985
利息支出，净额	9,294		16,969		18,482		36,965
其他（收入）费用，净额(4)	( 436 )		( 33,836 )		956		( 9,601 )




调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	97,149	$	90,214	$	196,324	$	173,448

(1)重组费用包括$ 0.2 百万美元 0.3 截至2025年7月4日止三个月和六个月的公司简明综合经营报表中分类为销售成本的百万费用。有无截至2024年6月28日的三个月和六个月的类似费用。

(2)MDR和其他费用包括（i）$ 2.8 百万美元 5.4 截至2025年7月4日止三个月及六个月之百万元人民币及$ 4.4 百万美元 8.8 截至2024年6月28日止三个月和六个月的非经常性成本分别为百万美元，具体用于更新我们的质量体系、产品标签、资产注销和产品再制造，以符合欧盟新医疗器械法规的医疗器械报告法规和其他要求，用于在法规之前引入市场的器械和（ii）$ 0.4 百万美元 1.1 截至2025年7月4日止三个月及六个月之百万元人民币及$ 0.1 百万美元 0.6 百万元，分别用于截至2024年6月28日止三个月及六个月的开支，以解决若干非经常、非经常性监管或其他法律事项。这些成本在我们的简明综合运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。

(3)战略交易成本包括：（i）$ 7.8 百万美元 16.5 截至2025年7月4日止三个月及六个月之百万元人民币及$ 19.5 百万美元 37.7 截至2024年6月28日止三个月和六个月的百万美元，分别与与Lima收购相关的非经常性整合成本有关，其中包括将被淘汰的角色或专门用于整合活动的工资和保留成本，为完成收购以及就收购后整合事项（包括法人实体合并）提供建议和便利而专门产生的专业和咨询费用，与以Enovis名义进行品牌重塑和营销所收购业务相关的成本，例如营销材料、贸易展览重新设计成本和产品标签，以及与销售代理和分销商网络合理化相关的整合相关成本，包括合同终止和保留费用、供应链和投资组合整合以及质量管理体系整合，（ii）$ 5.4 百万美元 8.2 截至2025年7月4日止三个月及六个月之百万元人民币及$ 2.0 百万美元 3.0 截至2024年6月28日止三个月和六个月的非经常性（非利马）收购整合成本和全球ERP合理化和共享服务中心启动的其他非经常性项目成本，以及（iii）$ 0.3 百万美元 0.8 截至2025年7月4日止三个月及六个月之百万元人民币及$ 1.2 百万美元 2.8 截至2024年6月28日止三个月及六个月的百万元，分别与分离我们以前的制造技术业务有关。这些成本在我们的简明综合运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。

(4)包括最终公允价值损失调整数2025年的或有收购股份，以及2024年或有收购股份的公允价值收益，部分被管理与Lima收购以欧元计价的购买价格相关的汇率风险的非指定远期货币对冲损失所抵消。

埃诺维斯公司

简明合并财务报表附注——（续）

（未经审计）

公司按分部划分的总资产及资本开支情况如下：


	2025年7月4日		2024年12月31日
	（单位：千）
总资产(1):
预防与康复	$	1,944,632	$	1,955,138
重建	3,076,766		2,763,639
合计	$	5,021,398	$	4,718,777

(1)包括某些中央管理资产的分配，包括现金和现金等价物。


	三个月结束				六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日		2025年7月4日		2024年6月28日
	（单位：千）
资本支出：
预防与康复	$	5,542	$	5,170	$	14,335	$	9,568
重建	38,827		34,235		73,296		66,765
资本支出总额	$	44,369	$	39,405	$	87,631	$	76,333

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

管理层的讨论和分析

财务状况和经营成果

以下关于Enovis Corporation（“Enovis”、“本公司”、“我们”、“我们的”和“我们”）的财务状况和经营业绩的讨论应与第一部分第1项中包含的简明合并财务报表和相关脚注一并阅读。截至2025年7月4日的季度报表10-Q（本“报表10-Q”）的本季度报告的“财务报表”以及第二部分中包含的综合财务报表和相关脚注。项目8。我们于2025年2月26日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）的“财务报表和补充数据”。

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表中包含的一些非历史事实的陈述属于经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入《交易法》第21E条所载前瞻性陈述的安全港条款。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在向SEC提交本10-Q表格之日起生效。历史事实陈述以外的陈述是可被视为前瞻性陈述的陈述，包括有关以下方面的陈述：公司最近完成的对LimaCorporate S.P.A.（“Lima”）的收购（“Lima收购”）；对收入、利润率、费用、税收准备金和税率、运营收益或亏损、外汇汇率影响、现金流、协同效应或其他财务项目的预测；计划，管理层未来运营的战略和目标，包括与潜在收购、补偿计划或购买承诺相关的陈述；与产品或服务相关的发展、业绩、行业或市场排名；未来宏观经济状况或业绩，包括通胀压力的影响；政府贸易政策的变化，包括关税的实施；未决索赔或法律诉讼的结果；成本的潜在收益和回收；上述任何一项的假设；以及涉及我们打算、预期、预测、相信或预期将会或可能在未来发生的活动、事件或发展的任何其他陈述。前瞻性陈述的特点可能是“相信”、“预期”、“应该”、“将”、“可能”、“打算”、“计划”、“将”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“目标”、“目标”、“寻求”、“看到”等术语，以及类似的表达方式。这些陈述是基于我们的管理层在提交本10-Q表时根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为适当的其他因素的经验和看法所做的假设和评估。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，实际结果可能因许多因素而存在重大差异，包括但不限于以下因素：

