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联系方式：
迈克尔·阿彻
执行副总裁
首席财务官
Camden National Corporation
(800) 860-8821
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立即发布



Camden National Corporation 2025年第三季度报告收益
卡姆登国家银行报告第三季度净收入达到创纪录的2120万美元


缅因州卡姆登2025年10月28日/丨/--卡姆登国家公司（纳斯达克股票代码：CAC；“卡姆登国家银行”或“公司”）报告称，截至2025年9月30日的季度收益为2120万美元，稀释后每股收益（“EPS”）为1.25美元，与2025年第二季度相比，均增长了51%。截至2025年9月30日的第三季度，公司报告的平均资产回报率为1.21%，平均股本回报率为12.75%，平均有形股本回报率（非美国通用会计准则）为19.14%。

卡姆登国家银行总裁兼首席执行官西蒙·格里菲思（Simon Griffiths）表示：“我们自豪地报告，第三季度收益达到创纪录的2120万美元，为该组织创下新的高水位线，每股摊薄收益为1.25美元，这是我们自2021年以来最强劲的季度业绩。”“这些财务业绩反映了我们核心业务的实力和韧性，标志着该组织的关键时刻。随着今年早些时候成功收购和整合Northway Financial，Inc.，我们处于有利地位，可以加速增长并为股东创造持续价值。”

2025年第三季度亮点

•2025年第三季度的净收入总计2120万美元，比2025年第二季度增长51%，按非公认会计准则基础计算，2025年第三季度的税前、拨备前收入同期增长19%，达到2950万美元。
•与2025年第二季度相比，2025年第三季度净息差增加10个基点至3.16%。
•2025年第三季度GAAP效率比率为54.94%，按非GAAP计算为52.47%，较2025年第二季度分别为60.37%和55.47%有所改善。
•2025年第三季度贷款按年增长4%。
•2025年第三季度每股账面价值增长4%，截至2025年9月30日为39.97美元，同期每股有形账面价值（非公认会计准则）增长6%，截至2025年9月30日为28.42美元。


财务状况

截至2025年9月30日，总资产为70亿美元，自2025年6月30日以来增长了1%。

截至2025年9月30日，投资总额为14亿美元，较2025年6月30日增长1%。截至2025年9月30日，公司总投资组合的存续期为5.1年，而截至2025年6月30日为5.3年。

截至2025年9月30日，贷款总额为50亿美元，较2025年第二季度增长1%。第三季度的增长是由商业房地产贷款组合增长4%和房屋净值贷款组合增长5%推动的。

截至2025年9月30日，存款总额为54亿美元，较2025年6月30日下降2%。不包括经纪存款，2025年第三季度的平均存款增长了2%，这是由我们市场夏季月份的季节性流入推动的。截至2025年9月30日，公司贷存比为93%，2025年6月30日为89%。

截至2025年9月30日，公司普通股权一级风险资本比率为11.17%，一级风险资本比率为12.47%，总风险资本比率为13.47%，一级杠杆率为8.94%。随着公司在2025年第一季度收购Northway Financial，Inc.（“Northway”）后重建其资本状况，公司的监管资本比率继续远超监管资本要求，并继续改善。

该公司宣布派发现金股息每股0.42美元，年化股息收益率为4.35%，基于2025年9月30日纳斯达克报告的公司收盘价38.59美元。股息将于2025年10月31日支付给2025年10月15日登记在册的股东。

资产质量

总体而言，截至2025年9月30日，公司的资产质量保持强劲，这从其资产质量指标中可以明显看出，不良资产占总资产的0.12%，逾期贷款占总贷款的0.16%。

2025年6月30日，公司主动披露并为一家已进入破产的电信服务公司参与的银团贷款进行了600万美元的特定准备金。在2025年第三季度，由于破产程序的发展，公司冲销了1220万美元贷款账面价值中的1070万美元。

截至2025年9月30日，贷款的信贷损失准备金（“ACL”）为贷款总额的0.91%，而2025年6月30日为1.08%。各期贷款ACL的下降反映了上述银团贷款的解决以及整体贷款组合的持续强劲。截至2025年9月30日，贷款的ACL为不良贷款总额的5.5倍。

财务经营业绩（2025年第三季度对比2025年第二季度）

2025年第三季度的净利息收入为5130万美元，与2025年第二季度相比增加了210万美元，即4%。这一增长是由2025年第三季度净息差扩大10个基点和平均贷款增长1%推动的。

2025年第三季度的拨备费用为300万美元，而2025年第二季度的拨备费用为690万美元。我们在2025年9月30日预测的宏观经济前景有所改善，但被与上述银团贷款的部分冲销相关的2025年第三季度额外拨备费用470万美元所抵消。


2025年第三季度的非利息收入为1410万美元，与2025年第二季度相比增加了110万美元，即8%。2025年，我们的手续费收入业务线继续保持强劲势头，突出表现在我们的财富和经纪业务线管理下的资产有机增长11%，截至2025年9月30日达到24亿美元。此外，在2025年第三季度，公司出售了两处非分支银行物业，在非利息收入中确认了67.5万美元的净收益。

