nvee-20250628

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

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表格 10-Q

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☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 2025年6月28日

或


☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到

委员会文件编号 001-35849

_______________________________________________________

NV5 Global，公司。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

_______________________________________________________

特拉华州

45-3458017

（国家或公司或组织的其他司法管辖区）

（I.R.S.雇主识别号）

南园路200号，

350套房

好莱坞，

佛罗里达州

33021

（主要行政办公室地址）

（邮编）

( 954 ) 495-2112

（注册人的电话号码，包括区号）

_______________________________________________________

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称

交易代码（s）

注册的各交易所名称

普通股，面值0.01美元

NVEE

纳斯达克股票市场

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。有 ☒无☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有 ☒无☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

☒

加速披露公司

☐

非加速披露公司

☐

较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无 ☒

截至2025年7月30日，有 67,037,647 注册人普通股的流通股，面值0.01美元。

NV5 Global, Inc.

指数


		页

第一部分–财务信息

项目1	财务报表	1

	简明合并资产负债表（未经审计）	1

	净收益及综合收益简明综合报表（未经审核）	2

	简明合并股东权益变动表（未经审计）	3

	简明合并现金流量表（未经审计）	5

	简明综合财务报表附注（未经审核）	7

项目2	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	27
项目3	关于市场风险的定量和定性披露	35
项目4	控制和程序	35

第二部分–其他信息

项目1	法律程序	36
项目1a	风险因素	36
项目2	未登记的股权证券销售和收益使用	42
项目3	高级证券违约	42
项目4	矿山安全披露	42
项目5	其他信息	42
项目6	展览	43

签名		44

第一部分–财务信息

项目1。财务报表。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并资产负债表

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）


	2025年6月28日		2024年12月28日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	39,372	$	50,361
应收帐单，净额	201,059		198,569
未开票应收款，净额	126,722		141,926
预付费用及其他流动资产	26,973		20,155
流动资产总额	394,126		411,011
物业及设备净额	66,293		56,722
使用权租赁资产，净额	34,737		32,099
无形资产，净值	186,836		206,592
商誉	585,979		579,337
递延所得税资产，净额	34,555		27,277
其他资产	2,853		2,318
总资产	$	1,305,379	$	1,315,356

负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	79,678	$	81,937
应计负债	50,384		52,208

超过成本的账单和未完成合同的估计收益	49,922		56,867
其他流动负债	2,445		2,493
或有对价的当期部分	10,809		5,554
应付票据和其他债务的流动部分	9,304		11,195
流动负债合计	202,542		210,254
或有对价，减去当期部分	3,195		7,196
其他长期负债	26,356		23,284
应付票据和其他债务，减去流动部分	208,676		241,608

负债总额	440,769		482,342

承诺与或有事项

股东权益：
优先股，$ 0.01 面值； 5,000,000 股授权，无已发行及流通在外的股份	—		—
普通股，$ 0.01 面值； 180,000,000 股授权， 67,051,628 和 65,115,824 截至2025年6月28日和2024年12月28日已发行和流通在外的股份分别	671		651
额外实收资本	556,837		538,568
累计其他综合收益（亏损）	498		( 693 )
留存收益	306,604		294,488
股东权益合计	864,610		833,014
负债和股东权益合计	$	1,305,379	$	1,315,356

见简明综合财务报表附注（未经审计）。

NV5 Global，Inc.及其子公司

净收入和综合收入的简明合并报表

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）


	三个月结束				六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
毛收入	$	251,984	$	231,306	$	486,030	$	443,864

直接成本：
薪金及工资	64,443		61,390		123,689		117,845
分顾问服务	47,134		35,803		86,292		67,415
其他直接费用	13,716		14,323		26,155		27,074
直接费用总额	125,293		111,516		236,136		212,334

毛利	126,691		119,790		249,894		231,530

营业费用：
工资和工资、薪资税和福利	74,260		68,110		147,259		133,544
一般和行政	25,909		21,178		49,857		43,420
设施及设施相关	6,429		6,035		12,692		11,996
折旧及摊销	14,875		15,641		30,494		29,443
总营业费用	121,473		110,964		240,302		218,403

经营收入	5,218		8,826		9,592		13,127

其他收入（费用）：
利息支出	( 3,435 )		( 4,606 )		( 6,979 )		( 8,797 )
其他收益	11,376		—		11,376		—
其他收入总额（费用）	7,941		( 4,606 )		4,397		( 8,797 )

所得税前收入（费用）益	13,159		4,220		13,989		4,330
所得税（费用）福利	( 1,471 )		1,174		( 1,873 )		1,141
净收入	$	11,688	$	5,394	$	12,116	$	5,471

每股收益：
基本	$	0.19	$	0.09	$	0.19	$	0.09
摊薄	$	0.18	$	0.09	$	0.19	$	0.09

加权平均已发行普通股：
基本	62,646,073		61,451,298		62,449,380		61,259,951
摊薄	63,786,443		62,684,701		63,521,966		62,630,525

综合收益：
净收入	$	11,688	$	5,394	$	12,116	$	5,471
外币折算收入（亏损），税后净额	821		( 176 )		1,191		( 677 )
综合收益	$	12,509	$	5,218	$	13,307	$	4,794

见简明综合财务报表附注（未经审计）。

NV5 Global，Inc.及其子公司

股东权益变动的简明合并报表

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）


	三个月结束
	普通股			额外实缴资本		累计其他综合收益（亏损）		留存收益
	股份	金额								合计
余额，2024年3月30日	63,815,632	$	638	$	515,355	$	( 519 )	$	266,586	$	782,060
股票补偿	—	—		6,460		—		—		6,460
限制性股票发行，净额	1,191,568	13		( 13 )		—		—		—

股票发行用于收购	91,108	1		2,098		—		—		2,099
将负债分类奖励重新分类为权益分类奖励	—	—		2,429		—		—		2,429
以普通股支付或有对价	24,096	—		600		—		—		600
其他综合损失	—	—		—		( 176 )		—		( 176 )
净收入	—	—		—		—		5,394		5,394
余额，2024年6月29日	65,122,404	$	652	$	526,929	$	( 695 )	$	271,980	$	798,866

余额，2025年3月29日	65,646,834	$	657	$	547,730	$	( 323 )	$	294,916	$	842,980
股票补偿	—	—		6,295		—		—		6,295
限制性股票发行，净额	1,404,794	14		( 14 )		—		—		—


将负债分类奖励重新分类为权益分类奖励	—	—		2,826		—		—		2,826

其他综合收益	—	—		—		821		—		821
净收入	—	—		—		—		11,688		11,688
余额，2025年6月28日	67,051,628	$	671	$	556,837	$	498	$	306,604	$	864,610

见简明综合财务报表附注（未经审计）。

NV5 Global，Inc.及其子公司

股东权益变动的简明合并报表

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）


	六个月结束
	普通股			额外实缴资本		累计其他综合收益（亏损）		留存收益
	股份	金额								合计
余额，2023年12月30日	63,581,020	$	636	$	507,779	$	( 18 )	$	266,509	$	774,906
股票补偿	—	—		12,179		—		—		12,179
限制性股票发行，净额	1,351,576	14		( 14 )		—		—		—

股票发行用于收购	165,712	2		3,956		—		—		3,958
将负债分类奖励重新分类为权益分类奖励	—	—		2,429		—		—		2,429
以普通股支付或有对价	24,096	—		600		—		—		600
其他综合损失	—	—		—		( 677 )		—		( 677 )
净收入	—	—		—		—		5,471		5,471
余额，2024年6月29日	65,122,404	$	652	$	526,929	$	( 695 )	$	271,980	$	798,866

余额，2024年12月28日	65,115,824	$	651	$	538,568	$	( 693 )	$	294,488	$	833,014
股票补偿	—	—		12,065		—		—		12,065
限制性股票发行，净额	1,760,976	18		( 18 )		—		—		—
购买员工投标的普通股，以满足与基于股票的薪酬相关的所需预扣税款	( 35,394 )	—		( 615 )		—		—		( 615 )
股票发行用于收购	210,222	2		4,011		—		—		4,013
将负债分类奖励重新分类为权益分类奖励	—	—		2,826		—		—		2,826

其他综合收益	—	—		—		1,191		—		1,191
净收入	—	—		—		—		12,116		12,116
余额，2025年6月28日	67,051,628	$	671	$	556,837	$	498	$	306,604	$	864,610

见简明综合财务报表附注（未经审计）。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并现金流量表

（未经审计）

（单位：千）


	六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	12,116	$	5,471
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
折旧及摊销	34,159		32,528
非现金租赁费用	6,368		6,401
呆账拨备	530		723
股票补偿	14,040		13,988
或有对价公允价值变动	( 374 )		—
财产和设备处置收益	( 167 )		( 644 )
其他	( 53 )		204
递延所得税	( 8,971 )		( 7,200 )
发债费用摊销	370		370
经营资产和负债变动，扣除收购影响：
应收帐单	3,467		( 4,674 )
未开票应收账款	15,522		( 18,610 )
预付费用及其他资产	( 6,012 )		( 2,199 )
应付账款	( 5,311 )		3,368
应计负债和其他长期负债	( 8,464 )		( 12,058 )

超过成本的账单和未完成合同的估计收益	( 7,029 )		( 8,059 )
或有对价	( 7 )		( 1,455 )
其他流动负债	( 48 )		88
经营活动所产生的现金净额	50,136		8,242

投资活动产生的现金流量：
收购支付的现金（扣除收购收到的现金）	( 8,145 )		( 53,947 )
出售资产所得款项	416		249
购置财产和设备	( 15,800 )		( 8,905 )
投资活动所用现金净额	( 23,529 )		( 62,603 )

筹资活动产生的现金流量：

高级信贷融资的借款	25,500		58,000
应付票据及其他债务的付款	( 4,575 )		( 5,274 )
或有对价的支付	( 268 )		( 1,585 )
高级信贷融资借款的付款	( 58,000 )		( 12,000 )

购买员工投标的普通股，以满足与基于股票的薪酬相关的所需预扣税款	( 615 )		—

筹资活动提供的（已使用）现金净额	( 37,958 )		39,141

汇率变动对现金及现金等价物的影响	362		( 249 )

现金及现金等价物净减少额	( 10,989 )		( 15,469 )
现金及现金等价物–期初	50,361		44,824
现金及现金等价物–期末	$	39,372	$	29,355

见简明综合财务报表附注（未经审计）。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并现金流量表

（未经审计）

（单位：千）


	六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日
非现金投融资活动：
或有对价（盈利）	$	1,903	$	4,339
应付票据和为收购而发行的其他债务	$	3,188	$	400
股票发行用于收购	$	4,013	$	3,958
将负债分类奖励重新分类为权益分类奖励	$	2,826	$	2,429
融资租赁	$	1,183	$	1,663
以普通股支付或有对价	$	—	$	600

见简明综合财务报表附注（未经审计）。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

注1 – 业务运营的组织和性质

商业

NV5 Global，Inc.及其子公司（统称“公司”或“NV5 Global”）是一家向基础设施、公用事业服务、建筑、房地产、环境和地理空间市场的公共和私营部门客户提供技术、合格评定、咨询解决方案和软件应用程序的供应商，业务遍及全国和国外。该公司的客户包括美国联邦、州和地方政府以及私营部门。NV5 Global提供范围广泛的服务，包括但不限于：


●	公用事业服务	●	调试
●	LNG服务	●	建筑方案管理
●	工程	●	环境健康与安全
●	民间项目管理	●	房地产交易服务
●	测量	●	能源效率&清洁能源服务
●	符合性评估	●	关键任务服务
●	代码合规咨询	●	三维地理空间数据建模
●	法医服务	●	环境与自然资源
●	诉讼支持	●	机器人调查解决方案
●	生态学研究	●	地理空间数据应用&软件
●	MEP &技术设计

2025年5月15日，公司与Acuren Corporation宣布已就合并两家公司（“合并”）订立最终协议。此次合并需经股东投票表决，于2025年7月31日获得通过。NV5股东将获得$ 23.00 每股由$ 10.00 以现金和$ 13.00 收盘时在Acuren的股票中，可能会根据与合并有关的联合委托书/招股说明书中披露并提供给两家公司股东的调整。交易完成后，目前的NV5股东预计将拥有约 40 合并后公司的百分比。

会计年度

该公司在最接近日历季度末的星期六结束的“52/53周”财政年度运营。

注2 – 重要会计政策摘要

列报依据和合并原则

公司的简明综合财务报表按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以美元呈列，并根据美国证券交易委员会（“SEC”）报告中期财务信息的规则和条例编制。根据这些规则和条例，通常包含在按照美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露被压缩或省略。简明综合财务报表包括公司及其附属公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。

管理层认为，随附的公司未经审核中期简明综合财务报表载有所有必要的调整，以公允列报公司截至呈报日期和呈报期间的财务状况和经营业绩。因此，这些报表应与公司截至2024年12月28日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）所载的综合财务报表和附注一并阅读。列报的中期经营业绩和现金流量不一定代表任何未来中期或整个2025财政年度的预期结果。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

