高度机密–仅内部使用1 2Q25收益演示文稿2025年8月7日2Q25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
2免责声明前瞻性陈述本演示文稿包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营结果、业务战略、融资和投资计划、竞争地位、行业和监管环境的信息，包括与能源信贷相关的潜在监管改革、与关税实施和贸易政策变化相关的不确定性，包括减少或取消某些政府激励措施、提供100%国内内容跟踪器的能力、对宏观经济环境和地缘政治发展的预期，包括关税的影响、潜在的增长机会和竞争的影响。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述，可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“将”、“旨在”或类似表达方式以及这些术语的否定来识别。由于某些风险、不确定性和其他因素，Array的实际结果和事件发生的时间可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异，这些因素包括但不限于：增长的变化或太阳能项目需求的增长率；我们无法控制的影响太阳能可变性和需求的因素，包括但不限于电力零售价格、高压断路器等需求组件的可用性、与太阳能发电厂的许可和互联成本相关的各种政策，以及对太阳能和太阳能生产系统的激励措施，这使得我们很难预测我们的未来前景；我们行业内的竞争压力；来自常规和可再生能源的竞争；我们的一个或多个重要客户的损失，他们无法履行其合同，或他们拖欠付款；来自公用事业电网或替代能源的电力价格下降；我们在各个财政期间的经营业绩波动，这可能会使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期；任何利率上升，或全球金融市场上税收权益或项目债务资本的可用性减少，这可能会使客户难以为太阳能系统的成本提供资金并减少对我们产品的需求；现有的电力公用事业行业政策和法规，以及随后的任何变化或新的相关政策和法规，包括由于国会于2025年7月4日通过了“一大美丽法案”法案，该法案可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍，这可能会显着减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力；国际供应商的材料流动中断，这可能会扰乱我们的供应链，包括由于对进出口征收新的和/或额外的关税、关税和其他收费或限制；全球贸易环境的变化，包括征收进口关税或其他进口限制；与我们的经营业绩无关的地缘政治、宏观经济和其他市场条件，包括但不限于大流行病、乌俄战争、红海航运袭击、中东冲突、通货膨胀和利率；我们将积压订单转化为收入的能力；减少、淘汰或到期，或我们未能优化政府对可再生能源和太阳能的激励措施或强制使用的法规的好处，特别是与我们的竞争对手有关，这可能会减少对太阳能系统的需求；未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权和其他专有权利，或产生重大成本；建设项目的延误和未能管理我们的库存；原材料成本的重大变化；运输和物流中断，包括运输成本增加；我们的产品存在缺陷或性能问题，这可能导致客户流失、声誉受损和收入减少；延误，我们产品开发运营中的中断或质量控制问题；我们留住关键人员的能力或未能吸引更多合格人员；额外的业务、财务、 由于我们继续计划向新市场扩张而产生的监管和竞争风险；网络安全或其他数据事件，包括未经授权披露个人或敏感数据或窃取机密信息；未能维持有效的财务报告综合内部控制系统，这可能会损害我们准确报告财务业绩的能力；我们的巨额债务；与实际或受到威胁的公共卫生流行病、流行病、爆发或危机相关的风险；对我们或我们的客户不利的法律法规的变更，包括税法法规的变更，包括我们优化因《通胀削减法案》（“IRA”）的通过或其任何废除而带来的变化的能力；我们完成对APA Solar，LLC（“APA”）的收购并成功将APA整合到我们现有业务中并实现收购预期收益的能力；以及我们的10-Q表格季度报告中标题为“风险因素”一节中更详细描述的其他因素，我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，作为我们2025年6月24日的8-K提交的附件 99.2，以及我们在美国证券交易委员会存档的其他文件，每一份都可以在我们的网站www.arraytechinc.com上找到。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本报告发布之日的信念和假设。您应该在阅读本演示文稿时了解到，我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。