贵公司应仅依赖本招股章程补充文件、随附的招股章程以及我们可能就本次发行向贵公司提供的任何免费编写的招股章程中包含或纳入或被视为通过引用纳入的信息。我们没有，承销商也没有授权任何人向您提供不同的信息。我们没有，承销商也没有，在任何不允许要约的司法管辖区提出这些证券的要约。您只应假定本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何该等自由书写的招股章程，或在本招股章程补充文件和随附的招股章程中以引用方式并入或被视为以引用方式并入的文件中的信息，在这些文件正面的相应日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

除非另有说明或文意另有所指，本招股章程补充文件中提及的“PulteGroup”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”是指PulteGroup，Inc.，一家密歇根州公司及其合并子公司。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中对“高级契约”的每一处提及均指PulteGroup，Inc.与作为受托人的美国银行信托公司National Association于2026年2月5日签署的契约。本招股章程补充文件中对“契约”、“契约”或“管辖优先票据的契约”的每一处提及均指经修订并由日期为2026年的契约补充文件补充的优先契约。

本招股章程补充、随附的招股章程或任何相关的自由书写招股章程均不是经修订的（EU）2017/1129条例（“招股章程条例”）所指的招股章程。本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由书写招股章程的编制基础是，在欧洲经济区（“欧洲经济区”）的任何成员国，任何优先票据的要约将仅向根据招股章程条例属于合格投资者的法人实体（每个法人实体均称为“欧洲经济区合格投资者”）进行。因此，任何人提出或打算在欧洲经济区任何成员国提出作为本招股章程补充文件、所附招股章程和任何相关自由书写招股章程所设想的发售标的的优先票据的要约，只能就欧洲经济区合格投资者这样做。我们和承销商均未授权，我们或他们也未授权在欧洲经济区向欧洲经济区合格投资者以外的任何优先票据要约。

禁止向欧洲经济区零售投资者出售–优先票据无意向欧洲经济区的任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，“散户投资者”是指以下人员中的一个（或多个）：（i）经修订的指令2014/65/EU第4（1）条第（11）点定义的散户客户（“MiFID II”）；或（ii）经修订的指令（EU）2016/97（“保险分销指令”）含义内的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点定义的专业客户的资格；或（iii）不是EEA合格投资者。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售优先票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供这些票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售优先票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供这些票据可能是非法的。

本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由书写招股章程的编制基础是，在英国的任何优先票据要约将仅向法律实体提出，该法律实体是《2024年公开发售和交易条例》附表1第15段所定义的合格投资者（各自称为“英国合格投资者”）。据此，任何作出或拟在英国作出作为本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关自由书写招股章程所设想的发售标的的优先票据的要约的人，只能就英国合格投资者这样做。我们和承销商均未授权，我们或他们也未授权在英国向英国合格投资者以外的任何优先票据要约。

禁止向英国零售投资者出售–优先票据无意向英国任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向英国任何零售投资者发售、出售或以其他方式提供。就这些目的而言，“散户投资者”是指既不是：（i）专业客户，如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它构成英国国内法（“英国MiFIR”）的一部分；也不是（ii）英国合格投资者的人。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它构成英国国内法的一部分（“英国PRIIPs条例”），用于发行或出售优先票据或以其他方式向英国的散户投资者提供这些票据，因此，根据英国PRIIPs条例，发行或出售优先票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供这些票据可能是非法的。

本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由写作招股章程及任何其他与发行特此提呈的优先票据有关的文件或资料的通讯均未作出，且本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由写作招股章程及该等其他文件和/或资料均未获授权人士根据经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的目的批准。据此，本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由写作招股章程及该等其他文件和/或资料均不会分发予英国的一般公众，亦不得传递予英国的一般公众。本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由撰写招股章程及该等其他文件和/或资料，仅分发予以下人士：（i）在与投资有关的事项方面具有专业经验，且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进令》（“金融促进令”）2005年第19（5）条），（ii）属于金融促进令第49（2）（a）至（d）条，（iii）在英国境外，或（iv）根据金融促进令可能以其他方式合法传达或分发给的其他人（所有这些人统称为“相关人士”）。本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由撰写招股章程及该等其他文件和/或相关材料仅针对相关人士，不得由非相关人士采取行动或依赖。本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由撰写招股章程及任何其他文件或资料所涉及的任何投资或投资活动，将仅与相关人士进行。任何非有关人士在英国的任何人士，均不得作为或依赖本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何有关的自由撰写招股章程或与发行特此提呈的优先票据或其任何内容有关的任何其他文件及/或资料。

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书、本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中纳入并被视为通过引用纳入的文件，以及任何相关的自由写作招股说明书均包含经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）、经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的“前瞻性”陈述。此类前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩、前景或机会，以及我们所服务或打算服务的市场的结果与这些陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们与严格意义上的事实或历史性质的事项无关，并且通常讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他预期。一般来说，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“项目”、“可能”、“可以”、“可能”、“应该”、“将”和类似的表达方式识别前瞻性陈述，包括与任何潜在减值费用及其影响或影响、预期经营和业绩结果、计划交易、计划管理目标、我们参与的行业的未来发展或条件以及未来可能影响我们业务的其他趋势、发展和不确定性相关的陈述。此类风险、不确定性和其他因素除其他外包括：

有关适用于我们的业务和特此提供的优先票据的这些及其他风险和不确定性的进一步讨论，请参阅我们最近的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的部分，该报告以引用方式并入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中，并可能按照“您可以在其中找到更多信息”项下的描述获得。

我们面临着我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性。如果任何已知或未知的风险和不确定性发展为实际事件，这些发展可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

鉴于这些风险、不确定性和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在做出这些陈述的相应日期发表。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或我们预期的变化。

管辖优先票据的契约并不限制我们产生额外债务的能力，包括某些有担保债务，这可能会使我们的债务证券在未来面临更大的风险。

截至2025年12月31日，我们的未偿债务本金总额约为22亿美元，其中包括我们子公司的债务本金总额5.795亿美元（全部构成优先担保债务）。其中，本金总额5.323亿美元是子公司的债务，这些子公司在优先票据发行时将不提供担保。截至2025年12月31日，我们没有未偿还的借款，签发了3.571亿美元的信用证，循环信贷安排下的可用借款能力为8.929亿美元。自2026年2月4日起，我们修订了循环信贷安排，将最大借贷能力从12.5亿美元增加到17.5亿美元（以及其他修订）。管辖优先票据的契约并不限制我们的能力或我们的子公司产生额外债务的能力。如果我们产生某些有担保债务，我们将被要求以同等和按比例担保具有这种有担保债务的优先票据。见“票据说明——某些契约——对有担保债务的限制。”我们产生额外债务的程度可能对优先票据持有人产生重要影响，包括：