•Lima收购对公司和Lima合并经营的影响，包括对与客户、供应商和其他第三方关系的任何影响；

•无法识别、融资、收购并成功整合合适的收购候选人；

•额外资本的可获得性以及我们无法在没有它的情况下继续我们的增长战略；

•我们的债务和我们的债务协议，其中包含可能限制我们经营业务的灵活性的限制；

•我们的重组活动，这可能会使我们的经营业绩面临额外的不确定性；

•由于（包括但不限于）我们一个或多个业务部门的经营业绩或我们普通股的市场价格持续下降，我们的无形资产或商誉的价值出现任何减值；

•我们的任何制造设施出现实质性中断；

•任何未能维护、保护和捍卫我们的知识产权的行为；

•传染病、突发公共卫生事件、恐怖活动、人为或自然灾害和战争的影响；

•外汇汇率的重大变动；

•原材料的可获得性，以及我们产品中使用的零部件，以及原材料、能源和劳动力价格波动和供应短缺的影响；

•我们经营所处的竞争环境；

•我们税率的变化或额外所得税负债的风险；

•我们依靠多种分销方式营销和销售我们的医疗器械产品；

•政府对我们的产品进行广泛的监管和监督，包括要求获得并保持监管批准和许可；

•关税和其他贸易措施；

•我们产品的安全问题或召回；

•未遵守与我们产品制造相关的联邦和州法规；

•对我们的产品进行不当营销或促销；

•潜在的立法或监管改革对我们业务的影响；

•与临床试验过程相关的风险；

•我们获得许可或批准的产品未遵守政府法规；

•我们对产品责任索赔的风险敞口；

•我们无法为我们的医疗器械产品从第三方支付方获得覆盖范围和足够的报销水平；

•对政府官员索赔的审计或驳回；

•联邦和州的医疗改革和成本控制努力；

•我们的失败或我们的员工或与我们有关系的第三方未能遵守医疗保健法律法规；

•我们与领先外科医生的关系以及我们遵守关于向医生付款的强化披露要求的能力；

•实际或感知到未能遵守适用的数据保护、隐私和安全法律、法规、标准和其他要求；

•影响我国信息技术基础设施的服务中断、数据腐败、基于网络的攻击或网络安全漏洞；

•不遵守反贿赂法、出口管制条例、经济制裁或其他贸易法律；

•不遵守非美国法律、法规和政策；

•如果伊萨公司（“伊萨”）完成分拆为一家独立的上市公司（“分拆”）和/或某些相关交易不符合就美国联邦所得税目的而言通常免税的交易，我们和我们的股东可能会承担重大的税务责任；

•根据分离和分销协议及其他相关协议对伊萨的潜在赔偿责任；

•总体经济的变化；

•地缘政治紧张局势升级对全球经济造成的干扰，包括与俄罗斯入侵乌克兰有关的干扰；

•失去我们领导班子的关键成员，或无法吸引、发展、聘用、留住合格员工；以及

•第二部分第1a项所列其他风险和因素。本表10-Q和第1部分第1A项中的“风险因素”。我们2024年10-K表格第一部分中的“风险因素”。

任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩和实际结果的保证，发展和商业决策可能与此类前瞻性陈述所设想的存在重大差异。我们不承担任何义务，也不打算更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。有关实际结果可能与我们预期的结果存在重大差异的一些原因的进一步讨论，请参阅本10-Q表和我们的2024年10-K表中的“风险因素”。

概述

请见第一部分第1项。我们的2024年10-K表格中的“业务”，用于讨论公司为股东创造价值的目标和方法。

Enovis通过两个运营部门开展业务：预防与恢复（“P & R”）和重建（“侦察”）。

•P & R- 骨科解决方案的领导者，提供设备、软件和服务，贯穿从伤害预防到手术、受伤或退行性疾病后的康复的患者护理连续体。

我们的足迹遍布全球，在北美、欧洲、北非和亚洲设有生产设施。我们通过直接销售和第三方分销渠道相结合的方式，为跨越多个市场的全球客户群提供服务。我们的客户群在医疗市场高度多样化。

我们的业务管理系统，Enovis Growth Excellence（“EGX”），是我们运营不可或缺的一部分。EGX包括我们的价值观和行为、一套全面的工具，以及可重复、可教的流程，我们用这些流程来推动持续改进，并为我们的客户、股东和员工创造卓越的价值。我们认为，我们的管理团队在应用EGX方法方面的准入和经验是我们的主要竞争优势之一。

经营成果

以下对运营结果的讨论涉及所述期间的比较。我们的管理层根据下文“非公认会计原则措施”部分中定义的净销售额和调整后EBITDA评估其每个可报告分部的经营业绩。

影响报告结果可比性的项目

我们截至2025年7月4日止六个月的经营业绩与2024年之前期间的可比性受到2025年第一季度额外日历天数的影响。2025年第二季度经营业绩受到节假日时间的负面影响。

此外，我们截至2025年7月4日止六个月和截至2024年6月28日止六个月的经营业绩的可比性受到以下额外重要项目的影响：

战略收购

我们通过战略收购来补充我们的有机增长计划。收购可能会对我们报告的业绩产生重大影响。

在截至2025年7月4日的六个月中，该公司完成了七笔交易，总购买对价为3540万美元，包括递延对价和估计或有对价，其中包括收购三个分销商、两个业务和两个知识产权购买。三笔交易在P & R部门，四笔在Recon部门。有关这些交易的更多信息，请参阅本10-Q表中包含的简明合并财务报表附注中的附注3“收购和投资”。

2024年1月3日，公司收购了Lima，这是一家私人控股的全球骨科公司，专注于通过数字创新和定制硬件恢复运动，总公允价值对价为8.656亿美元，扣除收购的现金。公允价值总对价包括1,942，686股Enovis普通股的或有可发行股份，该股份是根据价值1亿欧元除以截至2023年9月21日收盘时Enovis普通股的30日成交量加权平均价格（“或有收购股份”）确定的，该发行取决于某些未来事件未发生，并在收购完成后一年内结算。或有收购

股票可分两批等额发行。第一批971,343股或有收购股份已于2024年7月16日向卖方发行，第二批已于2025年1月15日发行。此次收购扩大并补充了我们目前在Recon部门的国际产品供应。

外币波动

截至2025年7月4日止三个月及六个月，我们的销售额分别约43%及43%来自美国以外的业务，其中大部分在欧洲，其余部分主要在亚太地区。因此，我们可以受到市场需求、欧洲和亚太地区国家的经济和政治因素以及外汇汇率的重大变动的影响。我们的增长能力和财务业绩将受到我们应对挑战和机遇的能力的影响，这些挑战和机遇是我们通过最近的收购扩大全球业务的结果，包括有效利用我们的国际销售渠道、制造和分销能力，参与扩大市场机会，成功完成全球收购和设计创新的新产品应用，以创造更好的患者结果。

我们来自美国以外业务的大部分净销售额以美元以外的货币计价。我们的制造和员工成本的类似部分也在美国境外，并以美元以外的货币计价。外汇汇率的变化会影响我们的经营业绩，并在重大时予以量化。截至2025年7月4日止三个月，与截至2024年6月28日止三个月相比，外币波动使净销售额增加2.0%，毛利增加约2.0%，营业费用增加约1.5%。截至2025年7月4日止六个月，与截至2024年6月28日止六个月相比，外币波动使净销售额增加0.4%，毛利增加约0.7%，经营开支增加约0.2%。

季节性

我们P & R和Recon部门的销售额通常在第四季度达到峰值。然而，一般经济状况和其他因素可能会影响未来的季节性变化。

非公认会计原则措施

经调整EBITDA

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非公认会计准则的业绩衡量指标，因为它们是我们的管理层用来评估我们的经营业绩的关键指标，所以被列入本报告。

