Universal Technical Institute, Inc. 2025年第四季度财务补充
财务补充前瞻性陈述本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》（经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条规定）为此类陈述提供的免于民事责任的安全港含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包含诸如“目标”、“目标”、“未来”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”等词语，这些表述的否定形式或类似表述。这些陈述是基于我们管理层目前对未来事件、条件和结果的信念、期望和假设以及我们目前可获得的信息。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况会发生。包含这些前瞻性陈述的讨论可在题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的章节中找到，这些章节以引用方式并入我们最近的10-K表格年度报告、我们随后提交的10-Q表格季度报告和我们目前提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的某些8-K表格报告，以及对其的任何修订。此外，提及对未来期间收益、收入、成本或其他财务项目的预测的报表；我们业务或关键市场的预期增长和趋势；成本协同效应、增长机会和其他潜在的财务和经营效益；未来增长和收入；未来经济状况和业绩；课程的预期表现；未来运营的计划、目标和战略；以及对未来事件或情况的其他描述，以及所有其他不是历史事实陈述的陈述，均为前瞻性陈述。此类陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息，并受到各种风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果与我们在前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异，原因包括但不限于我们向SEC提交的文件中题为“风险因素”一节中所述的因素。可能影响我们实际结果的重要因素包括，除其他外，我们的学校未能遵守学校运营的广泛监管要求；我们未能保持获得联邦学生资助资金的资格或我们处理联邦学生资助资金的能力；因协商制定规则而产生的当前和未来Title IV计划法规的影响，包括任何潜在的资金削减或对通过Title IV计划收到的资金使用的限制；与退伍军人福利计划相关的未来立法或监管举措的影响；国会对营利性教育部门的持续审查；监管调查或针对，美国或我们行业的其他公司；国家监管环境或预算限制的变化；未能执行我们的增长和多元化战略，包括有效识别、建立和运营更多的学校、项目或校园；我们未能实现我们收购的预期收益，或我们未能成功整合我们的收购；我们未能改善我们某些校区未充分利用的能力；由于宏观经济条件，我们的学生的入学率下降或就业能力面临挑战；我们未能维持和扩大现有的行业关系并发展新的行业关系；我们有能力更新和扩展现有课程的内容，并及时以具有成本效益的方式开发和整合新课程，同时保持积极的学生成绩；我们的高级管理层或其他关键员工的流失；未能遵守限制性契约以及我们根据信贷协议支付到期金额的能力；以及我们在公开文件中不时描述的其他风险。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，其中许多是我们无法控制的，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们或任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性作出任何陈述，除法律要求外，我们不承担公开更新这些前瞻性陈述或修改任何前瞻性陈述的义务， 即使未来有新的信息可用。本演示文稿还包含独立方和我们做出的与市场规模和增长相关的估计和其他统计数据，以及有关我们行业和业务的其他数据。该数据涉及几个假设和限制，请注意不要对此类估计给予不应有的权重。此外，对我们未来业绩的预测、假设和估计以及我们经营所在市场的未来业绩必然受到高度不确定性和风险的影响。第2页
财务补充合并Q4和2025财年亮点Q4 2025财年平均全职活跃学生平均全职活跃学生25,04924，618收入2.224亿美元净收入8.356亿美元净收入1880万美元6300万美元调整后EBITDA调整后EBITDA 3680万美元1.265亿美元稀释后每股收益稀释后每股收益0.34美元1.13美元第3页■公司在所有关键指标上的Q4和2025财年财务业绩均超出预期。2025年第四季度•总收入2.224亿美元（同比增长13.3%）。本季度该部门的收入贡献为：UTI 1.446亿美元（同比增长10.8%）和协和飞机7780万美元（同比增长18.2%）。•平均全日制活跃学生总数为25,049人（同比增长8.1%），UTI提供了15,207名学生，协和飞机提供了9,842名学生。2025财年•总收入8.356亿美元（同比增长14.0%）。分部收入贡献为：UTI 5.418亿美元（同比增长11.4%），协和飞机2.938亿美元（同比增长19.3%）。•平均全日制活跃学生总数为24,618人（同比增长10.5%），UTI提供了14,913人，协和飞机贡献了9,705人。■可用流动资金总额为2.545亿美元，其中包括公司循环信贷额度下的8540万美元剩余产能和4180万美元的短期投资——为任何潜在的业务需求或可能出现的新机会储备充足。■公司仍处于有利地位，可以实现并有信心实现其5年战略目标，即到2029年实现10%的收入复合年增长率和接近2.2亿美元的调整后EBITDA。注：有关指引的更多细节，包括非公认会计准则对账，请参见2025年11月19日的公司新闻稿和投资者介绍。