偿还我们的债务需要大量现金，我们或我们的子公司可能没有来自我们各自业务的足够现金流来支付我们的大量债务。

我们和我们的子公司履行各自偿债义务的能力将部分取决于我们和我们的子公司未来的财务表现。未来业绩受制于本招股章程补充文件、随附的招股章程、通过引用并入并被视为并入本文的文件以及任何相关的自由写作招股章程中所述的风险和不确定性。我们的收入和收益随我们所服务市场的一般经济活动水平而变化。我们的业务还受到金融和政治事件及其他因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围。影响我们产生现金能力的因素也可能影响我们通过出售债务或股本证券、债务再融资或出售资产筹集额外资金的能力。现行利率的变化可能会影响我们的偿债义务成本。

由于优先票据在结构上从属于我们的非担保人子公司的义务，您收取优先票据付款的能力可能会受到不利影响，因为特定子公司在您有权获得还款时不为优先票据提供担保。

我们几乎所有的经营资产都由我们的子公司持有，因此，我们主要依赖子公司的收益和现金流来履行我们的偿债义务。我们在该子公司破产、无力偿债、清算、重组、解散或其他清盘时接收我们任何子公司的任何资产的权利（因此，优先票据持有人仅通过我们参与这些资产的权利）将在结构上从属于该子公司的债权人，包括贸易债权人和优先股持有人的债权，除非我们是该附属公司的债权人；优先票据的持有人只有在该附属公司是优先票据的担保人的情况下，才有权直接参与我们任何附属公司资产的任何此类分配。因此，除非我们的一家子公司为优先票据提供担保，否则该子公司的任何债务或优先股持有人和该子公司的其他债权人，包括贸易债权人，将对该子公司的资产拥有优先于优先票据持有人债权的债权。

当优先票据发行时，它们将由目前为我们的循环信贷融资提供担保的每个担保人提供担保。目前，并非我们所有的子公司都为我们的循环信贷融资提供担保。因此，当优先票据发行时，它们将在结构上从属于我们目前不为我们的循环信贷融资提供担保的子公司的债务、优先股和其他义务。例如，我们的某些子公司为我们现有的优先票据提供担保，但不会为特此提供的优先票据提供担保，而某些其他子公司（PH Oakwood Trails LLC、Pulte Diversified Company，LLC、Pulte Homes of Washington，Inc.和Pulte Homes of Oregon，Inc.）将为优先票据提供担保，但不会为我们现有的优先票据提供担保。因此，特此提供的优先票据将（i）在此类非担保人子公司提供的此类担保的范围内，在我们现有的优先票据的受偿权上结构上从属，以及（ii）在PH Oakwood Trails LLC、Pulte Diversified Company，LLC、Pulte Homes of Washington，Inc.和Pulte Homes of Oregon，Inc.提供的担保范围内，在我们现有的优先票据的受偿权上结构上优先。此外，管辖优先票据的契约并不禁止我们的任何子公司产生额外债务（包括额外的有担保债务标的，在某些情况下，到优先票据被平等和按比例担保）或其他负债。

截至2025年12月31日，我们的未偿债务本金总额约为22亿美元，其中包括我们子公司的债务本金总额5.795亿美元（全部构成优先担保债务）。其中，5.323亿美元的本金总额是子公司的债务，这些子公司在优先票据发行时将不为其提供担保。

你方收取优先票据或担保款项的权利实际上从属于有担保债权人的权利。

优先票据或担保均不会以我们的任何资产或我们的任何附属公司的资产作抵押。因此，在担保该债务的资产价值的范围内，优先票据将在受偿权上有效地从属于我们的担保债务。同样，在担保该债务的资产价值范围内，每项担保在受偿权上将有效地从属于其担保人的担保债务。我们的资产和担保债务的担保人的资产将分别受制于我们和担保人的有担保债权人的先前债权。在我们破产、无力偿债、清算、重组、解散或清盘的情况下，我们担保债务的资产将可用于支付我们的其他义务，包括优先票据，只有在这些资产担保的所有债务已全额偿还之后。在这种破产情况下，担保债务的担保人的资产只有在这些资产担保的所有债务得到全额偿还后，才可用于支付担保人的其他债务，包括担保。无法保证我们的任何资产或此类担保人的资产将在申请支付此类有担保债务后继续存在，如果存在任何剩余资产，优先票据持有人将与所有剩余的无担保债权人（包括贸易债权人）按比例参与此类资产。

截至2025年12月31日，PulteGroup，Inc.没有未偿担保债务，担保人有4720万美元的未偿担保债务。

管辖优先票据的契约中的负面契约为优先票据持有人提供了有限的保护，可能无法保护您的投资。

管辖优先票据的契约包含限制我们的能力和担保人的能力的契约：创建、招致、承担或担保某些有担保债务，除非优先票据与（或在）此类有担保债务同等和按比例获得担保；从事与某些资产有关的售后回租交易；以及从事合并、合并或出售我们的全部或几乎全部资产。这些契约包含重要的例外和限制，因此可能无法保护您的投资。例如，契约并不禁止我们或我们的子公司产生额外的无担保债务。见“注释说明——某些约定。”

此外，优先票据的契约并不禁止我们从事多种类型的交易，包括可能增加我们债务总额、对我们的资本结构或信用评级产生不利影响或以其他方式对优先票据的市场价值产生不利影响的某些收购、再融资、资本重组或其他类似交易。此外，管辖优先票据的契约将不会：

我们可能无法在控制权变更触发事件时回购任何系列的所有优先票据。

如“票据说明——控制权变更触发事件时回购票据”中所述，如果任何系列的优先票据发生控制权变更触发事件，那么，除非“票据说明——控制权变更触发事件时回购票据”中所述的例外情况之一适用，否则我们必须提出以现金价格购买该系列的优先票据，价格等于该优先票据本金的101%，加上截至但不包括购买日期的应计未付利息。如果我们被要求回购任何系列的优先票据，我们无法向您保证，我们将有足够的可用财务资源，或我们将能够安排足够的融资，以履行我们回购该系列优先票据的义务，并预付我们可能因与控制权变更有关的类似规定而被要求预付的任何其他当时存在的债务。我们未能在到期时回购任何系列的优先票据将构成管辖优先票据的契约下的违约，并且根据交叉违约条款，还可能导致我们目前未偿还或我们未来可能产生的其他债务的违约或违约事件，并允许任何此类其他债务的持有人要求立即偿还此类债务。同样，类似于控制权变更（如本文所定义）或控制权变更触发事件的事件构成或可能构成我们其他现有或未来债务下的违约或违约事件，并且这些事件的发生可能允许贷方要求立即偿还此类债务或要求我们提出回购或偿还此类债务。我们无法向您保证，我们将有足够的可用财务资源，或者我们将能够安排足够的融资，以在这些情况下偿还或回购任何此类债务。因此，就一个或两个系列优先票据发生控制权变更触发事件，或在我们的任何其他债务工具下发生控制权变更或类似事件，可能对我们的流动性和财务状况以及优先票据的市场价值产生重大不利影响。