履约义务

为确定适当的收入确认方法，公司评估两个或两个以上的合同是否应合并并作为单一合同进行会计处理以及合并或单一合同是否应作为一项以上履约义务进行会计处理。公司的大部分合同都有单一履约义务作为转让单项货物或服务的承诺与合同中的其他承诺不能单独识别，因此，不能区分。

公司的履约义务是随着工作的进展或在某个时间点上履行的。公司可偿还成本合同的收入是使用迄今已发生的直接成本或已发生的直接成本与履约义务的估计直接成本总额相比随着时间的推移而确认的，因为它描述了控制权向客户的转移。合同成本包括人工、分顾问服务、其他直接成本。

在某一时点转让给客户的服务的毛收入在客户取得对资产的控制权时确认，这通常是在客户交付并接受所执行的报告和/或分析时确认的。

截至2025年6月28日，该公司拥有$ 980,292 剩余履约义务，其中$ 784,814 预计将在未来一段时间内得到认可 12 几个月。已收到工作授权的合同计入履约义务。履约义务仅包括那些已获得资金和授权的金额，并不反映公司在此类合同期限内可能收到的全部金额。在非政府合同和项目授予的情况下，履约义务包括按合同或习惯费率计算的未来收入，不包括由客户自行决定的合同续签或延期。对于不超过最高金额的合同，公司以剩余估计金额为限，将此类合同产生的收入计入履约义务。

合同余额

收入确认、开票和现金收款的时间安排导致合并资产负债表上的已开票应收款、未开票应收款（合同资产）以及超出成本的开票和未完成合同的预计收益（合同负债）。负债“未完成合同的超过成本和估计收益的账单”是指截至报告日，超过这些合同确认的收入的账单。这种负债一般被归类为流动负债。在截至2025年6月28日的三个月和六个月内，公司提供服务并确认$ 13,242 和$ 36,015 分别为截至2024年12月28日存在的与其合同负债相关的收入。

商誉和无形资产

商誉是为被收购实体支付的对价超过分配给所收购资产的金额，包括企业合并中承担的其他可识别无形资产和负债。为确定企业合并产生的商誉金额，公司进行评估以确定被收购公司有形和可辨认无形资产和负债的收购日公允价值。

商誉需按年度或每当有事件或情况变化表明资产可能发生减值时进行减值评估。一个实体可以选择首先评估定性因素，以确定是否存在事件或情况导致确定报告单位的公允价值很可能低于其账面金额。这些定性因素包括宏观经济和行业状况、成本因素、整体财务表现以及其他相关实体特定事件。如果主体确定达到这一阈值，则公司应用一步定量测试，将商誉减值金额记为报告单位账面价值超过其公允价值的部分，不超过分配给报告单位的商誉总额。公司通过多种估值技术确定公允价值，并对结果进行相应加权。在评估商誉减值事件是否发生时，需要进行主观和复杂的判断，包括用于确定其报告单位公允价值的假设和估计。公司已选择自每年8月1日起进行年度商誉减值审查。公司对该商誉采用定量评估方法进行年度减值测试。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

截至2024年8月1日，公司采用定量法评估商誉进行了年度减值测试。根据定量分析，公司确定各报告单位的公允价值均超过其账面价值。因此，截至2024年8月1日，商誉未发生减值，公司未确认与商誉相关的减值费用。此外，在2024年8月2日至2025年6月28日期间，没有任何表明商誉减值的指标、事件或情况变化。

可识别的无形资产主要包括客户积压、客户关系、商品名称、竞业禁止协议和已开发的技术。可摊销无形资产在其估计可使用年限内按直线法或年数加总法进行摊销，并在发生事件或情况变化表明资产可能发生减值时进行减值审查。如果存在减值迹象，公司将该资产的预计未来现金流量在未贴现的基础上与该资产的账面价值进行比较。未折现现金流量超过账面价值的，不提示减值。如果未贴现的现金流没有超过账面价值，那么如果有减值，则按公允价值和账面价值之间的差额计量，公允价值通常基于贴现现金流模型。截至2025年6月28日止六个月期间，没有任何指标、事件或情况变化表明无形资产发生减值。见附注8，商誉和无形资产，以获取有关商誉和已识别无形资产的更多信息。

公司截至2024年12月28日止年度的10-K表格年度报告所载经审核财务报表所述的公司重大会计政策并无重大变动。

更正此前发布的财务报表

正如公司此前在截至2024年9月28日的季度的10-Q表中披露的那样，公司在与2023年2月收购Continental Mapping Acquisition Corp.及其子公司（包括Axim Geospatial，LLC（统称“Axim”））相关的已收购完成百分比（“POC”）项目上发现了与预计完成时间（“ETC”）相关的期外错报。作为采购会计一部分使用的不正确ETC造成了公司未开票的应收账款、商誉、无形资产（客户关系、积压和非竞争）以及超出成本和未完成合同的估计收益的账单的错报。不正确的ETC进一步造成了截至2023年12月30日止期间的10-K表格中包含的合并财务报表中的应付账款、应计负债、留存收益、毛收入、分顾问服务、毛利润、摊销费用、所得税优惠（费用）前收入、所得税优惠（费用）、净收入和每股收益的错报，2023财年内提交的10-Q表格中的中期期间，以及截至2024年3月30日和2024年6月29日止季度的10-Q表格中的中期期间。公司根据SEC员工会计公告主题1.M和1.N（原第99号，实质性），编入会计准则编纂专题250，会计变更和差错更正.

基于这一评估，公司得出结论，这些错误和相关影响并未导致我们之前发布的截至2023年12月30日止期间的合并财务报表、2023财年内提交的10-Q表格的中期期间以及截至2024年3月30日和2024年6月29日止季度的10-Q表格的中期期间出现重大错报。然而，在截至2024年9月28日的三个月内更正这些错误的累积影响将对各期间的经营业绩产生重大影响。因此，公司前瞻性地修订了历史财务报表，以更正这些错误，并促进公司当前业绩与前期的比较。此外，对适用的简明综合财务报表附注中的比较上期金额进行了修订。

下表反映了更正对本10-Q表中列报的公司先前报告的简明合并财务报表中所有受影响的财务报表项目的影响：

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

未经审核的简明合并资产负债表


	2024年6月29日
	据报道		调整		如更正
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	29,355	$	—	$	29,355
应收帐单，净额	161,894		—		161,894
未开票应收款，净额	140,006		( 8,399 )		131,607
预付费用及其他流动资产	22,991		580		23,571
流动资产总额	354,246		( 7,819 )		346,427
物业及设备净额	55,675		—		55,675
使用权租赁资产，净额	36,135		—		36,135
无形资产，净值	237,789		( 14,936 )		222,853
商誉	543,708		25,225		568,933
递延所得税资产，净额	4,744		8,713		13,457
其他资产	2,086		—		2,086
总资产	$	1,234,383	$	11,183	$	1,245,566

负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	61,870	$	( 1,655 )	$	60,215
应计负债	44,202		( 448 )		43,754

超过成本的账单和未完成合同的估计收益	35,441		17,019		52,460
其他流动负债	2,348		—		2,348
或有对价的当期部分	2,436		—		2,436
应付票据和其他债务的流动部分	8,537		—		8,537
流动负债合计	154,834		14,916		169,750
或有对价，减去当期部分	2,328		—		2,328
其他长期负债	25,935		—		25,935
应付票据和其他债务，减去流动部分	248,687		—		248,687

负债总额	431,784		14,916		446,700

承诺与或有事项

股东权益：
优先股，$ 0.01 面值； 5,000,000 股授权，无已发行及流通在外的股份	—		—		—
普通股，$ 0.01 面值； 180,000,000 股授权， 65,122,404 截至2024年6月29日已发行及流通在外的股份	652		—		652
额外实收资本	526,929		—		526,929
累计其他综合损失	( 695 )		—		( 695 )
留存收益	275,713		( 3,733 )		271,980
股东权益合计	802,599		( 3,733 )		798,866
负债和股东权益合计	$	1,234,383	$	11,183	$	1,245,566

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

收益净额及综合收益简明综合报表


	三个月结束						六个月结束
	2024年6月29日						2024年6月29日
	据报道		调整		如更正		据报道		调整		如更正
毛收入	$	236,326	$	( 5,020 )	$	231,306	$	449,621	$	( 5,757 )	$	443,864

直接成本：
薪金及工资	61,390		—		61,390		117,845		—		117,845
分顾问服务	37,342		( 1,539 )		35,803		68,602		( 1,187 )		67,415
其他直接费用	14,323		—		14,323		27,074		—		27,074
直接费用总额	113,055		( 1,539 )		111,516		213,521		( 1,187 )		212,334

毛利	123,271		( 3,481 )		119,790		236,100		( 4,570 )		231,530

营业费用：
工资和工资、薪资税和福利	68,110		—		68,110		133,544		—		133,544
一般和行政	21,178		—		21,178		43,420		—		43,420
设施及设施相关	6,035		—		6,035		11,996		—		11,996
折旧及摊销	16,068		( 427 )		15,641		30,550		( 1,107 )		29,443
总营业费用	111,391		( 427 )		110,964		219,510		( 1,107 )		218,403

经营收入	11,880		( 3,054 )		8,826		16,590		( 3,463 )		13,127

利息支出	( 4,606 )		—		( 4,606 )		( 8,797 )		—		( 8,797 )

所得税优惠前收入	7,274		( 3,054 )		4,220		7,793		( 3,463 )		4,330
所得税优惠	633		541		1,174		522		619		1,141
净收入	$	7,907	$	( 2,513 )	$	5,394	$	8,315	$	( 2,844 )	$	5,471

每股收益：
基本	$	0.13	$	( 0.04 )	$	0.09	$	0.14	$	( 0.05 )	$	0.09
摊薄	$	0.13	$	( 0.04 )	$	0.09	$	0.13	$	( 0.04 )	$	0.09

加权平均已发行普通股：
基本	61,451,298		—		61,451,298		61,259,951		—		61,259,951
摊薄	62,684,701		—		62,684,701		62,630,525		—		62,630,525

综合收益：
净收入	$	7,907	$	( 2,513 )	$	5,394	$	8,315	$	( 2,844 )	$	5,471
外币折算损失，税后净额	( 176 )		—		( 176 )		( 677 )		—		( 677 )
综合收益	$	7,731	$	( 2,513 )	$	5,218	$	7,638	$	( 2,844 )	$	4,794

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

简明合并现金流量表


	六个月结束
	2024年6月29日
	据报道		调整		如更正
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	8,315	$	( 2,844 )	$	5,471
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
折旧及摊销	33,635		( 1,107 )		32,528
非现金租赁费用	6,401		—		6,401
呆账拨备	723		—		723
股票补偿	13,988		—		13,988

财产和设备处置收益	( 644 )		—		( 644 )
其他	204		—		204
递延所得税	( 7,712 )		512		( 7,200 )
发债费用摊销	370		—		370
经营资产和负债变动，扣除收购影响：
应收帐单	( 4,674 )		—		( 4,674 )
未开票应收账款	( 25,042 )		6,432		( 18,610 )
预付费用及其他资产	( 1,619 )		( 580 )		( 2,199 )
应付账款	4,555		( 1,187 )		3,368
应计负债和其他长期负债	( 11,507 )		( 551 )		( 12,058 )

超过成本的账单和未完成合同的估计收益	( 7,384 )		( 675 )		( 8,059 )
或有对价	( 1,455 )		—		( 1,455 )
其他流动负债	88		—		88
经营活动所产生的现金净额	8,242		—		8,242

投资活动产生的现金流量：
收购支付的现金（扣除收购收到的现金）	( 53,947 )		—		( 53,947 )
出售资产所得款项	249		—		249
购置财产和设备	( 8,905 )		—		( 8,905 )
投资活动所用现金净额	( 62,603 )		—		( 62,603 )

筹资活动产生的现金流量：

高级信贷融资的借款	58,000		—		58,000
应付票据及其他债务的付款	( 5,274 )		—		( 5,274 )
或有对价的支付	( 1,585 )		—		( 1,585 )
高级信贷融资借款的支付	( 12,000 )		—		( 12,000 )



筹资活动提供的现金净额	39,141		—		39,141

汇率变动对现金及现金等价物的影响	( 249 )		—		( 249 )

现金及现金等价物净减少额	( 15,469 )		—		( 15,469 )
现金及现金等价物–期初	44,824		—		44,824
现金及现金等价物–期末	$	29,355	$	—	$	29,355

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

注3 – 最近发布的会计公告

最近采用的会计公告

没有。

尚未采用的会计公告

所得税

2023年12月，FASB发布ASU第2023-09号，所得税披露的改进（“ASU 2023-09”）。该ASU要求提供有关报告实体有效税率调节的分类信息，以及有关已缴纳所得税的额外信息。该ASU在2024年12月15日之后开始的年度期间预期生效。对于尚未发布或可供发布的年度财务报表，也允许提前采用。该公司评估了采用ASU2023-09的影响，并预计在采用时将导致额外的披露。