财政补充合并2025年第四季度汇总结果（百万美元）（百万美元，学生数据除外）3个月。9/30/253 Mos。9/30/24同比变化12 Mos。9/30/2512 Mos。9/30/24同比变化收入$ 222.4 $ 196.41 3.3% $ 835.6 $ 73 2.71 4.0%运营费用$ 197.5 $ 170.315.9% $ 752.1 $ 673.81 1.6%教育服务和设施$ 112.3 $ 99.41 3.0% $ 420.5 $ 384.59.4%销售、一般和行政$ 85.2 $ 71.02 0.0% $ 331.7 $ 289.31 4.7%运营收入$ 25.0 $ 26.0（4.0）% $ 83.5 $ 58.94 1.7%其他收入总额（费用），净额$ 0.6 $（0.7）（187.9）% $ 0.8 $（2.7）（130.3）%所得税费用$（6.8）$（6.5）4.2% $（21.3）$（14.2）49.4%净收入$ 18.8 $ 18.8（0.4）% $ 63.0 $ 42.05 0.0%调整后EBITDA（1）$ 36.8 $ 37.3（1.4）% $ 126.5 $ 102.92 2.9%经营现金流$ 57.1 $ 67.5（15.4）% $ 97.3 $ 85.9 13.3%调整后自由现金流（1）$ 41.0 $ 62.6（34.5）% $ 56.0 $ 73.5（23.8）%资本支出$ 16.5 $ 7.5 118.9% $ 42.0 $ 24.37 2.8%第41页。有关非公认会计原则措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。
财务补充合并运营报表趋势（以千美元计，EPS除外）12个月。9/30/253 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/2412 Mos。9/30/243 Mos。9/30/243 Mos。6/30/243 Mos。3/31/243 Mos。12/31/23收入835,616美元222,442美元204,298美元207,447美元201,429美元732,687美元196,358美元177,458美元184,176美元174,695美元运营费用：教育服务和设施420,491112，258105,604102，488 100,141384，52999,35595，27797,48892，409销售、一般和行政331,65685，19884,54288，10673,810289，26770,98174，73575,49668，055总运营费用752,147美元197,456美元190,146美元190,594美元173,951美元673,796美元170,336美元170,012美元172,984美元净额805573200（19）51（2,661）（652）（689）（638）（682）所得税费用（21,256）（6,803）（3,689）（5,388）（5,376）（14,229）（6,530）（1,772）（2,767）（3,160）净收入63,018美元18,756美元10,663美元11,446美元22,153美元42,001美元18,840美元4,985美元7,787美元10,389美元优先股股息————（1,097）————（1,097）可得收益供分配63,01818，75610,66311，44622,15340，90418,8404，9857,7879，292分配给参与证券的收益————（2,855）————（2,855）普通股股东可获得的净收入63,01818，75610,66311，44622,15338，04918,8404，9857,7876，437每股净收益，稀释后$ 1.13 $ 0.34 $ 0.19 $ 0.21 $ 0.40 $ 0.75 $ 0.34 $ 0.09 $ 0.14 $ 0.17 EBITDA（1）$ 116,692 $ 33,634 $ 22,616 $ 25,000 $ 35,442 $ 88,711 $ 33,927 $ 14,842 $ 18,513 $ 21,429已发行股份总额（期末）54,43054，43054,42454，40654,36653，81753,81753，81253,80153，732已稀释流通股（期末）55,61555，72855,63555，44255,40650，85155,40454，95154,77037，439页。有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。
财务补充合并经营业绩趋势占收入的百分比12个月。3个月。3个月。3个月。3个月。12个月。3个月。3个月。3个月。3个月。9/30/259/30/256/30/253/31/2512/31/249/30/249/30/246/30/243/31/2412/31/23收入100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%营业费用：教育服务和设施50.3% 50.5% 51.7% 49.4% 49.8% 52.5% 50.6% 53.7% 52.9% 52.9%销售、一般和行政39.7% 38.3% 41.4% 42.5% 36.6% 39.5% 36.1% 42.1% 41.0% 39.0%营业费用总额90.0% 88.8% 93.1% 91.9% 86.4% 92.0% 86.7% 95.8% 93.9% 91.9%营业收入10.0% 11.1净额0.1% 0.3% 0.1% —% 