附件 99.5

 

本新闻稿包含前瞻性陈述。有关相关风险因素和假设的描述，请参阅本新闻稿后面题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的部分。本新闻稿所载资料未经审核。

BCE报告2023年第二季度业绩

 

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241516无线移动电话和移动连接设备、零售互联网和IPTV网络激活总数，增长76.5%

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综合收入增长3.5%，调整后EBITDA增长2.1%1

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净利润3.97亿美元下降39.3%，归属于普通股股东的净利润3.29亿美元，合每股普通股0.37美元，下降44.8%；调整后净利润17.22亿美元，调整后每股收益下降9.2%1至0.79美元

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经营活动产生的现金流量下降8.9%，至23.65亿美元；自由现金流1由于周转资本和资本支出的时间安排，减少到10.16亿美元

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无线运营势头持续：手机用户突破1000万；无线服务收入增长4.4% Q2后付费净激活量最高218年来，移动连接设备网络激活数量增加了79,881，达到111,282和79,537，增幅为33.8%

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自2007年以来，Best Q2零售互联网网络激活数量增长10.2%，至24934个；光纤网络激活数量为52148个，增长38.2%，实现了7%的强劲住宅互联网收入增长；按计划完成宽带建设计划的85%3到2023年底

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Bell Media数字收入4增长20%，由于持续的广告衰退，媒体总收入和调整后EBITDA分别下降1.9%和5.3%

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再次确认所有2023年财务指导目标

蒙特利尔，2023年8月3日– BCE Inc.（TSX，NYSE：BCE）今天公布了2023年第二季度（Q2）的业绩。

“贝尔第二季度的业绩表明，我们始终如一的强大执行力，以及提供客户想要和看重的有吸引力的服务，是一种成功的方法，”BCE和贝尔加拿大公司的总裁兼首席执行官Mirko Bibic说。

 

 

¹调整后的EBITDA是一个整体的分部衡量标准，调整后的净利润和自由现金流是非GAAP财务指标，调整后的每股收益是非GAAP比率。有关这些措施的更多信息，请参阅本新闻稿中的非GAAP和其他财务措施部分。

²有关订户（或客户）单位的更多信息，请参阅本新闻稿中的关键绩效指标（KPI）部分。

³基线宽带建设方案基于约1000万个住宅和商业地点的规划覆盖范围。

⁴数字收入包括来自数字平台的广告收入，包括网站、移动应用程序、联网电视应用程序和户外（OOH）数字资产/平台，以及通过贝尔数字购买平台采购的广告和直接面向消费者服务和视频点播服务的订阅收入。

 

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“过去几年，我们一直专注于建设最好的网络，投资扩大我们的光纤覆盖范围，并提供更快的移动和互联网速度。在2023年第一季度至第二季度的Ookla Speedtest Awards报告中，Bell Pure Fiber被评为加拿大互联网速度最快的公司，同时也是Wi-Fi速度最快的公司。我们在第二季度新增了52,148个光纤用户，比去年同期增长38.2%，我们的零售互联网激活数量增长10.2%，达到24,934个，这是我们16年来第二季度的最好成绩。我们突破了1000万移动电话用户的里程碑，服务收入增长4.4%，这是我们18年来第二季度最高的后付费网络激活。我们在价格不断下降的背景下取得了这些成果，表明我们的行业正在以不断下降的价格提供最优质的服务，尽管通胀持续存在。

尽管整个北美的广告持续衰退，但我们领先的内容和数字优先媒体战略继续带来回报，贝尔媒体的数字收入比去年增长了20%，现在占贝尔媒体总收入的33%。”

主要业务发展

屡获殊荣的网络，新版Virgin Plus计划

贝尔成为加拿大获奖最多的互联网服务提供商⁵在Ookla Q1-Q2 2023 Speedtest Awards报告中，其纯光纤互联网被评为全国最快互联网和最快Wi-Fi。⁶此外，在PCMag对在加拿大工作的互联网供应商进行的首次调查中，Bell MTS被评为“雇员选择：加拿大最佳工作宽带ISP”。⁷Virgin Plus推出了新的无限全国和5G无线计划，以及新的品牌活动和更新的会员福利。

加速加拿大企业的云战略

贝尔完成了对FX Innovation的收购，FX Innovation是一家总部位于蒙特利尔的IT服务和咨询公司，为企业客户提供以云为中心的管理和专业服务以及工作流程自动化解决方案。此次收购为加拿大企业提供了领先的技术解决方案，并寻求将贝尔定位为技术服务的领导者。

提供最具吸引力的内容

TSN、RDS、CTV和Noovo对F1加拿大大奖赛进行了广泛报道。
有史以来观看人数最多的F1赛事，平均吸引了134万观众。加拿大皇家银行加拿大公开赛最后一轮在TSN吸引的观众人数是有记录以来最高的，与2022年最后一轮相比增加了41%。共有约235万名加拿大人收看了决赛。Bell Media宣布其2023 – 2024年原创内容计划是Upfront 23和Futur 23的一部分。英文和法文原创节目包括96个标题和1037个小时的内容。CTV连续22年成为加拿大收视率最高的电视台。在《渴望》上，《亿万富翁谋杀案》是加拿大首周播出的顶级剧集，《魁北克幸存者》则是Noovo上春季最受关注的节目。最后一集是法国魁北克电视台本周收视率最高的节目，也是Noovo自2020年开播以来收视率最高的一集。通过推出广告支持的层级，Crave扩大了其直接面向消费者的订阅服务。贝尔媒体还推出了可直接通过贝尔营销平台访问的新广告解决方案，包括可寻址电视、战略受众管理（SAM）工具的新升级、包括可寻址音频在内的贝尔需求方平台（DSP）的扩展库存，以及新的属性功能。