损益表费用分拆

2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（“ASU 2024-03”）。该ASU要求披露有关某些成本和费用的特定信息。本次更新中的修订还为将公司损益表正面显示的某些费用标题分解为合并财务报表附注中的特定类别提供了指导。新的披露要求对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度的中期有效。允许提前收养。该公司正在评估采用ASU 2024-03对其当前披露的影响。

注4 – 每股收益

每股基本收益的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括未归属的限制性股票。稀释每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分享公司收益可能发生的潜在稀释。在亏损期间或如果该影响具有反稀释性，则不考虑潜在稀释性证券的影响。

2024年9月25日，公司公告了一项 4 -供1股的普通股拆股（“拆股”），面值$ 0.01 每股（“普通股”），将通过修订公司经修订和重述的公司注册证书（“修订”）实现。该修正案还实现了按比例增加授权普通股的股份数量，并于美国东部时间2024年10月9日下午4：30生效。由于股票分割，截至2024年10月9日收盘时，每位普通股记录持有人收到三个 2024年10月10日交易结束后的额外普通股股份。普通股的交易于2024年10月11日开始在拆分调整的基础上进行。

计算截至2025年6月28日止六个月及2024年6月29日止六个月每股基本盈利的加权平均已发行股份数目不包括 2,949,231 和 2,931,424 非既得限制性股票，分别为。截至二零二五年六月二十八日止三个月及六个月期间有 524,117 和 366,452 加权平均股，分别因其影响具有反稀释性或未满足业绩条件而不计入稀释加权平均流通股计算。截至二零二四年六月二十九日止三个月及六个月期间有 37,419 和 23,334 加权平均股，分别因其影响具有反稀释性或业绩条件未达到而不计入稀释加权平均流通股计算。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

下表是计算基本和稀释每股收益时的净收入和加权平均已发行股份的对账：


	三个月结束				六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
分子：
净收入–基本和稀释	$	11,688	$	5,394	$	12,116	$	5,471

分母：
基本加权平均流通股	62,646,073		61,451,298		62,449,380		61,259,951
稀释性非归属受限制股份及单位的影响	1,107,115		1,136,662		1,021,517		1,268,103
与收购相关的可发行股份的影响	33,255		96,741		51,069		102,471
稀释加权平均流通股	63,786,443		62,684,701		63,521,966		62,630,525

注意事项 5 – 业务收购

2025年收购

公司已完成五个 2025年期间的收购。的总购买价格五个收购金额为$ 14,577 ，包括$ 7,798 现金，$ 3,188 以期票的形式，$ 1,688 在公司的普通股中，潜在的收益高达$ 2,800 以现金支付，已按估计公允价值$ 1,903 .采用概率加权法确定盈利的公允价值，这是一种普遍接受的估值技术，体现了所有重要的假设类型。资产和负债的公允价值的最终确定将在ASC 805规定的一年计量期限内完成。2025年的收购将需要利用这一计量期充分分析和评估确定截至相关收购日的资产和负债公允价值所使用的因素，包括无形资产、应收账款、预付费用、递延所得税负债以及某些其他负债。

2024年收购

公司完成十一 2024年期间的收购。的总购买价格十一收购金额为$ 87,532 ，包括$ 66,733 现金，$ 3,059 以期票的形式，$ 5,859 在公司的普通股中，潜在的收益高达$ 17,475 以现金和股票支付，已按估计公允价值$ 11,881 .与交易相关的购买价格和其他相关成本的现金部分通过公司与Bank of America，N.A.和其他贷款方的经修订和重述的信贷协议（“第二份A & R信贷协议”或“高级信贷融资”）获得部分融资。见附注10，应付票据和其他债务，有关第二份A & R信贷协议的更多详细信息。采用基于期权的模型和概率加权法确定收益的公允价值，这是普遍接受的估值技术，体现了所有重要的假设类型。为确定所收购的有形和无形资产及承担的负债的公允价值，公司聘请了独立的第三方估值专家协助确定公允价值。资产和负债的公允价值的最终确定将在ASC 805规定的一年计量期限内完成。2024年的收购将需要利用这一计量期来充分分析和评估确定截至相关收购日的资产和负债公允价值所使用的因素，包括无形资产、应收账款、预付费用以及某些其他负债。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

下表汇总了截至2025年6月28日止六个月和截至2024年12月28日止财政年度内完成的收购的截至收购日期所收购资产和承担的负债的公允价值：


	2025		2024
	合计		合计
现金	$	333	$	2,101
已开票和未开票应收款，净额	6,692		10,435
使用权资产	815		3,386
财产和设备	214		1,762
预付费用	1,286		1,108
其他资产	54		65
无形资产：
客户关系	3,065		35,048
商品名称	146		1,272
客户积压	1,569		6,334

竞业禁止	588		3,694
总资产	$	14,762	$	65,205
负债	( 3,756 )		( 7,386 )
递延所得税负债	( 1,693 )		( 376 )
取得的净资产	$	9,313	$	57,443

已付代价（现金、票据及/或股票）	$	12,674	$	75,651
或有盈利负债（现金和股票）	1,903		11,881
总对价	$	14,577	$	87,532
超过分配给所收购净资产金额的超额对价（商誉）	$	5,264	$	30,089

商誉是根据购买价格超过所收购净资产公允价值的金额入账的，该金额归因于所收购业务的声誉、现有员工队伍以及这些收购将实现的协同效应。见附注8，商誉和无形资产，以获取有关商誉公允价值调整和已识别无形资产的进一步信息。

本公司的简明综合财务报表包括自其各自收购日期起所收购的任何业务的经营业绩。下表列出自各自收购日期起所收购业务截至2025年6月28日止三个月及截至2024年6月29日止六个月的经营业绩。


	三个月结束				六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
毛收入	$	4,632	$	10,975	$	7,005	$	16,613
所得税前收入	$	203	$	3,572	$	134	$	5,648

截至2025年6月28日止三个月及2024年6月29日止六个月的一般及行政开支包括与公司收购活动有关的收购相关成本。收购相关成本对公司简明综合财务报表并不重要。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

下表列出截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月和六个月的未经审计的备考综合经营业绩（以千为单位，每股金额除外），就好像2025财年和2024财年的收购发生在2024财年初一样。下文提供的备考信息根据收购前财务信息汇编而成，包括无形资产摊销费用的备考调整，以反映所收购的已识别资产的公允价值，记录从公司优先信贷融资获得的融资的影响，记录发行的期票的影响，对其他某些费用的调整，以及记录这些调整的所得税影响。备考结果不一定表明（i）如果这些收购的业务在2024财年初实际获得，本应发生的业务结果或（ii）未来的业务结果：


	三个月结束				六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
毛收入	$	253,084	$	241,627	$	490,435	$	470,602
净收入	$	11,782	$	5,364	$	12,283	$	5,961
基本每股收益	$	0.19	$	0.09	$	0.20	$	0.10
稀释每股收益	$	0.18	$	0.09	$	0.19	$	0.10

注意事项 6 – 计费和未开票应收账款

已开票和未开票的应收账款包括以下内容：


	2025年6月28日		2024年12月28日
应收帐单	$	205,347	$	202,729
减：呆账备抵	( 4,288 )		( 4,160 )
应收帐单，净额	$	201,059	$	198,569

未开票应收账款	$	127,605	$	142,835
减：呆账备抵	( 883 )		( 909 )
未开票应收款，净额	$	126,722	$	141,926

注意事项 7 – 物业及设备净额

财产和设备，净额，由以下部分组成：


	2025年6月28日		2024年12月28日
办公家具和设备	$	4,241	$	4,090
电脑设备	41,358		38,940
勘测和现场设备	90,391		75,506
租赁权改善	7,830		7,330
合计	143,820		125,866
减：累计折旧	( 77,527 )		( 69,144 )
物业及设备净额	$	66,293	$	56,722

折旧费用为$ 4,483 和$ 9,036 截至二零二五年六月二十八日止三个月及六个月，当中分别$ 1,907 和$ 3,665 计入其他直接费用。折旧费用为$ 4,025 和$ 7,948 截至二零二四年六月二十九日止三个月及六个月，当中分别$ 1,524 和$ 3,085 计入其他直接费用。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

注意事项 8 – 商誉和无形资产

商誉

截至2025年6月28日止六个月按可报告分部划分的账面价值变动情况如下：


	六个月结束
	2024年12月28日		2025年收购		调整		非美元功能货币商誉的外币折算		2025年6月28日
INF	$	107,821	$	2,005	$	—	$	—	$	109,826
防弹少年团	126,344		3,259		588		143		130,334
地理位置	345,172		—		—		647		345,819
合计	$	579,337	$	5,264	$	588	$	790	$	585,979

商誉$ 122 在截至2025年6月28日的六个月内完成的收购预计可用于所得税抵扣。截至2025年6月28日止六个月，公司录得采购价格调整$ 588 这增加了与2024年收购相关的商誉。

无形资产

截至2025年6月28日和2024年12月28日的无形资产，净值净额包括：


	2025年6月28日						2024年12月28日
	毛额携带金额		累计摊销		净金额		毛额携带金额		累计摊销		净金额
有限寿命无形资产：
客户关系(1)	$	335,696	$	( 167,640 )	$	168,056	$	332,631	$	( 149,368 )	$	183,263
商品名称(2)	23,802		( 21,603 )		2,199		23,656		( 20,719 )		2,937
客户积压(3)	41,312		( 39,077 )		2,235		39,743		( 36,922 )		2,821
竞业禁止(4)	19,103		( 15,506 )		3,597		18,515		( 14,525 )		3,990
发达技术(5)	39,153		( 28,404 )		10,749		39,153		( 25,572 )		13,581
有限寿命无形资产总额	$	459,066	$	( 272,230 )	$	186,836	$	453,698	$	( 247,106 )	$	206,592

(1)在估计寿命内按直线法或年数加总法摊销（ 2 到 17 年）

(2)在其预计使用寿命内按直线法摊销（ 1 到 5 年）

(3)在其预计使用寿命内按直线法摊销（ 1 到 10 年）

(4)在其合同期限内按直线法摊销（ 1 到 5 年）

(5)在其预计使用寿命内按直线法摊销（ 5 到 10 年）

截至二零二五年六月二十八日止六个月期间取得的可辨认无形资产包括客户关系、商品名称、客户积压及非竞争加权平均寿命 2.5 年， 1.3 年， 1.0 年，和 3.7 年，分别。摊销费用为$ 12,299 和$ 25,123 截至二零二五年六月二十八日止三个月及六个月期间，分别为$ 13,140 和$ 24,580 截至2024年6月29日止三个月及六个月期间。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

注意事项 9 – 应计负债

应计负债包括以下各项：


	2025年6月28日		2024年12月28日
租赁负债的流动部分	$	12,623	$	13,423
应计假期	5,636		4,901
工资和相关税收	12,197		10,782
福利	2,553		3,567
应计运营费用	12,029		8,612
应交所得税	2,399		7,458
其他	2,947		3,465
合计	$	50,384	$	52,208

注意事项 10 – 应付票据和其他义务

应付票据和其他债务包括以下内容：


	2025年6月28日		2024年12月28日
高级信贷机制	$	200,250	$	232,750
无抵押本票	12,472		13,199
融资租赁	5,572		5,213
其他义务	489		2,814
发债成本，摊销净额	( 803 )		( 1,173 )
应付票据和其他债务合计	217,980		252,803
应付票据和其他债务的流动部分	9,304		11,195
应付票据和其他债务，减去流动部分	$	208,676	$	241,608

截至2025年6月28日和2024年12月28日，由于条款与当地贷款机构目前为与具有可比信用特征的行业同行条款相似的安排提供的条款具有可比性，债务义务的账面金额基于第2级输入近似于其公允价值。

高级信贷便利

于2021年8月13日（「截止日」），公司修订及重述其信贷协议（「第二份A & R信贷协议」或「高级信贷安排」），原日期为2016年12月7日，经修订至截止日，由Bank of America，N.A.（「 Bank of America 」）作为行政代理人、Swingline贷款人及信用证发行人、其他贷款方及公司若干附属公司作为担保人。根据第二份A & R信贷协议，先前提取的期限承诺$ 150,000 和循环承诺总额为$ 215,000 合计转换为循环承付款项，总额为$ 400,000 在总体上。这些循环承付款的有效期至2026年8月13日（“到期日”），总额约为$ 138,750 在截止日期根据第二次A & R信贷修订提取，以在该修订和重述之前根据该期限和循环融资偿还先前的现有借款。第二份A & R信贷协议项下的借款由公司几乎所有资产的第一优先留置权担保。第二份A & R信贷协议还包括一项手风琴功能，允许公司请求增加第二份A & R信贷协议下的循环贷款，额外金额最高可达$ 200,000 在总体上。截至2025年6月28日和2024年12月28日，第二份A & R信贷协议的未偿余额为$ 200,250 和$ 232,750 ，分别。

第二份A & R信贷协议下的借款按浮动利率计息，该利率由公司选择，与等于Term SOFR（有担保隔夜融资利率）或Daily Simple SOFR的欧元汇率挂钩，在每种情况下加上适用的保证金或以美元计价的基准利率。利率仍可根据公司综合杠杆比率变动。截至2025年6月28日，公司加权平均利率为 5.7 %.

