附件 99.1
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| CR-25-08 | ||
GEO集团报告2025年第一季度业绩
佛罗里达州博卡拉顿– 2025年5月7日— GEO惩教集团，Inc.（NYSE：GEO）（“GEO”）是一家领先的安全设施、处理中心和再入中心合同支持服务以及增强型在押康复、释放后支持和电子监控计划供应商，该公司今天公布了2025年第一季度的财务业绩。
2025年第一季度亮点
| • | 总收入6.046亿美元 |
| • | 净收入1960万美元 |
| • | 归属于GEO的净利润为每股摊薄收益0.14美元 |
| • | 调整后EBITDA为9980万美元 |
对于2025年第一季度，我们报告归属于GEO的净利润为1960万美元，即每股摊薄收益0.14美元，而2024年第一季度归属于GEO的净利润为2270万美元，即每股摊薄收益0.14美元。我们报告的2025年第一季度总收入为6.046亿美元，而2024年第一季度为6.057亿美元。我们报告的2025年第一季度调整后EBITDA为9980万美元，而2024年第一季度为1.176亿美元。
我们2025年第一季度的业绩反映出，与2024年第一季度相比，一般和管理费用增加了约500万美元，这部分是由于此前宣布重组我们的管理团队，以预期2025年的未来增长项目和相关运营活动。与2024年第四季度相比，我们2025年第一季度的业绩还反映出大约600万美元的工资税增加，这些税在每年第一季度预先加载。
GEO执行主席George C. Zoley表示：“我们对在实现增长和资本配置目标方面取得的进展感到高兴。在2025年第一季度，我们宣布了两项重要的合同授予，用于重新启用两个公司拥有的设施，总计2800个床位，年化收入超过1.3亿美元。我们相信，我们有一个前所未有的机会来协助联邦政府满足其扩大的移民执法优先事项。我们已经采取了几个重要步骤，准备迎接这一机会，包括作出7000万美元的重大投资承诺，以加强我们向ICE和联邦政府提供扩大的拘留能力、安全运输和电子监控服务的能力。我们最近还完成了高级管理团队的重组，以监督这一预期未来增长活动的运营执行。”
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“由于采取了这些步骤，我们对2025年的财务指导反映了一年中两个半年的故事。预计上半年将受到更高的间接费用和运营费用以及增加的资本支出的影响，为我们公司未来的增长定位，预计这将在2025年下半年开始分层，并在2026年恢复正常。我们还继续专注于减少我们的净债务，去杠杆化我们的资产负债表，并将我们的公司定位于探索未来向股东返还资本的机会。2025年，我们预计净债务总额将减少约1.5亿美元至1.75亿美元，使我们的净债务总额达到约15.4亿美元，”佐利补充道。
财务指导
今天，我们更新了2025年的初步财务指导。与我们长期以来的做法一致，我们更新的指导不包括任何先前未宣布的新合同授予的影响。
2025年上半年反映了更高的间接费用和运营费用以及更高的资本支出，以使我们公司在没有相应收入的情况下实现预期的未来收入增长，增长在2025年下半年开始分层。
对于2025年全年，我们预计归属于GEO的净利润将在每股摊薄收益0.77美元至0.89美元之间，收入约为25.3亿美元，基于约27%的有效税率，包括已知的离散项目。我们预计2025年全年调整后EBITDA将在4.65亿美元至4.9亿美元之间。
对于2025年第二季度，我们预计归属于GEO的净利润将在每股摊薄收益0.15美元至0.17美元之间，季度收入为6.15亿美元至6.25亿美元。我们预计2025年第二季度调整后EBITDA将在1.1亿美元至1.14亿美元之间。
虽然我们的指导不包括对先前未宣布的新合同授予的假设，但我们预计年内将有几个机会实现，预计将在2025年第二季度宣布额外的合同授予。随着我们在这一年的进展以及这些增长机会的实现，我们将继续相应地调整我们的财务指导。
我们预计2025年全年的总资本支出将在1.2亿美元至1.35亿美元之间，包括我们在2024年12月宣布的7000万美元投资的影响，以加强我们向ICE和联邦政府提供扩大的拘留能力、安全运输和电子监控服务的能力。
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近期发展
2025年2月27日，我们宣布与ICE签订一份为期15年的合同，为在公司拥有的、位于新泽西州纽瓦克的拥有1000个床位的Delaney Hall设施建立联邦移民处理中心提供支持服务。GEO的支持服务包括ICE独家使用Delaney Hall设施，以及安保、维护和食品服务，以及获得娱乐设施、医疗保健和法律顾问。新的支持服务合同预计将在运营的第一个完整年度为GEO带来超过6000万美元的年化收入，利润率与GEO公司拥有的安全服务设施一致。
2025年3月10日，我们宣布对位于德克萨斯州卡恩斯市的GEO拥有的、拥有1,328个床位的卡恩斯ICE加工中心的现行政府间服务协议进行合同修改，以将卡恩斯ICE加工中心从容纳单身成年人过渡到容纳混合人口。随后，ICE根据对该机构当前需求的评估，决定继续在卡恩斯ICE加工中心安置单身成年人。