 

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更美好的钟声：Better World、更美好的社区、更美好的工作场所

贝尔公司推出了首个与可持续发展挂钩的衍生品，旨在使融资成本与我们在环境、社会和治理（ESG）目标方面的表现保持一致。为了继续支持青少年的心理健康，Bell Let’s Talk在贝尔与蒙特利尔儿童医院基金会的长期合作关系的基础上，捐赠了50万美元，用于增加通过该医院的儿童饮食失调项目提供的治疗资源。贝尔团队成员还为一年一度的Walk So Kids Can Talk活动筹集了近30万美元，以支持儿童帮助电话及其“大声感受”运动，以在加拿大各地扩大其电子心理健康服务的使用范围。贝尔致力于通过可持续投资、多元化和股权举措来实现ESG标准，这确保了它在“企业骑士”最佳企业公民50强榜单上的又一个强势排名。⁸

 

 

⁵最获奖互联网基于贝尔竞争分析。贝尔奖包括Ookla Q1-Q2 2023 Speedtest Awards；PCMag Best Major ISP for Gaming 2023（基于PCMag的Quality Index（速度、延迟和抖动）对2021年12月1日至2022年12月5日加拿大主要ISP的比较）；以及BrandSpark Most Trusted ISP 2023。BrandSpark是一家研究和咨询公司。获奖者是由一项对15878名加拿大购物者进行的全国性调查决定的，这些人给出了他们最信任的品牌，以及他们最近在哪些类别购物的原因，这些人给出了他们最重要的、直接的答案。

⁶基于网络测试和网络诊断公司Ookla对Speedtest Intelligence 2023年第一季度至第二季度数据的分析。Ookla比较了13,671，040个用户发起的测试，这些测试是在连接到固定网络的各种Speedtest应用程序上进行的，包括通过Wi-Fi连接在移动电话上进行的测试。

⁷PCMag于2023年4月3日至24日对PCMag.com社区成员进行了调查，这些成员被要求对他们实际使用的产品和服务进行评分。PCMag对最新的技术产品和服务提供基于实验室的独立评估。有关调查方法的更多信息，请访问https://www.pcmag.com/news/readers-choice-methodology。

⁸根据Corporate Knights Inc.的数据，该年度排名于2023年6月28日发布，基于一组25项ESG指标，对总收入至少为10亿美元的加拿大公司进行比较。欲了解更多信息：https://www.corporateknights.com/rankings/best-50-rankings/2023-best-50-rankings/these-are-canadas-top-corporate-citizens-of-2023/

BCE结果

财务摘要

 

（百万美元，每股数额除外）（未经审计）		2023年第二季度				2022年第二季度				%变化
公元前
营业收入			6,066				5,861				3.5%
净收益			397				654				(39.3%)
归属于普通股股东的净利润			329				596				(44.8%)
调整后净收益			722				791				(8.7%)
经调整EBITDA			2,645				2,590				2.1%
每股普通股净收益（EPS）			0.37				0.66				(43.9%)
调整后每股收益			0.79				0.87				(9.2%)
经营活动产生的现金流量			2,365				2,597				(8.9%)
资本支出			(1,307)				(1,219)				(7.2%)
自由现金流			1,016				1,333				(23.8%)

“在如今已成为BCE标志的情况下，我们又实现了一个季度的持续和专注的执行，带来了强劲的综合收入增长，达到3.5%，调整后EBITDA增长2.1%。这一业绩是由住宅互联网收入健康增长7%和无线服务收入增长4.4%推动的，这得益于我们在15年多的时间里看到的一些最好的第二季度移动电话和零售互联网用户网络激活。BCE和加拿大贝尔公司的首席财务官Glen LeBlanc表示：“尽管媒体广告持续逆风，竞争激烈程度不断提高，B2B行业尚未从过去几年的全球供应链中断中完全恢复过来，但我们还是实现了这一目标。”

 

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“由于整个业务的经营势头、改变游戏规则的宽带网络投资、严格的成本管理以及在竞争激烈的市场中经过验证的执行能力，下半年预计调整后的EBITDA和自由现金流轨迹更为强劲，我重申了我们2023年的所有指导目标。”

 

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BCE营业收入比2022年第二季度增长3.5%，达到60.66亿美元。这是由于服务收入增加1.3%，达到53.03亿美元，产品收入增加21.5%，达到7.63亿美元，这是由于贝尔通信和技术服务（贝尔CTS）的增长，但贝尔媒体的同比下降部分抵消了这一增长。