除法律要求外，我们不承担更新这些前瞻性陈述的义务，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因，即使未来有新的信息可用。非GAAP财务信息本演示文稿包括某些未按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标，包括调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股净收入、调整后的一般和管理费用以及自由现金流。我们将调整后的毛利润定义为毛利润加上（i）已开发技术的摊销和（ii）其他成本（如适用）。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利润占收入的百分比。我们将调整后EBITDA定义为普通股股东的净收入（亏损）加上（i）其他（收入）费用，净额，（ii）债务清偿收益，净额，（iii）外币（收益）损失，净额，（iv）优先股股息和增值，（v）利息费用，（vi）所得税费用（收益），（vii）折旧费用，（viii）无形资产摊销，（ix）已开发技术摊销，（x）股权补偿，（xi）或有对价公允价值变动，（xii）某些法律费用，（xiii）收购相关费用，以及（xiv）其他费用。我们将调整后的净收入定义为普通股股东的净收入（亏损）加上（i）无形资产摊销，（ii）已开发技术摊销，（iii）债务折扣和发行成本摊销，（iv）债务清偿收益，净额，（v）A系列优先股增值，（vi）基于股权的补偿，（vii）或有对价的公允价值变动，（viii）某些法律费用，（ix）收购相关费用，（x）其他成本，以及（xi）所得税（收益）费用调整。我们将调整后的一般和管理费用定义为一般和管理费用减去（i）基于股权的薪酬，（ii）某些法律费用，（iii）与收购相关的费用，以及（iv）其他费用。我们将自由现金流定义为经营活动提供（用于）的现金减去购买物业、厂房和设备。本演示文稿中包含GAAP业绩与不包括特殊项目（“非GAAP”）的业绩之间的详细对账。我们将每股净收益（亏损）计算为普通股股东的净收入（亏损）除以适用期间的基本和稀释加权平均已发行股份数，我们将调整后每股净收益定义为调整后净收入（如上文详述）除以适用期间的基本和稀释加权平均已发行股份数。我们认为，提供这些非公认会计准则财务指标是为了增强读者对我们过去财务业绩和未来前景的理解。我们的管理团队在评估公司业绩时使用了这些非GAAP财务指标， 以及在规划和预测未来时期。非GAAP财务信息仅用于补充信息目的，不应被视为替代根据GAAP提供的财务信息，可能与其他公司使用的类似标题的非GAAP衡量标准不同。除其他限制外，调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的净收入不反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求；不反映我们认为不代表我们持续经营的事项产生的某些现金费用的影响；不反映所得税费用或收益；我们行业的其他公司计算调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的净收入的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较衡量标准的有用性。由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的净收入，也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩衡量标准的替代品。我们主要依靠我们的GAAP结果并在补充基础上使用调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的净收入来弥补这些限制。您应该在下面查看毛利与调整后毛利和净收入（亏损）与调整后EBITDA和调整后净收入的对账，而不是依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。市场和行业数据本演示文稿还包含来自第三方研究和出版物的有关我们市场和行业的信息。该信息可能依赖于一些假设和限制，我们没有独立验证其准确性或完整性。2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
