投资者说明会2025年11月附件 99.1
免责声明2025年11月安博科-匹兹堡投资者介绍前瞻性陈述– 1995年《私人证券诉讼改革法案》（“法案”）为我们或代表Ampco-Pittsburgh Corporation及其子公司（统称“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”）作出的前瞻性陈述提供了安全港。本演示文稿可能包括但不限于有关经营业绩、公司预期或预计未来将发生的趋势和事件的陈述、有关销售和生产水平、产品订单时间安排、重组、流行病和地缘政治冲突的影响、盈利能力和预期费用、通货膨胀、全球供应链、关税的持续影响、全球贸易状况和现金流出的陈述。除历史事实陈述外，本文件中的所有陈述均为属于或可能被视为该法案含义内的“前瞻性陈述”的陈述，以及诸如“可能”、“将”、“打算”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“预测”以及其他类似含义的表示未来事件和趋势的术语，通常也旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在做出此类陈述之日起生效，并非对未来业绩或预期的保证，并且涉及风险和不确定性。对公司而言，这些风险和不确定性包括但不限于：无法保持充足的流动性以满足我们的经营现金流需求、偿还到期债务和履行到期的其他财务义务；经济衰退、对我们产品的周期性需求和对我们产品的需求不足；钢铁行业的全球产能过剩；无法成功重组我们的业务和/或投资于将为我们的股东带来最佳长期价值的业务；全球经济环境的变化、通货膨胀、关税的持续影响、利率上升，经济衰退或长期经济增长缓慢、全球不稳定，以及实际和受到威胁的地缘政治冲突，我们的子公司对声称因接触我们子公司的某些产品中历史上使用的含石棉成分而造成人身伤害的索赔的责任；无法以令人满意的条件获得必要的资本或融资，以获得支持我们的增长战略可能必要的资本支出；我们所依赖的某些设备无法使用；商品价格上涨或对商品价格上涨的对冲不足，电力和天然气供应减少或我们或我们的客户的关键生产材料短缺；无法满足纽约证券交易所的持续上市要求；信息技术基础设施的潜在攻击和其他基于网络的业务中断；美元相对于其他货币的价值波动；现有监管环境的变化；流行病和地缘政治冲突的后果；我们任何工会的停工或另一次工业行动；未能维持有效的内部控制系统；以及在其他地方，特别是在项目1A中更充分讨论过的那些，风险因素，在公司最新的10-K表格年度报告的第一部分和随后的10-Q表格季度报告的第二部分。公司无法保证任何未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，未来可能会发生我们无法准确预测或控制的事件，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的预期存在重大差异。除适用法律要求外，我们不承担任何义务，也不承担任何义务，无论是由于新信息、事件或其他原因而更新前瞻性陈述。此外，由于涉及公司的间接全资子公司Union Electric Steel UK Limited（“UES-UK”）的破产程序，任何前瞻性陈述都受到与此类程序相关的风险和不确定性的影响，包括但不限于：FRP Advisory Trading Limited（“FRP”）的某些破产从业人员作为UES-UK的管理人（统称“管理人”）和高等法院的行为，利兹的商业和财产法院（“破产法院”）；英国破产法的解释和适用；债权人或其他利益相关者的潜在债权；追回资产的能力；以及对公司简明合并财务状况、经营业绩和战略计划的更广泛影响。
免责声明，续2025年11月安博科-匹兹堡投资者介绍会行业信息-除非另有说明，本介绍中包含的有关公司所处行业、竞争地位和经营所在市场的信息均基于来自独立和研究机构、其他第三方来源的信息以及管理层的估计。管理层的估计来自独立行业分析师和其他第三方来源发布的公开信息，以及公司内部研究的数据，并基于公司在审查这些数据时作出的假设，以及公司在这些行业和市场方面的经验和知识，公司认为这是合理的。此外，对公司经营所在行业的未来业绩的预测、假设和估计，以及公司的未来业绩，由于各种因素，必然会受到不确定性和风险的影响，这可能导致结果与独立方和公司作出的估计中所表达的结果存在重大差异。商标-本演示文稿可能包含其他公司的商标、服务标记、商号和版权，这些是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本演示文稿中提及的部分商标、服务标记、商号和版权可能会在没有TM、SM、©或®符号，但我们将根据适用法律在最大程度上主张适用的所有者（如果有的话）对这些商标、服务标记、商号和版权的权利。非美国通用会计准则财务指标–公司提出非美国通用会计准则调整后EBITDA、非美国通用会计准则净债务和非美国通用会计准则净债务与调整后EBITDA比率。非美国通用会计准则调整后的EBITDA计算为不包括利息费用、其他费用（收入）-净额、所得税拨备、折旧和摊销以及基于股票的补偿的净收入（亏损）以及一次性费用或贷项、与公司持续经营业绩无关或超出其控制范围的重大费用或贷项。