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净利润下降39.3%至3.97亿美元，归属于普通股股东的净利润总计3.29亿美元，合每股0.37美元，分别下降44.8%和43.9%。同比下降的原因是其他费用增加，其中包括BCE在以公允价值回购其一项合资企业股权投资中的少数股权的义务中所占份额的3.77亿美元非现金损失，利息费用增加，遣散费、收购费和其他主要与裁员计划有关的费用增加，折旧和摊销费用增加，以及所得税增加。这些因素被较高的调整后EBITDA、较低的资产减值部分抵消，因为我们在2022年第二季度记录了一笔与办公空间相关的费用，由于贝尔的混合工作政策，我们在房地产优化战略中停止使用办公空间，以及较高的离职后福利计划净回报率。调整后净利润下降8.7%，至7.22亿美元，调整后每股收益下降9.2%，至0.79美元。

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调整后的EBITDA增长2.1%，达到26.45亿美元，反映了贝尔CTS 2.8%的增长，部分被贝尔媒体5.3%的下降所抵消。BCE的合并调整后EBITDA利润率9从2022年第二季度的44.2%下降0.6个百分点至43.6%，这主要是由于低利润率产品销售的同比增长。

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BCE资本支出为13.07亿美元，较去年的12.19亿美元增长7.2%，对应资本密集度10为21.5%，而2022年第二季度为20.8%。资本支出同比增长的原因是，计划投资于进一步扩大贝尔的纯光纤网络的时机，以及将更多家庭和企业连接到贝尔互联网服务的同比支出增加。

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BCE经营活动产生的现金流量为23.65亿美元，较2022年第二季度下降8.9%，反映出营运资本产生的现金减少，主要是由于供应商付款的时间安排、支付的利息增加和所得税增加，部分被调整后EBITDA增加和离职后福利计划缴款减少所抵消。

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自由现金流为10.16亿美元，较2022年第二季度的13.33亿美元下降23.8%，原因是经营活动现金流减少（不包括已支付的收购和其他成本）以及资本支出增加。

 

 

⁹调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以营业收入。有关调整后EBITDA利润率的更多信息，请参阅本新闻稿中的关键绩效指标（KPI）部分。

¹⁰资本密集度的定义是资本支出除以营业收入。有关资本密集度的更多信息，请参阅本新闻稿中的关键绩效指标（KPI）部分。

 

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按部门分列的经营成果

贝尔通信和技术服务（贝尔CTS）

 

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Total Bell CTS营业收入增长4.3%，达到5.354亿美元，这得益于服务和产品收入的增长。

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服务收入增长1.9%，至4,591百万美元，这主要得益于持续强劲的移动电话、移动连接设备和零售互联网用户基础增长、更高的无线漫游收入，以及过去一年收购的财务贡献，包括Distributel和FX Innovation。这部分被传统语音、数据和卫星电视服务的持续下降、住宅家庭服务的更大购置、保留和捆绑折扣，以及批发客户的国际长途分钟数销售减少所抵消。

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产品收入增长21.5%，至7.63亿美元，主要原因是，与去年全球供应链中断更为严重的情况相比，大型企业客户的电信数据设备销售额增加，以及高价值手机的销售组合扩大。

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贝尔CTS调整后的EBITDA增长2.8%，至24.31亿美元。这是由于服务收入同比增长，尽管营业成本增长5.5%，导致利润率从去年的46.0%下降0.6个百分点至45.4%。本季度营业成本增加的主要原因是产品销售增加导致销售成本增加，以及收购Distributel、FX Innovation和其他小公司。

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后付费移动电话净用户11激活总数为111,282，较2022年第二季度的83,197增长33.8%，这是我们18年来第二季度的最好成绩。这一增长是由总用户激活量增长30.4%推动的，这反映了移民增长、持续的5G和多产品捆绑销售势头、二线客户订阅渗透率的提高以及有效的促销活动。这部分被移动电话后付费客户流失量的增加所抵消。10从2022年第二季度的0.75%降至0.94%，反映出整体市场活动和促销活动力度均高于去年。

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贝尔的预付费手机客户11用户激活净额从2022年第二季度的27,564人降至14,257人，尽管由于客户流失率从去年的4.41%升至4.68%，用户激活总额增长了4.4%。客户流失率同比上升，部分原因是后付费折扣品牌的促销优惠颇具吸引力，导致更多客户被停用。

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截至2023年第二季度末，贝尔的移动电话客户总数为10,028，031，较去年增长4.4%，包括9,151，229名后付费用户，增长4.6%；876,802名预付费用户，增长2.6%。

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手机混合ARPU12与2022年第二季度的59.17美元相比，价格基本持平，为59.16美元。

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与2022年第二季度的净亏损344相比，移动连接设备的净激活总数为79537。同比增长的原因是客户对贝尔物联网服务的需求增加，包括商业解决方案和联网汽车订阅，以及数据设备停用减少。在第二季度末，移动连接设备用户11总数为2,589，520，比去年增加了12.7%。

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贝尔新增24934名互联网零售用户，11与2022年第二季度的22620家相比增长10.2%，这得益于贝尔光纤覆盖范围的持续扩大以及捆绑服务产品的客户渗透率提高。由于竞争对手提供有线、固定无线和卫星互联网服务的积极促销活动，我们的铜服务区域的客户停用增加，部分抵消了这一影响。在贝尔的全纤维业务范围内，零售

