查看原文
免责申明:同花顺翻译提供中文译文,我们力求但不保证数据的完全准确,翻译内容仅供参考!
S-4 1 NY20042566x1 _ s4.htm S-4

目 录

于2025年5月5日向美国证券交易委员会提交
第333号注册-
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格S-4
注册声明

1933年《证券法》

Regional Health Properties, Inc.
(在其章程中指明的注册人的确切名称)
格鲁吉亚
6519
81-5166048
(国家或其他司法
公司或组织)
(初级标准工业
分类码号)
(I.R.S.雇主
识别号码)
1050 Crown Pointe Parkway
720套房
佐治亚州亚特兰大30338
(678) 869-5116
(注册人主要行政办公室地址(包括邮编)及电话号码(包括区号)

Brent Morrison
首席执行官兼总裁
Regional Health Properties, Inc.
1050 Crown Pointe Parkway
720套房
佐治亚州亚特兰大30338
(678) 869-5116
(代办服务人员姓名、地址(含邮政编码)、电话号码(含区号)
复制至:
Paul Davis范彻
Troutman Pepper Locke LLP
东北桃树街600号,套房3000
佐治亚州亚特兰大30308
(404) 885-3310
Robert M. Thornton, Jr.
首席执行官兼总裁
Sunlink Health Systems, Inc.
900圈75号百汇,690套房
佐治亚州亚特兰大30339
(770) 933-7000
M·蒂莫西·埃尔德
Lori A. Gelchion
Smith Gambrell Russell,LLP
1105 W. Peachtree St. NE,Suite 1000
佐治亚州亚特兰大30309
(404) 815-3532
建议向公众出售的大致开始日期:在本注册声明宣布生效后并在完成本文所述的组合后在切实可行的范围内尽快。
如果在本表格上登记的证券是在与控股公司的组建有关的情况下提供的,并且符合一般指示G,请选中以下方框。
如果提交此表格是为了根据《证券法》第462(b)条为一项发行注册额外证券,请选中以下方框,列出同一发行的较早有效注册声明的《证券法》注册声明编号。
如果本表格是根据《证券法》第462(d)条规则提交的生效后修订,请选中以下方框,列出同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司
加速披露公司
非加速文件管理器
较小的报告公司
 
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7(a)(2)(b)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。
如适用,在方框中放置X,以指定在进行此交易时所依赖的适当规则条款:
交易法规则13e-4(i)(跨境发行人要约收购)
交易法规则14d-1(d)(跨境第三方要约收购)
注册人特此在可能需要的一个或多个日期对本注册声明进行修订,以延迟其生效日期,直至注册人提交进一步修订,其中明确规定本注册声明此后应根据经修订的1933年《证券法》第8(a)节生效,或直至注册声明在证券交易委员会根据上述第8(a)节可能确定的日期生效。

目 录

这份联合委托书/招股说明书中的信息不完整,可能会有所更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前,我们不得出售本联合代理声明/招股说明书提供的证券。本联合代理声明/招股说明书不构成在不允许要约或招揽的任何司法管辖区出售或招揽购买任何证券的要约。
初步-待完成,日期为2025年5月5日


合并提议——你的投票非常重要
尊敬的Regional Health地产股份有限公司和SunLink Health Systems,Inc.的股东:
2025年4月14日,Regional Health Properties, Inc.(“区域”)和SunLink Health Systems,Inc.(“SunLink“)订立经修订及重述的合并协议及计划(可不时修订的”合并协议”),其副本作为附件A附于随附的联合委托书/招股说明书中。待所附联合代理声明/招股章程后文所述的Regional和SunLink的股东批准,以及满足或(在允许的范围内)放弃某些其他成交条件后,Regional将通过SunLink与Regional合并并并入Regional(the "合并”),Regional作为存续公司在合并中存续。
Regional和SunLink将各自就拟议合并举行各自股东的特别会议(分别为“区域特别会议”和“SunLink特别会议”).
在合并生效时(“有效时间”),每五股普通股,每股无面值,SunLink(“SunLink普通股“)在紧接生效时间前已发行及尚未发行的股份(除外股份(定义见下文)除外)将转换为收取(i)1.13 30股有效发行、缴足股款且不可评估的普通股股份的权利,每股无面值(”区域普通股“),of regional(the”区域普通股对价”)及(ii)一股有效发行、缴足及不可评估的区域D系列8%累积可换股可赎回参与优先股,每股无面值(“区域D系列优先股”及该等份额,则“区域优先股对价”).区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余(定义如下),因此可能会针对任何区域债务困境(定义如下)进行调整,区域普通股和区域D系列优先股各自的股份数量将进行调整,以充分和公平地反映任何重新分类、股票分割、反向分割的影响,股票股息(包括可转换为SunLink普通股或区域普通股的任何股息或分配证券,如适用)、重组、资本重组或其他类似变动(“反稀释调整”).
D系列优先股将具有本联合代理声明/招股说明书中所述的优先权、限制和相对权利。区域普通股对价和区域优先股对价统称为“合并对价.”
在合并完成时,SunLink将拥有现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或股息后),总额不低于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)。如果SunLink现金和现金等价物的金额超过7,500,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)(如此调整的超过7,500,000美元的金额,则“现金盈余”),每5股SunLink普通股的区域优先股对价将根据以下公式通过增加区域D系列优先股的股份总数而向上调整:每10.00美元现金盈余一股区域D系列优先股(但前提是,在任何情况下,不得将每5股SunLink普通股的区域优先股对价调整为将导致在合并结束时发行的区域D系列优先股超过紧接生效时间之前生效的区域公司章程授权的优先股数量的区域D系列优先股数量)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计截至合并完成时,其现金和现金等价物不会超过7,500,000美元。
合并中不会发行地区普通股或地区D系列优先股的零碎股份。代替发行部分区域普通股或区域D系列优先股,否则将作为合并对价的一部分发行,现金(不计利息)将按本联合代理声明/招股说明书所述支付。合并对价将无法交付与

目 录

关于(i)在紧接生效时间之前已发行的SunLink普通股的股份,该股份由有权、已适当行使且未撤回或放弃与该等股份有关的异议人权利的任何股东或实益拥有人持有,且该股东或实益拥有人在所有方面均遵守第14章第2款,格鲁吉亚商业公司守则第13条或(ii)SunLink库存中持有的SunLink普通股股份和紧接生效时间之前SunLink的任何子公司(定义见合并协议)拥有的任何SunLink普通股股份(统称“被排除的股份”).有关合并对价的更多详情,请参阅“合并协议–合并对价。”SunLink普通股的美国持有人(定义见随附的联合代理声明/招股说明书)通常不会因合并而为美国联邦所得税目的确认收益或损失,但以现金代替地区普通股的零碎股份和以现金代替地区D系列优先股的零碎股份的情况除外。有关合并的美国联邦所得税后果的更完整讨论,请参见“合并的重大美国联邦所得税后果”。
除可归因于存在现金盈余的变动(可能会针对任何区域债务违约进行调整)和反稀释调整外,每五股SunLink普通股获得1.13 30股区域普通股和一股区域D系列优先股的比率,在本联合委托书/招股说明书中称为“兑换比例”,是固定的,这意味着从现在到合并之日,无论区域普通股或SunLink普通股的股票市场价格是否发生变化,它都不会发生变化。因此,合并对价的价值将部分取决于区域普通股的收盘价以及SunLink股东在合并中获得区域普通股和区域D系列优先股股份时归属于区域D系列优先股的价值。
由于Regional将发行固定数量的Regional普通股以换取每股SunLink普通股,SunLink股东将在合并中获得的合并对价的价值将部分取决于合并完成时Regional普通股的市场价格。此外,根据合并完成时区域普通股的市场价格,可转换为区域普通股股份的区域D系列优先股的价值可能会受到全部或部分影响。当SunLink股东在合并完成后收到这些股份时,区域普通股的市场价格可能高于、低于或等于本联合委托书/招股说明书日期或SunLink特别会议召开时区域普通股股份的市场价格。同样,当合并完成时,应付给SunLink股东的合并对价的价值可能高于、低于或等于在本联合委托书/招股说明书日期或在SunLink特别会议召开时的合并对价的价值。
根据截至SunLink记录日期已发行或保留发行的SunLink普通股的股份数量,并假设不进行反稀释调整,Regional预计将根据合并向SunLink股东发行约[ ]股区域普通股,并根据Thornton先生与Regional在合并结束时签订的雇佣协议向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股。区域D系列优先股可随时转换为区域普通股,初始交换比例为每三股区域D系列优先股兑换1.13 30股区域普通股。如果区域普通股的全国市场上市(定义见区域修订条款(定义见下文))未能在以下日期的最后一天或之前通过区域实现:(i)紧接合并后的第六个完整日历月(“第一个里程碑日期”),或(ii)紧接合并后的第十二个完整日历月(“第二个里程碑日期”),或(iii)紧接合并后的第十八个完整日历月(“第三个里程碑日期”)或(四)紧接合并后的第二十四个完整日历月(“第四个里程碑日期”),然后在第一个里程碑日期,转换比率将自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股所需的区域D系列优先股股份数量中减少一半的区域D系列优先股股份。任何此类里程碑日期的每一次此类削减一旦发生,不得失效或受到任何更正事件(如区域修正条款中所定义)的影响。“里程碑日期”指(如适用)第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期。

目 录

根据合并将发行和保留发行的区域普通股的实际股份数量将在合并完成时根据交换比率、转换比率、当时已发行的SunLink普通股的股份数量以及因任何现金盈余或反稀释调整而额外发行的区域D系列优先股的股份数量(如有)确定。根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量、截至区域记录日期已发行的区域普通股的股份数量以及将向Robert Thornton先生发行的100,000股区域普通股,并假设没有行使任何评估权和没有任何反稀释调整,预计在紧接合并完成后,前SunLink股东将拥有约[ ]%的已发行区域普通股。
就合并协议拟进行的交易而言,于2025年1月3日,Regional的董事及执行人员(统称“支持区域股东”)与Regional及SunLink订立支持及锁定协议(“区域支持和锁定协议")据此,支持区域股东同意在区域特别会议上投票,其所拥有的区域普通股股份约占截至2025年[ ]该等股份总投票权的[ ]%(“区域记录日期"),(i)赞成通过合并协议及其所设想的交易,包括合并,(ii)在根据Regional组织文件需要决议或以其他方式就合并协议或所设想的交易(包括合并)寻求批准的任何其他情况下,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并,购买Regional的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议和由此设想的交易除外,包括合并),以及(iv)反对任何合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消Regional支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定的提议、行动或协议,(b)导致在任何方面违反Regional在合并协议下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件未得到满足或(d)以任何方式改变股息政策或资本化,包括Regional的任何类别股本的投票权(但前提是上述情况不适用于Regional设立区域D系列优先股或发行合并对价)。支持该地区的股票持有人是Brent S. Morrison、Paul O’Sullivan、Kenneth Taylor和David Tenwick。有关区域支持和锁定协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-区域支持和锁定协议。”
此外,于2025年1月3日,就合并协议拟进行的交易,SunLink的若干董事及执行人员(统称“支持SunLink股东”)与Regional及SunLink订立支持及锁定协议(“SunLink支持和锁定协议”,连同区域支持和锁定协议,“投票协议")据此,支持SunLink的股东同意在SunLink特别会议上投票,其所拥有的SunLink普通股股份约占截至2025年[ ]该等股份的总投票权的[ ]%(“SunLink记录日期"),(i)赞成采纳合并协议及其所设想的交易,包括合并,(ii)在根据SunLink组织文件要求作出决议或其他批准或以其他方式寻求就合并协议或所设想的交易(包括合并)的任何其他情况下,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并,购买SunLink的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议及其所设想的交易除外,包括合并),以及(iv)反对任何合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并协议或由此设想的其他交易的任何规定的提议、行动或协议,(b)导致在任何方面违反SunLink在合并协议下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件不能实现或(d)以任何方式改变股息政策或资本化,包括任何

目 录

、SunLink的股本类别。支持SunLink的股东为Robert M. Thornton, Jr.、Mark J. Stockslager、Steven J. Baileys、Gene E. BurlesonC. Michael Ford。有关SunLink支持和锁定协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-SunLink支持和锁定协议。”
在将于2025年[ ]东部时间[ ]亲自举行的区域特别会议上,区域普通股持有人将被要求审议并投票表决(i)一项提案,以批准合并协议及其所设想的交易,包括合并(“区域合并提案“);(ii)就合并而批准发行区域普通股和区域D系列优先股的建议(the”区域 股份发行,”以及这样的提议,“区域 股份发行议案");及(iii)不时批准区域特别会议休会以征集更多赞成区域合并提案和区域股份发行提案的代理人的提案,前提是在该休会时没有足够票数批准区域合并提案或区域股份发行提案,或如果会议主席另有决定认为是必要或适当的(“区域休会提案”).批准区域合并提案和区域股票发行提案需要获得有权在区域特别会议上对提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。批准区域休会提案需要获得出席区域特别会议的区域普通股有表决权股份的多数赞成票。
Regional’s Board of Directors(the“区域委员会”)已确定Regional作为一方的交易文件及其所设想的交易对Regional及其股东是可取和公平的,并且符合其最佳利益,批准了Regional作为一方的交易文件及其所设想的交易,并建议Regional股东投票“”各区域合并提案、区域股份发行提案、区域休会提案。完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。
在将于2025年[ ]东部时间[ ]亲自举行的SunLink特别会议上,将要求SunLink普通股股东考虑并投票表决(i)批准通过合并协议的提案(“SunLink合并提案“);(ii)建议在不具约束力的谘询基础上批准与SunLink合并有关的补偿建议(”SunLink咨询薪酬提案“);及(iii)建议批准不时举行的SunLink特别会议休会,以征集更多支持SunLink合并建议或SunLink顾问补偿建议的代理人,但如在该休会时没有足够票数批准SunLink合并建议或SunLink顾问补偿建议,或如会议主席另有决定认为有需要或适当(”SunLink休会提案”).
根据《格鲁吉亚商业公司法》(《格鲁吉亚商业公司法》)第佐治亚州代码”或“GBCC”),批准SunLink合并提案需要有权在SunLink特别会议上就该提案投票的所有已发行SunLink普通股的大多数持有人投赞成票。
批准SunLink咨询补偿提案需要获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票。
批准SunLink休会提案需要获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份的多数持有人的赞成票。
SunLink董事会(以下简称“SunLink板”)一致认定合并协议和其他交易文件以及由此设想的交易,包括合并,对SunLink及其股东是可取的、公平的,并且符合其最佳利益,批准并宣布交易文件及其所设想的交易(包括合并)是可取的,并一致建议SunLink普通股股份持有人投票“”SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案中的每一项。完成

目 录

合并的条件是SunLink普通股的必要股东批准SunLink合并提案。合并的完成并不以SunLink咨询薪酬提案或SunLink休会提案获得批准为条件。
Regional和SunLink完成合并的义务取决于合并协议中规定的多项条件的满足或(在允许的范围内)豁免,这些条件的副本作为附件A包含在随附的联合代理声明/招股说明书中。随附的联合代理声明/招股说明书描述了区域特别会议、SunLink特别会议、每次会议将审议的提案、合并以及与合并相关的文件和协议。它还包含或引用有关Regional和SunLink以及某些相关协议和事项的信息。请仔细阅读随附的整个联合委托书/招股说明书,包括“风险因素”,从第页开始51,以讨论与建议合并有关的风险及合并协议拟进行的其他交易,包括区域股份发行。
无论您拥有多少区域普通股或SunLink普通股股份,您的投票都非常重要。未能对您的区域普通股或SunLink普通股股份进行投票,或未能就如何对您的股份进行投票向您的经纪人、银行或代名人提供指示,相当于对区域合并提案、区域股份发行或SunLink合并提案(如适用)投了反对票。
无论您是否计划参加区域特别会议或SunLink特别会议,请尽快提交您的代理,以确保您的股份在会议上有代表。
感谢您的合作,期待并购顺利完成。
非常真正属于你,
 
 
 
Brent Morrison
董事长、首席执行官兼总裁
Regional Health Properties, Inc.
Robert M. Thornton, Jr.
董事长、首席执行官兼总裁
Sunlink Health Systems, Inc.
证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准合并中的任何提议或所提供的证券,或传递所附材料的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
这份联合委托书/招股说明书的日期为2025年[ ]日,将首先邮寄给2025年[ ]日或前后登记在册的区域股东和SunLink登记在册的股东。

目 录


Regional Health Properties, Inc.
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
佐治亚州亚特兰大30338
(678) 869-5116
股东特别会议通知
将于2025年[…]日举行
2025年4月14日,Regional Health Properties, Inc.(“区域”)和SunLink Health Systems,Inc.(“SunLink“)订立经修订及重述的合并协议及计划(可不时修订的”合并协议”),其副本作为附件A附于随附的联合委托书/招股说明书中。经随附的联合代理声明/招股章程所述Regional和SunLink的股东批准,以及满足或(在允许的范围内)放弃某些其他成交条件,Regional将通过SunLink与Regional合并并并入Regional(the“合并”),Regional作为存续公司在合并中存续。
特此通知Regional股东特别会议,将于美国东部时间2025年[ ] [ ]在佐治亚州亚特兰大30338 Crown Pointe Parkway 1050亲自召开(“区域特别会议”).在区域特别会议上,你将被要求审议并投票表决以下提案:
1.
批准合并协议及其所设想的交易的提案,包括合并(“区域合并提案”);
2.
关于批准发行区域普通股、每股无面值、区域D系列8%累积可转换可赎回参与优先股、每股无面值的建议(“区域D系列优先股”),就合并(该“区域 股份发行,”以及这样的提议,“区域股票发行提案”);以及
3.
批准不时休会区域特别会议以征集更多支持区域合并提案或区域股份发行提案的代理人的提案,如果在该休会时没有足够票数批准区域合并提案或区域股份发行提案,或如果会议主席另有决定认为是必要或适当的(“区域休会提案”).
Regional将不会在区域特别会议上处理任何其他事务,但由区域董事会或在区域董事会的指示下可能适当提交给区域特别会议或任何休会或延期的事务除外(“区域委员会”)根据Regional修订和重述的章程,经修订。随附的联合委托书/招股说明书更详细地描述了上述提议。有关将在区域特别会议上交易的业务的进一步信息,请参阅随附的联合代理声明/招股说明书,包括合并协议和所有其他附件以及以引用方式并入的任何文件。我们鼓励大家在投票前仔细阅读整份文件。特别是,请分别参阅“合并协议”和“与合并有关的其他协议”,了解合并协议的摘要以及合并协议所设想的交易(包括区域股份发行)和合并协议的描述,合并协议的副本作为附件A附在随附的联合代理声明/招股说明书中,每一份都通过引用并入本通知,其程度与此处完整阐述的程度相同。另请看“风险因素”开头页51要求解释与合并相关的风险以及合并协议所设想的其他交易,包括区域股份发行。
完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。

目 录

批准区域合并提案和区域股票发行提案需要获得有权在区域特别会议上对该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。批准区域休会提案需要获得出席区域特别会议的区域普通股有表决权股份的多数赞成票。
区域委员会已将2025年[ ]日的营业结束时间确定为区域特别会议的记录日期(“区域记录日期”).只有在区域特别会议的区域记录日期营业时间结束时有区域普通股记录的持有人才有权获得区域特别会议的通知,并有权在区域特别会议或其任何休会或延期会议上投票。区域普通股持有人有权每股投一票。有关区域特别会议的更多信息,请参阅随附的联合代理声明/招股说明书的“区域特别会议”。
Regional已确定,Regional股东在合并协议所设想的交易方面,无权根据佐治亚州商业公司守则享有异议者的权利。
Regional’s Board of Directors(the“区域委员会”)已确定Regional作为一方的交易文件及其所设想的交易对Regional及其股东是可取和公平的,并且符合其最佳利益,批准了Regional作为一方的交易文件及其所设想的交易,并建议Regional股东投票“”区域合并提案,“”区域股份发行建议及“”地区休会提案。区域委员会在与法律和财务顾问协商并考虑了一些因素后作出了决定。
邮寄给地区普通股持有人的每份随附的联合代理声明/招股说明书都附有一张附有投票说明的代理卡表格。无论您是否计划亲自出席区域特别会议,我们促请您立即在随附的已付邮资信封中填写、签署、注明日期、并归还随附的代理卡或授权随附代理卡上的个人通过拨打免费电话或使用随附代理卡随附的说明中所述的互联网方式投票您的股份。如果你的股份是以银行、经纪人、受托人或其他代名人的名义持有,请遵循该银行、经纪人、受托人或其他代名人提供的投票指示卡上的指示。
由于篇幅限制,出席仅限于区域股东和持有这些股东的有效法定代理人的人员。区域特别会议入场费先到先得。报名将于美国东部时间[ ]开始。出席区域特别会议须出示有效的政府签发的图片身份证明。如果您通过银行、经纪人、受托人或其他代名人持有区域普通股,您必须携带一份反映您在区域记录日期的股票所有权的声明副本,如果您希望亲自投票,您还必须携带您的银行、经纪人、受托人或其他代名人的法定代理人。手机、照相机、录音设备、其他电子设备不允许使用。如果您在区域特别会议上需要特别协助,请联系区域公司的公司秘书,地址为1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338。
你的投票很重要。除非Regional股东批准Regional合并提案和Regional股份发行提案,否则我们无法完成合并协议所设想的交易。
 
根据董事会的命令,
 
 
 
Brent Morrison
 
主席、行政总裁、总裁及公司秘书
佐治亚州亚特兰大
[   ], 2025
无论您是否打算出席区域特别会议,请立即以电子方式或电话方式进行投票。或者,请填写、签名、邮寄随附的纸质代理卡返回。
证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准合并中的任何提议或所提供的证券,或传递所附材料的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

目 录


Sunlink Health Systems, Inc.

900圈75号百汇,690套房
佐治亚州亚特兰大30339
股东特别会议通知
将于2025年[…]日举行
2025年4月14日,Regional Health Properties, Inc.(“区域”)和SunLink Health Systems,Inc.(“SunLink“)订立经修订及重述的合并协议及计划(可不时修订的”合并协议”),其副本作为附件A附于随附的联合委托书/招股说明书中。经随附的联合代理声明/招股章程所述Regional和SunLink的股东批准,以及满足或(在允许的范围内)放弃某些其他成交条件,Regional将通过SunLink与Regional合并并并入Regional(the“合并”),Regional作为存续公司在合并中存续。
特此通知,SunLink股东特别大会将于美国东部时间2025年[ ] [ ] [ ]亲自召开(《股东特别大会》),会议于[ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] ] [ ] ] [ ] [ ] ] [ ] ] [ ] [ ] ] [ ] ] [ ] ] [ ] ] [ ] [ ] ] [ ] ] [ ] ] [ ] ] [ ] [ ] [ ] ] [ ] ] [ ] ] [ ] [ ] ] [ ] [ ] ] [ ] [ ] ]SunLink特别会议”).在SunLink特别会议上,SunLink股东将被要求对以下提案进行审议和投票:
1.
批准合并协议及其所设想的交易的提案,包括合并(“SunLink合并提案”);
2.
在不具约束力的咨询基础上批准SunLink合并相关补偿提案的提案(“SunLink咨询薪酬提案”);以及
3.
建议批准不时举行的SunLink特别会议休会,以征集更多支持SunLink合并建议或SunLink顾问补偿建议的代理人,但如在该休会时没有足够票数批准SunLink合并建议或SunLink顾问补偿建议,或如SunLink特别会议主席另有决定认为有需要或适当(“SunLink休会提案”).
SunLink将不会在SunLink特别会议上处理任何其他业务,但根据SunLink经修订和重述的章程,可适当提交给SunLink特别会议或其任何休会或延期(包括为实现拟议业务可能需要或适当的相关或附带事项)的业务除外。随附的联合委托书/招股说明书更详细地描述了上述提议。有关将在SunLink特别会议上交易的业务的进一步信息,请参阅随附的联合代理声明/招股说明书,包括合并协议和所有其他附件以及以引用方式并入的任何文件。我们鼓励大家在投票前仔细阅读整份文件。特别是,请分别参阅“合并协议”和“与合并有关的其他协议”,以了解合并协议的摘要和合并协议所设想的交易的描述,其副本作为附件A附在随附的联合代理声明/招股说明书中,每一份都通过引用并入本通知,其程度与此处完整阐述的程度相同。还请看页面开头的“风险因素”51要求解释与合并相关的风险以及合并协议所设想的其他交易,包括区域D系列优先股。
完成合并的条件是SunLink股东批准SunLink合并提案。批准SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案不是完成合并的条件。
根据《格鲁吉亚商业公司法》(《格鲁吉亚商业公司法》)第佐治亚州代码”或“GBCC”)、持有SunLink已发行普通股多数股份的股东的赞成票和

目 录

有权在SunLink特别会议上投票批准并通过SunLink合并提案。出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票,假定出席会议的法定人数得到代表,则需要在不具约束力的咨询基础上批准SunLink咨询薪酬提案。出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项投票的SunLink普通股总股份过半数的持有人的赞成票,假定出席会议的人数达到法定人数,则需要批准SunLink休会提案。
SunLink董事会(以下简称“SunLink板”)已将2025年[…]日的闭市时间确定为SunLink特别会议的记录日期。只有截至SunLink特别会议记录日期营业时间结束时的SunLink普通股记录持有人才有权获得关于SunLink特别会议或其任何休会或延期的通知,并有权在该会议上投票。SunLink普通股持有人每股有权投一票。有关SunLink特别会议的更多信息,请参阅随附的联合委托书/招股说明书的“SunLink特别会议”。
SunLink已确定,SunLink股东可能有权根据《佐治亚州法典》就合并协议所设想的交易享有异议者的权利。
SunLink董事会一致认定,SunLink作为一方的交易文件以及由此设想的交易对SunLink及其股东而言是可取的、公平的,并且符合其最佳利益,批准了SunLink作为一方的交易文件以及由此设想的交易,并一致建议SunLink股东投票“”SunLink合并提案,“”SunLink咨询薪酬提案,以及“”的SunLink休会提案。SunLink董事会是在与法律和财务顾问协商并考虑多项因素后作出的决定。
邮寄给SunLink普通股股东的每份随附的联合代理声明/招股说明书副本均附有一张附有投票说明的代理卡表格。无论您是否计划亲自出席SunLink特别会议,我们促请您立即在随附的已付邮资信封内填写、签署、注明日期并归还随附的代理卡或授权随附代理卡上的个人通过拨打免费电话或使用随附代理卡随附的说明中所述的互联网方式投票表决您的股份。如果你的股票是以银行、经纪人、受托人或其他代名人的名义持有,请按照该银行、经纪人、受托人或其他代名人提供的投票指示卡上的指示操作。
因篇幅限制,出席对象仅限于SunLink股东及持有该等股东有效法定代理人的人士。SunLink特别会议入场先到先得。报名将于美国东部时间[ ]开始。出席SunLink专题会须出示政府签发的有效图片身份证明。如果您通过银行、经纪人、受托人或其他代名人持有SunLink普通股,您必须携带一份反映您在记录日期的股票所有权的声明副本,如果您希望亲自投票,您还必须携带您的银行、经纪人、受托人或其他代名人的法定代理人。不得使用手机、照相机、录音设备、其他电子设备。如果您在SunLink特别会议上需要特别协助,请联系SunLink的公司秘书,地址为900 Circle 75 Parkway,Suite 690 Atlanta,Georgia 30339。
你的投票很重要。除非SunLink股东批准SunLink合并提案,否则我们无法完成合并协议所设想的交易。
 
根据董事会的命令,
 
 
 
特蕾莎·莫塔
 
公司秘书
佐治亚州亚特兰大
[   ], 2025
无论您是否打算出席SUNLINK特别会议,请立即以电子方式或电话方式进行投票。或者,请填写完毕,签名并邮寄随附的纸质代理卡返回。
证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准合并中的任何提议或所提供的证券,或传递所附材料的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

目 录

补充资料
本联合委托书/招股说明书包含了未包含在本联合委托书/招股说明书中或随同本联合委托书/招股说明书一起传递的其他文件中的重要业务和财务信息。有关通过引用并入本联合委托书/招股说明书的文件的列表,请参阅“您可以在哪里找到更多信息。”根据您的书面或口头请求,您可以免费获得这些信息。您可以获取以引用方式并入本联合委托书/招股说明书中的那些文件或有关向美国证券交易委员会备案的公司的其他信息(“SEC”)以书面或电话方式向有关公司提出要求,地址及电话号码如下:
有关区域的信息:
有关SunLink的资料:
 
 
Regional Health Properties, Inc.
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
佐治亚州亚特兰大30338
(678) 869-5116
关注:投资者关系
Sunlink Health Systems, Inc.
900圈75号百汇,690套房
佐治亚州亚特兰大30339
(770) 933-7000
关注:投资者关系
如果您想索取任何文件,请至少在适用的特别会议召开前五个工作日提出,以便在会议召开前收到。
您还可以通过SEC网站免费获取通过引用并入本联合委托书/招股说明书的任何文件,网址为www.sec.gov.此外,您可以在Regional的互联网网站http://www.regionalhealthproperties.com的“投资者关系”标签下获取Regional向SEC提交的文件副本。您还可以在SunLink的互联网网站http://www.sunlinkhealth.com的“投资者”标签下获取SunLink向SEC提交的文件副本。
我们没有将SEC、Regional、SunLink或任何其他实体的网站内容纳入本联合代理声明/招股说明书。我们提供有关您如何在这些网站上获得通过引用并入本联合代理声明/招股说明书的某些文件的信息,只是为了您的方便。

目 录

关于这份联合代理声明/前景
这份联合委托书/招股说明书构成Regional向SEC提交的S-4表格注册声明(文件编号333-[ ])的一部分,构成了Regional Health Properties, Inc.的招股说明书(“区域")根据经修订的1933年《证券法》(第证券法"),关于与SunLink Health Systems,Inc.合并时可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份。根据经修订的1934年《证券交易法》,本联合代理声明/招股说明书也构成区域和SunLink的联合代理声明(“交易法”).本联合代理声明/招股章程亦构成有关区域特别会议的会议通告及有关SunLink特别会议的会议通告,在会上,若干区域股东及SunLink股东将分别被要求就区域合并建议、区域股份发行建议、SunLink合并建议及若干其他建议(如适用)进行审议及投票。
您应仅依赖本联合代理声明/招股说明书中包含或通过引用并入的信息。没有人被授权向您提供与本联合代理声明/招股说明书所载或通过引用并入的信息不同的信息。本联合委托书/招股说明书的日期为[ ],2025年,您应假设本联合委托书/招股说明书中包含的信息仅在该日期是准确的。您还应假设,以引用方式并入本联合代理声明/招股说明书的信息仅在此类信息发布之日是准确的。无论是向区域股东或SunLink股东邮寄这份联合委托书/招股说明书,还是发行区域普通股或区域D系列优先股的股票,都不会产生任何相反的暗示。
本联合代理声明/招股说明书不构成在任何司法管辖区出售任何证券的要约、购买任何证券的要约邀请或代理的邀请,在该司法管辖区向或向在该司法管辖区向其作出任何该等要约或邀请为非法的任何人作出该等要约或邀请。本联合代理声明/招股说明书所载有关Regional的资料已由Regional提供,而本联合代理声明/招股说明书所载有关SunLink的资料已由SunLink提供。


目 录

问答
以下是您可能对合并(定义见下文)、与合并相关的区域普通股(定义见下文)和区域D系列优先股(定义见下文)的发行以及区域特别会议(定义见下文)和SunLink特别会议(定义见下文)正在审议的其他事项以及这些问题的答案的一些问题。Regional and SunLink促请您仔细阅读本联合代理声明/招股说明书的全部内容,包括本协议的附件和纳入本协议的信息,因为本节中的信息并未提供就合并、发行与合并相关的Regional股票以及在区域特别会议和SunLink特别会议上正在审议的其他事项可能对您很重要的所有信息。
问:
合并是什么?
A:
Regional与SunLink已订立经修订及重述的合并协议及计划(可不时修订的“合并协议”),其副本作为附件A附于本联合代表声明/招股章程。在获得Regional和SunLink的适用股东的必要批准以及满足或(在允许的范围内)放弃某些其他成交条件的情况下,Regional将通过将SunLink与Regional合并并并入Regional(the“合并”),合并后Regional作为存续公司存续。如果合并完成,SunLink普通股(定义见下文)的股份持有人将有权获得合并对价,如下文进一步描述。合并的主要条款和条件载于合并协议,该协议作为附件A附于本联合代理声明/招股说明书。我们鼓励您仔细完整地阅读合并协议,因为它是管辖合并的法律文件。
就合并协议拟进行的交易而言,Regional的董事及执行人员(统称“支持区域股东")已订立区域支援及锁定协议(定义见下文)。支持该地区的股票持有人是Brent S. Morrison、Paul O’Sullivan、Kenneth Taylor和David Tenwick。见“与合并相关的其他协议-区域支持和锁定协议。”此外,就合并协议拟进行的交易而言,SunLink的若干董事及执行人员(统称为“支持SunLink股东”)已订立SunLink支持及锁定协议(定义见下文)。见“与合并相关的其他协议-SunLink支持和锁定协议。”支持SunLink的股东为Robert M. Thornton, Jr.、Mark J. Stockslager、Steven J. Baileys、Gene E. BurlesonTERM3、C. Michael Ford。如果合并完成,将就合并订立若干其他协议,这些协议在“与合并相关的其他协议-附加交易协议”中有更详细的描述。
问:
为什么我会收到这份联合委托书/招股说明书?
A:
Regional is holding a special meeting of holders of regional common stock(定义见下文)(the "区域特别会议")取得区域合并建议(定义见下文)、区域股份发行建议(定义见下文)及区域休会建议(定义见下文)的批准。SunLink正在召开SunLink普通股(定义见下文)持有人特别会议(“SunLink特别会议”,以及与区域特别会议一起提出的“特别会议”)获得批准SunLink合并提案(定义见下文)、SunLink咨询薪酬提案(定义见下文)和SunLink休会提案(定义见下文)。Regional和SunLink正在将这些材料发送给各自的股东,以帮助他们决定如何分别就合并和将在区域特别会议和SunLink特别会议上审议的其他事项对其在区域普通股和SunLink普通股中的股份进行投票(如适用)。Regional的A系列可赎回优先股(“区域A系列优先股”)和Regional的12.5% B系列累积可赎回优先股(“区域B轮优先股“)没有被要求就将在区域特别会议上提交的提案进行投票,也无权获得任何投票权,因为这些投票不是区域经修订和重述的公司章程(以下简称”区域公司章程"),Regional’s amended and restated byllaws,as amended(the“区域章程”),或是佐治亚州的法律。
1

目 录

根据合并协议,合并协议及其所设想的交易(包括合并和区域股份发行)须经未付过半数票的赞成票批准,并有权在区域特别会议上对提案进行投票,这是一项条件。有关区域特别会议、合并、合并协议以及区域股东将在区域特别会议上审议的其他事项的信息载于本联合代理声明/招股说明书。
合并也无法完成,除非SunLink普通股股东批准通过合并协议(“SunLink合并提案”).批准SunLink合并提案需要获得有权就SunLink合并提案投票的未投票多数票的赞成票。有关SunLink特别会议、合并、合并协议以及SunLink股东将在SunLink特别会议上审议的其他事项的信息载于本联合委托书/招股说明书。
这份联合委托书/招股说明书既构成Regional和SunLink的委托书,也构成Regional的招股说明书。这是一份联合代理声明,因为地区委员会和SunLink委员会正在向各自的股东征集代理。这是一份招股说明书,因为Regional将在合并中转换SunLink普通股的流通股时发行其股本。这份联合代理声明/招股说明书包含有关合并、合并协议、区域特别会议和SunLink特别会议的重要信息。区域股东和SunLink股东应仔细完整阅读此信息。随附的投票材料允许Regional股东和SunLink股东(如适用)在不亲自出席适用的特别会议的情况下通过代理投票表决其股份。
问:
区域特别会议在何时何地举行?
A:
区域特别会议将于2025年[ ]东部时间[ ]在佐治亚州亚特兰大30338的1050 Crown Pointe Parkway亲自举行。
即使您计划参加区域特别会议,区域建议您按下文所述提前投票您的股份,这样即使您后来决定不参加或无法参加区域特别会议,您的投票也将被计算在内。
问:
SunLink专题会在何时何地举行?
A:
SunLink特别会议将于2025年[ ]东部时间[ ] [ ]亲自召开。
即使您计划参加SunLink特别会议,SunLink建议您按下述方式提前投票表决您的股份,这样即使您后来决定不参加或无法参加SunLink特别会议,您的投票也将被计算在内。
问:
SunLink股东持有的SunLink普通股股份将获得什么?
A:
在合并生效时(“有效时间”),每五股普通股,每股无面值,SunLink(“SunLink普通股“)在紧接生效时间前已发行及尚未发行的股份(除外股份(定义见下文)除外)将转换为收取(i)1.13 30股有效发行、缴足股款且不可评估的普通股股份的权利,每股无面值(”区域普通股“),of regional(the”区域普通股对价”)及(ii)一股有效发行、缴足及不可评估的区域D系列8%累积可换股可赎回参与优先股,每股无面值(“区域D系列优先股”及该等股份,则“区域优先股对价”).区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余(定义如下),因此可能会针对任何区域债务困境(定义如下)进行调整,区域普通股和区域D系列优先股各自的股份数量将进行调整,以充分和公平地反映任何重新分类、股票分割、反向分割的影响,股票股息(包括可转换为SunLink普通股或区域普通股的任何股息或分配证券,如适用)、重组、资本重组或其他类似变动(“反稀释调整”).
2

目 录

D系列优先股将具有本联合代理声明/招股说明书中所述以及确定D系列8%累积可转换可赎回参与区域优先股的修订条款中所述的优先权、限制和相对权利(“区域修正条款”),其表格副本作为附件E附于本联合委托书/招股书后。区域普通股对价和区域优先股对价统称为“合并对价.”区域普通股对价和区域优先股对价统称为“合并对价.”
在合并完成时,SunLink将拥有现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或股息之后),总额不低于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)。如果SunLink现金和现金等价物的金额超过7,500,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)(经如此调整的超过7,500,000美元的金额),则“现金盈余”),每5股SunLink普通股的区域优先股对价将根据以下公式通过增加区域D系列优先股的股份总数而向上调整:每10.00美元现金盈余一股区域D系列优先股(但前提是,在任何情况下,不得将每5股SunLink普通股的区域优先股对价调整为将导致在合并结束时发行的区域D系列优先股超过紧接生效时间之前生效的区域公司章程授权的优先股数量的区域D系列优先股数量)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计截至合并完成时,其现金和现金等价物不会超过7,500,000美元。
代替发行部分区域普通股或区域D系列优先股,否则将作为合并对价的一部分发行,将按本联合委托书/招股说明书中所述支付现金(不计利息)。合并对价将不会就(i)在紧接生效时间之前已发行的SunLink普通股股份交付,而该等股份由任何股东或实益拥有人持有,而该股东或实益拥有人有权、已适当行使且未撤回或放弃与该等股份有关的异议人权利,并在所有方面遵守《格鲁吉亚商业公司法》第14章第2条第13条(“佐治亚州代码”或“GBCC“)或(ii)于紧接生效时间前由SunLink的任何附属公司(定义见合并协议)以库藏方式持有的SunLink普通股的股份及任何SunLink普通股的股份(统称为”被排除的股份”).合并对价在“合并协议-合并对价”中有更详细的描述。
根据合并协议的条款及条件,SunLink可向SunLink普通股股东支付、宣派或预留(如适用)一至两次特别现金股息(“SunLink特别现金股息”).根据合并协议的条款和条件因任何区域债务困境而作出任何上调,SunLink特别现金股息总额不超过(i)705,000美元,加上(ii)金额(如有),其中,SunLink现金和现金等价物的总和超过合并完成前五天期间计算的6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整);但在任何情况下,此类股息总额均不得超过总计1,000,000美元,但可根据合并协议的条款和条件进行调整。
如果在交易结束前五天内或交易结束时的任何时间,Regional有任何区域债务困境,SunLink可全权酌情终止合并协议,如果没有终止,适用于SunLink现金和现金等价物的金额“7,500,000美元”和“6,000,000美元”(每一金额可根据合并协议的规定进行调整)应分别自动减少受到此类区域债务困境或受其影响的每个区域融资的250,000美元,并且此类减少的总额应与SunLink允许的SunLink特别现金股息金额相加且不得因上述任何一项而在合并完成时减少Regional将提供的合并对价。
区域债务困境”就Regional而言,指任何债务(如合并协议中所定义)所欠或涉及以下方面义务的任何情况或时间,
3

目 录

区域和/或任何区域子公司如果就所有此类债务单独或合计等于1,000,000美元或更多,则处于重大债务违约状态,该违约未通过区域和/或任何此类区域子公司的付款或履约得到纠正,即使区域和/或任何此类区域子公司根据其承担的义务随后受到此类债务持有人或此类债务所欠、承担义务或担保的个人或实体的豁免或其他容忍。出于区域债务困境定义的所有目的,“重大债务违约”是指并包括任何违约或不履约(视情况而定),这将使贷款人或债务的其他持有人、出租人或承担义务的一方有权加速此类债务和/或要求立即付款或以其他方式行使与此相关的法律补救措施,无论是在任何通知和/或时间流逝之前或之后。
问:
合并后,SunLink普通股是否会继续上市或交易?
A:
SunLink的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司(“纽约证券交易所美国”或“交换”).合并后,SunLink普通股股票将停止在NYSE American上市。此外,根据《交易法》,SunLink普通股的注册将被终止。
问:
地区普通股和地区D系列优先股是否会在全国性证券交易所上市或交易?
A:
截至本联合委托书/招股说明书发布之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票分别在NYSE American上市,代码为“RHE”和“RHE-PA”。然而,截至本联合委托书/招股说明书发布之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票已分别以“RHEP”和“RHEPA”的代码在NYSE American和OTCQB暂停交易。此外,自2023年7月3日起,Regional有义务将未履行的区域B系列优先股上市。
根据合并协议,Regional和SunLink双方义务的一个条件是,根据合并可发行的Regional普通股和Regional D系列优先股的股份应已(i)被授权在场外交易(“场外交易")市场经正式发行通知或(ii)经正式发行通知已获授权在纽约证券交易所美国上市。
2025年2月3日,《纽约证券交易所美国人》宣布,《纽约证券交易所监管条例》(The“纽约证券交易所工作人员”)已决定暂停区域普通股和区域A系列优先股在交易所的交易,因为上市资格小组(“纽约证券交易所 面板“)交易所董事会审核委员会(以下简称”纽约证券交易所委员会”)发布了一项决定,其中维持了交易所此前宣布的将此类证券摘牌的决心。
交易所此前曾于2024年11月11日宣布,根据《纽约证券交易所美国公司指南》第1009(a)节,Regional已不再适合上市公司指南”),因为Regional无法证明其在2024年11月10日到期的最长18个月合规计划期结束前重新遵守了《公司指南》第1003(a)(i)和(ii)节。
交易所向SEC提交的将该地区普通股退市的申请正在等待所有适用程序的完成,包括Regional对纽交所专家组决定的任何上诉。
根据关于Regional未履行的区域B系列优先股上市义务的某些处罚条款,区域B系列优先股的清算优先权在B系列优先股的每一股流通股上增加了0.50美元,区域B系列优先股的持有人有权选举区域董事会的一名董事,见“区域股本说明–区域B系列优先股–里程碑股息”。
问:
区域D轮优先股有哪些条款?
A:
就合并协议及其项下的交易而言,Regional将订立新的Regional系列优先股的条款,该系列优先股被指定为D系列8%累积可转换可赎回参与优先股,每股无面值(“区域D系列优先股”),根据Regional将在合并生效时间之前向佐治亚州州务卿提交的地区修正条款。
4

目 录

根据拟议的区域修订条款的条款和条件,自2027年7月1日起,区域D系列优先股的持有人在区域委员会批准时、作为且如果区域委员会从区域合法可用于支付分配并由区域宣布的资金中获得累积优惠股息,其年利率等于适用股息期(定义见修订条款)第一个日历日生效的D系列优先股的清算优先权(定义见下文)的股息率(定义见下文)。“股息率" shall mean(as a percentage of清算偏好)每年8%,可按区域修订条款的规定作出调整。“清算偏好”是指,就区域D系列优先股而言,每股12.50美元的区域D系列优先股,但须按区域修正条款的规定进行调整。
除非拟议的区域修正条款或法律另有规定,区域D系列优先股将不具有投票权。然而,只要区域D系列优先股的任何股份已发行,如果当时已发行的区域D系列优先股超过20万股,或(b)当时已发行的区域D系列优先股的大部分,如果当时已发行的区域D系列优先股为20万股或更少,(i)授权或创建,或增加任何类别或系列优先股(定义见区域修订条款)的授权或发行数量,或将Regional的任何授权股票重新分类为此类股份,或设立、授权或发行任何可转换为或证明有权购买任何此类股份的义务或证券;或(ii)修订、更改或废除区域公司章程的规定,无论是通过合并、合并或其他方式,从而对区域D系列优先股的任何权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响。
区域修正条款进一步规定,只要至少有200000股区域D系列优先股仍未发行,在为此目的而适当召集的此类股东会议上作为单独类别投票的区域D系列优先股持有人有权选举两名区域董事会成员(每人,一名“区域D轮优先股董事”);但前提是,初始区域D系列优先股董事应为SunLink根据合并协议条款和条件在合并完成前指定的两名个人(“SunLink设计者”).截至本联合委托书/招股说明书日期,SunLink已指定Steven J. Baileys博士和Gene E. Burleson为SunLink设计者,且他们各自同意担任SunLink设计者。有关区域D轮优先股董事和SunLink设计者的更多详细信息,请参阅“合并——合并后区域治理”。
区域修正条款进一步规定,只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,未经(i)区域董事会多数成员和(ii)两位区域D系列优先股董事的赞成票,区域将不会实施以下任何行动,无论是通过修正、合并、合并、法律运作或其他方式:(i)订立任何将导致任何出售、合并的交易或协议,资本重组或清算事件如果交易将导致(a)发行或承担任何优先股或(b)区域D系列优先股持有人获得的收益低于以下两者中的较大者:(i)清算优先权(包括累计应计和未支付的股息)和(ii)金额等于(a)区域普通股在(x)区域普通股当时上市的国家证券交易所(定义见区域修正条款)的平均收盘价的乘积(a)并在紧接记录日期前的60个交易日(定义见区域修正条款)进行交易,或(y)区域普通股随后在紧接记录日期前90天进行交易的场外交易如果区域普通股随后未按(b)区域D系列优先股当时可转换成的区域普通股的股份数量在国家证券交易所上市或交易;或(ii)宣布或支付除区域B系列优先股和区域D系列优先股之外的任何类别的区域股本证券的任何股息,除非迄今为止已宣布并支付适用于区域B系列优先股和区域D系列优先股的所有股息。
区域修订条款进一步规定,只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,就不会有新的优先股或新的平价股份(定义见
5

目 录

区域修正条款)应予发行,除区域B系列优先股和区域A系列优先股外,允许发行在外。区域修正条款进一步规定,只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,区域A系列优先股不得修改,区域也不得采取其他行动,以规定(i)区域A系列优先股的应计或支付股息,(ii)增加区域A系列优先股的清算优先权,(iii)将区域A系列优先股转换为区域普通股的权利或(iv)将区域A系列优先股按区域交换为区域普通股。
区域修订条款进一步规定,只要至少有200000股区域D系列优先股仍未发行,任何初级股(定义见区域修订条款)不得由Regional发行或允许发行,这些初级股可转换为区域普通股,有效的(x)转换价格低于每股区域普通股20.00美元,或(y)任何对这些初级股更有利的转换比率高于区域D系列优先股当时适用的转换比率(定义见下文)的实质等值。区域D系列优先股可在控制权发生变更(如区域修正条款中所定义)并在2029年12月31日或之前强制按区域选择赎回,在每种情况下均须遵守区域修正条款的条款和条件。
区域D系列优先股可根据区域D系列优先股持有人的选择按转换比率转换为区域普通股股份,并在以下情况下强制执行:(i)应有200,000股或更少的区域B系列优先股流通在外;(ii)区域普通股在国家证券交易所的平均收盘价至少为20.00美元,根据区域修正条款进行调整,在已发行的区域B系列优先股数量为20万股或更少之日后的任意30个交易日内。“转换比率”是指每3股区域D系列优先股可获得1.13 30股区域普通股,但须按区域修正条款的规定进行调整。区域D系列优先股不得享有任何退休或偿债基金的利益。区域D系列优先股的排名应低于区域B系列优先股,并与区域A系列优先股平价。
如果区域普通股的全国市场上市(定义见区域修正条款)未能在以下日期的最后一天或之前通过区域实现:(i)紧接合并后的第六个完整日历月(“第一个里程碑日期”),或(ii)紧接合并后的第十二个完整日历月(“第二个里程碑日期”),或(iii)紧接合并后的第十八个完整日历月(“第三个里程碑日期”)或(四)紧接合并后的第二十四个完整日历月(“第四个里程碑日期”),然后在第一个里程碑日期,转换比率将自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股所需的区域D系列优先股股份数量中减少一半的区域D系列优先股股份。任何此类里程碑日期的每一次此类削减一旦发生,不得失效或受到任何更正事件(如区域修正条款中所定义)的影响。“里程碑日期”指(如适用)第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期。
有关区域D系列优先股重要条款的进一步概要说明,请参阅“区域D系列优先股说明”。
问:
合并对价是否有调整,预计会有调整吗?
A:
合并对价可能会根据是否存在任何现金盈余进行调整,因此可能会针对任何区域债务困境进行调整,以及反稀释调整,尽管目前预计不会进行调整,前提是合并在2025年6月30日或之前完成。有关合并对价的更多详情,请参阅“合并协议–合并对价。”在合并完成时,SunLink将拥有总额不低于6,000,000美元的SunLink现金和现金等价物(在支付任何奖金(尽管预计不会支付任何奖金)和股息之后)(可根据合并协议的规定进行调整)。在存在现金盈余的情况下,因此可能会因任何区域债务困境而进行调整,每五股SunLink普通股的区域优先股对价将通过增加
6

目 录

区域D系列优先股按照以下公式:每10.00美元现金盈余一股D系列优先股(但前提是,在任何情况下,不得将每5股SunLink普通股的区域优先股对价调整为将导致在合并结束时发行的区域D系列优先股超过紧接生效时间之前有效的区域公司章程授权的优先股股份数量的区域D系列优先股数量)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计截至合并完成时,其现金和现金等价物不会超过7,500,000美元。
如果在交易结束前五天内或交易结束时的任何时间,Regional有任何区域债务困境,SunLink可全权酌情终止合并协议,如果没有终止,SunLink现金和现金等价物的金额“7,500,000美元”和“6,000,000美元”(每一金额可根据合并协议的规定进行调整)应分别自动减少受此类区域债务困境影响或影响的每个区域融资的250,000美元,并且此类减少的总额应与SunLink将提供的SunLink特别现金股息的金额相加且不得因上述任何一项而在合并完成时减少Regional将提供的合并对价。
问:
合并后,SunLink股东的权利会发生变化吗?
A:
SunLink股东由于Regional与SunLink的管理文件存在差异,一旦成为Regional的股东,将享有不同的权利。这些差异在“区域股东与SunLink股东的权利比较”中有详细描述。
问:
Regional是否会发行区域普通股或区域D系列优先股的零碎股份作为合并对价的一部分?
A:
Regional将不会发行区域普通股或区域D系列优先股的零碎股份作为合并对价的一部分。如果合并将导致记录在案的SunLink股东获得区域普通股的零碎股份,该记录在案的SunLink股东将获得现金付款,不计利息,金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域普通股的这部分份额乘以(ii)在彭博报道的合并截止日期前两个交易日结束的连续十个交易日(x)NYSE American上的区域普通股的成交量加权平均每股价格的乘积,L.P或(y)OTC(如果当时未在NYSE American上市交易)在Bloomberg,L.P报告的合并截止日期前两个交易日结束的连续二十个交易日内,如果合并将导致记录在案的SunLink股东被发行区域D系列优先股的零碎股份,则该记录在案的SunLink股东将收到现金付款,不计利息,金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域D系列优先股份额的此类零碎部分乘以(ii)区域D系列优先股的清算价格的乘积。
问:
如果区域普通股或SunLink普通股的市场价格在合并完成前发生变化,会发生什么?
A:
SunLink Common在NYSE American上市,代码为“SSY。”地区普通股在NYSE American上市,代码为“RHE”。然而,截至本联合委托书/招股说明书发布之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票已分别以“RHEP”和“RHEPA”的代码在NYSE American和OTCQB暂停交易。
若合并前区域普通股或SunLink普通股的市场价格发生变化,则合并对价不会发生变化。
除可归因于SunLink现金及现金等价物变动的变动外,每五股SunLink普通股获得1.13 30股区域普通股和一股区域D系列优先股的比率,在本联合委托书/招股说明书中称为“兑换比例”,是固定的,这意味着从现在到合并之日,无论区域普通股或SunLink普通股的股票市场价格是否发生变化,它都不会发生变化。因此,价值
7

目 录

合并对价将部分取决于区域普通股的收盘价以及SunLink股东在合并中获得区域普通股和区域D系列优先股股份时归属于区域D系列优先股的价值。
由于Regional将发行固定数量的Regional普通股以换取每股SunLink普通股,SunLink股东将在合并中获得的合并对价的价值将部分取决于合并完成时Regional普通股的市场价格。此外,根据合并完成时区域普通股的市场价格,可转换为区域普通股股份的区域D系列优先股的价值可能会受到全部或部分影响。当SunLink股东在合并完成后收到这些股份时,区域普通股的市场价格可能高于、低于或等于本联合委托书/招股说明书日期或SunLink特别会议召开时区域普通股股份的市场价格。同样,当合并完成时,应付给SunLink股东的合并对价的价值可能高于、低于或等于在本联合委托书/招股说明书日期或在SunLink特别会议召开时的合并对价的价值。
我们敦促您获取区域普通股和SunLink普通股股票的当前市场报价。
问:
合并对价价值几何?
A:
如上所述,合并对价的价值高度依赖于区域D系列优先股的价值。以下表格分别列出OTCQB和NYSE American报告的区域普通股每股收盘价和SunLink普通股每股收盘价:(i)截至2025年3月4日,即SunLink财务顾问The Lenox Group,LLC(“The 莱诺克斯集团”);(ii)截至2025年4月14日,即SunLink与Regional就合并进行公开公告前的最后一个交易日;及(iii)截至2025年[ ],即本联合代表声明/招股章程日期前的最后一个实际可行交易日。下表还显示了截至同一日期SunLink普通股每股合并对价的估计隐含价值。下表中合并对价的估计隐含价值是根据“风险价格”和“无风险价格”基础对区域D系列优先股进行估值计算得出的,在每种情况下如下所述。因为区域D轮优先股是新发行的证券,还没有上市交易,这类股票目前没有市值。
日期
区域
共同
股票
收盘
价格每
分享
SunLink
共同
股票
收盘
价格
每股
风险价格(a)
隐含价值
区域共同
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(b)
隐含价值
区域首选
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(c)
隐含价值
合并对价
(区域普通股
考虑区域
优先股对价)
将收到的每一股
SunLink普通股(d)
2025年3月4日
$1.17
$1.0188
$0.27
$1.11
$1.38
2025年4月14日
$1.85
$0.8482
$0.42
$1.11
$1.53
[  ], 2025
$[ ]
$[ ]
$[ ]
$1.11
$[ ]
(a)
“风险价”估值区域D轮优先股将在其现值截至2025年3月4日,根据Lenox集团的计算(即每股5.57美元的区域D系列优先股)。Lenox集团的现值计算在2025年3月4日之后没有更新。见“合并事项-SunLink战略规划委员会财务顾问意见-合并对价的估值。”
(b)
等于截至适用日期的区域普通股每股收盘价,乘以0.2266(即1.13 30除以5).
(c)
等于现值根据Lenox集团的计算,截至2025年3月4日的一股区域D系列优先股(即每股5.57美元的区域D系列优先股),乘以0.20.
(d)
等于每一股SunLink普通股将收到的区域普通股对价的隐含价值之和每股SunLink普通股将收到的区域优先股对价的隐含价值。
8

目 录

日期
区域
共同
股票
收盘
价格每
分享
SunLink
共同
股票
收盘
价格
每股
无风险价格(e)
隐含价值
区域共同
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(f)
隐含价值
区域首选
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(g)
隐含价值
合并对价
(区域普通股
考虑区域
优先股对价)
将收到的每一股
SunLink普通股(h)
2025年3月4日
$1.17
$1.0188
$0.27
$2.50
$2.77
2025年4月14日
$1.85
$0.8482
$0.42
$2.50
$2.92
[ ], 2025
$[ ]
$[ ]
$[ ]
$2.50
$[ ]
(e)
“无风险价”估值区域D轮优先股将于声明价值的区域D系列优先股,基于其每股12.50美元的清算优先权。在Lenox集团截至2024年11月12日的初步分析时,提议的清算优先权为每股区域D系列优先股8.50美元。在随后与SunLink的谈判中,Regional同意将清算优先权从每股8.50美元提高到12.50美元的Regional D系列优先股。见“合并事项-SunLink战略规划委员会财务顾问意见-合并对价的估值。”
(f)
等于截至适用日期的区域普通股每股收盘价,乘以0.2266(即1.13 30除以5).
(g)
等于声明价值基于每股12.50美元的清算优先权的区域D系列优先股,乘以0.20.
(h)
等于每一股SunLink普通股将收到的区域普通股对价的隐含价值之和每股SunLink普通股将收到的区域优先股对价的隐含价值。
在Lenox集团进行分析时,它还根据Regional的价值对合并对价进行了另一种估值分析,假设对Regional设施中的床位价值进行不同的估值,并且不考虑任何SunLink资产的价值。见“合并-新联战略规划委员会财务顾问的意见-合并对价的估值-其他考虑。”
每三股区域D系列优先股可立即转换为1.13 30股区域普通股。基于区域D系列优先股按这样的转换比率立即转换为区域普通股,仅基于作为转换的基础,不考虑区域D系列优先股的任何其他权利:(i)截至2025年3月4日、2025年4月14日和2025年[ ],区域D系列优先股的每股隐含价值将分别为0.44美元、0.70美元和[ ]美元;(ii)截至3月4日,SunLink普通股每股合并对价的隐含价值将为0.09美元、0.14美元和[ ]美元,分别为2025年4月14日、2025年[…]日。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未通过区域方式实现区域普通股的全国市场上市(定义见区域修正条款),则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股股份所需的区域D系列优先股股份数量中的区域D系列优先股股份的二分之一。
不能就生效时间前的SunLink普通股或区域普通股或生效时间后的区域普通股或区域D系列优先股的市场价格给出任何保证。因为当SunLink普通股股东在生效时间收到时,区域普通股的市场价格(以及因此部分或全部合并对价的价值)可能高于、低于或与上述相同。我们敦促您获得SunLink普通股和区域普通股股票的当前市场报价。
合并对价与SunLink可能宣布的特别现金股息是分开的。根据合并协议的条款及条件,SunLink可支付、宣派或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。根据区域债务困境合并协议的条款和条件进行调整,SunLink特别现金股息的总额不超过(i)705,000美元的总和,加上(ii)在合并完成前五天内计算的SunLink现金和现金等价物的总和超过6,000,000美元的金额(如有);但在任何情况下,此类股息的总额不得超过总额1,000,000美元,根据合并协议的条款和条件进行调整。
9

目 录

问:
合并后,SunLink股东将立即持有Regional的哪些股权?
A:
根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量,并假设SunLink股东没有行使任何评估权,并假设没有进行反稀释调整,Regional预计将根据合并向SunLink股东发行约[ ]股区域普通股,并根据Thornton先生与Regional在合并结束时签订的雇佣协议向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股。区域D系列优先股可随时转换为区域普通股,初始交换比例为每三股区域D系列优先股兑换1.13 30股区域普通股。根据合并将发行和保留发行的区域普通股的实际股份数量将在合并完成时根据交换比率、转换比率、当时已发行的SunLink普通股的股份数量以及因任何现金盈余或反稀释调整而额外发行的区域D系列优先股的股份数量(如有)确定。根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量、截至区域记录日期已发行的区域普通股的股份数量以及将向Robert Thornton先生发行的100,000股区域普通股,并假设没有行使任何评估权和没有任何反稀释调整,预计在合并完成后,紧接前SunLink股东将拥有约[ ]%的已发行区域普通股。
问:
什么是区域股东被要求投票,为什么这个批准是必要的?
A:
区域股东被要求对以下提案进行投票:
1.
区域合并提案:关于批准合并协议及其所拟进行的交易(包括合并)的建议,该建议被称为“区域合并提案”,并在标题为“合并协议”的一节中作了进一步描述。合并协议的副本作为附件A附于本联合代理声明/招股说明书。
2.
区域股份发行议案:关于批准发行与合并相关的区域普通股和区域D系列优先股的提案(“区域股份发行”和这样的提议,“区域股票发行提案”).
3.
区域休会提案:有关批准不时休会区域特别会议以征集更多支持区域合并提案或区域股份发行提案的代理人的提案,但如在该休会时没有足够票数批准区域合并提案或区域股份发行提案,或如会议主席另有决定认为有必要或适当,则该提案(“区域休会提案”).
完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。
问:
批准区域合并提案、区域股份发行提案和区域休会提案需要什么票数?
A:
批准区域合并提案和区域股票发行提案需要获得有权在区域特别会议上对提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。
批准区域休会提案需要获得出席区域特别会议的区域普通股有表决权股份的多数赞成票。
问:
SunLink股东被要求投票的是什么,为什么这个批准是必要的?
A:
SunLink普通股股东被要求就以下提案进行投票:
1.
SunLink合并提案:批准采纳合并协议的建议,该建议简称“SunLink合并提案”,并在标题为“合并协议”的一节中进一步描述。合并协议的副本作为附件A附于本联合代理声明/招股说明书。
10

目 录

2.
SunLink咨询薪酬提案:建议在不具约束力的谘询基础上批准SunLink合并相关补偿建议(“SunLink咨询薪酬提案”).
3.
SunLink延期提案:一项建议,以批准不时举行的SunLink特别会议休会,以征集更多支持SunLink合并建议或SunLink顾问补偿建议的代理人,前提是在该休会时没有足够票数批准SunLink合并建议或SunLink顾问补偿建议,或如会议主席另有决定认为有需要或适当(“SunLink休会提案”).
合并的完成取决于SunLink普通股的必要股东批准SunLink合并提案。合并的完成并不以SunLink咨询薪酬提案或SunLink休会提案获得批准为条件。
问:
批准SunLink合并提案、SunLink顾问薪酬提案和SunLink休会提案需要什么票数?
A:
批准SunLink合并提案需要有权在SunLink特别会议上就该提案投票的所有已发行SunLink普通股的大多数持有人投赞成票。
批准SunLink咨询补偿提案需要获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票。
批准SunLink休会提案需要获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份的多数持有人的赞成票。
问:
区域股东对区域特别会议的投票权有多少?
A:
区域委员会已将2025年[ ]日的营业结束时间确定为区域特别会议的记录日期(“区域记录日期”).只有在区域记录日期营业结束时有区域普通股记录的持有人才有权获得区域特别会议的通知,并有权在区域特别会议或其任何休会或延期会议上投票。区域普通股持有人有权获得每股一票表决权。区域A系列优先股和区域B系列优先股的股份持有人不会被要求就将在区域特别会议上提交的提案进行投票,也无权获得任何投票权,因为区域公司章程、区域章程或佐治亚州法律不要求此类投票。
在区域记录日期,有[ ]股区域普通股流通在外。
问:
SunLink股东对SunLink特别大会的投票权有多少?
A:
SunLink董事会已将2025年第[ ]日的营业时间截止日期定为SunLink特别会议的记录日期(“SunLink记录日期”).只有截至SunLink记录日期营业时间结束时已发行的SunLink普通股股份的记录持有人才有权获得SunLink特别会议的通知,并有权在该会议或其任何休会或延期会议上投票。SunLink普通股持有人每股有权投一票。
在SunLink记录日期,有[ ]股SunLink普通股流通在外。
问:
什么构成区域特别会议和SunLink特别会议的法定人数?
A:
为了在任一特别会议上开展业务,必须达到法定人数。
区域。区域章程规定,出席区域特别会议(亲自出席或由代理人代表出席)有权就某一事项投票的三分之一(1/3)将构成就该事项采取行动的法定人数。为确定在区域特别会议上出现业务交易的法定人数,弃权将被计算在内。持有的区域普通股股份
11

目 录

实益拥有人未能向经纪人、银行、被提名人或其他记录持有人发出投票指示的“街道名称”将不会被视为出席区域特别会议,以确定是否存在法定人数。未能出席区域特别会议的法定人数将导致会议休会或延期,并将使区域承担额外费用。
SunLink。SunLink的章程规定,亲自出席或由代理人代表出席SunLink特别会议,有权就出席或由代理人代表的事项进行投票的SunLink所有已发行股本的三分之一(1/3)的投票权将构成SunLink特别会议上业务交易的法定人数。为确定SunLink特别会议上的业务交易是否达到法定人数,弃权将被计算在内。实益拥有人未能向经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示的以“街道名称”持有的SunLink普通股股份,将不会被视为出席SunLink特别会议,以确定是否存在法定人数。未能达到出席SunLink特别会议的法定人数将导致会议延期或延期,并将使SunLink承担额外费用。
问:
什么是SunLink战略规划委员会,它在合并中扮演了什么角色?
A:
SunLink董事会成立战略规划委员会(the“SunLink战略规划委员会”)于2008年9月15日发布。SunLink战略规划委员会的成员为SunLink的三名独立非管理董事:Steven J. Baileys博士(主席)、Gene E. Burleson和C. Michael Ford。SunLink战略规划委员会的宗旨是协助SunLink董事会和SunLink首席执行官监督SunLink的长期战略制定和实施。SunLink战略规划委员会被要求由至少两名根据NYSE American规则独立的SunLink董事会成员组成。SunLink战略规划委员会目前由SunLink董事会所有非管理层董事组成。SunLink战略规划委员会可建议SunLink董事会批准涉及SunLink战略举措的行动,包括但不限于对SunLink的邀约和主动收购要约。根据SunLink董事会制定的指导方针,SunLink战略规划委员会有权审查购买超过20%的SunLink普通股流通股的要约,并就整个SunLink董事会对任何此类要约的评估向SunLink董事会提供分析。Lenox集团获SunLink战略规划委员会聘用,以就合并进行估值分析,并应SunLink战略规划委员会的要求,就相关事宜向SunLink战略规划委员会提出公平性意见。
问:
Regional和SunLink的董事会建议股东如何投票?
A:
区域股东-区域董事会已确定,Regional作为当事方的交易文件及其所设想的交易对Regional及其股东是可取的、公平的,并符合其最佳利益,批准了Regional作为当事方的交易文件及其所设想的交易,并建议Regional股东投票“”各区域合并提案、区域股份发行提案和区域休会提案。区域董事会在作出批准交易文件和向区域股东推荐区域合并提案和区域股份发行提案的决定时所考虑的因素,见“合并-区域合并的原因;区域董事会的建议。”
您应该知道,Regional的一些董事和执行官在合并中的利益与一般的Regional股东的利益不同,或者是附加的。见题为“合并——区域董事和执行官在合并中的利益”一节。
SunLink股东-SunLink董事会一致认定,交易文件和由此拟进行的交易(包括合并)对SunLink及其股东是可取的、公平的,并且符合其最佳利益,批准并宣布交易文件和由此拟进行的交易(包括合并)是可取的,并一致建议持有人
12

目 录

股SunLink普通股投票“”SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案中的每一项。关于SunLink董事会在达成其批准交易文件的决定以及向SunLink股东推荐SunLink合并提案和SunLink咨询补偿提案时所考虑的因素,请参阅“合并—— SunLink的合并原因;SunLink董事会的建议。”
您应该知道,SunLink的一些董事和执行官在合并中拥有的利益与SunLink股东的一般利益不同,或者是附加利益。见题为“合并—— SunLink董事和执行官在合并中的利益”一节。
问:
有没有区域股东同意对任何提案投赞成票?
A:
就合并协议拟进行的交易而言,支持区域股东订立区域支持及锁定协议。根据区域支持和锁定协议,支持区域股东已承诺投票支持其所有区域普通股股份,占截至区域记录日期已发行和已发行区域普通股股份的总投票权约[ ]%,其中包括支持区域合并提案、区域股份发行和区域休会提案。区域支持和锁定协议在“与合并相关的其他协议-区域支持和锁定协议”中有更详细的描述。
问:
有没有SunLink的股东同意对任何提案投赞成票?
A:
就合并协议拟进行的交易而言,支持SunLink股东订立SunLink支持及锁定协议。根据SunLink支持及锁定协议,支持SunLink的股东已承诺投票支持其持有的全部SunLink普通股股份,占截至SunLink记录日期已发行及已发行的SunLink普通股股份的总投票权约[ ]%,其中包括支持SunLink合并提案和SunLink延期提案。SunLink支持和锁定协议在“与合并相关的其他协议—— SunLink支持和锁定协议”中有更详细的描述。
问:
莱诺克斯集团的意见提供了什么?
A:
Lenox集团获SunLink战略规划委员会聘用,以就合并进行估值分析,并应SunLink战略规划委员会的要求,就相关事宜向SunLink战略规划委员会提出公平性意见。
在2024年11月15日的SunLink董事会会议上,Lenox集团向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提出口头意见,大意是,截至2024年11月12日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见进行的审查的资格和限制(在其书面意见中说明),从财务角度来看,合并对价对SunLink股份持有人是公平的。
鉴于时间的推移,Regional在NYSE American的普通股交易暂停,以及SunLink和Regional拟加入合并协议,SunLink选择让Lenox集团将Lenox集团意见的生效日期更新到更晚的日期。Lenox集团更新其分析,并于2025年4月8日再次向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提出口头意见,认为截至2025年3月4日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见(在其书面意见中陈述)进行的审查的资格和限制,从财务角度来看,合并对价对SunLink股份持有人是公平的,并随后在2025年3月4日的书面意见中确认了其口头意见。就Lenox集团截至2025年3月4日的分析和意见而言,在最初交付给SunLink战略规划委员会和SunLink董事会的表格中,Lenox集团增加了合并对价,并将相当于每股SunLink普通股0.10美元的预期SunLink特别现金股息金额作为合并对价的一部分包括在内。
13

目 录

应SunLink的要求,Lenox集团随后修订了其日期为2025年3月4日的分析和书面意见,以便该分析和意见在确定合并对价是否从财务角度对SunLink股份持有人公平时不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额作为合并对价的一部分。Lenox集团日期为2025年3月4日(经修订)的书面意见规定,截至2025年3月4日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见(在其书面意见中说明)进行的审查的资格和限制,合并对价(其中不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额)从财务角度来看对SunLink股份持有人是公平的。
Lenox集团于2025年3月4日向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会交付的书面意见全文(经修订)作为附件D附于本联合委托书/招股说明书,并以引用方式并入本文。Lenox集团的书面意见已由Lenox集团应SunLink战略规划委员会的要求提供,并受制于(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项,以及Lenox集团就意见(其中所述)进行的审查的资格和限制。我们鼓励大家仔细完整地阅读莱诺克斯集团的书面意见。Lenox集团以其本身的身份向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提供其意见,仅与其评估合并有关并为其目的,而Lenox集团的意见并不构成关于SunLink战略规划委员会或SunLink董事会应就合并采取的任何行动或任何SunLink股东应如何就合并或任何其他事项进行投票或采取行动的建议。本联合代理声明/招股说明书所载的莱诺克斯集团意见摘要通过参考莱诺克斯集团的书面意见全文对其进行整体限定。
问:
合并的会计处理是怎样的?
A:
Regional根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表。本次合并将采用收购会计法进行会计处理。Regional will be treated as the acquirer for accounting purposes。
问:
现在需要做什么?
A:
在仔细阅读和考虑本联合代理声明/招股说明书中包含的信息后,请尽快对您的区域普通股股份和/或SunLink普通股股份进行投票,以便您的股份将在适用的特别会议上获得代表。请遵循代理卡或您的经纪人、银行或其他代名人提供的投票指示表上的说明。
请此时不要提交您的股票凭证。如果合并完成,SunLink股东将收到指令,要求他们交出股票证书,以换取交易所代理提供的区域普通股和区域D系列优先股的股份。
问:
我的投票重要吗?
A:
区域股东-是的。完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。
批准区域合并提案:批准区域合并提案需要获得已发行的区域普通股多数股份持有人的赞成票,并有权在区域特别会议上投票。据此,区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准区域股份发行建议:区域特别会议上已发行并有权投票的区域普通股多数股份持有人的赞成票
14

目 录

须批准区域股份发行建议。据此,区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准区域休会提案(如有必要):需要在区域特别会议上代表的有表决权股份的多数持有人的赞成票才能批准区域休会提案。因此,区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将对区域休会提案没有影响。
地区委员会建议地区股东投票“”区域合并提案和“”区域股票发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。区域委员会建议区域股东投票“”地区休会提案。
SunLink股东-是的Yes。完成合并的条件是SunLink股东批准SunLink合并提案。SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东其他未投票的情形,与投票具有同等效力“反对”SunLink合并提案。SunLink董事会一致建议SunLink股东投票“”SunLink合并提案。
合并的完成并不以SunLink咨询薪酬提案为条件。假设达到法定人数,SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将不会对SunLink咨询补偿提案产生影响。SunLink董事会一致建议SunLink股东投票“”SunLink咨询薪酬提案。
合并的完成并不以SunLink的延期提议为条件。假设达到法定人数,SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将不会对SunLink延期提案产生影响。SunLink董事会一致建议SunLink股东投票“”SunLink休会提案。
问:
怎么投票?
A:
如果您是区域普通股股份的记录股东和/或您是SunLink普通股股份的记录股东,在适用的记录日期,您有权在区域特别会议和/或SunLink特别会议上投票(如适用)。投票不需要亲自出席特别会议。您可以以下列方式之一在特别会议之前和不出席特别会议的情况下提交您的代理:
通过互联网——通过互联网访问你的代理卡上显示的网站进行投票;
电话投票-使用您的代理卡上显示的免费电话号码;或
邮寄----在随附的已付邮资信封内完成、签名、注明日期并归还随附的代理卡。
区域股东-区域普通股股份记录持有人可在区域特别会议期间对其股份进行投票,该会议将于2025年[ ]东部时间[ ] [ ]在乔治亚州亚特兰大30338的1050 Crown Pointe Parkway举行。如果您选择在区域特别会议上亲自投票您的股份,您必须出示有效的政府签发的图片身份证明和截至区域登记日的区域普通股所有权证明,并在会议上填写选票。
15

目 录

SunLink股东-SunLink普通股股份的记录持有人可在SunLink特别会议期间对其股份进行投票,该特别会议将于2025年[ ]东部时间[ ]亲自举行。如果您选择在SunLink特别会议上亲自投票您的股份,您必须出示有效的政府签发的图片身份证明和截至SunLink股权登记日的SunLink普通股股权证明,并在会议上填写选票。
如果您的股票是通过经纪人、银行或其他代名人以“街道名称”持有的,该机构将向您发送单独的说明,说明您的股票投票的程序。希望在会议上投票的“街名”股东将需要从其经纪人、银行或其他代名人处获得一份“法定代理人”表格。
即使您计划参加区域特别会议或SunLink特别会议,Regional和SunLink建议您按上述方式提前投票您的股份,以便在您后来决定不参加或无法参加相应的特别会议时您的投票将被计算在内。
问:
作为在册股东持股与作为实益拥有人“街名”持股有何区别?
A:
如果您的股份直接以您的名义在Regional的转让代理Continental Stock Transfer & Trust Company或SunLink的转让代理Equiniti Trust Company(如适用)登记,您就是“在册股东”。作为有权在该会议上投票的股份记录股东,你有权在适用的特别会议期间投票。您也可以通过网络、电话或邮件进行投票,如通知及上文“我该如何投票?”标题下所述如果您的股份由经纪人、银行或其他代名人或其他类似组织持有,您将被视为以“街道名称”实益拥有股份。您的经纪人、银行或其他代名人将作为实益拥有人向您发送一份说明您的股份投票程序的包裹。你应该遵循他们提供的指示来投票你的股份。如果你实益拥有你的股份,你将被邀请出席你实益拥有股份的公司的特别会议;但是,除非你从你的经纪人、银行或其他持有你股份的代名人那里获得“法定代理人”,否则你不得在特别会议上亲自对你的股份进行投票,从而使你有权在特别会议上对股份进行投票。
如果您通过银行、经纪人、受托人或其他代名人持有区域普通股或SunLink普通股的股份,并选择在区域特别会议或SunLink特别会议(如适用)上亲自投票,您必须出示政府签发的有效图片身份证明、反映您在适用记录日期的股票所有权的经纪声明副本以及您的银行、经纪人、受托人或其他代名人的法定代理人。
问:
如果我是记录保持者,如果我退回我的签名代理,而没有说明如何投票,将会发生什么情况?
A:
如果您是记录持有人并签署并交回您的代理,但未说明如何对任何特定提案进行投票,则有权在您的代理代表的此类会议上投票的股票将根据区域委员会或SunLink委员会(如适用)的建议进行投票。
问:
在我交付代理或投票指示表格后,我是否可以更改或撤销我的投票?
A:
是啊。任何提供代理的股东有权在该代理在适用的特别会议上投票之前的任何时间撤销该代理。如果您是记录股东,您可以通过以下任何方式撤销您的代理:
以与您以电子方式提交代理相同的方式登录您的代理卡上指定的互联网网站,或拨打您的代理卡上指定的电话号码,在每种情况下,如果您有资格这样做;
通过向Regional的公司秘书或SunLink的公司秘书发送撤销通知或填妥的日期比您的原始代理卡更晚的代理卡;或
出席适用的特别会议并参加投票。
任何签署的代理撤销或新签署的代理必须在适用的特别会议开始前收到。此外,如果您的股份直接持有,您可以不迟于适用的特别会议前一天的东部时间晚上11:59通过互联网或电话(如果您原来是以相应方式投票的话)更改您的投票。
16

目 录

如果你的股票由经纪人、银行或其他代名人持有,你可以通过向你的经纪人、银行或其他代名人提交新的投票指示来改变你的投票。您必须联系您的经纪人、银行或其他被提名人,了解如何这样做。
问:
如果我的股票被券商、银行或其他代名人以“街道名义”持有,我的券商、银行或其他代名人会投票支持我的股票吗?
A:
如果您的股票在股票经纪账户中以“街道名称”持有,或由券商、银行或其他代名人持有,您必须向您的股票记录持有人提供有关如何投票您的股票的说明。请遵循您的经纪人、银行或其他代名人提供的投票指示。请注意,除非您提供“法定代理人”(您必须从您的经纪人、银行或其他代名人处获得),否则您不得通过将代理卡直接交还给Regional或SunLink(如适用)或在适用的特别会议上亲自投票的方式对以街道名义持有的股份进行投票。你的经纪人、银行或其他代名人有义务向你提供一份投票指示表格供你使用。
为这些股份的实益拥有人以街道名义持有股份的经纪人通常有权在未收到实益拥有人指示的情况下酌情对“例行”提案进行投票。不过,在没有受益所有人具体指示的情况下,券商不得就被确定为“非常规”事项的批准行使投票酌处权。预计每一次特别会议上将要表决的所有提案都属于“非例行”事项。
如果您是股份的实益拥有人,并且您没有指示您的经纪人、银行或其他代名人如何对您的股份进行投票:
区域股东-
法定人数:区域章程规定,亲自出席区域特别会议或由代理人代表出席区域特别会议,有权就某一事项投票的三分之一(1/3)将构成就该事项采取行动的法定人数。为确定在区域特别会议上是否存在业务交易的法定人数,弃权将被计算在内。实益拥有人未能向经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示的以“街道名称”持有的区域普通股股份,将不被视为出席区域特别会议以确定是否存在法定人数。未能达到出席区域特别会议的法定人数将需要休会或推迟会议,并将使区域承担额外费用。
批准区域合并提案:批准区域合并提案需要区域普通股已发行并有权在区域特别会议上投票的多数股份持有人的赞成票。据此,区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准区域股份发行建议:批准区域股票发行提案需要获得已发行区域普通股多数股份持有人的赞成票,并有权在区域特别会议上投票。据此,区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准区域休会提案(如有必要):需要在区域特别会议上获得所代表的多数有表决权股份持有人的赞成票才能批准区域休会提案。因此,区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将对区域休会提案没有影响。
17

目 录

SunLink股东-
法定人数:SunLink的章程规定,有权就出席或由代理人代表的事项进行投票的SunLink所有已发行股本的三分之一(1/3)投票权的持有人将构成SunLink特别会议上业务交易的法定人数。为确定SunLink特别会议上的业务交易是否达到法定人数,弃权将被计算在内。实益拥有人未能向经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示的以“街道名称”持有的SunLink普通股股份,将不被视为出席SunLink特别会议,以确定是否达到法定人数。未能达到出席SunLink特别会议的法定人数将导致会议延期或延期,并将使SunLink承担额外费用。
批准及采纳SunLink合并建议:根据《佐治亚州守则》,批准SunLink合并提案需要获得SunLink已发行普通股多数股份持有人的赞成票,并有权在SunLink特别会议上投票。据此,SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准SunLink顾问薪酬建议:出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票,假设出席SunLink特别会议的法定人数得到代表,则需要在不具约束力的咨询基础上批准SunLink咨询薪酬提案。因此,假设达到法定人数、SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将对SunLink咨询补偿提案没有影响。
批准SunLink休会建议(如有需要):须获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份过半数的持有人的赞成票,假设出席会议的法定人数得到代表,才能批准SunLink休会提案。因此,假设达到法定人数,SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将不会对SunLink延期提案产生影响。
问:
SunLink的股东们现在需要对他们的股票证书做些什么吗?
A:
没有。你不应该在这个时候提交你的SunLink股票证书。在生效时间后立即,如果您在紧接生效时间之前持有代表SunLink普通股的证书,由Regional选定并为SunLink合理接受的交换代理将向您发送转递函和关于交换您的SunLink普通股股份以用于合并对价的说明。一旦交出注销证书以及指示中描述的已执行的送文函和其他所需文件,SunLink普通股的股份持有人将收到合并对价。
紧接生效时间之前以记账式形式持有SunLink普通股的股份持有人将无需采取任何行动来收取合并对价;但作为替代,每个持有SunLink普通股一股或多股记账式股份的记录持有人可以就此类记账式股份(或交易所代理人可能合理要求的其他转让证据(如有))以惯常形式提供“代理人电文”。
问:
合并产生的重大美国联邦所得税后果有哪些?
A:
SunLink和Regional打算让合并符合经修订的1986年《国内税收法》第368(a)条含义内的“重组”(the“代码”).在此基础上
18

目 录

合并符合第368(a)条含义内的“重组”条件,SunLink普通股的美国持有人(定义见“合并的重大美国联邦所得税后果”)如果仅获得区域普通股和区域D系列优先股的股份(或仅获得区域普通股和区域D系列优先股和现金以代替零碎股份)以换取SunLink普通股的股份,一般不会在合并时确认任何收益或损失,但收到的现金代替部分区域普通股和区域D系列优先股除外。
根据合并协议的条款及条件,SunLink可支付、宣派或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。SunLink打算采取的立场是,就SunLink特别现金股息支付的任何金额都被视为与SunLink普通股相关的分配,而不是合并中的对价。尽管SunLink认为其关于SunLink特别现金股息的立场是正确的,但美国国税局(“国税局”)可能采取相反的立场,在IRS占上风的情况下,作为SunLink特别现金股息支付的金额将被视为与合并相关的额外现金收到,而不是后段所述的分配。
假设SunLink特别现金股息被视为与SunLink普通股相关的分配,支付给SunLink普通股持有人的总金额将被定性为股息收入,其范围是从SunLink当前或累计收益和利润中支付(根据美国联邦所得税目的确定)。SunLink预计无法在向股东提供1099-DIV表格所需的时间之前确定其当前和累计收益和利润的金额,因此预计将需要将SunLink特别现金股息的全部金额作为美国联邦所得税目的的应税股息报告。
请仔细查阅题为“合并的重大美国联邦所得税后果”一节中列出的信息,以讨论合并的美国联邦所得税后果。合并对您的具体税务后果,请咨询您自己的税务顾问。
问:
专题会投票结果在哪里查询?
A:
初步投票结果将在特别会议上公布。此外,在特别会议后的四个工作日内,Regional和SunLink各自打算就8-K表格的当前报告向SEC提交最终投票结果。
问:
区域股东或SunLink股东是否有权享有与合并相关的异议者权利?
A:
区域股东-根据佐治亚州法律,地区普通股股东无权享有与合并协议所设想的合并或发行合并对价有关的异议者权利。区域股东如不赞成区域合并提案和区域股份发行提案,可投反对票。
SunLink股东-根据佐治亚州法律,SunLink普通股股东可能有权根据合并协议的设想,就合并享有异议者或评估权。如果截至合并生效之日,区域普通股和区域D系列优先股均在纽约证券交易所美国或其他国家证券交易所上市,或者如果截至合并生效之日,SunLink普通股由超过2,000名股东持有记录,则SunLink股东将不会对合并拥有异议者或评估权。根据GBCC第14-2-1302条,OTC不符合国家证券交易所的资格。此外,截至本联合委托书/招股说明书之日,SunLink普通股的股东人数为[ ]。
因此,在没有区域普通股和区域D系列优先股在纽约证券交易所美国或其他国家证券交易所上市且没有其他适用例外的情况下,SunLink股东将拥有评估权。SunLink股东对合并提出异议以及以现金形式获得其SunLink普通股公允价值的权利,在从第页开始的标题“合并——异议者的权利”下进行了详细说明96.在没有适用例外的情况下,根据GBCC,股东有权提出异议,并以现金方式获得其公允价值
19

目 录

或她的股份与合并、股份交换、出售或交换公司的全部或实质上全部财产有关,但不包括在通常和正常的业务过程中以及对公司章程的修订。
根据合并协议的设想,有权、必须在合并生效时间之前根据GBCC适当行使、而不是撤回或放弃与其SunLink普通股相关的异议者权利的不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级职员)。
问:
SunLink的优秀股权奖励会有什么变化?
A:
在生效时间之前,管理2005年股权激励计划和2011年董事股票期权计划的SunLink董事会或其薪酬委员会,在每种情况下均经修订(“SunLink股票预案”),应授权并指示SunLink管理层通过与期权持有人的协议或其他方式确保(i)在本协议日期之后和在根据SunLink股票计划行使未行使的SunLink股权奖励生效时间之前发行的SunLink普通股的股份数量不得超过该数量,该数量将导致未经Regional事先书面同意的已发行的SunLink普通股股份总数超过7,050,000股,以及(ii)每一份SunLink股权奖励截至生效时间尚未行使且未行使的将不再代表与SunLink普通股相关的SunLink股权奖励,并将在生效时间被取消。
自生效时间起生效,当时尚未行使且未行使的每项SunLink股权奖励将凭借合并且其持有人不采取任何行动,不再代表与SunLink普通股有关的SunLink股权奖励,此后将自动被取消,并将不复存在,且不得交付任何对价作为交换。
问:
Do any of the directors or executive officers of the merger have interests that may be different from,or addition to,the interests of Regional shareholders?
A:
在考虑区域委员会关于区域合并提案和区域股份发行提案的建议时,区域普通股股份持有人应了解,区域的某些董事和执行官可能被视为在合并和由此设想的交易中拥有不同于区域普通股股份持有人的利益或除此之外的利益。这些利益可能会给这些人带来实际或潜在的利益冲突。区域董事会在审议合并的优点以及由此设想的交易时,以及在决定建议您对区域合并提案、区域股份发行提案和区域休会提案中的每一项进行投票时,都意识到了这些利益。
关于区域董事和执行官,他们的利益可能与区域普通股股份持有人的利益一般不同的领域涉及根据区域组织文件、与区域、区域的董事和高级职员责任保险单以及合并协议签订的赔偿协议为他们担任董事和执行官提供的赔偿和保险保护。
就合并协议及其项下交易而言,Regional将与Brent S. Morrison订立经修订及重列的雇佣协议,其格式大致为本联合委托书/招股章程附件F所附的格式,自生效时间(“莫里森修订并重申了就业协议”).Morrison修订和重申的就业协议应全部修订和重申Morrison先生与Regional于2021年7月1日签署的某些就业协议。
根据合并协议、区域公司章程及区域修订章程,于合并生效时,区域董事会将由七名董事组成,其中(i)区域指定人及区域现任董事Brent S. Morrison及Kenneth W. Taylor,已由区域指定,(ii)Steven J. Baileys博士及Gene E. Burleson Gene E Burleson,作为SunLink指定人,已由SunLink指定,(iii)Scott Kellman及C. Christian Winkle,已由区域及SunLink共同协议指定,及(iv)Steven L. Martin,根据区域公司章程,由区域B系列优先股持有人在区域董事会任职的董事。
20

目 录

在合并生效时间后,区域董事会应立即设立区域董事会特别委员会,由两名SunLink设计者和区域首席执行官组成,当区域D系列优先股董事在区域董事会任职或继续任职时,该委员会将随时或不时行使职能(“区域特别委员会”).区域特别委员会主席由其成员以多数票选出。区域特别委员会的所有行动应以其成员过半数的赞成票为准。
有关这些利益和其他利益的详细讨论,请参阅“合并——区域董事和执行官在合并中的利益。”有关Morrison修订和重述的雇佣协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议。”关于合并后公司治理的更多细节,详见“合并——合并后区域治理”。
问:
SunLink的任何董事或执行官在合并中是否有可能与SunLink股东的利益不同或除此之外的利益?
A:
在考虑SunLink董事会关于SunLink合并提案的建议时,SunLink普通股股份持有人应意识到,SunLink的某些董事和执行官可能被视为在合并以及由此设想的交易中拥有与SunLink普通股股份持有人的不同或除此之外的利益。这些利益可能会给这些人带来实际或潜在的利益冲突。SunLink董事会和SunLink战略规划委员会在审议合并的优点时意识到了这些利益,并决定建议您投票支持SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案中的每一项。
关于SunLink的董事和执行官,他们的利益可能与SunLink普通股股东的利益一般不同的领域涉及根据SunLink的组织文件、与SunLink签订的赔偿协议、SunLink的董事和高级管理人员责任保险单以及合并协议为他们担任董事和执行官提供的赔偿和保险保障。
就合并协议及其下的交易而言,Regional将与Robert M. Thornton订立雇佣协议,其形式大致为本联合代理声明/招股说明书附件G所附的格式,自生效时间起生效(“桑顿就业协议”).根据桑顿雇佣协议,桑顿先生将担任合并后公司的执行副总裁——企业战略。
此外,就合并协议及其项下交易而言,Regional将聘请SunLink现有的首席财务官Mark J. Stockslager,而Stockslager先生将担任合并后公司的首席财务官。
根据合并协议、区域公司章程及区域修订章程,于合并生效时,区域董事会将由七名董事组成,其中(i)区域指定人及区域现任董事Brent S. Morrison及Kenneth W. Taylor,已由区域指定,(ii)Steven J. Baileys博士及Gene E. Burleson Gene E Burleson,作为SunLink指定人,已由SunLink指定,(iii)Scott Kellman及C. Christian Winkle,已由区域及SunLink共同协议指定,及(iv)Steven L. Martin,根据区域公司章程,由区域B系列优先股持有人在区域董事会任职的董事。
根据区域修正条款,只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,在为此目的适当召集的此类股东会议上作为单独类别投票的区域D系列优先股持有人将有权选举区域董事会的两名成员,其中最初的两名区域D系列优先股董事应为SunLink的设计者。如果在任何时候仍有20万股区域D系列优先股未发行,区域D系列优先股董事的职位将出现任何空缺,则该空缺只能由剩余的区域D系列优先股董事填补,或由已发行区域D系列优先股的记录持有人在为此目的适当召集的此类股东会议上投票填补。
21

目 录

在合并生效时间之后,区域董事会应立即创建区域董事会的区域特别委员会,该委员会由两名SunLink设计者和区域首席执行官组成,当区域D系列优先股董事在区域董事会任职或留任时,该委员会将随时或不时行使职能。区域特别委员会主席由其成员以多数票选出。区域特别委员会的所有行动应根据其成员过半数的赞成票。
有关这些利益和其他利益的详细讨论,请参见“SunLink董事和执行官在合并中的合并利益。”有关桑顿雇佣协议的更多详情,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议。”关于合并后公司治理的更多细节,详见“合并——合并后区域治理”。
问:
如果我在适用的记录日期之后但在生效时间之前出售我的区域普通股或SunLink普通股股票会发生什么?
A:
区域特别会议的记录日期(2025年[ ]的营业时间结束)早于区域特别会议的日期,也早于合并预计完成的日期。如果您在区域记录日期之后但在区域特别会议日期之前出售或以其他方式转让您的区域普通股股份,您将保留您在区域特别会议上的投票权,除非您做出了相反的安排。
SunLink特别会议的记录日期(2025年[ ]的营业时间结束)早于SunLink特别会议的日期,也早于预期合并完成的日期。如果您在SunLink记录日期之后但在特别会议日期之前出售或以其他方式转让您的SunLink普通股股份,您将保留您在SunLink特别会议上的投票权,除非您已做出相反的安排。然而,你将没有权利收取合并对价将由合并中的SunLink股东收取。为了收到合并对价,你必须持有你的股份通过生效时间。如果你有异议,你将被要求根据佐治亚州异议者权利法规存入你的股份。根据此类法规,自收到付款要求之日起,直到采取拟议的公司行动或根据GBCC第14-2-1326条解除限制,未证明股份的转让也将受到限制。因此,如果您在特别会议日期之后和生效时间之前出售或以其他方式转让您的SunLink普通股股份,您将失去与这些股份有关的任何评估权。
问:
预计合并时机是什么?
A:
Regional和SunLink正致力于在2025年夏天完成合并,除非根据合并协议终止或另有约定。各方认定,在2025年夏季完成交割将有利于两家公司及其各自的股东。此外,Regional和SunLink认为,2025年夏季的关闭将确保Regional的治理和所有权有序过渡,从而有利于公众股东。有关Regional和SunLink在确定目标完成日期时考虑的因素的更多信息,请参阅“合并背景-合并”、“合并-Regional的合并原因;区域董事会的建议”和“合并-SunLink的合并原因;SunLink董事会的建议”。
合并受制于各种条件,有可能是Regional和SunLink无法控制的因素导致合并在晚些时候完成,或者根本不完成。由于延迟关闭,从各自的区域特别会议和SunLink特别会议到完成合并之间可能会有相当长的时间。在此期间,区域普通股的市场价格可能会波动,因此无法准确预测SunLink股东将获得的区域普通股对价的价值。此外,延迟交割增加了在过渡期间可能发生适用法律变更的风险,从而对合并产生不利影响,包括预期的税务处理。其中许多因素超出了Regional和SunLink的控制范围。更多信息见“风险因素——与合并相关的风险。”
22

目 录

问:
完成合并是否受制于任何条件?
A:
正如“合并协议-合并的条件”中更全面地描述的那样,合并的完成取决于满足或(在允许的范围内)放弃的多项条件,包括:
SunLink合并提案获得SunLink普通股已发行并有权在SunLink特别会议上投票的多数股份持有人的赞成票;
区域合并提案和区域股份发行提案获得有权在区域特别会议上就该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的过半数持有人的赞成票;
任何有管辖权的政府实体均不得颁布、发布、颁布、执行或订立任何现行的具有使合并非法或以其他方式禁止完成合并或单独或合计施加负担条件的效力的命令或法律;
本联合代理声明/招股说明书构成部分的表格S-4上的登记声明应已由SEC根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”),且不得成为任何停止令或寻求停止令的未决或威胁(书面)行动的主体;及
根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(i)经正式发行通知获授权在OTC交易或(ii)经正式发行通知获授权在NYSE American上市。
每一方各自的关闭义务还取决于(除其他外)以下列条件的满足或放弃:(i)另一方的陈述和保证真实和正确(取决于某些重要性和重大不利影响的限定条件),(ii)另一方已在所有重大方面履行了其在合并协议下的义务,(iii)就SunLink的关闭义务而言,至少在合并结束日期前五天,Regional应已与Regional B系列优先股持有人订立一份或多份有效且具有约束力的回购协议,要求在合并完成的条件下,Regional向该等持有人购买且该等持有人在交割日期后五个工作日内或之后五个工作日内向Regional出售不少于500,000股区域B系列优先股,以及(iv)在Regional有义务完成交割的情况下,(a)SunLink应在合并协议规定的调整下,SunLink现金和现金等价物(定义见合并协议),在紧接合并结束日期前的五天内计算,金额等于或大于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)和(b)SunLink的药房部门应拥有总额等于或大于2,500,000美元的药房营运资金(定义见合并协议)(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物)(根据合并协议的规定进行调整)。
我们无法确定合并的条件何时或是否会得到满足或豁免,或合并是否会完成。
问:
各方能否征求替代交易或区域委员会或SunLink委员会能否改变其建议?
A:
正如本联合代理声明/招股说明书和合并协议中更全面地描述的那样,Regional和SunLink各自同意就第三方收购提议承担不招揽义务(包括限制其向第三方提供机密信息能力的条款),并同意对其及其代表对任何此类提议作出回应的能力施加某些限制。
区域董事会已同意向区域股东建议批准区域合并提案和区域股份发行提案,但其有权根据上级区域提案或区域干预事件更改其建议,每一项如下本联合代理声明/招股说明书所述,在每种情况下,如果区域董事会在与其外部法律顾问和财务顾问协商后善意地确定,不更改其建议将不符合其根据适用法律承担的受托责任。尽管Regional的建议有任何变化(“董事会推荐的区域变更”)、区域合并提案和
23

目 录

为通过合并协议的目的,要求在区域特别会议上向区域普通股股东提交区域股票发行提案,除非合并协议在此之前终止。
SunLink董事会已同意向SunLink股东建议批准SunLink合并提案,但其有权因应优越的SunLink提案或SunLink介入事件而更改其建议,如下文所述,在每种情况下,如果SunLink董事会在与其外部法律顾问和财务顾问协商后善意地确定,不更改其建议将不符合其根据适用法律承担的受托责任。尽管SunLink的建议有任何改变(“SunLink更改董事会推荐”),为采纳合并协议的目的,SunLink合并提案须在SunLink特别会议上提交给适用的SunLink股东,除非合并协议在该时间之前终止。
有关向第三方征集收购提议的限制以及任何区域委员会或SunLink委员会(如适用)改变其建议以支持区域合并提议或区域股份发行提议或SunLink合并提议的能力的更完整描述,请参阅“合并协议-附加协议-不征集SunLink”和“合并协议-附加协议-不征集区域”。
问:
合并协议可以由当事人解除吗?
A:
任何一方均可在以下情况下终止合并协议:
经Regional和SunLink相互书面同意生效时间之前的任何时间;
在生效时间之前的任何时间,如果任何阻止完成合并的命令或法律生效,或禁止、使合并成为非法或强制完成合并并已成为最终且不可上诉,在每种情况下,使得合并协议中规定的不得有任何禁令的条件不能得到满足;但任何未在所有重大方面遵守其在合并协议下作为一个整体承担的义务的一方将无法获得终止合并协议的权利;
在生效时间之前的任何时间,如该生效时间在东部时间下午5时前仍未发生,则于2025年6月30日(《上市规则》第终止日期”);
如果未在SunLink特别会议上获得SunLink股东批准(或者,如果SunLink特别会议已延期或延期,则为最终延期或延期),则任何一方均不得终止合并协议,如果该一方违反了其在合并协议下的任何义务,其方式是未能在SunLink特别会议上获得SunLink股东批准的主要原因(“SunLink投票终止权”);或者
如未能在区域特别会议上获得区域股东批准(或,如区域特别会议已延期或延期,则为最终延期或延期),则任何一方均不得终止合并协议,前提是该一方违反其在合并协议下的任何义务,其方式是未能在区域特别会议上获得区域股东批准的主要原因(“地区投票终止权”).
Regional可在以下情况下终止合并协议:
在SunLink股东批准前的任何时间,如果SunLink董事会应已实施SunLink变更董事会推荐(“SunLink变更董事会推荐终止权”);
(i)SunLink已严重违反其载于合并协议内的陈述、保证或契诺,以致合并协议所载的任何条件在该违反行为持续进行期间无法合理地得到满足,(ii)Regional应已向SunLink送达有关该违反行为的书面通知,且(iii)该等违反行为在终止日期前无法补救,或自交付该等书面通知之日起至少已过三十(30)天
24

目 录

向SunLink发出通知,且该违约行为不应在所有重大方面得到纠正;但前提是,如果Regional对合并协议中所载的其陈述、保证或契诺有任何重大违反,以致在该违约行为仍在继续时合并协议中的任何条件无法合理地得到满足,则不得允许Regional终止合并协议,且该违约行为不应在所有重大方面得到纠正(“SunLink违约终止权”);或者
(i)截至合并协议规定的时间,SunLink没有金额等于或大于6,000,000美元的SunLink现金和现金等价物(可根据合并协议规定进行调整),或(ii)截至合并协议规定的时间,SunLink没有总额等于或大于2,500,000美元的药房营运资金(不包括药房部门的SunLink现金和现金等价物)(“SunLink资本终止权”).
在以下情况下,SunLink可能会终止合并协议:
在SunLink股东批准前的任何时间,为就优越的SunLink建议订立最终协议,但前提是SunLink没有在任何重大方面违反其在合并协议项下就该优越的SunLink建议承担的义务;但前提是,SunLink在该终止后或在该终止后同时在切实可行范围内尽快订立最终收购协议,以记录该优越的SunLink建议的条款和条件(“SunLink上级提案终止权”);
在区域股东批准之前的任何时间,如果区域董事会已对董事会推荐进行区域变更(“董事会推荐终止权的区域变更”);
(i)Regional已严重违反合并协议所载的任何陈述、保证或契诺,以致合并协议所载的任何条件在该违反行为持续进行期间无法合理地得到满足,(ii)SunLink应已向Regional交付有关该违约的书面通知,且(iii)该等违约在终止日期之前无法补救,或自向Regional交付该书面通知之日起至少已过三十(30)天,且该违约不应在所有重大方面得到补救;但如果SunLink对其陈述有任何重大违约,则不得允许SunLink据此终止合并协议,合并协议所载的保证或契诺,以使合并协议所载的任何条件在该等违约继续进行期间无法合理地得到满足,且该等或该等违约行为不应在所有重大方面得到纠正(“区域违约终止权”);或者
(i)在截止日期前五天存在任何区域债务困境,或(ii)截至合并协议规定的时间,区域没有最低区域营运资金或最低区域现金和现金等价物(“区域资本终止权”).
问:
就合并协议的终止而言,各方是否应支付任何费用?
A:
在特定情况下终止合并协议,包括(i)在收到SunLink股东的必要批准之前由Regional终止,与SunLink董事会的建议变更或SunLink严重违反其陈述、保证或契诺有关,或(ii)在收到SunLink股东的必要批准之前由SunLink就优越的SunLink提案订立最终协议,在每种情况下均受合并协议条款和条件的约束,然后,SunLink应向Regional偿还Regional因谈判合并协议或完成合并协议所设想的任何交易而发生或支付的所有合理的自付费用和开支不超过250,000美元。
此外,在SunLink终止合并协议时,在收到Regional股东的必要批准之前,就Regional董事会的建议变更或Regional严重违反其陈述、保证或契诺的情况,则Regional
25

目 录

应向SunLink偿还SunLink因谈判合并协议或完成合并协议所设想的任何交易而发生或支付的所有合理的自付费用和开支不超过250,000美元。
问:
在决定如何对提案进行投票表决之前,我是否应该考虑任何风险?
A:
是啊。您应该阅读并仔细考虑从第页开始的标题为“风险因素”一节中列出的风险因素51.您还应阅读并仔细考虑以引用方式并入本联合代理声明/招股说明书的文件中包含的Regional和SunLink的风险因素。请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
问:
如何才能找到更多关于区域和SunLink的信息?
A:
您可以从“在哪里可以找到更多信息”中描述的各种来源中找到有关区域和SunLink的更多信息。
问:
关于区域特别会议、SunLink特别会议、合并或如何投票,谁能回答我可能有的任何问题?
A:
如果您对区域特别会议、SunLink特别会议、合并、如何投票有任何疑问,或者如果您需要本联合代理声明/招股说明书或以引用方式并入本文的文件的额外副本,您应通过以下地址和电话以书面或电话方式联系相应的公司:
有关区域的信息:
有关SunLink的资料:
 
 
Regional Health Properties, Inc.
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
佐治亚州亚特兰大30338
(678) 869-5116
关注:投资者关系
Sunlink Health Systems, Inc.
900圈75号百汇,690套房
佐治亚州亚特兰大30339
(770) 933-7000
关注:投资者关系
26

目 录

总结
本摘要重点介绍本联合代理声明/招股说明书其他地方包含的信息,可能并不包含对您重要的所有信息。Regional and SunLink促请您仔细阅读这份联合代理声明/招股说明书,包括所附附件,以及我们向您推荐的其他文件,因为本节并未提供就合并和适用的特别会议上正在审议的相关事项可能对您很重要的所有信息。另请参阅“在哪里可以找到更多信息。”我们提供了页面参考,以引导您更完整地描述本摘要中介绍的主题。
关于缔约方的信息(页60)
Regional Health Properties, Inc.
Regional是佐治亚州的一家公司,是一家自我管理的房地产投资公司,主要投资于用于长期护理和老年住房的房地产。Regional的主要业务包括收购和拥有房地产物业,以出租给医疗保健领域的第三方租户。Regional主要通过向租户出租物业和在美国各地拥有由第三方物业管理公司运营的物业来产生收入。在特定情况下,为了维护其资产的价值,Regional可能会不时选择从运营商手中收回设施,或者聘请第三方管理人员,或者自己运营设施,直到获得该设施的新运营商。
Regional的主要办公室位于1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338,其电话号码为(678)869-5116。截至本联合委托书/招股说明书之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票在NYSE American的上市代码分别为“RHE”和“RHE-PA”。然而,截至本联合代理声明/招股说明书发布之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票已分别以“RHEP”和“RHEPA”的代码在NYSE American和OTCQB暂停交易。
有关Regional的更多信息,请访问Regional的互联网网站http://www.regionalhealthproperties.com,在“投资者关系”标签下。Regional网站上提供的信息(以引用方式并入本文的文件除外)不属于本联合代理声明/招股说明书的一部分,也不以引用方式并入本文。有关Regional及其子公司的更多信息包含在通过引用并入本联合代理声明/招股说明书的文件中。欲了解更多信息,请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
SunLink Health Systems,Inc.,
佐治亚州公司SunLink通过其子公司,主要是路易斯安那州公司Carmichael’s Cashway Pharmacy,Inc.和佐治亚州公司SunLink ScriptsRx,LLC,在路易斯安那州拥有并经营药房业务,有四个药房业务线:
为路易斯安那州西南部居民提供的零售药店产品和服务;
机构药学服务,包括向机构客户或机构环境中的患者提供专科和非专科医药和生物制品,例如路易斯安那州的养老院、辅助生活设施、行为和专科医院、临终关怀和教养设施;
非机构药房服务,包括在非机构环境中向客户或患者提供专科和非专科医药和生物制品,包括在路易斯安那州的私人住宅;并且,
耐用医疗设备,主要包括为机构客户或机构环境中的患者销售和租赁产品以及路易斯安那州由患者管理的家庭护理。
2023年10月23日,根据2023年10月19日通过的转换声明,SunLink将其注册州从俄亥俄州变更为佐治亚州。
SunLink的主要办公室位于900 Circle 75 Parkway,Suite 690,Atlanta,Georgia 30339,其电话号码为(770)933-7000。SunLink普通股股票在NYSE American交易,代码为“SSY。”
27

目 录

有关SunLink的更多信息,请访问SunLink的互联网网站http://www.sunlinkhealth.com在“投资者”标签下。SunLink网站上提供的信息(以引用方式并入本文的文件除外)不属于本联合代理声明/招股说明书的一部分,也不以引用方式并入本文。有关SunLink及其子公司的更多信息包含在通过引用并入本联合委托书/招股说明书的文件中。有关更多信息,请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
合并和合并协议(页61100)
合并的条款和条件载于合并协议,其副本作为附件A附于本联合代理声明/招股说明书。我们鼓励您仔细阅读合并协议全文,因为它是管辖合并的首要法律文件。
区域委员会和SunLink委员会各自已批准交易文件及其拟进行的交易。合并协议规定,根据其中规定的条款和条件,在生效时,SunLink将与Regional合并并并入Regional,Regional作为存续公司在合并中存续。
合并考虑(页100)
在生效时间,紧接生效时间之前已发行和流通的每5股SunLink普通股(不包括排除在外的股份)将转换为获得(i)1.13 30股有效发行、缴足且不可评估的区域普通股股份和(ii)一股有效发行、缴足且不可评估的区域D系列优先股股份的权利。区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余,因此可能会针对任何区域债务困境进行调整,区域普通股和区域D系列优先股的股份数量将分别进行调整,以反映反稀释调整。
D系列优先股将具有本联合代理声明/招股说明书中所述以及区域修订条款中规定的优先权、限制和相对权利,其副本作为附件E附于本联合代理声明/招股说明书。
在合并完成时,SunLink将拥有现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或股息后),总额不低于6,000,000美元(根据合并协议的规定进行调整),但须按合并协议的规定进行调整。如果SunLink现金和现金等价物是导致现金盈余的金额,则每五股SunLink普通股的区域优先股对价将按照以下公式通过增加区域D系列优先股的股份总数向上调整:每10.00美元现金盈余一股区域D系列优先股(但前提是,在任何情况下,不得将每5股SunLink普通股的区域优先股对价调整为将导致在合并结束时发行的区域D系列优先股超过紧接生效时间之前有效的区域公司章程授权的优先股股份数量的区域D系列优先股数量)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计截至合并完成时,其现金和现金等价物不会超过7,500,000美元。
合并中不会发行地区普通股或地区D系列优先股的零碎股份。代替发行部分区域普通股或区域D系列优先股,否则将作为合并对价的一部分发行,现金(不计利息)将按本联合委托书/招股说明书所述支付。合并对价将不会就(i)紧接生效时间之前已发行的SunLink普通股股份交付,该股份由任何股东或实益拥有人持有,该股东或实益拥有人有权、已适当行使且未撤回或放弃与该等股份有关的异议人权利,并在所有方面遵守第14章第2款,GBCC第13条或(ii)SunLink库存持有的SunLink普通股股份及紧接生效时间前SunLink的任何附属公司(定义见合并协议)拥有的任何SunLink普通股股份(统称“被排除的股份”).有关合并对价的更多详情,请参阅“合并协议-合并对价”。SunLink普通股的美国持有人(定义见随附的联合代理声明/招股说明书)通常不会因合并而为美国联邦所得税目的确认收益或损失,但以现金代替地区普通股的零碎股份和以现金代替零碎股份的情况除外
28

目 录

区域D系列优先股。有关合并的美国联邦所得税后果的更完整讨论,请参见“合并的重大美国联邦所得税后果”。
根据合并协议的条款及条件,SunLink可支付、宣派或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。根据区域债务困境合并协议的条款和条件进行调整,SunLink特别现金股息的总额不超过(i)705,000美元的总和,加上(ii)在合并完成前五天内计算的SunLink现金和现金等价物的总和超过6,000,000美元的金额(如有);但在任何情况下,此类股息的总额不得超过总额1,000,000美元,根据合并协议的条款和条件进行调整。
如果在交易结束前五天内或交易结束时的任何时间,Regional有任何区域债务困境,SunLink可全权酌情终止合并协议,或者,如果不是这样终止,SunLink现金和现金等价物的“7,500,000美元”和“6,000,000美元”的金额应分别自动减少受到此类区域债务困境或受其影响的每个区域融资的250,000美元,并且此类减少的总额应加上SunLink将提供的SunLink特别现金股息的金额,并且不得因上述任何一项而在合并完成时减少Regional将提供的合并对价。更多信息,请参阅页开始的标题为“合并协议-合并对价”的部分100.
SunLink股权奖励的处理(第102)
在生效时间之前,管理SunLink股票计划的SunLink董事会或其薪酬委员会应授权并指示SunLink管理层通过与期权持有人达成协议或其他方式确保(i)在本协议日期之后和在根据SunLink股票计划行使未偿还的SunLink股权奖励生效时间之前发行的SunLink普通股的股份数量不得超过该数量,该数量将导致未经Regional事先书面同意的SunLink普通股已发行股份总数超过7,050,000股,以及(ii)每笔SunLink股权奖励截至生效时间尚未行使且未行使的,将不再代表与SunLink普通股相关的SunLink股权奖励,并将在生效时间被取消。
自生效时间起生效,当时尚未行使且未行使的每项SunLink股权奖励将凭借合并且其持有人不采取任何行动,不再代表与SunLink普通股有关的SunLink股权奖励,此后将自动被取消,并将不复存在,且不得交付任何对价作为交换。
Regional’s reasons for the merger;regional board of directors recommendation(page74)
区域董事会已确定,Regional作为当事方的交易文件及其所设想的交易对Regional及其股东是可取的、公平的,并符合其最佳利益,批准了Regional作为当事方的交易文件及其所设想的交易,并建议Regional股东投票“”区域合并提案,“”区域股份发行建议及“”地区休会提案。区域董事会在作出批准交易文件和向区域股东推荐区域合并提案和区域股份发行提案的决定时所考虑的因素,见“合并-区域合并的原因;区域董事会的建议。”
区域董事和执行官在合并中的利益(页88)
在考虑区域董事会关于区域合并提案和区域股份发行提案的建议时,区域股东应意识到,区域的某些董事和执行官可能被视为在合并以及由此设想的交易中拥有与区域股东的不同或除此之外的利益。这些利益可能会给这些人带来实际或潜在的利益冲突。区域董事会在审议合并的优点以及由此设想的交易时,以及在决定建议您对区域合并提案、区域股份发行提案和区域休会提案中的每一项进行投票时,都意识到了这些利益。
有关更多信息,请参阅标题为“合并-区域董事和执行官在合并中的利益”的部分。
29

目 录

SunLink合并原因;SunLink董事会建议(第76)
SunLink董事会一致认为,交易文件和由此设想的交易,包括合并,对SunLink及其股东是可取的、公平的,并且符合其最佳利益,批准并宣布交易文件和由此设想的交易(包括合并)是可取的,并一致建议SunLink普通股股份持有人投票“”SunLink合并提案,“”SunLink咨询薪酬提案和“”的SunLink休会提案。关于SunLink董事会在达成其批准交易文件的决定以及向SunLink股东推荐SunLink合并提案和SunLink咨询补偿提案时所考虑的因素,请参阅“合并-SunLink的合并原因;SunLink董事会的建议。”
SunLink战略规划委员会财务顾问的意见(页78)
Lenox集团获SunLink战略规划委员会聘用,以就合并进行估值分析,并应SunLink战略规划委员会的要求,就相关事宜向SunLink战略规划委员会提出公平性意见。
在2024年11月15日的SunLink董事会会议上,Lenox集团向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提出口头意见,大意是,截至2024年11月12日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见进行的审查的资格和限制(在其书面意见中说明),从财务角度来看,合并对价对SunLink股份持有人是公平的。
鉴于时间的推移,Regional的普通股在NYSE American暂停交易,以及SunLink和Regional进入合并协议,SunLink选择让Lenox集团将Lenox集团意见的生效日期更新到更晚的日期。Lenox集团更新其分析,并于2025年4月8日再次向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提出口头意见,认为截至2025年3月4日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见(在其书面意见中陈述)进行的审查的资格和限制,从财务角度来看,合并对价对SunLink股份持有人是公平的,并随后在2025年3月4日的书面意见中确认了其口头意见。就Lenox集团截至2025年3月4日的分析和意见而言,在最初交付给SunLink战略规划委员会和SunLink董事会的表格中,Lenox集团增加了合并对价,并将相当于每股SunLink普通股0.10美元的预期SunLink特别现金股息金额作为合并对价的一部分包括在内。
应SunLink的要求,Lenox集团随后修订了其日期为2025年3月4日的分析和书面意见,以便该分析和意见在确定合并对价是否从财务角度对SunLink股份持有人公平时不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额作为合并对价的一部分。Lenox集团日期为2025年3月4日(经修订)的书面意见规定,截至2025年3月4日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见(在其书面意见中说明)进行的审查的资格和限制,合并对价(其中不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额)从财务角度来看对SunLink股份持有人是公平的。
Lenox集团于2025年3月4日向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会交付的书面意见全文(经修订)作为附件D附于本联合委托书/招股说明书,并以引用方式并入本文。Lenox集团的书面意见已由Lenox集团应SunLink战略规划委员会的要求提供,并受制于(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项,以及Lenox集团就意见(其中所述)进行的审查的资格和限制。我们鼓励大家仔细完整地阅读莱诺克斯集团的书面意见。Lenox集团以其本身的身份向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提供其意见,仅与其评估合并有关并为其目的,而Lenox集团的意见并不构成关于
30

目 录

SunLink战略规划委员会或SunLink董事会应就合并采取的任何行动,或任何SunLink股东应如何就合并或任何其他事项进行投票或采取行动。本联合代理声明/招股说明书所载的莱诺克斯集团意见摘要通过参考莱诺克斯集团的书面意见全文对其进行整体限定。
SunLink董事和执行官在合并中的利益(第89)
在考虑SunLink董事会关于SunLink合并提案和SunLink咨询薪酬提案的建议时,SunLink普通股股份持有人应了解,SunLink的某些董事和执行官可能被视为在合并以及由此设想的交易中拥有与SunLink普通股股份持有人不同或除此之外的利益。这些利益可能会给这些人带来实际或潜在的利益冲突。SunLink董事会和SunLink战略规划委员会在审议合并的优点时意识到了这些利益,并决定建议您投票支持SunLink合并提案和SunLink咨询薪酬提案以及SunLink休会提案中的每一项。
有关更多信息,请参阅标题为“合并—— SunLink董事和执行官在合并中的利益”的部分。
合并的某些影响(第96)
根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量,假设SunLink股东没有行使任何评估权,并假设没有进行反稀释调整,Regional预计将根据合并向SunLink股东发行大约[ ]股区域普通股,并根据Thornton先生与Regional在合并结束时签订的雇佣协议向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股。区域D系列优先股可随时转换为区域普通股,初始交换比例为每三股区域D系列优先股兑换1.13 30股区域普通股。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未通过区域方式实现区域普通股的全国市场上市(定义见区域修正条款),则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股股份所需的区域D系列优先股股份数量中的区域D系列优先股股份的二分之一。任何此类里程碑日期的每一次此类削减一旦发生,不得失效或受到任何更正事件(如区域修正条款中所定义)的影响。
根据合并将发行和保留发行的区域普通股的实际股份数量将在合并完成时根据交换比率、转换比率、当时已发行的SunLink普通股的股份数量以及因任何现金盈余而额外发行的区域D系列优先股的股份数量(如有)确定,因此可能会因任何区域债务困境而调整。根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量、截至区域记录日期已发行的区域普通股的股份数量以及将向Robert Thornton先生发行的100,000股区域普通股,并假设没有行使任何评估权和没有任何反稀释调整,预计在合并完成后,紧接前SunLink股东将拥有约[ ]%的已发行区域普通股。更多信息见“合并——合并的某些影响。”
监管批准(页95)
在路易斯安那州,药房许可证不可转让。当直接持有许可证的经营实体发生身份变更或该实体FEIN发生变化时,要求提交新的申请并获得新的许可证。新东家必须向药事委员会(The“药房委员会”)不少于15天前企业的所有权权益发生转移。申请新的药房许可证必须包括直接和第一间接层次的所有权信息。任何变更20%或以上的第一个间接所有权层次必须在变更后30天内向药房委员会报告。就本条例而言,直接所有人是持有许可证直接所有权的法人实体或自然人。第一间接所有人为法人实体或自然人
31

目 录

拥有直接所有者所有权的个人。20%或以上的第一个间接所有权层次的任何变更必须在变更后30天内向药房委员会报告。收到这类新的药房许可证不是合并协议下的条件,直到合并完成。
Regional和SunLink预计Regional完成对SunLink的收购不会受到其他通知或其他监管批准的接收。
合并时机(页95)
Regional和SunLink正致力于在2025年夏天完成合并,除非根据合并协议终止或另有约定。各方认定,在2025年夏季完成交割将有利于两家公司及其各自的股东。此外,Regional和SunLink认为,2025年夏季的关闭将确保Regional的治理和所有权有序过渡,从而有利于公众股东。有关Regional和SunLink在确定目标完成日期时考虑的因素的更多信息,请参阅“合并背景-合并”、“合并-Regional的合并原因;区域董事会的建议”和“合并-SunLink的合并原因;SunLink董事会的建议”。
合并受制于各种条件,有可能是Regional和SunLink无法控制的因素导致合并在晚些时候完成,或者根本不完成。由于延迟关闭,从各自的区域特别会议和SunLink特别会议到完成合并之间可能会有相当长的时间。在此期间,区域普通股的市场价格可能会波动,因此无法准确预测SunLink股东将获得的区域普通股对价的价值。此外,延迟交割增加了在过渡期间可能发生适用法律变更的风险,从而对合并产生不利影响,包括预期的税务处理。其中许多因素超出了Regional和SunLink的控制范围。更多信息见“风险因素——与合并相关的风险。”
合并的条件(页119)
合并的完成取决于满足或(在允许的范围内)放弃的多项条件,包括:
SunLink合并提案获得SunLink普通股已发行并有权在SunLink特别会议上投票的多数股份持有人的赞成票;
区域合并提案和区域股份发行提案获得有权在区域特别会议上就该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的过半数持有人的赞成票;
任何有管辖权的政府实体均不得颁布、发布、颁布、执行或订立任何现行的具有使合并非法或以其他方式禁止完成合并或单独或合计施加负担条件的效力的命令或法律;
本联合代理声明/招股说明书构成部分的表格S-4上的登记声明应已由SEC根据《证券法》宣布生效,并且不应成为任何停止令或寻求停止令的未决或威胁(书面)行动的对象;和
根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(i)经正式发行通知获授权在OTC交易或(ii)经正式发行通知获授权在NYSE American上市。
每一方各自完成交易的义务还以满足或放弃以下条件(除其他外)为条件:(i)另一方的陈述和保证是真实和正确的(受制于某些重要性和重大不利影响的资格),(ii)另一方已在所有重大方面履行了其在合并协议下的义务,(iii)根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(a)已获授权在OTC交易或(b)已获授权在NYSE American上市,(iv)在SunLink有关闭义务的情况下,(a)至少在合并结束日期前五天,Regional应
32

目 录

已与区域B系列优先股持有人订立一份或多份有效且具约束力的回购协议,要求在完成合并的条件下,Regional向该等持有人购买且该等持有人在截止日期后五个工作日内或之后五个工作日内向Regional出售不少于500,000股区域B系列优先股,以及(b)不存在任何区域债务困境,以及(c)已适当行使不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级职员),而不是撤回或放弃,异议者对其SunLink普通股的权利;(v)在Regional有关闭义务的情况下,(a)SunLink应拥有SunLink现金和现金等价物(定义见合并协议),在紧接合并结束日期之前的五天内计算,金额等于或大于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整),(b)SunLink的药房部门应拥有药房营运资金(如合并协议中所定义)(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物),总额等于或超过2,500,000美元,并且(c)截至合并结束日期,已发行和流通的SunLink普通股不超过7,050,000股。
有关更多信息,请参阅标题为“合并协议——合并的条件”的部分。
终止(页120)
合并协议可在生效时间(如适用)之前的任何时间终止,具体如下:
经Regional和SunLink的相互书面同意;
由区域或SunLink:
如果任何阻止合并完成的命令或法律生效,或禁止、使合并的完成成为非法或强制执行,并成为最终且不可上诉的,在每种情况下,使得合并协议中规定的不得有任何禁令的条件不能得到满足;但任何未在所有重大方面遵守其在合并协议下作为一个整体承担的义务的一方将无法获得终止合并协议的权利;
截至终止日尚未发生生效时间的;
根据SunLink投票终止权;或
根据地区投票终止权。
按地区:
根据SunLink变更董事会推荐终止权;
根据SunLink违约终止权;或
根据SunLink资本终止权。
由SunLink:
根据SunLink上级提案终止权;
根据董事会推荐终止权的区域变更;
根据区域违约终止权;或
根据区域资本终止权。
报销费用(页121)
一旦合并协议在特定情况下终止,包括(i)由Regional根据SunLink变更董事会建议终止权或SunLink违约终止权终止,或(ii)由SunLink根据SunLink上级提案终止权终止,在每种情况下均受合并协议条款和条件的约束,则SunLink应向Regional偿还Regional因谈判合并协议或完成合并协议所设想的任何交易而招致或支付的所有合理的自付费用和开支,金额不超过250,000美元。
33

目 录

此外,在SunLink根据董事会建议终止权或区域违约终止权的区域变更终止合并协议时,Regional应向SunLink偿还SunLink因谈判合并协议或完成合并协议所设想的任何交易而招致或支付的所有合理自付费用和开支不超过250,000美元。
会计处理(页95)
Regional根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表。本次合并将采用收购会计法进行会计处理。Regional will be treated as the acquirer for accounting purposes。
合并中区域普通股和区域D系列优先股的交易或上市(第95)
完成合并的一个条件是,与合并相关的可发行的区域普通股和区域D系列优先股应已(i)被授权在场外交易(“场外交易")市场经正式发行通知或(ii)经正式发行通知已获授权在纽约证券交易所美国上市。Regional应尽合理最大努力促使合并中发行的Regional普通股在合并生效时间之前获准(i)在OTC交易,此后(ii)在NYSE American上市,直至实现此类上市。区域应尽合理最大努力促使合并中发行的区域D系列优先股在合并生效时间后六十日内获准在场外交易。如果合并完成,SunLink普通股股票将不再在NYSE American上市,并将根据《交易法》注销登记。
如果区域D系列优先股在OTCQB上具有资格,目前正在交易区域普通股、区域A系列优先股区域B系列优先股,则就GBCC下的评估权豁免而言,OTCQB不具备全国性证券交易所的资格。
OTCQB不符合全国市场上市(如区域修正条款中所定义)的条件。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未能通过区域实现区域普通股的全国市场上市,则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股股份所需的区域D系列优先股股份数量中的区域D系列优先股股份的二分之一。
SunLink普通股的除牌及注销登记(第96)
根据合并协议,SunLink应与Regional合作,并尽合理的最大努力采取或促使采取此类行动,并按照Regional的要求做或促使做其根据适用法律和NYSE American的规则和政策合理必要、适当或可取的事情,以使SunLink普通股的股份在NYSE American按地区退市,并在生效时间后尽快根据《交易法》注销SunLink普通股的股份登记,且无论如何不得超过生效时间后十天。
持不同政见者的权利(第96)
根据佐治亚州法律,地区普通股股份持有人无权按照合并协议的设想享有与合并有关的异议者或评估权。
SunLink普通股的股份持有人可能有权根据合并协议的设想就合并享有异议人或评估权。根据佐治亚州法律,如果区域D系列优先股在合并生效之日在NYSE American上市,或者如果截至合并生效之日,SunLink普通股由超过2000名股东持有记录,SunLink股东将不会对合并拥有异议者或评估权。根据GBCC第14-2-1302条,OTC不符合国家证券交易所的资格。此外,截至本联合委托书/招股说明书之日,SunLink普通股的股东人数为[ ]。
34

