投资者介绍：2024年第二季度
安全港等信息3公司概况52024年第二季度业绩15附录212目录
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的安全港声明本演示文稿包含前瞻性声明（该术语在1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义）。这些声明，包括但不限于关于我们第三季度和2024财年年度业绩的声明，与我们目前对业务和未来事件的假设、预测和预期有关。任何此类前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，可能会根据各种重要因素发生变化，其中许多因素可能超出公司的控制范围。包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示将实现公司的目标。“估计”、“项目”、“计划”、“目标”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“应该”、“有信心”、“将”、“可能”、“展望”等词语以及类似的表达方式可能会识别前瞻性陈述。除适用法律可能要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，包括任何财务目标或估计。可能导致结果与我们前瞻性陈述中表达的结果不同的因素包括但不限于第一部分第1A项中披露的因素。该公司截至2024年2月3日的财政年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的报告和文件中的“风险因素”，以及以下因素：与全球经济和金融状况变化相关的风险，包括通货膨胀，以及由此对消费者支出的总体影响以及对我们的经营业绩、财务状况和费用管理的影响，以及我们充分减轻影响的能力；与地缘政治格局和冲突相关的风险，例如最近对红海海上船只的袭击，以及此类冲突的潜在升级以及此类冲突对国际贸易、供应商交付或运费增加、恐怖主义行为、大规模伤亡事件、社会动荡、内乱或不服从的影响；与我们未能吸引客户、预测客户需求和不断变化的时尚趋势以及管理我们的库存有关的风险；与我们未能在高度竞争和不断发展的行业中有效运营有关的风险；与我们执行并保持我们的战略和增长举措的成功能力有关的风险，包括我们的Always Forward计划中概述的风险；与外币汇率波动相关的风险；与我们的纳税义务和有效税率波动相关的风险，包括由于我们的全球业务产生的损益，可能会导致我们的经营业绩波动；与不利的公共卫生发展相关的风险和不确定性；与气候变化和其他公司责任问题相关的风险；与公司及其管理人员的声誉损害相关的风险，和董事；与实际或威胁诉讼相关的风险；与网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞相关的风险；以及我们的信息系统的潜在丢失或中断。本演示文稿中使用的其他信息，除非另有定义，否则提及“Abercrombie”和“Abercrombie Brands”的包括阿贝克隆比 & 费奇和Abercrombie kids，提及“Hollister”和“Hollister Brands”的包括Hollister和Gilly Hicks。此外，提及“美洲”包括北美和南美，“欧洲、中东和非洲”包括欧洲、中东和非洲，“亚太地区”包括亚太地区，包括亚洲和大洋洲。3
4报告和使用公认会计原则和非公认会计原则措施以下列报包括某些调整后的非公认会计原则财务措施。有关非GAAP财务指标以及GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账的更多详细信息包含在本演示文稿的附录中。如表述中所用，“GAAP”是指美利坚合众国普遍接受的会计原则。小计和合计可能因四舍五入而无法执行。此处包含的净收入和每股净收益财务指标归属于阿贝克隆比 & 费奇公司，不包括归属于非控股权益的净利润。该公司认为，所提出的每一项非公认会计准则财务指标对投资者都是有用的，因为它们提供了公司经营业绩的衡量标准，不包括公司认为不能反映其未来经营前景的某些项目的影响，例如资产减值费用，因此补充了投资者对不同时期经营可比性的理解。管理层在报告所述期间使用了这些非公认会计准则财务指标，以评估公司的业绩并制定对未来经营业绩的预期。非GAAP财务指标应用于补充而非替代公司的GAAP财务业绩，并且可能不会以与其他公司提出的类似指标相同的方式进行计算。公司提供可比销售额，定义为以下各项合计的同比变化百分比：（1）作为同一品牌开业至少一年且在过去一年内面积未扩大或减少超过20%的门店的销售额，以前一年的净销售额按当年外币汇率换算，以去除外币汇率波动的影响，（2）以上年净销售额按当年外币汇率折算的数字净销售额，去除外币汇率波动的影响。公司还提供一定的固定货币基础上的财务信息，以增强投资者对潜在业务趋势和经营业绩的了解，通过去除外币汇率波动的影响。来自外币的影响，按固定货币基础计算，是通过对上一年业绩应用当年平均汇率确定的，并扣除对冲产生的同比影响。来自外币的每股摊薄影响是使用26%的税率计算的。
5 阿贝克隆比 & 费奇公司是一家全球性、以数字为主导的全渠道服装和配饰零售商，面向千禧一代的儿童，为他们提供针对其特定生活方式需求的分类。我们的企业宗旨是‘我们在成为和成为你自己的旅程中为你而存在’，这为我们以客户为主导的品牌和我们的全球员工提供了动力
公司概况6