2025年3月20日，我们宣布与ICE签订合同，立即启动位于密歇根州鲍德温的GEO拥有的、拥有1800个床位的北湖设施的联邦移民处理中心。GEO和ICE预计将敲定GEO的多年期合同，为北湖设施的ICE提供支持服务，预计在运营的第一个完整年度将产生超过7000万美元的年化收入，利润率与GEO公司拥有的Secure Services设施一致。GEO的支持服务预计将包括ICE独家使用北湖设施，以及安保、维护和食品服务，以及获得娱乐设施、医疗保健和法律顾问。
资产负债表
截至2025年第一季度末，我们的净债务总额约为16.8亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的3.78倍。截至2025年第一季度，我们的现金和现金等价物约为6500万美元，可用流动资金总额约为2.35亿美元。
电话会议信息
我们已安排在今天上午11：00（东部时间）召开电话会议和网络直播，讨论我们2025年第一季度的财务业绩以及我们的展望。美国电话号码为1-877-250-1553，国际电话号码为1-412-542-4145。此外，可以在GEO投资者关系网页investors.geogroup.com的新闻、活动和报告选项卡下的网络广播部分访问电话会议的现场音频网络广播。该网站将提供为期一年的网络直播重播。电话会议的电话重播将持续到2025年5月14日，电话号码为1-877-344-7529（美国）和1-412-317-0088（国际）。电话回放的参与者密码是7721870。
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关于GEO惩教集团
GEO惩教集团，Inc.（NYSE：GEO）是一家领先的多元化政府服务提供商，专门为美国、澳大利亚、南非和英国的安全设施、处理中心和社区再入中心提供设计、融资、开发和支持服务。GEO的多样化服务包括通过屡获殊荣的GEO Continuum of Care增强在押期间康复和释放后支持®、安全运输、电子监控、社区化方案、教养健康和心理健康护理。GEO的全球业务包括拥有和/或提供98个设施的支持服务，总计约77,000个床位，包括闲置设施和正在开发的项目，员工人数多达约18,000人。
和解表和补充资料
GEO提供了补充信息，其中包含GEO应占净收入与调整后净收入、净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账表，以及关于GEO业务和其他重要运营指标的补充财务和运营信息。本文还介绍了调节表。有关GEO如何定义这些补充非GAAP财务指标并将其与最直接可比的GAAP指标进行对账的信息，请参阅下面标题为“调节表和补充披露的说明—— GEO非GAAP财务指标的重要信息”的部分。GEO的和解表格可在此处找到，也可在GEO的投资者网页investors.geogroup.com上的GEO补充信息中找到。
对帐表及补充披露的注意事项–
关于GEO非GAAP财务指标的重要信息
调整后的净收入、EBITDA和调整后的EBITDA是非公认会计准则财务指标，作为补充披露。GEO在此介绍了有关GEO未来财务业绩的某些前瞻性陈述，其中包括非GAAP财务指标，包括净债务、净杠杆和调整后EBITDA。确定这些非公认会计准则财务指标中包含或排除的金额是管理层判断的问题，除其他因素外，取决于特定时期内确认的基本费用或收入金额的性质。
虽然我们为2025年全年的指导范围提供了高水平的对账，但我们无法将前瞻性非GAAP财务指标与其最直接可比的前瞻性GAAP财务指标进行更详细的量化对账，因为管理层无法可靠地预测此类GAAP指标的所有必要组成部分。前瞻性非GAAP财务指标的数量调节将在已完成的年度和季度期间（如适用）提供，计算方式与先前报告的已完成的年度和季度期间的非GAAP财务指标的数量调节一致。
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净债务定义为本金总额减去来自受限制子公司的现金。净杠杆定义为净债务除以调整后EBITDA。
EBITDA定义为通过增加所得税、利息费用、利息收入净额以及折旧和摊销准备金调整后的净收入。调整后EBITDA定义为根据归属于非控股权益的净亏损、基于股票的补偿费用、税前、开办费用、税前、交易费、税前、ATM股权计划费用、税前、平仓费用、税前、其他非现金收入和费用、税前以及不时定义的某些其他调整调整调整后的EBITDA。
鉴于我们作为房地产所有者和运营商的业务性质，我们认为EBITDA和调整后EBITDA有助于投资者作为我们运营业绩的衡量标准，因为它们表明了我们产生和偿还债务、满足一般运营费用、进行资本支出以及为其他现金需求提供资金或将现金再投资于我们业务的能力。
我们认为，通过去除我们的资产基础（主要是折旧和摊销）的影响，并排除某些非现金费用、利息和税收支出的金额以及每年高度可变的某些其他费用，EBITDA和调整后EBITDA为我们的投资者提供了业绩衡量标准，反映了入住率、每日津贴率和运营成本趋势对运营的影响，提供了一个从净收入中无法立即显现的视角。
我们为得出EBITDA和调整后EBITDA的非GAAP衡量标准所做的调整不包括可能导致持续经营收入短期波动的项目，我们认为这些项目不是我们业务计划的基本属性或主要驱动因素，它们不会影响我们的整体长期经营业绩。
EBITDA和调整后EBITDA在与我们管理层使用的相同基础上提供披露，并在我们的财务报告中提供一致性，促进对我们的历史经营业绩和我们的业务部门进行内部和外部比较，并为可比性目的向投资者提供连续性。