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

第二份A & R信贷协议包含要求NV5 Global维持综合净杠杆率（公司的备考综合融资债务净额与公司最近完成的计量期的备考综合EBITDA的比率）不超过 4.00 到1.00。

该等财务契约亦要求公司维持综合固定费用覆盖率不低于 1.10 至任何测量期结束时的1.00。截至2025年6月28日，公司遵守财务契约。

第二份A & R信贷协议包含的契约可能会限制公司的能力，其中包括与其他实体合并或收购其他实体、达成导致控制权变更的交易、产生某些新的留置权、产生某些额外债务、与关联公司进行某些交易、或从事新的业务领域或出售其大部分资产。第二份A & R信贷协议还包含惯常的违约事件，包括（但不限于）本金支付违约，或在适用的宽限期之后，利息、违反公司在第二份A & R信贷协议下的契诺或保证、付款违约或某些债务的加速、某些破产、无力偿债或清算事件、某些判决或未投保损失、控制权变更以及与基于ERISA的计划相关的某些责任。

第二份A & R信贷协议限制支付现金股息（连同构成第二份A & R信贷协议含义内的“限制性付款”的某些其他付款，一般包括股息、股票回购和与认股权证、期权和其他收购股本证券的权利有关的某些其他付款），除非合并杠杆比率将低于 3.25 至1.00且可用流动性（定义为不受限制的、国内持有的现金加上左轮手枪可用性）将至少为$ 30,000 ，在每种情况下均在生效后支付此类款项。

第二份A & R信贷协议项下的所有义务预计将在合并完成时得到履行。

与发行第二份A & R信贷协议有关的债务发行费用总额为$ 3,702 .债务发行费用摊销总额为$ 185 和$ 370 截至2025年6月28日及2024年6月29日止三个月及六个月期间。

其他义务

公司与收购相关的债务总额为$ 12,961 和$ 16,013 截至2025年6月28日和2024年12月28日。截至2025年6月28日，公司其他未偿债务加权平均利率为 2.2 %.

注意事项 11 – 或有代价

下表汇总了估计或有对价的账面价值变动情况：


	2025年6月28日		2024年12月28日
或有对价，年初	$	12,750	$	4,065
收购增加	1,903		11,881
减少已支付款项的负债	( 275 )		( 3,790 )
与重新计量公允价值相关的负债减少	( 374 )		594
或有对价总额，期末	14,004		12,750
或有对价的当期部分	10,809		5,554
或有对价，减去当期部分	$	3,195	$	7,196

NV5 Global，Inc.及其子公司

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（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

注意事项 12 – C 疏漏和意外情况

诉讼、索赔和评估

该公司受到某些索赔和诉讼的影响，这些索赔和诉讼通常是针对工程、咨询和建筑行业提出的，指控主要是专业错误或遗漏。公司针对此类索赔提供职业责任保险，但须遵守一定的免赔额和保单限额。然而，在一些行动中，当事人正在寻求超出我们的保险范围或我们没有投保的损害赔偿。虽然管理层认为这些索赔的解决不会对其财务状况、经营业绩或现金流量产生单独或总体的重大不利影响，但管理层承认围绕这些事项的最终解决存在不确定性。

在截至2025年6月28日的三个月和六个月期间，公司收到了来自$ 14,000 与先前购置有关的保险赔偿索赔。

截至以表格10-Q提交本季度报告之日，NV5收到了几封据称来自NV5股东的要求函，其中指称，除其他外，联合委托书/招股说明书遗漏了与合并有关的重要信息，使其中所载的披露存在虚假和误导性，违反了经修订的1934年证券交易法第14（a）和20（a）条，并根据特拉华州一般公司法第220条（统称“要求函”）寻求NV5账簿和记录。2025年7月8日，一位据称是NV5的股东向纽约州最高法院提交了一份诉状，纽约州郡名为威廉姆斯诉NV5 Global全球公司等人（“威廉姆斯诉状”），声称与需求信函的索赔要求基本相同。2025年7月9日，一位据称是NV5的股东向纽约州最高法院纽约州郡递交了一份诉状，标题为Miller v. NV5 Global，Inc.等人（米勒诉状，与威廉姆斯诉状一起，“诉状”）。

还可能对Acuren、NV5或其各自的董事提起额外诉讼，并可能寻求（其中包括）禁令救济或其他衡平法救济，包括请求撤销已实施的合并协议的部分内容，并以其他方式禁止各方完成合并。完成合并的条件之一是，任何有管辖权的法院或其他法庭均未发出强制令并继续有效，且没有通过或有效的法律，在任何一种情况下均禁止或规定完成合并为非法。因此，如果原告成功获得禁止完成合并的禁令，该禁令可能会延迟或阻止合并在预期时间范围内完成或根本无法完成，这可能会对Acuren和NV5各自的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

无法保证任何被告将在任何未决或任何潜在的未来诉讼的结果中获得成功。合并完成时仍未解决的任何诉讼或索赔的抗辩或和解可能会对Acuren或NV5的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响

注意事项 13 – 股票补偿

2023年6月，公司股东批准通过了《NV5 Global股份有限公司2023年股权激励计划》（“2023年股权计划”）。2023年股权计划为公司董事、执行官和其他员工提供额外激励，允许他们获得企业的所有权权益，从而鼓励他们为公司的成功做出贡献。公司可通过授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股和单位以及其他以现金或股票为基础的奖励等方式提供这些激励。截至2025年6月28日， 5,560,825 根据2023年股权计划授权、预留和登记发行普通股股份。授予的普通股限制性股票一般规定基于服务的悬崖归属后two到四年在授予日期之后。

NV5 Global，Inc.及其子公司

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（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

以下汇总截至2025年6月28日止六个月的限制性股票奖励活动：


	普通股和限制性股票单位的未归属限制性股票数量	加权平均授予日期公平价值
2024年12月28日	3,100,945	$	25.96
已获批	1,809,716	$	21.15
既得	( 570,984 )	$	28.67
没收	( 48,740 )	$	25.12
2025年6月28日	4,290,937	$	23.58

截至2025年6月28日止三个月和六个月与限制性股票奖励相关的股票补偿费用为$ 7,270 和$ 14,040 ，分别与$ 7,322 和$ 13,988 截至2024年6月29日止三个月及六个月期间。截至2025年6月28日的三个月和六个月的股票补偿费用包括$ 975 和$ 1,975 分别与公司负债分类奖励相关的费用。截至2024年6月29日的三个月和六个月的股票补偿费用包括$ 862 和$ 1,809 分别与公司负债分类奖励相关的费用。2025财年负债分类赔偿金估计总额约为$ 8,948 .约$ 60,562 的递延补偿，预计将在剩余的加权平均归属期内确认 2.01 年，于2025年6月28日暂未确认。截至2025年6月28日和2024年6月29日的六个月内归属的限制性股票的公允价值总额为$ 10,656 和$ 18,653 ，分别。

注意事项 14 – 所得税

截至2025年6月28日和2024年12月28日，公司的递延所得税资产净额为$ 34,555 和$ 27,277 ，分别。递延所得税资产净额主要是由于《国内税收法》第174条规定的研发成本资本化和无形资产摊销。

公司实际所得税率为 11.2 %和 13.4 截至二零二五年六月二十八日止三个月及六个月期间的证券变动%，以及（ 27.8 ）%和（ 26.4 ）截至二零二四年六月二十九日止三个月及六个月期间的证券变动%。有效所得税率与联邦和州合并法定所得税率之间的差异主要是由于与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，基于股票的支付以及研究和实验税收抵免的超额税收优惠确认减少。

公司使用可能性大于不确认的阈值评估确认的税务头寸，那些符合确认条件的税务头寸被衡量为在与充分了解所有相关信息的税务机关进行有效结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。2012年至2014年财政年度在加利福尼亚州被视为开放纳税年度。2021至2024财年在美国联邦司法管辖区、包括加利福尼亚州在内的州司法管辖区和外国司法管辖区被视为开放纳税年度。预计未来12个月内未确认的税收优惠不会发生重大变化。

2021年，经济合作与发展组织（“OECD”）发布了第二支柱全球反基侵蚀模型规则，旨在确保大型企业在所有运营国家的2025财年和2024财年的最低税率分别为16%和15%。美国尚未立法实施第二支柱规则，但最近与其他G7国家达成谅解，将实施“并肩”安排，允许第二支柱和美国税收制度在征税利润规则和收入纳入规则下将美国跨国企业完全排除在第二支柱之外的情况下并行运作。对适用于我们的外国子公司的合格国内补税的适用没有拟议的变化。第二支柱规则已在公司经营所在的某些司法管辖区颁布或实质性颁布。公司正在继续评估第二支柱规则，但是，基于现阶段颁布的立法，第二支柱对我们的2025年第二季度ETR没有影响，我们目前预计第二支柱不会显着影响我们2025年的ETR。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

2025年7月4日，《一大美丽法案法案》（“法案”）签署成为法律，对税收和支出政策进行了重大修改。管理层目前正在评估这项立法的潜在影响。根据初步分析，与根据先前法律在五年期间将此类成本资本化和摊销，以及在2025年1月19日或之后获得并投入使用的合格财产永久保留的即时100%奖金折旧费用拨备相比，该法案可能会对2025年和未来几年发生的国内研究和实验成本的即时费用产生积极影响现金税。我们预计这些变化不会对我们的综合经营业绩或财务状况产生重大影响 .

注意事项 15 – 可报告分部

公司按照ASC第280期“分部报告”（“主题第280期”）报告分部信息。公司的首席运营决策者（“CODM”）小组由公司执行主席、首席执行官和基础设施首席执行官组成。公司组织成三个经营和可报告分部如下：

•基础设施（“INF”），其中包括公司的工程、土木项目管理、公用事业服务、合格评定实务；

•建筑、技术与科学（“防弹少年团”），其中包括公司的清洁能源咨询、数据中心调试和咨询、建筑和项目管理、MEP &技术设计、环境健康科学实践，以及；

•地理空间解决方案（“GEO”），其中包括公司的地理空间解决方案实践。

公司的可报告分部是提供不同产品和服务的战略业务部门。报告分部的会计政策与附注2、重要会计政策摘要所述相同。主要经营决策者集团根据与收购相关的摊销费用和其他未分配公司费用的影响之前各自的营业收入评估这些可报告分部的业绩。CODM组在做出有关分配资源的决策时，每月都会考虑预算到实际和预测到实际的差异。以下表格列出了有关我们可报告分部的财务信息摘要：


	三个月结束
	2025年6月28日
	INF		防弹少年团		地理位置		合计
毛收入	$	101,425	$	75,455	$	75,104	$	251,984
减：
直接人工	31,637		19,131		13,675		64,443
间接劳动	16,319		14,809		13,010		44,138
分顾问服务	13,420		15,964		17,750		47,134
其他直接费用(1)	4,816		1,737		7,163		13,716
一般和行政费用	6,715		4,014		2,806		13,535
折旧	1,015		374		560		1,949
其他分部项目(2)	11,033		7,102		6,663		24,798
税前分部收入总额	$	16,470	$	12,324	$	13,477	$	42,271

(1)其他直接成本包括折旧费用$ 1,907 截至2025年6月28日止三个月。

(2)其他分部项目包括设施和设施相关费用、工资税和福利费用以及奖金费用。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）


	三个月结束
	2024年6月29日
	INF		防弹少年团		地理位置		合计
毛收入	$	100,845	$	63,607	$	66,854	$	231,306
减：
直接人工	30,139		16,890		14,361		61,390
间接劳动	13,657		12,355		13,343		39,355
分顾问服务	15,400		12,455		7,948		35,803
其他直接费用(1)	6,512		1,269		6,542		14,323
一般和行政费用	6,985		3,545		3,666		14,196
折旧	878		326		801		2,005
其他分部项目(2)	10,194		6,385		6,885		23,464
税前分部收入总额	$	17,080	$	10,382	$	13,308	$	40,770

(1)其他直接成本包括折旧费用$ 1,524 截至2024年6月29日止三个月。

(2)其他分部项目包括设施和设施相关费用、工资税和福利费用以及奖金费用。


	三个月结束
税前分部收入调节	2025年6月28日		2024年6月29日
税前分部收入总额	$	42,271	$	40,770
企业(1)	( 29,112 )		( 36,550 )
税前总收入	$	13,159	$	4,220

(1) 包括无形资产摊销、收购和整合费用、利息费用，以及未分配给可报告分部的其他成本。无形资产摊销为$ 12,299 和$ 13,140 截至二零二五年六月二十八日止三个月及二零二四年六月二十九日止三个月。


