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简明合并财务报表附注（续）

（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

(2)

新会计公告

以下是适用于或可能适用于我们业务的新会计公告的摘要。

2023年12月，FASB发布了对所得税会计准则的修订，其中除其他事项外，要求非公有制企业实体提供（i）关于特定类别的调节项目和导致法定税率与实际税率之间存在显着差异的个别司法管辖区的定性披露，（ii）围绕按税务机关类型（联邦、州和外国）和按公司经营所在的个别司法管辖区分列的已付所得税（扣除已收到的退款）进行更多披露，（iii）披露按国内和国外分类的所得税前持续经营的收入（或损失），以及按联邦、州和国外分类的所得税拨备（福利）。此外，某些先前要求的披露正在被取消。该指引对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估这一修正对我们合并财务报表披露的影响，并预计主要影响将导致围绕我们支付的所得税（扣除已收到的退款）和有效税率调节的披露增加。

2024年3月，FASB发布了对股票补偿会计指南的修订，除其他事项外，该修订提供了说明性示例，以展示实体应如何将编纂的补偿-股票补偿主题中的范围指南应用于利润利息和类似奖励，以降低确定此类奖励是否受此主题约束以及鉴于实践中现有多样性的复杂性。本指南适用于向雇员或非雇员提供利润利息奖励的实体，以使薪酬与实体的业绩保持一致，并为这些接受者提供参与该实体未来利润和/或股权增值的机会。本指引提供了说明性例子，以协助确定此类奖励是否应作为股份支付安排或类似于现金红利或利润分享安排入账。该指南对2025年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度期间内的临时期间有效。对于尚未发布或可供发布的中期和年度财务报表，允许提前采用。我们预计，这一修订的通过不会对我们的合并财务报表产生影响，这与我们在附注9中进一步描述的激励单位奖励的会计处理有关。

2024年11月，FASB发布了与损益表费用分类（“DISE”）相关的损益表列报指南的修订，该指南要求公共企业实体对包含在损益表细列项目中的重要费用类别提供强化披露。该指南旨在通过要求每年披露某些自然费用类别（例如员工薪酬、折旧、摊销和库存采购）以及目前在销售成本、SG & A费用和类似标题中汇总呈现的其他费用组成部分的定性信息来提高透明度。该指南对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的年度期间内的中期有效，允许提前采用。我们目前正在评估这一修正对我们合并财务报表披露的影响，并预计主要影响将导致我们合并财务报表附注中某些费用类别的分类增加。

2025年9月，FASB发布了对内部使用软件会计指南的修订。这项修正案通过删除对规定性和顺序软件开发阶段的提及并引入新的资本化门槛，使内部使用软件成本（包括网站开发成本）的会计核算现代化。根据更新后的指南，当（i）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金，以及（ii）项目很可能将完成，并且软件将用于执行预期功能时，实体必须开始将软件成本资本化。该指南还要求各实体根据技术创新或未经证实的特征等因素，评估是否存在重大的发展不确定性，并确定重大的绩效要求。修正案明确，资本化内部使用软件成本的披露应遵循物业、厂房和设备的要求，而不是无形资产。该指南对2027年12月15日之后开始的年度报告期间有效，允许提前采用。我们目前正在评估这一修订对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

(3)

业务和其他资产处置

出售液压技术业务

2024年3月29日，公司订立最终协议，将其液压技术（“HT”）业务出售给HYT Buyer，LLC（“HT买方”），总销售价格为325.0美元，以现金支付（“HT销售协议”）。总销售价格受制于（i）与业务在截止日期的债务相关的某些减少（定义见HT销售协议）和（ii）由于某些交易成本和费用而导致的减少，以及（iii）由于双方在截止日期的业务净营运资本（定义见HT销售协议）的截止日期之后的惯常审查期而导致的调整。出售HT业务已于2024年6月1日完成，我们从HT买方收到了与出售结束有关的311.6美元（扣除处置的现金0.5美元）的收益。

截至2024年第一季度末，我们将HT业务的资产和负债分别归类为“持有待售资产”和“持有待售负债”，当时与HT销售协议相关的某些关键条款和最终公司董事会批准已敲定并获得，因此，我们自2024年第二季度第一天起停止HT业务的物业、厂房和设备折旧以及无形资产摊销。

截至2023年12月31日止年度，HT业务确认收入为148.2美元。我们在2024年第一季度录得HT业务的税前亏损21.7美元，以将HT业务的账面价值降低至我们对与HT买方敲定购买价格后预期实现的净收益的估计，减去估计的销售成本。这一亏损主要归因于2024年第一季度出现的HT业务出售过程的特定情况，除其他因素外，包括：（i）HT业务潜在买家的人数收窄，（ii）得出的结论是，预计HT买方不会实现公司管理层认为HT业务的某些其他类型先前潜在买家可能实现的关后协同效应水平，（iii）最终确定与HT业务（定义见HT销售协议）的债务相关的总销售收益扣除的性质和类型，以及（iv）出售HT业务的估计交易成本和费用。由于这一损失被确定为不属于HT业务净资产的任何个别组成部分，因此它在截至2024年第一季度的HT业务总资产中反映为估值备抵。

在2024年第二季度，我们记录了出售HT业务的额外税前亏损4.9美元，原因是（i）交易成本和费用的最终确定，（ii）公司因出售而应支付的某些估计营业税增加，以及在较小程度上，（iii）2024年第二季度HT业务的非流动净资产增加。

在出售完成的同时，双方订立了辅助过渡服务协议（“HT TSA”）。根据HT TSA，公司在不同时期为HT买方提供了某些特定服务，以确保在交易结束后以商定的价格或费率有序过渡业务。这些服务已基本结束，其中包括某些信息技术、财务和人力资源服务。截至2025年9月27日和2024年9月28日止九个月的此类服务收入分别为1.1美元和1.5美元，确认为“其他费用，净额”的组成部分。