调整后净收入定义为对某些项目进行调整后的归属于GEO的净收入，这些项目就其性质而言无法在不同时期进行比较，或往往会掩盖GEO的实际经营业绩，包括对债务清偿、税前、开办费用、税前、交易费、税前、ATM股权计划费用、税前、结清费用、税前以及对归属于GEO的净收入调整的税收影响所提出的期间的亏损。
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安全港声明
这份新闻稿包含有关GEO未来事件和未来业绩的前瞻性陈述，这些陈述涉及可能对实际结果产生重大不利影响的风险和不确定性，包括关于GEO第二季度和2025年全年财务指导的陈述，关于GEO专注于减少净债务、去杠杆化其资产负债表、定位于探索未来向股东返还资本的选项、进行投资以加强GEO的能力并提供扩大的拘留能力、安全运输和电子监测服务，追求前所未有的未来增长机会和重大运营活动的陈述，这可能会给GEO未来的财务业绩和财务指导带来好处，以及GEO扩大提供多样化服务以支持其政府机构合作伙伴未来需求的能力。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”或“继续”，或此类词语和类似表达的否定。可能导致实际结果与本新闻稿中包含的当前预期和前瞻性陈述不同的风险和不确定性包括但不限于：（1）鉴于GEO业务面临的各种风险，GEO满足其2025年第二季度和全年财务指导的能力；（2）GEO以GEO商业上可接受的金额和条件去杠杆化和偿还、再融资或以其他方式解决其债务到期的能力，（3）GEO及时或完全有能力识别并成功完成公司自有资产和业务的任何潜在出售或以商业上有利的条件对资产或业务的潜在收购；（4）联邦和州政府政策、命令、指令、立法和法规的变化，这些变化影响了与安全、惩教和拘留设施、处理中心和再入境中心有关的公私伙伴关系；（5）联邦移民政策的变化；（6）公众和政治反对在安全的惩教和拘留设施方面使用公私伙伴关系，处理中心和再入中心；（7）新冠疫情全球大流行对GEO和GEO减轻与新冠疫情相关风险的能力的任何持续影响；（8）GEO维持或提高其设施全公司入住率的能力；（9）GEO经营业绩的波动，包括由于合同激活、合同终止、合同重新谈判、入住率变化和GEO运营成本增加；（10）总体经济和市场状况，包括政府预算的变化及其对新合同条款、合同续签、重新谈判、每日津贴率、固定付款规定的影响，和占用水平；（11）GEO应对与劳动力相关费用和其他运营成本相关的通胀压力的能力；（12）GEO按计划及时开放设施的能力，以盈利方式管理这些设施，并成功地将这些设施整合到GEO的运营中，而无需付出大量成本；（13）GEO赢得其已提交提案的管理合同和保留现有管理合同的能力；（14）与GEO控制与合同启动相关的运营成本的能力相关的风险；（15）GEO成功寻求增长机会和继续创造股东价值的能力；（16）GEO在未来以可接受的条件或根本没有获得融资或进入资本市场的能力；（17）GEO的证券交易委员会定期文件中包含的其他因素，包括其10-K表格，10-Q和8-K报告，其中许多很难预测，也超出了GEO的控制范围。
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2025年第一季度财务表格如下：
简明合并资产负债表*
（未经审计）
| 截至 | 截至 | |||||||
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 物业、厂房及设备 |
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| 现金及现金等价物 |
$ | 64,822 | $ | 76,896 | ||||
| 受限制现金和现金等价物 |
3,657 | 2,785 | ||||||
| 应收账款，减呆账备抵 |
384,227 | 376,013 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
50,660 | 44,485 | ||||||
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| 流动资产总额 |
$ | 503,366 | $ | 500,179 | ||||
| 受限制的现金和投资 |
148,772 | 145,366 | ||||||
| 物业及设备净额 |
1,900,525 | 1,899,690 | ||||||
| 经营租赁使用权资产净额 |
90,476 | 95,327 | ||||||
| 递延所得税资产 |
9,522 | 9,522 | ||||||
| 无形资产，净额（含商誉） |
880,269 | 882,577 | ||||||
| 其他非流动资产 |
99,535 | 99,419 | ||||||
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| 总资产 |
$ | 3,632,465 | $ | 3,632,080 | ||||
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| 负债和股东权益 |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 65,047 | $ | 67,464 | ||||
| 应计工资和相关税收 |
85,731 | 68,044 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
188,000 | 177,768 | ||||||
