附件 99.1
Valens Semiconductor 2025年第一季度业绩报告
主要财务亮点：
| ● | 第一季度营收：1680万美元，超过我们指引的上限。 |
| ● | 第一季度毛利率：GAAP为62.9%；非GAAP为66.7%。 |
| ● | 现金、现金等价物和短期存款：1.125亿美元。 |
以色列HOD HASHARON 2025年5月7日电/美通社/--高性能连接领域的领导者Valens Semiconductor Ltd.（NYSE：VLN）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
“瓦伦斯在2025年有一个积极的开端，”Valens Semiconductor首席执行官Gideon Ben-Zvi表示。“在ProAV，我们开始走出销售周期的底部，我们看到客户对我们的解决方案越来越感兴趣。在具有高增长潜力的机器视觉市场，我们在主要贸易会议上展示了我们的芯片，同时宣布与该领域的多家领先公司建立合作伙伴关系。在汽车领域，人们对MIPI A-PHY标准的兴趣持续升温；在宣布与Mobileye就我们的三项设计胜利建立合作伙伴关系后，我们与七家A-PHY硅供应商进行了成功的互操作性测试。我们渴望利用这一势头，在第二季度将我们推向更高的高度。”
Valens Semiconductor首席财务官Guy Nathanzon表示：“我们已经完成了2025年第一季度的业绩，再次超过了收入指引的上限。”“我们相信，我们现在已经做好了充分准备，可以在我们所服务的各种行业中利用未来的重大商机。我们最近还宣布了另一项高达1500万美元的股票回购计划，反映了我们对公司长期增长的信心。关于新的关税——虽然目前看起来半导体是免税的，但现在估计对我们的运营的直接影响以及对我们客户终端市场需求的影响还为时过早。我们正在密切关注事态发展，一旦我们有了更好的能见度，就会进行沟通。”
2025年第一季度财务亮点：
| ● | 第一季度收入达到1680万美元，超过了我们预期的16.3-16.6万美元，而2024年第四季度为1670万美元，2024年第一季度为1160万美元。 |
| o | 第一季度跨行业业务（“CIB”）收入，在总收入中所占比例约为70%，为1170万美元，而2024年第四季度为1170万美元，2024年第一季度为720万美元。 |
| o | 第一季度汽车收入约占总收入的30%，为510万美元，而2024年第四季度为500万美元，2024年第一季度为440万美元。 |
| ● | Q1 GAAP毛利率为62.9%（非GAAP毛利率为66.7%），高于指引。相比之下，2024年第四季度的GAAP毛利率为60.4%，2024年第一季度为59.0%（2024年第四季度的非GAAP毛利率为64.5%，2024年第一季度为62.0%）。按分部计算，第一季度来自CIB的毛利率为69.1%，来自汽车的毛利率为48.4%。相比之下，2024年第四季度的毛利率分别为64.7%和50.5%，2024年第一季度的毛利率分别为77.2%和29.1%。与2024年第一季度相比，第一季度汽车毛利率的增长是由于我们对产品成本进行了优化。与2024年第四季度相比，CIB的毛利率增加是由于2024年第四季度的库存调整。 |
| ● | 第一季度GAAP净亏损为（8.3）百万美元，而2024年第四季度的净亏损为（7.3）百万美元，2024年第一季度的净亏损为（10.0）百万美元。 |
| ● | 第一季度调整后EBITDA为亏损（4.3）万美元，在（4.5）-（4.2）万美元EBITDA亏损的指导范围内。相比之下，2024年第四季度调整后EBITDA亏损（3.7）百万美元，2024年第一季度调整后EBITDA亏损（7.1）百万美元。 |
| ● | 截至2025年3月31日，现金余额为1.125亿美元。相比之下，截至2024年12月31日，现金余额为1.31亿美元。在2025年第一季度，该公司将960万美元用于2024年12月和2025年2月宣布的股票回购计划。 |
2025年第一季度业务亮点：
| ● | 获得森海塞尔认可我们的扩展技术与公司的TeamConnect Bar解决方案一起使用 |
| ● | 与RGo Robotics和CHERRY Embedded Solutions合作设计优化的AI机器人系统 |
| ● | 4月，宣布Valens的VA7000 MIPI A-PHY兼容芯片组将构成Mobileye EYEQ的车内、传感器计算连接基础设施™与一批全球汽车品牌合作的6个高度自动化和自主生产项目正在进行中 |
| ● | 成功完成与7家MIPI A-PHY硅厂商的产品互操作性测试，在中国和全球推进标准生态 |
| ● | 宣布一项1500万美元的新股票回购计划，该计划于2025年3月17日启动。在2025年第一季度，该公司完成了2024年12月宣布的第一个1000万美元的回购计划。 |
2025年第二季度财务展望
对于2025年第二季度，Valens Semiconductor预计收入将在1650万美元至1680万美元之间，毛利率将在63.0%至64.0%之间，调整后EBITDA亏损将在（4.9）万美元至（4.4）万美元之间。
免责声明：Valens Semiconductor不提供GAAP净利润（亏损）指导，因为净利润（亏损）的某些要素，包括基于股份的补偿费用和认股权证估值，由于高度可变性和难以做出准确预测而无法预测。调整后EBITDA是一种非GAAP衡量标准。有关本新闻稿中使用的此指标和其他非GAAP指标的更多信息，请参见下表。
电话会议信息