各系列优先票据的控制权变更触发事件条款可能不会在发生某些交易或在某些其他情况下提供保护。

各系列优先票据的规定要求我们在发生与该系列有关的控制权变更触发事件时提出回购该系列优先票据的要约，如“票据说明——控制权变更触发事件时回购票据”中所述，在发生可能对优先票据持有人产生不利影响的涉及我们的高杠杆交易、重组、重组、合并或类似交易时，不得为该系列优先票据持有人提供保护。特别是，任何此类交易可能不会导致任何系列优先票据的控制权变更触发事件，在这种情况下，我们将不会被要求提出回购该系列优先票据的要约。除“票据说明——控制权变更触发事件时回购票据”中所述外，任何系列的优先票据或契约均不包含允许任何系列优先票据持有人在涉及我们或我们的任何子公司的重组、重组、合并或类似交易发生时要求我们回购或偿还该系列优先票据的条款。

此外，控制权变更定义第（1）条（定义见“票据说明——控制权变更触发事件时回购票据”）中包含与出售、租赁或以其他方式转让我们和我们的子公司的“全部或基本全部”合并资产有关的短语。尽管解释“基本上全部”这一短语的判例法有限，但根据适用法律，该短语并没有确切的既定定义。因此，我们因出售、租赁或以其他方式转让少于我们和我们的子公司的合并资产而提出回购任何系列优先票据的要约的义务可能是不确定的。

我们现有债务的持有人在某些情况下可能拥有优先权利。

在我们未偿还的2026年票据和2027年票据的偿还（或提前赎回）生效后，我们将有3亿美元于2032年到期的7.875%优先票据（“2032年票据”）、4亿美元于2033年到期的6.375%优先票据（“2033年票据”）和3亿美元于2035年到期的6.000%优先票据（“2035年票据”），这些票据具有限制有担保债务和售后回租交易的契约的好处，类似于但比下文“票据说明”中所述的有担保债务和售后回租交易的限制更具限制性。如果我们产生有担保债务或进行售后回租交易，但不包括向优先票据持有人而非2032年票据、2033年票据或2035年票据持有人提供的契约保护，则优先票据可能实际上从属于2032年票据、2033年票据和2035年票据持有人的债权，最高可达受留置权或售后回租交易约束的资产的价值。此外，我们的循环信贷融资包含一项限制有担保债务的契约，该契约比下文“票据说明”中描述的对有担保债务的限制更具限制性。

联邦和州欺诈性转让法律可能允许法院撤销担保，如果发生这种情况，您可能不会收到优先票据的任何付款。

联邦和州欺诈性转让和转让法规可能适用于优先票据担保的发生。根据联邦破产法和各州欺诈性转让或转易法的类似规定（可能因州而异），如果担保人（a）发生担保的目的是阻碍、延迟或欺骗债权人，或（b）因发生担保而获得的回报低于合理等值或公平对价，并且仅在（b）的情况下，以下情况之一在发生担保时也是正确的，则此种担保可作为欺诈性转让或转易作废：

作为一般事项，如果作为转移或义务的交换，财产被转移或有效的前债务被担保或清偿，则对转移或义务给予价值。法院可能会认定，如果担保人没有直接或间接从优先票据的发行中获得合理等值的利益，则担保人没有为其担保获得合理等值的价值或公平的对价。我们无法确定法院将使用何种标准来确定担保人在相关时间是否资不抵债，或者无论法院使用何种标准，担保是否会从属于担保人的其他债务。然而，一般来说，在以下情况下，法院将认为一个实体资不抵债：

优先票据的担保将包含一项条款，将每个担保人的责任限制在其可能产生的最大金额，而不会导致其担保项下义务的产生是欺诈性转移。然而，根据最近的判例法，这一规定可能无法有效保护此类担保不会根据欺诈转让法被作废或以其他方式被确定为不可执行。如果法院认定担保的发生是欺诈性转让或转让，法院可以撤销该担保项下的付款义务，可以将该担保置于担保人目前存在和未来的债务之下，或者可以要求优先票据持有人偿还就该担保收到的任何金额。如果发现发生了欺诈性转让或转让，您可能不会收到优先票据的任何还款。

最后，作为衡平法法院，如果法院认定（1）优先票据持有人从事某种类型的不公平行为，（2）不公平行为导致我们的其他债权人受到损害或赋予优先票据持有人不公平的优势，以及（3）衡平法从属地位不违反《破产法》的规定，则破产法院可以根据衡平法从属原则将与担保有关的债权从属于对我们的其他债权。

这两个系列的优先票据可能都没有活跃的交易市场。

优先票据和优先票据分别为新发行的不设交易市场的证券。我们不打算申请任一系列的优先票据在任何证券交易所或任何自动报价系统上市。虽然优先票据将不会在任何证券交易所或任何自动交易商报价系统上市，但承销商可在本次发行完成后在优先票据中做市，但没有义务这样做，并可随时停止任何做市活动，恕不另行通知。无法保证优先票据的交易市场将会发展或将会维持。此外，无法保证可能为优先票据发展的任何市场的流动性，无论您是否能够出售优先票据或您可能能够出售优先票据的价格。即使存在市场，任一系列的优先票据的交易价格可能低于该系列优先票据的首次发行价格。任一系列优先票据的未来交易价格将取决于许多因素，其中包括：

如果优先票据的信用评级被下调、暂停或撤销，优先票据的市场价值可能会减少。

适用于优先票据的任何信用评级仅涉及根据其各自条款及时支付利息和最终偿还优先票据本金的可能性。信用评级的范围有限，并不旨在解决与优先票据投资有关的所有风险，而是仅反映每个评级机构在发布评级时的观点。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，因为评级不评论市场价格或适合特定投资者。这些评级须接受信用评级机构的持续评估，不能保证评级将在任何特定时期内保持不变，也不能保证评级机构不会完全降低、暂停或撤销评级，或将评级置于可能降级的所谓“观察名单”中，或在该评级机构认为情况有必要的情况下给予负面评级展望。评级机构授予优先票据的评级低于投资者预期的评级或我们的信用评级实际或预期的变化或下调，包括宣布我们的评级正在接受降级审查或已被授予负面展望，可能会对任何一系列优先票据的交易市场和市场价值产生不利影响，并增加我们的借贷成本。

我们可能会选择提前赎回优先票据。

我们可能会根据“票据说明——可选赎回”中描述的条款行使我们的权利，在到期前赎回其中一种或两种系列的优先票据。如果赎回时的现行利率较低，您可能无法以与被赎回优先票据利率一样高的利率将赎回收益再投资于可比证券。

我们估计，在扣除承销折扣和发行费用之前，我们将从此次发行中获得净收益$。我们打算将此次发行的净收益用于在到期时偿还我们未偿还的2026年票据的全部2.519亿美元本金，并在到期前全额赎回我们未偿还的2027年票据的全部3.373亿美元本金，并在每种情况下支付与此相关的任何溢价和应计利息。我们打算将此次发行的任何剩余净收益用于一般公司用途。2026年票据于2026年3月1日到期，按年利率5.500%计息，2027年票据于2027年1月15日到期，按年利率5.0000%计息。