	三个月结束
其他分部披露的调节	2025年6月28日		2024年6月29日
折旧
分部折旧合计	$	3,856	$	3,529
企业	627		496
折旧总额	$	4,483	$	4,025


	六个月结束
	2025年6月28日
	INF		防弹少年团		地理位置		合计
毛收入	$	202,261	$	145,649	$	138,120	$	486,030
减：
直接人工	60,332		36,916		26,441		123,689
间接劳动	32,469		28,384		26,161		87,014
分顾问服务	28,890		30,293		27,109		86,292
其他直接费用(1)	9,876		3,104		13,175		26,155
一般和行政费用	13,680		7,873		6,760		28,313
折旧	2,049		733		1,150		3,932
其他分部项目(2)	21,892		14,265		13,987		50,144
税前分部收入总额	$	33,073	$	24,081	$	23,337	$	80,491

(1)其他直接成本包括折旧费用$ 3,665 截至2025年6月28日止六个月。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

(2)其他分部项目包括设施和设施相关费用、工资税和福利费用以及奖金费用。


	六个月结束
	2024年6月29日
	INF		防弹少年团		地理位置		合计
毛收入	$	191,096	$	123,582	$	129,186	$	443,864
减：
直接人工	57,029		32,277		28,539		117,845
间接劳动	26,536		23,795		26,177		76,508
分顾问服务	28,639		23,232		15,544		67,415
其他直接费用(1)	11,646		3,503		11,925		27,074
一般和行政费用	13,468		7,189		7,805		28,462
折旧	1,699		635		1,594		3,928
其他分部项目(2)	19,958		12,469		14,669		47,096
税前分部收入总额	$	32,121	$	20,482	$	22,933	$	75,536

(1)其他直接成本包括折旧费用$ 3,085 截至2024年6月29日止六个月。

(2)其他分部项目包括设施和设施相关费用、工资税和福利费用以及奖金费用。


	六个月结束
税前分部收入调节	2025年6月28日		2024年6月29日
税前分部收入总额	$	80,491	$	75,536
企业(1)	( 66,502 )		( 71,206 )
税前总收入	$	13,989	$	4,330

(1) 包括无形资产摊销、收购和整合费用、利息费用，以及未分配给可报告分部的其他成本。无形资产摊销为$ 25,123 和$ 24,580 分别截至二零二五年六月二十八日及二零二四年六月二十九日止六个月。


	六个月结束
其他分部披露的调节	2025年6月28日		2024年6月29日
折旧
分部折旧合计	$	7,597	$	7,013
企业	1,439		935
折旧总额	$	9,036	$	7,948


	2025年6月28日		2024年12月28日
物业、厂房及设备
INF	$	290,330	$	298,967
防弹少年团	286,387		271,351
地理位置	593,715		614,925
企业(1)	134,947		130,113
总资产	$	1,305,379	$	1,315,356

(1) 公司资产包括某些公司间抵销和未分配给分部的资产，包括现金和现金等价物、使用权租赁资产和某些其他资产。

该公司几乎所有的资产都位于美国。

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

公司按地理位置、客户类型和我们每个可报告分部的合同类型将其与客户签订的合同的总收入分类。分类收入包括已分配给每个分部的分部间收入的冲销。该公司认为，这最能说明其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。毛收入，按公司客户所在的主要地理区域分类如下：


	截至2025年6月28日止三个月								截至2025年6月28日止六个月
	INF		防弹少年团		地理位置		合计		INF		防弹少年团		地理位置		合计
美国	$	101,425	$	53,829	$	71,024	$	226,278	$	202,261	$	102,654	$	128,354	$	433,269
国外	—		21,626		4,080		25,706		—		42,995		9,766		52,761
毛收入总额	$	101,425	$	75,455	$	75,104	$	251,984	$	202,261	$	145,649	$	138,120	$	486,030

	截至2024年6月29日止三个月								截至2024年6月29日止六个月
	INF		防弹少年团		地理位置		合计		INF		防弹少年团		地理位置		合计
美国	$	100,845	$	48,606	$	62,956	$	212,407	$	191,096	$	95,979	$	121,486	$	408,561
国外	—		15,001		3,898		18,899		—		27,603		7,700		35,303
毛收入总额	$	100,845	$	63,607	$	66,854	$	231,306	$	191,096	$	123,582	$	129,186	$	443,864

按客户划分的毛收入如下：


	截至2025年6月28日止三个月								截至2025年6月28日止六个月
	INF		防弹少年团		地理位置		合计		INF		防弹少年团		地理位置		合计
公共和准公共部门	$	73,151	$	18,861	$	57,268	$	149,280	$	147,081	$	36,345	$	104,256	$	287,682
私营部门	28,274		56,594		17,836		102,704		55,180		109,304		33,864		198,348
毛收入总额	$	101,425	$	75,455	$	75,104	$	251,984	$	202,261	$	145,649	$	138,120	$	486,030

	截至2024年6月29日止三个月								截至2024年6月29日止六个月
	INF		防弹少年团		地理位置		合计		INF		防弹少年团		地理位置		合计
公共和准公共部门	$	75,628	$	14,806	$	54,778	$	145,212	$	142,519	$	29,865	$	104,859	$	277,243
私营部门	25,217		48,801		12,076		86,094		48,577		93,717		24,327		166,621
毛收入总额	$	100,845	$	63,607	$	66,854	$	231,306	$	191,096	$	123,582	$	129,186	$	443,864

按合同类型分列的毛收入如下：


	截至2025年6月28日止三个月								截至2025年6月28日止六个月
	INF		防弹少年团		地理位置		合计		INF		防弹少年团		地理位置		合计
可偿还费用的合同	$	94,988	$	52,397	$	70,942	$	218,327	$	190,278	$	103,269	$	131,966	$	425,513
固定单价合同	6,437		23,058		4,162		33,657		11,983		42,380		6,154		60,517
毛收入总额	$	101,425	$	75,455	$	75,104	$	251,984	$	202,261	$	145,649	$	138,120	$	486,030

	截至2024年6月29日止三个月								截至2024年6月29日止六个月
	INF		防弹少年团		地理位置		合计		INF		防弹少年团		地理位置		合计
可偿还费用的合同	$	96,738	$	46,778	$	63,579	$	207,095	$	183,167	$	92,511	$	124,343	$	400,021
固定单价合同	4,107		16,829		3,275		24,211		7,929		31,071		4,843		43,843
毛收入总额	$	100,845	$	63,607	$	66,854	$	231,306	$	191,096	$	123,582	$	129,186	$	443,864

NV5 Global，Inc.及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（以千为单位，共享数据除外）

注16 – 股东权益

累计其他综合收益（亏损）

公司累计其他综合损失包括与公司以美元以外的记账本位币对外经营有关的外币折算调整。按构成部分分列的累计其他综合损失税后变动情况如下：


	累计其他综合收益（亏损）
外币折算调整数余额，2024年12月28日	$	( 693 )
其他综合收益	1,191
2025年6月28日外币折算调整余额	$	498

注17 – 后续事件

如上文附注1所述，于2025年5月15日，公司与Acuren Corporation宣布已就合并两家公司达成最终协议。此次合并需经股东投票表决，于2025年7月31日获得通过。

项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

下文讨论分析NV5 Global及其子公司（统称“公司”、“我们”、“我们的”、“ “我们，” 或“NV5 Global”）应与本季度报告其他部分包含的财务报表以及我们的10-K表格年度报告中包含的截至2024年12月28日止年度的经审计财务报表一并阅读。本季度报告除包含未经审计的历史信息外，还包含前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“可能”、“计划”或“继续”等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述。我们的实际结果可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。可能导致或促成这种结果和结果差异的因素包括，在我们的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下讨论的那些截至2024年12月28日止年度以及这份关于表格10-Q的季度报告，如果有的话。我们敦促读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在表格10-Q的本季度报告日期发表。我们不承担任何义务（并且我们明确表示不承担任何义务）修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件或其他原因（法律可能要求的除外），以反映在表格10-Q的本季度报告日期之后可能出现的任何事件或情况。提出的数额是以千为单位，每股数据除外。

概述

我们是一家为公共和私营部门客户提供技术、合格评定、咨询解决方案和软件应用程序的供应商。我们专注于基础设施、公用事业服务、建筑、房地产、环境、地理空间市场。我们的主要客户包括美国联邦、州、市和地方政府机构，以及军事和国防客户。我们还为来自教育、医疗保健、公用事业服务和公共事业的准公共和私营部门客户提供服务，包括学校、大学、医院、医疗保健提供者和保险提供者。

2025年5月15日，公司与Acuren Corporation宣布已就合并两家公司（“合并”）订立最终协议。此次合并需经股东投票表决，于2025年7月31日获得通过。NV5的股东将在收盘时获得每股23.00美元的现金，包括10.00美元的现金和13.00美元的Acuren股票，但可能会根据与合并相关的联合委托书/招股说明书中披露并提供给两家公司股东的调整。交易完成后，目前NV5的股东预计将拥有合并后公司约40%的股份。

会计年度

我们在最接近日历季度末的星期六结束的“52/53周”财政年度运营。

最近的收购

我们在2025年完成了五项收购。这五项收购的总收购价为14577美元，其中包括7798美元现金、3188美元本票形式、1688美元普通股，以及以现金支付的高达2800美元的潜在收益，据估计公允价值为1903美元。采用概率加权法确定收益的公允价值，这是一种普遍接受的估值技术，体现了所有重要的假设类型。资产和负债的公允价值的最终确定将在ASC 805规定的一年计量期限内完成。2025年的收购将需要利用这一计量期来充分分析和评估确定截至相关收购日的资产和负债公允价值所使用的因素，包括无形资产、应收账款、预付费用、递延所得税负债以及某些其他负债。

细分市场

我们的业务分为三个经营和可报告部分：

•基础设施（“INF”）–包括我们的工程、民用项目管理、公用事业服务和合格评定实践；

•建筑、技术与科学（“防弹少年团”） –包括我们的清洁能源咨询、数据中心调试和咨询、建筑和项目管理、MEP &技术设计实践以及环境健康科学实践；和

•地理空间解决方案（“GEO”） –包括我们的地理空间解决方案实践。

有关我们可报告分部的更多信息，见附注15，可报告的细分领域，本报告其他地方所载简明综合财务报表附注。

关键会计政策和估计

有关我们关键会计估计的讨论，请参阅2024年10-K表中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

经营成果

合并经营业绩

下表是我们在所示期间的简明运营结果（单位：千美元）：


	三个月结束				六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
毛收入	$	251,984	$	231,306	$	486,030	$	443,864
直接成本	125,293		111,516		236,136		212,334
毛利	126,691		119,790		249,894		231,530
营业费用	121,473		110,964		240,302		218,403
经营收入	5,218		8,826		9,592		13,127
利息支出	(3,435)		(4,606)		(6,979)		(8,797)
其他收益	11,376		—		11,376		—
所得税（费用）福利	(1,471)		1,174		(1,873)		1,141
净收入	$	11,688	$	5,394	$	12,116	$	5,471

截至2025年6月28日止三个月对比截至2024年6月29日止三个月

毛收入

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们的综合总收入增加了20,678美元，即8.9%。毛收入的增长主要是由于我们的地理空间解决方案业务有机增长了8,250美元，自2024年第二季度以来完成的收购增加了7,317美元的毛收入，以及我们的国际工程和咨询服务有机增长了6,646美元，基础设施服务增长了3,604美元，房地产交易服务增长了1,812美元。这些增长被我们的电力交付和公用事业服务减少3,772美元和液化天然气业务减少2,840美元部分抵消。

毛利

截至2025年6月28日和2024年6月29日止三个月，我们的毛利率分别为50.3%和51.8%。次级顾问服务占毛收入的百分比增长3.2%。这一增长被直接工资和工资以及其他直接成本占收入的百分比分别下降1.0%和0.7%部分抵消。次级顾问服务占毛收入百分比的增长主要是由于我们的地理空间解决方案服务中的业务组合需要更高水平的次级顾问服务。其他直接成本占总收入的百分比下降主要是由于我们的液化天然气业务的业务组合需要较低水平的外部相关费用以及我们的液化天然气业务比例下降。

营业费用

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们的运营费用增加了10,509美元，即9.5%。业务费用增加的主要原因是工资费用增加6150美元，一般和行政费用增加4731美元。工资成本的增加主要是由于我们的2024年和2025年收购导致员工人数较上年同期增加。一般和行政费用的增加主要是由于与合并有关的购置相关费用增加了3741美元。

利息费用

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们的利息支出减少了1171美元。利息支出的减少是由于加权平均利率降低和我们的高级信贷融资负债减少。

其他收益

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们的其他收入增加了11,376美元。其他收入增加是由于与先前收购有关的保险赔偿索赔。

所得税

截至2025年6月28日和2024年6月29日止三个月，我们的实际所得税率分别为11.2%和（27.8）%。有效所得税率的增加主要是由于基于股票的支付产生的超额税收优惠减少，以及在2024年第二季度记录的研发税收抵免估计中记录的回到拨备的税收优惠。