非美国通用会计准则净债务按总债务减去现金和现金等价物计算。非美国通用会计准则净债务与调整后EBITDA的比率是非美国通用会计准则净债务除以非美国通用会计准则调整后EBITDA。这些非美国通用会计准则财务指标不基于美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）规定的任何标准化方法。该公司提出了非公认会计准则调整后的EBITDA，因为这是该公司管理层和董事会用来了解和评估该公司及其部门的经营业绩的关键衡量标准。虽然这一非GAAP衡量标准可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准直接进行比较，但该公司管理层和董事会认为，这一非GAAP衡量标准增强了与其所述行业同行组公司的可比性。该公司提出了非美国通用会计准则净债务和非美国通用会计准则净债务与调整后EBITDA的比率，因为该公司管理层认为，这些指标是常见的投资者指标，可以增强与其所述行业同行组公司的可比性。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标有助于确定其业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被其从调整后EBITDA中排除的项目的影响所掩盖。该公司还认为，这些非公认会计准则财务指标为管理层、股东和投资者以及其他人了解和评估其经营业绩提供了有用的信息，增强了对其过去业绩和未来前景的整体理解，并允许在公司管理层在其财务和经营决策中使用的关键财务指标方面提高透明度。特别是，该公司认为，排除收到的外国能源信贷、员工福利政策的变化、退还多余的新冠疫情补贴、收到员工留用信贷、遣散费和其他离职费用以及与石棉相关的费用（福利），可以为公司核心业务业绩的期间间比较提供有用的衡量标准。非美国通用会计准则调整后EBITDA、非美国通用会计准则净债务和非美国通用会计准则净债务与调整后EBITDA的比率不是根据美国通用会计准则编制的，不应孤立地考虑或作为根据美国通用会计准则编制的措施的替代措施。使用Non-GAAP调整后EBITDA、Non-GAAP净债务和Non-GAAP净债务与调整后EBITDA比率，而不是使用最接近GAAP等价物的净收入（亏损）、总债务或总债务与净收入（亏损）比率，存在相关限制。除其他事项外，无法保证与收到的外国能源信贷类似的额外费用， 员工福利政策的变化、退还多余的新冠疫情补贴、收到员工保留积分、遣散费和其他离职费用以及与石棉相关的费用（福利）将不会在未来期间发生。
快照安博科-匹兹堡（NYSE：AP）69%锻造和铸造工程产品31%空气和液体加工2024年收入组合# 1北美& # 1欧洲锻造和铸造轧辊市场份额[ 1 ] # 1北美核能发电热交换器生产商[ 1 ]美国海军作战舰泵领先生产商[ 1 ] TERM0（NYSE：AP）1929成立年份员工人数~1,5002024年收入4.18亿美元市值（截至11/13/2025）**已发行普通股2030万股；股价$ 2.17~$ 4400万2025年11月总部：宾夕法尼亚州卡内基[ 1 ]公司估计
安博科-匹兹堡战略博弈计划消除不盈利资产退出英国铸卷设施退出AUP（钢铁分销业务）改善业绩700万美元至800万美元年度EBITDA改善预期来自消除不盈利地点Air和Liquid继续追求有机增长战略加强资产负债表增长提高资产利用率和运营效率利用北美和欧洲的宏观趋势20252026-2028年未来州丨安普科-匹兹堡安博科-匹兹堡投资者介绍2025年11月
锻造和铸造工程产品部门安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
锻造和铸造轧辊市场份额领先2024年净段销售额2.86亿美元锻造工程产品（FEP）用于汽车工具、塑料注塑、基础设施、一般工业和石油和天然气。~5%的分部销售额~95%的分部销售额关键轧辊客户：#北美和欧洲市场份额第一[ 1 ]锻造和铸造工程产品占2024年收入的69% 安博科-匹兹堡投资者介绍2025年11月[ 1 ]公司估计
全球运营制造设施*Carnegie，PA Burgettstown，PA Valparaiso，in Erie，PA Ravne，Slovenia Styckebruk，SW太原，中国马鞍山*制造设施也充当额外的销售办事处。资料来源：公司管理，公开备案安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
中国合资企业ATR –由UES太原管理，山西省马鞍山，安徽省北京上海香港宝武与UES的非经营性子公司AKERS AB的合资企业，该公司生产用于热连轧机、炉块机和中板机的铸辊位于山西省太原，中国AKERS AB持有该合资企业59.88%的权益，投资于两座新炉将产生增加的利润安徽宝昌轧辊有限公司– UES没有经营角色UES、马钢（集团）控股有限公司和江苏共昌轧辊有限公司之间的合资企业，位于安徽省马鞍山的生产用于冷热带钢厂的大型锻造备用轧辊的有限公司，UES的非经营性子公司中联电气钢铁（香港）有限公司持有合资企业33%的权益来源：公司管理，公开备案安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