$ 1.46B $ 1.29B $ 1.56B $ 1.73B $ 2.20B FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023FY 60% 40% Product 247 Global Net Sales Customer Voice Experience Stores Global（FY 2023）Stores Digital + 10% Growth CAGR Net Sales by Channel（FY 2023）Post Grad loves to travel fashion obessed digitally-led targeting milennials~~7 NFL collection
经验$ 2.16B $ 1.83B $ 2.15B $ 1.96B $ 2.08B FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 20238518 Product Customer Voice Global Net Sales Net Sales by Channel（FY 2023）30% 70% Stores DIGITAL 2023 back to growth + 6% Y/Y coming into their own comfort obessed value versatility financially reliant targeting GEN Z w/milleennial parents~~Stores Global（FY 2023）feel good
公司概览2017-2022财年稳定与转型9重点关注可持续、盈利的增长2022：$ 3.7B销售额3%运营利润率2025目标1：$ 4.1-$ 4.3B销售额8% +运营利润率长期雄心1：$ 5B销售额10% +运营利润率2023-2025始终根据多年的转型而制定的前进计划2023业绩：$ 4.3B销售额2025年之后的11%运营利润率（1），如我们在2022年6月投资者日中所述
公司概览$ 72 $ 127 $ 70 $（20）$ 343 $ 93 $ 485 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 $ 3.5 $ 3.6 $ 3.6 $ 3.1 $ 3.7 $ 3.7 $ 4.3 FY 2017 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 Stabilize & Transformm Stabilize & Transformm Sales & Profitability 10净销售额（十亿美元）营业收入（亏损）（百万美元）COVID closure impact COVID closure impact OP margin 11% 3% 9%（1%）2% 4% 2%同比增长
公司概览总是转发计划执行全球品牌增长计划•数据驱动的门店扩张方法•通过数字营销和社交销售培养品牌爱好者加速全企业的数字革命•“更了解他们”——持续扩大和加速对客户分析的投资以提高客户参与度•“到处让他们惊叹”——对人员、系统和流程的持续投资，以改善具有财务纪律的端到端客户体验•以更灵活的成本结构运营•寻求费用效率，同时保护对数字的投资，技术和商店增长2025年目标：$ 4.1b-$ 4.3b收入8% +营业利润率$ 6亿至少产生超过3年的自由现金流收入$ 5b和10% +营业利润率的长期目标12311始终在2022年6月投资者日提出的前瞻计划支柱
公司概览1产品全球品牌增长12个系列&扩展•图形授权•运动服• A & F最佳着装嘉宾数字客户收购•影响者渠道•社交商务（Instagram、TikTok、微信）•联盟销售地理扩展•本地化的物理/数字体验•推动区域增长（美洲、欧洲、中东和非洲、亚太地区）•数字市场语音体验
公司概览13 •以个性化引领•快速、数字化的产品测试•房地产位置分析•现代化基础（零售ERP、数据基础设施）•一致的全渠道体验（数字化和店内）•强大、现代化的忠诚度计划企业范围内的数字革命2
公司概览（1）反映为净销售额的百分比。14 $ 4.3B 62.9% 202351.7% 11.3%营业费用（1）$ 4.1B-$ 4.3B 60%-63% 52%-53% 8% +营业收入（1）毛利润（1）净销售额财务纪律3 $ 3.7B 56.9% 202254.5% 2.5% 2025目标毛利率从2022年开始扩大，原因是销售增长带来的AUR改善和运费成本下降营业费用杠杆，扣除预期通货膨胀和对数字基础设施的投资，营销2023年到2025年的目标取得重大成就
+ 590BPS Y/Y毛利率64.9% 15.5%“我们上半年业绩表现强劲，我们正在提高全年展望。尽管我们继续在日益不确定的环境中运营，但我们仍然坚定不移地执行我们的全球剧本，并在库存和费用方面保持纪律。我们正在步入正轨，并对我们今年实现可持续、可盈利增长的目标充满信心，同时在营销、数字、技术和商店方面进行战略性长期投资，以实现未来的增长。”Fran Horowitz，首席执行官阿贝克隆比 & 费奇公司 152024 + 21% Y/Y营业利润率净销售额全球销售增长财务纪律+ 240bPS Y/Y $ 1.1b美洲+ 23% Y/Y欧洲、中东和非洲+ 16% Y/Y亚太地区+ 3% Y/Y Q2更新+ 26% Y/Y + 17% Y/Y