 

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互联网激活数量为52,148，比2022年第二季度增长38.2%。截至第二季度末，零售互联网用户总数为4,338，511人，较去年同期增长9.1%，其中包括通过本季度的小规模收购获得的35,080名用户。

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贝尔电视新增IPTV净零售用户11506户，11与2022年第二季度的3838家相比有所上升，原因是更大的互联网推广和有效的促销活动带来了更高的客户激活率。截至第二季度末，贝尔服务于2010,829家零售IPTV用户，比去年增长5.4%，其中包括243家通过本季度小规模收购获得的客户。

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零售卫星电视净用户11亏损25910起，高于2022年第二季度的15365起，原因是总激活量减少，以及竞争对手加大促销力度导致客户流失率上升。截至第二季度末，贝尔的零售卫星电视客户总数为712,559户，同比下降12.7%。

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零售住宅NAS11净亏损减少5.9%，至49,608起，反映出我们成功地通过捆绑服务提高了总激活量。截至第二季度末，贝尔的零售住宅NAS客户总数为2,101，740人，比去年同期下降4.8%，其中包括通过本季度的小规模收购获得的7,458名客户。

 

 

¹¹有关用户流失和订户（或客户）单位的更多信息，请参阅本新闻稿中的关键绩效指标（KPI）部分。

¹²自2023年第一季度起，由于分部报告变化影响分部间冲销，ARPU已更新，定义为贝尔CTS无线外部服务收入（以前为无线运营服务收入）除以指定期间的平均移动电话用户基数，以每月单位美元表示。有关混合ARPU的更多信息，请参阅本新闻稿中的关键绩效指标（KPI）部分。

贝尔传媒

 

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媒体运营收入下降1.9%，至8.05亿美元，原因是广告收入同比下降，但部分被订户收入增加所抵消。

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广告收入下降9.0%，原因是由于不利的宏观经济环境，所有传统媒体平台的广告客户需求和支出仍然疲软。这在一定程度上被数字广告的强劲增长所抵消。

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订阅收入增长3.9%，主要受Crave和体育直接面向消费者的流媒体增长推动。

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数字媒体总收入增长了20%，这得益于直接面向消费者的Crave和体育流媒体的持续增长，以及贝尔媒体战略观众管理（SAM）电视媒体销售工具的广告预订量增加。Total Crave订阅用户比去年增长了5%，达到约320万，其中直接面向消费者的流媒体订阅用户增长了27%。

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调整后的EBITDA下降5.3%至2.14亿美元，利润率下降0.9个百分点至26.6%，原因是营业收入同比下降。尽管优质内容的合同有所增加，但由于2023年冰球赛程的正常化以及2023年4月CRTC第二部分费用的停止，运营成本改善了0.7%。

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CTV仍然是加拿大收视率最高的传统英语电视台。nd连续一年，在2022/2023赛季的白天、黄金时段和深夜的总观看量和所有关键人口统计数据中均处于领先地位。在春季播出季，平均每周有超过1500万加拿大人收看，CTV在黄金时段的所有观众和关键的A25-54人群中领先于最接近的竞争对手约30%。

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第二季度，贝尔传媒在25-54岁成人的法语娱乐和付费专业市场的全天收视率和收视率方面均排名第一。RDS仍然是排名第一的法语非新闻专业频道，而Noovo的A25-54频道的全天观众在第二季度增加了17%，因为法语常规电视市场整体下降了10%，推动市场份额上升了5个百分点。

 

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普通股股息

BCE董事会宣布，将于2023年10月16日向2023年9月15日收盘时登记在册的股东派发每股普通股0.96 75美元的季度股息。

2023年展望

BCE于2023年2月2日确认了其2023年财务指导目标如下：

 

对于2023年，我们预计较低的税收调整、较高的折旧和摊销费用以及较高的利息费用将导致调整后的每股收益低于2022年。对于2023年，我们预计调整后EBITDA的增长、对离职后福利计划的缴款减少以及其他离职后福利计划的付款减少，以及较低的资本支出将推动更高的自由现金流。

有关BCE 2023年财务指导目标所依据的主要假设以及主要相关风险因素的描述，请参阅本新闻稿后面题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的部分。

与财务分析师通话

BCE将于美国东部时间8月3日星期四上午8点召开金融分析师电话会议，讨论2023年第二季度业绩。欢迎媒体在只听的基础上参与。如需参与，请拨打免费电话1-800-806-5484或416-340-2217并输入密码5876835 #。重播将持续到2023年8月31日午夜，请拨打1-800-408-3053或905-694-9451并输入密码4674564 #。BCE网站将在BCE 2023年第二季度电话会议上提供电话会议的现场音频网络直播。

非公认会计原则和其他财务措施

BCE使用各种财务指标来评估其业务表现。其中某些指标是根据国际财务报告准则（IFRS或GAAP）计算的，而某些其他指标在GAAP下没有标准化含义。我们相信，我们的GAAP财务指标，连同调整后的非GAAP和其他财务指标，可以让读者更好地了解管理层如何评估BCE的业绩。

 

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National Instrument 52-112，Non-GAAP和其他财务指标披露（NI 52-112），规定了适用于以下特定财务指标的披露要求：

 