2025年第三季度的非利息支出为3590万美元，与2025年第二季度相比下降了4%。期间间非利息支出的减少反映了与2025年1月2日完成的Northway收购相关的期间间并购（“并购”）成本减少了110万美元。2025年第三季度的非利息费用，不包括核心存款无形摊销和并购成本，总计3410万美元，比2025年第二季度下降2%，因为公司从Northway收购中实现了协同效应。对于2025年第三季度，公司报告的GAAP和非GAAP效率比率分别为54.94%和52.47%，而2025年第二季度为60.37%和55.47%。

2025年第三季度电话会议

Camden National Corporation将于美国东部时间2025年10月28日（星期二）下午3：00召开电话会议和网络直播，讨论其2025年第三季度财务业绩和展望。参与者应在电话开始前10至15分钟拨入电话。有关电话会议的信息如下：

直播拨入（国内）：
(833) 470-1428
直播拨入链接
（所有其他地点）：
https://www.netroadshow.com/conferencing/global-numbers？confID=89497
参与者访问代码：
704581
网络直播：
https://events.q4inc.com/attendee/485415554

该网络直播的链接将在卡姆登国家银行网站的“关于—投资者关系”下提供，网址为CamdenNational.bank在会议召开之前，电话会议结束后将在卡姆登国家银行的网站上播放网络直播。电话会议记录也将在电话会议大约两天后发布在卡姆登国家银行的网站上。

关于卡姆登国家公司

Camden National Corporation（NASDAQ：CAC）是新英格兰北部最大的上市银行控股公司，拥有70亿美元资产。卡姆登国家银行银行成立于1875年，在缅因州和新罕布什尔州设有72个银行中心，是一家提供全方位服务的社区银行，提供最新的数字银行服务，并辅以屡获殊荣的个性化服务。更多信息可在CamdenNational.bank.FDIC成员。平等住房贷款人。

全面的财富管理、投资、理财规划服务由卡姆登国家银行财富管理提供。

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的某些非历史事实陈述的陈述构成经修订的1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，包括某些计划、期望、目标、预测和其他陈述，这些陈述受到众多风险、假设和不确定性的影响。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实并不严格相关。它们通常包括“相信”、“期望”、“预期”、“估计”和“打算”等词，或未来或条件动词，如“将”、“将”、“应该”、“可以”或“可能”。可能导致实际结果与预期结果大不相同的某些因素包括竞争压力增加；通货膨胀；劳动力市场的持续竞争和员工更替；情况恶化

卡姆登国家银行投资证券的价值；消费者支出和储蓄习惯的变化；利率环境的变化；总体经济状况的变化，包括关税和报复性关税导致的变化；运营风险，包括但不限于网络安全、欺诈、流行病和自然灾害；对卡姆登国家银行所从事业务产生不利影响的立法和监管变化；金融服务行业的动荡和波动，包括其他存款机构的倒闭或倒闭传闻，这可能会影响卡姆登国家银行吸引和留住储户的能力，并且可能影响包括公司在内的金融服务提供商借款或筹集资金的能力；政府机构为稳定金融体系而采取的行动及其有效性；监管资本要求的变化；证券市场的变化以及在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件更新的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中不时披露的其他风险和不确定性。此外，关于显著和全球性当前事件对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩的潜在影响的陈述可能构成前瞻性陈述，并可能受到以下风险的影响：由于不确定、不可预测且在许多情况下超出公司控制范围的因素和未来发展，实际影响可能与这些前瞻性陈述中反映的内容存在重大差异，甚至可能存在重大差异。有关该公司最近收购Northway的声明也可能是前瞻性声明。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括：公司客户、员工和交易对手对交易的反应；客户脱媒；交易的预期协同效应、成本节约和其他财务利益可能无法在预期时间范围内实现或可能低于预期；以及与Camden和Northway各自的业务、客户、借款、还款、投资和存款做法相关的信用和利率风险。卡姆登国家银行没有任何义务更新前瞻性陈述。

非公认会计原则措施的使用

除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）评估公司的经营业绩外，管理层还以某些非公认会计准则财务指标补充这一评估，例如：调整后的净收入；调整后的稀释每股收益；调整后的平均资产回报率；调整后的平均股本回报率；税前、拨备前收入；调整后的税前、拨备前收入；平均有形权益回报率和调整后的平均有形权益回报率；效率和有形普通股权益比率；核心净息差；每股有形账面价值。管理层利用这些非公认会计准则财务指标来衡量我们与同行集团和其他金融机构的业绩，并分析我们的内部业绩。我们还认为，这些非GAAP财务指标有助于投资者更好地了解公司的经营业绩和趋势，并允许与其他金融机构进行更好的业绩比较。此外，这些非公认会计准则财务指标消除了可能掩盖公司基本业绩趋势的不寻常项目的影响。这些披露不应被视为可替代GAAP经营业绩，也不一定与其他金融机构可能提出的非GAAP业绩衡量标准具有可比性。与可比的GAAP财务指标的对账可在本文件中找到。

年度数据

某些回报、收益率和绩效比率以“年化”为基础呈现。这样做是为了进行分析和决策，以便与全年或同比金额相比，更好地辨别潜在的绩效趋势。年化数据可能不代表任何四个季度期间，仅供说明之用。