在2024年第二季度，利用出售HT业务所得收益和手头现金，我们偿还了高级信贷额度下定期贷款未偿本金余额280.0美元，并向母公司支付了200.0美元的股息。

出售公司总部设施

2025年7月10日，公司完成向第三方出售公司总部设施，收到的现金收益净额为68.6美元。在截至2025年9月27日的九个月中，我们将出售资产处置组的税前收益1.0美元确认为“其他费用，净额”的组成部分。

 

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(4)

重组和其他相关费用

截至2025年9月27日的九个月，重组和其他相关费用为6.5美元，主要涉及（i）我们的营养和健康解决方案业务内的某些业务部门人员以及该业务运营所在的每个区域的兵力减少，（ii）与管理层计划终止和退出位于欧洲、中东和非洲区域的营养和健康解决方案设施租赁相关期间的费用为2.1美元，以及在较小程度上，（iii）我们在欧洲、中东和非洲区域的泵业务内的某些业务部门人员的兵力减少，每一项都是为了继续精简我们的成本而执行的。

截至2024年9月28日止九个月的重组和其他相关费用为2.5美元，主要涉及（i）我们在亚太地区的营养和健康解决方案业务中的某些业务部门人员以及（ii）我们在欧洲、中东和非洲地区的泵业务中的某些业务部门人员的减少。截至2024年9月24日止九个月，没有与设施退出/合并成本或其他类型重组成本相关的费用确认。

以下是我们对所述期间的重组负债（包括在我们简明综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中）的分析：

 

		九个月结束
		2025年9月27日				2024年9月28日
期初余额		$	2.7			$	4.7
重组及其他相关费用(1)			4.4				2.5
利用率—现金			(5.2	)			(5.9	)
货币换算调整及其他			0.1				(0.1	)
期末余额		$	2.0			$	1.2

 

(1)	截至2025年9月27日的九个月，影响重组和其他相关费用但不影响重组负债的金额包括2.1美元。

 

(5)

库存，净额

截至2025年9月27日和2024年12月31日的库存包括以下内容：

 

		2025年9月27日				2024年12月31日
成品		$	72.3			$	61.5
在制品			34.6				26.1
原材料和外购零部件			96.8				91.1
FIFO总成本			203.7				178.7
先进先出成本超过后进先出库存价值			(1.5	)			(1.6	)
总库存		$	202.2			$	177.1

存货包括材料、人工和工厂间接费用，必要时减至估计的可变现净值。某些国内库存采用后进先出（LIFO）法进行估值。

使用后进先出法入账的存货，扣除截至每个日期各自的后进先出储备，约占截至2025年9月27日和2024年12月31日存货总额的13%。其他存货采用先进先出（FIFO）法进行估值。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

(6)

商誉及其他无形资产

商誉

在截至2025年9月27日的九个月期间，商誉账面金额从948.7美元增加到994.6美元，反映了外币换算的影响。

结合我们的会计政策，我们在第四财季对商誉（以及未摊销的无限期无形资产）进行年度减值测试。根据我们在2024年第四季度进行的减值测试，截至测试日期，我们报告单位的估计公允价值至少超过其各自的账面价值19%。

以下方面存在不确定性：（i）美国和全球关税法规的变化以及关税变化对国际贸易的影响，以及（ii）全球货币政策和利率上升对全球经济的持续时间和总体影响，这可能导致我们在如上所述在2024年第四季度进行的减值测试中对商誉估值所做的估计在未来期间发生不利的重大变化。我们的业务计划（收入增长率、利润率）发生不利变化或未能实现、客户支出估计降低、宏观经济状况恶化、贴现率上升和/或行业倍数显着下降可能会导致我们未来的商誉减值，这可能是重大的。

根据对截至2025年9月27日止九个月我们业务部门实现的经营业绩的评估以及对我们预测结果的相关更新，相对于我们在2024年第四季度进行的商誉减值测试中使用的假设，我们得出结论，截至2025年9月27日不存在任何减值迹象。我们将结合我们的年度财务规划流程，在2025年第四季度对商誉（以及不摊销的无限期无形资产）进行年度减值测试。在进行该年度减值测试时，我们将评估（其中包括）关税法规和全球宏观经济状况的变化的影响，包括通胀趋势、相关的全球货币政策以及利率上升、订单趋势、运营成本、利润率和我们报告单位的经营现金流表现。

其他无形资产，净额

可辨认无形资产情况如下：

 

		2025年9月27日												2024年12月31日
		毛额 携带 价值				累计 摊销				净携 价值				毛额 携带 价值				累计 摊销				净携 价值
使用寿命可确定的无形资产：
客户关系		$	1,349.9			$	(296.6	)		$	1,053.3			$	1,287.9			$	(222.7	)		$	1,065.2
技术			270.2				(65.3	)			204.9				255.7				(48.6	)			207.1
积压			40.3				(40.3	)			—				39.0				(39.0	)			—
			1,660.4				(402.2	)			1,258.2				1,582.6				(310.3	)			1,272.3
寿命不确定的商标			240.8				—				240.8				230.0				—				230.0
合计		$	1,901.2			$	(402.2	)		$	1,499.0			$	1,812.6			$	(310.3	)		$	1,502.3

截至2025年9月27日止九个月，可辨认无形资产账面总值的变动反映了外币换算的影响。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

就我们于2022年4月被母公司收购而言，截至该日期分配给我们具有可确定寿命的无形资产的加权平均摊销期为15.7年，其中客户关系按16.3年摊销，技术按14.5年摊销，我们积压的无形资产按加权平均不到一年的期间摊销。