3 2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI on generating energy with integrity for a sustainable world leading the way to a brighter，smarter future array technologies a global leader advancing the future of clean energy heading in Albuquerque，New Mexico 1,000 + employees globally 30 + years of excellence 343 total patents，167 additional pending in a industry leader in reliability，耐用性和质量ARRAY太阳能跟踪器专为峰值性能和长寿命而设计美国最负责任的公司之一（1）（1）《新闻周刊》美国最负责任的公司2024将激情付诸行动，尊重通过全球交付的技术和团队合作解决问题的正确做法91吉瓦展示了30多年来在全球范围内提供电力的记录
高度机密–内部仅使用4项业务更新Kevin G. Hostetler、首席执行官Neil Manning、总裁兼首席运营官2Q 25 E AR N IN GS P RE SE N TA TI ON
5 revenue3.622mM gross profit & margin改善了项目利润率& descoping带来的产品组合以及重新配置传统的固定价格VCA~1倍账面到账单的前VCA活动OmniTrackTM & SkyLinkTM现在占订单的> 35%。1.8B ORDERBOOK循环信贷工具更新了发行于2027年的3.45亿美元可转换票据定期贷款还清了1亿美元的现有2028年可转换票据回购的资本结构2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON2025第二季度亮点-2850万英镑& 6360万英镑同比+ 15%调整后。EBITDA（1）增长vs. 2Q24 + 28% YTD YoY Adj。EBITDA（1）增长净收入和调整后EBITDA（1）（1）见附录将非GAAP衡量标准与25年6月宣布的最接近的GAAP衡量标准（2）最终协议进行对账，此类成交仍需满足各种成交条件--97.1M & 26.8% ADJ.毛利润& ADJ.利润率（1）-100.8M & 27.8% + 42% vs. 2Q24，+ 20% vs. 1Q25 + 52% YoY volume growth vs. 2Q24 + 84% YTD YoY volume growth丨APA丨acquisition（2）Balance of System Strategy（BOSS）向前迈出重要一步，使我们能够为客户提供一体化的跟踪器+基础解决方案
6 APA太阳能战略亮点市场多样化扩展产品供应工程地基解决方案解决冻胀中困难的地下需求，硬，和混合土壤，无需昂贵且难以维护的安装专用设备跟踪器和基础的集成通过消除产品限制和降低成本提高系统效率和客户价值固定倾斜安装系统进入固定倾斜部分的多样化扩大了ARRAY的目标市场和产品组合固定倾斜系统通常是商业和工业（C & I）项目的首选并且正越来越多地被部署到公用事业规模项目的财务效益中不包括45X贷项的过去12个月EBITDA约为7.4x的有吸引力估值（1）预计在协同效应影响供应链和商业协同效应增长平台（1）显示的交易价值包括将通过提高APA资产的计税基础而创造的预期节税的净现值。Products in Gold Products in Blue 2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI on Note：收购APA仍需满足各种成交条件
7导航近期不确定性OBBB（1）挑战行动ITC/PTC信贷资格窗口减少；项目必须在26年年中之前“开始建设”或在27年底之前投入使用FEOC限制影响项目将于2026年开始建设；财政部的澄清有待于纪律严明和以客户为中心的外联，尽管存在监管逆风，但仍保持运营敏捷性我们国内供应链的扩张最大限度地减少了风险敞口，并使我们能够在新的FEOC限制下直接竞争——商品和关税的上涨正在间接增加投入成本——模块和BOS组件的更高成本可能会影响主动采购商品的项目经济性和关税影响的组件合同调整为关税成本回收优化的供应链限制关税风险行业整合变得更加突出，税收抵免阶段下降客户寻求一体化解决方案以帮助降低项目成本并增加回报宣布收购APA Solar，预计将在未来几周关闭（2）扩大的产品组合支持客户的天气缓解需求监测竞争对手和同行在市场转变中寻找战略机会近期的不确定性直到财政部在8月中旬发布关于“开始建设”的指导意见要求在联邦土地上批准太阳能的新内政政策引入了额外的障碍来完善我们的安全港产品以做好准备对于跟踪器销售的潜在加速国内内容领先与差异化的非预钻扭矩管更好地支持客户的安全港战略，同时保持模块灵活性行政命令&安全港关税&商品压力竞争动态2Q 25 E AR N IN GS P RE SE N TA TI on（1）OBBB = One Big Beautiful Bill（2）关闭仍取决于满足各种关闭条件