Valens Semiconductor将于美国东部时间今天（2025年5月7日，星期三）上午8：30召开电话会议，讨论其2025年第一季度财务业绩和业务展望。要接入此电话，请拨打（至少在预定时间前10分钟）+ 1（888）281-1167（美国）、0（808）101-2717（英国）、039180610（以色列）或+ 97239180610（所有其他地点）。电话会议的网络直播将通过Valens Semiconductor网站Valens的投资者关系部分进行，网址为：Valens-Financials-Quarterly Results。网络直播也可以通过点击这里进行访问。电话会议结束后不久，将在Valens Semiconductor的网站上提供电话会议的重播。
纽约证券交易所规则203.01年度财务报告公告
根据《纽约证券交易所手册》第203.01条，Valens Semiconductor有限公司特此向其普通股持有人宣布，其于2025年2月26日向美国证券交易委员会提交的2024年20-F表格年度报告（包括其2024年全年经审计的财务报表）可在其网站的投资者关系部分查阅，网址为：https://investors.valens.com/financials/secfilings/default.aspx。该公司鼓励采取在线下载和阅读报告的可持续方式，同时将根据要求免费提供2024年年度报告的硬拷贝，具体如下：Valens Semiconductor Ltd.,8 Hanagar St. POB 7152，Hod Hasharon 4501309，Israel，或发送电子邮件至：investors@valens.com。
2
前瞻性陈述
这份新闻稿包含1995年美国《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用诸如“估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“将”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”或其他预测或指示未来事件或趋势或不是历史事件陈述的类似表述来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们预期的未来业绩的陈述，包括财务业绩、我们的五年计划、货币汇率和赢得合同，以及未来的经济和市场状况。这些陈述是基于各种假设，无论是否在本新闻稿中确定，以及对Valens Semiconductor（“Valens”）管理层当前的预期，而不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，并非旨在作为也不得被任何投资者作为保证、保证、预测或对事实或可能性的确定陈述所依赖。实际事件和情况很难或不可能预测，将与假设不同。很多实际事件和情况都是Valens Semiconductor无法控制的。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括半导体行业的周期性；通货膨胀和利率上升环境对我们的客户和行业的影响；我们的客户吸收库存的能力；半导体行业的竞争，以及未能及时引入新技术和产品以成功与竞争对手竞争；如果Valens因市场条件变化而未能调整其供应链数量或未能估计其客户的需求；与Valens的任何一个关键客户的关系中断；如果客户没有将其产品设计到其产品供应中，则销售Valens的产品有任何困难；Valens对赢得选择过程的依赖；即使Valens成功地为其产品赢得选择过程，Valens可能无法从这些胜利中产生及时或足够的净销售额或利润率；产品制造过程中的持续产量问题或其他延迟或质量事件；我们有效管理、投资、发展和保留我们的销售队伍、研发能力的能力，营销团队和其他关键人员；我们在供应链涨价后及时向客户调整产品价格的能力；由于客户积累的库存缓冲导致需求减少，我们调整库存水平的能力；我们对我们被列为当事方的任何未来诉讼结果的预期；我们充分保护和捍卫我们的知识产权和其他所有权的能力；我们成功整合或以其他方式从收购的业务中实现预期收益的能力；市场价格Valens普通股的交易量可能会波动，并可能大幅下降；由于持续的全球政治和经济不确定性，包括中台关系以及贸易和其他与关税相关的紧张局势加剧，宏观经济状况进一步恶化（因为我们当前的指导假设了当前关税条件对我们的估计生产和/或需求影响）；与我们在以色列的注册和所在地相关的政治、经济、政府和税务后果；以及Valens于2025年2月26日在“风险因素”标题下向SEC提交的20-F表格中讨论的那些因素，以及Valens向SEC提交或将提交的其他文件。如果这些风险中的任何一个成为现实或我们的假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能存在Valens目前不知道或Valens目前认为无关紧要的额外风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。此外，前瞻性陈述反映了Valens截至本新闻稿发布之日对未来事件和观点的预期、计划或预测。瓦伦斯预计，随后发生的事件和事态发展可能会导致瓦伦斯的评估发生变化。然而，尽管瓦伦斯可能会选择在未来某个时候更新这些前瞻性陈述，但瓦伦斯明确表示不承担这样做的任何义务。这些前瞻性陈述不应被视为代表Valens在本新闻稿发布日期之后的任何日期的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。
关于Valens Semiconductor