调整后的EBITDA从净收入中排除了终止经营业务的亏损的影响，税后净额；所得税费用（收益）；其他（收入）费用，净额；投资的非经营性（收益）损失；债务清偿费用；利息费用，净额；重组费用；医疗器械监管（“MDR”）费用和其他成本；战略交易成本；基于股票的补偿；折旧和其他摊销；与收购相关的无形资产摊销；战略性购买未来特许权使用费的经济利益；保险结算损失（收益）；商誉减值费用；收购存货的公允价值费用。我们还按经营分部列示调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，它们受到相同的调整。经营分部层面的营业收入（亏损）、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率还包括不直接归属于任一经营分部的某些中央职能费用的分配。调整后的EBITDA有助于我们的管理层比较一段时间内的经营业绩，因为某些项目可能会掩盖潜在的业务趋势，并使长期业绩的比较变得困难，因为它们的性质和/或规模发生的频率不一致，或者与离散的重组计划和其他与我们正在进行的生产力改进根本不同的举措有关。

我们的管理层还认为，提出这些衡量标准可以让投资者使用我们在评估我们的财务和业务表现及趋势时使用的相同衡量标准来看待我们的业绩。

非GAAP财务指标不应与根据GAAP计算或根据S-X条例编制的财务信息隔离或替代。鼓励投资者审查这些非GAAP指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

下表分别列出截至2025年7月4日和2024年6月28日止三个月和六个月的净亏损（最直接可比的财务报表计量）与调整后EBITDA的对账。


	三个月结束
	2025年7月4日									2024年6月28日
	P & R			侦察			合计			P & R			侦察			合计
	（百万美元）
净亏损（GAAP）(1)							$	(36.5)								$	(18.4)
净亏损率（GAAP）							(6.5)		%							(3.5)		%
已终止经营业务亏损，税后净额							0.1									0.1
所得税费用（收益）							10.8									(8.9)
其他（收入）费用，净额							(0.4)									(33.8)



利息支出，净额							9.3									17.0
营业收入（亏损）（GAAP）	$	9.3		$	(26.1)		(16.8)			$	2.5		$	(46.8)		(44.3)
营业收入（亏损）利润率（GAAP）	3.2		%	(9.5)		%	(3.0)		%	0.9		%	(18.9)		%	(8.4)		%
调整为加（减）：
重组费用(2)(3)	0.7			0.3			0.9			1.8			2.8			4.6
MDR和其他费用(3)(4)	1.4			1.8			3.3			2.1			2.4			4.5
战略交易成本(3)(5)	2.1			11.4			13.5			1.9			20.8			22.7
股票补偿(3)	5.2			3.4			8.7			5.4			2.3			7.6
折旧及其他摊销	4.7			23.9			28.6			4.5			25.6			30.1
取得的无形资产摊销	23.3			19.7			43.0			22.9			18.0			40.9
购买特许权使用费权益	—			10.0			10.0			—			—			—
库存增加	—			6.0			6.0			—			23.9			23.9
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	46.7		$	50.4		$	97.2		$	41.1		$	49.1		$	90.2
调整后EBITDA利润率（非GAAP）	16.1		%	18.4		%	17.2		%	14.8		%	19.8		%	17.2		%

(1)净收入（亏损）的非经营部分不分配给分部。

(2)重组费用包括截至2025年7月4日止三个月公司简明合并运营报表中归类为销售成本的20万美元费用，截至2024年6月28日止三个月没有类似费用。

(3)某些金额作为收入的百分比分配给各分部，因为成本对任何一个分部都不是离散的。

(4)MDR和其他成本包括（i）截至2025年7月4日止三个月的280万美元和截至2024年6月28日止三个月的440万美元，分别为特定于更新我们的质量体系、产品标签、资产注销和产品再制造的非经常性成本，以符合欧盟新医疗器械法规的医疗器械报告法规和其他要求，适用于在该法规之前引入市场的设备，以及（ii）截至2025年7月4日止三个月的40万美元和截至6月28日止三个月的10万美元，2024年分别为解决某些不经常、非经常性监管或其他法律事项的费用。这些成本在我们的简明综合运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。

(5)战略交易成本包括：（i）截至2025年7月4日止三个月的780万美元和截至2024年6月28日止三个月的1950万美元，与与Lima收购相关的非经常性整合成本有关，其中包括将被淘汰的角色或专门用于整合活动的工资和保留成本、为完成收购以及就收购后整合事项（包括法人实体合并）提供建议和便利而专门产生的专业和咨询费用、与品牌重塑相关的成本以及以Enovis名义收购的业务的营销相关成本，例如营销材料、贸易展览重新设计成本和产品标签，与销售代理和分销商网络合理化相关的整合相关成本，包括合同终止和保留费用、供应链和产品组合整合以及质量管理系统整合，（ii）截至2025年7月4日止三个月的540万美元和截至2024年6月28日止三个月的200万美元非经常性（非利马）收购整合成本以及与非经常性项目相关的其他成本，包括全球ERP合理化和建立新的共享服务中心，以及（iii）截至2025年7月4日止三个月的30万美元和截至2024年6月28日止三个月的120万美元，与我们以前的制造技术业务的分离有关。在我们的简明合并运营报表中，这些成本被归类为销售、一般和管理费用。


	六个月结束
	2025年7月4日									2024年6月28日
	P & R			侦察			合计			P & R			侦察			合计
	（百万美元）
净亏损（GAAP）(1)							$	(92.3)								$	(90.4)
净亏损率（GAAP）							(8.2)		%							(8.7)		%
已终止经营业务亏损，税后净额							0.2									0.1
所得税费用（收益）							9.0									(16.3)
其他（收入）费用，净额							1.0									(9.6)



利息支出，净额							18.5									37.0
营业收入（亏损）（GAAP）	$	2.4		$	(65.9)		(63.6)			$	(11.4)		$	(67.8)		(79.2)
营业收入（亏损）利润率（GAAP）	0.4		%	(11.8)		%	(5.7)		%	(2.1)		%	(13.4)		%	(7.6)		%
调整为加（减）：
重组费用(2)(3)	3.5			1.3			4.8			9.5			8.0			17.5
MDR和其他费用(3)(4)	2.8			3.6			6.5			5.2			4.3			9.5
战略交易成本(3)(5)	4.1			21.4			25.5			2.0			41.5			43.5
股票补偿(3)	9.8			6.3			16.1			8.6			5.5			14.0
折旧及其他摊销	8.9			49.4			58.3			9.1			48.2			57.3
取得的无形资产摊销	46.1			38.7			84.8			46.1			35.7			81.9
购买特许权使用费权益	—			45.8			45.8			—			—			—
库存增加	—			18.1			18.1			—			29.0			29.0
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	77.6		$	118.7		$	196.3		$	69.1		$	104.4		$	173.4
调整后EBITDA利润率（非GAAP）	13.8		%	21.2		%	17.5		%	12.9		%	20.7		%	16.7		%