净收入

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们的净收入增加了6,294美元。增加的主要原因是其他收入增加11376美元，毛利润增加6901美元，但被工资成本增加6150美元、一般和行政费用增加4731美元以及实际所得税率提高部分抵消。

截至2025年6月28日止六个月对比截至2024年6月29日止六个月

毛收入

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月，我们的综合总收入增加了42,166美元，即9.5%。毛收入增加的主要原因是，自2024财年初以来完成的17,494美元的收购增加了毛收入，我们的国际工程和咨询服务增加了13,197美元，基础设施服务增加了10,415美元，地理空间解决方案业务增加了7,874美元，房地产交易服务增加了4,026美元。这些增长被我们的电力交付和公用事业服务减少4,468美元、能源和技术服务减少3,074美元以及液化天然气业务减少2,954美元部分抵消。

毛利

按毛收入百分比计算，截至2025年6月28日和2024年6月29日止六个月，我们的毛利率分别为51.4%和52.2%。次级顾问服务占毛收入的百分比增长2.6%。这一增长被直接工资和工资以及其他直接成本占总收入的百分比分别下降1.1%和0.7%部分抵消。次级顾问服务占毛收入百分比的增长主要是由于我们的地理空间解决方案服务和国际工程和咨询服务的业务组合需要更高水平的次级顾问服务。其他直接成本占总收入百分比的下降主要是由于我们的液化天然气业务的业务组合需要较低水平的外部相关费用以及我们的液化天然气业务比例下降。

营业费用

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月，我们的运营费用增加了21,899美元，即10.0%。业务费用增加的主要原因是，工资费用增加13715美元，一般和行政费用增加6437美元。工资成本的增加主要是由于我们的2024年和2025年收购导致员工人数较上年同期增加。一般和行政费用的增加主要是由于与合并有关的购置相关费用增加了4348美元，以及购置增加的费用增加了1660美元。

利息费用

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月，我们的利息支出减少了1,818美元。利息支出减少是由于加权平均利率降低和我们的高级信贷融资负债减少。

其他收益

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月，我们的其他收入增加了11,376美元。其他收入增加是由于与先前收购有关的保险赔偿索赔。

所得税

截至2025年6月28日的六个月和截至2024年6月29日的六个月，我们的有效所得税率分别为13.4%和（26.4）%。有效所得税率的增加主要是由于基于股票的支付产生的超额税收优惠减少，以及为2024年第二季度记录的研发税收抵免估计而记录的回到拨备的税收优惠。

净收入

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月，我们的净收入增加了6,645美元，即121.5%。这一增长主要是由于毛利润增加18364美元和其他收入增加11376美元，但被工资成本增加13715美元、一般和行政费用增加6437美元以及实际所得税率提高部分抵消。

分部经营业绩

下表列出了有关我们可报告分部的财务信息摘要（单位：千美元）：


	三个月结束				六个月结束
	2025年6月28日		2024年6月29日		2025年6月28日		2024年6月29日
毛收入
INF	$	101,425	$	100,845	$	202,261	$	191,096
防弹少年团	75,455		63,607		145,649		123,582
地理位置	75,104		66,854		138,120		129,186

毛收入总额	$	251,984	$	231,306	$	486,030	$	443,864

分部税前收入
INF	$	16,470	$	17,080	$	33,073	$	32,121
防弹少年团	$	12,324	$	10,382	$	24,081	$	20,482
地理位置	$	13,477	$	13,308	$	23,337	$	22,933

有关我们可报告分部的更多信息，见附注15，可报告分部，载于本季度报告表格10-Q其他地方的简明综合财务报表附注。

三个月结束 2025年6月28日对比截至2024年6月29日止三个月

INF分部

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们来自INF的毛收入增加了580美元，即0.6%。毛收入的增长主要是由于我们的基础设施服务有机增长了3,604美元，以及自2024年第二季度以来完成的收购增加了3,027美元的毛收入。这些增长被我们的电力交付和公用事业服务减少3,772美元和液化天然气业务减少2,840美元部分抵消。

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月中，来自INF的分部税前收入减少了610美元，即3.6%。

防弹少年团分部

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们来自防弹少年团的毛收入增加了11,848美元，即18.6%。毛收入的增长主要是由于我们的国际工程和咨询服务有机增长了6,646美元，自2024年第二季度以来完成的收购增加了4,290美元的毛收入，以及我们的房地产交易服务有机增长了1,812美元。

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，来自BTS的税前分部收入增加了1,942美元，即18.7%。增加的主要原因是毛收入增加。

GEO部分

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月，我们来自GEO的毛收入增加了8,250美元，即12.3%。毛收入的增长是由于我们的地理空间解决方案业务的有机增长。

与截至2024年6月29日的三个月相比，截至2025年6月28日的三个月中，来自GEO的税前分部收入增加了169美元，即1.3%。这一增长主要是由于毛收入增加，部分被次级顾问服务增加导致的利润率下降所抵消。

六个月结束 2025年6月28日对比截至2024年6月29日止六个月

INF分部

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，我们来自INF的毛收入增加了11,165美元，即5.8%。毛收入的增长主要是由于我们的基础设施服务有机增长了10,415美元，以及自2024财年初以来完成的收购增加了6,109美元的毛收入。这些增长被我们的电力交付和公用事业服务减少4,468美元部分抵消。

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，来自INF的分部税前收入增加了952美元，即3.0%。增加的主要原因是毛收入增加。

防弹少年团分部

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，我们来自防弹少年团的毛收入增加了22,067美元，即17.9%。毛收入的增长主要是由于我们的国际工程和咨询服务有机增长了13,197美元，自2024财年初以来完成的收购增加了10,325美元的毛收入，以及我们的房地产交易服务有机增长了4,026美元。这些增长被我们的能源和技术服务减少3074美元部分抵消。

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，来自防弹少年团的税前分部收入增加了3,599美元，即17.6%。增加的主要原因是毛收入增加。

GEO部分

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，我们来自GEO的毛收入增加了8,934美元，即6.9%。毛收入的增长主要是由于我们的地理空间解决方案服务有机增加了7874美元，以及自2024财年初以来完成的收购增加了1060美元的收入。

与截至2024年6月29日的六个月相比，截至2025年6月28日的六个月期间，来自GEO的税前分部收入增加了404美元，即1.8%。这一增长主要是由于毛收入增加，部分被次级顾问服务增加导致的利润率下降所抵消。

流动性和资本资源

我们流动性的主要来源是我们的现金和现金等价物余额、运营现金流、高级信贷安排下的借贷能力以及进入金融市场的机会。我们现金的主要用途是运营费用、营运资金需求、资本支出、偿还债务和收购支出。我们认为，我们的流动性来源，包括来自运营的现金流、现有现金和现金等价物以及高级信贷融资下的借贷能力，将足以满足我们至少未来十二个月的预计现金需求。此后，我们将监控我们的资本需求，以确保我们的需求与可用的资本资源保持一致，并相信我们目前已知并影响我们业务的重大现金需求不存在无法通过我们合理预期的未来经营现金流满足的情况，包括在2026年高级信贷融资到期时。

经营活动

截至2025年6月28日的六个月，经营活动提供的现金净额为50,136美元，而截至2024年6月29日的六个月为8,242美元。这一增长是由于我们对非现金项目进行调整的净收入增加，这主要是由总收入增加、其他收入增加以及营运资本变化推动的。我们营运资金的变化导致运营现金流增加，这主要是由于项目计费周期的时间安排导致未开票的应收账款减少了34,132美元，以及已开票的应收账款减少了8,141美元。这些被预付费用和其他资产增加3813美元部分抵消，这主要是由于预付税款增加4431美元，应付账款因付款时间而减少8679美元。

投资活动

在截至2025年6月28日和2024年6月29日的六个月中，用于投资活动的净现金总额分别为23,529美元和62,603美元。投资活动所用现金减少的主要原因是，为购置支付的现金减少45802美元，但被购买财产和设备增加6895美元部分抵消，这主要是由于购买了五架飞机，以前确认为设备经营租赁，在截至2025年6月28日的六个月期间，我们的GEO部门的总额为8000美元。

融资活动

截至2025年6月28日的六个月期间，筹资活动使用的现金流量净额总计为37,958美元，而截至2024年6月29日的六个月期间，筹资活动提供的现金流量净额为39,141美元。减少的主要原因是，在截至2025年6月28日的六个月期间，我们的高级信贷融资的借款减少了32,500美元，高级信贷融资的付款增加了46,000美元。

融资

高级信贷便利

2021年8月13日（“截止日期”），我们修订并重申了我们的信贷协议（“第二份A & R信贷协议”或“高级信贷便利”），最初日期为2016年12月7日，并经修订至截止日期，由Bank of America，N.A.（“Bank of America”）作为行政代理人、Swingline贷方和信用证签发人、其他贷款方以及我们的某些子公司作为担保人。根据第二份A & R信贷协议，先前提取的150,000美元定期承付款项和总额为215,000美元的循环承付款项被转换为总额为400,000美元的循环承付款项。这些循环承诺的有效期至2026年8月13日（“到期日”），在截止日期根据第二次A & R信贷修正案提取了总额约为138,750美元的款项，用于偿还在此种修正和重述之前根据期限和循环贷款偿还先前现有的借款。第二份A & R信贷协议下的借款由我们几乎所有资产的第一优先留置权担保。第二份A & R信贷协议还包括一项手风琴功能，允许我们请求根据第二份A & R信贷协议增加循环贷款，总额最高可达20万美元。截至2025年6月28日和2024年12月28日，第二份A & R信贷协议的未偿余额分别为200,250美元和232,750美元。

第二份A & R信贷协议下的借款按浮动利率计息，我们可以选择与等于Term SOFR（有担保隔夜融资利率）或Daily Simple SOFR的欧元汇率挂钩，在每种情况下加上适用的保证金，或以美元计价的基本利率。根据我们的综合杠杆率，利率仍可能发生变化。截至2025年6月28日，我们的加权平均利率为5.7%。

第二份A & R信贷协议包含要求我们维持不超过4.00至1.00的综合净杠杆率（我们的备考综合融资净债务与我们最近完成的计量期间的备考综合EBITDA的比率）的财务契约。

这些财务契约还要求我们在任何计量期结束时保持不低于1.10至1.00的综合固定费用覆盖率。截至2025年6月28日，我们遵守财务契约。

第二份A & R信贷协议包含的契约可能会限制我们的能力，其中包括与其他实体合并或收购其他实体、达成导致控制权变更的交易、产生某些新的留置权、产生某些额外债务、与关联公司进行某些交易、或从事新的业务领域，或出售其大部分资产。第二份A & R信贷协议还包含惯常的违约事件，包括（但不限于）本金支付违约，或在适用的宽限期之后，利息、违反我们在第二份A & R信贷协议下的契约或保证、付款违约或某些债务的加速、某些破产、无力偿债或清算事件、某些判决或未投保损失、控制权变更，以及与基于ERISA的计划相关的某些责任。

第二份A & R信贷协议限制现金股息的支付（连同构成第二份A & R信贷协议含义内的“限制性支付”的某些其他付款，一般包括股息、股票回购，以及与认股权证、期权和其他获得股本证券的权利有关的某些其他付款），除非合并杠杆比率低于3.25至1.00，且可用流动性（定义为不受限制的、国内持有的现金加上左轮手枪可用性）至少为30,000美元，在每种情况下，在此类付款生效后。

第二份A & R信贷协议项下的所有义务预计将在合并完成时得到履行。

因发行第二份A & R信贷协议而产生和资本化的债务发行费用总额为3702美元。在截至2025年6月28日和2024年6月29日的三个月和六个月中，债务发行成本的摊销总额分别为185美元和370美元。

其他义务

我们与收购相关的债务总额分别为3,453美元、5,614美元、1,702美元、1,443美元和749美元，将于2025、2026、2027、2028和2029财年剩余时间内到期。截至2025年6月28日，我们的其他未偿债务加权平均利率为2.2%。

最近发布的会计公告

近期发布的会计公告信息，见附注3，最近发布的会计公告，载于本季度报告表格10-Q其他地方的简明综合财务报表附注。

关于前瞻性陈述的警示性声明

我们在这份10-Q表格季度报告中的披露和分析，包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条《证券法》第27A条和1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性”陈述。我们还会不时在我们向公众发布的其他材料中提供前瞻性陈述，以及口头前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于我们对未来的“期望”、“希望”、“信念”、“意图”或“战略”的陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预测、预测或其他特征的陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。我们已尽可能通过使用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“可能”、“将可能”、“将可能导致”、“继续”、“可能”、“未来”、“计划”、“可能”、“潜在”、“目标”、“预测”、“目标”、“观察”、“寻求”、“战略”等类似含义的词语和术语来识别此类声明，但没有这些词语并不意味着声明不具有前瞻性。这份10-Q表格季度报告中的前瞻性陈述反映了公司目前对未来事件和财务业绩的看法。