如上所述，管理层在我们的第四财季进行年度无限期无形资产减值测试。根据我们在2024年第四季度进行的减值测试，我们的无限期无形资产的估计公允价值接近其各自的账面价值，这主要是由于自我们被母公司收购以来相对较短的时间流逝（因此基本假设的变化相对不大）。

根据相关指引，我们通过估计此类资产的未贴现未来现金流，对我们的客户关系和技术资产进行了减值测试。我们每个资产组的客户关系和技术资产的未贴现未来现金流在2024年第四季度的测试日期显着超过其各自的账面价值；因此，我们得出结论，截至2024年12月31日，这些无形资产没有减值。

关于对我们的无限期商标进行的减值测试，我们报告单位商标的公允价值是使用适用于报告单位各自产品线的预期未来现金流量的假定特许权使用费率估计的，并按反映当前市场状况的回报率（第3级投入）进行折现。定量分析中使用的假设（例如，预计收入、贴现率、特许权使用费率）发生变化，可能导致商标的估计公允价值低于各自的账面价值。如果没有达到当前的财务预测，我们可能需要在未来期间记录减值费用。

如上所述，以下方面存在不确定性：（i）美国和全球关税法规的变化以及关税变化对国际贸易的影响，以及（ii）全球货币政策和利率上升对全球经济的持续时间和总体影响，这可能导致我们在上述2024年第四季度进行的减值测试中对无形资产估值所做的估计在未来一段时间内发生不利的重大变化，从而可能导致此类资产的未来减值。

我们将结合我们的年度财务规划流程，对2025年第四季度期间未摊销的无限期无形资产进行年度减值测试。

 

(7)

负债

截至2025年9月27日和2024年12月31日的债务包括：

 

		2025年9月27日				2024年12月31日
定期贷款，扣除贴现后分别为24.4美元和30.8美元		$	1,273.6			$	1,092.2
8.750%优先票据，分别扣除贴现13.5美元和15.8美元（2030年4月到期）			486.5				484.2
其他负债(1)			2.3				6.6
减：递延融资费用(2)			(6.7	)			(4.9	)
总债务			1,755.7				1,578.1
减：短期债务			2.3				6.6
长期负债合计		$	1,753.4			$	1,571.5

 

(1)	截至2025年9月27日和2024年12月31日，包括购买卡计划下的余额分别为2.3美元和3.0美元，融资保险费分别为0.0美元和3.6美元。采购卡计划允许对根据该计划获得的商品和服务进行超出惯例付款条件的付款。由于这一安排将这些购买的付款延长至超出其通过第三方贷款机构的正常付款条件，我们将这些金额归类为短期债务。

(2)	截至2025年9月27日和2024年12月31日，递延融资费用包括与定期贷款融资和优先票据相关的费用，如下文进一步讨论。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

高级信贷便利

2022年4月5日（“交割日”），公司全资子公司SPX FLOW，Inc.（“SFI”）与一个贷款人银团订立优先信贷融资（“优先信贷融资”），花旗银行（Citibank，N.A.）为行政代理人，而德意志银行 AG Filiale DeutschlandGesch ä ft为外贸融资代理人，为初始总额为1,885.0美元的优先担保融资提供担保，其中包括（截至再融资修订日期（定义见下文），优先担保融资的剩余金额为1,573.0美元）：

 

•

定期贷款融资，初始本金总额为1,610.0美元，截至2025年9月27日的剩余未偿本金余额将于2029年4月5日最后到期时到期（截至再融资修正案之日，定期贷款融资的剩余本金余额为1,298.0美元）；

 

•

循环信贷额度，可用于美元、欧元、英镑和其他货币的贷款和履约信用证，本金总额最高可达等值200.0美元，初始最终到期日为2027年4月5日（就再融资修正案而言，期限延长至2029年1月4日）；和

 

•

双边外国信贷工具融资，可用于欧元、英镑和其他货币的履约信用证和担保，本金总额不超过等值75.0美元，最终到期日为2027年4月5日（根据该安排，截至2025年9月27日，SFI已承诺可供发行的融资为74.0美元）。

SFI还可能在未经现有贷款人同意的情况下寻求额外承诺，以增加增量定期贷款融资、增加有关循环信贷融资的承诺和/或增加一类或多类循环信贷承诺，以不超过（i）245.0美元和（ii）相当于合并调整后EBITDA 75%的金额中的较高者，减去先前使用的增量债务篮子和任何允许的比率债务，再加上有效延长融资期限的增量定期贷款，金额等于这类贷款和/或增量定期贷款将被替换为增量定期贷款的部分，加上先前自愿提前偿还定期贷款（或增量等值债务）的金额，或自愿承诺减少循环贷款。SFI也可能产生基于比率的增量债务，只要此类增量融资或增量等值债务（a）在与债务同等基础上获得担保，第一留置权净杠杆比率（定义见管辖优先信贷融资的信贷协议（经信贷协议的各种修订修订，直至并包括截至2025年8月6日的信贷协议最近的第4号修订（统称“再融资修订”），以及经进一步修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改的“信贷协议”）不超过4.25：1.00，（b）以次级留置权为基础以债务作担保，担保净杠杆率（定义见信贷协议）不超过4.75：1.00；或（c）无担保，要么（x）总净杠杆率（定义见信贷协议）不超过6.50：1.00，要么（y）利息覆盖率（定义见信贷协议）不低于2.00：1.00。