某些承销商（或其关联公司或关联人）持有2026年票据和/或2027年票据的头寸，因此将从此次发行中获得部分净收益。如果任何一家承销商连同其关联公司和关联人因偿还2026年票据和/或2027年票据而获得本次发行净收益的5%或更多，则该承销商将被视为与我们根据FINRA规则5121就本次发行存在“利益冲突”。然而，根据FINRA规则5121，由于优先票据由一个或多个国家认可的统计评级机构进行投资级评级，因此不需要“合格的独立承销商”。参见“Underwriting（conflicts of interest）— conflicts of interest。”

下表列出我们于2025年12月31日（i）按实际基准及（ii）经调整基准的资本化情况，以落实优先票据的发行及销售及适用“所得款项用途”项下所述的本次发行所得款项净额。本表应与我们的合并财务报表和相关附注以及我们以引用方式并入本文的其他财务信息一起阅读，并通过引用对其进行整体限定。

以下对特此提供的%优先票据（“优先票据”）和%优先票据（“优先票据”）（合称“票据”）的特定条款的描述补充并在与之不一致的范围内取代随附招股说明书中“债务证券的描述”标题下所载的债务证券的一般条款的描述，特此对其进行描述引用。票据将根据公司与U.S. Bank Trust Company，National Association作为受托人（“受托人”）于2026年2月5日签署的特定契约发行，并由公司、担保人（定义见下文）和受托人（经如此补充，“契约”）于发行日期订立的补充契约作为补充。以下是《说明》的重要条款和规定的摘要。票据的条款包括义齿中规定的条款以及参照经修订的1939年《信托义齿法》（“信托义齿法”）成为义齿一部分的条款，这些条款在义齿日期生效。票据受所有此类条款的约束，票据的潜在购买者被提交给契约和信托契约法案以获得此类条款的声明。本节中对“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”的引用以及类似的引用是指PulteGroup，Inc.，除非上下文另有要求或另有明确说明，否则不包括其子公司。

某些术语的定义在下文和本节通篇的“—某些定义”下列出。本节中使用但未另行定义的大写术语具有义齿中赋予它们的含义。

一般

自2026年起，票据将自2026年起计息，于每一年及每一年（每一年为“利息支付日期”）支付给在紧接每一该等利息支付日期或（视情况而定）之前的营业结束时登记在册的持有人。优先票据按年息%计息，将于、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、.优先票据按年息%计息，将于、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、.本次发行将发行本金总额为百万美元的优先票据和百万美元的优先票据。无限金额的附加票据（“附加票据”）可不时按相同的条款及条件发行一个或多个系列，但发行日除外，在某些情况下，发行价格及首次付息，其中任何一项均可能与先前发行的同一系列票据的各自条款不同，并附有与特此发售的票据相同的CUSIP编号（在适用法律允许的范围内），而无须票据持有人同意。

票据最初将由根据下文所述的票据担保（“担保”）为公司现有高级无抵押循环信贷融资（我们的“循环信贷融资”）提供担保的各担保人提供担保。

排名

票据将是公司的优先无抵押债务。票据将与我们所有其他现有和未来的高级无抵押债务，包括我们的循环信贷融资和我们现有的优先票据下的债务，在受偿权方面具有同等地位。票据（i）将在受偿权上优先于我们所有现有和未来的次级债务，（ii）将在受偿权上有效地从属于我们所有现有和未来的有担保债务，以担保此类债务的资产价值为限，以及（iii）将在受偿权上结构性地从属于我们当时不为票据提供担保的子公司的所有现有和未来债务和其他负债。

下文所述的担保将是担保人的高级无担保债务，并将与担保人的所有现有和未来高级无担保债务享有同等受偿权，包括该担保人根据我们的循环信贷融资为债务提供担保而产生的任何债务。担保（i）将在受偿权上优先于担保人的所有现有和未来次级债务，（ii）将在受偿权上有效地从属于相关担保人的现有和未来有担保债务，以该担保人为此类债务提供担保的资产的价值为限，以及（iii）将在受偿权上结构性地从属于我们的非担保人子公司的所有现有和未来债务和其他负债。例如，我们的某些子公司为我们现有的优先票据提供担保，但不会为票据提供担保。因此，在此类非担保人子公司提供的此类担保的范围内，票据将在受偿权上结构性地从属于我们现有的优先票据。请参阅“风险因素——由于优先票据在结构上从属于我们的非担保人子公司的义务，您收取优先票据付款的能力可能会受到不利影响，因为特定子公司在您有权获得还款时不为优先票据提供担保，”“——您收取优先票据付款或担保的权利实际上从属于有担保债权人的权利”，以及“——我们现有债务的持有人在某些情况下可能拥有优先于优先票据持有人的权利。”

截至2025年12月31日，公司及其子公司的未偿债务本金总额约为22亿美元，其中包括公司子公司的债务本金总额5.795亿美元（全部构成优先担保债务）。其中，本金总额5.323亿美元为公司子公司在发行日将不为票据提供担保的债务，本金总额4720万美元为担保人的债务。票据实际上在受偿权上从属于我们的非担保子公司现有和未来的债务和其他负债，因为其债权人通常将有权在这些子公司的资产提供给公司之前从这些子公司的资产中获得对其债权的偿付。

截至2025年12月31日，我们没有未偿还的借款，签发了3.571亿美元的信用证，循环信贷安排下的可用借款能力为8.929亿美元。自2026年2月4日起，我们修改了循环信贷安排，将总承诺借款能力从12.5亿美元增加到17.5亿美元，并将未承诺的手风琴功能扩大到7.50亿美元，提供25亿美元的最大潜在能力，但须满足某些条件和额外银行承诺的可用性（以及其他修订）。

可选赎回

在适用的票面赎回日期之前，公司可随时或不时选择全部或部分赎回票据，赎回价格（以本金百分比表示并四舍五入至小数点后三位）等于以下两者中较大者：

（1）（a）按每半年（假设由十二个30天的月份组成的360天年度）按国库券利率加上优先票据的基点（%）和优先票据的基点（%），减去（b）应计但不包括赎回日期的利息，折现至赎回日（假设票据于适用的票面赎回日到期）的剩余预定本金及其利息的现值之和，以及

（2）须赎回票据本金的100%，

加上，在任何一种情况下，截至但不包括赎回日期的应计未付利息。

于（i）、（优先票据到期前几个月）（“优先票据票面赎回日期”）及（ii）、（优先票据到期前几个月）（“优先票据票面赎回日期”，连同优先票据票面赎回日期，各自为“票面赎回日期”）或之后的任何时间，公司可在任何时间及不时以相等于所赎回票据本金额100%的赎回价格全部或部分赎回任一系列的票据，加上截至（但不包括）赎回日的应计未付利息。