部分财务数据
（未经审计）
在或为
三个月结束		 在或为
九个月结束
（单位：千，股份数量和每股数据除外） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
财务状况数据
贷款 $ 5,002,927 $ 4,931,369 $ 4,116,729 $ 5,002,927 $ 4,116,729
总资产 6,981,522 6,920,044 5,745,180 6,981,522 5,745,180
存款 5,402,758 5,514,712 4,575,226 5,402,758 4,575,226
股东权益 676,444 652,148 529,900 676,444 529,900
经营数据和每股数据
净收入 $ 21,194 $ 14,081 $ 13,073 $ 42,601 $ 38,338
税前、拨备前收入（非美国通用会计准则）(1)
29,470 24,680 16,093 69,753 45,845
稀释EPS
1.25 0.83 0.90 2.51 2.62
盈利能力比率
平均资产回报率 1.21 % 0.82 % 0.91 % 0.82 % 0.89 %
平均净资产收益率 12.75 % 8.77 % 10.04 % 8.86 % 10.13 %
平均有形资产回报率（非美国通用会计准则）(1)
19.14 % 13.71 % 12.40 % 13.84 % 12.60 %
GAAP效率比率 54.94 % 60.37 % 64.23 % 62.84 % 64.58 %
效率比率（non-GAAP）(1)
52.47 % 55.47 % 62.08 % 55.47 % 63.46 %
净息差（完全应税等值） 3.16 % 3.06 % 2.46 % 3.09 % 2.37 %
资产质量比率
ACL on Loans to Total Loans 0.91 % 1.08 % 0.86 % 0.91 % 0.86 %
不良贷款占贷款总额 0.17 % 0.37 % 0.13 % 0.17 % 0.13 %
资本比率
普通股权益比率 9.69 % 9.42 % 9.22 % 9.69 % 9.22 %
有形普通股权益比率（非美国通用会计准则）(1)
7.09 % 6.77 % 7.69 % 7.09 % 7.69 %
每股帐面价值
$ 39.97 $ 38.54 $ 36.35 $ 39.97 $ 36.35
每股有形账面价值（非公认会计准则）(1)
$ 28.42 $ 26.90 $ 29.82 $ 28.42 $ 29.82
一级杠杆资本比率 8.94 % 8.74 % 9.84 % 8.94 % 9.84 %
总风险资本比率 13.47 % 13.35 % 14.85 % 13.47 % 14.85 %
（1）这是一个非GAAP衡量标准，请看“非GAAP与GAAP财务指标的对账（未经审计）。”



条件数据合并报表
（未经审计）
（单位：千） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 2025年9月对比2025年6月涨跌幅% 2025年9月与2024年9月的变动%
物业、厂房及设备      
现金、现金等价物和限制性现金 $ 98,848 $ 113,815 $ 139,512 (13) % (29) %
投资：      
交易证券 5,581 5,326 5,141 5 % 9 %
可供出售证券，按公允价值 889,765 860,217 603,211 3 % 48 %
持有至到期证券，按摊余成本 495,007 509,298 526,251 (3) % (6) %
其他投资 31,185 26,879 22,513 16 % 39 %
投资总额 1,421,538 1,401,720 1,157,116 1 % 23 %
持有待售贷款，按公允价值 9,775 22,567 11,706 (57) % (16) %
贷款：
商业地产 2,173,748 2,089,977 1,707,923 4 % 27 %
商业 479,461 506,883 382,507 (5) % 25 %
住宅地产 2,017,675 2,018,332 1,762,395 — % 14 %
消费者和房屋净值 332,043 316,177 263,904 5 % 26 %
贷款总额 5,002,927 4,931,369 4,116,729 1 % 22 %
减：贷款信用损失备抵 (45,501) (53,022) (35,414) (14) % 28 %
贷款净额 4,957,426 4,878,347 4,081,315 2 % 21 %
商誉和核心存款无形资产 195,558 197,031 95,251 (1) % 105 %
其他资产 298,377 306,564 260,280 (3) % 15 %
总资产 $ 6,981,522  $ 6,920,044  $ 5,745,180  1  % 22  %
负债和股东权益    
负债    
存款：    
非利息检查 $ 1,162,149 $ 1,118,080 $ 940,702 4 % 24 %
利息检查 1,535,482 1,663,335 1,445,828 (8) % 6 %
储蓄和货币市场 1,879,770 1,823,275 1,466,541 3 % 28 %
存款证 701,031 698,185 553,481 — % 27 %
经纪存款 124,326 211,837 168,674 (41) % (26) %
存款总额 5,402,758 5,514,712 4,575,226 (2) % 18 %
短期借款 748,492 599,367 516,336 25 % 45 %
长期借款 1,000 — — N.M。 N.M。
初级次级债券 61,441 61,365 44,331 — % 39 %
应计利息和其他负债 91,387 92,452 79,387 (1) % 15 %
负债总额 6,305,078  6,267,896  5,215,280  1  % 21  %
承诺与或有事项  
股东权益    
普通股，无面值 215,145 214,365 116,072 — % 85 %
留存收益 529,721 515,662 500,927 3 % 6 %
累计其他综合损失：    
债务证券未实现净亏损，税后净额 (74,348) (84,324) (91,349) (12) % (19) %
现金流量套期保值衍生工具未实现收益净额，税后净额 5,532 6,045 4,506 (8) % 23 %
退休后计划未确认净收益（亏损），税后净额 394 400 (256) (2) % (254) %
累计其他综合损失合计 (68,422) (77,879) (87,099) (12) % (21) %
股东权益合计 676,444 652,148 529,900 4 % 28 %
负债和股东权益合计 $ 6,981,522  $ 6,920,044  $ 5,745,180  1  % 22  %
N.M. =没有意义