高度机密–内部仅使用8个DURATRACK和OMNITRACKTM的所有现有好处丨被动风减速丨高功率密度–每行最多120个模块丨经优化的ARRAY SmarTrack，用于回溯、扩散响应，和极端天气保护丨大幅面模块能力丨每台电机为超过1兆瓦的发电量提供动力外加新特性，可对抗极端天气和冰雹丨专为双向最佳角度（77 °）的风雹保护而设计丨强力交流电机驱动跟踪器穿越平坦位置（0 °）并且在没有扭转舞动的情况下远离风向stowes ↓原木stowe事件历史–保险考虑的关键信息2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ONRODUCT更新HAIL XPTM被动风缓解~与为风和冰雹设计的主动stowe跟踪器相比有2-4 %的能量增益，无需冒险的stowe决策– Hail XP做到这两点+ stowing automation与基于久经考验的DuraTrack构建的SmarTrack冰雹警报响应无缝集成®和数码轨®冰雹警报响应设计
高度机密–仅内部使用9︱我们的第一个Array日，有针对性地关注技术与会者：↓来自公用事业、开发商、EPC和第三方工程公司的工程师↓主题包括设计优化、冰雹缓解、利用Array获得专利的被动式风力储存技术获得能量，和数码轨®►来自35 +客户的超过70名与会者↓我们的ARRAY Days计划迄今为止最高的参与度和参与度100%国内采购的追踪器（1）丨与有价值的合作伙伴建立新的美国生产线，实现100%国内内容（1）DuraTrack®和OmniTrackTM跟踪器►宣布同意向ENGIE在印第安纳州的Emerald Green Solar项目供应超过200兆瓦级的ARRAY OmniTrack跟踪器︱ ARRAY首次全站点部署100%国内内容（1）跟踪器解决方案；预计将于2025年第三季度开始交付TECHNICNAY ARRAY DAYS CHICago供应链和商业更新（1）根据美国财政部于2025年1月发布的最新指导（通知2025-08）100%的国内内容分配成本2Q25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
10财务更新H. Keith Jennings，首席财务官 2Q 25 E AR N IN GS P R E SE N TA TI ON
11 2Q25财务亮点业绩由商业执行同比的销量增长驱动丨收入+ 42%丨调整后GP + 12%丨调整后EBITDA + 15%丨调整后EPS + 26% $ 362.2 $ 302.4 $ 255.8 2Q25 1Q25 2Q24收入$ 0.19 $ 0.02 $ 0.08 $ 0.25 $ 0.13 $ 0.20 2Q25 1Q25 2Q24稀释后EPS Adj. EPS 2Q25 E AR N IN GS P RE SE N TA TI on $ 97.1 $ 76.4 $ 86.0 $ 100.8 $ 80.1 $ 89.6 26.8% 25.3% 33.6% 27.8% 26.5% 35.0% 2Q25 1Q25 2Q24毛利润（GAAP）调整后毛利率（GAAP）调整后毛利率$ M $ M $ 28.5$ 40.6 $ 55.4 17.5% 13.4% 21.7% 2Q25 1Q25 2Q24净收入Adj. EBITDA Adj. EBITDA Margin $ M（1）参见附录，了解非GAAP衡量标准与最接近的GAAP衡量标准的对账（1）（1）（1）（1）（1）顺序丨收入+ 20%丨调整后GP + 26%丨调整后EBITDA + 57%丨调整后EPS + 96%
12 2Q25财务业绩强劲业绩超预期收入、调整后EBITDA（1）和调整后EPS（1）财务表现丨Q2收入较2Q24增长42%，主要受市场份额增长推动丨Q2调整后毛利率（1）为27.8%，较1Q25提高130个基点，主要是由于国内项目组合增加、数量增加和45X效益丨显着的自由现金流反映了强劲的调整后EBITDA（1）和现金转换周期（百万美元，除EPS数据外）2Q25 1Q25 2Q24收入$ 362.2 $ 302.4 $ 255.8毛利率26.8% 25.3% 33.6%普通股股东净收入（亏损）$ 28.5 $ 2.3 $ 11.9摊薄后每股收益$ 0.19 $ 0.02 $ 0.08调整后毛利率（1）27.8% 26.5% 35.0%调整后EBITDA（1）$ 63.6 $ 40.6 $ 55.4调整后EBITDA利润率（1）17.5% 13.4% 21.7%调整后净收入（1）$ 38.8 $ 19.7 $ 30.6调整后每股收益（1）$ 0.25 $ 0.13 $ 0.20自由现金流（1）$ 37.2（$ 15.4）$ 1.8（1）见附录非GAAP措施与GS P RE SE N TA TI ON中最接近的GAAP措施的对账