0.1%（0.4）%（0.3）%（0.4）%（0.3）%）（0.3）%（0.4）%）所得税费用（2.5）%（3.1）%（1.8）%（2.6）%（2.7）%（1.9）%（3.3）%（1.0）%（1.5）%（1.8）%净收益7.6% 8.4% 5.2% 5.5% 11.0% 5.7% 9.6% 2.8% 4.2% 5.9%优先股股息—% —% —% —% — 0.1）% —% —% —%（0.6）%收益可得供分配7.6% 8.4% 5.2% 5.5% 11.0% 5.6% 9.6% 2.8% 4.2% 5.3%分配给参与证券的收益—% —% —% —%（0.4）% —% —% —%（1.6）%普通股股东可获得的净收入7.6% 8.4% 5.2% 5.5% 11.0% 5.2% 9.6% 2.8% 4.2% 3.7% EBITDA利润率（1）14.0% 15.1% 11.1% 12.1% 17.6% 12.1% 17.3% 8.4% 10.1% 12.3%第61页。有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。
财务补充季度趋势–分部关键指标（百万美元，不包括每个学生的收入金额）（百万美元，不包括学生数据）3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。9/30/256/30/253/31/2512/31/249/30/249/30/259/30/256/30/253/31/2512/31/249/30/24 UTIUTIUTIUTI Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde新学生开学7,1662，8293,5912，0592,534，0684,9432，8923,0592，5604,424 Y/Y增长/（下降）1.4%（3.0）% 26.4% 19.0% 8.7% 11.7% 9.1% 15.9% 26.0% 13.7%平均全日制在校生15,20714，20514,77715，46414,0679，8429,5529，8279,5989，113 Y/Y增长/（134.2美元131.5美元130.5美元77.8美元72.8美元73.2美元70.0美元65.8美元同比增长/（下降）10.8% 12.3% 8.8% 14.0% 13.2% 18.2% 20.7% 20.2% 18.0% 19.6%营业收入27.6美元19.9美元21.4美元25.5美元30.4美元10.1美元5.9美元8.9美元11.2美元6.7美元利润率19.1% 15.1% 15.9% 19.4% 23.3% 13.0% 8.1% 12.2% 16.0% 10.2%调整后EBITDA（1）34.2美元26.5美元28.0美元31.9美元37.5美元12.4美元8.1美元10.9美元13.0美元8.3调整后EBITDA利润率23.7% 20.1% 20.8% 24.2% 28.7% 15.9% 11.1% 14.9% 18.6% 12.6%第71页。有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。注意：企业成绩不包括在这些指标中，因为它们没有任何学生数据。
财务补充部分运营结果-第四季度（千美元）第8页3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。3个月。9/30/259/30/259/30/259/30/259/30/249/30/249/30/249/30/249/30/24 UTI Concorde Corporate Consolidated UTI Concorde Corporate Consolidated Revenues $ 144,648 $ 77,794 $ — $ 222,442 $ 130,545 $ 65,813 $ — $ 196,358 Compensation and Benefits 52,09733，87518,099104，07148,08130，79513,28492，160 Advertising 12,6477，7845420,48511，4596,5465618，061 Occupancy 11,6216，56327318,4579，0525,25816914，479 Student related和摊销6,1382，0553138,5065，9731,4203697，762其他费用1,6578991，0053,5611，1391,0725682，779企业支持11,8043，151（14,955）— 7,7222，394（10,116）—总运营费用117,043美元67,671美元12,742美元197,456美元100,101美元59,099美元11,136美元170,336经营收入（亏损）27,60510，123（12,742）24,98630，4446,714（11,136）26,022净收入（亏损）26,80710，109（18,160）18,75628，7606,777（16,697）18,840 EBITDA（—% 19.0% 1.有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。