合并损益表数据
（未经审计）
对于
三个月结束
（单位：千，每股数据除外） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 2025年9月对比2025年6月涨跌幅% 2025年9月与2024年9月的变动%
利息收入
贷款利息和费用 $ 69,070 $ 67,477 $ 55,484 2 % 24 %
投资的应课税利息 10,314 10,257 6,622 1 % 56 %
投资的非应税利息 456 455 462 — % (1) %
股息收入 470 493 389 (5) % 21 %
其他利息收入 584 641 764 (9) % (24) %
总利息收入 80,894 79,323 63,721 2 % 27 %
利息费用
存款利息 24,719 24,594 25,051 1 % (1) %
借款利息 4,039 4,620 4,549 (13) % (11) %
初级次级债券的利息 864 900 534 (4) % 62 %
总利息支出 29,622 30,114 30,134 (2) % (2) %
净利息收入 51,272 49,209 33,587 4 % 53 %
信用损失准备
2,972 6,920 239 (57) % N.M。
扣除信贷损失准备后的净利息收入
48,300 42,289 33,348 14 % 45 %
非利息收入
借记卡收入 3,704 3,646 3,169 2 % 17 %
存款账户服务费 2,570 2,405 2,168 7 % 19 %
受托服务收入 1,884 1,981 1,817 (5) % 4 %
经纪和保险佣金 1,850 1,794 1,414 3 % 31 %
抵押银行业务收入，净额 1,092 1,060 973 3 % 12 %
银行系寿险 957 1,003 709 (5) % 35 %
其他收益 2,068 1,178 1,156 76 % 79 %
非利息收入总额 14,125 13,067 11,406 8 % 24 %
非利息费用
工资和员工福利 20,089 19,392 16,545 4 % 21 %
家具、设备和数据处理 4,173 4,294 3,578 (3) % 17 %
净占用成本 2,666 2,693 1,890 (1) % 41 %
借记卡费用 1,745 1,725 1,368 1 % 28 %
核心存款无形资产摊销 1,473 1,473 139 — % N.M。
监管评估 1,020 1,127 784 (9) % 30 %
咨询和专业费用 810 1,310 788 (38) % 3 %
并购成本
315 1,405 727 (78) % (57) %
其他自有不动产和收款成本，净额
46 91 94 (49) % (51) %
其他费用 3,590 4,086 2,987 (12) % 20 %
非利息费用总额 35,927 37,596 28,900 (4) % 24 %
所得税费用前收入
26,498 17,760 15,854 49 % 67 %
所得税费用
5,304 3,679 2,781 44 % 91 %
净收入 $ 21,194  $ 14,081  $ 13,073  51  % 62  %
每股数据
基本每股收益 $ 1.25 $ 0.84 $ 0.90 49 % 39 %
稀释每股收益 $ 1.25 $ 0.83 $ 0.90 51 % 39 %
N.M. =没有意义



合并损益表数据
（未经审计）
对于
九个月结束
（单位：千，每股数据除外） 9月30日，
2025		 9月30日，
2024		 2025年9月与2024年9月的变动%
利息收入
贷款利息和费用 $ 203,096 $ 160,615 26 %
投资的应课税利息 30,343 20,456 48 %
投资的非应税利息 1,379 1,388 (1) %
股息收入 1,483 1,222 21 %
其他利息收入 2,311 2,385 (3) %
总利息收入 238,612 186,066 28 %
利息费用
存款利息 73,934 72,398 2 %
借款利息 12,677 15,032 (16) %
初级次级债券的利息 2,662 1,592 67 %
总利息支出 89,273 89,022 — %
净利息收入 149,339 97,044 54 %
信贷损失准备（信贷） 19,321 (1,213) N.M。
信用损失拨备（贷记）后净利息收入 130,018 98,257 32 %
非利息收入
借记卡收入 10,583 9,104 16 %
存款账户服务费 7,293 6,308 16 %
受托服务收入 5,703 5,436 5 %
经纪和保险佣金 5,341 4,094 30 %
抵押银行业务收入，净额 2,660 2,297 16 %
银行系寿险 2,620 2,086 26 %
其他收益 4,188 3,048 37 %
非利息收入总额 38,388 32,373 19 %
非利息费用
工资和员工福利 59,724 48,100 24 %
家具、设备和数据处理 13,198 10,704 23 %
并购成本
9,245 727 N.M。
净占用成本 8,392 5,941 41 %
借记卡费用 5,160 3,943 31 %
核心存款无形资产摊销 4,419 417 N.M。
咨询和专业费用 3,618 2,797 29 %
监管评估 3,133 2,454 28 %
其他自有不动产和收款成本，净额
227 151 50 %
其他费用 10,858 8,338 30 %
非利息费用总额 117,974 83,572 41 %
所得税费用前收入
50,432 47,058 7 %
所得税费用
7,831 8,720 (10) %
净收入 $ 42,601  $ 38,338  11  %
每股数据
基本每股收益 $ 2.52 $ 2.63 (4) %
稀释每股收益 $ 2.51 $ 2.62 (4) %
N.M. =没有意义