目 录

因此,在没有区域普通股和区域D系列优先股在NYSE American或其他国家证券交易所上市且没有其他适用例外的情况下,SunLink股东将拥有评估权。SunLink的一名股东对合并提出异议以及以现金收取其SunLink普通股公允价值的权利,在第页开始的标题“合并——异议者的权利”下进行了详细说明96.如果没有适用的例外情况,根据GBCC,股东有权在合并、股份交换、出售或交换公司的全部或几乎全部财产时提出异议,并有权以现金形式获得其股份的公允价值,而不是在通常和正常的业务过程中以及对公司章程的修订中。
按照合并协议的设想,不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级管理人员)有权、不得在合并生效时间之前根据GBCC适当行使、且未撤回或放弃异议者对其SunLink普通股的权利。
欲了解更多信息,请参阅“合并-异议者的权利。”
合并的重大美国联邦所得税后果(页127)
SunLink和Regional打算让合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”。基于合并符合第368(a)条含义内的“重组”条件,SunLink普通股的美国持有人(定义见“合并的重大美国联邦所得税后果”)如果仅获得区域普通股和区域D系列优先股的股份(或仅获得区域普通股和区域D系列优先股和现金以代替零碎股份)以换取SunLink普通股的股份,一般不会在合并时确认任何收益或损失,但收到的现金代替部分区域普通股和区域D系列优先股除外。
根据合并协议的条款和条件,SunLink可向SunLink普通股持有人支付、宣布或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。SunLink打算采取的立场是,就SunLink特别现金股息支付的任何金额都被视为与SunLink普通股相关的分配,而不是合并中的对价。尽管SunLink认为其关于SunLink特别现金股息的立场是正确的,但IRS可能采取相反的立场,并且在IRS占上风的情况下,作为SunLink特别现金股息支付的金额将被视为与合并相关的额外现金收到,而不是后段所述的分配。
假设SunLink特别现金股息被视为与SunLink普通股相关的分配,支付给SunLink普通股持有人的总金额将被定性为股息收入,其范围是从SunLink当前或累计收益和利润中支付(根据美国联邦所得税目的确定)。SunLink预计无法在向股东提供1099-DIV表格所需的时间之前确定其当前和累计收益和利润的金额,因此预计将需要将SunLink特别现金股息的全部金额作为美国联邦所得税目的的应税股息报告。
请仔细查阅题为“合并的重大美国联邦所得税后果”一节中列出的信息,以讨论合并的美国联邦所得税后果。合并对您的具体税务后果,请咨询您自己的税务顾问。
区域特别会议(第130)
区域特别会议将于2025年[ ]东部时间[ ]在佐治亚州亚特兰大30338的1050 Crown Pointe Parkway亲自举行。
在区域特别会议上,区域股东将被要求对以下事项进行审议和投票:
1.
区域合并提案;
2.
区域股票发行提案;和
3.
地区休会提案。
35

目 录

完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。
区域委员会已将2025年[ ]日的营业结束时间确定为区域特别会议的记录日期。只有在区域特别会议的区域记录日期营业时间结束时有区域普通股记录的持有人才有权获得区域特别会议的通知,并有权在区域特别会议或其任何休会或延期会议上投票。地区普通股持有人每股有权投一票。区域A系列优先股和区域B系列优先股的股份持有人不被要求就将在区域特别会议上提交的提案进行投票,也无权获得任何投票权,因为区域公司章程、区域章程或佐治亚州法律不要求此类投票。
批准区域合并提案和区域股票发行提案需要获得有权在区域特别会议上对提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。批准区域休会提案需要获得出席区域特别会议的区域普通股有表决权股份的多数赞成票。
截至区域记录日期营业结束时,区域公司的董事和执行官及其关联公司实益拥有并有权投票大约[ ]股区域普通股,约占该日期已发行区域普通股股份的[ ]%。根据区域支持和锁定协议,Regional预计其董事和执行官将在区域特别会议上投票支持区域合并提案、区域股票发行提案和区域休会提案。
欲了解更多信息,请参阅“区域特别会议”。
The SunLink特别会议(page135)
SunLink特别会议将于2025年[ ]东部时间[ ] [ ]亲自召开。
在SunLink特别会议上,将要求SunLink普通股股东对以下事项进行审议和投票:
1.
SunLink合并提案;
2.
SunLink咨询薪酬提案;和
3.
SunLink休会提案。
合并的完成取决于SunLink普通股的必要股东批准SunLink合并提案。合并的完成并不以SunLink咨询薪酬提案或SunLink休会提案获得批准为条件。
SunLink董事会已将于2025年[…]日结束营业,作为记录日期。只有截至SunLink记录日期营业结束时的SunLink普通股记录持有人才有权收到SunLink特别会议的通知,并有权在其任何休会或延期会议上投票。截至SunLink记录日期营业时间结束时,有[ ]股SunLink普通股已发行并有权在SunLink特别会议上投票,由大约[ ]名记录持有人持有。SunLink普通股持有人每股有权投一票。
SunLink的章程规定,有权就出席或由代理人代表的事项进行投票的SunLink所有已发行股本的三分之一(1/3)投票权的持有人将构成SunLink特别会议上业务交易的法定人数。为确定在SunLink特别会议上的业务交易是否达到法定人数,弃权将被计算在内。实益拥有人未能向经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示的以“街道名称”持有的SunLink普通股股份,将不会被视为出席SunLink特别会议,以确定是否达到法定人数。未能达到出席SunLink特别会议的法定人数将导致会议延期或延期,并将使SunLink承担额外费用。
36

目 录

批准SunLink合并提案需要持有SunLink已发行普通股多数股份并有权在SunLink特别会议上投票的持有人投赞成票。批准SunLink咨询补偿提案需要获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票。批准SunLink休会提案需要获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份的多数持有人的赞成票。
截至SunLink记录日期营业结束时,SunLink的董事和执行官及其关联公司实益拥有并有权投票约[ ]股SunLink普通股,或约占该日期已发行的SunLink普通股股份的[ ]%。根据SunLink支持和锁定协议,SunLink预计其某些董事和执行官将在SunLink特别会议上投票支持SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案。
目前预计,所有其他SunLink董事和执行官也将投票支持将在SunLink特别会议上审议和投票的每一项提案。
更多信息,请看“SunLink特别会议”。
与合并有关的其他协议(页123)
区域支持和锁定协议
就合并协议拟进行的交易而言,于2025年1月3日,支持区域股东订立区域支持及锁定协议,据此,支持区域股东同意在区域特别会议上对其拥有的区域普通股股份进行投票,该股份约占该等股份截至区域记录日期的总投票权的[ ]%,(i)赞成通过合并协议及其拟进行的交易,包括合并,(ii)在根据Regional的组织文件需要决议或其他批准的任何其他情况下,或就合并协议或由此设想的交易(包括合并)寻求的其他批准,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并、购买Regional的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议及其设想的交易除外,包括合并),以及(iv)反对任何提议,合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定的行动或协议,(b)导致在任何方面违反Regional在合并协议下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议,(c)导致合并协议第六条规定的任何条件未得到满足,或(d)以任何方式改变股息政策或资本化,包括,Regional的任何类别股本的投票权(但前提是,上述情况不适用于Regional设立区域D系列优先股或发行合并对价)。支持的地区股票持有人是Brent S. Morrison、Paul O’Sullivan、Kenneth Taylor和David Tenwick。有关区域支持和锁定协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-区域支持和锁定协议。”
SunLink支持和锁定协议
此外,于2025年1月3日,就合并协议拟进行的交易而言,支持SunLink股东订立SunLink支持及锁定协议,据此,支持SunLink股东同意在SunLink特别会议上投票表决其所拥有的SunLink普通股股份,占截至SunLink记录日期该等股份的总投票权约[ ]%,(i)赞成采纳合并协议及其拟进行的交易,包括合并,(ii)在根据SunLink的组织文件要求作出决议或其他批准或以其他方式就合并协议或由此设想的交易(包括合并)寻求的任何其他情况下,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并、购买全部或
37

目 录

SunLink的几乎所有资产或其他业务合并交易(合并协议及其所设想的交易除外,包括合并),以及(iv)针对任何合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定的提议、行动或协议,(b)导致SunLink在合并协议项下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议在任何方面遭到违反,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件不能实现或(d)以任何方式改变SunLink的股息政策或资本化,包括任何类别股本的投票权。支持SunLink的股东为Robert M. Thornton, Jr.、Mark J. Stockslager、Steven J. Baileys、Gene E. BurlesonTERM3、C. Michael Ford。有关区域支持和锁定协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-SunLink支持和锁定协议。”
额外交易协议
就合并协议及其项下交易而言,Regional将与Brent S. Morrison订立Morrison经修订及重述的雇佣协议。Morrison修订和重申的就业协议应全部修订和重申Morrison先生与Regional于2021年7月1日签署的某些就业协议。
就合并协议及其项下交易而言,Regional将与Robert M. Thornton订立Thornton雇佣协议。根据桑顿雇佣协议,桑顿先生将担任合并后公司的执行副总裁——企业战略。
有关Morrison修订和重述的雇佣协议和Thornton雇佣协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议”。
风险因素(页51)
在评估合并协议、合并或发行区域普通股和区域D系列优先股的股份时,您应仔细阅读这份联合委托书/招股说明书,并特别考虑从第页开始的标题为“风险因素”一节中讨论的因素51.
比较每股市场价格信息
市场价格
如上所述,合并对价的价值高度依赖于区域D系列优先股的价值。下表分别列出OTCQB和NYSE American报告的区域普通股每股收盘价和SunLink普通股每股收盘价;(i)截至2025年3月4日,即SunLink的财务顾问The Lenox Group进行分析之日;(ii)截至2025年4月14日,即Regional和SunLink公开宣布合并前的最后一个交易日;以及(iii)截至2025年[ ],即本联合代理声明/招股说明书日期之前可获得此信息的最近一个实际可行交易日。下表还显示了截至同一日期,SunLink普通股每股合并对价的估计隐含价值。下表中合并对价的估计隐含价值是根据“风险价格”和“无风险价格”基础对区域D系列优先股进行估值计算得出的,在每种情况下如下所述。因为区域D轮优先股是新发行的证券,还没有上市交易,这类股票目前没有市值。
日期
区域
共同
股票
收盘
价格每
分享
SunLink
共同
股票
收盘
价格
每股
风险价格(a)
隐含价值
区域共同
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(b)
隐含价值
区域首选
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(c)
隐含价值
合并对价
(区域普通股
考虑区域
优先股对价)
将收到的每一股
SunLink普通股(d)
2025年3月4日
$1.17
$1.0188
$0.27
$1.11
$1.38
2025年4月14日
$1.85
$0.8482
$0.42
$1.11
$1.53
[ ], 2025
$[ ]
$[ ]
$[ ]
$1.11
$[ ]
(a)
“风险价”估值区域D轮优先股将在其现值截至2025年3月4日,根据Lenox集团的计算(即每股5.57美元的区域D系列优先股)。Lenox集团的现值计算在2025年3月4日之后没有更新。见“合并事项-SunLink战略规划委员会财务顾问意见-合并对价的估值。”
38

目 录

(b)
等于截至适用日期的区域普通股每股收盘价,乘以0.2266(即1.13 30除以5).
(c)
等于现值根据Lenox集团的计算,截至2025年3月4日的一股区域D系列优先股(即每股5.57美元的区域D系列优先股),乘以0.20.
(d)
等于每一股SunLink普通股将收到的区域普通股对价的隐含价值之和每股SunLink普通股将收到的区域优先股对价的隐含价值。
日期
区域
共同
股票
收盘
价格每
分享
SunLink
共同
股票
收盘
价格
每股
无风险价格(e)
隐含价值
区域共同
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(f)
隐含价值
区域首选
股票对价至
为每个人收到
SunLink的份额
普通股(g)
隐含价值
合并对价
(区域普通股
考虑区域
优先股对价)
将收到的每一股
SunLink普通股(h)
2025年3月4日
$1.17
$1.0188
$0.27
$2.50
$2.77
2025年4月14日
$1.85
$0.8482
$0.42
$2.50
$2.92
[ ], 2025
$[ ]
$[ ]
$[ ]
$2.50
$[ ]
(e)
“无风险价”估值区域D轮优先股将于声明价值的区域D系列优先股,基于其每股12.50美元的清算优先权。在Lenox集团截至2024年11月12日的初步分析时,提议的清算优先权为每股区域D系列优先股8.50美元。在随后与SunLink的谈判中,Regional同意将清算优先权从每股8.50美元提高到12.50美元的Regional D系列优先股。见“合并事项-SunLink战略规划委员会财务顾问意见-合并对价的估值。”
(f)
等于截至适用日期的区域普通股每股收盘价,乘以0.2266(即1.13 30除以5).
(g)
等于声明价值基于每股12.50美元的清算优先权的区域D系列优先股,乘以0.20.
(h)
等于每一股SunLink普通股将收到的区域普通股对价的隐含价值之和每股SunLink普通股将收到的区域优先股对价的隐含价值。
区域普通股和SunLink普通股的市场价格自合并协议公告之日起波动,并将自本联合委托书/招股说明书之日起至SunLink特别会议和区域特别会议召开之日及合并完成之日持续波动。不能对合并完成前的区域普通股股票和SunLink普通股股票的市场价格或合并完成后的区域普通股股票的市场价格作出任何保证。除涉及现金盈余的情况可能会因任何区域债务困境而调整的例外情况外,交换比率在合并协议中是固定的,但合并完成后SunLink股东收到的区域普通股股票的市场价格(因此是合并对价价值的一部分)可能高于、低于或与上表所示相同。据此,建议SunLink股东在决定是否投票批准和通过合并协议时,获取区域普通股股份和SunLink普通股股份的当前市场报价,并评估区域D系列优先股的估值。
股息
Regional和SunLink目前分别都没有为各自的普通股支付定期股息,Regional和SunLink也从未为各自的普通股支付股息。根据合并协议的条款,SunLink可能会支付、宣派或(如适用)拨出一至两次SunLink特别现金股息。根据区域债务困境合并协议的条款和条件进行调整,SunLink特别现金股息的总额不超过(i)705,000美元的总和,加上(ii)在合并完成前五天内计算的SunLink现金和现金等价物的总和超过6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)的金额(如有);但在任何情况下,该等股息总额不得超过总额1,000,000美元,根据合并协议的条款和条件进行调整。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计此类SunLink特别现金股息的金额将约为每股SunLink股票[ ]美元。
39

目 录

未经审计的备考简明合并财务报表
以下未经审计的备考简明合并财务资料及随附的附注(“备考财务信息”)呈列,以说明Regional与SunLink根据合并协议进行合并的估计影响。Regional将把SunLink合并到其财务报表中。这反映了合并的会计处理,其中Regional是收购方,SunLink是被收购方。
根据合并协议,预计将发生以下交易:
SunLink将与Regional合并,Regional继续作为存续公司。
在生效时,每5股SunLink普通股(排除在外的股份除外)将转换为获得(i)1.13 30股区域普通股和(ii)根据合并协议规定的调整,一股区域D系列优先股的权利,以及当时尚未行使和未行使的每个SunLink股权奖励将被取消,并将不复存在,并且不会交付任何对价以换取SunLink股权奖励。
区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余,因此可能会因任何区域债务困境而进行调整,而区域普通股和区域D系列优先股的股份数量将分别因任何反稀释调整而进行调整。
合并协议拟进行的交易完成后,预计Regional的现有股东将拥有合并后公司约[ ]%的股份,而SunLink的现有股东将拥有合并后公司约[ ]%的股份,假设将向Robert Thornton先生发行100,000股Regional普通股,并假设不存在任何行使评估权和不存在任何反稀释调整的情况。合并后,合并后公司的名称仍为“Regional Health Properties, Inc.”
备考财务信息采用以下假设编制:
合并后公司截至2024年12月31日的未经审计的备考简明合并资产负债表假设合并发生在2024年12月31日。
合并后公司截至2023年12月31日止年度未经审计的备考简明合并经营报表和截至2024年12月31日止年度未经审计的备考简明合并经营报表假设合并发生在2023年1月1日,即最早列报期间的开始。
备考财务信息已使用,并应结合以下内容阅读:
Regional于2024年4月1日向SEC提交的10-K表格中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计合并财务报表和附注,以及Regional于2025年3月31日向SEC提交的10-K表格中包含的截至2024年12月31日止年度的经审计合并财务报表,后者通过引用并入本联合委托书/招股说明书。有关通过引用并入本联合委托书/招股说明书的文件的列表,请参阅“您可以在哪里找到更多信息。”;
SunLink截至2024年6月30日止十二个月的经审计合并财务报表和附注,包含在SunLink于2024年9月30日向SEC提交的10-K表格中。截至2024年12月31日和2023年12月31日止六个月的未经审计合并财务报表,分别包含在SunLink于2025年2月12日和2024年2月14日向SEC提交的10-Q表格中。其中某些文件通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。有关通过引用并入本联合代理声明/招股说明书的文件的列表,请参阅“您可以在哪里找到更多信息。”;和
随附的未经审核备考附注简明合并财务资料。
备考财务信息仅供参考,并不一定表明如果合并在所示日期发生,合并后公司的实际综合经营业绩和财务状况将如何,也不表明合并后公司的未来综合经营业绩或财务状况。备考财务资料基于
40

目 录

管理层在编制时可获得的信息以及管理层认为合理和可支持的假设。随附附注中描述的备考调整可能会随着更多信息的出现和评估而进行修订。合并完成后的实际调整很可能与备考调整存在差异,有可能存在重大差异。
41

目 录

未经审计的备考简明合并资产负债表
截至2024年12月31日
(单位:千)
 
Regional Health
Properties,Inc。
(历史)
SunLink健康
系统公司。
(历史)
交易
会计
调整
(注3)
会计
调整
(注3)
笔记
备考
合并
物业及设备净额
43,823
2,309
 
46,132
现金
582
8,020
(705)
F
7,897
受限现金
2,890
 
2,890
应收款项,净额
6,258
2,831
 
9,089
预付和其他资产
633
1,589
 
2,222
存货
1,554
 
1,554
无形资产
4,125
1,180
 
5,305
ROU经营租赁资产
2,154
389
 
2,543
总资产
60,465
17,872
(705)
 
77,632
高级债务,净额
49,721
 
49,721
应付账款
3,695
1,151
431
A
5,277
经营租赁义务
2,472
399
 
2,871
应计费用和其他负债
7,496
2,241
 
9,737
负债总额
63,384
3,791
431
 
67,606
普通股和APIC
63,173
14,268
(14,268)
E
66,847
 
 
 
3,674
 
B
 
优先股-A系列
426
 
426
优先股-B系列
18,602
 
18,602
优先股-D系列
3,257
C
3,257
(累计亏损)留存收益
(85,120)
(187)
187
E
(79,106)
 
 
 
(431)
 
A
 
 
 
 
6,444
 
D
 
总股本
(2,919)
14,081
(1,136)
G
10,027
负债和股东权益合计
60,465
17,872
(705)
 
77,632
见未经审计的备考简明合并财务报表附注。
42

目 录

未经审计的备考简明经营报表
截至2023年12月31日止年度
(单位:千)
 
Regional Health
Properties,Inc。
(历史)
SunLink健康
系统公司。
(历史)
交易
会计
调整
(注3)
会计
调整
(注3)
笔记
备考
合并
收入:
 
 
 
 
 
 
患者护理收入
8,835
 
8,835
租金收入
7,069
 
7,069
管理费
1,050
33,256
 
34,306
其他收入
210
 
210
总收入
17,164
33,256
 
 
 
50,420
费用:
 
 
 
 
 
 
销货成本
19,216
 
19,216
患者护理费用
7,979
 
7,979
设施租金费用
594
 
594
管理费成本
595
 
595
折旧及摊销
2,255
1,323
 
3,578
一般和行政费用
5,412
12,144
431
A
17,987
信用损失费用
1,150
 
1,150
其他经营费用
3,035
 
3,035
费用总额
17,985
35,718
431
 
54,134
经营收入(亏损)
(821)
(2,462)
(431)
 
(3,714)
其他(收入)费用:
 
 
 
 
 
 
利息支出,净额
2,751
 
2,751
出售资产收益
(17)
 
(17)
逢低买入收益
(6,444)
D
(6,444)
其他费用(收入),净额
316
(135)
 
181
其他费用共计,净额
3,067
(152)
(6,444)
 
(3,529)
所得税前持续经营收益(亏损)
(3,888)
(2,310)
6,014
 
(184)
所得税优惠
(1)
 
(1)
所得税后持续经营收益(亏损)
(3,888)
(2,309)
6,014
 
(183)
净利润(亏损)
(3,888)
(2,309)
6,014
 
(183)
已终止经营业务的收益(亏损),扣除所得税后的净额
1,593
 
1,593
归属于普通股股东的净利润(亏损)
(3,888)
(790)
6,014
 
1,336
每股普通股净利润(亏损):
 
 
 
 
 
 
基本:
(2.07)
(0.33)
 
(0.05)
稀释:
(2.07)
(0.33)
 
(0.05)
已发行普通股加权平均股数:
 
 
 
 
 
 
基本:
1,877
7,041
1,595
 
3,472
稀释:
1,877
7,041
1,595
 
3,472
见未经审计的备考简明合并财务报表附注。
43

目 录

未经审计的备考简明经营报表
截至2024年12月31日止年度
(以千为单位)
 
Regional Health
Properties,Inc。
(历史)
SunLink健康
系统公司。
(历史)
交易
会计
调整
(注3)
会计
调整
(注3)
笔记
备考
合并
收入:
 
 
 
 
 
 
患者护理收入
11,273
 
11,273
租金收入
7,005
 
7,005
管理费
31,233
 
31,233
其他收入
57
 
57
总收入
18,335
31,233
 
49,568
费用:
 
 
 
 
 
 
销货成本
17,814
 
17,814
患者护理费用
9,442
 
9,442
设施租金费用
594
 
594
管理费成本
 
折旧及摊销
2,062
1,392
 
3,454
一般和行政费用
5,408
12,800
 
18,208
信用损失费用
668
 
668
其他经营费用
2,961
 
2,961
费用总额
18,174
34,967
 
53,141
经营收入(亏损)
161
(3,734)
 
(3,573)
其他(收入)费用:
 
 
 
 
 
 
利息支出,净额
2,710
42
 
2,752
出售资产收益
(694)
 
(694)
逢低买入收益
 
其他费用(收入),净额
669
(200)
 
469
其他费用共计,净额
3,379
(852)
 
2,527
所得税前持续经营收益(亏损)
(3,218)
(2,882)
 
(6,100)
所得税优惠
(10)
 
(10)
所得税后持续经营收益(亏损)
(3,218)
(2,872)
 
(6,090)
净利润(亏损)
(3,218)
(2,872)
 
(6,090)
已终止经营业务的收益(亏损),扣除所得税后的净额
1,593
 
1,593
归属于普通股股东的净利润(亏损)
(3,218)
(790)
 
(4,008)
每股普通股净利润(亏损):
 
 
 
 
 
 
基本:
(1.73)
(0.41)
 
(1.76)
稀释:
(1.73)
(0.41)
 
(1.76)
已发行普通股加权平均股数:
 
 
 
 
 
 
基本:
1,858
7,041
1,595
 
3,453
稀释:
1,858
7,041
1,595
 
3,453
见未经审计的备考简明合并财务报表附注。
44

目 录

未经审计的备考简明合并财务报表附注
附注1 —列报依据
备考财务信息已根据经最终规则修订的S-X条例第11条编制,发布33-10786“关于被收购和处置业务的财务披露的修订”(“条例S-X第11条”),以及本文提出的假设。备考调整包括交易会计调整,这反映了对合并和合并协议所设想的其他交易适用了必要的会计处理。条例S-X第11条允许列报已发生或合理预期将发生的可合理估计的协同增效作用和其他交易影响(“管理层的调整”).Regional已选择不提出管理层的调整,因为截至本代理声明/招股说明书之日,此类项目的时间安排和性质的具体情况仍在评估中。
合并会计
本次合并按照会计准则编纂专题805作为企业合并进行会计处理,业务组合(“ASC 805”),其中合法被收购方Regional基于以下主要因素的评估,被确定为SunLink的会计收购方:
紧随合并后,前Regional股东预计将持有54.08%的投票权,前SunLink股东预计将持有45.92%的投票权,假设将向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股,并假设不存在任何行使评估权和不存在任何反稀释调整的情况。
以企业价值衡量,区域规模超过SunLink。
合并后,预计董事会最初将由七名董事组成。其中两名董事将由Regional指定,其中两名董事将由SunLink指定,其中两名董事将由Regional和SunLink共同协议指定,其中一名董事将由Regional B系列优先股持有人安排进入董事会。
Regional现有的高级管理团队将由合并后公司的大部分高级管理层组成,但由SunLink现任首席财务官担任合并后公司的首席财务官和首席财务官,由SunLink现任董事长兼首席执行官担任执行副总裁——合并后公司的公司战略。
合并后公司的总部将设在Regional的总部,合并后公司的名称将为Regional Health Properties, Inc.
SunLink在交割日的资产和负债将按各自的公允价值并入Regional,购买价格对价超过SunLink净资产公允价值的部分将分别确认为商誉或议价购买收益。公允价值在会计准则编纂专题820中定义,公允价值计量和披露(“ASC 820”)作为“市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价款或转移负债所支付的价款。”公允价值计量可能具有高度主观性,应用合理判断可能会产生不同的假设,从而导致使用相同事实和情况的一系列替代估计。
初步购买价格考虑
收购人的股票价格用于衡量收购中转让的对价。
转让的初步预期对价为690万美元,计算方式为(a)Regional截至2025年4月2日的收盘价与预计发行的区域普通股金额的乘积加上(b)预计发行的区域D系列优先股股份与2.31美元的乘积。
备考财务信息中应用的购买价格对价是初步的,可能会根据最终购买价格进行修改,其中包括Regional股票价值的任何变化。这个
45

目 录

将可能导致与上述计算的初步购买对价的差异,这种差异可能是重大的。例如,在其他假设保持不变的情况下,每个地区普通股价格的增减20%将产生以下购买价格对价以及逢低购买的相应收益(以千为单位,股价除外):
 
区域
普通股
股价
区域系列D
优先股
股价
采购价格
逢低获利
购买
如所示
$2.30
$2.31
$6,932
$6,444
增长20%
$2.76
$2.77
$8,315
$5,061
减少20%
$1.84
$1.85
$5,548
$7,828
初步采购价格分配
购买价格对价的分配,包括任何相关的税收影响,是对所收购的具体可识别有形和无形资产的估值评估中使用的各种估计、投入和分析的初步和待定定稿。这一初步认定有待进一步评估和调整,以待各方之间的额外信息共享、更详细的第三方评估以及其他潜在调整。
未经审计的备考简明合并财务信息反映了议价购买的收益,因为所收购的可辨认净资产的估计公允价值超过了估计的初步购买价格对价。由于备考财务资料是根据对企业合并应占代价和公允价值的初步估计编制的,最终记录的实际金额可能与所提供的资料存在重大差异,这可能会增加、减少或消除议价购买的收益。
收购价格对价初步分配如下(单位:千):
向SunLink股东发行的区域普通股
 
$3,674
向SunLink股东发行的区域D系列优先股
 
3,257
转让对价的公允价值
 
$6,932
物业及设备净额
$2,309
 
现金
7,315
 
应收款项,净额
2,831
 
预付和其他资产
1,589
 
存货
1,554
 
无形资产
1,180
 
ROU经营租赁资产
389
 
收购资产总额的估计公允价值
$17,167
 
应付账款
1,151
 
经营租赁义务
399
 
应计费用和其他负债
2,241
 
承担的总负债的估计公允价值
$3,791
 
取得的净资产的估计公允价值
 
$13,376
逢低买入收益
 
($6,444)
附注2 —会计政策
合并完成后,管理层将对两个实体的会计政策进行全面审查。作为审查的结果,管理层可能会发现两个实体的会计政策之间的差异,这些差异一旦确认,可能会对合并后公司的合并财务报表产生重大影响。根据其初步分析,管理层没有发现任何会对未经审计的备考简明合并财务信息产生重大影响的差异。
46

目 录

附注3 —备考调整
对未经审核简明合并财务报表的调整说明如下:
截至2024年12月31日未经审计的备考简明合并资产负债表
A表示Regional和SunLink已发生或预计将发生的直接归属于合并的交易成本的应计。
B反映向SunLink股东发行区域普通股股票
C反映向SunLink股东发行区域D系列优先股的股份
D表示当所取得的可辨认净资产的估计公允价值超过估计的初步购买价款对价时,按照ASC 805进行议价购买实现的收益。初步购买价格代价主要来自Regional的普通股价格,该价格将自本联合委托书/招股说明书日期起至生效时间持续波动,最终公允价值购买价格分配可能与初步估计存在重大差异。因此,议价购买的收益可能会在合并完成时增加、减少或完全消除。Regional用于确定初步购买价格分配的股票价格是从提交本联合代理声明/招股说明书之前的日期开始的。有可能这样的股价并没有充分反映此前未公开获得的信息,例如SunLink的历史财务信息或这份联合委托书/招股说明书中包含的其他信息。
E注销SunLink股权
F向SunLink股东支付的0.10美元股息7
G股东权益净调整
 
退休
SunLink股权(1)
公允价值
采购价格
考虑(2)
估计数
交易
成本(3)
增益
讨价还价
购买(4)

调整(5)
普通股和APIC
(14,268)
3,674
 
(10,594)
优选D系列
3,257
 
3,257
累计赤字
187
(431)
6,444
6,201
股东权益合计
$(14,081)
$6,932
$(431)
$6,444
$(1,136)G
(1)
将会计被收购方SunLink的历史股权剔除,作为合并的结果。
(2)
确认Regional在收购SunLink中支付的购买价格对价的公允价值。有关购买价格对价的构成部分,请参阅附注1。
(3)
预计交易成本。
(4)
确认为逢低买入收益的金额,见上文E。
(5)
对股东权益的净调整。
截至2023年12月31日未经审计的备考简明合并经营报表
A表示Regional和SunLink已发生或预计将发生的直接归属于合并的交易成本的应计。
E表示当所取得的可辨认净资产的估计公允价值超过估计的初步购买价格对价时,按照ASC 805进行议价购买实现的收益。初步收购价格对价来自Regional的股价,自本委托书/招股说明书日期起至生效时间持续波动,最终公允价值收购价格分配可能与初步估计存在重大差异。因此,逢低买入的收益可能会在合并完成时增加、减少或完全消除。地区的股票
7
合并协议指的是SunLink也可能支付的第二次股息。
47

目 录

用于确定初步购买价格分配的价格是从提交本联合代理声明/招股说明书之前的日期开始的。有可能是这样的股价没有充分反映以前没有公开获得的信息,例如SunLink的历史财务信息或本委托书/招股说明书中包含的其他信息。
附注4 —每股亏损
由于未经审计的备考简明合并经营报表假设合并发生在2023年1月1日,即呈报的最早期间的开始,因此计算基本和稀释每股收益的加权平均已发行股份假设与合并相关的可发行股份在呈报的整个期间内均已发行。由于合并后的公司处于备考净亏损状态,且所有具有潜在稀释性的证券均被确定为具有反稀释性,因此合并后公司的备考稀释后每股净亏损与其备考基本每股净亏损相同。
下表列出了备考每股收益计算的组成部分(以千为单位,每股数据除外):
 
一年
结束了
12月31日,
2023
一年
结束了
12月31日,
2024
预计净亏损
($183)
($6,090)
基本股份:
 
 
区域历史加权平均流通股
1,877
1,858
向SunLink持有人发行新的区域
1,595
1,595
基本加权平均流通股
3,472
3,453
每股备考净亏损,基本及摊薄
($0.05)
($1.76)
48

目 录

关于前瞻性陈述的警示性陈述
本联合代理声明/招股说明书和以引用方式并入本文的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法案》、《证券法》第27A条和《交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。这类前瞻性陈述通常可以,但并不总是可以通过使用“相信”、“继续”、“模式”、“估计”、“项目”、“打算”、“预期”、“期望”等词语以及类似的表达方式或未来或条件动词,如“将”、“将”、“应该”、“可以”、“可能”、“可能”或类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于与Regional和SunLink拟议合并的预期时间和收益有关的陈述,包括未来的财务和经营业绩、成本节约、收入增加以及合并可能实现的报告收益的增加/稀释,以及与合并有关的其他预期陈述,以及Regional的目标、意图和期望的其他陈述;关于Regional的业务计划和增长战略的陈述;对Regional的风险以及未来成本和收益的估计,是否与合并有关;以及SunLink支付一到两次现金股息。
这些前瞻性陈述受到可能导致结果与前瞻性陈述中所述结果存在重大差异的重大风险、假设和不确定性的影响,其中包括:
Regional和SunLink的业务无法成功整合或此类整合可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险;
合并带来的预期收入协同效应和成本节约可能无法在预期时间范围内完全实现或实现;
合并后的收入可能低于预期;
客户、供应商和员工的关系和业务运营可能会因合并而中断;
获得所需监管批准或Regional或SunLink股东批准的能力,以及在预期时间框架内完成合并的能力;
诉讼的成本和影响以及此类诉讼可能产生的意外或不利结果;
Regional和SunLink满足NYSE American LLC或OTCQB持续上市要求或规则(如适用)并维持其上证券上市或交易(如适用)的能力;
经济和商业状况可能发生的变化;
流行病、大流行病或其他传染病爆发的影响;
一般地缘政治不稳定和不确定性的存在或加剧;
货币和财政政策、法律法规可能发生的变化;
医疗保健行业的竞争因素;
Regional对其运营商运营成功的依赖;
的金额,以及区域的服务能力,其债务;
Regional债务协议中可能限制其进行投资、产生额外债务和以优惠条款为债务再融资能力的契约;
加强医疗保健监管和执法对Regional运营商的影响以及Regional运营商对政府和其他第三方支付方报销的依赖;
房地产投资相对缺乏流动性;
诉讼和保险费用上涨对Regional运营商业务的影响;
Regional的运营商宣布破产、资不抵债或未按规定支付租金的影响;
Regional的任何破产运营商拒绝未到期的租赁义务并在破产程序未决期间阻碍其收取未付租金或利息并为债务人的义务保留保证金的能力;
49

目 录

Regional寻找替代运营商的能力以及收购新物业的不可预见成本的影响;以及
(i)Regional截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“关于前瞻性陈述的声明”和“风险因素”标题下包含的其他风险和因素,以及Regional随后向SEC提交的其他文件,以及(ii)SunLink截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告中“前瞻性陈述”和“风险因素”标题下包含的SunLink警示性语言,以及SunLink随后向SEC提交的其他文件。
这些前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅在本联合代理声明/招股说明书发布之日起生效,Regional和SunLink明确表示不承担任何义务或承诺传播对此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映他们对此预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。在考虑此类前瞻性陈述时,您应牢记本文件中包含或纳入的“风险因素”和其他警示性陈述中描述的因素。此类风险因素和陈述描述了可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的情况。凡在任何前瞻性陈述中,Regional或SunLink表达了对未来结果或事件的预期或信念,这种预期或信念是善意表达的,并被认为有合理的基础,但此类陈述必然涉及风险和不确定性,无法保证该预期或信念将导致或实现或实现。
请参阅Regional和SunLink公开提交的文件,包括最近的10-K表格年度报告和随后提交的10-Q表格季度报告,以了解有关Regional和SunLink的更多信息,以及可能影响本联合代理声明/招股说明书中所作陈述的与Regional和SunLink各自业务相关的风险和不确定性。有关更多信息,请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
50

目 录

风险因素
除了本联合代理声明/招股说明书中包含并以引用方式纳入的其他信息,包括“关于前瞻性声明的警示性声明”中涉及的事项,在决定如何投票之前,您应该仔细考虑以下风险。此外,您应该阅读并考虑与Regional和SunLink的每一项业务相关的风险,因为这些风险也会在合并完成后影响Regional。这些风险可在Regional截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告和SunLink截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告以及截至2024年9月30日和2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告中找到,这些报告均已向SEC提交,并通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。您还应阅读并考虑本联合委托书/招股说明书中的其他信息以及通过引用并入本联合委托书/招股说明书的其他文件。有关更多信息,请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
如果以下任何风险和不确定性发展为实际事件,这些事件可能对(i)合并前、Regional和/或SunLink(如适用)和(ii)合并后的合并公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,不应使用历史趋势来预测未来期间的结果或趋势。
与合并相关的风险
合并对价中的区域普通股价值可能会根据区域普通股价值的波动而发生变化。合并对价的价值高度依赖于区域D轮优先股的价值。
区域普通股的市值将在SunLink特别会议日期之前的期间以及SunLink股东以区域普通股和区域D系列优先股的形式收到合并对价之前的期间以及之后的期间内波动。此外,合并对价的价值高度依赖于区域D轮优先股的价值。因此,在SunLink特别会议召开时,SunLink股东将无法确定他们将在生效时间收到的每股合并对价的市场价值。Regional和SunLink均不得因Regional普通股或SunLink普通股的市场价格上涨或下跌而终止合并协议。
无法准确预测区域普通股在生效时间的市场价格,因此无法准确预测SunLink股东将获得的区域普通股对价的价值。因为区域D轮优先股是新发行的证券,还没有上市交易,这类股票目前没有市值。除非根据合并协议终止或另有约定,否则各方预计交易将在2025年夏季完成,这一事实加剧了这一风险。参见“合并——合并的时机。”Regional普通股的市场价格可能会因多种原因在生效时间之前和之后波动,其中包括Regional的运营结果及其业务发展、市场对合并完成可能性的评估以及合并的预期时间。其中许多因素超出了Regional和SunLink的控制范围。您应该获得SunLink普通股和区域普通股股票的当前市场报价。
合并是有条件的,其中部分或全部可能无法满足,或及时完成,如果有的话。未能完成合并可能会对Regional和SunLink产生重大不利影响。
合并的完成取决于多项条件,其中包括,(i)SunLink合并提案获得SunLink已发行普通股多数股份持有人的赞成票并有权在SunLink特别会议上投票通过;(ii)区域合并提案和区域股份发行提案获得有权在区域特别会议上对提案进行投票的所有已发行区域普通股多数股份持有人的赞成票批准;(iii)任何有管辖权的政府实体均不得颁布、发布、颁布,强制执行或订立任何有效的命令或法律,而该命令或法律具有使合并成为非法或以其他方式禁止完成合并或单独或合计施加繁重条件的效果;(iv)本联合代理声明/招股章程构成其组成部分的表格S-4上的登记声明
51

目 录

应已根据《证券法》由SEC宣布生效,且不应成为任何停止令或寻求停止令的未决或威胁(书面)行动的对象;(v)根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应已(a)在正式发行通知后获授权在OTC交易或(b)在正式发行通知后已获授权在NYSE American上市;(vi)合并协议中每一方的陈述和保证的准确性,(vii)每一方在所有重大方面履行其根据合并协议在合并完成前须由其履行的盟约,但须符合某些实质性资格;及(vii)每一方在所有重大方面的履行。更详细的讨论见题为“合并协议——合并的条件”一节。
未能满足所有要求的条件可能会在相当长的一段时间内推迟合并的完成,或者根本无法完成。完成合并的任何延迟都可能导致Regional无法实现部分或全部收益,或在与预期不同的时间实现这些收益,如果合并在预期时间范围内成功完成,Regional预计将实现这些收益。无法保证合并协议中的条件将得到满足或(在允许的范围内)被豁免或合并将完成。此外,除有限的例外情况外,如果合并未在美国东部时间2025年6月30日下午5:00之前完成,Regional或SunLink可能会终止合并协议。见“合并协议-终止”。
如果合并未能完成,Regional和SunLink可能会受到重大不利影响,而不会实现已完成合并的任何好处,并且Regional和SunLink将面临多项风险,包括以下风险:
区域资本股票和SunLink普通股的市场价格可能会下降;
区域或SunLink在某些情况下可能欠对方一笔报销费;
如果合并协议终止,Regional或SunLink寻求另一项业务合并,则公司可能找不到愿意以与合并协议中约定的条款相当或更具吸引力的条款进行交易的一方;
Regional’s、SunLink及其各自子公司管理层承诺的与合并相关事项的时间和资源、财务和其他方面本可以专门用于寻求其他有利机会;
区域、SunLink及其各自的子公司可能会遇到来自金融市场或其各自的客户、供应商、监管机构或员工的负面反应;
Regional和SunLink将被要求支付各自与合并相关的费用,例如法律、会计、财务顾问、备案、印刷和邮寄费用,无论合并是否完成,均以报销费用为准;
根据合并协议的规定,Regional和SunLink在生效时间之前开展各自的业务受到限制,这可能会阻止任何一方在合并未决期间进行某些收购或采取其他行动;和
由于对任何未能成功完成合并的负面看法而造成的声誉损害。
此外,如果合并未完成,Regional和SunLink可能会受到与任何未能完成合并相关的诉讼,或与针对其为履行合并协议项下义务而启动的任何强制执行程序相关的诉讼。任何这些风险都可能对Regional和SunLink各自的财务状况、财务业绩和股价产生重大不利影响。
合并协议包含的条款限制了Regional和SunLink寻求合并替代方案的能力,可能会阻止潜在收购方提出有利的替代交易提议,并且在特定情况下,可能会要求Regional或SunLink向另一方支付补偿费用。
合并协议包含的条款使Regional和SunLink更难与第三方进行任何替代交易。合并协议载有若干条款,限制Regional和SunLink的能力(其中包括)征求或故意诱导(包括向任何个人或集团提供任何有关该方或任何重要附属公司的重大非公开信息,以促进与任何Regional收购提议或SunLink有关的任何提议或要约
52

目 录

收购建议(如适用)或在知情的情况下协助构成或合理预期将导致区域收购建议或SunLink收购建议(如适用)的任何建议或要约,或参与与之相关的任何谈判。有关进一步讨论,请参见标题为“合并协议-附加协议-没有SunLink征集”和“合并协议-附加协议-没有区域征集”的章节。
在某些情况下,在合并协议终止时,Regional或SunLink将被要求向对方偿还该方因谈判合并协议和完成合并协议所设想的任何交易而招致或支付的所有合理的自付费用和开支,金额不超过250,000美元。进一步讨论见题为“合并协议-报销费用”一节。
这些规定可能会阻止可能有兴趣收购SunLink或Regional的全部或很大一部分股份或寻求替代公司交易的潜在第三方收购方或合并伙伴考虑或提议此类交易,即使它准备以高于合并中提议收到的价值的每股价值支付对价,或将导致相对于合并协议的条款和条件而言对SunLink或Regional股东产生更大的价值。特别是,报销费用(如果适用)可能会导致潜在的第三方收购方或合并伙伴提议向SunLink或区域股东支付的价格低于其在没有此类费用的情况下可能提议支付的价格。
这些支持和锁定协议可能会阻止第三方寻求涉及SunLink或Regional的替代交易。
就合并协议拟进行的交易而言,于2025年1月3日,支持区域股东与Regional及SunLink订立区域支持及锁定协议,据此,支持区域股东同意在区域特别会议上投票表决其所拥有的区域普通股股份,占该等股份于区域记录日期的总投票权约[ ]%,(i)赞成采纳合并协议及其拟进行的交易,包括合并,(ii)在根据Regional的组织文件要求就合并协议或由此设想的交易(包括合并)作出决议或其他批准的任何其他情况下,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并、购买Regional的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议和由此设想的交易除外,包括合并),以及(iv)反对任何提议,合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定的行动或协议,(b)导致在任何方面违反Regional在合并协议项下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议,(c)导致合并协议第六条规定的任何条件未得到满足,或(d)以任何方式改变股息政策或资本化,包括,Regional的任何类别股本的投票权(但前提是,上述情况不适用于Regional设立区域D系列优先股或发行合并对价)。有关区域支持和锁定协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-区域支持和锁定协议。”
此外,于2025年1月3日,就合并协议拟进行的交易而言,支持SunLink股东与Regional及SunLink订立SunLink支持及锁定协议,据此,支持SunLink股东同意在SunLink特别会议上投票表决其所拥有的SunLink普通股股份,占截至SunLink记录日期该等股份的总投票权约[ ]%,(i)赞成采纳合并协议及由此拟进行的交易,包括合并,(ii)在根据SunLink的组织文件要求作出决议或其他批准的任何其他情况下,或就合并协议或由此设想的交易(包括合并)寻求其他方式,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对或拒绝同意任何合并、购买SunLink的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议及由此设想的交易除外,包括合并),及(iv)反对任何建议,可以合理预期的行动或协议
53

目 录

(a)阻碍、阻挠、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定,(b)导致SunLink在合并协议下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议在任何方面遭到违反,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件未得到满足,或(d)以任何方式改变SunLink的股息政策或资本化,包括任何类别股本的投票权。有关区域支持和锁定协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-SunLink支持和锁定协议。”
支持和锁定协议的存在可能会阻止第三方寻求涉及SunLink或Regional的替代交易。
在合并待决期间,每一方都受到合同限制,这可能会对每一方的业务和运营产生不利影响。
根据合并协议的条款,SunLink在生效时间之前开展业务受到某些限制,这可能会对其及其子公司执行其某些业务战略、维持业务关系或管理与其业务、运营、技术、基础设施或合规职能相关的风险的能力产生不利影响,包括在某些情况下收购或处置资产、产生债务、承担资本支出、与监管机构接触或解决实际或潜在索赔的能力。此类限制可能会在生效时间之前对SunLink产生不利影响。
根据合并协议的条款,Regional在生效时间之前开展业务受到某些限制,这可能会对其及其子公司执行其某些业务战略、维持业务关系或管理与其业务、运营、技术、基础设施或合规职能相关的风险的能力产生不利影响,包括在某些情况下收购或处置资产、产生债务、承担资本支出、与监管机构接触或解决实际或潜在索赔的能力。此类限制可能在生效时间之前对区域产生不利影响。
上述每一项风险都可能因与完成合并有关的延误或其他不利发展而加剧。进一步讨论见题为“合并协议-契约和协议-SunLink的业务行为”和“合并协议-契约和协议-区域的业务行为”的部分。
合并的公告和未决可能会转移管理层的注意力,并导致Regional和SunLink的业务中断,这可能对Regional和SunLink的业务和财务业绩产生不利影响。
区域和SunLink的管理层可能需要将不成比例的注意力从各自的日常活动和运营上转移开,并投入时间和精力来完成合并。这种中断和转移的风险和不利影响可能会因合并完成的延迟而加剧。无论合并是否完成,这些因素都可能对Regional和SunLink的财务状况或经营业绩产生不利影响。
Regional和SunLink将因合并而产生直接和间接成本。
Regional和SunLink将因完成合并而产生大量费用,包括咨询、法律和其他交易费用。合并完成后,Regional预计将因合并两家公司而产生额外费用。无论合并是否完成,这些成本中的大部分已经发生或将要发生。超出SunLink和Regional控制范围的因素可能会影响这些费用的总额或时间,其中许多费用,就其性质而言,很难准确估计。Regional和SunLink的管理层继续评估这些成本的规模,合并可能会产生额外的意外成本。尽管Regional和SunLink预计,随着时间的推移,与合并相关的收益的实现将抵消此类成本和费用,但不能保证这一净收益将在短期内实现,或者根本不会实现。
可能针对Regional、SunLink、Regional Board成员、SunLink Board成员或Regional或SunLink的管理人员提起的诉讼可能会导致大量成本,并可能对Regional和SunLink及时或根本完成合并的能力产生不利影响。
Regional和/或SunLink的股东可就合并对Regional、SunLink和/或任一公司的董事或高级管理人员提起诉讼。收盘的条件之一是不
54

目 录

有管辖权的政府实体应已颁布、发布、颁布、执行或订立任何有效的命令或法律,其效果是使合并成为非法或以其他方式禁止完成合并或单独或合计施加负担条件。如果任何原告成功地获得了禁止完成合并的禁令,那么这种禁令可能会延迟或阻止合并的完成,并可能导致Regional和/或SunLink的重大成本,包括与每家公司的董事和高级职员的赔偿相关的任何成本。Regional和SunLink可能会因就合并提起的任何股东诉讼的抗辩或和解而产生费用。此类诉讼可能对Regional和SunLink的财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能阻止或延迟合并的完成。截至本联合代理声明/招股章程日期,并无针对Regional、SunLink或任一公司的董事或高级职员的任何与合并有关的股东诉讼,但该等诉讼可能会被煽动。
Regional的一些董事和执行官以及SunLink的董事和执行官在合并中拥有与其他Regional和SunLink股东的利益不同或除此之外的利益。
Regional and SunLink的某些董事和执行官与合并或合并协议相关的利益不同于其他Regional and SunLink股东。区域董事会在审议合并的优点以及由此设想的交易时意识到了这些利益,在决定建议区域普通股股东投票支持区域合并提案、区域股票发行提案和区域休会提案中的每一项提案时,SunLink董事会和SunLink战略规划委员会在审议合并的优点以及由此设想的交易时意识到了这些利益,并决定建议SunLink普通股股份持有人投票支持SunLink合并提案、SunLink咨询补偿提案和SunLink休会提案。
关于区域董事和执行官,他们的利益可能与区域普通股股份持有人的利益一般不同的领域涉及根据区域组织文件、与区域、区域的董事和高级职员责任保险单以及合并协议签订的赔偿协议为他们担任董事和执行官提供的赔偿和保险保护。
关于SunLink的董事和执行官,他们的利益可能与SunLink普通股股东的利益一般不同的领域涉及根据SunLink的组织文件、与SunLink签订的赔偿协议、SunLink的董事和高级管理人员责任保险单以及合并协议为他们担任董事和执行官提供的赔偿和保险保障。
有关这些利益的更详细讨论,请参见“区域董事和执行官在合并中的合并利益”和“SunLink董事和执行官在合并中的合并利益”。
合并完成后出售区域普通股和区域D系列优先股可能会导致这类股票的市场价格下跌。
根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量,假设SunLink股东没有行使任何评估权,并假设没有进行反稀释调整,Regional预计将根据合并向SunLink股东发行约[ ]股区域普通股,并根据Thornton先生与Regional在合并结束时签订的雇佣协议向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股。区域D系列优先股可随时转换为区域普通股,初始交换比例为每三股区域D系列优先股兑换1.13 30股区域普通股。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未通过区域方式实现区域普通股的全国市场上市(定义见区域修正条款),则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在区域D系列优先股的股份数量中减少区域D系列优先股的二分之一
55

目 录

转换为区域普通股所需的股票。一旦发生,在任何此类里程碑日期的每一次此类削减均不得失效或受到任何更正事件的影响(如区域修正条款中所定义)。
根据合并将发行和保留发行的区域普通股的实际股份数量将在合并完成时根据交换比率、转换比率、当时已发行的SunLink普通股的股份数量以及因任何现金盈余而发行的区域D系列优先股的额外股份数量(如有)确定,因此可能会因任何区域债务困境而调整。根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量、截至区域记录日期已发行的区域普通股的股份数量以及将向Robert Thornton先生发行的100,000股区域普通股,并假设没有行使任何评估权和没有任何反稀释调整,预计在合并完成后,紧接前SunLink股东将拥有约[ ]%的已发行区域普通股。
许多前SunLink股东可能会决定不持有他们将在合并中获得的区域普通股和区域D系列优先股的股份。区域普通股和区域D系列优先股的此类出售可能会产生压低此类股份市场价格的效果,并可能在合并后立即发生。
如果合并不符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”,或者IRS不同意SunLink股东从SunLink特别现金股息中获得的任何收益的预期税务处理,则合并可能导致SunLink、区域和/或其各自股东承担税务责任。
此次合并旨在符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”条件。如果这一结论受到质疑,并且确定合并不符合美国联邦所得税目的的“重组”,SunLink股东将被要求确认根据合并交换其普通股的任何应税收益。
此外,根据合并协议的条款及条件,SunLink可支付、宣派或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。SunLink打算采取的立场是,就SunLink特别现金股息支付的任何金额被视为与SunLink普通股相关的分配,而不是作为合并中的对价。尽管SunLink认为其关于SunLink特别现金股息的立场是正确的,但IRS可能会采取相反的立场,并且在IRS占上风的情况下,作为SunLink特别现金股息支付的金额将被视为与合并有关的额外现金。
任何此类由此产生的税收都可能是重大的。
SunLink战略规划委员会从Lenox集团获得的公平性意见将不会反映在该意见日期之后可能已经发生或可能发生的变化、情况、发展或事件。
SunLink战略规划委员会已收到Lenox集团的书面意见,日期为2025年3月4日(经修订),但截至本联合委托书/招股说明书日期,尚未获得Lenox集团的更新意见。SunLink的运营和前景的变化或区域、经济和市场状况以及其他因素的变化,包括区域普通股的潜在退市,这些因素可能超出了SunLink或区域的控制范围,而Lenox集团的书面意见所依据的这些因素,可能会在合并结束时显着改变SunLink或Regional的价值或SunLink普通股股份或区域普通股股份的价格。截至合并完成时或除Lenox集团书面意见日期以外的任何日期,该意见均未发表。Lenox集团没有义务根据可能已经发生或在该意见日期之后可能发生的情况、发展或事件更新、修改或重申其书面意见,并且Lenox集团的书面意见没有从合并结束时的财务角度阐述合并对价的公平性。SunLink战略规划委员会收到Lenox集团的意见说明,见题为“合并—— SunLink战略规划委员会财务顾问意见”一节。Lenox集团的书面意见副本作为附件D附于本联合代理声明/招股说明书,并以引用方式全部并入本文。
56

目 录

SunLink股东可能在合并中拥有异议者的权利。
如果合并协议被SunLink股东采纳,未投票赞成批准合并协议并适当要求支付其普通股股份的公允现金价值的SunLink股东预计将有权根据GBCC第14章第2章第13条就合并享有异议者权利。此外,SunLink完成合并的义务受制于不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级管理人员)在生效日期之前有权、已适当行使且未撤回或放弃异议者对其SunLink普通股的权利。SunLink和Regional都无法预测将寻求支付其股份的公平现金价值的SunLink股东人数。
合并完成后区域及合并后公司相关风险
Regional可能无法实现合并的所有预期收益或这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。
合并的全部收益可能无法按预期实现,或者可能无法在预期的时间范围内实现,或者根本无法实现。未能实现合并的预期收益可能会导致稀释Regional的每股收益,降低或延迟合并的预期增值效应,并对Regional普通股和其他证券的价格产生负面影响。此外,可能存在Regional在对SunLink进行尽职调查过程中低估或未发现的负债。
Regional和SunLink的业务存在无法成功整合或此类整合可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险,包括Regional无法成功整合SunLink的药房子公司的药房业务的风险。
SunLink股东在合并后的所有权和投票权将减少,对合并后Regional的政策的影响力将低于现在对SunLink的政策的影响力,Regional股东将被合并稀释。
根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量,假设SunLink股东没有行使任何评估权,并假设没有进行反稀释调整,Regional预计将根据合并向SunLink股东发行大约[ ]股区域普通股,并根据Thornton先生与Regional在合并结束时签订的雇佣协议向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股。区域D系列优先股可随时转换为区域普通股,初始交换比例为每三股区域D系列优先股兑换1.13 30股区域普通股。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未通过区域方式实现区域普通股的全国市场上市(定义见区域修正条款),则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股股份所需的区域D系列优先股股份数量中的区域D系列优先股股份的二分之一。任何此类里程碑日期的每一次此类削减一旦发生,不得失效或受到任何更正事件(如区域修正条款中所定义)的影响。
根据合并将发行和保留发行的区域普通股的实际股份数量将在合并完成时根据交换比率、转换比率、当时已发行的SunLink普通股的股份数量以及因任何现金盈余而发行的区域D系列优先股的额外股份数量(如有)确定,因此可能会因任何区域债务困境而调整。根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量、截至区域记录日期已发行的区域普通股的股份数量以及将向Robert Thornton先生发行的100,000股区域普通股,并假设没有行使任何评估权和没有任何反稀释调整,预计在合并完成后,紧接前SunLink股东将拥有约[ ]%的已发行区域普通股。因此,SunLink股东作为一般事项,在生效时间后对Regional的管理和政策的影响力将小于他们目前对SunLink的管理和政策行使的影响力。
57

目 录

地区普通股和地区A系列优先股目前在纽交所美国证券交易所暂停交易。
截至本联合委托书/招股说明书发布之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票分别在NYSE American上市,代码为“RHE”和“RHE-PA”。然而,截至本联合委托书/招股说明书发布之日,区域普通股和区域A系列优先股的股票已分别以“RHEP”和“RHEPA”的代码在NYSE American和OTCQB暂停交易。此外,自2023年7月3日起,Regional有义务将未履行的区域B系列优先股上市。
根据《公司指南》第1003(a)(i)节,如果股东权益低于2,000,000美元的发行人在最近三个财政年度中的两个财政年度出现持续经营亏损和/或净亏损,纽约证券交易所美国分公司将考虑暂停该发行人的证券。根据《公司指南》第1003(a)(ii)节,如果股东权益低于4,000,000美元的发行人在最近四个财政年度中的三个财政年度出现持续经营亏损和/或净亏损,纽约证券交易所美国分公司将考虑暂停该发行人的证券。
2023年5月10日,Regional收到NYSE American的一封信函,通知Regional不符合NYSE American持续上市标准,因为它没有保持至少4,000,000美元的股东权益,并且在Regional最近四个财年中的三个财年中持续经营亏损和/或净亏损。因此,Regional成为受制于公司指南第1009节的程序和要求。2023年6月9日,Regional向NYSE American提交了一份计划,告知其已采取和将采取的行动,以在2024年11月10日之前重新遵守持续上市标准。2023年6月29日,Regional收到NYSE American的信函,通知Regional不符合NYSE American持续上市标准,因为它没有保持至少2,000,000美元的股东权益,并且在Regional最近三个财政年度中的两个财政年度中持续经营亏损和/或净亏损。2023年8月1日,Regional收到NYSE American的信函,通知Regional合规计划已被接受,NYSE American授予Regional计划期限至2024年11月10日,以重新遵守持续上市标准。2024年11月11日,NYSE American宣布,Regional不再适合根据《公司指南》第1009(a)节上市,因为Regional无法证明其在2024年11月10日到期的最长18个月合规计划期结束时已恢复遵守《公司指南》第1003(a)(i)和(ii)节。2025年2月3日,纽约证券交易所工作人员决定暂停纽约证券交易所美国股票的区域普通股和区域A系列优先股的交易,因为纽约证券交易所委员会的纽约证券交易所小组发布了一项决定,其中维持了纽约证券交易所美国股票此前宣布的将此类证券退市的决心。
Regional有权通过在NYSE小组作出决定之日起15个日历日内提出书面请求,由NYSE委员会对NYSE小组将Regional的证券退市的决定进行审查。纽约证券交易所美国分公司向美国证券交易委员会提交的将该地区普通股退市的申请正在等待所有适用程序的完成,包括该地区对纽约证券交易所专家组的决定提出的任何上诉。
根据合并协议,Regional和SunLink双方完成合并的义务的一个条件是,根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(i)在正式发行通知后已获授权在场外市场交易,或(ii)在正式发行通知后已获授权在NYSE American上市。此外,根据合并协议,Regional已同意尽合理最大努力促使在合并中发行的Regional普通股在合并生效前(i)在OTC交易获得批准,但以正式发行通知为准,此后(ii)在NYSE American上市,直至实现上市。Regional还同意以合理的最大努力促使在合并中发行的区域D系列优先股在合并生效后六十天内获准在OTC交易,但以正式发行通知为准。
Regional将申请在合并中发行的区域D系列优先股在合并生效前获准在场外交易。Regional还将申请在合并生效前将在OTC的合并交易中发行的Regional普通股或在NYSE American上市(如适用)。我们无法向您保证,我们将能够满足所有首次上市
58

目 录

纽交所美国人的要求。即使区域普通股在NYSE American上市,如果我们不能继续遵守持续上市标准,我们可能无法在未来维持区域普通股在NYSE American的上市。
如果Regional未能满足上市要求,且NYSE American没有将Regional普通股在交易所上市,Regional可能会面临重大的重大不利后果,包括:
区域普通股有限的市场报价;
区域普通股流动性减少;
确定区域普通股为“仙股”,这将要求交易区域普通股的经纪人遵守更严格的规则,并可能导致区域普通股二级交易市场的交易活动水平降低;
有限的新闻和分析师报道;和
a未来增发证券或获得额外融资的能力下降。
1996年的《国家证券市场改善法案》是一项联邦法规,它阻止或阻止各州对某些证券的销售进行监管,这些证券被称为“担保证券”。如果区域普通股证券未在NYSE American上市并保留在OTC,则此类证券将不符合担保证券的条件,我们将受到我们提供证券的每个州的监管,因为各州不会优先监管非担保证券的销售。
合并中的区域D系列优先股目前没有公开市场可接收。
区域应尽合理最大努力促使合并中发行的区域D系列优先股在合并生效时间后六十天内获准在场外交易,但以正式发行通知为准。
我们无法向您保证,区域D系列优先股的活跃交易市场将在合并后发展起来,或者,如果发展起来,它将持续下去。在没有公开市场的情况下,您可能无法清算区域D系列优先股的投资。因为区域D系列优先股将在合并完成时新发行,因此新发行的区域D系列优先股在此类股票发行之前不会发展出活跃的交易市场。因此,区域D系列优先股的初始交易价格(如果有的话)将由市场决定,无法保证这些股份是否会以清算价格或高于清算价格进行交易。区域D系列优先股的初始交易价格(如果有的话)不一定与区域资产或财务状况或任何其他既定的价值标准有任何关系。
即使在生效时间之后区域D系列优先股发展出活跃的交易市场,这类股票的交易量也可能出现波动,并在生效时间之后导致价格发生显着变化。
区域普通股或区域D系列优先股的市场价格可能会因合并而下降。
如果(其中包括)合并的成本高于预期,Regional没有像金融或行业分析师预期的那样迅速或达到预期的程度,或者合并对Regional的财务状况、经营业绩或现金流量的影响与金融或行业分析师的预期不一致,则Regional普通股或Regional D系列优先股的市场价格可能会因合并而下跌。任何这些事件都可能使Regional更难出售股权或与股权相关的证券,并对区域普通股或区域D系列优先股的价格产生不利影响。
区域和SunLink面临其他风险。
上述风险并非详尽无遗,请注意,合并后,Regional和SunLink将面临各种其他风险,包括Regional和SunLink向SEC提交的报告中讨论的风险。有关更多信息,请参阅“您可以在哪里找到更多信息”,了解通过引用并入本联合代理声明/招股说明书的信息的位置。
59

目 录

有关各方的信息
Regional Health Properties, Inc.
Regional是佐治亚州的一家公司,是一家自我管理的房地产投资公司,主要投资于用于长期护理和老年住房的房地产。Regional的主要业务包括收购和拥有房地产物业,以出租给医疗保健领域的第三方租户。Regional主要通过向租户出租物业和在美国各地拥有由第三方物业管理公司运营的物业来产生收入。在特定情况下,为了维护其资产的价值,Regional可能会不时选择从运营商手中收回设施,或者聘请第三方管理人员,或者自己运营设施,直到获得该设施的新运营商。
Regional的主要办公室位于1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338,其电话号码为(678)869-5116。
有关Regional的更多信息,请访问Regional的互联网网站http://www.regionalhealthproperties.com,在“投资者关系”标签下。Regional网站上提供的信息(以引用方式并入本文的文件除外)不属于本联合代理声明/招股说明书的一部分,也不以引用方式并入本文。有关Regional及其子公司的更多信息包含在通过引用并入本联合代理声明/招股说明书的文件中。欲了解更多信息,请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
Sunlink Health Systems, Inc.
佐治亚州公司SunLink通过其子公司,主要是路易斯安那州公司Carmichael’s Cashway Pharmacy,Inc.和佐治亚州公司SunLink ScriptsRx,LLC,在路易斯安那州拥有并经营药房业务,有四个药房业务线:
为路易斯安那州西南部居民提供的零售药店产品和服务;
机构药学服务,包括向机构客户或机构环境中的患者提供专科和非专科医药和生物制品,例如路易斯安那州的养老院、辅助生活设施、行为和专科医院、临终关怀和教养设施;
非机构药房服务,包括在非机构环境中向客户或患者提供专科和非专科医药和生物制品,包括在路易斯安那州的私人住宅;并且,
耐用医疗设备,主要包括为机构客户或机构环境中的患者销售和租赁产品以及路易斯安那州由患者管理的家庭护理。
2023年10月23日,根据2023年10月19日通过的转换声明,SunLink将其注册州从俄亥俄州变更为佐治亚州。
SunLink的主要办公室位于900 Circle 75 Parkway,Suite 690,Atlanta,Georgia 30339,其电话号码为(770)933-7000。SunLink普通股股票在NYSE American交易,代码为“SSY。”
有关SunLink的更多信息,请访问SunLink的互联网网站http://www.sunlinkhealth.com在“投资者”标签下。SunLink网站上提供的信息(以引用方式并入本文的文件除外)不属于本联合代理声明/招股说明书的一部分,也不以引用方式并入本文。有关SunLink及其子公司的更多信息包含在通过引用并入本联合委托书/招股说明书的文件中。有关更多信息,请参阅“在哪里可以找到更多信息。”
60

目 录

合并
联合代理声明/招股说明书的这一部分描述了合并的重要方面。这份摘要可能并不包含所有对你很重要的信息。你应该仔细阅读这整个联合委托书/招股说明书以及我们向你推荐的其他文件,包括合并协议,以更全面地了解合并。此外,我们通过引用将有关Regional和SunLink各自的重要业务和财务信息纳入本联合代理声明/招股说明书。您可以按照页面开始的题为“您可以在哪里找到更多信息”一节中的说明免费获得通过引用并入本联合委托书/招股说明书的信息203.
合并条款
区域委员会和SunLink委员会各自已批准交易文件及其拟进行的交易。合并协议规定,根据其中规定的条款和条件,在生效时,SunLink将与Regional合并并并入Regional,Regional作为存续公司在合并中存续。
在生效时间,紧接生效时间之前已发行和流通的每5股SunLink普通股(不包括排除在外的股份)将转换为获得(i)1.13 30股有效发行、缴足且不可评估的区域普通股股份和(ii)一股有效发行、缴足且不可评估的区域D系列优先股股份的权利。区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余,因此可能会针对任何区域债务困境进行调整,区域普通股和区域D系列优先股的股份数量将分别进行调整,以反映反稀释调整。
D系列优先股将具有本联合代理声明/招股说明书中所述以及区域修订条款中规定的优先权、限制和相对权利,其副本作为附件E附于本联合代理声明/招股说明书。合并对价将不会就排除在外的股份交付。
在合并完成时,SunLink将拥有现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或股息后),总额不低于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)。如果SunLink现金和现金等价物是导致现金盈余的金额,则每五股SunLink普通股的区域优先股对价将按照以下公式通过增加区域D系列优先股的股份总数向上调整:每10.00美元现金盈余一股区域D系列优先股(但前提是,在任何情况下,不得将每5股SunLink普通股的区域优先股对价调整为将导致在合并结束时发行的区域D系列优先股超过紧接生效时间之前有效的区域公司章程授权的优先股股份数量的区域D系列优先股数量)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计截至合并完成时,其现金和现金等价物不会超过7,500,000美元。
合并中不会发行地区普通股或地区D系列优先股的零碎股份。每个持有SunLink普通股股票的人,如果本应有权获得一小部分区域普通股股票,则应获得代替,现金(不计利息),金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域普通股的该部分份额乘以(ii)在彭博报道的合并截止日期前的两个交易日(如果当时在该交易所上市交易)结束的连续十个交易日内(x)NYSE American的区域普通股的成交量加权平均每股价格的乘积,L.P.或(y)OTC(如果当时未在NYSE American上市和交易)在Bloomberg,L.P报告的合并截止日期前两个交易日结束的连续二十个交易日内,SunLink普通股的每个股东如有权获得区域D系列优先股的一小部分份额,则应获得代替,现金(不计利息),金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域D系列优先股份额的此类零碎部分乘以(ii)区域D系列优先股的清算价格的乘积。
根据合并协议的条款及条件,SunLink可支付、宣派或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。根据条款和条款进行调整
61

目 录

区域债务困境合并协议的条件,SunLink特别现金股息的总额不超过(i)705,000美元,加上(ii)在合并完成前五天内计算的SunLink现金和现金等价物的总额超过6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)的金额(如有);但在任何情况下,此类股息总额不得超过总额1,000,000美元,根据合并协议的条款和条件进行调整。截至本联合委托书/招股说明书之日,SunLink预计,SunLink特别现金的金额约为每股SunLink普通股[ ]美元。
如果在交易结束前五天内或交易结束时的任何时间,Regional有任何区域债务困境,SunLink可全权酌情终止合并协议,或者,如果不是这样终止,“7,500,000美元”和“6,000,000美元”的金额应在出现的任何地方自动减少每个受该区域债务困境影响或受其影响的区域融资的250,000美元,且该等减少的总额应加上SunLink将提供的SunLink特别现金股息的金额,且不得因上述任何一项而减少Regional将在合并结束时提供的合并对价。
SunLink普通股股东被要求批准SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案。区域普通股持有人被要求批准区域合并提案、区域股票发行提案和区域休会提案。有关管辖合并的法律文件的更多信息,包括有关完成合并的条件和终止或修订合并协议的规定的信息,请参见标题为“合并协议”和“与合并有关的其他协议”的章节。
合并背景
以下年表概述了导致Regional和SunLink执行日期为2025年1月3日的某些协议和合并计划(“原始合并协议”)以及Regional和SunLink执行日期为2025年4月14日的某些经修订和重述的协议和合并计划(“合并协议”)的重大事件。
导致原合并协议被执行的重大事件汇总
SunLink的管理层和SunLink董事会长期以来一直担心,SunLink自2001年以来运营的农村营利性医院部门正变得不那么受欢迎,因为该部门在财务上似乎普遍表现不佳,而SunLink的农村医院尤其如此。因此,SunLink逐渐开始出售或关闭某些表现不佳的乡村医院,并在其保留的医院中实施服务、人员配置和其他运营变革。此外,SunLink董事会不时讨论进军医疗保健的其他领域,包括老年生活和熟练护理设施,或涉足相关业务,以实现公司业务多元化并改善其运营。SunLink已经收购并继续为其在路易斯安那州的现有药房业务寻求增长机会。此外,鉴于SunLink的规模,SunLink董事会得出结论,为了保证作为一家上市公司运营的大量间接费用,它需要积极开展一项或多项非常公司交易以扩大其业务,其中任何一项交易都可能涉及收购或与兼容的第三方合并或合并。
SunLink董事长兼首席执行官桑顿先生最初于2019年3月26日与Regional首席执行官莫里森先生接洽,询问SunLink的长期战略,并评估是否存在两家公司合作的战略机会。此外,Morrison先生询问了SunLink董事会的空缺,并于2019年3月29日与SunLink和Regional签署了保密协议。作为考虑莫里森先生担任SunLink潜在董事的一部分,桑顿先生审查了Regional的公开信息,并与莫里森先生讨论了该审查。桑顿当时指出,Regional在东南部和俄亥俄州拥有并租赁了24处高级生活物业,主要是熟练的护理设施。SunLink还在其某些乡村医院的校园内运营与之相关或在其校园内运营的专业护理设施。尽管Morrison先生和Thornton先生都讨论了各自的公司,尽管看起来在业务合并中可能存在某些可取的战略可能性和潜在的协同效应,但他们得出的结论是,除其他外,由于Regional在其2019年3月31日的10-Q表格季度报告中的报告(该报告于2019年6月提交,晚于SEC要求的提交日期),有
62

目 录

对Regional的持续经营能力及其处理现有债务不合规的持续努力以及其A系列优先股的大量股息拖欠约1210万美元以及此类优先股的年息增加至12.875%或每季度约220万美元造成重大怀疑的因素,当时没有必要进一步考虑任何业务合并。作为对莫里森先生作为SunLink可能董事的任何可能考虑的一部分,桑顿先生在2019年4月和2019年5月10日的午餐会上向当时SunLink的两名董事会成员—— Gene Burleson先生和Howard Turner先生——介绍了莫里森先生,并向整个SunLink董事会报告了与莫里森先生的讨论情况。鉴于SunLink当时的目标以及对SunLink与Regional之间可能的业务关系的初步讨论,没有进一步考虑Morrison先生担任SunLink董事会的空缺。
在2019年剩余时间和2022年期间,桑顿先生继续与莫里森先生就SunLink和Regional的运营和战略进行间歇性讨论,桑顿先生和SunLink管理层的其他成员参观了Regional的某些设施,并阅读和分析了某些区域公共信息。由于SunLink和Regional面临与新冠疫情相关的挑战以及Regional的资本结构和运营挑战,这些讨论和活动在当时变得复杂起来。SunLink的管理层在每次会议上向SunLink董事会更新了其对区域的初步尽职调查以及与其他可能的战略替代方案相关的活动。SunLink与Regional于2021年9月24日签署了更新的保密协议。
2022年5月10日,在由当时的所有现任SunLink董事(即Thornton先生、Steven Baileys博士、Gene Burleson先生、Michael Ford先生和Howard Turner先生)以及由SunLink的首席财务官 Mark Stockslager先生和SunLink的公司秘书Theresa Mota女士参加的SunLink董事会会议上,Thornton先生简要介绍了各种战略事项的状态,包括他与Morrison先生讨论了他迄今为止对Regional的初步尽职调查,并与其他SunLink董事就未来可能的战略交易进行了讨论,其中之一可能是与Regional。
2022年6月24日,在SunLink董事会的一次会议上,所有SunLink董事以及Stockslager先生和Mota女士都出席了会议,Thornton先生谈到了正在为SunLink和/其运营子公司审查的可能的战略举措,包括未来可能与Regional的交易,并回答了SunLink董事会关于这些可能的战略举措的问题。他建议召开一次SunLink战略规划委员会特别会议(由三名外部SunLink董事、贝利博士(委员会主席)、伯尔森先生和福特先生组成),就可能的举措进行更广泛的讨论,以确定和考虑可能的战略举措,SunLink的管理层认为这些举措可以帮助SunLink改善其财务业绩。
2022年6月29日,SunLink战略规划委员会举行会议,委员会所有成员以及桑顿先生和特纳先生出席,贝利博士作为委员会主席指出,此次会议是由于SunLink董事会表示希望总体上向前推进完成一项或多项交易,以帮助SunLink恢复盈利并增加股东价值,其中包括一项可能的交易,该交易将增加SunLink的业务规模,以更好地与SunLink作为上市公司的地位保持一致。他将与Regional的可能交易确定为需要考虑的一项可能的战略交易,并请桑顿先生讨论与Regional的交易可能是什么样子。Thornton先生将Regional及其业务描述为基本上是一家公开持有但运营受到挑战、高杠杆的公共物业公司租赁养老院,该公司也被优先股大量资本化,Thornton先生回答了SunLink董事关于Regional业务和养老院投资组合以及与SunLink业务可能战略契合的可能性的问题。桑顿表示,在Regional成功完成与优先股股东的交换要约或其他安排以实现转换为普通股或达成其他决议从而消除超过1亿美元的优先股和股息拖欠之前,任何交易都不能现实地被认真考虑与Regional的交易。他表示,Regional公开提交的文件称,交换要约需要获得Regional优先股和普通股的三分之二批准。他谈到了他对这种转换是必要的原因的理解,指出Regional已向SEC提交了一份提议的交换要约,反映了他们提议的交换要约,并已举行并休会了几次股东大会(最近的休会时间是2022年7月的某个日期),以争取获得必要的批准,但尚未从Regional的普通股股东和优先股股东那里获得所需的投票。桑顿还向SunLink战略规划委员会简要介绍了其他可能的交易,
63

目 录

涉及SunLink子公司的潜在收购,SunLink的管理层已确定这些收购以供初步考虑,并回答了SunLink董事关于此类交易的可能条款的问题,并从总体上讨论了进行任何此类收购的利弊。随后,SunLink董事会成员就可能考虑的各种战略选择进行了广泛的讨论。尽管没有就任何具体的战略交易采取行动,但鼓励SunLink的管理层继续识别和探索这些和其他机会,以实现一项或多项战略交易,SunLink的管理层认为这些交易可以帮助SunLink恢复盈利并增加股东价值,包括可能的交易,除其他外,这些交易将增加SunLink的业务规模,以更好地与SunLink作为一家上市公司的地位保持一致。
2022年9月16日,在SunLink董事会会议上,有全体SunLink董事出席,还有Stockslager先生和Mota女士出席,百利博士汇报了SunLink战略规划委员会2022年6月29日会议情况。他说,6月29日的讨论会议召开的一般情况包括,除其他外,SunLink需要寻求一项战略交易,这将使SunLink的规模扩大,更符合其作为一家上市公司的地位。桑顿先生向SunLink董事会更新了SunLink管理层目前正在考虑的可能战略事项,包括考虑与Regional的可能交易。在他就这些事项进行报告后,SunLink董事会随后就这些事项进行了广泛的一般性讨论。
在2022年11月11日SunLink董事会的一次会议上,SunLink董事会的所有成员以及Stockslager先生和Mota女士出席了会议,Thornton先生注意到,不时有第三方向SunLink提出各种可能具有战略意义的交易,或以其他方式引起SunLink管理层的注意。他简要讨论了一些例子,以及SunLink可能追求的公司结构或组织变革,以及雇佣第三方寻找合适交易候选人的可能性。他说,目前没有对这些进行任何深入的探索。他随后简要讨论了Regional,但表示Regional显然正在采取一些稳定措施,其中包括另一种尝试与优先股股东达成交换要约,以消除其优先股5040万美元的股息拖欠。桑顿先生表示,如果Regional能够成功地稳定公司并达成这样的交换,SunLink的管理层打算更仔细地考虑与Regional的潜在交易的优点,并在适当的情况下将与Regional的潜在交易的考虑提交给SunLink董事会。他表示,SunLink的管理层目前无意考虑与Regional缺位的进一步战略交易,其中包括Regional稳定公司和消除Regional拖欠的股息。
2022年12月2日,SunLink战略规划委员会会议召开,SunLink战略规划委员会全体成员出席。出席会议的还有桑顿先生和特纳先生,以及SunLink的副总裁希拉·布罗克曼。Steven Baileys博士担任会议主席,并表示会议的目的是考虑和讨论2023财年各种战略规划举措的现状。桑顿先生报告了这类举措的现状。他讨论了SunLink管理层对SunLink子公司Trace Regional Hospital(“痕迹”)和密西西比州相关的熟练护理设施,包括Trace熟练护理设施。他和布罗克曼女士讨论了SunLink管理层考虑可能处置其中一个或两个设施与由SunLink继续运营的潜在原因。他表示,假设SunLink战略规划委员会和其他董事达成了有利的共识,SunLink的管理层打算签署一份经纪人协议,据此,如果事实证明可以获得比适用的SunLink的子公司继续运营所能合理预期的更有利的条款,则可能会对其中一项或两项设施进行处置。桑顿先生审查了任何此类交易如果获得批准可能采取的形式,他和布罗克曼女士回答了SunLink战略规划委员会成员和出席的其他董事提出的问题。
还讨论了与Regional的任何可能战略交易的状况,桑顿先生重申,不应考虑与Regional进行任何交易,除非且直到Regional与其优先股股东成功完成交换要约或其他安排,以实现将其股份转换为普通股或优先股的条款,除其他外,从而消除超过1亿美元的优先股股息拖欠。他注意到了Regional的历史,以及他所理解的迄今为止在实现这样一次交流方面取得的进展,并简要讨论了他认为Regional可能会做些什么来获得必要的股东批准以完成交流。在进一步讨论了a的状态后
64

目 录

Regional与SunLink可能的战略契合,桑顿先生回答了SunLink战略规划委员会成员提出的有关Regional的管理、一般业务和养老院组合的各种问题。他指出,即使假设Regional成功消除了股息拖欠,在SunLink更全面地评估与Regional的任何交易的优点之前,仍然需要进行大量的尽职调查。最后,他表示,SunLink既没有提出也没有收到任何关于区域的报价。
SunLink的管理层受到SunLink战略规划委员会的鼓励,继续为一项或多项适当的战略交易物色和探索这些和其他机会,SunLink管理层预计这些交易可以帮助SunLink恢复盈利并增加股东价值,包括一项可能的交易,除其他外,该交易将增加SunLink的业务规模,以更好地与SunLink作为一家上市公司的地位保持一致。
2022年12月28日,SunLink战略规划委员会召开会议,全体委员一同出席,成员包括桑顿先生、特纳先生和Stockslager先生。会议的目的是审议和讨论2023财年各项战略规划举措的现状。桑顿先生报告了这类举措的现状。他表示,正如SunLink战略规划委员会先前会议所设想的那样,已就Trace医院(但不是相关的专业护理设施)签订了经纪人协议,以研究该医院可能的处置情况。桑顿先生还讨论了与Regional可能达成的战略交易的状况。他重申了此前的建议,即除非根据(其中包括)成功完成的交换要约或Regional与其优先股股东达成的其他安排以消除其大量拖欠股息,否则未来不能现实地考虑与Regional进行战略交易的考虑。SunLink的管理层再次受到SunLink战略规划委员会成员的鼓励,他们将在2023年继续物色和探索实现一项或多项战略交易的机会,SunLink管理层认为这些交易有望帮助SunLink恢复盈利并增加股东价值,其中包括一项可能的交易,除其他外,该交易将增加SunLink的业务规模,以更好地与SunLink作为一家上市公司的地位保持一致。
在2023年2月10日由SunLink董事会全体成员出席的SunLink董事会会议上,百利博士作为董事长简要总结了2022年12月2日和28日SunLink战略规划委员会会议的结果。桑顿先生讨论了适用于SunLink各主要子公司的个别战略考虑,SunLink董事会讨论了SunLink可能的战略替代方案。SunLink管理层再次被指示继续寻求确定和探索战略交易,这些交易有望帮助SunLink恢复盈利并增加股东价值,其中包括一项可能的交易,除其他外,该交易将增加SunLink的业务规模,以更好地与SunLink作为一家上市公司的地位保持一致。
2023年5月3日,莫里森先生与桑顿先生一起访问了Trace,参观了设施并审查了医院、诊所和熟练护理设施的运营情况。
在2023年5月8日SunLink董事会的一次会议上,SunLink的所有董事以及Mota女士都出席了会议,桑顿先生向SunLink董事会更新了两项潜在的战略交易,其中一项是区域性的,但当时这两项交易都被认为是投机性的。
2023年5月10日,桑顿先生以Smith Gambrell & Russell,LLP高级法律顾问的身份会见了特纳先生(“SGR”),SunLink的法律顾问,以审查和讨论Regional提议的交换要约的关键法律条款,据此,Regional正在寻求交换新发行的B系列优先股,该优先股对Regional的条款比其当时尚未发行的A系列优先股更有利。
2023年5月17日,SunLink战略规划委员会在委员会全体成员出席的情况下,开会进一步讨论了SunLink的各项战略举措。尽管没有采取任何行动,但SunLink战略规划委员会鼓励其主席与SunLink的管理层讨论三项举措:(i)对涉及与另一实体合并的任何战略交易或其他重大战略交易的SunLink股东三分之二投票权的要求作出改变,(ii)SunLink可能与一家希望成为上市公司的实体进行合并或其他交易,以及(iii)聘请
65

目 录

规模合理的投资银行家协助评估战略举措。在SunLink战略规划委员会会议之后,在一系列电话中,桑顿先生讨论了SunLink战略规划委员会的指令,并开始编制一份投资银行家名单,并进行可能有助于确定战略交易的联系。
2023年6月23日,SunLink董事会召开会议,全体董事和莫塔女士出席。在那次会议上,SunLink董事会收到了百利博士关于SunLink战略规划委员会会议的报告,以及桑顿先生关于SunLink战略规划委员会2023年5月17日会议指示和SunLink管理层后续接触的最新情况。SunLink董事会讨论了已经确定的各种机会,包括区域机会,但没有就其中任何一个做出决定。SunLink董事会随后讨论了就任何涉及与另一实体合并或其他重大战略交易的战略交易获得SunLink股东三分之二投票权的相关困难和成本。SunLink董事会指示SunLink管理层探索成功解决这一问题的可能性。
2023年6月27日,Regional宣布完成对新的12.5% B系列优先股的交换要约,以换取其已发行的8% A系列优先股的80.1%。尽管交易所有效地消除了Regional现有的与区域A系列优先股相关的股息拖欠,但新的区域B系列优先股的条款包含与A系列优先股不同的条款。见“区域资本存量说明—— B系列优先股说明。”
2023年7月14日,作为投资银行家接触的结果,桑顿先生和伯莱森先生会见了代表一家在线社交媒体公司的投资银行家(“公司A”),该公司处于发展初期,表示有兴趣进行合并以获得资金并成为公众公司。Thornton先生和Burleson先生获得了A公司的概况和在线产品的演示。尽管在医疗保健行业之外,桑顿先生和伯莱森先生认为目标公司具有增长潜力,尽管有大量资金需求,并决定与SunLink董事会讨论这一机会。2023年7月20日,SunLink董事会审议并讨论了与A公司的可能合并,并指示SunLink管理层进一步考虑。
2023年7月20日召开SunLink董事会会议,全体董事出席。Thornton先生提供了有关战略事项状态的简短更新,SunLink董事会选举SunLink的首席财务官 Stockslager先生进入SunLink董事会,以填补此前曾考虑过Morrison先生的现有空缺。
在2023年8月8日左右,桑顿先生与他们的投资银行家进一步讨论了与A公司的潜在合并。不过,SunLink后来了解到,A公司资金告罄,没有立即获得大量资金就无法继续发展。桑顿先生表示,由于A公司无法为他们的需求提供资金,SunLink的管理层退出了对该机会的进一步考虑。桑顿先生通过电话向董事会成员提供了这样的建议。
在2023年10月3日、13日、20日和27日的电话会议上,桑顿先生与一位投资银行家和一家收购药房公司的负责人讨论了SunLink的药房公司(“B公司”)找到了SunLink。B公司似乎资本充足,正在寻求在服务不足的地区收购药房,其中可能包括SunLink的路易斯安那州市场区域。SunLink与B公司于2024年10月2日签署了保密协议。
2023年11月10日,在所有SunLink董事和Mota女士出席的SunLink董事会会议上,桑顿先生在发表运营报告时讨论了鉴于SunLink的规模,继续为与SunLink作为一家上市公司的地位相关的间接费用提供资金的困难。随后,他讨论了Trace的运营挑战及其持续表现不佳的问题。他报告称,他曾与一些潜在买家讨论过可能出售Trace的问题,但没有达成任何交易。他注意到,一家专门从事农村急诊医院的初创乡村医院运营商(“公司C”)曾与SunLink接洽,寻求以极低的价格购买Trace,尽管他根据价格指示拒绝了,但有关可能购买的讨论仍在继续,潜在买家现在出价8,000,000美元购买SunLink子公司的股票,该子公司拥有Trace,包括医院、诊所和疗养院,但须遵守包括融资在内的各种条款和条件。桑顿先生向SunLink董事会指出,Trace表现不佳,是SunLink的现金流失,以及他在SunLink之前的会议上确定的与公司A、B和C的其他潜在战略交易
66

目 录

板,只有C公司与乡村医院板块相关。此外,桑顿先生指出,出售Trace可能会提供现金,这将有助于促进未来的战略交易,尤其是与Regional的交易。经过广泛讨论后,SunLink董事会授权SunLink管理层继续与C公司执行股票购买协议,以按规定购买价格出售拥有Trace设施的子公司,该交易预计将于2023年12月31日结束。
2024年1月11日,区域委员会和其外部顾问的一名成员举行了一次会议,听取了一位潜在顾问的意见。宣讲结束后,问答环节接踵而至。地区委员会批准了一项动议,为与SunLink的潜在交易聘请顾问。
2024年2月9日,在SunLink董事会会议上,桑顿先生报告称,Trace的买方无法获得融资以按最初约定完成出售,并进一步报告称,SunLink的管理层已协商将股票购买转换为分阶段资产购买,根据该协议,买方将首先在1月份购买Trace地区医院和诊所的个人财产和运营,并将在2024年7月签订购买医院基础房地产和建筑物的合同。SunLink子公司将保留熟练护理设施,因为桑顿先生表示,他认为应该单独出售,因为熟练护理设施的市场似乎很强劲。他指出,迄今为止,Regional是已确定的唯一可能希望保留熟练护理设施的潜在战略交易。他补充说,Regional有限的资源和对现金的需求将使出售护理设施比保留该设施更可取,前提是与Regional的合并交易后来证明在SunLink可接受的条款下是可行的。会议随后开启了对战略替代方案的广泛讨论,包括如果可以确定可接受的合作伙伴,则可能进行合并。还讨论了可能进一步处置其他表现不佳的资产和部分收益的股息,以及可能私有化或招标购买部分已发行的SunLink普通股。然而,在那次会议上,桑顿先生指出,SunLink的管理层认为Regional与其重组资产负债表的努力还不够远,无法与之进行认真的谈判。董事会的共识是,进一步考虑与Regional的交易在当时不会有结果,SunLink应该考虑其他可能的候选人或行动方案。
2024年2月5日,SunLink的管理层聘请了一家全国高级生活经纪人,就可能出售Trace熟练护理设施征求报价,其条款规定,任何出售都将受到SunLink董事会的批准,因为尚未做出出售Trace熟练护理设施的决定。
2024年3月1日左右,莫里森给桑顿发了一封信,附上一份日期为2024年2月29日的条款清单草案,其中提议将SunLink与Regional在区域普通股的股票换股票交易所合并,再加上新发行的一系列区域优先股,用于SunLink的所有已发行股份。Morrison先生和Thornton先生讨论了条款清单的各个方面,Thornton先生表示,他认为SunLink不能接受这些方面。尽管桑顿先生不认为条款清单草案中概述的拟议合并是可以接受的,但他认为这至少是进一步讨论的基础。在2024年3月2日给莫里森先生的一封电子邮件中,桑顿先生强调了一些问题,包括财务和运营问题,供Regional考虑。
经过桑顿先生与莫里森先生的进一步讨论,后来安排了他本人、桑顿先生和Regional的投资银行家/顾问于2024年3月25日进行的联合通话,为准备这次通话,Regional提交了一份修订后的条款清单草案和一份由Regional的投资银行家/顾问于2024年3月21日编写的演示文稿。经过审查,桑顿先生仍然认为Regional 3月21日的条款清单不够充分,并提出了一些需要解决的问题和澄清。桑顿还认为,SunLink需要继续考虑其他战略替代方案。他向SunLink战略规划委员会的每位成员发送了一封电子邮件,其中包含有关区域提案状态的最新信息,以及莫里森先生和桑顿先生之间以及莫里森先生和桑顿先生与区域投资银行家/顾问之间的讨论。随着桑顿先生向SunLink战略规划委员会成员提供关于区域的初步初步信息,桑顿先生向SunLink战略规划委员会成员建议了两种可能的替代方案:(i)重组概览,据此SunLink将仍然是一家上市公司,仅以药房部门为其运营业务,以及(ii)SunLink可能的清算方案,他认为这两种方案都不是特别可取的。
67

目 录

随后在2024年3月27日,Regional提交了进一步修订的条款清单草案,在与莫里森先生的一系列电话和电子邮件中,桑顿先生开始评估并与莫里森先生讨论修订后的3月27日条款清单的条款。
在2024年3月2日至2024年3月27日期间进行区域讨论的同时,SunLink在3月下旬收到了一项新提议,从B公司购买其药房公司,B公司是2023年10月与SunLink接洽的潜在买家,B公司要求在2024年4月5日之前对他们的提议作出回应。桑顿先生审查了该提案,并与向SunLink介绍机会的投资银行家进行了讨论,SunLink已于2023年9月12日与其签署了一份仅收取成功费用的协议。
由于预计将召开SunLink战略规划委员会会议,桑顿先生准备了一份与可能的区域交易相关的待考虑问题清单,以及对可能的以药房为基础的重组替代方案的概述和对此的评论,以及对桑顿先生信心不足的药房出售后清算场景的高度初步估计。桑顿先生于2024年4月1日通过电子邮件向SunLink战略规划委员会发送了日期为2024年3月27日的区域条款清单以及他对该条款和这些其他替代方案的评论和分析。SunLink战略规划委员会会议于2024年4月2日召开。
2024年4月2日,SunLink战略规划委员会的一次会议上,成员Burleson、Ford和Baileys,以及Messrs Thornton、Turner和Stockslager都出席了会议,对战略交易的现有替代方案进行了广泛的讨论。桑顿先生提请会议注意Regional的条款清单草案和相关材料,一份合并计算的时间表,每一份都已在会议之前转发给委员会和其他SunLink董事。SunLink战略规划委员会的共识是,(i)尽管区域合并可能带来某些明显的战略利益,但区域提议在多个方面并不充分;(ii)由于运营基础进一步降低的上市公司成本、由此导致的交易市场清淡以及难以以合理条款筹集资金以执行增长计划,继续作为一家仅有药房业务的上市公司是不可行的;(iii)清算情景将带来分配时间和最终金额的重大不确定性,清算成本、风险(主要是先前SunLink运营和活动可能产生的或有负债)没有经过合理估计,清算将导致SunLink在纽约证券交易所美国上市提供的流动性损失,并可能导致在清算完成之前的场外交易市场非常清淡。SunLink战略规划委员会指示SunLink的管理层继续寻求战略替代方案,桑顿表示,他将与Regional进一步跟进,以寻求一个大幅改进的提案。
2024年4月期间,莫里森先生定期与桑顿先生联系,Regional提交了一份日期为2024年4月18日的条款清单的进一步修订草案。桑顿先生审查了条款清单,确定了需要与Regional谈判的十四点,尽管他不确定是否所有问题都能如愿解决。在2024年3月和4月期间,桑顿还收到了来自投资银行家的两条收购线索,这两条线索似乎都不符合SunLink的战略需求。
桑顿先生于2024年4月22日安排了SunLink战略规划委员会会议,委员会全体成员以及桑顿先生和特纳先生出席了会议。在会议上,桑顿先生介绍了当前运营和处置活动的最新情况,概述了收到的新的潜在收购提议,以及与Regional持续讨论的最新信息。他报告称,他认为Regional改进了其提案。SunLink战略规划委员会讨论了就Regional日期为2024年4月18日的条款草案提出的要点,并指示桑顿先生继续与Regional进行初步讨论。SunLink战略规划委员会同意,提出的其他交易线索不符合SunLink的需求,因为它们涉及的公司太小、属于早期企业或可能需要大量资金来执行一项增长计划,而SunLink无法在可接受的风险/回报基础上提供该增长计划。会议没有达成其他决定。
桑顿先生继续与莫里森先生讨论Regional的条款清单,2024年5月8日,SunLink向Regional发送了一份修订后的条款清单。
2024年5月9日,SunLink董事举行了会前董事会晚宴,除Turner先生外,所有董事均出席。桑顿先生和其他与会董事讨论了2024年5月8日的条款清单,并决定
68

目 录

应放弃对条款清单的进一步谈判,转而支持起草和谈判正式合并协议,因为在条款清单上进一步谈判的基础似乎有限,因为正在讨论更广泛和详细的问题,如果达成一致,则需要将这些问题纳入正式协议。
在2024年5月10日定期安排的SunLink董事会会议上,所有董事以及Mota女士都出席了会议,Thornton先生报告了正在进行的出售Trace熟练护理设施的过程,以及买方完成购买Trace医院房地产的进展。在会议上,SunLink董事会授权出售Trace熟练护理设施。桑顿表示,假设Regional的提议可以通过谈判并发展成为SunLink可以接受的交易,那么出售Trace医院房地产和Trace专业护理设施的收益可以用于为SunLink提供现金,以供其运营,直到与Regional的协议可以完成,然后用作向合并后的公司注入所需现金的一部分。此外,此次出售可能会为合并前的适度分红带来足够的资金。Trace专业护理设施的销售于2024年5月31日完成。
2024年5月16日,区域委员会开会讨论第一季度业绩。在会议期间,莫里森先生介绍了有关SunLink谈判的最新情况。
2024年5月22日,SunLink的所有董事与莫里森先生举行了一场相识的晚宴。
2024年6月17日,SunLink战略规划委员会再次举行会议,由其所有成员和桑顿先生出席,除其他事项外,审议一封来自SunLink股东的信函,该股东表示,在他看来,SunLink无法执行基于收购的增长计划,并建议SunLink考虑清算以向股东返还现金。Thornton先生审查了他就与Regional的合并和清算制定的某些初步估计,指出尽管这涉及风险,但与Regional的合并,如果能够顺利完成和实施,将提供增加股东价值的巨大潜力,而他对清算的预计结果信心不足,因为清算对分配的时间和数量带来了重大风险,并且提供的上行机会很少或根本没有。桑顿先生表示,他认为在区域合并条款中协商一笔小额合并前股息可能是可行的。SunLink战略规划委员会对替代方案进行了广泛讨论,并注意到在宣布清算时的风险和市值损失,这将需要股东批准。鉴于与清算相关的潜在成本和不确定性,SunLink战略规划委员会成员普遍认为,如果不能实现合并,这将使SunLink股东能够继续在更强大的合并后的上市公司中工作,或者获得其股份的现金对价,那么清算应该是SunLink股东的最后手段。尽管没有就任何交易做出决定,但SunLink战略规划委员会指示桑顿先生继续与Regional进行谈判,包括就一项允许SunLink从可用现金中支付合并前股息的条款进行谈判。
2024年6月19日,区域委员会和Troutman Pepper Locke LLP(“特劳特曼”),Regional的法律顾问参加了与Regional财务顾问的电话会议。这类财务顾问的几名成员向区域委员会作了介绍,并提供了额外的背景资料。Regional的法律顾问概述了该交易,并回答了区域委员会提出的问题。区域董事会的一位董事提出了一项动议,要求继续寻求交易文件。
2024年6月30日,桑顿先生收到了由Regional的法律顾问Troutman编写的拟议原始合并协议的初步草案,SunLink和SGR开始对其主要条款进行审查。
在截至2024年6月27日星期五的一周内,桑顿和莫里森讨论了Regional就赎回和/或回购他们普遍同意的B系列优先股流通股的计划的必要性。莫里森先生和桑顿先生还与区域委员会的独立董事Michael Fox通过电话讨论了这个问题,发现福克斯先生对此表示同意。
2024年7月3日,在Morrison先生、Regional的法律顾问Troutman以及Thornton先生和SunLink的法律顾问SGR的电话会议上,双方简要讨论了拟议的原始合并协议的初稿,其中,除其他实质性要点外,SunLink代表表示,对于两家定期和广泛公开备案的小型上市公司之间的合并,该草案更加广泛和复杂,尤其是在陈述方面。
2024年7月7日,Turner先生因个人原因辞去SunLink董事职务,此后,SunLink董事会由Thornton、Burleson、Ford、Stockslager和Baileys博士组成。
69

目 录

2024年7月9日,在桑顿先生和莫里森先生之间的持续对话中,他们讨论了可能需要在合并后立即由Regional对设施进行一次或多次销售,以产生资金来继续执行Regional的业务目标。按照原始合并协议草案的要求,就拟与预计合并实质上同时购买的B系列优先股的购买协议的形式进行了分发和讨论。
各方继续讨论拟议的交易,各自的法律顾问继续交换交易文件的草稿。
在2024年9月26日的会议上,SunLink董事会授权SunLink管理层完成出售Trace医院房地产,预计扣除费用后将产生约1,800,000美元的现金收益。Thornton先生还报告说,SunLink从Regional的律师那里收到了原始合并协议草案的修订版,并正在作出回应,并指出有需要商定的重大未解决事项,并且草案的持续流通给两家公司带来了大量费用。
2024年10月3日,Regional召开董事会会议。莫里森先生与SunLink讨论了潜在交易的状态。他还向区域委员会通报,谈判正在进行中,但仍有几个未决项目需要解决。
各方继续讨论拟议的交易,各自的法律顾问继续交换交易文件的草稿。
2024年11月8日,SunLink董事会召开会议,所有SunLink董事出席,Mota女士以及SGR的Turner先生作为SunLink的法律顾问也出席了会议。桑顿先生向SunLink董事会更新了与Regional就提议为SunLink与Regional合并而订立的原始合并协议草案的谈判状态和当前条款。他介绍了Regional和他自己之间初步讨论的状态,并讨论了根据他目前的SunLink雇佣协议终止他的权利以及他与Regional合并后过渡到新的咨询或雇佣协议的问题,这些协议的条款尚待商定。
2024年11月15日,SunLink董事会召开会议,全体SunLink董事出席。出席会议的还有Mota女士、SGR的Turner先生作为SunLink的法律顾问,以及Lenox集团的James Fite和Timothy Dyball先生。在会议上,Fite和Dyball先生概述了Lenox集团的任务范围和他们的分析范围,包括对合并提案的概述。随后,他们对以下内容进行了扩展讨论和评论:他们的估值分析和相关估值范围以及任何可比公司和先例交易的匮乏。Fite和Dyball先生随后讨论了其他估值方法。在详细和延伸的介绍过程中,他们回答了SunLink董事会的多个问题。最后,他们表示,Lenox Group认为,从财务角度来看,原始合并协议草案所设想的SunLink股东将收到的对价对SunLink股东是公平的。在Lenox集团代表离开会议后,SunLink董事会考虑了拟议合并与替代方案的多个方面,以及进一步进行合并讨论的可取之处,除非同意(i)作为合并对价一部分的区域普通股在全国证券交易所上市,以及(ii)合并后公司董事会的组成在SunLink和区域代表之间保持平等,在每种情况下均在生效时进行。SunLink的管理层被指示努力与Regional令人满意地解决上述问题。
2024年12月5日,SunLink董事会特别会议召开,全体SunLink董事出席。SGR的Turner先生以SunLink法律顾问的身份也出席了会议。Thornton先生表示,会议的目的是确定是否以及在什么基础上继续与Regional就合并进行讨论,如果继续,则确定最终确定和签署原始合并协议的最后期限。在SunLink董事之间进行了长时间的讨论后,除其他事项外,有关近期某些区域债务违约、未就合并后公司董事会的组成达成一致意见、未就特别董事委员会的性质和权力达成一致意见,以监督区域的赎回或购买B系列优先股以及与区域以及拟议的原始合并协议的多个方面有关的其他发展,SunLink董事会得出结论认为,在SunLink与Regional进一步合作之前,应要求商定以下条件:(i)合并后实体的董事长应与首席执行官分开;(ii)应就合并后实体的业务计划达成共同协议;(iii)SunLink提供给合并后实体的现金的很大一部分(待商定)将
70

目 录

适用于购买或赎回区域B系列优先股;(iv)应计划出售至少一个预计产生5,000,000美元净收益的区域设施,并将此种出售的净收益用于按商定的进一步减少区域B系列优先股;(v)将成立一个特别委员会来监督并指示赎回和/或购买区域B系列优先股;(vi)应商定合并后实体的董事会组成;(vi)如果Regional未达到原合并协议要求的营运资金或现金水平和/或减少SunLink所需的现金,则应进一步增加区域D系列优先股的清算优先权;以及(vii)确定协议的最后期限。SunLink的管理层被指示准备一封给莫里森先生和地区委员会的信,其中列出了这些条件,并规定了这样一个截止日期。SunLink董事会还讨论了两名独立候选人在合并后公司董事会任职的资格。
在2024年12月5日至2024年12月19日之后的这段时间里,桑顿先生向Regional转发了一封信,传达了SunLink董事会在12月5日会议上确定的实质内容,并通过多次电话口头讨论了这些问题,并在整个期间与莫里森先生就通过协议或妥协解决同样问题进行了谈判。也是在此期间,Troutman和SGR准备并交换了原始合并协议的修订草案,反映了此类讨论中问题的解决。
2024年12月20日,区域委员会与其法律顾问会面,讨论SunLink交易。
在与所有SunLink董事和SGR的Turner先生(作为SunLink的法律顾问)出席的2024年12月20日举行的SunLink董事会特别会议上,Thornton先生与SunLink董事会讨论了对原始合并协议草案的修改,涉及对其中规定的各种行动或条件的拟议特定于美元的处罚;审查了目的、权限,以及合并后公司特别委员会的拟议组成;合并后公司董事会的拟议组成以及除SunLink指定人员之外的拟议董事的资格;将SunLink股东在合并中获得的D系列优先股的清算优先权提高至每股10.00美元以及因此产生的原因;以及截至合并完成时预计对SunLink的现金预测以及SunLink股东将收到的合并对价对此的敏感性。桑顿先生还与SunLink董事会讨论了原始合并协议草案中的最终开放点,主要是桑顿先生和莫里森先生的雇佣合同。
2024年12月20日,Thornton先生向Morrison先生转发了一份他提议的雇佣协议草案,供Regional审查,该草案将通过Regional合并后为Thornton先生的雇佣而订立。此后,Morrison先生和Thornton先生就此类协议的条款进行了谈判,并在随后直至2024年1月2日期间交换了进一步的草案。
2024年12月23日,在SunLink董事会的一次特别会议上,所有SunLink董事和SGR的Turner先生作为SunLink的法律顾问出席,Thornton先生与SunLink董事会详细审查了一套关于将SunLink合并为Regional的文件草案,截至该日期基本完整,其副本已发送给SunLink董事,供会议前审查。他指出,仍有一些合并条款需要敲定并纳入最初的合并协议,包括他本人和莫里森先生的雇佣协议正在敲定过程中。SunLink董事会讨论了合并文件草案、条款和现状。Thornton先生回答了其他SunLink董事就各种合并条款和事项提出的问题。桑顿先生随后讨论了预计的签署日期,并表示一旦未决事项得到解决,将立即分发一份新闻稿草案。
2025年1月2日,区域董事会召开了全体董事出席的特别会议,莫里森先生审查并与区域董事会讨论了最终确定的合并条款,并回答了其他区域董事关于合并及其完成过程的问题。区域董事会随后一致批准了原始合并协议及其拟进行的交易(仅限于Thornton先生与Regional就Thornton先生与Regional的雇佣协议的最终条款达成一致),并授权Morrison先生代表Regional执行原始合并协议,并在原始合并协议签署后立即发布公告。
2025年1月2日,SunLink董事会召开全体董事特别会议,SGR的Turner先生作为SunLink的法律顾问出席,Thornton先生审查并与SunLink董事会讨论了
71

目 录

合并已完成,并回答了其他SunLink董事关于合并及其完成过程的问题。SunLink董事会随后一致批准了原始合并协议及其拟进行的交易(仅限于Thornton先生与Regional就其与Regional的雇佣协议的最终条款达成一致),并授权Thornton先生代表SunLink执行原始合并协议,并在原始合并协议签署后立即发布公告。
2025年1月3日,桑顿先生与Regional的雇佣协议敲定,SunLink与Regional的原始合并协议得到执行。
原始合并协议的签署由SunLink和Regional于2025年1月6日通过新闻稿共同宣布。
导致执行合并协议的重大事件摘要
在签署原始合并协议并于2025年1月6日发布公告后,桑顿先生和莫里森先生继续讨论与合并相关的运营事项,并开始就表格S-4上的注册声明和联合代理声明/招股说明书备案所需的材料进行合作。桑顿先生定期询问Regional就交易所工作人员因不遵守持续上市要求而决定将Regional的证券退市而向NYSE American提出上诉的情况,Regional正在对该退市决定提出上诉。Thornton先生还与Morrison Regional先生讨论了重新建立遵守上市要求的计划。Morrison先生告知Thornton先生,定于纽约证交所美国上诉委员会举行听证会,Regional已聘请一名顾问协助上诉。莫里森还讨论了Regional可以遵守持续的纽交所美国上市要求的其他方式。
2025年1月30日,Regional董事会宣布根据此类B系列优先股条款的要求,以区域普通股的形式向区域B系列优先股的持有人支付股息,因为Regional未能在2024年12月31日之前赎回1,000,000股区域B系列优先股。桑顿先生和莫里森先生讨论了原始合并协议的条款,其中包括适用于此类事件的反稀释条款,桑顿先生提供的计算是,(i)必须在可向SunLink普通股持有人发行的合并对价中增加187,575股区域普通股,导致合并对价为每五(5)股SunLink普通股获得1.13 30股区域普通股,以及(ii)将在区域D系列优先股对价中增加62,525股区域普通股,这将使区域D系列优先股转换比率调整为每三股区域D系列优先股获得1.13 30股区域普通股。
2025年2月3日,SunLink收到Regional律师的信函,告知纽交所美国上市资格小组确认了交易所工作人员将Regional的证券退市的决定。2025年2月6日,SunLink收到了Regional律师的信函,其中更新了与交易所工作人员的讨论以及Regional重新遵守上市标准的计划。区域普通股和区域A系列优先股于2025年2月4日在NYSE American暂停交易。
在2025年2月9日定期举行的SunLink董事会会议上,除Burleson先生外,所有董事都出席了会议,SunLink的公司秘书Mota女士和SunLink的法律顾问SGR的Turner先生出席了会议。在会上,Thornton先生报告了交易所工作人员决定将区域普通股和区域A系列优先股摘牌、由此导致的交易暂停以及向区域B系列优先股持有人支付的区域普通股罚款股息的情况。此外,桑顿指出,Regional在一项设施抵押贷款上违约,并根据一项将于2025年5月底到期的暂缓协议运营。桑顿讨论了他认为的SunLink的战略替代方案,其中包括根据修订后的条款推进与Regional的合并或终止Regional合并,并聘请投资银行家为SunLink寻求其他替代方案,这可能包括出售拥有SunLink药房业务的SunLink子公司,如果出售成功,将要求SunLink董事会再次评估SunLink的所有战略替代方案,包括可能的清算。过了一
72

目 录

对替代方案进行了广泛讨论,管理层被指示与Regional的管理层联系,并讨论对原合并协议条款的变更,以解决Regional的财务状况和与区域普通股有关的交易情况的变化。
桑顿先生和莫里森先生此后在几次通讯中讨论了合并,因为Regional现有的不遵守原始合并协议的成交条件,以及Regional普通股的股息对区域B系列优先股持有人的合并对价的稀释影响。
2025年2月12日,桑顿先生向莫里森先生发送了一封电子邮件,其中列举了SunLink提议的合并对价的修订条款。莫里森在2月17日回应称,Regional将无法在2025年3月31日(原合并协议的预定终止日期)之前在NYSE American重新上市,他打算向区域委员会建议,他们拒绝SunLink对原合并协议提出的修订。尽管如此,桑顿和莫里森仍继续讨论拟议的合并修正案,
部分基于这些讨论,以及对SunLink认为需要纳入原合并协议修正案的条款的考虑,2025年2月20日,桑顿先生向莫里森先生发送了一份修订合并协议的草案,该草案通过纳入以下重大修改来修订原合并协议,以便SunLink愿意继续进行合并:(1)终止日期将从2025年3月31日延长至5月31日,2025;(2)将根据原合并协议的反稀释条款对SunLink普通股持有人将收到的区域优先股对价进行调整,原因是Regional已向区域B系列优先股股东派发区域普通股股息;(3)将增加一项条款,据此,SunLink将有权在收盘前向SunLink普通股持有人宣布并支付(x)每股0.10美元的股息,以及(y)在收盘前等于SunLink现金的金额以及超过6,000,000美元的现金等价物(可根据合并协议的规定进行调整)(如果有的话),前提是根据(x)和(y)条款的此类股息总额不得超过1,000,000美元(或每股SunLink普通股约0.14美元);(4)将增加一项规定,据此,Regional将不需要在收盘时或收盘前获得并维持Regional普通股在纽约证券交易所美国上市,前提是,如果Regional在交易结束后的两年期间内,截至第一个和任何连续六个月间隔结束时未获得和/或保持此类上市,则转换为一股区域普通股所需的区域D系列优先股的股份数量将自动减少0.5(二分之一)一股区域D系列优先股,即,例如,在前六个月之后,每三股区域D系列优先股1.13 30股区域普通股的兑换率将自动降低为每2.5股区域D系列优先股1.13 30股区域普通股。在收盘后的两年期间内,类似的减持将自动发生在随后每个六个月期间的最后一天,直到获得并维持该地区普通股的纽约证券交易所美国上市。
2025年2月中旬,SunLink收到了来自B公司的提议,称其对购买SunLink药房公司的可能性重新产生了兴趣,并收到了一位个人的提议,他提议以每股0.91美元的价格购买SunLink 51%的普通股。双方被建议阅读原始合并协议的无店铺部分,没有收到来自他们的进一步书面提议。
经Thornton先生和Morrison先生进一步广泛讨论后,SunLink对原合并协议提出的修订被初步接受,但须经各董事会批准。在2025年3月18日举行的SunLink董事会特别会议上,全体董事和Turner先生作为法律顾问出席,Thornton先生介绍并讨论了对原始合并协议的拟议修订,修订后的合并协议草案已在会议之前发送给SunLink董事会。在对区域金融和区域普通股交易情况进行了广泛讨论后,以合并协议的形式对原始合并协议提出了拟议修订,Regional向SEC提交了截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告,预计完成合并的时间,以及SunLink认为可用的其他替代方案,SunLink董事会决定根据建议采取拟议修订合并协议所设想的交易,并指示SunLink管理层采取必要行动,着手完成修订后的合并协议,在Regional提交时审查Regional的10-K表格年度报告,并向SunLink董事会报告。
73

目 录

2025年3月24日,Thornton先生收到了与Lenox集团公平性意见相关的更新讨论材料,日期为2025年3月4日,并将此类材料转发给SunLink董事会。同样在2025年3月24日,区域普通股和区域A系列优先股开始在OTCQB交易,代码分别为“RHEP”和“RHEPA”。
2025年4月7日,召开区域董事会特别会议,全体董事出席。Morrison先生审查并与区域董事会讨论了合并完成后的条款,并回答了其他区域董事关于合并及其完成过程的问题。区域委员会随后批准了合并协议和由此设想的交易,并授权Morrison先生代表Regional执行合并协议,并在合并协议签署后立即发布合并协议的公告。马丁先生投了弃权票。
4月8日,2025年,SunLink董事会特别会议召开,全体董事出席。SGR的Turner先生作为SunLink的顾问也出席了会议,Lenox集团的James Fite和Timothy Dyball先生也出席了会议的一部分。Thorton先生与SunLink董事会讨论了合并协议草案中反映的合并条款与原始合并协议的比较,并回答了其他SunLink董事关于合并及其完成过程的问题。Fite和Dyall先生随后向SunLink董事会提交了Lenox Group根据合并协议草案中反映的合并修订条款进行的更新分析,并在回答了董事关于其介绍的所有问题后,提出了Lenox Group的口头意见,即截至2025年3月4日,从财务角度来看,合并对价对SunLink股票持有人是公平的。SunLink董事会随后一致批准了合并协议及其所设想的交易,并授权Thornton先生代表SunLink执行合并协议,并在合并协议签署后立即发布合并协议的公告。
莱诺克斯集团随后在2025年3月4日的书面意见中确认了其对SunLink战略规划委员会和SunLink董事会的口头意见。就Lenox集团截至2025年3月4日的分析和意见而言,在最初交付给SunLink战略规划委员会和SunLink董事会的表格中,Lenox集团增加了合并对价,并将相当于每股SunLink普通股0.10美元的预期SunLink特别现金股息金额作为合并对价的一部分包括在内。
2025年4月14日,SunLink与Regional的合并协议执行。合并协议的签署由SunLink和Regional于2025年4月15日通过新闻稿共同宣布。
应SunLink的要求,Lenox集团随后修改了其日期为2025年3月4日的分析和书面意见,以便该分析和意见在确定合并对价是否从财务角度对SunLink股份持有人公平时,不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额作为合并对价的一部分。Lenox集团日期为2025年3月4日(经修订)的书面意见规定,截至2025年3月4日,合并对价(其中不包括任何预期的SunLink特别现金股息金额)从财务角度来看对SunLink股份持有人是公平的。
Regional的合并原因;区域董事会的建议
区域委员会建议区域股东投票“”区域合并提案,“”区域股份发行建议及“”地区休会提案。
在2025年4月7日举行的会议上,区域委员会(i)确定合并协议及其所设想的交易,包括发行区域普通股和发行区域D系列优先股,对区域及其股东是公平的,并符合其最佳利益;(ii)通过合并协议;(iii)批准合并和区域股份发行;(iv)指示将合并协议、合并和区域股份发行提交给区域股东批准;(v)决议建议批准合并协议,合并及Regional股东的Regional股份发行。
区域委员会的决定基于若干因素,包括以下因素(不一定按相对重要性顺序排列):
区域委员会与其财务和法律顾问一起彻底审查合并的结构以及合并协议的财务和其他条款(包括SunLink的
74

目 录

陈述、保证和契约、其义务的条件、终止条款和相关补偿费用,以及完成合并的可能性和完成合并所需的可能时间段)和交易文件所设想的其他交易的条款,包括回购某些区域D系列优先股股份的义务;
交换比率和合并协议的其他条款产生于区域委员会及其法律和财务顾问与SunLink董事会及其法律和财务顾问之间的公平谈判,另一方面;
其对SunLink和SunLink的业务、财务状况、财务业绩和经营成果的理解;
提供互补性合并的高级管理层的互补业务线和长期护理经验导致多重业务协同效应;
Regional与SunLink之间提供扩展SunLink药房业务所提供服务的最小地理运营重叠;
由于合并,当前估值有可能立即出现实质性上涨;
区域股东参与估值上行空间提升的潜在机会作为合并后的公司有望产生增加的现金流并有可能成为净收益为正;
备考合并公司财务指标,该指标基于管理层对Regional和SunLink的估计、估计的合并公司成本协同效应以及合并后公司的资产负债表;
预计合并将为区域普通股带来更多的交易流动性;
区域普通股和SunLink普通股的历史和当时的交易价格和交易量;
支持区域股东及支持SunLink股东同意就合并订立支持及锁定协议的事实;
区域委员会财务顾问代表审查并与其讨论的财务分析;和
正如“合并的重大美国联邦所得税后果”中更详细描述的那样,此次合并旨在符合美国联邦所得税目的的“重组”条件。
区域委员会在审议过程中还注意到各种风险、不确定性和其他潜在的负面因素,包括以下(不一定按相对重要性顺序排列):
合并预期产生的全部战略和财务利益可能无法全部或完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险;
合并可能无法及时完成或根本无法完成的风险,包括未能完成合并可能导致Regional产生重大费用并导致投资者产生负面看法的风险;
SunLink普通股持有人将收到的对价的一部分将由基于固定交换比率的区域普通股股份组成,即SunLink股东将收到的对价的价值可能会因区域普通股交易价格的变化而在签署至交割之间增加;
并非完成合并的所有条件,包括收到任何必要的第三方和监管批准,都在各方的控制范围内;
可能无法及时或以各方满意的条款获得完成合并所需的监管批准;
75

目 录

Regional就合并和谈判交易文件将产生的大量费用,包括与宣布合并或合并未决可能导致的任何诉讼有关的费用,其中一些费用无论合并是否完成都可能需要支付,以及这些费用对Regional财务状况的影响;
合并协议中规定的在合并完成前开展Regional业务的限制,其中要求Regional在特定限制下不采取某些行动,这可能会延迟或阻止Regional在合并完成前开展某些交易;
合并协议规定,根据董事会建议终止权或区域违约终止权的区域变更,在某些情况下,Regional将支付的某些费用最高可达250,000美元;和
与Regional和SunLink以及合并相关的各种其他适用风险,包括标题为“关于前瞻性陈述的警告声明”和“风险因素”部分中描述的风险。
区域委员会确定,与合并相关的风险和潜在负面因素被合并的潜在利益所抵消,并确定合并协议和Regional作为当事方的其他交易文件以及由此设想的交易对Regional及其股东是可取的、公平的,并符合其最佳利益。
上述关于区域委员会在得出结论和建议时所考虑的信息和因素的讨论并非旨在详尽无遗,而是包括区域委员会所考虑的实质性因素。鉴于在评估合并协议和其他交易文件以及由此拟进行的交易时考虑的各种因素多种多样,以及这些事项的复杂性,区域委员会认为,在达成其决定和提出其建议时考虑的各种因素并不可行,也没有试图量化、排名或赋予任何相对或具体的权重。此外,个别董事可能对不同因素给予了不同的权重。区域委员会从整体上考虑了上述所有因素,并根据所提供的全部信息提出了建议。
上述讨论还包含有关未来事件的前瞻性陈述,这些事件可能会对Regional的业务、财务状况或经营业绩或合并的存续公司的未来财务业绩产生影响。见第页开头标题为“关于前瞻性陈述的警示性陈述”的章节49和页面开头的“风险因素”51.
SunLink合并原因;SunLink董事会建议
SunLink董事会一致建议SunLink普通股股东投票“”SunLink合并提案,“”SunLink咨询薪酬提案和“”SunLink休会提案。
SunLink董事会于2008年9月15日成立SunLink战略规划委员会。SunLink战略规划委员会的宗旨是协助SunLink董事会和SunLink首席执行官监督SunLink的长期战略制定和实施。SunLink战略规划委员会被要求至少由SunLink董事会的两名成员组成,他们根据NYSE American的规则是独立的。SunLink战略规划委员会由SunLink董事会所有非管理层董事组成。SunLink战略规划委员会可建议SunLink董事会批准涉及SunLink战略举措的行动,包括但不限于对SunLink的邀约和主动收购要约。根据SunLink董事会制定的指导方针,SunLink战略规划委员会有权审查购买超过20%的SunLink普通股流通股的要约,并就整个SunLink董事会对任何此类要约的评估向SunLink董事会提供分析。Lenox集团由SunLink战略规划委员会聘请,以就合并进行估值分析,并应SunLink战略规划委员会的要求,就相关事项向SunLink战略规划委员会提出其公平性意见。
在2025年4月8日举行的一次会议上,SunLink董事会一致(i)确定合并协议及其所设想的交易,包括合并,是公平的,并且符合最佳利益
76

目 录

of,SunLink及其股东;(ii)采纳合并协议;(iii)批准合并;(iv)指示将合并协议、合并及由此拟进行的交易提交给SunLink的股东批准;及(v)决议建议SunLink的股东批准合并协议、合并及由此拟进行的交易。
SunLink董事会的决定基于多项因素,包括以下因素(不一定按相对重要性排序):
SunLink战略规划委员会和SunLink董事会连同其财务和法律顾问彻底审查了合并的结构以及合并协议的财务和其他条款(包括SunLink的陈述、保证和契约、其义务的条件、终止条款和相关的补偿费用,以及完成合并的可能性和完成合并所需的可能时间段)以及交易文件所设想的其他交易的条款,包括回购区域D系列优先股的某些股份的义务;
交换比率和合并协议的其他条款,一方面是由于SunLink董事会及其法律和财务顾问,另一方面是区域董事会及其法律和财务顾问之间的公平谈判;
其对区域和区域的业务、财务状况、财务业绩、经营成果的理解;
预计合并将导致在合并中收到的区域普通股的交易流动性超过SunLink普通股的现有流动性;
区域普通股和SunLink普通股的历史和当时的交易价格和交易量;
支持区域股东及支持SunLink股东同意就合并订立支持及锁定协议的事实;
Lenox集团代表审查并与SunLink战略规划委员会和SunLink董事会讨论的财务分析;和
正如“合并的重大美国联邦所得税后果”中更详细描述的那样,此次合并旨在符合美国联邦所得税目的的“重组”条件。
在审议过程中,SunLink董事会还注意到了各种风险、不确定性和其他潜在的负面因素,包括以下(不一定按照相对重要性的顺序排列):
合并预期产生的全部战略和财务利益可能无法全部或完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险;
合并可能无法及时完成或根本无法完成的风险,包括未能完成合并可能导致SunLink产生重大费用并导致投资者产生负面看法的风险;
SunLink普通股持有人将收到的部分对价将由基于固定交换比率的区域普通股股份组成,即由于区域普通股和SunLink普通股的交易价格发生变化,SunLink股东将收到的对价的价值可能在签署和交割之间增加或减少;
并非完成合并的所有条件,包括收到任何必要的第三方和监管批准,都在各方的控制范围内;
可能无法及时或以各方满意的条款获得完成合并所必需或可取的监管批准;
77

目 录

SunLink就合并和谈判交易文件将产生的大量费用,包括与宣布合并或合并未决可能导致的任何诉讼有关的费用,其中一些费用无论合并是否完成都可能需要支付,以及这些费用对SunLink财务状况的影响;
合并协议中规定的在合并完成前开展SunLink业务的限制,其中要求SunLink在特定限制下不采取某些行动,这可能会延迟或阻止SunLink在合并完成前开展某些交易;
合并协议规定,根据SunLink变更董事会推荐终止权或SunLink违约终止权,在某些情况下,SunLink将支付的某些费用最高可达250,000美元;和
与Regional和SunLink以及合并相关的各种其他适用风险,包括标题为“关于前瞻性陈述的警告声明”和“风险因素”部分中描述的风险。
SunLink董事会认定,与合并相关的风险和潜在负面因素被合并的潜在利益所抵消,并认定合并协议和SunLink作为一方的其他交易文件以及由此设想的交易对SunLink及其股东是可取的、公平的,并且符合其最佳利益。
上述关于SunLink董事会在达成其结论和建议时所考虑的信息和因素的讨论并非旨在详尽无遗,而是包括SunLink董事会所考虑的重大因素。鉴于在评估合并协议和其他交易文件以及由此拟进行的交易时考虑的因素多种多样,以及这些事项的复杂性,SunLink董事会认为,在达成其决定和提出其建议时考虑的各种因素并不可行,也没有试图量化、排名或赋予任何相对或具体的权重。此外,个别董事可能对不同因素给予了不同的权重。SunLink董事会将上述所有因素作为一个整体考虑,并根据所提供的全部信息提出建议。
上述讨论还包含有关可能对SunLink的业务、财务状况或经营业绩或合并的存续公司的未来财务业绩产生影响的未来事件的前瞻性陈述。见第页开始的题为“关于前瞻性陈述的警示性陈述”的章节49和页面开头的“风险因素”51.
SunLink战略规划委员会财务顾问的意见
Lenox集团获SunLink战略规划委员会聘用,以就合并进行估值分析,并应SunLink战略规划委员会的要求,就相关事宜向SunLink战略规划委员会提出公平性意见。
在2024年11月15日的SunLink董事会会议上,Lenox集团向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提出口头意见,大意是,截至2024年11月12日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见(在其书面意见中陈述)进行的审查的资格和限制,从财务角度来看,合并对价对SunLink股份持有人是公平的。
鉴于时间的推移,Regional在NYSE American的普通股交易暂停,以及SunLink和Regional拟加入合并协议,SunLink选择让Lenox集团将Lenox集团意见的生效日期更新到更晚的日期。莱诺克斯集团更新其分析,并于2025年4月8日再次向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提出口头意见,认为截至2025年3月4日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及对莱诺克斯集团就该意见(在其书面意见中陈述)进行的审查的资格和限制,从财务角度来看,合并对价对SunLink股份持有人是公平的,并随后在2025年3月4日的书面意见中确认了其口头意见。就莱诺克斯集团的
78

目 录

截至2025年3月4日的分析和意见,在最初交付给SunLink战略规划委员会和SunLink董事会的表格中,Lenox集团增加了合并对价,并将相当于每股SunLink普通股0.10美元的预期SunLink特别现金股息金额作为合并对价的一部分包括在内。
应SunLink的要求,Lenox集团随后修订了其日期为2025年3月4日的分析和书面意见,以便该分析和意见在确定合并对价是否从财务角度对SunLink股份持有人公平时不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额作为合并对价的一部分。Lenox集团日期为2025年3月4日(经修订)的书面意见规定,截至2025年3月4日,基于并受(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项以及Lenox集团就该意见(在其书面意见中说明)进行的审查的资格和限制,合并对价(其中不包括任何预期的SunLink特别现金股息的金额)从财务角度来看对SunLink股份持有人是公平的。
Lenox集团于2025年3月4日向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会交付的书面意见全文(经修订)作为附件D附于本联合委托书/招股说明书,并以引用方式并入本文。Lenox集团的书面意见已由Lenox集团应SunLink战略规划委员会的要求提供,并受制于(其中包括)作出的假设、遵循的程序、考虑的事项,以及Lenox集团就意见(其中所述)进行的审查的资格和限制。我们鼓励大家仔细完整地阅读莱诺克斯集团的书面意见。Lenox集团以其本身的身份向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会提供其意见,仅与其评估合并有关并为其目的,而Lenox集团的意见并不构成关于SunLink战略规划委员会或SunLink董事会应就合并采取的任何行动或任何SunLink股东应如何就合并或任何其他事项进行投票或采取行动的建议。本联合代理声明/招股说明书所载的莱诺克斯集团意见摘要通过参考莱诺克斯集团的书面意见全文对其进行整体限定。
莱诺克斯集团并未建议任何具体对价将构成合并中的适当对价。合并中应付对价的类型和金额由Regional与SunLink协商确定,而不是由Lenox集团确定,并获得SunLink董事会批准。达成合并协议的决定完全是SunLink董事会的决定。Lenox集团的意见和分析只是SunLink董事会在评估合并和合并对价时考虑的众多因素之一,不应被视为决定SunLink董事会或管理层对合并或合并协议中规定的合并对价的看法。
莱诺克斯集团财务分析摘要
本“– SunLink战略规划委员会财务顾问的意见”中描述的财务分析摘要是Lenox集团根据其日期为2025年3月4日的书面意见(经修订)提供的重大财务分析的摘要。
下文所载的摘要并不旨在完整描述Lenox集团意见所进行的财务分析或考虑的因素以及所依据的因素,所描述的财务分析的顺序也不代表对Lenox集团所进行的财务分析的相对重要性或权重。编制财务意见是一个复杂的分析过程,涉及对最适当和最相关的财务分析方法以及对特定情况应用这些方法的某些确定,因此,财务意见不容易受到简要描述的影响。莱诺克斯集团在得出其意见时,并未孤立地从其考虑的任何因素或分析中得出或就其考虑的任何因素或分析得出结论。而是莱诺克斯集团在考虑了所有分析的结果后,根据自己的经验和专业判断,对公平性做出了认定。
在进行分析时,Lenox集团对行业表现、一般商业和经济状况等事项做出了许多假设,其中许多超出了SunLink或区域的控制范围。如果未来的结果与所讨论的结果存在重大差异,SunLink、Regional或其各自的任何关联公司或Lenox集团或任何其他人均不承担责任。任何
79

