附件 99.1
JAYUD全球物流有限公司
合并财务报表指数
F-1
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并资产负债表
| 12月31日， | 2025年6月30日 | |||||||||||
| 2024 | （未经审计） | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 现金 |
|
|
|
|||||||||
| 受限制现金 |
|
|||||||||||
| 应收账款，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 应收账款-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 合同资产 |
|
|
|
|||||||||
| 预付费用和其他流动资产，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他流动资产-关联方 |
|
|||||||||||
| 其他应收款-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 应收贷款-关联方 |
|
|
||||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|
|||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 长期投资 |
|
|
|
|||||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
|
|||||||||
| 无形资产，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 经营性使用权资产，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 递延发行成本 |
|
|
||||||||||
| 递延所得税资产，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 非流动资产合计 |
|
|
|
|||||||||
| 总资产 |
|
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 短期借款 |
|
|
|
|||||||||
| 长期借款的当前期限 |
|
|
||||||||||
| 应付贷款-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 应付贷款-股东 |
|
|||||||||||
| 应付账款-第三方 |
|
|
|
|||||||||
| 应付账款-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 合同负债 |
|
|
|
|||||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
|||||||||
| 其他应付款-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 其他应付款-股东 |
|
|||||||||||
| 应交税费 |
|
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债-流动 |
|
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|
|||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 长期借款 |
|
|
||||||||||
| 经营租赁负债–非流动 |
|
|
|
|||||||||
| 其他应付款-股东-非流动 |
|
|
|
|||||||||
| 非流动负债合计 |
|
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|
|||||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| A类普通股（面值美元 |
|
|
|
|||||||||
| B类普通股（面值美元 |
|
|
|
|||||||||
| 额外实缴资本 |
|
|
|
|||||||||
| 法定准备金 |
|
|
|
|||||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 佳裕达 Global Logistics Limited股东权益合计 |
|
|
|
|||||||||
| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|
|||||||||
| 负债总额和股东权益 |
|
|
|
|||||||||
所附附注为这些中期简明综合财务报表的组成部分
F-2
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并经营报表及综合（亏损）收入
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 收入-货运代理 |
|
|
|
|||||||||
| 收入-货运代理-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 收入-供应链管理及其他 |
|
|
|
|||||||||
| 收入-供应链管理及其他-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 总收入 |
|
|
|
|||||||||
| 收入成本-货运代理 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 收入成本-货运代理-关联方 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 收入成本-供应链管理及其他 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 总收入成本 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 毛（亏损）/利润 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||
| 销售费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 信用损失转回 |
|
|
|
|||||||||
| 长期资产的减值费用 | ( |
) | ||||||||||
| 租赁终止（损失）/收益 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 一般和行政费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 研发费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 总营业费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 营业（亏损）/利润 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 其他费用 | ||||||||||||
| 其他收入，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 汇兑损失，净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 财务（费用）/收入，净额 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 其他费用共计，净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| （亏损）/所得税费用前收入 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 所得税优惠 |
|
|
|
|||||||||
| 应占权益法被投资方收益，税后净额为零 |
|
|
||||||||||
| 净（亏损）/收入 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 减：归属于非控股权益的净（亏损）/收益 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 归属于佳裕达 Global Logistics Limited普通股股东的净（亏损）/收益 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 净（亏损）/收入 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 外币换算调整，税后净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 综合（亏损）/收入合计 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 减：综合（亏损）/非控股权益应占收益总额 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 归属于佳裕达 Global Logistics Limited普通股股东的综合（亏损）/收益总额 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 每股净（亏损）/收益 | ||||||||||||
| 基本和稀释 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 加权平均股 | ||||||||||||
| 基本和稀释 |
|
|
|
|||||||||
随附的附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
F-3
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并股东权益变动表/（赤字）
| A类普通 股份 |
乙类普通 股份 |
额外 实缴 |
法定 | 累计 | 累计 其他 综合 |
总计佳裕达 全球 Logistics 有限 股东’ |
非控制性 | 合计 股东’ |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分享 | 金额 | 分享 | 金额 | 资本 | 储备金 | 赤字 | 损失 | （赤字）/权益 | 利益 | （赤字）/权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 法定准备金拨备 | - | - |
|
( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务收购 | - | - |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 首次公开发行的递延发行费用 | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | - | - |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的余额（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) | ( |
) |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 法定准备金拨备 | - | - |
|
( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使认股权证发行A类普通股 |
|
|
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售附属公司（附注16） | - | - |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益注资 | - | - |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
( |
) | ( |
) |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额（未经审计）（美元） |
|
|
|
|
( |
) | ( |
) |
|
( |
) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
F-4
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并现金流量表
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 净（亏损）/收入 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 调整净收入与经营活动提供（用于）的现金净额： | ||||||||||||
| 信用损失转回 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 租赁终止损失/（收益） |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产摊销 |
|
|
|
|||||||||
| 财产和设备减值损失 |
|
|||||||||||
| 投资损失/（收益） |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 处置子公司收益 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 递延税收优惠 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 经营资产和负债变动 | ||||||||||||
| 应收账款，净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 应收账款-关联方 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 合同资产 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 预付费用和其他流动资产，净额 |
|
|
|
|||||||||
| 预付费用-关联方 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 其他应收款-关联方 |
|
|
||||||||||
| 应付账款 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 应付账款-关联方 |
|
|
|
|||||||||
| 合同负债 | ( |
) |
|
|
||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 其他应付款-股东 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 其他应付款-关联方 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 应缴税款 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 经营租赁负债 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 经营活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 收购子公司取得的现金 |
|
|||||||||||
| 购买物业、设备及无形资产 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||||||
| 短期借款收益 |
|
|
|
|||||||||
| 长期借款的收益 |
|
|
||||||||||
| 偿还短期借款 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 偿还长期借款 | ( |
) | ||||||||||
| 股东提供贷款所得款项 |
|
|||||||||||
| 关联方提供借款收益 |
|
|
|
|||||||||
| 偿还股东贷款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 偿还关联方借款 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 对关联方的贷款 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 支付递延发行费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 非控股权益注资 |
|
|
|
|||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 汇率变动的影响 |
|
( |
) | ( |