季度平均余额和收益率/利率分析
（未经审计）
平均余额
收益率/利率
截至3个月 截至3个月
（千美元） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024
物业、厂房及设备
生息资产：
其他银行有息存款
和其他生息资产
$ 38,170 $ 43,530 $ 48,914 4.45 % 4.47 % 4.66 %
投资-应税 1,380,042 1,396,669 1,138,979 3.17 % 3.12 % 2.53 %
投资-不征税(1)
61,114 61,044 61,864 3.77 % 3.78 % 3.78 %
贷款(2):
商业地产 2,123,138 2,076,129 1,706,509 5.72 % 5.72 % 5.41 %
商业(1)
398,870 407,677 375,944 6.26 % 6.17 % 6.51 %
市政(1)
97,113 82,768 17,186 4.76 % 4.68 % 5.17 %
住宅地产 2,033,136 2,037,852 1,780,665 4.86 % 4.84 % 4.53 %
消费者和房屋净值 323,753 308,938 264,178 7.38 % 7.36 % 7.96 %
贷款总额 4,976,010 4,913,364 4,144,482 5.50 % 5.48 % 5.29 %
生息资产总额 6,455,336 6,414,607 5,394,239 4.98 % 4.94 % 4.69 %
其他资产 469,590 471,188 317,319
总资产 $ 6,924,926  $ 6,885,795  $ 5,711,558 
负债&股东权益
存款：
非利息检查 $ 1,163,310 $ 1,103,025 $ 934,403 — % — % — %
利息检查 1,622,869 1,636,620 1,440,374 1.82 % 1.84 % 2.56 %
储蓄 1,011,847 959,987 679,118 1.34 % 1.20 % 0.95 %
货币市场 842,043 848,604 760,977 2.69 % 2.66 % 3.46 %
存款证 698,948 703,091 565,063 3.50 % 3.57 % 3.85 %
存款总额 5,339,017 5,251,327 4,379,935 1.69 % 1.70 % 2.09 %
借款：
经纪存款 176,508 207,672 156,618 4.51 % 4.53 % 5.25 %
客户回购协议 246,775 234,491 190,936 1.18 % 1.31 % 1.92 %
初级次级债券 61,404 61,325 44,331 5.58 % 5.88 % 4.79 %
其他借款 354,099 398,408 336,899 3.70 % 3.88 % 4.28 %
借款总额 838,786 901,896 728,784 3.27 % 3.50 % 3.90 %
筹资负债总额 6,177,803 6,153,223 5,108,719 1.90 % 1.96 % 2.35 %
其他负债 87,495 88,790 84,617
股东权益 659,628 643,782 518,222
总负债&股东权益 $ 6,924,926  $ 6,885,795  $ 5,711,558 
净利差（完全应税等值） 3.08  % 2.98  % 2.34  %
净息差（完全应税等值） 3.16  % 3.06  % 2.46  %
核心净息差（完全应税等值）(3)
2.82  % 2.70  % 2.46  %
（1）采用21%的联邦企业所得税税率计算的税收等值基础上报告，包括某些商业贷款。
（2）非应计贷款和持有待售贷款计入平均贷款总额。
（3）这是一项非公认会计原则的衡量标准。请看“非GAAP与GAAP财务指标的对账（未经审计）。”


年初至今平均余额和收益率/利率分析
（未经审计）
平均余额
收益率/利率
截至九个月 截至九个月
（千美元） 9月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
物业、厂房及设备
生息资产：
其他银行计息存款及其他生息资产 $ 55,276 $ 47,893 4.44 % 5.05 %
投资-应税 1,384,151 1,163,118 3.11 % 2.55 %
投资-不征税(1)
61,547 62,014 3.78 % 3.78 %
贷款(2):
商业地产 2,088,486 1,696,882 5.71 % 5.15 %
商业(1)
405,140 384,402 6.27 % 6.35 %
市政(1)
90,161 16,067 5.20 % 4.82 %
住宅地产 2,035,004 1,775,502 4.80 % 4.47 %
消费者和房屋净值 312,024 260,635 7.38 % 7.93 %
贷款总额 4,930,815 4,133,488 5.48 % 5.15 %
生息资产总额 6,431,789 5,406,513 4.94 % 4.57 %
其他资产 472,744 315,387
总资产 $ 6,904,533  $ 5,721,900 
负债&股东权益
存款：
非利息检查 $ 1,124,809 $ 923,207 — % — %
利息检查 1,653,975 1,469,812 1.84 % 2.54 %
储蓄 956,006 634,478 1.18 % 0.57 %
货币市场 869,446 762,131 2.66 % 3.39 %
存款证 702,929 577,007 3.60 % 3.84 %
存款总额 5,307,165 4,366,635 1.70 % 2.04 %
借款：
经纪存款 193,634 146,969 4.55 % 5.28 %
客户回购协议 239,286 186,401 1.26 % 1.78 %
初级次级债券 61,337 44,331 5.80 % 4.80 %
其他借款 366,814 379,751 3.80 % 4.41 %
借款总额 861,071 757,452 3.41 % 3.96 %
筹资负债总额 6,168,236 5,124,087 1.94 % 2.32 %
其他负债 93,096 92,361
股东权益 643,201 505,452
总负债&股东权益 $ 6,904,533  $ 5,721,900 
净利差（完全应税等值） 3.00  % 2.25  %
净息差（完全应税等值） 3.09  % 2.37  %
核心净息差（完全应税等值）(3)
2.73  % 2.37  %
（1）采用21%的联邦企业所得税税率计算的税收等值基础上报告，包括某些商业贷款。
（2）非应计贷款和持有待售贷款计入平均贷款总额。
（3）这是一项非公认会计原则的衡量标准。请看“非GAAP与GAAP财务指标的对账（未经审计）。”