(1)净亏损的非经营部分不分配给分部。

(2)重组费用包括30万美元截至2025年7月4日止六个月的公司简明综合经营报表中归类为销售成本的费用，截至2024年6月28日止六个月没有类似费用。

(3)某些金额作为收入的百分比分配给各分部，因为成本对任何一个分部都不是离散的。

(4)MDR和其他成本包括（i）截至2025年7月4日止六个月的540万美元和截至2024年6月28日止六个月的880万美元，分别为特定于更新我们的质量体系、产品标签、资产注销和产品再制造的非经常性成本，以符合欧盟新医疗器械法规的医疗器械报告法规和其他要求，适用于在该法规之前引入市场的设备，以及（ii）截至2025年7月4日止六个月的110万美元和截至6月28日止六个月的60万美元，2024年分别为解决某些不经常、非经常性监管或其他法律事项的费用。这些成本在我们的简明综合运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。

(5)战略交易成本包括：（i）截至2025年7月4日止六个月的1650万美元和截至2024年6月28日止六个月的3770万美元，与与Lima收购相关的非经常性整合成本分别为1650万美元，其中包括将被淘汰或专门用于整合活动的角色的工资和保留成本、为完成收购以及就收购后整合事项（包括法人实体合并）提供建议和便利而专门产生的专业和咨询费用、与品牌重塑和以Enovis名义营销所收购业务相关的成本，例如营销材料、贸易展览重新设计成本和产品标签，与销售代理和分销商网络合理化相关的整合相关成本，包括合同终止和保留费用、供应链和产品组合整合以及质量管理系统整合，（ii）截至2025年7月4日止六个月的820万美元和截至2024年6月28日止六个月的300万美元，分别为非经常性（非利马）收购整合成本和与非经常性项目相关的其他成本，包括全球ERP合理化和建立新的共享服务中心，以及（iii）截至2025年7月4日止六个月的80万美元和截至2024年6月28日止六个月的280万美元，分别与我们以前的制造技术业务的分离有关。这些成本在我们的简明综合运营报表中被归类为销售、一般和管理费用。

公司合计

净销售额

下表分别汇总了我们截至2025年7月4日止三个月和截至2024年6月28日止六个月的净销售额。正如在影响报告结果可比性的项目上述部分，截至2025年7月4日的六个月包括与截至2024年6月28日的六个月相比增加的天数的影响。


	三个月结束				六个月结束
	净销售额		变化%		净销售额		变化%
	（百万）
截至2024年6月28日止三个月及六个月	$	525.2			$	1,041.4
变化的组成部分：
现有业务(1)	27.1		5.2	%	80.1		7.7	%
收购(2)	1.7		0.3	%	1.7		0.2	%
资产剥离(3)	—		—	%	(4.3)		(0.4)	%
外币换算(4)	10.5		2.0	%	4.5		0.4	%
	39.3		7.5	%	82.0		7.9	%
截至2025年7月4日止三个月及六个月	$	564.5			$	1,123.4

(1)排除了外汇汇率波动和收购的影响，从而提供了衡量价格、产品组合和数量等因素的变化。

(2)表示自收购日期起十二个月内因收购业务而增加的销售额。不包括（i）对前分销合作伙伴的收购，因为此类交易主要代表从第三方分销模式向直销模式的转变，以及（ii）对知识产权的收购，因为此类交易涉及购买尚未商业化的技术。

(3)表示自剥离之日起十二个月内因业务剥离而导致的销售额减少。

(4)表示按上一年实际汇率估值的上一年销售额与按当年汇率估值的上一年销售额之间的差额。

与去年同期相比，截至2025年7月4日止三个月的净销售额增加主要是由于我们两个部门的现有业务销售额增加以及有利的外币换算，部分被假期时间导致的减少所抵消。

与去年同期相比，截至2025年7月4日的六个月净销售额增加的主要原因是，我们两个部门的现有业务销售额增加，第一季度日历天数增加，扣除上述第二季度假期的影响，以及有利的外币换算，部分被2024年剥离P & R中的袜子业务导致的销售额减少430万美元所抵消。

截至2025年7月4日的三个月和六个月内，Recon的现有业务销售额分别增加了2000万美元和5280万美元，原因是在广泛的市场实力的推动下，销量高于去年同期。截至2025年7月4日止三个月和六个月的现有业务销售也受到上述日历天数和节假日的影响。

截至2025年7月4日的三个月和六个月，P & R中的现有业务销售额分别增加了720万美元和2720万美元，原因是与去年同期相比销量增加。截至2025年7月4日止三个月和六个月的P & R中的现有业务销售额也受到上述日历天数和节假日的影响。

美元相对于其他货币走弱，在截至2025年7月4日的三个月和六个月内分别产生了1050万美元和450万美元的有利外币折算影响。

经营业绩

下表总结了我们在本年度和上一年度期间的持续经营业绩。


	三个月结束						六个月结束
	2025年7月4日			2024年6月28日			2025年7月4日			2024年6月28日
	（百万美元）
毛利	$	334.7		$	288.9		$	666.9		$	586.8
毛利率	59.3		%	55.0		%	59.4		%	56.3		%
销售、一般和管理费用	$	267.1		$	264.1		$	536.1		$	519.8
研发费用	$	30.7		$	23.5		$	59.2		$	46.9
经营亏损	$	(16.8)		$	(44.2)		$	(63.6)		$	(79.2)
营业亏损幅度	(3.0)		%	(8.4)		%	(5.7)		%	(7.6)		%
持续经营净亏损（GAAP）	$	(36.5)		$	(18.4)		$	(92.0)		$	(90.3)
持续经营利润率净亏损（GAAP）	(6.5)		%	(3.5)		%	(8.2)		%	(8.7)		%
净亏损（GAAP）	$	(36.5)		$	(18.5)		$	(92.3)		$	(90.4)
净亏损利润率（GAAP）	(6.5)		%	(3.5)		%	(8.2)		%	(8.7)		%
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	97.2		$	90.2		$	196.3		$	173.4
调整后EBITDA利润率（非GAAP）	17.2		%	17.2		%	17.5		%	16.7		%
不包括在调整后EBITDA中的项目：
重组费用(1)	$	0.9		$	4.6		$	4.8		$	17.5
MDR和其他费用	$	3.3		$	4.5		$	6.5		$	9.5
战略交易成本	$	13.5		$	22.7		$	25.5		$	43.5
股票补偿	$	8.7		$	7.6		$	16.1		$	14.0
折旧及其他摊销	$	28.6		$	30.1		$	58.3		$	57.3
取得的无形资产摊销	$	43.0		$	40.9		$	84.8		$	81.9
购买特许权使用费权益	$	10.0		$	—		$	45.8		$	—
库存增加	$	6.0		$	23.9		$	18.1		$	29.0



利息支出，净额	$	9.3		$	17.0		$	18.5		$	37.0

其他费用（收入），净额	$	(0.4)		$	(33.8)		$	1.0		$	(9.6)
所得税费用（收益）	$	10.8		$	(8.9)		$	9.0		$	(16.3)

(1)重组费用包括公司截至2025年7月4日止三个月和六个月的简明综合经营报表中分别归类为销售成本的0.2百万美元和0.3百万美元的费用。截至2024年6月28日止三个月及六个月.