) | |||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金净减少额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 年初现金及现金等价物和受限制现金总额 |
|
|
|
|||||||||
| 年末现金及现金等价物合计 |
|
|
|
|||||||||
| 补充披露现金流信息： | ||||||||||||
| 缴纳的所得税 |
|
|
|
|||||||||
| 支付的利息费用 |
|
|
|
|||||||||
| 补充非现金投融资信息： | ||||||||||||
| 取得使用权资产以换取经营租赁负债 |
|
|
|
|||||||||
随附的附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
F-5
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并财务报表附注
1.组织和主要活动
佳裕达 Global Logistics Limited（“佳裕达”或“公司”）根据《开曼群岛公司法》于2022年6月10日在开曼群岛注册成立。公司透过其合并附属公司（统称“集团”）主要从事以中华人民共和国（“中国”或“中国”）为基地的货运代理及贸易。
截至2025年6月30日，公司子公司具体情况如下。本集团所有附属公司均由本公司以股权投资方式持有。
| 实体 | 控制下 | 日期 注册成立 /收购 |
地点 合并 |
百分比 直接 所有权 |
主要活动 | |||||||
| 佳裕达环球物流（香港）有限公司（“JYD HK”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| Joyed Logistics Services Inc.（“JYD US”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市佳裕达物流科技有限公司（“JYD WLKJ”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 香港佳裕达国际物流有限公司（“JYD HKGJHY”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| HK XINYX Technology Limited（“HK XYX”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| HK（FASTFLY）International Logistics Co.，Limited（“FASTFLY”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| Yukon Flooring Bellaire LLC（“YFB”） | |
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市嘉裕达国际物流有限公司及其天津分公司、广州分公司、青岛分公司、宁波分公司（“JYD SZGJHY”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市嘉裕达贸易有限公司（“JYD SM”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市嘉裕达报关有限公司（“JYD BG”） |
|
|
|
|
% | |
||||||
| 深圳市鑫宇翔进出口有限公司（“JYD XYX”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市融海通达供应链管理有限公司（“JYD RHTD”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市佳优达全球供应链有限公司（“JYD HQ”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| Sky Pacific Logistics HK Company Limited（“TPYHK”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市佳优达电子商务科技有限公司（“JYD DS”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 南京佳优达物流有限公司及其南通分公司、厦门分公司（“JYD NJWL”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 陕西嘉裕达供应链管理有限公司（“JYD SXGYL”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳市佳裕达云仓科技有限公司（“JYD YCKJ”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 深圳JNT国际物流 股份有限公司（“JNT”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 鄂州佳裕达物流科技有限公司（简称“鄂城WLKJ”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
| 鄂州佳裕达国际物流有限公司（“EZ GJHY”） |
|
|
|
|
% |
|
||||||
F-6
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并财务报表附注
1.组织和主要活动（续）
重组
为预期其股本证券的首次公开发售（“首次公开发售”），公司于2022年6月24日根据中国香港法律注册成立佳裕达 Global Logistic（Hong Kong）Limited（“JYD HK”）作为其直接全资附属公司。2022年9月，JYD HK直接投资JYD WLKJ，作为其直接全资子公司，导致向初始股东支付股份购买费用人民币3500万元。
如上所述，公司及其附属公司在紧接重组于2022年9月完成前后均由同一股东有效控制。因此，集团的综合财务报表的编制如同当前的公司结构在整个呈列期间一直存在。
2.重要会计政策概要
（a）列报依据
随附的中期简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的，并得到了一致的应用。根据SEC关于中期财务报告的规则和条例，通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息或脚注披露已被压缩或省略。因此，它们不包括全面列报财务状况、经营业绩或现金流量所需的所有信息和脚注，应与公司截至2023年12月31日和2024年12月31日的合并财务报表一并阅读。管理层认为，随附的中期简明综合财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量所必需的。截至2025年6月30日的中期经营业绩不一定代表截至2025年12月31日的财政年度的预期业绩。
（b）合并原则
中期简明综合财务报表包括公司及其附属公司的财务报表。本公司及其附属公司之间的所有公司间交易及结余已于合并时予以抵销。
（c）估计和假设的使用
根据美国公认会计原则编制中期简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产负债表日的资产和负债报告金额以及报告期内的收入和支出。重大会计估计包括但不限于应收账款、合同资产、预付费用等流动资产的信用损失准备、长期资产的减值、递延所得税资产的估值准备。事实和情况的变化可能会导致修订估计数。实际结果可能与这些估计不同，因此，差异可能对中期简明综合财务报表具有重大意义。
F-7
JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并财务报表附注
2.重要会计政策概要（续）
（d）外币和外币折算
集团的报告货币为人民币（「人民币」）。公司于中国及香港的营运附属公司以各自的货币人民币及港元（“HKD”）为记账本位币。
非中国实体的财务报表采用截至资产负债表日的汇率和收入及费用项目各年度的平均汇率换算成人民币。资产负债表日以外币计价的货币资产和负债，按该日有效的适用汇率折算。以人民币以外的记账本位币计价的股权，按出资时的历史汇率折算。
由此产生的换算调整报告为截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的外币换算调整分别为人民币13 2.95万元和人民币360,252元（50,324美元），并在中期简明综合财务报表中作为股东权益的单独组成部分列示。下表概述了编制中期简明综合财务报表所采用的货币汇率，代表中国银行规定的指数汇率：
| 美元兑人民币 | 2024年6月30日 | 2024年12月31日 | 2025年6月30日 | |||
| 年终即期汇率 | 美元 |
美元 |
美元 |
|||
| 平均费率 | 美元 |
美元 |
美元 |
| HKD兑人民币 | 2024年6月30日 | 2024年12月31日 | 2025年6月30日 | |||
| 年终即期汇率 | HKD |
HKD |
HKD |
|||
| 平均费率 | HKD |
HKD |
HKD |
以记账本位币以外货币计值的外币交易，采用交易发生日通行汇率折算为记账本位币。以外币计价的货币资产和负债，采用资产负债表日适用的汇率折算为记账本位币。外汇交易产生的净收益和损失计入综合收益和综合收益表的汇兑收益/（损失）。由于汇率变动，集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月分别产生及确认外汇亏损人民币464,790元及人民币1,422，781元（198,751美元）。
（e）方便翻译
随附的中期简明财务报表中披露的美元（“US $”）金额仅为方便读者而呈列。为方便读者将金额从人民币换算成美元，按照2025年6月30日的汇率1.00美元=人民币7.1586元计算，为截至2025年6月30日中国银行统计发布中规定的中间汇率。不代表人民币金额可能已经或可能以这种汇率兑换成美元。
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JAYUD全球物流有限公司
中期简明合并财务报表附注
2.重要会计政策概要（续）
（f）分部信息
经营分部是集团的一个组成部分，从事可能从中赚取收入和产生费用的业务活动，并根据为分配资源和评估分部业绩而提供给集团首席经营决策者并由其定期审查的内部财务报告确定。
根据ASC（“会计准则编纂”）280，分部报告，经营分部被定义为企业的组成部分，主要经营决策者（“CODM”）或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时，会定期评估其可获得的单独财务信息。集团在确定可报告经营分部时采用“管理法”。管理方法将集团主要经营决策者用于作出经营决策和评估业绩的内部组织和报告视为确定集团可报告分部的来源。集团的主要经营决策者已被确定为首席执行官（“首席执行官”），在作出有关分配资源和评估集团业绩的决策时审查综合业绩。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）——可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”），要求公共业务实体提供重大费用和其他分部项目的披露。该指南还要求公共实体在中期期间提供目前每年需要的关于可报告分部损益和资产的所有披露。ASU2023-07自2024年1月1日起对年度期间的公司生效，自2025年1月1日起对中期期间生效，允许提前采用。集团在2024年对年度期间披露采用了这一标准，这种采用对我们的财务报表没有重大影响。
2024年，集团收购了美国三家公司的权益。由于收购事项，集团自2024年起分两个分部经营及检讨业绩：（i）中国及香港，及（ii）美国。此外，集团的主要经营决策者根据每个报告分部的收入、成本及毛利评估业绩。
（g）现金和受限制现金
现金包括库存现金和银行现金。集团主要在中国与多家金融机构保持现金往来。截至2024年12月31日和2025年6月30日，现金余额分别为人民币36,996，422元和人民币30,143，886元（4,210，863美元）。集团并无在银行账户出现任何亏损，并相信其在银行账户的现金并无面临任何风险。
2023年，受限制现金代表国际快递公司的活期银行担保。根据活期银行保函，集团需要将人民币50万元存入中国银行的银行账户，而所存入的现金被限制用于根据集团与快递公司之间的两年期空运代理协议向国际快递公司支付款项。活期银行保函的期限为2022年3月至2024年1月。2024年1月解除质押501,952元，其中本金50万元，累计利息1,952元。
截至2024年12月31日，受限制现金余额为人民币103,489元，系因诉讼被冻结资金。该限制已于2025年1月取消。截至2025年6月30日，无受限制现金。
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2.重要会计政策概要（续）
（h）应收账款，净额
应收账款净额包括已开票和目前应收客户款项。应付款项按其估计可变现净值列报。信用期限一般在30天到60天之间。
应收账款按开票金额减去任何无法收回账款的备抵入账，不计利息，按要求到期。应收账款的账面价值减少了一项备抵，该备抵反映了公司对将无法收回的金额的最佳估计。根据对表明不太可能收款的具体证据、历史坏账率、账户账龄、客户的财务状况和行业趋势的评估，在很可能发生损失的期间记录信用损失准备金。自2023年4月1日起，本集团采用ASU No.2016-13“金融工具–信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量”（“ASC主题326”）。管理层也会定期评估个别客户的财务状况、信用记录以及当前的经济状况，以在认为有必要时对备抵进行调整。账户余额在用尽所有收款手段且认为收回的可能性很小后从备抵中扣除。集团管理层继续评估估值备抵政策的合理性，并在必要时予以更新。截至2024年12月31日和2025年6月30日，集团记录的应收账款信用损失准备金分别为人民币19,102，954元和人民币17,910，167元（2,501，909美元）。
（一）财产和设备，净额
物业及设备按成本减累计折旧及减值（如有的话）列账，并在估计可使用年期内按直线法折旧，资产的估计残值如下：
| 类别 | 估计使用寿命 | |
| 土地 | ||
| 建筑物 |
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| 机动车辆 |
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| 电子设备 |
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| 机械 |
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| 其他设备 |
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维修和保养成本在发生时计入费用，而延长物业、厂房和设备使用寿命的更新和改进成本则作为相关资产的新增资产资本化。退休、出售及处置资产乃透过将成本、累计折旧及减值连同任何由此产生的收益或亏损在综合收益表及其他全面收益表中确认于其他收益或开支中入账。有关截至2024年6月30日止六个月的减值费用的更多信息，请参见中期简明综合财务报表附注中的附注6-财产和设备净额。
（j）无形资产，净值
无形资产按成本减累计摊销及任何已记录减值列账。集团的无形资产主要为经营活动的软件。无形资产在资产的预计可使用年限内采用直线法摊销如下：
| 类别 | 估计使用寿命 | |
| Software |
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歼10
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2.重要会计政策概要（续）
（k）长期投资
权益法投资
本集团根据ASC 323-10，投资-权益法和合资企业：总体而言，除非本集团选择根据ASC 825-10，金融工具：公允价值选择权（“ASC 825”）使用公允价值选择权对投资进行会计处理，否则本集团对其可以行使重大影响但不拥有多数股权或控制权的实体的普通股或实质普通股投资进行会计处理。本集团采用与ASC 323-30一致的权益会计法，其中本集团以独立的资金账户为其所投资公司持有百分之五或更多的权益。采用权益法的，本集团按成本初始记录其投资，权益被投资方的成本与标的股权公允价值在权益被投资方净资产中的差额按被投资方为合并子公司的情形进行会计处理。集团随后调整投资的账面值，以在投资日期后将集团在各股权被投资方的净收益或亏损中所占的比例确认为收益。集团根据ASC 323-10对所有投资进行减值评估。当价值下降被确定为非暂时性时，投资的减值损失在收益中确认。
没有容易确定的公允价值的股权投资
对于没有易于确定的公允价值且不符合ASC 820、公允价值计量和披露（“ASC 820”）中现有实务变通办法的权益证券，使用投资的每股净资产值（或其等价物）来估计公允价值时，本集团选择使用该计量替代方案对同一发行人的相同或类似投资按成本减去任何减值后，加上或减去因有序交易中可观察到的价格变动而导致的任何变动（如有）计量该等投资。集团于每个报告日期对投资是否减值作出定性评估。如定性评估表明该投资发生减值，本集团须按照ASC 820的原则对该投资的公允价值进行估计。如果公允价值低于投资的账面价值，本集团在收益中确认减值损失等于账面价值与公允价值之间的差额。