财务补充部分运营结果-年初至今（千美元）第9页12个月。12个月。12个月。12个月。12个月。12个月。12个月。12个月。9/30/259/30/259/30/259/30/259/30/249/30/249/30/249/30/24 UTI Concorde Corporate Consolidated UTIConcorde Corporate Consolidated Revenues $ 541,816 $ 293,800 $ — $ 835,616 $ 486,376 $ 246,311 $ — $ 732,687 Compensation and Benefits 205,859132，27066,768404，897190,640116，59156,373363，604 Advertising 56,75430，57521787,54651，30225,74421577，261 Occupancy 39,86824，76994665,58336，20223,45471460，370 Student r和摊销24,0857，5541,31932，95822,8555，1591,31029，324其他费用6,5303，7043,77914，0136,0484，0331,86311，944企业支持44,48511，589（56,074）— 34,40611，293（45,699）—总运营费用$ 447,446 $ 257,671 $ 47,030 $ 752,147 $ 408,620 $ 225,507 $ 39,669 $ 673,796营业收入（亏损）94,37036，129（47,030）83,46977，75620,804（39,669）58,891净收入（亏损）89,90136，001（62,884—% 14.0% 1.有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。
财务补充说明：2023年12月18日，公司全额行使了公司A系列优先股的转换权，导致所有已发行的A系列优先股转换为19,296，843股普通股。合并资产负债表和现金流量摘要（千美元）at：9/30/259/30/24现金和现金等价物$ 127,361 $ 161,900限制性现金6,7695，572持有至到期投资41,784 —流动资产总额246,632221，951 PP & E（净额）285,852264，797经营租赁的使用权资产178,861158，778资产总额826,139744，575经营租赁负债–流动16,96722，210长期债务，流动部分2,8652，697流动负债总额229,671204，963经营租赁负债– LT174,838146，831长期债务84,234123，007负债总额498,029484，344股东权益328,110260，231负债和权益总额826,139美元744,5759/30/2512 Mos。9/30/24经营活动提供（用于）的现金净额97,330美元85,895美元购买财产和设备（41,978）（24,298）购买持有至到期投资（68,371）—投资到期收到的收益22,301 —保单收益169296投资活动使用的现金净额（87,879）（24,002）循环信贷融资收益26,00041，000支付循环信贷融资（62,000）（75,000）支付优先股现金股息——（1,097）优先股回购——（11,503）支付定期贷款和融资租赁（2,697）（2,518）通过代扣股份支付基于股票的薪酬的工资税（4,755）（2,227）股票期权行使收益659 —融资活动提供的现金净额（42,793）（51,345）现金和受限制现金变动（33,342）10,548现金和受限制现金期末余额134,130美元167,472页10
财务补充每股收益趋势和指导（以千美元计，EPS除外）2026财年中点12个月。9/30/253 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/2412 Mos。9/30/243 Mos。9/30/243 Mos。6/30/243 Mos。3/31/243 Mos。12/31/23净收入~40,000-45,000美元63,018美元18,756美元10,663美元11,446美元22,153美元42,001美元18,840美元4,985美元7,787美元10,389美元减：已宣布的优先股股息—— $ ————（1,097）————（1,097）可获得的净收入分配~$ 40,000-45,00063，01818,75610，66311,44622，15340,90418，8404,9857，7879,292分配给参与证券的收入——————（2,855）————（2,855）普通股股东可获得的净收入~$ 40,000-45,000 $ 63,018，756 $ 10,663 $ 11,446 $ 22,153 $ 38,049 $ 18,840 $ 4,985 $ 7,787 $ 6,437加权平均已发行基本股~55,00054，30154,42554，41254,38353，98749,42953，81353,80553，75736,434每普通股基本收入~$ 0.73-0.82 $ 1.16 $ 0.34基本流通股~55,00054，30154,42554，41254,38353，98749,42953，81353,80553，75736,434与员工股票计划相关的稀释效应~1,3001，3141,3031，2231,0591，4191,4221，5911,1461，0131,005加权平均稀释流通股~56,30055，61555,72855，63555,44255，40650,85155，40454,95154，77037,439稀释后每股普通股收益~0.71-0.80美元1.13美元0.34美元0.19美元0.21美元0.40美元0.75美元0.34美元0.09美元0.14美元0.17美元第11页注：随着2023年12月18日所有剩余的A系列优先股转换为普通股，两类每股收益计算方法在2024财年后不再适用。