截至2025年7月4日止三个月与上年度比较

与去年同期相比，截至2025年7月4日的三个月内，毛利润增加了4580万美元，即15.9%，原因是我们的侦察部门增加了3280万美元，P & R部门增加了1300万美元。毛利增加归因于销量增长、利润率较高的产品销售组合改善，以及库存公允价值递增摊销费用减少1790万美元。毛利率增长4.3%，原因是存货公允价值递增摊销费用和供应链生产力下降。

与去年同期相比，截至2025年7月4日的三个月内，销售、一般和管理费用增加了300万美元，主要是由于销售增加带来的佣金增加了550万美元，以及在销售、一般和管理成本方面的业务投资增加了700万美元，但被2024年交易成本增加和收购整合成本减少导致的战略交易成本减少920万美元所抵消。

与去年同期相比，研发成本有所增加，原因是我们的侦察部门最近收购的业务的支出增加，该部门正在投资于外科生产力解决方案和计算机辅助手术技术。

收购的无形资产摊销与上年同期相比略有增加，原因是2024年后期完成了对Lima的收购，并在2025年进行了额外的补强业务、分销商和知识产权收购。折旧和其他摊销略有下降，原因是旧资产的分阶段使用部分被与近期收购相关的较高水平的资本支出所抵消。

由于我们以1270万美元的固定价格完成了对我们知识产权未来特许权使用费（“特许权使用费”）的经济利益的额外战略购买，特许权使用费利息的购买在2025年第二季度有所增加，这笔费用将在九年内支付。我们计提了一笔负债，并为购买的净现值确认了1000万美元的费用。

由于交叉货币掉期衍生品的利息收入增加了630万美元，截至2025年7月4日止三个月的利息支出与去年同期相比净减少。这是由2024年第三季度期间进入的对冲头寸增加所推动的。

由于2024年或有收购股份的公允价值按市值计价收益为3350万美元，截至2025年7月4日止三个月的其他收入净额较上年同期减少。或有收购股份的最后结算已于2025年1月15日完成，因此于2025年第二季度并无收益或亏损。

截至2025年7月4日止三个月的持续经营净亏损的有效税率为（42.1）%，与美国联邦法定税率21%不同，主要是由于美国递延税项资产的估值备抵、不可抵扣费用以及美国对国际业务的税收增加。这被研发税收抵免和以较低税率征税的非美国收入部分抵消。截至2024年6月28日止三个月的有效税率为32.6%，高于2024年美国联邦法定税率21%，主要是由于研发税收抵免、以较低税率征税的非美国所得税以及或有收购股份的非应税公允价值收益。这部分被利息限制结转、不可扣除费用和美国对国际业务征税的估值备抵增加所抵消。

截至2025年7月4日止三个月，持续经营业务的净亏损和净亏损较上年同期增加，主要是由于上述其他收入净额减少和购买特许权使用费利息增加，但被毛利增加和利息支出净额减少部分抵消。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率增加，原因是上述毛利增长的规模超过了销售、一般和管理费用的更稳定的固定基础。

截至2025年7月4日止六个月与上年度比较

与去年同期相比，截至2025年7月4日的六个月的毛利润有所增加，原因是我们的侦察部门增加了5460万美元，P & R部门增加了2550万美元。毛利润增长归因于销量增长、利润率较高的产品销售组合改善，以及库存公允价值递增摊销费用减少1090万美元。毛利率上升3.1%，因产品组合改善、供应链生产力，以及存货公允价值阶梯式摊销费用减少。

与去年同期相比，截至2025年7月4日的六个月中，销售、一般和管理费用增加了1630万美元，这主要是由于销售增加带来的佣金增加了1760万美元，销售、一般和管理费用投资增加了1890万美元，但被2024年交易成本增加和收购整合成本减少导致的战略交易成本减少了1800万美元所抵消。

收购的无形资产的摊销以及折旧和其他摊销也比去年同期有所增加，原因是2024年后期完成了Lima收购，2025年增加了业务、分销商和知识产权收购，以及与近期收购相关的资本支出水平更高。

由于我们以5650万美元的固定价格完成了对我们知识产权未来特许权使用费（“特许权使用费”）的经济利益的战略购买，特许权使用费利息的购买在2025年上半年有所增加，这笔费用将在九年内支付。我们计提了一笔负债，并为购买的净现值确认了4580万美元的费用。

利息支出，截至2025年7月4日的六个月与去年同期相比净减少，原因是交叉货币互换衍生品的利息收入增加了1600万美元。这是由于2024年第三季度进入的对冲头寸增加所致。

其他费用，由于或有收购股份的公允价值收益减少2180万美元，在截至2025年7月4日的六个月内与上一年期间相比净减少，部分被上一年非指定远期货币合同亏损减少1110万美元所抵消，目的是管理与2024年1月3日结束的Lima收购以欧元计价的购买价格相关的货币汇率风险敞口。

截至2025年7月4日止六个月的持续经营净亏损的有效税率为（10.9）%，与2025年美国联邦法定税率21%不同，主要是由于美国递延税项资产的估值备抵、不可抵扣费用以及美国对国际业务的税收增加。这被研发税收抵免和以较低税率征税的非美国收入部分抵消。截至2024年6月28日止六个月，持续经营业务净收入的有效税率为15.3%，低于2024年美国联邦法定税率21%，主要是由于利息限制结转、不可扣除费用和美国对国际业务征税的估值备抵增加。这部分被研发税收抵免、以较低税率征税的非美国收入以及或有收购股份的非应税公允价值收益所抵消。

截至2025年7月4日止六个月，持续经营业务的净亏损和净亏损较上年同期增加，主要是由于上述其他收入净额减少和购买特许权使用费利息增加，但部分被毛利增加和利息支出净额减少所抵消。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率增加，原因是上述毛利增长的规模超过了销售、一般和管理费用的更稳定的固定基础。

业务板块

正如上文进一步讨论的，我们报告两个可报告部分的结果：P & R和Recon。经营分部层面的经营亏损、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率还包括不直接归属于任一经营分部的某些中央职能费用的分配。见项目2。“非公认会计原则措施”，用于进一步讨论这些非公认会计原则措施与其最直接可比的公认会计原则财务措施的对账。