Valens Semiconductor是高性能连接领域的领导者，使客户能够改变世界各地人们的数字体验。Valens的芯片组被集成到来自领先客户的无数设备中，为最先进的音频视频装置、下一代视频会议提供动力，并支持ADAS和自动驾驶的演进。推动连接的边界，Valens在其运营的所有地方设定标准，其技术构成了HDBaseT等领先行业标准的基础®和MIPI A-PHY。欲了解更多信息，请访问https://www.valens.com/。
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瓦伦斯半导体有限公司。
财务业绩概要
（千美元，每股金额除外）
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | 16,828 | 11,559 | ||||||
| 毛利 | 10,582 | 6,815 | ||||||
| 毛利率 | 62.9 | % | 59.0 | % | ||||
| 净亏损 | (8,308 | ) | (10,042 | ) | ||||
| 营运资金[1] | 119,820 | 153,272 | ||||||
| 现金、现金等价物和短期存款[2] | 112,540 | 139,787 | ||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (7,611 | ) | (1,390 | ) | ||||
| 非GAAP财务数据 | ||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率[3] | 66.7 | % | 62.0 | % | ||||
| 调整后EBITDA亏损[4] | (4,346 | ) | (7,069 | ) | ||||
| 非美国通用会计准则每股亏损[5]（以美元计） | $ | (0.03 | ) | $ | (0.06 | ) | ||
| 1. | 营运资本按截至该期间最后一天的流动资产总额减去流动负债总额计算。 |
| 2. | 截至期限的最后一天。 |
| 3. | 非美国通用会计准则毛利率定义为：不包括股权报酬和折旧摊销费用的美国通用会计准则毛利润除以收入。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，股权报酬以及折旧和摊销费用分别为65.0万美元和34.7万美元。 |
| 4. | 调整后EBITDA定义为扣除财务收入（费用）、净额、所得税、被投资方收益中的权益以及折旧和摊销前的净利润（亏损），进一步调整以排除以股份为基础的补偿和没收股份的公允价值变动以及盈利负债，这可能会因期间而异。我们提醒投资者，根据我们对调整后EBITDA的定义提出的金额可能无法与其他发行人披露的类似衡量标准进行比较，因为并非所有发行人都以相同方式计算调整后EBITDA。调整后的EBITDA不应被视为净亏损或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案，或作为衡量我们流动性的经营活动现金流量的替代方案。请参阅本新闻稿末尾的附录，了解根据GAAP与最直接可比措施的对账情况。 |
| 5. | 见GAAP与非GAAP财务指标的对账。 |
4
瓦伦斯半导体有限公司。
简明合并经营报表及综合亏损
（千美元，股份和每股金额除外）
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入 | 16,828 | 11,559 | ||||||
| 收入成本 | (6,246 | ) | (4,744 | ) | ||||
| 毛利 | 10,582 | 6,815 | ||||||
| 营业费用： | ||||||||
| 研发费用 | (10,590 | ) | (10,145 | ) | ||||
| 销售和营销费用 | (5,607 | ) | (4,388 | ) | ||||
| 一般和行政费用 | (3,667 | ) | (3,571 | ) | ||||
| 盈利负债变动 | (174 | ) | - | |||||
| 总营业费用 | (20,038 | ) | (18,104 | ) | ||||
| 经营亏损 | (9,456 | ) | (11,289 | ) | ||||
| 没收股份公允价值变动 | - | 25 | ||||||
| 财务收入，净额 | 1,238 | 1,234 | ||||||
| 所得税前亏损 | (8,218 | ) | (10,030 | ) | ||||
| 所得税 | (93 | ) | (17 | ) | ||||
| 所得税后的损失 | (8,311 | ) | (10,047 | ) | ||||
| 被投资方收益中的权益 | 3 | 5 | ||||||
| 净亏损 | (8,308 | ) | (10,042 | ) | ||||
| 每股收益数据： | ||||||||
| 每股普通股基本及摊薄净亏损[6]（以美元计） | $ | (0.08 | ) | $ | (0.10 | ) | ||
| 用于计算每股普通股净亏损的加权平均股数 | 105,255,959 | 104,047,426 | ||||||
| 现金流量套期未实现损失变动 | (542 | ) | - | |||||
| 全面损失共计 | (8,850 | ) | - | |||||
| 6. | 见脚注5。 |
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瓦伦斯半导体有限公司。
简明合并资产负债表
（千美元）
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | 40,997 | 35,423 | ||||||
| 短期存款 | 71,543 | 95,532 | ||||||