SFI是所有高级信贷便利下的借款人，SFI可指定其某些外国子公司为循环信贷便利和双边外国信贷工具便利下的共同借款人。

优先信贷便利下的所有借款和其他信贷延期须满足惯例条件，包括不存在违约和陈述和保证的重大方面的准确性。

循环信贷额度下可供签发的信用证为SFI代表其自身或其任何子公司申请的备用信用证。双边外国信贷工具融资用于发行外国信贷工具，包括支持我国对外经营的银行承诺。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

根据SFI的选择，适用于优先信贷便利下贷款的利率等于（x）备用基准利率（（（a）有效联邦基金利率加上0.5%，（b）花旗银行，N.A.的“最优惠利率”，和（c）SOFR加上1.0%的期限）中的最高者），（y）SOFR期限，或（z）某些替代货币浮动利率，在每种情况下，加上适用的保证金百分比，该百分比根据我们的第一留置权净杠杆比率（如信贷协议中一般定义为合并第一留置权债务的比率（不包括但不限于，未提取的信用证、银行承诺或类似工具的票面金额以及扣除现金和现金等价物）在确定日期之前最近结束的四个财政季度的合并调整后EBITDA）。SFI可以为定期SOFR借款和某些替代货币利率借款选择1个、3个或（以加元计价的替代货币定期利率借款除外）6个月的利息期。于再融资修订生效后，贷款适用的年利率差幅如下：

I.对于定期贷款：（a）对于备用基准利率贷款，1.75%和（b）对于定期SOFR贷款，2.75%。

ii.对于循环贷款：以下每年百分比，基于第一留置权净杠杆率：

 

第一留置权净杠杆率		期限SOFR 贷款				替代 货币日报 利率贷款				替代 货币期限 利率贷款				候补 基本利率 贷款
大于4.25至1.00			3.25	%			3.25	%			3.25	%			2.25	%
小于或等于4.25至1.00但大于3.75至1.00			3.00	%			3.00	%			3.00	%			2.00	%
小于等于3.75至1.00			2.75	%			2.75	%			2.75	%			1.75	%

双边外国信贷承诺的费用为每年以下百分比，基于第一留置权净杠杆率：

 

第一留置权净杠杆率		FCI 承诺 费				替代 FCI费用
大于4.25至1.00			0.975	%			3.25	%
小于或等于4.25至1.00但大于3.75至1.00			0.900	%			3.00	%
小于等于3.75至1.00			0.825	%			2.75	%

SFI还按年利率0.125%支付金融信用证未偿金额的前置费。

优先信贷便利要求强制性预付款项，金额等于信贷协议不允许的债务所得款项净额，以及SFI或其子公司出售或以其他方式处置超过规定价值的财产（正常业务过程中和其他例外情况除外），包括特定处置（信贷协议中定义的某些指定业务和资产），包括任何伤亡或政府拿走的财产。在计算超额现金流（定义见信贷协议）时，还需要强制提前偿还定期贷款。迄今为止，在计算超额现金流量方面没有要求预付款项。强制性预付款将用于偿还，首先是任何定期贷款下的未偿还金额，然后是循环信贷额度下的未偿还金额（不减少其下的承诺）。资产出售无需预付款项，前提是净收益在收到此类收益的18个月内（如果承诺再投资，则在该18个月期间结束后的180天内实际再投资）再投资于允许的收购、允许的投资或用于我们业务的资产。

优先信贷便利下的债务由SFI的每个现有和随后收购或组织的国内重要子公司提供担保（某些例外情况）。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

优先信贷便利下的债务由（i）SFI或国内子公司担保人持有的SFI国内子公司100%股本（某些例外情况）的第一优先质押和担保权益以及其重要的一级外国子公司65%股本（某些例外情况）和（ii）SFI及其国内子公司担保人几乎所有个人财产的第一优先担保权益和其他留置权（某些例外情况）担保。

高级信贷便利要求，在满足财务维护契约条件（定义见下文）的情况下，SFI不得允许截至财政季度最后一天的第一留置权净杠杆比率大于7.75：1.00。

如果仅在任何测试期的最后一天发生的范围内，所有未偿还的循环贷款和信用证在该日期的本金总额超过循环承诺总额的35%，则财务维护契约条件将得到满足。

优先信贷便利还包含契约，其中包括限制我们产生额外债务、授予留置权、进行投资、贷款、担保或垫款、进行受限制的初级付款（包括股息、赎回股本、自愿预付或回购某些其他债务）、从事合并、收购或出售资产或与关联公司进行某些交易的能力，以及以其他方式限制某些公司活动的能力。高级信贷便利包含惯常的陈述、保证、肯定性契约和违约事件。

根据高级信贷便利，SFI被允许支付股息或进行分配以回购股本，但不得超过（x）24.5美元和合并调整后EBITDA的7.5%（未使用金额结转后三个日历年，不得超过任何日历年合并调整后EBITDA的40.5美元和12.5%中的较高者，或（y）合格IPO后，任何日历年合并调整后EBITDA的50.0美元和15%中的较高者（未使用金额结转后三个日历年，不超过81.25美元和任何日历年合并调整后EBITDA的25%两者中的较大者），加上截止日期后收到的关键人物寿险保单的现金收益。除其他外，SFI还被允许进行无限制的限制性付款，只要在备考基础上确定的总净杠杆率不超过5.25：1.00，前提是不发生与SFI相关的付款或违约破产事件。此外，允许SFI进行限制性付款，金额不超过任何特定处置的现金净收益的50%，只要在相关参考期内按备考基础确定的总净杠杆率不超过6.50：1：00。