年初至今有机贷款和存款增长
（未经审计）
(A)
(b)
（c）
（d）=（a）-（b）-（c）
（单位：千） 9月30日，
2025
12月31日，
2024
诺思威收购采购会计(1)
九个月结束
2025年9月30日
有机增长（下降）
贷款：
商业地产 $ 2,173,748 $ 1,711,964 $ 360,272 $ 101,512 6 %
商业 479,461 382,785 106,487 (9,811) (3) %
住宅地产 2,017,675 1,752,249 273,349 (7,923) — %
消费者和房屋净值 332,043 268,261 35,555 28,227 11 %
贷款总额
$ 5,002,927  $ 4,115,259  $ 775,663  $ 112,005  3 %
存款：
非利息检查 $ 1,162,149 $ 925,571 $ 197,320 $ 39,258 4 %
利息检查 1,535,482 1,483,589 315,891 (263,998) (18) %
储蓄和货币市场 1,879,770 1,511,589 285,889 82,292 5 %
存款证 701,031 532,424 172,573 (3,966) (1) %
经纪存款 124,326 179,994 — (55,668) (31) %
存款总额 $ 5,402,758  $ 4,633,167  $ 971,673  $ (202,082) (4) %
（1）指截至收购日期，即2025年1月2日，在贷款和存款上记录的公允价值标记。




资产质量数据
（未经审计）
（单位：千） 在或为
九个月结束
9月30日，
2025
在或为
六个月结束
6月30日，
2025
在或为
三个月结束
3月31日，
2025
在或为
年终
12月31日，
2024
在或为
九个月结束
9月30日，
2024
非应计贷款：
住宅地产 $ 3,393 $ 3,678 $ 4,322 $ 1,891 $ 2,497
商业地产 134 145 271 559 130
商业 4,103 13,514 1,803 1,927 2,057
消费者和房屋净值 700 840 855 452 666
非应计贷款总额 8,330 18,177 7,251 4,829 5,350
应计贷款逾期90天
— — — — —
不良贷款总额 8,330 18,177 7,251 4,829 5,350
拥有的其他不动产 — 72 72 — —
不良资产总额 $ 8,330  $ 18,249  $ 7,323  $ 4,829  $ 5,350 
逾期30-89天的贷款：
住宅地产 $ 725 $ 1,519 $ 1,754 $ 558 $ 216
商业地产 5,014 1,120 380 689 239
商业 1,865 884 767 393 578
消费者和房屋净值 493 591 440 621 358
逾期30-89天的贷款总额 $ 8,097  $ 4,114  $ 3,341  $ 2,261  $ 1,391 
期初贷款ACL $ 35,728 $ 35,728 $ 35,728 $ 36,935 $ 36,935
基于获得的PCD贷款建立的ACL(1)
3,071 3,071 3,071 — —
贷款损失准备（信贷）
19,009 15,469 8,873 53 (693)
冲销：
住宅地产 4 4 4 — —
商业地产 218 191 191 — —
商业 12,320 1,245 896 1,784 1,157
消费者和房屋净值 173 105 29 99 83
冲销总额 12,715 1,545 1,120 1,883 1,240
总回收率 (408) (299) (171) (623) (412)
净冲销 12,307 1,246 949 1,260 828
期末贷款ACL $ 45,501  $ 53,022  $ 46,723  $ 35,728  $ 35,414 
ACL的成分：
贷款ACL $ 45,501 $ 53,022 $ 46,723 $ 35,728 $ 35,414
表外信贷敞口ACL(2)
3,117 3,685 3,362 2,806 2,743
ACL，期末 $ 48,618  $ 56,707  $ 50,085  $ 38,534  $ 38,157 
比率：
不良贷款占贷款总额 0.17 % 0.37 % 0.15 % 0.12 % 0.13 %
不良资产占总资产比 0.12 % 0.26 % 0.11 % 0.08 % 0.09 %
ACL on Loans to Total Loans 0.91 % 1.08 % 0.96 % 0.87 % 0.86 %
平均贷款净冲销（年化）：
季度至今 0.89 % 0.02 % 0.08 % 0.04 % 0.03 %
年初至今 0.33 % 0.05 % 0.08 % 0.03 % 0.03 %
ACL对贷款的不良贷款 546.23 % 291.70 % 644.37 % 739.86 % 661.94 %
逾期30-89天的贷款总额 0.16 % 0.08 % 0.07 % 0.05 % 0.03 %
（1）购买信贷恶化（“PCD”）。
（2）在合并条件表的应计利息和其他负债内列报。