目 录

这些分析中包含的估计不一定表示实际值或预测未来的结果或值,这些结果或值可能比下文所述的明显或多或少有利。此外,有关SunLink价值的分析并不旨在评估或反映SunLink实际可能出售的价格。因此,财务分析中使用的假设和估计以及由此得出的结果本质上具有很大的不确定性。
SunLink的估值
持续经营与贴现现金流分析
除了下文讨论的贴现现金流分析,Lenox集团没有进行,也没有进行任何具体分析来确定SunLink的持续经营价值,因为这种确定的难度和投机性。持续经营价值通常被称为企业整体的“公允价值”,有时也被称为“企业价值”。换一种说法,持续经营价值是企业作为经营企业的价值。清算价值和持续经营价值之间的差额是与经营业务相关的无形资产的价值,例如商誉和知识产权,以及来自持续经营业务的未来收益的价值。SunLink的知识产权主要包括在医疗保健和制药行业中并非独有的操作手册和政策,以及其非SunLink或其子公司专有的电子记录系统。因此,SunLink战略规划委员会和SunLink董事会认为,任何具体的持续经营价值不会超过股票近期市场价格与近期账面价值之间的范围,这两者均在本联合委托书/招股说明书中披露。此外,传统的估值技术是建立在持续经营的假设基础上的,即具有持续经营业务且对这些业务没有重大威胁的业务。SunLink战略规划委员会和SunLink董事会都意识到SunLink管理层对SunLink仅根据SunLink药房业务运营收入来维持作为一家上市公司的费用的能力的担忧。
SunLink认为,很多分析师含蓄地认为贴现现金流估值是一种持续经营估值,这种持续经营假设在终端价值计算中找到了最突出的位置,这通常是基于无限寿命和不断增长的现金流,也被称为“永续增长模型”。
Lenox集团对SunLink业务的预计无杠杆自由现金流进行了贴现现金流分析。在进行这样的分析时:
同时基于永续增长模型和退出模型进行了现金流折现分析。Lenox集团通过将SunLink的资本成本减去估计的永续增长资本化,以及通过应用退出EBITDA倍数计算估计的企业价值来计算终端价值。
对于使用永续增长率法进行的计算,假设的永续增长率范围为2.5%至4.5%。
预计现金流量是根据SunLink管理层的内部估计,通过计算SunLink在截至2025年6月30日的财政年度开始到截至2029年6月30日的财政年度结束的整个财政年度预计产生的独立的无杠杆、税后自由现金流量的估计现值来估计的。
使用反映SunLink现金流相对风险的贴现率将预计的自由现金流折现为现值。莱诺克斯集团根据资本资产定价模型得出的加权平均资本成本(WACC)在18.1%至22.1%之间对估计的自由现金流和终值进行贴现。
贴现率还考虑了宏观经济假设、对风险的估计、资本的机会成本、预期回报以及莱诺克斯集团认为合适的其他因素。
Lenox集团在制定贴现现金流分析时利用并依赖了与管理层一起在2023年编制的截至2024年6月30日至2029年财政年度的预测,以及与SunLink管理层的讨论、对历史财务业绩的审查、宏观经济趋势和其他因素。在编制原始预测后,SunLink没有更新此类预测或编制新的预测,Lenox集团也没有对截至2025年3月31日止九个月的实际业绩进行调整。
80

目 录

净营业亏损结转,简称NOL,估值为零,因为根据SunLink公开文件中的讨论和/或SunLink管理层的内部估计,SunLink管理层预计SunLink不会利用任何NOL来减少未来的联邦和州税。导致SunLink确定所有递延税项资产应具有全额估值备抵的主要负面证据是历史税收损失和截至2025年6月30日止年度的预计本财政年度税收损失。为了评估SunLink的估值备抵,SunLink的亏损历史代表了重大的历史负面证据,自2017年6月30日以来,SunLink没有确认任何联邦所得税净营业亏损结转。
莱诺克斯集团基于现金流折现退出模型,基于退出倍数法和永续增长法三种方法计算出SunLink股票的每股隐含价格。基于“退出倍数”法和“永续增长”法的现金流折现分析均得出负估值企业价值。“退出倍数”方法下的隐含股权价值产生了每股0.56美元的价值,主要基于SunLink手头现金与其估计的负企业价值和债务之间的正差异。
在进行贴现现金流分析时,莱诺克斯集团考虑了某些财务预测。这些财务预测最初是由SunLink和Lenox集团于2023年11月编制的,与SunLink聘请Lenox集团对SunLink的药房业务进行估值有关。见“–杂项–莱诺克斯集团。”这些财务预测随后在2024年6月、2024年11月和2025年3月进行了更新,涉及到SunLink战略规划委员会保留Lenox集团就合并进行估值分析,并就此向SunLink战略规划委员会提出其公平性意见。经如此更新的这些财务预测涵盖2025至2029财政年度(经如此更新的“预测”).
鉴于基本假设和预测的内在不可预测性,SunLink理所当然不会公开披露关于未来业绩或运营结果的长期预测或内部预测。然而,SunLink管理层每年都会编制和更新财务预测,供SunLink管理层和SunLink董事会在评估SunLink的年度预算、运营和潜在战略替代方案时使用。SunLink的管理层还会根据需要定期准备和更新更长范围的财务预测。为评估合并对价的公平性,编制了一份预测摘要,并提供给SunLink战略规划委员会和SunLink董事会并与其进行审查,还提供给Lenox集团。
下文列出的预测摘要仅是为了让SunLink的股东了解SunLink战略规划委员会和SunLink董事会考虑并提供给Lenox集团的某些非公开信息,并不是为了影响任何SunLink股东如何就合并协议进行投票、如何评估合并对价的公平性或出于任何其他目的,包括是否就SunLink股份寻求评估权,而将其纳入本联合委托书/招股说明书。这些预测的编制不是为了公开披露,也不是为了遵守美国证券交易委员会公布的准则、美国注册会计师协会为编制和列报财务预测而制定的准则,或美国公认会计原则(“公认会计原则”).这些预测包括SEC规则下的非GAAP财务指标,包括SunLink扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”).这些信息不应被孤立地考虑,也不应代替SunLink根据公认会计原则确定的公开可用的运营和其他财务信息。此外,由于非GAAP财务指标并非由所有实体一致确定,预测中提出的非GAAP指标可能无法与其他公司类似标题的指标进行比较。SunLink的独立注册会计师事务所或任何其他独立会计师均未就下文所载的预期财务信息编制、审查或履行任何程序,或对此类信息或其可实现性发表任何意见或任何其他形式的保证。
这些预测反映了SunLink管理层的主观判断,因此容易受到基于实际经验和业务发展的多重解读和定期修正。因此,这些预测构成前瞻性信息,并受到可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与预测明示或暗示的存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些预测反映了SunLink管理层在做出预测时对未来事件的看法,是基于假设,并受到风险和不确定性的影响。鉴于这些不确定性,你应该
81

目 录

不要过分依赖这些预测,如果有的话。由于各种因素,包括但不限于SunLink截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告,以及截至2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日止期间的10-Q表格季度报告中“前瞻性陈述”和“风险因素”标题下所列的因素,以及本联合代理声明/招股说明书中“关于前瞻性陈述的警示性声明”标题下所列的因素,SunLink的实际结果可能与预测中的预期存在重大差异。因此,这些预测不能以任何方式被视为对未来经营业绩的保证,因此不应将其视为对未来经营业绩的保证。
列入预测摘要不应被视为表明SunLink、Regional或其各自的任何关联公司、顾问或其他代表当时认为或现在认为此类预测是SunLink的重要信息或必然预测未来的实际事件,不应将此信息视为此类信息。由于与此类长期预测相关的固有风险和不确定性,SunLink认为这些预测并不重要。SunLink及其任何关联公司均不打算这样做,并且各自均不承担更新或修改预测的任何义务。
以下概述的预测应结合SunLink向SEC提交的公开文件中包含的历史财务报表和有关SunLink的其他信息进行评估(如果有的话)。这些预测不考虑在编制日期之后发生的任何情况或事件,包括合并。此外,这些预测并未考虑到合并未能完成的影响,因此不应被视为这样做。请SunLink股东注意,不要过分依赖本联合委托书/招股说明书中包含的预测。
预测
财年6月30日
2025E
2026年E
2027年E
2028年E
2029年E
销售
$34,416
$36,722
$38,632
$40,061
$41,543
销售增长
6.1%
6.7%
5.2%
3.7%
3.7%
销售商品成本
19,392
20,599
21,574
22,272
22,992
毛利
15,025
16,123
17,058
17,789
18,552
毛利率
43.7%
43.9%
44.2%
44.4%
44.7%
销售,综合&行政
16,069
16,814
17,340
17,621
17,899
折旧
1,445
1,542
1,622
1,682
1,745
息税前利润
(2,489)
(2,233)
(1,905)
(1,514)
(1,092)
息税前利润率
(7.2%)
(6.1%)
(4.9%)
(3.8%)
(2.6%)
EBITDA
(1,044)
(691)
(282)
168
653
减:税金
减:资本支出
(1,451)
(1,549)
(1,629)
(1,689)
(1,752)
减:NWC变动
1,656
(194)
(355)
(72)
(281)
无杠杆现金流
$(839)
$(2,434)
$(2,267)
$(1,593)
$(1,380)
这些预测是假设SunLink能够,并获得保持独立业务企业所需的资本资源,并基于以下假设编制的:
估计收入是基于对SunLink产品和服务未来销售的历史和预测分析;
销售和营销费用将加速增长以支持增长;
销售商品成本和资本支出(“资本支出”)会增加;
净营运资本(“NWC”)将减少;
SunLink仍将是一家公开交易的公司,并将在整个预测期内承担保持公开交易的成本;
不会从事任何“私有化”交易;以及
SunLink不会就预测期间的部分或全部业务订立任何战略交易。
82

目 录

其他信息
莱诺克斯集团观察到某些额外因素,包括以下因素:
部分可比公司分析
莱诺克斯集团进行了“可比公司”分析。在相对估值中,持续经营假设通常隐含地表现在一家公司的估值如何基于其他公司——可能更健康的公司——如何被市场定价。在进行这样的分析时:
Lenox集团选择了11家上市公司,这些公司的业务涉及耐用医疗设备、药房和医疗技术领域,Lenox集团认为这些领域与对SunLink整体业务的分析相关。
然后对上市公司进行企业价值对销售额和企业价值对EBITDA的交易倍数分析。
Lenox Group认为与分析相关的上市公司与SunLink的核心业务运营的可比性水平有限,原因包括地域多元化、历史财务业绩、终端市场组合、行业和市值等多种因素。特别是,在耐用医疗设备桶和药房桶中,企业价值、收入和EBITDA与SunLink有很大差异。因此,Lenox集团没有根据可比公司估值估计SunLink普通股的每股价值。
精选先例交易分析
莱诺克斯集团进行了先例交易分析。在进行这样的分析时:
莱诺克斯集团审查了其认为与这一分析相关的18项公开披露的先例交易。对跨药房(十二个)和医疗保健技术(六个)的交易进行了审查,将药房交易划分为企业总价值低于5000万美元(五个)和企业总价值低于1亿美元(七个)的交易的规模范围。
在可能的情况下,Lenox集团计算了每笔交易的隐含企业价值与收入和EBITDA的倍数。
鉴于其核心业务运营的特征,SunLink过去没有,现在也没有直接与先例交易分析中包含的销售公司进行比较,以及与销售公司的特征。这些因素包括历史财务表现、终端市场组合、行业和市值。特别是,企业价值、收入和EBITDA与SunLink在两个药房公司桶的交易规模、医疗技术桶和整体上都有很大差异。所有先例交易的EBITDA利润率均为正,尤其是在包含的医疗技术先例交易中。仅SunLink一家公司,基于销售额的企业价值为负值(0.0x),基于EBITDA的企业价值最低,为0.2x。因此,Lenox集团没有根据先例交易估计SunLink普通股的每股价值。
最终,在选定的可比公司分析中,没有一家公司被Lenox集团视为与SunLink具有直接可比性,在选定的先例交易分析中,没有一笔先例交易被Lenox集团视为与SunLink具有直接可比性,以便对SunLink进行估值;然而,Lenox集团确实得出结论,其对长期护理交易的分析在估值区域方面具有直接可比性。
清算分析
尽管SunLink战略规划委员会和SunLink董事会考虑了与SunLink管理层的潜在清算价值问题,但Lenox集团的公平性意见以及SunLink战略规划委员会和SunLink董事会关于拟议交易对SunLink股东的公平性的结论均未就清算价值确定。SunLink的管理层已向SunLink战略规划委员会和SunLink董事会指出,清算方案将带来很大的不确定性,即分配的时间和最终金额、成本
83

目 录

清算,并且风险(主要是之前SunLink运营和活动的或有负债)没有经过合理估计,清算将导致SunLink在纽约证券交易所美国上市的损失,并且很可能在一个非常清淡的交易市场等待清算完成。此外,SunLink管理层指出,出售SunLink业务运营的时间和价格将是不确定的,SunLink正在寻求股东授权清算的公告可能会对销售和供应商产生不利影响,将使留住必要员工变得更加困难,并且在清算情景下可能需要大量额外费用来留住现有员工或替换离职员工。因此,合并协议获得授权,而不考虑对SunLink清算价值的具体确定。
SunLink战略规划委员会和SunLink董事会均未选择获得任何评估或聘请Lenox集团或任何其他财务顾问进行分析以确定SunLink的清算价值,因为:
不存在被认为合理可能对SunLink的财务状况和SunLink普通股市场价格产生重大影响的关于处置SunLink剩余药房业务或个别药房资产的未决讨论或提案;
SunLink认为,对药房业务整体或SunLink药房业务的任何运营线的任何处置都会随着时间的推移而发生(如果有的话);和
的难度和投机性,这样的时机,处置价格,处置成本,临时营运资金要求,以及类似的确定。
2024年,SunLink与第三方B公司就出售其药房业务进行了广泛讨论,但未能与此类第三方就潜在交易的价格或其他条款达成协议。基于2023年9月一家投行引入其药房业务买家的提议,2023年12月,SunLink聘请Lenox集团对药房业务进行估值。莱诺克斯集团在确定拟议合并中合并对价的公平性时并未采用此类分析。2025年2月中旬,SunLink收到了来自B公司的提议,称其对购买SunLink药房公司的可能性重新产生了兴趣,并收到了一位个人的提议,他提议以每股0.91美元的价格购买SunLink 51%的普通股。建议双方阅读原始合并协议中的No-Shop部分,没有收到来自他们的进一步书面提议,Lenox集团在确定拟议合并中合并对价的公平性时未考虑此类提议。
在决定不聘请Lenox集团或任何其他财务顾问进行详细的清算分析时,SunLink战略规划委员会和SunLink董事会认识到,SunLink药房业务中个别资产和/或业务线的潜在处置价值受到个别资产或业务线的经营业绩以外的许多因素的影响。这些因素包括但不限于本联合代理声明/招股说明书中其他地方在“前瞻性陈述.”其他因素包括SunLink药房业务的业务线竞争对手数量、业务或业务线的服务区域、供应商与其他现有和潜在供应商的距离、业务线服务区域的人口统计、潜在收购方的财务状况和数量、药店业务及其业务线的竞争对手的市场份额和/或市场支配地位、进入市场的便利性,包括获得许可证和其他监管批准的便利性、竞争对手,特别是当地竞争对手的收购策略,新公司进入市场领域的愿望、潜在收购者可获得的资本资源等等。此外,资产的清算价值可能因其潜在处置的背景而有很大差异。
如上所述,在考虑是否寻求正式清算分析时,SunLink战略规划委员会和SunLink董事会与SunLink管理层讨论了潜在的清算价值。SunLink管理层告知SunLink战略规划委员会和SunLink董事会,SunLink管理层目前根据内部估计,在考虑到Lenox集团早些时候对药房业务的单独估计后,并根据上述问题,对SunLink管理层认为可能是SunLink药房业务清算价值的潜在范围进行的非正式估计将在650万美元至800万美元之间,部分是基于Lenox集团早些时候对药房业务的单独估值,从外部潜在的对药房公司的提议
84

目 录

买方、自2012年以来出售SunLink医疗设施获得的估计价格与获得的实际处置价格的差异、SunLink剩余资产当前和近期的经营业绩、消除SunLink记录和或有负债的成本,以及在清算期间的预期现金下降,在此范围内的点更有可能。SunLink的管理层指出,这一估计是基于假设的24个月清算期,是在对税收(包括利用税收净经营亏损)、交易成本和净收益进行估计之后,并基于当时的已发行股票数量和SunLink的持续费用,包括作为一家公开报告公司。该估计包括SunLink管理层对由于其多项资产出售交易、两家医院关闭以及其他已知和未知因素,SunLink未来可能不得不确认的潜在或有负债成本的估计。这种非正式的清算价值估计低于截至2024年12月31日SunLink每股约2.00美元的账面价值,但高于SunLink普通股的近期市场价格。SunLink的管理层告诫说,这种估计是非常非正式的,可能会因非财务因素而发生重大不利变化,例如关键工作人员的流失,这可能会对销售和成本产生潜在的重大不利影响,但很难或不可能提前量化,因此任何第三方都不打算依赖,最终任何清算都可能导致清算价值大大超出上述估计范围。SunLink的管理层进一步指出,与合并交易不同,任何此类清算都不会带来任何潜在的价值增长。
鉴于与潜在清算估值估计相关的许多不确定性,SunLink战略规划委员会和SunLink董事会认为,与SunLink管理层的非正式评估相比,更新Lenox集团早些时候对药房业务的单独估值或任何第三方清算分析不会提供更大的洞察力。同样,基于上述原因,SunLink战略规划委员会和SunLink董事会并不认为此类非正式估计与拟议合并对价的公平性特别相关,充其量只是评估拟议合并的公平性时要考虑的几个因素之一。
合并代价的估值
莱诺克斯集团根据“风险要约价格”和“无风险要约价格”基础评估合并对价的价值。
风险要约价格等于将收到的区域普通股的市值加上现值Lenox集团计算的将收到的区域D系列优先股的数量。有风险的要约价格较公告前的收盘SunLink股价溢价约52%,较截至首次公告前一天的过去12个月平均SunLink股价溢价约74%。
区域普通股的市值基于该股票在2025年3月4日的收盘价。由于Regional无法导致区域普通股或区域D系列优先股在NYSE American上市,因此没有对转换比率的潜在调整进行风险发售价的调整,尽管这种失败会减少将此类股份转换为区域普通股所需的区域优先股的股份数量。Lenox集团在对区域D系列优先股进行估值时确实评估了各种贴现率。
风险报价范围:
24.6%的加权平均贴现率意味着每股1.38美元的风险发售价
37.3%的加权平均贴现率意味着每股0.99美元的风险发售价。
50.1%的加权平均贴现率意味着每股0.76美元的风险发售价。
“无风险要约价格”等于将收到的区域普通股的市值加上声明价值基于清算偏好的D系列优选。没有对与出售Regional或清算其业务有关的潜在成本和不确定性进行调整。无风险要约价格较公告前收盘SunLink股价溢价约204%。
除归属于SunLink Cash变动的变动外,每五股SunLink普通股的比例为1.13 30股区域普通股和一股区域D系列优先股,这
85

目 录

在这份联合委托书/招股说明书中被称为交换比率,是固定的,这意味着从现在到合并之日,无论区域普通股或SunLink普通股的股票市场价格是否发生变化,它都不会发生变化。因此,合并对价的价值将取决于区域普通股的收盘价以及SunLink股东在合并中获得区域普通股和区域D系列优先股股份时归属于区域D系列优先股的价值。
区域普通股价值
Lenox集团根据2024年11月11日区域普通股的收盘价,对该区域普通股的初始估值为每股1.67美元。在其日期为2025年3月4日的更新意见中,Lenox集团根据2025年3月4日在场外交易粉红公开市场上最近报告的区域普通股交易对区域普通股的估值为每股1.17美元。在该日期之后,2025年3月24日,本可在场外粉红公开市场进行有限交易的区域普通股开始在OTCQB(也称为OTC Venture Market)上交易。
区域D轮优先股价值
风险价格基础
Lenox集团以风险价格为基础对区域D系列优先股进行估值,其隐含现值为每股5.57美元。在确定这一价值时,莱诺克斯集团计算了假设发行日期2025年3月31日至2029年12月31日强制赎回日的8%股息率的现值,以确定总现金流,并对D系列清算优先权应用了55.4%的贴现系数。截至强制赎回日的个别现金流也受到最早现金流为1.00至截至强制赎回日期间为0.35的折现系数。这种折扣的效果是将区域D系列优先股在风险价格基础上的价值从其声明的12.50美元清算优先权降低到每股5.57美元。这种风险价格估值与Lenox集团最初意见中的风险价格基础计算没有直接可比性,后者已将区域D系列优先股在风险价格基础上的价值从假定的8.50美元清算优先权降至每股1.46美元。这种较早的分析使用了不同的声明清算偏好,即区域D系列优先股仅为每股8.50美元(这是Lenox集团在SunLink谈判提高至每股10.00美元、然后是合并协议中的12.50美元之前的较早分析时提出的清算价格)。
无风险价格基础
在其更新的意见中,Lenox集团根据每股12.50美元的拟议清算优先权,以无风险价格基础按其规定价值基础对区域D系列优先股进行估值。在考虑到Regional的其他义务,包括对Regional已发行优先股的任何清算权优先于或pari passu与区域D系列优先股。截至Lenox Group的分析日期、合并协议的执行日期以及其更新意见日期,没有任何已发行的区域优先股的应计但未支付的股息。
合并对价的价值
风险价格基础
根据2025年1月3日,即Regional和SunLink首次公开宣布合并前的最后一个交易日,NYSE American的一股Regional普通股的收盘价1.55美元,并假设区域D系列优先股在风险价格基础上的隐含价值等于每股D系列股票5.57美元,合并对价相当于每股SunLink普通股约1.47美元。
根据本联合代理声明/招股说明书日期前最近一个实际可行交易日2025年[ ] [ ]日OTC Venture Market区域普通股的收盘价[ ]美元,并假设区域D系列优先股在风险价格基础上的价值等于每股D系列股票5.57美元,合并对价约为每股SunLink普通股[ ]美元。
86

目 录

无风险价格基础
根据2025年1月3日(Regional和SunLink首次公开宣布合并前的最后一个交易日)NYSE American的一股Regional普通股的收盘价1.55美元,并假设D系列优先股在无风险价格基础上的隐含价值等于当时根据经修订的合并协议假设的每股D系列股票12.50美元的清算优先权,合并对价相当于每股SunLink普通股约2.85美元。
根据提议的每股12.50美元的清算优先权和2025年[ ]日(即本联合委托书/招股说明书日期前的最近实际可行交易日)OTC Venture Market区域普通股的收盘价[ ]美元,并假设D系列优先股在无风险价格基础上的价值等于每股D系列股票12.50美元的清算优先权,合并对价约为每股SunLink普通股[ ]美元。
其他考虑
Lenox集团指出,每三(3)股区域D系列优先股也可立即转换为1.13 30股区域普通股,但并未根据区域D系列优先股的立即转换对合并对价进行估值。如果区域D系列优先股的估值仅基于转换后的基础,而不考虑其任何其他权利,以及截至2025年1月3日区域普通股的价值为1.55美元,即区域和SunLink首次公开宣布合并前的最后一个交易日,以及截至2025年[ ],即本联合委托书/招股说明书日期前的最近实际可行交易日,则每股SunLink普通股的合并对价的隐含价值将在2025年1月3日为0.47美元,和$ [ ]分别于2025年[ ]。
无论估值方法如何,合并协议允许的一两次SunLink特别现金股息与合并对价是分开的,此外还有合并对价。莱诺克斯集团的分析注意到了SunLink特别现金股息的允许金额,但没有对任何SunLink特别现金股息的金额进行任何调整。截至本联合委托书/招股说明书日期,SunLink预计,SunLink特别现金股息金额将约为每股SunLink股票[ ]美元。
Lenox集团对合并对价进行了另一种估值,根据区域设施中的1,201个床位进行估值,每个床位的价值范围从每床6.5万美元到每床9.5万美元,该范围内的价值被认为更有可能,并且没有给合并后公司中的SunLink资产任何价值。
Lenox集团根据SunLink管理层的投入进行了这种另类估值。SunLink的管理层首先根据Regional资产的每床价值来接近Regional的估值,然后将Regional的其他资产相加,并扣除Regional的债务和负债以及赎回Regional优先股的成本估计。SunLink的管理层认为,Regional在NYSE American的估值与SunLink一样,被低估了,合并应该基于Regional和SunLink的资产净值,而不是交易市值。SunLink的管理层还认为,一旦Regional的资产负债表得到改善,其可能的“退出策略”将是由一家更大的公司进行购买,在这种情况下,资产价值是更好的价值衡量标准。此外,SunLink在2024年和2019年出售的两家养老院的经验表明,养老院的售价超过了目前运营所能达到的价值,而Regional提供了一个机会,可以通过改善运营和改善Regional的资产负债表来提高资产价值。潜在的合并已提交给SunLink董事会,并在此基础上与Regional进行了讨论。每床位价值最初是由SunLink与Regional合作,根据他们已知的设施销售交易,包括SunLink之前销售的两家养老院,以及SunLink和Regional普遍可以获得的行业知识,对每个区域设施进行的估计。SunLink随后将区域设施价值估计的估计提交给一家全国性养老院经纪人,该经纪人此前已为SunLink完成了两次护理销售,在最终确定其估计之前进行非正式指导和审查。基于上述消息来源,SunLink养老院的平均每张床位价值区间为59131美元至107575美元/张,最高值(107575美元)为2024年5月出售的SunLink子公司在密西西比州的养老院,最低值(59131美元)为出售SunLink密西西比州养老院的经纪人估计的一个地区养老院的低值估计的平均值。
87

目 录

Regional的养老院价值区间的中点为83,353美元,有两家Regional的养老院低于该价值,11家则低于该价值。根据SunLink进行的每张床位分析,Regional疗养院的估计平均价值如下:低于60000美元/张床位-4、600001-70000-3、700001-80000-2和高于80000-4。在估算Regional的企业价值时,SunLink的管理层决定使用每张床位7万美元和8.5万美元的价值。假设每张床位估值代表区域企业价值,Lenox集团随后从中减去从截至2024年9月30日的区域财务报表中得出的假定区域债务和非限制性现金金额,并假设以假定成本赎回区域的B系列优先股。假设转换区域D系列优先股,导致区域普通股在较低的每张床位估值下具有正值。根据各种投入,Lenox集团根据每张床位价值65000美元计算区域企业价值,得出合并对价的价值为每股SunLink普通股0.57美元。基于每张床位价值9.5万美元的区域企业价值导致合并对价的价值为每股SunLink普通股3.13美元。区域企业价值基于每张床位价值80,000美元,因此合并对价的价值为每股SunLink普通股1.85美元。
在考虑到Regional的其他义务,包括对具有优先于或与区域D系列优先股同等权益的清算权的Regional已发行优先股的任何义务,以及通过出售或清算处置Regional业务的任何交易成本进行调整后,此类每床价值分析没有对Regional在清算情况下支付区域D系列优先股清算优先权的能力进行调整。对于每张床及以下80,000美元的价值,假设转换区域D系列优先股,SunLink股东的所有价值将归属于区域普通股。
尽管SunLink战略规划委员会和SunLink董事会考虑了各种估值方法,包括Lenox集团向其提出的估值方法,但SunLink战略规划委员会和SunLink董事会均未对与2025年4月8日批准合并协议的SunLink董事会有关的任何特定估值分析赋予任何特定权重。
Miscellaneous – The Lenox Group
莱诺克斯集团是一家总部位于亚特兰大的精品投资银行,为其客户提供一系列投资银行服务。在投资银行业务过程中,莱诺克斯集团提供财务和战略咨询服务,包括与并购相关的业务及其证券的估值。
2023年10月,SunLink聘请Lenox集团提供财务咨询服务,并对SunLink的子公司Carmichael’s Cashway Pharmacy,Inc.及其作为独立实体的潜在价值进行估值。就这一参与而言,SunLink向Lenox集团支付了3万美元。在正常过程中,Lenox集团作为经纪自营商,及其某些关联公司、经理、董事和高级职员已投资或可能投资、持有多头或空头头寸,并可能在全权或非全权基础上为他们自己或受益人的账户或为Lenox集团客户的账户交易SunLink或Regional的证券(或相关衍生证券)。
SunLink战略规划委员会根据Lenox集团的声誉、资历和经验,以及Lenox集团的价值主张,选择Lenox集团作为其与合并相关的财务顾问。莱诺克斯集团是一家地区性投资银行公司,在类似于合并的交易中有经验。
关于Lenox集团就合并向SunLink战略规划委员会提供的服务,SunLink已同意向Lenox集团支付总计105,000美元,截至本代理声明招股说明书之日已全部支付。此外,SunLink已同意向Lenox集团偿还与其服务有关的若干开支,并将就Lenox集团的业务产生的若干责任向Lenox集团作出赔偿。
区域董事和执行官在合并中的利益
在考虑区域董事会关于区域合并提案和区域股份发行提案的建议时,区域股东应意识到,区域的某些董事和执行官可能被视为在合并和拟进行的交易中拥有利益
88

目 录

从而不同于区域股东的那些或除此之外的那些。这些利益可能会给这些人带来实际或潜在的利益冲突。区域董事会在审议合并的优点以及由此设想的交易时,以及在决定建议您对区域合并提案、区域股份发行提案和区域休会提案中的每一项进行投票时,都意识到了这些利益。
关于区域董事和执行官,他们的利益可能与区域普通股股份持有人的利益一般不同的领域涉及根据区域组织文件、与区域、区域的董事和高级职员责任保险单以及合并协议签订的赔偿协议为他们担任董事和执行官提供的赔偿和保险保护。
就合并协议及其项下交易而言,Regional将与Brent S. Morrison订立Morrison经修订及重述的雇佣协议。Morrison修订和重申的就业协议应全部修订和重申Morrison先生与Regional于2021年7月1日签署的某些就业协议。有关Morrison修订和重述的雇佣协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议。”
根据合并协议、区域公司章程及区域修订章程,于合并生效时,区域董事会将由七名董事组成,其中(i)区域指定人及区域现任董事Brent S. Morrison及Kenneth W. Taylor,已由区域指定,(ii)Steven J. Baileys博士及Gene E. Burleson Gene E Burleson,作为SunLink指定人,已由SunLink指定,(iii)Scott Kellman及C. Christian Winkle,已由区域及SunLink共同协议指定,及(iv)Steven L. Martin,根据区域公司章程,由区域B系列优先股持有人在区域董事会任职的董事。
在合并生效时间之后,区域董事会应立即创建区域董事会的区域特别委员会,该委员会由两名SunLink设计者和区域首席执行官组成,当区域D系列优先股董事在区域董事会任职或留任时,该委员会将随时或不时行使职能。区域特别委员会主席由其成员以多数票选出。区域特别委员会的所有行动应根据其成员过半数的赞成票。
关于合并后公司治理的更多细节,详见“合并——合并后区域治理”。
SunLink董事和执行官在合并中的利益
在考虑SunLink董事会关于SunLink合并提议和SunLink咨询薪酬提议的建议时,SunLink普通股股份持有人应意识到,SunLink的某些董事和执行官可能被视为在合并以及由此设想的交易中拥有与SunLink普通股股份持有人不同或除此之外的利益。这些利益可能会给这些人带来实际或潜在的利益冲突。SunLink董事会和SunLink战略规划委员会在审议合并的优点时意识到了这些利益,并决定建议您投票支持SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案中的每一项。这些利益包括以下方面:
关于SunLink董事和执行官,他们的利益可能与SunLink普通股股东的利益一般不同的领域涉及根据SunLink组织文件、与SunLink签订的赔偿协议、SunLink的董事和高级管理人员责任保险单以及合并协议为他们担任董事和执行官提供的赔偿和保险保障。
根据合并协议,于合并生效时,SunLink的首席财务官将担任合并后公司的首席财务官及首席财务官。与此相关,Regional应向Stockslager先生提供与日期为4月30日的特定雇佣信函中包含的条款相当的雇佣、薪酬和激励条款,
89

目 录

2001年,SunLink和Stockslager先生之间。此外,根据合并协议,在合并生效时,Robert M. Thornton将担任合并后公司的执行副总裁——企业战略。与此相关,Regional将签订桑顿就业协议。有关桑顿雇佣协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议。”
根据合并协议、区域公司章程及区域修订章程,于合并生效时,区域董事会将由七名董事组成,其中(i)区域指定人及区域现任董事Brent S. Morrison及Kenneth W. Taylor,已由区域指定,(ii)Steven J. Baileys博士及Gene E. Burleson Gene E Burleson,作为SunLink指定人,已由SunLink指定,(iii)Scott Kellman及C. Christian Winkle,已由区域及SunLink共同协议指定,及(iv)Steven L. Martin,根据区域公司章程,由区域B系列优先股持有人在区域董事会任职的董事。
根据区域修正条款,只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,在为此目的适当召集的此类股东会议上作为单独类别投票的区域D系列优先股持有人将有权选举区域董事会的两名成员,其中最初的两名区域D系列优先股董事应为SunLink的设计者。如果在任何时候仍有20万股区域D系列优先股未发行,区域D系列优先股董事的职位将出现任何空缺,则该空缺只能由剩余的区域D系列优先股董事填补,或由已发行区域D系列优先股的记录持有人在为此目的适当召集的此类股东会议上投票填补。
在合并生效时间之后,区域董事会应立即创建区域董事会的区域特别委员会,该委员会由两名SunLink设计者和区域首席执行官组成,当区域D系列优先股董事在区域董事会任职或留任时,该委员会将随时或不时行使职能。区域特别委员会主席由其成员以多数票选出。区域特别委员会的所有行动应根据其成员过半数的赞成票。
关于合并后公司治理的更多细节,详见“合并——合并后区域治理”。
就下文所述的SunLink高管薪酬和福利计划及协议而言,合并协议所设想的交易将是“控制权变更”。
某些假设
除另有特别说明外,为量化本节所述的潜在付款和福利,采用了以下假设:
本节所指的合并生效时间为2025年6月30日,这是仅为本节披露目的而假定的合并结束日期。
SunLink的每位执行官的聘用均由SunLink在没有“原因”(相关计划和协议中定义了该术语)的情况下终止,在每种情况下,紧随假定的合并生效时间。
下文所示金额是基于在相关日期可能会或可能不会实际发生或准确的多个假设(包括上述假设)作出的估计,并不反映在合并完成前可能发生的某些补偿行动。
SunLink股权奖励的处理
唯一未兑现的基于SunLink股权的奖励是59,000份期权,用于收购同等数量的SunLink普通股,所有这些期权均已全部归属。在这些期权中,全部由SunLink现任董事持有。合并协议第1.8节规定,SunLink将努力通过与期权持有人的协议或其他方式确保在合并协议日期之后和收盘前根据SunLink的股票期权计划为其董事行使未行使的期权而发行的SunLink普通股的股份数量不得超过100,000股,而无需获得Regional的同意。
90

目 录

行政人员遣散安排、新雇佣协议或安排
Robert M. Thornton, Jr.
桑顿先生,SunLink的董事长、总裁兼首席执行官,目前根据SunLink、SunLink Healthcare,LLC和Robert M. Thornton, Jr.(“Robert M. Thornton,Jr。现有桑顿就业协议”)任期至2025年6月30日止。在没有通知的情况下,现有的桑顿就业协议规定在其当时的任期结束时自动续签,为期18个月。现有的Thornton雇佣协议还规定了控制权发生变更时的遣散费,如果Thornton先生的雇佣随后因非因由的任何原因被终止,或者如果他在控制权发生变更后的一年内终止雇佣,他有权(a)三十个月的基本工资,将按照公司的工资惯例支付;(b)应计薪酬,包括按比例达到目标的任何年度奖金的按比例部分;(c)终止后二十四个月的健康和某些辅助福利;(d)任何当时未归属的股票期权的全部归属。截至本联合代理声明/招股说明书之日,桑顿先生的基薪为[ ]美元,他没有未归属的选择权。对于SunLink截至2025年6月30日的当前财政年度,应付给桑顿先生的奖金金额是基于SunLink薪酬委员会全权酌情决定的判断。
有关将就桑顿先生的控制权变更福利而应付给他的金额的估计,请参阅下文“——量化与合并有关的向SunLink指定执行官的潜在付款”。
合并协议的一项条件是,Regional应已收到由Robert M. Thornton, Jr.签署的关于现有桑顿雇佣协议项下的任何遣散和控制权变更条款的书面豁免。
就合并协议及其项下的交易而言,Regional将与Thornton先生订立雇佣协议(“桑顿就业协议”),自生效时间起生效。有关桑顿雇佣协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议。”
桑顿就业协议规定的任期为36个月。根据《桑顿雇佣协议》,桑顿先生有权获得基薪(“桑顿基薪")的毛费率为:(i)自生效日期开始的任期的前连续12个月每个月每月25000美元(定义见桑顿就业协议);(ii)自生效日期的前12个月周年开始的任期的第二个连续12个月每个月每月20833美元;(iii)自生效日期的第二个12个月周年开始的任期的第三个连续12个月每个月每月15799美元。区域董事会应至少每年审查桑顿基薪,以自行决定是否适当增加桑顿基薪。桑顿雇佣协议还规定,桑顿先生有资格在任期的每一年内按与区域董事会就区域首席执行官年度酌情奖金采用的绩效标准合理可比的基础上获得年度酌情奖金,其中此类年度酌情奖金不得超过桑顿基本工资的62.5%。
桑顿雇佣协议进一步规定,区域薪酬委员会应授权,且区域应根据相关奖励协议的条款和条件,向桑顿先生授予100,000股区域普通股限制性股票的激励授予,该激励授予将在开始日期归属三分之一,在开始日期的前12个月周年日归属三分之一,在开始日期的第二个12个月周年日归属三分之一。激励补助金将依据纽交所美国规则下的就业激励例外情况发放。
如果Thornton先生与Regional的雇用在任期内(i)因死亡(定义见Thornton就业协议),或(ii)因Thornton先生的残疾(定义见Thornton就业协议)或因故(定义见Thornton就业协议)而终止,Regional应在终止日期后30天内向Thornton先生或其继承人支付一笔相当于Thornton先生有权获得的Thornton应计补偿的一次性现金付款。“桑顿应计薪酬”是指(i)在终止日期之前赚取的未支付的桑顿基本工资金额;(ii)任何已完成的日历年度的年度奖金以及年度奖金的部分
91

目 录

当前日历年在已赚取的范围内(即在与桑顿先生或区域整体相关的适用年度目标或绩效衡量标准已按比例达到或完成至终止日期的范围内)但尚未支付;(iii)根据区域政策,偿还桑顿先生代表区域或其子公司在终止日期结束期间发生和证实的未支付的合理和必要的业务费用。
如果Thornton先生的雇佣在控制权变更(定义见Thornton雇佣协议)后的一年内因非因故的任何原因被地区终止,那么,取决于Thornton先生签署的一般释放,Thornton先生应从Regional收到(i)总额为300,000美元(减去适用的预扣税款)的款项,将按照Regional的正常发薪时间表在遣散期内按基本相等的每月分期支付;(ii)一笔总金额相当于一年的Thornton基薪总额,按该年度当时赚取的费率,从紧接遣散期结束后的第一个定期发薪期开始按月分期支付;(iii)Thornton应计补偿在终止日期后30天内一次性支付,包括但不限于,已实现绩效目标的任何应计但未支付的年度奖金的按比例部分;(iv)《桑顿雇佣协议》中规定的终止后24个月的某些其他福利的余额,但须遵守该等计划和方案的条款和条件;(v)桑顿先生在Regional股权计划下的未归属奖励(无论该等计划现在或未来是否有效)(如有)应归属(以及诱导补助金的任何未归属部分),并应根据适用的股权计划和授予协议的条款行使。“遣散期”是指并包括紧接终止前期限余额中的剩余时间。
如果桑顿先生在任期内因非死亡、残疾或原因而被地区终止与地区的雇佣关系,那么,视桑顿先生签署的一般释放而定,桑顿先生将获得每月遣散费,该每月遣散费等于(x)的总和等于遣散期内剩余的月数(四舍五入到最接近的整月)乘以(y)当时适用的桑顿基薪月费率的乘积,按照区域的正常发薪时间表,从遣散期的终止日期开始并在遣散期内以基本相等的每月分期付款方式支付。若桑顿先生主动离职,前述合计金额减少20%。
根据《桑顿雇佣协议》,(i)在雇佣期间及其后的六个月内,桑顿先生须遵守竞业禁止条款;(ii)在雇佣期间及其后的24个月内。桑顿先生须遵守保密条款。
Mark J. Stockslager
Stockslager先生为SunLink的董事兼首席财务官,现根据自2001年1月1日起生效的雇佣函件条款(“现有Stockslager雇佣信”).根据现有的Stockslager雇佣信,Stockslager目前的基本工资为每月1.7万美元或年化20.4万美元。此外,如果符合SunLink薪酬委员会制定的标准,Stockslager先生还有资格获得高达其年基本工资60%的年度奖金。对于SunLink截至2025年6月30日的当前财政年度,应付给Stockslager先生的奖金金额是基于SunLink薪酬委员会全权酌情决定的判断。一旦控制权发生变更,如果Stockslager先生的雇佣随后因非因由的任何原因被终止,或者如果他在控制权变更后一年内终止雇佣,他有权获得十二个月的基本工资,按照SunLink现有的工资惯例支付。
有关Stockslager先生因控制权变更利益而应支付的金额的估计,请参阅下文“——量化与合并有关的向SunLink指定执行官的潜在付款”。
合并完成后,Stockslager先生将根据Regional的要约函(“Stockslager要约函”).与此相关,Regional应向Stockslager先生提供与现有Stockslager雇佣函条款相当的雇佣、补偿和激励条款。
92

目 录

Bryon D. Finn
根据2010年9月30日生效的聘书条款,SunLink Scripts RX总裁Finn先生目前受雇于SunLink。根据Finn先生的聘书,Finn先生目前的基本工资为每月19,500美元或按年计算为234,000美元。此外,如果薪酬委员会制定的标准得到满足,芬恩先生还有资格获得高达其年基本工资60%的年度奖金。对于SunLink截至2025年6月30日的当前财政年度,支付给Finn先生的奖金金额是基于SunLink薪酬委员会全权酌情决定的判断。一旦控制权发生变更,如果Finn先生在此后90天内因死亡、残疾或原因以外的任何原因被解雇,他有权获得六个月的基本工资,按照SunLink现有的工资惯例支付。合并完成后,芬恩先生将退休。
有关因Finn先生的控制权变更利益而将支付给他的金额的估计,请参见下文“—量化与合并有关的向SunLink指定执行官的潜在付款”。
谢利亚·G·布罗克曼
根据2020年10月1日生效的聘书条款,SunLink副总裁、休斯顿南方健康公司首席执行官兼East Madison Property,LLC总裁Brockman女士目前受雇于SunLink。根据布罗克曼女士的聘书,布罗克曼女士目前的基本工资为每月15,167美元或按年计算为182,000美元。此外,布罗克曼女士还有资格获得年度奖金。对于SunLink截至2025年6月30日的当前财政年度,应支付给Brockman女士的奖金金额是基于SunLink薪酬委员会全权酌情决定的判断。一旦控制权发生变更,如果Brockman女士在此后90天内因死亡、残疾或原因以外的任何原因被解雇,她有权获得六个月的基本工资,按照SunLink现有的工资惯例支付。合并完成后,预计布罗克曼女士可能会成为Regional的一名员工。
有关将就Brockman女士的控制权变更福利支付给她的金额的估计,请参阅下文“——量化与合并有关的向SunLink指定执行官的潜在付款”。
与执行干事的薪酬安排
截至本联合委托书/招股说明书之日,Regional未与除Thornton先生和Stockslager先生之外的任何SunLink执行官达成任何补偿安排。然而,在合并生效时间之前或之后,SunLink的其他执行官可能会与Regional或其任何关联公司讨论或达成协议,涉及与Regional或其一个或多个关联公司的雇佣关系或参与其股权计划的权利。
401(k)计划利润分享贡献
根据合并协议的条款,在合并生效时间当日或之前,SunLink可就合并生效时间之前的计划年度部分向其401(k)计划作出部分年度的匹配利润分享贡献。根据合并协议的条款,在合并完成之前,SunLink将采取行动,促使其401(k)计划中的所有未归属余额在合并完成时归属。
赔偿;董事及高级人员保险
根据合并协议的条款,自合并完成之日起及之后,Regional将在合并完成之日的六周年期间对包括SunLink的董事和执行官在内的某些人进行赔偿。此外,自合并完成起不少于六年的期间内,Regional将为某些人,包括SunLink的董事和执行官,维持一份保险单。
根据合并协议的条款,自合并完成之日起及之后,Regional的章程和细则应载有不低于赔偿、推进
93

目 录

费用,以及SunLink及其子公司的现任和前任董事和高级管理人员就在合并完成时或之前发生或据称已经发生的行为或不作为而在合并协议日期生效的SunLink章程和章程中规定的开脱。
与区域的某些安排和协议;区域董事会的任命
根据合并协议和D系列优先股的修订条款,本联合委托书/招股说明书中称为SunLink设计者的Steven J. Baileys博士和Gene E. Burleson各自与Regional签订了一份协议,据此,区域委员会将提名SunLink设计者中的每一个和两个相互确定的被设计者(在本联合委托书/招股说明书中称为共同设计者)在下一次区域年度会议上选举为Regional的董事,受适用法律约束(包括区域委员会成员的受托责任)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink和Regional已确定Scott Kellman和C. Christian Winkle为共同设计者。
量化与合并有关的可能支付给SunLink指定执行官的款项
下表中列出的信息旨在遵守S-K条例第402(t)项,该条款要求披露有关基于合并或以其他方式与合并相关的SunLink每名指定执行官的某些薪酬的信息。有关下文所述付款和福利条款的更多详细信息,请参阅上文“— SunLink董事和执行官在合并中的利益”。
以下所示金额是基于在相关日期可能会或可能不会实际发生或准确的多个假设的估计,包括下文所述的假设,并不反映在合并生效时间之前可能发生或预期将与合并相关发生的某些补偿行动。为计算这些数额,采用了以下假设:
本节所指的合并生效时间为2025年6月30日,这是仅为本节披露目的而假定的合并结束日期。
SunLink的每位指定执行官的聘用均由SunLink在没有“原因”(相关协议中定义了该术语)的情况下终止,在每种情况下,紧随假定的合并生效时间。
姓名和主要职务

基地
工资(1)
$
一次性付款
工资、奖金
和激励
Compensation
付款
$
价值
健康

保险
福利(2)
$
价值
加速
股权
奖项
$
合计
终止
福利
$
Robert M. Thornton, Jr.
董事长、总裁、首席执行官
945,000
0
18,796
不适用
963,796
Mark J. Stockslager
首席财务官兼首席会计官
204,000
不适用
不适用
不适用
204,000
Byron D. Finn
SunLink ScriptsRx,LLC总裁
117,000
不适用
不适用
不适用
117,000
Sheila G. Brockman
SunLink副总裁、Southern Health Corporation of Houston,Inc.首席执行官、East Madison Property,LLC总裁
88,000
不适用
不适用
不适用
88,000
(1)
桑顿先生的30个月持续基薪福利将在适用的福利期内按照SunLink定期安排的发薪期支付。Stockslager先生、Finn先生和Brockman女士的持续基本工资福利将按照SunLink以前的工资单做法支付。Stockslager和Finn以及Brockman女士的现金遣散费将取决于符合条件的终止雇佣关系(即“双重触发”)。
94

目 录

(2)
根据二十四个月内应支付的健康保险费总额并假设受保个人在COBRA项下行使所有权利计算,不对成本增加进行调整,加上补充人寿保险的保费,不对成本增加进行调整,乘以提供补充人寿保险福利的人员的假定精算寿命或补充人寿保险福利的最长期限(如果更短)。
合并时机
Regional和SunLink正致力于在2025年夏天完成合并,除非根据合并协议终止或另有约定。各方认定,在2025年夏季完成交割将有利于两家公司及其各自的股东。此外,Regional和SunLink认为,2025年夏季的关闭将确保Regional的治理和所有权有序过渡,从而有利于公众股东。有关Regional和SunLink在确定目标完成日期时考虑的因素的更多信息,请参阅“合并背景-合并”、“合并-Regional的合并原因;区域董事会的建议”和“合并-SunLink的合并原因;SunLink董事会的建议”。
合并受制于各种条件,有可能是Regional和SunLink无法控制的因素导致合并在晚些时候完成,或者根本不完成。由于延迟关闭,从各自的区域特别会议和SunLink特别会议到完成合并之间可能会有相当长的时间。在此期间,区域普通股的市场价格可能会波动,因此无法准确预测SunLink股东将获得的区域普通股对价的价值。此外,延迟交割增加了在过渡期间可能发生适用法律变更的风险,从而对合并产生不利影响,包括预期的税务处理。其中许多因素超出了Regional和SunLink的控制范围。更多信息见“风险因素——与合并相关的风险。”
会计处理
Regional根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表。本次合并将采用收购会计法进行会计处理。Regional will be treated as the acquirer for accounting purposes。
监管批准
在路易斯安那州,药房许可证不可转让。当直接持有许可证的经营实体发生身份变更或该实体FEIN发生变化时,要求提交新的申请并获得新的许可证。新的所有者必须在企业所有权权益转移前不少于15日向药房委员会提交申请。申请新的药房许可证必须包括直接和第一间接层次的所有权信息。任何变更20%或以上的第一个间接所有权层次必须在变更后30天内向药房委员会报告。就本条例而言,直接所有人是持有许可证直接所有权的法人实体或自然人。第一间接所有人是对直接所有人持有所有权的法人实体或自然人。任何变更20%或以上的第一个间接所有权层次必须在变更后30天内向药房委员会报告。收到这类新的药房许可证不是合并协议下的条件,直到合并完成。
Regional和SunLink预计Regional完成对SunLink的收购不会受到其他通知或其他监管批准的接收。
合并中区域普通股和区域D系列优先股的交易或上市
完成合并的一个条件是,根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股应(i)在发出正式发行通知时已获授权在OTC交易,或(ii)在发出正式发行通知时已获授权在NYSE American上市。Regional应尽合理最大努力促使在合并中发行的Regional普通股在合并生效时间之前(i)获准在OTC交易,此后(ii)获准在NYSE American上市,直至实现此类上市。区域应尽合理最大努力促使合并中发行的区域D系列优先股在合并生效时间后六十日内获准在场外交易。
95

目 录

如果区域D系列优先股在OTCQB上具有资格,目前正在交易区域普通股和区域A系列优先股区域B系列优先股,则就GBCC下的评估权豁免而言,OTCQB不符合国家证券交易所的资格。
此外,OTCQB不符合全国市场上市的条件(如区域修正条款中所定义)。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未能通过区域实现区域普通股的全国市场上市,则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股股份所需的区域D系列优先股股份数量中减少区域D系列优先股股份的二分之一。
SunLink股票摘牌及注销登记
根据合并协议,SunLink应与Regional合作,并尽合理的最大努力采取或促使采取此类行动,并按照Regional的要求做或促使做其根据适用法律和NYSE American的规则和政策合理必要、适当或可取的事情,以使SunLink普通股的股份在NYSE American按地区退市,并在生效时间后尽快根据《交易法》注销SunLink普通股的股份登记,且无论如何不得超过生效时间后十天。
合并的某些影响
除被排除在外的股份外,SunLink股东将有权获得合并对价。
根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量,并假设SunLink股东不行使任何评估权,并假设不进行反稀释调整,Regional预计将根据合并向SunLink股东发行约[ ]股区域普通股,并根据Thornton先生与Regional在合并结束时签订的雇佣协议向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股。区域D系列优先股可随时转换为区域普通股,初始交换比例为每三股区域D系列优先股兑换1.13 30股区域普通股。如果在第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期或之前未通过区域方式实现区域普通股的全国市场上市(定义见区域修正条款),则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为区域普通股股份所需的区域D系列优先股股份数量中的区域D系列优先股股份的二分之一。任何此类里程碑日期的每一次此类削减一旦发生,不得失效或受到任何更正事件的影响(如区域修正条款中所定义)。
根据合并将发行和保留发行的区域普通股的实际股份数量将在合并完成时根据交换比率、转换比率、当时已发行的SunLink普通股的股份数量以及因任何现金盈余而发行的区域D系列优先股的额外股份数量(如有)确定,因此可能会因任何区域债务困境而调整。根据截至SunLink记录日期已发行的SunLink普通股的股份数量、截至区域记录日期已发行的区域普通股的股份数量以及将向Robert Thornton先生发行的100,000股区域普通股,并假设没有行使任何评估权和没有任何反稀释调整,预计在合并完成后,紧接前SunLink股东将拥有约[ ]%的已发行区域普通股。
SunLink股东由于Regional与SunLink的管理文件存在差异,一旦成为Regional的股东,将享有不同的权利。这些差异在“区域股东与SunLink股东的权利比较”中有详细描述。
持不同政见者的权利
根据佐治亚州法律,地区普通股股份持有人无权按照合并协议的设想享有与合并有关的异议者或评估权。
96

目 录

根据佐治亚州法律,SunLink普通股股东可能有权根据合并协议的设想,就合并享有异议者或评估权。如果区域普通股和区域D系列优先股在合并生效之日在NYSE American上市,或者如果截至合并生效之日,SunLink普通股由超过2000名股东持有记录,SunLink股东将不会对合并拥有异议者或评估权。
根据合并协议,Regional和SunLink双方完成合并的义务的一个条件是,根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(i)在正式发行通知后已获授权在场外市场交易,或(ii)在正式发行通知后已获授权在NYSE American上市。此外,根据合并协议,Regional已同意尽合理最大努力促使在合并中发行的Regional普通股在合并生效前(i)在OTC交易获得批准,但以正式发行通知为准,此后(ii)在NYSE American上市,直至实现上市。Regional还同意以合理的最大努力促使在合并中发行的区域D系列优先股在合并生效后六十天内获准在OTC交易,但以正式发行通知为准。
Regional将申请在合并生效前将在合并中发行的区域D系列优先股获准在OTC交易。Regional还将申请在合并生效前将在OTC的合并交易中发行的Regional普通股或在NYSE American上市(如适用)。Regional和SunLink无法向您保证Regional将能够满足NYSE American的所有初始上市要求。即使Regional普通股在NYSE American上市,如果不能继续遵守持续上市标准,Regional可能无法在未来维持Regional普通股在NYSE American的上市。
2025年2月3日,纽交所美国人公告称,纽交所工作人员决定从交易所暂停Regional两种证券的交易。该工作人员暂停了Regional普通股和Regional A股的交易,因为纽约证券交易所委员会的纽约证券交易所小组发布了一项决定,其中维持了交易所此前宣布的将此类区域证券退市的决心。
交易所此前曾于2024年11月11日宣布,Regional不再适合根据《公司指南》第1009(a)节上市,因为Regional无法证明其已在2024年11月10日到期的最长18个月合规计划期结束时恢复遵守《公司指南》第1003(a)(i)和(ii)节。
Regional有权通过在NYSE小组作出决定之日起15个日历日内提出书面请求,由NYSE委员会对NYSE小组将Regional的证券退市的决定进行审查。交易所向SEC提交的将该地区普通股退市的申请正在等待所有适用程序的完成,包括Regional对纽交所专家组决定的任何上诉。
尽管Regional打算寻求保持区域普通股上市,并使区域D系列优先股符合在NYSE American上市的条件,但如果不成功,它将寻求使区域普通股和区域D系列优先股符合在场外交易的条件。根据GBCC第14-2-1302条,OTC不符合国家证券交易所的资格。此外,截至本联合委托书/招股说明书之日,SunLink普通股的股东人数为[ ]。
因此,在没有区域普通股和区域D系列优先股在纽约证券交易所美国或其他国家证券交易所上市且没有其他适用例外的情况下,SunLink股东将拥有评估权。根据合并协议的设想,有权、必须在合并生效时间之前根据GBCC适当行使、而不是撤回或放弃与其SunLink普通股相关的异议者权利的不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级职员)。
如果股东有权享有异议者的权利并且合并完成,那么遵循《GBCC》第14篇第2章第13条规定程序的SunLink普通股记录持有人将有权以现金确定和支付其普通股的“公允价值”(在紧接合并生效时间之前确定),加上自合并生效之日起的应计利息
97

目 录

直到付款之日。选择遵循这些程序的SunLink股东简称为“异议股东”.SunLink普通股持有人对合并协议投赞成票将导致该股东放弃要求为其股份付款的权利。
以下对《GBCC》第14篇、第2章、第13条规定的摘要并不旨在是对这些规定的完整陈述,其全文作为附件H附于本联合代理声明/招股说明书,并通过引用对其整体进行限定。
选择行使异议人权利的SunLink普通股持有人必须向SunLink提交书面异议通知,说明如果合并完成,他或她打算要求支付其股份。这份通知必须在表决前寄出。异议股东不得投票,或促使或允许投票,其任何股份赞成拟议交易,或者,如果采取行动得到股东的书面同意,不得签署赞成或以其他方式批准拟议交易的同意。如果异议股东不遵守这些要求,他或她将无权享有异议人的权利。上述定义的股份“公允价值”是使用在需要评估的交易背景下类似业务通常采用的惯常和现行估值概念和技术确定的,不包括预期合并时的任何升值或贬值,并且不因缺乏适销性或少数地位而进行贴现。需要注意的是,Lenox集团关于合并对价从财务角度的公平性的意见不是关于,也不涉及GBCC下的“公允价值”的意见。
合并生效时间后10日内,Regional公司作为合并的存续公司,以挂号信方式向提出书面异议通知的各股东发出合并生效日期的书面通知。该通知将:(i)说明必须在何处发送付款要求以及必须在何时何地存放股票(如有);(ii)告知未认证股份的持有人,在收到付款要求后,股份的转让将在多大程度上受到限制;(iii)设定Regional必须收到付款要求的日期,该日期可能不少于通知送达之日后的30天,也可能不超过60天;(iv)附有《GBCC》第13条第2章第14条的副本。
在通知规定的期限内,异议股东必须根据区域A记录股东发出的通知要求付款并存入其凭证,该记录股东要求付款并按照通知存入其股份保留股东的所有其他权利,直至该等权利因合并完成而被取消或修改。记录股东如不要求付款或按要求存入他或她的股票,每一方在通知所定日期前,均无权根据GBCC获得其股份的付款。
自合并完成或收到付款要求之日(以较晚者为准)之日起10日内,Regional应通过通知适当收到付款要求的每一持不同政见者,向该持不同政见者提出支付Regional估计为其股份公允价值的金额,加上应计利息。付款要约必须附有:(i)Regional截至付款日期前不超过16个月的财政年度结束时的资产负债表、该年度的损益表、该年度的股东权益变动表以及最新的可获得的中期财务报表,如有;(ii)Regional对股份公允价值的估计的声明;(iii)对如何计算利息的解释;(iv)异议者有权要求支付他或她自己对股份公允价值和到期利息金额的估计的声明;(v)《GBCC》第13条标题14第2章的副本。股东在Regional提出要约后30日内以书面通知方式接受要约的,或者在所述30日内未回复被视为已接受该要约的,应当在提出要约或者合并完成后60日内支付其股份价款,以较晚者为准。
异议人可以书面通知Regional公司自己对其股份的公允价值和到期利息金额的估计,并要求支付对其股份的公允价值和到期利息的估计,如果:(i)异议人认为所提供的金额低于其股份的公允价值或到期利息计算有误;或(ii)Regional公司未能完成合并,在规定的要求付款日期后60天内不归还已交存的凭证或解除对无证明股份的转让限制。如果异议人要求支付该异议人的公允价值估计数仍未解决,Regional必须在收到付款要求后60天内启动程序,并向法院请求确定股份的公允价值和应计利息。如果Regional未在60天期限内启动诉讼程序,它必须向其要求的每个异议者支付
98

目 录

要求的金额仍未结算。地区必须使所有持不同政见者,无论是否格鲁吉亚州居民,其要求仍然是程序的未解决当事方,这将具有针对其份额的准物权行动的效果。Regional必须以法律规定的送达传票和投诉的方式,向身为佐治亚州居民的每一位异议股东送达诉讼程序中的诉状副本,并以挂号或挂号邮件或法定隔夜送达或发布方式,或以法律允许的任何其他方式,向每一位非居民异议股东送达诉状副本。每名提出异议的人作为诉讼程序的一方,有权获得法院认定为其股份公允价值的金额的判决,外加截至判决日期的利息。
在鉴定程序中,法院将确定该程序的所有费用,包括法院指定的鉴定人的合理赔偿和费用,但不包括律师和专家为各自当事人的费用和开支。法院将评估针对Regional的费用,但法院可能会评估针对全部或部分异议者的费用,金额为法院认为公平的金额,前提是法院认为异议者任意、无理取闹或不善意地要求支付该异议者自己的公允价值估计。法院还可以为各自当事人评估律师和专家的费用和开支,金额由法院认定为公平:(i)如果法院认定Regional在本质上没有遵守GBCC关于异议者权利的要求,则针对Regional并有利于任何或所有异议者;或(ii)针对Regional或异议者,有利于任何其他方,如果法院认定费用和开支评估所针对的一方任意、无理取闹地行事,或对GBCC提供的权利不是善意的。如果法院认定为任何异议者提供的律师服务对处境类似的其他异议者有实质性好处,并且不应对公司评估这些服务的费用,法院可以从获得好处的异议者获得的裁决金额中判给这些律师的合理费用。
如果您是股票持有人,并且您希望寻求异议者的权利,我们敦促您审查本联合代理声明/招股说明书所附的适用的佐治亚州法规,作为附件H。
99

目 录

合并协议
本节介绍合并协议的重要条款。本节和本联合代理声明/招股说明书其他地方对合并协议的描述通过参考合并协议的完整文本进行整体限定,合并协议的副本作为附件A附后,并通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。本摘要并不完整,可能未包含对您很重要的有关合并协议的所有信息。我们鼓励您在就合并协议或合并做出任何决定之前仔细阅读整个合并协议。
关于合并协议的说明
合并协议是为了向您提供有关其条款的信息,而不是提供有关Regional或SunLink或其各自子公司或业务的任何事实信息。本联合委托书/招股说明书和/或Regional和SunLink向SEC提交的公开报告(如题为“在哪里可以找到更多信息”的部分所述)中包含的有关Regional和SunLink的事实披露可能会补充、更新或修改合并协议中包含的有关Regional和SunLink的披露。合并协议中包含的陈述和保证仅为合并协议的目的和在特定日期作出;仅为合并协议各方的利益作出;可能受到订约各方商定的限制,包括受保密披露的限制,以便在合并协议各方之间分配合同风险,而不是将这些事项确定为事实;并且可能以不同于您或其他投资者可能视为重要的方式适用重要性标准。除某些例外情况外,合并协议中包含的陈述和保证不会在生效时间内有效。投资者不应依赖陈述和保证或其中的任何描述作为对SunLink、Regional或其各自的任何子公司或关联公司的实际事实状态或状况的描述。有关陈述、保证和契诺标的的信息可能会在合并协议日期之后发生变化,而这些后续信息可能不会在Regional或SunLink的公开披露中得到充分反映。
合并的Structure
区域董事会和SunLink董事会(根据SunLink战略规划委员会的一致建议行事)已批准合并协议。合并协议规定,根据其中规定的条款和条件,在生效时,SunLink将与Regional合并,Regional作为合并的存续公司存续。
合并对价
在生效时间,紧接生效时间之前已发行和流通的每5股SunLink普通股(不包括排除在外的股份)将转换为获得(i)1.13 30股有效发行、缴足且不可评估的区域普通股股份和(ii)一股有效发行、缴足且不可评估的区域D系列优先股股份的权利。区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余,因此可能会针对任何区域债务困境进行调整,区域普通股和区域D系列优先股的股份数量将分别进行调整,以反映反稀释调整。
D系列优先股将具有本联合代理声明/招股说明书中所述以及区域修订条款中规定的优先权、限制和相对权利,其副本作为附件E附于本联合代理声明/招股说明书。
在合并完成时,SunLink将拥有现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或股息后),总额不低于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)。如果SunLink现金和现金等价物是导致现金盈余的金额,则每5股SunLink普通股的区域优先股对价将按照以下公式通过增加区域D系列优先股的股份总数向上调整:每1股区域D系列优先股的现金盈余为10.00美元(但前提是,在任何情况下,每5股SunLink普通股的区域优先股对价均不得
100

目 录

普通股调整为区域D系列优先股的数量,这将导致在合并结束时发行的区域D系列优先股超过在紧接生效时间之前生效的区域公司章程授权的优先股数量)。截至本联合委托书/招股说明书发布之日,SunLink预计截至合并完成时,其现金和现金等价物不会超过7,500,000美元。
合并中不会发行地区普通股或地区D系列优先股的零碎股份。每个持有SunLink普通股股票的人,如果本应有权获得一小部分区域普通股股票,则应获得代替,现金(不计利息),金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域普通股的该部分份额乘以(ii)在彭博报道的合并截止日期前的两个交易日(如果当时在该交易所上市交易)结束的连续十个交易日内(x)NYSE American的区域普通股的成交量加权平均每股价格的乘积,L.P.或(y)OTC(如果当时未在NYSE American上市和交易)在Bloomberg,L.P报告的合并截止日期前两个交易日结束的连续二十个交易日内,SunLink普通股的每个股东如有权获得区域D系列优先股的一小部分份额,则应获得代替,现金(不计利息),金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域D系列优先股份额的此类零碎部分乘以(ii)区域D系列优先股的清算价格的乘积。
根据合并协议的条款及条件,SunLink可支付、宣派或搁置(如适用)一至两次SunLink特别现金股息。根据区域债务困境合并协议的条款和条件进行调整,SunLink特别现金股息的总额不超过(i)705,000美元的总和,加上(ii)在合并完成前五天内计算的SunLink现金和现金等价物的总和超过6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)的金额(如有);但在任何情况下,此类股息总额不得超过总计1,000,000美元,根据合并协议的条款和条件进行调整。截至本联合委托书/招股说明书之日,SunLink预计SunLink特别现金的金额约为每股SunLink普通股[ ]美元。
如果在交易结束前五天内或交易结束时的任何时间,Regional有任何区域债务困境,SunLink可全权酌情终止合并协议,或者,如果不是这样终止,SunLink现金和现金等价物的“7,500,000美元”和“6,000,000美元”的金额应分别自动减少受到此类区域债务困境或受其影响的每个区域融资的250,000美元,并且此类减少的总额应加上SunLink将提供的SunLink特别现金股息的金额,并且不得因上述任何一项而在合并完成时减少Regional将提供的合并对价。
如在生效时间之前,区域股本或SunLink股本的已发行股份因重新分类、资本重组、股票分割或合并、分拆、反向股票分割、交换、调整或其他类似交易或涉及在该期间有记录日期、支付日期或除息日的股份或其上的任何股票股息,或任何类似的非常交易或事件而增加、减少、变更为或交换不同数量或种类的股份或证券,将对合并对价作出适当和成比例的调整,交换比率和任何其他类似的依赖项目(视情况而定),以赋予Regional和SunLink股东在此事件发生前合并协议所设想的相同经济效果。
合并对价将无法就排除在外的股份交付。在紧接生效时间之前由SunLink的任何附属公司以库藏方式持有的任何SunLink普通股股份,以及由SunLink的任何附属公司拥有的任何SunLink普通股股份,将被注销,并将不复存在,且不得交付任何代价作为交换。
生效时间后,Regional股东将继续拥有其现有的Regional普通股股份,该股份不会因合并而改变。
101

目 录

SunLink股权奖励的处理
在生效时间之前,管理SunLink股票计划的SunLink董事会或其薪酬委员会应授权并指示SunLink管理层通过与期权持有人达成协议或其他方式确保(i)在本协议日期之后和在根据SunLink股票计划行使未偿还的SunLink股权奖励生效时间之前发行的SunLink普通股的股份数量不得超过该数量,该数量将导致未经Regional事先书面同意的SunLink普通股已发行股份总数超过7,050,000股,以及(ii)每笔SunLink股权奖励截至生效时间尚未行使且未行使的,将不再代表与SunLink普通股相关的SunLink股权奖励,并将在生效时间被取消。
自生效时间起,当时尚未行使且未行使的每项SunLink股权奖励将凭借合并而在其持有人未采取任何行动的情况下,不再代表与SunLink普通股有关的SunLink股权奖励,此后将自动取消并将不复存在。基于未行使股权奖励的行权价格,预计将不会交付任何对价作为交换。
合并的完成和生效
除非合并协议根据其条款终止,合并的完成应(i)在最后一个满足或放弃合并协议第六条规定的条件(根据其性质将在结束时满足,但须在结束时满足或放弃该等条件的条件)应根据合并协议满足或放弃之日的次日的第四个营业日通过交换文件和签名(或其电子对应方)的方式远程进行,或(ii)在其他日期或区域及SunLink书面同意的其他地点。
合并将在以下时间生效:区域D系列优先股的区域修订条款(其形式作为附件E附于本联合代理声明/招股说明书)与佐治亚州国务大臣、合并证书已提交佐治亚州国务大臣或在Regional和SunLink应在合并证书中约定并指明的后续时间或日期。
换股;换证
转递函
将SunLink普通股的股份(不包括被排除在外的股份)转换为获得区域普通股股份和区域D系列优先股股份的权利,在每种情况下,将在合并完成时自动发生,而该SunLink股东无需采取任何行动。
在生效时间之前,Regional将选择SunLink合理接受的机构作为合并的交换代理。在生效时间之前,Regional将以SunLink合理接受的形式与该交易所代理订立交易所代理协议。
在生效时间后立即(无论如何在合并生效日期后的三个工作日内),Regional将促使交易所代理向紧接生效时间之前的每位登记在册的股东发送一份代表已发行的SunLink普通股股票的证书、一份送文函和关于交换其每一股经证明的SunLink普通股股票的说明。已转换为收取合并对价权利的SunLink股票的每一持股人,在向交易所代理人交出代表该等股份的股票证书时,连同一份填妥的送文函,或在交易所代理人收到适当代理人的电文(或交易所代理人可能合理要求的其他转让证据(如有的话)时,在该等股份的记账式转让的情况下,将有权获得(i)该持有人根据合并协议有权获得的区域普通股整股的数量,(ii)该持有人根据合并协议有权获得的区域D系列优先股整股的数量,以及(iii)该持有人根据合并协议有权获得的股息和其他分配(如有)以及代替区域普通股零碎股份和区域D系列优先股(如有)的现金。不会就任何合并代价(包括任何现金代替零碎股份)支付或应计利息。
102

目 录

在合并完成时,SunLink普通股的股份将不再流通,将被自动注销并将不复存在,而在紧接合并完成前代表SunLink普通股股份的每一份凭证或记账式股份将不再拥有与该普通股有关的任何权利,但上述收取合并对价的权利除外,以现金(不计利息)代替零碎股份以及SunLink普通股持有人有权获得的任何股息或其他分配,但须遵守合并协议中规定的条款和条件。
所有与合并相关的区域普通股和区域D系列优先股的股份将以记账式形式发行。根据Georgia Code Section 14-2-626,在发行区域普通股和区域D系列优先股作为合并对价后的合理时间内,Regional将根据Georgia Code Section 14-2-625(b)小节以及(如适用)Code Section 14-2-627向适用股东发送证书所需信息的书面声明。
股息及分派
在任何未交回证书的持有人根据合并协议交出该证书之前,将不会向任何未交回证书的持有人支付就区域普通股或记录日期在生效时间之后的区域D系列优先股宣布的股息或其他分配。在交出任何此类证书后,应向该持有人支付可作为交换而发行的区域普通股和区域D系列优先股的整股股份,不计利息,并需缴纳适用的预扣税,(i)在此类交出后立即支付,就该等区域普通股和区域D系列优先股的整股股份支付的股息或其他分配的金额,且记录日期在生效时间之后,以及(ii)在适当的支付日期,就区域普通股和区域D系列优先股的此类整股应付的记录日期在生效时间之后但在此类退保之前以及在此类退保之后的支付日期的股息或其他分配的金额。
扣缴
Regional、SunLink和交易所代理各自有权从根据合并协议应支付给任何人的任何金额中扣除和扣缴根据任何适用税法就支付此类款项而要求扣除和扣缴的金额。就合并协议的所有目的而言,如此扣留并及时支付给适用政府当局的任何金额将被视为已支付给进行此种扣除和扣留的人。
申述及保证;重大不利影响
合并协议包含SunLink向区域和按区域向SunLink作出的陈述和保证。在某些情况下,这些陈述和保证受制于SunLink和区域在谈判合并协议条款方面同意的例外和资格,其中包括(其中包括)重要性和在合并结束时被视为重复时的重大不利影响。
各方根据合并协议作出的陈述和保证涉及(其中包括)以下事项:
正当组织、有效存续、信誉良好、有资格经商;
资本化;
执行和履行交易文件及交易文件拟进行的交易的企业授权;
所需的同意和政府实体的批准;
不存在与组织文件和其他协议或法律相冲突或违反的情形;
向SEC提交的文件和财务报表;
与财务报告有关的内部控制和披露控制及程序;
103

目 录

不存在某些未披露的负债;
没有发生某些变化或事件;
不存在重大不利影响;
没有某些法律程序、调查和政府命令;
遵守适用法律;
拥有并遵守开展该方业务所需的许可;
税务事项;
经纪人和与交易相关的费用和开支;
与本联合委托书/招股说明书相关的已提供或将提供的信息的准确性;
就SunLink而言,其财务顾问的意见;
国家反收购法规的不适用性;
不动产;
知识产权;
员工福利计划;
重大合同;
隐私和数据安全;
保险单;
就业和劳工事项;和
关联交易。
SunLink和Regional各自的陈述和保证将于生效时间届满。
SunLink和Regional的许多陈述都符合“重大不利影响”标准(即,它们不会被视为不真实或不正确,除非它们不真实或不正确已经或将被合理预期会产生重大不利影响)。A“重大不利影响”指(如适用)就区域或SunLink使用时,合理预期个别或整体上会对该方及其附属公司的业务、经营状况或经营结果产生重大不利影响的任何影响、变化、事件、发生或发展;但条件是,任何影响、变化、事件、发生或发展的程度不应被视为或构成“重大不利影响”,在确定“重大不利影响”是否已经发生或将合理预期发生时,不得考虑因以下任一情况而产生、产生、归因于或与之相关的任何影响、变化、事件、发生或发展:
美国或世界上任何其他国家或地区的一般经济状况(或这种状况的变化),或全球经济的一般状况;
美国或世界上任何其他国家或地区的证券市场、信贷市场、货币市场或其他金融市场的条件(或这些条件的变化),包括(i)美国或世界上任何其他国家或地区的利率变化和任何国家或地区货币的汇率变化和(ii)在美国或世界上任何其他国家或地区经营的任何证券交易所或场外市场的证券(无论是股本、债务、衍生或混合证券)的任何暂停交易;
该方及其子公司开展业务所处行业的条件(或该等条件的变化);
104

目 录

美国或世界任何其他国家或地区的政治状况(或此类状况的变化)或美国或世界任何其他国家或地区的战争、破坏或恐怖主义行为(包括任何此类战争、破坏或恐怖主义行为的任何升级或普遍恶化);
地震、飓风、海啸、龙卷风、洪水、泥石流、野火或其他自然灾害、天气状况、流行病、疾病爆发、大流行病(为免生疑问,包括由新冠疫情引起、与之相关或以其他方式相关的任何影响)、公共卫生紧急情况、传染病的广泛发生或其他类似事件,以及美国或世界任何其他国家或地区的任何其他不可抗力事件;
本协议的公告或本协议所设想的交易的未决或完成,包括另一方的身份(条件是,本条款不适用于任何明确意在涉及本协议的执行、交付或履行或交易的完成的后果的任何陈述或保证,或在此种条件与此种陈述和保证有关的范围内,不适用于达成交易的任何条件);
任何已采取或未采取行动(在每种情况下,均为另一方在每种情况下以书面明确认可、同意或要求采取的行动),或采取本协议明确要求的任何行动(合并协议第4.1节或第4.2节第一句要求采取的行动除外),或未采取合并协议明确禁止的任何行动;
法律或其他法律或监管条件的变化或GAAP或其他会计准则的变化(或其解释);
一方股票价格或一方股票交易量的变化,或一方未能满足对一方任何时期的收入、收益或其他财务业绩或经营业绩的任何公开估计或预期,或一方或其任何子公司未能满足其收入、收益或其他财务业绩或经营业绩的任何内部预算、计划或预测(但在每种情况下均不是此类变化或失败的根本原因,除非此类变化或失败在本定义中另有例外);或
该方的任何现任或前任股东(代表他们自己或代表该方)对任何一方或其各自的任何董事或高级管理人员因合并或与合并协议所设想的任何其他交易有关而采取或提起的任何行动;
前提是,对于上述第一、第二、第三、第四、第五或八个要点中所述的例外情况,如果任何此类影响、变化、事件、发生或发展相对于在该缔约方经营所在行业经营的缔约方具有相当规模的其他公司对该缔约方产生了不成比例的不利影响,则应考虑该事件的增量影响,以确定是否已经发生或可能、将会或可能发生“重大不利影响”。
盟约和协定
业务的进行
SunLink和Regional各自已同意合并协议中的某些契诺,限制在合并协议日期与生效时间和合并协议终止之间的较早者之间开展其各自的业务。
SunLink的业务进行
一般而言,SunLink同意,除非(i)合并协议另有明确许可或要求,(ii)适用法律要求,(iii)SunLink披露信函第4.1节规定,或(iv)经Regional事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在交割前期间,SunLink应并应促使其各子公司在正常业务过程中以商业上合理的努力行事并开展业务,并保持其现有关键员工的服务可用,并保持其与材料客户、供应商、
105

目 录

许可人、被许可人和与其有重大业务关系的其他第三方;前提是,SunLink或其子公司就以下要点中任何条款具体涉及的事项采取的任何行动均不得被视为违反上述规定,除非该行动将构成对该其他条款的重大违反。
在不限制前述一般性的情况下,除非合并协议另有明确许可或要求、适用法律要求、如SunLink披露信函第4.1节规定或经Regional事先书面同意(不得无理拒绝、延迟或附加条件),在交割前期间,SunLink不得、也不得允许其任何子公司直接或间接进行以下任何行为:
(i)就其任何已发行股本(在合并协议第5.15条许可的范围内或(y)由SunLink的直接或间接全资附属公司向其母公司作出的股息及分派(x)除外)宣派、搁置、作出或支付任何股息,或作出任何其他分派(不论是以现金、证券或其他财产作出);(ii)就以下事项分拆、合并或重新分类其任何股本或发行或授权发行任何其他证券,代替或替代其股本或任何其他证券的股份;或(iii)购买、赎回或以其他方式收购其股本的任何股份或其任何其他证券,或收购任何该等股份或其他证券的任何权利、认股权证或期权,但在本条款(iii)的情况下,向SunLink股权奖励持有人收购SunLink普通股股份,以全额或部分支付该持有人在行使或结算时应支付的任何适用税款或行使价(如适用),在条款要求的范围内;
发行、要约、交付、出售、授予或以其他方式允许其股本的任何股份、任何其他有表决权的证券或任何可转换为或可交换的证券,或任何权利、认股权证或期权,以获取任何此类股份、有表决权的证券或可转换或可交换证券,在每种情况下,均不包括在本协议日期未偿付的SunLink股权奖励结算时发行SunLink普通股股份并根据其条款;
修改SunLink或其任何子公司的公司章程、章程或其他类似的章程或组织文件,以任何方式阻止或严重延迟或严重损害Regional和SunLink完成交易的能力;
取得或促使取得任何资产、权利或财产,包括与任何企业或任何公司、合伙企业、合资企业、有限责任公司、协会或其其他业务组织或部门合并或合并,或通过购买其全部或大部分资产或任何股票,或以任何其他方式,或在任何此类情况下就上述任何一项作出与财产、厂房或设备有关的任何资本支出或其他支出,购买资产总额不超过单独2000000美元或所有此类交易总额不超过3000000美元的资产除外;
出售、租赁、许可(或再许可)、质押、抵押或以其他方式处置或受任何留置权限制的SunLink或其任何子公司的任何财产、权利或资产(知识产权除外,仅在下文第十一个要点中提及),但(i)库存或设备的销售,以及过时设备的处置,在每种情况下,在正常业务过程中,(ii)单独出售总额不超过1,000,000美元的其他资产或所有此类交易的总额不超过2,000,000美元的其他资产,及(iii)SunLink披露函件第4.1节(e)所载;
(i)采纳任何股东权利计划,(ii)采纳全部或部分清算、解散、资本重组、重组或其他重组计划,或(iii)与任何人合并或合并,但SunLink全资附属公司之间的该等交易除外;
(i)因借入款项而招致任何债务或为另一人的任何该等债务提供担保,(ii)发行、出售或修订任何债务证券或认股权证或其他权利以收购SunLink或其任何附属公司的任何债务证券,为另一人的任何债务证券提供担保或订立任何旨在具有上述任何经济效果的安排,(iii)作出任何贷款、垫款(在正常业务过程中向SunLink及其附属公司的雇员提供常规垫款除外)或向任何其他人作出出资或投资,但SunLink除外
106

目 录

或其任何直接或间接全资附属公司,或(iv)订立任何旨在保护SunLink或其附属公司免受汇率波动影响的对冲协议或其他财务协议或安排,但以下情况除外:(a)仅在SunLink及其全资附属公司之间或仅在SunLink的全资附属公司之间发生任何债务,而该债务是在正常业务过程中发生的;(b)就任何资本租赁、SunLink信用卡账户和其他债务进行的借款和还款,在每种情况下,在正常业务过程中本(b)条;
对会计方法、原则或惯例进行任何重大变更,但GAAP或SEC规则或解释变更可能要求的除外(在日常业务过程中对此类方法、原则或惯例进行的任何微小变更或修改除外);
除适用法律规定或为遵守于本协议日期存在的任何SunLink雇员计划或SunLink披露函第4.1节(i)所述的规定外,与其任何董事、高级职员、雇员或个人独立承包商采纳、订立、终止或修订任何雇佣、咨询、遣散、保留、控制权变更、终止或类似协议或安排,但在正常业务过程中所做的范围除外(前提是,尽管本协议有任何相反规定,SunLink不得修订或终止Stockslager雇佣协议或以其他方式采纳或与Mark J. Stockslager订立新的雇佣协议),(a)与根据本协议获准聘用的新聘用员工订立随意聘用信函,该信函并无就任何遣散或控制权变更提供任何条款(参与于本协议日期生效的SunLink披露函第4.1节(i)所指的SunLink遣散计划除外(“SunLink离职实践")),或(b)为根据本协议被允许终止的雇员订立惯常离职协议,规定适用的前雇员解除职务和(如适用)符合SunLink遣散费惯例的遣散费,(ii)雇用任何新雇员,但在正常业务过程中雇用的非执行雇员的个人薪金、工资或基本工资每年低于175000美元,(iii)建立、采纳、订立,修订或终止任何SunLink集体谈判协议;(iv)除适用法律规定或为遵守于本协议日期存在的任何SunLink员工计划外,订立、采纳、订立、修订或终止任何SunLink员工计划,除在正常业务过程中对SunLink员工计划作出的修订是在正常业务过程中的福利计划,不会(且在交易结束后不会)在任何重大方面增加SunLink或其任何子公司维持该SunLink员工计划的成本,并适用于几乎所有SunLink员工外,(v)增加(或加速支付或归属)的补偿、福利、遣散费或解雇费,或向任何董事、高级职员支付或授予任何奖金或其他奖励补偿,雇员或个人独立承包商(以现金支付(a)2024财年年度酌情奖金、生效时间前的2025财年绩效和成就的酌情奖金以及留任奖金除外;前提是(y)在上述每一种情况下,此类奖金均由SunLink薪酬委员会判定并经SunLink董事会批准,每一方均合理且善意地行事,为合理必要或可取的,且(z)在任何情况下,上述所有奖金的总和均不得超过400,000美元,(b)在正常业务过程中与个人薪金或工资低于每年20万美元的雇员在正常业务过程中进行的晋升有关的惯常加薪金额,对任何个人而言不超过4%,(c)在正常业务过程中给予根据上文第(ii)条允许的新雇员的短期奖金机会,在每种情况下(不包括任何控制权变更或与类似交易有关的奖金),以及(d)在个别独立承建商的情况下,(vi)授予任何股票期权、限制性股票单位、股票增值权、基于股票或与股票相关的奖励、业绩单位、限制性股票或其他股权或基于股权的奖励,或(vii)终止(a)任何副总裁或以上级别的雇员的雇用或服务,或(b)任何其他雇员或年报酬总额超过175,000美元的独立承包商,但非因由;
(i)订立任何合约,而该合约如于本合约日期生效,本应为SunLink物料合约(客户合约除外,该合约订定在正常业务过程中向SunLink或其附属公司支付款项的责任,但该合约并非或不会
107

目 录

根据合并协议第2.11(a)节,在没有此类付款义务的情况下,SunLink材料合同),(ii)终止任何SunLink材料合同,但根据在本协议日期生效的条款导致该SunLink材料合同到期的结果除外,(iii)以对SunLink及其子公司整体而言具有重大不利的方式修改或修改任何SunLink材料合同,或(iv)放弃、解除或转让任何SunLink材料合同的任何重要条款、权利或主张;
出售、租赁、许可或以其他方式转让或处置、放弃或允许失效,未采取必要行动维持、强制执行或保护,或在任何SunLink拥有的知识产权或SunLink许可的知识产权上创建或招致任何留置权(SunLink许可留置权除外),但不会阻止、实质性延迟或实质性损害区域和SunLink完成交易的能力;
除SunLink披露信函第4.1(l)节规定的情况外,和解任何诉讼,但任何诉讼(i)的和解金额不实质上超过在本协议日期之前提交的SunLink SEC报告中包含的SunLink资产负债表中就该事项保留的金额,或(ii)要求SunLink支付的款项(扣除已收到的保险收益)金额不超过单独或合计500,000美元的和解除外;前提是,在第(i)和(ii)条的情况下,此类诉讼(x)不是刑事诉讼,且(y)不对SunLink或其任何子公司的运营或业务施加任何实质性限制或限制或衡平法或禁令补救措施,也不涉及承认任何不当行为;
作出、撤销或更改任何重大税务选择、更改任何重大税务会计期间或采用或更改任何税务会计方法、修改任何重大税务申报表、获得任何税务裁定、就重大税务订立任何结案或类似协议、放弃任何要求重大退税的权利、同意任何适用于任何税务责任或评估的时效期限的任何延长或放弃,或在未经Regional事先书面同意的情况下解决或妥协任何重大税务责任,该同意不得被无理扣留、延迟或附加条件;
未能在所有重大方面保持每份重要的SunLink保险单的完全效力和效力,或未能根据此类保单的条款向其保险承运人报告任何重大索赔或潜在的重大索赔;
采取任何行动或故意不采取任何行动,如果合理预期此类行动或不采取行动将阻止合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”资格,或导致SunLink股东被要求在将SunLink普通股交换为区域普通股和区域D系列优先股时确认收益或损失;
除与任何收购(通过资产购买或交换、股票购买、合并或其他方式)有关且不会合理地预期会阻止或严重损害或严重延迟交易的完成外,(i)除合并协议另有规定外,与Regional或其子公司以外的任何人合并、合并、合并或合并,或(ii)收购或同意收购(包括通过与任何公司、合伙企业合并或合并、购买其资产的任何股权或大部分资产、许可或以任何其他方式)的任何业务或资产,协会或其他商业组织或其分部;或
在每种情况下以书面或其他方式授权、或承诺或同意采取任何上述行动。
区域业务的进行
一般而言,Regional已同意,除非(i)合并协议另有明确许可或要求,(ii)适用法律要求,(iii)Regional披露信函第4.2节规定,或(iv)经SunLink事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在交割前期间,Regional应并应促使其各子公司在正常业务过程中以商业上合理的努力行事并开展业务,并保持其现有关键员工的服务可用,并保持其与材料客户、供应商、
108

目 录

许可人、被许可人和与其有重大业务关系的其他第三方;前提是Regional或其子公司就以下要点的任何条款具体涉及的事项采取的任何行动均不得被视为违反本条款中的前述规定,除非该行动将构成对该其他条款的重大违反。
在不限制前述一般性的情况下,除非合并协议另有明确许可或要求,如适用法律要求,如Regional披露信函第4.2节所述,或经SunLink事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在交割前期间,Regional不得、也不得允许其任何子公司直接或间接进行以下任何行为:
(i)就其任何已发行股本宣派、搁置、作出或支付任何股息,或就其任何其他分派(不论是以现金、证券或其他财产作出)(Regional的直接或间接全资附属公司向其母公司作出的股息及分派除外);(ii)分拆、合并或重新分类其任何股本,或就其股本或其任何其他证券的股份发行或授权发行任何其他证券,以代替或代替其任何其他证券的股份;或(iii)购买,赎回或以其他方式收购其股本或其任何其他证券的任何股份或收购任何该等股份或其他证券的任何权利、认股权证或期权,但在本条款(iii)的情况下,向区域股权奖励持有人收购区域普通股股份,以全额或部分支付该持有人在行使或结算时应支付的任何适用税款或行使价(如适用),但在其条款要求的范围内;
发行、要约、交付、出售、授予或以其他方式允许其股本的任何股份、任何其他有表决权的证券或任何可转换为或可交换的证券,或任何权利、认股权证或期权以收购任何此类股份、有表决权的证券或可转换或可交换证券,在每种情况下,除(i)在结算、归属时发行区域普通股的股份外,对在本协议日期尚未行使或根据下文第(ii)条发行的任何区域股权奖励或(ii)根据区域股票计划发行最多65,000股区域普通股的任何限制行使或失效;
修订Regional或其任何子公司的公司章程、章程或其他类似的章程或组织文件,以任何方式阻止、实质性延迟或实质性损害Regional和SunLink完成交易的能力,或相对于Regional的其他股东歧视SunLink普通股持有人;
取得或促使取得任何资产、权利或财产,包括与任何企业或任何公司、合伙企业、合资企业、有限责任公司、协会或其其他业务组织或部门合并或合并,或通过购买其全部或大部分资产或任何股票,或以任何其他方式,或在任何此类情况下就上述任何一项作出与财产、厂房或设备有关的任何资本支出或其他支出,购买资产总额不超过单独2000000美元或所有此类交易总额不超过3000000美元的资产除外;
出售、租赁、许可(或再许可)、质押、抵押或以其他方式处置或受任何留置权约束的Regional或其任何子公司的任何财产、权利或资产(知识产权除外,仅在下文第4.2(k)节述及),但(i)库存或设备的销售,以及过时设备的处置,在每种情况下在正常业务过程中,(ii)单独出售总额不超过1,000,000美元的其他资产或所有此类交易的总额不超过2,000,000美元,以及(iii)区域披露函第4.2(e)节规定的其他资产;
(i)采纳任何股东权利计划,(ii)采纳全部或部分清算、解散、资本重组、重组或其他重组计划,或(iii)与任何人合并或合并,在每种情况下,除(a)Regional全资子公司之间的此类交易或(b)不会阻止、实质性延迟或实质性损害Regional和SunLink完成交易能力的此类交易外;
(i)因借入款项而招致任何债务或为另一人的任何该等债务提供担保,(ii)发行、出售或修订任何债务证券或认股权证或其他权利以取得任何
109

目 录

Regional或其任何附属公司,为另一人的任何债务证券提供担保或订立任何旨在产生上述任何经济效果的安排,(iii)向除Regional或其任何直接或间接全资附属公司以外的任何其他人提供任何贷款、垫款(在日常业务过程中向Regional及其附属公司的雇员提供常规垫款除外)或出资或投资,或(iv)订立任何旨在保护Regional或其附属公司免受汇率波动影响的对冲协议或其他财务协议或安排,但(a)仅在Regional及其全资附属公司之间或仅在Regional的全资附属公司之间发生任何债务,而该债务是在正常业务过程中发生的,以及(b)就任何资本租赁、Regional信用卡账户和其他债务进行的借款和还款,在每种情况下均在正常业务过程中发生本(b)条;
对会计方法、原则或惯例进行任何重大变更,但GAAP或SEC规则或解释变更可能要求的除外(在日常业务过程中对此类方法、原则或惯例进行的任何微小变更或修改除外);
(i)除适用法律规定外,为遵守于本协议日期存在的任何区域雇员计划或区域披露函第4.2(i)条所述的计划,终止或修订与其任何董事、高级职员、雇员或独立承包商的任何雇佣、咨询、遣散、保留、控制权变更、终止或类似协议或安排,但在正常业务过程中所做的范围除外,(a)与根据本协议获准聘用的新雇用的雇员订立随意聘用函,该等函件并无就任何遣散或变更控制利益作出规定(除参与区域披露函件第4.2(i)节所指于本协议日期生效的区域遣散计划(“区域遣散做法")),或(b)为根据本协议获准终止的雇员订立惯常离职协议,规定适用的前雇员解除职务和(如适用)符合区域离职惯例的离职福利,(ii)雇用除在正常业务过程中雇用的个人薪金、工资或基本工资每年低于175000美元的非执行雇员以外的任何新雇员,(iii)建立、采纳、订立,修订或终止任何区域集体谈判协议;(iv)除非适用法律要求或为了遵守在本协议日期已存在的任何区域雇员计划,建立、采纳、订立、修订或终止任何区域雇员计划,除在正常业务过程中对区域雇员计划作出的修订外,这些修订属于正常业务过程中的福利计划,不会(也不会在交易结束后)在任何重大方面增加区域或其任何子公司维持该区域雇员计划的成本,并且适用于几乎所有区域雇员,(v)增加(或加速支付或归属)的薪酬、福利、遣散费或解雇费,或向任何董事、高级职员支付或授予任何奖金或其他奖励薪酬,雇员或个人独立承包商(除(a)支付与截至本协议日期的现有安排一致的奖金、2024财年业绩和成就的酌情奖金或区域管理层判断的任何留任奖金外,合理和善意行事是合理必要或可取的,但所有此类奖金的总额不得超过400,000美元,(b)在正常业务过程中与个人薪金或工资低于20万美元的雇员在正常业务过程中作出的晋升有关的惯常加薪金额,对任何个人而言不超过4%,(c)在正常业务过程中给予根据上文第(ii)条允许的新雇员的短期奖金机会,在每种情况下(不包括任何控制权变更或类似交易相关的奖金),以及(d)在个别独立承建商的情况下,(vi)授予任何股票期权、限制性股票单位、股票增值权、基于股票或与股票相关的奖励、业绩单位、限制性股票或其他股权或基于股权的奖励,或(vii)终止(a)任何副总裁或以上级别的雇员的雇用或服务,或(b)任何其他雇员或年报酬总额超过175,000美元的独立承包商,但非因由;
除区域披露函第4.2(j)节规定的情况外,(i)订立任何合同,如果在本协议日期生效,本应是区域材料合同(客户合同除外,该合同规定了在正常过程中向区域或其子公司付款的义务
110

目 录

业务,前提是根据合并协议第2.11(a)节,此类合同不是或不会是区域材料合同,(ii)终止任何区域材料合同,但根据本协议日期生效的条款,此类区域材料合同到期的结果除外,(iii)以对区域及其子公司整体构成重大不利的方式修改或修改任何区域材料合同,或(iv)放弃、解除或转让任何重要条款,任何区域物资合同的权利或主张;
出售、租赁、许可或以其他方式转让或处置、放弃或允许失效,未采取任何必要行动维护、强制执行或保护,或对任何区域拥有的知识产权或区域许可的知识产权设置或招致任何留置权(区域许可留置权除外),但不会阻止、实质性延迟或实质性损害Regional和SunLink完成交易的能力的除外;
除《区域披露信》第4.2(l)节规定的情况外,和解任何诉讼,但任何诉讼(i)的和解金额不实质上超过在本协议日期之前提交的《区域证券交易委员会》报告中所包含的《区域资产负债表》中就此事项保留的金额,或(ii)要求《区域》支付的款项(扣除已收到的保险收益)的金额不超过单独或合计500,000美元;但在第(i)和(ii)条的情况下,此类诉讼(x)不是刑事诉讼,(y)不对Regional或其任何子公司的运营或业务施加任何实质性限制或限制或衡平法或禁令补救措施,也不涉及承认任何不当行为;
作出、撤销或更改任何重大税务选择、更改任何重大税务会计期间或采用或更改任何税务会计方法、修改任何重大税务申报表、获得任何税务裁定、就重大税务订立任何结案或类似协议、放弃任何要求重大退税的权利、同意任何适用于任何税务责任或评估的时效期限的任何延长或放弃,或在未经SunLink事先书面同意的情况下解决或妥协任何重大税务责任,该同意不得被无理扣留、延迟或附加条件;
未能在所有重大方面保持每份重要区域保险单的充分效力和效力,或未能根据此类保单的条款向其保险承运人报告任何重大索赔或潜在的重大索赔;
采取任何行动或明知而不采取任何行动,如果合理预期此类行动或不行动将阻止合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”资格,或导致要求SunLink股东就此确认将SunLink普通股交换为区域普通股和区域D系列优先股的收益或损失;
(i)除本协议另有规定外,与任何收购(透过资产购买或交换、股票购买、合并或其他方式)有关,而该等收购不会合理地预期会阻止或实质上损害或实质上延迟交易的完成,或(ii)收购或同意收购(包括通过与任何公司、合伙企业合并或合并、购买其资产的任何股权或大部分资产、许可或以任何其他方式)任何业务或资产,协会或其他商业组织或其分部;或
在每种情况下以书面或其他方式授权、或承诺或同意采取任何上述行动。
SunLink股东大会
合并协议要求SunLink在本联合委托书/招股说明书所构成的登记声明生效后尽快在切实可行的范围内,适当发出通知、召集并召开其股东大会,以寻求批准SunLink合并提案。
111

目 录

区域股东大会
合并协议要求Regional在本联合代理声明/招股说明书构成部分的登记声明生效后在切实可行范围内尽快正式通知、召集和召开其普通股股东会议,以寻求批准Regional合并提案和Regional股份发行提案。
没有SunLink征集
A“SunLink收购建议”指第三人就(a)任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)条)将通过合并、合并、业务合并或其他业务合并交易(包括任何单步或多步交易)或涉及SunLink的一系列相关交易获得代表SunLink 20%或以上投票权的股权的实益所有权的任何要约或提议,(b)通过合并、合并、业务合并、换股、合伙、合资或其他方式直接或间接进行的出售、租赁、许可、抵押、质押或其他处置,SunLink的资产(包括SunLink附属公司的股权)或SunLink附属公司的资产,占SunLink及SunLink附属公司合并资产的20%或以上,该资产基于SunLink董事会善意厘定的公平市场价值,(c)发行或出售(包括以合并、合并、企业合并、股份交换的方式,合资或其他方式)代表SunLink投票权20%或以上的股权或任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)条)将获得代表SunLink投票权20%或以上的股权的实益所有权或获得实益所有权的权利的要约收购或交换要约,或(d)上述任何组合(在每种情况下,合并除外),但在任何情况下均不得“SunLink收购建议”被视为包括收到的任何有关SunLink处置其附属公司(重要附属公司除外)的资产或股票的建议,而该项处置按预期在SunLink披露函件中披露。
除下文所述外,SunLink已同意,在合并协议日期及生效时间与合并协议终止两者中较早者之间,SunLink不得且应促使SunLink附属公司不得,并指示SunLink的代表(代表SunLink或SunLink附属公司)不得:
征求或故意诱导(包括向任何个人或团体提供有关SunLink或任何重要SunLink附属公司的任何重大非公开信息,以促进与任何SunLink收购提议有关的任何提议或要约)或故意协助构成或合理预期将导致SunLink收购提议或参与与此相关的任何谈判的任何提议或要约;
批准或推荐,或公开提议批准或推荐任何SunLink收购提议;
扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以不利区域的方式),或公开提议扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以不利区域的方式),SunLink董事会的建议,包括未将SunLink董事会的建议纳入本联合委托书/招股说明书;
订立与任何SunLink收购建议有关的任何合并协议、意向书或其他类似协议(可接受的保密协议除外);或
解决或同意执行上述任何一项。
尽管有上述规定,SunLink和SunLink的代表仍可:
与任何在合并协议日期后作出善意、非邀约的SunLink收购提议的人联系,仅是为了寻求澄清其条款和条件(为免生疑问,该联系不应包括对此类条款或条件的任何谈判),以及
告知已经提出或正在考虑提出SunLink收购建议的人合并协议施加的限制。
112

目 录

就接获任何SunLink收购建议而言,SunLink将:
在SunLink收到任何SunLink收购建议的情况下迅速(无论如何在四十八(48)小时内)通知Regional,该通知应包括提出该SunLink收购建议的第三人的身份和该SunLink收购建议的副本(或在该SunLink收购建议不是书面的情况下,该SunLink收购建议的重要条款和条件的详细摘要);
如果SunLink决定开始提供信息或参与有关SunLink收购提议的讨论或谈判,则立即(无论如何至少在此类提供或参与之前二十四(24)小时)通知区域;
及时(无论如何,在四十八(48)小时内)向Regional通报任何此类SunLink收购提议的状态和重要细节(包括修订或提议的修订)(包括提供其认为与此类SunLink收购提议有关的材料的任何书面文件的副本)。
如果SunLink董事会在与外部法律顾问及其财务顾问协商后善意地确定此类SunLink收购提议构成优越的SunLink提议,则SunLink董事会可在获得SunLink股东批准之前的任何时间:
就这类优越的SunLink提案实施SunLink董事会建议变更;或
终止合并协议以就该等优越的SunLink提案订立最终协议;条件是,SunLink在该终止后尽快在切实可行的范围内订立最终收购协议,记录该等优越的SunLink提案的条款和条件。
A“优越的SunLink提案”指由第三方作出的善意书面SunLink收购建议(其中提及的“20%或以上”应由“50%以上”取代除外),该第三人根据SunLink Board的善意判断(经与其财务顾问和外部法律顾问协商后),考虑到SunLink Board善意认为适当的因素(包括完成该等建议的条件、时间和可能性,以及作出该等建议的个人或集团),(a)有合理可能根据其条款完成,以及(b)如果完成,考虑到该交易的所有财务条款和条件,从财务角度来看,将合理地预期会导致一项比合并更有利于SunLink股东的交易。
A“SunLink介入事件”指在合并协议日期后发生或产生的任何事件、变更、影响、发展、事实状态、条件或发生(由SunLink对合并协议的重大违反所导致的任何事件、变更、影响、发展、事实状态、条件或发生除外),而(a)于合并协议日期或之前未获SunLink董事会知悉或合理预见(或如已知,其后果未获知悉或合理预见)及(b)不涉及或与SunLink收购建议有关。
在获得SunLink股东批准之前的任何时间,如果SunLink董事会在与外部法律顾问协商后善意地确定,有合理的可能性未能针对此类优越的SunLink提案或SunLink干预事件实施SunLink董事会建议的变更将不符合董事在适用法律下的受托责任,则SunLink董事会可能会对董事会建议进行变更。董事会建议中的SunLink变更或SunLink在某些情况下终止合并协议的能力必须符合以下规定:
SunLink应已向地区提供至少四(4)个工作日的事先书面通知(“SunLink通知期")SunLink采取该等行动的意向,该通知应概述该SunLink收购建议的重要条款和条件(并已向Regional提供就该SunLink收购建议订立的可用拟议交易协议的副本),或对该SunLink介入事件的书面描述(如适用);
113

目 录

在SunLink通知期内,如Regional提出要求,SunLink应已与Regional就合并协议的任何调整或修订或Regional提出的任何其他书面协议进行善意谈判;和
SunLink董事会应已善意地考虑对合并协议的任何拟议调整或修订(包括对本协议价格条款的更改)以及Regional可能在SunLink通知期的最后一天亚特兰大时间上午11:59之前以书面形式提出的任何其他协议,并应在与外部法律顾问和财务顾问协商后善意地确定,有合理的可能性表明,未能根据SunLink变更董事会建议或终止合并协议将不符合董事在适用法律下的受托责任。
与该SunLink介入事件有关的任何重大变更或由提出任何该等优越SunLink提议的一方(如适用)以书面提出的对该等优越SunLink提议的重大修订,应构成新的SunLink介入事件或SunLink收购提议(如适用),并且在每种情况下,SunLink应被要求向Regional交付新的书面通知,并就该新的书面通知再次遵守上述要求,但SunLink通知期应为与此相关的三(3)个工作日,但此种新的书面通知不得缩短原SunLink通知期限。
不进行区域征集
A“区域收购提案”指第三人就(a)任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)节)将通过合并、合并、企业合并、或其他业务合并交易(包括任何单步或多步交易)或涉及Regional的一系列相关交易获得代表Regional 20%或以上投票权的股权的实益所有权的任何要约或提议,(b)通过合并、合并、企业合并、换股、合伙、合资或其他方式直接或间接进行的出售、租赁、许可、抵押、质押或其他处置,区域(包括区域子公司的股权)或区域子公司的资产,占区域及区域子公司合并资产的20%或以上,以区域董事会善意确定的公允市场价值为基础,(c)发行或出售(包括以合并、合并、企业合并、股份交换的方式,合资或其他方式)代表Regional 20%或以上投票权的股权或任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)条)将获得Regional 20%或以上投票权的股权的实益所有权或获得实益所有权的权利的要约收购或交换要约,或(d)上述任何组合(在每种情况下,合并除外)。
除下文所述的情况外,Regional已同意,在合并协议日期和生效时间与合并协议终止之间的较早者之间,Regional不得、也应促使区域子公司不得,并指示Regional的代表(代表区域或区域子公司)不得:
征求或有意诱导(包括向任何个人或集团提供有关Regional或任何重要区域子公司的任何重大非公开信息,以促进与任何区域收购提议有关的任何提议或要约)或有意协助构成或合理预期将导致区域收购提议或参与与此相关的任何谈判的任何提议或要约;
批准或推荐,或公开提议批准或推荐任何区域收购提议;
扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以对SunLink不利的方式),或公开提议扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以对SunLink不利的方式)区域委员会的建议,包括未将区域委员会的建议纳入本联合代理声明/招股说明书;
订立与任何区域收购建议有关的任何合并协议、意向书或其他类似协议(可接受的保密协议除外);或
解决或同意执行上述任何一项。
114

目 录

尽管有上述规定,区域和区域的代表仍可:
联系任何在合并协议日期之后作出善意、非邀约的区域收购提议的人,仅是为了寻求澄清其条款和条件(为免生疑问,该联系不应包括对此类条款或条件的任何谈判),并且
告知已经提出或正在考虑提出区域收购建议的人合并协议施加的限制。
在收到任何区域收购提议时,区域将:
在Regional收到任何区域收购提议的情况下迅速(无论如何在四十八(48)小时内)通知SunLink,该通知应包括提出该区域收购提议的第三人的身份和该区域收购提议的副本(或,如果该区域收购提议不是书面的,则提供该区域收购提议的重要条款和条件的详细摘要);
如果Regional决定开始提供信息或参与有关区域收购提议的讨论或谈判,应立即(无论如何至少在此类提供或参与之前二十四(24)小时)通知SunLink;
及时(无论如何,在四十八(48)小时内)向SunLink通报任何此类区域收购提案的状态和重要细节(包括修订或提议的修订)(包括提供其认为与此类区域收购提案有关的材料的任何书面文件的副本)。
如果区域董事会在与外部法律顾问及其财务顾问协商后善意地确定此类区域收购提案构成优越的区域提案,则区域董事会可在获得区域股东批准之前的任何时间对此类优越的区域提案实施董事会建议的区域变更。
A“优越的区域提案”指由第三人作出的善意书面区域收购建议(其中提及的“20%或更多”应由“50%以上”取代除外),该第三人根据区域委员会的善意判断(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后),考虑到区域委员会善意认为适当的因素(包括完成该等建议的条件、时间和可能性,以及提出该等建议的个人或团体),(a)有合理可能根据其条款完成,以及(b)如果完成,考虑到该交易的所有财务条款和条件,从财务角度来看,将合理地预期会导致比合并更有利于Regional股东的交易。
A“区域干预事件”指在合并协议日期之后发生或产生的任何事件、变更、影响、发展、事实状态、条件或发生(不包括任何事件、变更、影响、发展、事实状态、条件或因Regional对合并协议的重大违反而导致的发生)(a)在合并协议日期或之前未被区域委员会知晓或合理预见(或如果已知,其后果不为人所知或合理预见)和(b)不涉及或与区域收购提议有关的任何事件、变更、影响、发展、事实状态、条件或发生。
在获得区域股东批准之前的任何时间,如果区域董事会在与外部法律顾问协商后善意地确定,有合理的可能性未能针对此类优越的区域提议或区域干预事件实现董事会建议的区域变更将不符合董事在适用法律下的受托责任,则区域董事会可对董事会建议进行区域变更。董事会建议的区域变更必须符合以下规定:
Regional应已向SunLink提供至少四(4)个工作日的事先书面通知(“区域通知期")Regional采取该行动的意向,该通知应概述该区域收购建议的重要条款和条件(并已向SunLink提供就该区域收购建议将订立的可用拟议交易协议的副本),或对该区域干预事件的书面描述(如适用);
115

目 录

在区域通知期内,如SunLink提出要求,Regional应已与SunLink就合并协议的任何调整或修订或由SunLink以书面提出的任何其他协议进行善意谈判;及
区域董事会应已善意考虑对合并协议的任何拟议调整或修订(包括对本协议价格条款的更改)以及SunLink可能在区域通知期最后一天亚特兰大时间上午11:59之前以书面形式提出的任何其他协议,并应在与外部法律顾问和财务顾问协商后善意地确定,未能对董事会建议进行区域更改将有合理的可能性不符合适用法律规定的董事受托责任。
与该区域干预事件有关的任何重大变更或作出任何该等上级区域提案的一方(如适用)以书面形式提出的对该上级区域提案的重大修订,应构成新的区域干预事件或区域收购提案(如适用),并且在每种情况下,区域应被要求向SunLink交付新的书面通知,并就该新的书面通知再次遵守上述要求,但区域通知期应为与此相关的三(3)个工作日,但此种新的书面通知不得缩短原区域通知期限。
董事及高级人员的赔偿及保险
根据合并协议的条款和条件,Regional应对截至合并协议日期,或在合并协议日期之前的任何时间,或在生效时间之前成为SunLink或其任何子公司的董事或高级管理人员的每个人(每个人,一个“受偿方")就任何索赔、损失、责任、损害赔偿、判决、罚款及合理费用、成本和开支(包括律师费和支出)所招致的所有索赔、损失、责任、损害赔偿、判决、罚款以及与任何索赔、诉讼或调查(不论是民事、刑事、行政或调查)有关的一切费用、成本和开支,这些索赔、诉讼或调查(无论是民事、刑事、行政或调查)产生或与受弥偿方是或曾经是SunLink或其任何附属公司的高级职员或董事在任何时间任职而SunLink或其任何附属公司的董事或高级职员或高级职员或高级职员是或正在应SunLink或其任何附属公司的要求担任高级职员、董事、经理,另一人的雇员或代理人,就在生效时间或之前发生或指称已发生的作为或不作为而言,不论是否在生效时间之前、生效时间或之后主张或主张,在每种情况下,根据适用法律,SunLink本应被允许这样做的最大范围内。每一受赔方将有权在Regional收到受赔方提出的请求后,从Regional获得为任何此类索赔、诉讼或调查的抗辩而产生的合理费用(包括合理的律师费)的预支;前提是,将向其预支费用的任何受赔方在收到此类预支款项之前,在GBCC或其他适用法律要求的范围内提供承诺,如果有管辖权的法院的最终裁定(该裁定不可上诉)确定该受赔偿方根据适用法律无权获得赔偿,则偿还此类预付款。
于生效时,Regional须向保险公司购买并促使维持其现有董事及高级人员责任保险单上的预付报告尾背书(仅提供现有保单亦包括Regional的B面承保的A面承保范围),涵盖于合并协议日期由SunLink维持的董事及高级人员责任保险单,其信用评级与承运人相同(“当前D & O保险"),并在生效时间起计及之后的六年期间内维持该背书的完全效力及效力,但条件是(i)Regional于合并协议日期存在的保单在该六年期间内终止或取消,以及(ii)如果报告尾部背书的保费将超过最高保费,然后,Regional应根据与当前D & O保险项下的受赔方合计合理等价的条款和条件,在该六年期间的剩余时间内,以达到或不超过最高保费的年化保费,获得尽可能多的董事和高级职员责任保险(或报告尾部背书项下的承保范围)。“最高保费”本期D & O保险生效时间前最后一期年度保费的250%。
合并后区域治理
合并协议和区域修订条款规定了与区域委员会和合并后区域管理有关的某些安排,如下所述。
116

目 录

合并后的区域委员会
根据合并协议、区域公司章程及修订区域章程,于合并生效时,区域董事会将由七名董事组成,其中(i)区域设计者及区域现任董事Brent S. Morrison及Kenneth W. Taylor已由区域指定,(ii)SunLink设计者Steven J. Baileys及Gene E. Burleson博士已由SunLink指定,(iii)Scott Kellman及C. Christian Winkle已由区域及SunLink共同协议指定,及(iv)Steven L. Martin,根据区域公司章程,由区域B系列优先股持有人在区域董事会任职的董事。
有关SunLink设计者和共同设计者的某些信息,包括其至少过去五(5)年的主要职业,载于下文。
Steven J. Baileys博士是一名私人投资者,自2000年起担任SunLink的董事,并担任SunLink战略规划委员会主席。百利博士曾任SafeGuard Health Enterprises,Inc.董事会主席,该公司是一家公共牙科保健福利公司(“安全卫士”),自1995年7月至2004年6月。Baileys博士于1995年4月至2000年2月担任SafeGuard的首席执行官,1981年12月至1997年5月担任其总裁,1981年12月至1995年4月担任其首席运营官。贝利医生被许可在加利福尼亚州从事牙科工作。
Gene E. Burleson是一家私人投资者,自2003年起担任SunLink的董事,并且是SunLink战略规划委员会成员。Burleson先生于2005年6月至2010年7月1日担任PET DRX Corporation的董事长,并于2008年10月担任该公司的首席执行官,直至2010年7月被VCA Antech收购。Burleson先生从2000年9月起担任HealthMont Inc.的董事,直到2003年10月被SunLink收购。Burleson先生于2000年1月至2002年6月担任Mariner Post-Acute Network,Inc.的董事长。Burleson先生曾于2013年至2024年担任Highmark New York董事会董事。他还曾于2021年9月至2024年5月担任Applied UV董事会成员。Burleson先生于1990年10月至1997年11月担任GranCare Inc.董事会主席,并于1989年12月至1997年2月担任GranCare Inc.总裁兼首席执行官。1986年6月至1989年3月,伯雷森先生担任美国医疗国际公司总裁、首席运营官、董事(“AMI”).Burleson先生在1981年5月至1986年6月期间担任AMI国际业务的董事总经理。
Scott Kellman曾担任美国Eagle Lifecare公司董事长兼首席执行官,该公司是一家非营利的老年生活服务提供商。此前,他是Care Investment Trust的首席执行官,也是CIT Healthcare的董事总经理和房地产主管。Kellman先生曾担任Healthcare Property Investors,Inc.的高级副总裁,负责指导HCP的业务发展活动。还曾担任高级副总裁、泰尼特保健公司(“特尼特”)管理Tenet的房地产,并监督其企业融资和现金管理职能。Kellman先生曾担任Omega Healthcare Investors,Inc.的首席运营官,在那里他收购了医疗保健房地产并为其提供债务融资。
C. Christopher Winkle最近担任Sunrise Senior Living(“昇兴股份”).在Sunrise之前,Winkle先生是MedQuest和SavaSeniorCare/Mariner Health的首席执行官。Winkle先生目前担任Beazer Homes的董事会成员,Beazer Homes是一家公开交易的房屋建筑商,Direct Supply是一家私人/员工拥有的供应链/应用技术公司,RD Merrill是Merrill Gardens的所有者,该公司是70个老年住房社区的运营商。
根据区域修正条款,只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,在为此目的适当召集的此类股东会议上作为单独类别投票的区域D系列优先股持有人将有权选举区域董事会的两名成员,其中最初的两名区域D系列优先股董事应为SunLink的设计者。如果在任何时候仍有20万股区域D系列优先股未发行,区域D系列优先股董事的职位将出现任何空缺,则该空缺只能由剩余的区域D系列优先股董事填补,或由已发行区域D系列优先股的记录持有人在为此目的适当召集的此类股东会议上投票填补。
在合并生效时间之后,区域董事会应立即设立区域特别委员会,由两名SunLink设计者和区域首席执行官组成,当区域D系列优先股董事坐在或
117

目 录

留在地区委员会。区域特别委员会主席由其成员以多数票选出。区域特别委员会的所有行动应以其成员过半数的赞成票为准。
区域特别委员会应在适用法律允许的最大范围内授予其唯一和排他性权力:(i)在任何时间和不时授权和监督区域B系列优先股和/或区域D系列优先股的全部或部分赎回和/或回购的时间、性质、金额和进行,以及(ii)指导和促成出售或其他处置,其可能认为有必要的区域设施,以产生实现区域B系列优先股和/或区域D系列优先股的此类赎回和/或回购所需的资金,在每种情况下均受适用法律的任何限制和要求的约束。尽管有上述规定,区域特别委员会无权在任何十八(18)个月期间指导和/或促使出售或以其他方式处置一个以上的区域融资,包括区域已经采取的非区域特别委员会指示的区域融资的任何出售或以其他方式处置。
合并后区域管理
根据合并协议,于合并生效时,SunLink的首席财务官将担任合并后公司的首席财务官及首席财务官。与此相关,Regional应向Stockslager先生提供相当于SunLink和Stockslager先生之间于2001年4月30日的特定雇佣信函中包含的条款的雇佣、薪酬和激励条款。此外,根据合并协议,在合并生效时,Robert M. Thornton将担任合并后公司的执行副总裁——企业战略。与此相关,Regional将签订桑顿就业协议。此外,根据合并协议,在合并生效时,Regional总裁兼首席执行官Brent S. Morrison将担任合并后公司的总裁兼首席执行官
有关桑顿雇佣协议的更多详细信息,请参阅“与合并相关的其他协议-附加交易协议。”
关于Stockslager先生和Thornton先生的某些信息,包括他们至少过去五(5)年的主要职业,载于下文。
Mark J. Stockslager自2007年7月1日起担任SunLink的丨首席财务官首席财务官。2006年11月6日至2007年6月30日任新联科技临时首席财务官。自1998年3月11日起担任SunLink的首席会计官,并于1996年11月6日至2007年6月4日担任SunLink的公司控制人。他自1988年6月起持续参与我们的会计和财务业务,并于1993年6月至1996年11月期间担任多个职位,包括美国会计经理。1982年6月至1988年5月,Stockslager先生受雇于普华永道会计师事务所。
Robert M. Thornton,Jr.自1998年9月10日起担任SunLink的董事长兼首席执行官,自1996年7月16日起担任总裁,并于1997年7月18日至2002年8月31日期间担任首席财务官。从1994年10月至今,桑顿先生还一直是私人投资和管理服务公司CareVest Capital,LLC的私人投资者,并自1995年3月起担任该公司的董事长兼首席执行官。自1989年10月起,桑顿先生担任Hallmark Healthcare Corporation的高级职员和董事,并在该公司担任过多个执行办公室,直到Hallmark于1994年10月与社区保健医院系统公司合并。
其他盟约和协议
合并协议载有与(其中包括)以下事项有关的额外契诺和协议:
信息和访问权;
第16款事项;
关于合并协议、合并或合并协议所设想的其他交易的任何新闻稿或其他公开声明的同意权;
118

目 录

与合并有关的费用分配;
某些事项的通知;
与交易相关的诉讼有关的通知、合作与协调(如有);
采取某些行动以确保没有任何国家反收购法律或类似限制变得适用于合并;和
根据《交易法》,将SunLink普通股从NYSE American退市,并注销SunLink普通股的注册。
合并的条件
SunLink和Regional在交易结束时或之前完成合并的义务取决于以下条件的满足或放弃(在适用法律允许的范围内):
SunLink合并提案获得SunLink普通股已发行并有权在SunLink特别会议上投票的多数股份持有人的赞成票;
有权在区域特别会议上对该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人投赞成票,批准区域合并提案和区域股票发行提案;
任何有管辖权的政府实体均不得颁布、发布、颁布、执行或订立任何现行的具有使合并非法或以其他方式禁止完成合并或单独或合计施加负担条件的效力的命令或法律;
本联合代理声明/招股说明书构成部分的表格S-4上的登记声明应已由SEC根据《证券法》宣布生效,并且不应成为任何停止令或寻求停止令的未决或威胁(书面)行动的对象;和
根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(i)经正式发行通知已获授权在场外市场交易或(ii)经正式发行通知已获授权在纽约证券交易所美国上市。
SunLink的关闭义务还以(在适用法律允许的范围内)满足或放弃以下条件为条件:
截至交割之日Regional的陈述和保证是真实和正确的(以一定的重要性和重大不利影响资格为准);
Regional在交割之日或之前在所有重大方面履行其根据合并协议要求履行的契诺和义务,除非任何此类失败没有且合理预期不会单独或总体产生区域重大不利影响(如合并协议中所定义);
不存在区域实质性不利影响和不存在区域债务困境(如合并协议中所定义);
就满足紧接前三个要点中描述的条件向Regional的一名执行官提供官员证书;
区域支持和锁定协议应根据截至收盘时的条款充分生效;
不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级管理人员)在生效日期之前根据GBCC有权、已适当行使且未撤回或放弃与其SunLink普通股相关的异议人权利;
至少在交割日期前五天,Regional应已与区域B系列优先股持有人签订一份或多份有效且具有约束力的回购协议,要求,
119

目 录

以完成合并为条件,Regional向该等持有人购买且该等持有人在交易结束之日或之后五个工作日内向Regional出售不少于500,000股区域B系列优先股;和
SunLink应已收到Morrison修订和重述的雇佣协议副本。
区域的关闭义务还以满足或放弃(在适用法律允许的范围内)以下列条件为条件:
SunLink的陈述和保证截至交割之日是真实和正确的(取决于一定的重要性和重大不利影响资格);
SunLink在交割之日或之前在所有重大方面履行其根据合并协议要求履行的契诺和义务,除非任何此类失败没有产生也不会合理地预期单独或总体上产生SunLink重大不利影响(如合并协议中所定义);
没有SunLink材料的不利影响;
就满足紧接前三个项目符号中所述条件向SunLink的执行官交付高级职员证书;
SunLink支持和锁定协议应根据截至收盘时的条款充分生效;
Regional应已收到SunLink的每位董事和高级管理人员签立的辞职信,在每种情况下自生效时间起生效;
Regional shall have received the Thornton employment agreement;
Regional应已收到SunLink、SunLink Healthcare,LLC和Robert M. Thornton, Jr.于2005年7月1日就该特定经修订和重述的雇佣协议项下的任何遣散和控制权变更条款签署的由Robert M. Thornton, Jr.签署的书面豁免;
SunLink应拥有SunLink现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在紧接交易结束日期之前的五天内计算,金额等于或大于6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)。在交易结束时,Regional应已收到一份SunLink现金和现金等价物计算,该计算显示,截至交易结束日期前五天内的某一天,SunLink现金和现金等价物至少为6,000,000美元(可根据合并协议的规定进行调整)。药房部门应拥有总额等于或大于2,500,000美元的药房营运资金(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物)。在交易结束时,Regional应已收到一份药房营运资金计算,其中显示药房营运资金(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物)至少为2,500,000美元,计算时间为紧接交易结束日期前五天内的一天;和
截至收盘之日,已发行和流通的SunLink普通股不超过7,050,000股。
终止
合并协议可在生效时间(如适用)之前的任何时间终止,具体如下:
经Regional和SunLink的相互书面同意;
由区域或SunLink:
如果任何阻止合并完成的命令或法律生效,或禁止、使合并的完成成为非法或强制执行,并成为最终且不可上诉的,在每种情况下,使得合并协议中规定的不得有任何禁令的条件不能得到满足;但任何未在所有重大方面遵守其在合并协议下作为一个整体承担的义务的一方将无法获得终止合并协议的权利;
120

目 录

截至终止日尚未发生生效时间的;
根据SunLink投票终止权;或
根据地区投票终止权。
按地区:
根据SunLink变更董事会推荐终止权;
根据SunLink违约终止权;或
根据SunLink资本终止权。
由SunLink:
根据SunLink上级提案终止权;
根据董事会推荐终止权的区域变更;
根据区域违约终止权;或
根据区域资本终止权。
报销费用
一旦合并协议在特定情况下终止,包括(i)由Regional根据SunLink变更董事会建议终止权或SunLink违约终止权终止,或(ii)由SunLink根据SunLink上级提案终止权终止,在每种情况下均受合并协议条款和条件的约束,则SunLink应向Regional偿还Regional因谈判合并协议或完成合并协议所设想的任何交易而招致或支付的所有合理的自付费用和开支,金额不超过250,000美元。
此外,在SunLink根据董事会建议终止权或区域违约终止权的区域变更终止合并协议时,Regional应向SunLink偿还SunLink因谈判合并协议或完成合并协议所设想的任何交易而招致或支付的所有合理自付费用和开支不超过250,000美元。
修订、延期及豁免
修正
在适用法律及合并协议的其他条文规限下,合并协议可由Regional及SunLink随时通过签署代表Regional及SunLink各自签署的书面文书(根据(i)SunLink董事会(或其委员会)就SunLink而言的授权行动,修订合并协议,但如SunLink已收到SunLink股东对SunLink合并建议及SunLink顾问补偿建议的批准,除非Regional已收到Regional普通股股东对Regional合并提案和Regional股票发行提案的批准,否则不得对根据GBCC需要SunLink股东批准的合并协议进行任何修订(如未获得此类批准),(ii)Regional董事会(或其委员会),除非Regional已收到Regional普通股股东对Regional合并提案和Regional股票发行提案的批准,未经此种批准,不得对根据GBCC需要Regional股东批准的合并协议进行任何修订)。
延期;放弃
在生效时间之前的任何时间和不时,Regional或SunLink可在法律允许的范围内,除合并协议另有规定外,(a)延长履行另一方的任何义务或其他行为的时间(如适用);(b)放弃合并协议或根据合并协议交付的任何文件中所载向该一方作出的陈述和保证中的任何不准确之处;(c)在适用法律的要求下,放弃遵守合并协议中所载的任何有利于该方的协议或条件。任何协议
121

目 录

Regional或SunLink对任何此类延期或放弃的部分只有在该方签署的书面文书中规定的情况下才有效。根据合并协议行使任何权利的任何延迟将不构成对该权利的放弃。
管辖法律;管辖权
合并协议将受佐治亚州国内法管辖并根据其解释,而不会使任何选择或冲突的法律条款或规则生效。
双方同意服从美国佐治亚州北区地区法院或位于佐治亚州亚特兰大的任何州法院的专属属人管辖权,以及来自上述任何一项的任何上诉法院。
放弃陪审团审判
双方已同意在合并协议或合并协议中所设想的交易引起的任何诉讼中放弃所有接受陪审团审判的权利。
强制执行
双方已同意,将发生无法弥补的损害,如果合并协议的任何条款未按照其特定条款履行或以其他方式被违反,双方将在法律上没有任何适当的补救措施,并且即使可以获得金钱损害赔偿,也可能不是任何此类违约的适当补救措施。因此,双方同意,他们将有权获得禁令或任何其他形式的衡平法救济,以防止违反合并协议(没有义务就此类衡平法救济发布保证金),并具体执行合并协议的条款和规定,此外他们在法律上或在股权上有权获得的任何其他补救措施。
122