（l）长期资产减值
每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能不再可收回时，本集团会审查其长期资产的减值情况。当这些事件发生时，本集团通过将长期资产的账面价值与预期使用资产及其最终处置产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来计量减值。若预期未折现现金流量之和低于资产账面值，本集团将使用预期未来贴现现金流量确认减值损失，即账面值超过资产公允价值的部分。
截至2025年6月30日止六个月，货运代理及仓储资产集团层面出现负现金流触发事件，显示集团长期资产的账面值可能无法收回。按照ASC 360，关于寿命较长的资产，集团管理层进行了未折现现金流分析，得出该资产组的账面价值是可以收回的。截至2025年6月30日，集团的物业及设备及使用权资产主要包括土地及仓库建筑、机器、设备、车辆及营运办公室及仓库租赁。截至2025年6月30日止六个月，并无根据管理层评估确认减值。截至2024年6月30日止六个月，本集团就资产组长期资产的账面价值超过其估计公允价值的金额对物业及设备确认减值支出人民币396,850元，对无形资产确认减值支出人民币567,017元。
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（m）关联方
关联方可以是以下任一方：a）关联公司，即直接或间接控制、受另一方控制或与另一方共同控制的一方；b）一实体10%以上表决权权益的主要所有人、记录所有人或已知受益所有人；c）管理层，他们是对实现实体的目标负有责任并拥有必要的决策权力的人；d）管理层或主要所有者的直系亲属；e）母公司及其子公司；f）有能力对实体的管理或经营政策产生重大影响的其他方。集团披露所有重大关联方交易。
（n）公允价值计量
本集团适用ASC 820，公允价值计量和披露，（“ASC 820”）。ASC 820对公允价值进行了定义，建立了公允价值计量框架并扩大了公允价值计量的披露。ASC 820要求就公允价值计量提供披露。
ASC 820建立了三层公允价值层次结构，其中对计量公允价值时使用的输入值进行了如下优先排序：
| ● | 第1级——反映活跃市场中相同资产或负债报价（未经调整）的可观察输入值。 |
| ● | 第2级——包括在市场上可直接或间接观察到的其他投入。 |
| ● | 第3级——由很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。 |
ASC 820描述了资产和负债公允价值的三种主要计量方法：（1）市场法；（2）收益法和（3）成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来现金流量金额转换为单一现值金额。该衡量标准基于当前市场对这些未来金额的预期所显示的价值。成本法是基于当前更换资产所需的金额。
集团的金融资产和负债主要包括现金、应收账款、应收关联方款项、计入预付费用的其他应收款和其他流动资产、短期借款、应付账款、应付关联方款项、计入应计费用的其他应付款和其他流动负债。截至2024年12月31日和2025年6月30日，由于这些金融工具的短期到期，其账面值与其公允价值相近。
集团的非金融资产，例如物业和设备，只有在确定为减值时，才会以公允价值计量。
本集团仅在当期确认减值或可观察到的价格调整时，才按非经常性基础以公允价值计量长期投资。对于使用计量备选办法入账的股权投资，公允价值是使用市场上直接或间接可观察的输入值（第2级输入值）确定的。每当事件或情况变化表明账面价值可能不再可收回时，上述长期投资的公允价值是使用具有重大不可观察输入值（第3级输入值）的模型确定的，主要是管理层对贴现未来现金流和贴现率的预测。
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2.重要会计政策概要（续）
（o）收入确认
该集团的收入基本上全部来自与国内和国际货运代理服务相关的合同。此外，集团通过利用其在全球供应链服务方面的优势，为客户提供供应链管理。
下表分别列出集团截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月的收入分类：
| 六个月结束 2024年6月30日 |
六个月结束 2025年6月30日 |
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| 收入类别 | （人民币） | % | （人民币） | （美元） | % | |||||||||||||||
| A类：货运代理服务 |
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% |
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| -综合跨境物流 |
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| -零散的物流 |
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% |
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| -包机货运服务 |
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% |
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% | |||||||||||||
| -仓库服务 |
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% |
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| B类：供应链管理 |
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% |
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% | |||||||||||||
| -与供应链管理相关的国际贸易 |
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% |
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% | |||||||||||||
| -代理服务 |
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% |
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% | |||||||||||||||
| C类：其他服务 |
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% |
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% | |||||||||||||
| 合计 |
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% |
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% | |||||||||||||
下表分别列示截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月按收入确认时间分类的收入。
| 六个月 结束了 6月30日， 2024 |
六个月结束 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 时间点 |
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| 随着时间的推移 |
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| 总收入 |
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A类：货运代理服务
集团主要从事货运代理服务，包括综合跨境物流、零散物流、包机货运服务等。一体化跨境物流和碎片化物流在收入确认分析上无动于衷，但报价流程不同。在这两类货运代理服务下，本集团通过将货物从始发地运输到目的地来履行履约义务，两者均由客户指定，通过空运、海运、陆运方式进行。集团在提供货运代理服务的同时，亦须提供与主要服务不可或缺的若干辅助服务。这些服务集体构成单一履约义务，因为它们高度相互依存和相互关联，形成客户签约的组合产出。集团无法在不对客户的整个物流服务包的价值或效用产生重大影响的情况下单独履行任何单独的服务组成部分。所有服务要素作为协议项下的一项统一义务交付.。集团认为只有一项履约义务，因为客户无法自行受益于便利服务，而是与货运服务捆绑在一起，因为客户订立本合同的目的是将货物从原产地运输到目的地。交易价格在双方签订合同时确定。这两类收入是根据履约义务完成的进展程度随着时间的推移而确认的。集团采用产出法，以过境时间为基础，衡量进度。就包机货运服务而言，集团在固定航线飞机上提供固定体积或重量的舱位容量，供客户在合同期内运输。集团通过将货物从始发地运输至目的地来履行履约义务。交易价格在双方签订合同时确定，运输过程中不会产生可变对价。这类收入在中转期内以直线法确认。飞机一般在一天或几个小时内完成飞行运输服务。就仓储服务而言，集团透过将商品存放于集团仓库向客户提供仓储服务。这些服务随着时间的推移而得到确认，因为集团通过不断向客户转让控制权来履行合同义务，它们可以在发生时同时获得和消耗集团业绩的好处。
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2.重要会计政策概要（续）
（o）收入确认（续）
A类：货运代理服务（续）
集团认为自己是确定交易价格的交易主体，并负责管理流程的所有方面，承担流程中的损失风险。因此，这类收入是按毛额报告的。
付款期限为完成货运代理服务后60天内。合同中没有其他义务，例如退货、退款或保修。
B类：供应链管理
集团亦从事供应链管理，包括国际贸易及代理服务。集团通过利用其在全球供应链服务和网络方面的优势，提供国际贸易，通过出口和进口销售电子产品。集团通过向客户提供指定货物/产品履行履约义务。按照公司惯常的商业惯例，一旦产品被其客户交付到指定的现货，产品的控制权已经转移，这表明客户有能力直接使用并获得该资产的几乎所有剩余收益。交易价格在双方签订合同时确定。这类收入在产品控制权转移的时点，根据合同规定的产品价值确认。集团认为自己是委托人，因为它控制着确定交易价格并承担存货风险。因此，这类收入是按毛额报告的。
除国际贸易外，集团亦提供与出口/进口手续有关的代理服务，例如申请退税、报关代理服务等。集团通过为客户安排出口/进口业务履行履约义务，包括但不限于代表客户与终端客户签订合同以及准备报关代理和退税。此类收入在代理服务完成时的某个时点确认。集团认为自己是代理商，因为集团并不主要负责履行提供指定货物的承诺，也不承担库存风险。因此，此类收入按净额报告。
付款期限为国际贸易及代理服务完成后60天内。合同中没有其他义务，例如退货、退款或保修。
C类：其他增值服务
其他增值服务主要包括报关代理服务。
C类下的报关代理服务代表独立的收入来源，不同于A类下的货运代理业务的便利服务之一，或B类下的代理服务的便利服务，根据这些服务被捆绑为一项履约义务。本集团仅通过提供报关代理服务履行履约义务。交易价格在双方签订合同时确定。这类收入在服务完成时的某个时点确认，通常在一天内确认。
付款期限通常为完成报关代理服务后的30至90天。合同中没有其他义务，例如退货、退款或保修。
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2.重要会计政策概要（续）
（o）收入确认（续）
合同资产和负债
随着时间推移确认履约义务的在途货运，如果迄今为止确认的收入超过累计账单，则在合并资产负债表中作为“合同资产”报告。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，对合同资产进行减值审查。
合同负债是指实体已收到客户对价的向客户转让货物或服务的义务。本集团合同负债主要为国际贸易客户预付产品款。集团预期于未来12个月将此余额确认为收入。
下表列示报告期期初计入合同负债的本报告所述期间确认的收入金额：
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 报告期期初计入合同负债的确认收入： |
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截至2024年12月31日和2025年6月30日，合同资产分别为人民币3,441，959元和人民币3,551，078元（约合496,058美元）。截至2024年12月31日和2025年6月30日，与客户预付款相关的合同负债分别为人民币4,080，621元和人民币10,039，099元（1,402，383美元）。
公司应用主题606中的实用权宜之计，允许公司不披露分配给截至期末未履行的履约义务的交易价格总额，因为公司的合同预期期限为一年或更短。
合同费用
合同成本包括与客户获得合同的增量成本，例如销售佣金。该集团选择使用实用权宜之计，允许在摊销期（通常是合同期）为一年或更短的情况下，在发生时将获得合同的增量成本确认为成本或费用。
（p）收入成本
收入成本主要包括（i）运费成本、（ii）国际贸易采购成本、（iii）劳动力成本、（iv）报关代理成本、（v）包装成本、（vi）支付给承运人的赔偿成本和（vii）仓库租赁成本。运费成本费用包括（i）空运/海运/陆运费、（ii）送货费和（iii）其他服务费。
（q）财务费用，净额
财务费用，净额主要包括（i）利息支出，净额，（ii）外汇损益，及（iii）银行费用。集团截至2024年6月30日止六个月的利息支出净额1,252，481元人民币，截至2025年6月30日止六个月的利息收入净额分别为101,178元人民币（14,134美元）。集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月分别产生汇兑亏损人民币464,790元及人民币1,422，781元（198,751美元）。
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（r）递延发行费用及股份发行费用
递延发行费用和股票发行费用包括法律、会计、承销费用以及通过资产负债表日发生的与首次公开发行直接相关的其他费用。这些费用，连同承销折扣和佣金，将在发行完成后计入永久股权。如果发行被证明不成功，这些费用以及将产生的额外费用将计入费用。
（s）非控制性权益
确认非控股权益以反映其权益中不直接或间接归属于本集团的部分。中期简明综合收益表及全面收益表的综合收益净额包括归属于非控股权益的收益净额。归属于非控股权益的累计经营业绩，在集团中期综合资产负债表中作为非控股权益入账。
（t）租赁
在合同开始时，本集团评估合同是否为或包含租赁。如果一项合同转让了在一段时间内控制一项已识别资产的使用以换取对价的权利，则该合同属于或包含一项租赁。为评估一项合同是否属于或包含租赁，本集团评估该合同是否涉及使用一项已识别资产，是否有权从该资产的使用中获得实质上全部的经济利益，以及是否有权控制该资产的使用。
使用权资产及相关租赁负债在租赁开始日确认。本集团在租赁期内按直线法确认经营租赁费用。
初始期限为12个月或以下的租赁为短期租赁，不在合并资产负债表中确认为经营租赁使用权资产和经营租赁负债。本集团在租赁期内按直线法确认短期租赁的租赁费用。
资产的使用权按成本进行初始计量，成本包括根据在开始日期或之前支付的任何租赁付款调整的租赁负债的初始金额，加上已发生的任何初始直接成本，减去收到的任何租赁奖励。
经营租赁负债根据尚未支付的租赁付款的现值确认，并使用集团未偿还贷款的平均借款利率进行折现。
经营租赁的租赁资产由租赁负债的计量金额和任何预付的租赁付款额组成。经营租赁费用通过在经营租赁使用权资产摊销中加入采用实际利率法确定的利息费用，在租赁期内按直线法确认。利息费用采用实际利率法确定。集团的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。对于期限为一年或一年以下的经营租赁，本集团选择不在其合并资产负债表中确认一项租赁负债或使用权资产。相反，它在租赁期内以直线法将租赁付款确认为费用。
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（t）租赁（续）
本集团按照对其他长期资产适用的方法审查其ROU资产的减值。当发生表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化时，本集团审查其长期资产的可收回性。对可能减值的评估是基于其从相关业务的预期未贴现未来税前现金流中收回资产账面价值的能力。本集团已选择将经营租赁负债的账面值计入任何经测试的资产组，并将相关经营租赁付款计入未贴现的未来税前现金流。
截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月期间，出现负现金流触发事件，显示长期资产的账面值可能无法收回。按照ASC 360，对于集团的长期资产，集团进行了未折现现金流分析，得出资产组的账面价值是可以收回的。因此，截至2024年6月30日和2025年6月30日，没有记录减值费用。用于确定公允价值的关键假设包括贴现率、预期未来现金流和营运资金需求。虽然集团认为有关未来的预期和假设是合理的，但它们本质上是不确定的。