预防与康复

Enovis Prevention & Recovery开发、制造和分销硬性支撑产品、骨科软性用品、血管系统和压缩服装以及冷热治疗产品，并在临床康复和运动医学市场提供稳健的恢复科学产品，例如用于疼痛管理的骨生长刺激器和电刺激器。我们的预防和恢复产品以多个品牌销售，最著名的是Donjoy、Aircast和Chattanooga，面向骨科专家、初级保健医生、疼痛管理专家、物理治疗师、足病学家、脊椎按摩师、运动训练师和其他医疗保健专业人员，他们治疗有各种治疗需求的患者，包括因退行性疾病、畸形、创伤事件和运动相关损伤导致的肌肉骨骼疾病。我们的许多医疗器械和相关配件被运动员和其他患者用于伤害预防和居家理疗治疗。我们通过多种分销渠道，包括独立分销商、直销人员和直接面向患者，接触到多样化的客户群。

下表总结了我们预防与恢复部门的部分财务业绩：


	三个月结束						六个月结束
	2025年7月4日			2024年6月28日			2025年7月4日			2024年6月28日
	（百万美元）
净销售额	$	290.6		$	277.8		$	563.2		$	536.8
毛利	$	159.2		$	146.2		$	303.0		$	277.5
毛利率	54.8		%	52.6		%	53.8		%	51.7		%
销售、一般和管理费用	$	116.3		$	109.7		$	232.1		$	215.2

研发费用	$	9.7		$	9.2		$	18.9		$	18.0
取得的无形资产摊销	$	23.3		$	22.9		$	46.1		$	46.1
重组费用	$	0.7		$	1.8		$	3.5		$	9.5

营业收入（亏损）（GAAP）	$	9.3		$	2.5		$	2.4		$	(11.4)
营业收入（亏损）利润率（GAAP）	3.2		%	0.9		%	0.4		%	(2.1)		%
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	46.7		$	41.1		$	77.6		$	69.1
调整后EBITDA利润率（非GAAP）	16.1		%	14.8		%	13.8		%	12.9		%

截至2025年7月4日止三个月与上年度比较

与去年同期相比，截至2025年7月4日的三个月内，净销售额增加了1280万美元，即4.6%，这得益于稳健的现有业务量增长和有利的外币折算1.4%，但部分被假期时间导致的减少所抵消。毛利润增加了13.0百万美元，毛利率增加了220个基点，这主要是由于利润率更高的产品销售和供应链生产力的组合得到改善。

销售、一般和管理费用占净销售额的百分比持平。营业收入和营业利润率增加是由于上述毛利增长和稳定的销售、一般和管理费用以及重组成本和MDR支出的减少。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率增加是由于上述毛利增加部分被销售、一般和管理费用的增加所抵消。

截至2025年7月4日止六个月与上年度比较

与去年同期相比，净销售额增加了2640万美元，即4.9%，这是由稳健的现有业务量增长和额外的日历天数推动的，扣除了上述第二季度假期的影响，但被2024年4月剥离压缩袜业务减少的430万美元部分抵消。毛利润增加了2540万美元，毛利率增加了210个基点，这主要是由于利润率更高的产品销售和供应链生产力的混合。

销售、一般和管理费用占净销售额的百分比略有增加。营业收入，由于上述较高的毛利润，净增加1380万美元，部分被剥离一个次要产品线的费用所抵消。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与上年同期相比略有增长。

重建

Enovis Reconstructive是一家全球医疗技术企业，专注于开发、制造、营销和分销创新的手术解决方案，以恢复行动能力并改善患者的预后。我们的产品组合包括广泛的差异化植入物、仪器仪表以及用于选择性和非选择性关节置换、肢体重建以及足踝手术的使能技术。

我们为世界各地的骨科医生和医疗保健系统提供用于肩、髋、膝和四肢重建和固定的产品，包括初级和翻修程序。我们的产品得到了专有手术技术、外科医生教育和数字工具的支持，这些工具可增强术前规划、术中精准度和术后恢复。

我们的战略专注于通过创新加速增长，扩大在成熟市场和新兴市场的市场占有率，并为我们的客户提供卓越的临床和经济价值。背靠对研发、外科医生协作、商业执行的坚定承诺，Enovis重建被定位为推进重建手术未来的领先合作伙伴。

下表总结了我们重建部分的选定财务结果：


	三个月结束						六个月结束
	2025年7月4日			2024年6月28日			2025年7月4日			2024年6月28日
	（百万美元）
净销售额	$	274.0		$	247.4		$	560.2		$	504.7
毛利	$	175.5		$	142.7		$	363.9		$	309.3
毛利率	64.1		%	57.7		%	65.0		%	61.3		%
销售、一般和管理费用	$	150.7		$	154.4		$	304.0		$	304.6

研发费用	$	21.0		$	14.2		$	40.3		$	28.8
取得的无形资产摊销	$	19.7		$	18.0		$	38.7		$	35.7
购买特许权使用费权益	$	10.0		$	—		$	45.8		$	—
重组费用	$	0.3		$	2.8		$	1.3		$	8.0

营业亏损（GAAP）	$	(26.1)		$	(46.8)		$	(65.9)		$	(67.8)
营业亏损率（GAAP）	(9.5)		%	(18.9)		%	(11.8)		%	(13.4)		%
调整后EBITDA（非公认会计原则）	$	50.4		$	49.1		$	118.7		$	104.4
调整后EBITDA利润率（非GAAP）	18.4		%	19.8		%	21.2		%	20.7		%

截至2025年7月4日止三个月与上年度比较

净销售额在截至2025年7月4日的三个月中增加了2660万美元，即10.7%，这是由于销量强劲和有利的外币换算为2.7%，部分被假期时间导致的减少所抵消。同期毛利润增加，主要是由于净销售额增加和库存公允价值递增摊销费用减少1790万美元。

销售、一般和管理费用同期减少370万美元，主要是由于Lima Acquisition整合成本减少，但部分被销售额增加推动的佣金增加以及为支持增长而增加现有业务投资所抵消。由于我们最近收购的业务中的新产品开发项目和活动以及支出增加，研发费用与去年同期相比有所增加，这些业务正在投资于外科生产力解决方案和计算机辅助手术技术。由于我们完成了额外的战略购买，以1260万美元的固定价格买断与终止某些遗留产品开发协议有关的未来特许权使用费的经济利益，特许权使用费利息的购买在2025年第二季度有所增加，这笔费用将分九年和七年支付。我们计提了一笔负债，并为购买的净现值确认了1,000万美元的费用。

运营亏损减少，主要是由于上述毛利润增加以及包括Lima收购的整合和交易成本在内的战略交易成本减少940万美元，部分被1000万美元的特许权使用费购买和研发费用增加所抵消。调整后EBITDA增加主要是由于上述销售增长和毛利增加。