轧辊概况11222工作轧辊1备轧辊起始料：钢坯开坯板主终端-产品：热轧卷板冷轧卷板钢轨、板桩、形状、棒材线材卷大，用于轧机的圆柱金属物体，用于轧钢和铝生产的钢的挤压和成型平均轧制寿命轧辊尺寸全球轧辊需求备用轧辊：5-10年工作轧辊：当直径磨损低于一定阈值或形成无法纠正的表面缺陷时需要6-12个月更换备用轧辊：30-40吨工作轧辊：10-20吨~20亿美元每年66%的全球需求用于铸辊33%的全球需求用于锻轧轧辊全球3900多家轧机生产的钢和铝75%在某个时间点轧制来源：公司管理层，公开备案安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
锻造卷什么是锻造卷？由经过强烈加热和锤击或压制成型的实心钢锭制成的工艺通过调整其晶粒结构来强化金属，并消除像空腔一样的内部缺陷锻轧卷以其卓越的强度、耐用性和耐磨性而闻名，它们是轧机重型应用的理想选择，特别是对于冷轧卷产品重量工作10,900磅或4,627公斤备用52,000磅或23,600公斤照片主要竞争对手北美欧洲锻造的一个部门涉及通过压缩力对金属进行成型的安博科-匹兹堡投资者介绍2025年11月
铸卷什么是铸卷？离心铸造（纺铸）高合金外壳，带耐热钢芯静态铸造，用于要求不高的应用，用于成本较低的替代品产品信息轧辊产品热轧机工作轧辊板轧机轧辊粗轧机轧辊主要竞争对手北美欧洲光模铸造分部涉及将钢水浇注到模具中以形成特定形状的安博科-匹兹堡投资者介绍2025年11月
锻造工程产品FEP业务概况专业生产铸锭和开口模锻产品，服务于以下市场：能源、建筑、采矿、主分销以及工具和模具FEP业务在2024年的总销售额约为10mm 2016年11月，UES委托在Harmon Creek Primary Competitors的锻造作业附近新建的热处理设施产品细节锻造类型图像尺寸重量实心杆、Trepanning、阶梯轴、翼缘轴、小齿轮、乔木最大长度：30ft.或最大9,100mm。直径：60英寸或1,500毫米最大：80,000磅或36,000公斤铣削块最大长度：30英尺或9,100毫米横截面不超过最大：2,500英寸2或16,00厘米2横截面任一侧最大尺寸：60英寸。最大1,500mm：80,000磅或36,000公斤来源：公司管理，公开备案安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
FEP销售汇总欧洲&北美~70%的销售额前十大客户销售终端市场销售销售按地域划分UES客户销售到以下行业的多种终端市场：金属建筑重型非住宅建筑轻型商业/住宅建筑HVAC汽车运输&轨道能源非能源管材管材农业、设备和采矿其他制造业2021 TOP10其他202420232022欧洲亚洲拉丁美洲非洲中东北美2024202320222021 安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
近期设备现代化近期资本支出UES近期购买了六台机床和包括基础、建筑和起重机在内的两台新熔炉来支持这一新设备，UES花费近26美元升级美国在斯洛文尼亚拉夫内的锻造资产，购买了一台铣床和磨床，以支持企业的持续盈利能力~30mm美元投资升级现有设备和购买新的硬件投资的好处投资新机器的投资提高了生产的可靠性熔炉投资也允许UES提高整体FEP生产新的粗糙机-Burgettstown Finish Multi-Turn Machine-Carnegie资料来源：公司管理层安博科-匹兹堡-Pittsburgh 2025年11月投资者说明会
扩大可寻址市场锻造工程产品安博科-匹兹堡投资者介绍2025年11月FRAC Market Corporation预计FRAC价差将保持稳定或增加，因为产量仍然很高压裂液终端制造商的库存修正现已完成来自该市场的分部销售预计将因关税保护而回归锻造棒材分销工具钢、碳素和合金供应商向钢铁服务中心的分部销售预计将增长~80%至90%与主要参与者SB Specialty丨PSK丨钢（工具钢）Ryerson部门（合金和碳素）木匠Latrobe（工具和合金）oestalpine（工具钢）增加资产利用率，多样化和增长
摘自安赛乐米塔尔 – 2025年第三季度财报电话会议欧盟钢铁关税2025年11月安博科-匹兹堡Investor Presentation