（u）所得税
本集团按照相关税务机关的法律对当期所得税进行会计处理。征税的收费是根据会计年度的结果调整的项目，这些项目是不可评估的或不允许的。用于计算金额的税率和税法为报告期末已颁布或实质性颁布的税率和税法。
集团根据ASC 740对所得税进行会计处理。递延税项资产和负债确认为现有资产和负债的综合财务报表账面值与其各自税基之间的差异（“暂时性差异”）导致的未来税务后果。
递延税项资产和负债采用预期将在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。递延税项根据报告期末已颁布或实质上已颁布的税率，按预期将在资产或负债结算期间适用的税率计算。建立估值备抵，必要时，将递延税项资产减少至预期实现的金额。
ASC 740-10-25“所得税不确定性的会计处理”的规定为合并财务报表确认和计量在纳税申报表中采取（或预期采取）的税收状况规定了一个可能性更大的门槛。这一解释还对所得税资产和负债的确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税务状况相关的利息和罚款的会计处理以及相关披露提供了指导。集团认为，分别于2024年12月31日及2025年6月30日并无不确定的税务状况。
还就所得税资产和负债的终止确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税务状况相关的利息和罚款的会计处理、中期所得税的会计处理以及所得税披露提供了指导。在评估集团不确定的税务状况和确定其所得税拨备时需要作出重大判断。集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月并无确认任何与不确定税务状况相关的重大利息及罚款。
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（五）增值税（“增值税”）
集团须就提供服务所产生的收入征收增值税及相关附加费。提供服务和销售产品的收入一般按适用税率征收增值税，并在扣除采购的进项增值税后随后支付给中国税务机关。销项增值税超过进项增值税的部分反映应纳税额。集团报告中期简明综合经营报表及综合收益/（亏损）呈列的所有期间的收入扣除中国增值税后的净额。
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月，中国增值税税率为：提供物流服务的纳税人为0%、1%、6%和9%，产品销售为13%。财政部（简称“财政部”）、国家税务总局（简称“国税总局”）于2018年4月4日发布、自2018年5月1日起施行的《关于增值税税率调整的通知》调整了增值税适用税率。对有增值税应税销售行为或进口货物的纳税人适用的17%和11%的扣除率分别调整为16%和10%。原适用17%税率、出口退税率为17%的出口货物，出口退税率调整为16%。原适用11%税率、出口退税率为11%的出口货物和跨境应税行为，出口退税率调整为10%。
根据财政部、国家税务总局、海关总署于2019年3月20日颁布并于2019年4月1日起施行的《关于深化增值税改革有关政策的公告》，其中（一）原适用16%增值税税率的货物销售或者进口的增值税应税货物，该税率调整为13%；（二）原适用16%税率、16%出口退税率的出口货物，出口退税率调整为13%。
（w）每股收益
集团按照ASC 260-10计算每股A类和B类普通股收益每股收益：总体而言，采用两类法。在二分类法下，净收益根据其参与权在普通股和其他参与证券之间进行分配。公司A类和B类普通股股东的清算和股息权利相同，但投票除外。由于清算和分红权相同，净收益按比例分配。
基本每股收益的计量方法为净收入/（亏损）除以当期已发行加权平均普通股。稀释后每股收益呈现潜在普通股（例如可转换证券、期权和认股权证）的每股稀释效应，就好像它们是在所述期间的期初或发行日期（如果更晚）被转换的一样。具有反稀释效应的潜在普通股（即增加每股收益或减少每股亏损的普通股）被排除在摊薄每股收益的计算之外。截至2024年12月31日和2025年6月30日，不存在稀释性股份。
（x）法定准备金
集团的中国附属公司须按中国会计规则及条例厘定的所得税后净利润的10%作出预留。本集团提取法定储备金的依据是各年度根据中国企业会计准则得出的利润。得出的利润必须与相应的中国子公司在以前年度遭受的任何累计亏损相抵销，然后才能拨入法定准备金。必须在向股东派发股息前提取法定准备金。法定公积金达到注册资本的50%前，须予拨付。本次法定公积金不以现金股利方式分配。截至2024年12月31日和2025年6月30日，法定准备金分别为人民币434,047元和人民币446,895元（约合62,428美元）。
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2.重要会计政策概要（续）
（y）风险集中
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。公司将现金存放于信用评级和质量较高的金融机构。截至2024年12月31日及2025年6月30日，集团现金中分别有人民币36,996，422元及人民币30,143，886元（4,210，863美元）存放于中国金融机构。
集团的应收账款及收入集中于特定客户。截至2024年12月31日，1个客户占应收账款的19.7%。截至2025年6月30日，1个客户的应收账款占比分别为12.5%。截至2024年6月30日止六个月，一名客户占总收益约10.1%。截至2025年6月30日止六个月，两名客户分别占总收入约14.5%及13.2%。
公司对客户进行信用评估，一般不要求客户提供抵押品或其他担保。公司根据估计、围绕特定客户信用风险的因素和其他信息建立信用损失准备金。备抵金额在所有呈报期间均不重要。
集团亦有集中的应付账款及与特定供应商的采购。截至2024年12月31日，1家供应商占应付账款余额总额的36.1%。截至2025年6月30日，三家供应商占应付账款余额总额的比例分别为22.0%、20.8%和17.0%。截至2024年6月30日止六个月，两家供应商分别占采购总额的21.2%和11.7%。截至2025年6月30日止六个月，两家供应商分别占采购总额的29.6%及10.7%。
外汇风险
这些集团的业务主要在中国。报告货币以人民币计价。本集团面临的货币风险主要来自产生以交易相关业务的功能货币以外的货币计值的应收款项、应付款项和现金余额的销售和采购。因此，收入和经营业绩可能会受到人民币与美元汇率波动的影响。
（z）资产购置
参考FASB ASC主题805-10-55-5，集团在评估收购事项是否为资产收购或企业合并时应用了两个步骤（包括步骤1，筛选测试和步骤2，对过程和输入的评估）。
本集团根据所收购资产的性质计量和确认不被视为企业合并的资产收购。商誉不在资产收购中确认，超过所收购净资产公允价值转让的任何超额对价按相对公允价值基础分配至可辨认净资产。
F-19
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中期简明合并财务报表附注
2.重要会计政策概要（续）
（aa）企业合并
企业合并采用收购会计法入账，收购成本以所给予的资产、发生的负债、发行的权益工具以及截至收购日的或有对价和所有合同或有事项在交换日的公允价值之和计量。直接归属于收购的成本在发生时计入费用。取得或承担的可辨认资产、负债及或有负债按其于取得日的公允价值分别计量，而不论任何非控制性权益的程度。（i）所支付的代价总额、非控制性权益的公允价值及任何先前持有的所收购附属公司股权的收购日期公允价值超过（ii）所收购附属公司可辨认净资产的公允价值的部分，记为商誉。收购对价低于被收购子公司净资产公允价值的，差额直接在综合损益表中确认。参见附注21企业合并。
（ab）最近的会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，这是对主题740，所得税的更新。本次更新中有关税率调节和已缴所得税披露的修订提高了所得税披露的透明度，要求（1）税率调节中信息的类别一致和更大程度的分类，以及（2）按司法管辖区分类的已缴所得税。这些修订使投资者能够在其资本分配决策中更好地评估一个实体的全球业务和相关税务风险以及税务规划和运营机会如何影响其所得税率和未来现金流的前景。本更新中的其他修订提高了披露的有效性和可比性，方法是（1）增加税前收入（或亏损）和所得税费用（或收益）的披露，使其符合美国证券交易委员会（SEC）条例S-X 210.4-08（h）、一般适用规则——财务报表一般说明：所得税费用，以及（2）删除不再被视为成本受益或相关的披露。对于公共企业实体，本更新中的修订对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。对于公共经营实体以外的实体，修订自2025年12月15日之后开始的年度期间生效。允许对尚未发布或可供发布的年度财务报表提前采用。本更新中的修订应在未来基础上适用。允许追溯申请。集团正在评估新指引对其中期简明综合财务报表的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。这一更新要求公共实体在每个中期和年度报告期间在共同列报的费用标题中披露（1）购买库存、员工薪酬、折旧、摊销和损耗的金额）；（2）根据现行公认会计原则已经要求在与其他分类要求相同的披露中披露的某些金额；（3）对相关费用标题中未单独定量分类的剩余金额进行定性描述；（4）销售费用总额，以及在年度报告期间，销售费用的定义。2025年1月，FASB发布ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：明确生效日期。这些修订对所有公共企业实体在2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期报告期间生效。允许提前收养。修订适用于（1）前瞻性地适用于生效日期之后的报告期间发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的任何或所有以前期间。允许提前收养。集团目前正在评估采用这一指导意见对其中期简明财务报表的影响。
FASB发布的其他会计准则，如果不需要在未来某个日期之前采用，预计采用后不会对合并财务报表产生重大影响。本集团不讨论预期不会对其中期简明综合财务状况、经营业绩、现金流量或披露产生影响或与之无关的近期公告。
歼20
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3.应收账款，净额
应收账款包括以下内容：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 应收账款 |
|
|
|
|||||||||
| 与应收账款有关的信贷损失备抵 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 应收账款总额，净额 |
|
|
|
|||||||||
呆账备抵变动情况如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 期初余额 |
|
|
|
|||||||||
| 加法 |
|
|||||||||||
| 注销 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 反向 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 期末余额 |
|
|
|
|||||||||
集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月分别录得坏账开支人民币6,974，931元及零。截至2025年6月30日止六个月，集团已核销人民币15,117元（约合2,112美元）的坏账，并冲销了人民币1,177，670元（约合164,511美元）的坏账。截至2024年6月30日止六个月，集团已核销坏账人民币5,423元，并进行坏账转回人民币9,023，644元。
4.预付费用和其他流动资产，净额
预付费用和其他流动资产构成如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 预付给供应商（a） |
|
|
|
|||||||||
| 存款（b） |
|
|
|
|||||||||
| 代客户支付的税款/费用 |
|
|
|
|||||||||
| 应收贷款和利息（c） |
|
|
|
|||||||||
| 增值税（“增值税”）可收回款项 |
|
|
|
|||||||||
| 其他应收款（d） |
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 与预付费用和其他流动资产有关的信贷损失备抵 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 预付费用和其他应收款合计，净额 |
|
|
|
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4.预付费用和其他流动资产，净额（续）
| (a) |
|
| (b) |
|
| （c） | 余额为向深圳市Expecs科技有限公司（“Expecs”）贷款的本金和利息。于二零二二年五月，集团订立条款清单，有意收购从事中国海关查验协助服务及海关经纪服务的Expecs。集团于2022年就计划收购事项预付人民币360万元。2023年7月，集团与Expecs签订贷款协议，预付款变为一年期短期贷款。此外，集团于2023年12月签署股份购买协议，同意于2024年6月30日前以人民币450万元投资13.5%的预期权益。截至报告日期，集团尚未支付投资款项。
截至2025年6月30日止六个月，贷款的可收回性对预期存在重大疑问。因此，本集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月分别就贷款全数金额（包括利息）人民币4,050，273元及人民币4,341，999元（合606,543美元）录得信贷亏损拨备。 |
| （d） |
|
呆账备抵变动情况如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 期初余额 |
|
|
|
|||||||||
| 加法 |
|
|||||||||||
| 反转 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 注销 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期末余额 |
|
|
|
|||||||||
集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月分别录得坏账开支人民币211,962元及零。截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月，集团分别注销零坏账和人民币5,378元（751美元）。
F-22
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5.物业及设备净额
财产和设备，净额包括：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 土地 |
|
|
|
|||||||||
| 建筑物 |
|
|
|
|||||||||
| 机动车辆 |
|
|
|
|||||||||
| 电子设备 |
|
|
|
|||||||||
| 机械 |
|
|
|
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| 其他设备 |
|
|
|
|||||||||
| 小计 |
|
|
|
|||||||||
| 减：累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
||||||||||
| 减：减值费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
|
|||||||||
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的折旧费用分别为人民币135,711元和人民币420,840元（58,788美元）。
于2024年10月25日，集团收购Yukon Flooring Bellaire LLC（“Yukon”）的95%股权，后者拥有28,320平方英尺的仓库及位于德克萨斯州休斯顿的相关土地。集团发行2,219，828股A类普通股作为收购对价。由于育空地区唯一的资产是仓库和土地，因此，基本上所有的公允价值都集中在这组资产中。此外，其并无任何雇员或经营物业所有权以外的业务，收购被视为资产收购。本集团将该资产的公允价值作为其初始账面价值入账。第三方评估师确定的资产公允价值在收购之日为人民币14,657，148元（约合2,039，000美元）。
集团根据其所在地将其财产和设备划分为两个资产组：美国和中国，因为它们在创收和现金流方面相互独立。在截至2025年6月30日的六个月期间，美国资产集团没有减值指标，因为它们的评估截止到2024年底。然而，中国资产组层面出现经营现金流量为负的触发事件，表明集团长期资产的账面值可能无法收回。按照ASC 360，对于寿命较长的资产，本集团进行了未折现现金流分析，得出资产组的账面价值是可以收回的。根据管理层的评估，截至2025年6月30日止六个月并无录得减值开支。截至2024年6月30日止六个月，集团按资产组长期资产的账面价值超过其估计公允价值的金额在经营费用中确认物业及设备减值费用人民币39.685万元。用于确定远值的关键假设包括预期未来现金流和营运资金需求。虽然集团认为有关未来的预期和假设是合理的，但它们本质上是不确定的。