目 录

与合并有关的其他协议
区域支持和锁定协议
本节介绍区域支持和锁定协议的重要条款。本节和本联合代理声明/招股说明书其他地方对区域支持和锁定协议的描述通过参考区域支持和锁定协议的完整文本进行整体限定,该协议的副本作为附件B附后,并通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。本摘要并不旨在完整,可能不包含对您很重要的有关区域支持和锁定协议的所有信息。鼓励您仔细阅读整个区域支持和锁定协议。
就合并协议拟进行的交易而言,于2025年1月3日,支持区域股东订立区域支持及锁定协议,据此,支持区域股东同意在区域特别会议上投票表决其所拥有的区域普通股股份,约占该等股份于区域记录日期的总投票权的[ ]%,(i)赞成采纳合并协议及其拟进行的交易,包括合并,(ii)在根据Regional的组织文件或以其他方式寻求就合并协议或由此设想的交易(包括合并)作出决议或其他批准的任何其他情况下,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并、购买Regional的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议及其设想的交易除外,包括合并),以及(iv)反对任何提议,合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定的行动或协议,(b)导致在任何方面违反Regional在合并协议下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件未得到满足,或(d)以任何方式改变股息政策或资本化,包括,Regional的任何类别股本的投票权(但前提是,上述情况不适用于Regional设立区域D系列优先股或发行合并对价)。支持的地区股票持有人是Brent S. Morrison、Paul O’Sullivan、Kenneth Taylor和David Tenwick。
区域支持及锁定协议将于最早于(i)合并完成后60天、(iii)根据其条款终止合并协议及(c)就各支持区域股东、Regional、SunLink及该支持区域股东的书面协议而终止有关其支持条款。
SunLink支持和锁定协议
本节介绍SunLink支持和锁定协议的重要条款。本节和本联合代理声明/招股说明书其他部分对SunLink支持和锁定协议的描述通过参考SunLink支持和锁定协议的完整文本进行整体限定,该协议的副本作为附件C附上,并通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。本摘要并不完整,可能未包含对您很重要的有关SunLink支持和锁定协议的所有信息。鼓励您仔细阅读整个SunLink支持和锁定协议。
此外,于2025年1月3日,就合并协议拟进行的交易而言,支持SunLink股东订立SunLink支持及锁定协议,据此,支持SunLink股东同意在SunLink特别会议上投票表决其所拥有的SunLink普通股股份,占截至SunLink记录日期该等股份的总投票权约[ ]%,(i)赞成采纳合并协议及其拟进行的交易,包括合并,(ii)在根据SunLink的组织文件要求作出决议或其他批准或以其他方式就合并协议或由此设想的交易(包括合并)寻求的任何其他情况下,在每种情况下,在完成由此设想的交易所需的范围内,投票、同意或批准,(iii)反对和拒绝同意任何合并、购买SunLink的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易
123

目 录

(合并协议及其所设想的交易(包括合并)除外),以及(iv)针对任何合理预期会(a)妨碍、挫败、阻止或取消区域支持和锁定协议、合并协议、合并或由此设想的其他交易的任何规定的提议、行动或协议,(b)导致SunLink在合并协议项下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议的任何方面的违约,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件不能实现或(d)以任何方式改变SunLink的股息政策或资本化,包括任何类别股本的投票权。支持SunLink的股东为Robert M. Thornton, Jr.、Mark J. Stockslager、Steven J. Baileys、Gene E. BurlesonTERM3、C. Michael Ford。
SunLink支持及锁定协议将于最早(i)于合并完成后60天、(iii)根据其条款终止合并协议及(c)就每名支持SunLink股东、Regional、SunLink及该名支持SunLink股东的书面协议而终止。
额外交易协议
本节介绍莫里森修订和重申的就业协议和桑顿就业协议的重要条款。本节和本联合委托书/招股说明书其他地方对协议的描述通过参考协议的完整文本进行整体限定,其副本分别作为附件F和G附上,并通过引用并入本联合委托书/招股说明书。本摘要并不声称是完整的,可能不包含对您很重要的有关这些协议的所有信息。我们鼓励你仔细阅读这些协议全文。
莫里森修订并重述雇佣协议
就合并协议及其项下的交易而言,Regional和Brent S. Morison将订立Morrison经修订和重述的雇佣协议,自生效时间起生效。Morrison修订和重申的就业协议应全部修订和重申Morrison先生与Regional于2021年7月1日签署的某些就业协议。
莫里森修订和重申的就业协议规定初始任期为三年,此后自动续签连续12个月的额外期限,除非根据莫里森修订和重申的就业协议的条款和条件提前终止,或莫里森先生或地区至少在当前任期届满前90天发出不续签的书面通知。
根据经修订和重申的《莫里森就业协议》,莫里森先生有权获得36万美元的初始基本工资(“莫里森薪酬”).莫里森先生的工资将至少每年由区域委员会的薪酬委员会审查是否增加,但不会减少薪酬委员会”).莫里森修订和重申的就业协议还规定,莫里森先生有资格获得莫里森工资的50%至125%之间的可自由支配现金奖金,目标奖金为莫里森工资的100%(“莫里森目标奖金”),基于实现薪酬委员会制定的运营和战略绩效目标。Morrison经修订和重述的雇佣协议进一步规定,在获得薪酬委员会批准的情况下,Morrison先生在授予日之前继续受雇于Regional,并且在区域普通股股份可用于根据Regional Health Properties, Inc. 2023年综合激励薪酬计划(“2023年计划"),Regional将根据并受制于2023年计划和相关奖励协议的条款和条件,向Morrison先生授予100,000股区域普通股作为限制性股票单位的奖励(定义见2023年计划)和一份激励股票期权(定义见2023年计划),以购买100,000股区域普通股,每一份均受2023年计划和奖励协议条款的约束。如果根据2023年计划可供发行全额奖励的区域普通股股份不足,区域将尽合理努力获得股东批准,以增加根据2023年计划可供发行的区域普通股股份,以授予全额奖励。
在因任何原因终止Morrison先生根据Morrison修订和重述的雇佣协议的雇佣后,Morrison先生有权获得以下待遇:(i)截至终止之日所赚取的未付工资;(ii)截至Morrison先生之日已赚取但未使用的任何休假时间
124

目 录

雇用根据当时有效的区域政策终止;(iii)在Morrison先生及时提出逐项说明和证明后或根据区域及其附属公司的政策和程序以其他方式偿还,就Morrison先生代表Regional就其根据Morrison经修订和重述的雇佣协议向Regional提供服务而产生的合理的直接自付费用,但截至其雇佣终止之日尚未支付给Morrison先生;(iv)除Regional及其关联公司因故终止(如Morrison经修订和重述的雇佣协议中所定义)的情况外,Morrison先生在任何已完成的财政年度的年度的年度奖金在尚未支付和赚取的范围内;(v)所有其他付款,莫里森先生根据适用安排和/或适用法律的条款有权获得的福利或附加福利(上述所有(i)–(v)条款统称为“莫里森应计债务”).
如果Morrison先生的雇佣被Regional无故终止,那么,视Morrison先生签署的一般释放,Morrison先生将在其终止日期后的12个月内继续领取他当时的基本工资,根据Regional的正常工资发放程序分两个月分期支付,但须遵守Morrison修订和重申的雇佣协议的条款和条件。
根据经修订和重申的《莫里森雇佣协议》,(i)在雇佣期限内及其后六个月内,Morrison先生须遵守竞业禁止条款;(ii)在雇佣期限内及其后12个月内,Morrison先生须遵守不招揽雇员条款;(iii)在雇佣期限内及其后的永久期限内,Morrison先生须遵守保密条款。
桑顿就业协议
就合并协议及其项下交易而言,Regional与Robert M. Thornton将订立Thornton雇佣协议,自生效时间起生效。根据桑顿雇佣协议,桑顿先生将担任合并后公司的执行副总裁——企业战略。
桑顿就业协议规定的任期为36个月。根据桑顿雇佣协议,桑顿先生有权获得基本工资(“桑顿基薪")的毛费率为:(i)自生效日期开始的任期的前连续12个月每个月每月25000美元(定义见桑顿就业协议);(ii)自生效日期的前12个月周年开始的任期的第二个连续12个月每个月每月20833美元;(iii)自生效日期的第二个12个月周年开始的任期的第三个连续12个月每个月每月15799美元。区域委员会应至少每年审查桑顿基薪,以自行决定是否适当增加桑顿基薪。桑顿雇佣协议还规定,桑顿先生有资格在任期的每一年中,在与区域委员会就区域首席执行官年度酌情奖金使用的绩效标准合理可比的基础上获得年度酌情奖金,其中此类年度酌情奖金不得超过桑顿基本工资的62.5%。
Thornton雇佣协议进一步规定,薪酬委员会应授权且Regional应根据相关授予协议的条款和条件向Thornton先生授予100,000股区域普通股限制性股票的诱导性授予,该激励授予将在开始日期归属三分之一,在开始日期的前12个月周年日归属三分之一,在开始日期的第二个12个月周年日归属三分之一。激励补助金将依据纽交所美国规则下的就业激励例外情况发放。
如果Thornton先生在Regional的雇用在任期内(i)因死亡(定义见Thornton就业协议),或(ii)因Thornton先生的残疾(定义见Thornton就业协议)或因原因(定义见Thornton就业协议)而被Regional终止,Regional应在终止日期后30天内向Thornton先生或其继承人支付一笔相当于Thornton先生有权获得的Thornton应计补偿的一次性现金付款。“桑顿应计薪酬"系指(i)在终止日期之前赚取的未支付桑顿基本工资的金额;(ii)任何已完成的日历年的年度奖金和当前日历年的年度奖金部分,以赚取的金额为限(即在适用的年度目标或绩效衡量标准相关的范围内)
125

目 录

Thornton先生或Regional作为一个整体已按比例实现或完成至终止日期)但尚未支付;(iii)根据Regional的政策,偿还Thornton先生代表Regional或其子公司在终止日期结束期间发生和证实的未支付的合理和必要的业务费用。
如果Thornton先生的雇佣在控制权变更(定义见Thornton雇佣协议)后的一年内因非因故的任何原因被Regional终止,那么,取决于Thornton先生签署的一般释放,Thornton先生将从Regional收到(i)总额为300,000美元(减去适用的预扣税款)的款项,将按照Regional的正常发薪时间表在遣散期内以基本相等的每月分期付款方式支付;(ii)总额相当于一年的Thornton基薪,按该年度当时赚取的费率,从紧接遣散期结束后的第一个正常发薪期开始按月分期支付;(iii)Thornton在终止日期后30天内一次性应计补偿,包括但不限于,已实现绩效目标的任何应计但未支付的年度奖金的按比例部分;(iv)桑顿雇佣协议中规定的终止后24个月的某些其他福利的余额,但须遵守此类计划和方案的条款和条件;(v)桑顿先生在Regional股权计划下的未归属奖励(无论此类计划现在或未来是否有效)(如果有的话)应归属(以及诱导补助金的任何未归属部分),并应根据适用的股权计划和授予协议的条款行使。“遣散期”是指并包括紧接终止前期限余额中的剩余时间。
如果桑顿先生在任期内因非死亡、残疾或原因而被地区终止与地区的雇佣关系,那么,视桑顿先生签署的一般释放而定,桑顿先生将获得每月遣散费,该每月遣散费等于(x)的总和等于遣散期内剩余的月数(四舍五入到最接近的整月)乘以(y)当时适用的桑顿基薪月费率的乘积,按照区域的正常发薪时间表,从遣散期的终止日期开始并在遣散期内以基本相等的每月分期付款方式支付。若桑顿先生主动离职,前述合计金额减少20%。
根据Thornton雇佣协议,(i)在雇佣期间及其后的六个月内,Thornton先生须遵守竞业禁止条款;(ii)在雇佣期间及其后的24个月内,Thornton先生须遵守不招揽雇员条款;及(iii)在雇佣期间及其后的永久期间,Thornton先生须遵守保密条款。
126

目 录

合并的重大美国联邦所得税后果
以下讨论阐述了合并对SunLink普通股的美国持有人(定义见下文)的预期重大美国联邦所得税后果,这些持有人将其持有的SunLink普通股股份交换为合并对价和SunLink特别现金股息。本讨论不涉及根据任何州、地方或外国司法管辖区的法律或根据除与所得税有关的法律以外的任何美国联邦法律产生的任何税务后果。本次讨论基于《守则》、根据《守则》颁布的美国财政部条例以及法院和行政裁决和决定,以及行政当局,所有这些均在本联合代理声明/招股说明书之日生效。这些法律可能会发生变化,可能是追溯性的,任何此类变化都可能影响本讨论中提出的陈述和结论的准确性。
本讨论仅针对那些持有其SunLink普通股股份的美国SunLink普通股持有人(如适用),作为《守则》第1221条含义内的资本资产(通常是为投资而持有的财产)。此外,本讨论并未涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能与美国持有人的特定情况相关,也不适用于根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的美国持有人,包括如果他们是:
金融机构;
免税组织;
通过实体(或通过实体的投资者);
保险公司;
共同基金;
股票和证券或货币的交易商或经纪人;
选择适用税务核算按市值计价方法的证券交易者;
通过行使员工股票期权、通过税务合格退休计划或其他方式作为补偿获得SunLink普通股的SunLink普通股持有人;
非美国持有人,包括美国前居民;
拥有美元以外的记账本位币的人;
房地产投资信托基金;
受监管的投资公司;
SunLink普通股的持有人,持有SunLink普通股作为对冲、跨式、建设性出售、洗售、转换或其他综合交易的一部分;
持有SunLink普通股的持有人,持有SunLink普通股作为投资、退休计划、个人退休账户或其他延税账户的一部分;或者
一名美国侨民。
此外,讨论不涉及任何替代性最低税或合并的任何州、地方或外国税收后果,也不涉及根据2010年《医疗保健和教育和解法案》在非劳动收入医疗保险缴款税下产生的任何税收后果。确定合并给你带来的实际税务后果可能很复杂。它们将取决于您的具体情况以及不在SunLink或区域控制范围内的因素。您应该咨询您的税务顾问,了解合并在您特定情况下的税务后果。
为本讨论的目的,术语"美国持有人”指SunLink普通股的实益拥有人,用于美国联邦所得税目的(i)美国的个人公民或居民,(ii)在美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据其法律组织的公司或被视为美国联邦所得税目的的公司的实体,(iii)信托,如果(a)美国境内的法院能够对信托的管理和一个或多个
127

目 录

美国人有权控制信托的所有重大决定,或(b)此类信托具有有效的选择,可在美国联邦所得税目的下被视为美国人,或(iv)遗产,其收入无论其来源如何,都可计入美国联邦所得税目的的毛收入。
对于出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业并持有SunLink普通股的实体或安排中的合伙人,美国联邦所得税后果一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有SunLink普通股的合伙企业的合伙人应就合并对其具体情况的税务后果咨询其税务顾问。
SunLink特别现金分红
SunLink打算采取的立场是,就SunLink特别现金股息支付的任何金额都被视为与SunLink普通股相关的分配,而不是合并中的对价。尽管SunLink认为其关于SunLink特别现金股息的立场是正确的,但IRS可能采取相反的立场,并且在IRS占上风的情况下,作为SunLink特别现金股息支付的金额将被视为与合并相关的额外现金收到,而不是后段所述的分配。
假设SunLink特别现金股息被视为与SunLink普通股相关的分配,支付给您的总金额将被定性为股息收入,其范围是从SunLink当前或累计收益和利润中支付(根据美国联邦所得税目的确定)。SunLink预计无法在向股东提供1099-DIV表格所需的时间之前确定其当前和累计收益和利润的金额,因此预计将需要将SunLink特别现金股息的全部金额作为美国联邦所得税目的的应税股息报告。
股息收入将包含在您收到的当天的毛收入中。根据现行立法,这笔收入一般将按长期资本收益适用的税率向您(如果您是非公司纳税人)征税,前提是满足最短持有期和其他要求。美国公司持有人可能有权就被视为美国联邦所得税目的股息收入的分配获得股息扣除,但须遵守限制和条件。此外,作为公司的美国持有人应就《守则》“特别股息”条款的潜在适用性咨询其税务顾问。
超出收益和利润的分配给您将首先被视为减少您在SunLink普通股中的税基的资本回报,然后被视为出售或交换SunLink普通股的收益。该收益将是资本收益,前提是您在SunLink特别现金股息时持有SunLink普通股作为资本资产。
合并的税务后果一般
各方打算让合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”条件。因此,SunLink普通股的每个持有人应就合并对该持有人的特定税务后果咨询其税务顾问。基于该合并符合第368(a)条含义内的“重组”条件,合并对SunLink普通股美国持有人的重大美国联邦所得税后果在本讨论的其余部分中列出:
持有人仅获得区域普通股和区域D系列优先股的股份(或仅获得区域普通股和区域D系列优先股和现金以代替零碎股份)以换取SunLink普通股的股份,通常不会在合并时确认任何收益或损失,但以现金代替区域普通股和区域D系列优先股的零碎股份的情况除外;
合并中收到的区域普通股和新的区域D系列优先股(包括如下所述被视为收到并以现金出售的区域普通股和区域D系列优先股的任何零碎股份)的总税基将等于持有人在其交换的SunLink普通股中的总税基;
在合并中收到的区域普通股和新的区域D系列优先股的持有期(包括如下所述被视为收到并以现金出售的任何零碎股份)将包括持有人对其交换的SunLink普通股的持有期。
128

目 录

如果持有人在不同时间和不同价格收购了不同块的SunLink普通股,可能会参考每个块的SunLink普通股确定持有人在区域普通股和新的区域D系列优先股中的计税基础和持有期。
现金而不是零碎股份
如果SunLink普通股持有人获得现金而不是区域普通股和区域D系列优先股的零碎份额,将被视为根据合并获得了区域普通股和区域D系列优先股的零碎份额,然后被视为已出售该零碎份额以换取现金。因此,通常这样的持有人将确认收益或损失等于收到的现金金额与可分配给该持有人的区域普通股和区域D系列优先股的零碎份额的基础之间的差额。这种收益或损失一般将是资本收益或损失,如果截至生效时间,此类零碎股份的持有期(包括为此交出的SunLink普通股的持有期)超过一(1)年,则将是长期资本收益或损失。包括个人在内的某些非公司持有者的长期资本收益通常按优惠税率征税。资本损失的扣除受到限制。
备用预扣
就合并向SunLink普通股的非公司持有人支付现金可能会受到信息报告和备用预扣税(目前的税率为24%(24%))。SunLink普通股的持有人一般不会被扣缴备用款项,但是,如果持有人:
提供正确的纳税人识别号,证明持有人在IRS表格W-9(或适用的替代或继承表格)上不受备用预扣税约束,并在其他方面遵守备用预扣税规则的所有适用要求;或者
提供适用的备用预扣税豁免的证明。
根据备用预扣税规则预扣的任何金额都不是附加税,一般允许作为对持有人的美国联邦所得税负债的退款或抵免,前提是及时向IRS提供所需信息。
这份关于某些重大美国联邦所得税后果的摘要仅供一般信息使用,并非旨在也不应被解释为税务建议。我们敦促您就美国联邦所得税法适用于您的特定情况以及根据美国联邦遗产税或赠与税规则,或根据任何州、地方、外国或其他税收管辖区的法律或根据任何适用的税收条约产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。
129

目 录

区域特别会议
本联合代理声明/招股说明书将作为区域委员会征集代理的一部分提供给区域普通股持有人,以供在下文规定的时间和地点举行的区域特别会议上以及在会议休会或延期后任何适当召开的会议上使用。这份联合代理声明/招股说明书为区域股东提供了他们需要了解的信息,以便能够在区域特别会议上投票或指示其区域普通股股份的投票。
日期、时间和地点
区域特别会议将于2025年[ ]东部时间[ ]在佐治亚州亚特兰大30338的1050 Crown Pointe Parkway亲自举行。
区域特别会议的宗旨
在区域特别会议上,区域股东将被要求对以下事项进行审议和投票:
1.
区域合并提案;
2.
区域股票发行提案;和
3.
地区休会提案。
完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。
区域董事会的建议
区域董事会已确定,Regional作为当事方的交易文件及其所设想的交易对Regional及其股东是可取的、公平的,并符合其最佳利益,批准了Regional作为当事方的交易文件及其所设想的交易,并建议Regional股东投票“”区域合并提案,“”区域股份发行建议及“”地区休会提案。区域委员会作出的决定是在与法律和财务顾问协商并考虑了一些因素后作出的决定。有关区域委员会建议的更详细讨论,请参见标题为“合并-区域合并的原因;区域董事会的建议”的章节。
区域股东应仔细阅读本联合代理声明/招股说明书,包括以引用方式并入的任何文件,以及完整的附件,以获取有关合并和合并协议所设想的其他交易的更详细信息。
地区记录日期;有权投票的股票
区域委员会已将2025年[ ]日的营业结束时间确定为区域特别会议的记录日期。只有在区域特别会议的区域记录日期营业时间结束时有区域普通股记录的持有人才有权获得区域特别会议的通知,并有权在区域特别会议或其任何休会或延期会议上投票。地区普通股持有人每股有权投一票。区域A系列优先股和区域B系列优先股的股份持有人不被要求就将在区域特别会议上提交的提案进行投票,也无权获得任何投票权,因为区域公司章程、区域章程或佐治亚州法律不要求此类投票。
在区域记录日期,有[ ]股区域普通股流通在外。
Regional的董事和执行官投票
截至区域记录日期营业结束时,区域的董事和执行官及其关联公司实益拥有并有权投票大约[ ]股区域普通股,约占该日期已发行区域普通股股份的[ ]%。根据
130

目 录

区域支持和锁定协议,Regional预计其董事和执行官将在区域特别会议上投票支持区域合并提案、区域股票发行提案和区域休会提案。
法定人数
区域章程规定,亲自出席区域特别会议或由代理人代表出席有权就某一事项投票的三分之一(1/3)将构成就该事项采取行动的法定人数。
所需投票
批准区域合并提案和区域股票发行提案需要获得有权在区域特别会议上对该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。批准区域休会提案需要获得出席区域特别会议的区域普通股有表决权股份的多数赞成票。
出席区域特别会议
由于篇幅限制,出席仅限于区域股东和持有这些股东的有效法定代理人的人员。区域特别会议入场费先到先得。报名将于美国东部时间[ ]开始。出席区域特别会议须出示有效的政府签发的图片身份证明。如果您通过银行、经纪人、受托人或其他代名人持有区域普通股,您必须携带一份反映您在区域记录日期的股票所有权的声明副本,如果您希望亲自投票,您还必须携带您的银行、经纪人、受托人或其他代名人的法定代理人。手机、照相机、录音设备、其他电子设备不允许使用。如果您在区域特别会议上需要特别协助,请联系区域公司的公司秘书,地址为1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338。
代理
记录持有人可在区域特别会议上通过代理或亲自投票。如果您作为记录持有人以您的名义持有您的区域普通股股份,提交代理,您作为区域股东可以使用以下方法之一:
通过互联网:通过访问随附代理卡上注明的网站并按照说明进行操作。
电话方式:拨打随附代理卡上注明的免费电话,并按照记录的指示进行操作。
邮寄方式:填写随附代理卡,以已付邮资信封寄回。如果您没有已付邮资的信封,请将填妥的代理卡邮寄至以下地址:Regional Health Properties, Inc.,1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338,收件人:公司秘书。
如果您通过互联网或电话提交您的代理,您必须不迟于东部时间晚上11点59分,在区域特别会议的前一天提交。如果您通过邮寄投票,您的代理卡必须不迟于东部时间晚上11点59分,即区域特别会议的前一天收到。
每一票都很重要。据此,无论你是否计划亲自出席区域特别会议,你都应在随附的代理卡上签名、注明日期并交还,或通过互联网或电话投票。寄送您的代理卡或通过电话或互联网投票不会妨碍您在会议上亲自投票表决您的股份,因为您可能会在投票前随时撤销您的代理。
一般
请注意,任何与通过互联网投票有关的费用,如上网费等,都将由您负责。
131

目 录

所有及时收到且未被撤销的经适当签署的代理人,将根据代理人上的指示在区域特别会议上进行投票,或者,如果没有指明方向,则将按照区域委员会的建议进行投票。
弃权的处理;未投票;以街道名称持有的股份
就区域特别会议而言,当区域股东亲自出席区域特别会议并且没有投票或返回带有“弃权”指示的代理人时,就会出现弃权。
如果您的区域普通股股份在股票经纪账户中以“街道名称”持有,或由经纪人、银行或其他代名人持有,您必须向您的股份记录持有人提供有关如何投票您的股份的说明。请遵循您的经纪人、银行或其他代名人提供的投票指示。你的经纪人、银行或其他代名人有义务向你提供一份投票指示表格供你使用。
请注意,除非您提供“法定代理人”,否则您不得通过将代理卡直接交还给Regional或在区域特别会议期间亲自投票的方式对以街道名义持有的股份进行投票,您必须从您的经纪人、银行或其他代名人处获得“法定代理人”。如果您选择在区域特别会议上亲自投票您的股份,您必须出示有效的政府签发的图片身份证明和反映您在区域记录日期的股票所有权的券商声明副本。
为这些股份的实益拥有人以街道名义持有股份的经纪人通常有权在未收到实益拥有人指示的情况下酌情对“例行”提案进行投票。不过,在没有受益所有人具体指示的情况下,券商不得就被确定为“非常规”事项的批准行使投票酌处权。预计该地区特别会议将表决的所有提案都属于“非例行”事项。
完成合并的条件是区域股东批准区域合并提案和区域股份发行提案。批准区域休会提案不是完成合并的条件。
批准区域合并提案:区域股东投弃权票,通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准区域股份发行建议:区域股东投弃权票,通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准区域休会提案(如有必要):区域股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的区域股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或区域股东的其他未投票对区域休会提案没有影响。
代理的可撤销性
任何提供代理的股东有权在特别会议上投票表决该代理之前的任何时间撤销该代理。如果您是在册股东,您可以通过以下任一方式撤销您的代理:
以与您以电子方式提交代理相同的方式登录您的代理卡上指定的互联网网站,或拨打您的代理卡上指定的电话号码,在每种情况下,如果您有资格这样做;
将撤销通知或填妥的代理卡的日期晚于您的原始代理卡发送至Regional Health Properties, Inc.,地址为1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia,30338,收件人:公司秘书;或
通过参加区域特别会议和投票。
132

目 录

任何签署的代理撤销或新签署的代理必须在区域特别会议开始前收到。此外,你可不迟于东部时间晚上11时59分,在区域特别会议召开的前一天,通过互联网或电话(如果你原来是以相应方式投票的话)更改投票。
如果你的股票由经纪人、银行或其他代名人持有,你可以通过向你的经纪人、银行或其他代名人提交新的投票指示来改变你的投票。您必须联系您的经纪人、银行或其他代名人,或适用的计划管理人,了解如何这样做。
出席区域特别会议本身并不构成撤销代理。Regional在投票后收到的撤销或较晚日期的代理不会影响投票。Regional的公司秘书的邮寄地址为:Regional Health Properties, Inc.,1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia,30338,收件人:公司秘书。如果区域特别会议被推迟或延期,将不会影响截至区域记录日期登记在册的区域股东行使其投票权或使用上述方法撤销任何先前授予的代理的能力。
征求意见
地区委员会正在向其股东征集地区特别会议的代理人。Regional将承担征集其股东代理的全部费用,包括准备、组装和交付(如适用)本联合代理声明/招股说明书、代理卡以及向Regional股东提供的任何额外材料。代理人可由董事、高级管理人员和少数Regional的正式雇员亲自或通过邮件、电话或传真征集,但此类人员不会因此类服务而获得特别补偿。将酌情向为受益所有人持有区域普通股记录股份的经纪行、受托人和托管人提供招标材料副本,以转发给这些受益所有人。Regional还可以补偿代表受益所有人的人将招标材料转发给此类所有人的费用。
援助
如您在互联网投票、电话投票或填写代理卡等方面需要协助,或对区域特别会议有疑问,请致电(678)869-5116与区域联系。
无论您拥有多少股区域普通股,您的投票都非常重要。请通过互联网或电话投票表决您的股份,或迅速签署、注明日期并交还代理卡,以确保您的股份能够得到代表,即使您另有计划亲自出席区域特别会议。
选票制表
布罗德里奇,Inc.的代表将在区域特别会议上将投票制表,Continental Stock Transfer & Trust Company的代表将担任选举的独立检查员。
休会
根据合并协议所载的某些限制,区域特别会议可能会不时休会,以便有更多时间获得额外的代理人,或在会议主持人认为有必要或适当的情况下。
在任何区域特别会议上,所有代理人的投票方式将与最初召开区域特别会议时的投票方式相同,但在休会前已被有效撤销或撤回的任何代理人除外。
133

目 录

区域特别会议提案
区域提案1:区域合并提案
(代理卡上的项目1)
在Regional合并提案中,Regional要求其股东批准合并协议以及由此设想的交易,包括合并。完成合并需要区域股东批准区域合并提案。
批准区域合并提案需要获得有权在区域特别会议上对该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。
区域委员会建议区域股东投票“赞成”批准区域合并提案(项目1)。
区域建议2:区域股份发行建议
(代理卡上的项目2)
截至本委托书/招股说明书发布之日,地区普通股在NYSE American上市,代码为“RHE”。因此,Regional目前受《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》(the "纽交所公司指南”),包括关于股东批准的要求。有关该地区普通股上市的更多细节,包括其目前在NYSE American的暂停交易,请参阅“风险因素–区域普通股和区域A系列优先股目前在纽交所美国暂停交易.”
《纽约证券交易所公司指南》第712(b)节规定,股东批准是批准将作为收购另一家公司股票或资产的唯一或部分对价发行的额外股份上市申请的先决条件,“如果目前或可能发行的普通股或可转换为普通股的证券可能导致已发行普通股增加20%或更多。”
在Regional股份发行提案中,Regional要求其股东批准发行与合并相关的Regional普通股和Regional D系列优先股的股份。完成合并需要区域股东批准区域股份发行提案。
批准区域股票发行提案需要获得有权在区域特别会议上对该提案进行投票的区域普通股所有已发行股份的大多数持有人的赞成票。
区域委员会建议区域股东投票“赞成”批准区域股票发行提案(项目2)。
区域提案3:区域休会提案
(代理卡上的项目3)
在区域休会提案中,Regional要求其股东不时批准区域特别会议的休会,以征集支持区域合并提案或区域股份发行提案的额外代理人,前提是在此类休会时没有足够的票数来批准区域合并提案或区域股份发行提案,或者如果会议主席另有决定是必要或适当的。完成合并不需要区域股东批准区域休会提案。
批准区域休会提案需要获得出席区域特别会议的区域普通股有表决权股份的多数赞成票。
区域委员会建议区域股东投票“支持”批准区域休会提案(项目3)。
134

目 录

SUNLINK特别会议
本联合委托书/招股说明书将作为SunLink董事会征集委托书的一部分提供给SunLink普通股持有人,以供在下文指定的时间和地点举行的SunLink特别会议上以及在会议休会或延期后任何适当召开的会议上使用。这份联合代理声明/招股说明书为SunLink股东提供了他们需要了解的信息,以便能够在SunLink特别会议上投票或指示对其所持有的SunLink普通股股份进行投票。
日期、时间和地点
SunLink特别会议将于2025年[ ]在美国东部时间[ ]亲自[ ]举行。
SunLink特别会议的目的
在SunLink特别会议上,SunLink股东将被要求对以下事项进行审议和投票:
1.
SunLink合并提案;
2.
SunLink咨询薪酬提案;和
3.
SunLink休会提案。
完成合并的条件是SunLink股东批准SunLink合并提案。批准SunLink咨询薪酬提案和SunLink延期提案不是完成合并的条件。
SunLink董事会的建议
SunLink董事会一致认定,SunLink作为一方的交易文件以及SunLink作为一方因此而拟进行的交易(包括合并)对SunLink及其股东是可取的、公平的,并且符合其最佳利益,批准并宣布交易文件及其拟进行的交易(包括合并)是可取的,并一致建议SunLink普通股股份持有人投票“”SunLink合并提案,“”SunLink咨询薪酬提案和“”的SunLink休会提案。SunLink董事会作出的决定是在与法律和财务顾问协商并考虑多项因素后作出的决定。有关SunLink董事会建议的更详细讨论,请参见标题为“合并-SunLink的合并原因;SunLink董事会的建议”的章节。
SunLink股东应仔细阅读这份联合委托书/招股说明书,包括以引用方式并入的任何文件,以及完整的附件,以获取有关合并和合并协议所设想的其他交易的更详细信息。
SunLink记录日期;有权投票的股票
SunLink董事会已将2025年[ ]日的收盘时间确定为SunLink特别会议的记录日期。只有截至SunLink记录日期营业时间结束时的SunLink普通股记录持有人才有权收到SunLink特别会议或其任何休会或延期的通知,并有权在该会议上投票。SunLink普通股持有人每股有权投一票。
在SunLink记录日期,有[ ]股SunLink普通股流通在外。
SunLink董事和执行官的投票
截至SunLink记录日期营业结束时,SunLink的董事和执行官及其关联公司实益拥有并有权投票约[ ]股SunLink普通股,或约占该日期已发行的SunLink普通股股份的[ ]%。根据SunLink支持和锁定协议,SunLink预计其某些董事和执行官将在SunLink特别会议上投票支持SunLink合并提案、SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案。
135

目 录

目前预计,所有其他SunLink董事和执行官也将投票支持将在SunLink特别会议上审议和投票的每一项提案。
法定人数
SunLink的章程规定,有权就出席或由代理人代表的事项进行投票的SunLink所有已发行股本的三分之一(1/3)投票权的持有人将构成SunLink特别会议上业务交易的法定人数。为确定在SunLink特别会议上的业务交易是否达到法定人数,弃权将被计算在内。实益拥有人未能向经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示的以“街道名称”持有的SunLink普通股股份,将不会被视为出席SunLink特别会议,以确定是否达到法定人数。未能达到出席SunLink特别会议的法定人数将导致会议延期或延期,并将使SunLink承担额外费用。
所需投票
根据《佐治亚州守则》,批准SunLink合并提案需要获得SunLink已发行普通股多数股份持有人的赞成票,并有权在SunLink特别会议上投票。出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票,假设出席SunLink特别会议的法定人数得到代表,则需要在不具约束力的咨询基础上批准SunLink咨询薪酬提案。出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项投票的SunLink普通股总股份过半数的持有人的赞成票,假设出席会议的法定人数得到代表,则需要批准SunLink休会提案。
出席SunLink特别会议
因篇幅限制,出席对象仅限于SunLink股东及持有该等股东有效法律代理人的人士。SunLink特别会议入场先到先得。报名将于美国东部时间[ ]开始。出席SunLink专题会须出示政府签发的有效图片身份证明。如果您通过银行、经纪人、受托人或其他代名人持有SunLink普通股,您必须携带一份反映您在SunLink记录日期的股票所有权的声明副本,如果您希望亲自投票,您还必须携带您的银行、经纪人、受托人或其他代名人的法定代理人。手机、照相机、录音设备、其他电子设备不允许使用。如果您在SunLink特别会议上需要特别协助,请联系SunLink的公司秘书,地址为900 Circle 75 Parkway,Suite 690,Atlanta,Georgia 30339。
代理
记录持有人可在SunLink特别会议上通过代理或亲自投票。如果您作为记录持有人以您的名义持有您的SunLink普通股股份,提交代理,您作为SunLink股东可以使用以下方法之一:
通过互联网:通过访问随附代理卡上注明的网站并按照说明进行操作。
电话方式:拨打随附代理卡上注明的免费电话,并按照记录的指示进行操作。
邮寄方式:填写随附代理卡,以已付邮资信封寄回。如果您没有已付邮资的信封,请将填妥的代理卡邮寄至以下地址:SunLink Health Systems,Inc.,900 Circle 75 Parkway,Suite 690,Atlanta,Georgia 30339.,收件人:公司秘书。
如果您通过互联网或电话提交您的代理,您必须在美国东部时间晚上11点59分之前提交,也就是SunLink特别会议的前一天。如果您通过邮寄方式投票,您的代理卡必须不迟于美国东部时间晚上11点59分收到,也就是SunLink特别会议召开的前一天。
136

目 录

每一票都很重要。据此,无论你是否计划亲自出席SunLink特别会议,你都应在随附的代理卡上签名、注明日期并交还,或通过互联网或电话投票。寄送您的代理卡或通过电话或互联网投票不会妨碍您在会议上亲自投票表决您的股份,因为您可能会在投票前随时撤销您的代理。
一般
请注意,任何与通过互联网投票有关的费用,如上网费等,都将由您负责。
所有及时收到且未被撤销的适当签署的代理,将根据代理上注明的指示在SunLink特别会议上进行投票,或者,如果没有指明方向,则将按照SunLink董事会的建议进行投票。
弃权的处理;未投票
法定人数:SunLink的章程规定,有权就出席或由代理人代表的事项进行投票的SunLink所有已发行股本的三分之一投票权的持有人将构成SunLink特别会议上业务交易的法定人数。为确定SunLink特别会议上的业务交易是否达到法定人数,弃权将被计算在内。实益拥有人未能向经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示的以“街道名称”持有的SunLink普通股股份,将不会被视为出席SunLink特别会议,以确定是否存在法定人数。未能达到出席SunLink特别会议的法定人数将导致会议延期或延期,并将使SunLink承担额外费用。
批准SunLink合并提案:根据《佐治亚州守则》,需要持有SunLink已发行普通股多数股份并有权在SunLink特别会议上投票的持有人的赞成票才能批准和通过合并协议。据此,SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将具有与投票相同的效力“反对”的提议。
批准SunLink谘询补偿建议:出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票,假设出席会议的法定人数得到代表,则需要在不具约束力的咨询基础上批准SunLink合并相关补偿提案。因此,假设出席法定人数、SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将不会对SunLink咨询补偿提案产生影响。
批准SunLink休会建议(如有需要):须获得出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份过半数的持有人的赞成票,假设出席会议的法定人数得到代表,才能批准SunLink休会提案。因此,假设达到法定人数,SunLink股东投弃权票、通过经纪人、银行、代名人或其他记录持有人以“街道名称”持有其股份的SunLink股东未能向该经纪人、银行、代名人或其他记录持有人发出投票指示或SunLink股东的其他未投票将不会对SunLink延期提案产生影响。
以街道名称持有的股份
如果您持有的SunLink普通股股票在股票经纪账户中以“街道名称”持有,或由经纪人、银行或其他代名人持有,您必须向您的股票记录持有人提供有关如何投票您的股票的说明。请遵循您的经纪人、银行或其他代名人提供的投票指示。你的经纪人、银行或其他代名人有义务向你提供投票指示表格供你使用。
137

目 录

请注意,除非您提供“法定代理人”,否则您不得通过直接向SunLink返还代理卡或在SunLink特别会议期间亲自投票的方式对以街道名义持有的股份进行投票,您必须从您的经纪人、银行或其他代名人处获得“法定代理人”。如您选择在SunLink特别会议上亲自投票表决您的股份,您必须出示有效的政府签发的图片身份证明和反映您在SunLink股权登记日的持股情况的券商对账单副本。
为这些股份的实益拥有人以街道名义持有股份的经纪人通常有权在未收到实益拥有人指示的情况下酌情对“例行”提案进行投票。不过,在没有受益所有人具体指示的情况下,券商不得就被确定为“非常规”事项的批准行使投票酌处权。预计此次SunLink特别会议将表决的提案全部为“非例行”事项。
代理的可撤销性
任何提供代理的股东有权在特别会议上投票表决该代理之前的任何时间撤销该代理。如果您是在册股东,您可以通过以下任一方式撤销您的代理:
以与您以电子方式提交代理相同的方式登录您的代理卡上指定的互联网网站,或拨打您的代理卡上指定的电话号码,在每种情况下,如果您有资格这样做;
向SunLink Health Systems,Inc.,900 Circle 75 Parkway,Suite 690,Atlanta,Georgia 30339发送撤销通知或填妥日期比您的原始代理卡更晚的代理卡,收件人:公司秘书;或
通过参加SunLink特别会议和投票。
任何签署的代理撤销或新签署的代理必须在SunLink特别会议开始前收到。此外,您可不迟于美国东部时间晚上11点59分,在SunLink特别会议召开前一天,通过互联网或电话(如果您原来是以相应方式投票的话)更改投票。
如果你的股票由经纪人、银行或其他代名人持有,你可以通过向你的经纪人、银行或其他代名人提交新的投票指示来改变你的投票。您必须联系您的经纪人、银行或其他代名人,或适用的计划管理人,了解如何这样做。
出席SunLink特别会议本身不构成撤销代理。投票后SunLink收到的撤销或更晚日期的代理不会影响投票。SunLink公司秘书的通讯地址是:SunLink Health Systems,Inc.,900 Circle 75 Parkway,Suite 690,Atlanta,Georgia 30339,收件人:公司秘书。如果SunLink特别会议延期或延期,将不会影响截至SunLink记录日期登记在册的SunLink股东行使其投票权或使用上述方法撤销任何先前授予的代理的能力。
征求意见
SunLink董事会正在向其股东征集SunLink特别会议的代理人。SunLink将承担其股东征集代理的全部费用,包括准备、组装和交付(如适用)本联合代理声明/招股说明书、代理卡以及向SunLink股东提供的任何额外材料。代理人可由董事、高级管理人员和少数SunLink的正式雇员亲自或通过邮件、电话或传真征集,但此类人员将不会因此类服务而获得特别补偿。将酌情向为受益所有人持有记录在案的SunLink普通股股份的经纪行、受托人和托管人提供征集材料的副本,以转发给这些受益所有人。SunLink还可以补偿代表受益所有人的人将征集材料转发给此类所有人的费用。
援助
如您在互联网投票、电话投票或填写代理卡方面需要协助,或对SunLink特别会议有疑问,请致电(770)933-7000与SunLink联系。
138

目 录

无论你拥有多少股SunLink普通股,你的投票都非常重要。请您通过互联网或电话投票表决您的股份,或及时签署、注明日期并交回代理卡,以确保您的股份能够得到代表,即使您另有计划亲自出席SunLink特别会议。
选票制表
布罗德里奇,Inc.的代表将在SunLink特别会议上将投票制表,Equiniti Trust Company LLC的代表将担任选举的独立检查员。
休会
根据合并协议中所载的某些限制,SunLink特别会议可能会不时休会,以便有更多时间获得额外的代理,或会议主持人以其他方式确定为必要或适当的。
在任何一次SunLink特别会议上,所有代理人的投票方式将与其在SunLink特别会议最初召开时的投票方式相同,但在延期会议之前已被有效撤销或撤回的任何代理人除外。
139

目 录

SUNLINK特别会议提案
SunLink提案1:SunLink合并提案
(代理卡上的项目1)
在SunLink合并提案中,SunLink要求其股东批准合并协议以及由此设想的交易,包括合并。完成合并需要SunLink股东批准SunLink合并提案。
批准SunLink合并提案需要获得SunLink已发行普通股多数股份持有人的赞成票,并有权在SunLink特别会议上投票。
SunLink董事会一致建议SunLink股东投票“赞成”批准SunLink合并提案(项目1)。
SunLink建议2:SunLink谘询补偿建议
(代理卡上的项目2)
根据《交易法》第14A条及其规定的第14a-21(c)条,SunLink要求SunLink股东在不具约束力的咨询基础上批准某些可能支付或将支付给SunLink指定执行官的与合并协议所设想的合并有关的补偿安排。
出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项投票的SunLink普通股总股份多数持有人的赞成票,假设出席会议的法定人数得到代表,则需要在不具约束力的咨询基础上批准SunLink咨询薪酬提案。
有关这些安排的信息在“合并—— SunLink董事和执行官在合并中的利益——量化与合并有关的向SunLink指定执行官的潜在付款”下的表格和随附的脚注中列出。
批准SunLink顾问补偿建议将是批准以下决议:
“决议,SunLink的股东在不具约束力的咨询基础上批准根据本联合代理声明/招股说明书题为“合并—— SunLink董事和执行官在合并中的利益——量化与合并有关的对SunLink指定执行官的潜在付款”一节中表格中的表格中根据S-K条例第402(t)项披露的可能支付或将支付给与合并协议所设想的合并有关的SunLink指定执行官的某些补偿安排,包括表格的脚注和相关的叙述性披露。”
SunLink咨询薪酬提案要求通过SunLink会议网站出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项进行投票的SunLink普通股总股份的多数持有人投赞成票,假设出席会议的法定人数。由于对SunLink咨询薪酬提案的投票仅为咨询性质,因此无论对SunLink还是区域都没有约束力。因此,如果合并协议获得批准和通过,并且合并完成,则SunLink合并相关补偿将支付给SunLink指定的执行官,但仅限于适用于此的条件,无论对SunLink咨询补偿提案的投票结果如何。
SunLink董事会一致建议SunLink股东投票“赞成”批准SunLink咨询薪酬提案(第2项)。
140

目 录

SunLink建议3:SunLink休会建议
(代理卡上的项目3)
在SunLink休会提案中,SunLink要求其股东批准不时休会的SunLink特别会议,以便在休会时没有足够的票数批准SunLink合并提案或SunLink咨询补偿提案或会议主席认为有必要或适当的情况下,征集更多支持SunLink合并提案或SunLink咨询补偿提案的代理人。完成合并不需要SunLink股东批准SunLink咨询薪酬提案和SunLink休会提案。
出席SunLink特别会议或由代理人代表并在SunLink特别会议上就该事项投票的SunLink普通股总股份过半数的持有人的赞成票,假设出席会议的法定人数得到代表,则需要批准SunLink休会提案。
SunLink董事会一致建议SunLink股东投票“赞成”批准SunLink休会提案(第3项)。
141

目 录

未经审计的备考简明合并财务报表
以下未经审计的备考简明合并财务资料及随附的附注(“备考财务信息”)呈列,以说明Regional与SunLink根据合并协议进行合并的估计影响。Regional将把SunLink合并到其财务报表中。这反映了合并的会计处理,其中Regional是收购方,SunLink是被收购方。
根据合并协议,预计将发生以下交易:
SunLink将与Regional合并,Regional继续作为存续公司。
在生效时,每5股SunLink普通股(排除在外的股份除外)将转换为获得(i)1.13 30股区域普通股和(ii)根据合并协议规定的调整,一股区域D系列优先股的权利,以及当时尚未行使和未行使的每个SunLink股权奖励将被取消,并将不复存在,并且不会交付任何对价以换取SunLink股权奖励。
区域D系列优先股的股份数量将根据合并协议的条款和条件进行调整,以确定是否存在任何现金盈余,因此可能会因任何区域债务困境而进行调整,而区域普通股和区域D系列优先股的股份数量将分别因任何反稀释调整而进行调整。
合并协议拟进行的交易完成后,预计Regional的现有股东将拥有合并后公司约[ ]%的股份,而SunLink的现有股东将拥有合并后公司约[ ]%的股份,假设将向Robert Thornton先生发行100,000股Regional普通股,并假设不存在任何行使评估权和不存在任何反稀释调整的情况。合并后,合并后公司的名称仍为“Regional Health Properties, Inc.”
备考财务信息采用以下假设编制:
合并后公司截至2024年12月31日的未经审计的备考简明合并资产负债表假设合并发生在2024年12月31日。
合并后公司截至2023年12月31日止年度未经审计的备考简明合并经营报表和截至2024年12月31日止年度未经审计的备考简明合并经营报表假设合并发生在2023年1月1日,即最早列报期间的开始。
备考财务信息已使用,并应结合以下内容阅读:
Regional于2024年4月1日向SEC提交的10-K表格中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计合并财务报表和附注,以及Regional于2025年3月31日向SEC提交的10-K表格中包含的截至2024年12月31日止年度的经审计合并财务报表,后者通过引用并入本联合委托书/招股说明书。有关通过引用并入本联合委托书/招股说明书的文件的列表,请参阅“您可以在哪里找到更多信息。”;
SunLink截至2024年6月30日止十二个月的经审计合并财务报表和附注,包含在SunLink于2024年9月30日向SEC提交的10-K表格中。截至2024年12月31日和2023年12月31日止六个月的未经审计合并财务报表,分别包含在SunLink于2025年2月12日和2024年2月14日向SEC提交的10-Q表格中。其中某些文件通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。有关通过引用并入本联合代理声明/招股说明书的文件的列表,请参阅“您可以在哪里找到更多信息。”;和
所附未经审核备考简明合并财务资料附注;
备考财务信息仅供参考,并不一定表明如果合并在所示日期发生,合并后公司的实际综合经营业绩和财务状况将如何,也不表明合并后公司的未来综合经营业绩或财务状况。备考财务信息基于编制时管理层可获得的信息以及管理层认为合理且可支持的假设。
142

目 录

随附附注中描述的备考调整可能会随着更多信息的出现和评估而进行修订。合并完成后的实际调整很可能与备考调整存在差异,有可能存在重大差异。
143

目 录

未经审计的备考简明合并资产负债表
截至2024年12月31日
(单位:千)
 
Regional Health
Properties,Inc。
(历史)
SunLink健康
系统公司。
(历史)
交易
会计
调整
(注3)
会计
调整
(注3)
笔记
备考
合并
物业及设备净额
43,823
2,309
 
46,132
现金
582
8,020
(705)
F
7,897
受限现金
2,890
 
2,890
应收款项,净额
6,258
2,831
 
9,089
预付和其他资产
633
1,589
 
2,222
存货
1,554
 
1,554
无形资产
4,125
1,180
 
5,305
ROU经营租赁资产
2,154
389
 
2,543
总资产
60,465
17,872
(705)
 
77,632
高级债务,净额
49,721
 
49,721
应付账款
3,695
1,151
431
A
5,277
经营租赁义务
2,472
399
 
2,871
应计费用和其他负债
7,496
2,241
 
9,737
负债总额
63,384
3,791
431
 
67,606
普通股和APIC
63,173
14,268
(14,268)
E
66,847
 
 
 
3,674
 
B
 
优先股-A系列
426
 
426
优先股-B系列
18,602
 
18,602
优先股-D系列
3,257
C
3,257
(累计亏损)留存收益
(85,120)
(187)
187
E
(79,106)
 
 
 
(431)
 
A
 
 
 
 
6,444
 
D
 
总股本
(2,919)
14,081
(1,136)
G
10,027
负债和股东权益合计
60,465
17,872
(705)
 
77,632
见未经审计的备考简明合并财务报表附注。
144

目 录

未经审计的备考简明经营报表
截至2023年12月31日止年度
(单位:千)
 
Regional Health
Properties,Inc。
(历史)
SunLink健康
系统公司。
(历史)
交易
会计
调整
(注3)
会计
调整
(注3)
笔记
备考
合并
收入:
 
 
 
 
 
 
患者护理收入
8,835
 
8,835
租金收入
7,069
 
7,069
管理费
1,050
33,256
 
34,306
其他收入
210
 
210
总收入
17,164
33,256
 
 
 
50,420
费用:
 
 
 
 
 
 
销货成本
19,216
 
19,216
患者护理费用
7,979
 
7,979
设施租金费用
594
 
594
管理费成本
595
 
595
折旧及摊销
2,255
1,323
 
3,578
一般和行政费用
5,412
12,144
431
A
17,987
信用损失费用
1,150
 
1,150
其他经营费用
3,035
 
3,035
费用总额
17,985
35,718
431
 
54,134
经营收入(亏损)
(821)
(2,462)
(431)
 
(3,714)
其他(收入)费用:
 
 
 
 
 
 
利息支出,净额
2,751
 
2,751
出售资产收益
(17)
 
(17)
逢低买入收益
(6,444)
D
(6,444)
其他费用(收入),净额
316
(135)
 
181
其他费用共计,净额
3,067
(152)
(6,444)
 
(3,529)
所得税前持续经营收益(亏损)
(3,888)
(2,310)
6,014
 
(184)
所得税优惠
(1)
 
(1)
所得税后持续经营收益(亏损)
(3,888)
(2,309)
6,014
 
(183)
净利润(亏损)
(3,888)
(2,309)
6,014
 
(183)
已终止经营业务的收益(亏损),扣除所得税后的净额
1,593
 
1,593
归属于普通股股东的净利润(亏损)
(3,888)
(790)
6,014
 
1,336
每股普通股净利润(亏损):
 
 
 
 
 
 
基本:
(2.07)
(0.33)
 
(0.05)
稀释:
(2.07)
(0.33)
 
(0.05)
已发行普通股加权平均股数:
 
 
 
 
 
 
基本:
1,877
7,041
1,595
 
3,472
稀释:
1,877
7,041
1,595
 
3,472
见未经审计的备考简明合并财务报表附注。
145

目 录

未经审计的备考简明经营报表
截至2024年12月31日止年度
(单位:千)
 
Regional Health
Properties,Inc。
(历史)
SunLink健康
系统公司。
(历史)
交易
会计
调整
(注3)
会计
调整
(注3)
笔记
备考
合并
收入:
 
 
 
 
 
 
患者护理收入
11,273
 
11,273
租金收入
7,005
 
7,005
管理费
31,233
 
31,233
其他收入
57
 
57
总收入
18,335
31,233
 
 
 
49,568
费用:
 
 
 
 
 
 
销货成本
17,814
 
17,814
患者护理费用
9,442
 
9,442
设施租金费用
594
 
594
管理费成本
 
折旧及摊销
2,062
1,392
 
3,454
一般和行政费用
5,408
12,800
 
18,208
信用损失费用
668
 
668
其他经营费用
2,961
 
2,961
费用总额
18,174
34,967
 
53,141
经营收入(亏损)
161
(3,734)
 
(3,573)
其他(收入)费用:
 
 
 
 
 
 
利息支出,净额
2,710
42
 
2,752
出售资产收益
(694)
 
(694)
逢低买入收益
 
其他费用(收入),净额
669
(200)
 
469
其他费用共计,净额
3,379
(852)
 
2,527
所得税前持续经营收益(亏损)
(3,218)
(2,882)
 
(6,100)
所得税优惠
(10)
 
(10)
所得税后持续经营收益(亏损)
(3,218)
(2,872)
 
(6,090)
净利润(亏损)
(3,218)
(2,872)
 
(6,090)
已终止经营业务的收益(亏损),扣除所得税后的净额
1,593
 
1,593
归属于普通股股东的净利润(亏损)
(3,218)
(790)
 
(4,008)
每股普通股净利润(亏损):
 
 
 
 
 
 
基本:
(1.73)
(0.41)
 
(1.76)
稀释:
(1.73)
(0.41)
 
(1.76)
已发行普通股加权平均股数:
 
 
 
 
 
 
基本:
1,858
7,041
1,595
 
3,453
稀释:
1,858
7,041
1,595
 
3,453
见未经审计的备考简明合并财务报表附注。
146

目 录

未经审计的备考简明合并财务报表附注
附注1 —列报依据
备考财务信息已根据经最终规则修订的S-X条例第11条编制,发布33-10786“关于被收购和处置业务的财务披露的修订”(“条例S-X第11条”),以及本文提出的假设。备考调整包括交易会计调整,这反映了对合并和合并协议所设想的其他交易适用了必要的会计处理。条例S-X第11条允许列报已发生或合理预期将发生的可合理估计的协同增效作用和其他交易影响(“管理层的调整”).Regional已选择不提出管理层的调整,因为截至本代理声明/招股说明书之日,此类项目的时间安排和性质的具体情况仍在评估中。
合并会计
本次合并按照会计准则编纂专题805作为企业合并进行会计处理,业务组合(“ASC 805”),其中合法被收购方Regional基于以下主要因素的评估,被确定为SunLink的会计收购方:
紧随合并后,前Regional股东预计将持有54.08%的投票权,前SunLink股东预计将持有45.92%的投票权,假设将向Robert Thornton先生发行100,000股区域普通股,并假设不存在任何行使评估权和不存在任何反稀释调整的情况。
以企业价值衡量,区域规模超过SunLink。
合并后,预计董事会最初将由七名董事组成。其中两名董事将由Regional指定,其中两名董事将由SunLink指定,其中两名董事将由Regional和SunLink共同协议指定,其中一名董事将由Regional B系列优先股持有人安排进入董事会。
Regional现有的高级管理团队将由合并后公司的大部分高级管理层组成,但由SunLink的现任首席财务官担任合并后公司的首席财务官和首席财务官,由SunLink的现任董事长兼首席执行官担任执行副总裁——合并后公司的公司战略。
合并后公司的总部将设在Regional的总部,合并后公司的名称将为Regional Health Properties, Inc.
SunLink在交割日的资产和负债将按各自的公允价值并入Regional,购买价格对价超过SunLink净资产公允价值的部分将分别确认为商誉或议价购买收益。公允价值在会计准则编纂专题820中定义,公允价值计量和披露(“ASC 820”)作为“市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价款或转移负债所支付的价款。”公允价值计量可能具有高度主观性,应用合理判断可能会产生不同的假设,从而导致使用相同事实和情况的一系列替代估计。
初步购买价格考虑
收购人的股票价格用于衡量收购中转让的对价。
转让的初步预期对价为690万美元,计算方式为(a)Regional截至2025年4月2日的收盘股价与预计发行的区域普通股金额的乘积加上(b)预计发行的区域D系列优先股的乘积和2.31美元。
备考财务信息中应用的购买价格对价是初步的,可能会根据最终购买价格进行修改,其中包括Regional股票价值的任何变化。这个
147

目 录

将可能导致与上述计算的初步购买对价的差异,这种差异可能是重大的。例如,在其他假设保持不变的情况下,每个地区普通股价格的增减20%将产生以下购买价格对价以及逢低购买的相应收益(以千为单位,股价除外):
 
区域
普通股价格
区域系列D
首选
股票
股价
采购价格
逢低获利
购买
如所示
$2.30
$2.31
$6,932
$6,444
增长20%
$2.76
$2.77
$8,315
$5,061
减少20%
$1.84
$1.85
$5,548
$7,828
初步采购价格分配
购买价格对价的分配,包括任何相关的税收影响,是对所收购的具体可识别有形和无形资产的估值评估中使用的各种估计、投入和分析的初步和待定定稿。这一初步认定有待进一步评估和调整,以待各方之间的额外信息共享、更详细的第三方评估以及其他潜在调整。
未经审计的备考简明合并财务信息反映了议价购买的收益,因为所收购的可辨认净资产的估计公允价值超过了估计的初步购买价格对价。由于备考财务资料是根据对企业合并应占代价和公允价值的初步估计编制的,最终记录的实际金额可能与所提供的资料存在重大差异,这可能会增加、减少或消除议价购买的收益。
收购价格对价初步分配如下(单位:千):
向SunLink股东发行的区域普通股
 
$3,674
向SunLink股东发行的区域D系列优先股
 
3,257
转让对价的公允价值
 
$6,932
物业及设备净额
$2,309
 
现金
7,315
 
应收款项,净额
2,831
 
预付和其他资产
1,589
 
存货
1,554
 
无形资产
1,180
 
ROU经营租赁资产
389
 
收购资产总额的估计公允价值
$17,167
 
应付账款
1,151
 
经营租赁义务
399
 
应计费用和其他负债
2,241
 
承担的总负债的估计公允价值
$3,791
 
取得的净资产的估计公允价值
 
$13,376
逢低买入收益
 
($6,444)
附注2 —会计政策
合并完成后,管理层将对两个实体的会计政策进行全面审查。作为审查的结果,管理层可能会发现两个实体的会计政策之间的差异,这些差异一旦确认,可能会对合并后公司的合并财务报表产生重大影响。根据其初步分析,管理层没有发现任何会对未经审计的备考简明合并财务信息产生重大影响的差异。
148

目 录

附注3 —备考调整
对未经审核简明合并财务报表的调整说明如下:
截至2024年12月31日未经审计的备考简明合并资产负债表
AA表示Regional和SunLink已发生或预计将发生的直接归属于合并的交易成本的应计。
BB反映向SunLink股东发行区域普通股股票
CC反映向SunLink股东发行区域D系列优先股的股份
DD表示当所取得的可辨认净资产的估计公允价值超过估计的初步购买价款对价时,按照ASC 805进行议价购买实现的收益。初步购买价格对价主要来自Regional的普通股价格,该价格将自本联合委托书/招股说明书日期起至生效时间持续波动,最终的公允价值购买价格分配可能与初步估计存在重大差异。因此,议价购买的收益可能会在合并完成时增加、减少或完全消除。Regional用于确定初步购买价格分配的股票价格是从提交本联合代理声明/招股说明书之前的日期开始的。这可能是因为这样的股价没有充分反映以前没有公开获得的信息,例如SunLink的历史财务信息或这份联合委托书/招股说明书中包含的其他信息。
EE注销SunLink股权
FF向SunLink股东支付的0.10美元股息8
GG股东权益净调整
 
退休
SunLink股权(1)
公允价值
采购价格
考虑(2)
估计数
交易
成本(3)
增益
讨价还价
购买(4)

调整(5)
普通股和APIC
(14,268)
3,674
 
(10,594)
优选D系列
3,257
 
3,257
累计赤字
187
(431)
6,444
6,201
股东权益合计
$(14,081)
$6,932
$(431)
$6,444
$(1,136)G
(1)
将会计被收购方SunLink的历史股权剔除,作为合并的结果。
(2)
确认Regional在收购SunLink中支付的购买价格对价的公允价值。有关购买价格对价的构成部分,请参阅附注1。
(3)
预计交易成本。
(4)
确认为逢低买入收益的金额,见上文E。
(5)
对股东权益的净调整。
截至2023年12月31日未经审计的备考简明合并经营报表
AA表示Regional和SunLink已发生或预计将发生的直接归属于合并的交易成本的应计。
EE表示当所取得的可辨认净资产的估计公允价值超过估计的初步购买价款对价时,按照ASC 805进行议价购买实现的收益。初步收购价格对价来自Regional的股价,自本委托书/招股说明书日期起至生效时间将持续波动,最终公允价值收购价格分配可能与初步估计存在重大差异。因此,议价购买的收益可能会在合并完成时增加、减少或完全消除。地区的股票
8
合并协议指的是SunLink也可能支付的第二次股息。
149

目 录

用于确定初步购买价格分配的价格是从提交本联合代理声明/招股说明书之前的日期开始的。有可能是这样的股价没有充分反映以前没有公开获得的信息,例如SunLink的历史财务信息或本委托书/招股说明书中包含的其他信息。
附注4 —每股亏损
由于未经审计的备考简明合并经营报表假设合并发生在2023年1月1日,即呈报的最早期间的开始,因此计算基本和稀释每股收益的加权平均已发行股份假设与合并相关的可发行股份在呈报的整个期间内均已发行。由于合并后的公司处于备考净亏损状态,且所有具有潜在稀释性的证券均被确定为具有反稀释性,因此合并后公司的备考稀释后每股净亏损与其备考基本每股净亏损相同。
下表列出了备考每股收益计算的组成部分(以千为单位,每股数据除外):
 
一年
结束了
12月31日,
2023
一年
结束了
12月31日,
2024
预计净亏损
($183)
($6,090)
基本股份:
 
 
区域历史加权平均流通股
1,877
1,858
向SunLink持有人发行新的区域
1,595
1,595
基本加权平均流通股
3,472
3,453
每股备考净亏损,基本及摊薄
($0.05)
($1.76)
150

目 录

区域资本存量说明
由于合并,在合并中获得区域普通股股份的SunLink股东将成为区域股东。您作为地区普通股股东的权利将受GBCC、地区公司章程、地区修正条款和地区章程的约束。以下描述是区域普通股、区域A系列优先股、区域B系列优先股、区域公司章程的某些条款和区域章程的摘要,因为这些文件将在合并完成后生效。以下摘要以区域公司章程和区域章程为准,并通过引用对其进行整体限定,它们是本联合代理声明/招股说明书构成其组成部分的注册声明的附件,并以引用方式并入本文,以及区域修订条款,其形式作为附件E附于本联合代理声明/招股说明书。
我们鼓励您阅读区域公司章程、区域修正条款、区域章程和GBCC的适用条款以获得更多信息。有关SunLink普通股的说明,请参见“区域股东和SunLink股东权利比较”项下表格中的“SunLink股东现有持有人的权利”。
一般
区域公司章程授权Regional发行最多60,000,000股股本,包括(a)55,000,000股区域普通股,以及(b)5,000,000股优先股,每股无面值。
区域公司章程授权区域董事会在一个或多个类别或系列中不时发行最多5,000,000股优先股,并在遵守区域公司章程和GBCC规定的限制的情况下,在不采取股东行动的情况下,不时发行区域董事会可能确定的优先权、限制和相关权利。此外,区域董事会可以增加或减少该系列所包含的股份数量,但不得低于当时发行的股份数量。
区域普通股
以下是区域普通股的重要条款和规定的摘要。
法定股本
Regional的法定股本股份包括55,000,000股Regional普通股和5,000,000股优先股,每股无面值。区域普通股的所有流通股均有效发行、全额支付且不可评估。
投票权
区域普通股持有人有权就提交给股东投票的所有事项,对在适用的记录日期登记在册的每一股区域普通股拥有一票表决权。除董事选举由有权在选举中投票的股份所投的多数票决定,或适用法律或NYSE American规则可能另有规定外,股东投票的公司行动一般获得批准,前提是出席的人数达到法定人数,如果投票集团内投票赞成该行动的票数超过投票反对该行动的票数。区域普通股持有人无权在董事选举中累积投票。
股息权
区域普通股持有人有权按比例获得区域委员会可能不时从为此目的合法可用的资金中宣布的股息(如有),但须遵守授予任何当时已发行优先股的持有人的任何优先股息权或其他优惠。
清算时的权利
在Regional清算、解散或清盘的情况下,无论是自愿还是非自愿的,Regional普通股的持有人将按比例分享在支付Regional的负债或为其提供准备金后可供分配给股东的所有剩余资产,但须遵守优先股股份的事先分配权(如果有的话),然后已发行。
151

目 录

优先购买权
Regional普通股的持有人没有购买、认购或以其他方式收购任何未发行或库存股或其他Regional证券的任何优先购买权。
所有权和转让限制
区域普通股受区域公司章程第九条所载所有权和转让限制的约束。见“—所有权和转让限制。”
地区法团章程及地区附例的若干规定
区域公司章程和区域章程包含的条款可能会增加难度或阻止任何通过代理权竞争、要约收购、合并或其他方式获得区域控制权的企图,从而保护管理的连续性。预计这些规定将阻止特定类型的强制收购做法和不充分的收购出价,并鼓励寻求获得控制权的人首先与我们进行谈判。尽管这些规定可能具有延迟、推迟或阻止控制权变更的效果,但我们认为,通过与不友好或主动提出收购或重组公司的提议的提出者进行谈判的潜在能力来增加保护的好处超过了阻止这些提议的坏处,因为除其他外,就此类提议进行谈判可能会导致其条款的改善。这些规定包括与区域普通股相关的所有权和转让限制(见“—所有权和转让限制”)以及以下内容:
通过书面同意采取的股东行动.区域章程仅在有权就此类行动投票的所有股东签署此类同意的情况下,规定以书面同意代替会议的股东行动。
特别会议.区域章程规定,股东特别会议只能由以下人员召集:(i)区域董事会根据区域章程;(ii)区域董事会主席;(iii)区域首席执行官;或(iv)有权就提议在该特别会议上审议的任何问题投票的25%的持有人。
罢免董事.区域公司章程和区域章程规定,董事只能因故被从区域董事会中除名,然后只能通过在选举此类董事时有权投的所有选票中至少过半数的赞成票。区域公司章程和区域章程规定,就罢免董事而言,“原因”仅指:(i)重罪定罪;(ii)法院命令宣布精神不健全;(iii)严重失职;(iv)实施涉及道德败坏的行动;或(v)实施构成故意不当行为或明知违法的行动,如果此类行动导致不正当的实质性个人利益和对区域的实质性损害。
获授权但未发行的股票.区域普通股和优先股的授权但未发行的股份可用于未来发行,无需股东批准。这些额外股份可用于多种公司用途,包括未来公开发行股票以筹集额外资金、公司收购和员工福利计划。区域普通股和优先股的授权但未发行和未保留股份的存在可能使区域董事会能够向对管理层友好的人发行股票,这可能会增加难度或阻止任何通过代理权竞争、要约收购、合并或其他方式获得区域控制权的企图,从而保护管理层的连续性。
预先通知要求.区域章程第2.15节规定了股东必须遵循的具体程序,以便在股东大会上提交业务提案以供股东投票,或提名一个人参加区域董事会的选举。
格鲁吉亚“公平价格”法规.GBCC第14-2-1110至14-2-1113条或公平价格法规一般限制公司与感兴趣的股东进行某些业务合并(定义见GBCC),除非:(i)该交易获得一致通过的
152

目 录

持续董事,在批准时必须构成董事会至少三名成员;或(ii)该交易由至少三分之二的持续董事推荐,并由除有兴趣的股东以外的大多数股东批准。Regional已选择被公平价格法规覆盖。
格鲁吉亚“企业合并”法规.GBCC第14-2-1131至14-2-1133条一般限制公司与感兴趣的股东进行某些业务合并(定义见GBCC)自该股东成为利害关系股东之日起为期五年,除非:(i)该交易在该人成为利害关系股东之日前获公司董事会批准;(ii)该利害关系股东在该人成为利害关系股东的同一交易(根据GBCC第14-2-1132条计算)中获得至少90%的公司有表决权股份;或(iii)在成为利害关系股东之后,股东获得至少90%(根据GBCC第14-2-1132条计算)的公司有表决权股份,企业合并由有权就该事项投票的多数有表决权股份的持有人(不包括根据GBCC第14-2-1132条有兴趣的股东和某些其他人持有的股票)批准。Regional已选择被企业合并法规覆盖。
上市
截至本联合委托书/招股说明书发布之日,该地区普通股在NYSE American上市,代码为“RHE”。然而,截至这份联合委托书/招股说明书发布之日,该地区普通股已暂停在NYSE American交易,并在OTCQB交易,交易代码为“RHEP”。
区域A轮优先股
以下是区域A系列优先股的重要条款和规定摘要。
法定股本
区域委员会指定了559,263股区域A系列优先股。区域A系列优先股的所有流通股均有效发行、全额支付且不可评估。
成熟度
区域A系列优先股没有规定期限,不受任何偿债基金或强制赎回的约束,除非发生控制权变更(定义见下文“——控制权变更时的特别赎回”)。区域A系列优先股的股份将无限期地保持在流通状态,除非区域决定按“—赎回”项下所述赎回或区域在“—控制权发生变更时的特别赎回”项下所述控制权发生变更后被要求赎回或区域以其他方式获得它们。区域无需预留资金赎回区域A轮优先股。
排名
区域A系列优先股排名:(i)优先于区域普通股和区域未来可能发行的任何其他股票,其条款具体规定,此类股票排名低于区域A系列优先股,在每种情况下,就清算、解散或清盘时的金额支付而言,区域在本节中仅将“—区域A系列优先股”称为“初级股”;(ii)等于Regional未来可能发行的任何股票,其条款具体规定,在每种情况下,就清算、解散或清盘时的金额支付而言,该股票与该区域A系列优先股的排名相当,我们仅为本节的目的将其称为“— Regional Series A Preferred Stock”,作为“平价股份”;(iii)低于Regional发行的所有其他股票,其条款具体规定,在清算、解散或清盘时的金额支付方面,此类股票的排名高于区域A系列优先股(任何此类创建将需要至少三分之二的区域A系列优先股已发行股份的持有人的赞成票),我们在本节中将其称为“——区域A系列优先股”,仅为“优先股”;以及(iv)低于区域现有和未来的所有债务。
153

目 录

股息
区域A系列优先股的持有人无权获得任何形式的股息。
清算优先
一旦Regional的事务发生任何自愿或非自愿清算、解散或清盘,那么,在我们进行任何清算、解散或清盘时,在向任何区域普通股或任何其他类别或系列初级股份的资产分配中的持有人进行任何分配或付款之前,区域A系列优先股的持有人有权从Regional合法可供分配给股东的资产中获得清算分配,金额为清算优先权,或每股5.00美元。在支付了他们有权获得的清算分配的全部金额后,区域A系列优先股的持有人将对区域的任何剩余资产没有权利或主张。如果在任何此类自愿或非自愿清算、解散或清盘时,Regional的可用资产不足以支付所有已发行的区域A系列优先股的清算分配金额以及所有优先股和平价股的相应应付金额,则在支付所有已发行优先股的清算分配后,区域A系列优先股和所有其他此类类别或系列平价股份的持有人将按比例分享任何此类资产分配,否则他们将分别有权获得的全部清算分配。为此目的,Regional与任何其他实体合并或合并,或出售、租赁或转让Regional的全部或基本全部财产或业务,或法定股份交换将不被视为构成Regional的自愿或非自愿清算、解散或清盘。根据区域公司章程,区域不需要预留资金来保护区域A系列优先股的清算优先权。
赎回
Regional可自行选择在不少于30天或不超过60天的书面通知后,随时或不时以每股5.00美元的赎回价格将区域A系列优先股全部或部分赎回为现金,不计利息。如果赎回的已发行区域A系列优先股少于全部,则赎回的股份数量将由Regional确定,该等股份可按该等持有人持有的该等股份数量的比例从该等股份的记录持有人处按比例赎回(有调整以避免赎回零碎股份),或按Regional确定的公平方式以抽签方式赎回。
自赎回日期起及之后(除非Regional拖欠支付赎回价格),该等股份将不再被视为未偿还,股东作为区域A系列优先股股份持有人的所有权利将就该等股份终止,但收取赎回价格为每股5.00美元的权利除外,不计利息。
控制权变更时的特别赎回
如果发生个人、实体或集团对Regional的“控制权变更”,我们(或收购实体)将被要求在控制权变更发生之日后的120天内,以每股5.00美元的赎回价格,以全部而非部分赎回Regional A系列优先股,不计利息。A“控制权变更”就区域A系列优先股而言,当以下情况已经发生并仍在继续时,视为发生:
任何人,包括根据《交易法》第13(d)(3)条被视为实益所有权“人”的任何银团或集团,通过购买、合并或其他收购交易或一系列购买、合并或其他收购交易直接或间接获得Regional的股票,使该人有权在Regional的董事选举中行使所有Regional有权普遍投票的股票总投票权的50%以上(但该人将被视为拥有该人有权获得的所有证券的实益所有权,该权利目前是否可行使或仅在发生后继条件时才可行使);以及
在完成上述要点中描述的任何收购之后,我们和收购或存续实体都没有在国家交易所上市的一类普通证券(或代表此类证券的美国存托凭证)。
154

目 录

投票权
区域A系列优先股的持有人没有任何投票权,除非下文规定或法律另有规定。
在区域A系列优先股持有人有权投票的每一事项上,每一股区域A系列优先股将有权投一票,但当任何其他类别或系列区域优先股的股份有权与区域A系列优先股作为单一类别就任何事项进行投票时,区域A系列优先股和每一此类其他类别或系列的股份将对每5.00美元的清算优先权拥有一票。
只要区域A系列优先股的任何股份仍未发行,未经当时已发行的区域A系列优先股至少三分之二股份持有人的赞成票,区域将不会亲自或通过代理人给予,以书面或在会议上(作为一个系列一起投票,也作为一个类别与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,这些类别或系列股票已被授予类似的投票权并可行使,并且有权作为一个类别与区域A系列优先股一起投票):(i)授权或创建,或增加任何类别或系列优先股的授权或发行数量,或将任何区域的授权股票重新分类为此类股份,或创建,授权或发行任何可转换为或证明有权购买任何此类股份的义务或证券;或(ii)修订、更改或废除区域公司章程的规定,无论是通过合并、合并或其他方式,从而对A系列优先股的任何权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响(每一项,仅就本节而言,“—区域A系列优先股”、“事件");但前提是,对于上述(ii)所述的任何事件的发生,只要区域A系列优先股在条款实质上保持不变的情况下仍未发行,同时考虑到,在发生事件时,我们可能不是存续实体(无论此类事件是否会构成控制权变更),任何此类事件的发生不应被视为对此类权利、优先权产生重大不利影响,区域A系列优先股持有人的特权或投票权(尽管如果此类事件构成控制权变更,我们将被要求赎回区域A系列优先股),并进一步规定,任何增加授权区域普通股或我们可能发行的其他股票的数量,包括区域A系列优先股,或创建或发行任何额外的区域普通股、区域A系列优先股或我们可能发行的其他类别或其他系列股票,或增加此类类别或系列的授权股份数量,在每种情况下均为平价股份或初级股份,不应被视为对此类权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响,并且不需要获得区域A系列优先股持有人的任何肯定投票或同意。
转换;优先购买权
根据其条款,区域A系列优先股不可转换为或交换区域的任何其他财产或证券。区域A系列优先股的任何持有人均不作为区域A系列优先股的持有人拥有购买或认购区域普通股或任何其他证券的任何优先购买权。
图书入口
区域A轮优先股以全球形式发行。存托信托公司(“DTC”)或其被提名人是区域A系列优先股的唯一注册持有人。全球形式的区域A系列优先股受益权益的所有权仅限于在DTC拥有账户的人(“参与者”)或通过该等参与者持有权益的人士。全球形式的区域A系列优先股受益权益的所有权显示在,该所有权的转移仅通过、由DTC或其代名人维护的记录(关于参与者的利益)和参与者的记录(关于参与者以外的人的利益)进行。
只要DTC或其代名人是代表区域A系列优先股股份的全球证书的注册所有者或持有人,对于所有目的,DTC或该代名人(视情况而定)将被视为该全球证书所代表的区域A系列优先股股份的唯一持有人。全球形式的区域A系列优先股股份权益的任何实益拥有人均不得转让该权益,除非除根据区域公司章程规定的程序外,还按照DTC的适用程序进行转让。
155

目 录

我们、转让代理人、注册商或付款代理人都不会对与代表区域A系列优先股股份的全球证书中的实益所有权权益相关的记录的任何方面或因实益所有权权益而支付的款项,或对维护、监督或审查与此类实益所有权权益相关的任何记录承担任何责任或义务。
Regional预计,在收到有关代表区域A系列优先股股份的全球证书的任何付款后,DTC或其代名人将向参与者的账户贷记款项,金额与其各自在代表区域A系列优先股股份的该全球证书的总清算优先权中的实益所有权权益成比例,该权益显示在DTC或其代名人(视情况而定)的记录中。Regional还预计,参与者向代表通过此类参与者持有的区域A系列优先股股份的此类全球证书的实益权益所有者支付的款项将受长期指示和习惯做法的约束,就像现在为以此类客户的代名人名义注册的客户的账户持有的证券一样。此类付款将由此类参与者负责。
DTC参与人之间的转账将按照DTC规则以普通方式进行,并以当日资金结算。
Regional了解到DTC是:
根据纽约州法律组建的有限目的信托公司;
纽约银行法意义上的“银行组织”;
联邦储备系统成员;
统一商法典所指的“清算公司”;以及
根据《交易法》第17A条规定注册的“清算机构”。
DTC的创建是为了为其参与者持有证券,并通过其参与者账户的电子记账式变更为参与者之间的证券交易清算和结算提供便利,从而消除了证书的物理移动的需要。
尽管预计DTC将遵循上述程序以便利其参与人之间转让全球证券的权益,但它没有义务履行或继续履行此类程序,并且此类程序可能随时中止。对于DTC或其参与者或间接参与者履行其各自在规范其运营的规则和程序下的义务,我们这些机构、转让代理、登记处或股息支付代理均不承担任何责任。
本节中有关DTC及其簿记系统的信息均自Regional认为可靠的来源获得,但Regional对其准确性不承担任何责任。
上市
截至本联合委托书/招股说明书发布之日,区域A系列优先股在NYSE American上市,交易代码为“RHE-PA”。然而,截至这份联合代理声明/招股说明书发布之日,区域A系列优先股已在NYSE American暂停交易,并在OTCQB交易,交易代码为“RHEPA”。
区域B轮优先股
以下是区域B系列优先股的重要条款和规定摘要。
法定股本
区域委员会指定了2,811,535股区域B系列优先股。区域B系列优先股的所有流通股均有效发行、全额支付且不可评估。
成熟度
区域B系列优先股没有规定的期限,并且不受任何偿债基金或强制赎回的约束,除非发生控制权变更(定义见下文“—控制权变更时的特别赎回”)和“—累计赎回”中所述。该区域的股份
156

目 录

“—累计赎回”项下所述无需赎回的B系列优先股将无限期保持在未偿还状态,除非Regional决定按“—赎回”项下所述赎回,或Regional在“—控制权变更时特别赎回”项下所述控制权变更后被要求赎回,或Regional以其他方式获得它们。区域无需预留资金赎回区域B轮优先股。
排名
区域B系列优先股排名:(i)优先于区域普通股、区域A系列优先股和区域未来可能发行的任何其他股票,其条款具体规定此类股票排名低于区域B系列优先股,在每种情况下,就清算事件发生时的股息支付和金额而言,区域在本节中仅将“—区域B系列优先股”称为“初级股”;(ii)等于Regional未来可能发行的任何股票,其条款具体规定,此类股票与此类区域B系列优先股的排名相当,在每种情况下,在发生清算事件时支付股息和金额方面,我们仅为本节的目的将其称为“——区域B系列优先股”,作为“平价股份”;(iii)低于Regional发行的所有其他股票,其条款具体规定,在每种情况下,就清算事件发生时的股息支付和金额(任何此类创建将需要至少三分之二的区域B系列优先股已发行股份的持有人的赞成票)而言,Regional仅在本节中将“—区域B系列优先股”称为“优先股”;以及(iv)低于所有区域现有和未来债务。
股息
自2027年7月1日起,区域B系列优先股持有人有权在获得区域委员会批准的情况下,从合法可用于支付分配并由区域宣布的资金中,按每年12.5%的利率获得累积股息(“股息率")在适用的股息期的第一个日历日生效的区域B系列优先股的清算优先权(受本节第6款“—股息”的限制)。“清算偏好”就区域B系列优先股而言,指(i)自区域B系列优先股的原始发行日期(包括该日期)(就区域B系列优先股而言,“原始发证日期")至(但不包括)原发行日期后12个月的日期,每股区域B系列优先股10.00美元,(ii)自(包括)原发行日期后12个月的日期至(但不包括)原发行日期后24个月的日期,每股区域B系列优先股12.00美元,(iii)自(包括)原发行日期后24个月的日期至(但不包括)原发行日期后36个月的日期,每股区域B系列优先股13.50美元,(iv)自原始发行日期后36个月之日起至但不包括原始发行日期后48个月之日止,每股区域B系列优先股15.50美元,(v)自原始发行日期后48个月之日起(含),每股区域B系列优先股25.00美元,加上,仅在本条款(v)的情况下,现金数额,相当于截至(但不包括)区域B系列优先股赎回的固定日期或最终分配给此类持有人的日期(如适用)的所有累积应计和未支付的股息(无论是否赚取或宣布),不计利息;但前提是最终股份的清算优先权将为每股最终股份5.00美元。
股息将以现金支付。
A“股息期”就区域B系列优先股而言,是指从每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日开始的季度股息期,到下一个下一个股息期的第一天的前一天(包括该日)结束;但前提是,初始股息期应从2027年7月1日开始并包括在内,并应在下一个下一个股息期的第一天的前一天(包括该日)结束。为免生疑问,在首次派息期之前,不得派发或累积任何股息。
股息在每个股息期的最后一个日历日按季度等额支付(每份,就本节而言,仅限于“—区域B系列优先股”,a“股息发放日”),
157

目 录

如果任何股息支付日期不是一个营业日,则本应在该股息支付日期支付的股息将在下一个营业日支付,并且在该股息支付日期及之后至下一个营业日期间如此应付的金额将不会产生利息、额外股息或其他款项。区域B系列优先股的股息自2027年7月1日起每天在区域B系列优先股的每一已发行和流通份额上累积和累积。
区域B系列优先股股票在任何部分股息期的任何应付股息应按比例分配,并根据由十二个30天月组成的360天年度计算。Regional将向登记在册的持有人支付股息,因为他们在适用的股息记录日期营业结束时出现在Regional的股票记录中,即适用的股息支付日期前第十天,或我们在股息支付日期前不少于十天且不超过30天确定的其他日期(仅就本节而言“—区域B系列优先股”,“股息记录日期”).
如果在股息期的第一个日历日有超过20万股的区域B系列优先股流通在外,而在该股息期的最后一个日历日有超过20万股或更少的区域B系列优先股流通在外,该股息期的股息应计算为(i)(a)在股息期内有超过20万股区域B系列优先股流通在外的天数除以90乘以(b)季度股息率乘以(c)在该股息期的第一个日历日区域B系列优先股的每股清算优先权之和(ii)(a)派息期内有200,000股或更少的已发行区域B系列优先股的天数除以90乘以(b)季度股息率乘以(c)每股区域B系列优先股5.00美元。
如果Regional的任何协议或优先股的条款(包括与Regional债务有关的协议)禁止Regional这样做或规定这样做将使任何此类协议下的违约或违约,或者如果宣布、支付或拨出资金受到法律限制或禁止,Regional将不会就区域B系列优先股的股份宣布或支付或拨出任何股息以支付。我们订立的未来合同契约或安排可能会限制或阻止未来的股息支付。
然而,尽管有上述规定,无论:(i)区域优先股或区域协议的条款,包括区域现有或未来的债务,在任何时候禁止当前支付股息;(ii)区域有收益;(iii)有合法可用于支付此类股息的资金;或(iv)此类股息由区域委员会宣布。除另有规定外,区域B系列优先股股份的累积及未支付分派将不计利息,区域B系列优先股股份持有人无权获得任何超出上述全部累积分派的分派。区域B系列优先股股票的所有股息将记入区域B系列优先股股票先前累积和未支付的股息。Regional将把就区域B系列优先股股票支付的任何股息优先记入最早累积和未支付的到期股息。
尽管本文有任何相反的规定,区域普通股和优先股(包括区域B系列优先股)的股息支付由区域董事会酌情决定,除其他外,取决于区域子公司的收益和运营结果、它们根据管理其债务的协议向区域支付股息和其他分配的能力、区域的财务状况和资本要求、任何偿债要求以及区域董事会认为相关的任何其他因素。Regional的子公司在违约或违反此类协议的情况下,不得根据监管其债务的某些协议向Regional支付股息或其他分配。因此,Regional不保证将能够支付优先股的股息,包括区域B系列优先股,或未来任何时期的实际股息将是多少。
除下一段另有规定及受下一段后一段所规限外,(i)不得就区域普通股、初级股或平价股的股份宣布或支付或拨出现金或其他方式的分派或股息;及(ii)不得赎回、购买或以其他方式收购区域普通股、初级股或平价股的股份,以支付任何代价(或为赎回任何该等股份而向偿债基金支付或提供的任何款项),由区域(除非
158

目 录

通过转换为或交换初级股份或通过赎回、购买或收购Regional的任何员工福利计划下的股票),除非在区域B系列优先股股息开始支付的最近的前一个股息支付日,区域B系列优先股的此类股息以现金全额支付。
当未就区域B系列优先股和平价股份以现金全额支付股息(或未如此拨出一笔足以支付此类全额支付的现金)时,就区域B系列优先股和平价股份宣派的所有股息将按比例以现金或宣派方式宣派和支付,并应拨出一笔足以支付该等股息的现金按比例支付,使得每一股区域B系列优先股和此类其他平价股份宣布的股息金额在所有情况下将相互承担区域B系列优先股的累计每股股息和此类其他平价股份(如果此类其他平价股份不承担累计股息,则不包括与先前股息期间未支付股息有关的任何累积)相互承担的相同比率。将不会就可能拖欠的任何股息支付或区域B系列优先股的支付支付任何利息或代替利息的金额。
只要区域B系列优先股的任何股份仍未发行,将不会向区域普通股、区域A系列优先股或我们可能指定的任何其他类别或系列初级股份的任何持有人支付或发放现金或股票股息,而无需征得区域B系列优先股已发行股份持有人有权投出的多数票的同意。
未能派发股息
如果Regional因未能在任何六个连续或非连续的股息期内全额支付已发行的B系列优先股的股息而对区域B系列优先股实施了“股息违约”,则从发生股息违约的股息支付日期后的第一天开始,一直持续到Regional在所有股息期内支付了区域B系列优先股股份的所有累计应计和未支付的股息,包括,累计应计未付股息以现金全额支付(或宣布该等股息并拨出一笔足以支付股息的现金用于支付)的股息支付日,区域B系列优先股的持有人将拥有“—投票权”中所述的投票权。一旦Regional以现金全额支付了所有累计应计和未支付的股息(或宣布了此类股息,并为此类支付预留了一笔足以支付的现金),则上述规定将不适用,除非Regional再次未能为任何未来的股息期支付任何股息。
未能取得或维持在全国性交易所的上市
自2023年7月3日起,Regional有义务将区域B系列优先股上市。A“退市事件”关于区域B系列优先股,发生原因是区域连续360天或更长时间未能获得或维持区域B系列优先股在国家交易所的上市,结果是:(i)当时适用的每股区域B系列优先股清算优先权增加了每股区域B系列优先股0.50美元(最终股份除外);(ii)区域B系列优先股的持有人获得了“—投票权”中所述的投票权。当区域B系列优先股在国家交易所上市(在未能获得国家交易所上市的情况下)或再次在国家交易所上市(在未能保持国家交易所上市的情况下)时,上述规定将不适用,除非区域B系列优先股再次不再在国家交易所连续上市360天或更长时间。
清算优先
如果Regional根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似法律为Regional的重组、重组或清算启动自愿案件,或同意根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似的州或联邦法律为Regional的重组、重组或清算输入非自愿案件中的救济令,或同意指定Regional或Regional财产的任何实质性部分的接管人、清算人、受让人、托管人、受托人、扣押人(或其他类似官员),或为Regional的债权人的利益作出转让,或以书面承认Regional在债务到期时一般无法偿付债务,或如有关Regional的救济令或命令须由具有
159

目 录

根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似法律导致指定Regional或Regional财产的任何实质性部分的接管人、清算人、受让人、托管人、受托人、扣押人(或其他类似官员),或命令对我们进行重组、重组、清算、解散或清盘的非自愿案件中的处所管辖权,任何此类法令或命令应在连续60天期间内解除中止并有效,并因任何此类事件而导致Regional财务重组、重组、资本重组、清算,在一项或多项相关交易中解散或结束或出售或处置其资产的重要部分或金额,在每种情况下均在破产或类似的州法院程序中(a“清算事件"),则在发生清算事件时,在向任何区域普通股、区域A系列优先股或资产分配中的任何其他类别或系列初级股份的持有人进行任何分配或付款之前,区域B系列优先股的持有人有权从区域可合法分配给股东的资产中获得清算分配,金额为当时适用的每股区域B系列优先股清算优先股的金额。在支付了他们有权获得的清算分配的全部金额后,区域B系列优先股的持有人将对区域的任何剩余资产没有权利或主张。如果在发生清算事件时,Regional的可用资产不足以支付所有已发行的区域B系列优先股的清算分配金额以及所有优先股和平价股的相应应付金额,则在支付所有已发行优先股的清算分配后,区域B系列优先股和所有其他此类类别或系列平价股的持有人将按照他们原本分别有权获得的全部清算分配的比例,按比例分享任何此类资产分配。为免生疑问,Regional与任何其他实体的合并或合并,或出售、租赁或转让Regional的全部或几乎全部财产或业务,或法定股份交换将不被视为构成清算事件。根据区域公司章程,Regional不需要预留资金来保护区域B系列优先股的清算优先权。区域B系列优先股目前的清算优先权为每股B系列优先股12.50美元。
赎回
Regional可自行选择在不少于30天或不超过60天的书面通知后,随时或不时将区域B系列优先股全部或部分赎回为现金,赎回价格等于当时适用的每股区域B系列优先股清算优先权(受本节最后一段“——赎回”),加上截至但不包括固定赎回日期的所有累积应计和未支付的股息(无论是否赚取、批准或宣布),不计利息。如果要赎回的区域B系列优先股的流通股少于全部,则将由Regional确定赎回的股份数量,并且这些股份可以按照该等股份持有人持有的该等股份数量的比例从该等股份的记录持有人处按比例赎回(并进行调整以避免赎回零碎股份),或以Regional确定的公平方式以抽签方式赎回。
就上述赎回而言,除非所有区域B系列优先股和所有平价股份的所有累计应计和未支付股息均已或同时(i)以现金宣派和支付,或(ii)宣派且已拨出一笔足以支付该等股息的现金,用于支付过去所有股息期和当时的股息期,否则不得赎回任何区域B系列优先股或平价股份,除非同时赎回所有已发行的区域B系列优先股和平价股份;然而,前提是,上述规定不应阻止根据以相同条款向所有已发行区域B系列优先股和平价股份的持有人提出的购买或交换要约购买或收购区域B系列优先股或平价股份(A),或(B)通过转换为或交换初级股份和平价股份。
自赎回日及之后(除非我们拖欠支付赎回价款),所有股息将停止在要求赎回的区域B系列优先股上累积,该等股份将不再被视为已发行,区域B系列优先股股份持有人关于该等股份的所有权利将终止,但以现金形式收取赎回价款以及截至但不包括赎回日期的所有累积和未支付的股息的权利除外,不计利息。
如果在赎回区域B系列优先股的任何股份时,有(i)200,000股或更少的区域B系列优先股流通在外,则计算赎回价格的清算优先权应等于每股区域B系列优先股5.00美元;或(ii)超过200,000股区域B系列优先股流通在外且此类赎回包括任何
160

目 录

或所有最终份额,计算赎回价格时的清算优先权应等于加权平均清算优先权。“加权平均清算优先权”是指等于(i)(a)被赎回的不构成最终股份的区域B系列优先股的股份数量乘以当时适用的每股区域B系列优先股清算优先权的总和,以及(b)被赎回的确实构成任何或全部最终股份的区域B系列优先股的股份数量乘以每股区域B系列优先股5.00美元,除以(ii)被赎回的区域B系列优先股的股份总数的总和。
控制权变更时的特别赎回
如发生个人、实体或集团对Regional的“控制权变更”,Regional(或收购实体)将被要求在控制权发生变更之日后的120天内,以相当于当时适用的每股区域B系列优先股清算优先权的赎回价格(以“——赎回”项下最后一段为准),加上截至但不包括赎回日的所有累计应计和未支付的股息(无论是否赚取、批准或宣布),将全部而非部分赎回区域B系列优先股,不计利息。A“控制权变更“就区域B系列优先股而言,当以下情况发生时,即被视为发生:任何人,包括根据《交易法》第13(d)(3)条被视为实益所有权“人”的任何银团或集团,通过购买、合并或其他收购交易或系列购买,直接或间接获得,Regional股票的合并或其他收购交易,使该人有权在Regional董事选举中行使所有有权普遍投票的Regional股票总投票权的50%以上(但该人将被视为拥有该人有权收购的所有证券的实益所有权,无论该权利是目前可行使还是仅在发生后续条件时才可行使)。
里程碑救赎
如果截至原定发行日期2023年7月3日之后的18个月之日,Regional未能赎回、回购或以其他方式收购1,000,000股区域B系列优先股(或当时已发行的较少数量的区域B系列优先股),则在该日期后的30天内,Regional被要求按该等持有人持有的区域B系列优先股股份数量的比例,按比例向区域B系列优先股持有人付款,以区域普通股股份支付的股息等于罚款股息百分比乘以250,000股区域普通股(“罚息”),四舍五入到最接近的区域普通股整股。“罚款股息百分比"应指等于(i)100%的百分比,减去(ii)等于(a)截至原始发行日期18个月后的日期,Regional赎回、回购或以其他方式获得的区域B系列优先股的股份总数除以(b)1,000,000股区域B系列优先股(或当时已发行的较小数量的区域B系列优先股)的百分比。为免生疑问,支付罚息不构成“—累计赎回”项下的累计赎回违约。Regional于2025年2月19日发布了罚款股息,该股息在本联合代理声明/招股说明书的其他地方称为2月区域股息。
累计赎回
如果,截至任何累积赎回计量日(如本文所定义),我们未能赎回、回购或以其他方式获得适用的累积赎回金额(如本文所定义)(此类失败,a“累计赎回违约"),则(i)自该累积赎回计量日期后的第一天开始,并持续至有关该累积赎回违约的更正事件(如本文所定义)发生之日,B系列优先股持有人将拥有下文“—董事提名权”项下所述的董事提名权;及(ii)在任何经我们已纠正的累积赎回违约后,如果我们随后未能赎回、回购或以其他方式获得截至适用的累积赎回计量日期的适用的累积赎回金额,则该后续未能构成单独的累积赎回违约,而本句第(i)款的前述规定应立即适用,直至就该后续累积赎回违约发生更正事件为止。“累计赎回金额”的意思是,总的来说,
161

目 录

(i)截至原发行日期后12个月的日期的800,000股B系列优先股,(ii)截至原发行日期后24个月的日期的1,400,000股B系列优先股,(iii)截至原发行日期后36个月的日期的1,800,000股B系列优先股,以及(iv)截至原发行日期后48个月的日期的2,100,000股B系列优先股(或在每种情况下,当时已发行的较小数量的B系列优先股,且每一此类数量的B系列优先股是前几个月赎回的B系列优先股数量的累积)。“累计赎回计量日期”是指,就任何累积赎回金额而言,在适用的累积赎回截止日期(如本文所定义)前90天的日期。“累计赎回截止日期”指,就任何累计赎回金额而言,原发行日期后12个月、24个月、36个月或48个月(如适用)的日期。
投票权
区域B系列优先股持有人没有任何投票权,除非下文本“—投票权”部分或“—董事提名权”项下或法律另有规定。
当发生股息违约时,在符合本条“—投票权、”的规定的前提下,构成区域董事会的董事人数将自动增加两名(如果尚未因任何其他类别或系列股票的持有人选举董事而增加两名,而该类别或系列股票可发行的区域已被授予类似投票权并可行使且区域B系列优先股有权作为一个类别就这两名董事的选举进行投票),和区域B系列优先股的持有人(作为一个类别与所有其他类别或系列股票共同投票,区域可发行已被授予类似投票权并可行使的股票并有权在这两名董事的选举中与区域B系列优先股作为一个类别投票)将有权在应区域B系列优先股至少25%已发行股份的记录持有人或已被授予并可行使类似投票权的任何其他类别或系列股票的持有人的要求,由区域召集的特别会议上投票选举这两名额外董事并有权在选举这两名董事时与区域B系列优先股作为类别投票(除非在确定的下一次区域股东年度会议或特别会议日期前不到60天收到请求,在这种情况下,该投票将在该日期后的第二次区域股东年度会议或特别会议中较早的日期举行),并在随后的每一次年度会议上投票,直至就该股息违约发生更正事件(“股息罚款权”).在与股息违约有关的更正事件发生之日,区域B系列优先股持有人根据股息罚款权选举任何董事的权利将终止,除非有其他类别或系列的区域股票已被授予类似的投票权并可行使,否则区域B系列优先股持有人根据股息罚款权选举的任何董事的任期将立即终止,并相应减少组成区域董事会的董事人数。为免生疑问,在任何情况下,根据股息罚款权下的投票权,由区域B系列优先股(作为一个类别与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,这些股票已被授予类似的投票权并可行使,并且有权在此类董事的选举中与区域B系列优先股作为一个类别投票)持有人选出的董事总数不得超过两名。
当退市事件已经发生时,在符合本节“—表决权”规定的情况下,构成区域董事会的董事人数将自动增加一名(如果由于我们可能发行的任何其他类别或系列股票的持有人选举董事而尚未增加一名,这些股票已被授予类似的投票权并可行使,并且区域B系列优先股有权作为一个类别就该董事的选举进行投票),和区域B系列优先股的持有人(作为一个类别与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,这些股票已被授予类似的投票权并可行使并有权在该董事的选举中与区域B系列优先股一起作为类别投票)将有权在区域B系列优先股至少25%已发行股份的记录持有人或已被授予类似投票权并可行使类似投票权的任何其他类别或系列股票的持有人的要求下,在区域召集的特别会议上投票选举该额外董事并有权在该董事的选举中作为与区域B系列优先股的类别投票(除非在为下一个年度或特别
162

目 录

Regional的股东大会,在这种情况下,该投票将在该日期之后的第二次Regional的股东年会或特别大会中较早的一次举行),并在随后的每次年度会议上举行,直至就该除名事件发生更正事件(“退市处罚权”).在与退市事件有关的更正事件发生之日,B系列优先股持有人根据退市处罚权选举任何董事的权利将终止,除非有其他类别或系列的Regional股票已被授予类似的投票权并可行使,否则由区域B系列优先股持有人根据退市处罚权选举的任何董事的任期将立即终止,并相应减少组成区域董事会的董事人数。为免生疑问,在任何情况下,根据(i)除牌处罚权超过一项或(ii)股息处罚权和除牌处罚权超过两项下的投票权,区域B系列优先股(与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起作为一个类别投票,且已被授予类似投票权并可行使且有权在此类董事的选举中与区域B系列优先股一起作为一个类别投票)持有人选出的董事总数均不得超过两名。如果(a)在先前的股息违约仍未得到纠正的情况下发生了除名事件,并且(b)根据前款规定的股息罚款权,两名董事已在区域董事会任职,则根据本款规定的除名罚款权,不得选举额外的董事。如果在先前的退市事件仍未得到纠正的情况下发生了股息违约,则在根据前款规定的股息罚款权选出两名董事后,根据退市罚款权当时在区域董事会任职的董事的任期(如有)应立即终止,并相应减少构成区域董事会的董事人数。
A“更正事件“就区域B系列优先股而言,意味着:(i)就任何退市事件而言,将区域B系列优先股上市以在国家交易所交易;(ii)就任何股息违约而言,如我们已以现金全额支付区域B系列优先股的所有累积应计和未支付股息(或宣布该等股息,并拨出一笔足以支付股息的现金用于支付);(iii)就任何累积赎回违约而言,如我们已赎回,购回或以其他方式取得适用的累计赎回金额。
在任何情况下,区域B系列优先股持有人均无权根据这些投票权提交并已选出董事提名人(i),其当选为董事将违反或导致Regional违反区域公司章程、区域章程、区域商业行为和道德准则、Regional关于董事资格的要求以及适用于董事的政策和准则、任何类别或系列Regional股票上市或报价的任何国家交易所或任何适用的州或联邦法律,规则或条例;(ii)将导致Regional未能满足与任何类别或系列Regional股票上市或报价的任何国家交易所的董事独立性有关的要求;(iii)是未决刑事诉讼(不包括交通违法和其他轻微罪行)的指定主体或在过去十年内已在该刑事诉讼中被定罪;或(iv)根据《证券法》受条例D第506(d)条规定类型的任何命令的约束。如果根据这些投票权提交的董事提名人的选举将违反或导致Regional违反或未能满足上述第(i)或(ii)条中的任何前述规定,或者如果董事提名人符合上述第(iii)或(iv)条,我们将及时以书面通知该董事提名人,而区域B系列优先股(作为一个类别与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,其类似投票权已被授予并可行使,并有权在该董事的选举中作为一个类别与区域B系列优先股一起投票)的持有人将有权在该通知发出后30天内提交替代董事提名人。
如上所述,如果区域B系列优先股的必要持有人(或我们可能发行的其他系列或类别的股票的持有人已被授予类似投票权并可行使)提出要求后75天内,Regional未召集特别会议,则至少25%的已发行区域B系列优先股的记录持有人可指定持有人召集会议,费用由Regional承担,而该等会议可由如此指定的持有人在发出类似于Regional股东年会所需的通知后召集,并应在召集该等会议的持有人指定的地点举行。
如果在根据股息罚款权或退市罚款权授予区域B系列优先股的投票权可行使的任何时候,根据股息罚款权或退市罚款权选出或任命的董事的职位出现任何空缺,则该
163

目 录

空缺只能由剩余的此类董事填补,或由已发行的区域B系列优先股和任何其他类别或系列股票的记录持有人投票填补,这些股票已被授予并可行使类似的投票权,并有权根据股息罚款权或退市罚款权在董事选举中与区域B系列优先股作为一个类别投票。根据股息罚款权或退市罚款权选出或任命的任何董事,只有通过已发行的区域B系列优先股和任何其他类别或系列股票的持有人的赞成票才能被罢免,这些类别或系列股票已被授予并可行使类似的投票权,以及哪些类别或系列股票有权在根据股息罚款权或退市罚款权的董事选举中与区域B系列优先股作为一个类别投票,此类移除将由已发行的区域B系列优先股和任何此类其他类别或系列股票的持有人有权投出的多数票的赞成票实施,区域普通股持有人不得将其移除。
只要区域B系列优先股的任何股份仍未流通,不超过七名未根据股息罚款权选举或任命的董事,则可选举或任命除牌罚款权或前款规定的董事。
就区域B系列优先股持有人有权投票的每一事项而言,每一股区域B系列优先股将有权获得一票表决权,但当区域B系列优先股的任何其他类别或系列股票的股份有权与区域B系列优先股作为单一类别就任何事项进行投票时,区域B系列优先股和每一此类其他类别或系列的股份将拥有每股一票表决权。
只要区域B系列优先股的任何股份仍未发行,未经当时已发行的区域B系列优先股至少三分之二股份持有人的赞成票,我们不会亲自或通过代理人给予,以书面或在会议上(作为一个系列一起投票,也作为一个类别与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,这些类别或系列股票已被授予类似的投票权并可行使,并且有权作为一个类别与区域B系列优先股一起投票):(i)授权或创建,或增加任何类别或系列优先股的授权或发行数量,或将任何区域的授权股票重新分类为此类股份,或创建,授权或发行任何可转换为或证明有权购买任何此类股份的义务或证券;或(ii)修订、更改或废除区域公司章程的规定,无论是通过合并、合并或其他方式,从而对区域B系列优先股的任何权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响(每一项,仅就本节而言“— B系列优先股”、“事件");但前提是,对于上文第(ii)款所述的任何事件的发生,只要B系列优先股在条款实质上保持不变的情况下仍未流通,同时考虑到,在发生事件时,我们可能不是存续实体(无论此类事件是否会构成控制权变更),任何此类事件的发生不应被视为对此类权利、优先权产生重大不利影响,B系列优先股持有人的特权或投票权(尽管如果此类事件构成控制权变更,我们将被要求赎回区域B系列优先股),并进一步规定,任何增加授权区域普通股或我们可能发行的其他股票的数量,包括B系列优先股,或创建或发行我们可能发行的任何额外区域普通股、区域B系列优先股或其他类别或其他系列股票,或增加此类类别或系列的授权股份数量,在每种情况下均为平价股份或初级股份,不应被视为对此类权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响,并且不需要区域B系列优先股持有人的任何肯定投票或同意。尽管有上述规定,(a)如果上文第(ii)条所述的任何事件将对我们可能发行的一种或多种但并非所有其他类别或系列的股票产生不利影响,而这些股票已被授予类似的投票权并可行使(包括为此目的的区域B系列优先股),那么,只有受到该事项不利影响并有权就该事项进行投票的类别或系列股票,才应作为一个类别一起对该事项进行投票,而不是代替所有其他类别或系列股票;(b)如果一类优先股的所有系列不受拟议事件的同等影响,则应要求该类别的三分之二批准和将具有减损地位的每个系列的三分之二批准。
董事提名权
如累积赎回违约已发生,并持续至有关该累积赎回违约的更正事件发生之日,则在符合本条条文的规限下“—董事
164

目 录

提名权,”我们将在Regional的下一次年度股东大会的代理声明(包括Regional的代理和投票形式)中(或者,如果此种违约发生在下一次年度会议确定的日期前不到60天,则为发生后的第二次年度会议),包括根据这些董事提名权提交的任何区域董事会选举提名候选人的姓名(每一个“优先提名人”),但须:(i)该优先代名人的及时书面通知(“通知”)由或代表一名或多名持有人或在发出通知时满足适用所有权和其他要求的区域B系列优先股持有人(“合资格优先持有人");(ii)合资格优先持有人在提供通知时明确书面选择根据这些董事提名权将其优先提名人列入Regional的代理声明;(iii)合资格优先持有人和优先提名人以其他方式满足适用的要求。
该通知应提请Regional的公司秘书注意。为及时,通知应在与上一年度年会有关的区域向股东发出年会通知之日起一周年前不少于60天且不超过200天送达或邮寄至区域主要执行办公室并收到;但如上一年度未召开年会,或年会日期已确定为比上一年度年会周年日早30天以上或60天后,则该通知应及时送达,必须不迟于(i)年会前第90天或(ii)如较迟,则不迟于首次公布年会日期的翌日第10天的营业时间结束时如此交付或邮寄和接收。在任何情况下,年会休会或延期的公告均不得开始发出通知的新时段(或延长任何时段)。
在任何情况下,符合条件的优先持有人均无权根据这些董事提名权提交并已选出优先提名人(i),其当选为董事将违反或导致Regional违反区域公司章程、区域章程、区域商业行为和道德准则、Regional有关董事资格的要求以及适用于董事的政策和准则、任何类别或系列Regional股票上市或报价的任何国家交易所或任何适用的州或联邦法律,规则或条例;(ii)将导致Regional未能满足与任何类别或系列Regional股票上市或报价的任何国家交易所的董事独立性有关的要求;(iii)谁是未决刑事诉讼的指定主体(不包括交通违法和其他轻微罪行)或在过去十年内已在此类刑事诉讼中被定罪;或(iv)谁受《证券法》D条例第506(d)条规定类型的任何命令的约束。如果合格优先持有人提交的优先被提名人的选举将违反或导致Regional违反或未能满足上述第(i)或(ii)条中的任何一项前述规定,或者如果优先被提名人符合上述第(iii)或(iv)条,我们将立即以书面形式通知该合格优先持有人,该合格优先持有人将有权在发出前款通知的同一时间段内提交替代优先被提名人。
符合条件的优先股持有人必须实益拥有区域B系列优先股的若干股份,该股份占区域B系列优先股已发行股份的10%或更多,截至通知送达区域公司或由区域公司收到之日,以及确定有权在会议上投票的持有人的记录日期。如果在任何年度会议上有一个以上的合格优先持有人,每个合格优先持有人可以提交一个优先提名人,以纳入Regional的代理声明。
如果在适用的年度会议开始时或之前未发生与累积赎回违约有关的更正事件,则应在年度会议上以区域B系列优先股的股份所投的多数票从优先被提名人中选出一名董事。选举该等董事(“当选优先提名人”)将于适用的累积赎回截止日期后的首个营业日(即“选举生效时间”).在选举生效时,组成区域委员会的董事人数应自动增加一名,以适应此类选举。
如果在选举生效时间或之前发生与累积赎回违约有关的更正事件,则(如适用)(i)在年会上就从优先提名人中选出一名董事进行投票之前,所有优先提名人应自动被视为已退出选举,或(ii)如果就从优先提名人中选出一名董事进行投票
165

目 录

在年度会议上,(a)此类投票将被视为无效,(b)在年度会议上获得区域B系列优先股股份投票的优先提名人不应被视为已当选为董事,以及(c)构成区域董事会的董事人数应保持不变。
自与累积赎回违约有关的更正事件发生之日起,符合条件的优先持有人提交优先被提名人并根据该违约从该优先被提名人中选出一名当选优先被提名人的权利将终止,届时根据该违约在区域委员会任职的当选优先被提名人的任期(如有)应立即终止,并相应减少组成区域委员会的董事人数。
如果(i)随后发生累积赎回违约,而先前的累积赎回违约仍未得到纠正,并且(ii)根据先前的累积赎回违约,当选的优先被提名人已经在区域委员会任职,则(a)合格的优先持有人不得提交优先被提名人以列入区域的代理声明,并且(b)不得再选举额外的当选优先被提名人。为免生疑问,任何时候只有一名根据这些董事提名权选出的当选优先提名人可以在区域委员会任职。
如果在先前的累积赎回违约仍未得到纠正的情况下发生了股息违约,那么,一旦根据股息罚款权选举出两名董事,则根据该累积赎回违约(如有)在区域委员会任职的当选优先提名人的任期将立即终止,并相应减少构成区域委员会的董事人数。
转换;优先购买权
根据其条款,区域B系列优先股不可转换为或交换为区域的任何其他财产或证券。任何区域B系列优先股的持有人,作为区域B系列优先股的持有人,都没有购买或认购区域普通股或任何其他证券的任何优先购买权。
图书入口
区域B轮优先股以全球形式发行。DTC或其提名人是区域B系列优先股的唯一注册持有人。全球形式的区域B系列优先股受益权益的所有权仅限于DTC参与者或通过此类参与者持有权益的人。全球形式的区域B系列优先股受益权益的所有权显示在,该所有权的转移仅通过、由DTC或其代名人(关于参与者的利益)和参与者的记录(关于参与者以外的人的利益)维护的记录进行。
只要DTC或其代名人是代表区域B系列优先股股份的全球证书的注册所有者或持有人,对于所有目的,DTC或该代名人(视情况而定)将被视为该全球证书所代表的区域B系列优先股股份的唯一持有人。全球形式的区域B系列优先股股份权益的任何实益拥有人均不得转让该权益,除非除根据区域公司章程规定的程序外,还按照DTC的适用程序进行转让。
代表区域B系列优先股股份的全球证书的股息将支付给作为其登记持有人的DTC或其代名人(视情况而定)。Regional、转让代理、注册商或股息支付代理均不对与代表区域B系列优先股股份的全球证书中的实益所有权权益相关的记录或因实益所有权权益而支付的款项的任何方面承担任何责任或义务,也不对维护、监督或审查与此类实益所有权权益相关的任何记录承担任何责任或义务。
Regional预计,在收到就代表区域B系列优先股股份的全球证书支付的任何股息后,DTC或其代名人将向参与者的账户贷记金额与其各自在代表B系列优先股股份的该全球证书的总清算优先权中的实益所有权权益成比例的付款,该金额显示在DTC或其代名人(视情况而定)的记录中。Regional还预计,参与者向代表区域B系列优先股份额的此类全球证书的实益权益所有者支付的款项
166

目 录

通过此类参与者持有的股票将受常规指令和惯例的约束,就像现在为以此类客户的代名人名义注册的客户的账户持有的证券一样。此类付款将由此类参与者负责。
DTC参与人之间的转账将按照DTC规则以普通方式进行,并以当日资金结算。
Regional了解到DTC是:
根据纽约州法律组建的有限目的信托公司;
纽约银行法意义上的“银行组织”;
联邦储备系统成员;
统一商法典所指的“清算公司”;以及
根据《交易法》第17A条规定注册的“清算机构”。
DTC的创建是为了为其参与者持有证券,并通过其参与者账户的电子记账式变更为参与者之间的证券交易清算和结算提供便利,从而消除了证书的物理移动的需要。
尽管预计DTC将遵循上述程序以便利其参与人之间转让全球证券的权益,但它没有义务履行或继续履行此类程序,并且此类程序可能随时中止。对于DTC或其参与者或间接参与者履行其各自在规范其运营的规则和程序下的义务,我们这些机构、转让代理、登记处或股息支付代理均不承担任何责任。
本节中有关DTC及其簿记系统的信息均自Regional认为可靠的来源获得,但Regional对其准确性不承担任何责任。
区域D系列优先股
有关区域D系列优先股重要条款的概要说明,请参见“区域D系列优先股说明”。
所有权和转让限制
虽然Regional不是房地产投资信托(“REIT”),区域公司章程包含与区域普通股相关的所有权和转让限制,旨在更好地定位区域,以在区域未来进行此类选举时遵守适用于REITs的某些美国联邦所得税规则。这些所有权和转让限制可能会产生延迟、推迟或阻止Regional可能涉及Regional股票溢价或以其他方式符合其股东最佳利益的交易或控制权变更的效果。所有代表区域普通股股份的证书都将带有描述或提及此类所有权和转让限制的图例。
区域公司章程规定,除区域公司章程所述的例外情况、豁免和建设性所有权规则外,任何人不得凭借《守则》的所有权归属条款实益拥有或被视为建设性拥有超过9.9%(按价值或股份数量,以限制性较强者为准)的已发行类别或系列区域普通股(“普通股所有权限制”).
区域公司章程进一步禁止(连同普通股所有权限制、“所有权和转让限制”):
任何人从实益或建设性地拥有任何类别或系列的区域普通股股份(“权益股份”)的范围是,此类所有权将导致Regional因根据《守则》“密切持有”而不符合REIT资格(无论所有权权益是否在一个纳税年度的最后半年持有);
任何人不得实益或建设性地拥有将导致Regional以其他方式不符合REIT资格的股权(包括实益或建设性所有权将导致
167

目 录

区域拥有(实际或建设性地)《守则》第856(d)(2)(b)节所述的租户权益,前提是Regional从该租户获得的收入将导致Regional无法满足《守则》第856(c)节的任何毛收入要求);
任何人若不实益拥有股权,其股权的实益拥有权会导致Regional未能成为《守则》第897(h)(4)(b)条所指的“境内控制”;和
此外,任何将导致股权股份由少于100人实益拥有的转让、收购或其他事件或交易(在不参考任何归属规则的情况下确定)将从一开始就无效,意向受让方不得获得该等股权股份的任何权利。
区域公司章程将实益所有权定义为“人”(如其中所定义)对股权股份的所有权,无论股权股份的权益是直接或间接持有(包括由代名人),并包括将通过适用《守则》第544条被视为拥有的权益,经《守则》第856(h)(1)(b)和856(h)(3)(a)条修改。区域公司章程将“人”定义为包括《交易法》第13(d)(3)条所定义的“集团”。
《守则》下适用的建设性所有权规则很复杂,可能导致由一组相关个人或实体实际或建设性拥有的股票被视为由一个个人或实体拥有。因此,个人或实体收购不到9.9%(按价值或股份数量,以限制性较强者为准)的区域普通股流通股(包括通过收购实际或建设性地拥有任何类别或系列普通股股份的实体的权益)仍可能通过建设性所有权导致违反所有权和转让限制。
上述所有权和转让限制,包括普通股所有权限制,将不适用,如果区域委员会以其唯一和绝对酌处权确定以下各项:(i)试图获得或继续获得房地产投资信托基金的资格不符合区域的最佳利益;(ii)遵守区域公司章程中规定的关于实益所有权、推定所有权、股权收购或转让的所有或任何限制和限制不再适合区域公司。
限制转让通知书
任何人取得或试图取得将或可能违反所有权和转让限制的股权股份的实益或推定所有权,以及任何人作为股权股份的受让人实益拥有或推定拥有信托股份,导致转换为信托股份(如下文所述),必须立即向Regional发出书面通知(或,在提议或试图转让、收购或声称的实益或推定所有权变更的情况下,至少提前15天发出书面通知),并迅速向Regional提供Regional可能要求的其他信息。
区域委员会的豁免;增加普通股所有权限制
一旦接到收购或转让通知,或拟议的收购或转让,导致或将导致意向受让方拥有超过普通股所有权限制的股权实益或推定所有权,或将以其他方式导致违反任何其他所有权和转让限制,区域委员会可前瞻性地或追溯性地为此类受让方设置不同的所有权限制(a "例外持有人限制”),或以其他方式放弃此类违规行为,在每种情况下,根据董事会可能确定的条件,在其唯一和绝对酌情权下。
此外,区域委员会可能会不时提高一人或多人的普通股所有权限制,或降低一人或多人的普通股所有权限制。普通股所有权限制的减少将不会对股权所有权超过适用的减少的普通股所有权限制的任何人生效,直到该人的所有权等于或低于适用的减少的普通股所有权限制。然而,在此之前,任何进一步收购股权的行为都将违反普通股所有权限制。
尽管有上述规定,除非并直至区域委员会确定试图取得或继续取得REIT资格不符合区域的最佳利益(并假定区域
168

目 录

董事会此后未确定,尝试符合REIT资格或继续符合REIT资格符合Regional的最佳利益),不得增加某一类别或一系列股权的普通股所有权限制,且不得设置额外的例外持有人限制,也不得授予其他所有权放弃和转让限制,前提是区域董事会以其唯一和绝对酌情权确定,在实施此类增加、创建或放弃后,Regional将在守则或此类增加的含义内被“紧密持有”,否则创建或豁免将导致Regional无法获得REIT资格。
信托股份
区域公司章程规定,如果有任何所谓的股权转让或收购或其他事件或交易,如果生效,将导致任何人在违反任何所有权和转让限制的情况下实益或建设性地拥有股权,则导致该违规的股权数量(四舍五入到最接近的整股)将自动转换为相等数量的“股份-信托”,并将被视为为指定慈善受益人的专属利益而转入信托。自动转换将于声称的转让、收购或其他需要转换为信托股份的事件或交易日期前的营业日收市时生效。如果股份没有被转换并转让给信托,本应拥有股份的人在此被称为“声称的受让人.”声称的受让人在信托股份中不享有任何权利,但区域公司章程中特别规定的除外。如果由于任何原因,区域公司章程中所述的转换为信托股份不能自动生效以防止违反所有权和转让限制,则产生信托股份的此类转让、收购或其他事件或交易将从一开始就无效,并且所谓的受让人将不会获得该等股权股份的任何权利。
信托股份的权利
尽管有区域公司章程的任何其他规定,信托股份应仅拥有区域公司章程中规定的权利。具体地说,信托股份有权享有与同一类别或系列的所有其他股权股份相同的股息权利和特权。受托人将获得信托股份的所有股息,并将为慈善受益人的利益以信托方式持有该等股息。任何记录日期为股权股份转换为信托股份之日或之后的股息,如就该等股权股份向声称的受让人支付,则必须向信托偿还,而就该等股权股份宣布但未支付的任何股息必须向信托支付,在每种情况下,都是为了可登记受益人的利益。Regional应采取其认为合理必要的一切措施,以收回已支付给所谓受让人的任何股息金额,包括在必要时扣留所谓受让人实益或推定拥有的股权股份未来应付股息的任何部分,并为慈善受益人的利益将该等股息支付给信托。
托管股份不享有任何表决权。在Regional收到股权股份已转换为信托股份的通知之前,Regional有权依赖其股份转让和其他股东记录,以编制有权在会议上投票的股东名单、确定代理人的有效性和权威以及以其他方式进行股东投票。
信托股份的可转让性
除区域公司章程规定外,信托股份不得转让。
所有信托股份均被视为要约出售给Regional或其指定人,每股价格等于以下两者中较低者:(i)在声称的交易中导致该信托股份的每股价格,或在赠与或设计的情况下,在该赠与或设计时的市场价格(定义见区域公司章程);以及(ii)Regional或其指定人接受该要约之日的市场价格。Regional有权在以下日期(以较晚者为准)后的20天内接受该要约:(i)Regional根据区域公司章程中的通知要求收到的通知中所述的导致托管股份的所谓交易的日期;或(ii)如果Regional未收到此类通知,则Regional善意确定导致托管股份的所谓转让、收购或其他事件或交易发生的日期。Regional可减少与购买信托股份有关的应付金额,金额为已支付给所谓受让人并由所谓受让人欠受托人的任何股息的金额。Regional可为慈善受益人的利益向受托人支付此类减少的金额。
169

目 录

如果Regional未购买信托股份,则受托人应:(i)将该等信托股份所代表的该数量的股权出售给一名获准受让人,该受让人可在不进行该等收购或所有权的情况下获得并拥有该等股份,从而导致该等股权股份再次自动转换为信托股份;(ii)促使在Regional的账簿上记录该获准受让人是该等数量股权股份的记录持有人;以及(iii)促使该信托股份被注销。
在信托股份的受托人出售时,所谓受让人应从受托人处收到的每股价格相当于以下两者中较低者:(i)产生信托股份的所谓交易中的每股价格,或在赠与或设计的情况下,相当于该转让日期的每股市场价格;(ii)受托人收到的每股价格,但该每股价格应扣除出售的任何佣金和其他费用。所得款项应在出售交易结束之日起五个工作日内发送给所谓的受让人。
受托人收到的任何金额超过支付给所谓受让人的金额,必须支付给慈善受益人。
受托人
受托人将由Regional指定,并且必须与Regional、任何所谓的受让人和任何所谓的转换为信托股份的股权持有人没有关联。
违约补救措施
如果区域委员会善意地确定所谓的转让、收购或其他事件或交易已违反所有权和转让限制发生,或某人打算或已经试图违反此类限制获得所有权,则区域委员会应采取其认为可取的行动,拒绝实施或阻止此类转让、收购或其他事件或交易发生或以其他方式生效,包括促使区域回购股权,拒绝使交易在Regional的账簿上生效或提起诉讼以禁止转让。
Regional的股东披露所有权
任何类别或系列的已发行股本股份超过5%(或根据《守则》规定或区域委员会可能要求确定的较低百分比)的每一实益或推定拥有人应每年,且不迟于每个纳税年度结束后的30天内,按区域公司章程的要求,就某些信息向Regional发出书面通知。每个此类所有者应立即向Regional提供Regional可能要求的额外信息,以确定此类所有权对Regional作为REIT的资格或地位(如适用)的影响(如有),并确保遵守所有权和转让限制。此外,股权份额的每个实益或推定所有人以及为实益或推定所有人持有股权份额的每个人(包括记录在案的股东)应迅速向Regional提供其可能要求的信息,以确定Regional作为REIT(如适用)的资格或地位,以遵守任何税务机关或其他政府机构的要求,或确定任何此类合规性或确保遵守所有权和转让限制。
转让代理
区域普通股、区域A系列优先股和区域B系列优先股的转让代理和注册商是Continental Stock Transfer & Trust Company。
170

目 录

区域D系列优先股说明
以下是区域D系列优先股的重要条款的概要说明,并通过参考区域D系列优先股修订条款的完整文本对其进行整体限定,其形式作为附件E附于本联合代理声明/招股说明书。
成熟度
区域D系列优先股将不会有规定的期限,也不会受制于任何偿债基金。区域D系列优先股可在控制权发生变更时(定义见下文“—控制权发生变更时的特别赎回”)并在2029年12月31日或之前强制赎回区域D系列优先股,在每种情况下均受区域D系列优先股修订条款的条款和条件的约束。
排名
区域D系列优先股的排名:(i)优先于区域普通股和区域未来可能发行的任何其他股票,其条款具体规定,此类股票的排名低于区域D系列优先股,在每种情况下,就清算事件发生时的股息支付和金额而言,区域在本节中仅将“—区域D系列优先股的描述”称为“初级股”;(ii)等于区域A系列优先股,以及区域未来可能发行的任何其他股票,其条款具体规定,此类股票与此类区域D系列优先股的排名相当,在每种情况下,就清算事件发生时的股息支付和金额而言,我们在本节中仅将其称为“——区域D系列优先股的描述”,作为“平价股份”;(iii)低于区域B系列优先股,以及区域发行的所有其他股票,其条款具体规定,在每种情况下,就清算事件发生时的股息支付和金额而言,该股票的排名均高于区域D系列优先股,为本节之目的,区域仅将“—区域D系列优先股的描述”称为“优先股”;以及(iv)低于所有区域现有和未来债务。
股息
从2027年7月1日开始,区域D系列优先股持有人有权在区域委员会批准的情况下,从合法可用于支付分配并由区域宣布的资金中,按与适用股息期第一个日历日生效的D系列优先股清算优先股的股息率相等的年利率收取累积优先股息。股息将以现金或其他财产支付。
股息率”就区域D系列优先股而言,最初意味着每年8%;但前提是,如果在2029年12月31日或之前未根据本条条款和条件赎回或转换D系列优先股,则股息率应自2030年1月1日起增加至每年12.5%。“清算偏好”是指,就区域D系列优先股而言,每股12.50美元的区域D系列优先股,可能会有一定的调整。A“股息期”就区域D系列优先股而言,是指从每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日开始的季度股息期,到下一个下一个股息期的第一天的前一天(包括该日)结束;但前提是,初始股息期应从2027年7月1日开始并包括该日,并应在下一个下一个股息期的第一天的前一天(包括该日)结束。为免生疑问,在首次派息期之前,不得派发或累积股息。
股息在每个股息期的最后一个日历日按季度等额支付(每份,就本节而言,仅限于“——区域D系列优先股的说明”,a“股息发放日"),但倘任何股息支付日期并非营业日,则本应于该股息支付日期支付的股息将于下一个营业日支付,而自该股息支付日期及之后至下一个营业日期间如此应付的金额将不会产生利息、额外股息或其他款项。区域D系列优先股的股息自2027年7月1日起每天在区域D系列优先股的每一已发行和流通份额上累积和累积(无论是否宣布或支付)。
171