与定期贷款借款相关的原始发行折扣正在使用实际利率法通过定期贷款融资的最终到期日摊销至“利息费用，净额”。

进入高级信贷便利再融资修订

于2025年8月6日，SFI订立信贷协议第4号修订，由Citibank，N.A.作为行政代理人，及其贷款方（“2025年定期贷款人”），据此，根据信贷协议的条款，2025年定期贷款人提供了175.0美元的增量定期贷款借款，并相应地提供了本金总额为1,298.0美元的定期贷款（“2025年定期贷款”），以对最初于2022年4月5日提供给SFI并随后于2024年6月6日和2024年12月10日再融资的定期贷款的现有本金余额进行再融资。再融资修正案规定了上述“高级信贷便利”标题下规定的利率差，并包括与2025年定期贷款的某些未来再融资相关的惯常1.0%的提前还款溢价，如果这种情况发生在签订2025年8月6日再融资修正案后的六个月内，则按照信贷协议中规定的条款。2025年定期贷款的条款在其他方面与根据信贷协议先前存在的定期贷款一致。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

2030年到期的优先票据

在交割日，SFI发行了本金总额为500.0美元、于2030年4月到期的8.750%优先无抵押票据（“优先票据”）。优先票据是根据日期为2022年4月5日的契约发行的，该契约由SFI、其中指定的附属担保人以及作为优先票据受托人的全国协会Wilmington Trust（“契约”）签署。优先票据的付息日为每年的4月1日和10月1日，应付利息。根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条规则，优先票据以私募方式向合格机构买家发售，并根据《证券法》S条例向美国境外交易中的某些非美国人发售。与优先票据相关的原始发行折扣正在使用实际利率法摊销至“利息费用，净额”，直至该等票据的到期日。

优先票据可全部或部分赎回，价格相当于其本金的100%加上契约中规定的特定溢价，加上应计和未付利息。如果SFI经历某些类型的控制权变更交易，它必须提出以回购的优先票据本金总额的101%，加上应计和未付利息回购优先票据。

优先票据是无抵押的，与SFI现有和未来的所有非次级无抵押优先债务具有同等地位，实际上低于优先信贷便利。优先票据由SFI现有及未来为优先信贷融资提供担保的境内子公司提供担保，但有若干例外情况。SFI的子公司不得不根据担保进行付款的可能性被认为是微乎其微的。

契约包含限制SFI（及其子公司）能力的契约，其中包括：（i）产生额外债务；（ii）宣布或支付股息、赎回股票或向股东进行其他分配；（iii）进行某些投资；（iv）创建某些留置权；（v）与关联公司进行某些交易；（vi）同意对我们受限制的子公司进行某些付款的能力进行某些限制；（vii）进行某些资产处置，以及（viii）合并、合并、出售或以其他方式处置SFI或SFI受限制子公司的全部或基本全部资产。

其他负债事项

截至2025年9月27日及2024年12月31日，优先信贷融资项下未偿还借款的加权平均利率分别约为7.2%及7.7%。

截至2025年9月27日，在为未偿信用证预留的3.9美元生效后，SFI在循环信贷额度下的借款能力为196.1美元。此外，截至2025年9月27日，在为未偿银行担保预留的56.9美元生效后，SFI在其外国信贷工具融资下拥有17.1美元的可用承诺发行能力。

截至2025年9月27日，除上述循环额度和信用证外，SFI在中国和印度的单独安排下还有13.0美元的未偿信用证。

截至2025年9月27日，SFI遵守了高级信贷便利和契约的所有契约。

关于上述再融资修正案，我们确认了1.2美元的费用，在截至2025年9月27日的九个月期间，在随附的简明综合经营报表中归类为“债务提前清偿损失”，与相关的未摊销折扣和递延融资费用的注销有关。

使用出售HT业务所得收益和手头现金，如附注3进一步讨论，我们在2024年第二季度偿还了280.0美元的定期贷款未偿本金余额。关于提前偿还定期贷款，我们确认了一笔9.3美元的费用，在所附截至2024年9月28日的九个月期间的简明综合经营报表中归类为“债务提前清偿损失”，与注销相关的未摊销折扣和递延融资费用有关。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

(8)

衍生金融工具

利率衍生品

SFI维持利率掉期（统称包括下文讨论的每一项，“掉期”），SFI已指定并将其作为现金流对冲入账，以对冲其浮动利率定期贷款的利率风险。这些掉期有效地将SFI可变定期贷款下的大部分借款转换为固定利率。

关于SFI在2024年第二季度进入高级信贷便利再融资修正案（如附注7中进一步讨论），SFI还在该季度终止并结算了其以前未偿还的掉期（“以前的掉期”），从终止交易中获得了34.4美元的收益。当预测交易（利息支付）影响收益时，与前掉期相关的未实现收益将从累计其他综合收益（损失）重新分类为收益，作为“利息费用，净额”的组成部分，直至前掉期的原到期日2025年12月。

在前掉期交易终止和结算后，SFI订立了新的掉期交易（“当前掉期交易”），也被指定为现金流量套期保值并入账，到期日至2025年12月。此外，关于SFI在2025年第三季度进入其高级信贷便利再融资修正案（如附注7中进一步讨论），SFI进入了其当前掉期的另一部分，也被指定为现金流对冲并入账，到期日至2026年6月。

与前几次掉期一致，当前的掉期有效地将SFI可变定期贷款下的大部分借款转换为固定利率。根据SFI的定期贷款条款，反映再融资修正案的影响，SFI支付SOFR加上适用保证金的2.75%。当前掉期允许SFI支付4.45%的固定利率，并从当前掉期交易对手处获得SOFR，截至2025年9月27日，该利率为4.16%（一个月SOFR利率）。当前掉期的未偿名义价值定于2025年12月31日下降，因此当前掉期的未偿名义价值占SFI定期贷款下未偿借款的百分比预计将在该未来日期下降。截至2025年9月27日，当前掉期的总名义金额为1168.2美元。当预测交易（利息支付）影响收益时，SFI当前掉期的公允价值变动从累计其他综合收益（损失）中重新分类为收益，作为“利息支出，净额”的组成部分。