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6.净无形资产
无形资产，净值净额由以下各项组成：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| Software |
|
|
|
|||||||||
| 减：累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
|
|||||||||
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的摊销费用分别为人民币106,311元和人民币120,011元（约合16,765美元）。
7.长期投资
本集团的长期投资包括采用计量备选办法核算的股权投资和采用权益法核算的投资。
采用计量备选办法核算的股权投资
于2024年10月21日，集团通过发行117,115股A类普通股作为对价，收购位于美国乔治亚州的持牌报关商LD Global Logistics Inc.（“LD”）的10%股权。
根据ASC 321，对于同一发行人的相同或类似投资，本集团选择使用计量替代方案按成本减去任何减值后加上或减去因有序交易中可观察到的价格变动而导致的此类投资（如有）计量。截至2025年6月30日，集团采用替代计量入账的股权投资账面值为人民币700,047元（97,791美元）。截至2025年6月30日止六个月，股权投资重新计量，并无根据管理层评估确认减值。截至2025年6月30日止六个月，没有易于确定的公允价值的股本证券的未实现和已实现损益总额为零。
权益法核算的股权投资
2024年10月21日，集团通过向原股东发行1,680，016股A类普通股作为对价，收购了HYTX Warehouse No.3 LLC（“Warehouse No.3”）的20%股权。Warehouse No.3在加利福尼亚州经营着一个约70,000平方英尺的仓库。按收购日收盘价计算，对价公允价值为人民币10,042，180元（1,402，813美元）。
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7.长期投资（续）
2024年10月21日，集团通过向原股东发行1,568，457股A类普通股作为对价，收购HYTX Warehouse No.10 LLC（“Warehouse No.10”）49%的股权。Warehouse No.10在加利福尼亚州经营着一个43,000平方英尺的仓库。按收购日收盘价计算，对价公允价值为人民币9,375，343元（1,309，662美元）。
集团于截至2025年6月30日止六个月分别录得应占3号仓库收益人民币298009元（41,629美元）及应占10号仓库亏损人民币74,642元（10,427美元）。截至2025年6月30日止六个月，该等以权益法入账的权益投资并无录得减值亏损。
截至2025年6月30日止六个月，没有任何权益法投资被视为单独重要。考虑到采用权益法核算的股权投资总额超过集团总资产的10%，集团根据S-X规则第4-08条将集团权益法投资的未经审计中期简明财务信息作为一组汇总如下：
| 截至六个月 6月30日， 2025 |
||||||||
| 人民币 | 美元 | |||||||
| 运营数据： | ||||||||
| 收入 |
|
|
||||||
| 毛利 |
|
|
||||||
| 营业收入 |
|
|
||||||
| 净收入 |
|
|
||||||
| 归属于本集团的净利润 |
|
|
||||||
8.短期借款
短期借款是指通常在一年内到期的应付各银行款项。借款本金到期。应计利息按月或按季到期。银行借款为营运资金及资本开支用途。短期借款余额构成如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 中国工商银行（a） |
|
|
|
|||||||||
| 宁波银行（b） |
|
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|
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8.短期借款（续）
| (a) | 于2020年3月15日，JYD HQ与中国工商银行（“工行”）初步订立总额为人民币3,000，000元的贷款协议，半年期，利率为4.65%。贷款须经偿还，每六个月可获续贷。2024年3月，贷款已全部偿还，JYD HQ订立总额为人民币3,000，000元（419,076美元）的新贷款协议，期限为一年，利率为4.25%，将于2025年3月到期。该贷款于2025年3月进一步续贷一年，利率为3.9%。
2024年6月，JYD DS与工商银行订立一系列贷款协议，总金额为人民币3,000，000元（417,339美元），利率为4.25%，将于2025年5月到期。截至2024年12月31日止年度，已偿还人民币10,000元（1,397美元），截至2024年12月31日未偿还人民币2,990，000元（417,679美元）。贷款于2025年5月续贷一年，利率为3.8%。
2024年7月，JYD BG与工商银行订立总额为人民币1,000，000元（合13.9692万美元）的贷款协议，利率为4.25%，将于2025年5月到期。这笔贷款在2025年到期时已全部偿还。
2025年1月，JYD NJWL与工商银行订立总额为人民币4,700，000元（合656,553美元）的贷款协议，利率为3.1%。这笔贷款由JYD NJWL的法定代表人JYD WLKJ及其妻子提供担保。这笔贷款将于2026年1月到期。 |
| (b) | 2023年11月14日，JYD NJWL与宁波银行订立一年期循环信贷协议，最高金额为1,000，000美元，利率为6.5%。这笔贷款由JYD WLKJ提供担保。截至二零二四年六月三十日止六个月，累计提款人民币11,743，710元，偿还人民币11,444，543元。这笔贷款在2024年11月到期时已全部偿还。
2024年11月15日，JYD NJWL与宁波银行订立一年期循环信贷协议，最高金额为50万美元，平均利率为6.23%。截至2024年12月31日，未偿还债务人民币3,507，682元。截至2025年6月30日的六个月期间，提取了10,063，845元人民币（1,405，840美元），偿还了9,993，674元人民币（1,396，038美元）。截至2025年6月30日，未偿还债务为人民币3,563，311元（约合497,766美元）。 |
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的短期借款利息支出分别为人民币512,153元和人民币304,779元（约合42,575美元）。
9.应计费用和其他流动负债
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 应计工资和雇员福利 |
|
|
|
|||||||||
| 应付第三方款项（a） |
|
|
|
|||||||||
| 应付定金 |
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|
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|||||||||
| 其他 |
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|
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| 合计 |
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|
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| (a) |
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10.应付贷款-第三方
2023年12月13日，公司向博纳普物流（香港）有限公司借款人民币2,833，080元，期限18个月，利率6%。2024年10月，这笔贷款已全部偿还。
11.租赁
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 使用权资产 |
|
|
|
|||||||||
| 减：减值 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 使用权资产 |
|
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债–流动 |
|
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债–非流动 |
|
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债合计 |
|
|
|
|||||||||
使用权资产减值变动情况如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2024 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 期初余额 |
|
|
|
|||||||||
| 终止承认 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 期末余额 |
|
|
|
|||||||||
截至2025年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租期及折现率如下：
| 剩余租期及折现率： | ||||
| 加权平均剩余租期（年） |
|
|||
| 加权平均贴现率 |
|
% | ||
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11.租赁（续）
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的综合经营报表中确认的租赁费用以及与经营租赁相关的补充现金流量信息汇总如下：
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 租赁费用 | ||||||||||||
| 经营租赁费用-第三方 |
|
|
|
|||||||||
| 短期租赁费用 |
|
|
|
|||||||||
| 转租收入（1） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 租赁费用共计 |
|
|
|
|||||||||
| 其他信息 | ||||||||||||
| 经营租赁支付的现金 |
|
|
|
|||||||||
| 以经营性新租赁负债换取的使用权资产 |
|
|
|
|||||||||
| *(1) |
|
截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月，集团的经营租赁开支总额分别为人民币6,617，610元及人民币4,748，175元（663,282美元）。
公司确认租赁终止损失人民币310,673元和收益人民币107,025元（14,951美元），分别计入截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的中期简明综合经营报表和综合收益/（亏损）的租赁终止损失/收入中，与提前终止仓库和办公室有关。
以下为截至2025年6月30日集团经营租赁项下未来最低付款时间表：
| 年份 | 金额 | |||||||
| 人民币 | 美元 | |||||||
| 2025年剩余 |
|
|
||||||
| 2026 |
|
|
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| 2027 |
|
|
||||||
| 2028 |
|
|
||||||
| 2029 |
|
|
||||||
| 此后 |
|
|
||||||
| 租赁付款总额 |
|
|
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| 减：推算利息 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债总额，利息净额 |
|
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12.长期借款
长期借款是指通常在一年以上到期的应付各类银行款项。应计利息按月或按季到期。银行借款为营运资金及资本开支用途。2022年12月，JYD SM与中国邮政储蓄银行订立总额为人民币5,000，000元的贷款协议，利率为4.15%。该笔贷款由第三方融资担保公司深圳市中小企业融资担保有限公司及集团股东（耿小刚、小华佳）提供担保。2024年12月，贷款到期全部偿还。
2024年12月，JYD HQ与中国建设银行股份有限公司深圳分行订立总额为人民币4,000，000元（558,768美元）的三年期循环信贷协议，利率为3.1%。贷款由集团股东（耿晓刚及贾晓华）提供担保。根据贷款协议，2025年12月和2026年将支付人民币40,000元（5,588美元），贷款期限结束时将支付剩余余额人民币3,920，000元（547,593美元）。截至2024年12月31日止年度，未根据本协议提取任何现金。截至2025年6月30日，已提取和未偿还人民币4,000，000元（558,768美元）。
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月的长期借款利息支出分别为人民币90,188元和人民币56,333元（约合7,869美元）。
13.税收
开曼群岛
该公司在开曼群岛注册成立。根据开曼群岛现行法律，这些实体无需缴纳所得税或资本利得税。此外，股息支付在开曼群岛无需缴纳预扣税。
香港
在香港注册成立的实体在香港须按16.5%的税率征收利得税。根据香港政府发表的《2018年税务（修订）（第3号）条例》，自2018年4月1日起，在两级利得税税率制度下，公司首笔应评税利润200万元的利得税税率将下调至8.25%（为《税务条例》（IRO）附表8所指明税率的一半）。由于集团于呈列期间并无应课税溢利，故集团于呈列的任何期间均无须征收香港利得税。
中国
一般而言，公司附属公司在中国税法下被视为中国居民企业，须就其根据中国税法和会计准则确定的全球应课税收入按25%的税率缴纳企业所得税。
截至2024年12月31日和2025年6月30日，JYD SZGJHY、JYD SM、JYD XC、JYD BG、JYD XYX、JYD NJWL、JYD DS、JYD SHWL、JYD YCKJ、JNT、JYD EZWLKJ、JYD EZGJ被认定为小型微利企业，JYD WLKJ、JYD THTD被认定为适用税率为25.0%的一般纳税人。自2023年1月1日至2027年12月31日，公司符合“小型微利企业”资格的附属公司的税前应评税利润的前300万元人民币的25%适用20%的税率。
F-29
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中期简明合并财务报表附注
13.税务（续）
中国（续）
所得税拨备由以下部分组成：
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 当期所得税费用 |
|
|
|
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| 递延所得税优惠 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 所得税优惠总额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 所得税拨备前亏损可归因于以下地理位置： | ||||||||||||
| 中国 | ( |
) |
|
|
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| 国外 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 所得税前亏损总额 | ( |
) |
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|
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对所得税前收入适用中国企业所得税税率25%计算的所得税拨备与实际所得税拨备的调节如下：
| 截至六个月 6月30日， |
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| 2024 | 2025 | |||||||
| 中国法定所得税率 |
|
% |
|
% | ||||
| 其他法域不同税率的影响 | ( |
)% |
|
% | ||||
| 优惠税率的影响 | ( |
)% |
|
% | ||||
| 不可扣除项目 |
|
% |
|
% | ||||
| 政府补助的效果 |
|
% | ( |
)% | ||||
| 估值备抵变动 | ( |
)% |
|
% | ||||
| 实际税率 |
|
% | ( |
)% | ||||