就票据的选择性赎回条款而言，“库券利率”是指，就任何赎回日期而言，公司根据以下两款确定的收益率：

公司在确定赎回价格时的行为和决定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。

任何赎回通知将在赎回日期前至少10天但不超过60天邮寄或以电子方式送达（或按照存托人的程序以其他方式传送）给每个待赎回票据持有人。

任何赎回或任何赎回的通知可由公司酌情受制于一项或多项先决条件，包括但不限于完成任何股权发售或控制权变更、发行债务或发生任何其他交易或事件。有关原赎回通知中所载时间安排的任何变更的通知将在赎回日期之前并按照DTC的适用程序发出。赎回日期可延迟至任何或所有该等条件须获满足（或由公司全权酌情豁免）的时间（包括在邮寄或交付赎回通知的日期后超过60天，包括以电子传送方式），而任何赎回通知可于任何时间被撤销，倘公司全权酌情决定任何或所有该等条件将不会获满足（或豁免）。公司可在该通知中规定，可由另一人履行适用的赎回价格的支付和履行其与该赎回有关的义务。

在部分赎回的情况下，将按比例、以抽签或受托人全权酌情认为适当及公平的其他方法选择赎回票据。本金2000美元或以下的票据将不会被部分赎回。倘任何票据仅须部分赎回，则与票据有关的赎回通知将载明票据本金将予赎回的部分。本金金额相当于票据未赎回部分的新票据将于退保时以票据持有人的名义发行，以注销原票据。只要票据由DTC（或其他存托人）持有，则票据的赎回应按照存托人的政策和程序进行。

除非公司拖欠支付赎回价款，否则在赎回日期及之后，被要求赎回的票据或其部分将停止计息。

保证

票据最初将由目前根据担保为我们的循环信贷融资提供担保的各担保人提供担保。票据最初将不会由我们的某些其他子公司提供担保。在“若干契约—额外担保”所述情形下，公司需促使非担保人的子公司成为担保人。

各担保人将在连带基础上无条件担保公司在票据项下的所有义务，包括其就票据支付本金、溢价（如有）及利息（如有）的义务。担保将是担保人的高级无担保债务，并将与担保人的所有现有和未来无担保债务在受偿权上具有同等地位，根据其条款，这些债务在受偿权上并未明确从属于担保，包括该担保人根据我们的循环信贷融资为债务提供担保而产生的任何债务。担保将有效地从属于相关担保人的担保债务，以该担保人为该债务提供担保的资产的价值为限。担保也将在结构上从属于我们的非担保人子公司的所有现有和未来债务和其他负债的受偿权。我们的某些子公司为我们现有的优先票据提供担保，但不会为特此提供的票据提供担保，而某些其他子公司（PH Oakwood Trails LLC、Pulte Diversified Company，LLC、Pulte Homes of Washington，Inc.和Pulte Homes of Oregon，Inc.）将为票据提供担保，但不会为我们现有的优先票据提供担保。因此，特此提供的票据将（i）在此类非担保人子公司提供的担保范围内，在我们现有的优先票据的受偿权上结构上从属，以及（ii）在PH Oakwood Trails LLC、Pulte Diversified Company，LLC、Pulte Homes of Washington，Inc.和Pulte Homes of Oregon，Inc.提供的担保范围内，在我们现有的优先票据的受偿权上结构上优先。每个担保人的义务以最高金额为限，在该担保人的所有其他或有和固定负债生效后，以及在该担保人或其代表就该其他担保人在其担保下的义务或根据其在义齿下的出资义务向该其他担保人收取或支付的任何款项生效后，将导致该担保人在其担保下的义务不构成联邦或州法律规定的欺诈性转让或欺诈性转让。根据担保进行付款或分配的每一担保人应有权根据义齿中定义的每一担保人的“调整后净资产”按比例从对方担保人处获得分摊。

义齿规定，如果（i）出售或以其他方式处置任何担保人的股本，如果由于此类处置，该人不再是公司的子公司，（ii）出售或以其他方式处置任何担保人的全部或几乎全部资产（公司或另一担保人除外），（iii）担保人与公司或另一担保人以外的人合并或合并，或（iv）担保人停止为公司在任何信贷融通下的任何未偿债务提供担保，然后，该担保人（在上述第（i）、（ii）和（iv）条的情况下）将自动无条件地解除和解除义齿和票据下的所有义务，而获得该等资产的人（在上述第（ii）和（iii）条的情况下）无须承担担保人在义齿和票据下的义务，或以其他方式成为担保人，在每种情况下无需受托人、任何持有人、公司或任何担保人采取任何进一步行动；但该等出售，处置或其他交易在其他方面符合契约。

除下文“—若干契诺”项下描述的契诺所规定的情况外，契约并不阻止担保人与公司或其他担保人进行任何合并或合并，也不阻止将担保人的全部或几乎全部资产出售、出租、转让或以其他方式处置给公司或其他担保人。一旦发生任何此类合并、合并或处置，该担保人所提供的担保将不再具有任何效力或效力。

某些盟约

以下是契约所载若干契诺的概要。此类契约均适用（除非在义齿允许的情况下被豁免或修订），只要任何票据尚未偿付且未根据随附的招股说明书中“债务证券说明——撤销”标题下所述的规定予以撤销或解除。

对有担保债务的限制

义齿规定，公司不会、也不会促使或允许任何担保人创造、招致、承担或担保任何有担保债务，除非票据与此类有担保债务同等且按比例获得担保（或在此之前），但前提是上述规定并不禁止创造、招致、承担或担保：

（一）以样板房、持作出售的房屋、在建或合同出售的房屋、房屋、土地（改良或未改良）销售合同、土地销售合同、项目会所、便利中心和公共区域销售合同、制造厂房、仓库、配送设施或办公楼以及位于上述任何一处或位于上述任何一处的固定装置和设备或上述任何一处的租赁物或其他权益为抵押的有担保债务；

（二）公司或担保人取得时以财产留置权作担保的有担保债务，该留置权为公司或担保人承担的债务作担保，或在公司或其他实体与公司或担保人合并或合并时的财产上，或因公司或担保人收购其股本而成为担保人（在考虑收购此类财产或完成此类合并或合并或收购时产生的有担保债务除外，如果留置权在此类交易之前附加于或影响公司或担保人的财产）；

（三）以公司或者担保人取得的财产的有条件销售协议或者所有权保留协议产生的留置权为担保的有担保债务；

（四）以担保担保人对公司或者对另一担保人的债务的留置权作担保的有担保债务；

（五）以许可留置权作担保的债务；及

（6）在原始设定、发生、承担或担保时或根据本条第（6）款允许根据上文第（1）至（5）款设定、招致、承担或担保的有担保债务的任何修订、重述、补充、续期、置换、展期、再融资或全部或部分退款（“再融资债务”），但在每种情况下，再融资债务的本金不超过正在再融资、展期、展期或置换的有担保债务的本金（加上其应计利息和再融资、展期的费用，续期或置换），且该等再融资债务不以公司或任何担保人的任何额外财产（加入和收益除外）作担保。