截至2025年9月30日的财务补充杠杆当前贷款余额，净额8710万美元LTM EBITDA 1.265亿美元现金，现金等价物，和短期投资1.691亿美元毛杠杆率0.69x净杠杆率（0.65x）截至2025年9月30日的债务定期贷款：Avondale Campus原始票据金额3120万美元成立日期2021年5月12日利率*固定/浮动期限7年流动票据余额2750万美元定期贷款：Lisle Campus原始票据金额3800万美元成立日期2022年4月14日利率**固定/浮动期限7年流动票据余额3610万美元循环信贷融资总容量1.25亿美元成立日期11/21/2022利率***浮动期限5年当前贷款余额20000万美元2026年9月30日备考杠杆计算基于调整后EBITDA指导范围的中点和预计年末现金余额，这两者都将取决于公司的实际表现。有关非GAAP措施的详细调节，请参见幻灯片14-19。注：2026财年备考现金和债务余额假设循环信贷额度在年底没有被提取；但是，左轮手枪的使用将继续在全年进行评估，并根据需要使用，以满足监管要求&/或债务契约。未偿左轮手枪余额的任何变化都会影响总杠杆，但对净杠杆没有影响。杠杆率第12页*Avondale rate is 50% fixed at 1.45% + 50% floating @ SOFR plus 2% margin and a tranche adjustment of 0.046%**LISLE利率50%固定在4.69% + 50%浮动@ SOFR加2%保证金***循环利率为SOFR加上1.75%至2.25%的利润率，基于UTI的总杠杆形式杠杆2026年9月30日票据余额，净额（预计）~6430万美元的LTM EBITDA-2026财年指导中点~1.165亿美元现金、现金等价物和短期投资（预计）~1.90亿美元的毛杠杆率0.55x净杠杆率（1.10x）
财务补充使用非公认会计准则财务信息第13页除了披露根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的财务业绩外，公司还披露了某些非公认会计准则财务信息。这些财务指标不是公认会计原则下的公认指标，不打算也不应孤立地考虑，或作为根据公认会计原则编制和呈报的财务信息的替代品或优越者。该公司披露这些非GAAP财务指标是因为它认为它们为投资者提供了一个额外的分析工具，以澄清其运营结果并确定潜在趋势。此外，该公司认为，这些措施也可能有助于投资者在不同时间段的一致基础上比较其业绩表现。该公司将调整后EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的净收入（亏损），并根据基于股票的补偿费用和不被视为正常经常性运营的项目进行调整。该公司将调整后的自由现金流定义为经营活动提供（用于）的净现金减去资本支出，并根据不被视为正常经常性经营的项目进行调整。管理层在内部将调整后的数字用作运营决策、战略规划、年度预算编制和预测的绩效衡量标准。对于所述期间，我们对管理层认为不属于正常经常性运营的项目进行的调整包括：•与收购相关的成本：我们排除了与潜在和已宣布的收购相关的成本，以允许与历史运营和前瞻性指引具有可比性的财务结果。•已完成收购的整合相关成本：我们排除了与业务结构调整和近期收购的新计划相关的整合成本，以便获得与历史运营和前瞻性指引可比的财务业绩。此外，此类收费的性质和金额根据项目的规模和时间而有很大差异。通过将参考费用排除在我们的非公认会计准则财务指标之外，我们的管理层能够进一步评估我们利用现有资产的能力并估计其长期价值。此外，我们的管理层认为，这些项目的调整以一种可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。•重组收费：2023年12月，我们宣布计划合并德克萨斯州休斯顿的两个校区，以调整课程、面向学生的系统和支持服务，以更好地为在需求领域寻求职业的学生提供服务。作为过渡的一部分，2021年11月收购的MIAT休斯顿校区于2024年5月开始分阶段教学，这样的校区开始以UTI品牌运营。MIAT-Houston的学生，如果在他们的项目教学日期之前没有完成他们的项目，可以在UTI-Houston注册完成他们的项目。合并后，这两个设施将继续使用。•设施租赁会计调整：在2024年期间，我们记录了以前的协和公司办公室的租赁终止付款的租赁会计调整。这一调整不被视为正常经常性业务的一部分。为了全面了解我们的业绩，这些衡量标准应结合根据公认会计原则确定的经营活动提供（用于）的净收入（亏损）和净现金进行审查，如提交给SEC的年度和季度文件中包含的财务报表及其附注所示。因为这些非公认会计原则衡量标准中排除的项目是理解和评估我们在公认会计原则下的财务业绩的重要组成部分，这些措施不应被视为替代由（用于）经营活动提供的净收入（亏损）或净现金，作为衡量我们经营业绩或流动性的指标。在非公认会计原则列报中排除项目不应被解释为推断这些项目是不寻常的、不经常的或非经常性的。其他公司，包括教育行业的其他公司，对非GAAP财务指标的定义和计算可能与我们不同， 限制了它们作为其他公司提出的类似标题的绩效衡量标准的比较衡量标准的有用性。历史非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账包含在以下幻灯片中，鼓励投资者查看对账情况。如果不做出不合理的努力，公司无法获得将前瞻性调整后EBITDA和调整后自由现金流与最直接可比的GAAP财务指标进行核对的信息。公司无法提供前瞻性调整后EBITDA或调整后自由现金流与最直接可比的GAAP财务指标的量化对账，因为此类对账所需的某些项目具有不确定性，超出了公司的控制范围和/或无法合理预测，包括但不限于所得税拨备（受益）。编制此类对账将需要根据公认会计原则编制的前瞻性损益表和现金流量表，如果不做出不合理的努力，公司就无法获得此类前瞻性财务报表。