对政府补贴的影响主要来自于通过其包机服务商从政府获得的补贴的账面-税收差异。根据中国税收规定，政府补贴不征税。
截至2024年12月31日和2025年6月30日，递延所得税资产和递延所得税负债的重要组成部分汇总如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
6月30日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||||||
| 结转净经营亏损 |
|
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| 坏账准备 |
|
|
|
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| 减值费用 |
|
|
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| 租赁负债 |
|
|
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| 减：估值备抵 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 递延税项资产，扣除估值备抵 |
|
|
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| 递延税项负债净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 递延所得税资产净额 |
|
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歼30
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中期简明合并财务报表附注
13.税务（续）
中国（续）
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
6月30日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 递延税项负债： | ||||||||||||
| 使用权资产 |
|
|
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| 递延所得税负债总额 |
|
|
|
|||||||||
| 递延税项资产净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 递延所得税负债净额 | ||||||||||||
估值备抵变动情况如下：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
6月30日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 期初余额 |
|
|
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| 加法 |
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|
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| 外汇影响 |
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( |
) | ( |
) | |||||||
| 期末余额 |
|
|
|
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已就递延税项资产提供估值备抵，而根据所有现有证据，认为已记录的递延税项资产的某些部分很可能不会在未来期间变现。
截至2024年12月31日及2025年6月30日，集团中国企业的净经营亏损结转总额分别为人民币1.192亿元及人民币1.31亿元。截至2025年6月30日，如果不加以利用，来自中国的净经营亏损结转将在2026年至2030年日历年内到期。来自香港的净经营亏损人民币550万元可无限期结转。
集团根据技术优势评估每个不确定的税务状况（包括潜在的利息和罚款的应用），并衡量与税务状况相关的未确认利益。截至2024年12月31日及2025年6月30日，集团并无任何未确认的不确定税务状况，且集团认为其未确认的税务优惠不会在未来十二个月内发生变化。截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月，集团并无因潜在少缴所得税开支而产生任何利息及罚款。截至2025年6月30日，集团于中国的附属公司截至2019年12月31日至2024年的纳税年度一般须经中国税务机关审查。
14.应缴税款
本集团的应缴税款包括以下各项：
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
6月30日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 应交所得税 |
|
|
|
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| 增值税和其他应交税费 |
|
|
|
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| 应缴税款总额 |
|
|
|
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由于JYD SM的一家供应商的发票被税务机关作废，集团截至2024年12月31日应计增值税税款为人民币1,080万元（约合150万美元）。截至中期简明合并财务报表可供出具之日，JYD SM正与税务机关协调妥善解决此事。
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15.股权
普通股
公司法定股本包括（i）480,000，000股每股面值0.0001美元的A类普通股和（ii）20,000，000股每股面值0.0001美元的B类普通股。于2022年6月10日，公司发行9,420，000股A类普通股及6,409，600股B类普通股。于2022年9月6日，公司再发行1,370，400股A类普通股，该发行被视为集团重组的一部分，并被追溯适用，犹如该交易发生在呈列期间的期初。
于2022年9月7日，公司向其财务顾问授出800,000股A类普通股，作为根据最初于2022年商定的专业财务顾问服务以奖金形式授予的代价，其业绩条件为首次公开发行（“IPO”）成功。获授股份在公司未能成功实现首次公开发行时，须受公司无偿回购权的约束。
2022年9月9日，公司与多名第三方投资者就2,000，000股A类普通股订立股份认购协议，代价为5,000，000美元。公司于2023年1月和2月收到该对价。
于2023年2月16日，佳裕达根据开曼群岛法律对其普通股实施了1换1.25的反向股份分割（“反向股份分割”）。由于反向股份分割，反向股份分割前的已发行及流通A类普通股总数为13,590，400股，减至已发行及流通A类普通股总数为10,872，320股，反向股份分割前的已发行及流通B类普通股总数为6,409，600股，减至已发行及流通B类普通股总数为5,127，680股。此次反向股份分割维持现有股东在佳裕达的百分比所有权权益。此次反向股份分割还将佳裕达普通股的面值从0.0001美元增加到0.000125美元，并将其授权股数从500,000，000股减少到400,000，000股，分别为384,000，000股A类普通股和16,000，000股B类普通股。
2023年3月16日，公司根据开曼群岛法律对其普通股实施了1比1.25的远期股份分割，即远期股份分割。由于远期股份分割，远期股份分割前的已发行和流通A类普通股总数10,872，320股增加回已发行和流通A类普通股总数13,590，400股，远期股份分割前的已发行和流通B类普通股总数5,127，680股增加回已发行和流通B类普通股总数6,409，600股。远期股份分割维持现有股东在佳裕达的百分比所有权权益。此次远期股份分割还将佳裕达普通股的面值从0.000125美元降至0.0001美元，并将授权股数从400,000，000股增至500,000，000股，分别为480,000，000股A类普通股和20,000，000股B类普通股。
2023年4月，公司完成首次公开发行，其A类普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“JYD”。该公司从首次公开发行的1,250，000股新A类普通股和从其承销商部分行使超额配股权扣除承销折扣、佣金和费用后的102,223股新A类普通股的发行中，以每股4美元的价格筹集了约486万美元的净收益。
2024年7月和9月，集团控股股东耿晓刚将合计1,000，000股B类股转换为A类股。
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15.股权（续）
普通股（续）
于2024年9月13日，集团与两名认可投资者（“买方”）订立证券购买协议（“证券购买协议”），据此，集团收取本金800,000美元的可转换债券（“债券”）发行代价所得款项（扣除发行成本）人民币5,728，717元（796,939美元）。证券购买协议项下拟进行的交易已于2024年9月和10月结束。债券于债券发行的第一个周年日到期，按年利率6%计息，但该等利息以现金或集团A类普通股支付，自其原发行日期后开始，按紧接原发行日期前五（5）个连续交易日成交量加权平均价格（“VWAP”）平均值的52%的转换价格，或紧接原转换日期前最后五（5）个交易日每日最低VWAP价格的52%计算。本金及累积利息已于2024年10月22日转换为2,069，382股集团A类普通股。
2024年10月，集团与其中指定的若干认可投资者（“买方”）订立股份购买协议（“购买协议”），据此，公司以私募方式向买方发行合共14,793，335股A类普通股，购买价格为每股0.45美元。集团收到的收益（扣除发行成本）为人民币47,469，070元（约合6,631，055美元）。
于2024年10月，集团向其投资者关系服务供应商发行17,261股股份作为补偿，现金价值为12,000美元。
2024年10月19日至2024年10月26日，集团分别以集团A类普通股1,680，016股、1,568，457股、2,219，828股、1,704，851股作为对价，收购HYTX WareHOUSE NO.3 LLC 20%股权、HYTX WareHOUSE NO.10 LLC 49%股权、YUKON FLOORING Bellaire，LLC 95%股权、HYTX WareHOUSE NO.11 LLC 20%股权。由于与HYTX No. 11 LLC原售股股东于2024年12月签署的股份收购终止协议（“终止协议”），集团注销了1,704，851股A类普通股。
于2024年10月21日，集团透过发行117,115股A类普通股作为代价，向位于美国的持牌报关商LD收购LD Global Logistics Inc.（“LD”）的10%股权。
2024年12月3日，佳裕达 Global Logistics Limited（“公司”）与其中指定的若干认可投资者（“投资者”）订立股份购买协议（“股份购买协议”），据此，公司同意以记名直接发售（“发售”）方式向投资者出售及发行50,000，000股A类普通股，购买价格为每股0.20美元。公司收到的收益（扣除发行费用）为人民币70,194，498元（9,805，618美元）。
2023年4月25日，公司向其承销商发行认股权证，购买最多37,500股A类普通股。认股权证的行使价为每股4.00美元，可在无现金基础上行使。认股权证可于2023年9月27日开始行使，截至2028年3月31日。认股权证的价值由第三方评估师评估，金额为人民币360,874元（约合50,411美元），截至2024年12月31日计入额外实缴资本。认股权证于2025年4月1日由承销商全额行使，从而根据2025年4月1日股票的市场价格向承销商发行了18,679股。
截至2024年12月31日和2025年6月30日，已发行和流通的A类普通股分别为88,408，017股和88,426，696股；截至2024年12月31日和2025年6月30日，已发行和流通的B类普通股分别为5,409，600股。
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15.股权（续）
非控股股东注资
2024年9月，FASTFLY的非控股股东向FASTFLY注资人民币29,174元（约合4,075美元）。
2024年7月和10月，JNT的非控股股东向JNT注资人民币5.5万元（约合7,683美元）。截至2025年6月30日止六个月，该非控股股东进一步向JNT注资151,000令吉（21,094美元）。
股息
2022年2月、3月，JYD DS、JYD WLKJ、HQ分别向其股东宣派股息，金额合计人民币1877万元。在宣布的股息总额中，人民币6,839，000元为集团间股息，人民币11,931，000元为个人股东。截至2024年12月31日和2025年6月30日，有人民币693.75万元（969114美元）未偿还，计入其他应付股东款项。
受限净资产
集团很大一部分业务是通过其中国（不包括香港）附属公司进行的，公司支付股息的能力主要取决于收到附属公司的资金分配。中国相关成文法和法规仅允许子公司从其根据中国会计准则和法规确定的留存收益（如有）中支付股息，并在其满足中国关于拨付法定准备金的要求之后。集团须根据根据中国公认会计原则（“中国公认会计原则”）厘定的税后净收益，拨付若干储备基金，包括法定盈余储备及酌情盈余储备。法定盈余准备金的拨款必须至少为根据中国公认会计原则确定的税后净收益的10%，直至准备金等于实体注册资本的50%。盈余公积的拨款由董事会酌情决定。计入公司合并净资产的子公司实收资本也不可用于分红。
由于这些中国法律法规，公司的中国子公司将其部分净资产转让给公司的能力受到限制。截至2025年6月30日，计入公司中期合并净资产的合计受限净资产，包括公司子公司的实收资本、额外实收资本和法定公积金，分别约为人民币180万元（约合30万美元）。
16.非控股权益
2024年1月，集团收购青岛欧蓝达供应链管理有限公司（“欧蓝达”）51%的股权。2024年10月10日，集团与ORANDA同意终止股权购买协议，所收购的51%股权归还给ORANDA的原所有者，后者导致人民币416,179元的非控股权益反向。并无根据终止协议给予原拥有人任何代价，所有各方均因终止而解除其义务。因此，截至2024年12月31日，Oranda并无非控股权益。
2024年1月，集团收购深圳市集牛国际物流有限公司（“JNT”）51%的股权。由于集团保留对JNT的控制权，来自Guojun Niu先生的投资作为非控股权益入账。
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16.非控制权益（续）
于2024年4月，集团与牛国军先生分别收购HK（FASTFLY）International Logistics Co.，Limited（“FASTFLY”）的51%及49%股权。由于集团保留FASTLY的控制权，来自Guojun Niu先生的投资作为非控股权益入账。
2024年5月，集团收购HYTX Warehouse Inc.（“HYTX”）51%的股权。由于集团保留对HYTX的控制权，来自HYTX INC.的投资作为非控股权益入账。于2025年3月18日，集团与HYTX同意终止股权购买协议，所收购的51%股权归还HYTX原拥有人。人民币18,457元的非控股权益被冲回。并无根据终止协议给予原拥有人任何代价，所有各方均因终止而解除其义务。因此，截至2025年6月30日，奥兰达并无非控股权益。
2024年9月，JYD鄂州与深圳市勤盛企业管理咨询有限责任公司（“勤盛”）共同设立鄂州佳裕达国际物流有限公司（“鄂州GJHY”），获得鄂州GJHY 51%的股权。由于集团保留鄂州GJHY的控制权，来自秦升的投资作为非控股权益入账。
2024年10月，集团收购Yukon Flooring Bellaire LLC（“YFB”）95%的股权，后者拥有28,320平方英尺的仓库及位于德克萨斯州休斯顿的相关土地。集团发行2,219，828股A类普通股，相当于人民币14,657，148元作为代价.。由于集团保留对YFB的控制权，来自少数股东的投资作为非控股权益入账。
截至2024年12月31日及2025年6月30日，非控股权益余额如下。
| 实体 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 6月30日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| TYPHK | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| JYD YCKJ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| JYD RTD |
|
|
|
|||||||||
| JNT | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 鄂州GJHY | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 快速 |
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|
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| HYTX | ( |