此外，公司和担保人可以创建、产生、承担或担保有担保债务，而无需以同等或按比例（或按优先顺序）为票据提供担保，如果紧随其后的是（1）本金总额（或其增值价值的总和，就任何以原始发行折扣发行的有担保债务而言）的所有未偿有担保债务（不包括上文第（1）至（6）条所允许的有担保债务以及票据已按同等和按比例（或按优先基准）获得担保的任何有担保债务）和（2）售后回租交易的所有应占债务（不包括满足第（1）和（2）条所述条件的售后回租交易的应占债务，如果其中所指的365天期限已届满，此外，第（3）条在“—售后回租交易的限制”）下，截至确定之日不会超过合并调整后有形资产（定义见下文）的20%。公司和担保人也可以在不平等和按比例为票据提供担保的情况下，设立、招致、承担或担保担保债务，以全部或部分续期、替代或替换（包括连续续期、替代或替换）上一句所允许的任何有担保债务（“新债务”）；但新债务的本金额不超过正在再融资、展期、续期或替换的有担保债务的本金额（加上其应计利息和再融资、延期的费用，续期或重置），而该等新债项不以公司或任何担保人的任何额外财产（加入和收益除外）作担保。

售后回租交易的限制

契约规定，公司不会、也不会促使或允许任何担保人进行任何售后回租交易，除非：

（一）及时向售后回租交易受托人发出通知；

（2）公司或担保人就出售的财产收取公允价值（根据公司董事会决议善意确定）；和

（3）公司或担保人在售后回租交易完成后的365天内，适用与其所得款项净额相等的金额：

（a）赎回、偿还或撤销（a）义齿项下任何系列的债务证券（根据适用的补充契约或授权决议而不享有本契诺或其同等权益的系列除外），包括由受托人注销公司交付予受托人的任何该等系列的任何证券，或（b）公司或任何担保人的任何其他债务（根据其条款或其所发行的票据的条款在受付权上从属于票据或任何该等其他系列债务证券的债务除外），或

（b）购买、建造或发展公司或担保人业务中使用或有用的财产、设施或设备。

不考虑上述情况，公司与担保人可订立售后回租交易，条件是紧随其后的（1）所有未偿有担保债务的本金总额（不包括上文“—对有担保债务的限制”中所述第（1）至（6）条允许的有担保债务或票据已被同等和按比例（或按优先基准）担保的有担保债务）及（2）有关售后回租交易的所有应占债务（不包括满足第（1）及（2）条所载条件的售后回租交易的应占债务及如其中所指的365天期限已届满，亦即上文第（3）款）截至确定之日不超过合并调整有形资产的20%。

控制权变更触发事件时回购票据

倘发生控制权变更触发事件，除下文另有规定外，公司须向票据各持有人提出要约（“控制权变更要约”），以购买该持有人票据的全部或任何部分，价格为其本金额的101%，加上截至但不包括购买日期的应计未付利息（“控制权变更购买价格”），并按下述程序进行。

在任何控制权变更触发事件后的第三十天或之前，或根据公司的选择，在任何控制权变更之前，但在控制权变更的公告发布后，公司有义务通过向所有票据持有人邮寄或安排邮寄方式作出控制权变更要约，并向受托人提供一份关于控制权变更触发事件的通知和控制权变更要约的副本。通知应当载明回购票据的支付日期，该日期不得早于该通知寄出之日起30天且不迟于60天。如果在控制权变更完成日期之前邮寄，该通知还可以说明，购买要约的条件是在通知中指定的付款日期或之前发生控制权变更或控制权变更触发事件。

公司将遵守适用的法律，包括《交易法》第14（e）条及其规定的第14e-1条，以及根据这些法律和规定适用于因控制权变更或控制权变更触发事件而回购票据的任何其他证券法律和规定。任何证券法律法规的规定如与义齿的控制权变更触发事件条款相冲突，公司将遵守适用的证券法律法规，不会因该冲突而被视为违反其在义齿的控制权变更触发事件条款下的义务。

在发生控制权变更触发事件后，如果（1）第三方按照公司提出的要约的方式、时间和其他方式提出此类要约，且该第三方购买了根据其要约正确提交且未被撤回的所有票据，（2）公司已根据上文标题“—可选赎回”下所述的义齿赎回条款发出赎回所有票据的通知，则公司将无需在控制权变更触发事件后提出控制权变更要约，除非及直至有拖欠适用的赎回价格或（3）与任何已订立最终协议的控制权变更有关或正在考虑任何控制权变更时，公司或第三方已提出购买要约（“替代要约”）以等于或高于控制权变更购买价格的现金价格适当投标的任何及所有票据，并已购买根据该替代要约的条款适当投标且未撤回的所有票据。

对于任何资产处置，义齿中使用的“全部或基本全部”（包括下文“——资产合并、合并和出售的限制”中所述）一语根据标的交易的事实和情况而有所不同，在（管辖义齿的）纽约法律下没有明确确立的含义，并受司法解释的约束。因此，在某些情况下，在确定特定交易是否涉及对公司“全部或基本全部”资产的处置方面可能存在一定程度的不确定性，因此可能不清楚是否发生了控制权变更，进而导致控制权变更触发事件。

与控制权变更触发事件时回购有关的任何规定均不是公司董事会可以放弃的。公司未来可能会进行某些交易，包括公司的某些资本重组，这些交易不会导致控制权变更触发事件，但会大幅增加此时的未偿债务金额。

义齿要求支付根据控制权变更要约向公司有效提交并被公司接受支付的票据或其部分的款项。在契约项下发生控制权变更触发事件的情况下，也可能根据公司或其子公司的其他债务管辖协议发生控制权变更。倘发生控制权变更触发事件，无法保证公司将有足够资金支付公司可能被要求回购或偿还的所有票据和其他债务项下到期金额的购买价款。如果公司根据控制权变更要约被要求购买未偿还票据，公司预计将需要在没有可用资金来履行购买义务的情况下寻求第三方融资。然而，无法保证公司将能够获得该等融资。

公司未能在控制权变更触发事件发生时按要求购买票据，将导致票据违约事件。

如果试图进行收购的人认为自己无法为购买可能在控制权变更触发事件发生时向公司提交的本金金额的票据提供资金，则这些规定可能具有阻止对公司进行敌意或友好收购的效果。

修订或放弃本契约所述的条文，将须取得大部分未偿还票据本金的持有人的同意。

合并、合并和出售资产的限制

义齿规定，公司或任何担保人均不会将其全部或几乎全部资产合并或并入或出售、租赁、转让或以其他方式处置（包括以清算或解散的方式）给任何人（在每种情况下，公司或担保人是合并或合并的存续人的交易或出售、租赁、转让或其他处置的受让人除外），除非：

（1）由该等合并或合并所组成或尚存的人（如不是公司或担保人，视情况而定），或将向其作出该等出售、租赁、转易或其他处分的人（统称为“继承人”），是根据美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律组织和存在的公司或其他法律实体，而继承人以受托人合理满意的形式以补充契约承担公司或担保人（视情况而定）的所有义务，根据票据或担保（视属何情况而定）及契约，及

（2）紧接该等交易生效后，并无发生任何违约或违约事件，且仍在继续。

前述规定不适用于：

（a）担保人的合并或合并，或出售、租赁、转易或以其他方式处分担保人的全部或实质上全部资产，而在任何该等情况下，导致该担保人解除其担保或继承人无须成为担保人（视属何情况而定），如上述“保证”所规定，或