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非公认会计原则财务措施；

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非公认会计原则比率；

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分段措施共计；

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资本管理措施；以及

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补充财政措施。

本节对我们在本新闻稿中用来解释我们的财务业绩的NI52-112所设想的特定财务指标进行了描述和分类，但对于补充财务指标，如果补充财务指标的标签描述不够充分，则在本新闻稿中首次提及这些指标时提供解释。

非公认会计原则财务措施

非公认会计原则财务指标是一种财务指标，用于描述我们的历史或预期未来财务业绩、财务状况或现金流量，就其构成而言，它不包括在BCE合并主要财务报表中披露的最直接可比财务指标的构成中包含的金额，也不包括在其构成中不包含的金额。我们认为，非GAAP财务指标反映了我们的持续经营业绩，并让读者了解管理层对我们业绩的看法和分析。

以下是我们在本新闻稿中使用的非GAAP财务指标的描述，以解释我们的结果，以及与最直接可比的IFRS财务指标的对账。

调整后净利润–调整后净利润是一种非GAAP财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义。因此，它不太可能与其他发行者提出的类似措施相比较。

我们将调整后的净收益定义为：扣除遣散费、收购和其他成本前归属于普通股股东的净收益、用于对冲以股权结算的股权激励计划的衍生品的按市值计价的净亏损（收益）、对联营企业和合营企业投资的净权益亏损（收益）、投资的净亏损（收益）、提前偿还债务的成本、资产减值和终止经营业务，扣除税项和NCI。

我们使用调整后的净收益，我们相信某些投资者和分析师使用这一指标来评估我们的业务表现，而不考虑遣散费、收购和其他成本、用于对冲以股权结算的股票薪酬计划的衍生品的按市值计价的净亏损（收益）、对联营公司和合资企业的投资的净权益亏损（收益）、投资的净亏损（收益）、提前偿还债务的成本、资产减值和已终止业务的税后净额和NCI的影响。我们将这些项目排除在外，因为它们会影响我们财务结果的可比性，并可能扭曲对业务表现趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们是非经常性的。

最直接可比的国际财务报告准则财务指标是归属于普通股股东的净利润。

 

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下表是合并基础上归属于普通股股东的净利润与调整后净利润的对账。

 

自由现金流–自由现金流是非公认会计准则下的财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义。因此，它不太可能与其他发行者提出的类似措施相比较。

我们将自由现金流定义为来自经营活动的现金流，不包括来自终止经营的现金、收购和支付的其他成本（包括大量诉讼费用）和自愿养老金，减去资本支出、优先股股息和子公司支付给NCI的股息。我们不包括来自已终止经营业务的现金、已支付的购置和其他费用以及自愿提供的养老金，因为它们会影响我们财务业绩的可比性，并可能扭曲对业务业绩趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们是非经常性的。

我们认为自由现金流是衡量我们企业财务实力和业绩的重要指标。自由现金流表明有多少现金可用于支付普通股股息、偿还债务和再投资于我们的公司。我们认为，某些投资者和分析师会利用自由现金流来评估企业及其基础资产，并评估我们企业的财务实力和业绩。最直接可比的国际财务报告准则财务指标是经营活动产生的现金流量。

 

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下表是综合业务活动现金流量与自由现金流量的对账。

 

非公认会计原则比率

非公认会计原则比率是以比率、分数、百分比或类似表示形式披露的一种财务指标，它有一个或多个非公认会计原则财务指标作为其组成部分。

以下是我们在本新闻稿中用来解释我们的结果的非公认会计原则比率的描述。

调整后每股收益——调整后每股收益是一种非公认会计原则比率，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义。因此，它不太可能与其他发行者提出的类似措施相比较。

我们将调整后的每股收益定义为BCE普通股的调整后净收益。调整后的净利润是一项非公认会计原则的财务指标。有关调整后净收益的更多详细信息，请参阅上面的非GAAP财务指标。

我们使用调整后的每股收益，我们相信某些投资者和分析师使用这一衡量标准来评估我们的业务表现，而不考虑遣散费、收购和其他成本、用于对冲以股权结算的股权薪酬计划的衍生品的按市值计价的净亏损（收益）、对联营企业和合资企业的投资的净权益亏损（收益）、投资的净亏损（收益）、提前偿还债务的成本、资产减值和终止经营业务的税后净额和NCI的影响。我们将这些项目排除在外，因为它们会影响我们财务业绩的可比性，并可能扭曲对业务表现趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们是非经常性的。

分部计量合计

分部总额计量是指两个或两个以上可报告分部的小计或合计，并在BCE合并主要财务报表附注中披露的财务计量。

 

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以下是我们在本新闻稿中用来解释我们的结果以及与最直接可比的国际财务报告准则财务指标的对账的总分部计量的描述。

Adjusted EBITDA – Adjusted EBITDA是分部的总计量。我们将调整后的EBITDA定义为营业收入减去营业成本，如BCE的合并损益表所示。

最直接可比的国际财务报告准则财务指标是净收益。下表是合并基础上净收益与调整后EBITDA的对账。

（百万美元）

		2023年第二季度				2022年第二季度
净收益			397				654
遣散费、购置费和其他费用			100				40
折旧			936				933
摊销			296				266
财务费用
利息费用			359				269
离职后福利计划净回报			(27)				(7)
资产减值			-				106
其他费用			311				97
所得税			273				232
经调整EBITDA			2,645				2,590