截至2025年9月27日和2024年12月31日，与SFI掉期相关并记入累计其他综合收益（亏损）的未实现收益（扣除税项准备金分别为0.3美元和2.7美元）分别为0.7美元和8.1美元。截至2025年9月27日和2024年12月31日，SFI掉期的公允价值分别为2.5美元和5.7美元，并在我们简明合并资产负债表的“应计费用和其他流动负债”中记录。

外币衍生品

我们在多个国家生产和销售我们的产品，因此受到外币（“FX”）汇率变动的影响。我们的目标是保持非美元计价现金余额和非功能性货币计值现金流的经济价值，并尽量减少货币波动带来的变化影响。我们的主要货币敞口涉及欧元、人民币和英镑。

截至2025年9月27日和2024年12月31日，我们的外汇远期合约总名义金额分别为459.6美元和287.6美元，所有这些合约计划在一年内到期。截至2025年9月27日及2024年12月31日，与外汇远期合约相关的累计其他综合收益（亏损）中并无录得未实现收益或亏损。截至2025年9月27日和2024年9月28日的九个月，与外汇收益（损失）相关的“其他费用，净额”中记录的净收益（损失）总额分别为（13.3美元）和4.4美元。

截至2025年9月27日和2024年12月31日，我们的外汇远期合约没有相关的公允价值，因为它们分别是在接近该财政季度末和年末日期的日期签订的。

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

(9)	股权和基于股权的薪酬

Redwood TopCo的会员资格

截至2025年9月27日和2024年12月31日，母公司是公司的唯一成员。

基于股权的薪酬

自2022年6月10日起，SFI位于美国的某些员工被授予激励单位奖励，这些奖励在满足某些归属条件的情况下归属。此外，SFI在美国境外的某些员工获得了与授予美国员工的激励单位奖励类似的条款和归属条件的奖励，但奖励使员工有权在酌情付款或母公司未来清算时获得现金分配（连同美国的激励奖励、“管理层激励计划”或“MIP”）。独立于SFI和我们母公司的普通合伙人以及各种孤星基金的董事获得了与授予员工的MIP奖励在性质和条款上相当的MIP奖励。根据MIP中包含的条款，与此类裁决相关的补偿费用，如果满足归属条款，预计将在母公司未来清算时得到实质性确认。

潜在可分配给MIP参与者的金额取决于返还给母公司的资本金额超过其为收购公司而贡献的初始投资，并可能根据母公司未来清算时最终返还的资本金额而波动。激励单位奖励的一半随着时间的推移归属，取决于是否继续受雇（或在独立董事的情况下服务），在五年期间内每年按比例归属，剩余部分在投资期结束时归属（也取决于是否继续受雇或服务（如适用））。归属不会触发MIP下的分配权，但在母公司未来清算时，参与者有权获得潜在的分配。根据接收方在母公司未来清算之前终止的基本条件，既得激励单位奖励可能会在此类清算事件发生之前一直未兑现，或者被没收。在任何情况下，未归属的激励单位奖励将在接受者在母公司未来清算之前终止时被没收。

根据各自协议的关键条款和编纂的《补偿–股票补偿专题》中所载相关指南的应用，授予美国接收方的奖励作为股权分类奖励入账，授予非美国接收方的奖励作为负债分类奖励入账。Black Scholes期权定价模拟模型用于确定MIP奖励的公允价值，利用下文进一步讨论的各种输入，这种公允价值估计反映了缺乏适销性的折扣，是利用Finnerty看跌期权估值技术确定的，鉴于母公司成员单位的私人持有性质。

用于确定2022年6月10日授予的MIP奖励的公允价值的关键假设包括以下内容：

 

年度预期权益波动			62.5	%
缺乏适销性的折扣			31.0	%
年度预期股息收益率			—	%
无风险利率			3.2	%
任期			3.5年

年度预期权益波动率基于观察到的可比指引上市公司股票波动率，考虑了公有制与私有制、成长阶段、规模、风险和盈利能力的差异，以及公司资本结构的构成。由于截至上述授予日，母公司会员单位未宣布股息，因此未假设预期年度股息收益率。平均无风险利率基于截至授予日的每日美国国债收益率曲线利率的插值。该期限是基于管理层对母公司未来清算日期的最佳估计。

 

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简明合并财务报表附注（续）

（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

下表汇总了截至2025年9月27日的九个月的MIP单位活动（以下单位金额以百万计）：

 

		数量 MIP单位				加权-平均 授予日公允价值 每股
截至2024年12月31日(1)			0.779			$	42.52
赠款			—				不适用
没收			(0.005	)			41.08
截至2025年9月27日(1)			0.774				42.53

 

(1)	截至2025年9月27日和2024年12月31日，在未偿还的MIP单位数量中，分别有0.230个和0.15 3个单位（以百万计）已根据MIP条款归属。

截至2025年9月27日，与未偿还的MIP裁决相关的未确认股权补偿为33.7美元。如上所述，迄今为止没有确认与此类裁决相关的赔偿费用，因为根据MIP中包含的规定，与此类裁决相关的赔偿费用，如果满足归属规定，预计将在母公司未来清算时得到实质性确认。目前认为母公司未来清算的可能性不大。

与授予美国受赠人的奖励相关的未确认股权补偿使用截至初始授予日每单位42.77美元的此类奖励的加权平均公允价值进行估值，因为此类奖励属于股权分类奖励。与授予非美国接收者的裁决相关的未确认股权补偿使用截至2025年9月27日每单位49.38美元的此类裁决的公允价值进行估值，因为此类裁决属于负债分类裁决。