财务补充合并调整后EBITDA调节趋势（千美元）1。与已宣布和潜在收购目标相关的成本。2.在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。3.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年9月30日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的潜力。4.前Concorde公司办公室租赁终止付款的租赁会计调整。12个月。9/30/253 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/2412 Mos。9/30/243 Mos。9/30/243 Mos。6/30/243 Mos。3/31/243 Mos。12/31/23净收入，报告的63,018美元18,756美元10,663美元11,446美元22,153美元42,001美元18,840美元4,985美元7,787美元10,389美元利息（收入）支出，净额（540）（431）（51）28（86）3,157795709757896所得税费用21,2566，8033,6895，3885,37614，2296,5301，7722,7673，160折旧和摊销32,9588，5068,3158，1387,99929，3247,7627，3767,2026，984 EBITDA $ 116,692 $ 33,634 $ 22,616 $ 25,000 $ 35,442 $ 88,711 $ 33,927 $ 14,842 $ 18,513 $ 21,429股票补偿费用9,1512，7492,6583，0247208,5602，8621,8632，3531,482收购相关成本（1）873 —— 873 ————————整合相关成本已完成收购（2）（304）396 ——（700）6,0491，1261,6531，6961,574重组成本（3）43 ———— 4318544534543设施租赁会计调整（4）————（650）（650）————调整后EBITDA，非公认会计原则126,455美元36,779美元25,274美元28,897美元35,505美元102,855美元37,309美元18,411美元22,607美元24,528页14季度至今&全年
财务补充合并调整后EBITDA调节趋势（千美元）12个月。9/30/259 Mos。6/30/256 Mos。3/31/253 Mos。12/31/2412 Mos。9/30/249 Mos。6/30/246 Mos。3/31/243 Mos。12/31/23净收入，如报告的$ 63,018 $ 44,262 $ 33,599 $ 22,153 $ 42,001 $ 23,161 $ 18,176 $ 10,389利息（收入）支出，净额（540）（109）（58）（86）3,1572，3621,653896所得税费用21,25614，45310,7645，37614,2297，6995,9273，160折旧和摊销32,95824，45216,1377，99929,32421，56214,1866，984 EBITDA $ 116,692 $ 83,058 $ 60,442 $ 35,442 $ 88,711 $ 54,784 $ 39,942 $ 21,429基于股票的补偿费用9,1516，4023,7447208，5605,6983，8351,482收购相关成本（1）873873873 ————已完成收购的整合相关成本（2）（304）（700）（700）（700）6,0494，9243,2711，574重组成本（3）4343431851418843设施租赁会计调整（4）————（650）————调整后EBITDA，非美国通用会计准则126,455美元89,676美元64,402美元35,505美元102,855美元65,547美元47,136美元24,528美元第151页。与已宣布和潜在收购目标相关的成本。2.在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。3.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年9月30日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的可能性。4.前Concorde公司办公室租赁终止付款的租赁会计调整。年初至今
财务补充按分部调整的EBITDA调节（千美元）3个月。9/30/253 Mos。9/30/243 Mos。9/30/253 Mos。9/30/243 Mos。9/30/253 Mos。9/30/24 UTIUTI Concorde Concorde Concorde Corporate Corporate净收入（亏损），as reported $ 26,807 $ 28,760 $ 10,109 $ 6,777 $（18,160）$（16,697）利息支出（收入），净额7971,68913（63）（1,241）（831）所得税费用———— 6,8036，530折旧和摊销6,1595，9962,0551，419292347 EBITDA $ 33,763 $ 36,445 $ 12,177 $ 8,133 $（12,306）$（10,651）基于股票的补偿费用475778233812,0412，003已完成收购的整合相关成本（1）— 187 — 730396209重组成本（2）— 44 ————设施租赁会计调整（3）————（650）——调整后EBITDA，非公认会计准则34,238美元37,454美元12,410美元8,294美元（9,869）美元（8,439）第16页1。在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。2.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年9月30日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的可能性。3.前Concorde公司办公室租赁终止付款的租赁会计调整。季度至今