前瞻性陈述不是历史因素，不应被理解为对未来业绩或结果的保证或保证，也不一定是对时间的准确指示，或通过时间，或是否将实现此类业绩或结果。前瞻性陈述基于作出这些陈述时可获得的信息或管理层截至当时对未来事件的善意信念、期望和假设。由于前瞻性陈述与未来相关，它们受到风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。可能导致此类差异的重要因素包括但不限于：

•我们有能力保留关键专业人员的持续服务，并确定、雇用和留住更多合格专业人员，

•我们所服务的地方和州政府以及私人客户的需求变化，

•国际敌对行动的任何实质性爆发或实质性升级，包括涉及俄罗斯和乌克兰的持续冲突或涉及以色列和哈马斯的战争的事态发展（包括这些冲突在红海地区的升级或地域扩张），以及相关事件的经济后果，例如实施经济制裁和由此导致的市场波动，

•一般国内和国际经济状况的变化，例如通货膨胀率、利率、税率、更高的劳动力和医疗保健成本、保险费率、经济衰退，以及不断变化的政府政策、法律法规，包括与关税和能源效率有关的政策、法律法规，

•美国政府和其他政府和准政府预算和资金审批程序，包括由于即将上任的政府及其成立的政府效率部，

•我们成功执行并购战略的能力，包括将新公司整合到我们的业务中，

•我们的合同可能被我们的客户终止的可能性，

•我们赢得新合同和续签现有合同的能力，

•我们行业的竞争压力和趋势，以及我们与竞争对手成功竞争的能力，

•我们对数量有限的客户的依赖，

•我们及时完成项目的能力，按照客户的预期，或盈利，

•我们成功管理增长战略的能力，

•我们未来筹集资金的能力，

•与我们客户相关的信贷和收款风险，

•我们遵守采购法律法规的能力，

•天气状况和季节性收入波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响，

•立法的颁布可能会限制地方、州和联邦机构与我们的私有化服务签订合同的能力，

•我们按目前预计完成积压未完成项目的能力，

•员工行为不端或我们未能遵守法律法规的风险，

•我们对与业务合作伙伴和其他第三方进行的业务活动的控制能力以及与之相关的运营问题，

•我们需要遵守我们高级信贷安排中的一些限制性契约和类似规定，这些条款通常限制我们（除其他外）产生额外债务、创造留置权、进行收购、支付股息和控制权发生某些变化的能力，这可能会影响我们为未来运营、收购或资本需求提供资金的能力，

•受我们的主要股东的重大影响以及我们的治理文件中存在某些反收购措施，以及

•本季度报告在表格10-Q中发现的其他因素，包括在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及“业务”标题下讨论的因素。

本报告所载的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。不能保证影响我们的未来发展将是我们已经预料到的发展。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或假设，其中许多超出我们的控制范围，这可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异。这些风险和不确定性包括，项目1a中描述的那些因素。风险因素在我们截至2024年12月28日止年度的10-K表格年度报告中。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求。不过，请查阅我们在提交给SEC的10-Q、8-K和10-K表格报告中就相关主题所做的任何进一步披露。我们截至2024年12月28日的财政年度的10-K表格提交年度报告列出了可能导致实际结果与预期和历史结果存在重大差异的各种重要因素。我们注意到经修订的1995年《私人证券诉讼改革法案》允许投资者考虑的这些因素。读者可以在“第1A项。风险因素”的该备案，并在该备案的同一标题下。您可以通过我们的网站获取我们的10-K表格年度报告副本，www.nv5.com.本报告未纳入本网站所载信息。除了访问我们的网站，您还可以阅读和复制我们向SEC提交的任何文件，网址为www.sec.gov.

项目3。关于市场风险的定量和定性披露。

我们因在正常业务过程中订立的交易而面临一定的市场风险。我们并无为交易目的订立衍生金融工具。我们对与收购相关的承兑票据相关的利率变动没有重大的市场风险敞口，因为这些票据包含固定利率。我们唯一面临利率风险的债务是高级信贷工具，它的利率是可变的，我们可以选择，与等于Term SOFR（有担保隔夜融资利率）或Daily Simple SOFR的欧元货币利率挂钩，在每种情况下加上适用的利率或以美元计价的基本利率。利率可能会根据我们的综合高级杠杆比率（定义见信贷协议）发生变化。截至2025年6月28日，高级信贷融资有200250美元未偿还。高级信贷工具的假定利率变化一个百分点将使我们每年的利息支出每年改变大约2,003美元。

项目4。控制和程序。

披露控制和程序

截至本季度报告10-Q表格涵盖的期间结束时，公司在包括公司执行主席及其首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（该术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，执行主席兼首席财务官得出结论认为，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末，公司的披露控制和程序是有效的，以合理保证公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（ii）积累并传达给公司管理层，包括执行主席和首席财务官，其方式允许及时就要求的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2025年6月28日的季度内，没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的《交易法规则》第13a-15（e）和15d-15（e）条所定义的公司财务报告内部控制的变化。

第二部分–其他信息

项目1。法律程序。

我们不时受到在正常经营活动过程中出现的各种法律诉讼。截至本季度报告表格10-Q之日，我们不是任何诉讼的当事方，其结果如果被确定为对我们不利，将单独或总体上合理预期会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

项目1a。风险因素。

除下文所述外，我们认为对我们的业务、经营业绩和财务状况具有重大影响的任何主要风险，与我们之前在截至2024年12月28日止年度的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，并无重大变化。

NV5最近与Acuren Corporation订立了一项合并协议和计划，截至本季度报告提交表格10-Q之日，该协议和计划尚未完成。

2025年5月14日，NV5与特拉华州公司Acuren Corporation（“母公司”或“Acuren”）、特拉华州公司和Acuren的直接全资子公司Ryder Merger Sub I，Inc.（“Merger Sub I”）、特拉华州公司和母公司的直接全资子公司Ryder Merger Sub II，Inc.（“Merger Sub II”）（“Merger Sub II”）（“Merger Sub II”）以及Merger Sub I（“Merger Subs”）签订了合并协议和计划（“Merger Sub I”）。根据合并协议中规定的条款和条件，合并子I将与存续公司（“初始存续公司”）合并并并入公司“第一次合并”），随后公司将与合并子II（“第二次合并”并与第一次合并合称“合并”）合并，合并子II存续公司（“最终存续公司”）。

Acuren和NV5完成合并的义务取决于合并协议中包含的某些惯例成交的满足（或所有各方放弃，在适用法律允许的范围内）。完成合并的许多这些条件都不在Acuren或NV5的控制范围内，NV5无法预测这些条件何时或是否会得到满足。如果在合并协议所载的外部日期之前，这些条件中的任何一项均未得到满足或豁免，则合并协议可能会被终止。尽管Acuren和NV5已在合并协议中同意在一定的限制下尽合理的最大努力在切实可行的范围内尽快完成合并，但完成合并的这些条件和其他条件可能无法满足。此外，满足合并的条件和完成合并可能需要比Acuren和NV5预期更长的时间，并且可能花费更多。Acuren和NV5都无法预测这些其他条件是否以及何时会得到满足。此外，获得所需许可和批准的要求可能会在相当长的一段时间内推迟合并的完成或阻止合并的发生。如果合并和两家公司各自业务的整合在预期的时间范围内完成，任何延迟完成合并都可能对Acuren和NV5预期实现的成本节约和其他收益产生不利影响。

为换取每一股NV5普通股而支付的合并对价是现金和基于交换比例的Acuren普通股股份的组合，可按此处所述进行调整。Acuren普通股价值的波动可能会对将发行的Acuren普通股的价值产生不利影响，以换取每一股NV5普通股，NV5股东可能会收到合并对价，其价值在收到时低于预期。

在第一次合并生效时，在紧接第一个生效时间之前已发行和流通的每一股NV5普通股（某些被排除在外的股票除外）将被自动注销并不复存在，并将被转换为获得（a）10.00美元现金和（b）若干股Acuren普通股（“Acuren普通股”）的权利，这些股票等于根据收盘前十天Acuren普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）的成交量加权平均价格（“Acuren收盘VWAP”）得出的交换比率（“交换比率”），可能会进一步调整（“合并对价”）。在最初宣布合并时，根据Acuren普通股的价格，合并对价总额的估计价值为合并中交换的每股NV5普通股23.00美元，但须遵守领子机制。

汇率将根据两个因素计算：Acuren收盘VWAP和10%对称项圈。交换比率受制于以Acuren股价10.593美元为中间点的10%对称项圈如下：（i）如果Acuren收盘VWAP大于或等于11.65美元，则交换比率应等于1.1157股Acuren普通股，（ii）如果Acuren收盘VWAP小于或等于9.53美元，则交换比率应等于1.3636股Acuren普通股，以及（iii）如果Acuren收盘VWAP大于9.53美元且小于11.65美元，那么兑换比率将等于（x）13.00美元除以（y）Acuren收盘VWAP的商。

从合并协议日期到第一次合并生效时间，纽约证券交易所Acuren普通股价格的大幅长期下跌可能会影响NV5股东作为合并对价的一部分收到的Acuren普通股的数量和价值。NV5股东在NV5特别会议上投票批准提案时，并不知道实际的交换比例或合并对价的最终价值。因为交换比率是基于10天的平均值，最终交换比率所依据的Acuren收盘VWAP可能与NV5股东在2025年7月31日举行的NV5特别会议（“NV5特别会议”）上对正在审议的提案进行投票的当天Acuren普通股的每股价格不同。

无法准确预测Acuren普通股在第一次合并生效时间或计算Acuren收盘VWAP期间的市场价格或调整条款对作为合并对价交付的Acuren普通股股份数量的影响。因此，NV5股东无法确定合并完成后将交付的Acuren普通股的股份数量或价值，NV5股东可能会收到合并对价，在收到时，合并中交换的每一股NV5股份的价值低于或超过每股23.00美元。

Acuren普通股的价格出现波动，未来可能会大幅波动，这取决于许多因素，其中许多因素超出了Acuren的控制范围，NV5没有权利仅根据Acuren普通股市场价格的任何下跌行使任何走开权利或其他权利来终止合并协议。

尽管NV5董事会成立了一个特别委员会，向NV5董事会报告其对Acuren要约的审查、审议和评估方面的调查结果和建议，并最终确定是否向NV5董事会建议其向NV5的股东推荐要约，但这种评估的结果并没有定论。

NV5特别委员会的成立是为了向NV5董事会报告其对Acuren要约的审查、审议和评估方面的调查结果和建议，并最终确定是否向NV5董事会建议其向NV5的股东推荐该要约。NV5特别委员会的两名成员，Pruitt和Tardan先生，投票赞成建议NV5董事会向NV5股东推荐Acuren的报价，Dickins博士和Freckmann先生投票反对建议NV5董事会向NV5股东推荐Acuren的报价。

因此，NV5股东应了解NV5特别委员会成员的不同意见，即NV5特别委员会未就是否建议NV5董事会向NV5股东推荐要约达成最终决定，并敦促阅读并仔细考虑NV5就NV5特别会议向证券交易委员会提交的联合代理声明/招股说明书（“联合代理声明招股说明书”）中所载的个别委员会成员所表达的关切的描述。 NV5股东不应过分依赖NV5特别委员会采取或未采取的任何行动。

在每种情况下，截至合并前，Acuren股东和NV5股东将减少合并后公司的所有权。

收盘后，根据截至合并协议日期已发行的Acuren普通股的股份数量，Acuren的现有股东将拥有合并后公司已发行和流通股份的约60%，NV5的现有股东将拥有合并后公司已发行和流通股份的约40%，在每种情况下均按完全稀释的基础。因此，Acuren目前的股东和NV5目前的股东对合并后公司政策的影响力将分别小于他们目前对Acuren和NV5政策的影响力。

为了完成合并，Acuren和NV5必须进行某些政府备案并获得某些政府授权。如果此类备案和授权未被作出或未被授予或未被授予有条件的各方，则可能会危及交割，或降低合并的预期收益。

关闭的条件是，根据HSR法案，所有适用的等待期（及其任何延期）到期或终止，并收到某些其他法律要求的其他授权、同意、许可或批准。双方的HSR通知已于2025年6月12日提交给FTC和DOJ，HSR法案规定的等待期已于美国东部时间2025年7月14日晚上11点59分到期。尽管Acuren和NV5已在合并协议中同意在受到某些限制的情况下尽其合理的最大努力进行某些其他政府备案或获得所需的政府许可和授权，但视情况而定，无法保证相关等待期将到期或终止，或各方将获得相关许可和授权。此外，拥有或需要获得这些许可或授权的政府当局在管理管理条例方面拥有广泛的酌处权。是否以及何时给予必要的政府许可或授权可能会受到（i）政府、政治或社区团体调查、调查或反对的影响；或（ii）立法或一般政治环境的变化。作为许可或授权合并的条件，政府当局可能会寻求在合并完成后对Acuren的业务开展施加要求、限制或成本或施加限制。任何此类条件、条款、义务或限制或要求的条件、条款、义务或限制可能会延迟或阻止交割，或在合并后对合并后公司的收入施加额外的材料成本或实质性限制，或以其他方式对Acuren的业务和合并完成后的经营业绩产生不利影响。此外，这些条款、义务或限制可能会导致合并的延迟或放弃。