截至2025年7月4日止六个月与上年度比较

净销售额增加了5550万美元，即11.0%，原因是强劲的销量、额外的日历天数以及有利的外币折算0.5%，扣除了上述第二季度假期的影响。与去年同期相比，截至2025年7月4日的六个月中，毛利润增加了5460万美元，这主要是由于净销售额增加、经营杠杆改善以及库存公允价值递增摊销费用减少了1090万美元。

销售、一般和管理费用同期减少了60万美元，主要是由于Lima Acquisition整合成本减少，但部分被销售额增加推动的佣金增加以及为支持增长而增加现有业务投资所抵消。由于我们最近收购的业务中的新产品开发项目和活动以及支出增加，研发费用与去年同期相比有所增加，这些业务正在投资于外科生产力解决方案和计算机辅助手术技术。与我们完成战略购买以买断与终止某些遗留产品开发协议相关的未来特许权使用费支付的经济利益相比，购买的特许权使用费利息同期增加，价格固定为$ 56.5 万，分九年支付。我们计提了一笔负债，并为购买的净现值确认了4580万美元的费用。

经营亏损减少，主要是由于战略交易成本减少2010万美元，包括Lima收购的整合和交易成本，但被4580万美元的特许权使用费购买所抵消。调整后EBITDA增加主要是由于收购Lima的毛利润增加和运营成本杠杆改善。

流动性和资本资源

概述

我们通过经营活动产生的现金流、各种借款和发行股权来满足我们的长期资本和营运资金需求。我们预计，我们对现金的主要持续需求将用于营运资金、收购资金、资本支出、重组和其他非常规成本，以及偿还债务的利息和本金。我们认为，如果确定适合战略收购或其他公司目的，我们可以以债务或股权的形式筹集额外资金。我们认为，我们的流动性来源足以为我们未来十二个月的运营提供资金。

股权资本

2018年，我们的董事会授权不时在公开市场或私下协商交易中回购我们的普通股。自2018年第三季度以来，没有根据该计划进行股票回购。截至2025年7月4日，我们董事会提供的剩余股票回购授权为1亿美元。回购股份的时机、金额、方式由管理层根据其对市场情况的评估等因素确定。没有与剩余回购授权相关的条款。

定期贷款和循环信贷融资

我们的信贷协议（“Enovis信贷协议”）包括一笔9亿美元的循环信贷（“左轮手枪”），到期日为2027年4月4日，以及一笔本金总额为4亿美元的定期贷款，该贷款于2024年1月3日（即Lima收购完成之日）提供资金。定期贷款要求按初始本金总额的1.25%按季度偿还本金，即每季度500万美元，于2027年4月4日到期（“2024年定期贷款”）。Revolver包含5000万美元的周转线贷款次级贷款。Enovis信贷协议下的所有融资（包括2024年定期贷款融资）均以公司及其若干附属公司的若干个人财产作抵押，但须遵守限制和除外责任。截至2025年7月4日，RE上有3.25亿美元可用沃尔弗。

Enovis信贷协议包含限制公司及其子公司（其中包括）产生债务或留置权、与他人合并或合并、处置资产、进行投资或支付股息的能力的惯常契约。初级融资的偿还也有限制，初级融资文件也有修改。此外，Enovis信贷协议包含财务契约，要求公司在截至2024年6月30日的财政季度及其后维持（i）最高不超过3.50：1.00的高级担保杠杆比率，以及（ii）最低利息覆盖率为3.00：1：00。Enovis信贷协议包含各种违约事件（包括未能遵守Enovis信贷协议及相关协议下的契诺），一旦发生违约事件，贷方可能会根据各种惯常的补救权，要求立即支付Revolver下的所有未偿金额。

可转换票据和有上限的认购

我们的本金总额为4.6亿美元的高级无抵押可转换票据于2023年10月根据规则144A通过私募发行，并与Lima收购融资（“2028票据”）一起发行。2028年票据的利率为3.875%，自2024年4月15日起，于每年4月15日和10月15日每半年支付一次。2028年票据将于2028年10月15日到期，除非提前回购、赎回或转换。我们还与2028年票据的某些初始购买者进行了私下协商的有上限的看涨交易。有上限的看涨交易通常旨在减轻任何2028年票据转换时对我们普通股的潜在稀释和/或抵消我们需要支付的超过已转换2028年票据本金的任何现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。

其他负债

此外，我们是借款能力为3000万美元的透支设施的一方。截至2025年7月4日，未偿还的信用证和担保债券总额为5010万美元。

现金流

截至2025年7月4日，我们拥有4410万美元的现金和现金等价物，比截至2024年12月31日的余额4820万美元减少了410万美元。下表汇总了所示期间现金和现金等价物的变化情况：


	六个月结束
	2025年7月4日		2024年6月28日
	（百万美元）
经营活动提供（使用）的现金净额	$	46.2	$	(28.4)
购置不动产、厂房和设备及无形资产	(87.6)		(76.3)
为收购支付的款项，扣除收到的现金和投资	(24.3)		(758.2)
其他投资	1.7		(4.6)
投资活动所用现金净额	(110.3)		(839.2)
债务净借款	62.0		878.5
其他融资	(4.6)		(11.5)
筹资活动提供的现金净额	57.4		867.0
外汇汇率对现金及现金等价物的影响	2.6		(0.9)
现金及现金等价物减少	$	(4.1)	$	(1.4)

经营活动产生的现金流可能会因营运资金的变化以及重组和战略交易成本等项目的付款时间而在不同时期出现大幅波动。战略交易成本主要涉及收购业务的整合成本，例如Lima收购。经营活动提供的现金流量同比增加7460万美元。这一改善主要是由于毛利润增加、战略交易成本减少18.0百万美元、支付的利息减少1810万美元、重组成本减少530万美元，但被营运资金投资增加1440万美元以及销售、一般和行政以及研发费用增加所抵消。

截至2025年7月4日的六个月内，用于投资活动的现金流量为1.103亿美元，而去年同期为8.392亿美元，这是由于2025年期间的六笔小型收购交易，而上一年的Lima收购收购价格为7.577亿美元（扣除收到的现金），以及由于最近的收购，包括支持Recon销售增长的外科植入器械，推动了本年度的总体资本投资增加。

截至2025年7月4日的六个月期间，融资活动提供的现金流包括6200万美元的净债务借款，主要用于最近的收购交易和资本支出。截至2024年6月28日的六个月，融资活动提供的现金流包括主要用于Lima收购的净债务借款8.785亿美元，以及在较小程度上的资本支出和运营。