13杠杆和流动性（1）LC持有不代表资产负债表承诺，因此，不被视为净债务的一部分；但是，超过5000万美元的LC持有将反映在契约测试中。截至2025年6月30日的LC持有余额（2）代表相应工具的未偿本金（3）截至2025年6月30日的过去12个月（TTM）调整后EBITDA为1.96亿美元当前杠杆企业评级：截至6月30日的B1（稳定）/B +（稳定），2025年（百万美元）金额xEBITDA（3）现金和现金等价物377.3美元循环信贷融资（RCF）（166美元）（2）0.0美元高级担保定期贷款B（2）0.0美元总担保债务0.0美元NA净第一留置权杠杆（377.3美元）2028年到期的NA可转换票据（2）325.0美元2031年到期的可转换票据（2）345.0美元其他债务39.3美元总债务709.3 3.6X净债务33 2.1 1.7X净可用流动性（百万美元），截至6月30日，2025年现金和现金等价物377.3美元RCF 166.0美元减去LC持有（1）（32.3美元）可用流动性510.9美元2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI on总可用流动性保持在5亿英镑以上，净债务杠杆为1.7倍
14资本结构（1）代表各自工具的未偿本金（2）RCF到期日为10月28日，总容量为1.66亿美元；截至2025年6月30日未偿为0美元（3）RCF先前设定为在10月25日到期，总容量为2亿美元；截至2025年3月31日未偿为0美元2Q25 E AR N in GS P RE SE N TA TI on Capital Structure Structure障碍进入2025年RCF已经当前，将于25年10月到期的6.96亿美元债务将在未来3.5年到期，其中2.3亿美元将在未来6个季度到期优先股将在26年8月成为强制性现金支付，这将增加约3200万美元的年度现金结转债务总成本~3.4%（包括优先股在内~4.6%）。以直率债务进行再融资可能导致更高的利息支出交易后改进循环信贷工具（RCF）修订、延长，和定期贷款还清；新的可转换再融资2027年到期并解锁额外的1年期RCF到期延期至10月28日目前没有未偿还的优先担保债务以~20%的折扣回购了1亿美元的2028年可转换票据有效年化利息支出减少了~130bps或整个投资组合约900万美元；在当前现金水平下，主要由折扣提供资金的新可转换债券的有效盈亏平衡净利息支出/收入上限要求获得30.9美元5.9美元2.5美元325.0美元0.0美元0.0美元345.0美元2025202620272028202920302031美元百万美元发行2031年可转换优先票据将平均到期情况转移至2年至2029年中期（2）33.1美元10.2美元227.8美元425.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0美元0.0
15经修订的2025年全年指南（1）指导包括与《通货膨胀减少法案》第45X条先进制造业生产信贷有关的惠益，用于扭矩管和结构紧固件制造。（2）没有提供预测调整后毛利率、调整后EBITDA、调整后每股净收入、调整后G & A和自由现金流的对账，这些是不按照公认会计原则编制的前瞻性衡量标准，与最直接可比的公认会计原则财务衡量标准，因为我们无法在没有不合理努力的情况下提供此类对账。无法提供数量调节是由于预测发生、财务影响以及可能确认适用的公认会计原则措施和非公认会计原则调整的组成部分的期间的不确定性和固有困难。GAAP衡量标准可能包括非现金股份薪酬、我们的或有对价公允价值重估、无形资产摊销和此类项目的税收影响等项目的影响，此外，我们历来将其他项目排除在调整后EBITDA和调整后每股净收益之外。我们预计将在这些非GAAP措施的未来披露中继续排除这些项目，也可能排除未来可能出现的其他类似项目（统称为“非GAAP调整”）。通常导致确认非GAAP调整的决策和事件对于是否或何时可能发生具有内在的不可预测性。因此，对于我们的2025年指导，我们没有包括对这些项目的估计，也无法解决无法获得的信息的可能重要性，这可能对未来的结果具有重要意义。2Q 25 E AR N IN GS P RE SE N TA TI关于上调全年收入前景和提高盈利能力指标中点的意见不包括收购APA Solar的潜在影响，但须满足各种收盘条件FY2025先前指导修订后的指导收入$ 1.05B-$ 1.15B $ 1.180B-$ 1.215B调整后毛利率29%-30% 28%-29%调整后EBITDA $ 1.8亿-$ 2亿$ 1.85亿-$ 2亿调整后每股普通股净收入$ 0.60-$ 0.70 $ 0.63-$ 0.70调整后G & A $ 1.44亿-$ 1.52亿$ 1.50亿-$ 1.55亿资本支出$ 3000万-3500万$ 3000万-3500万自由现金流$ 1.15亿-1.3亿-1.15亿-1.3亿美元