累计其他综合收益（亏损）

截至2025年9月27日，公司累计其他综合收益包括（i）外币换算调整（“CTA”）收益21.2美元和（ii）与我们的掉期相关的未实现收益0.7美元（包括1.0美元的税前收益和扣除附注8中进一步讨论的0.3美元的税项准备金）。截至2024年12月31日，公司的累计其他综合损失包括（i）CTA损失（114.7美元），部分被（ii）与我们的掉期交易相关的8.1美元未实现收益（包括10.8美元的税前收益和2.7美元的税项准备金净额）所抵消。

有关截至2025年9月27日及2024年9月28日止9个月的累计其他全面收益（亏损）变动，请参阅简明综合全面收益（亏损）报表。

除上述其他项目外，截至2024年9月28日止9个月的累计其他综合收益（亏损）变动包括与出售HT业务相关的累计其他综合亏损0.3美元的CTA亏损重新分类（有关出售该业务的进一步讨论，请参见附注3）。

向母公司的股息

利用出售公司总部、再融资修正案和手头现金所得的收益，我们在2025年第三季度向母公司支付了300.0美元的股息（有关出售公司总部和再融资修正案的进一步讨论，分别见附注3和附注7）。

使用出售HT业务所得收益和手头现金，如附注3进一步讨论，我们在2024年第二季度向母公司支付了200.0美元的股息。

 

(10)	诉讼、或有负债和其他事项

诉讼和或有负债

在日常业务过程中产生的各种索赔、投诉和诉讼，包括与诉讼事项（例如，集体诉讼、衍生诉讼和合同以及知识产权和竞争性索赔）有关的索赔、投诉和诉讼，已针对我们和我们的某些子公司提起或正在审理中。我们认为，这些事项要么毫无价值，要么就是一种不应对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生单独或总体实质性影响的事项。

 

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简明合并财务报表附注（续）

（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

我们的业务运营受国内和国际环境保护法律法规的约束，并正在遵守这些法律法规或采取旨在确保遵守这些法律法规的行动。我们认为，我们遵守环境保护法律法规的义务不应单独或总体上对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

哈马斯/以色列冲突的潜在影响

哈马斯/以色列冲突对我们截至2025年9月27日或2024年9月28日止九个月的经营业绩没有重大影响。截至2025年9月27日，我们对中东客户有大约1.5美元的合同义务有待履行，这些义务可能受到哈马斯/以色列冲突的影响。我们正在与可能受到哈马斯/以色列冲突影响的中东客户进行接触，并将继续监测冲突状况及其潜在影响；然而，目前，我们预计处置我们的合同义务不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生任何潜在影响。

俄罗斯/乌克兰冲突的潜在影响

俄罗斯/乌克兰冲突对我们截至2025年9月27日或2024年9月28日止九个月的经营业绩没有重大影响。截至2025年9月27日，我们对位于俄罗斯的客户有一笔数额不大的合同义务需要履行，由于贸易限制，这些义务通常处于搁置状态。我们继续（i）对可能与履行此类命令相关的贸易限制的适用性进行评估，并（ii）监测持续冲突中的事态发展。此外，我们正在监测供应商不时在这些国家提供的某些原材料的供应情况。然而，目前，我们预计此类关系或此类合同义务的处置不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

 

(11)

所得税

未确认的税收优惠

截至2025年9月27日，我们的未确认税收优惠总额为30.6美元（未确认税收优惠净额为27.2美元），其中21.9美元如果得到确认，将影响我们的有效税率。

我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税拨备的组成部分。截至2025年9月27日，应计利息总额为4.0美元（净应计利息为3.1美元），我们未确认的税收优惠中没有应计罚款。

基于某些审查的结果或由于某些司法管辖区的诉讼时效到期，我们认为，在未来12个月内，我们之前未被确认的税收优惠可能会减少3.0美元至13.5美元，这是合理的可能性。此前未被承认的税收优惠涉及转让定价事项以及某些美国联邦和州的税收立场。

其他税务事项

在截至2025年9月27日的九个月中，我们在6.2美元的税前收入中录得8.7美元的所得税优惠。这一期间的税收优惠包括（i）7.5美元的所得税优惠，这是由于公司的一家中国子公司收到的与其2024年申报表相关的税收优惠影响，以及与2025年和2026年逆转的某些递延所得税负债的税率下调有关；（ii）5.6美元是由于我们的美国联邦所得税申报表的某些有利调整；（iii）2.5美元是由于对转让定价的某些不确定税收状况的估计发生变化，以及（iv）

 

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（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

因德国所得税税率下调对我们德国子公司递延税款余额的影响而产生的1.7美元，部分被（i）预期无法实现这些损失收益的某些司法管辖区在该期间发生的损失所产生的5.4美元和（ii）在美国审查2018和2019纳税年度的联邦所得税申报表所产生的1.1美元的所得税费用所抵消。

在截至2024年9月28日的九个月期间，我们在28.5美元的税前亏损上录得46.9美元的所得税费用。这一期间的税收支出受到以下因素的影响：（i）出售HT业务的某些美国税项和非美国税项产生的所得税费用为38.9美元，包括根据出售和出售产生的某些非美国收益汇回的税款对美国联邦和州资本损失的估值免税额进行调整，以及（ii）美国对外国收益的税项产生的8.7美元，扣除相关贷项，部分是由于出售了某些外国子公司和资产，这些子公司和资产构成了HT业务的一部分，部分被我们对美国联邦所得税申报表的某些有利调整（包括估值津贴影响）产生的1.0美元的所得税优惠所抵消。