目 录

区域D系列优先股股票在任何部分股息期内的任何应付股息应按比例分配,并根据由十二个30天月组成的360天年度计算。Regional将向登记在册的持有人支付股息,因为他们在适用的股息记录日期营业结束时出现在Regional的股票记录中,即适用的股息支付日期前第十天,或我们在股息支付日期前不少于十天且不超过30天确定的其他日期(仅就本节而言“—区域D系列优先股的说明”,“股息记录日期”).
如果Regional的任何协议或优先股的条款(包括与Regional的债务有关的协议)禁止Regional这样做或规定这样做将导致违反或违反任何此类协议下的违约,或者如果宣布、支付或拨出资金受到法律限制或禁止,Regional将不会就Regional D系列优先股的股份宣布或支付或拨出任何股息。我们订立的未来合同契约或安排可能会限制或阻止未来的股息支付。
然而,尽管有上述规定,无论:(i)区域优先股或区域协议的条款,包括区域现有或未来的债务,在任何时候禁止当前支付股息;(ii)区域有收益;(iii)有合法可用于支付此类股息的资金;或(iv)此类股息由区域委员会宣布。除另有规定外,区域D系列优先股股份的累积和未支付的分配将不计利息,区域D系列优先股股份持有人无权获得上述任何超过全部累积分配的分配。区域D系列优先股股票的所有股息将记入区域D系列优先股股票先前累计未支付的股息。Regional将把就区域D系列优先股股票支付的任何股息优先记入最早累积和未支付的到期股息。
尽管本文有任何相反的规定,区域普通股和优先股(包括区域D系列优先股)的股息支付由区域董事会酌情决定,除其他外,取决于区域子公司的收益和运营结果、它们根据管理其债务的协议向区域支付股息和其他分配的能力、区域的财务状况和资本要求、任何偿债要求以及区域董事会认为相关的任何其他因素。Regional的子公司如果违约或违反此类协议,则不得根据监管其债务的某些协议向Regional支付股息或其他分配。因此,Regional不保证将能够支付优先股的股息,包括区域D系列优先股,或未来任何时期的实际股息将是多少。
除下一段另有规定外,并在符合下一段后一段的规定下,(i)不得就区域普通股、初级股或平价股的股份宣布或支付或拨出现金或其他方式的分派或股息;及(ii)不得赎回区域普通股、初级股或平价股的股份,Regional为任何对价(或为赎回任何此类股份而向偿债基金支付或提供的任何款项)购买或以其他方式收购(通过转换为或交换初级股份或通过赎回、购买或收购任何Regional的员工福利计划所要求的股票除外),除非,在区域D系列优先股的股息开始支付的最近的前一个股息支付日,此类股息连同区域D系列优先股迄今为止所有累积和未支付的股息均以现金或其他财产全额支付。
当所有至今已累积及尚未支付的股息均未以现金或其他财产(或一笔足以支付该等全部款项的现金或其他财产未如此拨出以支付)就区域D系列优先股支付时,所有就区域D系列优先股宣布、支付或拨出以支付的股息将以现金或其他财产(如适用)宣布和支付,或宣布并拨出一笔现金或其他财产(如适用),足以支付该等股息。就区域D系列优先股的任何股息支付或任何可能拖欠的任何初级股份的任何股息支付或其他支付,将不支付任何利息,或一笔款项或其他财产代替利息。
172

目 录

只要区域D系列优先股的任何股份仍未发行,未经区域D系列优先股已发行股份持有人有权投出的多数票同意,将不会向区域普通股、区域A系列优先股或任何类别或系列初级股的任何持有人支付或派发现金或股票股息。
未能派发股息
如果Regional在任何三个连续或非连续的股息期内未能足额支付已发行的D系列优先股的任何股息,从而对区域D系列优先股实施了“股息违约”,然后,从发生股息违约的股息支付日期后的第一天开始,一直持续到Regional以现金或其他财产全额支付区域D系列优先股股份的所有累计应计和未支付股息(或宣布此类股息,并为支付留出一笔足以支付股息的现金或其他财产),当时适用的每股区域D系列优先股清算优先权应增加每股区域D系列优先股0.50美元。一旦Regional以现金或其他财产全额支付了所有累积的应计和未支付的股息(或宣布了此类股息并为此类支付预留了一笔足以支付该股息的现金或其他财产),则上述规定将不适用,除非Regional再次未能为任何后续连续三个或非连续的未来股息期支付任何股息。
未能取得或维持在全国性交易所的上市
A“退市事件”就区域D系列优先股而言,如果在任何时候,(x)B系列优先股获得全国市场上市,并且(i)区域未能在区域获得B系列优先股全国市场上市后的连续60天内获得区域D系列优先股的全国市场上市,或(ii)区域D系列优先股在区域获得B系列优先股的全国市场上市后连续90天或更长时间从全国市场上市退市,或(y)区域普通股在连续90天或更长时间内从全国市场上市退市。因此:(i)在区域D系列优先股发生退市事件的情况下,当时适用的每股区域D系列优先股清算优先权应增加每股区域D系列优先股0.50美元;(ii)在区域普通股发生退市事件的情况下,当时适用的每股区域D系列优先股清算优先权应增加每股区域D系列优先股1.00美元。当就区域D系列优先股而言,区域D系列优先股根据全国市场上市而上市(在未能获得全国市场上市的情况下)或再次上市(在未能保持全国市场上市的情况下),或就区域普通股而言,当区域普通股根据全国市场上市而再次上市时,上述规定将不适用,除非区域D系列优先股随后连续90天或更长时间不再受全国市场上市约束或区域普通股随后连续90天或更长时间不再受全国市场上市约束。
清算优先
如果(a)区域(i)启动自愿清算或解散计划,该计划获得区域委员会和区域普通股持有人的批准,随后区域根据州法律提交解散条款或类似文件,(ii)根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似法律启动自愿案件,用于区域的重组、重组或清算,或(iii)同意根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产在非自愿案件中输入救济令,针对Regional的重组、重组或清算或指定Regional或Regional财产的任何实质性部分的接管人、清算人、受让人、托管人、受托人、扣押人(或其他类似官员)的破产或类似的州或联邦法律,或(iv)为Regional债权人的利益进行转让,或书面承认Regional一般无法在债务到期时支付其债务,或(v)如果根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似法律,在非自愿案件中导致指定Regional或Regional财产的任何实质性部分的接管人、清盘人、受让人、托管人、受托人、扣押人(或其他类似官员),或命令对我们进行重组、重组、清算、解散或清盘,而任何该等法令或命令应不受中止,且对
173

目 录

连续60天的期限,以及,(b)与上述任何事件有关或因上述任何事件,区域财务重组、重组、资本重组、清算、解散或清盘,或在一项或多项相关交易中出售或处置其资产的重要部分或数量,在每种情况下,在(x)破产或类似的州法院程序或(y)州法律规定的清算或解散程序(每一项,a“清算事件”),则在发生清算事件时,在向任何区域普通股或任何其他类别或系列初级股份的持有人进行任何分配或付款之前,区域D系列优先股持有人有权从区域可合法分配给股东的资产中获得收益,清算分配,金额为每股区域D系列优先股当时适用的清算优先股加上相当于所有累计应计和未支付的股息(无论是否赚取或宣布)的现金金额,直至(但不包括)最终分配给这些持有人的日期(如适用),不计利息;(ii)金额等于:(a)区域普通股在紧接记录日期前60个交易日当时在该区域普通股上市或交易的国家证券交易所(x)的区域普通股平均收盘价的乘积,或(y)在紧接记录日期之前的90天内,如果区域普通股的股份随后未在国家证券交易所上市或交易,则在该场外交易市场上,按(b)区域D系列优先股随后可转换成的区域普通股的股份数量。在支付了他们有权获得的清算分配的全部金额后,区域D系列优先股的持有人将对区域的任何剩余资产没有权利或主张。如果在发生清算事件时,Regional的可用资产不足以支付所有已发行的区域D系列优先股的清算分配金额以及所有优先股和平价股的相应应付金额,则在支付所有已发行优先股的清算分配后,区域D系列优先股和所有其他此类类别或系列平价股的持有人将按照他们原本分别有权获得的全部清算分配的比例,按比例分享任何此类资产分配。为免生疑问,Regional与任何其他实体的合并或合并,或出售、租赁或转让Regional的全部或几乎全部财产或业务,或法定股份交换将不被视为构成清算事件。根据区域公司章程,区域不需要预留资金来保护区域D系列优先股的清算优先权。
赎回
Regional可选择在不少于30天但不超过60天的书面通知后,随时或不时将区域D系列优先股全部或部分赎回为现金,赎回价格等于以下两者中较高者:(i)当时适用的每股区域D系列优先股清算优先权,加上截至但不包括固定赎回日期的所有累积应计和未支付的股息(无论是否赚取、批准或宣布),(二)金额等于(a)区域普通股股票在紧接记录日期前60个交易日在当时上市或交易的全国证券交易所(x)的平均收盘价的乘积,或(y)区域普通股股票在紧接记录日期前90天进行交易的场外交易,如果区域普通股随后未在国家证券交易所上市或交易,则(b)区域D系列优先股随后可转换成的区域普通股股票的数量。如果要赎回的区域D系列优先股的流通股少于全部,则将由Regional确定赎回的股份数量,并且这些股份可以按照该等股份持有人持有的该等股份数量的比例从该等股份的记录持有人那里按比例赎回(并进行调整以避免赎回零碎股份),或者以Regional确定的公平方式以抽签方式赎回。
就上述赎回而言,除非所有区域D系列优先股和所有平价股份的所有累计应计和未支付股息均已或同时(i)以现金宣派和支付,或(ii)宣派且已拨出一笔足以支付股息的现金,用于支付过去所有股息期和当时的股息期,否则不得赎回任何区域D系列优先股或平价股份,除非同时赎回所有已发行的区域D系列优先股和平价股份;然而,前提是,上述情况不应阻止根据以相同条款向所有已发行区域D系列优先股和平价股份持有人提出的购买或交换要约购买或收购区域D系列优先股或平价股份(A),或(B)通过转换为或交换初级股份和平价股份。
174

目 录

自赎回日及之后(除非我们拖欠支付赎回价款),所有股息将停止在被要求赎回的区域D系列优先股上累积,该等股份将不再被视为已发行,区域D系列优先股股份持有人关于该等股份的所有权利将终止,但以现金形式收取赎回价款以及截至但不包括赎回日的所有累积和未支付的股息的权利除外,不计利息。
控制权变更时的特别赎回
如发生个人、实体或集团对Regional的“控制权变更”,Regional(或收购实体)将被要求在控制权发生变更之日将区域D系列优先股全部而非部分赎回为现金,赎回价格等于:(i)当时适用的每股区域D系列优先股清算优先权,加上截至但不包括赎回日的所有累计应计和未支付的股息(无论是否赚取、批准或宣布),(ii)金额等于(a)区域普通股在紧接记录日期前60个交易日在该区域普通股当时上市或交易的国家证券交易所的平均收盘价,或(y)如果该区域普通股当时未在国家证券交易所上市或交易,则在紧接记录日期前90天在该区域普通股当时交易的场外交易,按(b)区域D系列优先股的股份随后可转换成的区域普通股的股份数量。A“控制权变更”就区域D系列优先股而言,当以下情况发生时,即被视为发生:任何人,包括根据《交易法》第13(d)(3)条被视为实益所有权“人”的任何银团或集团,通过购买、合并或其他收购交易或系列购买,直接或间接获得,Regional股票的合并或其他收购交易,使该人有权在Regional董事选举中行使所有有权普遍投票的Regional股票总投票权的50%以上(但该人将被视为拥有该人有权收购的所有证券的实益所有权,无论该权利目前可行使还是仅在随后条件发生时才可行使)。
分时赎回
若在此之前未进行转换,Regional应在不少于30天但不超过60天的书面通知下,于2029年12月31日或之前强制将所有已发行的区域D系列优先股股份赎回为现金,赎回价格等于以下两者中的较高者:(i)当时适用的每股区域D系列优先股清算优先权,加上截至但不包括赎回日期的所有累积应计和未支付的股息(无论是否赚取、批准或宣布),(二)(a)区域普通股在紧接记录日期前60个交易日在该区域普通股当时上市或交易的全国证券交易所的平均收盘价的乘积,或(y)如果该区域普通股当时未在全国证券交易所上市或交易,则该区域普通股在紧接记录日期前90天在该区域普通股当时交易的场外交易的乘积,由(b)D系列优先股的股份随后可转换成的区域普通股的股份数量
投票权
区域D系列优先股持有人没有任何投票权,除非下文本“—投票权”部分或“—董事提名权”项下或法律另有规定。
在区域D系列优先股持有人有权投票的每一事项上,每一股区域D系列优先股将有权投一票,但当任何其他类别或系列的区域股票的股票有权与区域D系列优先股作为单一类别就任何事项进行投票时,区域D系列优先股和每一此类其他类别或系列的股票将每股拥有一票。
只要区域D系列优先股的任何股份仍未发行,我们将不会在没有至少(A)当时已发行的区域D系列优先股股份的三分之二的持有人的赞成票的情况下,如果当时已发行的区域D系列优先股超过20万股,或(b)当时已发行的区域D系列优先股的大多数,如果当时已发行的区域D系列优先股的股份为20万股或更少,在每种情况下给出
175

目 录

人或通过代理人,以书面或在会议上(作为一个系列一起投票,也作为一个类别与我们可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,这些类别或系列股票已被授予类似的投票权并可被行使,并有权与区域D系列优先股一起作为一个类别投票):(i)授权或创建,或增加任何类别或系列优先股的授权或发行数量,或将任何区域的授权股票重新分类为此类股份,或创建,授权或发行可转换为或证明有权购买任何该等股份的任何义务或证券;或(ii)修订、更改或废除经修订的区域公司章程的规定,不论是通过合并、合并或其他方式,从而对区域D系列优先股的任何权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响(每一项,仅就本节而言“—区域D系列优先股的描述”,一项“事件");但前提是,对于上文第(ii)条所述的任何事件的发生,只要区域D系列优先股在条款实质上保持不变的情况下仍未发行,同时考虑到,在发生事件时,我们可能不是存续实体(无论此类事件是否会构成控制权变更),任何此类事件的发生不应被视为对此类权利、优先权产生重大不利影响,区域D系列优先股持有人的特权或投票权(尽管如果此类事件构成控制权变更,我们将被要求赎回区域D系列优先股),并进一步规定,任何增加授权区域普通股或我们可能发行的其他股票的数量,包括区域D系列优先股,或创建或发行任何额外的区域普通股、区域D系列优先股或我们可能发行的其他类别或其他系列股票,或此类类别或系列的授权股份数量的任何增加,在每种情况下均为初级股份,不应被视为对此类权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响,并且不需要获得区域D系列优先股持有人的任何肯定投票或同意。尽管有上述规定,(a)如果上文第(ii)条所述的任何事件将对我们可能发行的一种或多种但并非所有其他类别或系列的股票产生不利影响,而这些股票已被授予类似的投票权并可被行使(包括为此目的的区域D系列优先股),那么,只有受到该事项不利影响并有权就该事项投票的类别或系列股票,才应作为一个类别一起对该事项进行投票,而不是代替所有其他类别或系列股票;(b)如果一类优先股的所有系列不受拟议事件的同等影响,则应要求该类别的三分之二批准和将具有减损地位的每个系列的三分之二批准。
董事提名权
只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,在为此目的而适当召集的此类股东会议上作为单独类别投票的区域D系列优先股持有人将有权选举区域董事会的两名成员(每人,a“D系列优选导演”);然而,前提是,根据合并协议的条款和条件,初始区域D系列优先董事应为SunLink在交易结束前指定的两名个人。
如果在任何时候仍有200000股区域D系列优先股未发行,则D系列优先董事的职位将出现任何空缺,则该空缺只能由剩余的区域D系列优先董事填补,或由已发行区域D系列优先股的记录持有人在为此目的适当召集的此类股东会议上投票填补。在任何情况下,剩余的区域D系列优先董事或区域D系列优先股持有人均无权提交和任命一名董事提名人以填补空缺(i)其作为董事的任命将违反或导致区域违反经修订的区域公司章程、经修订的区域章程、区域商业行为和道德准则、区域对董事资格的要求以及适用于董事的政策和准则,Regional的任何类别或系列股票上市或报价所依据的任何全国性证券交易所或任何适用的州或联邦法律,规则或条例;(ii)会导致Regional未能满足与任何国家证券交易所的董事独立性有关的要求,据此,Regional的任何类别或系列股票上市或报价;(iii)是未决刑事诉讼的指定主体(不包括交通违法和其他轻微罪行)或在过去十年内已在该刑事诉讼中被定罪;或(iv)根据《证券法》受条例D第506(d)条规定类型的任何命令(一项“不符合资格的人”).除本款规定外,任何D系列优先董事只能通过区域D系列优先股已发行股份持有人的赞成票才能被罢免,这种罢免将通过已发行区域D系列优先股持有人有权在为此目的适当召集的此类股东会议上投下的多数票的赞成票来实现。尽管本文中有任何相反的规定,区域D系列优先董事可根据适用法律被免职。
176

目 录

如果在根据本节第一段“—董事提名权”授予区域D系列优先股的投票权的任何时候,我们将在区域的下一次年度股东大会的代理声明(包括区域的代理和投票形式)中包括根据这些董事提名权提交的任何区域董事会选举提名候选人的姓名(每一个“优先提名人”),但前提是:(i)及时书面通知此类优先被提名人(a“提名通知”)由或代表在发出提名通知时满足适用所有权和其他要求的一名或多名区域D系列优先股持有人(“合资格优先持有人");(ii)每名合资格优先持有人在提供提名通知时明确书面选择根据这些董事提名权将其优先提名人列入Regional的代理声明;(iii)每名合资格优先持有人和每名优先提名人以其他方式满足适用的要求。
提名通知应提请Regional的公司秘书注意。为及时,提名通知应在与上一年度年会有关的区域向股东发出年会通知之日起一周年前不少于60天且不超过200天前送达或邮寄至区域主要执行办公室并收到;但如上一年度未举行年会,或年会日期已确定为比上一年度年会周年日早30天或之后60天,则提名通知,为及时,必须不迟于(i)年会前第90天或(ii)如较迟,则须于首次公布年会日期的翌日第10天营业时间结束时如此送达或邮寄及接收。在任何情况下,年会休会或延期的公告均不得开始发出提名通知的新时段(或延长任何时段)。
在任何情况下,合资格的优先持有人均无权根据这些董事提名权提交并已选出不合资格人士的优先提名人。如优先被提名人为不符合资格的人,我们将及时书面通知该等符合资格的优先持有人,该等符合资格的优先持有人将有权在发出前款提名通知的同一时间段内提交替代优先被提名人。
合格的优先股持有人必须实益拥有若干区域D系列优先股的股份,这些股份占区域D系列优先股已发行股份的8%或更多,截至提名通知送达给区域公司或由区域公司收到之日,以及确定有权在会议上投票的持有人的记录日期。如果任何年度会议都有一个以上的合格优先持有人,每个合格的优先持有人可以提交优先提名人,以纳入Regional的代理声明。
只要在适用的年度会议开始时仍有至少20万股D系列优先股未发行,在符合本节“—董事提名权”规定的情况下,则应通过在年度会议上以区域D系列优先股的股份所投的多数票从优先提名人中选出两名董事。
如果在年度会议上或之前仍有不到20万股区域D系列优先股未发行,则(如适用)(i)在年度会议上就从优先提名人中选出一名董事进行投票之前,所有优先提名人应自动被视为已退出选举,或(ii)如果在年度会议上就从优先提名人中选出一名董事进行投票,(a)该投票将被视为无效,(b)在年度会议上获得区域D系列优先股股份投票的优先提名人不得被视为已当选为董事,(c)组成区域董事会的董事人数应相应减少。
在区域D系列优先股未发行的股份少于20万股发生之日,本节“—董事提名权”项下的权利将终止,届时在区域董事会任职的D系列优先董事的任期(如有)将立即终止,并相应减少构成区域董事会的董事人数。
优先限制
只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,未经(i)区域董事会多数成员和(ii)两位D系列优先董事的赞成票,区域将不会实施以下任何行动,无论是通过修订、合并、合并、法律运作或其他方式,以及是否根据适用法律需要此类批准:(i)进入
177

目 录

成任何将导致任何出售、合并的交易或协议,资本重组或清算事件,如果该交易将导致(a)发行或承担任何优先股或(b)区域D系列优先股持有人获得的收益低于以下两者中的较大者:(i)清算优先权(包括累计应计和未支付的股息)和(ii)金额等于(a)区域普通股在紧接记录日期前60个交易日在当时该区域普通股上市或交易的国家证券交易所(x)的平均收盘价的乘积,或(y)区域普通股随后在紧接记录日期前90天进行交易的场外交易如果区域普通股随后未在国家证券交易所上市或交易(b)区域D系列优先股随后可转换成的区域普通股的股份数量;或(ii)宣布或支付除区域D系列优先股和区域D系列优先股之外的任何类别的区域股本证券的任何股息,除非迄今为止已宣布并支付了适用于区域B系列优先股和区域D系列优先股的所有股息。
只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,不得发行新的优先股或新的平价股票,且除区域B系列优先股和区域A系列优先股外,不得发行在外。只要至少有20万股区域D系列优先股仍未发行,区域A系列优先股不得修改,区域也不得采取其他行动,以规定(i)区域A系列优先股的应计或支付股息,(ii)区域A系列优先股的清算优先权增加,(iii)A系列优先股转换为区域普通股的权利,或(iv)区域A系列优先股按区域交换为区域普通股。只要至少有200000股区域D系列优先股仍未发行,任何初级股不得由Regional发行或允许发行,这些初级股可转换为区域普通股,有效的(x)转换价格低于每股区域普通股20.00美元,或(y)任何比当时适用的区域D系列优先股转换比率的实质等值更有利于此类初级股的转换比率。
强制转换
受制于“—转换的限制,”一节中规定的限制, 在D系列优先股股票发行日期后的任何时间,一旦发生以下事件,D系列优先股将被强制转换(“强制转换"):(i)B系列优先股的流通股应为20万股或更少;(ii)国家证券交易所的区域普通股股票的平均收盘价至少为20.00美元,根据“——某些调整”一节进行调整,在B系列优先股流通股为20万股或更少之日后的任何30天交易日内。地区应通过电子邮件、传真或隔夜快递的方式向D系列优先股持有人送达强制转换的书面通知(“强制转换通知”以及所有D系列优先股持有人收到该通知的日期简称为“强制转换通知日期”).强制转换通知书应当(x)载明强制转换发生的日期(《第强制转换日期")该日期不得少于强制转换通知日期后的五(5)个历日或二十(20)个历日,以及(y)说明在强制转换日期根据本款从持有人和区域D系列优先股的所有其他持有人在此类强制转换中转换的区域D系列优先股的股份总数。“—转换力学”一节中阐述的转换力学,适用于强制转换。
可选转换
在区域D系列优先股股票发行日期之后的任何时间,但须遵守“—转换限制,”一节中规定的限制, 系列的持有者 D优先股可以转换其系列的全部,或任何部分 D优先股,按每三(3)股区域D系列优先股1.13 30股区域普通股(“转换比率”),可根据“—若干调整。”
转换力学
区域系列的持有者 D优先股应通过向Regional及其转让代理人提供转换通知的形式(a“转换通知”),正式完成并执行。转换通知必须指明区域D系列优先股的股份数量到
178

目 录

被转换,在有争议的转换之前拥有的区域D系列优先股的股份数量,以及就有争议的转换将发行的区域普通股的股份数量。如果Regional的转让代理正在参与DTC Fast Automatic Securities Transfer Program,则转换通知可根据该持有人的选择具体说明适用的转换股份是否应通过DTC在托管人系统的存款提取方式记入由区域D系列优先股持有人指定的DTC参与账户(a“DWAC交付”).该等转换被视为有效的日期(一项“可选转换日期”,并与强制转换日期一起,提出“转换日期”),定义为已完成并已执行的转换通知以传真或其他电子方式发送至区域及其转让代理人并在正常营业时间内收到的交易日。转换通知中所列的计算应在没有清单或数学错误的情况下进行控制。
不迟于(x)两(2)个交易日和(y)标准结算期(以若干交易日表示)中较早者,在区域一级国家证券交易所就适用的转换日生效的区域普通股(“标准结算期”),在每种情况下,在适用的转换日期之后(“股份交割日”),Regional的转让代理人应(a)在进行DWAC交割的情况下(如适用持有人要求),通过将适用持有人通过DTC的DWAC系统指定的DTC参与者账户记入账户的方式以电子方式转让该等转换股份,或(b)如所转换的区域D系列优先股的股份已以符合与DTC记账式结算的全球形式发行,则转换股份应通过DTC的便利通过记账式转让的方式交付给适用持有人。如果在进行DWAC交付的情况下,该等股份未在股份交割日之前以电子方式交付给适用的持有人或未按其指示交付,则适用的持有人有权选择在其以电子方式收到该等股份(如适用)之日或之前的任何时间以书面通知方式向Regional及其转让代理人撤销该等转换通知,在这种情况下,Regional的转让代理人应及时指示返还通过丨DWAC丨系统交付给适用持有人的任何Regional普通股股份,代表区域D系列优先股的股份未成功投标转换为区域。
在区域D系列优先股持有人有权根据前款撤销转换通知的情况下,Regional根据本协议条款在区域D系列优先股转换时发行和交付转换股份的义务是绝对和无条件的,无论适用的持有人为强制执行该转换而采取的任何行动或不作为、对本协议任何条款的任何放弃或同意、对任何人的任何判决的追偿或强制执行该转换的任何行动,或任何抵销、反索赔、补偿、限制或终止,或该持有人或任何其他人违反或指称违反对Regional的任何义务或该持有人或任何其他人的任何违反或指称违法行为,且不论该持有人或任何其他情况可能以其他方式限制Regional就发行该等转换股份而对该持有人承担的该等义务。本文中的任何规定均不限制区域D系列优先股持有人因Regional未能在本文规定的期限内交付转换股份而追究实际损害赔偿的权利,并且该持有人有权根据本协议、在法律上或在权益上追究其可利用的所有补救措施,包括但不限于具体履行的法令和/或禁令救济;但持有人不得因Regional未能在本文规定的期限内交付转换股份而获得重复损害赔偿。行使任何此类权利不应禁止区域D系列优先股持有人根据经修订的区域公司章程或根据适用法律寻求强制执行损害赔偿。
如果Regional未能根据上述两款规定的条款在股份交割日之前(如适用)进行DWAC交割(但因适用的持有人向Regional提供的信息不正确或不完整而导致的失败除外),并且如果在该股份交割日之后,该持有人被要求或以其他方式(在公开市场交易或其他情况下)购买区域普通股股份,以交付该持有人在与该股份交割日相关的转换时有权收到的转换股份的出售(a“买入”),然后,Regional应(a)以现金向该持有人(除该持有人可获得或选择的任何其他补救措施外)支付(x)该持有人对如此购买的Regional普通股股份的总购买价格(包括任何经纪佣金)超过(y)(1)Regional普通股股份总数的乘积的金额该持有人有权从有争议的转换中获得乘以(2)产生该购买义务的卖单被执行时的实际销售价格(包括任何经纪佣金)和(b)根据该持有人的选择,要么重新发行(如果放弃)区域D系列优先股的股份,等于
179

目 录

提交转换或向该持有人交付的区域D系列优先股的股份数量如果Regional根据上述两段规定的条款及时遵守其交付要求本应发行的区域普通股股份数量。例如,如果区域D系列优先股持有人购买总购买价格为11,000美元的区域普通股股份,以支付根据紧接前一句(a)条产生此类购买义务的实际销售价格(包括任何经纪佣金)总计为10,000美元的区域D系列优先股股份的尝试转换的买入,则区域应被要求向该持有人支付1,000美元。区域D系列优先股东应在买入发生后三(3)个交易日内提供区域书面通知,说明就该买入应支付给该持有人的金额,以及适用的确认书和区域合理要求的其他证据。本协议的任何规定均不得限制区域D系列优先股持有人根据本协议、在法律上或在股权上寻求其可用的任何其他补救措施的权利,包括但不限于就区域未能按照本协议条款的要求在转换区域D系列优先股的股份时及时交付区域普通股股份的特定履行和/或禁令救济的法令;但是,前提是,适用的持有人无权同时(i)要求重新发行提交转换的区域D系列优先股的股份,但此类转换未及时兑现,以及(ii)获得如果Regional根据上述两段规定的条款及时遵守其交付本应发行的区域普通股的股份数量。
在区域D系列优先股转换时,不得发行代表区域普通股零碎股份的零碎股份或以股代息。所有零碎股份应向下取整至最接近的区域普通股整股。
股东地位
在区域D系列优先股份额转换为区域普通股的每个转换日期:(i)被转换的区域D系列优先股份额应被视为转换为区域普通股份额;(ii)区域D系列优先股股东作为此类转换后的区域D系列优先股份额持有人的权利应终止并终止,由于Regional未能遵守经修订的区域公司章程条款,仅有权获得此类区域普通股股份的账面记项说明,以及获得此处规定的或法律或权益上可向此类持有人提供的任何补救措施。在所有情况下,持有人应保留其对Regional未能转换区域D系列优先股的所有权利和补救措施。
转换的限制
除本款规定外,区域D系列优先股持有人无权转换区域D系列优先股的任何部分,且该区域D系列优先股不得自动转换,但在该转换生效后,该持有人(连同该持有人的关联公司、共同作为集团行事的任何其他人,为《交易法》第13(d)条的目的,区域普通股的实益所有权将与持有人和其他归属方合并的任何其他人)将在实施此类转换后立即实益拥有超过19.99%的区域普通股已发行股份。就上述一句而言,该人及其关联公司实益拥有的区域普通股股份总数应包括正在就该句作出确定的区域D系列优先股转换时可发行的区域普通股股份数量,但不包括在(i)剩余股份转换时可发行的区域普通股股份,由该人及其关联公司实益拥有的区域D系列优先股的未转换部分,以及(ii)行使或转换该人及其关联公司实益拥有的区域任何其他证券的未行使或未转换部分(包括但不限于任何可转换票据或可转换优先股或认股权证),但须遵守类似于此处所载限制的转换或行使限制。
根据这些条款转换的所有D系列优先股,或由Regional以其他方式收购的所有D系列优先股,应予以清退,并恢复为已获授权但未发行的未指定区域优先股的地位。
某些调整
如果是区域性的,在区域D系列优先股的任何股份发行在外的任何时间:(i)支付股票股息或以其他方式进行分配或以区域普通股股份支付的分配
180

目 录

关于当时已发行的区域普通股股份;(ii)将已发行的区域普通股股份细分为更大数量的股份;或(iii)将(包括通过反向股票分割的方式)已发行的区域普通股股份合并为更小数量的股份,然后,转换比率应乘以一个分数,其中分子应为紧接该事件之前已发行的区域普通股(不包括任何区域库存股)的股份数量,其中分母应为紧接该事件之后已发行的区域普通股的股份数量(不包括任何区域库存股)。依据本款作出的任何调整,应在确定有权获得该股息或分派的股东的记录日期后立即生效,并在分立或合并的情况下应在生效日期后立即生效。
如果区域普通股的全国市场上市未能在合并日期前完成,区域公司应在此后尽最大合理努力获得区域普通股的全国市场上市;但是,如果区域普通股的全国市场上市未能在以下日期的最后一天或之前实现:(i)第一个里程碑日期,或(ii)第二个里程碑日期,或(iii)第三个里程碑日期或(iv)第四个里程碑日期,则在第一个里程碑日期,转换比率应自动降低,并在随后的每个里程碑日期自动进一步减少,在转换为区域普通股所需的区域D系列优先股股份数量中减少一半的区域D系列优先股股份。
根据本条“—若干调整”进行的所有计算,须按最接近的一分或最接近的股份的1/10,000(视属何情况而定)进行。就本节“—某些调整”而言,截至给定日期被视为已发行和流通的区域普通股的股份数量应为已发行和流通的区域普通股(不包括区域的任何库存股)的股份数量之和(即美元调整为最接近的美分;股份调整为最接近的10,000,即小数点后四位)。
每当根据本节“—某些调整”的任何规定对转换比率进行调整时,Regional应立即向区域D系列优先股的每个持有人交付一份通知,其中载明调整后的转换比率,并对需要进行这种调整的事实作出简要说明。
181

目 录

区域股东与SUNLINK股东权利对比
Regional和SunLink均根据佐治亚州的法律注册成立,因此,每家公司的股东的权利目前受GBCC管辖。如果合并完成,SunLink普通股的股东将成为Regional的股东。具体而言,SunLink普通股股票的持有人将成为区域普通股和区域D系列优先股的持有人。在生效时间后,收到合并对价的前SunLink股东的权利将受GBCC、经区域修订条款修订的区域公司章程和区域章程的管辖。
以下是SunLink股东和区域普通股股东权利之间重大差异的摘要,但并不旨在完整描述这些差异或完整描述与合并相关的区域普通股或将发行的区域D系列优先股的条款。此外,将这类持有人权利中的某些差异确定为重大并不是要表明可能同样重要的其他差异并不存在。以下摘要通过参考GBCC的相关规定、SunLink公司章程、SunLink公司章程、区域公司章程、区域公司章程、区域修订章程和区域章程对其进行整体限定。
敦促您仔细阅读GBCC的相关规定,以及Regional和SunLink各自的治理企业文书。区域公司章程和区域章程是注册声明的展品,本联合代理声明/招股说明书构成其中的一部分,并以引用方式并入本文。随附的联合代理声明/招股说明书附有一份区域修订条款的副本,作为附件E,该声明/招股说明书以引用方式并入。可按照“您可以在哪里找到更多信息”下列出的说明免费获得SunLink公司章程、SunLink章程、区域公司章程和区域章程的副本。
 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
公司治理
Regional是佐治亚州的一家公司。

区域股东的权利受GBCC、经修订和重述的区域公司章程(我们在本表“区域股东与SunLink股东的权利比较”中将其称为“区域条款”)和经修订和重述的区域公司章程(我们在本表“区域股东与SunLink股东的权利比较”中将其称为“区域章程”)的约束。
SunLink是一家乔治亚州的公司。

SunLink股东的权利受GBCC、经修订和重述的SunLink公司章程(我们在本表“区域股东和SunLink股东的权利比较”中将其称为“SunLink章程”)和经修订和重述的SunLink公司章程(我们在本表“区域股东和SunLink股东的权利比较”中将其称为“SunLink章程”)管辖。
 
 
 
法定股本
区域条款授权其发行55,000,000股普通股,每股无面值,以及5,000,000股优先股,每股无面值。在这5,000,000股优先股中,Regional指定559,263股为区域A系列优先股,2,811,535股为区域B系列优先股。

区域条款授权区域董事会发行一个或多个系列的优先股股份,并确定区域优先股股份的名称、优先权、权利、资格、限制或限制
SunLink条款授权其发行32,000,000股普通股,每股无面值,以及8,000,000股优先股,每股无面值。

SunLink条款授权SunLink董事会在一个或多个系列中发行优先股股份,并确定每个系列中SunLink优先股股份的指定、优先权、权利、资格、限制或限制。

截至SunLink记录日期,有[ ]股SunLink普通股
182

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
 
每个系列的股票。

截至区域记录日,已发行和流通的区域普通股有[ ]股,已发行的区域A系列优先股有[ ]股,已发行的区域B系列优先股有[ ]股。
已发行和发行在外,没有发行在外的SunLink优先股流通股。
 
 
 
优先购买权
根据GBCC,除非公司章程规定,股东在增发证券中不享有优先购买权。区域条款没有规定优先购买权。
根据GBCC,除非公司章程规定,股东在增发证券中不享有优先购买权。SunLink条款没有规定优先购买权。
 
 
 
投票权
除法律另有规定并受Regional可能发行的任何优先股股份持有人的权利和优先权限制外,每个Regional普通股持有人有权就提交给股东表决的所有事项对每一股份拥有一票表决权。
SunLink普通股的每位持有人有权就提交给股东投票的所有事项对每一股份拥有一票表决权,除非法律另有规定,并受制于SunLink可能发行的任何优先股股份持有人的权利和优先权。
 
 
 
累积投票
根据《GBCC》,除非公司章程有此规定,否则股东没有累积投票权。区域条款没有规定董事选举中的累积投票。因此,不允许在选举董事时进行累积投票。
根据GBCC,除非公司章程有此规定,否则股东没有累积投票权。SunLink条款没有规定董事选举中的累积投票。因此,在选举董事时不允许累积投票。
 
 
 
对转让的限制
区域股东受区域条款规定的股份转让限制。
SunLink股东不受任何限制股份转让的协议约束。
 
 
 
董事会规模
区域章程规定,董事会由三(3)至十二(12)名董事组成,由区域董事会不时确定。

目前,Regional的董事会有四(4)名董事,尽管合并协议规定,由于合并,董事会的规模将扩大到至少六(6)人。
根据GBCC,一家公司必须至少有一名董事,董事人数可能由其公司章程或章程确定。

SunLink章程规定,SunLink董事会可不时决定董事人数,但前提是SunLink董事会必须由不少于三(3)名董事组成,且不超过七(7)名董事。目前董事人数固定为六(6)名。目前,SunLink董事会有一个空缺。
 
 
 
独立董事
作为区域普通股在纽交所美国上市的条件,a
作为SunLink普通股在NYSE American上市的条件,a
183

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
 
区域董事会的大多数成员必须由《纽交所美国人》上市规则中定义的独立董事组成。
SunLink董事会的大多数成员必须由《纽交所美国人》上市规则中定义的独立董事组成。
 
 
 
董事及分类董事会的任期
Regional的董事在年度股东大会上选举产生,每位董事,包括一名为填补空缺而当选的董事,将任职至其继任者当选并符合资格或直至其较早去世、辞职或被免职。
根据GBCC,股东通过的公司章程或章程可能规定将董事的任期错开,方法是将董事总数分为两个或三个类别,每个类别包含董事总数的二分之一或三分之一,尽可能接近。除首次交错选举董事会外,董事任期为两年(如有两类董事)或三年(如有三类董事)。GBCC不允许各阶层的不平等任期(在最初的交错董事会选举之后)。

SunLink章程规定,如果董事人数固定为五名或更少,则SunLink董事会将不会被划分类别;如果董事人数固定为五名以上董事,且每个类别的成员交错但相等的两年任期(在任何初步选举或成立交错董事会后),则将被划分为两个类别。
 
 
 
选举董事
Regional的董事由在选举该董事的股东大会上就该董事的选举所投的多数票的赞成票选出。
SunLink的董事由在选举该董事的股东大会上就该董事的选举所投的多数票的赞成票选出。
 
 
 
罢免董事
根据GBCC,只有在为罢免该董事而召开的会议上,股东才能罢免该董事,并且会议通知必须说明该会议的目的或目的之一是罢免该董事。股东可以有或无因由罢免一名或多名董事,除非公司章程或股东通过的章程规定董事只能因故罢免。董事任期交错的,除股东通过的公司章程或章程另有规定外,董事只能因故被罢免。

区域条款和区域章程允许将董事从
根据GBCC,只有在为罢免该董事而召开的会议上,股东才能罢免该董事,并且会议通知必须说明该会议的目的或目的之一是罢免该董事。股东可以有或无因由罢免一名或多名董事,除非公司章程或股东通过的章程规定董事只能因故罢免。董事任期交错的,除股东通过的公司章程或章程另有规定外,董事只能因故被罢免。

SunLink条款规定,董事可能仅因“原因”被罢免,且仅由
184

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
 
董事会仅为原因,且仅以在选举此类董事时有权投的所有选票中至少过半数的赞成票为准。该董事由某一股东表决组选举产生的,只有该表决组的股东可以参与罢免该董事的表决。

根据区域条款和区域章程,“原因”仅指:(i)重罪定罪;(ii)法院命令宣布精神不健全;(iii)严重失职;(iv)实施涉及道德败坏的行动;或(v)实施构成故意不当行为或明知违法的行动,如果此类行动导致不正当的实质性个人利益和对区域的实质性损害。
在选举此类董事时至少获得有权投出的所有选票多数的持有人的赞成票。GBCC没有定义“原因”。“根据SunLink条款:原因”仅指:(i)重罪定罪;(ii)法院命令宣布精神不健全;(iii)严重失职;(iv)实施涉及道德败坏的行动;或(v)实施构成故意不当行为或明知违法的行动,如果此类行动导致不正当的实质性个人利益和对公司的实质性损害。

SunLink章程规定,如果一名董事是由公司的一个或多个类别或系列的股份共同计算选出的,那么该董事只能通过该投票群体的多数票被罢免。
 
 
 
填补董事空缺
根据GBCC,除非公司章程或章程另有规定,如果董事会出现空缺,包括因董事人数增加而出现的空缺:(i)董事会可以填补该空缺;(ii)股东可以填补该空缺;或(iii)如果董事会的法定人数仍未达到,则他们可以以所有留任董事的过半数的赞成票填补该空缺。

区域条款和区域章程规定,因授权董事人数增加而产生的空缺和任何新设立的董事职位,可由当时在任的董事过半数填补,尽管少于法定人数,或由一名唯一的留任董事填补。如空缺的董事职位由股东投票集团选出的董事担任,则只有该投票集团的股份持有人或该投票集团选出的其余董事有权投票填补该空缺。
根据《GBCC》,除非公司章程或章程另有规定:(i)董事会;(ii)股东;或(iii)如果仍未达到董事会法定人数,则由所有留任董事的过半数投赞成票。

SunLink章程规定,董事会的任何空缺(包括因董事人数增加而产生的空缺)可通过以下方式填补:(i)以剩余董事的过半数;或(ii)股东。此外,《SunLink章程》规定,如果一名董事被选为填补空缺,则该董事应任职至该董事应被选为的类别的下一次选举,但任何因董事人数增加而填补空缺的董事(如该空缺由董事填补)应任职至下一次股东年会并直至选出其继任者。空缺职位由某一股东表决组选出的董事担任的,只有该表决组的股份持有人或者该表决组选出的其余董事可以投票填补该空缺,可以填补董事会的任何空缺。
185

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
对条款的修订
区域条款可能会根据GBCC进行修订,这通常需要获得区域董事会和有权就修订投票的多数票持有人的批准。
根据GBCC,公司一般可在有权就修订和董事会推荐进行投票的股东的多数同意后修订其公司章程(除非董事会因为利益冲突或其他特殊情况而选择不提出推荐)。SunLink的条款可能会根据GBCC进行修订。
 
 
 
附例修订
GBCC允许股东修改公司章程。GBCC还允许董事会修订章程,除非:(i)公司章程将这一权力专门保留给股东;或(ii)股东在修订特定章程时,明确规定董事会不得修订或废除此类章程。

区域章程允许,但须遵守区域条款和GBCC:(i)区域董事会修改、修订或废除区域章程或通过新的章程;或(ii)股东修改、修订或废除区域章程或通过新的章程;但条件是,关于公司选择让格鲁吉亚“公平价格要求”和“企业合并”法规(见下文讨论)适用于其的区域章程的规定,区域章程的此类规定只能根据GBCC的相关规定进行修订。区域条款规定,区域委员会被明确授权修改或废除区域章程,或通过新的章程,除非在GBCC或区域条款中有规定。
GBCC允许股东修改公司章程。GBCC还允许董事会修订章程,除非:(i)公司章程将这一权力专门保留给股东;或(ii)股东在修订特定章程时,明确规定董事会不得修订或废除此类章程。

SunLink章程允许,但须遵守SunLink条款和GBCC:(i)董事会修订或废除SunLink章程,或采用新的章程;或(ii)股东修订或废除SunLink章程,或采用新的章程;但前提是,就SunLink章程中公司选择适用格鲁吉亚“公平价格要求”和“企业合并”法规(见下文讨论)的条款而言,SunLink章程的此类条款只能根据GBCC的相关规定以赞成票予以废除。SunLink条款规定,SunLink董事会被明确授权修改或废除SunLink章程,或采用新的章程,除非在GBCC中有规定。
 
 
 
合并、合并、出售实质上全部资产;反收购条款
根据GBCC,除某些例外情况外,合并、股份交换或出售、租赁、交换或转让公司的全部或几乎全部资产,一般必须在公司股东大会上通过以下方式获得批准:(i)对该事项有权投的所有选票的过半数票的赞成票;(ii)此外,就合并或股份交换而言,持有人有权投的所有选票的过半数票的赞成票
根据GBCC,除某些例外情况外,合并、股份交换或出售、租赁、交换或转让公司的全部或几乎全部资产,一般必须在公司股东大会上通过以下方式获得批准:(i)对该事项有权投的所有选票的过半数票的赞成票;(ii)此外,就合并或股份交换而言,持有人有权投的所有选票的过半数票的赞成票
186

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
 
根据公司章程有权作为一个集团就交易单独投票的各投票集团的股份。Regional的条款和章程不包含任何关于区域普通股持有人批准基本商业交易的规定。地区章程有条款规定,Regional选择让公司受格鲁吉亚“公平价格要求”和有关股东的“企业合并”法规的管辖。
根据公司章程有权就交易作为一个集团单独投票的各投票集团的股份。SunLink的章程和细则不包含任何关于SunLink普通股持有人批准基本商业交易的规定。SunLink章程没有规定SunLink选择让公司受佐治亚州商业合并法规管辖。SunLink章程将不会有SunLink选择让公司受佐治亚州公平价格法规管辖的条款。
 
 
 
股东周年大会
区域章程规定,股东年会应每年在董事会指定的时间举行,目的是选举董事和处理可能适当摆在股东面前的任何其他事务。
SunLink章程规定,股东年会应每年在董事会指定的时间举行,目的是选举董事和处理可能适当摆在股东面前的任何其他事务。
 
 
 
股东特别大会
根据GBCC,股东特别会议可由以下人员召集:(i)董事会;(ii)公司章程或章程授权的任何其他人召集股东特别会议;或(iii)应持有公司至少25%未行使投票权的股东的书面请求(除非公司在其公司章程或章程中采用不同的门槛)。

根据区域章程,股东特别会议可由(i)董事会召集;(ii)董事会主席;(iii)首席执行官;或(iv)有权就建议在该特别会议上审议的任何问题投票的百分之二十五(25%)的持有人召集。
根据GBCC,股东特别会议可由以下人员召集:(i)董事会;(ii)公司章程或章程授权的任何其他人召集股东特别会议;或(iii)应持有公司至少25%未行使投票权的股东的书面请求(除非公司在其公司章程或章程中采用不同的门槛)。

SunLink附例规定,股东特别会议可由以下人士召集:(i)董事会;(ii)董事会主席;(iii)首席执行官;或(iv)至少25%有权就建议在该会议上审议的任何问题投票。
 
 
 
关于股东提名和股东业务提案的事先通知规定
区域章程要求股东及时提供股东提名或股东提案的通知,其意图是在股东年会上提出事项供股东采取行动。要及时给予,股东的提名或股东提案必须送达或邮寄并由区域秘书接收不少于
SunLink章程要求股东及时提供股东提名或股东提案的通知,其意图是在股东年度会议上提出事项供股东采取行动。要及时给出,股东的提名或股东提案必须送达或邮寄并由SunLink的秘书接收不低于
187

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
年度会议
在公司就上一年度年会向股东发出的年会通知日期的一周年之前的九十(90)个但不超过一百二十(120)个历日;但如上一年度未举行年会,或年会日期已确定为较上一年度年会周年日早三十(30)个历日或之后六十(60)个历日,则股东的通知,以及时,必须在不迟于(i)年会举行前第九十(90)天或(ii)如较迟,则须在首次公开宣布年会举行日期的翌日第十(10)天的营业时间结束前收到。
在SunLink就上一年度年会向股东发出年会通知的日期一周年前九十(90)个但不超过一百二十(120)个日历日;但如上一年度未举行年会,或年会日期已确定为早于上一年度年会周年日三十(30)个日历日或之后六十(60)个日历日,则须由股东及时发出通知,必须在不迟于(i)年会召开前第九十(90)天或(ii)如较迟,则须在首次公布年会召开日期的翌日第十(10)天的营业时间结束前收到。
 
 
 
股东大会通知
Regional必须将每一次年度股东大会和特别股东大会的日期、时间和地点通知每一位有权在大会上投票的在册股东,不少于会议召开日期的10日,也不超过会议召开日期的60日。除非附例另有规定,否则年会的通知无须说明会议的目的。然而,特别会议的通知必须包括对召开会议的目的或目的的描述。
除某些例外情况外,SunLink必须将每一次年度股东大会和特别股东大会的日期、时间和地点通知每一位有权在会议上投票的在册股东,但不得少于会议召开日期的10日,也不得超过会议召开日期的60日。除非章程另有规定,否则年会通知无须说明会议的目的。然而,特别会议的通知必须说明召开特别会议的目的或目的。
 
 
 
董事及高级人员的赔偿
GBCC规定,董事和高级管理人员在为针对他们提起的法律诉讼进行辩护时所产生的费用(包括律师费)可由公司赔偿,前提是该人的行为:(i)出于善意并以他或她合理地认为符合公司最佳利益的方式(并且,在该个人不是以其官方身份行事的情况下,如果该个人的行为不违背公司的最佳利益);(ii)就刑事诉讼而言,如果他或她没有合理的理由相信他或她的行为是非法的。此外,《GBCC》规定,公司必须赔偿董事或高级管理人员的费用,前提是该董事或高级管理人员在其作为当事方的任何程序的辩护中完全成功,无论是根据案情还是其他原因
GBCC规定,董事和高级管理人员在为针对他们提起的法律诉讼进行辩护时所产生的费用(包括律师费)可由公司赔偿,前提是该人的行为:(i)出于善意并以他合理地认为符合公司最佳利益的方式(并且,在该个人不是以官方身份行事的情况下,如果该个人的行为不违背公司的最佳利益);(ii)就刑事诉讼而言,如果他没有合理的理由相信他的行为是非法的。此外,GBCC规定,公司必须赔偿董事或高级管理人员的费用,前提是该董事或高级管理人员在诉讼的案情或其他方面完全胜诉。法团不得向董事作出赔偿
188

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
 
因为他或她是法团的董事,以对抗该董事就诉讼程序所招致的合理开支。法团不得就由法团进行的法律程序或在其权利范围内的法律程序向董事作出赔偿,但如确定该董事已符合有关行为标准,则与该法律程序有关的合理开支除外;或就该董事因个人利益被不当收取而被判定负有法律责任的任何法律程序,不论是否涉及以其官方身份采取的行动。

GBCC规定,公司可以在程序的最终处置之前,垫付资金,以支付或偿还作为诉讼一方的董事或高级管理人员因其为董事或高级管理人员而招致的合理开支,前提是该董事或高级管理人员向法团交付:(i)书面确认他或她善意相信他或她已达到相关行为标准或该诉讼涉及的行为已由法团的公司章程消除责任;及(ii)书面承诺偿还任何垫付资金if最终确定该董事或高级管理人员无权获得公司赔偿。

区域章程允许区域赔偿因个人是或曾经是董事或高级管理人员而成为程序当事方的个人,使其免于在程序中承担的责任。任何人如被判定对任何违反其职责的挪用公司的任何商业机会;涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为;《GBCC》第14-2-832条规定的责任类型;或他或她从中获得不正当个人利益的任何交易负有赔偿或补偿责任,将不会获得赔偿或补偿。

区域章程允许公司垫付资金,以支付或偿还作为诉讼当事人的董事或高级管理人员因担任董事或
与法团的法律程序有关或与法团有权进行的法律程序有关,但如确定该董事已符合有关行为标准,则与该法律程序有关而招致的合理开支除外;或与该董事因个人利益被不当收取而被判定负有法律责任的任何法律程序有关,不论是否涉及以其官方身份采取的行动。

根据SunLink附例,法团将赔偿个人在法律程序中所招致的法律责任,因为该个人是法律程序的一方,原因是该个人是或曾经是法团的董事或高级人员。然而,董事或高级管理人员将不会因以下情况而获得赔偿:(i)违反其职责而挪用公司的任何商业机会;(ii)涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为;(iii)GBCC中规定的非法分配;或(iv)他从中获得不正当个人利益的交易。

SunLink章程还规定,董事或高级管理人员将获得GBCC规定的最大程度的赔偿,SunLink条款规定,董事将获得GBCC规定的最大程度的赔偿。

GBCC规定,高级职员或董事在为民事或刑事调查行动、诉讼或诉讼进行辩护时发生的费用,可由公司在诉讼的最终处置之前支付,在该董事或高级人员收到以下文件后提起诉讼或进行法律程序:(i)一份书面承诺,以偿还最终确定该高级人员或董事无权获得法团赔偿的款额;及(ii)一份书面确认,表示其诚意相信他已符合有关行为标准,或该法律程序涉及法团章程细则已消除其法律责任的行为。

SunLink章程规定强制垫付费用,前提是a
189

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
 
官员,如果他或她向Regional交付:(i)书面确认他或她的善意信念,即他或她的行为不构成上段所述类型的行为,以及(ii)他或她承诺(如区域章程规定)在最终确定他或她无权获得区域章程或GBCC规定的赔偿时偿还任何垫付的资金。
董事或高级管理人员规定:(i)书面确认其善意相信其行为不构成SunLink章程不提供赔偿的行为;(ii)如果最终确定他无权根据SunLink章程或GBCC获得赔偿,则他书面承诺偿还任何垫付的资金。
 
 
 
董事责任的限制
区域条款和GBCC规定,公司的董事不应因作为董事采取的任何行动或未采取任何行动而就金钱损失向公司或其股东承担责任,但以下责任除外:(i)违反其职责占用公司的任何商业机会;(ii)涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为;(iii)非法分配;或(iv)董事从中获得不正当个人利益的任何交易;但在每种情况下,任何该等条文不得消除或限制董事对在该等条文生效日期之前发生的任何作为或不作为的法律责任。
根据GBCC,有一种推定,即董事在作出决定时所遵循的过程是出于善意进行的,并且该董事已行使了普通的谨慎;但前提是,这一推定可能会被证据反驳,即该过程构成重大过失,因为在类似情况下严重偏离了处于类似职位的董事的谨慎标准。

SunLink条款包含一项条款,将其董事的责任限制在GBCC允许的最大范围内。
 
 
 
股息
GBCC禁止格鲁吉亚公司向其股东进行任何分配,如果在给予该分配生效后,(1)该公司在通常的业务过程中无法支付到期的债务,或(2)该公司的总资产将低于其总负债加上所需的金额之和,如果该公司在分配时要解散,则在解散时满足优先权利高于接受分配的股东的优先权利。

区域条款规定,区域普通股持有人有权按比例获得区域委员会可能不时从为此目的合法可用的资金中宣布的股息(如果有的话),但须遵守授予任何当时已发行的区域优先股的持有人的任何优先股息权或其他优先权。
根据GBCC,受公司章程的限制,格鲁吉亚公司的董事可以宣布并支付公司已发行股票的股息,除非在进行此类分配后:(i)公司在正常业务过程中将无法支付到期债务;或(ii)公司的总资产将低于其总负债加上优先权利高于接受分配的股东解散时满足优先权利所需的金额之和。

SunLink章程规定,受制于SunLink条款的任何限制,SunLink董事会可不时酌情授权或宣布,而SunLink可根据GBCC向股东作出分派。
 
 
 
190

目 录

 
区域
普通股股东权利
SUNLINK
股东权利
持不同政见者的权利
如果一家公司的股票在国家证券交易所上市,则GBCC没有规定异议者的权利,除非:(i)公司章程另有规定;或(ii)在合并计划中,股东必须接受在国家证券交易所上市或由2000名以上股东持有记录的存续公司的股票以外的任何东西。
如果一家公司的股票在国家证券交易所上市,则GBCC没有规定异议者的权利,除非:(i)公司章程另有规定;或(ii)在合并计划中,股东必须接受在国家证券交易所上市或由2000名以上股东持有记录的存续公司的股票以外的任何东西。
191

目 录

法律事项
将就合并发行的地区普通股和地区D系列优先股的有效性将由佐治亚州亚特兰大的Troutman Pepper Locke LLP传递。与合并的美国联邦所得税后果有关的法律事务将由佐治亚州亚特兰大的Troutman Pepper Locke LLP和佐治亚州亚特兰大的Smith Gambrell Russell,LLP转交。
192

目 录

专家
区域
Regional截至2024年12月31日和2023年12月31日以及该日终了年度的合并财务报表已依据以引用方式并入本文的独立注册公共会计师事务所Cherry Bekaert LLP的报告以及该公司作为会计和审计专家的授权,以引用方式并入本文。
SunLink
SunLink截至2024年6月30日和2023年6月30日以及该日终了年度的合并财务报表已依据以引用方式并入本文的独立注册公共会计师事务所Cherry Bekaert LLP的报告以及该公司作为会计和审计专家的授权,以引用方式并入本文。
193

目 录

未来股东提案
区域
Regional召开2024年年度股东大会(“2024年区域年会”)于2025年1月14日发布。任何区域股东董事提名或其他事项提案拟在区域随后于2025年举行的年度会议上提交(以下简称“区域2025年年会”),必须按以下规定提交给Regional。
区域股东提议纳入2025年代理声明
如果任何Regional股东打算提出一项提案,以纳入Regional的2025年年会代理材料,那么Regional必须在Regional开始打印和发送其代理材料之前的合理时间收到该提案,以便根据《交易法》第14a-8条规则纳入Regional的此类会议代理声明。此类提案还需要遵守SEC关于将股东提案纳入区域赞助代理材料的规定。为了使Regional能够确定提案受《交易法》第14a-8条规则的约束并及时做出回应,根据《交易法》第14a-8条规则的区域股东提案必须提交给Regional在我们主要执行办公室的公司秘书,该办公室位于1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338。
业务事项和董事提名的程序,以供区域2025年年会审议
区域章程第2.15节规定了区域股东在提交业务提案以进行区域股东投票或在区域股东年度或特别会议上提名一人参加区域董事会选举时必须遵循的程序。下文是这些程序的摘要,包括2025年区域年会的通知截止日期。
区域股东提案的通知要求(不含董事提名).Regional章程第2.15(a)节规定,任何区域股东投票提案(下文所述的董事提名除外)均不得由区域股东(a“区域股东提案”)致Regional的股东,除非该Regional股东提交该等建议(“区域支持者")应已提交书面通知,其中包括(其中包括):
(一)
区域提议人(包括代表其提出区域股东提案的每个实益拥有人(如有))和与区域提议人(或该实益拥有人)一致行动的所有人(定义见区域章程第2.15(a)节)的名称和业务地址,以及在区域账簿上出现的所有上述内容的名称和地址(如果出现);
(二)
由区域提议人(包括代表其提出区域股东提案的每个实益拥有人,如有)和第(i)条中确定的其他人实益拥有并记录在案的Regional股份的类别和数量;
(三)
区域股东提案的说明,其中包含与之相关的所有重要信息,包括区域章程第2.15(a)(iv)节中确定的信息;
(四)
区域建议人与各实益拥有人(如有)、其各自的任何联属公司或联系人,以及与上述任何一项一致行动的任何其他人之间或之间有关区域股东建议的任何协议、安排或谅解的说明;
(五)
对截至该书面通知日期已由或代表区域提议人及各实益拥有人(如有的话)订立的任何协议、安排或谅解(包括任何衍生工具或淡仓、盈利权益、期权、认股权证、可换股证券、股票增值或类似权利、对冲交易以及借入或借出的股份)的描述,其效果或意图是为减轻损失、管理股价变动的风险或利益,或增加或减少投票权,Regional Proponent或此类实益拥有人,就Regional的证券而言;
194

目 录

(六)
A表示区域提议人是有权在会议上投票的区域股本记录持有人,将在会议召开时保持如此状态,并打算亲自或通过代理人出席会议以提出此类业务;
(七)
表示区域提议人或代表其提出区域股东提案的任何实益拥有人是否打算或属于集团的一部分,该集团打算(a)向至少持有批准或通过区域股东提案所需的区域已发行股本百分比的持有人交付代理声明和/或代理形式,或(b)以其他方式向区域股东征集代理以支持该区域股东提案;和
(八)
根据《交易法》第14(a)节,与区域股东提案的代理征集有关的代理声明或其他文件中要求披露的与区域提案人和此类实益拥有人有关的任何其他信息(如有)。
通知还应包括区域董事会合理地认为必要或适当的其他信息,以使其和区域股东的股东能够考虑区域股东提案。上述第(ii)、(iv)及(v)条所要求的资料,必须由区域提倡者及代表其提交区域股东提案的每名实益拥有人(如有的话)在不迟于会议记录日期后十天更新,以披露截至记录日期的该等资料。
任何区域股东大会的主持人可判定任何区域股东提案未按照区域章程规定的程序提出或不符合法律规定,如如此确定,该官员将在会议上如此宣布,区域股东提案将不予考虑。Regional章程的任何条款均不影响Regional股东根据《交易法》第14a-8条要求将提案纳入Regional代理声明的任何权利。
董事提名的通知规定.根据区域B系列优先股持有人的任何权利,区域章程第2.15(b)节规定,只有由区域董事会或指定进行提名的区域董事会委员会选定和推荐的人员,或由区域股东按照该节规定的程序提名的人员,才有资格当选或有资格担任董事。在任何年度会议或任何将选举董事的区域股东特别会议上提名个人参加区域董事会的选举,可由任何有权在该会议上投票选举董事的区域股东按照我们的章程第2.15(b)节规定的程序作出。
区域股东的提名应以书面通知方式进行(a“区域提名通知"),就每名获提名的个人而言,须列明(其中包括):(i)该个人的姓名、出生日期、营业地址和居住地址;(ii)该被提名人过去五年的教育背景和商业经验,包括区域章程第2.15(b)节所指明的信息;(iii)该被提名人是否是或曾经是任何公司的任何类别股本、合伙权益或其他权益的5%或以上的董事、高级职员或拥有人,合伙企业或其他实体;(iv)该被提名人在任何公开报告公司或根据经修订的《1940年投资公司法》注册为投资公司的任何公司中担任的任何董事职务;(v)该被提名人是否曾在刑事诉讼中被定罪或是否曾受到判决、命令的约束,在我们的章程第2.15(b)节所述的程序中作出裁定或判令;(vi)有关该被提名人是否受到《证券法》第506(d)(1)(i)至(vii)条所述的任何取消资格的信息;(vii)要求在选举竞赛中为选举董事而征集代理人时披露或以其他方式被要求披露的与该被提名人有关的任何其他信息,根据《交易法》第14A条,在每种情况下;(viii)提出建议的区域股东的书面声明,说明为何推荐的候选人符合标准并能够履行董事职责;(ix)书面陈述和同意(a)该被提名人不是也不会成为(1)与任何个人或实体的任何协议、安排或谅解的一方,也没有向其作出任何承诺或保证,说明该被提名人如果当选为区域董事,如何,将就任何议题或问题采取行动或投票(a“区域投票承诺")未向Regional披露或(2)任何可能限制或干扰该被提名人在当选为Regional董事时遵守适用法律规定的该被提名人信托义务的能力的区域投票承诺,(b)该被提名人不是也不会成为与除Regional以外的任何个人或实体的任何协议、安排或谅解的一方
195

目 录

就与担任董事的服务或行动有关但未在其中披露的任何直接或间接补偿、补偿或赔偿而言,以及(c)该被提名人以该被提名人的个人身份并代表其所代表的任何个人或实体进行提名,如果当选为Regional的董事,将符合规定,并将遵守Regional的所有适用的公司治理、利益冲突、保密和股票所有权以及交易政策和准则。
此外,区域提名通知须载明,就提交区域提名通知的人而言,代表其作出提名的各实益拥有人(如有的话)及与该等人一致行动的任何人士,除其他事项外:(i)该等人士的姓名及营业地址;(ii)每名该等人士在Regional账簿上出现的姓名及地址(如他或她如此出现);(iii)每名该等人士实益拥有并记录在案的Regional股份的类别及数目;(iv)该等人士、其各自的任何联属公司或联系人,以及与上述任何一项一致行动的任何其他人之间有关提名的任何协议、安排或谅解的描述;(v)任何协议的描述,每名该等人士或其代表于该等书面通知日期已订立的安排或谅解(包括任何衍生工具或淡仓、盈利权益、期权、认股权证、可转换证券、股票增值或类似权利、对冲交易以及借入或借出的股份),其效力或意图是为每名该等人士减轻损失、管理股价变动的风险或利益,或增加或减少其投票权,关于Regional的证券;(vi)表示提交区域提名通知的人是有权在该会议上投票的Regional股票记录持有人,在该会议召开时仍将如此,并打算亲自或委托代理人出席会议以作出该提名;(vii)代表任何该等人士是否有意或属于拟(a)向至少持有选举每名提名人所需的Regional已发行股本百分比的持有人交付代理声明和/或代理形式,或(b)以其他方式向Regional股东征集代理以支持该提名;及(viii)与该区域股东及该实益拥有人有关的任何其他资料(如有),要求在根据《交易法》第14(a)条就选举竞赛中的董事选举征集代理而要求提交的代理声明或其他文件中披露。
上述第(iii)、(iv)及(v)条所要求的资料,须由递交该区域提名通知书的人及代表其提交该区域提名通知书的各实益拥有人(如有的话)更新,最迟不迟于会议的记录日期后十天,以披露截至记录日期的该等资料。Regional可要求任何拟议被提名人提供其合理要求的其他信息,以确定该拟议被提名人担任Regional董事的资格或资格。由每名被提名人签署的在代理声明中被提名为被提名人的书面同意书,以及在当选后担任董事的书面同意书,应与任何地区提名通知一起提交。
如任何区域股东大会的主持人确定某项提名未按照区域章程规定的程序作出,则主持人将如此向会议声明,有缺陷的提名将不予考虑。
注意截止日期。根据区域B系列优先股持有人的任何权利,与年度会议有关的区域提名通知和区域股东提案应在与上一年度年度年度会议有关的区域年度会议通知发送给区域股东的日期的一周年之前不少于90个也不超过120个日历日之前,在我们的主要执行办公室送达区域公司的公司秘书;条件是,如果上一年度没有举行年度会议,或年会日期已确定为早于上一年度年会周年日30个历日或之后60个历日,区域股东的通知,若要及时,必须不迟于:(i)年会召开前90天;或(ii)如较迟,则为首次公布年会日期的翌日第10天的营业时间结束。与将选出董事的特别会议有关的区域提名通知,须不迟于以下日期的营业时间结束时在我们的主要执行办公室送达区域秘书:(i)该特别会议举行前第90天;或(ii)如较迟,则于首次公布特别会议日期及将在该会议上选出董事的事实的翌日的第10天送达。
受制于区域B系列优先股持有人的任何权利,以便提交业务提案以供区域股东投票或提名一人参加区域董事会选举
196

目 录

2025年年会、区域股东提案和与此类会议有关的区域提名通知必须不迟于(i)年会前第90天或(ii)(如果更晚)首次公开宣布年会日期的次日的第10天营业时间结束时,在我们的主要行政办公室(地址为1050 Crown Pointe Parkway,Suite 720,Atlanta,Georgia 30338)送达区域公司的公司秘书。
SunLink
SunLink召开2023年度股东大会(“SunLink 2023年年会”)于2024年6月28日发布。
SunLink股东提议纳入2024年代理声明
预计SunLink将召开2024年年度股东大会,除非合并在SunLink 2024年年度股东大会的预期日期之前完成。
如果任何SunLink股东打算提交一份提案,以纳入SunLink在2024年年会上的代理材料,那么SunLink必须在SunLink开始打印和发送其代理材料之前的合理时间收到该提案,以便根据《交易法》第14a-8条规则,纳入SunLink在此类会议上的代理声明中。这类提案还需要遵守SEC关于将股东提案纳入SunLink赞助的代理材料的规定。为了让SunLink确定该提案受《交易法》第14a-8条规则的约束并及时做出回应,根据《交易法》第14a-8条规则,SunLink股东提案必须提交给SunLink在其主要执行办公室的公司秘书,该办公室位于SunLink Health Systems,Inc. 900 Circle 75 Parkway,Suite 690 Atlanta,Georgia 30339。
SunLink 2024年度会议审议的业务事项和董事提名程序
SunLink章程第2.15节规定了SunLink股东必须遵循的程序,以便在SunLink股东的年度或特别会议上提交业务提案以供SunLink股东投票或提名一人参加SunLink董事会的选举。下文是这些程序的摘要,包括SunLink 2024年年会的通知截止日期。
股东提案的通知要求(不包括董事提名).SunLink章程第2.15(a)节规定,任何关于SunLink股东投票的提案(下文所述的董事提名除外)均不得由SunLink股东(a“SunLink股东提案”)给SunLink的股东,除非SunLink的股东提交了该提议(“SunLink支持者")应已提交书面通知,其中包括(其中包括):
(一)
SunLink提案人(包括代表其提出SunLink股东提案的每名实益拥有人(如有))及与SunLink提案人(或该等实益拥有人)一致行动的所有人(定义见SunLink章程第2.15(a)条)的姓名及营业地址,以及上述所有出现在SunLink账簿上的姓名及地址(如有出现);
(二)
由SunLink发起人(包括代表其提出SunLink股东建议的每名实益拥有人(如有))及第(i)条所指其他人士实益拥有并记录在案的SunLink股份的类别及数目;
(三)
SunLink股东提案的描述,其中包含与之相关的所有重要信息,包括SunLink章程第2.15(a)(iv)节中确定的信息;
(四)
有关SunLink股东提案的任何协议、安排或谅解的描述,说明SunLink提出者与代表其提出SunLink股东提案的各实益拥有人(如有)、其各自的任何关联公司或联系人,以及与上述任何一项一致行动的任何其他人之间的任何协议、安排或谅解;
(五)
SunLink发起人及各实益拥有人(如有的话)或代表SunLink发起人及各实益拥有人于该书面通知日期订立的任何协议、安排或谅解(包括任何衍生工具或淡仓、盈利权益、期权、认股权证、可转换证券、股票增值或类似权利、对冲交易以及借入或借出的股份)的说明,
197

目 录

SunLink股东提案正代其提出,其效果或意图是为SunLink发起人或该等实益拥有人就SunLink的证券减轻损失、管理股价变动的风险或利益,或增加或减少其投票权;
(六)
表示SunLink提案人是有权在会议上投票的SunLink股本的记录持有人,在会议召开时仍将如此,并打算亲自或委托代理人出席会议以提出该业务;
(七)
表示SunLink提案人或代表其提出SunLink股东提案的任何实益拥有人是否打算或属于打算(a)向至少持有批准或采纳SunLink股东提案所需的SunLink已发行股本百分比的持有人交付代理声明和/或代理形式的集团的一部分,或(b)以其他方式向股东征集代理以支持该SunLink股东提案;和
(八)
与根据《交易法》第14(a)条为SunLink股东提案征集代理有关的代理声明或其他文件中要求披露的与SunLink提案人和该等受益所有人有关的任何其他信息(如有)。
通知还应包括SunLink董事会合理地认为必要或适当的其他信息,以使其和SunLink的股东能够考虑SunLink股东提案。上述第(ii)、(iv)及(v)条所要求的资料必须由SunLink Proponents及代表其提交SunLink股东提案的每名实益拥有人(如有的话)更新,以供会议于记录日期后十天内披露该等资料。
任何SunLink股东大会的主持人员可判定任何SunLink股东提案未按照SunLink章程规定的程序提出或不符合法律规定,如如此确定,该高级人员将在会议上如此宣布,而SunLink股东提案将不予考虑。SunLink章程的任何条款均不影响SunLink股东根据《交易法》第14a-8条要求将提案纳入SunLink代理声明的任何权利。
董事提名的通知要求。SunLink章程第2.15(b)节规定,只有由SunLink董事会或指定进行提名的SunLink董事会委员会选定和推荐的人员,或由SunLink股东按照该节规定的程序提名的人员,才有资格当选或有资格担任董事。在任何年度会议或拟选举董事的任何SunLink股东特别会议上提名个人参加SunLink董事会的选举,可由任何有权在该会议上投票选举董事的SunLink股东按照SunLink章程第2.15(b)节规定的程序作出。
SunLink股东的提名应以书面通知(a“SunLink提名公告"),就每名获提名个人而言,除其他事项外,须载明:(i)该个人的姓名、出生日期、营业地址及居住地址;(ii)该被提名人过去五年的教育背景及业务经验,包括SunLink章程第2.15(b)条所指明的资料;(iii)该被提名人在任何时间是否是或曾经是任何法团任何类别股本、合伙权益或其他权益的5%或以上的董事、高级人员或拥有人,合伙企业或其他实体;(iv)该被提名人在任何公开报告公司或根据经修订的1940年《投资公司法》注册为投资公司的任何公司中担任的任何董事职务;(v)该被提名人是否曾在刑事诉讼中被定罪或是否曾受到判决、命令的约束,SunLink章程第2.15(b)节所述程序中的裁定或判令;(vi)有关该被提名人是否受到《证券法》第506(d)(1)(i)至(vii)条所述的任何取消资格的信息;(vii)要求在选举竞赛中选举董事的代理征集中披露或以其他方式要求披露的与该被提名人有关的任何其他信息,根据《交易法》第14A条,在每种情况下;(viii)作出推荐的SunLink股东的书面声明,说明为何该推荐的候选人符合标准并将能够履行董事职责;(ix)书面陈述和同意(a)该被提名人不是也不会成为(1)与任何个人或实体的任何协议、安排或谅解的一方,也没有向其作出任何承诺或保证,说明该被提名人如果当选为SunLink的董事,如何,将就任何议题或问题采取行动或投票(a“SunLink投票承诺”)未向SunLink披露或(2)任何SunLink投票
198

目 录

可能限制或干扰该被提名人(如当选为SunLink的董事)遵守适用法律规定的该被提名人的信托义务的能力的承诺,(b)该被提名人不是也不会成为与SunLink以外的任何个人或实体就任何直接或间接补偿、补偿或赔偿而与其中未披露的作为董事的服务或行动有关的任何协议、安排或谅解的一方,以及(c)该被提名人,以该被提名人的个人身份并代表其所代表的任何个人或实体进行提名,如果当选为SunLink的董事,将符合规定,并将遵守SunLink的所有适用的公司治理、利益冲突、保密和股票所有权以及交易政策和准则。
此外,SunLink提名通知须载明,就提交SunLink提名通知的人而言,代其作出提名的各实益拥有人(如有的话)及与该等人一致行动的任何人士,除其他事项外:(i)该等人士的姓名及营业地址;(ii)每名该等人士在SunLink的簿册上出现的姓名及地址(如他或她如此出现);(iii)每名该等人士实益拥有并记录在案的SunLink股份的类别及数目;(iv)该等人士、其各自的任何联属公司或联系人,以及与上述任何一项一致行动的任何其他人之间有关提名的任何协议、安排或谅解的描述;(v)任何协议的描述,每名该等人士或其代表于该等书面通知日期已订立的安排或谅解(包括任何衍生工具或淡仓、盈利权益、期权、认股权证、可转换证券、股票增值或类似权利、对冲交易,以及借入或借出的股份),其效力或意图是为每名该等人士减轻损失、管理股价变动的风险或利益,或增加或减少其投票权,关于SunLink的证券;(vi)提交SunLink提名通知的人是有权在该会议上投票的SunLink股票记录持有人的陈述,将在该会议召开时如此保留,并拟亲自或委托代理人出席会议以作出该等提名;(vii)任何该等人士是否有意或属于拟(a)向持有选举每名提名人所需的至少百分比的SunLink已发行股本的持有人交付代理声明和/或代理形式的集团的代表,或(b)以其他方式向股东征集支持该提名的代理人;及(viii)与该股东及该等实益拥有人有关的任何其他资料(如有),根据《交易法》第14(a)条,要求在与选举竞赛中的董事选举代理征集有关的代理声明或其他文件中披露。
上述第(iii)、(iv)及(v)条所要求的资料,须由交付该等SunLink提名通知书的人及代表其提交SunLink提名通知书的每名实益拥有人(如有的话)更新,以供会议于截至记录日期披露该等资料的记录日期后十天内披露。SunLink可要求任何建议提名人提供其合理要求的其他资料,以确定该建议提名人担任SunLink董事的资格或资格。由每名被提名人签署的在代理声明中被提名为被提名人的书面同意书,以及在当选后担任董事的书面同意书,应与任何SunLink提名通知一并提交。
如任何SunLink股东大会的主持人确定某项提名未按照SunLink章程规定的程序作出,则该主持人将如此向大会声明,有缺陷的提名将不予考虑。
通知截止日期.与年会有关的SunLink提名通知和SunLink股东提案,应在2024年6月6日发送的与上一年度年会有关的SunLink向SunLink股东发出的年会通知日期的一周年之前不少于90个也不超过120个日历日之前,在SunLink的主要执行办公室向SunLink的公司秘书送达;但如上一年度未召开年会,或年会日期已确定为早于30个日历日之前,或60个历日后,上一年度年会的周年日,即2024年6月28日,SunLink股东的通知,如要及时收到,必须不迟于:(i)年会召开前90天;或(ii)如较晚,则为首次公布年会召开日期的翌日第10天的营业时间结束。与将选举董事的特别会议有关的SunLink提名通知,应不迟于以下日期的营业时间结束时在SunLink的主要执行办公室送达SunLink的公司秘书:(i)该特别会议召开前的第90天;或(ii)如较晚,则为首次就特别会议的日期和将在该会议上选举董事的事实作出公告的次日的第10天。
199

目 录

为了在2024年年会上提交有关SunLink股东投票的业务提案或提名一人参加SunLink董事会的选举,与该会议有关的SunLink股东提案和SunLink提名通知必须不迟于(i)年会前第90天或(ii)如果更晚,在SunLink Health Systems,Inc. 900 Circle 75 Parkway,Suite 690 Atlanta,Georgia 30339的SunLink主要行政办公室送达SunLink的公司秘书,首次公布年会日期的翌日的第10天收市。
此外,拟在下一次SunLink股东年会上提交的、超出规则14a-8流程且根据该规则无需包含在代理声明中的SunLink股东提案,必须在SunLink为年会发送代理材料之前的合理时间内收到。
除上述规定外,任何人不得为支持除SunLink的被提名人以外的董事提名人征集代理人,除非该人遵守规则14a-19的规定,包括向SunLink提供通知,该通知必须不迟于上一年年会日期周年日前60个日历日在其主要执行办公室以电子方式邮戳或传送给SunLink,但如果SunLink在上一年没有举行年会,或者如果会议日期较前一年有超过30个日历日的变化,则必须在年会日期之前的60个日历日或SunLink首次公开宣布年会日期的次日的第10个日历日之前提供通知,以较晚者为准。
200

目 录

其他事项
截至本联合代理声明/招股章程日期,区域委员会或SunLink董事会均不知悉除本联合代理声明/招股章程所述以外将提交区域特别会议或SunLink特别会议审议的任何事项。根据区域和SunLink及佐治亚州法律各自的章程,在区域特别会议和SunLink特别会议上处理的业务将仅限于特别会议各自随附通知中规定的事项。尽管如此,如果任何其他事项在区域特别会议或SunLink特别会议上适当提出,或特别会议的任何休会或延期,并被表决,包括与会议进行有关的事项,随附的代理卡将授予其中指定为代理人的个人就任何此类其他事项对所代表的股份进行投票的酌处权。本意是,所附代理卡中指名并根据该代理卡行事的人士将根据其酌情决定权就任何该等事项进行投票。
201

目 录

代理材料的家庭
SEC规则允许Regional、SunLink和经纪商等中介机构通过将一组代理材料交付到两个或多个Regional股东或SunLink股东共享的地址来满足代理材料的交付要求,除非已根据某些程序事先收到相反的指示。在出现这种相反指示的情况下,每个股东继续收到单独的会议通知和代理卡。
某些经纪公司可能已经为通过经纪公司持有的区域普通股和SunLink普通股(如适用)的实益拥有人设立了家庭所有权。如果您的家庭有多个账户持有区域普通股或SunLink普通股(如适用),您可能已经收到经纪人的持房通知。如果您有任何问题或需要本联合代理声明/招股说明书的额外副本,请直接联系您的经纪人。根据您的书面或口头要求,经纪商将立即安排交付这份联合代理声明/招股说明书的单独副本。您可以随时决定撤销您的决定到户,从而收到多份副本。
202

目 录

在哪里可以找到更多信息
Regional and SunLink根据《交易法》向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。SEC维护一个互联网网站,其中包含有关发行人的报告、代理声明和其他信息,包括Regional和SunLink,这些发行人以电子方式向SEC提交文件。该网站的地址是www.sec.gov.除下文提供的信息外,SEC网站上包含的信息明确未通过引用并入本联合代理声明/招股说明书。
Regional已向SEC提交了一份表格S-4的注册声明,这份联合代理声明/招股说明书构成其中的一部分。登记声明登记将就合并向SunLink股东发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份。注册声明,包括随附的展品和附件,包含有关Regional和SunLink的额外相关信息。SEC的规则和规定允许Regional和SunLink从这份联合代理声明/招股说明书中省略注册声明中包含的某些信息。
此外,SEC允许Regional和SunLink通过向您推荐单独提交给SEC的其他文件向您披露重要信息。这些信息被视为本联合代理声明/招股说明书的一部分,但任何信息被本联合代理声明/招股说明书中直接包含的信息所取代或在本联合代理声明/招股说明书日期之后通过引用并入的信息除外,如下所述。
这份联合委托书/招股说明书通过引用纳入了Regional和SunLink此前向SEC提交的下列文件;但前提是,这份联合委托书/招股说明书不通过引用纳入任何被视为已提供且未按照SEC规则提交的文件、文件部分或信息。以下文件包含有关公司、其财务状况和其他事项的重要信息。
地区SEC文件
向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告2025年3月31日;
向SEC提交的关于附表14A的最终代理声明2024年12月13日;和
Regional根据《交易法》第12条注册的证券的描述,该描述包含在Regional向SEC提交的当前8-K表格报告的附件 4.1中2023年7月6日,包括为更新此类描述而向SEC提交的所有修订和报告。
SunLink SEC文件
向SEC提交的截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告2024年9月30日;
向SEC提交的截至2024年6月30日止年度的10-K/A表格第1号修订2024年10月25日;
向SEC提交的截至2024年9月30日季度的10-Q表格季度报告2024年11月12日,以及截至2024年12月31日止季度的10-Q表格季度报告,于2025年2月12日;
向SEC提交的关于附表14A的最终代理声明2024年6月6日;和
根据《交易法》第12条注册的SunLink证券的描述,该描述载于附件 A-1附件 B-1至SunLink于2023年9月27日向SEC提交的代理声明,该声明载于附件 3(ii)到SunLink向SEC提交的关于8-K表格的当前报告2024年5月23日,包括为更新此类描述而向SEC提交的所有修订和报告。
203

目 录

如果表格8-K的任何报告或其中的任何证物中包含的任何信息是向SEC提供的,而不是向SEC提交的,则此类信息或证物具体不由SEC纳入。
此外,Regional和SunLink通过引用(1)在本联合代理声明/招股说明书所构成的注册声明生效之日或之后以及之前根据《交易法》第13(a)、13(c)、14或15(d)条提交的任何文件,以及(2)他们根据第13(a)、13(c)条可能提交的任何文件,《交易法》第14和15(d)条规定,在本联合代理声明/招股说明书日期或之后以及区域特别会议或SunLink特别会议日期之前(不包括任何关于表格8-K的当前报告,前提是披露已提供且未提交)。这些文件被视为本联合委托书/招股说明书的一部分,自提交之日起生效。在这些文件中出现信息冲突的情况下,最新归档文件中的信息应被视为正确。
您可以从SEC、通过SEC网站在上述地址获取上述任何其他文件,或通过以下地址和电话号码以书面或电话向相应公司索取(如适用)从Regional和SunLink获取这些文件:
邮寄:

投资者关系
Regional Health Properties, Inc.
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
佐治亚州亚特兰大30338
关注:投资者关系
电话:(678)869-5116
邮寄:

投资者关系
Sunlink Health Systems, Inc.
900圈75号百汇,690套房
佐治亚州亚特兰大30339
关注:投资者关系
电话:(770)933-7000
这些文件可从Regional和SunLink(视情况而定)免费获得,不包括向他们提供的任何展品,除非该展品被具体列为本联合代理声明/招股说明书构成其组成部分的注册声明的展品。您还可以分别在其互联网网站http://www.regionalhealthproperties.com的“投资者关系”标签下和http://www.sunlinkhealth.com的“投资者”标签下找到有关Regional和SunLink的信息。这些网站上包含的信息不构成本联合代理声明/招股说明书的一部分。
如果您是Regional或SunLink的股东并希望索取文件,请至少在适用的特别会议召开前五个工作日这样做,以便在该特别会议召开前收到。如果您要求Regional或SunLink提供任何文件,那么Regional或SunLink(如适用)将在Regional或SunLink(视情况而定)收到您的请求后的一个工作日内以头等邮件或其他同样迅速的方式将其邮寄给您。
本联合代理声明/招股说明书不构成出售任何证券的要约或购买要约的邀约,也不构成在该司法管辖区向其或向其提出此类要约或代理邀约是非法的任何人或向其提出此类要约或代理邀约的任何司法管辖区的代理邀约。您应仅依靠本联合代理声明/招股说明书中包含或通过引用纳入的信息,在区域特别会议上对您的区域普通股股份或在SUNLINK特别会议上对您的SUNLINK普通股股份进行投票。区域和SUNLINK均未授权任何人向您提供与本联合代理声明/招股说明书中包含的信息不同的信息。本联合代理声明/招股书日期为[   ], 2025.您不应假定本联合代理声明/招股说明书中包含(或通过引用纳入)的信息在本联合代理声明/招股说明书或此类已纳入文件的日期(如适用)以外的任何日期都是准确的,并且向股东邮寄本联合代理声明/招股说明书不会对该联合声明/招股说明书产生任何影响
204

目 录

附件a
经修订及重述
协议
和合并计划

由和之间

Regional Health Properties, Inc.



Sunlink Health Systems, Inc.

截至2025年4月14日

目 录

目 录
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-2
A-2
A-3
A-4
A-4
A-4
A-4
A-4
A-4
A-4
A-5
A-5
A-6
A-6
A-6
A-6
A-7
A-7
A-7
A-8
A-8
A-8
A-9
A-9
A-9
A-9
A-9
A-9
A-9
A-9
A-i

目 录

4.1
4.2
A-ii

目 录

附件 A-Form Articles of Amendment
附件 B-区域支持和锁定协议的表格
附件 C-SunLink支持和锁定协议表格
附件 D-莫里森就业协议的形式
附件 e-SunLink辞职信表格
附件 F-桑顿雇佣协议表格
附件 G-历史药房营运资金
附件 H-历史区域营运资金
A-iii

目 录

经修订及重述
合并的协议和计划
本修订和重述的合并协议和计划(本“协议”)是由乔治亚州公司Regional Health Properties, Inc.(“区域”),以及佐治亚州公司SunLink Health Systems,Inc.(“SunLink”).Regional和SunLink在本文中有时分别被称为“”,并统称为“缔约方”.
简历
然而,双方先前订立日期为2025年1月3日的若干合并协议及合并计划(“原始协议”);
然而,双方希望修订并重申本协议所述的原始协议;
然而,双方打算,根据本协议的条款和条件以及该法案的适用条款,SunLink将与区域(“合并”),与Regional在合并中幸存;
然而,SunLink董事会(以下简称“SunLink板")截至本协议日期已一致(i)确定本协议及本协议所设想的交易,包括合并,对SunLink及其股东是公平的,并符合其最佳利益;(ii)采纳本协议;(iii)批准合并;(iv)指示将本协议及合并提交给SunLink的股东批准;及(v)决议建议SunLink的股东批准本协议及合并;
然而,Regional Board of Directors(the "区域委员会“)已于本协议(i)日期确定本协议及本协议所设想的交易,包括发行Regional普通股股份,每股无面值(”区域普通股"),以及发行区域D系列8%累积可转换可赎回参与优先股的股份,其条款、权利、权力及优惠载于本附本修订章程的格式为附件 A(the "区域D系列优先股“),根据本协议(以下简称”区域股票发行"),对Regional及其股东公平,并符合其最佳利益;(ii)采纳本协议;(iii)批准合并及区域股票发行;(iv)指示将本协议、合并及区域股票发行提交给Regional的股东批准;及(v)决议建议由Regional的股东批准本协议、合并及区域股票发行;
然而,出于美国联邦所得税目的,根据经修订的1986年《国内税收法》第368(a)条,合并应符合“重组”条件(“代码”),其中,除其他事项外,SunLink股东不确认仅以区域普通股和区域D系列优先股交换SunLink普通股的应税收益或损失(此种免税待遇不适用于此处所述的SunLink股东收到的任何现金),而本协议旨在成为并被采纳为《守则》第354、361和368条以及财政部条例第1.368-2(g)条含义内的重组计划;和
然而,在执行和交付原始协议的同时,Regional的某些董事和执行官如附件a随函附上(the“支持区域股东")订立一份支持及锁定协议,内容大致以本协议所附的格式为附件 b(the "区域支持和锁定协议")及SunLink的若干董事及行政人员,载于附件b随函附上(the“支持SunLink股东")订立一份支持及锁定协议,内容大致以本协议所附的格式为附件 C(the "SunLink支持和锁定协议”).
现在,因此,考虑到上述情况以及在此所载的各自陈述、保证、契诺和协议,Regional和SunLink,打算受到法律约束,特此同意对原协议进行修订和重述,并经如此修订和重述,进一步同意如下:
第一条
合并
1.1. 合并.根据本协议规定的条款和条件,并根据该法案,SunLink将在生效时与Regional合并,Regional继续作为此类合并的存续公司。
1.2. 合并生效时间.根据本协议中规定的条款和条件,在交易结束时,Regional和SunLink应安排合并条款和/或根据该法实施合并所需的其他适当文件(在任何此类情况下,“合并条款”)将根据该法案的相关规定进行适当准备和执行,并向国务卿备案。合并应在向国务大臣适当提交合并章程时或在区域和SunLink在合并章程中约定和规定的后续时间或日期(“生效时间”).
1.3. 收盘.在满足或放弃(由根据本协议有权获得其利益的一方,在法律允许的范围内)于第六条(根据其性质应在结束时满足的条件除外,但须在结束时满足或放弃此类条件),除非本协议已根据其条款终止,否则结束应在(i)第四天通过交换文件和签字(或其电子对应方)远程进行(4)最后一项达成或豁免的条件之日起的翌日营业日第六条(根据其性质须于交割时达成的条件除外,但须在交割时达成或放弃该等条件)须根据本协议达成或放弃,或(ii)于其他日期或于Regional及SunLink书面同意的其他地点达成。
1.4. 合并的影响.在生效时间(a)SunLink的单独存在将停止,SunLink将与区域合并,区域将继续作为合并中的存续公司;(b)在紧接生效时间之前生效的Regional公司章程应为存续公司的公司章程,直至根据该法案进行修订;(c)在紧接生效时间之前生效的Regional章程应为存续公司的章程,直至根据该法案进行修订。合并应具有该法适用条款和本协议中规定的效力。在不限制前述一般性的情况下,并在此前提下,自生效时间起及之后,SunLink的所有财产、权利、特权、豁免、权力、特许、许可和授权均归属于存续公司,SunLink的所有债务、责任、义务、限制和职责均成为存续公司的债务、责任、义务、限制和职责。
1.5. 主任和干事;区域特别委员会.
(a)董事及高级职员.在生效时,区域董事会应由六名董事组成,其中(i)两名董事应由区域公司指定(其中一名根据纽约证券交易所美国证券交易所的规则和条例是独立的),该指定人员应在表格S-4根据《证券法》生效之前由区域公司以书面形式指定(“区域设计者”),(ii)两名董事应由SunLink指定,在S-4表格根据《证券法》生效之前,SunLink应以书面形式指定哪些指定人员(根据NYSE AMEX的规则和条例,每个人都是独立的)SunLink设计者”),以及(iii)两名董事Scott Kellman和C. Christian Winkle(根据NYSE AMEX的规则和条例,他们各自是独立的)(“共同设计者“),应由Regional和SunLink共同协议指定;但条件是,Regional B系列优先股持有人可根据紧接生效时间之前生效的Regional公司章程(每个,a”B系列导演”).在生效时间之前,Regional应采取一切必要行动,导致在区域董事会任职的非区域指定董事辞职,该
A-1

目 录

共同指定人或B系列董事(据了解,此类辞职不应构成就区域或其子公司的任何董事而言的自愿终止)在紧接生效时间之前生效,但以生效时间为条件(根据书面辞职信,其副本将提供给SunLink),以便在实施此类辞职后,在生效时间的区域董事会应由区域指定人、SunLink指定人、共同指定人和B系列董事(如有)组成。区域和区域董事会应采取一切必要行动,以便在生效时间之后的下一次区域股东年会(“年会"),区域委员会应根据适用法律(包括区域委员会成员的受托责任)提名SunLink设计者和共同设计者中的每一个在年度会议上进行选举。区域和区域董事会还应采取一切必要行动,促使任命SunLink的首席财务官Mark J. Stockslager为区域的首席财务官和首席财务官,自生效时间起生效。就此,Regional应向Mark J. Stockslager提供与SunLink和Mark J. Stockslager(即“Mark J. Stockslager”)之间日期为2001年4月30日的特定雇佣信中包含的条款相同的雇佣、薪酬和激励条款(“Stockslager雇佣协议”)的生效时间。
(b)区域特别委员会.在生效时间之后,区域委员会应立即创建区域特别委员会。
1.6. 股本转换.截至生效时间,凭借合并且在SunLink方面未采取任何行动的情况下,Regional或任何SunLink Capital股票或Regional Capital股票的股份持有人:
(a)区域资本存量.紧接生效时间之前已发行和流通的每一股区域资本股票应继续作为存续公司的有效发行、缴足且不可评估的区域资本股票份额。
(b)注销库存股、子公司持股和日联股份.在紧接生效时间之前由SunLink的任何附属公司以库藏方式持有的任何SunLink普通股股份,以及由SunLink的任何附属公司拥有的任何SunLink普通股股份,将被注销,并将不复存在,且不得交付任何代价作为交换。
(c)SunLink普通股的合并对价.受制于第1.7节、紧接生效时间前已发行及已发行在外的每五股SunLink普通股(异议股份及根据第1.6(b)款)(合称“不包括的股份”))(除除外股份外的SunLink普通股的“合资格股份"),应转换为根据本协议条款从Regional获得(i)1.13 30股有效发行、已缴足且不可评估的区域普通股股份的权利(“区域普通股考虑”),以及(ii)一份有效发行、缴足且不可评估的区域D系列优先股份额(“区域优先股对价”,连同区域普通股对价,“合并考虑");但条件是,区域优先股对价应按以下规定进行调整第5.17(a)款).自生效之日起,SunLink普通股的所有此类股份将不再流通,并将自动注销并不复存在,每个证书或未证明股份的持有人将不再拥有与此相关的任何权利,但根据本协议收取合并对价的权利除外第1.6(c)款)按照《中华人民共和国宪法》的规定第1.7节.
(d)对合并对价的调整.受本协议规定的限制,包括第4.1(a)款)第4.1(b)款)、合并对价应进行调整,以充分和公平地反映在本协议日期之后和生效时间之前发生(或为其确定了记录日期)的与SunLink普通股或区域普通股有关的任何重新分类、股票分割、反向分割、股票股息(包括可转换为SunLink普通股或区域普通股的任何股息或分配证券,如适用)、重组、资本重组或其他类似变化的影响。
1.7. 交出证明书.
(a)付款代理.在生效时间之前,Regional应聘请付款代理,并在生效时间或紧接生效时间之前,Regional应为合资格股份持有人的利益向付款代理存入或促使存入付款代理,以根据本第1.7节,支付基金。支付基金不得用于本协议明文规定以外的任何其他用途。Regional应采取一切必要行动,确保自生效时间起及之后,支付基金在任何时候都包括足以支付任何股息和其他分配的现金第1.7(h)款)及足以支付现金以代替零碎股份的现金根据第1.7(i)款).此类投资产生的任何利息和其他收入(扣除任何损失)应根据第1.7(e)款).如果支付基金的现金部分减少到低于支付代理按规定及时进行现金支付所需的水平第1.7(b)款),包括因投资损失而导致的任何此类减少,Regional应及时向支付基金存入或应促使及时存入额外现金,金额等于支付此类款项所需金额的不足。Regional应支付或促使支付支付代理与根据本协议交换合格股份有关的所有费用和开支。
(b)交换程序.
(i)在生效时间后迅速(无论如何在三个营业日内),Regional应促使付款代理人向证书(a)记录的每一持有人邮寄一份惯常形式的送文函,指明应进行交付,而遗失和证书所有权的风险应转移,只有在交付证书(或代替遗失的誓章,如第1.7(g)节))予付款代理人,及(b)在执行交出证明书(或代替遗失誓章)时所使用的指示第1.7(g)节))以交换就其应付的合并对价,并以该等送文函及惯常形式的指示以及Regional和SunLink可能在交割前相互同意的其他条款作为交换条件。在交出证明书(或代替遗失誓章的誓章)后第1.7(g)节))按照正式签署的该等转递函的条款向付款代理人支付,应迅速向该证书持有人付款以换取(1)区域普通股,合计代表该持有人有权根据第1.6(c)款)(在考虑到该持有人当时持有的SunLink普通股的所有股份后),(2)区域D系列优先股合计代表该持有人有权根据第1.6(c)款)(在考虑到该持有人当时持有的所有SunLink普通股股份后),以及(3)根据第1.7(h)款)并以现金代替区域普通股和区域D系列优先股的任何零碎股份第1.7(i)款),而如此交出的证明书须随即注销。
(ii)尽管本协议另有相反规定,任何未证明股份的持有人均无须向付款代理人交付证书或已签立的转递函,以收取该持有人根据本协议有权收取的合并对价第一条.取而代之的是,一个或多个未证明股份的记录持有人应在付款代理人收到关于任何未证明股份的惯常形式的“代理人电文”(或付款代理人或地区可能合理要求的其他转让证据(如有))后,根据并按照本协议关于该未证明股份的条款迅速支付合并对价,该未证明股份应立即予以注销。
(c)利息;转让;生效时间之后的权利.任何应付现金(如有)在交出该等凭证或未证明股份时将不会支付或应计利息。如合并代价须支付予已交还证书以其名义注册的人以外的人,则(i)如此交还的证书须妥为背书或须以其他适当形式转让,以及(ii)要求支付该等款项的人须已向已交还证书的注册持有人以外的人支付因支付合并代价而须支付的任何转让及其他类似税项,或须已确立以
A-2

目 录

Regional的满意度,即此类税款要么已经缴纳,要么不需要缴纳。有关无证明股份的合并代价只须向该等无证明股份登记在其名下的人支付。直到按照这一设想投降第1.7节,每份证书及所有未证明股份于生效时间后的任何时间均须被视为仅代表在该等放弃时收取所设想的合并代价的权利第1.6(c)款),不附带任何利益。
(d)不再拥有SunLink普通股的所有权.根据本协议条款在交出证书和注销未证明股份时支付的所有合并对价应被视为已支付,以清偿与以前由此类证书和未证明股份所代表的SunLink普通股股份有关的所有权利,并且自生效时间起及之后,不得在Regional的股票转让账簿上进一步登记紧接生效时间之前已发行的SunLink普通股股份的转让。如在生效时间后,以任何理由向区域或付款代理人出示凭证或未证明的股份,应按本条规定予以注销和交换第一条,受第1.7(e)款).
(e)支付基金的终止.支付基金的任何部分,如在生效时间后一年内仍未分配给凭证式和非凭证式股份持有人(包括付款代理人就向其提供的所有资金而收取的所有利息和其他收入),应按要求交付给地区,而任何凭证式或非凭证式股份持有人此前未遵守本第1.7节应有权仅从地区(受遗弃财产、escheat和其他类似法律的约束)收取其合并对价索赔的付款,不计利息。
(f)不承担责任.在适用法律允许的范围内,Regional、SunLink或付款代理人均不对任何SunLink普通股股份持有人根据任何适用的废弃财产、抵押品或类似法律要求交付给公职人员的任何金额承担责任。
(g)遗失证书.如任何证明书已遗失、被盗或毁损,则在声称该证明书遗失、被盗或毁损的人就该事实作出誓章时,以及如Regional要求,该人按Regional可能指示的合理及惯常数额张贴保证金,作为对可能就该证明书向其提出的任何申索的弥偿,如该持有人已交付一份妥为填妥为签立的送文函,则付款代理人须支付,以换取该遗失,被盗或被销毁的证书,根据本协议,将就先前据此代表的SunLink普通股股份支付的合并对价。
(h)关于区域普通股和区域D系列优先股未交换股份的分配.不得就有关区域普通股或区域D系列优先股的全部股份的任何未交回证书就生效时间之后的记录日期的区域普通股或区域D系列优先股的股份宣派或作出股息或其他分配该等证书的持有人在交出该等证书后有权收取,且不得就任何未交回的证书支付任何现金付款以代替区域普通股或区域D系列优先股的零碎股份,在每种情况下,直至该证书的持有人根据本条交出该证书第1.7节.在交出任何此类证书后,应向该区域普通股和可作为交换而发行的区域D系列优先股的整股持有人支付款项,不计利息,并需缴纳适用的预扣税,(i)在此类交出后立即就该等区域普通股和区域D系列优先股的整股股份支付的股息或其他有记录日期的分配金额,以及(ii)在适当的支付日期,就区域普通股和区域D系列优先股的此类整股股份支付的记录日期在生效时间之后但在此类放弃之前以及在此类放弃之后的支付日期的股息或其他分配的金额。就区域普通股和区域D系列优先股股份的股息或其他分配而言,根据合并将发行的区域普通股和区域D系列优先股的所有整股股份应有权根据紧接前一句获得股息,如同该等区域普通股和区域D系列优先股的整股股份已在生效时间发行和流通。
(一)没有区域普通股或区域D系列优先股的零碎股份.不得在交换合资格股份时发行代表区域普通股或区域D系列优先股的零碎股份的证书或股份,且此类零碎股份权益将不赋予其所有者投票权或拥有区域普通股或区域D系列优先股的股东的任何权利。尽管有本协议的任何其他规定,根据合并交换的合资格股份的每一持有人,如果本应有权获得一小部分区域普通股股份(在考虑到该持有人持有的所有证书和未证明股份后),则应获得代替,现金(不计利息),金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域普通股的该部分份额乘以(ii)在彭博报道的收盘日前两个交易日(如果当时在该交易所上市交易)结束的连续十个交易日内(x)纽约证券交易所美国证券交易所区域普通股的成交量加权平均每股价格的乘积,L.P.或(y)OTC(如果当时未在NYSE AMEX上市和交易)在Bloomberg,L.P.报告的收盘日期前两个交易日结束的连续二十个交易日内,尽管有本协议的任何其他规定,根据合并交换的合格股份的每一持有人如果原本有权获得区域D系列优先股的一小部分股份(在考虑到该持有人持有的所有证书和未证明股份后),应获得代替,现金(不计利息),金额(四舍五入到最接近的一分钱)等于(i)区域D系列优先股的此类零碎部分乘以(ii)区域D系列优先股的清算价格的乘积。在确定将支付给零碎权益持有人的现金金额(如有)后,支付代理应在切实可行范围内尽快通知Regional,Regional应促使支付代理根据本协议的条款将款项转发给这些零碎权益持有人。以现金代替区域普通股和区域D系列优先股的零碎股份的支付不是单独议价的对价,而只是代表交易所中零碎股份的机械四舍五入,目的是避免因发行区域普通股和区域D系列优先股的零碎股份而给区域带来的费用和不便。
1.8. SunLink股票预案.
(a)在生效时间之前,管理SunLink股票计划的SunLink董事会或其薪酬委员会应授权并指示SunLink管理层通过与期权持有人达成协议或其他方式确保(i)在本协议日期之后和生效时间之前根据SunLink股票计划行使未偿还的SunLink股权奖励时发行的SunLink普通股的股份数量不得超过该数量,该数量将导致未获得Regional事先书面同意的SunLink普通股已发行股份总数超过7,050,000股,以及(ii)每个SunLink股权奖励截至生效时间尚未行使且未行使的,将不再代表与SunLink普通股相关的SunLink股权奖励,并应自生效时间起取消。
(b)自生效时间起生效,当时尚未行使且未行使的每项SunLink股权奖励,应凭借合并且其持有人不采取任何行动,不再代表与SunLink普通股有关的SunLink股权奖励,此后应自动取消,并应不复存在,且不得交付任何代价作为交换。
A-3

目 录

1.9. 异议股份.
(a)有权享有、已适当行使而非撤回或放弃与之有关的异议人权利的人士所持有的SunLink普通股股份(“异议股份”)根据该法案将不会转换为收取合并对价的权利,但将有权代替该法案的规定收取此类异议股份的公允价值的付款,除非且直到此类持有人未能完善或有效撤回或失去其根据该法案获得评估和付款的权利。
(b)SunLink应努力就与本协议所设想的交易有关的异议者权利的任何行使、根据该法送达并由SunLink收到的与此种异议者权利有关的任何其他文书的任何撤回,向Regional作出合理迅速的通知,并且Regional作为存续公司,应有权就此种要求进行所有谈判和解决或司法程序,并应负责应对任何此种要求所需的所有付款。在生效时间之前,未经Regional事先书面同意,SunLink不得就不合理地拒绝、延迟或附加条件、就任何该等要求作出任何付款,或就任何该等要求达成和解或妥协或提出和解或妥协,或同意作出上述任何一项。
1.10. 预扣权.Regional、SunLink和付款代理各自有权从根据本协议应支付给任何SunLink普通股股份持有人或任何其他根据本协议付款的收款人的对价中扣除和扣缴根据《守则》或任何其他适用的州、地方或外国税法要求扣除和扣缴的任何金额。如果金额如此扣留并由Regional、SunLink或付款代理(视情况而定)及时汇给适用的政府实体,则就本协议的所有目的而言,这些金额应被视为已支付给持有人或其他收款人,而就其进行了此类扣除和扣留。
1.11. 税务后果.意在为美国联邦所得税目的,合并应符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”条件,其中,除其他事项外,SunLink股东不确认将其SunLink普通股仅交换为区域普通股和区域D系列优先股的收益或损失),现将本协议作为《守则》第354、361和368条以及财政部条例第1.368-2(g)条含义内的重组计划。
第二条
SUNLINK的代表和授权
SunLink向Regional声明并保证,本文件中包含的声明第二条真实无误,但(a)自2022年1月1日起向SEC提交或提供给SEC并在本协议日期之前公开的SunLink SEC报告中披露的情况除外(包括其中以引用方式并入的任何证据和其他信息,但不包括“风险因素”、“前瞻性陈述”或任何类似的预测性、警示性或前瞻性部分标题下包含的任何预测性、警示性或前瞻性披露);提供了SunLink SEC报告中披露的任何内容均不会被视为修改或限定在第2.1款,第2.2(a)款),第2.2(c)节、第2.3(a)节),第2.3(b)款),第2.4节,第2.19款第2.20款;或(b)如SunLink披露函件所述,但须符合第9.14款.
2.1. 组织、地位和权力.SunLink是一家根据佐治亚州法律正式组织、有效存在并具有良好信誉的公司。SunLink拥有所有必要的公司权力和权力,以拥有、租赁和经营其重要财产和资产,并在很大程度上开展其业务,并具有开展业务的适当资格或许可,并且在适用时作为法律概念,在其拥有、经营或租赁的财产的性质或其活动的性质使此类资格或许可成为法律要求的每个法域中,作为外国公司具有良好的信誉,除非此类未能如此组织、合格或信誉良好,单独或总体而言,这不会对SunLink产生不利影响,也不会阻止、或严重损害或延迟SunLink完成合并的能力。SunLink已公开提交在本协议日期生效的SunLink公司章程和章程(及其所有修订)的正确和完整副本。
2.2. 资本化.
(a)截至本协议日期,SunLink的法定股本包括(i)32,000,000股SunLink普通股,及(ii)8,000,000股优先股,每股无面值(“SunLink优先股”,以及与SunLink普通股一起发布的“SunLink资本股票”),其中90万股SunLink优先股被指定为A系列投票优先股。SunLink股本有权享有SunLink公司章程所载的权利和特权。截至资本化日期,(i)7,040,603股SunLink普通股已发行和流通,(ii)没有任何SunLink优先股已发行和流通,(iii)没有任何SunLink普通股股份以库存形式持有,以及(iv)根据SunLink股票计划,不超过59,000股SunLink普通股的未流通股权奖励(“SunLink股权奖励”).截至收盘,已发行和流通的SunLink普通股不超过7,050,000股。
(b)SunLink已向区域提供完整和准确的(i)当前有效和有效的每份SunLink股票计划的副本以及根据每份此类SunLink股票计划为未来发行保留的SunLink普通股的股份数量,(ii)证明SunLink股权奖励的协议形式,以及(iii)证明任何其他股权或与股权挂钩的奖励或股权补偿安排的协议形式。所有未完成的基于SunLink股权的奖励均已根据并在实质上遵守适用的SunLink股票计划授予,所有SunLink股权奖励均已根据根据上述句子提供的表格之一授予,没有任何重大偏离。第2.2(b)款)的SunLink披露函载列截至资本化日期每项未行使的SunLink股权奖励的真实、正确和完整的清单,包括(a)其持有人的姓名,(b)根据其可能发行的SunLink普通股的股份总数,(c)其适用的授予日期,(d)其归属条件,以及(e)其应计股息等价物的美元金额。尚联“限制性股票”无未兑现奖励。
(c)除第(i)条所列的第2.2(a)款)而对于自资本化日期以来因根据各自条款行使或结算在该日期未偿还的SunLink股权奖励而产生的变动,以及(ii)为每项SunLink股票计划下的未来授予而保留的变动,截至本协议日期,(a)没有任何类别的SunLink的股本证券,或任何可交换为或可行使为该等股本证券、已发行、保留为发行或未偿还的证券,以及(b)没有期权、认股权证、股本证券、认购、权利,SunLink或其任何附属公司为一方或SunLink或其任何附属公司受约束的承诺或协议,规定SunLink或其任何附属公司有义务发行、交换、转让、交付或出售,或促使发行、交换、转让、交付或出售SunLink的额外股本股份或其他股权或任何可转换为或可交换或可行使的任何该等股份或其他股权或基于股份价值的其他现金或财产的担保或权利,或责成SunLink或其任何附属公司授予、延长、加速归属、以其他方式修改或修订或订立任何该等期权、认股权证、股权担保、虚拟股权、认购、权利、承诺或协议。SunLink及其任何子公司均不存在任何未行使的股票增值权、虚拟股票、基于绩效的权利或类似的权利或义务。SunLink、其任何附属公司或其任何联属公司均不是与投票(包括代理)或出售或转让SunLink的任何股本股份或其他股权有关的任何协议的一方或受其约束。除根据适用的国家接管或类似法律产生的范围外,没有任何登记权,也没有任何权利协议、“毒丸”反收购计划或SunLink或其任何子公司作为一方的其他类似协议,或其或其就任何类别的SunLink的任何股权证券受其约束的其他类似协议。SunLink没有子公司拥有任何SunLink普通股。
A-4

目 录

(d)SunLink普通股的所有已发行股份,以及根据《上市规则》规定须予发行的SunLink普通股的所有股份第2.2(b)款)上述,一旦按照可发行票据所依据的条款和条件发行,将获得正式授权、有效发行、全额支付和不可评估,并且不受或违反任何购买选择权、看涨期权、优先购买权、优先购买权、认购权或该法案任何条款、SunLink的公司章程或章程或SunLink作为一方或以其他方式受约束的任何协议下的任何类似权利的约束或发行。
(e)SunLink或其任何附属公司没有任何义务(或有或其他)回购、赎回或以其他方式收购或登记SunLink普通股的任何股份或SunLink或其任何附属公司的股本。
2.3. 子公司.
(a)SunLink(i)各附属公司的所有已发行及未发行股本股份或其他股本证券(如适用)已获正式授权及有效发行,并已缴足款项且不可评估,且不受任何购买选择权、认购期权、优先购买权、优先购买权、认购权或任何类似权利的约束或违反任何购买选择权、优先购买权、认购权或任何类似权利而发行,及(ii)除非在第2.3(a)款)的SunLink披露信函,均由SunLink直接或间接拥有,且无任何留置权。
(b)SunLink的每一家子公司是根据其成立或组建的司法管辖区的法律适当组织、有效存在并具有良好信誉的实体,拥有拥有、租赁和经营其重要财产和资产以及开展其目前正在开展的业务的所有必要的实体权力和权力,并具有开展业务的适当资格,并且在其拥有、经营或租赁的财产的性质或其活动的性质使此种资格成为必要的每一司法管辖区作为外国实体具有良好信誉,除非此类未能如此组织、合格或信誉良好,单独或总体上,没有也不会被合理地预期会产生SunLink重大不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或对SunLink完成合并的能力造成重大损害或延迟。SunLink已向区域提供当前有效的各重要SunLink子公司的组织文件(及其所有修订)的真实、正确和完整副本,并且没有任何SunLink子公司在履行、遵守或履行其在当前有效的组织文件下的义务方面存在重大违约,但个别或总体上没有且不会产生SunLink重大不利影响且无法合理预期会阻止、或严重损害或延迟SunLink完成合并的能力的违约除外。
(c)SunLink并无直接或间接拥有或控制任何非SunLink附属公司的人士的任何股本证券。
2.4. 权威;无冲突;所需备案和同意.
(a)SunLink拥有订立本协议、履行其在本协议下的义务所需的所有公司权力和授权,并在获得本协议和合并的批准后,以有权就合并进行投票的未付过半数票的赞成票(“SunLink股东批准”),以完成合并。SunLink董事会在正式召集并举行的会议上一致(i)确定本协议及在此设想的交易,包括合并,符合SunLink的最佳利益;(ii)采纳本协议;(iii)批准合并;(iv)指示将本协议及合并提交给SunLink的股东,以供SunLink的股东会议批准,以批准本协议及在此设想的交易,包括合并(包括任何延期或延期,“SunLink会议“);及(v)议决建议SunLink股东批准本协议及合并(以下简称”SunLink董事会推荐”).SunLink执行和交付本协议以及完成本协议所设想的交易已获得SunLink方面所有必要的公司行动的正式授权,但前提是必须收到SunLink股东的批准。本协议已由SunLink正式签署和交付,并假定Regional适当授权、执行和交付本协议,构成SunLink的有效和具有约束力的义务,可根据其条款对SunLink强制执行,但须遵守破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停执行以及与或影响债权人权利和一般股权原则相关的普遍适用的类似法律(“破产和股权例外”).
(b)SunLink执行和交付本协议不会,且(在收到SunLink股东批准的情况下)SunLink完成本协议所设想的交易不应,(i)与SunLink或任何重要的SunLink子公司的公司章程、章程或类似管理文件的任何规定相冲突,或导致任何违反或违反,(ii)与或导致任何违反或违反,或构成有或无通知或时间流逝的违约,或两者兼而有之(或产生终止权,取消或加速任何义务或任何重大利益的损失),或要求根据、或导致(或,无论是否通知或时间流逝,或两者兼而有之,将导致)根据SunLink或其任何子公司作为一方的任何合同的任何条款、条件或规定,或其中任何一方或其任何财产、权利或资产可能受其约束的任何合同的任何条款、条件或规定,对SunLink或其任何子公司的任何资产、财产或权利设定或施加任何留置权,或(iii)在符合第(i)至第(iv)条所指明的规定的情况下第2.4(c)款),与或违反适用于SunLink或其任何重要SunLink附属公司或其各自的任何财产、权利或资产的任何许可、特许权、专营权、许可、判决、强制令、命令、法令、法规、法律、条例、规则或规例,但本第(ii)及(iii)条的情况除外第2.4(b)款)对于任何此类冲突、违规、违约、违约、终止、取消、加速、损失、处罚或留置权,以及对于未获得的任何同意或放弃,单独或合计而言,没有也不会被合理地预期会产生SunLink重大不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或实质性地损害或延迟SunLink完成合并的能力。
(c)与SunLink执行和交付本协议或由SunLink完成本协议所设想的交易有关的任何政府实体或SunLink普通股股票上市交易的任何股票市场或证券交易所,均不需要或就SunLink或其任何子公司的同意、批准、许可、许可、命令或授权,或向其登记、声明、通知或备案,(i)向国务卿提交合并章程;(ii)向SEC提交最终形式的联合委托书/招股说明书,涉及将在SunLink会议上提交给SunLink股东的事项以及将在区域会议上提交给区域股东的事项(该联合委托书/招股说明书,及其任何修订或补充,“联合委托书/招股书"),(iii)就区域股票发行向SEC提交表格S-4的注册声明,并根据《证券法》宣布其有效性,其中联合委托书/招股说明书将作为招股说明书(如表格S-4及其任何修订或补充,“表格S-4"),(iv)根据《交易法》第13(a)条向SEC提交此类报告,以及与本协议和交易相关可能需要的其他遵守《交易法》及其下的规则和条例的情况;(v)根据适用的国家证券或“蓝天”法律或纽约证券交易所美国证券交易所的规则和条例可能需要的同意、批准、命令、授权、登记、声明、通知和备案;以及(vi)任何其他此类同意、批准、许可、许可、命令、授权、登记、声明、通知和备案,如果未获得或作出,单独或总体而言,不会合理地预期会对SunLink产生重大不利影响,也不会合理地预期会阻止、或严重损害或延迟SunLink完成合并的能力。
(d)SunLink股东批准是批准本协议和合并或由SunLink完成合并所必需的任何类别或系列的SunLink股本持有人的唯一投票。
A-5

目 录

2.5. SEC备案;财务报表;提供的信息.
(a)自2022年6月30日起,SunLink已向SEC提交了SunLink要求提交的所有注册声明、表格、报告和其他文件。所有该等注册声明、表格、报告及其他文件(包括证物及纳入其中的所有其他资料及其任何补充或修订,以及SunLink在本协议日期后至结束前可能提交的注册声明、表格、报告及其他文件)在此称为“SunLink SEC报告”.SunLink SEC报告(i)已经或将要及时提交,(ii)在提交时、遵守或将在提交时遵守,以便在所有重大方面形成适用于此类SunLink SEC报告的《证券法》和《交易法》的要求,以及(iii)除非SunLink SEC报告中包含的信息已在本文件日期之前被后来提交的SunLink SEC报告修订、修订、修改或取代,在提交给或被提交给SunLink Knowledge时,没有或不会包含任何关于重大事实的不真实陈述,或根据做出这些陈述的情况,没有或不会遗漏陈述此类SunLink SEC报告中要求陈述或为在此类SunLink SEC报告中做出这些陈述所必需的重大事实,而不是误导。截至发稿之日,SunLink尚未收到SEC就任何未解决的SunLink SEC报告发表的任何书面评论。据SunLink所知,截至本文发布之日,SunLink SEC的报告均未受到SEC正在进行的审查。SunLink的任何子公司均无需向SEC提交任何表格、报告或其他文件。
(b)在提交时,SunLink SEC报告中包含或将包含的每一份合并财务报表(在每种情况下包括任何相关的附注和附表)(i)在所有重大方面均符合或将符合适用的会计要求和SEC已发布的与此相关的规则和条例,(ii)在所涉及的整个期间都曾经或将按照在一致基础上适用的公认会计原则编制(除非在此类财务报表的附注中可能指出,或在未经审计的中期财务报表的情况下,美国证券交易委员会根据《交易法》在表格10-Q上允许),以及(iii)根据公认会计原则,公允列报或将在所有重大方面公允列报SunLink及其子公司截至所示日期的综合财务状况以及所示期间的综合经营业绩和现金流量,但未经审计的中期财务报表过去或将受到正常和经常性年终审计调整的情况除外。
(c)联合委托书/招股说明书(i)于联合委托书/招股说明书首次邮寄给SunLink普通股股份持有人之日、在对其进行任何修订或补充时以及在SunLink会议召开时,不得据SunLink所知包含任何重大事实的不真实陈述或根据作出这些陈述的情况遗漏陈述任何必要的重大事实,不具误导性,且(ii)将在所有重大方面始终遵守适用于联合代理声明/招股说明书的《交易法》的要求。尽管有本条例的上述规定第2.5(c)款),SunLink不对根据Regional或其任何代表提供的信息在联合代理声明/招股说明书中作出或以引用方式并入的信息或陈述作出任何陈述或保证,以供在其中使用或以引用方式并入。
(d)据SunLink所知,SunLink在所有重大方面均遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的适用条款。
(e)据SunLink所知,SunLink:(i)按照《交易法》第13a-15条或第15d-15条的要求,在所有重大方面保持披露控制和程序;(ii)在所有重大方面遵守纽交所美国证券交易所适用的上市和其他规则和条例;(iii)自2022年7月1日以来,已建立并始终保持财务报告内部控制制度(定义见《交易法》第13a-15条)。
(f)据SunLink所知,在(i)表格S-4提交时以及在该表格S-4根据《证券法》生效时,任何由SunLink提供或将提供以供列入或以引用方式并入的信息均不得包含对重要事实的任何不真实陈述,或根据作出这些陈述的情况,省略说明其中要求陈述或为作出其中陈述而必要的任何重要事实,而不是误导;或(ii)联合委托书/招股说明书将,在首次邮寄给SunLink股东的日期和SunLink会议召开时,根据作出这些陈述的情况,包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏陈述任何需要在其中陈述或作出这些陈述所必需的重大事实,而不是误导。以第一句话的准确性为准第3.5(e)款)、联合委托书/招股章程将在所有重大方面符合《交易法》的规定及其下的规则和条例;提供了,然而,即SunLink不对基于Regional提供的信息以供纳入或通过引用并入其中的声明作出任何陈述。
2.6. 无未披露负债.据SunLink所知,除(a)于第2.6节关于SunLink披露信函,(b)如SunLink资产负债表所披露,(c)根据对SunLink或其任何子公司具有约束力的合同在正常业务过程中履行义务(任何重大违约或加速导致的除外),(d)自SunLink资产负债表之日起在正常业务过程中产生的负债,(e)因订立本协议和完成交易而产生的负债,以及(f)无法合理预期单独或合计产生的负债,a SunLink材料不利影响,SunLink及其重要的SunLink子公司不存在任何性质的负债。
2.7. 不存在某些变更或事件.
(a)自SunLink资产负债表日期起,并无SunLink材料不利影响。
(b)自SunLink资产负债表日期起至本协议日期止,除(i)特此明确设想的交易外,(ii)SunLink披露函第2.7(b)节所述资产处置交易,或(iii)在本协议日期之前因或因应新冠疫情爆发而可能发生的做法变更,SunLink及其子公司的业务作为一个整体,已在所有重大方面的正常业务过程中进行。
2.8. 税收.
(a)SunLink及其各附属公司已及时提交所有所得税申报表及要求SunLink及其各附属公司提交的所有其他重大税务申报表,且据SunLink所知,所有该等税务申报表在所有重大方面均属正确和完整。SunLink及其各子公司已及时支付(或促使其根据公认会计原则支付或作出充分拨备)此类纳税申报表上显示的SunLink和/或其子公司应缴和应付的所有税款。
(b)目前没有任何政府实体对SunLink或其任何子公司的任何纳税申报表进行审查或审计,也没有任何书面提议或威胁,也没有任何政府实体从SunLink或其任何子公司收到任何未全额结清的关于任何纳税申报表或任何税款的书面索赔的任何书面调整。对SunLink或其任何子公司的任何资产或财产没有税收留置权,但属于SunLink许可留置权的税收留置权除外。
(c)据SunLink所知,SunLink及其子公司已代扣代缴所有与已支付或欠任何雇员、独立承包商、债权人、股东或其他第三方的款项有关的所需代扣代缴税款,所有与此有关的W-2表格和1099表格均已妥善填写并及时归档。
(d)SunLink或其任何子公司(i)均不是提交综合联邦所得税申报表的关联集团的成员(但SunLink为共同母公司的集团除外),(ii)根据财政部条例第1.1502-6条(或任何司法管辖区的任何类似税法规定)或作为受让人对任何人(SunLink及其子公司除外)的任何税款承担任何责任。继任者或
A-6

目 录

否则,或(iii)是任何税务分担或税务赔偿协议或其他类似协议的一方或受其约束,或目前根据该协议或其他类似协议承担任何责任(但根据在正常业务过程中订立的商业协议或安排或资产处置协议中的惯常税务分摊或赔偿条款(在任何情况下均与税务无关)除外)。
(e)SunLink或其任何子公司均未进行库务条例第1.6011-4(b)节所指的任何“可报告交易”。
(f)在本协议日期前两年,SunLink或其任何子公司均未构成“分销公司”或“受控公司”(在《守则》第355(a)(1)(a)条的含义内),旨在符合《守则》第355条(或州、地方或非美国法律的任何类似规定)规定的免税待遇的股票分销。
(g)SunLink将不会被要求将任何收入项目包括在截止日期后结束的任何应课税期(或其部分)的应课税收入中,或排除任何扣除项目,原因是:(i)更改或使用不适当的方法核算截止日期或之前结束的应课税期,(ii)在截止日期或之前执行的《守则》第7121条(或州、地方或外国法律的任何相应或类似规定)中所述的结束协议,(iii)根据《守则》第1502条及其下的《财政部条例》(或州、地方或非美国法律的任何类似规定)产生的公司间交易或超额损失账户,(iv)在截止日期之前作出或订立的分期出售或未结交易,(v)在截止日期或之前收到的预付金额或递延收入,(vi)在截止日期或之前作出的根据《守则》第965(h)条作出的选择,或(vii)在截止日期或之前赚取的《守则》第952条所指的“第F款收入”或在截止日期或之前赚取的《守则》第951A条所指的“全球无形低税收入”。
(h)SunLink和SunLink的任何子公司都没有(i)根据CARES法案第2302条推迟任何税收,或(ii)根据CARES法案第2301条或《家庭首次冠状病毒应对法》第7001-7005条要求任何税收抵免。
(i)SunLink并非《守则》(a)第897(c)(2)条所指的美国不动产控股公司USRPHC”),并在截至本协议日期的五(5)年期间内未成为USRPHC。
(j)SunLink或SunLink的任何附属公司均未签署或提交任何有关在交割后仍然有效的税收的授权书。
(k)SunLink没有采取任何行动,也不知道任何可以合理预期会阻止合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”资格的事实或情况。
2.9. 不动产.
(a)SunLink或其任何附属公司均不拥有任何收费简单的不动产。
(b)SunLink或其附属公司作为承租人在第第2.9(b)款)SunLink披露函件(以下简称“SunLink租赁不动产”)构成SunLink或其任何子公司租赁的全部不动产。除预期不会单独或合计产生SunLink重大不利影响外,SunLink租赁的不动产租赁在所有重大方面均具有完全效力和效力,并且SunLink或其子公司之一根据每项该等租赁持有有效且可执行的租赁权益,但须经另一方适当授权和执行该等租赁并适用破产和股权例外情况。SunLink已交付或提供给区域完整和准确的副本,其中所述的每一份租约第2.9(b)款)SunLink披露信函。据SunLink所知,SunLink及其子公司符合此类租赁的重大规定,但在每种情况下预计对SunLink及其子公司整体而言并不重要的情况除外。SunLink及其任何附属公司在过去两年内均未收到SunLink租赁不动产的任何出租人的任何书面通知,声称与该SunLink租赁不动产有关的合同发生了重大违规或重大违约。
(c)据SunLink所知,除非预期不会单独或合计产生SunLink材料不利影响,否则SunLink租赁不动产不存在任何材料缺陷,且SunLink租赁不动产处于运营状态和维修、正常磨损和除目前正在维修的项目外的其他情况,并如目前所进行的那样,足够且适合于SunLink业务的运营。
2.10. 知识产权.
(a)除没有且合理预期不会单独或合计产生SunLink材料不利影响外,SunLink及其子公司拥有、不受且清除除SunLink许可留置权之外的所有留置权、所有SunLink拥有的知识产权,并持有所有SunLink拥有的知识产权的所有权利、所有权和权益。
(b)SunLink及其附属公司在经营SunLink及其附属公司各自的业务方面的行为,如目前进行的和在前三年进行的,据SunLink所知,并不在任何重大方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯,也没有在任何重大方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何其他人的任何知识产权,但个别或总体上没有且不会合理预期会产生SunLink重大不利影响的事项除外。没有任何索赔、诉讼、诉讼、调查或诉讼待决,或据SunLink所知,以书面威胁(i)基于、或质疑或试图否认或限制SunLink或其任何子公司在任何SunLink拥有的知识产权或SunLink许可的知识产权中的权利,(ii)声称任何SunLink拥有的知识产权或SunLink许可的知识产权无效或不可执行,或(iii)声称SunLink或其任何子公司正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何其他人的知识产权,但不能合理预期会单独或总体产生SunLink材料不利影响的索赔除外。
(c)除非没有且合理预期不会单独或合计产生SunLink材料不利影响,且据SunLink所知,否则没有人侵犯、挪用或以其他方式侵犯,或正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何SunLink拥有的知识产权或SunLink或其适用的子公司在任何SunLink许可知识产权中的权益。
2.11. 合同.
(a)第2.11款的SunLink披露函载列,截至本协议签署之日,真实完整的清单包括:
(i)SunLink合理预期SunLink及其子公司将支付或收到超过500,000美元的年度付款或超过1,000,000美元的总付款,或包括任何持续赔偿(SunLink的正常业务过程中订立的赔偿除外,或与SunLink披露信函第2.11(a)(i)节中提及的资产处置有关的赔偿除外)的每一份合同,其中规定资产、服务、权利、证券或财产的收购、处置、许可、使用、分配或外包(不包括在正常业务过程中的库存收购或处置),以及据此,SunLink及其子公司没有发生也不合理预期会产生任何重大负债)、“盈利”或其他或有付款义务;
(ii)与SunLink或其任何附属公司(不论由任何资产招致、承担、担保或担保)的未偿债务(或与此有关的承诺)有关的每份合同超过500,000美元,或以其他方式对SunLink或其任何附属公司的任何部分资产设置留置权(SunLink许可留置权除外)的每份合同;
(iii)每份个人财产或不动产租赁合同涉及任何日历年度内超过500,000美元的付款或超过1,000,000美元的总付款,但不得在60天内终止而不对SunLink承担罚款或其他责任(根据该合同承担的任何持续义务,但不是由任何此类终止引起的);
A-7