16 2Q25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ONARRAY投资突出了高需求市场的领先解决方案在AI数据中心显着增长和制造业外包的推动下，美国国内需求领先行业，成为部署能源开发的最快、最便宜的方式，不到成本最低的化石替代品的一半（1）围绕行业唯一被动解决方案构建的差异化产品组合组合，旨在优化良率并降低项目复杂性，包括Hail XPTM、OmniTrackTM等独特解决方案在内的扩展产品和软件组合，和数码轨®稳健的财务表现强劲的现金流产生能力穿越各种经济周期和政治环境优化的资本结构定位于增长和投资组合扩张经验丰富的管理团队管理团队拥有跨能源、制造、产品和服务行业的成熟经验与行业和行业协会的高度互动（1）Lazard平准化能源成本报告2025年6月
17附录2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
18简明合并经营报表Array Technologies, Inc.截至6月30日止三个月、截至6月30日止六个月、（单位：千，每股金额除外）（未经审计）2025202420252024收入362,243美元255,766美元664,606美元409,169美元收入成本产品和服务收入261,479166，173483,775260，847已开发技术摊销3,6403，6407,2797，279总收入成本265,119169，813491,054268，126毛利润97,12485，953173,552141，043营业费用一般和行政费用44,95436，97188,89974，755或有对价公允价值变动150503-（232）折旧及摊销5,6448，87710,99318，504营业费用总额50,74846，35 199,89293，027营业收入46,37639，60273,66048，016利息收入3,8004，7827,1198，462利息费用（8,768）（8,614）（16,803）（17,554）外币损益净额1,343（468）2,032（967）债务清偿收益净额14,207-14,207-其他费用净额（79）（1,794）（56）（980）其他收入总额（费用），净额10,503（6,094）6,499（11,039）所得税前收入费用56,87933，50880,15936，977所得税费用13,6177，81020,1519，114净收入43,26225，69860,00827，863优先股息和增值14,78813，74929,23127，251普通股股东净收入$ 28,474 $ 11,949 $ 30,777 $ 612每普通股收益基本$ 0.19 $ 0.08 $ 0.20 $-稀释后$ 0.19 $ 0.08 $ 0.20 $-已发行普通股加权平均数基本152,584151，797152,331151，574稀释后153,068152，207152,958152，170 2Q25 E AR N IN GS P RE SE N TA TI ON
19简明合并现金流量表Array Technologies, Inc.截至6月30日的六个月，（单位：千）（未经审计）2025年2024年经营活动净收入60,008美元27,863美元调整净收入与经营活动提供的现金：坏账准备1,9101，696递延所得税优惠（246）（3,501）折旧和摊销12,18819，456已开发技术摊销7,2797，279债务贴现和发行费用摊销3,4573，101债务清偿收益，净额（14,207）-股权补偿6,6964，836或有对价公允价值变动-（232）保修准备5,336（61）存货准备金2,6821，227固定资产处置损失10-营运资金变动，净额（54,331）（10,205）经营活动提供的现金净额30,78251，459投资活动购买物业、厂房及设备（8,983）（4,527）报废/处置财产，厂房及设备-39投资活动所用现金净额（8,983）（4,488）融资活动发行其他债务所得款项57,06412，684发行可转换票据所得款项345,000-上限赎回支付的溢价（35,087）-发行可转换票据支付的费用（10,434）-偿还其他债务（54,754）（12,671）偿还定期贷款融资（233,875）（2,150）偿还可转换票据（78,363）-或有对价支付（1,204）（1,427）其他融资（1,123）（580）融资活动所用现金净额（12,776）（4,144）汇率变动对现金的影响和现金等价物余额5,606（9,587）现金和现金等价物及限制性现金净变动14,62933，240现金和现金等价物，以及期初限制性现金364,141249，080现金和现金等价物及限制性现金，期末378,770美元282,320美元2Q 25 E AR N IN GS P R E SE N TA TI ON