当我们确定不确定的头寸符合编纂的所得税主题的标准时，我们会持续审查我们的所得税头寸，并为潜在的不确定头寸记录未确认的税收优惠。随着事件的变化和决议的发生，将对先前提供的金额进行调整，例如在与税务机关进行审计结算的情况下。

我们有各种所得税申报表正在审查中。其中最重要的是美国对2018和2019纳税年度联邦所得税申报表的审查。我们认为，与这些考试相关的任何不确定的税务状况已被适当反映为未被确认的税收优惠。德国2015至2020纳税年度的考试已于2025年第二季度结束。

上述一项或多项事项的不利解决可能会对我们在记录调整或应缴或已缴税款的季度和年度的经营业绩或现金流量产生重大不利影响。由于审计和审查仍在进行中，或我们尚未达到上诉程序的最后阶段，因此目前无法确定最终解决的时间以及上述事项可能需要的任何付款。

经济合作与发展组织（OECD）和G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架引入了示范规则，为大型跨国公司确立了15%的全球最低公司税率，通常被称为“支柱二”规则。自2023年以来，我们开展业务的许多国家通过了实施第二支柱的立法，该立法于2024年开始生效，其影响反映在我们的2024年和2025年所得税计算中。此外，展望未来，我们预计会看到更多国家通过类似立法，并正在监测此类发展。因此，我们将继续评估第二支柱立法对我们的有效税率、财务状况和现金流的潜在影响。

2025年7月4日，通常被称为《一大美丽法案法案》（OBBBA）的和解法案签署成为法律，其中包括范围广泛的税收改革条款。关键的公司税条款包括100%奖金折旧、国内研究成本费用化、业务利息费用限制、外国派生扣除合格收入计算的变化以及非美国子公司收入和相关信贷的税收变化。虽然其中一些在2025年生效，但大多数要到2026年才能生效。OBBBA对公司截至2025年9月27日止九个月的有效税率没有重大影响。随着获得更多指导，我们将继续评估OBBBA的影响。

 

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简明合并财务报表附注（续）

（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

(12)

公允价值

公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。在相同资产或负债没有活跃市场的情况下，此类计量涉及根据市场可观察数据制定假设，在没有此类数据的情况下，根据与市场参与者在计量日发生的假设交易中使用的内容一致的内部信息。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入则反映了我们的市场假设。优先考虑可观察的输入。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：

 

•

第1级——活跃市场中相同工具的报价。

 

•

第2级——活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；输入可观察或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。

 

•

第3级——对估值模型的重要输入是不可观察的。

我们用于经常性计量资产和负债公允价值的估值技术在呈报的期间内没有变化。于呈列期间，公允价值等级的三个级别之间没有转移。

以下部分介绍了我们用来以经常性基础以公允价值计量不同金融工具的估值方法。

衍生金融工具

我们的衍生金融资产和负债包括掉期和外汇远期合约，使用基于可观察市场输入的估值模型进行估值，例如远期利率、利率、我们自己的信用风险和我们的交易对手的信用风险，这些交易对手包括投资级金融机构。根据这些输入，衍生资产和负债被分类在估值层次的第2级。我们没有对从独立来源获得的投入进行任何调整。基于SFI最近进入掉期交易，以及我们继续有能力进入外汇远期合约，我们认为我们的公允价值工具的市场活跃。我们主要使用收益法，它使用估值技术将未来金额转换为单个当前金额。

截至2025年9月27日和2024年12月31日，我们的衍生金融资产和负债的公允价值总额合计分别为0.0美元和0.0美元（总资产）以及2.5美元和5.7美元（总负债）。截至2025年9月27日，由于相关工具在优先信贷便利下进行抵押，由于我们自身的信用风险，我们的衍生负债的公允价值没有受到重大影响。

前股权证券投资

我们之前持有一项股权证券的投资，该投资以前几年在我们的综合资产负债表中以其资产净值反映。根据股权证券最近确定的资产净值，这项前投资的变化反映在我们随附的简明综合经营报表中的“其他费用，净额”中。前一项投资的资产净值，利用相关会计指引下的实用权宜之计，基于我们约19.7%的所有权百分比，适用于股权证券最近确定的资产净值。自2024年12月30日起，通过对最终由我们的母公司全资拥有的实体的一系列分配和贡献，我们将我们在这笔前投资中的所有权利、所有权和权益转让给SFI Equity Holding，LLC（一家独立于Redwood TopCo的公司，也最终由我们的母公司全资拥有），这种分配反映为“累计赤字”的费用。

在截至2024年9月28日的九个月中，我们在随附的简明综合经营报表中的“其他费用，净额”中录得4.1美元的亏损，反映出该期间股权证券的估计公允价值有所下降。

 

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简明合并财务报表附注（续）

（未经审计；以百万计，单位数据除外，另有说明的除外）

 

商誉、无限期无形资产和其他长期资产

我们的某些非金融资产需要进行减值分析，包括长期资产、无限期无形资产和商誉。每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回或至少每年无法收回无限期无形资产和商誉时，我们都会审查此类资产的账面值。任何由此产生的减值将要求资产按其公允价值入账。

截至2025年9月27日和2024年12月31日，公司无重大非金融资产或负债被要求以经常性或非经常性基础以公允价值计量。有关我们在2024年第四季度进行的商誉和无形资产减值测试的更多信息，请参见附注6。

 

(13)

随后发生的事件

管理层对2025年9月27日之后的活动和交易进行了分析，以确定是否需要对截至2025年9月27日的年初至今财务报表进行任何调整和/或披露。管理层的分析一直持续到2025年12月3日，也就是财务报表可供发布之日。未发生需要在财务报表内确认或披露的后续事项。

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