非GAAP与GAAP财务指标的对账
（未经审计）
调整后的净收入；调整后的稀释每股收益；调整后的平均资产回报率；调整后的平均股本回报率：
对于
三个月结束		 对于
九个月结束
（单位：千，除股数、每股数据和比率） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
调整后净收入：
净收入，如所示 $ 21,194  $ 14,081  $ 13,073  $ 42,601  $ 38,338 
税前调整：
非五氯苯酚收购贷款拨备 — — — 6,294 —
为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 — — — 249 —
并购成本 315 1,405 727 9,245 727
房地和设备销售收益，净额 (675) — — (675) —
Signature银行债券回收 — — — — (910)
税前调整总额
(360) 1,405 727 15,113 (183)
上述调整的税务影响(1)
76 (295) (153) (3,145) 38
递延税项估值调整调整(2)
— — — (2,421) —
调整后净收入
$ 20,910  $ 15,191  $ 13,647  $ 52,148  $ 38,193 
调整后稀释每股收益：
稀释每股收益，如所示 $ 1.25  $ 0.83  $ 0.90  $ 2.51  $ 2.62 
税前调整：
非五氯苯酚收购贷款拨备 — — — 0.37 —
为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 — — — 0.01 —
并购成本 0.02 0.08 0.05 0.55 0.05
房地和设备销售收益，净额 (0.04) — — (0.04) —
Signature银行债券回收 — — — — (0.06)
税前调整总额
(0.02) 0.08 0.05 0.89 (0.01)
上述调整的税务影响(1)
0.01 (0.02) (0.01) (0.18) —
递延税项估值调整调整(2)
— — — (0.14) —
调整后稀释每股收益
$ 1.24  $ 0.89  $ 0.94  $ 3.08  $ 2.61 
调整后平均资产回报率：
平均资产回报率，如所示 1.21  % 0.82  % 0.91  % 0.82  % 0.89  %
税前调整：
非五氯苯酚收购贷款拨备 — % — % — % 0.12 % — %
为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 — % — % — % 0.01 % — %
并购成本 0.02 % 0.09 % 0.05 % 0.18 % 0.02 %
房地和设备销售收益，净额 (0.04) % — % — % (0.01) % — %
Signature银行债券回收 — % — % — % — % (0.02) %
税前调整总额
(0.02) % 0.09 % 0.05 % 0.30 % — %
上述调整的税务影响(1)
— % (0.02) % (0.01) % (0.06) % — %
递延税项估值调整调整(2)
— % — % — % (0.05) % — %
调整后平均资产回报率
1.19  % 0.89  % 0.95  % 1.01  % 0.89  %


调整后的净收入；调整后的稀释每股收益；调整后的平均资产回报率；调整后的平均股本回报率：
对于
三个月结束		 对于
九个月结束
（单位：千，除股数、每股数据和比率） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
调整后平均股本回报率：
平均股本回报率，如所示 12.75  % 8.77  % 10.04  % 8.86  % 10.13  %
税前调整：
非五氯苯酚收购贷款拨备 — % — % — % 1.31 % — %
为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 — % — % — % 0.05 % — %
并购成本 0.19 % 0.88 % 0.56 % 1.92 % 0.19 %
房地和设备销售收益，净额 (0.41) % — % — % (0.14) % — %
Signature银行债券回收 — % — % — % — % (0.24) %
税前调整总额
(0.22) % 0.88 % 0.56 % 3.14 % (0.05) %
上述调整的税务影响(1)
0.05 % (0.18) % (0.12) % (0.66) % 0.01 %
递延税项估值调整调整(2)
— % — % — % (0.50) % — %
调整后平均股本回报率
12.58  % 9.47  % 10.48  % 10.84  % 10.09  %
（1）假设税率为21%。
（2）一次性递延税项估值调整240万美元是由于Northway合并导致州所得税分配发生变化。

税前、拨备前收入及经调整税前、拨备前收入：
对于
三个月结束		 对于
九个月结束
（单位：千） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
净收入，如所示 $ 21,194 $ 14,081 $ 13,073 $ 42,601 $ 38,338
信用损失准备（信用）调整 2,972 6,920 239 19,321 (1,213)
所得税费用调整
5,304 3,679 2,781 7,831 8,720
税前、拨备前收入
29,470 24,680 16,093 69,753 45,845
并购成本调整 315 1,405 727 9,245 727
房地和设备销售收益调整，净额
(675) — — (675) —
调整后税前、拨备前收入
$ 29,110 $ 26,085 $ 16,820 $ 78,323 $ 46,572