补充财务措施

补充财务计量是指不在BCE的合并财务报表中报告的财务计量，它是或打算定期报告，以表示历史或预期的未来财务业绩、财务状况或现金流量。

如果补充金融措施的标签描述不够充分，则在本新闻稿中首次提及这些措施的地方提供对这些措施的解释。

关键绩效指标（KPI）

我们使用调整后的EBITDA利润率、混合ARPU、资本密集度、客户流失率和订户（或客户或NAS）单位来衡量我们的战略要务是否成功。这些关键业绩指标不是会计计量，可能无法与其他发行人提出的类似计量进行比较。

关于前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿中的某些陈述是前瞻性陈述。这些报表包括但不限于与BCE的财务指引（包括收入、调整后EBITDA、资本密集度、调整后每股收益和自由现金流）、BCE的2023年年度普通股股息、我们的网络部署计划和预期资本支出以及预期由此产生的收益、BCE调整后EBITDA和2023年下半年自由现金流轨迹的更强劲预测、我们的ESG目标、BCE的业务展望、目标、计划和战略重点以及其他

 

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不是历史事实。前瞻性陈述通常由“假设”、“目标”、“指导”、“目标”、“展望”、“项目”、“战略”、“目标”、“承诺”等词语和其他类似表达方式或“未来”或“条件动词，如“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“努力”和“意愿”等词语来识别。所有这些前瞻性陈述都是根据适用的加拿大证券法和1995年美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”条款做出的。

前瞻性陈述就其性质而言，具有固有的风险和不确定性，并基于若干一般和具体的假设，这些假设导致实际结果或事件可能与我们在这些前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异，我们的业务前景、目标、计划和战略重点可能无法实现。这些陈述不是对未来业绩或事件的保证，我们提醒您不要依赖这些前瞻性陈述。本新闻稿中包含的前瞻性陈述描述了我们截至2023年8月3日的预期，因此，在该日期之后可能会发生变化。除适用的证券法可能要求外，我们不承担任何义务更新或修改本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们经常考虑潜在的收购、处置、合并、企业合并、投资、货币化、合资企业和其他交易，其中一些交易可能意义重大。除我们另有说明外，前瞻性陈述不反映任何此类交易或可能宣布或可能在2023年8月3日之后发生的特殊项目的潜在影响。这些交易和特殊项目的财务影响可能是复杂的，取决于每一项交易的具体事实。因此，我们不能以有意义的方式或以我们提出影响我们业务的已知风险的方式描述预期影响。本新闻稿中提供了前瞻性陈述，目的是帮助投资者和其他人了解我们预期财务业绩的某些关键要素，以及我们的目标、战略优先事项和业务前景，并更好地了解我们预期的经营环境。请读者注意，此类信息可能不适用于其他目的。

重大假设

BCE在编制本新闻稿所载的前瞻性陈述时，作出了若干经济、市场、业务和财务假设，包括但不限于以下方面：

加拿大经济假设

我们的前瞻性陈述是基于对加拿大经济的某些假设。特别是，我们假定：

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考虑到加拿大央行最新估计的2023年加拿大国内生产总值增长1.8%，低于2022年的3.4%，经济增长正在放缓

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由于能源价格下降、全球供应链改善以及利率上升对整个经济的影响，消费价格指数（CPI）的通货膨胀有所缓解，但仍然较高

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劳动力市场状况持续紧张，但随着货币政策收紧，劳动力需求有所放缓，劳动力市场状况有所缓解

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随着对利率敏感商品和服务的需求减弱，以及更多家庭以更高利率续贷，家庭支出增长放缓

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需求放缓和融资成本高企导致商业投资增长疲软

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普遍的高利率预计将保持在或接近当前水平

 

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大量移民带来的人口增长

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加元预计将维持在当前水平附近。进一步的变动可能受到美元强势程度、利率和商品价格变化的影响。

加拿大市场假设

我们的前瞻性陈述也反映了加拿大市场的各种假设。特别是，我们作出以下市场假设：

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消费者、商业和批发市场中更高水平的有线和无线竞争

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无线行业渗透率更高，但正在放缓

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随着商业客户转向价格较低的电信解决方案或替代OTT（OTT）竞争对手，数据和语音连接市场不断萎缩

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加拿大广告市场正在经历与全球广告市场趋势一致的放缓，预计中期内将有所改善，尽管对具体复苏时间和速度的了解有限

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广播分发业务（BDU）用户下降，原因是订阅视频点播（SVOD）流媒体服务的持续推出以及OTT聚合器的进一步扩展带来的竞争加剧

关于贝尔CTS段的假设

我们的前瞻性陈述还基于以下关于贝尔CTS部门的内部业务假设：

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保持我们在国家运营商无线后付费移动电话净增市场中的份额和我们的预付费用户基础的增长

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所有区域和细分市场的竞争强度和促销活动增加

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正在进行第五代（5G）和5G +无线网络的扩展和部署，提供有竞争力的覆盖和质量

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继续使我们的分销战略多样化，重点是扩大直接面向消费者（DTC）和在线交易