目 录

(iv)(a)在任何重大方面限制或意图限制SunLink或其子公司(或在生效时间后,区域或其子公司)竞争或从事任何业务或地理位置或与任何人或在任何地理位置销售、供应或分销任何产品或服务的自由的每份合同,(b)将要求处置SunLink或其子公司(或在生效时间后,区域或其子公司)的任何重大资产或业务线,或(c)禁止或限制SunLink或其任何附属公司(或在生效时间后,区域或其附属公司)(i)招揽、雇用或保留任何人作为雇员、顾问或独立承建商的权利;或(ii)招揽任何其他人的任何客户,在(i)和(ii)的每一情况下,但对SunLink及其附属公司的当前业务整体而言并不重要的除外;
(v)每份涉及待收购或出售(或选择购买或出售)SunLink的任何资产或财产且购买价格超过50万美元的合同;
(vi)每项重大合伙、合资或有限责任公司协议或类似合同,但仅限于SunLink与其全资子公司之间或SunLink的全资子公司之间的此类合同除外;
(vii)各SunLink集体议价协议;
(viii)与SunLink或其任何附属公司为一方或受其约束的PEO订立的每份合约;
(ix)任何SunLink关联交易的每份合同;
(x)SunLink或其任何附属公司或其任何附属公司须遵守的每项协议,其中载有任何“最惠国”或最惠国客户条款、看涨或看跌期权、优先权利、最低购买承诺或优先或最后要约、谈判或拒绝的权利,在每种情况下,该等条款仅为SunLink或其任何附属公司的利益所载的协议除外;
(xi)SunLink或其任何附属公司(a)获授予许可、不起诉契约或其他使用任何知识产权的权利所依据的每项合同,而该许可、契约或其他权利对SunLink及其附属公司的业务具有重要意义,但一般以非歧视性定价条款在商业上可获得的现成软件的任何许可,或在正常业务过程中订立的SunLink形式的雇员发明转让协议除外,或(b)已向任何第三方授予任何许可,承诺不起诉或其他使用任何物质知识产权的权利;
(xii)合理预期涉及SunLink或其任何附属公司超过1,500,000美元支出的任何合约(a)或(b)合理预期涉及在任何财政年度就该合约或一系列相关合约个别或合计向SunLink或其任何附属公司支付超过1,500,000美元的款项(如属(a)及(b)项中的每一项);
(xiii)涉及解决任何诉讼或威胁诉讼(或一系列相关诉讼)(a)的任何合同,而该合同将(x)涉及在本协议对价日期之后单独或合计超过500,000美元的付款,或(y)对普通业务过程之外的任何其他人施加监测或报告义务,或(b)就其而言,和解的重要先决条件尚未得到满足;
(十四)任何政府合约;
(xv)本条任何其他款并无另有说明的任何合约第2.11款即据SunLink所知,对SunLink及其附属公司的材料,作为一个整体,并且不能被SunLink或该SunLink附属公司在不到六十(60)天通知的情况下终止,而无需支付材料或罚款;和
(xvi)任何股东、投资者权利、登记权或类似合同或安排。
(b)统称,《公约》所列类型的合同第2.11款(不论是否列于第2.11款的SunLink披露信函)在此被称为“SunLink材料合同”.在本协议执行之前,每个SunLink材料合同的完整和正确副本已提供给区域或公开提交给SEC。除先前已根据其条款到期的范围外,每份SunLink材料合同均具有完全效力和效力。SunLink或其任何子公司,或据SunLink所知,任何SunLink材料合同的任何其他方均不违反或违约(也不存在任何条件,一旦时间推移或发出通知或两者兼而有之,将导致此类违反或违约)任何SunLink材料合同。
(c)自2021年6月30日以来,SunLink及其任何子公司均未进行任何根据S-K条例第404(d)项须予披露且在本协议日期之前未在SunLink SEC报告中披露的交易。
2.12. 诉讼.没有针对SunLink或其任何子公司的未决或据SunLink所知受到威胁的重大行动,在每种情况下,单独或合计,已经或将合理地预期会产生SunLink重大不利影响,或将合理地预期会阻止、或重大损害或延迟SunLink完成合并的能力。没有任何针对SunLink或其任何子公司的重大判决、命令或法令单独或合计已经或将合理预期会产生SunLink重大不利影响,或将合理预期会阻止、或重大损害或延迟SunLink完成合并的能力。
2.13. 环境事项.除个别或总体上没有且合理预期不会产生SunLink重大不利影响的事项外:(i)据SunLink所知:它及其每个子公司在本协议日期之前的三年期间内,在所有重大方面均符合适用的环境法;(ii)在本协议日期之前的三年期间内,SunLink或其任何子公司均未收到任何通知,或订立或承担(通过合同或法律运作或其他方式)任何索赔、义务、责任、命令,与任何违反或指称或涉嫌违反任何环境法或释放或指称或涉嫌释放有害物质有关的和解、判决、禁令或法令;及(vii)SunLink及其附属公司目前均未进行或要求任何环境法对任何有害物质进行任何调查或补救。
2.14. 员工福利计划.
(a)第2.14(a)款)的SunLink披露函列表,截至本协议之日,所有重大SunLink员工计划。
(b)SunLink已就每份重要的SunLink员工计划向Regional提供(i)构成该SunLink员工计划一部分的每份书面文件,包括其所有修订,以及所有计划文件、信托协议、保险合同和其他筹资工具,(ii)最近的年度报告(表格5500系列)和随附的附表(如有),(iii)当前的简要计划说明及其任何重大修改(如有),(iv)最近的年度财务报告、受托人报告、审计报告或精算报告(如有),及(v)IRS(如适用)就该SunLink员工计划发出的最新确定函件。
(c)除据SunLink所知不会、也不会合理地预期会单独或总体产生SunLink材料不利影响外:(i)每个SunLink员工计划均已按照其条款和适用法律(包括ERISA和适用范围内的守则)进行维护、运营、注册和管理,(ii)SunLink、任何SunLink子公司或任何ERISA关联公司现在或在过去六(6)年内的任何时间均未向其提供、赞助或维持(或已被要求提供),赞助或维持)受ERISA第302条或Title IV或《守则》第412或4971条约束的SunLink员工计划,(iii)没有SunLink员工计划为SunLink或任何SunLink子公司的现任或前任员工或董事在其退休或其他服务终止后提供医疗、人寿保险或其他福利,适用法律规定的保险范围除外,(iv)没有根据Title承担的责任
A-8

目 录

ERISA的IV已由SunLink、任何SunLink附属公司或任何ERISA关联公司就任何未获足额满足的SunLink员工计划(未到期金额除外)招致或合理预期招致,且不存在对SunLink、任何SunLink附属公司或SunLink的任何ERISA关联公司产生根据该计划承担责任的重大风险的条件、事件或情况,(v)SunLink应付的所有供款或其他金额,SunLink子公司或任何ERISA关联公司就当前或先前计划年度的每个SunLink员工计划已按照公认会计原则支付或应计(未到期金额除外),(vi)SunLink、任何SunLink子公司或任何ERISA关联公司目前或在过去六(6)年内的任何时间均未向、赞助或维持(或已被要求向,发起人或维持)ERISA第4001(a)条所指的“多雇主计划”或有两(2)或更多的出资发起人的计划,其中至少两(2)人不在ERISA第4063条所指的共同控制之下,且(vii)该公司已适当地将其独立承包商归类为非雇员,以用于预扣税款、就业税和就业法,且SunLink或任何SunLink子公司均未根据《公平劳动标准法》或任何类似法律承担任何责任。
(d)除在第2.14(d)款)根据SunLink披露信函或本协议条款另有明确规定,本协议的执行或本协议所设想的交易的完成均不会单独或与其他事件相结合,(i)使SunLink或任何SunLink子公司的任何现任或前任个人独立承包商、董事、高级职员或雇员有权获得离职、控制权变更或其他类似的薪酬或福利,但不能获得适用法律规定的持续医疗保险,(ii)导致任何重大付款或资助(通过设保人信托或其他方式)到期或加速任何重大付款或归属的时间,或大幅增加应支付给SunLink或任何SunLink子公司的任何现任或前任个人独立承包商、董事、高级职员或雇员的补偿或利益金额,或大幅增加根据任何SunLink员工计划应付的金额,(iii)导致SunLink或任何SunLink子公司的任何现任或前任个人独立承包商、董事、高级职员或雇员的债务免除,或(iv)导致SunLink或任何SunLink附属公司向任何人支付根据《守则》第280G条不可扣除的款项。SunLink或任何SunLink子公司均无义务对任何个人根据《守则》第409A或4999节产生的任何税款进行毛额、赔偿或以其他方式补偿。
2.15. 遵守法律.据SunLink所知,SunLink或任何SunLink附属公司均不存在,且自2022年1月1日以来,均不存在违反适用于SunLink或任何SunLink附属公司的任何法律或SunLink或任何SunLink附属公司的任何财产或资产受其约束或影响的违约或违反,但任何冲突、违约或违规行为除外,这些冲突、违约或违规行为没有单独或总体上产生也不会合理预期产生SunLink重大不利影响。
2.16. 许可证.据SunLink所知,SunLink及其附属公司持有并自2022年1月1日以来的任何时候持有所有必要的许可,以拥有、租赁和经营其各自的财产和资产,并在适用的情况下合法开展其各自的业务(统称为“SunLink许可"),并已支付与此相关的所有到期和应付的费用和评估,除非未能如此持有或支付此类款项不会合理地预期单独或合计产生SunLink材料不利影响,也不会合理地预期会阻止、或实质性损害或延迟SunLink完成合并的能力。所有SunLink许可均已全面生效,任何SunLink许可均未被暂停或取消,或据SunLink所知,没有受到威胁,并且SunLink及其子公司均遵守SunLink许可的条款,除非未能完全生效和生效或未能如此遵守将不会被合理地预期单独或总体上产生SunLink重大不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或严重损害或延迟SunLink完成合并的能力。
2.17. 劳工事务.
(a)除据SunLink所知不会且合理预期不会单独或总体产生SunLink材料不利影响外,SunLink和SunLink子公司均遵守有关劳动、就业、移民、公平就业做法、雇佣条款和条件、工人赔偿、职业安全、工厂关闭、大规模裁员、工人分类、豁免和非豁免地位、补偿和福利、工资和工时以及《WARN法》的所有适用法律。
(b)SunLink或任何SunLink附属公司均不是SunLink集体谈判协议的一方,而据SunLink所知,没有任何工会被证明代表SunLink或任何SunLink附属公司的任何雇员,或已申请代表或正试图组织以代表该等雇员。
(c)除非不会且合理预期不会单独或总体产生SunLink材料不利影响,(i)不存在针对SunLink或任何SunLink子公司的未决或据SunLink所知的威胁停工、停工、减速或劳工罢工,以及(ii)不存在不公平的劳工实践、劳资纠纷(例行的个人冤情除外)或劳动仲裁程序未决,或据SunLink所知,威胁SunLink或任何SunLink子公司。
2.18. 财务顾问的意见.SunLink的财务顾问Lenox Group,LLC已向SunLink董事会提交意见,大意是,截至该意见发表之日,基于并受限于其中所载的资格、限制、因素和假设,从财务角度来看,SunLink普通股持有人根据本协议规定的合并将收到的合并对价对这些持有人是公平的(“公平意见”).前述意见的已执行副本已提供给Regional,但据了解,此类意见仅供参考,是为了SunLink的利益,Regional或其关联公司不得依赖。
2.19. 收购法律.SunLink董事会已采取一切必要行动,以使该法案和SunLink公司章程和章程中包含的要求和限制不适用于本协议的执行、交付或履行或完成合并或本协议所设想的其他交易。
2.20. 经纪人.除非载列于第2.20款根据SunLink披露信函,任何代理人、经纪人、投资银行家、财务顾问或其他公司或个人,由于SunLink或其任何关联公司的任何行动或协议,均无权或将有权就本协议所设想的任何交易收取任何经纪人、发现者、财务顾问或其他类似的费用或佣金。
2.21. 保险.除合理预期不会单独或合计产生SunLink重大不利影响外,SunLink或其任何附属公司截至本协议日期所持有的每一份重大保险单(统称“Material SunLink保险政策”)在本协议签署之日起正式生效。除合理预期不会单独或合计产生SunLink重大不利影响外,在本协议日期之前根据Material SunLink保险单应付的所有保费迄今均已妥为支付,且据SunLink所知,SunLink或其任何附属公司均未采取任何行动或未采取任何行动(包括与交易有关的行动),但经通知或时间推移或两者兼而有之,将构成违约或违约,或允许终止任何Material SunLink保险单。除合理预期不会单独或合计产生SunLink重大不利影响外,截至本协议日期,未收到任何有关任何重大SunLink保险单的注销或终止的书面通知。
2.22. 关联交易.除非在本协议日期之前的SunLink SEC报告中规定或第2.11(a)(x)节),SunLink或SunLink的任何附属公司与其任何附属公司(包括任何高级人员或董事)之间并无任何交易、协议、安排或谅解,但不包括SunLink的任何全资附属公司,而这些交易、协议、安排或谅解是根据SEC条例S-K第404项规定须予披露而未予如此披露的(上述每一项,a "SunLink关联交易”).
A-9

目 录

2.23. 隐私和数据安全.(x)鉴于SunLink的规模和业务,SunLink和SunLink子公司维持有关数据安全、隐私、数据传输和使用商业上合理的数据的政策和程序,以及(y)安全措施到位,以保护存储在SunLink和SunLink子公司计算机系统中的个人身份信息不被任何第三方非法使用或第三方违反此类政策的任何其他使用,除非不会也不会被合理预期会单独或合计产生SunLink材料不利影响。除据SunLink所知不会、也不会合理地预期会单独或总体产生SunLink材料不利影响外,SunLink和SunLink子公司目前和自2022年1月1日以来一直遵守与数据隐私和数据安全有关的所有此类政策和法律。除非据SunLink所知不会也不会合理地预期会单独或总体上产生SunLink材料不利影响,否则存在:(i)与SunLink和SunLink子公司业务中使用的数据有关的数据没有丢失或被盗或安全漏洞,(ii)没有违反任何此类数据的任何安全政策,(iii)没有未经授权访问或未经授权使用任何数据,以及(iv)没有无意或不当披露所拥有的任何个人身份信息,托管或控制SunLink或SunLink子公司或代表SunLink或SunLink子公司行事的承包商或代理人。就收集或使用个人身份信息而言,没有针对SunLink或任何SunLink子公司的未决行动或据SunLink所知的威胁。
2.24. 申述及保证的排他性.
(a)无其他申述及保证.SunLink代表其本身及其附属公司承认并同意,除在第三条:
(i)Regional或其任何附属公司(或任何其他人)均未就本协议或合并作出或已作出与Regional或其附属公司或其任何业务、经营或其他有关的任何陈述或保证;
(ii)没有人获Regional或其任何附属公司、或其任何附属公司或代表授权就Regional及其附属公司或其任何业务或营运或与本协议或合并有关的其他方面作出任何陈述或保证,而如作出该等陈述或保证,SunLink、其附属公司或其任何各自的附属公司或代表不得依赖该等陈述或保证为已获Regional及其附属公司、或其各自的附属公司或代表(或任何其他人)授权;和
(iii)Regional在本协议中作出的陈述和保证代替并不包括所有其他陈述和保证,包括任何明示或暗示或关于适销性或适合特定目的的陈述和保证,尽管已向SunLink、其子公司或其各自的关联公司或代表交付或披露任何文件或其他信息(包括任何财务信息、补充数据或财务预测或其他前瞻性陈述),但SunLink特此否认任何其他或暗示的陈述或保证。
(b)不依赖.SunLink代表其本身及其附属公司承认并同意,除在第三条,其并不依赖(包括(如适用)通过订立本协议或完成合并):
(i)任何明示或默示的陈述或保证;
(ii)向SunLink、其附属公司或其各自的任何关联公司或代表提供或寄发的任何估计、预测、预测、数据、财务信息、备忘录、演示文稿或其他材料或信息;或
(iii)任何其他陈述、保证、估计、预测、预测、数据、财务资料、备忘录、呈报或其他资料或资料的准确性或完整性。
第三条
区域代表和认股权证
Regional represents and warrants to SunLink that the statements contained in this第三条真实和正确,但(a)自2022年1月1日起向SEC提交或提供给SEC并在本协议日期之前公开的区域SEC报告中披露的情况除外(包括其中以引用方式并入的任何证据和其他信息,但不包括“风险因素”、“关于前瞻性陈述的声明”或任何类似的预测性、警示性或前瞻性部分标题下包含的任何预测性、警示性或前瞻性披露);提供了区域SEC报告中披露的任何内容均不会被视为修改或限定《美国证券交易委员会报告》中规定的陈述和保证第3.1节,第3.2(a)款),第3.2(c)款),第3.3(a)款),第3.3(b)节,第3.4节,第3.19款第3.20款;或(b)区域披露信函中所述,但以第9.14款.
3.1. 组织、地位和权力.Regional是一家根据佐治亚州法律正式组织、有效存在并具有良好信誉的公司。Regional拥有所有必要的公司权力和权力,以拥有、租赁和经营其重要财产和资产,并在实质上开展目前正在开展的业务,并具有开展业务的适当资格或许可,并在适用时作为法律概念,在其拥有、经营或租赁的财产的性质或其活动的性质使此种资格或许可成为法律要求的每个法域中,作为外国公司具有良好的信誉,但未能如此组织、合格或信誉良好的情况除外,单独或总体而言,这将不会被合理地预期会产生区域性的实质性不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或实质性地损害或延迟区域性完成合并的能力。Regional已公开提交在本协议日期生效的Regional公司章程和章程(及其所有修订)的正确和完整副本。
3.2. 资本化.
(a)截至本协议日期,Regional的法定股本包括(i)55,000,000股区域普通股,及(ii)5,000,000股优先股,每股无面值("区域优先股”,连同区域普通股,“区域股本”),其中559,263股区域优先股已被指定为A系列可赎回优先股(“区域A轮优先股”)及其中2,811,535股区域优先股股份已被指定为12.5% B系列累积可赎回优先股(“区域B轮优先股”).区域股本有权享有区域公司章程规定的权利和特权。截至资本化日期,1,879,249股区域普通股已发行和流通(不包括库存持有的股份),(ii)559,263股区域A系列优先股已发行和流通,(iii)2,252,272股区域B系列优先股已发行和流通,(iv)35,659股区域普通股以库存持有,以及(v)129,896股区域普通股须根据区域股票计划获得未偿股权奖励(“区域股权奖励”).
(b)Regional已向SunLink提供完整和准确的(i)当前有效和生效的每个区域股票计划的副本以及根据此类区域股票计划为未来发行而保留的区域普通股的股份数量,(ii)证明区域股权奖励的协议形式,以及(iii)证明任何其他股权或与股权挂钩的奖励或股权补偿安排的协议形式。所有未完成的基于区域股权的奖励均已根据并基本遵守适用的区域股票计划授予,所有区域股权奖励均已根据根据上述句子提供的表格之一授予,没有任何重大偏离。第3.2(b)款)区域披露书列出了截至资本化日期的每项未偿还区域股权奖励的真实、正确和完整的清单,包括(a)其持有人的姓名,(b)根据其可能发行的区域普通股的股份总数,(c)其适用的授予日期,(d)其归属条件和(e)其应计股息等价物的美元金额。
A-10

目 录

(c)除(i)自资本化日期起因根据各自条款行使或结算在该日期未偿付的区域股权奖励而产生的变动和(ii)为每个区域股票计划下的未来授予保留的变动外,截至本协议日期,(a)没有任何类别的区域股本证券,或任何可交换为或可行使为该等股本证券、已发行、保留为发行或未偿付的证券,以及(b)没有期权、认股权证、股本证券、看涨期权、权利,Regional或其任何子公司为一方或Regional或其任何子公司受约束的承诺或协议,使Regional或其任何子公司有义务发行、交换、转让、交付或出售,或促使发行、交换、转让、交付或出售Regional的额外股本股份或其他股权或任何可转换为或可交换或可行使的任何此类股份或其他股权或基于股份价值的其他现金或财产的担保或权利,或责成Regional或其任何附属公司授予、延长、加速归属、以其他方式修改或修订或订立任何该等期权、认股权证、股权担保、认购、权利、承诺或协议。Regional不存在任何未行使的股票增值权、虚拟股票、基于业绩的权利或类似的权利或义务。Regional、其任何附属公司或其任何关联公司均不是与Regional的任何股本或其他股权的投票(包括代理)或出售或转让有关的任何协议的一方或受其约束。除根据适用的国家接管或类似法律产生的范围外,不存在任何登记权,也不存在任何权利协议、“毒丸”反收购计划或其他类似协议,而Regional或其任何子公司是其中的一方,或其或他们就任何类别的Regional的任何股权证券受其约束。Regional的任何子公司都不拥有任何区域普通股。
(d)区域资本股票的所有流通股为,以及区域资本股票的所有发行对象的股份为第3.2(b)款)上述,一旦按照可发行票据所依据的条款和条件发行,将获得正式授权、有效发行、全额支付和不可评估,并且不受或违反任何购买选择权、看涨期权、优先购买权、优先购买权、认购权或该法案任何条款、Regional的公司章程或章程或Regional作为缔约方或以其他方式受约束的任何协议下的任何类似权利的约束或发行。
(e)Regional或其任何子公司没有义务回购、赎回或以其他方式收购或登记任何区域股本的股份或任何区域子公司的股本。
3.3. 子公司.
(a)Regional(x)各附属公司的所有已发行及未发行股本股份或其他股本证券,均已(如适用)获正式授权及有效发行,并已缴足款项且不可评估,且不受任何购买选择权、认购期权、优先购买权、优先购买权、认购权或任何类似权利的约束或违反任何购买选择权、优先购买权、认购权或任何类似权利而发行,及(y)均由Regional直接或间接拥有,且无任何留置权。
(b)Regional的每个子公司都是按照其成立或组建的司法管辖区的法律适当组织、有效存在并具有良好信誉的实体,拥有拥有、租赁和经营其重要财产和资产以及开展其目前正在开展的业务的所有必要的实体权力和权力,并具有开展业务的适当资格,在其拥有、经营或租赁的财产的性质或其活动的性质使这种资格成为必要的每个司法管辖区作为外国实体具有良好信誉,除非此类未能如此组织、合格或信誉良好,单独或总体而言,没有也不会被合理地预期会产生区域实质性不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或实质性损害或延迟区域完成合并的能力。Regional的任何子公司在履行、遵守或履行目前有效的该子公司组织文件项下的义务方面均不存在实质性违约,但个别或总体上没有、也不会合理预期会产生区域实质性不利影响且不会合理预期会阻止、或实质性损害或延迟Regional完成合并的能力的违约除外。
(c)Regional不直接或间接拥有或控制任何非Regional附属公司的人士的任何股本证券。
3.4. 权威;无冲突;所需备案和同意.
(a)Regional拥有所有必要的公司权力和权力,以订立本协议、履行其在本协议项下的义务,并在本协议批准的情况下,以有权就合并和区域股票发行投票的未付过半数票的赞成票进行合并和区域股票发行(“区域股东批准”),完成合并和区域股票发行。区域董事会在一次正式召集并举行的会议上,已(i)确定本协议以及在此设想的交易,包括合并和区域股票发行,符合区域的最佳利益;(ii)通过本协议;(iii)批准合并和区域股票发行;(iv)指示将本协议、合并和区域股票发行提交区域的股东会议批准,以便批准本协议和在此设想的交易,包括合并和区域股票发行(包括任何延期或延期,“区域会议“);及(v)议决建议批准本协议、合并及由Regional的股东发行区域股票(”区域委员会建议”).本协议已由Regional正式签署和交付,并假定SunLink适当授权、执行和交付本协议,构成Regional的有效和具有约束力的义务,可根据其条款对Regional强制执行,但须遵守破产和股权例外。
(b)Regional未执行和交付本协议,且(在收到Regional股东批准的情况下)Regional完成本协议所设想的交易不应,(i)与Regional或任何重要区域子公司的公司章程、章程或类似管理文件的任何规定相冲突,或导致任何违反或违反,(ii)与Regional或任何重要区域子公司的任何条款相冲突,或导致任何违反或违反,或在有或没有通知或时间流逝的情况下构成违约,或两者兼而有之(或产生终止权,取消或加速任何义务或任何实质性利益的损失)项下的任何义务或损失,或要求根据、或导致(或,无论是否通知或时间流逝,或两者兼而有之,将导致)根据Regional或Regional的任何子公司作为一方的任何合同的任何条款、条件或规定,或根据其中任何一方或其任何财产、权利或资产可能受其约束的任何合同的任何条款、条件或规定,对Regional或Regional的任何子公司的任何资产、财产或权利设定或施加任何留置权,或(iii)在符合第(i)至(iv)条所指明的规定的情况下第3.4(c)款),与适用于区域或其任何重要区域附属公司或其任何各自的财产、权利或资产的任何许可、特许权、专营权、许可、判决、强制令、命令、法令、法规、法律、条例、规则或规例相冲突或违反,但本第(二)及(三)条的情况除外第3.4(b)款)对于任何此类冲突、违规、违约、违约、终止、取消、加速、损失、处罚或留置权,以及对于未获得的任何同意或放弃,单独或合计而言,没有也不会被合理地预期会产生区域实质性不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或实质性地损害或延迟区域完成合并的能力。
(c)区域或其任何子公司在以区域方式执行和交付本协议或以区域方式完成本协议所设想的交易方面,不需要任何政府实体或区域资本股票上市交易的任何股票市场或证券交易所的同意、批准、许可、许可、命令或授权,或向其登记、声明、通知或备案,(i)向国务卿提交合并章程;(ii)向SEC提交联合委托书/招股说明书,(iii)向SEC提交S-4表格,并根据《证券法》宣布有效性,(iv)根据《交易法》第13(a)节向SEC提交此类报告,以及与本协议和交易相关的可能需要的其他遵守《交易法》及其规则和条例的情况除外;(v)此类同意、批准、命令、授权、登记、声明,根据适用的国家证券或“蓝天”法或场外交易规则和条例可能需要的通知和备案;(vi)
A-11

目 录

任何其他此类同意、批准、许可、许可、命令、授权、登记、声明、通知和备案,如果没有单独或合计获得或作出,则不会合理地预期会产生区域实质性不利影响,也不会合理地预期会阻止、或实质性损害或延迟区域完成合并的能力。
(d)区域股东批准是批准区域股票发行或以区域方式完成合并所必需的任何类别或系列区域股本的持有人的唯一投票。
3.5. SEC备案;财务报表;提供的信息.
(a)自2022年1月1日起,Regional已向SEC提交了Regional要求提交的所有注册声明、表格、报告和其他文件。所有这些登记声明、表格、报告和其他文件(包括证物和纳入其中的所有其他信息及其任何补充或修订以及Regional可能在本协议日期之后提交的登记声明、表格、报告和其他文件,直至结束)在此称为"区域SEC报告”.区域SEC报告(i)已经或将要及时提交,(ii)在提交时、遵守或将在提交时遵守,以便在所有重大方面形成适用于此类区域SEC报告的《证券法》和《交易法》的要求,以及(iii)除非区域SEC报告中包含的信息在本文件日期之前已被后来提交的区域SEC报告修订、修订、修改或取代,在提交给Regional’s Knowledge时没有或不会包含任何对重大事实的不真实陈述,或根据做出这些陈述的情况,没有或不会遗漏陈述此类区域SEC报告中要求陈述或为在此类区域SEC报告中做出陈述所必需的重大事实,而不是误导。截至本报告之日,Regional尚未收到SEC就任何尚未解决的地区SEC报告提出的任何书面意见。据Regional所知,截至本文发布之日,没有一份地区SEC报告受到SEC正在进行的审查。Regional的任何子公司都不需要向SEC提交任何表格、报告或其他文件。
(b)在提交时,区域SEC报告中包含或将包含的每份合并财务报表(包括在每种情况下的任何相关附注和附表)(i)在所有重大方面均符合或将符合适用的会计要求和SEC已发布的与此相关的规则和条例,(ii)在所涉期间一直或将按照在一致基础上适用的公认会计原则编制(除非在此类财务报表的附注中可能注明,或在未经审计的中期财务报表的情况下,美国证券交易委员会根据《交易法》在表格10-Q上允许),以及(iii)公允列报或将在所有重大方面公允列报Regional及其子公司截至所示日期的综合财务状况以及所示期间的综合经营业绩和现金流量,但未经审计的中期财务报表过去或将受到正常和经常性年终审计调整的情况除外。
(c)联合委托书/招股说明书(i)在联合委托书/招股说明书首次邮寄给区域普通股股份持有人之日,在对其进行任何修订或补充时以及在区域会议召开时,不得根据作出这些陈述的情况,在区域知悉的情况下包含任何重大事实的不真实陈述或遗漏陈述任何必要的重大事实,以在其中作出这些陈述,不具误导性,且(ii)将在所有重大方面始终遵守适用于联合委托书/招股说明书的《交易法》的要求。尽管有本条例的上述规定第3.5(c)款),Regional不对基于SunLink或其任何代表提供的信息而在联合代理声明/招股说明书中作出或以引用方式并入的信息或陈述作出任何陈述或保证,这些信息或陈述明确用于使用或以引用方式并入其中。
(d)据Regional所知,Regional在所有重大方面均遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的适用条款。
(e)据Regional公司所知,Regional公司:(i)按照《交易法》第13a-15条或第15d-15条的要求,在所有重大方面保持披露控制和程序;(ii)除《第3.5(e)款)区域披露函,在所有重大方面均符合OTC的适用规则和条例;(iii)已建立并自2022年1月1日以来始终保持财务报告内部控制制度(定义见《交易法》第13a-15条规则)。
(f)据Regional所知,Regional提供或将由其提供以供列入或以引用方式并入(i)表格S-4的任何信息,在表格S-4提交时以及在该表格S-4根据《证券法》生效时,均不得包含对重大事实的任何不真实陈述,或根据作出这些陈述的情况,省略说明其中要求陈述或为作出其中陈述而必要的任何重大事实,而不是误导,或(ii)联合委托书/招股说明书将,在首次邮寄给Regional的股东之日和区域会议之时,包含对重大事实的任何不真实陈述,或根据作出这些陈述的情况,没有说明任何需要在其中陈述或为在其中作出陈述而必要的重大事实,而不是误导。以第一句话的准确性为准第2.5(f)款)、联合委托书/招股章程将在所有重大方面符合《交易法》的规定及其下的规则和条例;提供了,然而、Regional不对基于SunLink提供的信息以供纳入或以引用方式并入其中的声明作出任何陈述。
3.6. 无未披露负债.据Regional所知,除(a)区域资产负债表中披露的情况外,(b)根据对Regional或其任何子公司具有约束力的合同在正常业务过程中履行义务(因任何重大违约或加速违约而产生的情况除外),(c)自区域资产负债表之日起在正常业务过程中产生的负债,(d)因签订本协议和完成交易而产生的负债,以及(e)无法合理预期单独或合计产生的负债,a区域重大不利影响,区域及其重要区域子公司不存在任何性质的负债。
3.7. 不存在某些变更或事件.
(a)自区域资产负债表之日起,没有出现区域实质性不利影响。
(b)自区域资产负债表日期起至本协定日期止,除(i)在此明确设想的交易和(ii)在本协定日期之前可能因新冠疫情爆发而发生的做法变更外,区域及其子公司的业务作为一个整体,在所有重大方面均在正常业务过程中进行。
3.8. 税收.
(a)Regional及其各子公司及时提交了Regional及其各子公司被要求提交的所有纳税申报表,并且据Regional所知,所有这些纳税申报表在所有重大方面都是正确和完整的。Regional及其每个子公司已及时支付(或导致根据公认会计原则支付或作出充分拨备)此类纳税申报表上显示的Regional和/或其子公司到期应付的所有税款。
(b)目前没有对任何政府实体对区域或其任何子公司的任何纳税申报表进行审查或审计,也没有以书面形式提出或威胁对区域或其任何子公司的任何纳税申报表进行任何审查或审计,也没有从政府实体收到任何未全额结清的任何纳税申报表或任何税款的书面索赔的任何书面调整。区域或其任何子公司的任何资产或财产不存在税收留置权,但属于区域许可留置权的税收留置权除外。
(c)据Regional所知,Regional及其子公司已代扣代缴与已支付或欠任何雇员、独立承包商、债权人、股东或其他第三方的款项有关的所有要求代扣代缴的税款,与此有关的所有W-2和1099表格要求均已妥善填写并及时归档。
A-12

目 录

(d)Regional或其任何子公司(i)既不是提交综合联邦所得税申报表的关联集团的成员(Regional是其共同母公司的集团除外),(ii)根据财政部条例第1.1502-6条(或任何司法管辖区的任何类似税法规定)或作为受让人、继承人或其他方式对任何人(Regional及其子公司除外)的任何税款承担任何责任,或(iii)是一方当事人或受其约束,或目前根据任何分税或税务赔偿协议或其他类似协议(根据商业协议或在普通业务过程中订立的与税务无关的安排除外)承担任何责任。
(e)区域或其任何子公司均未达成《财务条例》第1.6011-4(b)节所指的任何“可报告交易”。
(f)区域将不会被要求将任何收入项目包括在截止日期后结束的任何应课税期(或其部分)的应课税收入中,或排除任何扣除项目,原因是:(i)更改或使用不适当的方法核算截止日期或之前结束的应课税期,(ii)在截止日期或之前执行的《守则》第7121条(或州、地方或外国法律的任何相应或类似规定)中所述的结束协议,(iii)根据《守则》第1502条及其下的《库务条例》(或州、地方或非美国法律的任何类似规定)产生的公司间交易或超额损失账户,(iv)在截止日期之前作出或订立的分期出售或公开交易,(v)在截止日期或之前收到的预付金额或递延收入(vi)在截止日期或之前根据《守则》第965(h)条作出的选择,或(vii)在截止日期或之前赚取的《守则》第952条所指的“第F款收入”或在截止日期或之前赚取的《守则》第951A条所指的“全球无形低税收入”。
(g)Regional或Regional的任何子公司均未(i)根据CARES法案第2302条推迟任何税收或(ii)根据CARES法案第2301条或《家庭首次冠状病毒应对法》第7001-7005条要求任何税收抵免。
(h)Regional或Regional的任何附属公司均未签署或提交任何有关税收的授权书,该授权书将在交割后继续有效。
(i)Regional没有采取任何行动,也不知道任何可以合理预期会阻止合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”资格的事实或情况。
3.9. 不动产.
(a)第3.9(a)款)的区域披露书载列了费简拥有的每一宗不动产的地址和说明(“区域自有不动产”)由Regional及其任何子公司提供。就每宗区域自有不动产而言,除非预期不会单独或合计产生区域实质性不利影响:
(i)区域或其子公司之一对该区域拥有的不动产具有良好所有权,不受任何留置权的限制,但区域许可的留置权除外;
(ii)区域或其任何附属公司均未租赁或以其他方式授予任何人使用或占用该区域拥有的不动产或其任何部分的权利(在目前有效的每种情况下);和
(iii)没有未行使的选择权、优先要约权或优先购买权,以购买该区域拥有的不动产或其任何部分或其中的权益。
(b)Regional或其子公司作为承租人在第第3.9(b)款)区域披露书(the“区域租赁不动产”)构成Regional或其任何子公司租赁的全部不动产。除预期不会单独或合计产生区域重大不利影响外,区域租赁不动产租赁在所有重大方面均具有完全效力和效力,且区域或其一家子公司根据每项该等租赁持有有效和可执行的租赁权益,但须经另一方适当授权和执行该等租赁并适用破产和股权例外情况。Regional已向SunLink交付或提供以下各项所述租约的完整和准确副本第3.9(b)款)地区披露信函。据Regional所知,Regional及其子公司遵守此类租赁的重大规定,但在每种情况下预计对SunLink及其子公司整体而言并不重要的情况除外。Regional及其任何子公司在最近两年内均未收到任何区域租赁不动产出租人的书面通知,声称发生了与该区域租赁不动产有关的重大违规或重大违约合同。
(c)据Regional所知,除非预期不会单独或合计产生区域实质性不利影响,否则区域自有不动产和区域租赁不动产不存在实质性缺陷,且区域自有不动产和区域租赁不动产处于运营状态和维修、正常磨损和除目前正在维修的项目外的其他项目,并足够和适合于目前进行的Regional业务的运营。
3.10. 知识产权.
(a)除没有且合理预期不会单独或合计产生区域实质性不利影响外,区域及其子公司拥有、不受区域许可留置权以外的所有所有留置权、所有区域拥有的知识产权,并持有所有区域拥有的知识产权的所有权利、所有权和权益。
(b)Regional及其附属公司在经营各区域及其附属公司目前进行的业务和在前三年进行的业务时的行为,据Regional所知,不会在任何重大方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯,也不会在任何重大方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何其他人的任何知识产权,但没有也不会合理地预期个别或总体上会产生区域重大不利影响的事项除外。没有任何索赔、诉讼、诉讼、调查或诉讼待决,或据Regional所知,以书面威胁(i)基于、或质疑或试图否认或限制Regional或其任何子公司在任何区域拥有的知识产权或区域许可知识产权中的权利,(ii)声称任何区域拥有的知识产权或区域许可知识产权无效或不可执行,或(iii)声称Regional或其任何子公司正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何其他人的知识产权,但合理预期不会单独或总体产生区域实质性不利影响的索赔除外。
(c)除非没有、也不会合理地预期单独或总体上会产生区域实质性不利影响,并且区域知道,否则没有人侵犯、挪用或以其他方式侵犯,或正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何区域拥有的知识产权或区域或其适用的子公司在任何区域许可知识产权中的权益。
3.11. 合同.
(a)第3.11款区域披露信函列出,截至本协议签署之日,真实完整的清单包括:
(i)就资产、服务、权利、证券或财产的购置、处置、许可、使用、分配或外包(不包括在正常业务过程中购置或处置库存)作出规定的每一份合同,Regional合理地预期Regional及其子公司将支付或收到超过500,000美元的年度付款或超过1,000,000美元的总付款,或包括任何持续的赔偿(在Regional的正常业务过程中订立的赔偿除外,据此,Regional及其子公司没有承担也没有合理预期会承担任何重大责任)、“收益”或其他或有付款义务;
A-13

目 录

(ii)与Regional或其任何子公司(不论由任何资产招致、承担、担保或担保)的未偿债务(或与此有关的承诺)有关的每份合同超过500,000美元,或以其他方式对Regional或其任何子公司的任何部分资产设置留置权(区域许可留置权除外)的每份合同;
(iii)每份个人财产或不动产租赁合同涉及任何日历年度内超过500,000美元的付款或超过1,000,000美元的总付款,但不得在60天内终止而不对Regional承担罚款或其他责任(根据该合同承担的任何持续义务不是由任何此类终止引起的除外);
(iv)(a)在任何重大方面限制或意图限制Regional或其子公司竞争或从事任何业务或地理位置或与任何人或在任何地理位置销售、供应或分销任何产品或服务的自由的每份合同,(b)将要求处置Regional或其子公司的任何重大资产或业务线,或(c)禁止或限制Regional或其任何子公司(i)招揽、雇用或保留任何人作为雇员的权利,顾问或独立承包商;或(ii)招揽任何其他人的任何客户,在(i)和(ii)的每一种情况下,但对Regional及其子公司的当前业务并不重要的情况除外,作为一个整体;
(v)涉及待收购或出售(或选择购买或出售)Regional的任何资产或财产且购买价格超过500,000美元的每份合同;
(vi)每项重大合伙、合资或有限责任公司协议或类似合同,但仅限于Regional与其全资子公司之间或Regional的全资子公司之间的此类合同除外;
(vii)各区域集体谈判协议;
(viii)Regional或其任何子公司为当事方或受其约束的与PEO签订的每份合同;
(ix)任何区域关联交易的每份合同;
(x)Regional或其任何附属公司或其各自的任何附属公司受其约束的每项协议,其中包含任何“最惠国”或最惠国客户条款、看涨或看跌期权、优先权、最低购买承诺或优先或最后要约、谈判或拒绝的权利,在每种情况下,该等条款仅为Regional或其任何附属公司的利益的任何协议所载的内容除外;
(xi)Regional或其任何子公司(a)被授予许可、不起诉契约或其他使用任何知识产权的权利所依据的每一份合同,该许可、契约或其他权利对Regional及其子公司的业务具有重要意义,但一般以非歧视性定价条款在商业上可获得的现成软件的任何许可,或在正常业务过程中订立的Regional形式的雇员发明转让协议除外,或(b)已向任何第三方授予任何许可,承诺不起诉或其他使用任何物质知识产权的权利;
(xii)合理预期涉及区域或其任何子公司支出超过1,500,000美元的任何合同(a)或合理预期涉及在任何财政年度就该合同或一系列相关合同单独或合计向区域或其任何子公司支付超过1,500,000美元的(就(a)和(b)项中的每一项而言);
(xiii)涉及解决任何诉讼或威胁诉讼(或一系列相关诉讼)(a)的任何合同,而该合同将(x)涉及在本协议对价日期之后单独或合计超过500,000美元的付款,或(y)对普通业务过程之外的任何其他人施加监测或报告义务,或(b)就其而言,和解的重要先决条件尚未得到满足;
(十四)任何政府合约;
(xv)本条任何其他款并无另有说明的任何合约第2.11款即以Regional所知,向Regional和该区域子公司提供材料,作为一个整体,且不能被Regional或该区域子公司在未收到材料付款或罚款的情况下提前不到六十(60)天通知终止;以及
(xvi)任何股东、投资者权利、登记权或类似合同或安排。
(b)统称,《公约》所列类型的合同第3.11款(不论是否列于第3.11款地区披露书)在此被称为“区域物资合同”.在本协议执行之前,每个区域材料合同的完整和正确副本已提供给SunLink或公开提交给SEC。每个区域材料合同均具有完全的效力和效力,除非其先前已根据其条款到期。Regional及其任何子公司,或据Regional所知,任何区域材料合同的任何其他方均不违反或违约(也不存在任何条件,一旦时间推移或发出通知或两者兼而有之,将导致此类违反或违约)任何区域材料合同。
(c)自2021年1月1日以来,Regional及其任何子公司均未进行任何根据S-K条例第404(d)项须予披露且在本协议日期之前未在Regional SEC报告中披露的交易。
3.12. 诉讼.没有针对Regional或其任何子公司的未决或据Regional所知受到威胁的重大行动,在每种情况下,单独或合计,已经或将合理预期会产生区域重大不利影响,或将合理预期会阻止、或实质性损害或延迟SunLink完成合并的能力。没有任何针对Regional或其任何子公司的重大判决、命令或法令单独或合计已经或将合理预期会产生区域重大不利影响或将合理预期会阻止、或实质性损害或延迟Regional完成合并的能力。
3.13. 环境事项.除个别或总体上没有、也不会合理地预期会产生区域实质性不利影响的事项外:(i)据区域公司所知,区域公司及其每个子公司在本协议日期之前的三年期间,在所有重大方面均遵守适用的环境法;(ii)区域公司或其任何子公司在本协议日期之前的三年期间,均未收到任何通知,或订立或承担(通过合同或法律运作或其他方式)任何索赔、义务、责任、命令,与任何违反或指称或涉嫌违反任何环境法或释放或指称或涉嫌释放有害物质有关的和解、判决、禁令或法令;(iii)区域或其子公司目前均未对任何环境法进行或要求对任何有害物质进行任何调查或补救。
3.14. 员工福利计划.
(a)第3.14(a)款)的区域披露函列表,截至本协议签署之日,所有重要的区域员工计划。
(b)Regional已就每项重要的区域雇员计划向SunLink提供(i)构成该区域雇员计划一部分的每份书面文件,包括其所有修订,以及所有计划文件、信托协议、保险合同和其他筹资工具,(ii)最近的年度报告(表格5500系列)和随附的附表(如有),(iii)当前的简要计划说明及其任何重大修改(如有),(iv)最近的年度财务报告、受托人报告、审计报告或精算报告(如有),及(v)美国国税局(如适用)就该区域雇员计划发出的最新确定函。
A-14

目 录

(c)除非区域知道不会、也不会合理地预期会单独或总体产生区域实质性不利影响:(i)每个区域雇员计划均已按照其条款和适用法律,包括ERISA和守则在适用范围内的维护、运营、注册和管理,(ii)区域、任何区域子公司或任何ERISA附属公司现在或在过去六(6)年内的任何时间均未向其提供、赞助或维持(或已被要求提供),赞助或维持)受ERISA第302条或第IV条或《守则》第412条或第4971条约束的区域雇员计划,(iii)除适用法律规定的承保范围外,没有区域雇员计划为区域或任何区域子公司的现任或前任雇员或董事退休或其他终止服务提供医疗、人寿保险或其他福利,(iv)没有发生ERISA第IV条下的责任,或合理预期将由区域承担,任何区域附属公司或任何ERISA附属公司就任何区域雇员计划未获足额满足(未到期金额除外),且不存在对区域、任何区域附属公司或区域的任何ERISA附属公司产生根据该计划承担责任的重大风险的条件、事件或情况,(v)区域应付的所有缴款或其他金额,区域子公司或任何ERISA关联公司就当前或先前计划年度的每个区域员工计划已按照公认会计原则支付或应计(未到期金额除外),(vi)区域子公司、任何区域子公司或任何ERISA关联公司目前或在过去六(6)年内的任何时间均未向、赞助或维持(或已被要求向,赞助或维持)ERISA第4001(a)节含义内的“多雇主计划”或有两(2)或更多的出资赞助人的计划,其中至少两(2)人不在ERISA第4063节含义内的共同控制之下,并且(vii)Regional已适当地将其独立承包商归类为非雇员,以预扣税款、就业税和就业法,并且Regional或任何Regional子公司均未根据《公平劳动标准法》或任何类似法律承担任何责任。
(d)除本协议条款明确规定的情况外,本协议的执行或本协议所设想的交易的完成,无论是单独进行还是与其他事件相结合,都不会(i)使Regional或任何区域子公司的任何现任或前任个人独立承包商、董事、高级职员或雇员有权获得离职、控制权变更或其他类似的薪酬或福利,但不能获得适用法律规定的持续医疗保险,(ii)导致任何重大付款或资金(通过设保人信托或其他方式)到期或加速任何重大付款或归属的时间,或大幅增加任何现任或前任个人独立承包商、董事、高级职员或区域或任何区域子公司的雇员应支付的补偿或利益的金额,或大幅增加根据任何区域雇员计划应付的金额,(iii)导致任何现任或前任个人独立承包商、董事、高级职员或区域或任何区域子公司的雇员的债务免除,或(iv)导致区域或任何区域子公司向任何人支付根据《守则》第280G条不得扣除的款项。区域或任何区域子公司均无义务对任何个人根据《守则》第409A或4999节产生的任何税款进行总额、赔偿或以其他方式补偿。
3.15. 遵守法律.据Regional所知,Regional或任何区域子公司都不是,并且自2022年1月1日以来,没有违反、违约或违反适用于区域或任何区域子公司的任何法律,或区域或任何区域子公司的任何财产或资产受其约束或影响,但任何冲突、违约或违规行为除外,因为这些冲突、违约或违规行为没有单独或总体上产生也不会合理地预期产生区域实质性不利影响。
3.16. 许可证.据Regional所知,Regional及其子公司持有并自2022年1月1日起的任何时候持有拥有、租赁和经营其各自的财产和资产以及合法开展其各自业务所需的所有许可(如适用,统称为“区域许可证"),并已支付与此相关的所有到期和应付的费用和评估,除非未能如此持有或支付此类款项将不会合理地预期单独或合计产生区域重大不利影响,也不会合理地预期会阻止、或实质性损害或延迟区域完成合并的能力。所有区域许可均已全面生效,任何区域许可均未被暂停或取消,或据区域所知受到威胁,且区域及其子公司均遵守区域许可的条款,除非未能全面生效或未能完全遵守将不会被合理地预期单独或总体上产生区域实质性不利影响,也不会被合理地预期会阻止、或实质性损害或延迟区域完成合并的能力。
3.17. 劳工事务.
(a)除据Regional所知不会、也不会合理地预期会单独或总体产生区域实质性不利影响外,各区域和区域子公司均遵守关于劳动、就业、移民、公平就业做法、雇佣条款和条件、工人赔偿、职业安全、工厂关闭、大规模裁员、工人分类、豁免和非豁免地位、补偿和福利、工资和工时以及《WARN法》的所有适用法律。
(b)区域或任何区域子公司均不是区域集体谈判协议的一方,并且据区域所知,没有任何工会被证明可以代表区域或任何区域子公司的任何雇员,或已申请代表或正试图组织以代表这些雇员。
(c)除非不会也不会合理地预期会单独或总体产生区域实质性不利影响,(i)不存在针对区域或任何区域子公司的未决或据区域所知的威胁停工、封锁、放缓或劳工罢工,以及(ii)不存在不公平的劳工实践、劳资纠纷(例行的个人申诉除外)或劳动仲裁程序未决,或据区域所知,威胁区域或任何区域子公司。
3.18. [保留].
3.19. 收购法律.区域委员会已采取一切必要行动,以使该法案和区域公司章程和章程中包含的要求和限制不适用于本协议的执行、交付或履行,或完成合并或本协议所设想的其他交易。
3.20. 经纪人.除非载列于第3.20款根据Regional Disclosure Letter,任何代理人、经纪人、投资银行家、财务顾问或其他公司或个人,由于Regional或其任何关联公司的任何行动或协议,均无权或应有权就本协议所设想的任何交易获得任何经纪人、发现者、财务顾问或其他类似的费用或佣金。
3.21. 保险.除合理预期不会单独或合计产生区域重大不利影响外,截至本协议签署之日,区域或其任何子公司持有的每份重大保险单(统称“物资地区保险政策”)在本协议签署之日起正式生效。除合理预期不会单独或合计产生区域重大不利影响外,在本协议日期之前根据重大区域保险单应付的所有保费迄今均已妥为支付,并且据Regional所知,Regional或其任何子公司均未采取任何行动或未采取任何行动(包括与交易有关的行动),但通知或时间流逝或两者兼而有之,将构成违约或违约,或允许终止任何重大区域保险单。除合理预期不会单独或总体产生区域重大不利影响外,截至本协议签署之日,未收到任何与任何重大区域保险单有关的取消或终止的书面通知。
A-15

目 录

3.22. 关联交易.除区域证券交易委员会报告中所述情况外,区域证券交易委员会或区域证券交易委员会的任何子公司与其任何关联公司(包括任何高级管理人员或董事)之间不存在任何交易、协议、安排或谅解,但不包括区域证券交易委员会S-K条例第404项要求披露但未如此披露的任何全资子公司(上述每一项,a“区域关联交易”).
3.23. 隐私和数据安全.(x)区域和区域子公司维持有关数据安全、隐私、数据传输和使用数据方面的政策和程序,鉴于区域的规模和业务,这些政策和程序在商业上是合理的,并且(y)安全措施已经到位,以保护存储在区域和区域子公司计算机系统中的个人身份信息不被任何第三方非法使用或第三方违反此类政策的任何其他使用。除不会、也不会合理预期会单独或总体上产生区域实质性不利影响外,区域和区域子公司目前和自2022年1月1日以来一直遵守与数据隐私和数据安全有关的所有此类政策和法律。除据Regional所知不会、也不会合理预期会单独或总体产生区域实质性不利影响外,不存在(i)与区域和区域子公司业务中使用的数据有关的数据没有丢失或被盗或安全漏洞,(ii)没有违反任何此类数据的任何安全政策,(iii)没有未经授权访问或未经授权使用任何数据,以及(iv)没有无意或不正当地披露所拥有的任何个人身份信息,托管或控制区域或区域子公司或代表区域或区域子公司行事的承包商或代理人。据Regional所知,没有针对Regional或任何区域子公司的与收集或使用个人身份信息有关的行动待决或受到威胁。
3.24. 申述及保证的排他性.
(a)无其他申述及保证.Regional,代表其自身及其子公司,承认并同意,除在第二条:
(i)SunLink或其任何附属公司(或任何其他人)均未就本协议或合并作出或已作出与SunLink、其附属公司或其任何业务、营运或其他有关的任何陈述或保证;
(ii)没有任何人获SunLink或其任何附属公司或其各自的任何附属公司或代表授权就SunLink及其附属公司或其任何业务或营运或与本协议或合并有关的其他方面作出任何陈述或保证,而如作出该等陈述或保证,该等陈述或保证不得被Regional或其任何附属公司或代表视为已获SunLink及其附属公司或其各自的任何附属公司或代表(或任何其他人)授权;和
(iii)SunLink在本协议中所作的陈述和保证代替并不包括所有其他陈述和保证,包括任何明示或暗示的或关于适销性或适合特定目的的陈述和保证,并且Regional特此否认任何其他或暗示的陈述或保证,尽管已向Regional或其任何关联公司或代表交付或披露任何文件或其他信息(包括任何财务信息、补充数据或财务预测或其他前瞻性陈述)。
(b)不依赖.Regional,代表其自身及其子公司,承认并同意,除在第二条,其并不依赖(包括(如适用)通过订立本协议或完成合并):
(i)任何明示或默示的陈述或保证;
(ii)向Regional或其任何附属公司或代表提供或寄发的任何估计、预测、预测、数据、财务资料、备忘录、演示文稿或其他材料或信息;或
(iii)任何其他陈述、保证、估计、预测、预测、数据、财务资料、备忘录、呈报或其他资料或资料的准确性或完整性。
第四条
业务行为
4.1 SunLink在合并前开展业务.除(i)本协议另有明确许可或要求外,(ii)适用法律规定,(iii)如第4.1节SunLink披露信函或(iv)经Regional事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在预关闭期间,SunLink应并应促使其各子公司在正常业务过程中以商业上合理的努力行事和开展业务,并保持其现有关键员工的服务,并维持其与重要客户、供应商、许可人、被许可人和与其有重大业务关系的其他第三方的现有关系和善意;提供了SunLink或其子公司没有就任何条款具体涉及的事项采取行动第4.1(a)款)-4.1(q)应被视为违反了本条款的前述第4.1节除非该等行动将构成对该等其他条文的重大违反。在不限制前述内容的概括性的情况下,除适用法律要求的本协议另有明确许可或要求的情况外,如第4.1节SunLink披露函件或经Regional事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在预关闭期间,SunLink不得、也不得允许其任何子公司直接或间接进行以下任何行为:
(a)(i)就其任何已发行股本(股息及分派(x)除外)宣派、搁置、作出或支付任何股息,或作出任何其他分派(不论是以现金、证券或其他财产作出)第5.15款本协议或(y)由SunLink的直接或间接全资附属公司向其母公司);(ii)分拆、合并或重新分类其任何股本,或发行或授权发行任何其他证券,以代替或替代其股本或任何其他证券的股份;或(iii)购买、赎回或以其他方式收购其股本的任何股份或其任何其他证券或任何权利、认股权证或期权,以收购任何该等股份或其他证券,但,在本条款(iii)的情况下,就向SunLink Equity Awards持有人收购SunLink普通股股份而言,在其条款要求的范围内,全额或部分支付该持有人在行使或结算时应支付的任何适用税款或行使价(如适用);
(b)发行、要约、交付、出售、授予或以其他方式允许成为其股本的任何股份、任何其他有表决权的证券或任何可转换为或可交换的证券,或任何权利、认股权证或期权以收购任何该等股份、有表决权的证券或可转换或可交换证券,在每种情况下均不包括在本协议日期未偿付的SunLink股权奖励结算时发行SunLink普通股股份并根据其条款;
(c)以任何方式修订SunLink或其任何附属公司的公司章程、章程或其他类似的章程或组织文件,以防止或实质上延迟或实质上损害双方完成交易的能力;
(d)取得或促使取得任何资产、权利或财产,包括与任何业务或任何法团、合伙企业、合营企业、有限责任公司、协会或其其他业务组织或分部合并或合并,或通过购买其全部或大部分资产或任何股票,或以任何其他方式,或在任何该等情况下就上述任何情况作出与物业、厂房或设备有关的任何资本开支或其他开支,购买资产总额不超过单独2000000美元或所有此类交易总额不超过3000000美元的资产除外;
A-16

目 录

(e)出售、出租、许可(或分许可)、质押、抵押或以其他方式处分任何财产、权利或资产或受任何留置权约束(知识产权除外,知识产权仅在第4.1(k)节)以下)的SunLink或其任何子公司,但不包括(i)库存或设备的销售,以及过时设备的处置,在每种情况下,在正常业务过程中,(ii)单独出售总额不超过1,000,000美元的其他资产或所有此类交易的总额不超过2,000,000美元的其他资产,以及(iii)在第4.1(e)款)SunLink披露函;
(f)(i)采纳任何股东权利计划,(ii)采纳全部或部分清算、解散、资本重组、重组或其他重组的计划,或(iii)与任何人合并或合并,但SunLink全资附属公司之间的该等交易除外;
(g)(i)因借入款项而产生任何债务或为另一人的任何该等债务提供担保,(ii)发行、出售或修订任何债务证券或认股权证或其他权利以收购SunLink或其任何附属公司的任何债务证券,为另一人的任何债务证券提供担保或订立任何旨在产生上述任何经济效果的安排,(iii)向任何其他人提供任何贷款、垫款(在正常业务过程中向SunLink及其附属公司的雇员提供常规垫款除外)或向其作出出资或投资,SunLink或其任何直接或间接全资附属公司除外,或(iv)订立任何旨在保护SunLink或其附属公司免受汇率波动影响的对冲协议或其他财务协议或安排,但(a)仅在SunLink及其全资附属公司之间或仅在SunLink的全资附属公司之间产生任何债务,而该债务是在正常业务过程中产生的,以及(b)与任何资本租赁、SunLink信用卡账户和其他债务有关的借款和还款,在正常业务过程中的本(b)条的每一情况下;
(h)对会计方法、原则或惯例作出任何重大改变,但GAAP或SEC规则或解释的改变可能要求的除外(在正常业务过程中对这些方法、原则或惯例作出的任何微小改变或修改除外);
(i)(i)除非适用法律规定或为遵从于本协议日期存在的任何SunLink雇员计划或于第4.1(i)款)根据SunLink披露函件,采纳、订立、终止或修订与其任何董事、高级人员、雇员或个人独立承建商的任何雇佣、咨询、遣散、保留、控制权变更、终止或类似协议或安排,但在日常业务过程中所做的范围除外(提供了即使在此有任何相反的规定,SunLink不得修订或终止Stockslager雇佣协议或以其他方式采纳或与Mark J. Stockslager订立新的雇佣协议),(a)与根据本协议获准聘用的新雇员订立随意聘用信函,而该信函并无就任何遣散或控制权变更福利(参与第第4.1(i)款)日起生效的SunLink披露函件(《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报、证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报SunLink离职实践")),或(b)为根据本协议获准终止的雇员订立惯常离职协议,规定适用的前雇员解除职务和(如适用)符合SunLink遣散费惯例的遣散费,(ii)雇用任何新雇员,但在正常业务过程中雇用的范围内,个人薪金、工资或基本工资每年低于175000美元的非执行雇员,(iii)建立、采纳、订立,修订或终止任何SunLink集体谈判协议;(iv)除非适用法律规定,或为遵守于本协议日期存在的任何SunLink员工计划,订立、采纳、订立、修订或终止任何SunLink员工计划,除在普通业务过程中对SunLink雇员计划作出的修订是属于普通业务过程中的福利计划,而该修订不会(亦不会在交割后)在任何重大方面增加SunLink或其任何附属公司维持该等SunLink雇员计划的成本,并适用于基本上所有SunLink雇员外,(v)增加(或加速支付或归属)的补偿、福利、遣散费或解雇费,或向任何董事、高级人员支付或授予任何奖金或其他奖励补偿,雇员或个人独立承包商(以现金支付(a)财政年度2024年度酌情奖金、在生效时间之前的财政年度2025业绩和成就的酌情奖金以及留任奖金除外;提供了(y)在上述每宗个案中,该等奖金均由SunLink薪酬委员会判定,并经SunLink董事会批准,每一方均合理及善意行事,属合理需要或可取,且(z)在任何情况下,上述所有奖金的总额均不得超过400,000美元,(b)与个人薪金或工资低于每年200,000美元的雇员在正常业务过程中作出的晋升有关的在正常业务过程中的惯常加薪金额,对任何个人而言不超过4%,(c)在普通业务过程中授予的金额的短期奖金机会,在每种情况下,授予根据上文第(ii)条允许的新雇员(不包括任何控制权变更或类似交易相关奖金),以及(d)在个别独立承包商的情况下,用于普通业务过程中的费率上涨),(vi)授予任何股票期权、限制性股票单位、股票增值权、基于股票或与股票相关的奖励、业绩单位、限制性股票或其他基于股权或股权的奖励,或(vii)终止(a)任何副总裁或以上级别的雇员,或(b)任何其他雇员或年报酬总额超过175000美元的独立承包商的雇用或服务,原因除外;
(j)(i)订立任何合同,如果在本合同日期生效,则本应为SunLink材料合同(客户合同除外,该合同规定在正常业务过程中向SunLink或其子公司承担付款义务,前提是该合同不是或不会在没有此种付款义务的情况下成为SunLink材料合同,依据第2.11(a)款)),(ii)终止任何SunLink材料合同,但根据其在本协议日期生效的条款导致该SunLink材料合同到期的结果除外,(iii)以对SunLink及其子公司整体而言构成重大不利的方式修订或修改任何SunLink材料合同,或(iv)放弃、解除或转让任何SunLink材料合同的任何重要条款、权利或主张;
(k)出售、租赁、许可或以其他方式转让或处置、放弃或许可失效,未采取必要行动维持、强制执行或保护,或在任何SunLink拥有的知识产权或SunLink许可的知识产权上设置或招致任何留置权(SunLink许可的留置权除外),但不会阻止、实质性延迟或实质性损害双方完成交易的能力的除外;
(l)除非载于第4.1(l)款)根据SunLink披露信函,和解任何诉讼,但任何诉讼(i)的和解金额不会大大超过在本协议日期之前提交的SunLink SEC报告中包含的SunLink资产负债表中就此事项保留的金额,或(ii)要求SunLink单独或合计支付金额不超过500,000美元的款项(扣除已收到的保险收益)的和解除外;提供了就第(i)及(ii)条而言,该等诉讼(x)并非刑事诉讼,且(y)并无对SunLink或其任何附属公司的营运或业务施加任何实质限制或限制,亦无衡平法或强制性补救措施,亦不涉及承认任何不法行为;
(m)作出、撤销或更改任何重大税务选择、更改任何重大税务会计期间或采用或更改任何税务会计方法、修订任何重大税务申报表、取得任何税务裁定、就重大税务订立任何结案或类似协议、放弃任何要求重大退税的权利、同意任何适用于任何税务责任或评估的时效期限的任何延长或放弃,或在未经Regional事先书面同意的情况下解决或妥协任何重大税务责任,该同意不得被无理扣留、延迟或附加条件。
(n)未能在所有重大方面维持每份重要SunLink保险单的充分效力及效力,或未能按照该等保单的条款向其保险承保人报告任何重大索赔或潜在重大索赔;
(o)采取任何行动或明知而不采取任何行动,而该等行动或不采取行动将合理预期会阻止合并符合《守则》第368(a)条所指的“重组”资格,或导致SunLink股东须就此确认将SunLink普通股交换为区域普通股和区域D系列优先股的收益或损失;
A-17

目 录

(p)除与任何收购(通过资产购买或交换、股票购买、合并或其他方式)有关的合理预期不会阻止或实质上损害或实质上延迟交易的完成外,(i)除本协议另有规定外,与Regional或其子公司以外的任何人合并、合并、合并或合并,或(ii)收购或同意收购(包括通过与任何公司、合伙企业合并或合并、购买其资产的任何股权或大部分资产、许可或以任何其他方式)任何业务或资产,协会或其他商业组织或其分立;或
(q)在每一情况下以书面或其他方式授权任何上述行动,或承诺或同意采取任何上述行动。
4.2 按地区划分的业务行为待合并.除(i)本协议另有明确许可或要求外,(ii)适用法律规定,(iii)如第4.2节Regional披露信函,或(iv)经SunLink事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在预关闭期间,Regional应并应促使其各子公司在正常业务过程中以商业上合理的努力行事和开展业务,并保持其现有关键员工的服务,并维持其与重要客户、供应商、许可人、被许可人和与其有重大业务关系的其他第三方的现有关系和善意;提供了Regional或其子公司没有就任何条款具体涉及的事项采取行动第4.2(a)款)-4.2(q)应被视为违反了本条款的前述第4.2节除非该等行动将构成对该等其他条文的重大违反。在不限制前述内容的概括性的情况下,除适用法律要求的本协议另有明确许可或要求的情况外,如第4.2节区域披露函,或经SunLink事先书面同意(不得被无理拒绝、延迟或附加条件),在预关闭期间,区域不得、也不得允许其任何子公司直接或间接进行以下任何行为:
(a)(i)就其任何已发行股本宣派、搁置、作出或支付任何股息,或作出任何其他分派(不论是以现金、证券或其他财产作出)(Regional的直接或间接全资附属公司向其母公司作出的股息及分派除外;(ii)分拆、合并或重新分类其任何股本,或就其股本或其任何其他证券的股份发行或授权发行任何其他证券,以代替或代替其任何其他证券的股份;或(iii)购买,赎回或以其他方式收购其股本或其任何其他证券的任何股份,或收购任何该等股份或其他证券的任何权利、认股权证或期权,但在本条款(iii)的情况下,向区域股权奖励持有人收购区域普通股股份,以全额或部分支付该持有人在行使或结算时应支付的任何适用税款或行使价(如适用),但在其条款要求的范围内;
(b)发行、要约、交付、出售、授予或以其他方式允许其股本的任何股份、任何其他有表决权的证券或任何可转换为或可交换的证券,或任何权利、认股权证或期权以收购任何该等股份、有表决权的证券或可转换或可交换证券,在每种情况下,除(i)在结算、归属时发行区域普通股股份外,对在本协议日期尚未履行或根据下文第(ii)条发行的任何区域股权奖励或(ii)根据区域股票计划发行最多65,000股区域普通股的任何限制行使或失效;
(c)以任何方式修订Regional或其任何子公司的公司章程、章程或其他类似的章程或组织文件,以阻止、实质性延迟或实质性损害双方完成交易的能力,或相对于Regional的其他股东歧视SunLink普通股持有人;
(d)取得或促使取得任何资产、权利或财产,包括与任何业务或任何法团、合伙企业、合营企业、有限责任公司、协会或其其他业务组织或分部合并或合并,或通过购买其全部或大部分资产或任何股票,或以任何其他方式,或在任何该等情况下就上述任何情况作出与物业、厂房或设备有关的任何资本开支或其他开支,购买资产总额不超过单独2000000美元或所有此类交易总额不超过3000000美元的资产除外;
(e)出售、出租、许可(或分许可)、质押、抵押或以其他方式处分任何财产、权利或资产或受任何留置权约束(知识产权除外,知识产权仅在第4.2(k)节)以下)区域或其任何子公司的情况,但(i)库存或设备的销售,以及过时设备的处置,在每种情况下,在正常业务过程中,(ii)单独出售总额不超过1,000,000美元的其他资产或所有此类交易的总额不超过2,000,000美元的其他资产,以及(iii)在第4.2(e)节)区域披露信函;
(f)(i)采纳任何股东权利计划,(ii)采纳全部或部分清算、解散、资本重组、重组或其他重组计划,或(iii)与任何人合并或合并,在每种情况下,除(a)Regional全资子公司之间的此类交易或(b)不会阻止、实质性延迟或实质性损害双方完成交易能力的此类交易外;
(g)(i)因借入款项而招致任何债务或为另一人的任何该等债务提供担保,(ii)发行、出售或修订任何债务证券或认股权证或其他权利以收购Regional或其任何附属公司的任何债务证券,为另一人的任何债务证券提供担保或订立任何旨在具有上述任何经济效果的安排,(iii)向任何其他人作出任何贷款、垫款(在正常业务过程中向Regional及其附属公司的雇员提供常规垫款除外)或向其作出出资或投资,Regional或其任何直接或间接全资附属公司除外,或(iv)订立任何旨在保护Regional或其附属公司免受汇率波动影响的对冲协议或其他财务协议或安排,但(a)仅在Regional及其全资附属公司之间或仅在Regional的全资附属公司之间发生任何债务,而该债务是在正常业务过程中发生的,以及(b)与任何资本租赁、Regional信用卡账户和其他债务有关的借款和还款,在正常业务过程中的本(b)条的每一情况下;
(h)对会计方法、原则或惯例作出任何重大改变,但GAAP或SEC规则或解释的改变可能要求的除外(在正常业务过程中对这些方法、原则或惯例作出的任何微小改变或修改除外);
(i)(i)除适用法律所规定的情况外,为遵守于本协议日期存在或于第4.2(i)节)区域披露信函,终止或修改与其任何董事、高级职员、雇员或独立承包商的任何雇佣、咨询、遣散、保留、控制权变更、终止或类似协议或安排,但在正常业务过程中所做的范围内,(a)与根据本协议允许雇用的新雇用的雇员签订随意聘用信,其中信函未规定任何遣散或控制权变更福利(参与《区域第4.2(i)节)于本协议日期生效的区域披露书(“区域遣散做法")),或(b)为根据本协议获准终止的雇员订立惯常离职协议,规定适用的前雇员解除职务和(如适用)符合区域离职惯例的离职福利,(ii)雇用除在正常业务过程中雇用的个人薪金、工资或基本工资每年低于175000美元的非执行雇员以外的任何新雇员,(iii)建立、采纳、订立,修订或终止任何区域集体谈判协议;(iv)除适用法律规定或为遵守于本协议日期已存在的任何区域雇员计划外,订立、采纳、订立、修订或终止任何区域雇员计划,除在正常业务过程中对区域雇员计划作出的修订,即属于正常业务过程中的福利计划,不(且在结束后不会)在任何材料方面增加区域或其任何子公司维持该区域雇员计划的成本,并适用于几乎所有区域雇员外,(v)增加(或加速支付或归属)的补偿、福利、遣散费或解雇费,或向任何董事、高级职员支付或授予任何奖金或其他奖励补偿,雇员或个人独立承包商(除(a)支付与截至本协议日期的现有安排一致的奖金、2024财政年度业绩和成就的酌情奖金或区域管理层判断为合理必要或可取的任何留任奖金外,只要合计
A-18

目 录

在所有这些奖金中,不得超过400,000美元,(b)与个人薪金或工资低于200,000美元的雇员在普通业务过程中进行的晋升有关的普通业务过程中的惯常加薪金额,对任何个人而言不超过4%,(c)在普通业务过程中给予根据上文第(ii)条允许的新雇员的短期奖金机会,在每种情况下(不包括任何控制权变更或类似交易相关的奖金),(d)就个别独立订约人而言,就正常业务过程中的费率增加而言),(vi)授予任何股票期权、限制性股票单位、股票增值权、基于股票或与股票相关的奖励、业绩单位、限制性股票或其他股权或基于股权的奖励,或(vii)终止(a)任何副总裁或以上级别的雇员的雇用或服务,或(b)任何其他雇员或年报酬总额超过175000美元的独立订约人,但非因由;
(j)除非载于第4.2(j)节)在区域披露函中,(i)订立任何合同,如果在本协议日期生效,则本应是区域材料合同(规定在正常业务过程中向区域或其子公司承担付款义务的客户合同除外,前提是该合同不是或不会在没有此种付款义务的情况下根据第2.11(a)款)),(ii)终止任何区域物资合同,但根据其在本协议日期生效的条款导致该区域物资合同到期的结果除外,(iii)以对区域及其子公司整体而言构成重大不利的方式修订或修改任何区域物资合同,或(iv)放弃、解除或转让任何区域物资合同的任何重要条款、权利或主张;
(k)出售、租赁、许可或以其他方式转让或处置、放弃或许可失效,未采取任何必要行动维持、强制执行或保护,或在任何区域拥有的知识产权或区域许可的知识产权上设置或招致任何留置权(区域许可留置权除外),但不会阻止、实质性延迟或实质性损害各方完成交易的能力的除外;
(l)除非载于第4.2(l)款)区域披露函,和解任何诉讼,但任何诉讼(i)的和解金额不实质上超过在本协议日期之前提交的区域SEC报告中包含的区域资产负债表中就此事项保留的金额,或(ii)要求区域支付的金额(扣除已收到的保险收益)不超过单独或合计500,000美元的金额;提供了就第(i)及(ii)条而言,该等诉讼(x)并非刑事诉讼,且(y)并无对Regional或其任何附属公司的营运或业务施加任何实质限制或限制,亦无衡平法或强制性补救措施,亦不涉及承认任何不法行为;
(m)作出、撤销或更改任何重大税务选择、更改任何重大税务核算期或采纳或更改任何税务核算法、修订任何重大税务申报表、取得任何税务裁定、就重大税务订立任何结案或类似协议、放弃任何要求重大退税的权利、同意任何适用于任何税务责任或评估的时效期限的任何延长或放弃,或在未经SunLink事先书面同意的情况下解决或妥协任何重大税务责任,而该等同意不得被无理扣留、延迟或附加条件;
(n)未能在所有重大方面保持每份重大区域保险单的充分效力和效力,或未能按照该等保单的条款向其保险承保人报告任何重大索赔或潜在重大索赔;
(o)采取任何行动或明知而不采取任何行动,而合理预期该等行动或不行动将阻止合并符合《守则》第368(a)条所指的“重组”的资格,或导致要求SunLink股东就此确认在将SunLink普通股交换为区域普通股和区域D系列优先股时的收益或损失;
(p)除与任何收购(通过资产购买或交换、股票购买、合并或其他方式)有关而合理预期不会阻止或实质上损害或实质上延迟交易的完成外,(i)除本协议另有规定外,与SunLink或其子公司以外的任何人合并、合并、合并或合并,或(ii)收购或同意收购(包括通过与任何公司、合伙企业合并或合并、购买其资产的任何股权或大部分资产、许可或以任何其他方式)的任何业务或资产,协会或其他商业组织或其分部;或
(q)在每一情况下以书面或其他方式授权任何上述行动,或承诺或同意采取任何上述行动。
第五条
附加协议
5.1. 没有SunLink征集.
(a)在符合本条其他规定的情况下第5.1节,自本协议生效之日起及之后,直至本协议生效之时或(如较早)根据第七条,SunLink不得、亦须促使SunLink附属公司不得,并指示SunLink的代表(代表SunLink或SunLink附属公司)不得(i)招揽或明知故而诱导(包括向任何个人或团体提供有关SunLink或任何重要SunLink附属公司的任何重大非公开资料,以促进与任何SunLink收购建议有关的任何建议或要约)或明知故而协助构成或合理预期会导致SunLink收购建议的任何建议或要约,或参与与此有关的任何谈判,(ii)批准或建议,或公开提议批准或推荐,任何SunLink收购建议,(iii)扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以不利于区域的方式),或公开提议扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以不利于区域的方式),SunLink董事会建议,包括未能将SunLink董事会建议纳入联合委托书/招股说明书,(iv)订立与任何SunLink收购建议有关的任何合并协议、意向书或其他类似协议(根据第5.1(b)款))或(v)解决或同意作出上述任何一项(前述第(iii)或第(v)条所列的任何行动(在与前述第(iii)条有关的范围内),a "SunLink董事会变动推荐”).在不违反本条例其他规定的情况下第5.1节,SunLink应并应促使SunLink子公司,并指示SunLink的代表(代表SunLink或SunLink子公司),(a)立即(并且,无论如何,在本协议执行后的四十八(48)小时内)停止SunLink、SunLink子公司或任何SunLink代表就任何SunLink收购提议与本协议日期之前与任何人(区域及其关联公司和代表除外)进行的任何讨论或谈判,以及(b)迅速(并且,无论如何,在本协议执行后四十八(48)小时内)终止任何第三人对与任何SunLink收购建议或构成或合理预期将导致SunLink收购建议的任何询价、建议或要约有关的任何物理或电子数据室的访问。尽管有任何相反的规定载于本第5.1节(a)款),SunLink及SunLink的代表可(x)联络任何在本协议日期后作出善意、非邀约的SunLink收购建议书的人,纯粹是为了寻求澄清其条款及条件(为免生疑问,该联络不应包括就该等条款或条件进行任何磋商),及(y)通知已作出或正在考虑作出SunLink收购建议书的人本协议的规定第5.1节.
(b)尽管本协议中有任何相反的规定,但如果在本协议日期之后和获得SunLink股东批准之前的任何时间,(i)SunLink收到来自第三人的善意书面SunLink收购建议,而该SunLink收购建议是在本协议日期或之后提出或续签的,并且不是由于违反第第5.1节(a)款)(ii)SunLink董事会经与外部法律顾问及其财务顾问磋商后,本着诚意确定该SunLink收购建议构成优越的SunLink建议,且有合理的可能性未能采取以下行动将
A-19

目 录

与适用法律规定的董事受托责任不一致,则SunLink可(a)与提出该SunLink收购建议的第三人、其代表和潜在融资来源订立可接受的保密协议并向其提供有关SunLink和SunLink子公司的信息(包括公开和非公开信息),以及(b)参与与提出该SunLink收购建议的该第三人及其代表就该SunLink收购建议进行的讨论或谈判(但须迅速且无论如何在收到该建议后四十八(48)小时内,通知Regional的状态及其重要细节(包括其认为对该SunLink收购提案具有重要意义的任何书面文件的副本));前提是SunLink(1)不会、并将导致SunLink子公司不这样做,并指示SunLink的代表不这样做,向该人披露任何非公开信息,而无需先与该人订立可接受的保密协议,并且(2)将向Regional提供向该其他人提供或提供的有关SunLink或SunLink子公司的任何非公开信息,而这些信息在向该其他人提供此类信息之前或同时未向Regional提供或提供。
(c)如果SunLink收到任何SunLink收购建议,SunLink应立即(无论如何在四十八(48)小时内)通知Regional,该通知应包括提出该SunLink收购建议的第三人的身份和该SunLink收购建议的副本(或,如果该SunLink收购建议不是书面的,则提供该SunLink收购建议的重要条款和条件的详细摘要)。在不限制前述规定的情况下,如果SunLink决定开始提供信息或根据以下规定参与有关SunLink收购提议的讨论或谈判,SunLink应立即(无论如何至少在此类提供或参与之前二十四(24)小时)向Regional提供建议第5.1(b)款).此后,SunLink应努力在任何该等SunLink收购建议(包括提供其认为与该等SunLink收购建议有关的材料的任何书面文件的副本)的状态和重要细节(包括修订或提议的修订)的基础上,迅速(无论如何,在四十八(48)小时内)向Regional通报情况。
(d)尽管本协议中有任何相反的规定,如果SunLink已收到善意的书面SunLink收购建议,该建议表明(i)未被撤回,(ii)不是由于违反第第5.1节(iii)SunLink董事会经与外部法律顾问及其财务顾问磋商后善意地确定该SunLink收购建议构成优越的SunLink建议,则SunLink董事会可在取得SunLink股东批准之前的任何时间(a)就该优越的SunLink建议实施SunLink董事会建议的变更或(b)终止本协议以就该优越的SunLink建议订立最终协议,在任何一种情况下,均须遵守第5.1(f)款)并且,在条款(b)的情况下,规定SunLink在该终止后在切实可行的范围内尽快订立最终收购协议,以记录该优先SunLink建议的条款和条件。
(e)尽管本协议中有任何相反的规定,SunLink董事会可在取得SunLink股东批准之前的任何时间,并在遵守第5.1节(f)),如果SunLink董事会在与外部法律顾问协商后善意地确定,有合理的可能性未能针对此类SunLink干预事件实施SunLink董事会建议变更将不符合适用法律规定的董事受托责任,则针对SunLink干预事件实施SunLink董事会建议变更。
(f)SunLink无权根据以下规定实施SunLink董事会建议变更第5.1(d)款)第5.1(e)节)或根据以下规定终止本协议第5.1(d)款)第7.1(f)款)除非(x)SunLink已向地区提供至少四(4)个营业日的事先书面通知(“SunLink通知期")SunLink采取该等行动的意向,该通知应概述该SunLink收购建议的重要条款和条件(并已向Regional提供就该SunLink收购建议将订立的可用拟议交易协议的副本),或对该SunLink干预事件的书面描述(如适用),以及(y):
(i)在SunLink通知期内,如Regional提出要求,SunLink应已与Regional就本协议或Regional以书面形式提出的任何其他协议的任何调整或修订进行善意谈判;和
(ii)SunLink董事会应已善意考虑对本协议的任何拟议调整或修订(包括对本协议价格条款的更改)以及Regional可能在SunLink通知期最后一天亚特兰大时间上午11:59之前以书面形式提出的任何其他协议,并应已善意地与外部法律顾问和财务顾问协商后确定,有合理的可能性未能根据SunLink更改董事会建议第5.1(d)款)第5.1(e)节)或根据以下规定终止本协议第5.1(d)款)第7.1(f)款)如适用,将与适用法律规定的董事受托责任不一致。作出任何该等高级SunLink建议的一方(如适用)以书面提出的与该等SunLink干预事件有关的任何(a)重大变更或(b)对该等高级SunLink建议的重大修订,应构成新的SunLink干预事件或SunLink收购建议(如适用),并且在每种情况下,SunLink应被要求向区域交付新的书面通知,并再次遵守本要求第5.1(f)款)就该等新书面通知而言,除SunLink通知期限为三(3)个工作日外,但该等新书面通知不得缩短原SunLink通知期限。
(g)本条例并无任何内容第5.1节应禁止SunLink或SunLink董事会(i)采取并向SunLink的股东披露根据《交易法》颁布的M-A条例第14e-2(a)条、第14d-9条和第1012(a)项所设想的立场,(ii)向SunLink的股东作出任何披露,如果SunLink董事会在与外部律师协商后善意地确定,有合理的可能性认为未能作出此类披露将不符合适用法律规定的董事的受托责任或违反适用法律,或(iii)在披露其立场之前发布“停止、观察和倾听”声明,根据《交易法》颁布的规则14d-9和14e-2(a)的设想,其中SunLink表示,截至该声明发布之日,它没有改变SunLink董事会建议,但该声明不应构成SunLink改变董事会建议。
(h)尽管有任何规定第5.1节(a)款)相反,SunLink不得根据或未寻求强制执行任何具有相同效力的停顿或同等协议授予任何放弃或解除;但条件是,在获得SunLink股东批准之前的任何时间,如果SunLink董事会善意地(在与其外部法律顾问协商后)确定,有合理的可能性认为未能采取此类行动将不符合适用法律规定的董事的受托责任,则SunLink可根据任何停顿协议或任何具有类似效力的保密或类似协议的任何条款授予放弃或解除。SunLink不得且不得允许任何SunLink子公司在本协议日期之后订立任何禁止SunLink向Regional提供根据本协议特别要求向Regional提供的信息的保密或类似协议第5.1节.
5.2. 没有区域征集。
(a)在符合本条其他规定的情况下第5.2节,自本协议生效之日起及之后,直至本协议生效之时或(如较早)根据第七条,区域不应、也应促使区域子公司不这样做,并指示区域的代表(代表区域或区域子公司)不(i)征求或故意诱导(包括通过向任何个人或集团提供有关区域或任何重要区域子公司的任何重要非公开信息,以促进与任何区域收购提案有关的任何提案或要约)或故意协助构成或合理预期将导致区域收购提案或参与与此相关的任何谈判的任何提案或要约,(ii)批准或推荐,或公开提议批准或推荐,任何区域收购建议,(iii)以不利于SunLink的方式扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,或以不利于SunLink的方式),或公开提议扣留、撤回或撤销(或更改或符合资格,以不利于SunLink的方式)区域委员会的建议,包括未能将区域委员会的建议纳入联合委托书/招股说明书,(iv)订立任何合并协议、意向书或其他类似
A-20

目 录

与任何区域收购建议有关的协议(根据可接受的保密协议除外第5.2(b)节))或(v)解决或同意作出上述任何一项(前述第(iii)或第(v)条所列的任何行动(在与前述第(iii)条有关的范围内),a "董事会建议的区域变更”).在不违反本条例其他规定的情况下第5.2节,区域应并应促使区域子公司,并指示区域的代表(代表区域或区域子公司),(a)立即(并且,无论如何,在本协议执行后的四十八(48)小时内)停止区域、区域子公司或任何区域的代表就任何区域收购提案与本协议日期之前与任何人(SunLink及其关联公司和代表除外)进行的任何讨论或谈判,以及(b)迅速(并且,无论如何,在本协议执行后四十八(48)小时内)终止任何第三人对与任何区域收购建议或构成或合理预期将导致区域收购建议的任何询价、建议或要约有关的任何物理或电子数据室的访问。尽管有任何相反的规定载于本第5.2(a)节)、区域和区域的代表可(x)仅为寻求澄清其条款和条件(为免生疑问,该联系不应包括对此类条款或条件的任何谈判)而联系在本协议日期之后作出善意、非邀约区域收购建议书的任何人,并(y)将本协议的规定告知已作出或正在考虑作出区域收购建议书的人第5.2节.
(b)尽管本协议中有任何相反的规定,但如果在本协议日期之后和获得区域股东批准之前的任何时间,(i)区域收到第三人的善意书面区域收购建议,该区域收购建议是在本协议日期或之后提出或续签的,并且不是由于违反《第5.2节(ii)区域董事会经与外部法律顾问及其财务顾问协商后善意地确定,该区域收购提议构成优越的区域提议,并且有合理的可能性认为未能采取以下行动将合理地预期不符合适用法律规定的董事的受托责任,则区域董事会可(a)与区域和区域子公司订立可接受的保密协议,并向提出该区域收购提议的第三人提供有关区域和区域子公司的信息(包括公开和非公开信息),其代表和潜在的融资来源,以及(b)参与与提出此类区域收购提议的第三人及其代表就此类区域收购提议进行的讨论或谈判(但须在收到该提议后立即且无论如何在四十八(48)小时内通知SunLink该提议的状态和重要细节(包括其认为对此类区域收购提议具有重要意义的任何书面文件的副本);前提是,区域(1)不会,并将导致区域子公司不会,并指示区域的代表不,向该人披露任何非公开信息,而无需先与该人订立可接受的保密协议,并且(2)将向SunLink提供有关区域或向该其他人提供或提供的区域子公司的任何非公开信息,而这些信息在向该其他人提供此类信息之前或同时未向SunLink提供或提供。
(c)Regional应在Regional收到任何区域收购建议书的情况下迅速(无论如何在四十八(48)小时内)通知SunLink,该通知应包括提出该区域收购建议书的第三人的身份和该区域收购建议书的副本(或在该区域收购建议书不是书面的情况下,该区域收购建议书的重要条款和条件的详细摘要)。在不限制前述规定的情况下,如果Regional决定开始提供信息或参与有关区域收购提案的讨论或谈判,Regional应立即(无论如何至少在此类提供或参与之前二十四(24)小时)通知SunLink第5.2(b)节).此后,Regional应努力及时(无论如何,在四十八(48)小时内)向SunLink通报任何此类区域收购提案的状态和重要细节(包括修订或提议的修订)(包括提供其认为与此类区域收购提案有关的材料的任何书面文件的副本)。
(d)尽管本协议中有任何相反的规定,如果Regional已收到(i)未撤回的善意书面区域收购建议,(ii)不是由于违反《公约》规定的义务而导致的第5.2节(iii)区域董事会经与外部法律顾问及其财务顾问协商后,本着诚意确定该区域收购提案构成优越区域提案,区域董事会可在获得区域股东批准之前的任何时间,就该优越区域提案实施董事会建议的区域变更。
(e)尽管本协议中有任何相反的规定,区域董事会仍可在获得区域股东批准之前的任何时间,并在遵守第5.2(f)节),如果针对区域干预事件,区域委员会经与外部律师协商后善意确定,有合理的可能性未能针对此类区域干预事件实施区域董事会建议变更将不符合适用法律规定的董事受托责任,则实施区域董事会建议变更。
(f)区域公司无权根据以下规定对董事会建议进行区域变更第5.2(d)节)第5.2(e)节)除非(x)Regional应已向SunLink提供至少四(4)个工作日的事先书面通知(“区域通知期")的意向,该通知应概述该区域收购建议的重要条款和条件(并已向SunLink提供将就该区域收购建议订立的可用拟议交易协议的副本)或该区域干预事件的书面描述(如适用),以及(y):
(i)在区域通知期内,如SunLink提出要求,Regional应已与SunLink就本协议的任何调整或修订或由SunLink以书面提出的任何其他协议进行善意谈判;及
(ii)区域委员会应已善意考虑对本协议的任何拟议调整或修订(包括对本协议价格条款的更改)以及SunLink可能在区域通知期最后一天亚特兰大时间上午11:59之前以书面提出的任何其他协议,并应已善意地与外部法律顾问及其财务顾问协商后确定,有合理的可能性未能根据以下规定对委员会建议进行区域更改第5.2(d)节)第5.2(e)节)如适用,将与适用法律规定的董事受托责任不一致。任何(a)与该区域干预事件有关的重大变更或(b)作出任何该等高级区域建议的一方以书面提出的对该等高级区域建议的重大修订(如适用),应构成新的区域干预事件或区域收购建议(如适用),并且在每种情况下,区域应被要求向SunLink交付新的书面通知,并再次遵守本要求第5.2(f)节)关于这类新的书面通知,但区域通知期限应为与之相关的三(3)个工作日除外,但此类新的书面通知不得缩短原区域通知期限。
(g)本条例并无任何内容第5.2节应禁止区域董事会或区域董事会(i)采取并向区域股东披露根据《交易法》颁布的M-A条例第14e-2(a)条、第14-d-9条和第1012(a)项所设想的立场,(ii)向区域股东进行任何披露,如果区域董事会在与外部律师协商后善意地确定,有合理的可能性未能进行此类披露将不符合适用法律规定的董事的受托责任或违反适用法律,或(iii)发出“停止,根据《交易法》颁布的规则14d-9和14e-2(a)的规定,在披露其立场之前发表声明,其中Regional表示,截至该声明发布之日,它没有改变区域委员会的建议,但前提是此类声明不应构成区域委员会建议的改变。
(h)尽管有任何规定第5.2(a)节)相反,Regional不得根据或未寻求执行任何具有相同效力的停顿或同等协议授予任何豁免或释放;但前提是,在获得Regional股东批准之前的任何时间,
A-21

目 录

如果区域委员会(在与其外部法律顾问协商后)善意地确定,有合理的可能性可以合理地预期不采取此类行动将不符合适用法律规定的董事受托责任,则区域可根据任何停顿协议或任何保密条款或具有类似效力的类似协议授予豁免或释放。Regional不得、也不得允许任何区域子公司在本协议日期之后订立任何禁止Regional向SunLink提供根据本协议特别要求向SunLink提供的信息的保密或类似协议第5.2节.
5.3. 编制联合委托书/招股说明书及表格S-4;股东大会.
(a)Regional和SunLink应合作准备,并在本协议日期后在合理可行的范围内尽快提交联合委托书/招股说明书和表格S-4。联合委托书/招股说明书将包含在表格S-4中,并将构成表格S-4的一部分。SunLink和Regional将在S-4表格根据《证券法》宣布生效后,在合理可行的范围内尽快将联合委托书/招股说明书邮寄给各自的股东。在遵守本协议条款的情况下,联合委托书/招股说明书应反映SunLink董事会建议和区域董事会建议,还应包括(并且SunLink表示,它将在相关时间获得SunLink财务顾问的所有必要同意,以允许SunLink在联合委托书/招股说明书中包含)完整的公平性意见,连同其摘要。Regional应尽合理的最大努力,SunLink应与Regional进行合理和善意的合作,让S-4表格由SEC宣布生效,并在交易结束时保持S-4表格的有效性,以完成合并和在此设想的交易。Regional或SunLink各自应在收到任何书面意见后尽快向其他各方提供副本,并就从SEC收到的联合委托书/招股说明书或表格S-4相互告知任何口头意见。Regional和SunLink应合理和善意合作,并在向SEC提交之前为彼此提供合理机会,对联合委托书/招股说明书和表格S-4的任何修订或补充进行审查和评论,并应合理和善意地考虑另一方或其律师对其提出的任何评论,并将向对方提供向SEC提交的所有此类文件的副本。在遵守本协议条款的情况下,不得在未向另一方提供审查和评论的合理机会且未经各方相互咨询和合作的情况下对联合委托书/招股说明书或表格S-4进行任何修改或补充(包括通过引用方式纳入),并在这样做时善意地考虑彼此的看法(条件是,在不限制前述规定的情况下,未经SunLink和Regional双方的批准,不得对联合委托书/招股说明书进行任何修改或补充,不得无理拒绝、附加条件或延迟批准)。如果在生效时间之前的任何时间,与Regional或SunLink或其各自的任何关联公司、高级职员或董事有关的任何信息被Regional或SunLink发现,并且此类信息应在表格S-4或联合代理声明/招股说明书的任何修订或补充文件中列出,以便任何此类文件不会包含对重大事实的任何错误陈述,或根据作出这些陈述所需的任何重大事实,而不是误导,发现此类信息的一方应立即通知其他各方,并在法律、规则或法规要求的范围内,应迅速向SEC提交描述此类信息的适当修订或补充,并根据适用法律向SunLink或Regional的股东(如适用)传播。
(b)在本协议执行后,SunLink将根据SEC规则14a-13在预期SunLink会议的情况下立即进行经纪人搜索,假设可行的最早记录日期,并不时根据Regional的合理要求进行额外的经纪人搜索。SunLink应适当采取一切合法行动,在SEC宣布表格S-4生效后尽快召集、发出通知、召开和举行SunLink会议,以获得SunLink股东批准。SunLink会议的记录日期应由SunLink事先与地区协商确定;提供了、未经区域(不得无理拒绝、延迟或附加条件)同意,SunLink不得更改(或记录日期)、推迟或延期召开SunLink会议;提供了,然而,SunLink应(i)有权在未经区域事先同意的情况下在一个或多个场合推迟或延期举行SunLink会议,以及(ii)就以下(b)条而言,在区域合理要求的情况下,在一个或多个场合推迟或延期举行SunLink会议,在每种情况下,(a)只要根据最后一句第5.3(a)款),SunLink提交对联合委托书/招股说明书的修订或补充,SunLink董事会在与外部大律师协商后善意地确定,未能因应此类提交而推迟或延期举行SunLink会议将不符合适用法律,(b)如果在随后安排SunLink会议的日期,SunLink没有收到代表足够数量的SunLink普通股以获得SunLink股东批准的代理人,无论是否达到或将达到法定人数,或(c)如果Regional已根据第5.3(d)节),直至区域会议召开之日;提供了,然而、如属(a)或(b)条的情况,未经Regional事先书面同意,SunLink会议不得自原定SunLink会议日期起延期或休会累计超过二十个营业日,而该同意不得被无理拒绝、附加条件或延迟。
(c)除根据本协议条款和条件作出的SunLink更改董事会建议的情况外,SunLink董事会应建议SunLink股东采纳本协议,其大意为第2.4节,而且,受制于第5.1节,应尽合理最大努力征求SunLink股东的同意。尽管SunLink根据第5.1节、除非本协议根据其条款终止,本协议应在SunLink会议上提交给SunLink的股东,本协议中的任何内容均不应被视为解除SunLink的该义务。SunLink应Regional的合理要求,在SunLink会议日期前的最后七个工作日内,要求其代理律师每个工作日至少一次就SunLink就SunLink股东批准收到的代理总数向Regional提供意见。未经Regional事先书面同意(不得无理拒绝、延迟或附加条件),且除适用法律或NYSE AMEX的规则和条例要求外,本协议的通过和在此设想的交易(包括合并)应为唯一事项(程序事项除外,包括在没有足够数量的SunLink普通股亲自出席或委托代理人出席以获得SunLink股东批准的情况下延期SunLink会议的提议),SunLink应提议由SunLink的股东在SunLink会议上采取行动。
(d)在本协议执行后,Regional将根据SEC规则14a-13在预期区域会议的情况下立即进行经纪人搜索,假设可行的最早记录日期,并不时根据SunLink的合理要求进行额外的经纪人搜索。Regional应适当采取一切合法行动,在SEC宣布表格S-4生效后尽快召集、发出通知、召开和举行区域会议,以获得区域股东批准。区域会议的记录日期应由区域确定,并事先与SunLink协商;提供了、该区域未经SunLink同意(不得无理拒绝、延迟或附加条件),不得更改区域会议的日期(或记录日期)、推迟或休会;提供了,然而,该区域应(i)有权在未经SunLink事先同意的情况下一次或多次推迟或休会该区域会议,以及(ii)就下文(b)条而言,在SunLink合理要求的情况下,在每种情况下,(a)在根据最后一句采取行动的情况下,有权在一次或多次推迟或休会该区域会议第5.3(a)款),Regional提交对联合代理声明/招股说明书或表格S-4的修订或补充,区域委员会在与外部律师协商后善意地确定,未能根据此类提交推迟或延期区域会议将不符合适用法律,(b)如果在随后安排区域会议的日期,Regional没有收到代表足够数量的区域普通股股份以获得区域股东批准的代理人,无论是否达到或将达到法定人数,或(c)如SunLink已推迟或押后SunLink
A-22

目 录

会议根据第5.3(b)款),至SunLink会议召开之日止;然而,提供、就(a)或(b)条而言,未经SunLink事先书面同意,区域会议不得自原定区域会议日期起延期或休会累计超过二十个营业日,该同意不得被无理拒绝、附加条件或延迟。
(e)除根据本协议条款和条件作出的董事会建议发生区域变更的情况外,区域董事会应建议区域股东批准合并和区域股票发行,其大意如下:第3.4节并应尽合理最大努力征求区域股东批准。尽管根据第5.2节,除非本协议根据其条款终止,本协议应在区域会议上提交给Regional的股东,本协议中的任何内容均不应被视为解除Regional的此类义务。Regional应根据SunLink的合理要求,在区域会议日期前的最后七个工作日内,要求其代理律师在每个工作日至少一次就Regional收到的与区域股东批准有关的代理总数向SunLink提供意见。未经SunLink事先书面同意(不得无理拒绝、延迟或附加条件),且除适用法律或OTC或NYSE AMEX的规则和条例(如适用)要求外,批准合并和区域股票发行应是Regional应在区域会议上提议由Regional的股东采取行动的唯一事项(程序事项除外)。
5.4. 证券交易所.Regional应尽合理最大努力促使在合并中发行的区域普通股在生效时间之前(i)在OTC交易获得批准,但须遵守正式发行通知,此后(ii)在NYSE AMEX上市,直至实现此类上市。区域应尽合理最大努力促使合并中发行的区域D系列优先股在生效时间后六十天内获准在场外交易,但以正式发行通知为准。在截止日期之前,SunLink应与Regional合作,并尽合理的最大努力采取或促使采取此类行动,并按照Regional的要求做或促使做其根据NYSE AMEX的适用法律和规则及政策合理必要、适当或可取的事情,以使SunLink普通股股票能够在生效时间后尽快从NYSE AMEX按地区退市,并根据《交易法》撤销SunLink普通股股票的登记,且无论如何不得超过生效时间后十天。
5.5. 保密;获取信息.
(a)在符合第5.5(b)款)第5.5(c)节),除在此明确修改外,保密协议应继续按照其条款充分生效。
(b)在不违反适用法律的情况下,在交割前期间,尽管保密协议中有相反的规定,每一方均应(并应促使其每一子公司)向另一方和该缔约方的代表提供合理的访问权限,经合理通知,在正常营业时间内,并以不无理扰乱或干扰业务运营的方式,向其所有关键员工(在符合本第5.5(b)款))、另一方应合理要求的财产、簿册、合同和记录,在此期间,每一方应(并应促使其各子公司)在切实可行范围内尽快向另一方提供(i)其根据联邦或州证券法的要求在此期间提交或收到的每份报告、附表、登记声明和其他文件的副本,以及(ii)与其雇员有关的所有其他信息(受本第5.5(b)款))、Regional可能合理要求的业务、财产和资产;提供了,然而、任何一方均不得被要求允许任何检查或其他访问,或披露任何信息,(a)在与收购提议相关的范围内(本协议条款另有要求的除外),或(b)在该缔约方的合理判断中(经与外部法律顾问协商后)将:(1)违反任何法律要求或合同(包括其保密规定),或(2)危及根据律师-委托人特权或律师工作产品原则给予该方的保护(只要就本条款(b)而言,非检查方已在适用法律允许和在当时情况下切实可行的范围内尽合理最大努力作出适当的替代安排以允许合理披露);提供了一方或其代表与另一方或其子公司的雇员进行的任何通信,如果此类通信是与日期所列的任何人进行的,则不需要任何通知第5.5(b)款)SunLink的披露函件,就SunLink而言,或载列于第5.5(b)款)区域披露函》,就区域(或该方的首席执行官或首席财务官授权的任何其他雇员)而言。任何此类信息应以保密协议为准。尽管保密协议中有任何相反的规定,在预关闭期间,任何一方均不得(且每一方均应促使其关联公司和代表不得)与任何雇员(除在第5.5(b)款)SunLink的披露函件,就SunLink而言,或载列于第5.5(b)款)区域披露函,如为区域),许可方、另一方或其任何子公司的客户或供应商,未经另一方事先书面同意,据了解,本第5.5(b)款)不得禁止任何一方或其任何关联公司或代表在日常业务过程中与该等许可方、客户或供应商联系,如果该等联系与本协议和本协议所设想的交易无关。
(c)在生效时,保密协议将自动终止,不再具有任何效力或效力,而无需双方或其任何其他方采取任何进一步行动。
5.6. 批准.(i)在本协议执行后,双方应在合理可行的范围内尽快准备并向适当的政府实体和其他第三方提交文件,并尽合理的最大努力获得为完成交易而必要或可取的所有授权、同意、通知、认证、登记、声明和备案;(ii)Regional和SunLink有权事先审查,并在合理可行的范围内,各自将就相关事项与对方协商并善意考虑对方的意见,就交易向任何第三方或任何政府实体提交的任何文件或向其提交的书面材料中出现的与Regional或SunLink(如适用)及其各自的任何子公司有关的所有信息;(iii)Regional、SunLink或其各自的任何子公司均不得在未经SunLink或Regional事先书面同意的情况下就获得与交易有关的任何同意、注册、批准、许可、等待期或授权到期而同意任何时间协议、行动、限制或条件,视情况而定(不得无理限制、拒绝或延迟同意)。
5.7. 公开披露.只要本协议有效,未经另一方事先同意,SunLink或Regional或其各自的任何关联公司均不得发布或促使发布与合并或本协议有关的任何新闻稿或其他公告,除非该方经与外部大律师协商后确定,适用法律或与全国性证券交易所或交易市场的任何上市协议或上市规则要求发布或促使发布与合并或本协议有关的任何新闻稿或其他公告,在此情况下,该缔约方应努力在当时情况下合理的基础上,向另一缔约方提供有意义的机会,以事先对该新闻稿或其他公告进行审查和评论,并应适当考虑对其提出的所有合理的增加、删除或变更;提供了,然而、该等限制不适用于与SunLink收购建议有关的任何SunLink通讯(或区域对其的回应)或与区域收购建议有关的任何区域通讯(或SunLink对其的回应);提供了此类通信是根据第5.1节第5.2节,分别;提供了,进一步、各缔约方及其各自关联机构可作出与Regional和SunLink此前发布的新闻稿、公开披露或公开声明不抵触的声明,以遵守本第5.7节.
5.8. D & O赔偿.
(a)在不限制任何获弥偿方根据在本协议或其他日期生效的任何雇佣协议或赔偿协议可能拥有的任何其他权利的情况下,自生效时间起及之后直至生效时间发生之日的六周年,Regional应就所有索赔、损失、责任、损害赔偿、判决、罚款和
A-23

目 录

因受弥偿方是或曾经是SunLink或其任何附属公司的高级职员或董事在任何时间任职,而SunLink或其任何附属公司的董事或高级职员是或正在应SunLink或其任何附属公司的要求担任高级职员、董事、经理、雇员或另一人的代理人而产生或与之有关的任何索赔、诉讼或调查(不论是民事、刑事、行政或调查)产生的合理费用、成本和开支,包括律师费和支出,对于在生效时间或之前发生或声称已经发生的作为或不作为,无论是在生效时间之前、生效时间之前或之后主张或声称的行为或不作为,在每种情况下,根据适用法律,SunLink本应被允许这样做的最大范围内。在Regional收到受赔方的请求后,每一受赔方将有权预支为任何此类索赔、诉讼或Regional调查的辩护而产生的合理费用(包括合理的律师费);提供了将向其垫付费用的任何受赔方在收到此种垫款之前提供承诺,在该法案或其他适用法律要求的范围内,如果有管辖权的法院的最终裁定(该裁定不得上诉)确定该受赔方根据适用法律无权获得赔偿,则应偿还此种垫款。
(b)自生效时间起至生效时间发生之日的六周年期间,Regional的公司章程及附例须载有,且Regional须促使其公司章程及附例如此载有与赔偿有关的不低于有利的条文,SunLink及其子公司的现任和前任董事和高级管理人员就在生效时间或之前发生或被指称已经发生的作为或不作为而预付费用和开脱责任,而这些行为或不作为是在本协议日期生效的SunLink公司章程和章程中规定的。
(c)在生效时,Regional应购买并促使维持其现有董事和高级职员责任保险单上的预付报告尾部背书(仅为现有保单还包括Regional的B端承保的A端承保范围提供),该保险单涵盖SunLink受赔方,其信用评级与当前D & O保险的承运人相比具有相同的更好的信用评级,并在生效时间起及之后的六年期间内保持该背书的完全效力和效力,前提是,如果(i)Regional截至本协议之日存在的保单在该六年期间到期、终止或取消,以及(ii)如果报告尾部背书的保费将超过最高保费,则Regional应根据合理等价的条款和条件,在该六年期间的剩余时间内以年化保费等于或不超过最高保费的方式获得尽可能多的董事和高级职员责任保险(或报告尾部背书的承保范围),合计,向现行D & O保险项下的SunLink受赔方。
(d)如任何获弥偿方根据本条提出任何弥偿或垫付开支的申索第5.8节被Regional拒绝的,且有管辖权的法院认定被赔偿方有权获得此类赔偿或垫付费用,则Regional应在法律允许的最大范围内支付被赔偿方因追求其索赔而产生的成本和费用,包括合理的法律费用和开支。
(e)如果Regional或其任何继承人或受让人(在转让Regional的全部或基本全部财产和资产的情况下),(i)与任何其他人合并或合并为任何其他人,且不得是此类合并或合并的持续或存续的公司或实体,或(ii)将其全部或基本全部财产和资产转让给任何人,则,在每一此种情况下,应作出适当规定,以使Regional的继承人和受让人(在转让全部或基本上全部财产和资产的情况下)明确承担和继承本条款规定的义务第5.8节.
5.9. 若干事项的通知.在生效时间之前,Regional应迅速通知SunLink,而SunLink应迅速通知Regional:(a)任何事件的发生或未发生,其认为合理可能导致本协议所载该人的任何陈述或保证不真实或不准确的(i)在SunLink的任何陈述或保证的情况下,以任何方式将导致在第6.3(a)款)或(ii)在区域的任何陈述或保证的情况下,以任何会导致在第6.2(a)款),在每种情况下,在本协议日期起及之后的任何时间,直至生效时间或(b)该等人严重违反本协议所载的任何契诺或协议。根据本条例递交任何通知第5.9节不得影响或被视为修改本协议中的任何陈述或保证,或修改各方为完成本协议所设想的交易或各方根据本协议可获得的任何补救措施而承担的义务的条件。
5.10. 州接管法律.如任何“公平价格”、“企业合并”或“控制权股份收购”法规或其他类似反收购法规或法规适用于或可能适用于本协议所设想的任何交易,SunLink和SunLink董事会(如适用)各自应尽其各自合理的最大努力(a)采取合理必要的行动,以便根据本协议所设想的条款尽快完成本协议所设想的交易,以及(b)以其他方式采取所有必要的行动,以消除任何该等法规或法规对该等交易的影响。
5.11. 规则16b-3.在生效时间之前,SunLink和Regional应采取可能需要的步骤,促使每个受《交易法》第16(a)节有关SunLink的报告要求约束的个人就本协议处置SunLink股本证券(包括衍生证券)或任何收购区域股本证券(包括衍生证券),或将成为受有关区域的此类报告要求约束的个人根据《交易法》规则16b-3获得豁免。
5.12. 对业务的控制.在不以任何方式限制任何一方在本协议项下的权利或义务的情况下,(a)本协议中的任何内容均不得给予区域、直接或间接控制或指导SunLink在生效时间之前的运营的权利,以及(b)在生效时间之前,SunLink应根据本协议的条款和条件,对其及其子公司的运营行使完全的控制和监督。
5.13. 证券持有人诉讼.如果与本协议、合并或其他交易有关的任何诉讼是由本协议一方的任何股东或该方其他证券的任何持有人对该方和/或其董事或高级职员(被提起诉讼的一方,“受影响的一方”),受影响方应及时将此类诉讼通知另一方,并本着诚意努力使该另一方就其状态保持合理知情。尽管在此有任何相反的规定(但须遵守以下句子),受影响方应有权控制与本协议有关的任何诉讼、合并或受影响方的任何股东或受影响方其他证券的任何持有人针对受影响方和/或其董事或高级职员提起的其他交易的抗辩,但受影响方应给予另一方参与的机会,费用由另一方承担,在任何此类诉讼的抗辩或和解中,受影响方应适当考虑另一方就上述事项提出的建议。尽管本协议中有任何相反的规定,未经另一方事先书面同意(不得无理拒绝、附加条件或延迟同意),受影响方不得就任何此类诉讼的解决达成和解或进行任何谈判或协议。Regional和SunLink各自应将其已收到通知或知悉的任何此类股东诉讼的启动情况及时通知对方。
5.14. 保留.
5.15. 股息.SunLink可酌情向SunLink普通股持有人支付、宣布或拨出一至两笔特别股息,金额合计不超过(i)705,000美元(.每股SunLink普通股0.10美元),加上(ii)在收盘前五天内计算的SunLink现金和现金等价物的总和超过6,000,000美元的金额(如有),因为该金额可能会根据第5.17(b)款);但(x)在任何情况下,该等股息总额不得超过合计1,000,000美元加上依据第5.17款(统称"SunLink特别股息");(y)任何已宣布或搁置的SunLink特别股息须由
A-24

目 录

SunLink在交割前(仅从手头的SunLink现金和现金等价物中),及(z)SunLink不得支付、宣派或拨出除本文件所指的SunLink特别股息以外的任何股息第5.15款如果在支付、宣布或搁置此类股息时,根据SunLink管理层的善意判断,在实施此类股息后,合理地预计SunLink在收盘时不会拥有总额至少为6,000,000美元的现金和现金等价物,因为该金额可能会根据第5.17(b)款).
5.16. 员工福利计划.
(a)在生效时间后的一年期间或在SunLink员工继续受雇于Regional或其任何关联公司的较短期间内,Regional应向每位SunLink员工提供或应促使向其提供(i)基本工资和工资与紧接生效时间之前向该SunLink员工提供的基本工资和工资基本相等,以及(ii)Regional的福利计划(不包括股权计划)的覆盖范围基本相同,且累计服务年限相同,享有可比的休假权利,等,并须遵守与向Regional的类似情况雇员提供的基本相同的条款和条件(作为一个整体);提供了,然而,认为这一要求第5.16款如附属公司的任何SunLink雇员在生效时间后被SunLink或其任何附属公司出售或处置给非关联第三方,则不适用于该附属公司;及进一步提供,那:
(i)就每名SunLink雇员在适用的区域雇员福利计划下的年度奖金机会而言,SunLink雇员在生效时间后有权参与其中(载于第3.14(a)(i)节)Regional Disclosure Letter)对于Regional’s 2025财年,年度奖金金额应根据为Regional’s 2025财年制定的适用预算和目标的实际绩效。任何SunLink雇员在生效时间之后和在支付以Regional的2025日历年结束的期间的奖金之日之前被Regional无故(如适用的计划文件所定义)终止雇用,应有权获得该SunLink雇员根据适用的区域预算和目标的绩效本应有权获得的年度奖金付款;和
(ii)如果在生效时间后,SunLink员工的雇佣被(x)地区无“因由”终止,或(y)由SunLink员工“有充分理由”终止,在每种情况下,如果该SunLink员工是与SunLink或其子公司之一的“高管控制权变更协议”的一方,其中定义了“原因”和“正当理由”,那么,在任何一种情况下,在该SunLink员工执行、交付和不撤销由Regional合理确定的惯常形式的解除协议的情况下,就SunLink股权奖励授予该SunLink员工的任何奖励以及由此产生的任何股息等价物,应全部归属并根据基础奖励协议进行结算。
(b)如区域或其附属公司设立新的福利计划,以取代列于第2.14(a)款)涵盖一名SunLink员工的SunLink披露信函,则就该新计划下的所有目的(包括归属、参与资格、福利水平和有权带薪休假和休假)而言,根据适用法律和适用的税务资格要求,每位SunLink员工应在生效时间之前记入其在SunLink及其子公司及其各自前任的服务年限,其程度与该SunLink员工在生效时间之前有权,在紧接生效时间之前该SunLink员工参与或有资格参与的任何类似SunLink员工计划下的此类服务的贷记;提供了上述规定不得适用于(i)其适用将导致利益重复的范围,(ii)为任何股权或虚拟股权计划或计划的目的,或(iii)为任何设定受益计划的目的。区域应通过商业上合理的努力,促使适用的新计划:(x)放弃与适用于此类SunLink员工的参与和覆盖要求有关的所有先前存在的条件、排除和等待期,前提是这些先前存在的条件、排除或等待期在紧接生效时间之前有效的类似SunLink员工计划下得到满足,及(y)向每名该等SunLink雇员提供已支付的任何共付额及免赔额的贷记(与根据紧接生效时间前生效的类似SunLink雇员计划在该年度给予该等贷记的程度相同),以满足任何适用的免赔额或自付要求。
(c)如果Regional在截止日期前至少五(5)天提出要求,自紧接截止日期前生效,并视截止日期的发生而定,根据SunLink董事会令Regional合理满意的决议,SunLink应终止SunLink的401(k)计划和/或终止SunLink或其子公司参与PEO的401(k)计划(每项,a“SunLink 401(k)计划”),并规定SunLink 401(k)计划的参与者自该计划或该参与终止之日起,应完全归属于其SunLink 401(k)计划账户的任何未归属部分。就任何此类终止或参与SunLink 401(k)计划而言,Regional应促使由Regional或其任何子公司赞助的401(k)计划从适用的SunLink 401(k)计划接受自该计划或参与终止之日起参与适用的SunLink 401(k)计划的每位根据SunLink 401(k)计划和守则条款选择此类直接展期的SunLink员工的账户余额(不包括贷款票据)的“直接展期”,但须遵守Regional或其关联公司适用的401(k)计划的条款和条件。
(d)本协议中的任何规定均不得禁止Regional或其任何子公司(包括,在交割后,SunLink的子公司)修改或终止,或应被解释为创建或修改由SunLink、Regional或任何Regional子公司赞助或维护的任何员工计划或任何其他薪酬或福利计划、计划、政策、做法、协议和安排,包括每个SunLink员工计划和任何新建立的员工福利计划,本协议中的任何规定均不得以其他方式要求Regional或其任何子公司创建或继续任何特定的薪酬或福利计划、计划、政策、做法,生效时间后的协议或安排,或按任何特定条款雇用任何特定人士;提供了区域及其子公司遵守本协议前述规定第5.16款.本条款的规定第5.16款仅为本协议各方的利益,任何现任或前任雇员、高级职员、董事、经理或顾问,或与之有关联的任何其他个人,不得出于任何目的被视为本协议的第三方受益人第5.16款.
5.17. 最低SunLink现金和现金等价物;最低药房营运资金.
(a)在收盘时,SunLink应拥有总额不低于6,000,000美元的SunLink现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或SunLink特别股息之后)。如果SunLink在收盘时拥有金额超过7,500,000美元的SunLink现金和现金等价物(在支付任何奖金和/或SunLink特别股息后)(金额超过7,500,000美元,“现金盈余”),每5股SunLink普通股的区域优先股对价应按照以下公式通过增加D系列优先股的股份数量向上调整:每10.00美元现金盈余一股D系列优先股(但前提是,在任何情况下,不得将每5股SunLink普通股的区域优先股对价调整为将导致在收盘时发行的D系列优先股超过在紧接生效时间之前生效的Regional公司章程授权的优先股数量的D系列优先股的数量)。
(b)如在关闭前的任何时间存在任何区域债务困境,区域应及时以书面形式告知SunLink。尽管有本协议的任何其他规定,如果在截止日期前五天或截止日期前五天存在区域债务困境,SunLink可全权酌情在截止日期或之前根据第7.1(k)节)或者,如果不是这样终止,它们出现在每个地方的金额“7,500,000美元”和6,000,000美元”第5.15、5.17(a)条)6.3(i)须就受该区域债务困境影响或受其影响的每项区域融资自动各减少250,000美元,而该等减少的总额须加至SunLink根据以下规定须支付的SunLink特别股息的金额内第5.15款且不得因上述任何情况而在交割时减少Regional将提供的合并对价。
A-25

目 录

(c)尽管有本协定的任何其他规定,如果区域不应拥有《公约》规定的最低区域周转资金第5.18款或《公约》规定的最低区域现金和现金等价物第5.19款在截止日期前五天的日期,这些金额应由地区根据本协议的条款计算,SunLink可全权酌情在截止日期或之前根据第7.1(k)节).
(d)尽管有本协议的任何其他规定,SunLink不得支付任何红利或股息,或(ii)应对应付的区域优先股对价进行调整,在每种情况下,如果此类支付或调整单独或结合另一种,被合理预期会阻止合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”的资格。
(e)在结账时,药房分部的药房营运资金(不包括SunLink现金和药房分部的现金等价物)应不低于在紧接结账日期前五天期间计算的2500000美元。
5.18. 最低区域营运资金.区域应拥有金额不低于1000000美元的区域周转资金(“最小区域营运资金"),SunLink应已收到Regional的计算,其中显示在截止日期前五天的日期,使用截止日期前一个月月底的财务信息在该日期计算的最低区域营运资金金额不低于1,000,000美元。如Regional在紧接截止日期前五天内没有上述最低区域周转资金,SunLink可全权酌情在截止日期或之前根据第7.1(k)节).
5.19. 最低区域现金和现金等价物.地区应拥有金额不低于70万美元的地区现金和现金等价物(“最低区域现金和现金等价物")以截止日期前五天的日期计算,该日期使用截止日期前一个月月底的财务资料计算。SunLink应在截止日期前五天的日期收到一项计算,该计算显示在该日期使用截止日期前一个月月底的财务信息计算的最低区域现金和现金等价物金额不低于700000美元。如Regional在紧接截止日期前五天的期间内没有上述最低区域现金和现金等价物,SunLink可全权酌情在截止日期或之前根据第7.1(k)节).
5.20. 保留.
5.21. 附属文件.在结束时,每一方均应并应促使将成为附属文件一方的每一附属公司签立和交付其将成为一方的每一份该等附属文件,且每一方均应充分合作促使将成为附属文件一方的任何其他人签立和交付每一份该等附属文件。
5.22. 税务事项.
(a)Regional和SunLink各自将(并将促使其各自的子公司)尽其合理的最大努力促使合并符合条件,并且不会采取或故意不采取(并将导致其子公司不采取或故意不采取)任何将或将合理预期会阻止或阻碍合并符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”的行动,其中,除其他外,SunLink股东将不会仅在将其SunLink普通股交换为区域普通股和区域优先股时确认收益或损失(此种免税待遇不适用于此处所述的SunLink股东收到的任何现金)(“拟税务处理”).如果经过Regional的善意努力,与SunLink合作,回应SEC要求或要求就联合委托书/招股说明书(或适用法律要求的任何其他备案)或SEC对其审查准备和提交有关拟税务处理的意见的任何评论,Regional和SunLink将各自尽其合理的最大努力,并将相互合作以获得律师的任何此类意见,为免生疑问,合作应包括,由Regional和SunLink交付正式签署的证书,其中载有合理必要或适当的陈述、保证和契诺,以使该律师能够提出任何此类意见。
(b)Regional和Sunlink各自将在知悉任何理由后立即通知另一方,认为合并可能不符合《守则》第368(a)条含义内的“重组”。
第六条
合并的条件
6.1. 对各方履行合并义务的条件.协议各方各自为实现合并而承担的义务,须在以下各项条件生效时或之前满足或放弃,其中任何一项和所有条件均可由SunLink和Regional在适用法律允许的范围内全部或部分放弃:
(a)SunLink股东批准.SunLink的股东批准应已根据该法案和SunLink的公司章程和章程正式获得。
(b)区域股东批准.区域股东批准应已根据该法案和区域公司章程和章程正式获得。
(c)没有禁令.任何有管辖权的政府实体不得颁布、发布、颁布、执行或订立任何有效的命令或法律,其效果是使合并非法或以其他方式禁止完成合并或单独或合计施加负担条件。
(d)表格S-4的有效性.表格S-4应已根据《证券法》由SEC宣布生效,不得成为任何停止令或寻求停止令的未决或威胁(书面)行动的对象。
(e)场外交易或纽交所美国证券交易所上市.根据合并可发行的区域普通股和区域D系列优先股的股份应(i)经正式发行通知已获授权在场外交易市场交易或(ii)经正式发行通知已获授权在纽交所美国证券交易所上市。
6.2. SunLink的义务的条件.SunLink实施合并的义务还取决于SunLink在以下各项条件的生效时间或之前满足或放弃(根据适用法律允许):
(a)(i)Regional的申述及保证载于第3.7(a)款)截至截止日期,须在各方面均属真实及正确,犹如于该日期及截至该日期作出一样;(ii)第一句所载的Regional申述及保证第3.1节;第3.2(a)款)(c);第3.3(a)款);的第一句话第3.3(b)款);第3.4(a)款);第3.18款;和第3.20款截至本协议日期和截止日期,在所有方面均应是真实和正确的,如同在该日期和截至该日期作出的一样(除非根据其条款具体说明截至本协议日期或其他日期的陈述和保证,在这种情况下,截至该日期),但任何非实质性不准确或例外情况除外;(iii)区域所载的陈述和保证第3.19款自本协议之日起,以及自截止日期起,应是真实和正确的,如同在该日期和截至该日期作出的一样,除非任何该等陈述和保证未能真实和正确,并没有阻止、或重大损害或延迟,也不会合理地预期会阻止、或重大损害或延迟,Regional完成合并的能力;及(iv)本协议中所载的Regional的所有其他陈述和保证在本协议日期和截止日期均应是真实和正确的,如同在该日期和截至该日期作出的一样(除非陈述和保证由
A-26

目 录

它们的条款具体说明截至本协议日期或其他日期,在这种情况下,截至该日期),除非此类陈述和保证未能真实和正确,没有也不会合理地预期单独或总体上会产生区域重大不利影响。
(b)区域应在截止日期当日或之前在所有重大方面履行或遵守其根据本协定要求履行或遵守的盟约和义务,除非任何此类不履行没有且合理地预期不会单独或合计产生区域重大不利影响。
(c)自本协议之日起,不发生任何区域实质性不利影响,不存在区域债务困境。
(d)SunLink应已收到由正式授权的区域行政人员签立的证书,日期为截止日期,代表区域确认在第6.2(a)款),第6.2(b)款)第6.2(c)节)已适当满足。
(e)区域支持和锁定协议应根据截至结束时的条款充分生效。
(f)不超过2,000,000股SunLink普通股的持有人(不包括SunLink及其子公司的董事和高级管理人员)在生效时间之前根据该法案有权、已适当行使且未撤回或放弃异议者对其SunLink普通股的权利。
(g)至少在截止日期前五天,Regional应已与区域B系列优先股持有人订立一份或多份有效且具有约束力的回购协议,要求以完成交割为条件,在截止日期后五个工作日或之后五个工作日内,Regional向该持有人购买且该持有人向Regional出售不少于500,000股区域B系列优先股。
(h)SunLink应已收到一份经修订和重述的雇佣协议,其形式大致为附件 D,由Brent S. Morrison签署,自生效时间起生效(该“莫里森就业协议”).
6.3. 对区域义务的条件.Regional实施合并的义务还取决于Regional在生效时间或之前满足或放弃(根据适用法律允许)以下各项条件:
(a)(i)SunLink的陈述及保证载于第2.7(a)款)须在截止日期的所有方面均属真实及正确,犹如是在该日期及截至该日期作出的一样;(ii)SunLink的陈述及保证载于第2.1款;第2.2(a)款)(c);第2.3(a)款);的第一句话第2.3(b)款);第2.4(a)款);第2.18款;和第2.20款截至本协议日期和截止日期,在所有方面均应是真实和正确的,如同在该日期和截至该日期作出的一样(除非根据其条款具体说明截至本协议日期或其他日期的陈述和保证,在这种情况下,截至该日期),但任何非实质性不准确或例外情况除外;(iii)SunLink的陈述和保证载于第2.19款自本协议之日起,以及自截止日期起,应是真实和正确的,如同在该日期作出的一样,除非任何此类陈述和保证未能真实和正确,并未阻止、或重大损害或延迟,也不会合理地预期会阻止、或重大损害或延迟,SunLink完成合并的能力;及(iv)本协议中所载的SunLink的所有其他陈述和保证在本协议日期和截止日期应是真实和正确的,如同在该日期和截至该日期作出的一样(根据其条款具体说明截至本协议日期或其他日期的陈述和保证除外,在这种情况下,截至该日期),除非此类陈述和保证未能真实和正确,没有也不会合理地预期单独或总体上会产生SunLink材料不利影响。
(b)SunLink应已在所有重大方面履行或遵守其在截止日期当日或之前根据本协议要求履行或遵守的契诺和义务,除非任何此类失败没有且合理地预期不会单独或合计产生SunLink重大不利影响。
(c)自本协议之日起,不得发生任何SunLink材料不良影响。
(d)Regional应已收到由SunLink的正式授权执行官签立的证书,日期为截止日期,代表SunLink确认在第6.3(a)款),第6.3(b)款)第6.3(c)节)已适当满足。
(e)SunLink支持和锁定协议应根据截止交易结束时的条款充分生效。
(f)Regional应已收到辞职信,辞职信的格式大致为附件 e,由SunLink的每名董事及高级人员签立,在每宗个案中自生效时间起生效(“SunLink辞职信”).
(g)区域应已收到一份就业协议,其形式大致为本协议所附的附件 f,由Robert M. Thornton, Jr.签立,自生效时间起(经“桑顿就业协议”).
(h)Regional应已收到SunLink、SunLink Healthcare,LLC和Robert M. Thornton, Jr.(日期为2005年7月1日)根据该特定经修订和重述的雇佣协议作出的任何遣散和控制权变更条款的书面豁免,该豁免由Robert M. Thornton, Jr.签立,并由SunLink、SunLink Healthcare,LLC和TERM1之间签立
(i)SunLink应拥有SunLink现金和现金等价物,在紧接截止日期前的五天内计算,金额等于或大于6000000美元。在收盘时,Regional应已收到一份SunLink现金和现金等价物计算,该计算显示,截至收盘前五天内的一天,SunLink现金和现金等价物至少为6,000,000美元。药房部门应拥有总额等于或大于2,500,000美元的药房营运资金(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物)。在收盘时,Regional应已收到一份药房营运资金计算,其中显示药房营运资金(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物)至少为2,500,000美元,在紧接截止日期前五天的一天内计算。
(j)截至收盘日期,已发行和流通的SunLink普通股不超过7,050,000股。
6.4. 关闭条件受挫.任何一方均不得依赖《公约》中规定的任何条件的失败,作为未完成合并或终止本协议的依据第6.1节,6.26.3(视属何情况而定)如该缔约方在任何重大方面违反本协议的任何规定是导致该等失败的主要原因,则须信纳。
第七条
终止
7.1. 终止.本协议可有效终止的情形仅如下(经理解并一致同意,本协议不得因任何其他原因或基于任何其他基础而终止):
(a)在生效时间之前的任何时间,经区域和SunLink相互书面同意;
(b)如任何阻止完成合并的命令或法律生效,或禁止、使其非法或强制完成合并并已成为最终且不可上诉,则由区域或SunLink在生效时间前的任何时间作出,在每种情况下,使《公约》所载的条件第6.1(c)款)不能满足;提供了根据本协议终止本协议的权利第7.1(b)款)任何未在所有重大方面遵守其在本协议下作为一个整体承担的义务的缔约方(包括第5.6节);
A-27