效率比：
对于
三个月结束		 对于
九个月结束
（千美元） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
非利息费用，如所示 $ 35,927 $ 37,596 $ 28,900 $ 117,974 $ 83,572
并购成本调整
(315) (1,405) (727) (9,245) (727)
核心存款无形资产摊销调整 (1,473) (1,473) (139) (4,419) (417)
调整后的非利息费用 $ 34,139 $ 34,718 $ 28,034 $ 104,310 $ 82,428
净利息收入，如所示 $ 51,272 $ 49,209 $ 33,587 $ 149,339 $ 97,044
免税收入效应调整(1)
344 312 165 982 475
调整后净利息收入
51,616 49,521 33,752 150,321 97,519
非利息收入，如所示 14,125 13,067 11,406 38,388 32,373
房地和设备销售收益调整，净额
(675) — — (675) —
调整后非利息收入
13,450 13,067 11,406 37,713 32,373
调整后净利息收入加上调整后非利息收入
$ 65,066 $ 62,588 $ 45,158 $ 188,034 $ 129,892
GAAP效率比率 54.94 % 60.37 % 64.23 % 62.84 % 64.58 %
非美国通用会计准则效率比率 52.47 % 55.47 % 62.08 % 55.47 % 63.46 %
（1）假设税率为21%。

平均有形资产收益率和调整后平均有形资产收益率：
对于
三个月结束		 对于
九个月结束
（千美元） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
平均有形资产回报率：
净收入，如所示 $ 21,194 $ 14,081 $ 13,073 $ 42,601 $ 38,338
核心存款无形资产摊销调整 1,473 1,473 139 4,419 417
上述调整的税务影响(1)
(309) (309) (29) (928) (88)
净收入，调整核心存款无形资产摊销 $ 22,358 $ 15,245 $ 13,183 $ 46,092 $ 38,667
平均权益，如所示 $ 659,628 $ 643,782 $ 518,222 $ 643,201 $ 505,452
平均商誉和核心存款无形资产调整 (196,279) (197,863) (95,319) (198,072) (95,460)
平均有形资产 $ 463,349 $ 445,919 $ 422,903 $ 445,129 $ 409,992
平均净资产收益率 12.75 % 8.77 % 10.04 % 8.86 % 10.13 %
平均有形资产回报率 19.14 % 13.71 % 12.40 % 13.84 % 12.60 %
调整后的平均有形资产回报率：
调整后净收入（参考“调整后净收入”非GAAP调节表）
$ 20,910 $ 15,191 $ 13,647 $ 52,148 $ 38,193
核心存款无形资产摊销调整 1,473 1,473 139 4,419 417
上述调整的税务影响(1)
(309) (309) (29) (928) (88)
调整后净收益，调整核心存款无形资产摊销
$ 22,074 $ 16,355 $ 13,757 $ 55,639 $ 38,522
调整后的平均有形资产回报率
18.90 % 14.71 % 12.94 % 16.71 % 12.55 %
（1）假设税率为21%。


核心净息差（完全应税等值）：
对于
三个月结束		 对于
九个月结束
（单位：千） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024		 9月30日，
2025		 9月30日，
2024
净息差，税收等值，如所示
3.16 % 3.06 % 2.46 % 3.09 % 2.37 %
采购会计贷款净增值收入(1)
(0.27) % (0.30) % — (0.30) % —
来自采购会计的投资净增值收入(2)
(0.08) % (0.07) % — (0.07) % —
采购会计定期存款和借款摊销净额(3)
0.01 % 0.01 % — 0.01 % —
核心净息差（完全应税等值）
2.82 % 2.70 % 2.46 % 2.73 % 2.37 %
（1）截至2025年9月30日止三个月和九个月分别确认380万美元和1240万美元的采购会计贷款净增值收入，截至2025年6月30日止三个月分别确认430万美元。
（2）截至2025年9月30日止三个月和九个月分别确认93.7万美元和260万美元的采购会计投资净增值收入，截至2025年6月30日止三个月确认86.3万美元。
（3）截至2025年9月30日止三个月和九个月分别确认13.2万美元和39.4亿美元的定期存款和购买会计借款摊销费用，截至2025年6月30日止三个月分别确认13.1万美元。

每股有形帐面价值及有形普通股权益比率：
（单位：千，除股数、每股数据和比率） 9月30日，
2025		 6月30日，
2025		 9月30日，
2024
每股有形帐面价值：
股东权益，如所示 $ 676,444 $ 652,148 $ 529,900
商誉和核心存款无形资产调整 (195,558) (197,031) (95,251)
有形股东权益 $ 480,886 $ 455,117 $ 434,649
期末已发行股份 16,922,225 16,919,689 14,577,218
每股帐面价值 $ 39.97 $ 38.54 $ 36.35
每股有形账面价值 $ 28.42 $ 26.90 $ 29.82
有形普通股权益比率：
总资产 $ 6,981,522 $ 6,920,044 $ 5,745,180
商誉和核心存款无形资产调整 (195,558) (197,031) (95,251)
有形资产 $ 6,785,964 $ 6,723,013 $ 5,649,929
普通股权益比率 9.69 % 9.42 % 9.22 %
有形普通股权益比率 7.09 % 6.77 % 7.69 %