) | ||||||||||
| YFB | ( |
) |
|
|
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| 合计 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
17.分部报告
2024年，集团在美国收购了三家公司的权益。由于收购事项，集团于截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月分两个分部经营及检讨业绩：（i）中国及香港，及（ii）美国。此外，集团的主要经营决策者根据每个可呈报分部的收入、成本及毛利评估业绩。
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17.分部报告（续）
下表列出截至2025年6月30日止六个月有关集团分部的选定财务资料：
| 中国&香港 | 美国 | 公司和未分配 | 消除 | 合并 | 合并 | |||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 货运代理服务 |
|
|
( |
) |
|
|
||||||||||||||||||
| 供应链管理 |
|
( |
) |
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他增值服务 |
|
|
|
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| 总收入 |
|
|
( |
) |
|
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| 收入成本 | ( |
) | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 毛利/（亏损） |
|
|
( |
) |
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| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| 销售费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 呆账准备，净额 |
|
( |
) |
|
|
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| 租赁终止收益 |
|
|
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| 研发费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 总营业费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
|
( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| 营业利润/（亏损） |
|
( |
) | ( |
) |
|
|
|
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| 其他收入/（支出）： | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
|
|
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| 汇兑损失，净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 利息收入（支出），净额 |
|
( |
) | ( |
) |
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| 其他收入/（费用）合计，净额 |
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| 所得税费用前收入/（亏损） |
|
( |
) | ( |
) | ( |
) |
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| 应占权益法被投资方收益，税后净额为零 |
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| 分部资产 |
|
|
|
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中期简明合并财务报表附注
17.分部报告（续）
下表列出截至2024年6月30日止六个月有关集团分部的选定财务资料：
| 中国&香港 | 美国 | 企业和 未分配 |
消除 | 合并 | ||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||||||||
| 货运代理服务 |
|
|
( |
) |
|
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| 供应链管理 |
|
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| 其他增值服务 |
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| 总收入 |
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( |
) |
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| 收入成本 | ( |
) | ( |
) |
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( |
) | |||||||||||||
| 毛（亏损）/利润 | ( |
) |
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|
( |
) | ||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 销售费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 呆账准备，净额 |
|
( |
) |
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| 长期资产的减值费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 租赁终止损失 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 研发费用 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 总营业费用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 营业（亏损）/利润 | ( |
) |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||
| 其他收入/（支出）： | ||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
|
( |
) |
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| 汇兑损失，净额 | ( |
) |
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( |
) | |||||||||||||||
| 利息支出，净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他（费用）/收入合计，净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) |
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( |
) | |||||||||||
| （亏损）/所得税费用前收入 | ( |
) |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||
| 分部资产 |
|
|
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18.关联方余额及交易情况
关联方
| 关联方 | 关系 | |
| 耿小刚先生 |
|
|
| 贾晓华女士 |
|
|
| 云通物流（香港）有限公司 |
|
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| 货通物流香港有限公司 |
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|
| 西安仁瑞水声科技工程有限公司 |
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|
| 西安罗彻斯特电子科技有限公司 |
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|
| LD Global Logistics Inc |
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| HYTX物流有限责任公司 |
|
|
| HYTX Warehouse No. 3 LLC |
|
|
| HYTX Warehouse No. 10 LLC |
|
|
| 李斌 |
|
|
| 关键管理人员及其直系亲属 |
|
应收账款-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，关联方应收账款构成如下：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| 西安仁瑞水声技术工程有限公司（“仁瑞”） |
|
|
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| 其他物流服务客户 |
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|
|
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| 应收账款总额-关联方，净额 |
|
|
|
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预付费用-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，关联方预付费用构成如下：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 6月30日， 2025 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| WINPASUS Logistics（HK）Co.，Limited（“WINPASUS”） |
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| Cargo Link Logistics HK Company Limited（“Cargo Link”） |
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截至2024年12月31日，向Winpass和Cargo Link支付的预付费用为包机货运服务的预付款，以增强集团对美国和南亚市场的服务。由于包机服务的市场变化，于截至2025年6月30日止六个月期间，向Winpass支付的预付款已全部退还。预付货运链接款项已全部用于抵销截至2025年6月30日止六个月期间产生的服务费。
F-38
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中期简明合并财务报表附注
18.关联方余额及交易（续）
其他应收款-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，应收关联方其他款项构成如下：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| WINPASUS Logistics（HK）Co.，Limited（“WINPASUS”） |
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| Cargo Link Logistics HK Company Limited（“Cargo Link”） |
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截至2024年12月31日和2025年6月30日，Winpass代表佳裕达就物流服务收取的款项净额为人民币64,539元和人民币60,097元（8,395美元）。截至2024年6月30日止6个月，文传股份代表佳裕达支付境外取得的物流服务价款共计人民币146.8748万元，代表佳裕达代收的对外提供的物流服务价款共计人民币172.9262万元。截至2025年6月30日止六个月，Winpass代表佳裕达就国外获得的物流服务支付的总金额为人民币841,512元（约合117,553美元），以及代表佳裕达就国外提供的物流服务收取的总金额为人民币837,069.70元（约合116,932美元）。此外，于2024年，集团向Winpass支付包机服务保证金人民币8,660，949元。由于包机服务的市场变化，按金已于截至2025年6月30日止六个月内全数退还。
截至2024年12月31日及2025年6月30日，集团向货运通支付的按金为就香港至南亚的包机服务而作出的按金。
应收贷款-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，应收关联方借款情况如下：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| HYTX Warehouse No.3 LLC（“No.3 LLC”） |
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| HYTX Warehouse No.10 LLC（“No.10 LLC”） |
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2025年1月，为满足3号有限责任公司和10号有限责任公司的经营需要，3号有限责任公司和10号有限责任公司的股东同意根据各自的权益份额向各公司发放贷款。因此，集团分别与No. 3 LLC和No. 10 LLC签订了为期一年的贷款协议，总金额为人民币1,004，841元（140,368美元）。这些贷款不计利息，将于2026年1月到期。截至2025年6月30日止六个月，已向集团偿还人民币68,935元（9,630美元），截至2025年6月30日未偿还935,906元（130,739美元）。
F-39
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中期简明合并财务报表附注
18.关联方余额及交易（续）
应付账款-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，应付关联方款项构成如下：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| 云通物流（香港）有限公司 |
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| 货通物流香港有限公司 |
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| 其他物流服务商 |
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应付贷款-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，应付关联方借款包括：
| 姓名 | 自然 | 截至 2024年12月31日 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| 西安仁瑞水声技术工程有限公司（“仁瑞”） |
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| 关键管理人员及其直系亲属 |
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2024年4月，集团向仁瑞借款3,000，000元，利率为6%。这笔贷款将于2025年9月到期。截至2024年12月31日，已偿还本金人民币1,500，000元，未偿还本金人民币1,500，000元。截至2024年6月30日止六个月的贷款利息支出为人民币47,193元。2025年1月，该笔借款及其利息已全部偿还给人瑞。
2024年7月，集团向一名高级职员借入一笔总额为人民币738000元的一年期贷款。这笔贷款没有利息。截至2024年12月31日，已偿还本金人民币4,300元，未偿还本金人民币73.37万元。2025年1月，该笔借款已全部偿还。