财务补充按分部调整的EBITDA调节（千美元）12个月。9/30/2512 Mos。9/30/2412 Mos。9/30/2512 Mos。9/30/2412 Mos。9/30/2512 Mos。9/30/24 UTIUTI Concorde Concorde Concorde Corporate Corporate Net income（loss），as reported $ 89,901 $ 71,646 $ 36,001 $ 21,048 $（62,884）$（50,693）Interest expense（income），净额4,4796，135127（244）（5,146）（2,734）所得税费用———— 21,25614，229折旧和摊销24,16922，9177,5545，1581,2351，249 EBITDA $ 118,549 $ 100,698 $ 43,682 $ 25,962 $（45,539）$（37,949）基于股票的补偿费用1,9542，0807092136,4886，267收购相关成本（1）———— 873 ——已完成收购的整合相关成本（2）—— 1,150 — 2,802（304）2,097重组成本（3）43185 ————设施租赁会计调整（4）————（650）——调整后EBITDA，非美国通用会计准则120,546美元104,113美元44,391美元28,327美元（38,482）美元（29,585）第17页年初至今1。与已宣布和潜在收购目标相关的成本。2.在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于最终结算与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户。这被年内产生的额外整合成本所抵消。3.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。4.前Concorde公司办公室租赁终止付款的租赁会计调整。
财务补充按分部调整EBITDA调节趋势（千美元）3个月。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/243 Mos。9/30/243 Mos。9/30/253 Mos。6/30/253 Mos。3/31/253 Mos。12/31/243 Mos。9/30/24 UTIUTIUTIUTIUTI协和协和式协和协和飞机净收入，如报告的26,807美元18,583美元20,179美元24,328美元28,760美元10,109美元5,890美元8,837美元11,165美元6,777美元利息支出（收入），净额7971,2881，2621,1321，68913394530（63）折旧和摊销6,1596，0685,9715，9715,9962，0551,9391，8501,7091，419 EBITDA 33,763美元25,939美元27,412美元31,431美元36,445美元12,177美元7,868美元10,732美元12,904美元8,133美元股票补偿费用4755305673827782332081897981已完成收购的整合相关成本———— 187 ———— 730重组成本（1）———— 4344 ————设施租赁会计调整（2）————————（650）调整后EBITDA，非美国通用会计准则34,238美元26,469美元27,979美元31,856美元37,454美元12,410美元8,076美元10,921美元12,983美元8,294美元第18季度至今1。2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年9月30日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的可能性。2.先前Concorde公司办公室的租赁终止付款的租赁会计调整。注意：公司业绩不包括在这些指标中。
财务补充合并调整后自由现金流（千美元）3个月。9/30/253 Mos。9/30/2412 Mos。9/30/2512 Mos。9/30/24经营活动提供的现金流，如报告的57,104美元67,534美元97,330美元85,895美元购买财产和设备（16,479）（7,529）（41,978）（24,298）自由现金流，非公认会计准则40,62560，00555,35261，597调整：购置相关成本的现金流出（1）—— 873 ——已完成购置的整合相关成本的现金流出（流入）（2）396992（304）6,196与整合相关的财产和设备的现金流出—— 795 — 4,330重组成本和财产和设备的现金流出（3）—— 9259632设施租赁会计调整（4）—— 700 — 700调整后的自由现金流，非公认会计准则41,021美元62,584美元55,980美元73，与已宣布和潜在收购目标相关的成本。2.在2025财年，公司收到了70万美元的资金，用于与2022年12月1日购买Concorde相关的未偿托管账户的最终结算。这被年内产生的额外整合成本所抵消。3.2023年12月，该公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAT-休斯顿和UTI-休斯顿业务，该业务已于2025财年第一季度完成。截至2025年9月30日，与此次重组相关的唯一剩余成本是联邦贷款解除的可能性。4.先前Concorde公司办公室的租赁终止付款的租赁会计调整。第19页