| 经营租赁负债，流动部分 |
24,374 | 25,335 | ||||||
| 融资租赁债务的流动部分，以及长期债务 |
25,622 | 1,612 | ||||||
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| 流动负债合计 |
$ | 388,774 | $ | 340,223 | ||||
| 递延所得税负债 |
78,198 | 78,198 | ||||||
| 其他非流动负债 |
96,330 | 95,410 | ||||||
| 经营租赁负债 |
69,522 | 73,638 | ||||||
| 长期负债 |
1,658,093 | 1,711,197 | ||||||
| 股东权益合计 |
1,341,548 | 1,333,414 | ||||||
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| 总负债和股东权益 |
$ | 3,632,465 | $ | 3,632,080 | ||||
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| * | 所有数字在' 000s |
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简明合并经营报表*
（未经审计）
| 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 收入 |
$ | 604,647 | $ | 605,672 | ||||
| 营业费用 |
453,778 | 441,675 | ||||||
| 折旧及摊销 |
32,136 | 31,365 | ||||||
| 一般和行政费用 |
57,749 | 53,070 | ||||||
|
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| 营业收入 |
60,984 | 79,562 | ||||||
| 利息收入 |
1,997 | 2,474 | ||||||
| 利息支出 |
(42,441 | ) | (51,295 | ) | ||||
| 债务清偿损失 |
— | (39 | ) | |||||
|
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| 所得税前收入和关联公司收益中的权益 |
20,540 | 30,702 | ||||||
| 准备金 |
1,826 | 8,071 | ||||||
| 附属公司收益中的权益，扣除所得税拨备 |
828 | 28 | ||||||
|
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| 净收入 |
19,542 | 22,659 | ||||||
| 减：归属于非控股权益的净亏损 |
16 | 9 | ||||||
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| 归属于GEO惩教集团的净利润 |
$ | 19,558 | $ | 22,668 | ||||
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| 加权平均已发行普通股： |
||||||||
| 基本 |
137,143 | 122,497 | ||||||
| 摊薄 |
140,915 | 130,987 | ||||||
| 归属于GEO惩教集团公司的每股普通股净收入。**: |
||||||||
| 基本： |
||||||||
| 每股净收益—基本 |
$ | 0.14 | $ | 0.15 | ||||
|
|
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|
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|||||
| 稀释： |
||||||||
| 每股净收益—摊薄 |
$ | 0.14 | $ | 0.14 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| * | 所有数字以‘000s为单位，每股数据除外 |
| ** | 根据美国通用会计准则，普通股股东可获得的归属于GEO的稀释每股收益是根据if-转换法或两类法计算的，无论哪种计算结果得出的稀释每股收益金额最低。 |
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净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账，
和归属于GEO的净收入与调整后净收入*
（未经审计）
| 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | |||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||
| 净收入 |
$ | 19,542 | $ | 22,659 | ||||||
| 加： |
||||||||||
| 所得税拨备** |
2,056 | 8,199 | ||||||||