与合并相关的不确定性可能会导致Acuren和NV5的管理人员和其他关键员工的流失，这可能会对合并后公司未来的业务和运营产生不利影响。

Acuren和NV5依赖于各自官员和其他关键员工的经验和行业知识来执行其业务计划。合并后的公司在合并后的成功将部分取决于其能否留住关键管理人员以及Acuren和NV5的其他关键员工。Acuren和NV5的现任和未来员工可能会在合并后遇到其在合并后公司中的角色的不确定性，或对合并的时间和完成或合并后公司的运营的其他担忧，其中任何一项都可能对Acuren和NV5留住或吸引关键管理层和其他关键人员的能力产生不利影响。如果Acuren或NV5无法留住对公司未来运营至关重要的人员，包括关键管理层，Acuren和NV5可能会面临运营中断、现有客户流失、关键信息、专业知识或专有技术流失以及意外的额外招聘和培训成本。此外，关键人员的流失可能会降低合并的预期收益。无法保证合并后的公司在合并后将能够保留或吸引关键管理人员和其他关键员工，其程度与Acuren和NV5之前能够保留或吸引自己的员工的程度相同。

由于与合并相关的不确定性，Acuren和NV5的业务关系可能会受到干扰，这可能对Acuren或NV5在合并之前和之后的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。

与Acuren或NV5有业务往来的各方可能会遇到与合并相关的不确定性，包括合并后与Acuren或NV5的当前或未来业务关系。Acuren和NV5的业务关系可能会受到干扰，因为客户、分销商、供应商、供应商、房东、合资伙伴和其他业务合作伙伴可能会试图推迟或推迟建立新的业务关系、协商现有业务关系的变化或考虑在合并后与Acuren或NV5以外的其他方建立业务关系。无论合并是否完成，这些中断都可能对Acuren或NV5的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响，并对Acuren实现合并的预期成本节约和其他收益的能力产生重大不利影响。延迟完成合并或终止合并协议可能会加剧任何中断的风险和不利影响。

合并协议使Acuren和NV5在第一个生效时间之前对各自的业务活动受到限制。

合并协议使Acuren和NV5在第一个生效时间之前对各自的业务活动受到限制。合并协议规定，Acuren和NV5各自有义务在第一次合并生效之前一般按正常过程开展业务，并尽其合理的最大努力（i）保持其目前的业务组织、商誉和资产基本完整，（ii）保持其现任高级职员和雇员的服务，以及（iii）保持其与政府实体及其重要客户、供应商、许可人、被许可人、分销商、出租人和与其有重大业务往来的其他人的现有关系。这些限制可能会阻止Acuren和NV5寻求在第一次合并生效时间之前出现的、超出正常业务过程的某些商业机会。

NV5董事和执行官在合并中的利益可能与NV5股东的利益不同，或者除了这些利益之外，一般情况下。

在考虑NV5董事会关于NV5股东投票赞成NV5合并提案和NV5合并补偿提案的建议时，NV5股东应该意识到并考虑到，除了他们作为NV5股东的利益之外，某些NV5的执行官和非雇员董事在合并中的利益可能与NV5股东的一般利益不同或除此之外。这些利益在联合委托书/招股说明书中题为“合并—— NV5的执行官和非雇员董事在合并中的利益”的部分中有更详细的描述，以更详细地描述这些利益。NV5董事会在评估和谈判合并协议及其中拟进行的交易、批准第一次合并以及建议批准NV5合并提案和NV5合并补偿提案时，意识到并考虑了这些潜在利益，其中包括其他事项。

合并协议限制了Acuren和NV5各自寻求合并替代方案的能力，这可能会阻止其他公司提出有利的替代交易提议，在特定情况下，可能会要求Acuren或NV5向另一方支付终止费。

合并协议包含某些条款，限制Acuren和NV5各自寻求合并替代方案的能力。虽然合并协议包含“去商店”条款，允许NV5征集、发起、提议、诱导制作、提交或宣布，并鼓励、促进或协助构成或合理预期将导致收购提议的任何询问、提议、表示兴趣或要约，但“去商店”条款已于2025年7月14日到期。根据合并协议，Acuren和NV5在go-shop期限届满后，不得发起、征求、提议、故意鼓励或故意促进任何调查或提出构成或合理预期将导致Acuren竞争性提案或NV5竞争性提案的任何提案或要约，并且Acuren和NV5各自已同意与其参与、继续或以其他方式参与任何讨论的能力相关的某些条款和条件，就构成或合理可能导致竞合提案的某些非邀约提案提供第三方的机密信息或就其订立任何收购协议。

此外，即使Acuren董事会或NV5董事会变更、撤回、修改或限定其关于Acuren股票发行提案、NV5合并提案或NV5合并补偿提案的建议，每一项均在联合委托书/招股说明书中定义，除非合并协议已根据其条款终止，双方仍将被要求在就此类修改建议举行的任何相应特别会议上提交Acuren股票发行提案、NV5合并提案和NV5合并补偿提案（如适用）以供投票表决。此外，在NV5董事会或Acuren董事会可能分别撤回或限定其各自的建议之前，Acuren和NV5通常有机会针对任何竞争性收购提议或干预事件提出修改合并协议的条款。

这些规定可能会阻止可能有兴趣收购NV5或Acuren全部或很大一部分股份的潜在第三方收购方或其他战略交易伙伴考虑或寻求与任何一方的替代交易或提出此类交易，即使在NV5的情况下，准备以高于合并中提议支付或收到的总价值的每股价值支付对价。

在某些情况下，Acuren和NV5都需要支付终止费，如果支付，可能会对该方的财务业绩产生负面影响。

在与终止合并协议有关的某些情况下，Acuren可能需要向NV5支付约4860万美元的终止费（“终止费”），这可能会对Acuren的财务状况和经营业绩产生负面影响。或者，在与终止合并协议相关的某些情况下，NV5可能需要向Acuren支付约4860万美元的终止费，这可能会对NV5的财务业绩产生重大不利影响。

未能完成合并可能会对Acuren或NV5的股价产生负面影响，并对其经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

如果合并因任何原因未能完成，包括由于未能获得所有必要的监管批准，Acuren和NV5正在进行的业务可能会受到重大不利影响，并且在没有实现完成合并的任何好处的情况下，Acuren和NV5将面临多项风险，包括以下风险：

•Acuren和NV5可能会遭遇金融市场的负面反应，包括对各自股价的负面影响；

•Acuren和NV5及其各自的子公司可能会遇到来自各自客户、分销商、供应商、供应商、房东、合资伙伴和其他业务伙伴的负面反应；

•Acuren和NV5仍需支付与合并相关的某些重大成本，例如法律、会计、财务顾问和印刷费用；

•根据合并协议的要求，Acuren或NV5可能需要支付终止费；

•合并协议根据合并协议的条款对各自业务的开展施加了某些限制，这可能会延迟或阻止各自公司承接在没有合并协议的情况下可能已经寻求的商业机会；

•与合并有关的事项（包括整合规划）需要各公司管理层投入大量时间和资源，这导致各公司管理层分散对正在进行的业务运营的注意力，并寻求本可对公司有利的其他机会；和

•与未能完成合并有关的诉讼或与针对Acuren或NV5为履行其各自根据合并协议承担的义务而启动的任何强制执行程序有关的诉讼。

如果合并未能完成，上述风险可能会成为现实，并可能对Acuren或NV5的经营业绩、现金流、财务状况和股价产生重大不利影响。

NV5股东在合并完成后将获得的Acuren普通股股份将拥有与NV5普通股股份不同的权利。

合并完成后，NV5股东将不再是NV5股东。相反，前NV5股东将成为Acuren股东，虽然他们作为Acuren股东的权利将继续受特拉华州法律管辖，但他们的权利将受Acuren公司注册证书和Acuren章程条款的约束和管辖。Acuren公司注册证书和Acuren章程的条款在某些方面不同于NV5公司注册证书和NV5章程的条款，后者目前管辖NV5股东的权利。有关与Acuren普通股股份和NV5普通股股份相关的不同权利的讨论，请参见联合委托书/招股说明书中的“股东权利比较”。

合并的完成可能会触发NV5作为一方的某些协议中的控制权或其他条款的变更。

合并的完成可能会触发NV5作为一方的某些协议中的控制权或其他条款的变更，包括NV5现有的信贷额度。如果NV5无法协商放弃这些条款，交易对手可能会行使其在此类协议下的权利和补救措施，可能会终止此类协议，或寻求金钱赔偿。即使NV5可以协商豁免，交易对手可能会要求为此类豁免支付费用，或者寻求以对NV5不太有利的条款重新谈判此类协议。

预计Acuren和NV5将因合并而产生大量交易成本，这可能超出它们的预期。

Acuren和NV5已经产生并预计将继续产生与谈判和完成合并相关的一些非经常性成本，合并两家公司的运营并实现预期的协同效应。这些成本已经并将继续是巨大的，而且在许多情况下，无论合并是否完成，都将由Acuren和NV5承担。绝大多数非经常性费用将包括交易成本，其中包括支付给财务、法律、会计和其他顾问的费用、员工留用、遣散费和福利费用以及备案费用。Acuren还将产生与制定和实施整合计划相关的成本，包括设施和系统整合成本以及其他与雇佣相关的成本。Acuren和NV5将继续评估这些成本的规模，合并和整合两家公司的业务可能会产生额外的意外成本。虽然Acuren和NV5假设会产生一定程度的费用，但有许多超出其控制范围的因素可能会影响费用的总额或时间。重复性成本的消除，以及与业务整合相关的其他效率的实现，可能无法抵消与整合相关的成本，在短期内或根本无法实现净收益。上述成本以及任何意外的成本和开支，其中许多将由Acuren或NV5承担，即使合并没有完成，也可能对Acuren或NV5的财务状况和经营业绩产生不利影响。

与合并相关的诉讼可能会导致一项禁令，阻止合并的完成和/或给Acuren和NV5带来大量成本。

证券集体诉讼和衍生诉讼往往是针对已订立收购、合并或其他业务合并协议的公众公司提起的。即使这样的诉讼毫无根据，为这些索赔进行辩护也可能导致大量成本，并分流管理人员的时间和资源。不利判决可能导致金钱损失，这可能对Acuren和NV5各自的流动性和财务状况产生负面影响。

如果合并不符合重组的条件，可能会产生不利的税务后果。

此次合并旨在符合《守则》第368（a）条含义内的重组资格。NV5收到Greenberg Traurig，P.A.关于将合并定性为《守则》第368（a）节含义内的重组的书面意见，这是完成合并的一个条件。然而，上述意见仅限于Acuren和NV5向律师提供的事实陈述以及其中提出的假设，并不能保证合并实际上将有资格作为重组。此外，Acuren和NV5都没有要求或计划要求IRS裁定合并符合重组条件。如果合并不符合重组的条件，那么每个持有NV5普通股股份的美国股东一般将确认收益或损失（如适用）等于（i）该持有人在合并中收到的合并对价的公平市场价值之和；以及（ii）该持有人在其持有的NV5普通股股份中调整后的计税基础之间的差额。

NV5普通股的每位持有人应阅读联合委托书/招股说明书中标题为“合并的重大美国联邦所得税后果”的讨论，并应就合并对该持有人的特定税务考虑和后果咨询其税务顾问。

项目2。未登记的股权证券销售和收益使用。

近期出售未登记证券

截至2025年6月28日止六个月期间，公司发行了以下未根据《证券法》注册的证券（金额以千为单位，股票数据除外）：

2025年5月15日，我们同意发行最多100美元的普通股，作为收购的部分对价。这些股票是根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条作为发行人的交易出售的，不涉及公开发行。

2025年6月25日，我们同意发行最多300美元的普通股，作为收购的部分对价。这些股票是根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条作为发行人的交易出售的，不涉及公开发行。

发行人购买股本证券

没有。

项目3。拖欠高级证券。

没有。

项目4。矿山安全披露。

不适用。

项目5。其他信息。

没有。

项目6。展览。


数						说明
31.1*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对执行主席进行认证
31.2*						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证
32.1**						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1 350对执行主席和首席财务官的认证
101.INS						XBRL实例文档
101.SCH						XBRL分类学扩展架构文档
101.CAL						XBRL分类学扩展计算linkbase文档
101.LAB						XBRL分类学扩展标签Linkbase文档
101.PRE						XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档
101.DEF						XBRL分类学扩展定义linkbase文档

*随函提交。

**特此提供。本证明仅根据18 U.S.C.第1350条随本报告提供，并非为经修订的1934年《交易法》第18条的目的而提交，也不应通过引用并入公司的任何文件中，无论是在本文件日期之前或之后提交的，无论此类文件中的任何通用公司语言如何。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


			NV5 环球公司。

			/s/Edward Codispoti
日期：2025年8月4日			爱德华·科迪斯波蒂首席财务官（首席财务会计干事）