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在5G用户增长的推动下，移动电话混合ARPU增长放缓，漫游收入因新冠疫情实施的旅行限制放松而增加，但由于继续采用无限计划等原因，数据超载收入减少，部分抵消了这一增长

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加速商业客户采用先进的5G、5G +和物联网（IoT）解决方案

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除了稳定的设备定价和利润率外，还提高了无线手机设备的可用性

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在我们的有线足迹范围内，向更多家庭和企业进一步部署直接光纤

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零售互联网和IPTV用户持续增长

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增加基于无线和互联网的技术替代

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我们在本地有线地区的有线电视竞争对手继续提供积极的住宅服务套餐，但由于我们在有竞争力的住宅服务套餐中所占的份额不断增加而有所缓和

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大型企业客户继续向基于IP的系统迁移

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在我们的商业和批发市场中持续存在的竞争性重新定价压力

 

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由于有线电视运营商和其他电信竞争对手继续加强对商业客户的关注，我们的中小型商业市场继续保持激烈的竞争

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传统高利润率产品类别受到大型全球云和OTT商业语音和数据解决方案供应商的挑战，这些供应商通过按需服务向加拿大扩张

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客户越来越多地采用OTT服务，从而缩小了电视套餐的规模

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对OTT电视服务和点播视频流的消费不断增长，以及平板电脑等消耗大量带宽的设备的激增，将需要持续的资本投资

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实现与业务效率相关的成本节约：直接光纤足迹不断扩大、消费者行为和产品创新的变化、数字化采用、产品和服务改进、扩大自助服务能力、新的呼叫中心和数字投资、客户服务体验的其他改善、管理人员减少（包括自然减员和退休）以及供应商降低合同费率

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影响我们通信和技术服务业务的法规的变更或实施不会对财务、运营或竞争产生不利影响

关于贝尔媒体部门的假设

我们的前瞻性陈述还基于以下关于贝尔媒体部门的内部业务假设：

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整体数字收入预计将反映我们的战略观众管理（SAM）电视和需求方平台（DSP）购买平台的持续扩大，以及DTC用户的增长，这有助于推进我们的数字优先媒体战略

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媒体内容成本持续上升，以确保节目质量

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通过提供更广泛的内容、改善用户体验和扩大分销，继续扩大Crave的规模

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继续投资于Noovo原创节目，以便更好地为我们的法语客户提供服务，在他们喜欢的平台上提供更广泛的内容

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利用第一方数据改进定位、广告投放和归因

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成功获取和制作高评价节目和差异化内容的Ability

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在所有屏幕和平台上建立和维持内容的战略供应安排

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影响我们媒体业务的法规的变更或实施不会对财务、运营或竞争产生不利影响

关于BCE的财务假设

我们的前瞻性陈述还基于以下关于2023年BCE的内部财务假设：

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离职后福利计划服务费用估计约为2.1亿美元

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离职后福利计划的估计净收益约为1亿美元

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折旧和摊销费用约为4900万美元至4950亿美元

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利息支出约为14.25亿美元至14.75亿美元，而不是13.75亿美元至14.25亿美元

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支付的利息约为14.50亿至15.00亿美元，而不是14.00亿至14.50亿美元

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平均有效税率约为26%

 

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非控股权益约6500万美元

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向离职后福利计划缴款约6000万美元

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其他离职后福利计划下的付款约7500万美元

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缴纳的所得税（扣除退税款）约为8亿至9亿美元

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BCE已发行普通股加权平均数约为9.14亿股

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年度普通股股息为每股3.87美元

2023年养老金计划年度缴款预期减少的假设

我们的前瞻性陈述还基于以下主要假设，这些假设是我们的养老金计划预计2023年年度缴款减少的依据：

●

在相关时间，我们的固定收益（DB）养老金计划将保持在有持续经营盈余的资金头寸，并保持偿付能力比率超过适用的DB和固定缴款（DC）部分的最低法定缴款假期要求

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由于投资回报或利率下降，我们的DB养老金计划的财务状况没有显著下降

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没有因诉讼或法律、条例或精算标准的变化等其他事件而遭受重大损失

上述假设虽然在2023年8月3日被BCE认为是合理的，但可能被证明是不准确的。因此，我们的实际结果可能与我们在本新闻稿中提出的预期存在重大差异。

重大风险

以下列出了可能导致我们的假设和估计不准确以及实际结果或事件与我们的前瞻性陈述（包括我们的2023年财务指导）中表达或暗示的结果或事件存在重大差异的重要风险因素。实现我们的前瞻性陈述，包括我们实现2023年财务指导目标的能力，基本上取决于我们的业务表现，而这反过来又受到许多风险的影响。因此，请读者注意，以下任何风险都可能对我们的前瞻性陈述产生重大不利影响。这些风险包括但不限于：不利经济条件的负面影响，包括潜在的衰退，以及相关的通胀成本压力、利率上升以及金融和资本市场波动；与地缘政治事件相关的不利条件的负面影响；商业和消费者支出水平下降，以及由此对我们的产品和服务的需求和价格产生的负面影响；影响我们并影响我们业务的监管举措、程序和决定、政府协商和政府立场，包括但不限于关于强制接入网络、频谱拍卖，实施与消费者有关的行为守则、批准收购、广播和频谱许可、外国所有权要求、隐私和网络安全义务以及控制版权盗版；无法执行强化的合规框架和遵守法律和监管义务；不利的法律程序解决；竞争活动激烈，未能有效应对不断变化的竞争动态；罗杰斯通信公司和肖氏通信公司合并，形成了一个规模更大的加拿大竞争对手，Vid é otron Ltd.对Freedom Mobile的收购也扩大了其规模，几个省份的竞争动态可能发生变化；技术替代水平和替代服务提供商的存在导致我们每个业务部门的中断和去中介化；客户行为的变化以及基于云的、OTT和其他替代服务的扩展