| 限制短期存款 | 1,153 | 1,138 | ||||||
| 贸易应收账款 | 9,551 | 7,751 | ||||||
| 库存 | 10,858 | 10,155 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 2,597 | 3,904 | ||||||
| 流动资产总额 | 136,699 | 153,903 | ||||||
| 长期资产： | ||||||||
| 物业及设备净额 | 3,498 | 3,555 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 7,253 | 7,458 | ||||||
| 无形资产 | 4,467 | 4,702 | ||||||
| 商誉 | 1,847 | 1,847 | ||||||
| 其他资产 | 798 | 687 | ||||||
| 长期资产总额 | 17,863 | 18,249 | ||||||
| 总资产 | 154,562 | 172,152 | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债 | 16,879 | 20,326 | ||||||
| 长期负债 | ||||||||
| 没收股份 | 1 | 1 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 | 6,412 | 6,645 | ||||||
| 盈利负债 | 2,587 | 2,413 | ||||||
| 其他长期负债 | 76 | 79 | ||||||
| 长期负债总额 | 9,076 | 9,138 | ||||||
| 负债总额 | 25,955 | 29,464 | ||||||
| 总股东权益 | 128,607 | 142,688 | ||||||
| 负债总额和股东权益 | 154,562 | 172,152 | ||||||
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瓦伦斯半导体有限公司。
简明合并现金流量表
（千美元）
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动现金流 | ||||||||
| 本期净亏损 | (8,308 | ) | (10,042 | ) | ||||
| 调整净亏损与经营活动中使用的现金净额： | ||||||||
| 不涉及现金流的收入和费用项目： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 770 | 456 | ||||||
| 股票补偿 | 4,166 | 3,764 | ||||||
| 汇率差异 | 140 | 525 | ||||||
| 非指定衍生工具的已实现和未实现亏损 | (204 | ) | - | |||||
| 短期存款利息 | 517 | 275 | ||||||
| 没收股份公允价值变动 | - | (25 | ) | |||||
| 盈利负债变动 | 174 | - | ||||||
| ROU资产账面值减少 | 418 | 484 | ||||||
| 被投资方收益中的权益，扣除已收到的股息 | (3 | ) | 5 | |||||
| 经营资产和负债变动，扣除所收购业务的影响： | ||||||||
| 贸易应收账款 | (1,800 | ) | 4,735 | |||||
| 预付费用及其他流动资产 | 825 | 207 | ||||||
| 库存 | (762 | ) | 1,347 | |||||
| 其他资产 | (115 | ) | 74 | |||||
| 流动负债 | (3,196 | ) | (2,761 | ) | ||||
| 经营租赁负债变动 | (230 | ) | (418 | ) | ||||
| 其他长期负债 | (3 | ) | (16 | ) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | (7,611 | ) | (1,390 | ) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 投资短期存款 | (30,005 | ) | (37,840 | ) | ||||
| 短期存款期限 | 53,278 | 56,979 | ||||||
| 购置财产和设备 | (357 | ) | (30 | ) | ||||
| 非指定套期保值的衍生工具 | (265 | ) | - | |||||
| 投资活动提供的现金净额 | 22,651 | 19,109 | ||||||
| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 回购普通股 | (9,585 | ) | - | |||||
| 股票期权的行使 | 188 | 126 | ||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (9,397 | ) | 126 | |||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (69 | ) | (5 | ) | ||||
| 现金和现金等价物增加 | 5,574 | 17,839 | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | 35,423 | 17,261 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | 40,997 | 35,100 | ||||||