20简明合并资产负债表Array Technologies, Inc.截至，（单位：千，每股和股份金额除外）（未经审计）2025年6月30日2024年12月31日资产流动资产现金和现金等价物377,271美元362,992美元受限制现金1,4991，149应收账款，扣除备抵后分别为6,821美元和4,848美元，存货净额为367,175275，838，预付费用净额为177,966200，818预付费用及其他114,543157，927流动资产总额1,038，454998,724 TERM0 35,08126，222商誉172,608160，189其他无形资产，净额174,346181，409递延所得税资产25,16617，754其他资产96,50341，701总资产1,542，158美元1,425，999美元负债、可赎回永久优先股和股东权益流动负债应付账款161,248美元172,368美元应计费用和其他101,57891，183应交所得税4,9825，227递延收入151,758119，775或有对价流动部分2,5631，193保修负债流动部分2,3692，063债务流动部分36,25730，714其他流动负债7,58015，291流动负债总额468,335437，814递延所得税负债22,77521，398其他长期负债17,26218，684或有对价，扣除流动部分5,2947，868担保负债，扣除流动部分5,6064，830长期债务，扣除流动部分657,591646，570负债总额1,176，8631,137，164承诺和或有事项--A系列可赎回永久优先股，面值0.00 1美元；授权500,000股；截至2025年6月30日和2024年12月31日已发行的475,517股和460,920股，分别为4.931亿美元的清算优先权在这两个日期436,162406，931股面值0.00 1美元的股东权益优先股-授权4,500，000股；在相应日期没有发行--面值0.00 1美元的普通股-授权1,000，000,000股；在各自日期发行的152,660，615股和151,951，652股151151 额外实收资本 248,285297，780累计亏损（310,616）（370,624）累计其他综合亏损（8,687）（45,403）股东权益总额（70,867）（118,096）总负债、可赎回永久优先股和股东权益1,542，158美元1,425，999美元2Q 25 E AR N IN GS P RE SE N TA TI ON
21调整后毛利对账Array Technologies, Inc.截至三个月（单位：千，百分比除外）（未经审计）2025年6月30日2025年3月31日2024年6月30日收入$ 362,243 $ 302,363 $ 255,766收入成本265,119225，935169,813毛利润97,12476，42885,953毛利率26.8% 25.3% 33.6%已开发技术摊销3,6403，6393,640调整后毛利100,76480，06789,593调整后毛利率27.8% 26.5% 35.0% 2Q25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
22调整后的G & A对账Array Technologies, Inc.截至三个月（单位：千）（未经审计）2025年6月30日2025年3月31日2024年6月30日一般和行政费用$ 44,954 $ 43,945 $ 36,971基于股权的薪酬（3,898）（2,798）（808）某些法律费用（a）（149）（1,083）（1,533）收购相关费用（b）（3,087）--调整后的一般和行政费用$ 37,820 $ 40,064 $ 34,630（a）代表某些法律费用和其他相关费用（i）对公司和某些高级管理人员和董事提起的诉讼，指控其违反了1933年《证券法》和1934年《证券交易法》，其中一项诉讼于2023年5月19日被法院驳回，随后提出上诉。上诉已得到充分的简报和论证，公司正在等待裁决，以及（ii）与收购STI之前一段时间的区域税务纠纷相关的法律和成功费用，以及（iii）其他诉讼和法律事项。我们认为这些费用并不代表我们在正常业务过程中将不时产生的法律费用。（b）截至2025年6月30日止三个月，收购相关开支。2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