关键终端市场&增长率展望市场/地区20242030 2025-30 CAGR NA建筑支出（B美元）2,1382，520 + 2.8%欧盟建筑产出（指数）99.5 106.0+ 1.0% NA轻型汽车产品。（m）10.61 4.4 + 4.6%欧盟轻型汽车产品。（m）12.0 18.2 + 3.8% NACan-Sheet Demand（KT）1,3101，700 + 4.9% EU Can-Sheet Demand（KT）1,1301，450 + 4.2% Construction：NA-stimulus driven surge tapers；EU regained baseline but stayed under 1% real growth。汽车：半导体复苏& EV产能将两个地区从收缩转向中个位数增长。Can-Sheet：长期赢家；NA放缓但仍超过GDP，欧盟加大塑料对罐头的替代力度。*2025年11月附录中列出的来源安博科-匹兹堡投资者介绍
2025年：对未来盈利能力的战略重置执行了结构性变化中欧-英国退出：退出了中欧-英国铸造工厂，成功消除了经常性的年度亏损AUP设施退出：执行关闭一家小型非核心钢铁分销设施导航市场&关税波动管理的232条款逆风：关税100%通过吸收了临时库存缩减：市场不确定性导致了一次性的客户趋势，即提取现有库存而不是下新订单美国增加232条款是FEP业务的顺风，定位于2026年的强劲反弹结构性拖累消除了需求正常化预期：随着客户库存水平耗尽，我们预计订单模式将恢复正常化，需求将复苏欧洲解决倾销问题：欧洲正在对进口钢铁产品采取新的重大贸易限制措施2025年11月19日安博科-匹兹堡投资者说明会
空气和液体处理部门安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
空气和液体处理细分市场利基市场领先者用于核电、工业过程和暖通空调的热交换器和传热产品用于商业、机构和工业建筑的大型定制空气处理系统34%的细分销售离心泵用于海洋防务、发电、和商业制冷主要供应商医药和医疗保健关键空气处理应用领先供应商泵，用于美国海军作战舰艇# 1用于N.A.核能发电的热交换器市场份额[ 1 ] 安博科-匹兹堡投资者介绍空气和液体处理部门2024年收入的31% 1.32亿美元2024年净部门销售额的35%部门销售额的31% 2025年11月[ 1 ]公司估计
空气和液体处理部门主要客户安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
空气和液体处理部门过去两年每年创纪录的收入安博科-匹兹堡投资者介绍会推出新的增长计划2022年收入增长55%过去三年的增长预计将继续以平均每年8%至10%的速度增长战略市场的稳固地位以百万美元计在多个市场的重大进入壁垒2025年11月
空气和液体处理部门美国海军市场安博科-匹兹堡投资者介绍2025年11月预计美国海军市场将出现大幅长期增长海军的2025年计划每年的实际费用将比过去5年的平均拨款金额多46%。消息来源–美国国会预算办公室Air and Liquid已获准从美国海军获得约900万美元的资金，用于对我们在布法罗的泵制造工厂进行现代化改造并扩大产能。融资始于2024年，预计将于2026年结束。
空气和液体处理细分市场核能市场安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月Aerofin是北美核能发电市场热交换器排名第一的供应商2025年核能市场的订单和出货量将是我们历史上最高的。随着核电成为受青睐的选项，预计长期增长显著的核市场。资料来源：国际原子能机构（IAEA）
安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月增长战略模型在过去三年中取得了成功，预计未来三年的有机收入平均增长8%至10%。新设备提供额外制造能力业务发展机会：美国海军长期增长，后市场零件和服务，非美国市场实施新制造方法提高产能业务发展机会：当前市场的地域扩张，核市场，现场建造的机组核市场进入长期增长阶段业务发展机会：美国军方，小型模块化反应堆核电站，其他设备空气和液体处理细分市场战略的增长销售增长目标（3年复合年增长率）6-8 %/年。10-12 %/年。10-12 %/年。
金融界安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
调整后EBITDA趋势改善（百万美元，经调整）安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月*见附录中的非GAAP调节时间表2025年9月年初至今调整后EBITDA利润率8.0%预计从2025年第四季度开始英国退出带来700万至800万美元的年化EBITDA改善基本EBITDA增长机会
净债务和杠杆2025年11月安博科-匹兹堡投资者介绍最近的资本支出因FCEP锻造工厂现代化而上升预测EBITDA增长预计将减少债务和利息石棉长期精算趋势预计将改善截至10/31/25的美国养老金计划PBO接近资金充足状态[ 1 ]资本支出净额政府补助用于购买机器的收益每10-K和10-Q现金流量表。[ 2 ]总债务减现金及现金等价物。见所附非公认会计原则调节时间表。[ 3 ]总债务减去现金和现金等价物除以调整后EBITDA。见所附非公认会计原则调节时间表。2025年比率预期区间< 4.0倍路线图至近期目标< 3.0倍（12 – 24个月）预期英国退出700-800万美元EBITDA变化~-0.8x预期英国退出清算债务减少~-0.3x预期基础EBITDA改善使潜在的进一步减债杠杆趋势[ 3 ]净债务[ 2 ]桥梁（百万美元）区间