关键会计政策和估计

我们在应用关键会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的经营业绩和财务状况具有重大影响。我们持续评估我们的估计和判断。我们的估计是基于我们的历史经验、我们对商业和宏观经济趋势的评估以及酌情从其他外部来源获得的信息。我们的经验和假设构成了我们判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源并不明显。实际结果可能与我们管理层的预期有所不同，对未来的不同假设或估计可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。除下文所述外，“第7A项”中包含的方法、估计和判断没有重大增加或变化。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——关键会计政策”在我们的2024年10-K表中。

商誉和无形资产

我们每年或更频繁地在报告单位层面评估商誉的可收回性，如果在中期发生的事件或情况变化很可能会使资产的公允价值低于其账面价值。我们在2024年第四季度的第一天进行的最后一次量化减值测试导致了减值。根据我们截至2025年7月4日的定性评估，没有任何事件表明应在2025年第二季度发生减值。由于我们普通股的股价下跌，管理层在上次量化减值测试中计算的我们两个报告单位的公允价值之和意味着比我们目前的市值溢价约45%。截至2025年7月4日，重建和预防与恢复报告单位的商誉分别为8.002亿美元和9.811亿美元。如果我们的市值下降持续或业务的实际结果与我们的估计和预测不同，潜在减值的风险就会增加，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临的市场风险来自短期利率、外币汇率和商品价格的变化，这些变化可能会影响我们的经营业绩和财务状况。我们通过正常的运营和融资活动来解决我们面临的这些风险。我们不会为投机目的订立衍生合约。

利率风险

我们受到与借款安排的利息支付相关的短期利率变化的风险敞口。截至2025年7月4日，我们的大量借款是基于有担保隔夜融资利率（SOFR）的浮动利率融资。为了减轻我们的利率风险，我们可能会签订利率互换或领子协议。假设在截至2025年7月4日的三个月和六个月内利率上升1%，我们根据Enovis信贷协议以可变利率为基础的债务的利息支出将分别增加约240万美元和470万美元。

汇率风险

我们面临各种货币对美元以及对我们制造和销售产品和服务的其他国家货币的汇率变动的风险。在截至2025年7月4日的三个月和六个月期间，我们分别有约43%和43%的销售额来自美国以外的业务。我们在某些外国有制造业务，包括墨西哥、瑞士、意大利、德国、突尼斯和中国。与其他货币相比，销售对美元和欧元的权重更高。我们还有以美元为单位的重大合同义务，这些义务以其他货币以及美元的现金流来满足。为了更好地匹配收入和费用，以及来自合同负债的现金需求，我们可能会签订货币掉期和远期合同。

我们还面临着我们在外国拥有和经营的子公司的投资所带来的汇率风险。我们的交叉货币互换协议对冲了我们对以瑞士法郎计价的子公司的净投资，以应对美元和瑞士法郎之间汇率的不利变动。这些互换协议被指定为我们瑞士法郎净资产头寸的净投资对冲。货币汇率变动对我们在瑞士法郎子公司的投资的影响，被交叉货币掉期投资对冲的未实现收益或损失所抵消，反映在权益的累计其他综合损失部分。

我们还面临关联公司之间公司间交易的汇率风险。尽管我们使用美元作为我们的报告功能货币，但我们在世界各地都有生产基地，我们的很大一部分成本是产生的，销售是以外币产生的。在美国境外经营的子公司产生的成本和记录的销售额使用相应期间的有效汇率换算成美元。因此，我们受到各种货币对美元汇率变动的影响。同样，随着本币兑美元走强或走弱，税收成本可能会增加或减少。

商品价格风险

我们面临生产过程中使用的原材料价格变化的风险。为管理商品价格风险，我们定期直接与供应商订立固定价格合同。

有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅本10-Q表中包含的简明综合财务报表附注中的附注11“金融工具和公允价值计量”。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，截至2025年7月4日，我们根据《交易法》第13a-15（e）条规则评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本10-Q表格涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息是在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的，并且这些信息是积累并传达给我们的管理层的，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。

披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和程序，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时就要求的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在本报告所述期间发生的与《交易法》第13a-15（d）条所要求的评估相关的我们对财务报告的内部控制（定义见第13a-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化已对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。

第二部分-其他信息

项目1。法律程序

关于法律程序的讨论通过参考第一部分第1项所载的简明综合财务报表附注中的附注12“承诺和或有事项”并入。本表10-Q的“财务报表”。

项目1a。风险因素

投资我们的普通股涉及高度风险。您应该仔细考虑“第一部分第1A项。风险因素”的2024表格10-K和本表格10-Q中列出的其他信息，以及我们在做出投资决定之前向SEC提交的其他报告中的附加信息。如果这些报告中包含的任何风险实际发生，我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性可能会受到损害，我们的证券价值可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。“第一部分第1A项”所列风险因素未发生重大变化。风险因素”在我们的2024表格10-K中。

项目2。未登记出售权益性证券、所得款项用途、发行人购买权益性证券

没有。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

没有。

项目5。其他信息

截至二零二五年七月四日止六个月期间，我们的董事或高级人员概无通过或终止 a条例S-K第408项所界定的规则10b5-1或非规则10b5-1交易安排。

项目6。展品


附件编号			附件说明

3.01.1*			经修订及重述的法团注册证明书。

3.01.2**			经修订及重述的法团注册证明书的修订证明书

3.01.3***			经修订及重述的法团注册证明书的修订证明书

3.02****			经修订及重列的Enovis Corporation附例。

31.01			根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。

31.02			根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。

32.01			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。

32.02			根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官认证。

101.INS			内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

101.SCH			内联XBRL分类法扩展架构文档。

101.CAL			内联XBRL扩展计算linkbase文档。

101.DEF			内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。

101.LAB			内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。

101.PRE			内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。

104			封面页交互式数据文件-截至2025年7月4日止季度的10-Q表格季度报告的封面页采用内联XBRL格式（包括在附件 101中）。

*			通过引用附件 3.01将Enovis（前身为Colfax）Corporation于2012年1月30日向SEC提交的8-K表格（文件编号001-34045）并入。

**			通过引用附件 3.1并入Enovis Corporation于2022年4月8日向SEC提交的8-K表格（文件编号001-34045）。

***			通过引用附件 3.1并入Enovis Corporation于2024年5月22日向SEC提交的8-K表格（文件编号001-34045）。

****			通过引用附件 3.1纳入Enovis Corporation于2022年12月15日向SEC提交的8-K表格（文件编号001-34045）。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

注册人：Enovis Corporation

签名：

/s/Damien McDonald

首席执行官兼董事

Damien McDonald

（首席执行官）

2025年8月7日

/s/菲利普·B·贝里

高级副总裁兼首席财务官

菲利普·B·贝里

（首席财务官）

2025年8月7日

/s/约翰·克莱克纳

副总裁、财务总监兼首席财务官

约翰·克莱克纳

（首席会计干事）

2025年8月7日