2024 Q2业绩$ 32 $ 31 $ 43 $ 36 $ 33 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $ 731 $ 868 $ 1,191 $ 820 $ 901 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $ 172 $ 158 $ 219 $ 165 $ 200 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 16美洲净销售额（百万美元）欧洲、中东和非洲净销售额（百万美元）亚太地区净销售额（百万美元）•净销售额较去年增长23% •可比销售额较去年增长18%（1）•净销售额较去年增长16% •可比销售额较去年增长17%（1）•净销售额较去年增长3% •可比销售额较去年增长21%（1）（1）可比销售额按固定货币计算。有关进一步讨论，请参阅“GAAP和非GAAP措施的报告和使用”。2024年Q2分部门净销售业绩+ 23% Y/Y + 16% Y/Y + 3% Y/Y
2024年第二季度业绩$ 473 $ 509 $ 698 $ 449 $ 552 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $ 935 $ 1,056 $ 1,453 $ 1,021 $ 1,134 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $ 463 $ 548 $ 755 $ 572 $ 582 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 17公司净销售额总额（百万美元）Abercrombie Brands净销售额（百万美元）Hollister Brands净销售额（百万美元）•史上最高Q2净销售额•净销售额较去年增长21% •可比销售额较去年增长18%（1）•品牌Q2净销售额最高历史•跨性别、渠道和地域的一致增长•占总净销售额的51% •品牌历史上最高的Q2净销售额•跨性别和渠道实现的销售额增长•占总净销售额的49%（1）可比销售额按固定货币计算。有关进一步讨论，请参阅“GAAP和非GAAP措施的报告和使用”。2024年Q2各品牌净销售业绩+ 21% Y/Y + 26% Y/Y + 17% Y/Y
2024年Q2业绩•受益于原材料成本下降和AUR增长•部分被运费上涨所抵消62.5% 64.9% 62.9% 66.4% 64.9% 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2024Q2 2024 $ 90 $ 138 $ 223 $ 130 $ 176 Q2 2023Q3 2023Q4 2023Q1 2024Q2 202418毛利率（占净销售额的百分比）营业收入（百万美元）•受销售额较2023年Q2增长21%、毛利率扩张和费用杠杆的推动2024年Q2毛利润/营业收入同比+ 240个基点+ 8600万美元
2024年第二季度业绩现金和等价物• 7.38亿美元，去年为6.17亿美元库存• 5.4亿美元，比去年增长9.4% •干净、当前的库存准备开始秋季短期借款•公司高级有担保循环信贷额度（“ABL额度”）下没有未偿还的借款•截至2024年8月3日，ABL额度下可用的借款为4.3亿美元长期借款毛额•没有未偿还的借款，而去年为3亿美元；所有剩余未偿还的8.75%优先有担保票据，将于2025年7月到期，已在第二季度赎回总流动性（1）• 1.2B美元，去年为9.28亿美元4.93亿美元5.95亿美元4.69亿美元4.49亿美元5.38亿美元2023年第二季度2023年第三季度2023年第四季度2024年第二季度2024年第二季度000万美元1亿美元2亿美元3亿美元4亿美元5亿美元7亿美元（1）流动性包括现金和等价物以及ABL融资下可用的借款。19存货2024年Q2财务状况
展望202024年财政展望上一个全年展望（1）2024年第三季度展望净销售额在13%至14%有效税率范围内的低双位数运营利润率在20世纪中期（1）以下展望将取代之前的所有全年指引。对于2024财年，该公司现在预计：2024财年当前全年展望上一个全年展望（2）净销售额在12%至13%范围内（3）约为10%（3）营业利润率在14%至15%范围内约为14%的有效税率20年代中期（4）20年代中期至高资本支出约为1.7亿美元~1.7亿美元（1）这一展望假设继续无法实现2024年5月29日发布的在美国以外发生的某些预期税收损失（2）的收益。（3）包括2024财年一个销售周的损失造成的5000万美元的不利影响。（4）目前的前景假设继续无法实现美国境外发生的某些预期税收损失的收益，尽管程度低于先前的预测，这主要是由于较高的全球收入水平。
21附录
附录损益表（1）毛利来自销售成本，不包括折旧和摊销。GAAP（单位：千）Q2 2024占比净销售额Q2 2023%净销售额净销售额$ 1,133，974100.0% $ 935,345100.0%毛利（1）736,26264.9% 584,38062.5%营业费用560,70449.4% 497,23253.2%其他营业收入，净（67）0.0%（2,694）（0.3）%营业收入175,62515.5% 89,8429.6%利息（收入）支出，净（5,203）（0.5）% 1,0970.1%所得税前收入180,82815.9% 88,7459.5%收入