（b）旨在改变公司或任何担保人的成立状态的交易。

在任何该等合并、合并、出售、租赁、转让或其他处置时，继任者将根据契约取代公司或相关担保人。继承人随后可行使公司或相关担保人在契约下的所有权力和权利，除租赁情况外，公司或相关担保人将免除其与票据、担保和契约有关的所有责任和义务。倘公司或担保人租赁其全部或基本全部资产，公司或该担保人将不会免除其就票据或担保（如适用）支付本金及溢价（如有）及利息（如有）的义务。

额外担保

如（a）任何非担保人的附属公司须为公司在任何信贷融资项下的任何未偿还债务提供担保，或（b）公司选择增加任何附属公司为担保人，然后，该附属公司应（i）签署并向受托人交付一份受托人合理满意的形式的补充契约，据此，该附属公司应根据契约中规定的条款无条件地保证公司在票据和契约下的所有义务，以及（ii）向受托人交付一份大律师意见，即该补充契约已由该附属公司正式授权、签署和交付，并构成该附属公司的合法、有效、具有约束力和可强制执行的义务。此后，该子公司应为义齿所有目的的担保人，直至根据义齿的规定解除其作为担保人的义务。

违约事件

以下为契约项下票据的违约事件：

（1）公司未能在任何该等票据到期应付时就该等票据支付利息，以及任何该等未能支付的持续期限为30天；

（2）公司未能支付任何该等票据的本金或溢价，当该等票据到期并在到期时、在加速或其他情况下支付；

（3）公司或任何担保人未能遵守其在该等票据、担保（如与票据有关）或契约（如与票据有关）中的任何协议或契诺或条文，而该等不遵守在下文指明的通知期间及之后持续（除非在“控制权变更触发事件时回购票据”及“合并、合并及出售资产的限制”项下描述的契诺下发生违约的情况，该情况将构成经通知但未经过时间的违约事件）；

（4）公司或任何未偿还本金额为1.50亿美元或以上的担保人的任何债务（无追索权债务除外）的加速，个别或合计，且该加速并不不复存在，或该等债务未获清偿，在任何情况下，均在该加速后30天内；

（5）公司或任何担保人未能在该等本金或利息到期应付后30天内（在使规管该等债务的文件所载的任何适用宽限期生效后）就公司或任何担保人的债务（无追索权债务除外）单独或合计作出任何金额为1.50亿美元或以上的本金或利息付款；

（六）公司或依据任何破产法或在任何破产法所指的范围内为重要附属公司的任何担保人：

（a）展开自愿个案，

（b）同意在非自愿情况下针对其订立济助命令，

（c）同意委任其保管人或其全部或实质上全部财产的保管人，或

（d）为其债权人的利益作出一般转让；

（7）有管辖权的法院根据任何破产法作出命令或判令，认为：

（a）在非自愿情况下针对公司或作为重要附属公司的任何担保人作为债务人的救济，

（b）委任公司的保管人或作为重要附属公司的任何保证人或为公司或作为重要附属公司的任何保证人的全部或实质上全部财产的保管人，或

（c）命令公司或任何作为重要附属公司的担保人进行清算，而该命令或判令在60天内仍未停止并有效；或

（8）作为重要附属公司的担保人的任何担保不再具有完全效力和效力（根据该担保和义齿的条款除外）或被宣布为无效和不可执行或被认定为无效或任何担保人否认其在其担保下的责任（由于担保人根据义齿和担保的条款解除其担保的原因除外）。

上文第（3）款所述的违约将不会被视为违约事件，除非受托人通知公司，或当时未偿还票据本金至少25%的持有人通知公司和受托人违约，并且（除非发生与“控制权变更触发事件时回购票据”和“合并、合并和出售资产的限制”中所述契诺有关的违约情况）公司不会在收到通知后60天内纠正违约。通知必须明确违约，要求对其进行补救，并说明该通知为“违约通知”。如果此类违约在该时间段内得到纠正，则该违约将不复存在，而无需受托人或任何其他人采取任何行动。

倘违约事件（因上述第（6）或（7）款而导致的与公司有关的违约事件除外）已发生并根据契约持续进行，则受托人藉向公司发出通知，或持有当时未偿还票据本金至少25%的持有人藉向公司及受托人发出通知，可宣布所有该等票据立即到期应付。一旦宣布加速，该等票据的到期应付金额将立即到期应付。倘发生上文第（6）或（7）款所指明的与公司有关的违约事件，该等金额将依事实成为并立即到期应付，而无须受托人及公司或任何持有人作出任何声明、通知或其他作为。

通过向受托人发出书面通知，持有当时尚未偿还的票据本金多数的持有人可以放弃现有的违约或违约事件及其与票据有关的后果，但本金或利息支付方面的任何违约或违约事件除外。如果撤销不会与任何判决或法令相冲突，并且如果所有现有违约事件（不支付加速本金除外）均已得到纠正或豁免，则持有当时未偿还票据本金多数的持有人可以撤销加速及其后果（由于未支付该等票据的本金或利息而导致的加速除外）。

持有人不得强制执行契约、票据或担保的规定，除非契约中有规定。除某些限制外，持有当时未偿还票据本金多数的持有人可指示受托人行使任何信托或权力，但前提是该指示不与契约条款相冲突。如果受托人确定扣留任何持续违约或违约事件（票据本金或利息的支付方面的任何违约或违约事件除外）符合持有人的利益，则受托人可向持有人扣留该通知。

公司须向受托人交付年度高级人员证书，说明签署人是否知道公司在履行义齿项下的任何义务方面存在任何持续违约。

此外，公司须在公司高级管理人员知悉任何违约或违约事件后30天内，向受托人送达有关任何违约或违约事件发生的书面通知。

关于受托人

U.S. Bank Trust Company，National Association shall be the trustee under the Indenture。美国银行全国协会担任循环信贷安排下的贷方和联合文件代理，而美国合众银行投资公司是此次发行的联席账簿管理人和承销商。U.S. Bank National Association和美国合众银行 Investments，Inc.是美国银行信托公司National Association的附属公司。此外，受托人及其联属公司未来可能不时在公司及其附属公司的日常业务过程中向其提供银行及其他服务。

契约规定或将规定，在违约事件发生且未得到纠正的情况下，受托人在行使其权力时，将被要求在处理该人自己的事务时使用类似情况下的审慎人的谨慎程度。受托人可拒绝履行义齿项下的任何责任或行使任何权利或权力，除非就任何损失、法律责任或费用收取其信纳的弥偿。

附加条款

义齿包含适用于票据的某些其他条款。见所附募集说明书“债务证券说明—修正、补充和豁免”、“—失效”、“—管辖法律”。

某些定义

下文列出的是Indenture中使用的某些定义术语的摘要。有关义齿中使用的所有术语的完整定义，请参考义齿。

“附加说明”具有“—一般”中阐述的含义。

“应占债务”是指，就售后回租交易而言，承租人在与该交易相关的所订立的租赁的剩余期限内，包括该租赁已延长或可由出租人选择延长或（如更早）延长的任何期间的租金付款义务的现值（按根据契约发行的所有系列的公司未偿还债务证券的加权平均实际年利率折现，每半年复利，直至承租人在支付罚款后可以终止该租赁的最早日期（在这种情况下，就本定义而言，承租人的租金付款义务应包括该罚款），但不包括因维护和维修、保险、税收、评估、水和水电费以及类似费用而需要支付的所有金额。