目 录

(c)如生效时间在东部时间2025年6月30日下午5时前仍未发生,则在生效时间前的任何时间由区域或SunLink终止日期”);
(d)由SunLink或区域任何一方,如未在SunLink会议上获得SunLink股东批准(或,如SunLink会议已延期或延期,则最终延期或延期);但任何一方不得根据本第7.1(d)款)如果该缔约方违反了其在本协议项下的任何义务,其方式是未能在SunLink会议上获得SunLink股东批准的主要原因;
(e)按地区划分,在SunLink股东批准前的任何时间,如SunLink董事会应已作出SunLink更改董事会建议(据了解及同意,任何有关SunLink有意作出SunLink更改董事会建议的书面通知,在作出该等SunLink更改董事会建议之前,须按照第5.1(d)款)第5.1(e)节)本身不应导致Regional根据本协议拥有任何终止权第7.1(e)节));
(f)由SunLink在SunLink股东批准前的任何时间,以就高级SunLink建议订立最终协议,但前提是SunLink没有在任何重大方面违反其根据第5.1节就该等优越SunLink建议;条件是,SunLink在该等终止后或同时于切实可行范围内尽快订立最终收购协议,以记录该等优越SunLink建议的条款及条件;
(g)由SunLink或Regional(如未在区域会议上获得区域股东批准)(或,如区域会议已延期或延期,则最终延期或延期);但任何一方均不得根据本协议终止第7.1(g)节)如果该缔约方违反了其在本协议下的任何义务,其方式是未能在区域会议上获得区域股东批准的主要原因;
(h)由SunLink在区域股东批准前的任何时间,如区域董事会应已对董事会建议进行区域变更(据了解并同意,任何有关区域有意在根据该区域变更董事会建议之前对董事会建议进行区域变更的书面通知第5.2(d)节)第5.2(e)节)本身不应导致SunLink根据本条款拥有任何终止权第7.1节(h));
(i)在以下情况下由Regional作出:(i)SunLink已严重违反本协议所载的其陈述、保证或契诺,以致任何条件载于第6.3(a)款)6.3(b)在此种违约行为仍在继续时无法合理地得到满足,(ii)Regional应已向SunLink交付此种违约行为的书面通知,且(iii)该等违约行为在终止日期之前无法得到纠正,或自向SunLink交付此种书面通知之日起至少已过去三十(30)天,且该违约行为不应在所有重大方面得到纠正;但不得允许Regional根据本协议终止第7.1(i)节)如Regional有任何重大违反其在本协议中所载的陈述、保证或契诺,以致任何条件载于第6.2(a)款)6.2(b)在该违约继续进行期间无法合理地满足,且该违约不应在所有重大方面得到纠正;
(j)由SunLink在以下情况下作出:(i)Regional已严重违反本协议所载的其任何陈述、保证或契诺,以致任何条件载于第6.2(a)款)6.2(b)在此种违约行为仍在继续时无法合理地得到满足,(ii)SunLink应已就此种违约行为向Regional送达书面通知,且(iii)该等违约行为在终止日期之前无法得到纠正,或自向Regional送达此种书面通知之日起至少已过三十(30)天,且此种违约行为不应在所有重大方面得到纠正;但不得允许SunLink根据本协议终止第7.1(j)节)如SunLink有任何重大违反其在本协议中所载的陈述、保证或契诺,以致任何条件载于第6.3节(a)或6.3(b)在该等违约继续进行时,不能合理地满足,且该等或该等违约行为不应在所有重大方面得到纠正;
(k)由SunLink在以下情况下:(i)在截止日期前五天存在任何区域债务困境,或(ii)截至本协议规定的时间,区域没有最低区域营运资金或最低区域现金和现金等价物;或
(l)在以下情况下按区域划分:(i)截至本协议规定的时间,SunLink没有金额等于或大于6,000,000美元的SunLink现金和现金等价物,或(ii)截至本协议规定的时间,SunLink没有总额等于或大于2,500,000美元的药房营运资金(不包括SunLink现金和药房部门的现金等价物)。
7.2. 方式及终止通知;终止的效力.
(a)终止的方式.终止本协议的缔约方根据第7.1节(除依据第7.1节(a)款))必须迅速向其他当事人送达书面通知,其中合理详细地载明提供第7.1节据此,本协议正在被终止,以及根据该条款构成终止的基础的事实和情况。
(b)终止的效力.根据本协议的任何有效终止第7.1节自终止方向另一方送达书面通知之日起立即生效。在本协议有效终止的情况下根据第7.1节、本协议将不再具有任何进一步的效力或效力,而无需任何一方(或任何合伙人、成员、经理、股东、董事、高级职员、雇员、关联公司、代理人或该方的其他代表)对另一方(如适用)承担责任,除非第5.5(a)款),第5.7节,这个第7.2节,第7.3节,第八条第九条将各自根据各自条款在本协议终止后继续存续。尽管有上述规定,本协议中的任何内容均不免除任何一方对本协议终止前的任何欺诈或故意违约的任何责任。
7.3. 费用及开支.
(a)一般.除本文件所述者外第7.3节、无论合并是否完成,与本协议和合并有关的所有费用和开支将由发生此类费用和开支的一方支付。为免生疑问,Regional将负责支付代理的所有费用和开支。
(b)SunLink支付.双方同意,如果本协议由Regional根据第7.1(e)条)7.1(i)或由SunLink根据第7.1(f)款),则SunLink应偿还Regional就本协议谈判或完成本协议所设想的任何交易而招致或支付的一切合理的自付费用和开支,包括所有尽职调查和融资费用、备案费、印刷费以及律师事务所、商业银行、投资银行公司、会计师、专家和顾问的费用和开支,不超过25万美元(250000美元)("区域费用”).区域费用将在区域提交一份账单(区域可在本协议终止后的九十(90)天内这样做)后十(10)天内报销,该账单合理详细地列出了寻求报销的每一项费用的金额和性质。
(c)区域支付.双方同意,如果本协议被SunLink根据第7.1(h)条)7.1(j),则Regional应向SunLink偿还SunLink就本协议的谈判或本协议所设想的任何交易的完成而招致或支付的所有合理自付费用和开支,包括所有尽职调查和融资费用、备案费、印刷费以及律师事务所、商业银行、投资银行公司、会计师、专家和顾问的费用和开支,不超过25万美元(250000美元)(“SunLink费用”).SunLink费用将在SunLink提出一份账单(SunLink可在本协议终止后的九十(90)天内这样做)后十(10)天内报销,该账单合理详细地列出了寻求报销的每一项费用的金额和性质。
A-28

目 录

(d)付款;违约.双方承认,本协议所载的第7.3节是本协议不可分割的一部分,如果没有这些协议,双方将不会签订本协议。因此,如果任何一方未能及时支付根据第7.3节并且,为了获得此类付款,收款方启动诉讼,导致对付款方的判决金额在第7.3节或其任何部分,付款方将向收款方支付其与该诉讼有关的合理且有文件证明的自付费用、成本和开支(包括合理且有文件证明的律师费),以及该金额或部分的利息,年利率等于在华尔街日报在要求支付此类款项或部分款项之日起生效,直至实际收到此类款项或部分款项之日止,或适用法律允许的最高限额的较低费率(统称为“强制执行费用”).本条例下的所有付款第7.3节应由付款方以电汇方式向收款方支付立即可用的资金至收款方书面指定的账户。
第八条
定义条款
下列大写术语应具有下列各自的含义:
可接受的保密协议”是指包含保密条款的保密协议,这些条款在适用的情况下对SunLink或区域的任何实质性、实质性方面都不亚于保密协议中包含的条款;前提是,任何此类保密协议不必包含任何停顿或类似条款。尽管有上述规定,一项"可接受的保密协议”不应包括要求与该方谈判的任何排他性权利或具有禁止SunLink或Regional(如适用)履行其在本协议项下的任何义务的效力的任何条款。
会计方法”指在每种情况下一致适用的会计政策、原则、程序、规则、惯例、方法、分类、资产确认基础、编制药房营运资金所使用的定义、判断和估计技术,以及区域营运资金。
法案”意为佐治亚州商业公司代码。
行动”指任何索赔、诉讼、诉讼、诉讼、仲裁、询问、诉讼或调查。
受影响的一方”的含义载于第5.13款.
附属公司”在用于任何人时,是指根据《证券法》颁布的第405条规则的含义,属于该第一人的“关联”的任何其他人。
协议”具有序言中阐述的含义。
附属文件”指Morrison就业协议、Thornton就业协议、SunLink辞职信、SunLink支持和锁定协议、区域支持和锁定协议以及本协议所设想的与特此设想的交易有关的已执行或将被执行的相互协议、文件、文书和/或证书。
年会”的含义载于第1.5(b)款).
合并条款”的含义载于第1.2节.
破产和股权例外”的含义载于第2.4(a)款).
营业日”是指SEC在华盛顿特区的主要办事处开放接受备案的任何一天,而不是位于佐治亚州亚特兰大的银行机构被法律、行政命令或政府法令允许或要求保持关闭的那一天。
大写日期”是指2024年9月30日营业结束。
CARES法案”是指经修订和补充的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(公法116-136),以及任何政府实体发布的与之相关的任何行政或其他指南(包括IRS通知2020-22和2020-65),或任何其他法律(包括2021年《综合拨款法》和2021年《美国救援计划法》)或行政命令或行政备忘录(包括《薪资税行政命令》),旨在解决新冠肺炎的后果(在每种情况下,包括州、地方或非美国法律的任何类似规定,包括任何政府实体的任何相关或类似命令或声明)。
现金盈余”的含义载于第5.17款.
证书”指紧接生效时间之前代表合资格股份的证书。
收盘”意味着合并的结束。
截止日期”是指收盘发生的日期。
代码”具有朗诵会中阐述的含义。
保密协议”是指SunLink与Regional于2023年9月24日签署的保密协议。
同意书”指任何同意、批准、备案、登记、通知、许可、命令或授权。
合同”就任何人而言,指该人或其附属公司为当事人或其各自的任何财产、权利或资产受其约束的任何合同、租赁、许可、契约、票据、协议或其他具有法律约束力的文书。
新冠疫情”是指新冠肺炎或SARS-CoV-2病毒(或其任何变异或变异或相关健康状况)。
当前D & O保险”指SunLink于本协议日期维持的现行董事及高级人员责任保险保单。
异议股份”的含义载于第1.9(a)款).
生效时间”的含义载于第1.2节.
合资格股份”的含义载于第1.6(c)款).
强制执行费用”的含义载于第7.3(e)节).
环境法”是指任何政府实体适用于以下方面的任何法律、法规、命令、法令、许可或要求:(a)环境、人类或职业健康或安全或自然资源的保护、调查、清理、补救或恢复;(b)污染控制;或(c)有害物质,包括处理、使用、产生、运输、储存、商业分销、释放和/或处置有害物质;或(d)噪声、气味或湿地保护。
ERISA”是指经修订的1974年《雇员退休收入保障法》。
ERISA附属公司”指任何实体或商业贸易,不论是否成立,其成员为(a)受控制的法团集团(定义见《守则》第414(b)条)、(b)共同控制下的贸易或商业集团(定义见《守则》第414(c)条)或(c)附属服务集团(定义见《守则》第414(m)条或《守则》第414(o)条规定),其中任何一方包括或包括SunLink或其任何附属公司。
A-29

目 录

交易法”是指经修订的1934年《证券交易法》。
不包括的股份”的含义载于第1.6(c)款).
公平意见”的含义载于第2.18款.
表格S-4”的含义载于第2.4(c)款).
公认会计原则”是指美国公认的会计原则。
政府合同”是指与任何政府实体的任何合同。
政府实体”指(a)任何国家、联邦、州、县、市、地方或外国政府或任何实体行使政府的行政、立法、司法、监管、税收或行政职能或与政府有关的职能,(b)本定义前述(a)条所述任何政府、实体或组织的任何机构、司、局、部门或其他政治分支机构,或(c)任何政府当局、准政府或非政府自律机构、委员会或当局,包括任何证券交易所。
有害物质”是指:(a)任何物质、材料或废物,不论是固体、液体或气体,是或即将被作为危险物质管制的,或根据任何环境法属于“危险物质”、“危险废物”或“危险材料”定义的任何物质、材料或废物(b)任何石油产品或副产品、含石棉材料、多氯联苯、霉菌、放射性材料或氡气,或(c)任何政府实体定义、定性或管制为危险、有毒、传染性、反应性、腐蚀性、易燃性、易燃性、危险性、污染物或具有类似含义和效果的词语的任何物质、材料或废物,无论是固体、液体还是气体。
负债"就任何人而言,指(a)借入款项的所有义务,(b)由债券、债权证、票据或类似票据证明的所有义务,(c)以自有或获得的财产上的任何留置权为担保的其他人的所有债务,无论由此担保的债务是否已被承担,(d)对他人债务的所有担保(或具有担保经济效果的任何其他安排),(e)该人在该人的账簿和记录上资本化的所有租赁义务(或根据公认会计原则被要求如此资本化或被视为融资租赁),(f)作为账户方的人在财务担保、信用证、保函、担保债券和其他类似工具方面的所有或有或其他义务,(g)所有证券化交易,(h)代表财产或服务的递延和未支付购买价格的所有义务(包括任何潜在的未来盈利、购买价格调整、解除“扣留”或类似付款,但不包括在正常业务过程中发生的应付账款),(i)与银行承兑汇票有关的所有或有或其他义务,以及(j)该人在掉期、期权、衍生工具和其他对冲协议下的所有义务,交易或安排(假设它们在确定之日终止)。
受偿方”指现在或在本协议日期之前的任何时间,或在生效时间之前成为SunLink或其任何子公司的董事或高级管理人员的每一人。
知识产权”指世界各地的任何和所有知识产权或类似所有权,包括所有(a)专利、任何类型的专利申请、发明和发明披露,以及所有相关的延续、部分延续、分立、重新发行、重新审查、替换和扩展,(b)商标、服务标志、商业外观、徽标、商号、企业名称、互联网域名、社交媒体账户、设计权和其他来源标识符,连同前述任何一项所象征的商誉,(c)可版权作品和版权(无论是否已注册),包括与此类版权相关的所有衍生作品、精神权利、续展、延期、恢复或恢复,(d)商业秘密和工业秘密权利,以及专有技术、数据、工艺、技能、技术、示意图、工程和其他手册和图纸的所有权,以及机密或专有的商业或技术信息,(e)其他有形或无形的专有或机密信息和材料,(f)在任何司法管辖区对上述和其他类似的无形或知识产权资产及其外国等价物的所有权利,以及(g)对上述的所有申请和登记。
拟税务处理”的含义载于第5.22款.
联合委托书/招股书”的含义载于第2.4(c)款).
法律”指任何地方、县、州、联邦、外国或其他宪法、法律、法规、条约、条例、法令、法典、普通法或任何政府实体颁布、颁布、订立、同意或强加的任何规则、命令、法令、判决、司法同意、同意令、法令、法令、法令、许可、指令或政府要求。
留置权”是指,就任何资产而言,就该资产而言,任何抵押、许可、质押、担保权益、产权负担、留置权或任何种类的押记。
物质不良影响”指,当用于任何缔约方时,单独或合计合理预期会对该缔约方及其子公司的业务、状况或经营结果产生重大不利影响的任何影响、变化、事件、发生或发展,作为一个整体;提供了,然而、任何影响、改变、事件、发生或发展,如因下列任何一项而导致、产生、归因于或与之有关,均不得视为或构成“重大不利影响”,在确定“重大不利影响”是否已经发生或将合理预期发生时,不得考虑任何因以下任一情形而产生、产生、归因于或与之相关的影响、变化、事件、发生或发展:(a)美国或世界任何其他国家或地区的一般经济状况(或此类状况的变化),或全球经济的一般状况;(b)证券市场、信贷市场的状况(或此类状况的变化,美国或世界上任何其他国家或地区的货币市场或其他金融市场,包括(i)美国或世界上任何其他国家或地区的利率变动及任何国家货币的汇率变动及(ii)任何证券(不论是股本、债务、衍生或混合证券)一般在美国或世界任何其他国家或地区经营的任何证券交易所或场外交易市场上;(c)该缔约方及其子公司开展业务所处行业的条件(或此类条件的变化);(d)美国或世界任何其他国家或地区的政治条件(或此类条件的变化)或战争、破坏或恐怖主义行为(包括任何此类战争行为的任何升级或普遍恶化,破坏或恐怖主义)在美国或世界任何其他国家或地区发生;(e)地震、飓风、海啸、龙卷风、洪水、泥石流、野火或其他自然灾害、天气状况、流行病、疾病爆发、流行病(为免生疑问,包括因新冠疫情而产生、与之相关或以其他方式相关的任何影响)、公共卫生紧急情况、传染病的广泛发生或其他类似事件,以及在美国或世界上任何其他国家或地区发生的任何其他不可抗力事件;(f)本协议的宣布或本协议所设想的交易的未决或完成,包括另一方的身份(前提是,本(f)条不适用于任何明示旨在解决执行后果的陈述或保证,本协议的交付或履行或交易的完成,或就任何交割条件而言,只要该条件与此类陈述和保证有关);(g)已采取或未采取行动,在每种情况下,另一方已在每种情况下以书面明确批准、同意或要求采取的任何行动,或采取本协议明确要求的任何行动(第一句所要求的任何行动除外第4.1节第4.2节),或未采取本协议明令禁止的任何行动;(h)法律或其他法律或监管条件的变化或GAAP或其他会计准则(或其解释)的变化;(i)缔约方的股票价格或缔约方股票交易量的变化,或缔约方未能满足任何时期对缔约方的收入、收益或其他财务业绩或经营业绩的任何公开估计或预期,或缔约方或其任何子公司未能满足任何内部预算,对其收入、收益或其他财务业绩或经营业绩的计划或预测(但在每种情况下都不是此类变化或失败的根本原因,除非此类变化或失败将被排除在本定义之外);或者
A-30

目 录

(j)该缔约方的任何现任或前任股东(代表他们自己或代表该缔约方)对任何缔约方或其各自的任何董事或高级管理人员因合并或与本协议所设想的任何其他交易有关而作出或提起的任何诉讼;提供了对于(a)、(b)、(c)、(d)、(e)和(h)条规定的例外情况,如果任何此类影响、变化、事件、发生或发展相对于在该缔约方经营所在行业经营的缔约方具有可比规模的其他公司对该缔约方产生了不成比例的不利影响,则应考虑到该事件的增量影响,以确定是否已经发生或可能、将会或可能发生“重大不利影响”。
物质区域保险政策”的含义载于第3.21款.
Material SunLink保单”的含义载于第2.21款.
最高保费”是指当期D & O保险生效时间前支付的最后一笔年度保费的250%。
合并”具有朗诵会中阐述的含义。
合并对价”的含义载于第1.6(c)款).
最低区域现金和现金等价物”是指地区现金和现金等价物的金额,具体列于第5.19款.
最低区域营运资金”是指《中国经济发展报告》中规定的地区营运资金金额第5.18款.
莫里森就业协议”的含义载于第6.2(h)节).
共同设计者”的含义载于第1.5(b)款).
纽交所美国证券交易所”意为纽交所美国人。
普通业务课程”是指在所有重大方面与过去惯例(包括在数量和频率方面)一致的正常业务过程。
原始协议”具有朗诵会中阐述的含义。
场外交易”是指场外交易的股票市场。
付款代理”指由Regional选定并为SunLink合理接受的银行或信托SunLink,该银行或信托应由Regional委聘担任支付代理,以向紧接生效时间前已发行的SunLink普通股股份持有人支付合并对价。
支付基金"指(i)金额足以支付(a)任何股息及其他分派的现金第1.7(h)款),及(b)以现金代替零碎股份,根据第1.7(i)款),及(ii)根据以下规定可就合资格股份发行的记账式区域普通股及区域D系列优先股的股份数目第1.6(c)款)(不包括按照第1.7(i)款)).
PEO”是指与SunLink或其任何子公司的专业雇主组织或“共同雇主”。
许可证”指任何材料许可、许可、登记、变更、豁免、同意、放弃、授权、权利、证书、特许、命令或批准、资格或类似文件或授权,以及所有未决的申请或其续期。
”指任何个人、公司、合伙企业、有限责任SunLink、合营企业、协会、信托、政府实体、非法人组织或其他实体。
个人信息”指以任何形式单独或与其他信息相结合,识别、涉及、描述或合理能够与特定个人或家庭相关联的任何信息,以及由适用法律管辖的任何其他个人信息(包括根据任何适用法律被定义为“个人信息”、“个人数据”、“个人健康信息”或“个人身份信息”(或类似术语)的收集、使用、存储、传播、处理或处置的任何信息。
药房分部”指SunLink于截至2024年6月30日止年度的10-K表格所述的药房分部,包括但不限于重要SunLink附属公司开展的业务。
药房营运资金”指,在任何日期,根据会计方法和随附的历史电子表格计算的药房分部的营运资金金额(不包括SunLink现金和药房分部的现金等价物)为附件 G其中营运资本(不包括药房部门的SunLink现金和现金等价物)等于(a)应收款项,净额(b)库存(c)应付账款(d)应计费用(不包括应付的销售税)。
交割前期间”指自本协议之日起至本协议生效时间或本协议终止之日(以较早者为准)止的期间第七条.
区域”具有序言中阐述的含义。
区域收购提案”指第三人就(a)任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)条)将通过合并、合并、企业合并、或其他业务合并交易(包括任何单步或多步交易)或涉及Regional的一系列相关交易获得代表Regional 20%或以上投票权的股权的实益所有权的任何要约或提议,(b)通过合并、合并、企业合并、换股、合伙、合资或其他方式直接或间接进行的出售、租赁、许可、抵押、质押或其他处置,Regional的资产(包括某区域子公司的股权)或占Regional和区域子公司合并资产20%或以上的区域子公司的资产,以区域董事会善意确定的公允市场价值为基础,(c)发行或出售(包括以合并、合并、企业合并、股份交换的方式,合资或其他方式)代表Regional 20%或以上投票权的股权或任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)条)将获得Regional 20%或以上投票权的股权的实益所有权或获得实益所有权的权利的要约收购或交换要约,或(d)上述任何组合(在每种情况下,合并除外)。
区域资产负债表”指Regional截至2023年12月31日经审计的合并资产负债表。
区域委员会”具有朗诵会中阐述的含义。
区域委员会建议”的含义载于第3.4(a)款).
区域资本存量”的含义载于第3.2(a)款).
区域现金和现金等价物”指Regional及Regional各附属公司截至收盘前的所有非限制性现金及现金等价物,包括汇票、存款、现金及在途存款、有价证券、其他现金等价物(其中金额应包括所有未清算存款的未清算金额,不包括所有未清算支票或提款的未清算金额)。
董事会建议的区域变更”的含义载于第5.2(a)节).
区域集体谈判协议”指Regional或其任何子公司与任何工会、劳工组织、授权雇员代表或劳资委员会之间的任何集体谈判协议、工会合同、工会协议、谅解备忘录或其他合同。
区域普通股”具有朗诵会中阐述的含义。
A-31

目 录

区域普通股考虑”的含义载于第1.6(c)款).
区域债务困境"就区域而言,指区域和/或任何区域子公司所欠或涉及其一方义务的任何债务单独或合计等于1,000,000美元或更多的所有此类债务的任何情况或时间,然后处于重大债务违约状态,未通过区域和/或任何此类区域子公司的付款或履行予以纠正,即使区域和/或任何此类区域子公司在其下的义务随后受到此类债务持有人或此类债务所欠、义务或担保的个人或实体的豁免或其他宽容。就“区域债务困境”这一定义的所有目的而言,“重大债务违约”应指并包括任何违约或不履约(视情况而定),这将使贷款人或债务的其他持有人、出租人或承担义务的一方有权加速此类债务和/或要求立即付款或以其他方式行使与此相关的法律补救措施,无论是在任何通知和/或时间流逝之前或之后。
区域设计者”的含义载于第1.5(a)款).
区域披露信”指Regional公司向SunLink公司交付的、日期为本协议之日的披露信函。
区域员工计划”指任何“雇员退休金福利计划”(定义见ERISA第3(2)节)、任何“雇员福利福利计划”(定义见ERISA第3(1)节)(在每种情况下,无论该计划是否受ERISA约束),以及与保险范围、遣散费、保留福利、控制权变更福利、雇佣、附加福利、补充福利、残疾福利、递延补偿、奖金、股票期权、股票购买、虚拟股票、股票增值或其他形式的激励补偿或退休后补偿有关的任何其他计划、政策、协议或安排,为任何现任或前任雇员的利益或与之相关的,Regional或其任何附属公司的董事或个人顾问或独立承建商,其(i)由Regional或其任何附属公司赞助、维持或贡献,或须向其贡献,或Regional或其任何附属公司为一方或以其他方式对该个人向Regional提供的服务(或过去的服务)承担任何责任,不论是否实际或或或有的责任,或(ii)就该个人向Regional提供的服务、由PEO就某人向Regional提供的服务提供赞助、维持或贡献。
区域股权奖励”的含义载于第3.2(a)款).
区域费用”的含义载于第7.3(b)款).
区域融资机制”指由区域或区域子公司拥有、租赁或经营的任何提供辅助生活、记忆护理或独立生活的专业护理设施、辅助生活设施或多服务校园。
区域干预活动”指在本协议日期之后发生或产生的任何事件、变化、影响、发展、事实状态、条件或发生(除任何事件、变化、影响、发展、事实状态、条件或发生之外),(a)在本协议日期或之前未被区域委员会合理预见(或如果已知,其后果未被知晓或合理预见)和(b)不涉及或与区域收购建议有关。
区域租赁不动产”的含义载于第3.9(b)款).
区域许可知识产权”指由第三人拥有并获许可或分许可予Regional或其任何附属公司或Regional或其任何附属公司已取得不被起诉的契诺的所有知识产权。
区域物质不利影响”意味着对地区的实质性不利影响。
区域物资合同”的含义载于第3.11(b)款).
区域会议”的含义载于第3.4(a)款).
区域通知期”的含义载于第5.2(f)节).
区域自有知识产权”指Regional或其任何子公司拥有或声称拥有的所有知识产权。
区域自有不动产”的含义载于第3.9(a)款).
区域许可证”的含义载于第3.16款.
区域许可留置权”指(a)对尚未到期应付或正在善意争议的公用事业、评估、税收或其他政府收费的留置权,并已根据公认会计原则为其建立了准备金,(b)自区域资产负债表之日起在正常业务过程中产生的留置权,(c)对本文件日期之前提交的区域SEC报告或其附注中包含的资产负债表反映或保留或以其他方式披露的留置权,(d)建筑、机械师、承运人、工人、修理工、材料工、仓库管理员、出租人的留置权,业主和其他类似留置权在正常业务过程中产生或产生的金额尚未拖欠或正在善意抗辩,(e)对实体的任何资产或财产的地役权、限制性契约、条件、路权和类似的产权负担或障碍,并且单独或合计不会对该实体的业务或其所适用的资产或财产的运营或占用产生实质性干扰,(f)分区,任何对此类不动产具有管辖权的政府实体实施的规范使用或占用不动产或在其上进行的活动的建筑法规和其他土地使用法,(g)区域披露函中披露的任何留置权,(h)单独或总体上不会对实体的业务或其所适用的财产的运营或占用产生实质性干扰的轻微违规行为和所有权缺陷,(i)先前已向SunLink提供或提供的现有所有权政策、所有权承诺和/或调查中披露的留置权,(j)在正常经营过程中授予的知识产权的非排他性许可和(k)产生或存在的留置权不会被合理地预期对Regional及其子公司整体而言具有重大意义。
区域优先股”的含义载于第3.2(a)款).
区域优先股对价”的含义载于第1.6(c)款).
区域关联交易”的含义载于第3.22款.
区域SEC报告”的含义载于第3.5(a)款).
区域A轮优先股”的含义载于第3.2(a)款).
区域B轮优先股”的含义载于第3.2(a)款).
区域D系列优先股”具有独奏会中阐述的意义。
区域遣散做法”的含义载于第4.2(i)节).
区域股东批准”的含义载于第3.4(a)款).
区域特别委员会”是指区域董事会的一个特别委员会,由两名SunLink设计者和区域首席执行官组成,该委员会将在合并完成后立即成立,以便在B系列董事就任或留在区域董事会时随时或不时发挥作用。区域特别委员会应在适用法律允许的最大范围内授予其唯一和排他性权力:(i)在任何时间和不时授权和监督区域B系列优先股和/或区域D系列优先股的全部或部分赎回和/或回购的时间、性质、金额和进行,以及(ii)指导和促使出售或以其他方式处置其认为必要的区域设施,以产生实现此类赎回和/或回购所需的资金
A-32

目 录

B系列优先股和/或区域D系列优先股,在每种情况下均受适用法律的任何限制和要求的约束。尽管有上述规定,在任何情况下,区域特别委员会均无权指示和/或促使在任何十八(18)个月期间出售或以其他方式处置一个以上的区域融资,包括区域已经采取的非区域特别委员会指示的区域融资的任何出售或以其他方式处置。区域特别委员会的所有行动应以其成员过半数的赞成票为依据,区域特别委员会应在每种情况下,在适用法律允许的最大限度内,并在此另有限制的情况下,就与上述第(i)和(ii)条所列事项合理相关的所有事项,拥有区域委员会执行委员会的全体权力。区域特别委员会主席应由其成员以多数票选出。区域委员会应促使区域特别委员会的章程中规定有关区域特别委员会、其存在、期限、权力、权力、规模和成员的上述规定,并且只有通过区域委员会不少于三分之二成员的赞成票,才能在任何重大方面修改、限制或以其他方式更改该章程。
区域股票发行”具有朗诵会中阐述的含义。
区域股票计划”指(i)AdCare保健系统 2011年股票激励计划、(ii)Regional Health Properties, Inc. 2020年股权激励计划以及(iii)Regional Health Properties, Inc. 2023年综合激励薪酬计划,在每种情况下均经修订。
区域支持和锁定协议”具有朗诵会中阐述的含义。
区域的知识”是指截至本协议签署之日,实际知悉在第8.1节地区披露信函。
区域营运资金”指,在任何日期,根据会计方法和随附的历史电子表格计算的区域营运资金金额为附件 H其中营运资金等于(a)现金和现金等价物(b)应收款项,净额(c)库存(d)预付费用(e)为物业税和财产保险而托管的受限制现金(f)应收票据(g)公司应付账款的流动部分(h)应计费用的当期部分减去福斯特信贷额度涵盖的应计佐治亚州特许经营税的二分之一。
报尾背书”是指与当前D & O保险相关的六年延长报告期背书,条款和条件提供与当前D & O保险基本相当的承保范围保留、限额和其他重要条款。
代表”就任何人而言,指该人的董事、经理、高级职员、雇员、投资银行家、律师、会计师和其他顾问或代表。
回购协议”指区域与区域B系列优先股持有人为实现收盘前赎回而订立的任何协议。
萨班斯-奥克斯利法案”是指经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》。
SEC”是指美国证券交易委员会。
国务卿”是指格鲁吉亚的州务卿。
证券法”是指经修订的1933年《证券法》。
B系列导演”的含义载于第1.5(a)款).
重要区域子公司”指Regional的以下子公司:Adcare Administrative Services,LLC、Glenvue Operations,LLC、Meadowwood Operations,LLC、Adcare Property Holding,LLC和Adcare Operations,LLC。
重要SunLink附属公司”是指SunLink的以下全资子公司:路易斯安那州公司Carmichael’s Cashway Pharmacy,Inc.和佐治亚州公司SunLink ScriptsRx,LLC。
Stockslager雇佣协议”的含义载于第1.5(a)款).
子公司"就任何人而言,指另一人(a)其直接或间接拥有或控制的证券或其他所有权权益,代表(i)该第二人所有已发行股票或所有权权益的50%以上投票权或(ii)有权在清算或解散时获得可供分配给已发行股票或所有权权益持有人的净资产的50%以上,(b)其对足够表决权证券的投票权或直接投票权,选举董事会或其他理事机构多数成员或履行类似职能的人员的其他投票权或投票合伙人权益由该人员直接或间接持有,或(c)该第一人为其普通合伙人或管理成员。
SunLink”具有序言中阐述的含义。
SunLink收购建议”指第三人有关(a)任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)节)将通过合并、合并、企业合并、或其他业务合并交易(包括任何单步或多步交易)或涉及SunLink的一系列相关交易的任何要约或提议,在这些交易中,任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)节)将获得代表SunLink 20%或以上投票权的股权的实益所有权,(b)通过合并、合并、企业合并、换股、合伙、合资或其他方式直接或间接进行的出售、租赁、许可、抵押、质押或其他处置,SunLink的资产(包括一间SunLink附属公司的股权)或SunLink附属公司的资产,占SunLink及SunLink附属公司合并资产的20%或以上,而该等资产是根据SunLink董事会善意厘定的公平市场价值,(c)发行或出售(包括以合并、合并、企业合并、股份交换的方式,合资或其他方式)代表SunLink投票权20%或以上的股权或任何个人或集团(定义见《交易法》第13(d)条)将获得代表SunLink投票权20%或以上的股权的实益所有权或获得实益所有权的权利的要约收购或交换要约,或(d)上述任何组合(在每种情况下,合并除外),但在任何情况下均不得“SunLink收购建议”被视为包括收到的任何有关SunLink处置其附属公司(重要附属公司除外)的资产或股票的建议,而该处置按SunLink披露函第4.1(e)节的意图披露。
SunLink资产负债表”指SunLink截至2023年6月30日经审计的合并资产负债表。
SunLink板”具有朗诵会中阐述的含义。
SunLink董事会推荐”的含义载于第2.4(a)款).
SunLink资本股票”的含义载于第2.2(a)款).
SunLink现金及现金等价物”指并为所有目的包括在交割前五天期间内计算的SunLink和SunLink各子公司的所有非限制性现金和现金等价物的总和,包括汇票、存款、现金和在途存款、有价证券和其他现金等价物(该金额应包括所有未清偿的未清偿存款的金额,不包括所有未清偿的支票或提款的金额)。
SunLink更改董事会建议”的含义载于第5.1节(a)款).
SunLink集体议价协议”指SunLink或其任何子公司与任何工会、劳工组织、授权雇员代表或劳资委员会之间的任何集体谈判协议、工会合同、工会协议、谅解备忘录或其他合同。
A-33

目 录

SunLink普通股”是指SunLink的普通股,每股无面值。
SunLink设计者”的含义载于第1.5(b)款).
SunLink披露信函”指SunLink向Regional交付的、日期为本协议日期的披露信函。
SunLink员工”指SunLink或SunLink附属公司于生效时间起受雇的任何人士。
SunLink员工计划”指任何“雇员退休金福利计划”(定义见ERISA第3(2)节)、任何“雇员福利福利计划”(定义见ERISA第3(1)节)(在每种情况下,无论该计划是否受ERISA约束),以及任何其他与保险范围、遣散费、保留福利、控制权变更福利、雇佣、附加福利、补充福利、残疾福利、递延补偿、奖金、股票期权、股票购买、虚拟股票、股票增值或其他形式的激励补偿或退休后补偿有关的计划、政策、协议或安排,为任何现任或前任雇员的利益或与之相关的,SunLink或其任何附属公司的董事或个人顾问或独立承建商,如(i)由SunLink或其任何附属公司赞助、维持或向其作出贡献,或须向其作出贡献,或SunLink或其任何附属公司为其中一方或以其他方式对该个人向SunLink提供的服务(或过去的服务)承担任何责任,不论是否实际或或或有的责任,或(ii)就该个人向SunLink提供的服务、由PEO就某人向SunLink提供的服务而赞助、维持或作出贡献。
SunLink股权奖励”的含义载于第2.2(a)款).
SunLink费用”的含义载于第7.3(c)节).
SunLink介入事件”指在本协议日期之后发生或产生的任何事件、变更、影响、发展、事实状态、条件或发生(但因SunLink严重违反本协议而导致的任何事件、变化、影响、发展、事实状态、条件或发生除外),(a)在本协议日期或之前未被SunLink董事会知晓或合理预见(或如果已知,其后果未被知晓或合理预见),以及(b)不涉及或与SunLink收购建议有关。
SunLink租赁不动产”的含义载于第2.9(b)款).
SunLink辞职信”的含义载于第6.3(f)款).
SunLink授权知识产权”指第三人拥有并获许可或分许可予SunLink或其任何附属公司或SunLink或其任何附属公司已取得不被起诉的契诺的所有知识产权。
SunLink材料不良影响”意味着对SunLink的实质性不利影响。
SunLink材料合同”的含义载于第2.11(b)款).
SunLink会议”的含义载于第2.4(a)款).
SunLink通知期”的含义载于第5.1(f)款).
SunLink流通股”是指截至交割日,在完全稀释的基础上,SunLink普通股的股份总数。
SunLink拥有知识产权”指SunLink或其任何子公司拥有或声称拥有的所有知识产权。
SunLink拥有不动产”的含义载于第2.9(a)款).
SunLink许可”的含义载于第2.16款.
SunLink许可留置权”指(a)对尚未到期应付或正在善意争议的公用事业、评估、税收或其他政府收费的留置权,并已根据公认会计原则为其建立了准备金,(b)自SunLink资产负债表之日起在正常业务过程中产生的留置权,(c)对在本文件日期之前提交的SunLink SEC报告或其附注中包含的资产负债表反映或保留的留置权或以其他方式披露的留置权,(d)建筑、机械师、承运人、工人、修理工、材料工、仓库管理员、出租人的留置权,业主和其他类似留置权在正常业务过程中产生或产生的金额尚未拖欠或正在善意抗辩,(e)对实体的任何资产或财产的地役权、限制性契约、条件、路权和类似的产权负担或障碍,并且单独或合计不会对该实体的业务或其所适用的资产或财产的运营或占用产生实质性干扰,(f)分区,任何对此类不动产具有管辖权的政府实体实施的规范使用或占用不动产或在其上进行的活动的建筑法规和其他土地使用法,(g)SunLink披露信函中披露的任何留置权,(h)单独或总体上不会对实体的业务或其所适用的财产的运营或占用产生实质性干扰的轻微违规行为和所有权缺陷,(i)先前已向Regional提供或提供的现有所有权政策、所有权承诺和/或调查中披露的留置权,(j)在正常业务过程中授予的知识产权的非排他性许可和(k)产生或存在的留置权不会被合理地预期对SunLink及其子公司整体而言具有重大意义。
SunLink优先股”的含义载于第2.2(a)款).
SunLink关联交易”的含义载于第2.22款.
SunLink SEC报告”的含义载于第2.5(a)款).
SunLink离职实践”的含义载于第4.1(i)款).
SunLink股东批准”的含义载于第2.4(a)款).
SunLink特别股息”的含义载于第5.15款.
SunLink股票计划”指SunLink的(i)2005年股权激励计划和(ii)2011年董事股票期权计划,在每种情况下均经修订。
SunLink支持和锁定协议”具有朗诵会中阐述的含义。
SunLink的知识”是指截至本协议签署之日,实际知悉在第8.1节SunLink披露信函。
优越的区域提案”指由第三人作出的善意书面区域收购建议书(其中提及的“20%或以上”应由“50%以上”取代除外),该第三人根据区域委员会的善意判断(经与其财务顾问和外部法律顾问协商后),考虑到区域委员会善意认为适当的因素(包括完成该等建议书的条件、时间和可能性,以及作出该等建议书的个人或集团),(a)有合理可能根据其条款完成,以及(b)如果完成,从财务角度来看,考虑到该交易的所有财务条款和条件,将合理地预期会导致一项交易对Regional的股东而言比合并更有利。
优越的SunLink提案”指由第三人作出的善意书面SunLink收购建议(其中提及的“20%或以上”应以“50%以上”代替),而该第三人根据SunLink Board的善意判断(经征询其财务顾问和外部法律顾问),考虑到SunLink Board善意认为适当的因素(包括
A-34

目 录

完成此类提议的条件、时间和可能性,以及提出此类提议的个人或团体),(a)有合理的可能性根据其条款完成,以及(b)如果完成,将合理地预期将导致从财务角度来看比合并对SunLink的股东更有利的交易,同时考虑到此类交易的所有财务条款和条件。
支持区域股东”具有朗诵会中阐述的含义。
支持SunLink股东”具有朗诵会中阐述的含义。
存续公司”是指在生效时间之后的区域范围。
报税表”是指所有要求向任何政府实体提交或要求向其提供的报告、申报表、声明、退款要求、表格或报表(包括信息申报表),包括其任何附表或附件,或提供或要求向任何人提供与税收有关的报告、申报表、声明、表格或报表(包括信息申报表)。
税收”指税收性质的所有税收或其他类似的评估、费用、收费、征费、关税、关税或负债,包括收入、毛收入、从价、溢价、增值、消费税、不动产、个人财产、销售、使用、服务、转移、登记、股本、利润、意外利润、环境、预扣税、社会保障(或类似)、就业、失业、残疾、遣散费、执照、无人认领的财产、印花、职业、工资、特许、替代或附加的最低限度,或美利坚合众国或任何州、地方或非美国政府或其任何机构征收的估计税款,或美国或任何此类政府的其他政治分支机构,以及与此相关的任何利息、罚款、处罚或税收的增加,并应包括因(a)是合并、合并、单一或关联集团的受让人或继承人或成员,或(b)赔偿任何人的合同义务而导致的此类金额的任何责任。
终止日期”的含义载于第7.1(c)节).
第三人”指任何个人或“集团”(在《交易法》第13(d)条的含义内),但(a)SunLink或其任何受控关联公司或(b)区域或其任何关联公司或包括区域或其任何关联公司在内的任何“集团”除外。
桑顿就业协议”的含义载于第6.3(g)节).
交易”统称为本协议所设想的交易,包括合并。
未证明股份”是指在紧接生效时间之前代表SunLink普通股的任何股份的无证明股份。
USRPHC”的含义载于第2.8(i)节).
警告法案”是指经修订的1988年《工人调整再培训和通知法》,以及类似的适用的外国、州或地方法律。
故意违约”是指由于违约方明知采取该作为或不作为将导致该违反而导致的对本协议所载任何契诺或协议的实质性违反。
第九条
杂项
9.1. 申述及保证的不可存续期.本协议或依据本协议交付的任何文书中的任何陈述和保证均不在生效时间内有效,但本第九条,第5.8节,以及根据其条款在生效时间内存续的任何其他契诺、义务和协议将根据其各自条款在生效时间内存续。
9.2. 通告.本协议项下的所有通知和其他通信均应采用书面形式,并应被视为已妥为送达(i)在以挂号或挂号邮件发送、要求回执、预付邮资的四个工作日后,(ii)在为下一个工作日交付、预付费用、通过信誉良好的全国通宵快递服务发送后的一个工作日后,或(iii)在通过电子邮件发送的情况下,在发送设备确认传输之日,在每种情况下,按下述方式发送给预期收件人:
 
(a)
if to regional,to:
 
 
 
 
 
 
Regional Health Properties, Inc.
 
 
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
 
 
佐治亚州亚特兰大30338
 
 
ATTN:
Brent S. Morrison,首席执行官兼总裁
 
 
 
 
 
 
附一份副本(不应构成通知)以:
 
 
 
 
 
 
Troutman Pepper Locke LLP
 
 
东北桃树街600号,套房3000
 
 
亚特兰大,GA 30308
 
 
ATTN:
Brinkley Dickerson Jr.和Paul Davis Fancher
 
 
 
 
 
(b)
if to SunLink,to:
 
 
 
 
 
 
Sunlink Health Systems, Inc.
 
 
900圈75号百汇,690套房
 
 
佐治亚州亚特兰大30339
 
 
ATTN:
Robert M. Thornton, Jr.,首席执行官
 
 
 
 
 
 
附一份副本,如在生效时间(不应构成通知)之前:
 
 
 
 
 
 
Smith,Gambrell & Russell,LLP
 
 
1105 W. Peachtree Street NE
 
 
套房1000
 
 
佐治亚州亚特兰大30309
 
 
ATTN:
Howard E. Turner
A-35

目 录

本协议任何一方均可使用任何其他方式(包括专人递送、信使服务或普通邮件)发出本协议项下的任何通知或其他通信,但除非且直至意向所针对的一方实际收到该通知或其他通信,否则不得视为已妥为发出。本协议任何一方均可通过按本协议规定的方式向本协议其他各方发出通知,更改本协议项下通知和其他通信的送达地址。
9.3. 整个协议.本协议(包括附表、SunLink披露函、区域披露函和本协议的展品以及本协议提及的文件和文书)构成双方之间的全部协议,并取代双方或双方之间就本协议标的事项达成的任何书面或口头谅解、协议或陈述,双方明确否认在本协议未体现的范围内依赖任何此类事先谅解、协议或陈述。尽管有上述规定,但须第5.5(c)节),保密协议应根据其条款保持有效。
9.4. 修正。根据适用法律和本协议的其他规定,本协议可由双方随时通过签署代表Regional和SunLink各自签署的书面文书(根据(i)SunLink董事会(或其委员会)就SunLink而言的授权行动,但在SunLink已收到SunLink股东批准的情况下,未经批准,不得对本协议作出任何需要根据该法案获得SunLink股东批准的修订,以及(ii)区域董事会(或其委员会)在区域的情况下,除非在区域已收到区域股东批准的情况下,未经该批准,不得对本协议作出任何需要根据该法案获得区域股东批准的修订)。
9.5. 延期,豁免.在生效时间之前的任何时间和不时,任何一方均可在法律允许的范围内且除本协议另有规定外,(a)延长其他方履行任何义务或其他行为的时间(如适用);(b)放弃本协议或根据本协议交付的任何文件所载向该缔约方作出的陈述和保证中的任何不准确之处;(c)在符合适用法律要求的情况下,为该缔约方的利益放弃遵守本协议所载的任何协议或条件。缔约方对任何此类延期或放弃的任何协议只有在该缔约方签署的书面文书中规定的情况下才有效。根据本协议行使任何权利的任何延迟将不构成对该权利的放弃。
9.6. 第三方受益人.本协议无意也不应授予任何其他人本协议项下的任何权利或补救措施,但(a)如《公约》条款和规定所述或所设想的除外第5.8节(就其而言,获弥偿方应为第三方受益人),及(b)自生效时间起及之后,SunLink普通股及SunLink Equity Awards的股份持有人根据条款及在符合第第一条.
9.7. 转让.本协议或本协议项下的任何权利、利益或义务均不得在未经其他各方事先书面同意的情况下由任何一方通过法律或其他方式全部或部分转让或转授,任何此类未经该等事先书面同意的转让均为无效。在不违反前一句的情况下,本协议对双方及其各自的继承人和许可受让人具有约束力,对双方有利,并可由其强制执行。
9.8. 可分割性.本协议的任何条款或规定(或其部分)在任何法域的任何情况下无效或不可执行,不影响本协议其余条款和规定(或其部分)的有效性或可执行性,或在任何其他情况或在任何其他法域的违规条款或规定(或其部分)的有效性或可执行性。有管辖权的法院终审判决宣告本条款的任何条款或规定(或其部分)无效或不可执行的,作出该裁定的法院有权限制该条款或规定(或其部分),删除特定词语或短语,或将任何无效或不可执行的条款或规定(或其部分)替换为有效和可执行且最接近于表达无效或不可执行条款或规定(或其部分)意图的条款或规定(或其部分),本协议经如此修改后可强制执行。如该法院未行使前一判决授予其的权力,则双方当事人应将该无效或不可执行的条款或规定(或其部分)替换为有效和可执行的条款或规定(或其部分),该条款或规定将尽可能实现该无效或不可执行的条款(或其部分)的经济、业务和其他目的。
9.9. 对口单位和签字.本协议可由任意数量的对应方(包括通过传真或电子扫描(包括通过电子邮件传送的便携式文件格式(.pdf)))签署,每一份协议应被视为原件,但所有这些文件加在一起应被视为同一份协议,并应在对应方已由本协议的每一方签署并交付给其他方时生效,但有一项谅解,即各方不必签署同一对应方。本协议可以通过传真或电子扫描方式(包括通过便携式文件格式(.pdf))通过电子邮件交付来签署和交付。
9.10. 释义.除本协议另有明确规定外,以下解释规则适用于本协议:(a)“包括”、“包括”和“包括”不具有限制性;(b)“本协议”、“本协议”、“特此”、“本协议”和“本协议”以及在本协议中使用的类似含义的词语是指本协议整体,而不是指本协议的任何特定条款;(c)“本协议的日期”是指本协议初始标题中规定的日期;(d)“范围”一语中的“范围”是指主体或其他事物延伸的程度,并且此类短语并不意味着简单的“if”;(e)描述性标题、定义过的术语表和目录仅为方便起见而插入,不以任何方式影响本协议的含义或解释;(f)本协议中包含的定义适用于此类术语的单数和复数形式;(g)提及某人也指其允许的继承人和受让人;(h)提及“条款”、“部分”、“陈述”、“序言”、“附件”、“附件”、“披露信函”或“附表”是指本协议的条款、章节、背诵或序言,或附件、展品、披露信函或附表;(i)提及“$”或其他方式的美元金额是指美国的法定货币;(j)提及联邦、州、地方或外国法规或法律包括根据该法规发布的任何规则、条例和授权立法;(k)提及监管机构的通信包括该监管机构工作人员的通信,(l)提及“已提供”是指通过电子数据室提供,本协议执行前至少48小时通过EDGAR或其他方式。本协议中使用的语言应被视为双方为表达彼此意向而选择的语言,不得对任何一方适用严格的解释规则。任何一方编制的本协议摘要均不影响本协议的含义或解释。
9.11. 管治法.本协定应受格鲁吉亚国国内法管辖并根据其解释,而不会导致适用格鲁吉亚国以外的任何法域法律的任何选择或冲突的法律规定或规则(无论是格鲁吉亚国还是任何其他法域),但在每种情况下,该法的规定强制适用于合并的情况除外。
9.12. 补救措施.
(a)除本文另有规定外,本文明确授予某人的任何补救措施将被视为与特此授予的任何其他补救措施一起累积且不排除,或通过法律或股权授予该人,而某人行使任何一种此类补救措施将不排除行使任何其他此类补救措施。尽管本协议中有任何与此相反的情况,但如果本协议的任何一方违反本协议中的任何契诺、陈述或其他协议或承诺,则非违约方针对违约方的补救措施应限于(i)强制令和/或在符合第9.12(b)款),(ii)非违约方根据并在符合以下条款和条件的情况下终止本协议,第七条,(iii)非违约方收到根据以下规定可能欠付的任何款项第7.3(b)款)第7.3(c)节),及(四)以法律程序强制执行第7.3(d)节).在任何情况下,任何一方均不得就任何违反或不履行本协议或与交易有关的任何后果性、示范性或惩罚性的任何损失或损害向另一方承担责任。双方在本协议项下的义务纯属公司义务,在任何情况下,与本协议或本协议所设想的交易有关的,均不应(x)SunLink的任何高级管理人员或董事对Regional承担个人责任,或(y)Regional的任何高级管理人员或董事对SunLink承担个人责任。
A-36

目 录

(b)如果本协议的任何条款未按照其具体条款履行或以其他方式被违反,则可能发生不可挽回的损害,作为金钱损害赔偿或其他法律补救办法(包括根据第7.3节),即使可用,也可能不是任何此类损害的适当补救措施,包括如果双方未能采取本协议项下要求他们采取的任何行动以完成本协议。因此,如果SunLink违反或威胁违反或威胁违反本协议规定的任何各自的盟约或义务,SunLink(一方面)和Regional(另一方面)有权寻求一项或多项禁令,以防止或限制另一方(如适用)违反或威胁违反本协议,并具体执行本协议的条款和规定,以防止违反或威胁违反本协议,或强制遵守,另一方在本协议下的契诺和义务,在每种情况下均无需过帐保证金或其他担保。双方承认并同意(i)第第7.3节不得被解释为在任何方面削弱或以其他方式损害任何一方的特定强制执行权,并且(ii)寻求特定强制执行权是交易的组成部分,没有该权利,SunLink和Regional均不会订立本协议。明确同意,以本后两句中的限制为准第9.13(b)款),SunLink有权根据此处规定的条款和条件,就强制执行Regional完成合并的义务寻求禁令、具体履行或其他衡平法补救措施。本协议任何一方均不得对特定履行的衡平法补救措施的可获得性提出任何异议,以防止或限制违反或威胁违反本协议,或具体强制执行本协议的条款和规定,以防止违反或威胁违反本协议,或强制遵守各方在本协议下的盟约和义务。任何寻求强制令或强制令以防止违反本协议并具体强制执行本协议的条款和规定的一方将无需提供与此类强制令或强制执行有关的任何保证金或其他担保,且每一方不可撤销地放弃其可能拥有的要求获得、提供或张贴任何此类保证金或其他担保的任何权利。
9.13. 提交司法管辖.本协议每一方(a)同意在因本协议或本协议所设想的任何交易而产生或与之相关的任何诉讼中,接受美国佐治亚州北区地区法院或位于佐治亚州亚特兰大的任何州法院的专属属人管辖权,以及来自上述任何一方的任何上诉法院,(b)同意与该诉讼有关的所有索赔应在任何该等法院审理和裁定,(c)同意其不得试图通过任何该等法院的动议或其他许可请求否认或破坏该属人管辖权,及(d)同意不向任何其他法院提起因本协议或本协议所设想的任何交易而产生或与之有关的任何诉讼。本协议每一方均放弃对维持如此提起的任何诉讼的不便诉讼地的任何抗辩,并放弃任何其他人可能需要的与此相关的任何保证金、担保或其他担保。本协议任何一方均可向另一方提供服务,方法是将该过程的副本发送或交付给拟在以下地址送达的一方并按为发出通知而规定的方式在第9.2节.这里面什么都没有第9.13款但是,应影响任何人以法律允许的任何其他方式服务法律程序的权利。
9.14. 披露信函.在SunLink披露函或区域披露函中包含任何信息,不应被视为承认或承认,就其本身而言,也不应仅因在SunLink披露函或区域披露函(如适用)中包含此类信息,即要求在SunLink披露函或区域披露函(如适用)中列出此类信息,即此类项目对SunLink及其子公司整体或区域及其子公司整体(视情况而定)具有重要意义,或此类项目已导致SunLink材料不利影响或区域材料不利影响。区域披露信函和SunLink披露信函各部分的标题(如有)仅为方便起见而插入,不应被视为构成其中的一部分或本协议的一部分。SunLink披露函和区域披露函仅为方便起见而安排在与本协议各章节相对应的章节中,在SunLink披露函或区域披露函的一个章节(如适用)中披露某一项目作为特定陈述或保证的例外情况,应被视为就其他陈述或保证充分披露,前提是该项目与此类陈述或保证的相关性在其表面上是合理明显的,尽管存在或不存在SunLink披露信函或区域披露信函中有关此类其他陈述或保证或与之相关的适当交叉引用的适当部分。
9.15. 放弃陪审团审判.每一方均承认并同意,根据本协议可能产生的任何争议很可能涉及复杂和困难的问题,因此,每一方在此不可撤销和无条件地放弃该方可能在因本协议或任何交易而产生、与之有关或与之相关的任何诉讼中由陪审团进行审判的任何权利每一方核证并承认(i)任何另一方的代表、代理人或代理人均未明示或以其他方式代表该另一方在发生诉讼时不会寻求强制执行上述豁免,(ii)每一方理解并考虑了这一豁免的含义,(iii)每一方自愿作出这一豁免,且(
9.16. 延期;放弃.在生效时间之前的任何时间,SunLink和Regional可在法律允许的范围内:
(a)延长另一方根据本协议所承担的任何义务或作为的履行时间;
(b)放弃本协议所载的另一方的陈述及保证或依据本协议交付的任何文件中的任何不准确之处;或
(c)放弃遵守本协议所载另一方的任何协议或条件。
尽管有上述规定,SunLink或Regional在行使本协议项下的任何权利方面的任何失败或延迟均不得作为对其的放弃而运作,也不应排除任何单独或部分行使该权利的任何其他或进一步行使本协议项下的任何其他权利。除非在代表该缔约方签署的书面文书中作出规定,否则缔约方就任何此类延期或放弃达成的任何协议均不有效。
[页面剩余部分故意留空。]
A-37

目 录

Regional和SunLink自本协议初始标题中规定的日期起执行本协议。
 
Regional Health Properties, Inc.
 
 
 
 
 
签名:
/s/Brent Morrison
 
 
姓名:
Brent Morrison
 
 
职位:
首席执行官兼总裁
 
 
 
 
 
Sunlink Health Systems, Inc.
 
 
 
 
 
签名:
/s/Robert M. Thornton, Jr.
 
 
姓名:
Robert M. Thornton, Jr.
 
 
职位:
首席执行官
[合并协议签署页]
A-38

目 录

附件a
支持区域股东
1.Brent S. Morrison
2.保罗·J·奥沙利文
3.David A. Tenwick
4.Kenneth W. Taylor
A-39

目 录

附件b
支持SunLink股东
1.Robert M. Thornton, Jr.
2.Mark J. Stockslager
3.Steven J. Baileys,D.D.S。
4.Gene E. Burleson
5.C. Michael Ford
A-40

目 录

附件b
区域股东支持和锁定协议
本区域股东支持及锁定协议(本“协议")的日期为2025年1月3日,由及在Regional Health Properties, Inc.,a Georgia corporate("区域”),Sunlink Health Systems, Inc.,a Georgia corporate("SunLink”),以及本协议附表一所列的人(各为一名“区域股东”,并统称为“区域股东”).此处使用但未定义的大写术语应具有合并协议(定义见下文)中赋予此类术语的各自含义。
简历
Whereas,截至本协议日期,区域股东为记录持有人及“实益拥有人”(经修订的《1934年证券交易法》第13d-3条所指的“交易法“))的该等股份数目的普通股,每股无面值,区域(”区域普通股“)在本协议所附附表I的每一个名称的对面注明(所有该等区域普通股,连同任何该等区域股东在本协议日期至届满时间期间(包括以要约收购方式)获得其记录所有权或投票权(包括但不限于通过代理或授权书)的任何该等区域普通股,在此称为”标的股”);
Whereas,在执行及交付本协议的同时,Regional与SunLink订立了一份合并协议及计划(经不时修订或修改的“合并协议")据此,除其他交易外,SunLink将根据其中规定的条款和条件与Regional合并并并入Regional,Regional继续作为存续实体(“合并”,以及与合并协议所设想或合并协议所述的其他交易一起,“交易”);以及
Whereas,作为诱使Regional和SunLink订立合并协议和合并协议所设想的其他文件并完成交易,以及出于良好的其他考虑,本协议各方希望同意本协议所述的某些事项。
协议
现在,因此,考虑到前述情况及本协议所载的相互协议,并有意在此受法律约束,以下签署的各区域股东,仅以其作为该等股东的身份行事,特此同意SunLink和Regional,SunLink和Regional特此同意该等区域股东,具体如下:
第一条
股东支持;盟约
第1.1节合并协议的约束力.各区域股东特此确认,其已阅读合并协议和本协议,并有机会咨询其、其税务和法律顾问。
第1.2节不进行标的股份的收盘前转让.自本协议日期起至(a)生效时间最早发生之日止的期间内,及(b)合并协议的日期及时间须根据合并协议的条款(以(a)及(b)条中较早者为准)终止到期时间"),各区域股东不得(i)就该区域股东拥有的任何标的股份,直接或间接向SEC提交(或参与提交)登记声明(联合代理声明/招股说明书除外)或建立或增加《交易法》第16条含义内的看跌等价头寸或清算或减少看涨等价头寸,出售、要约出售、签约或同意出售、抵押、质押、授予任何购买或以其他方式处置的选择权或同意处置,(ii)订立任何互换或其他安排,将该区域股东所拥有的任何标的股份的所有权的任何经济后果全部或部分转让给另一方,或(iii)公开宣布任何有意进行第(i)或(ii)条所指明的任何交易(第(i)至(iii)条统称,a“转让”);提供了,然而、上述规定不得禁止区域股东与该区域股东的任何关联公司之间的转让,只要在任何此类转让生效之前并作为其生效的条件,该关联公司以该关联公司、区域和SunLink合理接受的形式执行并向该关联公司、区域和SunLink交付本协议的合并协议。
第1.3节新增股份.如在自本协议日期起至届满时止的期间内,(a)任何标的股份在本协议日期后根据任何股份股息、股份分割、资本重组、重新分类、组合或交换标的股份或其他方式向区域股东发行,(b)区域股东购买或以其他方式取得(包括以要约方式)任何标的股份的实益所有权,或(c)区域股东取得(包括以要约方式)在任何标的股份的表决权或分享表决权(统称“新证券”),则该区域股东收购(包括以要约收购方式)或购买的该等新证券须受本协议条款的约束,其程度与其构成该区域股东截至本协议日期所拥有的标的股份的程度相同。
第1.4节股东协议.此后直至届满时间,各区域股东在此无条件且不可撤销地同意,在区域股东的任何股东大会(或其任何休会或延期)上,以及在区域董事会要求的或交易所设想的其他方式进行的任何由区域股东以书面决议采取的行动中,该区域股东如召开会议,应亲自或委托代理人出席会议,或以其他方式促使其所有,他或她的标的股份(在该等标的股份有投票权并有权就该事项投票或提供同意的范围内)为确定法定人数的目的被计算为出席会议,且该区域股东应亲自或通过代理人投票或提供同意(或促使被投票或同意),其所有标的股份(在该等标的股份有投票权并有权就该事项投票或提供同意的范围内):
(a)批准及采纳合并协议、合并协议及交易所设想的任何文件);
(b)在根据Regional组织文件或以其他方式寻求就合并协议或交易作出决议或其他批准的任何其他情况下,在每种情况下,在完成交易所需的范围内,投票、同意或批准(或促使投票、同意或批准)在该时间持有的所有该区域股东的标的股份以赞成该协议或交易;
(c)反对并拒绝同意任何合并、购买Regional的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议和交易除外);和
(d)针对任何合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消本协议、合并协议、合并或其他交易的任何条款的提议、行动或协议,(b)导致Regional在合并协议项下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议在任何方面遭到违反,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件未得到满足,或(d)以任何方式改变股息政策或资本化,包括任何类别股本的投票权,区域(提供了,然而、前述情形不适用于区域性设立区域性D系列优先股或区域性股票发行)。
各区域股东在此同意,其不得在知情的情况下承诺或同意采取任何与上述任何重大方面相反的行动。
一旦区域股东未能根据任何适用的区域股东大会及时根据本第1.4节提供其同意或投票表决其标的股份,该区域股东应被视为已不可撤销地授予并指定区域和
B-1

目 录

其任何指定人,以及他们各自,作为该区域股东的代理人和实际代理人(具有完全替代权),代表并以该区域股东的名义、地点和代替,出席该区域股东就本条第1.4款规定的任何事项举行的任何会议,将该等标的股份包括在任何计算中,以确定Regional的任何该等股东大会的法定人数,并在就本第1.4节所指明的任何事项召开的Regional的任何股东大会上提供同意或投票表决该等区域股东的标的股份。各区域股东在此申明,不可撤销的代理与利益相结合,在任何情况下均不得撤销,并且该不可撤销代理已被执行并打算不可撤销。尽管有本协议的任何其他规定,根据本协议授予的不可撤销代理应在本协议终止时自动终止。
第1.5节不得提出质疑;放弃评估和异议者的权利和诉讼.各区域股东同意不启动、加入、促进、协助或鼓励,并同意采取一切必要行动,在针对Regional、SunLink或其各自的任何继任者或董事的任何集体诉讼中选择退出任何类别,(a)质疑本协议任何条款的有效性或寻求禁止其运作,或(b)指控任何人在评估、谈判或加入合并协议方面违反任何信托义务。各区域股东在此不可撤销地放弃并同意不根据适用法律或其他方式就合并协议所设想的交易行使任何评估权或异议权。
第1.6节进一步保证.各区域股东应签署和交付或促使交付此类额外文件,并采取或促使采取进一步行动,并采取或促使采取区域或SunLink以书面形式合理要求的合理必要(包括根据适用法律)的进一步行动,以实施完成合并所需的行动以及本协议和合并协议(包括交易)所设想的其他交易(在每种情况下),根据其中和本协议(如适用)规定的条款和条件。
第1.7节没有不一致的协议.各区域股东在此声明并承诺,该区域股东未订立且不得订立任何将在任何重大方面限制、限制或干扰该区域股东履行本协议项下义务的协议。各区域股东承诺,该区域股东不得以任何方式修订、修改或放弃任何将限制、限制或干预该区域股东履行本协议项下义务的任何重大方面的协议。各区域股东应采取区域或SunLink书面合理要求的合理必要的进一步行动,以促使该区域股东向区域董事会任命的任何董事被解除该职位,自根据合并协议第1.5节生效之日起生效,前提是该董事不是区域指定人或共同指定人。
第1.8节同意披露.各区域股东特此同意在联合代理声明/招股说明书(以及在适用证券法或SEC或任何其他证券当局另有要求的情况下,区域或SunLink向任何政府实体或SunLink的证券持有人提供的任何其他文件或通信)中公布和披露该区域股东的身份和标的股份的实益所有权,以及该区域股东根据本协议作出的承诺、安排和与本协议有关的谅解的性质,并在区域或SunLink认为适当的情况下,同意本协议的副本。各区域股东将及时提供Regional或SunLink合理要求的任何信息,用于就交易(包括向SEC提交的文件)提出的任何监管申请或备案或寻求的批准。
第1.9节没有作为董事或高级人员的协议.尽管本协议另有相反规定,各区域股东仅以该区域股东作为标的股份的记录或实益拥有人的身份订立本协议,而不是以其他方式订立,本协议的任何内容均无意或不应限制或影响该区域股东的任何雇员、高级职员、董事(或履行类似职能的人)、合伙人或其他关联机构(包括,为此目的,区域股东向该区域董事会的任何委任或代表)所采取的任何行动,仅以Regional(或Regional的子公司)董事或高级管理人员的身份或该区域股东的其他受托身份。
第二条
股东锁定;盟约
第2.1节区域证券的锁定限制.各区域股东同意,在每种情况下,未经区域事先书面同意,不转让任何区域证券(定义见下文),直至交易结束后60天(“锁定期”).
第2.2节锁定限制的例外情况.上述第2.1节规定的限制不适用于:
(a)就实体而言,向该实体的任何直接或间接股东、合伙人、成员或关联公司(或向该实体或该实体的关联公司的任何执行官或董事)或向任何投资基金或其他控制、控制、管理或管理的实体或与该实体或该实体的关联公司在共同控制或管理下的实体转让或分配(为免生疑问,在以下签署人是合伙企业的情况下,包括向其普通合伙人或继任合伙企业或基金转让或分配,或作为该合伙企业管理或共同管理下的任何其他基金);
(b)在个人的情况下,以赠与方式转让给该区域股东的直系亲属(定义见下文)或信托,其受益人是该区域股东的直系亲属之一的成员、该人的关联机构或慈善组织;
(c)在个人的情况下,根据个人死亡时的血统和分配法律进行转让;
(d)在个人的情况下,根据合格的家庭关系令或离婚协议进行转移;
(e)在实体的情况下,在实体解散时凭藉该实体组织的国家或司法管辖区的法律和该实体的组织文件进行转让;
(f)与于收市后在公开市场交易中收购的区域证券有关的交易,提供了除附表13F、13G或13G/A的规定备案外,没有任何此类交易被要求或正在被公开宣布(无论是在表格4、表格5或其他情况下,在锁定期内);
(g)行使购买区域证券的任何期权或认股权证(在代表此类期权或认股权证的工具允许在无现金基础上行使的范围内,可在无现金基础上行使这些期权或认股权证);
(h)转让(包括没收)(x)至Regional以根据Regional的股权激励计划或安排履行预扣税款义务或(y)根据与Regional的托管安排就《守则》规定的预扣税款义务履行预扣税款义务;
(一)根据交割时有效的任何合同安排转让给Regional,该合同安排规定以Regional方式回购或没收该区域股东的区域证券,与终止该区域股东对Regional的服务有关;
(j)建立符合《交易法》第10b5-1(c)条规定的交易计划(a“交易计划”);提供了,然而、(a)该区域股东不得在锁定期内根据该交易计划出售区域证券,及(b)(x)在锁定期内不得自愿就该计划作出任何公告或备案或(y)如该区域股东或区域股东或其代表就该计划作出任何公告或自愿作出任何公告,则该公告或备案应包括大意为在锁定期内不得根据该计划作出转让的声明;
B-2

目 录

(k)清算、合并、合并、股票交换、重组、要约收购或其他类似交易完成后导致Regional的所有股东有权交换其普通股股份的交易,每股无面值,Regional(“区域普通股”)为现金、有价证券或者其他财产;
(l)为满足该地区股东(或其直接或间接所有者)因经修订的1986年《美国国内税收法》变更而产生的任何美国联邦、州或地方所得税义务的交易(“代码”),或据此颁布的《美国财政部条例》(以下简称“条例")在各方签署合并协议之日后,且此类变更使合并无法根据《守则》第368(a)条获得“重组”资格(且合并不符合根据《守则》或《条例》的任何后续或其他条款考虑到此类变更的类似免税待遇),在每种情况下,仅限于支付因交易而产生的任何税务责任所需的范围内;和
(m)转入非附属慈善机构或教育机构,
提供了,然而、在(a)至(e)条的情况下,这些被允许的受让人必须订立书面协议,基本上采用本协议的形式(有一项理解,即此类受让人签署的协议中对“直系亲属”的任何提及,应明确仅指该区域股东的直系亲属,而不是受让人的直系亲属),同意受这些转让限制的约束。
第2.3节定义.就本第二条而言,尽管有本协定的其他规定,下列用语具有以下含义:
(a) “附属公司”应具有《证券法》第405条规定的含义。
(b) “直系亲属”指区域股东的配偶、家庭伴侣、子女、孙子女或其他直系后代(包括通过结婚或收养)、父亲、母亲、兄弟、姐妹或堂兄弟。
(c) “区域证券”是指任何区域股东在收盘时持有的任何区域普通股股份,在行使期权购买任何区域股东在收盘时持有的区域普通股股份时可发行的任何区域普通股股份,或任何区域股东在收盘时持有的可转换为或可行使或可交换为区域普通股的任何证券(在每种情况下,在交易生效后)。
第三条
代表和授权
第3.1节区域股东的陈述和保证.各区域股东于本协议日期向Regional和SunLink(仅就其自身、其本人而非任何其他区域股东)作出如下声明和保证:
(a)组织;适当授权.如果该区域股东不是个人,则根据其成立、组建、组织或组成的司法管辖区的法律,该区域股东是适当组织、有效存在并具有良好信誉的,本协议的执行、交付和履行以及本协议所设想的交易的完成均在该区域股东的法人、有限责任公司或组织权力范围内,并已获得该区域股东方面所有必要的法人、有限责任公司或组织行动的正式授权。该区域股东为个人的,该区域股东具有执行和交付本协议及履行其在本协议项下义务的完全法律行为能力、权利和权限。本协议已由该区域股东正式签署和交付,并假定本协议的其他各方适当授权、执行和交付,本协议构成该区域股东的一项具有法律效力和约束力的义务,可根据本协议的条款对该区域股东强制执行(除非可执行性可能受到破产法、影响债权人权利的其他类似法律以及影响特定履行和其他衡平法补救措施的可用性的一般股权原则的限制)。如果本协议是以代表或受托人身份执行的,则签署本协议的人拥有代表适用的区域股东订立本协议的全权和授权。
(b)所有权.该区域股东为记录和实益拥有人(定义见经修订的1933年《证券法》(“证券法")),或该等人的代名人,拥有本协议所附附表I中该区域股东名称对面所列的所有该区域股东的标的股份,并对其拥有良好的所有权,且不存在影响任何该等标的股份的留置权或任何其他限制或限制(包括对投票、出售或以其他方式处置该等标的股份的权利的任何限制或限制(《证券法》规定的转让限制除外),但根据(i)本协议、(ii)Regional的组织文件、(iii)合并协议、(iv)任何适用的证券法或(v)允许的留置权的留置权除外。该区域股东的标的股份是该区域股东于本协议日期在记录上拥有或实益拥有的唯一区域股本证券,且该区域股东的标的股份均不受任何代理、投票信托或其他有关该等标的股份的投票的协议或安排的约束,除非根据本协议的规定。除标的股份外,该区域股东不持有或拥有任何权利以(直接或间接)取得区域的任何股本证券或任何可转换为或可交换为区域的股本证券的股本证券。
(c)没有冲突.该区域股东执行和交付本协议不会,且该区域股东履行其在本协议项下的义务不会,(i)如果该区域股东不是个人,与该区域股东的组织文件发生冲突或导致违反该区域股东的组织文件,或(ii)需要任何人未给予的任何同意或批准或未采取的其他行动(包括根据对该区域股东或该区域股东的标的股份具有约束力的任何合同),在每种情况下,在此种同意、批准或其他行动将阻止、禁止或实质性延迟该区域股东履行其在本协议下的义务的范围内。
(d)诉讼.在以任何方式质疑或试图阻止、禁止或实质上延迟该区域股东履行其在本协议下的义务的任何仲裁员或任何政府实体之前(或在威胁行动的情况下,将在此之前),不存在针对该区域股东的未决诉讼,或据该区域股东所知对该区域股东构成威胁的诉讼。
(e)SunLink资产.该区域股东对据称由区域或其子公司拥有、许可或租赁的有形和无形资产没有任何所有权(为免生疑问,包括对所有权或权利的任何主张)。
(f)充分信息.该区域股东是一名老练的股东,拥有有关该区域和SunLink的业务和财务状况的充分信息,以就本协议和交易作出知情决定,并已独立和不依赖于该区域或SunLink并基于该区域股东认为适当的信息,自行作出分析和决定以订立本协议。该区域股东承认,除本协议中明确规定外,Regional和SunLink没有也不会作出任何形式或性质的任何明示或暗示的陈述或保证。该区域股东承认,本协议所载关于该区域股东持有的标的股份的协议是不可撤销的。
(g)经纪费.任何经纪商、发现者、投资银行家或其他人士均无权根据该区域股东作出的安排就交易收取任何经纪费、发现者费用或其他佣金,而该区域或其任何关联公司可能对此承担责任。
B-3

目 录

(h)致谢.该区域股东理解并承认,Regional和SunLink各自正依赖该区域股东执行和交付本协议而订立合并协议。
第四条
杂项
第4.1节发布.自生效时起,各区域股东代表其本人、其本人、其关联机构及其各自的受让人、继承人、受益人、债权人、代表和代理人(统称“释放方”),确实不可撤销地完全放弃、释放、宣告无罪和永久解除SunLink、Regional及其各自的关联公司以及现任和前任以及直接或间接的合伙人、成员和权益持有人、董事、经理、高级职员、雇员、委托人、受托人、代表、代理人、前任、继任者、受让人、受益人、继承人、遗嘱执行人、保险人和律师(统称“已释放方"),从任何和所有诉讼、索赔、责任、损失、命令和诉讼因由,在法律上或在权益上,无论已知或未知,该等解除当事方或他们中的任何一方过去可能已经或现在可能已经或将来可能已经针对被解除当事方或他们中的任何一方,仅在基于该解除当事方作为股权持有人的地位或在该区域的任何其他投资的范围内发生的事件、情况、作为或不作为,SunLink及其各自的联属公司,包括任何标的股份及任何可行使、可转换为或以其他方式发行的任何证券、债务或其他权益的证券、由任何该等释放方持有或曾经持有的债务或其他权益,或与该等释放方在Regional、SunLink及其各自的联属公司、SunLink及其各自的联属公司的任何投资、认购或购买任何证券有关或产生的证券(统称“已发布的索赔”);提供了,然而,即已解除的债权不应包括且各解除方均不解除任何,(i)如果该区域股东是Regional或SunLink的雇员,则有权获得应计但未支付的工资、奖金、费用报销(根据Regional或SunLink(如适用)的善意雇员费用报销政策)、Regional或SunLink雇员福利计划下的应计假期和其他福利,(ii)就担任董事、高级职员或经理或其关联公司的服务获得赔偿、开脱、垫付费用或类似权利,在上述每种情况下,Regional或SunLink的公司章程或其他组织文件中规定的,Regional或SunLink与该区域股东之间的任何赔偿协议,另一方面,或法律或任何董事和高级职员责任保险规定的任何赔偿协议,(iii)因本协议或合并协议或与之相关而在法律上或权益上产生或已知或未知的各类诉讼、索赔、责任、损失和诉讼因由,或(iv)该区域股东根据合并协议或该区域股东订立的任何其他协议或与合并协议所设想的交易有关的权利,包括与执行合并协议有关的索赔(统称“不包括的索赔”).各区域股东(代表自己、自己和她自己以及其他解除方)在此同意,不就任何已解除的债权对任何被解除方提起任何诉讼,但不包括被排除的债权。每个区域股东声明、保证并承认,他、她或它已就本新闻稿的执行和交付与律师进行了协商,并已充分了解本新闻稿的后果。各区域股东同意并承认,本协议中的解除构成对除排除索赔外的任何和所有已解除索赔的完整抗辩。
第4.2节终止.本协议及其所有条款应于(a)交割后60天、(b)合并协议终止、以及(c)就各区域股东、Regional、SunLink及该区域股东的书面协议中最早者终止,且不再具有任何效力或效力。本协议终止后,双方在本协议下的所有义务将终止,本协议任何一方对任何人就本协议或本协议所设想的交易不承担任何责任或其他义务,且本协议任何一方不得就本协议的标的对另一方提出任何索赔(且任何人不得根据合同、侵权行为或其他方式对该方享有任何权利);提供了,然而、本协议的终止不解除本协议任何一方在该终止之前因违反本协议而产生的责任。尽管有任何与此相反的规定,本第四条应在本协议终止后继续有效。
第4.3节管辖法律.本协议,以及可能基于、产生于或与本协议或本协议的谈判、执行或履行有关的所有索赔或诉讼因由(无论是合同或侵权)(包括基于、产生于或与本协议或与本协议有关的任何陈述或保证有关的任何索赔或诉讼因由),将受适用于完全在该国境内执行和履行的协议的格鲁吉亚国国内法管辖并按其解释。
第4.4节同意管辖权和程序服务;放弃陪审团审判。
(a)本协议各方向美国佐治亚州北区地区法院或位于佐治亚州亚特兰大的任何州法院(及其任何适当上诉法院)提交专属管辖权(“格鲁吉亚法院")就本协议及任何相关协议的条款的解释及执行而言,与本协议有关而交付的证明书或其他文件并由本协议豁免,并同意不在为本协议的解释或执行而进行的任何行动中主张任何抗辩,以及与本协议有关而交付的任何相关协议、证明书或其他文件,他们不受此影响,或此类诉讼可能无法在适用的格鲁吉亚法院提起或无法维持,或本协议可能无法在适用的格鲁吉亚法院或由其强制执行,或他们的财产被豁免或免于执行,该诉讼是在不方便的论坛提起的,或诉讼的场所不合适。与其有关的过程的送达可根据本协议的任何一方,方法是按照第4.9节的规定,将其副本通过已登记或已核证的邮件(已预付邮资)邮寄给该方在其地址。
(b)放弃陪审团审判。本协议每一方在此承认并同意,根据本协议可能产生的任何争议很可能涉及复杂和困难的问题,因此,本协议每一方在此不可撤销和无条件地放弃任何权利,该方可能必须就由此直接或间接产生或与之有关的任何诉讼进行陪审团审判每一方均证明并承认(i)任何其他方的代表、代理人或代理人均未明示或以其他方式代表该其他方在发生诉讼时不会寻求强制执行上述豁免,(ii)每一方均理解并考虑了这一豁免的影响,(iii)每一方均使这一豁免成为自愿
第4.5节转让.本协议及本协议的所有条款将对本协议各方及其各自的继承人、继承人和许可受让人具有约束力,并符合其利益。未经双方事先书面同意,本协议或本协议项下的任何权利、利益或义务均不转让(包括通过法律实施)。
第4.6节具体业绩.本协议双方同意,在本协议的任何条款未按照其具体条款履行或以其他方式被违反的情况下,将发生无法弥补的损害。据此约定,双方有权获得一项或多项禁令,以防止违反本协议,并具体执行本协议中的条款和规定。
B-4

目 录

格鲁吉亚法院,这是对这类当事人在法律上或公平上有权获得的任何其他补救的补充。每一方当事人在此进一步放弃(a)在针对特定履行的任何诉讼中提出的任何抗辩,即法律上的补救措施将是适当的,以及(b)任何法律规定的将担保或保证金作为获得公平救济的先决条件的任何要求。
第4.7节修正;放弃.本协议不得修改、变更、补充、放弃或以其他方式修改或终止,除非Regional、SunLink和持有主体股份过半数的Regional股东签署并交付书面协议。
第4.8节可分割性.如果本协议的任何条款被任何有管辖权的法院认定为无效或不可执行,则本协议的其他条款将保持完全有效。本协议的任何条款仅在部分或程度上被视为无效或不可执行,将在不被视为无效或不可执行的范围内保持完全有效和效力。
第4.9节通知.双方之间的所有通知和其他通信均应以书面形式发出,并应被视为已妥为发出(a)当面送达,(b)在美国邮寄后送达的邮件已寄出所要求的挂号或经核证的邮件回执,已预付邮资,(c)在联邦快递或其他国家认可的隔夜递送服务送达时,或(d)在正常营业时间内(或截至紧接下一个工作日)通过电子邮件发送时,地址如下:
 
If to regional:
 
 
 
 
Regional Health Properties, Inc.
 
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
 
佐治亚州亚特兰大30338
 
关注:
Brent Morrison,首席执行官兼总裁TERM0
 
 
 
附一份送达(不构成通知):
 
 
 
 
Troutman Pepper Locke LLP
 
东北桃树街600号,套房3000
 
亚特兰大,GA 30308
 
关注:
Paul Davis范彻
 
 
 
 
If to SunLink(收盘前):
 
 
 
 
Sunlink Health Systems, Inc.
 
900圈75号百汇,690套房
 
佐治亚州亚特兰大30339
 
关注:
Robert M. Thornton, Jr.,首席执行官
 
 
 
 
附一份送达(不构成通知):
 
 
 
 
Smith,Gambrell & Russell,LLP
 
1105 W. Peachtree Street NE,Suite 1000
 
佐治亚州亚特兰大30309
 
关注:
Howard E. Turner
 
 
 
 
If to a regional shareholder:
 
 
 
 
致附表I所列该区域股东的地址
第4.10款对应人员.本协议可由两个或两个以上的对应方(其中任何一方可通过电子传输方式交付)签署,每一方应构成正本,所有这些合并在一起应构成一份和同一份文书。
第4.11节整个协议.本协议及此处提及的协议构成本协议各方就本协议标的事项达成的全部协议和谅解,并在与本协议标的事项有任何关系的范围内取代本协议各方或各方之间的所有先前谅解、协议或陈述。本协议无意授予除本协议各方以外的任何人本协议项下的任何权利或补救措施。
【本页剩余部分有意空白】
B-5

目 录

作为证明,区域股东、区域和SunLink各自已促使本区域股东支持和锁定协议在上述首次写入的日期正式签署。
 
区域股东:
 
 
 
 
签名:
/s/Brent S. Morrison
 
姓名:
Brent S. Morrison
 
 
 
 
签名:
/s/保罗·奥沙利文
 
姓名:
保罗·奥沙利文
 
 
 
 
签名:
/s/肯尼斯·泰勒
 
姓名:
肯尼斯·泰勒
 
 
 
 
签名:
/s/David Tenwick
 
姓名:
大卫·滕威克
【区域股东支持及锁定协议签署页】
B-6

目 录

 
区域:
 
Regional Health Properties, Inc.
 
 
 
 
签名:
/s/Brent Morrison
 
姓名:
Brent Morrison
 
职位:
首席执行官兼总裁
【区域股东支持及锁定协议签署页】
B-7

目 录

 
SUNLINK:
 
Sunlink Health Systems, Inc.
 
 
 
 
签名:
/s/Robert M. Thornton, Jr.
 
姓名:
Robert M. Thornton, Jr.
 
职位:
首席执行官
【区域股东支持及锁定协议签署页】
B-8

目 录

附表一
区域股东
区域股东
区域数量
持有的普通股
Brent S. Morrison
87,319
保罗·奥沙利文
64,630
肯尼斯·泰勒
9,562
大卫·滕威克
27,985
B-9

目 录

附件c
SUNLINK股东支持和锁定协议
本SunLink股东支持及锁定协议(本“协议")的日期为2025年1月3日,由及在Regional Health Properties, Inc.,a Georgia corporate("区域”),Sunlink Health Systems, Inc.,a Georgia corporate("SunLink”),以及本协议附表一所列的人(各为一名“SunLink股东”,并统称为“SunLink股东”).此处使用但未定义的大写术语应具有合并协议(定义见下文)中赋予此类术语的各自含义。
简历
Whereas,截至本协议签署之日,SunLink股东为记录持有人及“实益拥有人”(经修订的《1934年证券交易法》第13d-3条所指的“交易法“))的该等数量的普通股,每股无面值,SunLink(”SunLink普通股“)在本协议所附附表I的每一个名称的对面注明(所有该等SunLink普通股,连同任何该等SunLink股东在本协议日期至届满时间的期间内(包括以要约收购方式)取得其记录所有权或投票权(包括但不限于通过代理或授权书)的任何该等SunLink普通股,在本协议中称为”标的股”);
Whereas,在执行及交付本协议的同时,Regional与SunLink订立了一份合并协议及计划(经不时修订或修改的“合并协议")据此,除其他交易外,SunLink将根据其中规定的条款和条件与Regional合并并并入Regional,Regional继续作为存续实体(“合并”,以及与合并协议所设想或合并协议所述的其他交易一起,“交易”);以及
Whereas,作为诱使Regional和SunLink订立合并协议和合并协议所设想的其他文件并完成交易,以及出于良好的其他考虑,本协议各方希望同意本协议所述的某些事项。
协议
现在,因此,考虑到前述情况及本协议所载的相互协议,并有意在此受法律约束,以下签署的每一位SunLink股东,仅以其作为该等股东的身份行事,特此同意SunLink和Regional,SunLink和Regional特此同意该等SunLink股东,具体如下:
第一条
股东支持;盟约
第1.1节合并协议的约束力.每位SunLink股东在此确认,其已阅读合并协议和本协议,并有机会咨询其、其税务和法律顾问。
第1.2节不进行标的股份的收盘前转让.自本协议日期起至(a)生效时间最早发生之日止的期间内,及(b)合并协议的日期及时间须根据合并协议的条款(以(a)及(b)条中较早者为准)终止到期时间”),每个SunLink股东不得(i)直接或间接地向SEC提交(或参与提交)登记声明(联合委托书/招股说明书除外)或建立或增加《交易法》第16条含义内的看跌等价头寸或清算或减少看涨等价头寸,就该SunLink股东拥有的任何标的股份而言,出售、要约出售、签约或同意出售、抵押、质押、授予任何购买或以其他方式处置的选择权或同意处置,(ii)订立任何互换或其他安排,将该SunLink股东所拥有的任何标的股份的所有权的任何经济后果全部或部分转让予另一方,或(iii)公开宣布任何有意进行第(i)或(ii)条所指明的任何交易(第(i)至(iii)条统称,a“转让”);提供了,然而、前述规定不应禁止SunLink股东与该SunLink股东的任何关联公司之间的转让,只要在任何此类转让生效之前并作为其生效的条件,该关联公司执行并以该关联公司、区域和SunLink合理接受的形式向Regional和SunLink交付本协议的合并协议。
第1.3节新增股份.如在自本协议日期开始至届满时间结束的期间内,(a)任何标的股份在本协议日期后根据任何股份股息、股份分割、资本重组、重新分类、组合或交换标的股份或其他方式向SunLink股东发行,(b)SunLink股东购买或以其他方式(包括以要约方式)取得任何标的股份的实益所有权,或(c)SunLink股东取得(包括以要约方式)任何标的股份的投票权或分享投票权(统称为“新证券”),则该SunLink股东获得(包括以要约收购方式)或购买的该等新证券须受本协议条款的约束,其程度与其构成该SunLink股东于本协议日期所拥有的标的股份相同。
第1.4节股东协议.此后直至届满时间,各SunLink股东在此无条件且不可撤销地同意,在SunLink的任何股东大会(或其任何延期或延期)上,以及在SunLink董事会要求的或交易所设想的其他方式采取的任何由SunLink股东以书面决议采取的行动中,该SunLink股东如召开会议,须亲自或委托代理人出席会议,或以其他方式促使其所有,他或她的标的股份(在该等标的股份有投票权并有权就该事项投票或提供同意的范围内)为确定法定人数的目的被计算为出席会议,而该SunLink股东应亲自或通过代理人投票或提供同意(或促使其投票或同意),其所有标的股份(在该等标的股份有投票权并有权就该事项投票或提供同意的范围内):
(a)批准及采纳合并协议、合并协议及交易所设想的任何文件);
(b)在根据SunLink的组织文件要求作出决议或其他批准或以其他方式就合并协议或交易寻求的任何其他情况下,在每种情况下,在完成交易所需的范围内,投票、同意或批准(或促使投票、同意或批准)在该时间持有的所有该SunLink股东的标的股份以赞成的方式;
(c)反对并拒绝同意任何合并、购买SunLink的全部或几乎全部资产或其他业务合并交易(合并协议和交易除外);和
(d)针对任何合理预期会(a)阻碍、挫败、阻止或取消本协议、合并协议、合并或其他交易的任何条款的提议、行动或协议,(b)导致SunLink在合并协议项下的任何契诺、陈述、保证或任何其他义务或协议在任何方面遭到违反,(c)导致合并协议第VI条规定的任何条件未得到满足,或(d)以任何方式改变SunLink的股息政策或资本化,包括任何类别股本的投票权。
各SunLink股东在此同意,其不得在知情的情况下承诺或同意采取任何与上述任何重大方面相反的行动。
一旦SunLink股东未能根据SunLink的任何适用的股东大会根据本第1.4节及时提供其同意或投票表决其标的股份,该SunLink股东应被视为已不可撤销地授予并指定SunLink及其任何指定人,以及他们各自作为该SunLink股东的代理人和事实上的代理人(具有完全替代权),并在该
C-1

目 录

SunLink股东的名称、地点及代替,以出席任何有关本第1.4条所指明的事项的SunLink股东会议,将该等标的股份包括在任何计算中,以确定SunLink股东的任何该等会议的法定人数,并在就本第1.4条所指明的任何事项召开的任何SunLink股东会议上提供同意或投票该SunLink股东的标的股份,并与本第1.4条所指明的事项一致。各SunLink股东在此申明,不可撤销的代理与利益相关联,在任何情况下均不得撤销,并且该不可撤销代理已被执行并打算不可撤销。尽管有本协议的任何其他规定,根据本协议授予的不可撤销代理应在本协议终止时自动终止。
第1.5节不得提出质疑;放弃评估和异议者的权利和诉讼.每位SunLink股东同意不启动、加入、促进、协助或鼓励,并同意采取一切必要行动,在针对Regional、SunLink或其各自的任何继任者或董事(a)质疑本协议任何条款的有效性或寻求禁止其运作的任何集体诉讼中选择退出任何类别,或(b)指控任何人在评估、谈判或加入合并协议方面违反任何信托义务。各SunLink股东在此不可撤销地放弃并同意不根据适用法律或其他方式就合并协议所设想的交易行使任何评估权或异议权。
第1.6节进一步保证.每个SunLink股东应签署和交付或促使交付此类额外文件,并采取或促使采取进一步行动,并采取或促使采取区域或SunLink书面合理要求的合理必要(包括根据适用法律)的进一步行动,以实施完成合并所需的行动以及本协议和合并协议所设想的其他交易(包括交易),在每种情况下,根据其中和本协议规定的条款和条件(如适用),执行本协议和合并协议所设想的其他交易(包括交易)。
第1.7节没有不一致的协议.各SunLink股东谨此声明及承诺,该SunLink股东并无订立、亦不得订立任何会在任何重大方面限制、限制或干扰该SunLink股东履行本协议项下义务的协议。每名SunLink股东承诺,该SunLink股东不得以任何方式修订、修改或放弃任何协议,以限制、限制或干预该SunLink股东履行本协议项下义务的任何重大方面。每名SunLink股东应采取区域或SunLink书面合理要求的合理必要的进一步行动,以促使由该SunLink股东委任为SunLink董事会的任何董事被解除该职位,自根据合并协议第1.5节生效之时起生效。
第1.8节同意披露.各SunLink股东特此同意在联合委托书/招股说明书(以及在适用证券法或SEC或任何其他证券当局另有要求的情况下,Regional或SunLink向任何政府实体或Regional的证券持有人提供的任何其他文件或通信)中公布和披露该SunLink股东的身份和标的股份的实益所有权,以及该SunLink股东根据本协议和与本协议有关的承诺、安排和谅解的性质,并在Regional或SunLink认为适当的情况下,同意本协议的副本。每位SunLink股东将及时提供Regional或SunLink合理要求的任何信息,用于就交易(包括向SEC提交的文件)提出的任何监管申请或备案或寻求的批准。
第1.9节没有作为董事或高级人员的协议.尽管本协议另有相反规定,各SunLink股东仅以该SunLink股东作为标的股份的记录或实益拥有人的身份而非其他方式订立本协议,本协议并不旨在或不应限制或影响该SunLink股东的任何雇员、高级职员、董事(或履行类似职能的人)、合伙人或其他关联机构(包括,为此目的,该SunLink股东向SunLink董事会作出的任何委任或代表)所采取的任何行动,仅以SunLink(或SunLink的附属公司)的董事或高级人员的身份或该SunLink股东的其他受托身份。
第二条
股东锁定;盟约
第2.1节区域证券的锁定限制.每名SunLink股东同意,未经Regional事先书面同意,不转让任何区域证券(定义见下文),在每种情况下,直至交易结束后60天(“锁定期”).
第2.2节锁定限制的例外情况.上述第2.1节规定的限制不适用于:
(a)就实体而言,向该实体的任何直接或间接股东、合伙人、成员或关联公司(或向该实体或该实体的关联公司的任何执行官或董事)或向任何投资基金或其他控制、控制、管理或管理的实体或与该实体或该实体的关联公司在共同控制或管理下的实体转让或分配(为免生疑问,在以下签署人是合伙企业的情况下,包括向其普通合伙人或继任合伙企业或基金转让或分配,或作为该合伙企业管理或共同管理下的任何其他基金);
(b)就个人而言,以赠与方式转让予该SunLink股东的直系亲属(定义见下文)或信托,而该信托的受益人是该SunLink股东的直系亲属之一的成员、该人的关联人士或慈善组织;
(c)在个人的情况下,根据个人死亡时的血统和分配法律进行转让;
(d)在个人的情况下,根据合格的家庭关系令或离婚协议进行转移;
(e)在实体的情况下,在实体解散时凭藉该实体组织的国家或司法管辖区的法律和该实体的组织文件进行转让;
(f)与于收市后在公开市场交易中收购的区域证券有关的交易,提供了除附表13F、13G或13G/A的规定备案外,没有任何此类交易被要求或正在被公开宣布(无论是在表格4、表格5或其他情况下,在锁定期内);
(g)行使购买区域证券的任何期权或认股权证(在代表此类期权或认股权证的工具允许在无现金基础上行使的范围内,可在无现金基础上行使这些期权或认股权证);
(h)转让(包括没收)(x)至Regional以根据Regional的股权激励计划或安排履行预扣税款义务或(y)根据与Regional的托管安排就《守则》规定的预扣税款义务履行预扣税款义务;
(一)根据交割时生效的任何合同安排转让给Regional,该合同安排规定以Regional方式回购或没收该SunLink股东的区域证券,与该SunLink股东终止向Regional提供服务有关;
(j)建立符合规则10b5-1要求的交易计划©根据《交易法》(a“交易计划”);提供了,然而、(a)该SunLink股东在锁定期内不得根据该交易计划出售区域证券,及(b)(x)在锁定期内不得自愿就该计划作出任何公告或备案或(y)如该SunLink股东或区域股东或其代表就该计划作出任何公告或自愿作出任何公告,则该公告或备案应包括声明,大意为在锁定期内不得根据该计划作出转让;
(k)清算、合并、合并、股票交换、重组、要约收购或其他类似交易完成后导致Regional的所有股东有权交换其普通股股份的交易,每股无面值,Regional(“区域普通股”)为现金、有价证券或者其他财产;
C-2

目 录

(l)为满足该SunLink股东(或其直接或间接所有者)的任何美国联邦、州或地方所得税义务而进行的交易,该义务产生于经修订的1986年《美国国内税收法》(“代码”),或据此颁布的《美国财政部条例》(以下简称“条例")在各方签署合并协议之日后,且此类变更使合并无法根据《守则》第368(a)条获得“重组”资格(且合并不符合根据《守则》或《条例》的任何后续或其他条款考虑到此类变更的类似免税待遇),在每种情况下,仅限于支付因交易而产生的任何税务责任所需的范围内;和
(m)转入非附属慈善机构或教育机构,
提供了,然而、在(a)至(e)条的情况下,这些被允许的受让人必须订立书面协议,基本上采用本协议的形式(有一项理解,即该等受让人执行的协议中对“直系亲属”的任何提及,应明确仅指该SunLink股东的直系亲属,而不是受让人的直系亲属),同意受这些转让限制的约束。
第2.3节定义.就本第二条而言,尽管有本协定的其他规定,下列用语具有以下含义:
(a) “附属公司”应具有《证券法》第405条规定的含义。
(b) “直系亲属”指SunLink股东的配偶、家庭伴侣、子女、孙子女或其他直系后代(包括通过结婚或收养)、父亲、母亲、兄弟、姐妹或堂兄弟。
(c) “区域证券”指任何SunLink股东在收盘时持有的任何区域普通股股份,任何在行使期权购买任何SunLink股东在收盘时持有的区域普通股股份时可发行的任何区域普通股股份,或任何可转换为或可行使或可交换为任何SunLink股东在收盘时持有的区域普通股的证券(在每种情况下,在交易生效后,为免生疑问,应包括在收盘时发行或可发行的区域普通股)。
第三条
代表和授权
第3.1节SunLink股东的陈述和保证.各SunLink股东于本协议日期向Regional及SunLink(仅就其本身、其本人而非任何其他SunLink股东)作出如下声明及保证:
(a)组织;适当授权.如该SunLink股东不是个人,则根据其成立、组建、组织或组成所在司法管辖区的法律,该股东已适当组织、有效存在并具有良好的信誉,本协议的执行、交付和履行以及本协议所设想的交易的完成均在该SunLink股东的法人、有限责任公司或组织权力范围内,并已获得该SunLink股东方面所有必要的法人、有限责任公司或组织行动的正式授权。如该SunLink股东为个人,则该SunLink股东具有执行和交付本协议及履行其在本协议项下义务的完全法律行为能力、权利和权限。本协议已由该SunLink股东正式签署和交付,并假定本协议的其他各方适当授权、执行和交付,本协议构成该SunLink股东的一项具有法律效力和约束力的义务,可根据本协议的条款对该SunLink股东强制执行(除非可执行性可能受到破产法、影响债权人权利的其他类似法律和影响特定履约可获得性的一般股权原则和其他衡平法补救措施的限制)。如果本协议是以代表或受托人身份签署的,签署本协议的人有全权和授权代表适用的SunLink股东订立本协议。
(b)所有权.该SunLink股东为记录和实益拥有人(定义见经修订的1933年《证券法》(“证券法")),或该等人士的代名人,并对本协议所附附表I中该SunLink股东名称对面所列的所有该SunLink股东的标的股份拥有良好所有权,且不存在影响任何该等标的股份的留置权或任何其他限制或限制(包括对投票、出售或以其他方式处置该等标的股份的权利的任何限制(《证券法》规定的转让限制除外),但根据(i)本协议、(ii)SunLink的组织文件、(iii)合并协议、(iv)任何适用的证券法或(v)允许的留置权的留置权除外。该SunLink股东的标的股份为该SunLink股东于本协议日期在纪录上拥有或实益拥有的唯一SunLink股本证券,且该SunLink股东的标的股份概不受任何有关该等标的股份投票的代理、投票信托或其他协议或安排的约束,除非本协议另有规定。除标的股份外,该SunLink股东并无持有或拥有任何权利(直接或间接)收购SunLink的任何股本证券或任何可转换为或可交换为SunLink股本证券的股本证券。
(c)没有冲突.该SunLink股东执行和交付本协议不会,且该SunLink股东履行其在本协议项下的义务将不会,(i)如果该SunLink股东不是个人,与该SunLink股东的组织文件发生冲突或导致违反该SunLink股东的组织文件,或(ii)需要任何人未给予的任何同意或批准或未采取的其他行动(包括根据对该SunLink股东或该SunLink股东的标的股份具有约束力的任何合同),在每种情况下,在此种同意、批准或其他行动将阻止、禁止或实质性延迟该SunLink股东履行其在本协议下的义务的范围内。
(d)诉讼.在以任何方式质疑或寻求阻止、禁止或实质性延迟该SunLink股东履行其在本协议下的义务的任何仲裁员或任何政府实体之前(或在威胁行动的情况下,将在此之前),不存在针对该SunLink股东的未决诉讼,或据该SunLink股东所知对该SunLink股东的威胁。
(e)SunLink资产.该SunLink股东对据称由SunLink或其子公司拥有、许可或租赁的有形和无形资产没有任何所有权(为免生疑问,包括对所有权或权利的任何主张)。
(f)充分信息.该SunLink股东是一名老练的股东,拥有有关Regional和SunLink的业务和财务状况的充分信息,可就本协议和交易作出知情决定,并已独立且不依赖Regional或SunLink并基于该SunLink股东认为适当的信息,自行作出分析和决定以订立本协议。该SunLink股东承认,除本协议中明确规定的情况外,Regional和SunLink没有作出也不作出任何明示或暗示的任何种类或性质的陈述或保证。该SunLink股东承认,本协议所载有关该SunLink股东所持有的标的股份的协议是不可撤销的。
(g)经纪费.任何经纪商、发现者、投资银行家或其他人士均无权根据该SunLink股东作出的安排就交易收取任何经纪费、发现者费用或其他佣金,而SunLink或其任何关联公司可能对此承担责任。
(h)致谢.该SunLink股东理解并承认,Regional及SunLink各自正依赖该SunLink股东执行及交付本协议而订立合并协议。
C-3

目 录

第四条
杂项
第4.1节发布.自生效时间起生效,每名SunLink股东代表其本人、其本人、本人或其关联机构及其各自的受让人、继承人、受益人、债权人、代表和代理人(统称“公释放方”),确实不可撤销地完全放弃、释放、宣告无罪和永久解除SunLink、Regional及其各自的关联公司以及现任和前任以及直接或间接的合伙人、成员和权益持有人、董事、经理、高级职员、雇员、委托人、受托人、代表、代理人、前任、继任者、受让人、受益人、继承人、遗嘱执行人、保险人和律师(统称“已释放方"),从任何和所有诉讼、索赔、责任、损失、命令和诉讼因由,无论在法律上或在权益上,无论已知或未知,该等解除当事方或其中任何一方过去可能已经或现在可能已经或将来可能已经针对被解除当事方或其中任何一方,在生效时间或之前发生的事件、情况、作为或不作为,仅在基于该解除当事方作为股权持有人的地位或在区域内的任何其他投资的范围内,SunLink及其各自的关联公司,包括任何标的股份及任何可行使、可转换为或以其他方式就任何该等解除方持有或曾经持有的由Regional、SunLink及其各自关联公司发行的任何证券、义务或其他权益发行的证券、义务或其他权益,或与该等解除方在Regional、SunLink及其各自关联公司的任何投资、认购或购买任何证券有关或产生的任何证券(统称“已发布的索赔”);提供了,然而,即已解除的债权不应包括且各解除方均不解除任何,(i)如果该SunLink股东是Regional或SunLink的雇员,则有权获得应计但未支付的工资、奖金、费用报销(根据Regional或SunLink(如适用)的善意雇员费用报销政策)、Regional或SunLink的雇员福利计划下的应计假期和其他福利,(ii)就担任董事、高级职员或经理或其关联公司的服务获得赔偿、开脱、垫付费用或类似权利,在上述每种情况下,Regional或SunLink的公司章程或其他组织文件中规定的,Regional或SunLink与该SunLink股东之间的任何赔偿协议,或法律或任何董事和高级管理人员责任保险规定的任何赔偿协议,(iii)因本协议或合并协议而产生或与之相关的、在法律上或权益上的、无论已知或未知的各类诉讼、索赔、责任、损失和诉讼因由,或(iv)该SunLink股东根据合并协议或该SunLink股东订立的任何其他协议或与合并协议拟进行的交易有关的权利,包括与强制执行合并协议有关的债权及收取该SunLink股东的合并对价适用部分的权利(统称“不包括的索赔”).每个SunLink股东(代表自己、自己、自己和其他解除方)在此同意,不就任何已解除的债权对任何被解除方提起任何诉讼,但不包括被排除的债权。每位SunLink股东声明、保证并承认,他、她或它已就本新闻稿的执行和交付与律师进行了协商,并已充分了解本新闻稿的后果。每个SunLink股东同意并承认,本协议中的解除构成对除除外债权之外的任何和所有已解除债权的完整抗辩。
第4.2节终止.本协议及其所有条款应于(a)交割后60天、(b)合并协议终止、以及(c)就各SunLink股东、Regional、SunLink和该SunLink股东的书面协议中最早的一天终止,且不再具有效力或效力。本协议一旦终止,双方在本协议下的所有义务将终止,本协议任何一方对任何人就本协议或本协议所设想的交易不承担任何责任或其他义务,且本协议任何一方不得就本协议的标的对另一方提出任何索赔(且任何人不得根据合同、侵权行为或其他方式对该方享有任何权利);提供了,然而、本协议的终止不解除本协议任何一方在该终止之前因违反本协议而产生的责任。尽管有任何与此相反的规定,本第四条应在本协议终止后继续有效。
第4.3节管辖法律.本协议,以及可能基于、产生于或与本协议或本协议的谈判、执行或履行有关的所有索赔或诉讼因由(无论是合同或侵权)(包括基于、产生于或与本协议或与本协议有关的任何陈述或保证有关的任何索赔或诉讼因由),将受适用于完全在该国境内执行和履行的协议的格鲁吉亚国国内法管辖并按其解释。
第4.4节同意管辖权和程序服务;放弃陪审团审判。
(a)本协议各方向美国佐治亚州北区地区法院或位于佐治亚州亚特兰大的任何州法院(及其任何适当上诉法院)提交专属管辖权(“格鲁吉亚法院”)就本协议及任何相关协议的条款的解释和执行而言,与本协议有关而交付的证书或其他文件并经本协议放弃,并同意不断言,在为本协议的解释或执行而进行的任何行动中的任何抗辩以及与本协议有关的任何相关协议、证书或其他文件,他们不受此影响,或此类诉讼可能无法在适用的格鲁吉亚法院提起或无法维持,或本协议可能无法在适用的格鲁吉亚法院或由其强制执行,或他们的财产被豁免或免于执行,该诉讼是在不方便的论坛提起的,或诉讼的场所不合适。与其有关的过程的送达可根据本协议的任何一方,方法是按照第4.9节的规定,将其副本通过已登记或已核证的邮件(已预付邮资)邮寄给该方在其地址。
(b)放弃陪审团审判。本协议每一方在此承认并同意,根据本协议可能产生的任何争议很可能涉及复杂和困难的问题,因此,本协议每一方在此不可撤销和无条件地放弃任何权利,该方可能必须就由此直接或间接产生或与之有关的任何诉讼进行陪审团审判每一方均证明并承认(i)任何其他方的代表、代理人或代理人均未明示或以其他方式代表该其他方在发生诉讼时不会寻求强制执行上述豁免,(ii)每一方均理解并考虑了这一豁免的影响,(iii)每一方均使这一豁免成为自愿
第4.5节转让.本协议及本协议的所有条款将对本协议各方及其各自的继承人、继承人和许可受让人具有约束力,并符合其利益。未经双方事先书面同意,本协议或本协议项下的任何权利、利益或义务均不转让(包括通过法律实施)。
第4.6节具体业绩.本协议双方同意,在本协议的任何条款未按照其具体条款履行或以其他方式被违反的情况下,将发生无法弥补的损害。因此,双方同意,合同双方应有权获得一项或多项禁令,以防止违反本协议,并在格鲁吉亚法院具体执行本协议的条款和规定,这是对该方在法律上或公平上有权获得的任何其他补救措施的补充。每一方当事人在此进一步放弃(a)在针对特定履行的任何诉讼中提出的任何抗辩,即法律上的补救措施将是适当的,以及(b)任何法律规定的将担保或保证金作为获得公平救济的先决条件的任何要求。
C-4

目 录

第4.7节修正;放弃.本协议不得修改、变更、补充、放弃或以其他方式修改或终止,除非Regional、SunLink和持有主体股份过半数的SunLink股东签署并交付书面协议。
第4.8节可分割性.如果本协议的任何条款被任何有管辖权的法院认定为无效或不可执行,则本协议的其他条款将保持完全有效。本协议的任何条款仅在部分或程度上被视为无效或不可执行,将在不被视为无效或不可执行的范围内保持完全有效和效力。
第4.9节通知.双方之间的所有通知和其他通信均应以书面形式发出,并应被视为已妥为发出(a)当面送达,(b)在美国邮寄后送达的邮件已寄出所要求的挂号或经核证的邮件回执,已预付邮资,(c)在联邦快递或其他国家认可的隔夜递送服务送达时,或(d)在正常营业时间内(或截至紧接下一个工作日)通过电子邮件发送时,地址如下:
 
If to regional:
 
 
 
 
Regional Health Properties, Inc.
 
1050 Crown Pointe Parkway,720套房
 
佐治亚州亚特兰大30338
 
关注:
Brent Morrison,首席执行官兼总裁TERM0
 
 
 
 
附一份送达(不构成通知):
 
 
 
 
Troutman Pepper Locke LLP
 
东北桃树街600号,套房3000
 
亚特兰大,GA 30308
 
关注:
Paul Davis范彻
 
 
 
 
If to SunLink(收盘前):
 
 
 
 
Sunlink Health Systems, Inc.
 
900圈75号百汇,690套房
 
佐治亚州亚特兰大30339
 
关注:
Robert M. Thornton, Jr.,首席执行官
 
 
 
 
附一份送达(不构成通知):
 
 
 
 
Smith,Gambrell & Russell,LLP
 
1105 W. Peachtree Street NE,Suite 1000
 
佐治亚州亚特兰大30309
 
关注:
Howard E. Turner
 
 
 
 
If to a SunLink股东:
 
 
 
 
向附表I所列该SunLink股东的地址
第4.10款对应人员.本协议可由两个或两个以上的对应方(其中任何一方可通过电子传输方式交付)签署,每一方应构成正本,所有这些合并在一起应构成一份和同一份文书。
第4.11节整个协议.本协议及此处提及的协议构成本协议各方就本协议标的事项达成的全部协议和谅解,并在与本协议标的事项有任何关系的范围内取代本协议各方或各方之间的所有先前谅解、协议或陈述。本协议无意授予除本协议各方以外的任何人本协议项下的任何权利或补救措施。
【本页剩余部分有意空白】
C-5

目 录

作为证明,SunLink股东、Regional和SunLink各自已促使本SunLink股东支持和锁定协议在上述首次写入的日期正式签署。
 
SUNLINK股东:
 
 
 
/s/Robert M. Thornton, Jr.
 
Robert M. Thornton, Jr.
 
 
 
/s/Mark J. Stockslager
 
Mark J. Stockslager
 
 
 
/s/Steven J. Baileys,D.D.S。
 
Steven J. Baileys,D.D.S。
 
 
 
/s/Gene E. Burleson
 
Gene E. Burleson
 
 
 
/s/C. Michael Ford
 
C. Michael Ford
【SunLink股东支持及锁定协议签署页】
C-6

目 录

 
区域:
 
Regional Health Properties, Inc.
 
 
 
 
签名:
/s/Brent Morrison
 
姓名:
Brent Morrison
 
职位:
首席执行官兼总裁
【SunLink股东支持及锁定协议签署页】
C-7

目 录

 
SUNLINK:
 
Sunlink Health Systems, Inc.
 
 
 
 
签名:
/s/Robert M. Thornton, Jr.
 
姓名:
Robert M. Thornton, Jr.
 