 

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解决方案；经济状况、碎片化和非传统/全球数字服务给广告市场带来的压力；内容成本上升，我们获取或开发关键内容的能力面临挑战；加拿大智能手机普及率提高，移民流动减少或放缓；无法保护我们的有形和非有形资产免受信息安全攻击、未经授权的访问或进入、火灾和自然灾害等事件的影响；未能实施有效的数据治理；未能利用下一代技术发展和改造我们的网络、系统和运营，同时降低我们的成本结构；无法推动积极的客户体验；未能吸引，培养和保留一支多样化的、有才能的团队，能够推进我们的战略任务；未能充分管理健康和安全问题；劳动力中断和短缺；未能维持运营网络；我们可能需要进行大量资本支出以提供额外容量和减少网络拥堵的风险；由于网络故障或速度减慢、其他基础设施故障而无法保持服务的一致性，或服务提供中断；由于遗留基础设施造成的服务中断或中断，以及在我们向融合的有线和无线网络以及更新的技术过渡时可能出现的不稳定；我们或我们提供服务所依赖的其他电信运营商未能完成对我们或他们的网络、设备和其他设施的计划和充分的测试、维护、更换或升级，这可能通过网络或其他基础设施故障等方式扰乱我们的运营；影响我们网络的功能以及我们保护、测试、维护、更换和升级我们的能力的事件，信息技术（IT）系统、设备和其他设施；我们业务的复杂性；未能实施或维护高度有效的流程和IT系统；用于提供我们卫星电视服务的卫星所面临的在轨和其他运营风险；我们依赖第三方供应商、外包商和顾问提供我们所需的产品和服务的不间断供应；我们的供应商选择、治理和监督流程的失败，包括我们在安全领域对供应商风险的管理，数据治理和负责任的采购；我们的产品和服务的质量，以及它们可能存在缺陷或未能遵守适用的政府法规和标准的程度；声誉风险和无法将ESG考虑因素有效地纳入我们的业务战略和运营；未能采取适当行动适应当前和新出现的环境影响，包括气候变化；流行病、流行病和其他健康风险，包括对无线通信设备和设备的无线电频率排放的健康关切；无法适当管理社会问题；未能制定和实施强有力的公司治理做法；各种内部和外部因素可能挑战我们实现ESG目标的能力，包括但不限于与温室气体（GHG）减排和多样性、公平、包容性和归属感有关的目标；无法获得足够的资金来源，无法从经营活动中产生足够的现金流，以满足我们的现金需求，为资本支出提供资金，并为计划的增长提供资金；不确定BCE的董事会是否会宣布股息，或普通股的股息是否会增加；无法管理各种信贷、流动性和市场风险；未能降低成本，以及成本意外增加；未能演变出有效监测和控制欺诈活动的做法；由于新的税法或对其的修改或解释而产生的新的或更高的税收，以及无法预测政府审计的结果；若干因素对我们的财务报表和估计的影响；养老金义务的波动和对离职后福利计划的缴款增加。

 

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我们提醒，上述风险因素清单并非详尽无遗，其他因素也可能对我们的结果产生不利影响。我们鼓励投资者也阅读BCE于2023年3月2日发布的2022年度MD & A和BCE于2023年5月3日和2023年8月2日发布的2023年第一季度和第二季度MD & A，以获取有关这些假设和其他风险的更多信息，这些假设和风险由BCE提交给加拿大省级证券监管机构（可在Sedarplus.ca上查阅）和美国证券交易委员会（可在SEC.gov上查阅）。这些文件也可在BCE.ca上查阅。

关于BCE

BCE是加拿大最大的通讯公司，¹³提供先进的贝尔宽带无线、互联网、电视、媒体和商业通信服务。欲了解更多信息，请访问Bell.ca或BCE.ca。

通过Bell for Better，我们正在投资，通过支持我们社区的社会和经济繁荣，创造一个更美好的今天和更美好的明天。这其中包括“贝尔让我们谈谈”倡议，该倡议通过提高全国意识和“贝尔让我们谈谈日”等反对污名的活动来促进加拿大的心理健康，以及贝尔为全国各地的社区护理和服务、研究和工作场所倡议提供的大量资金。欲了解更多信息，请访问Bell.ca/LetsTalk。

 

 

¹³基于总收入和总的合并客户连接。

媒体查询：

埃伦·墨菲

Ellen.murphy @ bell.ca

投资者查询：

塔内·福托普洛斯

514-870-4619

thane.fotopoulos @ bell.ca

 

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