| 现金流信息的补充披露 | ||||||||
| 支付税款的现金 | 19 | 35 | ||||||
| 非现金投资和融资活动的补充披露 | ||||||||
| 物业及设备应付贸易账款 | 62 | 212 | ||||||
| 取得经营使用权资产产生的经营租赁负债 | 213 | 31 | ||||||
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瓦伦斯半导体有限公司。
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（千美元）
下表提供了净亏损与调整后EBITDA的对账，这是一种非GAAP衡量标准。调整后的EBITDA定义为扣除财务收入（费用）、净额、所得税、被投资方收益中的权益以及折旧和摊销前的净利润（亏损），进一步调整以排除以股份为基础的补偿和没收股份的公允价值变动以及盈利负债的变化，这可能因期间而异。我们提醒投资者，根据我们对调整后EBITDA的定义列报的金额可能无法与其他发行人披露的类似衡量标准进行比较，因为并非所有发行人都以相同方式计算调整后EBITDA。调整后的EBITDA不应被视为净亏损或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案，或作为衡量我们流动性的经营活动现金流量的替代方案。
尽管我们提供了调整后EBITDA的指引，但我们无法提供预测净利润（亏损）的指引，这是最直接可比的GAAP衡量标准。净利润（亏损）的某些要素，包括基于股份的补偿费用和认股权证估值，由于高度可变性和难以做出准确预测，因此无法预测。因此，我们在没有不合理努力的情况下提供净利润（亏损）指引或调节我们的调整后EBITDA指引是不切实际的。因此，没有披露预计净利润（亏损）。出于同样的原因，我们无法解决无法获得的信息的可能意义。
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 净亏损 | (8,308 | ) | (10,042 | ) | ||||
| 调整后不包括以下内容： | ||||||||
| 没收股份公允价值变动 | - | (25 | ) | |||||
| 盈利负债变动 | 174 | - | ||||||
| 财务收入，净额 | (1,238 | ) | (1,234 | ) | ||||
| 所得税 | 93 | 17 | ||||||
| 被投资方收益中的权益 | (3 | ) | (5 | ) | ||||
| 折旧 | 770 | 456 | ||||||
| 基于股票的补偿费用 | 4,166 | 3,764 | ||||||
| 调整后EBITDA亏损 | (4,346 | ) | (7,069 | ) | ||||
8
瓦伦斯半导体有限公司。
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（千美元，每股金额除外）
下表提供了GAAP每股亏损的计算以及与非GAAP每股亏损的对账。
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| GAAP每股亏损 | ||||||||
| 用于计算每股亏损的GAAP净亏损 | (8,308 | ) | (10,042 | ) | ||||
| 每股收益数据： | ||||||||
| GAAP每股亏损（美元） | $ | (0.08 | ) | $ | (0.10 | ) | ||
| 用于计算每股净亏损的加权平均股数 | 105,255,959 | 104,047,426 | ||||||
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 非公认会计准则每股亏损[7] | ||||||||
| GAAP净亏损 | (8,308 | ) | (10,042 | ) | ||||
| 调整后不包括以下内容： | ||||||||
| 基于股票的补偿 | 4,166 | 3,764 | ||||||
| 折旧 | 770 | 456 | ||||||
| 没收股份公允价值变动 | - | (25 | ) | |||||
| 盈利负债变动 | 174 | - | ||||||
| 用于计算每股亏损的非公认会计原则亏损总额 | (3,198 | ) | (5,847 | ) | ||||
| 每股收益数据： | ||||||||
| Non-GAAP每股亏损（美元） | $ | (0.03 | ) | $ | (0.06 | ) | ||
| 用于计算每股净亏损的加权平均股数 | 105,255,959 | 104,047,426 | ||||||
| 7. | 该公司将其非GAAP每股亏损计算为调整后的GAAP净亏损，以排除以下因素：基于股票的补偿、折旧和摊销，以及没收份额和盈利负债的公允价值变动除以计算每股净亏损时使用的加权平均股数。 |
欲了解更多信息，请联系：
米哈尔·本·阿里
投资者关系经理
Valens Semiconductor Ltd.
michal.benari@valens.com
米里·西格尔
Valens的MS-IR IR
msegal@ms-ir.com
媒体联系人：
约尼·达扬
通讯主管
Valens Semiconductor Ltd.
yoni.dayan@valens.com
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