| 利息支出，扣除利息收入*** |
40,444 | 48,860 | ||||||||
| 折旧及摊销 |
32,136 | 31,365 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| EBITDA |
$ | 94,178 | $ | 111,083 | ||||||
|
|
|
|
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| 加（减）： |
||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 |
16 | 9 | ||||||||
| 基于股票的补偿费用，税前 |
6,488 | 5,656 | ||||||||
| 开办费用，税前 |
— | 492 | ||||||||
| 交易费，税前 |
55 | — | ||||||||
| ATM股权计划费用，税前 |
— | 264 | ||||||||
| 结清费用，税前 |
— | 488 | ||||||||
| 其他非现金收入&费用，税前 |
(972 | ) | (349 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 99,765 | $ | 117,643 | ||||||
|
|
|
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|
|||||||
| 归属于GEO的净利润 |
$ | 19,558 | $ | 22,668 | ||||||
| 加（减）： |
||||||||||
| 债务清偿损失，税前 |
— | 39 | ||||||||
| 开办费用，税前 |
— | 492 | ||||||||
| 交易费，税前 |
55 | — | ||||||||
| ATM股权计划费用，税前 |
— | 264 | ||||||||
| 结清费用，税前 |
— | 488 | ||||||||
| 调整归属于GEO的净收入的税收影响(1) |
(14 | ) | (323 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后净收入 |
$ | 19,599 | $ | 23,628 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 加权平均已发行普通股——稀释 |
140,915 | 130,987 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后每股摊薄净收益 |
0.14 | 0.18 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| * | 所有数字都在‘000年代。 |
| ** | 包括关联公司收益中的权益所得税拨备。 |
| *** | 包括债务清偿损失。 |
| (1) | 与债务清偿损失、开办费用、交易费用、ATM股权计划费用和结清费用有关的税收调整。 |
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2025年展望/和解
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
| 2025财年 | ||||||||||
| 归属于GEO的净利润 |
$ | 108,000 | 到 | $ | 125,000 | |||||
| 净利息支出 |
161,000 | 162,500 | ||||||||
| 所得税（包括附属公司收益中的权益所得税拨备） |
41,000 | 47,000 | ||||||||
| 折旧及摊销 |
136,000 | 136,500 | ||||||||
| 非现金股票薪酬 |
23,000 | 23,000 | ||||||||
| 其他非现金 |
(4,000 | ) | (4,000 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 465,000 | 到 | $ | 490,000 | |||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 每股摊薄后归属于GEO的净利润 |
$ | 0.77 | 到 | $ | 0.89 | |||||
| 加权平均已发行普通股-稀释 |
141,000 | 到 | 141,000 | |||||||
| 资本支出 |
||||||||||
| 增长 |
30,000 | 到 | 35,000 | |||||||
| 技术 |
40,000 | 45,000 | ||||||||
| 设施维护 |
50,000 | 55,000 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 资本支出 |
120,000 | 到 | 135,000 | |||||||
|
|
|
|
|
|||||||
| 总债务，净额 |
$ | 1,600,000 | $ | 1,525,000 | ||||||
| 总杠杆，净额 |
3.4 | 3.2 | ||||||||
-结束-
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