23调整后EBITDA对账2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI on Array Technologies, Inc.截至三个月（单位：千）（未经审计）2025年6月30日2025年3月31日2025年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日净收益（亏损）$ 43,262 $ 16,746 $（126,903）$（141,354）$ 25,698 $ 2,165优先股息和增值14,78814，44314,33814，08013,74913，502归属于普通股股东的净利润（亏损）$ 28,474 $ 2,303 $（141,241）$（155,434）$ 11,949 $（11,337）其他收入，净（3,721）（3,342）（4,746）（3,541）（2,988）（4,494）债务清偿收益，净（14,207）-----外币（收益）损失，净额（1,343）（689）3,442106468 499优先股息和增值14,78814，44314,33814，08013,74913，502利息费用8,7688，0359,0078，2648,6148，940所得税费用（收益）13,6176，534（23,146）3,8507，8101,304折旧费用1,1781，0431,1401，2321,155883无形资产摊销5,0784，8898,1428，2748,1419，254已开发技术摊销3,6403，6393,6403，6393,6403，639股权补偿3,8982，7983,4982，0238084,020或有对价公允价值变动150（150）396（39）503（735）长期资产减值--91,904-收购相关费用（b）3,087-----其他成本（c）--2,586--42调整后EBITDA 63,556美元40,586美元45,200美元46,724美元55,382美元26,247美元（a）代表与（i）对公司和某些高级管理人员和董事提起的诉讼相关的某些法律费用和其他相关费用，这些诉讼指控违反了1933年《证券法》和1934年《证券交易法》，该诉讼于2023年5月19日被法院驳回，随后提出上诉。上诉已得到充分的简报和论证，公司正在等待裁决，以及（ii）与收购STI之前一段时间的区域税务纠纷相关的法律和成功费用，以及（iii）其他诉讼和法律事项。我们认为这些费用并不代表我们在正常业务过程中将不时产生的法律费用。（b）截至2025年6月30日止三个月，收购相关开支。（c）其他费用指与Capped-Call治疗评估相关的费用以及与收购STI之前一段时期区域税务纠纷的解决相关的费用。。
24调整后净收入对账Array Technologies, Inc.截至三个月（单位：千，每股金额除外）（未经审计）2025年6月30日2025年3月31日2024年6月30日净收入$ 43,262 $ 16,746 $ 25,698优先股股息和增值14,78814，44313,749普通股股东净收入$ 28,474 $ 2,303 $ 11,949无形资产摊销5,0784，8898,141已开发技术摊销3,6403，6393,640债务贴现和发行费用摊销2,0641，3941,549债务清偿收益，净额（14,207）--A系列优先股增值7,3937，2416,805股权补偿3,8982，798808或有对价公允价值变动150（150）503某些法律费用（a）1491,0831，533与收购相关的费用（b）3,087--所得税调整费用（c）（975）（3,474）（4,285）调整后净收入$ 38,751 $ 19,723 $ 30,643每普通股收益基本$ 0.19 $ 0.02 $ 0.08稀释后$ 0.19 $ 0.02 $ 0.08已发行普通股加权平均数基本152,584152，076151,797稀释后153,068152，783152,207调整后每股普通股净收益基本$ 0.250.13美元0.20美元稀释0.25美元0.13美元0.20美元已发行普通股加权平均数基本152,584152，076151,797稀释153,068152，783152,207（a）代表与（i）对公司和某些高级职员和董事提起的指控违反1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的诉讼相关的某些法律费用和其他相关费用，该诉讼于2023年5月19日被法院驳回，随后提出上诉。上诉已得到充分的简报和论证，公司正在等待裁决，以及（ii）与收购STI之前一段时间的区域税务纠纷相关的法律和成功费用，以及（iii）其他诉讼和法律事项。我们认为这些费用不代表我们在正常业务过程中将不时产生的法律费用。（b）截至2025年6月30日止三个月，收购相关开支。（c）表示所有调整后净收入加回的估计税收影响，不包括那些代表账面与税收之间的永久差异的影响。2Q 25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON
25自由现金流对账Array Technologies, Inc.截至三个月（单位：千）（未经审计）2025年6月30日2025年3月31日2024年6月30日经营活动提供的现金净额$ 43,841 $（13,059）$ 3,957购买不动产、厂房和设备（6,631）（2,352）（2,131）自由现金流$ 37,210 $（15,411）$ 1,826 2Q25 E AR N in GS P RE SE N TA TI ON