职位:
首席执行官
【SunLink股东支持及锁定协议签署页】
C-8

目 录

附表一
SunLink股东
SunLink股东
SunLink数量
持有的普通股
Robert M. Thornton, Jr.
559,562
Mark J. Stockslager
108,051
Steven J. Baileys,D.D.S。
832,844
Gene E. Burleson
76,601
C. Michael Ford
46,422
C-9

目 录

附件d

2025年3月4日
SunLink Health Systems,Inc.董事会委员会。
Sunlink Health Systems, Inc.
900圈75号百汇
690套房
亚特兰大,GA 30339
董事会委员会成员:
我们了解到,SunLink Health Systems,Inc.(“公司”或“SunLink”)拟订立一份合并协议和计划,Lenox Group,LLC(“Lenox”)审查的最新草案日期为2025年3月17日(“协议”)。该协议由Regional Health Properties, Inc.(“收购方”或“区域”)与公司签订,据此,除其他事项外,(i)SunLink将与Regional合并(“合并”),且Regional在合并中仍存续,以及(ii)每五股普通股,在紧接生效时间之前已发行和流通的每股面值(“公司普通股”),除异议股份和将被注销的股份(“不包括的股份”)应转换为有权从Regional 1.13 30有效发行、缴足股款且不可评估的区域普通股份额,每股无面值(“普通股”);(ii)一股有效发行、缴足股款且不可评估的D系列8%累积可转换可赎回参与优先股(“D系列股份”)。D系列股份和普通股合计构成总对价(“合并对价”)。
公司董事会(“董事会”)的董事会委员会(“委员会”)已要求Lenox向委员会提供意见(“意见”),以确定截至本协议日期,公司普通股持有人根据协议在合并中将收到的合并对价从财务角度来看是否对这些持有人公平。
Lenox在发表意见时,依赖并假定SunLink向Lenox提供或与Lenox讨论的所有公开信息或由Lenox以其他方式审查或为Lenox进行审查的所有信息的准确性和完整性,而Lenox没有独立核实(Lenox也不承担独立核实的责任或义务)任何此类信息或其准确性或完整性。Lenox没有根据任何与破产、无力偿债或类似事项相关的州或联邦法律评估SunLink的偿付能力。在形成我们的意见时,我们执行了以下几点:
1)审查了包括表格10K和10Q在内的公司某些公开可用的财务报表和其他业务和财务信息;
2)审查了公司的某些财务报表草案和其他业务和财务信息,包括表格10Q草案;
3)审查了有关公司的若干内部财务报表及其他财务和经营数据;
4)审查了由公司管理层编制并与其共同编制的某些财务预测;
5)讨论了过去和当前的经营和财务状况以及公司的前景;
6)审查了公司普通股的报告价格和交易活动;
7)将公司的财务表现以及公司普通股的价格和交易活动与与公司具有可比性的某些其他上市公司及其证券进行比较;
8)在可公开获得的范围内,审查了某些可比收购交易的财务条款;
9)进行了此类其他分析,审查了此类其他信息并考虑了我们认为适当的其他因素,包括各种行业、金融和经济来源;和
10)根据公司管理层的对话和分享的信息,回顾了RHE的历史和当前股价,以及当前的财务状况。
Lenox的意见必然是基于生效的经济、市场和其他条件,以及截至其意见发表之日向Lenox提供的信息。意见还指出,后续发展可能会影响Lenox的意见,Lenox没有任何义务更新、修改或重申其意见。Lenox的意见仅限于从财务角度考虑合并对价的公平性。Lenox的保留受到了商定的预算和时间限制;因此,虽然我们认为我们的研究和过程既充分又合理,但它并不是无限的。Lenox对与其调查结果相关的法律或税务事项不承担任何责任。
我们的意见并未涉及公司参与交易的基本商业决策,或与公司可能可用的任何战略替代方案相比,交易的相对优点。本意见仅涉及截至2025年3月4日合并对价从财务角度的公平性。Lenox不对协议的任何其他条款或方面发表任何意见,我们的意见也不涉及该协议的任何其他条款或方面,包括但不限于交易对任何其他类别证券的持有人、债权人或公司的其他支持者的公平性或与此相关的任何对价。
关于SunLink管理层提供给我们的与SunLink的业务和前景有关的某些财务信息,包括财务分析和预测,我们假设财务信息是在善意的基础上合理编制的,并且财务预测代表了SunLink管理层目前对未来财务业绩的最佳估计和判断。
本意见仅供SunLink董事会董事会委员会和SunLink董事会使用,未经Lenox事先书面同意,不得在任何时间、以任何方式或出于任何目的公开披露、使用、摘编、复制或传播、引用或提及。我们已就本次交易担任公司董事会委员会的财务顾问,并将收取我们的服务费用,这不取决于我们的意见。此意见不构成对SunLink任何股东的推荐。
D-1

目 录

基于并受制于上述情况,我们认为,截至2025年3月4日,从财务角度来看,将就合并中的每一股股份支付的合并对价对SunLink股东而言是公平的。
非常真正属于你,
/s/莱诺克斯集团
莱诺克斯集团有限责任公司
D-2

目 录

附件e
修正条款
建立
D系列8%累积可转换可赎回参与
优先股
佐治亚州公司Regional Health Properties, Inc.(“株式会社"),根据《格鲁吉亚商业公司法典》第14-2-602条和第14-2-1006条(《格鲁吉亚商业公司法典》第GBCC”),特此提交以下修订条款,确立其D系列8%累积可转换可赎回参与优先股(“修订条款“)修订及重述的法团章程(”修正和重述的文章”).
第一:该公司的名称为Regional Health Properties, Inc.
第二:董事会于2025年4月7日正式通过了对经修订和重述的条款的以下修订,以对公司D系列8%累积可转换可赎回参与优先股的优先权、限制和相对权利作出规定,该修订将载于其新的XI条,并由持有公司普通股的股东根据GBCC第14-2-1003条[ • ]、202 [ 5 ]的规定正式通过。自备案之日起生效,经修订和重述的条款修订,增加新的XI条,该条载于附件 A附于本文件。
第三:经修订和重述的条款的所有其他条款保持完全有效。
E-1

目 录

第一条XI
D系列8%累积可转换可赎回参与优先股
11.1股份数目及指定.董事会已根据《格鲁吉亚正式法典》第14-2-602节附加说明,并授权公司发行一系列优先股,指定为D系列8%累积可转换可赎回参与优先股(“D系列优先股”),每股无面值。构成这一系列的股份数量应为[ • ],该数量可由董事会在任何时间和不时按照《格鲁吉亚官方法典》第14-2-602节规定的方式增加或减少。在构成D系列优先股的股份数量减少或该系列股份被消除的情况下,作为减少标的或构成该系列被消除的股份应予以清退,并恢复为已获授权但未发行的未指定优先股股份的状态。
D系列优先股享有本条XI规定的权利和优先权。
11.2定义.就本条而言,XI下列用语具有所示含义:
(a)“附属公司”是指通过一个或多个中介机构直接或间接控制或由一个人或实体控制或与之处于共同控制之下的任何个人或实体,这些术语在《证券法》规则144中使用和解释。为免生疑问,就任何作为投资基金或其他投资工具的D系列优先股持有人而言,该持有人应被视为不是(i)该持有人或其关联公司的任何投资组合公司或(ii)任何该持有人或其关联公司的任何有限合伙人的关联公司。
(b)"归属方”应具有第11.11条(e)款规定的含义。
(c)"董事会”指公司董事会或获该董事会授权履行其与D系列优先股有关的任何职责的任何董事会成员委员会。
(d)"营业日”是指除周六、周日以外的任何一天,或纽约州纽约州或联邦特许银行机构无需营业的一天。
(e)"买入”应具有第11.11条(c)款(四)项所述的含义。
(f)"通话日期”指根据第11.5条第(f)款要求在致持有人的通知中指定的赎回D系列优先股的日期,作为赎回日期。
(g)a "控制权变更”被视为在发行日之后发生了以下情况:任何人,包括根据《交易法》第13(d)(3)条被视为“人”的任何银团或集团,通过购买、合并或其他收购交易或一系列购买,直接或间接获得实益所有权,公司股票的合并或其他收购交易,使该人有权行使公司所有有权在公司董事选举中普遍投票的股票总投票权的50%以上(但该人将被视为拥有该人有权获得的所有证券的实益所有权,无论该权利目前可行使还是仅在随后条件发生时才可行使)。
(h)"收盘”即指合并完成。
(i)"转换日期”应具有第11.11条(c)(i)款规定的含义。
(j)"普通股”指公司的普通股股份,每股无面值。
(k)"转换比率”是指每三(3)股D系列优先股可获得1.13 30股普通股,可按此处规定进行调整。
(l)"转换股份”是指根据本协议条款转换D系列优先股股份时可发行的普通股股份的统称。
(m)"更正事件”指:(i)就任何退市事件而言,(x)就D系列优先股而言,如D系列优先股根据全国市场上市而上市(在未能获得全国市场上市的情况下)或再次上市(在未能维持全国市场上市的情况下),或(y)就普通股而言,如普通股再次根据全国市场上市而上市;(ii)就任何股息违约而言,如公司已以现金或其他财产全额支付D系列优先股的所有累积应计及未付股息(或宣布该等股息及一笔足以支付该等股息的现金或其他财产被拨作支付用途;及(iii)就任何赎回违约而言,如公司已赎回、回购或以其他方式收购已发行的D系列优先股)。
(n)"退市事件”应具有第11.3条(c)款规定的含义。
(o)“股息违约”应具有第11.3条(b)款规定的含义。
(p)"股息支付日”应具有第11.3条(a)款规定的含义。
(q)"股息期”指自每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日开始,至下一个股息期首日(含)前一日止的季度股息期;提供了,然而、首个股息期应于2027年7月1日开始并包括在内,并应于下一个股息期的第一天的前一天结束并包括在内。为免生疑问,在首个分割期之前,不得派发或累积股息。
(r)"股息率”是指(以清算优先权的百分比)每年8%;提供了,然而,即在2029年12月31日或之前未根据本条XI的条款和条件赎回或转换D系列优先股的情况下,股息率应自2030年1月1日起增加至每年12.5%。
(s)"股息记录日期”应具有第11.3条(a)款规定的含义。
(t)"DTC”应有存托信托公司。
(u)"DWAC交付”应具有第11.11条(c)(i)款规定的含义。
(五)“合资格优先持有人”应具有第11.11条(c)(i)款规定的含义。
(w)"事件”应具有第11.7条(b)款规定的含义。
(x)"交易法”是指经修订的《1934年证券交易法》。
(y)"第一个里程碑日期”应具有第11.12条(b)款规定的含义。
(z)"第四个里程碑日期”应具有第11.12条(b)款规定的含义。
(aa)"不合资格人士”应具有第11.8条(b)款规定的含义。
(BB)“发行日期”应指D系列优先股的原始发行日期。
(CC)“初级股票”应具有第11.6条(c)款规定的含义。
(dd)"清算事件"应具有第11.4节(a)款所述含义。
(ee)"清算优先”是指,就D系列优先股而言,每股D系列优先股12.50美元,可按此处规定进行调整。
E-2

目 录

(ff)"强制转换”应具有第11.11条(a)款规定的含义。
(gg)“强制转换日期”应具有第11.11条(a)款规定的含义。
(hh)"强制转换通知”应具有第11.11条(a)款规定的含义。
(二)“强制转换通知日期”应具有第11.11条(a)款规定的含义。
(jj)"最大百分比”应具有第11.11条(e)款规定的含义。
(kk)"合并”指合并协议拟进行的交易。
(ll)"合并协议”指公司与SunLink于2025年4月14日签署的若干经修订及重述的合并协议及计划。
(mm)"里程碑日期”指(如适用)第一个里程碑日期、第二个里程碑日期、第三个里程碑日期或第四个里程碑日期。
(nn)"全国市场上市”是指证券在全国证券交易所挂牌交易。
(oo)“全国证券交易所”指纽约证券交易所有限责任公司、纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE AMEX,前身为NYSE MKT LLC)、纳斯达克全球市场、纳斯达克全球精选市场或纳斯达克资本市场或任何可比的国家证券交易所。
(pp)"提名通知”应具有第11.11条(c)(i)款规定的含义。
(qq)"转换通知”应具有第11.11条(c)(i)款规定的含义。
(rr)"纽交所美国证券交易所”是指纽交所美国有限责任公司。
(ss)"可选转换日期”应具有第11.11条(c)(i)款规定的含义。
(tt)"场外交易”是指场外股票市场。
(uu)"平价股份”应具有第11.6条(b)款规定的含义。
(vv)"优先提名人”应具有第11.11条(c)款规定的含义。
(WW)"优先股”指公司的优先股股份,无面值。
(xx)"赎回违约”系指公司未能在根据第11.5条(b)款发生控制权变更时按要求赎回D系列优先股。
(yy)“所需股份”应具有第11.11条第(i)款规定的含义。
(zz)"SEC”指证券交易委员会。
(aaa)"证券法”是指经修订的1933年《证券法》。
(bbb)“第二个里程碑日期”应具有第11.12条(b)款规定的含义。
(CCC)“优先股”应具有第11.6条(a)款规定的含义。
(DDD)“A系列优先股”是指公司的A系列可赎回优先股。
(eee)“B系列优先股”指公司12.5%的B系列累积可赎回优先股。
(fff)"D系列优选导演”应具有第11.8条(a)款所述含义。
(ggg)“D系列优先股”应具有第11.1节规定的含义。
(hhh)“为付款而设置”系指(i)不可撤销地将资金放置在单独的账户中,或(ii)不可撤销地将该等资金交付给支付、支付或其他类似的代理人,如有上述任一情形第(i)或(ii)条,待支付给D系列优先股持有人。
(三)“股份交割日"具有第11.11条(c)(二)款所述的含义。
(jjj)“标准结算期”指在适用的转换日生效的普通股在公司的主要国家证券交易所的标准结算期,以几个交易日表示。
(kkk)“SunLink”是指SunLink Health Systems,Inc.,一家佐治亚州公司。
(lll)“第三个里程碑日期”应具有第11.12条(b)款规定的含义。
(mm)“交易日”指:(i)普通股上市或获准交易的主要国家证券交易所开放进行业务交易的日期;或(ii)如果普通股未如此上市或获准交易,则为任何营业日。
(nnn)"自愿清算”是指董事会和普通股股东对自愿清算或解散计划的任何批准,随后由公司根据适用的州法律提交解散条款或类似文件。
11.3股息。
(a)除第11.8条另有规定外,自2027年7月1日起,已发行和未偿还的D系列优先股的持有人有权在董事会批准时,从公司合法可用于支付分配并由公司宣布的资金中获得累积优先股息,其年利率等于适用股息期第一个日历日生效的D系列优先股清算优先股的股息率。D系列优先股的所有股息应以现金或其他财产支付,应自2027年7月1日起按日对D系列优先股的每一股已发行和流通在外的股份进行累计和累积(无论是否已宣布或已支付),并应在每个股息期的最后一个日历日按季度等额支付(每一此类日以下称“股息支付日”);提供了倘任何股息支付日并非营业日,则本应于该股息支付日支付的股息可于下一个营业日支付,其效力及效力与于该股息支付日支付的相同,而自该股息支付日至下一个营业日,如此应付的金额概不产生利息或额外股息或其他款项。D系列优先股在任何部分股息期的任何应付股息应按比例分配,并根据由十二个30天月组成的360天年度计算。股息须支付予在适用的记录日期(即适用的股息支付日期前第十天)营业结束时出现在公司股票记录中的记录持有人,或由董事会或董事会正式授权支付股息的公司高级人员指定的在该股息支付日期前不超过30天或不少于10天的其他日期(每个该等日期,a "股息记录日期”).
(b)如公司在任何三个连续或非连续的股息期内未能足额支付D系列优先股的任何股息(该等失败,a“股息违约”),则:
(i)自发生股息违约的股息支付日期后的第一天开始,并持续到有关该股息违约的更正事件发生之日,当时适用的每一D系列优先股清算优先股应增加每一D系列优先股0.50美元;和
E-3

目 录

(ii)在本(b)段上文(i)段所规定的任何已由公司纠正的股息违约后,如公司其后未能在其后任何三个连续或非连续股息期间足额支付D系列优先股的股息,则该后续未能支付构成单独的股息违约,而本(b)段(i)段的前述条文须立即适用,直至就该后续股息违约发生更正事件为止。
(c)如果在任何时候,(x)B系列优先股获得全国市场上市,而(i)公司未能在公司获得B系列优先股全国市场上市后的连续60天内获得D系列优先股全国市场上市,或(ii)在公司获得B系列优先股全国市场上市后的连续90天或更长时间内,D系列优先股从全国市场上市中退市,或(y)普通股在连续90天或更长时间内从全国市场上市摘牌(任何上述此类事件,a“退市事件”),则:
(i)从退市事件发生后的第一天开始,一直持续到与该退市事件有关的更正事件发生之日,(a)在D系列优先股发生退市事件的情况下,当时适用的每一股D系列优先股的清算优先权应增加每一股D系列优先股0.50美元;(b)在就普通股发生退市事件的情况下,当时适用的每一股D系列优先股的清算优先权应增加每一股D系列优先股1.00美元;和
(ii)在本(c)段上文第(i)款所规定的任何由公司纠正的除牌事件后,如(a)D系列优先股其后连续90天或更长时间不再受全国市场上市规限,或(b)普通股其后连续90天或更长时间不再受全国市场上市规限,则上述任何一项该等事件均应构成有关适用股份的单独除牌事件,而本款(c)项(i)项的前述规定应立即适用,直至就该后续退市事件发生更正事件为止。
(d)在优先股的条款及条文或公司的任何协议(不论是现时存在的协议或其后产生的协议)(包括与其债务有关的任何协议)禁止该等声明、付款或为付款而分开或规定该等声明、付款或为付款而分开将构成违反该协议或根据该协议而违约时,D系列优先股的任何分派或股息将不会由公司宣布或支付或分开支付,或如该等声明,根据《格鲁吉亚附加说明的官方法典》或其他适用法律,资金的支付或预留受到限制或禁止;提供了,然而,尽管本协议中有任何相反的规定,D系列优先股的股息应继续根据本协议的条款累积和累积,无论(i)是否存在任何或所有上述限制;(ii)公司有收益或利润;(iii)有合法可用的资金支付此类股息;或(iv)此类股息由董事会授权。D系列优先股的应计和未支付股息将从首次支付的股息支付日开始累积。
(e)除第11.3条(f)款另有规定外,在符合第11.3条(g)款的规定下,不得就普通股或任何初级股或平价股宣派或派发现金或以其他方式派发股息或拨出股息,亦不得赎回任何普通股或任何初级股或平价股,为公司的任何代价(或为赎回任何该等股票而向偿债基金支付或提供的任何款项)而直接或间接购买或以其他方式获得(除非通过转换为或交换初级股份或通过赎回、购买或收购公司任何员工福利计划所要求的股票),除非在D系列优先股的股息开始支付的最近的前一个股息支付日,公司以现金或其他财产全额支付了此类股息以及迄今为止D系列优先股的所有累积和未支付的股息。
(f)当迄今累积及尚未支付的所有股息并未以现金或其他财产(或一笔足以支付该全部款项的现金或其他财产并未如此划分为支付部分)就D系列优先股支付时,所有就D系列优先股宣布、支付或划分为支付部分的股息,均须以现金或其他财产(如适用)宣布及支付,或以现金或其他财产(如适用)划分为支付部分,并须将一笔足以支付该部分的现金或其他财产(如适用)划分为支付部分。不得就D系列优先股的任何股息支付或任何可能拖欠的初级股份的任何股息支付或其他支付而支付任何利息,或一笔款项或其他财产代替利息。
(g)只要任何D系列优先股仍未发行,未经已发行D系列优先股持有人有权投出的多数票同意,不得向普通股、A系列优先股或任何类别或系列初级股的任何持有人支付或派发现金或股票股息。
(h)就D系列优先股作出的任何股息支付,应首先贷记有关该等股份的最早累积应计未付股息,而该等股息在支付时仍须支付。
11.4清算优先。
(a)在优先股和平价股持有人权利的规限下,如果(a)公司应(i)启动自愿清算,或(ii)根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似法律就公司的重组、重组或清算启动自愿案件,或(iii)同意根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产、无力偿债或类似的州或联邦法律就重组在非自愿案件中输入救济令,对公司进行重组或清算,或指定接管人、清盘人、受让人、保管人、受托人、扣押人(或其他类似官员)对公司或其财产的任何实质性部分进行重组或清算,或(iv)为其债权人的利益作出转让,或书面承认其一般无法在债务到期时偿付债务,或(v)如果根据美国联邦破产法或任何其他适用的破产法在非自愿案件中对房地具有管辖权的法院应作出有关公司的法令或救济命令,无力偿债或类似法律导致公司或其财产的任何实质性部分被指定为接管人、清算人、受让人、托管人、受托人、扣押人(或其他类似官员),或命令公司进行重组、重组、清算、解散或清盘,任何此类法令或命令应在连续60天期间内不受中止和有效,并且,(b)与上述任何事件有关或因上述任何事件,公司应进行财务重组、重组、资本重组、清算,在一项或多项相关交易中解散或清算或出售或处置其资产的重要部分或金额,在每种情况下,在(x)破产或类似的州法院程序或(y)州法律规定的清算或解散程序中(每一项,a“清算事件"),在就清算事件发生时的资产分配向任何普通股或任何其他类别或系列初级股份的持有人支付或分配公司的资产(不论是资本或盈余)之前,D系列优先股的每个持有人均有权获得相当于以下两者中较大者的现金金额:(i)每一D系列优先股当时适用的清算优先权加上相当于所有累积应计和未支付的股息(无论是否赚取或宣布)的现金金额,直至但不包括最终分配给这些持有人的日期(如适用),不计利息;(ii)金额等于:(a)普通股在紧接记录日期前60个交易日在(x)普通股当时上市或交易的国家证券交易所的平均收盘价,或(y)如果普通股当时未在国家证券交易所上市或交易,则在紧接记录日期前90天在该普通股当时交易的场外交易,乘以(b)当时可转换为D系列优先股的普通股股数。如果在清算事件发生时,可在D系列优先股持有人之间分配的公司资产或其收益不足以全额支付任何类别或系列优先股和平价股的任何其他股份的上述优先金额和清算付款,以分配资产
E-4

目 录

一旦发生清算事件,则在支付清算付款和所有已发行优先股的分配后,此类资产或其收益应在D系列优先股和任何此类其他平价股份的持有人之间按比例分配,如果所有相关的应付金额均已全额支付,则应按照就此类D系列优先股和任何此类其他平价股份应支付的相应金额。为免生疑问,(i)公司与一个或多个法团或其他实体的合并或合并,(ii)公司全部或实质上全部资产的出售、租赁或转让,或(iii)法定股份交换,均不得当作清盘事件。
(b)在符合优先股和平价股持有人就清算事件所享有的权利的情况下,在清算事件发生时,在已按第11.4节的规定向D系列优先股持有人全额付款后,任何其他系列或类别或类别的初级股,在适用于相关条款和规定(如有)的情况下,有权获得任何和所有剩余的待支付或分配的资产,而D系列优先股持有人无权分享其中的股份。
11.5赎回。
(a)公司可选择在发出第11.5条(f)段所设想的不少于30天或不多于60天的书面通知后,随时或不时将D系列优先股全部或部分赎回为现金,赎回价格相等于以下两者中较高者:
(i)每一D系列优先股的当时适用的清算优先股,加上截至(但不包括)赎回日期(在符合第11.5条第(i)段的规定下)的所有累积应计及未支付的股息(不论是否赚取、批准或宣布),不计利息;及
(ii)金额等于(a)普通股在紧接记录日期前60个交易日在当时普通股上市或交易的全国证券交易所的平均收盘价,或(y)在紧接记录日期前90天普通股当时在该证券交易所上市或交易的场外交易,如果普通股当时未在全国证券交易所上市或交易,则为(b)当时可转换为D系列优先股的普通股股数的乘积。
如果赎回的已发行D系列优先股少于全部,则赎回的股份数量将由公司确定,并且该等股份可按该等持有人所持有的该等股份数量的比例(并作出调整以避免赎回零碎股份)或以公司确定的公平方式以抽签方式从该等股份的记录持有人处按比例赎回(并作出调整以避免赎回零碎股份)。
(b)如果发生控制权变更,则公司或该控制权变更中的收购实体应在控制权变更发生之日将D系列优先股全部而非部分赎回为现金,赎回价格等于以下两者中较高者:
(i)每一D系列优先股的当时适用的清算优先股,加上截至(但不包括)赎回日期(在符合第11.5条第(i)段的规定下)的所有累积应计及未支付的股息(不论是否赚取、批准或宣布),不计利息;及
(ii)金额等于(a)普通股在紧接记录日期前60个交易日在当时上市或交易的国家证券交易所的(x)普通股的平均收盘价,或(y)在紧接记录日期前90天(如果普通股当时未在国家证券交易所上市或交易)普通股在当时交易的场外交易,乘以(b)当时可转换为D系列优先股的普通股股数的乘积。
(c)如在此之前没有转换,公司须在发出第11.5条(f)段所设想的不少于30天或不多于60天的书面通知后,于2029年12月31日或之前强制将D系列优先股的所有未发行股份赎回为现金,赎回价格等于以下两者中较高者:
(i)每一D系列优先股的当时适用的清算优先股,加上截至(但不包括)赎回日期(在符合第11.5条第(i)段的规定下)的所有累积应计及未支付的股息(不论是否赚取、批准或宣布),不计利息;及
(ii)金额等于(a)普通股在紧接记录日期前60个交易日在(x)普通股当时上市或交易的全国证券交易所的平均收盘价,或(y)在紧接记录日期前90天的场外交易(如果普通股当时未在全国证券交易所上市或交易)乘以(b)当时可转换为D系列优先股的普通股股数的乘积。
(d)就依据第11.5条(a)段作出的赎回而言,除非所有D系列优先股及任何其他类别或系列平价股份的所有累积应计及未付股息均已或同时(i)以现金宣派及支付,或(ii)宣派,并拨出一笔足以支付该等股息的现金,以支付过去所有股息期及当时的股息期,除非所有已发行的D系列优先股和此类平价股份同时被赎回,否则不得赎回D系列优先股或此类平价股份;提供了,然而,上述情况不应阻止根据以相同条款向所有已发行D系列优先股和此类平价股份的持有人提出的购买或交换要约购买或收购D系列优先股或此类平价股份(A),或(b)通过转换为或交换初级股份和平价股份。
(e)自赎回日期起及之后(除非公司(或如适用,收购实体)按第11.5条的规定拖欠支付赎回价格),所有股息将停止在根据第11.5条要求赎回的D系列优先股上累积,该等股份将不再被视为未偿还,该等股份持有人的所有权利将终止于该等股份,但收取赎回价格的权利以及截至(但不包括)赎回日期的所有累积应计及未支付股息的权利除外,以现金支付,不计利息(如根据第11.5条(h)款有此要求,则在交出其证书并在其背书时)。
(f)根据第11.5条赎回任何D系列优先股的通知,须按公司股份转让簿上所示的每一该等持有人的地址(或就以DTC或其代名人名义登记的D系列优先股按照DTC的程序发送)以第一类邮件方式邮寄予每一位将予赎回的D系列优先股记录持有人:(i)根据第11.5条(a)或(c)段进行赎回,在赎回日期前至少30天但不超过60天;及(ii)根据第11.5条(b)款进行赎回,但不迟于控制权变更发生日期前20天。没有将第11.5条第(f)款所规定的任何通知,或没有将其中的任何缺陷或在邮寄或发送通知中的任何缺陷,寄给任何特定的持有人,均不影响该通知的充分性或赎回程序对其他持有人的有效性。以本协议规定的方式邮寄或发送的任何通知,无论持有人是否收到通知,均应最终推定已在邮寄或发送的日期妥为发出。每份此类通知应酌情说明:(1)赎回日期;(2)对于根据第11.5条(a)款进行的赎回,将赎回的D系列优先股的数量;(3)每一D系列优先股的适用赎回价格;(4)此类股份的任何证书的一个或多个地方,但以完全注册的全球证书形式发行的证书除外,将退还以支付赎回价格;(5)将赎回的股份的股息将在该赎回日期停止累积;(6)法律或任何全国性证券交易所的适用规则要求的D系列优先股上市或报价所依据的任何其他信息。
(g)公司(或如适用,收购实体)根据第11.5条提供现金的义务应被视为已履行,如果在赎回日期或之前,公司(或该收购实体)应不可撤销地将根据第11.5条赎回所需的资金,以信托方式为根据第11.5条要求赎回的D系列优先股持有人存放于拥有资本和盈余至少50,000,000美元的银行或信托公司,或该银行或信托公司的附属公司,附有不可撤销的指示,要求将该等现金用于赎回所谓赎回的D系列优先股,在这种情况下,发给D系列优先股持有人的通知将:(i)说明该存款的日期;(ii)指明该银行或信托公司的办事处作为赎回价格的支付地点;(iii)要求该等持有人交出代表该等股份的任何证书,但以完全注册的全球证书形式发行的证书除外,
E-5

目 录

于该赎回通知所订定的日期或前后(可能不迟于赎回日期)的该等地点支付适用的赎回价款。公司(或此类收购实体)如此预留的任何现金将被赎回的D系列优先股持有人的利益不得产生利息。根据适用的代持法,自赎回日期起六个月结束时未领取的任何此类现金应归还给公司(或此类收购实体)的普通资金,此后,归还被要求赎回的此类股份的持有人应仅寻求公司(或此类收购实体)的普通资金来支付此类现金。
(h)在任何赎回日期或之后,持有证书(以完全注册的全球证书形式发行的证书除外)的每个D系列优先股持有人必须出示并交出(并适当背书或转让转让,如公司要求,且如通知如此说明)每份代表该持有人可在适用通知中指定的地点向公司赎回的D系列优先股的该等证书,据此,该等股份的赎回价格将支付给或按其姓名出现在该证书上的代表D系列优先股的人作为其所有者的顺序支付,每份已交出的证书将被注销。公司根据第11.5条赎回的所有D系列优先股,或公司以其他方式获得的所有D系列优先股,应予以清退,并恢复为未指定优先股的授权但未发行股份的地位。
(i)如公司依据第11.5条赎回任何D系列优先股,且如赎回的通知日期发生在股息记录日期之后及相关股息支付日期或之前,则在该股息支付日期就要求赎回的该等股份应付的股息须于该股息支付日期支付予在该股息记录日期营业结束时登记在册的持有人,且不得作为该等股份的赎回价格的一部分支付。
(j)如果《格鲁吉亚附加说明正式法典》或其他适用法律禁止赎回,则不得赎回D系列优先股。
11.6排名。公司任何类别或系列的股票应被视为排名:
(a)在D系列优先股之前,就股息的支付和清算事件发生时的资产分配而言,如该类别或系列为B系列优先股,或该类别或系列的持有人有权在清算事件发生时(视情况而定)优先或优先于D系列优先股持有人收取股息或可分配的金额("优先股”);
(b)在与D系列优先股平价的情况下,关于发生清算事件时的资产分配,无论其股息率、股息支付日期或每股赎回或清算价格是否与D系列优先股不同,如该类别或系列为A系列优先股,或如该类别或系列及D系列优先股的持有人有权在清算事件发生时按其各自应计和未支付的每股股息金额或清算优先权(视情况而定)的比例收取股息和可分配的金额,则在支付股息或在发生清算事件时分配资产方面不享有优先权或优先权(“平价股份”);
(c)在清盘事件发生时,就股息的支付和资产的分配而言,低于D系列优先股的股份,如该类别或系列为公司现在或以后发行和流通的普通股或任何其他类别或系列的股票,而D系列优先股在清盘事件发生时在股息的支付和资产的分配方面具有优先权或优先权("初级股票”).
11.7投票权。
(a)D系列优先股的持有人将没有任何投票权,除非第11.7节、第11.8节规定或《格鲁吉亚官方法典》附加说明或其他适用法律另有规定。就D系列优先股持有人有权投票的每一事项而言,每一D系列优先股应享有一票表决权,但当公司可能发行的任何其他类别或系列股票的股份有权与作为单一类别的D系列优先股就任何事项进行投票时,D系列优先股和每一此类其他类别或系列的股份应享有每股一票表决权。
(b)只要任何D系列优先股仍未发行,如果当时已发行的D系列优先股超过20万股,公司将不会在没有至少(A)当时已发行的D系列优先股三分之二的持有人的赞成票的情况下,或(b)当时已发行的D系列优先股的多数,如果当时已发行的D系列优先股为20万股或更少,在每种情况下均亲自或通过代理人给予,以书面或在会议上(作为一个系列一起投票,也作为一个类别与公司可能发行的所有其他类别或系列股票一起投票,这些类别或系列股票已被授予类似的投票权并可行使,并有权与D系列优先股作为一个类别投票):(i)授权或创建,或增加任何类别或系列优先股的授权或发行数量,或将公司的任何授权股票重新分类为此类股份,或创建,授权或发行可转换为或证明有权购买任何此类股份的任何义务或证券;或(ii)修订、更改或废除经修订的这些经修订和重述的公司章程的规定,无论是通过合并、合并或其他方式,从而对D系列优先股的任何权利、优先权、特权或投票权产生重大不利影响(每一种“事件”);提供了,然而,就上文第(ii)条所述的任何事件的发生而言,只要D系列优先股在条款实质上保持不变的情况下仍未发行,同时考虑到在某一事件发生时,公司可能不是存续实体(无论该事件是否会构成控制权变更),任何该等事件的发生不应被视为对D系列优先股持有人的该等权利、优惠、特权或投票权产生重大不利影响(尽管根据第11.5条(b)款,如果该事件构成控制权变更,公司将被要求赎回D系列优先股),前提是,进一步,公司可能发行的授权普通股或其他股票(包括D系列优先股)数量的任何增加,或公司可能发行的任何额外普通股或D系列优先股或其他类别或系列股票的创设或发行,或此类类别或系列的授权股份数量的任何增加,在每种情况下均为初级股,均不应被视为对此类权利、优先权产生重大不利影响,特权或投票权,并且不需要D系列优先股持有人的任何赞成票。尽管有上述规定,(a)如上文第(ii)条所述的任何事件会对公司可发行的一个或多个但并非所有其他类别或系列的股票产生不利影响,而该类别或系列的股票已获授予类似的投票权并可行使(包括为此目的的D系列优先股),那么,只有受到该事项不利影响并有权就该事项进行投票的类别或系列股票,才应作为一个类别一起对该事项进行投票,而不是代替所有其他类别或系列股票;(b)如果一类优先股的所有系列不受拟议事件的同等影响,则应要求该类别的三分之二批准和将具有减损地位的每个系列的三分之二批准。
(c)第11.7条规定的投票权将不适用,如果在根据第11.7条本应要求D系列优先股持有人进行投票的行为生效时或之前,D系列优先股的所有已发行股份应已在适当通知后赎回或要求赎回,且应已根据第11.5条(g)款以信托方式存放和维持足够的资金以实现该赎回,除非,在根据第11.7条(b)段第(i)款授权或创建任何类别或系列优先股所需的投票的情况下,所有或部分已发行的D系列优先股正在使用出售将被授权或创建的优先股的收益进行赎回。
E-6

目 录

(d)除本条XI明确规定或《格鲁吉亚附加说明的官方法典》或其他适用法律可能要求的情况外,D系列优先股将不具有任何相对的、参与的、可选择的或其他特殊的投票权或权力,采取任何公司行动不需要其持有人的赞成票或同意。
11.8董事提名权。
(a)只要仍有至少200000股D系列优先股未发行,在为此目的而妥为召集的该等股东会议上作为单独类别投票的D系列优先股股东有权选举两名董事会成员(每名,a“D系列优选导演”);然而,提供、初始D系列优先董事应为SunLink根据合并协议的条款和条件在交割前指定的两名个人。
(b)如果在任何时候仍有20万股D系列优先股未发行,则D系列优先董事的职位将出现任何空缺,则该空缺只能由剩余的D系列优先董事填补,或由已发行D系列优先股的记录持有人在为此目的而适当召集的此类股东会议上投票填补。在任何情况下,余下的D系列优先董事或D系列优先股持有人均无权根据第11.8条(b)款提交及委任一名董事提名人以填补空缺(i),而该董事的委任将违反或导致公司违反经修订及重述的这些经修订的法团章程、经修订的公司经修订及重述的附例、公司的商业行为及道德守则、公司有关董事资格及适用于董事的政策及指引的规定,公司股票的任何类别或系列上市或报价所依据的任何全国性证券交易所或任何适用的州或联邦法律,规则或规例;(ii)会导致公司未能满足任何国家证券交易所有关董事独立性的要求,而公司的任何类别或系列的股票是根据该要求上市或报价的;(iii)是未决刑事诉讼(不包括交通违法和其他轻微罪行)的指定主体或在过去十年内在该刑事诉讼中被定罪;或(iv)根据《证券法》条例D第506(d)条规定的任何类型的命令(一项“不合资格人士”).除第11.8节(b)段规定的情况外,任何D系列优先董事只能通过已发行的D系列优先股持有人的赞成票才能被罢免,这种罢免将通过已发行的D系列优先股持有人在为此目的而适当召集的此类股东会议上获得有权投下的多数票的赞成票来实现。尽管本文中有任何相反的规定,D系列优先董事可根据《格鲁吉亚官方法典》第14-2-808节附加说明和适用的法律被免职。
(c)如在根据第11.8条(a)段授予D系列优先股的投票权可行使的任何时间,公司须在其下一次股东周年大会的代理声明(包括其代理和投票的形式)中列入根据第11.8条提交的任何董事会选举被提名人的姓名(每名,a "优先提名人”),前提是:
(i)符合第11.8条的该等优先被提名人的及时书面通知(“提名通知")由一名或多于一名D系列优先股持有人或其代表给予公司,而在发出提名通知时,该持有人满足第11.8节的所有权和其他要求(每名,一名“合资格优先持有人”);
(ii)每名合资格优先持有人在提供提名通知时明确以书面选择根据第11.8条将其优先提名人列入公司的代理声明;及
(iii)每名合资格优先持有人及每名优先被提名人以其他方式符合第11.8条的规定。
(d)提名通知书须提请公司秘书注意。为及时,提名通知应在公司就上一年度年会向股东发出年会通知之日起不少于60天且不超过200天前送达或邮寄至公司主要执行办公室并收到;提供了如前一年未举行年会,或年会日期已确定为早于前一年年会周年日30天或60天后,则提名通知书须及时如此送达或邮寄,并不迟于(i)第90年度会议的前一天或(ii)如较迟,则为首次公布年度会议日期的翌日的第十天的营业时间结束。在任何情况下,年会休会或延期的公告均不得开始新的时间周期(或延长任何时间周期)以发出提名通知。
(e)除了在公司年会的代理声明中包括优先被提名人的姓名外,公司还应包括根据《交易法》要求在公司代理声明中披露的有关优先被提名人和每个合格优先持有人的信息。
(f)每名合资格优先持有人及优先被提名人(视属何情况而定)必须在收到公司的书面要求后十个营业日内(i)提供合理必要的资料,以(a)核实该合资格优先持有人拥有所需股份(为免生疑问,该要求可信纳该合资格优先持有人及持有所需股份的每名中间人的书面陈述,以核实该合资格优先持有人实益拥有所需股份,一份或多份以该合资格优先持有人名义代表所需股份的证书或任何其他合理可接受的证据)和(b)确定该优先被提名人是否符合公司在董事资格以及适用于公司其他每位在职非管理董事的政策和准则方面的合理要求,包括该优先被提名人是否满足与公司股票的任何类别或系列上市或报价所依据的任何国家证券交易所的董事独立性有关的要求;(ii)此类附加信息,限于公司经修订及重述的附例第2.15条所载的资料类型,由公司合理地以书面要求。
(g)如合资格优先持有人或优先被提名人向公司或其股东提供的任何资料或通讯在任何重要方面不再真实和正确,或根据作出该等陈述的情况而忽略作出该等陈述所必需的事实,而并非具有重大误导性,则每名合资格优先持有人或优先被提名人(视属何情况而定),须迅速以书面通知公司秘书该等先前提供的资料中的任何该等不准确或遗漏,以及为使该等资料或通讯在所有重要方面均属真实及正确而须提供的资料。
(h)在任何情况下,合资格优先持有人均无权依据第11.8条提交并已选出一名为不合资格人士的优先提名人。如优先被提名人为不合资格人士,公司须迅速以书面通知该合资格优先持有人,而该合资格优先持有人有权在发出第11.8条(d)段中的提名通知的同一时间内提交替代优先被提名人。
(i)合资格优先持有人必须实益拥有若干代表已发行D系列优先股8%或以上的D系列优先股(以下简称“所需股份")根据第11.8节向公司送达或收到提名通知之日起,以及确定有权在会议上投票的持有人的记录日期。如果任何年度会议有一个以上的合格优先持有人,每个合格优先持有人可以提交优先提名人,以纳入公司的代理声明。
(j)只要在适用的年度会议开始时仍有至少20万股D系列优先股未发行,在符合第11.8条规定的情况下,则应通过D系列优先股在年度会议上所投的多数票从优先被提名人中选出两名董事。
E-7

目 录

(k)如果在年度会议上或之前仍未发行的D系列优先股不足20万股,则(如适用)(i)在年度会议上就从优先提名人中选出一名董事进行投票之前,所有优先提名人应自动被视为已退出选举,或(ii)如果在年度会议上就从优先提名人中选出一名董事进行投票,(a)该投票将被视为无效,(b)在年度会议上获得D系列优先股所投多数票的优先被提名人不得被视为已当选为董事,(c)组成董事会的董事人数应相应减少。
(l)在未发行的D系列优先股少于20万股发生之日,根据本条第11.8条享有的权利将终止,届时在董事会任职的D系列优先董事的任期(如有的话)将立即终止,组成董事会的董事人数将相应减少。
11.9优先限制。
(a)只要仍有至少200000股D系列优先股未发行,未经(i)董事会多数成员和(ii)两位D系列优先董事的赞成票,公司将不会实施公司的以下任何行动,无论是通过修订、合并、合并、法律运作或其他方式,以及无论是否需要根据《格鲁吉亚正式法典》获得批准。
(i)订立任何将导致任何出售、合并的交易或协议,资本重组或清算事件,如果交易将导致(a)发行或承担任何优先股或(b)D系列优先股持有人获得的收益低于以下两者中的较大者:(i)清算优先股(包括累计应计和未支付的股息)和(ii)金额等于(a)普通股在紧接记录日期前60个交易日在当时上市或交易的全国证券交易所(x)的普通股平均收盘价的乘积,或(y)在紧接记录日期前的90天内,如果普通股随后未在国家证券交易所上市或交易,则在其上进行普通股交易的场外交易(b)D系列优先股当时可转换成的普通股的股份数量;或
(ii)就公司除B系列优先股及D系列优先股以外的任何类别股本证券宣派或支付任何股息,除非适用于B系列优先股及D系列优先股的所有股息已于当日宣布及支付。
(d)只要仍有至少20万股D系列优先股未发行,不得发行新的优先股或新的平价股份,且除B系列优先股和A系列优先股外,不得发行在外。只要仍有至少20万股D系列优先股未发行,A系列优先股不得修改,公司也不得采取其他行动,以规定(i)A系列优先股的应计或支付股息,(ii)增加A系列优先股的清算优先权,(iii)A系列优先股转换为普通股的权利,或(iv)公司将A系列优先股交换为普通股。只要至少有200000股D系列优先股仍未发行,公司不得发行或允许任何初级股发行在外,这些初级股可转换为有效(x)转换价格低于每股普通股20.00美元的普通股,或(y)任何比当时适用的D系列优先股转换比率的实质等值更有利于此类初级股的转换比率。
11.10下沉基金。D系列优先股不得享受任何退休或偿债基金的福利。
11.11转换.
(a)强制转换.除第11.11条(e)款规定的限制外,在以下事件发生后的发行日期之后的任何时间,D系列优先股均须进行强制转换(“强制转换"):(i)流通在外的B系列优先股应为20万股或更少;(ii)根据第11.12节调整,在流通在外的B系列优先股为20万股或更少的日期后的任何30天交易日内,全国证券交易所普通股的平均收盘价至少为20.00美元。公司应通过以电子邮件、传真或隔夜快递的方式向D系列优先股持有人送达强制转换的书面通知(以“强制转换通知”,而所有D系列优先股持有人收到该通知的日期简称为“强制转换通知日期”).强制转换通知应(x)说明强制转换发生的日期(“强制转换日期")该日期不少于强制转换通知日期后的五(5)个历日或二十(20)个历日,及(y)说明根据第11.11条第(a)款在强制转换日期从持有人及所有D系列优先股的其他持有人在该强制转换中转换的D系列优先股的股份总数。第11.11条(c)(ii)款所述的转换机制应适用于强制性转换。
(b)可选转换.在发行日期后的任何时间,在第11.11条(e)款规定的限制下,D系列优先股持有人可按转换比率转换其全部或任何部分D系列优先股,但可根据第11.12条进行调整。
(c)转换力学.
(一)转换通知.D系列优先股持有人应通过向公司及其转让代理人提供随附的转换通知表格作为附件a(a)转换通知”),正式完成并执行。转换通知必须指明将被转换的D系列优先股的股份数量、在已发行的转换之前拥有的D系列优先股的股份数量,以及就已发行的转换将被发行的普通股股份数量。如果公司的转让代理人正在参与DTC Fast Automatic Securities Transfer Program,则转换通知可以在该持有人选择时具体说明适用的转换股份是否应通过DTC在托管人系统的存款提取记入D系列优先股持有人指定的DTC参与人账户(a“DWAC交付”).该等转换被视为有效的日期(一项“可选转换日期”,连同强制转换日期,一项“转换日期”),定义为完成并执行的转换通知以传真或其他电子方式发送至公司及其转让代理人并在正常营业时间内收到的交易日。转换通知中所列的计算应在没有舱单或数学错误的情况下进行控制。
(二)转换时交付电子发行.不迟于(x)两(2)个交易日及(y)个标准结算期中较早者,在每宗个案中,均在适用的转换日期(即股份交割日"),公司的转让代理人应(a)在进行DWAC交割(如适用的持有人提出要求)的情况下,通过将适用的持有人通过DTC的DWAC系统指定的DTC参与者账户记入账户的方式以电子方式转让该等转换股份,或(b)如果所转换的D系列优先股的股份已以符合与DTC记账式结算的全球形式发行,则转换股份应通过DTC的设施通过记账式转让的方式交付给适用的持有人。如果在进行DWAC交付的情况下,该等股份未在股份交割日之前以电子方式交付给适用的持有人或未按其指示交付,则该适用的持有人有权选择在其以电子方式收到该等股份(如适用)之日或之前的任何时间以书面通知方式向公司及其转让代理人撤销该等转换通知,在这种情况下,公司的转让代理人应及时指示返还通过丨DWAC丨系统交付给该适用持有人的任何普通股股份,代表未成功投标转换为公司的D系列优先股的股份。
E-8

目 录

(三)义务绝对.在D系列优先股持有人有权根据上文第11.11条第(c)(ii)款撤销转换通知的情况下,公司根据本协议条款在转换D系列优先股时发行和交付转换股份的义务是绝对和无条件的,无论适用的持有人为强制执行该转换而采取的任何行动或不作为、对本协议任何条款的任何放弃或同意、对任何人的任何判决的追讨或强制执行该转换的任何行动,或任何抵消、反索赔、补偿、限制或终止,或该持有人或任何其他人违反或指称违反对公司的任何义务,或该持有人或任何其他人违反或指称违反法律,且不论任何其他情况可能以其他方式限制公司就发行该等转换股份而对该持有人承担的该等义务。本条款的任何规定均不限制D系列优先股持有人因公司未能在本条款规定的期限内交付转换股份而寻求实际损害赔偿的权利,并且该持有人有权根据本条款、在法律上或在权益上寻求其可利用的所有补救措施,包括但不限于具体履行的法令和/或禁令救济;但持有人不得因公司未能在本条款规定的期限内交付转换股份而获得重复损害赔偿。行使任何此类权利不应禁止D系列优先股持有人根据本协议任何其他条款或根据适用法律寻求强制执行损害赔偿。
(四)转换时未能及时交付股份的买入补偿.如公司未能在根据第11.11条(c)(ii)款规定的股份交割日(如适用)的股份交割日之前(因适用的持有人向公司提供的信息不正确或不完整而导致的失败除外)进行DWAC交割,且如在该股份交割日之后,该持有人被要求或以其他方式(在公开市场交易或其他情况下)购买普通股股份,以满足该持有人在与该股份交割日相关的转换时有权收到的转换股份的出售(a“买入”),然后,公司应(a)以现金向该持有人(除了该持有人可获得或选择的任何其他补救措施)支付(x)该持有人对如此购买的普通股股份的总购买价格(包括任何经纪佣金)超过(y)(1)普通股股份总数的乘积的金额该持有人有权从有争议的转换中获得乘以(2)产生该购买义务的卖出订单被执行时的实际销售价格(包括任何经纪佣金)和(b)由该持有人选择的收益,要么重新发行(如果放弃)等于提交转换的D系列优先股股份数量的D系列优先股股份,要么向该持有人交付如果公司及时遵守第11.11条(c)(ii)款规定的交付要求本应发行的普通股股份数量。例如,如果D系列优先股持有人购买总购买价格为11,000美元的普通股股份,以支付根据紧接前一句的(a)条产生此类购买义务的实际销售价格(包括任何经纪佣金)总计为10,000美元的D系列优先股股份的尝试转换的买入,则公司应被要求向该持有人支付1,000美元。D系列优先股持有人应在买入发生后三(3)个交易日内向公司提供书面通知,说明就该买入应支付给该持有人的金额以及适用的确认书和公司合理要求的其他证据。本条款的任何规定均不得限制D系列优先股持有人根据本条款、在法律上或在权益上寻求其可利用的任何其他补救措施的权利,包括但不限于就公司未能按照本条款的要求在转换D系列优先股的股份时及时交付普通股股份而作出的具体履行和/或禁令救济的法令;但是,前提是,适用的持有人无权同时(i)要求重新发行未及时兑现转换的提交转换的D系列优先股的股份,以及(ii)获得如果公司及时遵守第11.11条(c)(ii)款规定的交割要求本应发行的普通股股份数量。
(五)于转换时可发行的股份的保留.公司承诺,它将在任何时候保留和保留其授权和未发行的普通股股份,仅用于在D系列优先股转换时发行的目的,不受优先购买权或D系列优先股持有人以外的人的任何其他实际或有购买权的影响,不少于在转换D系列优先股所有已发行股份时应可发行的普通股股份总数(考虑到第11.12条的调整)。此种保留应遵守,而不考虑第11.11节(e)款的规定。公司承诺,应如此发行的所有普通股股份,一经发行,即获得正式授权、有效发行、全额支付、不可评估、免于所有留置权和其他产权负担。
(六)零碎股份.在D系列优先股转换时,不得发行零碎股份或代表普通股零碎股份的以股代息。所有零碎股份应向下取整至最接近的普通股整股。
(七)转让税.在D系列优先股转换时发行普通股股份的记账式票据,应免费向任何D系列优先股持有人收取就发行或交付此类记账式票据可能需要支付的任何单证印章或类似税款,但公司无须就发行及交付任何该等帐簿记项的转让而须缴付的任何税项,而该等转让是在转换为名称以外的名称时进行的D系列优先股的该等股份的登记持有人及公司无须发行或交付该等帐簿记项说明,除非或直至要求发行该等股份的一名或多于一名人士已向公司缴付该等税额或须已令公司信纳已缴付该等税额。
(d)股东地位.在D系列优先股转换为普通股的每个转换日期:(i)被转换的D系列优先股的股份应被视为转换为普通股的股份;(ii)D系列优先股持有人作为此类D系列优先股转换股份的持有人的权利应终止并终止,由于公司未能遵守本条XI的条款,该持有人仅有权获得此类普通股股份的账面记账说明以及此处规定的或法律上或权益上可获得的任何补救措施。在所有情况下,持有人应保留其对公司未能转换D系列优先股的所有权利和补救措施。
(e)转换的限制.除第11.11条第(e)款另有规定外,D系列优先股持有人无权转换D系列优先股的任何部分,且该D系列优先股不得自动转换,但在转换生效后,该持有人(连同该持有人的关联公司、共同作为一个集团行事的任何其他人,为《交易法》第13(d)条的目的,其普通股实益所有权将与持有人和其他归属方合并的任何其他人(这些人,“归属方”))将实益拥有超过19.99%(“最大百分比”)在该转换生效后立即发行在外的普通股的股份。就上述一句而言,该人及其关联公司实益拥有的普通股股份总数应包括正在就该句作出确定的D系列优先股转换时可发行的普通股股份数量,但不包括在(i)剩余部分转换时可发行的普通股股份,该人及其关联公司实益拥有的D系列优先股的未转换部分,以及(ii)行使或转换该人及其关联公司实益拥有的公司任何其他证券的未行使或未转换部分(包括但不限于任何可转换票据或可转换优先股或认股权证),但须遵守类似于此处所载限制的转换或行使限制。就第11.11条(e)款而言,在确定普通股的已发行股份数量时,D系列优先股持有人可依赖(1)公司最近的10-K表格年度报告、代理声明、10-Q表格季度报告中所反映的已发行普通股股份数量,
E-9

目 录

当前的8-K表格报告或向SEC提交的其他公开文件(视情况而定),(2)公司最近的公开公告或(3)公司或公司转让代理人的任何其他通知,其中载明已发行普通股的股份数量。基于任何时间的任何理由,应D系列优先股持有人的书面或口头请求,如该请求表明是根据第11.11条本款(e)项提出的,公司应在一(1)个交易日内向该持有人口头和书面确认当时已发行普通股的股份数量。在任何情况下,普通股的已发行股份数量应在实施D系列优先股持有人及其关联公司自报告该已发行普通股股份数量之日起转换或行使公司证券(包括D系列优先股)后确定。在向公司送达书面通知后,D系列优先股持有人可不时将最高百分比增加或减少至该通知所指明的任何其他百分比;但(i)任何该等增加的最高百分比将在第六十一(61St)在该通知送达公司的翌日及(ii)任何该等增加或减少将只适用于该持有人,而不适用于D系列优先股的任何其他持有人。为明确起见,根据本协议条款可发行的超过最高百分比的普通股股份不得被视为由D系列优先股持有人出于任何目的实益拥有,包括为《交易法》第13(d)条或第16a-1(a)(1)条的目的。根据第11.11条本款(e)项先前无法转换D系列优先股,对第11.11条本款(e)项的规定在随后确定D系列优先股是否可以转换方面的适用性不产生任何影响。本款规定的解释和实施方式,除严格符合第11.11条本款(e)项的规定外,应在必要的范围内更正本款或本款任何可能有缺陷或与第11.11条本款(e)项所载的预期实益所有权限制不一致的部分,或作出必要或可取的变更或补充,以适当实施该限制。
(f)根据第11.11条转换的所有D系列优先股,或由公司以其他方式取得的所有D系列优先股,均应退股,并恢复为非指定优先股的授权但未发行股份的地位。
11.12某些调整.
(a)股票股息、股票分割.如果公司在D系列优先股的任何股份尚未发行时:(i)就当时已发行的普通股股份支付股票股息或以其他方式作出以普通股股份支付的分配或分派;(ii)将已发行的普通股股份细分为更大数量的股份;或(iii)将(包括通过反向股票分割的方式)已发行的普通股股份合并为更小数量的股份,则转换比率须乘以一个零头,其中分子须为紧接该事件前已发行在外的普通股股份数目(不包括公司的任何库存股),而其中分母须为紧接该事件后已发行在外的普通股股份数目(不包括公司的任何库存股)。根据第11.12条第(a)款作出的任何调整,须在确定有权收取该等股息或分派的股东的记录日期后立即生效,并须在细分或合并的情况下于生效日期后立即生效。
(b)普通股上市。如果在合并之日未能实现普通股全国市场上市,公司应在此后尽最大合理努力获得普通股全国市场上市;但如果公司未能在以下日期的最后一天或之前实现普通股全国市场上市:(i)紧接合并后的第六个完整日历月(“第一个里程碑日期“),或(ii)紧接合并后的第十二个完整日历月(以下简称”第二个里程碑日期”),或(iii)紧接合并后的第十八个完整日历月(“第三个里程碑日期”)或(iv)紧接合并后的第二十四个完整日历月(以下简称“第四个里程碑日期”),然后在第一个里程碑日期自动降低转换比率,并在随后的每个里程碑日期自动进一步降低,在转换为普通股所需的D系列优先股数量中减少二分之一的D系列优先股。一旦发生,在任何此类里程碑日期的每一次此类减少均不得失效或受到任何更正事件的影响。
(c)计算.根据本条第11.12条作出的所有计算,均须按最接近的百分之一或最接近的万分之一进行的股份,视情况而定。为施行本条第11.12条,截至某一特定日期当作已发行及尚未发行的普通股的股份数目,须为已发行及尚未发行的普通股(不包括公司的任何库藏股)的股份数目(即美元调整至最接近的一分钱;股份调整至最接近的10,000,即小数点后四位)。
(d)致持有人的通知.每当根据本条第11.12条的任何条文调整转换比率时,公司须迅速向D系列优先股的每名持有人交付一份通知,列明经该调整后的转换比率,并就需要作出该调整的事实作出简短陈述。
******
E-10

目 录

作为证明,公司已安排由其总裁执行这些修订条款,并由其高级副总裁于本[ • ]日[ • ]、202 [ 5 ]日证明。
 
签名:
 
 
 
姓名:Brent Morrison
 
 
头衔:总统
 
 
 
 
ATTEST:
 
 
 
姓名:Paul O’Sullivan
 
 
职称:高级副总裁
[封印]
E-11

目 录

附件A

转换的通知

(由登记持有人执行
为了转换的股份
D系列8%累积可转换可赎回参与优先股)
以下签名的持有人在此不可撤销地选择转换D系列8%累积可转换可赎回参与优先股的股份数量,每股无面值(“D系列优先股“),a Georgia公司的Regional Health Properties, Inc.(The”株式会社“),如下所示(the”优先股证书”)转换为普通股的股份,每股无面值(以下简称“普通股"),该公司截至下文所写日期。如果要以以下签署人以外的人的名义发行证券,则以下签署人将支付与此相关的所有应缴纳的转让税款。此处使用但未定义的大写术语应具有赋予此类术语的含义,因为确定其D系列8%累积可转换可赎回参与优先股的某些修订条款(“修订条款")对公司于[ • ],202 [ 5 ]向格鲁吉亚国务卿提交的经修订和重述的公司章程。
以下签名的持有人转换D系列优先股股份的权利受修订条款第11.11节(e)段所述的最高百分比的约束。因此,以下签名持有人(连同任何归属方)实益拥有的普通股股份数量,包括根据本转换通知转换D系列优先股时可发行的普通股股份数量,但不包括(i)转换该人及其关联公司实益拥有的D系列优先股的剩余未转换部分,以及(ii)行使或转换该人及其关联公司实益拥有的公司任何其他证券的未行使或未转换部分(包括但不限于,任何可转换票据或可转换优先股或认股权证)受到类似于此处所载限制的转换或行使限制,为[ 19.99 ]%。
换算计算:[  ]
转换生效日期:[  ]
转换前拥有的D系列优先股的股份数量:[  ]
拟转换的D系列优先股股数:【  ]
拟发行普通股的股份数目:[  ]
实物证明寄递地址:[  ]
对于DWAC交付:
DWAC说明:
经纪人编号:[  ]
帐号:[  ]
E-12

目 录

 
持有人
 
 
 
 
 
签名:
 
 
 
 
 
姓名:
 
 
 
 
 
职位:
 
 
 
 
 
日期:
 
E-13

目 录

附件f
经修订和重述的就业协议

之间

Regional Health Properties, Inc.(“公司”)



Brent Morrison(“警官”)
这份经修订和重述的就业协议(“协议”)自[ • ]、202 [ 5 ]起在佐治亚州亚特兰大订立。
背景
公司希望继续聘用高级职员,并保证在聘用期内(定义见下文)提供高级职员的服务。高级职员希望在雇佣期间并根据本协议的条款和条件受雇于公司。公司与高级职员此前订立日期为2021年7月1日的雇佣协议(“第一份雇佣协议”)。公司与乔治亚州公司SunLink Health Systems,Inc.(“SunLink”)于2025年1月3日订立该若干合并协议及计划,据此,SunLink计划与公司合并(“合并”)。就合并而言,公司和高级职员希望根据此处规定的条款和条件修订并重申第一份雇佣协议。
协议声明
为良好的、有价值的对价,特此确认其收到及充分性,双方现约定如下:
第1节。就业和生效日期.为宗旨及根据以下所载条款及条件,公司同意聘用高级人员,而高级人员接受该等聘用。本协议自合并完成时(“生效日期”)起生效。在不发生关闭的情况下,本协议自始无效,取而代之的是,第一份雇佣协议仍然有效。
第2节。职责.高级职员应继续受聘为公司总裁兼首席执行官,并担任公司董事会(“董事会”)成员。干事应具有与这些职务相称的职责、职责和权限,并应直接向委员会报告。高级职员应像以往一样,将其全部时间、注意力和精力投入到公司的业务和履行其在本协议项下的职责中。本文中的任何规定均不得禁止高级职员(a)在公民和慈善委员会任职,(b)管理个人、财务和法律事务和投资,包括但不限于Zuma Capital Management,LLC;(c)在至少一个额外的营利董事会(以及与之相关的任何委员会)任职。高级职员亦须以最高程度的道德及道德标准履行高级职员的职责,并须遵守公司不时订立并载于其雇员手册或手册的有关执行高级职员职责的性质及方式的所有条款及条件。
第3节。Compensation.
(a)工资.应向干事支付每年360,000.00美元的薪金(“薪金”),联委会薪酬委员会(“委员会”)应至少每年审查该薪金是否增加,而不是减少。工资将按照公司正常的发薪程序支付(但不少于每月一次)。
(b)可自由支配奖金.在聘用期内的每个日历年结束时,如果随后受雇于公司,高级职员将有资格根据委员会制定的运营和战略绩效目标的实现情况,获得高级职员工资50%至125%之间的酌情现金奖金,目标奖金为高级职员工资的100%(“目标奖金”)。此种酌情发放的年度奖金将不迟于获得此类奖金的日历年度的第二个月的最后一天进行评估和支付(如适用)。这些目标将由委员会在公司会计年度结束后的六十(60)天内每年制定。
(c)股票期权.待委员会批准、高级职员在授予日之前继续受雇于公司,且在2023年计划(定义见下文)下的奖励可用于发行的普通股股份的范围内,公司将根据并受制于《Regional Health Properties, Inc. 2023年综合激励薪酬计划》(“2023年计划”)及相关奖励协议的条款和条件,授予高级职员,100,000股普通股作为限制性股票单位的奖励(定义见2023年计划)和一份激励股票期权(定义见2023年计划),以购买100,000股普通股,每一份均受2023年计划和奖励协议条款的约束。如果根据2023年计划可供发行全额奖励的普通股股份不足,公司将尽合理努力获得股东批准,以增加根据2023年计划可供发行的普通股股份,以便根据本第3(c)节授予全额奖励。
第4节。干事福利;休假.在受雇期间,高级职员有权参加目前或以后可能向公司其他类似高管雇员提供的团体人寿保险、住院医疗保险、退休和其他团体雇员福利,这些福利可能相对于合法允许的标准有不同的金额和范围,并根据公司的带薪雇员休假政策带薪休假。
第5节。业务费用.因此,一旦高级人员及时提出分项帐目和证明,公司须支付或偿还高级人员代表公司就根据本协议向公司提供服务而招致的合理的直接自付费用。
第6节。雇佣期限.
(a)高级人员的受雇期限为自生效日期起至第三个周年日止的三年(“首次雇用期限”),并在首次雇用期限后,须续约额外的连续12个月期限(每个该等12个月期限,“续约雇用期限”),除非根据本协议提前终止,或除非任何一名高级人员或公司在首次雇用期限或续约雇用期限(如适用)届满前至少90天向另一方发出不续约书面通知。根据本协议,自生效日期起至高级职员受雇于公司结束(不论是否由公司、高级职员或其他方面终止)的高级职员受雇期间在本协议下称为“雇佣期限”。
(b)在高级人员的雇用终止后,高级人员并无义务或责任以任何身分进一步为公司服务,公司亦无义务或责任雇用高级人员或提供第4条所指明的利益、作出任何付款或批给第3、4或5条所规定的任何裁定赔偿(除非任何该等利益受法律管辖,或根据第3、4或5条的任何该等付款在该终止生效日期之前已累积并在该生效日期仍未支付)。
F-1

目 录

第7节。因故终止.官员的雇用可随时因故终止。就本协议而言,“原因”是指:
(i)高级人员故意拒绝实质履行本协议项下的高级人员职责,或故意违反本协议项下的高级人员重大义务;
(ii)高级人员的故意不当行为或重大疏忽,可能具有明显损害公司声誉、业务或关系的效果;
(iii)该人员被裁定犯有任何刑事罪行或认罪,或犯有重罪;
(iv)高级人员挪用或窃取公司的任何资金或资产,或就公司业务的任何方面作出任何欺诈行为;但除非委员会就该作为或不作为提供书面通知,且就第(i)或(ii)条而言,该作为或不作为未在收到该通知后10天内得到纠正,否则原因不适用于上述任何作为或不作为。任何基于根据委员会妥为通过的决议所给予的授权或根据委员会的指示或合理地基于公司大律师的意见而作出的作为或不作为,须最终推定为或不作出,由高级人员本着诚意并为公司的最佳利益而作出,而任何作为或不作为由高级人员作出,均不得视为“故意”,只要高级人员合理地认为该等作为或不作为符合公司的最佳利益;或
(v)人员严重违反本协议,包括但不限于违反第9条。
第8节。终止时的补偿.
(a)终止雇用.在因任何原因根据本协议终止高级职员的雇用时,公司或其关联公司之一应向高级职员支付:(i)截至终止日期所赚取的未支付的工资;(ii)截至高级职员的雇用根据当时有效的公司政策终止之日已赚取但未使用的任何休假时间;(iii)在高级职员及时按照公司及其关联公司的政策和程序提交分项账目和证明后偿还,代表公司的高级职员就根据本协议向公司提供服务而招致的合理直接自付费用,但截至该高级职员受雇终止之日尚未支付予该高级职员;(iv)除公司及其联属公司因故终止的情况外,任何已完成财政年度的高级职员年度奖金(以尚未支付及赚取为限);及(v)所有其他付款,根据适用安排和/或适用法律的条款(上述所有条款(i)–(v)统称为“应计债务”),高级职员有权获得的福利或附加福利。
(b)无故终止雇用.如果在雇佣期限内,公司无故终止了对高级职员的雇佣(这不包括因本协议的期限未续签或到期而终止雇佣),那么,视高级职员当时签署一份商业上合理的、区域和高级职员均可接受的、既合理又善意行事的一般性释放而定,该一般性释放必须根据一般性释放签署并成为不可撤销的,但在任何情况下不得迟于终止日期后的60天,干事将在其解雇之日后的12个月内继续领取其当时的基本工资,按照公司正常的发薪程序分两个月分期支付。然而,如果任何款项应在一般释放生效前的期间内支付,则应在一般释放生效之日或之后的第一个定期安排的发薪日期累积并支付此类款项。
第9节。若干高级人员契诺.高级人员明示订立本条第9条所述的契诺、同意及与公司订立的契诺。
(a)非竞争.在受雇期间及其后的六(6)个月内,高级职员不得在公司开展业务的任何办事处的一百(100)英里范围内,直接或间接单独或与他人在(直接或通过关联公司)与公司竞争的任何业务或企业(“业务”)中通过执行与高级职员在最近24个月内向公司进行、授权、提供或提供的类型相同或相似的服务而与公司竞争。尽管本文中有任何相反的规定,但本条的规定不应禁止高级职员拥有任何与公司竞争且其股份定期在国家认可的证券交易所或场外交易市场交易的公司的证券不超过1%。
(b)禁止雇用雇员.在聘用期内及其后十二(12)个月内,高级职员不得直接或间接招揽雇用或直接或间接协助他人招揽任何在高级职员终止雇用日期前十二个月内任何时间曾为公司雇员的人,除非该雇员的雇用已被公司终止或该雇员在该期间已被公司解雇。尽管本文中有任何相反的规定,本条第9(b)款中的限制将仅适用于该雇员在招揽或试图招揽该雇员时居住或正在工作的地理区域内。
(c)机密资料.除在履行本协议规定的职责时所要求的范围外,高级职员不得在受雇期间的任何时间或其后的任何时间直接或间接披露、传播或以其他方式发布“机密信息”。就本协议而言,“机密信息”一词是指高级职员因其与公司的关系而向其披露或知晓的、对公司具有有形或无形价值的信息和专有技术,其详情并不为公司的竞争对手所普遍知晓,且与公司进行业务或公司正在开发或研究的任何业务活动有关,或与公司的商业机会有关,且该等信息并未成为一般公众知识事项或不是公司行业内的一般知识事项,包括但不限于商业秘密、专有数据以及投标和承包商及分包商信息。“机密信息”还应包括任何标记为“机密”、“专有”或类似含义的词语的文件或信息(无论是公司或与公司就信息保密有协议的任何人的文件或信息),这些文件或信息并未成为一般公众知识事项,也不是公司行业内的一般知识事项。然而,机密资料不得包括以下资料:(x)已由公司自愿向公众披露,除非该等公开披露是由高级人员未经公司授权作出的;(y)已由他人独立开发和披露,或(z)已以其他方式通过合法手段进入公共领域。机密信息也不包括与任何性骚扰或性侵犯指控有关的信息,本协议中没有任何内容限制此类信息的披露。尽管本协议中有任何相反的规定,但本协议中的任何规定均不禁止或限制高级职员合法:(i)就可能违反任何法律的行为直接与任何政府或监管机构、实体或官员(统称为“政府当局”)发起通信、与其合作、向其提供信息、导致向其提供信息或以其他方式协助调查;(ii)对任何此类政府当局针对高级职员单独(而非针对公司)的任何询问或法律程序作出回应;(iii)作证,参与或以其他方式协助任何此类政府当局就可能的违法行为采取的行动或程序;或(iv)作出受任何适用法律的举报人条款保护的任何其他披露。此外,尽管本文有任何相反的规定,根据任何联邦或州商业秘密法,官员不应因(i)直接或间接向联邦、州或地方政府官员或向律师秘密披露的商业秘密而被追究刑事或民事责任,该商业秘密仅用于报告或调查嫌疑人
F-2

目 录

违反法律或(ii)在诉讼或其他程序中提交的投诉或其他文件中作出,如果此类提交是在盖章的情况下作出的。此外,如果官员因举报涉嫌违法行为而提起报复诉讼,官员可以向其律师披露商业秘密,并在法庭程序中使用商业秘密信息,只要官员将任何包含商业秘密的文件密封归档并且不披露商业秘密,除非根据法院命令。
(d)信息返回.不论因何理由终止高级人员的雇用,高级人员须立即返回或离开公司,而无须制作或保留所有载有机密资料的文件、纪录、笔记本及类似的储存库。高级职员亦同意向公司提供任何受密码保护装置的密码,以确保符合本条规定。
(e)契诺的合理性.高级人员已仔细考虑对其的限制的性质和范围以及根据本条第9款赋予公司的权利和补救措施,并在此承认并同意,鉴于其职位,他将获悉的信息以及业务的性质,在时间和地域上同样合理,旨在消除对公司不公平的竞争,完全需要保护公司的合法利益,并且不会给公司带来与任何损害高级人员不相称的利益。
如高级职员违反本第9条所载的任何协议,则除公司可能拥有的任何其他权利或补救措施外,公司有权要求对因任何该等违约行为而直接实现的所有利润或其他利益进行会计核算和偿还,收取除此处具体列出的那些之外由该等违约行为造成的任何损害,并对高级职员强制执行其可能拥有的任何法律或衡平法补救措施(包括强制性救济),以防止该等违约行为对公司造成进一步损害。
高级职员承认,任何违反本节所载协议的行为都可能对公司造成无法弥补的损害。高级职员承认,如果高级职员违反本协议,即使不是不可能,也很难确定损害赔偿,因此同意公司除了且不限制其根据本协议或法律可能拥有的任何其他补救或权利外,将有权在禁止任何此类违反行为时获得强制令。高级职员同意向公司偿付公司因任何违反本条文而招致的所有成本和开支,包括合理的律师费,但仅限于该高级职员在收到公司的书面通知后故意继续该违反或未能纠正该违反情况的情况下。Officer进一步同意,本协议中规定的义务的期限应在涉及本协议中规定的任何条款的任何诉讼期间收费。
第9条所载的所有契诺及条文,均须在高级人员的雇用终止后继续有效,而不论终止的原因为何。
干事确认,他已与其独立法律顾问审查了本协议。
第10节。通告.根据本协议要求或希望发出的任何通知或其他通信应以书面形式发出,并应被视为在亲自送达或存入美国邮件时妥为发出,预付的头等保证金,在本协议末尾规定的各自地址或任何一方通知应发出的地址妥为发给双方。
第11节。公司的行动.根据本协议或就本协议及其实施或由公司实施的任何决定、同意、放弃、协议或其他行动,除非以公司正式授权人员签署的书面作出、采取或实施,否则不得视为根据本协议作出、采取或实施。
第12节。豁免:补救措施累积.任何一方放弃本协议项下的任何权利或选择,不得作为放弃任何其他权利或选择,或就其行使的任何后续场合而言的相同权利或选择,或任何法律补救。任何一方放弃任何违反本协议或本协议所载的任何协议或契诺的行为,均不应被视为构成对任何其他违约行为的放弃或同一违约行为的延续。本协议提供的所有补救措施是对本协议或所提供法律的所有其他补救措施的补充。
第13节。转让.本协议对公司的继承人和受让人具有约束力,并符合其利益。本协议或本协议项下的任何权利均不得由高级职员转让,而其所声称的任何此类转让均无效,且不具有任何效力或影响。
第14节。适用法律与专属论坛.本协定应根据格鲁吉亚州法律进行管理和解释。在符合下文第15条的情况下,双方同意,除了在位于佐治亚州的州或联邦法院之外,他们不会提起因本协议而引起的任何诉讼。当事人仅在这些论坛内同意属人管辖权和地点,并放弃所有其他可能的反对。
第15节。仲裁.
(a)仲裁协议.不包括要求执行第9条的索赔,或任何其他不能被要求作为法律事项进行仲裁的索赔,因本协议、违反本协议或公司雇用或终止高级人员而引起的任何争议或针对任何一方的索赔,这些争议或索赔会引起根据联邦、州或地方法律提出的索赔(包括但不限于基于侵权或合同的索赔、根据州或联邦法律提出的歧视索赔,和/或违反任何联邦、州或地方法律的索赔,法规或规章)(“索赔”)应提交当事人共同选定的公正调解人(“调解人”)。双方应参加调解会议,并尝试解决任何和所有索赔。如果他们无法解决所有索赔,则任何未解决的索赔,包括关于某一事项是否构成必须提交仲裁的索赔的任何争议,应根据《争议解决示范规则》(“规则”)的美国仲裁协会,由一名经双方协议选定的经验丰富的就业仲裁员担任,该仲裁员在佐治亚州获得执业许可。如果仲裁员在开始努力寻求此种同意后的十(10)个工作日内未经双方协议选定,调解员应提供三个名字的名单,这些名字将交替划出,由提起仲裁的一方先划出,直至选定。根据本协议本应到期的、属于争议标的的任何付款,可在《国内税收法》第409A条允许的范围内延迟。
(b)程序.要求仲裁的,应当在索赔发生后的合理时间内提出。在任何情况下,不得在适用的诉讼时效禁止根据这种索赔提起法律和/或衡平法程序之日之后提出仲裁要求。仲裁每一方当事人将有权由律师代理,每一方当事人应有机会在仲裁开庭前作两次证词。仲裁员有权审理和批准驳回和/或即决判决的动议,适用《联邦民事诉讼规则》规定的管辖此类动议的标准。各方当事人均有权为仲裁听证传唤证人和文件。仲裁员的决定具有终局性,对当事人具有约束力。
(c)损害赔偿;费用和开支.对于根据本协议提交仲裁的任何索赔,任何一方均可有权根据适用于该事项的联邦和/或州法律并按照本第15条的规定,在任何法律程序中追偿该一方本可获得的任何损害赔偿;但在任何情况下,任何一方均无权根据本协议或基于本协议所设想的交易或与之相关的交易追偿任何间接或惩罚性损害赔偿。双方在本协议项下的义务为公司义务,公司雇员或股东的任何高级人员均不承担本协议项下的个别责任。仲裁员的决定可由公司或高级人员在任何有管辖权的法院作出并执行。每一方当事人应支付各自的律师费、其证人的费用以及与提出索赔或抗辩有关的任何其他费用(仲裁员另有裁定的除外)。除仲裁员另有裁定外,仲裁的其他费用,包括调解员、仲裁员的费用、任何仲裁记录或笔录的费用、行政费用以及其他费用和成本,均由公司承担。如果高级职员或公司以上述仲裁以外的任何方法追究本条所涵盖的任何争议或事项,则被应诉方有权向另一方追偿因此类诉讼而产生的所有损害赔偿、费用、开支和律师费。本第15条所载的规定在本协议终止和/或到期后仍然有效。
F-3

目 录

当事人以草签方式表示接受前述仲裁要求如下:
 
 
为公司
 
 
 
 
 
为军官
 
第16节。修正.本协议不得修改或修改,除非由协议各方或其各自的继承人和法定代表人签署符合《守则》第409A条要求的书面协议。
第17节。扣税.公司可从本协议项下的任何应付款项中预扣根据任何适用法律或法规应预扣的联邦、州、地方或外国税款。
第18节。第409a款.双方的意图是,本协议项下的付款和福利符合经修订的1986年《国内税收法》第409A条及其下的适用指导(“《守则》第409A条”)或符合适用《守则》第409A条的豁免,因此,本协议的所有条款应以符合《守则》第409A条下的避税或罚款要求的方式解释。就本协议而言,终止雇用意味着代码第409A条中定义的“离职”。上文第8(b)节中规定的任何遣散费旨在满足此类短期延期豁免,在适用于最早成为应付款项的范围内,然后是财务处条例第1.409A-1(b)(9)(iii)节中规定的离职薪酬豁免,在可用于最早当时剩余付款成为应付款项的范围内,然后是为了遵守《守则》第409A节,每一期分期付款作为第409A节的目的的单独分期付款处理。所有偿还款项应按照财务部条例第1.409A-3(i)(1)(iv)(a)节的规定支付。尽管有本协议的任何规定,如根据本协议将提供的任何付款或利益在符合《守则》第409A条的规定下被视为递延补偿,则高级人员应承担全部责任,而公司不得以任何方式向高级人员承担任何责任,否则未能遵守或豁免《守则》第409A条的规定。
第19节。杂项.本协议的任何条款或规定的无效或不可执行不应损害或影响本协议的其他规定,这些规定应保持充分的效力和效力。本协议构成双方之间关于高级职员受雇于公司的全部谅解,并取代高级职员与公司之前关于此类受雇的任何和所有协议。本协议不得在任何方面作出修订或修改,除非该等修订或修改有公司及高级人员双方签署的书面文书作为证明。本协议各章节的标题不是本协议上下文的一部分,仅为方便定位本协议的不同条款而插入,在解释本协议时应被忽略。
F-4

目 录

各方自本协议开始之日起已签署本协议的多个对应方,每一方均视为正本。
 
公司:
 
Regional Health Properties, Inc.
 
1050 Crown Pointe Parkway
720套房
亚特兰大,GA 30338
 
 
 
签名:
 
 
 
 
 
干事:
 
 
 
 
 
 
Brent Morrison
F-5

目 录

附件g
就业协议
本就业协议(本“协议”)订立于本    ,2025年,由佐治亚州公司Regional Health Properties,INC.(“地区”)与佐治亚州个人居民ROBERT M. THORNTON,JR.(“行政长官”)签署。
鉴于SunLink Health Systems,Inc.(“SunLink”)正在根据日期为2025年1月3日的Regional与SunLink之间的合并协议和计划(“合并协议”)与Regional合并(“合并”);和
鉴于该高管此前曾担任SunLink首席执行官和SunLink董事会(“SunLink董事会”)成员;及
鉴于,就合并而言,该高管将辞去首席执行官和SunLink董事会成员的职务;
鉴于区域希望雇用该行政人员,而该行政人员愿意根据此处提供的条款和条件被区域雇用;和
鉴于,与合并相关并以合并为条件,SunLink已根据此处规定的条款和条件终止了高管的雇佣以及区域和高管签订本雇佣协议的愿望。
现因此,考虑到前述情况、本协议所载的相互约定以及其他良好的、有价值的对价,特此确认其收受及充分性,本协议各方,拟受法律约束,特此约定如下:
第1节。就业.
Regional特此聘用执行人员为执行副总裁——公司战略,向区域董事会(“区域董事会”)报告,执行人员特此同意根据此处规定的条款和条件受聘于Regional。执行机构应拥有与本条款一致的权力和责任,并将其业务时间、注意力、技能和努力用于履行第3节规定的执行机构在本条款下的职责。行政人员的职责应在亚特兰大都会区履行,除非在特定情况下,行政人员应同意在另一地点履行此类职责,在这种情况下,行政人员的交通、食宿等自付费用应偿还给行政人员。Regional应在其网站上公布Executive的聘用情况,并在相关的内外部通讯上使用其头衔。行政人员可以开展其他业务,担任其他组织的董事或顾问,进行慈善和其他社区活动,并管理其个人投资(包括使用办公室和区域行政人员);提供了,然而,此种活动不会实质性地干扰行政当局根据本协议履行职责,也不会与区域利益发生冲突或直接竞争,或在任何实质性方面不利。
第2节。任期.
除非按本协议规定提前终止,否则本协议项下的行政人员的任期(“任期”)为三十六(36)个月,自SunLink与Regional合并并并入Regional之日起生效,并向佐治亚州州务卿提交有关该合并的合并证书(“开始日期”),至开始日期的三十六个月周年日止。为免生疑问,若合并未发生,则本协议自始无效,不具有任何效力或影响。
第3节。就业职责.
在依据本协议履行职责过程中:
(a)除其他事项外,执行官应:(i)D系列优选董事会成员与区域首席执行官和区域董事会之间的联络,以就公司战略提供咨询和协助;(ii)就业务计划执行向区域高级管理层提供咨询;(iii)就确定和评估收购和处置向区域高级管理层提供协助和建议;(iv)定期向区域董事会报告公司战略和可能聘用高管的其他事项;(v)在投资者关系方面提供协助和有限参与(统称为“高管职责”)。行政部门的作用和职责可能比上述范围更广,但须经区域和行政部门之间的书面协议,包括就薪酬的适当调整达成相互协议。
(b)行政长官在任期内可能被要求投入执行行政职责的最长时间(“最长时间”)不得超过(i)自生效日期开始的首十二个连续月内的1,200小时,(ii)自生效日期周年日开始的第二个连续十二个月内的1,000小时,以及(iii)自生效日期两周年开始的第三个连续十二个月内的750小时。行政人员在履行本协议项下行政职责时的努力程度和所需时间,应为其专业意见认为合理需要的行政人员,但不得超过最长工作时间。
第4节。薪酬和福利.
(a)Compensation:
(x)区域应向行政长官支付基薪(“基薪”),按照区域的正常发薪程序(但不少于每月一次),按以下比率按月等额分期支付:
(i)任期首十二个月连续每个月每月25000美元(每年300000美元)自开始日期开始;
(二)任期第二个连续十二个月每个月每月20833美元(每年249,996美元)从开始日期的前12个月周年开始;以及
(三)每月15799美元(.每年189,588美元),自生效日期第二个十二个月周年开始的任期的第三个连续十二个月中的每个月。
(y)区域委员会应至少每年审查行政人员的基本工资,以自行决定增加行政人员的基本工资是否合适。
(b)奖金.行政人员应有资格在任期的每一年内按与区域委员会就区域首席执行官年度酌情奖金采用的绩效标准合理可比的基础上获得年度酌情奖金,其中该年度酌情奖金不得超过行政人员基本工资的62.5%。此类年度奖金(如有)应不迟于与其相关的日历年之后的日历年的3月15日支付。
(c)股权奖励.自生效日期起生效,区域委员会的薪酬委员会(“薪酬委员会”)应授权和区域应授予执行人员,但须遵守本协议所附相关奖励协议的条款和条件,作为附件 A,100,000股区域普通股限制性股票的诱导性授予(“诱导性授予”),将在开始日期归属三分之一,在开始日期的前12个月周年日归属三分之一,在开始日期的第二个12个月周年日归属三分之一。诱导补助金将依赖于纽交所美国规则下的就业诱导例外。
(d)其他福利.行政人员应每月领取2000美元的津贴。行政当局可协助和参与Regional的401(k)计划,但须遵守401(k)计划的条款和条件,该计划可不时修订、修改或终止。
(e)一次性受益.地区应作为一次性福利提供行政人员、总额为32,000美元的个人税收和法律津贴,在生效日期后30天内支付。
G-1

目 录

(f)延迟付款.Regional应就本协议项下因任何原因(包括但不限于由于双方之间的争议或由IRS或SEC规则触发)而延迟的任何其他到期付款按每年6%支付行政利息,在每种情况下,在《守则》第409A条允许的范围内,且不构成违反。此外,Regional应赔偿Executive因违反《守则》第409A条而欠下的任何税款、利息或罚款,这是由于Regional在根据本协议到期应付时延迟向Executive支付任何款项而导致的。
(g)某些设备.Executive应获得一台个人电脑和打印机,并有权保留Executive在开始日期前最近一次在Regional的财政季度期间个人使用的与其在Regional受雇期间履行职责有关的其他各种类似物品。
(h)报销的费用和实证性.Regional应偿还行政长官在履行其办公室职能过程中产生的合理自付费用、成本和费用(包括经Regional首席执行官事先批准的娱乐活动),以及在履行此类职能过程中因与其受雇相关的业务(包括旅行、食宿)而在亚特兰大都会区以外旅行时产生的费用和费用。行政部门同意在符合区域政策的情况下,向区域提供可能合理必要的信息,以证实此类费用、成本和开支的报销。
(一)与高管职责相关的法律费用.就履行其在本协议项下的职责而言,执行人员有权就与此相关的非个人建议寻求法律顾问,而此类建议的合理自付费用应由区域支付,但前提是执行人员应通过商业上合理的努力,将此类建议的费用保持在与寻求此类建议的目的一致的最低限度;但前提是,该执行人员应事先获得区域首席执行官、区域委员会、区域委员会审计委员会或薪酬委员会对聘用此类顾问的批准,此类请求的批准不得被无理拒绝、附加条件或延迟。
(j)薪酬普惠.Regional根据本协议向执行人员支付的补偿应包括执行人员向Regional及其各自子公司提供的所有服务的补偿,执行人员除根据本协议第7条和执行人员与Regional之间的任何其他书面协议规定的根据Regional或该子公司维持的任何董事和高级职员责任保险单获得赔偿的权利外,没有从任何该等子公司获得补偿的单独权利。
第5节。保留.
第6节。终止.
(a)终止事件.行政长官根据本协议按区域划分的雇用可在任期结束前终止,仅如下所示:
(i)于死亡时自动生效;
(ii)在九十(90)天的书面通知下,通过向行政长官送达终止通知的方式,由区域行政长官因残疾而作出;
(iii)在向行政长官交付终止通知时,由地区因故作出;
(iv)因管制变更而由行政机构或区域机构作出;及
(v)由行政人员以任何理由在30天的终止通知后向区域发出。
(b)因死亡、伤残或因由而终止及因控制权变更而非.如果行政长官在任期内(i)因死亡,或(ii)因行政长官残疾或因故被区域终止,区域应在终止日期后三十(30)天内向行政长官支付一笔相当于行政长官有权获得的应计补偿的一次性现金付款。
(c)因控制权变更而终止.如果在控制权变更后的一(1)年内,行政人员的雇用因非因由的任何原因被区域终止,则视行政人员当时签署一份商业上合理的、区域和行政人员均可接受的、既合理又善意地行事的一般性释放而定,该一般性释放必须根据一般性释放签署并成为不可撤销的,但在任何情况下不得迟于终止日期后的60天,行政人员应从区域收到(i)总额为300,000美元(减去适用的预扣税款)的款项,将按照区域的正常发薪时间表在遣散期内以基本相等的每月分期付款方式支付;(ii)从紧接遣散期结束后的第一个定期发薪期开始,以每月分期付款方式一次性支付总额相当于该年度当时赚取的基薪的一年基薪的总额毛额;(iii)在终止日期后三十(30)天内一次性支付应计补偿,包括但不限于,已实现绩效目标的任何应计但未支付的年度奖金的按比例部分;(iv)终止后二十四(24)个月内第4(d)节规定的任何其他福利的余额,但须遵守此类计划和计划的条款和条件;(v)执行人员在区域股权计划下的未归属奖励(无论此类计划现在或未来是否有效)(如有)应归属(以及诱导赠款的任何未归属部分),并应根据适用的股权计划和奖励协议的条款行使。就本条第6(c)款而言,“遣散期”系指并包括紧接终止前期限余额中的剩余时间。尽管有任何与本协议相反的情况,但除行政和区域合理和善意行事之间可能商定的例外情况外,上述一般释放不应解除行政人员根据本协议第7条应获得赔偿的任何索赔或根据适用法律不得放弃的索赔。在任何情况下,未能在任何终止工作后60天内就一般释放的条款达成一致绝不应构成对任何受制于收到此类一般释放的付款的权利的没收,但仅应延迟任何此类付款,直到有关此类释放条款的任何争议通过随后的仲裁或行政部门与区域之间的协议得到解决。
(d)非因死亡、伤残、原因或控制权变更而辞职或终止.如果行政长官与Regional的雇佣关系在任期内因非死亡、残疾或原因而被Regional终止,那么,视行政长官当时签署商业上合理的、区域和行政人员均可接受的、合理且善意行事的一般释放而定,该一般释放必须根据一般释放签署并成为不可撤销的,但在任何情况下不得迟于终止日期后的60天,行政人员应每月收到遣散费,每月遣散费等于(x)的乘积,总额等于遣散期内剩余的月数(四舍五入到最接近的整月)乘以(y)当时适用的基本薪金月费率,将按照从遣散期终止日期开始并在遣散期内以基本相等的每月分期付款方式支付。执行人员主动辞职的,按本条第6款(d)项计算的合计数额减少20%。就本条第6(d)款而言,“遣散期”系指并包括紧接终止前期限余额中的剩余时间。
第7节。赔偿;责任保险.
(a)Regional同意就任何个人或实体因行政人员担任Regional或其任何子公司的行政人员或与其未来成为Regional的子公司或附属公司的任何实体的行政人员的服务有关而对行政人员提起或威胁提起的任何索赔、诉讼或诉讼而可能在任何时候遭受或招致的所有损失、费用、损害、损害赔偿、责任、义务、索赔和任何种类的费用(包括合理的律师费和其他法律费用和开支),对行政人员进行赔偿、保全并使其免受损害,除非在有管辖权的法院以明确和令人信服的证据证明行政人员的作为或不作为涉及故意对区域或其子公司造成损害的作为或不作为,或严重不顾区域或其子公司的利益而进行的行为或不作为,不得作出赔偿。本节的规定应在本协议终止后继续有效。
G-2

目 录

(b)行政长官同意应要求提供其所掌握的合理必要资料,以证实根据本条作出的任何补偿,但不得迟于发生此种费用、成本或开支或因此收到账单的期限的月份结束后的30天。收到此种证实后,Regional应不迟于收到此种证实的月份结束后10个工作日内支付或偿还执行人员的费用、成本和开支。
(c)此外,Regional应在任期内维持涵盖行政人员的公共责任保险和董事及高级职员责任保险,并应促使行政人员被指定为涵盖该期间的所有此类责任和董事及高级职员保单的额外受保人,并应要求向行政人员提供相关证据。在任何期限终止时,Regional应购买并促使维持其现有董事和高级职员责任保险单上的预付报告尾背书(仅提供现有保单还包括Regional的B面承保的A面承保范围),该承保范围来自保险公司的执行人员,该保险公司的信用评级与承运人目前的董事和高级职员保险的信用评级相同,并在该期限终止后的六年内保持该背书的完全效力和效力,前提是,如果(i)Regional截至本协议之日存在的保险单在该六年期间到期、终止或取消,以及(ii)如果报告尾部背书的保费将超过最高保费,则Regional应根据合理等价的条款和条件,在该六年期间的剩余时间内获得尽可能多的董事和高级职员责任保险(或报告尾部背书下的承保范围),涵盖执行人员,年化保费等于或不超过最高保费,合计,致Regional现任董事和高级职员保险下的Regional首席执行官。
(d)本条第7款的规定在根据本协议终止行政人员的雇用后仍有效。
第8节。商业秘密.
行政人员不得在任期内或终止日期后的任何时间,使用或披露此处定义的区域、SHL或SunLink的任何商业秘密,除非在其受雇期间履行其作为行政人员的职责,只要相关信息或数据仍然是商业秘密,无论该商业秘密是否为书面或有形形式。尽管本文中有任何相反的规定,对于(i)直接或间接向联邦、州或地方政府官员披露以保密方式作出的商业秘密,以报告或调查涉嫌违法行为,(ii)就行政人员与地区或任何地区子公司或关联公司之间的实际或潜在诉讼(iii)在诉讼或其他程序中提交的投诉或其他文件中作出的,行政人员不应根据任何联邦或州商业秘密法对地区承担责任,如果此类归档是在密封的情况下进行的,或(iv)在法院程序中进行的,只要执行人员将任何包含密封的商业秘密的文件归档并且不进一步披露商业秘密,除非根据法院命令。
第9节。其他机密资料的保护.
高管认识到Regional、SunLink及其子公司有兴趣维护其专有和其他非公开商业和商业信息的机密性。与此相关,执行人员承诺并同意,在本协议项下的执行人员受雇期间,以及此后的任何时候,执行人员将不会直接或间接地发布、披露或使用区域或其子公司的任何机密信息,除非为执行区域或其子公司的执行职责而必要。“机密信息”是指任何内部的、非公开的信息,涉及区域、SunLink或其子公司(第8节中提及的商业秘密除外)在披露时被书面确定为机密或将被合理的业务人员视为机密的信息,但机密信息不包括以下信息:(a)是或变得普遍可供公众(行政部门披露的除外);(b)在本协议日期之前,除非根据保密协议从Regional获得,否则行政部门在非机密基础上可获得或知晓;(c)是,在非保密基础上由不受与该等信息相关的保密义务约束的人提供或成为执行人员,或被执行人员以其他方式知道被禁止披露该信息,或(d)由执行人员独立于其受雇于该区域或在任期内由区域、SunLink或其子公司向执行人员披露的信息而开发。尽管有上述规定,本协议中的任何内容均无意或不得以任何方式阻止行政部门在司法程序中经宣誓如实作证,或限制行政部门根据适用法律的规定、受其保护或保证与政府机构联系的权利。
第10节。归还材料.
行政人员应根据请求并在任何情况下在行政人员终止与区域、所有媒体、文件、笔记本、计算机程序、手册、数据文件、模型、样品、价目表、图纸、客户名单、前景数据或行政人员拥有或控制的与区域、SunLink及其子公司有关的其他财产或材料(以有形或电子形式)的情况下立即返回区域,据其所知,这些财产或材料构成区域、SunLink或其子公司的业务或客户的财产或包含与该业务或客户有关的机密信息。Executive还同意向Regional提供任何Regional的密码保护设备的密码,以确保符合此部分。一旦行政长官因任何原因辞职或被解雇,行政长官将被允许(按折旧成本)购买其家中用于工作的膝上型计算机和打印机,并且,Regional应不计成本地与行政长官迅速和真诚地合作,以识别和提取Regional从该计算机中的数据。
第11节。行政人员不招揽员工.
在根据本协议受雇的行政人员任期内,以及在终止日期后的二十四(24)个月期间,行政人员不得单独或协同他人招揽或诱导,或试图招揽或诱导:(i)任何雇员离开Regional、SunLink或其子公司的雇用,或(ii)招聘或试图招聘任何此类人员接受任何其他业务的雇用。但此项限制仅适用于在行政长官受雇终止前十二(12)个月期间与行政长官有直接物质接触的雇员,此外,本条第11款中的限制仅适用于该雇员在招揽、试图招揽、招聘或试图招聘该雇员时居住或正在工作的地理区域内。面向员工的公开广告,一般不是专门针对区域、SunLink或其子公司的员工以及与此类员工的正常或日常社会接触,包括在社交媒体上,不应被视为招揽或诱导离职或试图在没有明确和令人信服的证据表明有意这样做的情况下招聘到另一家企业的员工。
第12节。不诋毁.
在根据本协议受雇的行政人员任期内以及在终止日期后的二十四(24)个月期间内,行政人员不会诋毁、嘲笑或故意批评Regional或其任何子公司或关联公司或其任何各自的服务、产品、财产、雇员、管理人员或董事,包括但不限于通过新闻采访的方式,或向新闻媒体表达个人观点、意见或判断。此外,在本协议的期限内以及在终止日期后的二十四(24)个月期间,Regional同意其将指示Regional的区域董事会、首席执行官、首席财务官和首席财务官不得诋毁、嘲笑或故意批评执行人员,包括但不限于通过新闻采访的方式,或表达个人观点,对新闻媒体和区域的意见或判决将负责执行区域委员会任何成员或任何此类官员的任何此类诋毁或任何此类官员诱导或鼓励任何雇员或第三方这样做。本第12条中的契诺不适用于根据宣誓作出的任何陈述或与任何双方之间的任何诉讼有关。
第13节。非竞争.
在本协议期限内及其后的六(6)个月内,执行人员不得在Regional直接或间接单独或与他人开展业务的任何办事处的一百(100)英里范围内,在与Regional所从事的业务(直接或通过关联公司)竞争的任何业务或企业中,通过提供与所开展、授权的类型相同或相似的服务,与Regional进行竞争,
G-3

目 录

在最近24个月内向区域或SunLink提供,或由执行人员提供。尽管本文有任何相反的规定,但本节的规定不应禁止执行人员拥有任何与区域竞争且其股票在国家认可的证券交易所或场外交易市场定期交易的公司的证券不超过5%。
第14节。转让;继任人.
(a)转让.未经另一方事先书面同意,执行机构或区域机构均不得直接或间接将本协议或本协议项下的任何权利转让或转让给任何第三方或关联机构,而该同意可能会被寻求转让其利益或义务的一方全权酌情拒绝、拒绝或附加条件。
(b)继任者和受让人.本协议对区域和行政机构及其允许的继任者和受让人具有约束力,并对其有利。转让本协议或其权利的任何一方,在本协议允许的任一情况下,均应要求其继承人和受让人明确承担并同意以相同的方式和相同的程度履行本协议,如果没有发生此类继承或转让,则区域或其子公司将被要求履行本协议。
第15节。通知.
就本协议而言,协议中规定的通知和所有其他通信(包括终止通知)应以书面形式发出,并应被视为在亲自送达时或在通过挂号信、要求的回执、预付邮资、寄往双方最后给对方的各自地址五天后已妥为发出;提供了,然而,所有发给Regional或其子公司的通知均应提请Regional首席执行官或区域董事会注意,并抄送Regional公司秘书,所有发给执行人员的通知均应提请执行人员注意,并抄送William P. Miles,ESQ.,Gregory,Doyle,Calhoun & 罗杰斯,LLP,49 Atlanta Street SE,Marietta,GA 30060。此处规定的所有通知应通过发送给Executive的电子邮件复制给收件人。所有通知和通信在送达之日均视为已收到。
第16节。修改及放弃.
本协议的任何条款不得修改、放弃或解除,除非此类放弃、修改或解除已书面同意并由行政部门和地区签署。本协议任何一方在任何时间对本协议另一方违反或遵守本协议的任何条件或规定而由该另一方履行的任何放弃,均不应被视为在同一时间或在任何先前或后续时间放弃类似或不类似的规定或条件。
第17节。管治法等.
本协定应受格鲁吉亚州法律管辖、解释和执行,但不影响其法律冲突原则。在履行各自在本协议项下的义务时,各方均有责任合理、诚信行事。根据下文第18条的规定,双方同意,除了在位于佐治亚州的州或联邦法院之外,他们不会提起因本协议而引起的任何诉讼。当事人同意仅在这些论坛内享有属人管辖权和地点,并放弃所有其他可能对其提出的反对。
第18节。仲裁.
(a)仲裁协议.不包括强制执行第8和13条的索赔,或任何其他不能被要求作为法律事项进行仲裁的索赔,因本协议、违反本协议或与本协议有关而引起的任何争议或针对任何一方的索赔,或区域或其子公司雇用或终止执行该协议会引起根据联邦、州或地方法律提出的索赔(包括但不限于基于侵权或合同的索赔、根据州或联邦法律提出的歧视索赔和/或违反任何联邦法律的索赔,州或地方法律、法规或条例)(“索赔”)应提交给当事人共同选定的公正调解人(“调解人”)。双方当事人应参加调解会议,并尝试解决任何和所有索赔。如果他们无法解决所有索赔,则任何未解决的索赔,包括关于某一事项是否构成必须提交仲裁的索赔的任何争议,应根据美国仲裁协会的示范争议解决规则(“规则”)在佐治亚州亚特兰大由经双方协议选定的经验丰富且获得佐治亚州执业许可的就业仲裁员进行最终且具有约束力的仲裁确定。如果仲裁员在开始努力寻求此种协议后十(10)个工作日内未经双方协议选定,调解员应提供三个名字的名单,这些名字将交替划出,由提起仲裁的一方先划出,直至选定。Regional及其子公司应共同行动,并被视为任何此类罢工的单一当事方。根据本协议本应到期的、属于争议标的的任何付款,可在《守则》第409A条允许的范围内延迟。
(b)程序.要求仲裁的,应当在索赔发生后的合理时间内提出。在任何情况下,不得在适用的诉讼时效禁止基于此种索赔提起法律和/或衡平法程序之日之后提出仲裁要求。仲裁的每一方将有权由律师代理,Regional将有机会接受最多两次证词,Executive将有机会在仲裁听证会之前接受最多三次证词。仲裁员应有权审理和批准驳回和/或即决判决的动议,适用联邦民事诉讼规则下管辖此类动议的标准。各方当事人均有权为仲裁听证传唤证人和文件。仲裁员的决定具有终局性,对当事人具有约束力。
(c)损害赔偿;费用和开支.对于根据本协议提交仲裁的任何索赔,任何一方均可有权根据适用于索赔的联邦和/或州法律并按照本条第18款的规定,在任何法律程序中追回该一方本可获得的任何损害赔偿;但在任何情况下,任何一方均无权根据本协议或基于本协议所设想的交易或与之相关的交易追回任何间接或惩罚性损害赔偿。各方在本协议项下的义务为公司义务,Regional的雇员或股东的任何高级人员均不应在本协议项下承担个别责任。仲裁员的裁决可由区域或行政部门在任何有管辖权的法院作出并执行。每一方当事人应支付各自的律师费、其证人的费用以及与提出其请求或辩护有关的任何其他费用(仲裁员另有裁定的除外)。除仲裁员另有裁定外,仲裁的其他费用,包括调解员、仲裁员的费用、仲裁的任何记录或记录的费用、行政费用以及其他费用和成本,均由地区或其子公司承担。如果Regional或其子公司通过上述仲裁以外的任何方法寻求本节所涵盖的任何要求根据本第18条条款进行仲裁的索赔,执行人员应有权向Regional追偿因此类诉讼而产生的所有损害赔偿、费用、开支和合理的律师费。
本第18条所载的规定在本协议终止和/或到期后仍然有效。
当事人通过草签以下方式表明接受前述仲裁和本节其他要求:
 
 
对于区域
 
 
 
 
 
为执行
 
G-4

目 录

第19节。可分割性.
本协议的条款视为可分割,任何条款的无效或不可执行性不影响本协议其他条款的有效性或可执行性。如法院认定本协议第8至13条的任何条款过于宽泛或以书面形式无法执行,则当事人授权该法院在法院认为合理的范围内修改和执行该条款。如本协议第8至13条的任何条款被法院裁定过于宽泛且无法执行且无法修改,则应予以切断,并按照协议的期限强制执行本协议的其余契诺和条款。
第20节。整个协议.
本协议构成双方之间的全部协议,取代双方之前就本协议标的事项达成的所有口头或书面协议、谅解和安排。
第21节。标题.
此处各章节的标题仅为便于参考而包含,不应控制本协议任何条款的含义或解释。
第22节。同行.
本协议可在一个或多个对应方签署,每一份协议应被视为原件,但所有这些协议应共同构成一份相同的文书。
第23节。保留.
第24节。致谢.Executive承认并同意,鉴于Regional需要保护其业务、人员、商业秘密和机密信息,本协议第8和13节中包含的契约在时间、范围和地域方面是合理的。Executive承认并同意,Executive对本协议上述条款的任何实质性违反都可能对Regional造成无法弥补的损害,其确切数额将难以确定,并且针对任何此类违反的法律补救措施将是不充分的。因此,行政部门同意,除了在法律、公平或本协议下可能可用的任何其他补救措施外,Regional有权通过行政部门或违反行政部门以书面威胁的任何此类条款,寻求本协议第8和13条的具体履行和禁令救济。行政部门还同意,本协议第8和13条规定的义务的期限应在有关任何此类条款的任何诉讼或仲裁期间收费,前提是此类收费不会导致违反《守则》第409A条,涉及根据本协议应从地区支付给行政部门的任何款项。
第25节。定义.
就本协议而言,以下术语具有以下含义:
(a)“应计补偿"系指(i)行政人员在终止日期之前获得的未支付基本工资的一笔数额;(ii)任何已完成的日历年的年度奖金和当前日历年的年度奖金部分,以所获得的数额为限(即与行政或区域整体相关的适用年度目标或绩效衡量标准已按比例达到或完成至终止日期)但尚未支付;(iii)偿还已发生的未支付的合理和必要的业务费用根据Regional的政策,并由代表Regional或其子公司的执行人员在终止日期结束的期间内证实。
(b)"法案”是指经修订的《1934年证券交易法》。
(c)"附属公司”指,就任何特定人士而言,指直接或通过一个或多个中间人间接控制、受该特定人士控制或与该特定人士处于共同控制之下的任何其他人士。
(d)"原因”.终止执行人员的雇用应为“原因”如果是因为:
(i)任何(a)构成行政人员方面的欺诈、不诚实、渎职或对行政人员办公室不适当的行为,及(b)明显更有可能导致对区域的重大损害或导致或有意由行政人员导致对行政人员的直接或间接收益或个人致富的行为;或
(ii)行政长官因涉及道德败坏的重罪而被定罪;或
(iii)行政长官未能履行本协议项下的工作职责,令区域委员会合理满意,由三分之二多数票决定;
但条件是,在上述第(i)款的情况下,这种行为不应构成原因:
(x)除非(a)已向行政长官送达书面通知,具体列明管理局认为行政长官的行为构成第(i)条所列标准的理由,(b)管理局(如行政长官有此意愿,须在行政长官的大律师协助下)已向行政长官提供亲自聆讯的机会;或
(y)如该等行为(a)被行政长官善意地认为已符合或不违反区域及SHL的利益,而(b)并非行政长官有意亦不会导致行政长官直接或间接获利或个人致富。
进一步规定,为使Regional根据上文第(iii)条终止行政人员的雇用,Regional必须首先就该原因向行政人员发出书面通知,并在九十(90)天内治愈该原因。
(e)"控制权变更”系指在任期内发生的以下任一事件;前提是此类事件构成财政部条例第1.409A-3(i)(5)节含义内的“控制权变更事件”;并进一步规定合并不构成控制权变更:
(i)任何“人”(因为“人”一词用于1934年《证券交易法》(“1934年法案”)第13(d)或14(d)条的目的)收购该公司的任何有表决权证券(“有表决权证券”),在此之后,该人拥有“实益所有权”(根据1934年法案颁布的规则13d-3的含义)当时已发行的有表决权证券的合并投票权的50%或更多;但前提是,在确定控制权是否发生变更时,在非控制性收购(定义见下文)中取得的有表决权证券,不构成会导致控制权变更的收购。“非控制性收购”系指(1)由(x)Regional或(y)任何公司或其他人维持的雇员福利计划(或构成其一部分的信托)所进行的收购,该公司或其他人的多数投票权或其股本证券或股权由Regional(“子公司”)直接或间接拥有,(2)Regional或任何子公司,(3)高管或任何受高管控制、与高管共同控制或与高管一致行动的人或(4)与“非控制性交易”(定义见下文)有关的任何人;或者
(ii)Regional股东批准涉及Regional的合并、合并或重组,除非
(x)Regional的股东,凡紧接该合并、合并或重组前直接或间接拥有Regional的已发行有表决权证券的至少三分之二的合并投票权,紧接该合并、合并或重组后,至少拥有该公司因该合并或合并或重组而产生的已发行有表决权证券(“存续公司”)的三分之二的合并投票权,其拥有比例与紧接该合并、合并或重组前的有表决权证券的所有权基本相同,且
G-5

目 录

(y)在紧接执行规定此类合并、合并或重组的协议之前担任现任区域委员会成员的个人构成存续公司董事会成员的至少三分之二;((x)和(y)条中描述的交易在此应称为“非控制交易”)。
(iii)尽管本协议中有任何相反的规定,如果执行人员的雇用在控制权变更之前被终止,而这种终止(a)是应第三方的请求,该第三方已表明意图或采取合理计算的步骤以实现控制权变更,并实现控制权变更(“第三方”)或(b)以其他方式与实际发生的控制权变更有关或预期发生的控制权变更,则就本协议的所有目的而言,与行政长官有关的控制权变更日期,是指紧接该行政长官的雇佣终止日期之前的日期。
(f)"代码”是指经修订至今的1986年《国内税收法》。
(g)"死亡”应是指,行政人员的死亡和“残疾”指由Regional的首席执行官、两名独立董事和两名董事选出的一名医生善意确定的,由于身体或精神疾病或其他损害已持续(或可以合理预期持续)至少连续90天或在任何十二个月期间内超过120天的总天数,执行人员无法在有或没有合理便利的情况下实质性地履行执行人员的正常职责和职责的基本职能。应在启动此种确定前五天向执行人员发出通知。这种确定的费用应按地区支付。
(h)"股权计划”指并包括(x)任何区域雇员、高级职员或董事根据或可能被授予或授予或授予区域或任何区域子公司或区域关联公司的任何股权或收购任何股权的权利的任何股票期权计划、限制性股票计划或类似计划或安排,以及(y)2023年计划或其任何继任者或其替代或因此
(i)"最高保费”指Regional在其董事和高级职员责任保单上或为其在生效日期支付的年度或年度保费的50%。
(j)"终止通知"系指地区或行政当局发出的书面终止通知,其中指明终止生效日期,表明所依赖的本协议中的具体终止条款,并合理详细地列出声称为根据如此表明的条款终止行政当局的雇用提供依据的事实和情况。此种终止至少应在该通知发出后10天后才生效。
(k)"”指任何个人、公司、合伙企业、协会、股份制地区、有限责任地区、信托、非法人组织、政府或其政治分支机构或其他实体。
(l)"继任者和受让人”是指公司或其他实体通过法律或其他方式收购Regional或其子公司(包括本协议)的全部或基本全部资产和业务。
(m)"终止日期”是指,在死亡的情况下,死亡的日期,在所有其他情况下,是指终止通知中规定的日期。
(n)"商业秘密”是指构成《格鲁吉亚商业秘密法》O.C.G.A.第10-1-760条等含义内商业秘密的任何信息,不考虑形式。
第26款。扣税.
地区或其子公司可从根据本协议应付的任何金额中预扣根据任何适用法律或法规应预扣的联邦、州、地方或外国税款。
第27节。第409a款.
各方打算根据本协议支付或提供的任何付款或利益应以这样的方式支付或提供,并且在符合或满足豁免的时候,《守则》第409A条和本协议的要求应被解释为与该意图一致。尽管有上述规定,如果本协议或根据本协议支付给执行人员的任何福利被视为受《守则》第409A条的约束,区域和执行人员应就解决此类问题的努力进行善意讨论,包括通过执行人员和区域人员可能同意的、双方合理和善意行事、可取或必要的一致修订,以遵守《守则》第409A条并避免根据《守则》第409A条征税。尽管本协议中有任何相反的规定,如果行政人员是《守则》第409A条所指的“特定雇员”,则在行政人员因死亡或残疾以外的原因终止雇用后的头六(6)个月(或《守则》第409A条和根据其发布的指导所要求的较长期间)内,根据本协议本应到期的除应计补偿以外的任何付款(或分期付款)应予延迟,所有此类延迟付款(或延迟分期付款)应于第七(7)终止之日起一个月后,后续所有款项(或分期付款)均按其原缴款时间表支付。在终止日期后的前六(6)个月内,为使本协议中提及的任何保单或其他合同继续有效,任何保险人或其他第三方应缴纳的保费或其他缴款,执行人员应负责直接向保险人或其他第三方支付该等金额,并应在第七(7)终止日期后一个月。尽管有本协议的任何其他规定,如果本协议项下的任何付款或福利未能豁免或遵守《守则》第409A条,Regional、SunLink及其子公司、高级职员、董事、所有者或雇员将不承担执行责任。对于根据《守则》第409A条被视为“递延补偿”的任何应付款项,在执行人员终止时应予支付,本协议中用于确定任何此类支付日期的“终止日期”和“终止”,应指财政部条例1.409A-1(h)含义内的执行人员“离职”日期。如果任何费用或实物福利的报销构成《守则》第409A条规定的“递延补偿”,(a)此类报销或福利应不迟于发生费用的次年的12月31日提供,(b)一年内报销的费用金额不影响随后任何一年符合报销条件的金额,(c)一年内提供的任何实物利益的数额不影响其他任何一年提供的实物利益的数额,及(d)任何利益或补偿或实物利益的权利不得清算或交换为任何其他利益。
第28节。280G削减.
尽管本协议中有任何相反的规定,在任何情况下,根据本协议将向或提供给执行人员的合计付款或利益,无论是作为单独的利益,还是与根据控制权变更而向执行人员或为执行人员的利益而支付的其他款项(统称为“控制权变更利益”)合计时,均不得构成《守则》第280G条规定的“超额降落伞付款”,并且为了避免这种结果,行政人员根据本协议支付的款项或福利应减少所需的最低金额,以便支付给行政人员的控制福利的变更不受《守则》第280G和4999条规定的处罚。
G-6

目 录

作为证据,双方已在此举手并盖章    2025.
 
区域医疗保健公司
 
 
 
签名:
 
 
 
Brent Morrison
 
 
总裁兼首席执行官
 
 
 
 
行政
 
 
 
 
 
 
Robert M. Thornton,JR
G-7

目 录

附件 A
限制性股票授予协议
[附后]
G-8

目 录

附件h
持不同政见者的权利
格鲁吉亚商业公司法典第13条
标题14。公司、伙伴关系和协会
第2章。商业公司
第13条。异议者的权利
第1部分
持不同政见及取得股份付款的权利
§ 14-2-1301.定义。
如本文所用,术语:
(1)“实益股东”指在有表决权的信托中持有的股份的实益拥有人或作为记录股东的代名人。
(2)“公司行动”是指公司根据《守则》第14-2-1302条建立异议人权利的交易或其他行动。
(三)“公司”是指持不同政见者在公司诉讼发生前所持股份的发行人,或该发行人以合并、换股方式存续或取得的公司。
(4)“异议人”是指根据《守则》第14-2-1302条有权对公司行动提出异议并在《守则》第14-2-1320至14-2-1327条要求的时间和方式行使该权利的股东。
(5)“公允价值”,就异议人的股份而言,是指异议人反对的公司行动生效前的股份价值,不包括预期公司行动的任何升值或贬值。
(6)“利息”是指自公司诉讼生效之日起至支付之日止的利息,利率在所有情况下都是公平、公平的。
(7)“记录股东”是指在法团存档的代名人证书所授予的权利范围内,以其名义在法团或股份的实益拥有人的记录中登记股份的人。
(8)“股东”指记录股东或实益股东。
§ 14-2-1302.异议权。
(a)法团的记录股东有权对以下任何法团行动提出异议,并在发生以下任何法团行动时获得其股份的公允价值的付款:
(1)公司作为一方的合并计划的完成:
(a)如果根据《守则》第14-2-1103条或公司章程,合并需要公司股东的批准,且该股东有权就合并进行投票,除非:
(i)法团正根据《守则》第14-2-1104条合并为附属法团;
(ii)在紧接合并生效时间之前其股份已发行在外的法团的每一股东应获得相同数量的存续法团股份,其指定、优先权、限制和相对权利与每一股东先前持有的相同;和
(iii)紧接合并生效时间后存续法团已发行在外的股份数目及种类,加上因合并及转换依据合并发行的证券而可发行的股份数目及种类,不得超过紧接合并生效时间前其公司章程授权的法团股份总数及种类;或
(b)如法团是根据《守则》第14-2-1104条与其母公司合并的附属公司;
(2)如股东有权就该计划投票,则完成该法团作为其股份将被收购的法团的一方的股份交换计划;
(3)如根据《守则》第14-2-1202条就出售或交换要求股东投票,则完成出售或交换法团的全部或实质上全部财产,但不包括根据法院命令进行的出售或根据一项计划进行的现金出售,据此出售所得款项净额的全部或实质上全部将于出售日期后一年内分配予股东;
(4)有关某类别或系列股份的法团章程的修订,如根据《守则》第14-2-604条以现金收购如此创设的零碎股份,则将该股东拥有的某类别或系列的股份数目减至零碎股份;
(5)完成守则第14-2-1805条(a)或(b)款所述的行动;
(6)在本章第9条、公司章程、章程或董事会决议规定有表决权或无表决权的股东有权提出异议并获得股份付款的范围内,依据股东投票采取的任何公司行动;或者
(7)完成《守则》第33-14-120条所界定的分立,而法团是其中的一方,但任何该等评估须受《守则》第33-14-127条的限制所规限。
(b)根据本条有权提出异议并为其股份获得付款的股东不得对产生其权利的公司行动提出质疑,除非该公司行动未能遵守本章的程序要求或公司的公司章程或章程或获得公司行动批准所需的投票是通过欺诈和欺骗手段获得的,无论该股东是否行使了异议人的权利。
(c)尽管本条另有规定,在确定有权收到合并或股份交换计划或出售或交换财产或修改公司章程的会议上采取行动的股东的记录日期,任何类别或系列的股份持有人在国家证券交易所上市或由2000名以上股东持有记录的情况下,均不享有对其有利的异议权,除非:
(1)在合并或换股计划的情况下,根据合并或换股计划,该类别或系列股份的任何持有人须就其股份接受:
H-1

目 录

(a)在合并或股份交换生效日期在全国证券交易所上市或由超过2,000名股东持有记录的存续公司或其他公众持股公司的股份以外的任何股份,但以股代息或现金支付代替零碎股份的股份除外;或者
(b)存续法团或其他公众持股法团的任何股份,而在合并或股份交换生效日期,该等股份或在国家证券交易所上市或由超过2,000名股东持有记录,而该等股份在种类或每股交换比率上与为交换该等股份而向同一类别或系列股份的任何其他持股人提供或发售的股份不同;或
(2)批准该交易的公司章程或董事会决议另有规定。
§ 14-2-1303.被提名人和实益拥有人的异议。
记录股东只有在对任何一名实益股东实益拥有的全部股份提出异议,并以书面通知法团其代表主张异议者权利的每个人的姓名和地址时,才可就少于在其名下登记的全部股份主张异议者的权利。部分持不同政见者根据本守则条文所享有的权利,其厘定犹如其持不同政见者所持有的股份及其其他股份登记在不同股东的名下一样。
第2部分
行使异议者权利的程序
§ 14-2-1320.异议者权利的通知。
(a)如果提议的根据《守则》第14-2-1302条建立异议人权利的公司行动在股东大会上提交表决,会议通知必须说明股东有权或可能有权根据本条主张异议人的权利,并附有本条副本。
(b)如果根据《守则》第14-2-1302条产生异议人权利的公司行动是在未经股东投票的情况下采取的,公司应以书面通知所有有权主张异议人权利的股东该行动已被采取,并在公司行动采取后十天内向他们发送《守则》第14-2-1322条所述的异议人通知。
§ 14-2-1321.要求付款意向通知书。
(a)如果提议的根据《守则》第14-2-1302条建立异议人权利的公司行动在股东大会上提交表决,希望主张异议人权利的记录股东:
(1)如建议的行动得以实施,则必须在表决被采取前向法团交付书面通知,告知其要求支付其股份的意图;及
(2)不得对建议的行动投赞成票。
(b)记录股东如不符合本守则一节(a)款的规定,则无权根据本条就其股份获得付款。
§ 14-2-1322.异议者的通知。
(a)如根据《守则》第14-2-1302条建立异议人权利的拟议公司行动在股东大会上获得授权,公司应向满足《守则》第14-2-1321条要求的所有股东交付书面异议人通知。
(b)异议者的通知必须在采取公司行动后十天内发送,并且必须:
(1)说明必须将付款要求发送到何处以及凭证式股份的凭证必须存放在何处和何时;
(2)告知未证明股份的持有人,收到付款要求后,该股份的转让将在多大程度上受到限制;
(3)设定法团必须接收付款要求的日期,该日期可在本守则条(a)款所规定的通知送达日期后不少于30天,亦可不多于60天;及
(四)附本条副本一份。
§ 14-2-1323.义务要求付款。
(a)记录股东发送了《守则》第14-2-1322条所述的异议人通知,必须根据通知条款要求付款并存入其凭证。
(b)根据本守则条(a)款要求付款并存入其股份的记录股东,保留该股东的所有其他权利,直至该等权利因采取建议的公司行动而被取消或修改。
(c)记录股东如在有需要时不要求付款或存入其股票,每一次均在异议人通知所定日期前,则无权根据本条就其股份获得付款。
§ 14-2-1324.股份限制。
(a)法团可限制转让无证明股份,自收到要求付款之日起至建议的公司行动被采取或根据《守则》第14-2-1326条解除的限制为止。
(b)就无证明股份主张异议者权利的人保留股东的所有其他权利,直到这些权利因采取拟议的公司行动而被取消或修改。
§ 14-2-1325.付款。
(a)除《守则》第14-2-1327条另有规定外,在建议的公司行动被采取或收到付款要求的日期(以较后者为准)的十天内,法团须向遵守《守则》第14-2-1323条的每名持不同政见者发出通知,向该持不同政见者支付法团估计为其股份公允价值的金额,加上应计利息。
(b)付款要约必须附有:
(一)公司截至缴款日之前不超过16个月的会计年度终了时的资产负债表、该年度的损益表、该年度的股东权益变动表以及可获得的最新中期财务报表(如有);
(2)法团对股份公允价值的估计报表;
(三)利息如何计算的说明;
(4)持不同政见者根据守则第14-2-1327条要求付款的权利的声明;及
H-2

目 录

(五)本条副本。
(c)如股东在法团提出要约后30天内以书面通知方式接受法团的要约,或因未在所述30天内作出回应而被当作已接受该要约,则须在提出要约或采取建议的法团行动后60天内支付其股份,以较后者为准。
§ 14-2-1326.未能采取行动。
(a)如法团在规定的要求付款及存放股份证明书的日期后60天内没有采取建议的行动,则法团须将已存放的证明书交回,并解除对无证明股份施加的转让限制。
(b)如法团在退回已存入的证明书及解除转让限制后,采取建议的行动,则必须根据守则第14-2-1322条发出新的异议人通知,并重复要求付款程序。
§ 14-2-1327.如股东不满意付款或要约的程序。
(a)持不同政见者可将其对其股份的公允价值及到期利息的估计以书面通知法团,并要求支付其对其股份的公允价值及到期利息的估计,前提是:
(1)持不同政见者认为根据《守则》第14-2-1325条提供的金额低于其股份的公允价值或应支付的利息计算错误;或
(2)法团在没有采取建议行动的情况下,没有在规定的要求付款日期后60天内退回已交存的凭证或解除对无证明股份施加的转让限制。
(b)持不同政见者放弃根据本守则条要求付款的权利,并被当作已接受法团的要约,除非他或她在法团根据本守则条(a)款就其股份提出付款后30天内,按守则第14-2-1325条的规定,以书面通知法团他或她根据本守则条(a)款提出的要求。
(c)如法团没有在守则第14-2-1325条(a)款所规定的时间内提出付款:
(1)股东可要求提供《守则》第14-2-1325条(b)款所规定的资料,而法团须在收到有关资料的书面要求后十天内向股东提供该资料;及
(2)股东可在任何时间,在符合《守则》第14-2-1332条的时效期间内,将其本身对其股份的公允价值及到期利息的估计通知法团,并要求支付其对其股份的公允价值及到期利息的估计。
第3部分
司法评估股份
§ 14-2-1330.法庭诉讼。
(a)如根据《守则》第14-2-1327条提出的付款要求仍未解决,法团须在接获付款要求后60天内展开法律程序,并向法院呈请厘定股份的公平值及应计利息。法团未在60天期限内启动程序的,应向其要求仍未解决的每一持不同政见者支付要求的金额。
(b)法团须在法团注册办事处所在县的高级法院展开该程序,该程序为非陪审团衡平法估价程序。存续公司为在本州无注册办事处的外国公司的,应当在与该外国公司合并或其股份被该外国公司收购的境内公司的注册办事处所在的本州县启动程序。
(c)法团须使所有异议人士,不论是否为本州居民,其要求仍为诉讼程序的未获解决的当事人,对其股份具有诉讼的效力。法团应以法律规定的送达传票和控诉的方式,将诉讼中的呈请副本送达每一位身为美国居民的异议股东,并以挂号或挂号邮件或法定隔夜送达或通过公布,或以法律允许的任何其他方式送达每一位非美国居民异议股东。
(d)根据本守则一节(b)款展开法律程序的法院的司法管辖权为全体及专属司法管辖权。法院可指定一人或多人担任鉴定人,接受证据,并就公允价值问题建议判决。评估师拥有任命他们的命令或对其进行的任何修订中描述的权力。除本章另有规定外,第9章第11章,即《格鲁吉亚民事实务法》,适用于与本章规定的异议人权利有关的任何程序。
(e)每一持不同政见者作为诉讼程序的一方,均有权获得法院认定为其股份公允价值的数额的判决,加上截至判决日期的利息。
§ 14-2-1331.法庭费用和律师费。
(a)在根据《守则》第14-2-1330条启动的鉴定程序中,法院应确定该程序的所有费用,包括法院指定的鉴定人的合理赔偿和费用,但不包括各自当事人的律师和专家的费用和开支。法院应评估针对公司的费用,但法院可评估针对全部或部分持不同政见者的费用,金额为法院认为公平的金额,前提是法院认定持不同政见者在根据《守则》第14-2-1327条要求付款时采取了任意、无理取闹或不善意的行为。
(b)法院还可以按法院认为公平的数额为各自当事人评估律师和专家的费用和开支:
(1)如法院裁定法团在实质上并无遵从《守则》第14-2-1320至第14-2-1327条的规定,则针对法团并有利于任何或所有持不同政见者;或
(2)针对法团或异议人,有利于任何其他一方,如法院认定费用和开支的评估对象就本条规定的权利采取任意、无理取闹或不善意的行为。
(c)如果法院认定为任何异议者提供的律师服务对处境类似的其他异议者具有实质性好处,并且不应对公司评估这些服务的费用,法院可以判给这些律师合理的费用,从获得好处的异议者获得的裁决金额中支付。
§ 14-2-1332.行动的限制。
任何异议人为强制执行异议人权利而采取的行动,不得在公司行动采取后超过三年提起,无论公司是否按照《守则》第14-2-1320条和《守则》第14-2-1322条的规定发出了公司行动通知和异议权通知。
H-3

目 录

第二部分

Prospectus中不需要的信息
第20项。
董事及高级人员的赔偿
下文载列有关经修订及重述的法团章程(以下简称“经修订及重述的法团章程”)的若干条文的说明公司章程“)及经修订及重述的附例(经修订的”附例“),a Georgia公司的Regional Health Properties, Inc.(The”注册人”),以及佐治亚州通用商业公司代码(“GBCC”),因为这些规定涉及对注册人的董事和高级职员的赔偿。本说明仅作为摘要,并通过参考《公司章程》、《章程》和《GBCC》对其整体进行限定。
公司章程和章程将注册人的高级管理人员和董事的责任限制在GBCC目前允许的范围内。
GBCC第14-2-851节(a)款规定,公司可以在以下情况下对因是或曾经是董事而成为程序一方的个人进行赔偿,使其免于在程序中产生的赔偿责任:(i)该个人出于善意行事;(ii)该个人合理地认为(a)在以其官方身份行事的情况下,该行为符合公司的最佳利益,(b)在所有其他情况下,该行为至少不违背公司的最佳利益,(c)在任何刑事诉讼的情况下,该个人没有合理的理由相信这种行为是非法的。GBCC第14-2-851节(d)款规定,公司不得就由公司进行或有权进行的程序向董事作出赔偿,但如确定该董事已达到相关行为标准,则与该程序有关的合理费用除外,或就其因个人利益被不当收取而被判定负有责任的行为的任何程序,不论是否涉及以其官方身份采取的行动,则与该程序有关的合理费用除外。尽管有上述规定,根据《GBCC》第14-2-854条,法院可以命令公司对董事进行赔偿,前提是该法院确定:(i)该董事有权获得赔偿或预支费用;或(ii)鉴于所有相关情况,向该董事进行赔偿或预支费用是公平合理的,即使该董事未达到《GBCC》第14-2-851条(a)和(b)款规定的相关行为标准,未能遵守《GBCC》第14-2-853条,或在GBCC第14-2-851条第(d)款第(1)或(2)款所提述的程序中被判定负有法律责任,但如董事被判定负有法律责任,则赔偿应限于与该程序有关的合理开支。
GBCC第14-2-852条规定,公司应就董事因担任公司董事而在其作为一方的任何程序的辩护中完全胜诉的董事,根据案情或其他情况,就该董事因与该程序有关而招致的合理费用向该董事作出赔偿。
GBCC第14-2-857条规定,公司可以向作为诉讼一方的公司高级管理人员提供赔偿和垫付费用,因为他或她是公司的高级管理人员,其程度与董事相同。如该高级人员并非董事(或如该高级人员是董事,但其成为法律程序一方的唯一依据是仅作为高级人员的作为或不作为),则法团亦可在公司章程或法团附例、法团董事会决议或合约规定的进一步范围内向该高级人员作出弥偿及垫付开支,但因构成以下行为而产生的法律责任除外:(1)批款,违反其职责,损害公司的任何商业机会;(2)涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为;(3)《GBCC》第14-2-832条规定的责任类型;或(4)收取不正当的个人利益。非董事的公司高级管理人员有权根据《GBCC》第14-2-852条获得强制性赔偿,并可根据《GBCC》第14-2-854条向法院申请赔偿或垫款,在每种情况下,董事根据这些条款可能有权获得赔偿的程度相同。最后,公司还可以根据公共政策,通过其公司章程或章程、董事会的一般或具体行动或合同规定的范围,对非董事的雇员或代理人进行赔偿。
公司章程规定,除了在GBCC允许的最大范围内向其高级职员和董事提供赔偿外,注册人的董事会可以决定
二-1

目 录

提供额外赔偿,并维持保险,为高级职员和董事提供超出注册人根据GBCC的赔偿权力的赔偿。
章程规定,在GBCC允许的最大范围内,注册人应赔偿因是或曾经是注册人的董事或高级管理人员而成为诉讼一方的个人,但此责任限制不适用于任何责任:(i)针对个人盗用注册人商业机会的任何交易;(ii)涉及故意不当行为或明知违法的任何作为或不作为;(iii)根据GBCC第14-2-832条(管辖向股东的非法分配);或(iv)针对个人从中获得不正当个人利益的任何交易。此外,附例规定强制垫付费用,条件是董事或高级职员规定:(a)书面确认其善意相信其行为不构成附例未提供赔偿的行为类型;(b)如果最终确定他或她无权根据附例或GBCC获得赔偿,则他或她书面承诺偿还任何垫付的资金。注册人还可以向非董事或高级管理人员的注册人的雇员或代理人赔偿和垫付费用,其程度和条件与格鲁吉亚公司可以在无需股东根据GBCC批准的情况下向董事赔偿和垫付费用的相同,或在注册人董事会确定的任何较小程度(或在法律允许的情况下更大程度),在每种情况下均符合公共政策。
项目21。
展品和财务报表附表
附件
说明
2.1
由Regional Health Properties,Inc.和SunLink Health Systems,Inc.于2025年4月14日签署并经修订和重述的合并协议和计划(包括在本注册声明所载的联合委托书/招股说明书的附件A中)。↓
3.1
经修订及重述的Regional Health Properties, Inc.的法团章程,自2023年7月3日起生效(通过参考附件并入Regional Health Properties, Inc.于2023年7月6日提交的关于表格8-K的当前报告(文件编号:001-33135)的TERM1 3.1。
3.2
经修订和重述的《Regional Health Properties, Inc.章程》,自2017年9月21日起生效(通过引用附件 3.3并入由Regional Health Properties,Inc.于2017年10月2日提交的表格8-K12B(文件编号:001-33135))。
由Regional Health Properties,Inc.于2023年6月28日提交的对表格S-4(注册号:333-269750)上的注册声明的经修订和重述的《Regional Health Properties, Inc.章程》的第1号修订,自2023年6月27日起生效(通过参考S-4表格(注册号:333-269750)上的注册声明的生效后第1号修订的附件 3.6并入)。
3.3
确立Regional Health Properties, Inc. D系列8%累积可转换可赎回参与优先股的修订条款表格(包含在本登记声明所载的联合委托书/招股说明书的附件E中)。
5.1
Troutman Pepper Locke LLP关于本协议项下正在登记的证券有效性的意见。*
8.1
Troutman Pepper Locke LLP关于某些税务事项的意见。*
8.2
Smith Gambrell Russell,LLP关于某些税务事项的意见。*
由Regional Health Properties, Inc.、SunLink Health Systems,Inc.以及Regional Health Properties, Inc.的董事和高级管理人员于2025年1月3日签署的区域支持和锁定协议(包含在本注册声明所载的联合委托书/招股说明书的附件B中)。
SunLink支持和锁定协议,由Regional Health Properties, Inc.、SunLink Health Systems,Inc.以及SunLink Health Systems,Inc.的某些董事和执行官签署,日期为2025年1月3日(包含在本注册声明所载的联合委托书/招股说明书的附件C中)。
Regional Health Properties, Inc.的附属公司(通过引用附件 21.1并入Regional Health Properties, Inc.于2025年3月31日提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告(档案编号001-33135))。
Cherry Bekaert LLP关于Regional Health Properties, Inc.的同意**
Cherry Bekaert LLP对SunLink Health Systems,Inc.的同意。**
23.3
Troutman Pepper Locke LLP的同意书(包含在附件 5.1中)。*
二-2

目 录

附件
说明
23.4
Troutman Pepper Locke LLP的同意书(包含在附件 8.1中)。*
23.5
Smith Gambrell Russell,LLP的同意(包含在附件 8.2中)。*
Regional Health Properties, Inc.董事及高级职员的授权书(包括在签署页)。**
Lenox Group,LLC的同意。**
99.2
Regional Health Properties, Inc.代理卡表格*
99.3
SunLink Health Systems,Inc.代理卡表格*
Steven J. Baileys的同意,D.D.S。**
Gene E. Burleson的同意。**
Scott Kellman的同意。**
C. Christian Winkle的同意。**
107
备案费表。**

根据S-K条例第601(b)(2)项省略的某些附表。Regional同意应要求向SEC补充提供任何省略附表的副本;但条件是Regional可以根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第24b-2条要求对如此提供的任何附表或展品进行保密处理。
*
以修正方式提交。
**
随函提交。
项目22。
事业
(a)
以下签名的注册人在此承诺:
(1)
在提出要约或出售的任何期间,提交对本登记声明的生效后修订:
(一)
包括1933年《证券法》第10(a)(3)节要求的任何招股说明书;
(二)
在招股章程中反映在注册声明生效日期(或其最近的生效后修订)后出现的任何事实或事件,而这些事实或事件个别地或总体上代表注册声明所载信息的根本变化。尽管有上述规定,如果总量和价格的变化合计不超过适用的“申报费计算表”或“注册费计算表”中规定的最高总发行价格的20%变化,则所提供证券数量的任何增加或减少(如果所提供证券的总美元价值不会超过已登记的金额)以及与估计的最高发行范围的低端或高端的任何偏差都可以根据规则424(b)向委员会提交的招股说明书的形式反映出来,在有效的登记声明中;
(三)
包括与先前未在注册声明中披露的分配计划有关的任何重要信息或在注册声明中对此类信息的任何重大更改。
(2)
为确定1933年《证券法》规定的任何责任,每一项此类生效后修订均应被视为与其中所提供的证券有关的新登记声明,届时发行此类证券应被视为首次善意发行。
(3)
以生效后修订的方式将任何正在登记且在发售终止时仍未售出的证券从登记中移除。
(4)
即,为了根据1933年《证券法》确定对任何购买者的赔偿责任:
(一)
如果注册人受第430C条规则的约束,则根据第424(b)条作为与发售有关的注册声明的一部分提交的每份招股说明书,除依赖第430B条规则的注册声明或依赖第430A条规则提交的招股说明书外,应被视为自生效后首次使用之日起注册声明的一部分并包含在其中。但前提是、在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明或在并入或被视为并入的文件中作出的任何声明
二-3

目 录

对作为注册声明一部分的注册声明或招股章程的引用,对于在首次使用之前有销售合同时间的购买者而言,将取代或修改在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明,或在紧接该首次使用日期之前在任何该等文件中作出的任何声明。
(5)
为确定注册人根据1933年《证券法》在证券的初始分配中对任何买方的责任,以下签名的注册人承诺,在根据本登记声明对以下签名的注册人进行的证券的首次发售中,无论向买方出售证券所采用的承销方式如何,如果通过以下任何通信方式向该买方提供或出售证券,则以下签名的注册人将是买方的卖方,并将被视为向该买方提供或出售该等证券:
(一)
根据规则424要求提交的与发售有关的任何初步招股说明书或以下签名注册人的招股说明书;
(二)
任何由以下署名注册人或代表其拟备或由以下署名注册人使用或提述的与发售有关的免费书面招股章程;
(三)
任何其他与发售有关的免费书面招股章程中载有有关以下署名注册人或其证券的重要资料的部分,由以下署名注册人或其代表提供;及
(四)
由以下签署的注册人向买方作出的任何其他通讯,即要约中的要约。
(b)
以下签名的注册人在此承诺,为确定根据1933年《证券法》承担的任何责任,根据1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条提交的注册人年度报告的每次提交(以及在适用的情况下,根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的员工福利计划年度报告的每次提交)以引用方式并入注册声明中的,应被视为与其中提供的证券有关的新的注册声明,届时发行该等证券,即视为其首次善意发行。
(c)
(1)
以下签署的注册人在此承诺如下:在任何被视为规则145(c)所指的承销商的人或一方通过使用作为本注册声明一部分的招股说明书公开重新发售根据本协议注册的证券之前,发行人承诺该重新发售招股说明书将包含适用的注册表格要求的关于可能被视为承销商的人重新发售的信息,以及适用表格的其他项目要求的信息。
(2)
注册人承诺,每份招股说明书:(i)根据紧接前第(1)款提交的,或(ii)声称符合该法第10(a)(3)条的要求并用于受第415条规则约束的证券发行的,将作为对注册声明的修订的一部分提交,并且在该修订生效之前不会使用,并且,为了确定根据1933年《证券法》承担的任何责任,每项该等生效后修订均须视为与其中所发售的证券有关的新登记声明,届时该等证券的发售应视为其首次善意发售。
(d)
就根据1933年《证券法》产生的赔偿责任而言,根据上述规定或其他规定,可能允许注册人的董事、高级管理人员和控制人获得赔偿,注册人已被告知,证券交易委员会认为,这种赔偿违反了该法案中所表达的公共政策,因此不可执行。如就该等法律责任提出的赔偿要求(注册人支付注册人的董事、高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或程序而招致或支付的费用除外)由该董事、高级人员或控制人就正在登记的证券提出,则除非注册人的大律师认为
II-4

目 录

该事项已通过控制性先例解决,向具有适当管辖权的法院提交其此类赔偿是否违反1933年《证券法》中所述公共政策的问题,并将受此类问题的最终裁决管辖。
以下签名的注册人在此承诺,在收到此类请求的一个工作日内,对根据本表格第4、10(b)、11或13项以引用方式并入招股说明书的信息请求作出回应,并以第一类邮件或其他同样迅速的方式发送并入文件。这包括在登记声明生效日期之后直至对请求作出答复之日提交的文件中包含的信息。
以下签名的注册人在此承诺通过生效后修订的方式提供与交易有关的所有信息,以及其中涉及的被收购公司,该信息在生效时不是注册声明的主体并包含在注册声明中。
二-5

目 录

签名
根据《证券法》的要求,注册人已于2025年5月5日在佐治亚州亚特兰大市正式安排由以下签署人代表其签署本注册声明,并获得正式授权。
 
Regional Health Properties, Inc.
 
 
 
 
 
签名:
/s/Brent S. Morrison
 
 
姓名:
Brent S. Morrison
 
 
职位:
首席执行官兼总裁
律师权
通过这些礼物认识所有人,其签名出现在下方的每个人,即构成并指定Brent S. Morrison和Paul O’Sullivan各自为其真实合法的实际代理人和代理人,全权替代和重新替代他并以他的名义、地点和代替,以任何和所有身份签署对本登记声明的任何和所有修订(包括生效前和生效后的修订)以及根据经修订的1933年《证券法》第462(b)条规则设想的类型的任何登记声明(包括对其的任何修订),并将其归档,连同其所有证物和与此有关的所有其他文件,与SEC一起,授予上述事实上的律师和代理人充分的权力和授权,以做和执行他可能或可能亲自做的每一个必要和必要的行为和事情,并为所有意图和目的,特此批准和确认上述事实上的律师和代理人或其替代人或其替代人,可能凭借本协议合法做或导致做的所有事情。
根据经修订的1933年《证券法》的要求,本登记声明已由以下身份人员在所示日期签署:
姓名
标题
日期
 
 
 
/s/Brent S. Morrison
董事、首席执行官兼总裁
(首席执行官)
2025年5月5日
Brent S. Morrison
 
 
 
/s/保罗·奥沙利文
高级副总裁
(首席财务干事和首席会计干事)
2025年5月5日
保罗·奥沙利文
 
 
 
/s/Steven L. Martin
董事
2025年5月5日
史蒂文·L·马丁
 
 
 
/s/Kenneth W. Taylor
董事
2025年5月5日
Kenneth W. Taylor
 
 
 
/s/David A. Tenwick
董事
2025年5月5日
David A. Tenwick
二-6