于2025年6月，集团向JNT的非控股股东借款人民币40,000元（5,588美元）。贷款不计息，2025年12月到期。
其他应付款-关联方
截至2024年12月31日和2025年6月30日，其他应付关联方款项包括：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| Cargo Link Logistics HK Company Limited（“Cargo Link”） |
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| 其他物流服务商 |
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| (a) | 截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月，货运互联代表佳裕达支付合共人民币和人民币（美元
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歼40
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18.关联方余额及交易（续）
应付贷款–股东
截至2024年12月31日和2025年6月30日，应付股东的借款包括：
| 姓名 | 自然 | 截至 2024年12月31日 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| 黄建宏 |
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| 贾晓华 |
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| 王青 |
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| 易瑜 |
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| 彭忠良 |
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截至二零二四年六月三十日止六个月，集团向集团六名股东借入合共人民币15,165，895元及6%权益，期限14~19个月。截至2024年6月30日止六个月，这些贷款的利息支出为人民币346,407元。于截至二零二五年六月三十日止六个月期间，集团向股东悉数偿还贷款。
其他应付款–股东
其他应付股东款项代表上述股东贷款的利息。截至2024年12月31日，其他应付股东款项为人民币613,820元。截至2025年6月30日止六个月，股东同意豁免上述贷款的利息。因此，截至2025年6月30日，没有其他应付未偿还股东款项。
其他应付款–股东-非流动
截至2024年12月31日和2025年6月30日，其他应付股东款项包括：
| 姓名 | 自然 | 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| 小刚更 |
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| 小花佳 |
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关联交易
截至二零二四年六月三十日及二零二五年六月三十日止六个月，集团有以下重大关联交易：
| 截至六个月 6月30日， |
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| 关联方 | 自然 | 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||
| 云通物流（香港）有限公司 |
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| 货通物流香港有限公司 |
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| 其他物流服务商 |
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| LD Global Logistics Inc |
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| 其他物流服务客户 |
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| 西安仁瑞水声科技工程有限公司 |
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中期简明合并财务报表附注
19.集中
下表列出了截至2024年12月31日和2025年6月30日占应收账款总额10%或以上的各客户的信息。
| 截至 12月31日， 2024 |
截至 2025年6月30日 |
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| 客户 | 金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | |||||||||||||||
| 人民币 | % | 人民币 | % | 美元 | ||||||||||||||||
| A |
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|
% |
|
|
% |
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下表列出截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月占总收入10%或以上的每名客户的资料。
| 截至六个月 6月30日， |
截至六个月 6月30日， |
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| 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||
| 客户 | 金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | |||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||||
| B |
|
|
% |
|
|
% |
|
|||||||||||||
| C |
|
|
% |
|
||||||||||||||||
| * |
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下表列出了截至2024年12月31日和2025年6月30日占应付账款总额10%或以上的各供应商的信息。
| 截至 | 截至 | |||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2025年6月30日 | |||||||||||||||||||
| 供应商 | 金额 | %的 合计 |
金额 | %的 合计 |
金额 | |||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | % | 美元 | |||||||||||||||||
| 货通物流香港有限公司 |
|
|
% |
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| A |
|
|
% |
|
|
% |
|
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| B |
|
|
% |
|
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| * | 代表低于10%的百分比 |
下表列出截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月占采购总额10%或以上的各供应商的资料。
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||
| 供应商 | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | |||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||||
| 货通物流香港有限公司 |
|
|
% |
|
|
% |
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|||||||||||||
| A |
|
|
% |
|
|
% |
|
|||||||||||||
| * | 代表低于10%的百分比 |
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中期简明合并财务报表附注
20.承诺与或有事项
本集团并无订立任何表外财务担保或其他表外承诺以担保任何第三方的付款义务。公司并无订立任何与公司股份挂钩及分类为股东权益或未反映于公司综合财务报表的衍生合约。此外，公司在转让给未合并实体的资产中没有任何保留或或有权益，作为对该实体的信贷、流动性或市场风险支持。公司在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中没有任何可变权益。
下表列出截至2025年6月30日公司的合同义务：
| 按期间分列的应付款项 | ||||||||||||||||
| 合计 | 内 一年 |
内 1-2年 |
过了 2年 |
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| 经营租赁付款 |
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| 银行借款 |
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| 向关联方借款 |
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| 合计 |
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除上述情况外，截至2025年6月30日，公司不存在任何重大资本及其他承诺、长期义务或担保。
21.业务组合
青岛欧兰达供应链管理有限公司
2024年1月，集团收购位于山东青岛的公司青岛欧兰达供应链管理有限公司（“欧兰达”）51%的股权。欧兰达提供包括货物识别、运输、仓储、清关、保险在内的综合物流服务。收购价格取决于Oranda的业绩，将根据Oranda截至2026年12月31日的平均净利润，在2027年支付现金和集团A类普通股的混合。于收购日，欧兰达的现金余额为人民币7,709元。2024年10月10日，集团与欧兰达同意终止股权购买协议，所收购的51%股权归还给欧兰达原拥有人，后者主导人民币416,179元的非控股权益反向交易。并无根据终止协议给予原拥有人任何代价，所有各方均因终止而解除其义务。
深圳市吉牛国际物流有限公司
2024年1月，集团收购深圳市集牛国际物流有限公司（“集牛”）51%股权，位于深圳。专注于供应链管理和物流服务，特别是针对中东贸易通道，极牛提供从货物运输到技术输出的一系列服务。收购于2024年1月15日完成，公司取得金牛51%股权的控制权。最终收购价格将由Jiniu的业绩决定，将以现金和集团2027年A类普通股相结合的方式支付，基于Jiniu截至2026年底的平均净利润。金牛收购时净资产为负19755元，其中现金余额972元。Jiniu自收购之日起至2024年6月30日净亏损人民币183,146元，截至2025年6月30日止六个月净亏损人民币169,280元（23,647美元）。这些金额被视为对集团截至2024年12月31日的净资产和截至2024年6月30日止六个月的净亏损微不足道；因此，没有呈列Jiniu的备考信息。
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21.商业组合（续）
HYTX仓库公司。
2024年4月，集团收购总部位于美国加利福尼亚州的物流公司HYTX Warehouse Inc.（“HYTX”）51%的股权。最终收购价格将由HYTX的业绩决定，将以现金和集团2027年的A类普通股相结合的方式支付，基于HYTX截至2026年底的平均净利润。收购时HYTX的净资产为负11,960元，其中现金余额为135,750元。2025年3月18日，集团与HYTX同意终止股权购买协议，所收购的51%股权归还给HYTX原所有者，后者导致非控股权益发生人民币18,457元（约合2,578美元）的反向交易。并无根据终止协议给予原拥有人任何代价，所有各方均因终止而解除其义务。
这些交易是根据ASC 805，企业合并在收购会计法下核算的。根据上述公司在收购时的财务报表，这些实体在收购时的公允价值被认为并不重要。集团根据其历史表现对金牛未来三年（截至2026年12月）作出预测，因此很可能达不到收取任何代价所需的最低净收入金额。因此，该集团得出结论，本次收购的对价为零。
或有支付更像是对出售股东的一种激励，将其资源转移到新公司中，以实现公司的长期增长，这应该被确认为补偿。
根据ASC 480-10-25-14，基于固定美元金额的奖励是一种负债。责任分类也适用于有几种可能的固定美元金额结算的奖励，这些结算不是完全或主要基于公司股票的价值。售股股东的补偿是根据未来三年（截至2026年12月）的平均净收入计算的，因此应作为具有业绩条件的责任奖励进行会计处理。购买价格的货币价值仅根据未来三年的平均净收入变化而波动，而不是股票价格。在认为很可能实现其中一项业绩目标之前，不会确认费用。将确认的费用将基于集团在每个报告期末对最终结果的最佳估计。一旦发行股票数量，该奖励将重新分类为股权。
基于集团根据其历史表现对吉牛未来三年（截至2026年12月）的预测，他们很有可能无法达到收取任何代价所需的最低净收入金额。因此，于2024年12月31日及2025年6月30日并无录得开支或负债。
HK（FASTFLY）国际物流有限公司
2024年4月，集团无偿收购HK（FASTFLY）International Logistics Co.，Limited（“FASTFLY”）51%股权。吉牛持股49%股东无偿收购FASTFLY 49%股权。FASTFLY将为Jiniu处理海外订单。收购时FASTFLY的净资产为负14,937元。自收购之日起至2024年12月31日，以及截至2025年6月30日的六个月期间，FASTFLY分别产生了人民币12,401元和人民币3,914元（547美元）的净亏损。
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22.每股基本及摊薄净亏损
各呈列期间的每股基本及摊薄净（亏损）收入计算如下表所示。截至2024年6月30日止六个月的每股基本及摊薄净亏损相同，因为潜在将予转换的普通股在该期间具有反稀释性。
| 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 归属于佳裕达 Global Logistics Limited普通股股东的净（亏损）收益 | ( |
) |
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| 分母： | ||||||||||||
| 普通股加权平均数 |
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| 每股普通股净亏损–基本及摊薄 | ( |
) |
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每股普通股基本和摊薄亏损是使用该年度已发行普通股的加权平均数计算得出的。A类和B类普通股均包括在已发行普通股、基本和稀释的加权平均数的计算中。
23.随后发生的事件
2025年7月16日，公司与其中指定的若干认可投资者（“投资者”）订立股份购买协议（“购买协议”），据此，公司以600万美元的注册直接发行证券的方式，以每股0.14美元的购买价格向投资者出售和发行42,857，143股A类普通股。该公司获得的净收益为560万美元。
2025年8月1日，集团与非控股股东在美国加利福尼亚州设立LabelBridge Logistics LLC（“LabelBridge”），获得LabelBridge 55%股权。集团于2025年8月进行了150,000美元的初始投资。
于2025年9月9日，公司董事会批准以50比1的比例进行公司普通股的股份合并（“股份合并”），以便每50股（或其部分）合并为一（1）股（零碎股份取整至下一整股）。由于股份合并，公司的法定股本将从50,000美元分为500,000，000股每股0.0001美元的股份，包括（i）480,000，000股每股面值0.0001美元的A类普通股和（ii）20,000，000股每股面值0.0001美元的B类普通股，变为2,500，000美元分为500,000，000股每股面值0.005美元的股份，包括（i）480,000，000股每股面值0.005美元的A类普通股和（ii）20,000，000股每股面值0.005美元的B类普通股。公司的A类普通股于2025年10月13日开始在纳斯达克股票市场进行股份合并后交易。
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