安博科-匹兹堡投资论文2025年11月TERM0投资者报告会锻造和铸造工程产品退出表现不佳的资产2026年年中在欧洲提议的更严格的配额和关税制度终端市场预计未来5年空气和液体处理的收入将以中个位数增长过去三年55%的收入增长美国海军和核市场的重大进入壁垒长期增长美国海军投资900万美元对我们的制造设施进行现代化改造安博科-匹兹堡预期的盈利改善能够减少债务并实现税收资产美国固定福利计划接近100%的资金状况自由现金流产生
感谢AMPOGH.com 安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
附录安博科-匹兹堡投资者说明会2025年11月
非GAAP和解定于2025年11月举行安博科-匹兹堡投资者介绍会[ 1 ]截至2025年9月30日止九个月[ 2 ]不包括未估计的年化数字，因此无法与年度期间进行比较。净债务和净债务与调整后EBITDA的比率
Non-GAAP和解脚注2025年11月安博科-匹兹堡投资者介绍[ 1 ]代表当地政府对公司国外业务之一的过去能源成本的补偿。[ 2 ]表示因某些雇员赚取某些福利的方法发生变化而产生的会计利益。[ 3 ]表示2020年收到的超额新冠肺炎补贴已于2022年退回。[ 4 ]代表雇员保留抵免额，这是2025年从美国国税局收到的受新冠肺炎大流行影响的某些合格企业的可退还雇主工资税。[ 5 ]表示与退出UES-UK和关闭非核心钢铁分销设施相关的遣散费和其他退出费用。截至2025年9月30日止九个月的折旧和摊销费用包括与退出欧盟-英国和关闭一家非核心钢铁分销设施相关的加速折旧3061美元。[ 6 ]对于2022年，表示估计抗赔成本比率从70%变化到65%的信用。对于2023年，表示未决和未来石棉索赔的估计结算成本增加，扣除额外的保险赔偿和估计的抗辩与赔偿成本比率从65%降至60%。就2024年而言，石棉诉讼的贷项主要是未决和未来石棉索赔的估计和解费用减少，扣除额外的保险赔偿，以及估计的抗辩与赔偿费用比率从60%降至55%的好处。
关键终端市场和增长率前瞻来源2025年11月安博科-匹兹堡投资者介绍来源[ PDF ]北美汽车行业展望https://thinkkc.com/docs/default-source/non-index-files/automotive-industry-outlook_plante-moran_2025.pdf [ PDF ]北美轻型汽车展望https://myscma.com/wp-content/uploads/2024/02/bill-rinna-NA-light-vehicle-outlook.pdf欧洲汽车市场预测2024-2030 https://www.renub.com/europe-automotive-vehicle-market-p.php欧洲处于十字路口的汽车行业| T & E https://www.transportenvironment.org/articles/europes-automotiv-UACJ https://www.uacj.co.jp/english/ir/library/pdf/2021/09_2021uacjr.pdf北美铝罐市场将以3.3的复合年增长率增长... https://www.alcircle.com/news/north-americas-aluminium-cans-market-to-grow-at-a-cagr-of-3-3-during-2023-32-111236各国机动车产量一览表-维基百科https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_motor_vehicle_production全球汽车销量正增长，但在北美放缓... https://www.automotivelogistics.media/news/automotive-market但对欧盟2030年来说太慢了... https://www.forbes.com/sites/neilwinton/2025/01/09/european-ev-sales-resuming-growth-but-too-slowly-for-eu-2030-targets/北美铝市场预测2022-2030 https://www.inkwoodresearch.com/reports/north-america-aluminum-market/欧洲商业绿色建筑市场规模与展望，2030年https://www.grandviewresearch.com/horize/outlook/commercial-green-construction-market/欧洲全球汽车工业的未来2024-2030：OEM https://www.globenewswire.com/news-release/2024