附录（单位：千）2024年8月3日2024年2月3日2023年7月29日现金及等价物738,402美元900,884美元617,339美元应收款115,07778，346112,597存货539,759469，466493,479其他流动资产123,41588，56987,850流动资产总额1,516，653美元1,537，265美元1,311，265美元财产和设备，净额552,453538，033553,680经营租赁使用权资产746,788678，256714,977其他资产233,664220，679216,792资产总额$ 3,049，558 $ 2,974，233 $ 2,796，714应付账款$ 406,756 $ 296,976 $ 323,197应计费用422,484436，655375,544经营租赁负债短期部分202,840179，625191,700应付所得税19,57653，56446,039流动负债总额股东权益1,206，5261,035，160768,306非控股权益14,62414，82710,478总股东权益1,221，150美元1,049，987美元778,784美元总负债和股东权益3,049，558美元2,974，233美元2,796，71423资产负债表
附录年初至今期末（单位：千）2024年8月3日7月29日，2023经营活动提供的现金净额260,119美元216,328美元购买有价证券（15,000）—购买财产和设备（81,649）（89,780）用于投资活动的现金净额$（96,649）$（89,780）赎回高级有担保票据（223,331）—支付债务修改成本和费用（2,716）（17）购买共同股票（30,000）—收购共同和限制性现金及等价物$（163,390）99,534现金及等价物，限制性现金及等价物，期初$ 909,685 $ 527,569现金及等价物，以及限制性现金及等价物，期末$ 746,295 $ 627,103现金流量表24
附录股票回购（1）（以千为单位，平均成本除外）股票数量成本平均成本总计2021财年10,200美元377,290美元36.99美元377,290美元2022财年4,770美元125,775美元26.37美元125,775美元2023财年— $ — $ —年初至今2024 204美元30,000美元147.41美元30,000美元（以千为单位）2021财年2022财年2023财年Q2 2024期末未偿还股份52,98549，0025050,50051，06925（1）作为公开宣布的计划或计划的一部分。股票回购自2021年初以来，该公司以约5.33亿美元回购了约1500万股股票。在我们之前授权的股票回购计划下，还剩下大约2.02亿美元。
附录（1）来自外币的估计影响是通过对上一年业绩应用当期汇率确定的，并扣除对冲产生的同比（2）影响。来自外币的每股摊薄估计影响是使用26%的税率计算的。（3）按分部划分的净销售额是通过根据履行订单的分部将收入归属于单个国家来呈现的。（4）Abercrombie包括阿贝克隆比 & 费奇和Abercrombie kids。（5）Hollister包括Hollister和Gilly Hicks。（单位：千）Q2 2024 Q2 Q2 2023 GAAP丨% Non-GAAP恒定货币基础丨% GAAP外国货币汇率变动的影响（1）Non-GAAP恒定货币基础分部门净销售额：（2）AMERICAS $ 901,224 $ 731,427（$ 833）$ 730,59423% 23% EMEA 199,682171，962（413）171,54916% 16% APAC 33,06831，956（1,124）30,8323% 7% Total company $ 1,133，974 $ 935,345（$ 2,370）$ 932,97521% 22%（单位：千）（$ 1,125）$ 461,58626% 26% HOLLISTER（4）551,558472，634（1,245）471,38917% 17%公司总额$ 1,133，974 $ 935,345（$ 2,370）$ 932,97521% 22% GAAP与Non-GAAP对账结果26按地域和品牌划分的净销售额
GAAP与非公认会计原则的附录对账结果2024 Q2 2023丨% GAAP净销售额1,133，974美元935,34521%外国货币汇率变动的影响（1）—（2,370）0%非公认会计原则不变货币基础1,133，974美元932,97522%毛利润Q2 2024 Q2 2023 μ BPS（2）GAAP 736,262美元584,380240外国货币汇率变动的影响（1）—（120）（10）非公认会计原则不变货币BPS（2）GAAP 736,262美元584,380240美元175625美元88375600美元每股摊薄收益2024年第二季度2023年第二季度± $ GAAP $ 2.50 $ 1.10 $ 1.40外国货币汇率变动的影响（1）—（0.02）0.02调整后的非公认会计原则不变货币基础$ 2.50 $ 1.08 $ 1.42（1）来自外币的影响是通过对上一年业绩应用当期汇率确定的，并扣除套期保值的同比影响。来自外币的每股摊薄影响是使用26%的税率计算的。（2）估算的基点影响已根据百分比变化四舍五入。27业务说明