“破产法”是指经修订的美国法典第11条，或任何类似的针对债务人救济的联邦或州法律。

“营业日”是指法定节假日以外的任何一天。

“股本”是指，就任何人而言，该人的全部股本股份（或其其他所有权或利润权益）、向该人购买或取得该人的股本股份（或其其他所有权或利润权益）的所有认股权证、期权或其他权利、可转换为或可交换为该人的股本股份（或其其他所有权或利润权益）的所有证券或认股权证、向该人购买或取得该等股份（或该等其他权益）的权利或期权，以及该人士的所有其他所有权或盈利权益（包括其中的合伙企业、成员或信托权益），不论是否有投票权，以及该等股份、认股权证、期权、权利或其他权益在任何确定日期是否尚未行使。

“资本化租赁义务”是指，适用于任何人，该人作为承租人对任何财产（无论是真实的、个人的还是混合的）的任何租赁，根据公认会计原则，在该人的资产负债表上是或应该作为资本租赁入账，并且该义务的金额应为根据公认会计原则确定的资本化金额。

“控制权变更”是指：

（1）向任何人（公司附属公司除外）出售、租赁或以其他方式转让公司及其附属公司的全部或实质上全部合并资产（在一项交易或一系列交易中），但紧接该交易前的公司所有类别有表决权股份的持有人直接或间接拥有代表紧接该交易后该人所有有表决权股份的表决权的50%以上的有表决权股份的交易，不构成控制权变更；

（2）“个人”或“团体”（在《交易法》第13（d）条的含义内）公开披露，包括但不限于通过提交附表13D或附表TO，或公司或其任何子公司公开披露，包括但不限于根据《交易法》提交任何其他附表、表格或报告（包括但不限于，a表格8-K的当前报告）的事实，表明该个人或团体已成为公司有表决权股票的最终“实益拥有人”（定义见《交易法》第13d-3条），代表公司有表决权股票投票权的50%以上；或

（3）公司股东批准任何有关公司清算或解散的计划或建议；但如公司的清算或解散是交易的一部分，而根据上文第（1）条所载的但书并不构成控制权的变更，则不构成控制权的变更。

任何根据上述定义第（2）条取得实益拥有权构成控制权变更且根据义齿要求作出控制权变更要约的个人或集团，其后将连同其关联公司被排除在该条第（2）款之外。

“控制权变更触发事件”是指既发生控制权变更，又发生评级下调事件。

公司在任何日期的“合并调整有形资产”是指公司及担保人在紧接该日期前的财政季度末的合并有形资产减去（a）为任何无追索权债务提供担保的任何资产的账面价值，以及（b）公司及担保人的所有短期负债，除（i）自确定之日起一年以上按其条款应付的负债和负债项目（或由债务人选择可续期或可延期至该日期后一年以上的到期日）和（ii）与公司或担保人根据会计准则编纂715-60（或任何后续规定）须为之计提的人员以外的退休人员福利有关的负债外，在每种情况下均按照公认会计原则确定。

公司在任何日期的“合并有形资产”是指公司和担保人在紧接该日期之前的财政季度末合并基础上的总资产（减去适用准备金）的账面价值，减去（1）无形资产和（2）因持有担保人股权投资的其他人的少数股东权益而进行的适当调整，在每种情况下均按照公认会计原则确定。

「信贷便利」统指公司或一名或多于一名担保人于契约日期存在的每项信贷便利及信贷额度，以及公司或一名或多于一名担保人与一名或多于一名贷款人之间或之间的一项或多于一项未来融资或信贷额度，据此，公司或任何担保人可能会因营运资金及一般公司用途（包括收购）而产生债务，因为任何该等融资或信贷额度可能会不时修订、重述、补充或以其他方式修改，并包括延长该融资或信贷额度或任何后继融资或信贷额度下的全部或任何部分债务的期限、增加金额或重组的任何协议，并包括与一个或多个贷款人就该融资或信贷额度或任何后继融资或信贷额度下的全部或任何部分债务进行再融资或置换的任何融资或信贷额度；但在每种情况下，该信贷融资应规定承诺，或应有贷款或根据该协议未偿还的其他信贷延期，在每种情况下都超过了1.50亿美元。

“托管人”是指任何破产法下的任何接管人、受托人、受让人、清算人、托管人或类似官员。

“违约”是指任何属于违约事件的事件、行为或条件，或在通知或时间流逝后或两者兼而有之。

“违约事件”具有“——违约事件”中阐述的含义。

“惠誉”是指惠誉国际评级公司或其任何后续评级机构。

“公认会计原则”是指在财务会计准则委员会的会计准则编纂中规定的公认会计原则，或由美国会计专业的重要部门可能批准的此类或任何其他实体的其他报表中规定的公认会计原则，在发布之日生效。

“担保”指各担保人在契约下对票据的担保。

“担保人”是指（i）最初，每一方：Centex Homes；Centex LLC；Del Webb Communities，Inc.；Del Webb Corporation；DiVosta Homes，L.P.；PN II，Inc.；PH Oakwood Trails，LLC；Pulte Diversified Company，LLC；Pulte Development Corporation；Pulte Development New Mexico，Inc.；Pulte Home Company，LLC；Pulte Homes of Indiana，LLC；Pulte Homes of Michigan LLC；Pulte Homes of Minnesota LLC；Pulte Homes of New England LLC；Pulte Homes of New Mexico，Inc.；Pulte Homes of NJ，Limited Partnership；Pulte Homes of Ohio LLC；L.P.；Pulte Homes of Washington，Inc.；Pulte Homes Tennessee Limited Partnership；和Pulte Realty Limited Partnership；（ii）根据义齿规定成为任一系列票据担保人的公司各子公司，在每种情况下直至随后根据义齿规定解除其担保。

任何人的“套期保值协议”是指任何利率保护协议、外币兑换协议、商品期货协议或其他利息或汇率套期保值协议。

“持有人”是指票据登记处账簿上以其名义登记票据的人。

任何人的“负债”是指，不重复，

（1）该等人（a）就所借款项或根据与信用证或其他类似票据有关的任何偿付义务而承担的任何法律责任（但任何备用信用证或为该等人的帐户或任何担保、履约、完成或付款保证金、定金票据或由该等人在正常业务过程中或为该等人的帐户而发行或订立的类似用途的承诺或赔偿协议除外），（b）以债券、票据为证明的任何法律责任，为收购任何业务、财产或任何种类的资产或与根据公认会计原则构成资本支出的支出相关的服务而提供的债券或类似工具（包括购置款义务）（但支付或有购买价款的任何义务除外，只要此类义务仍然是或有的），或（c）就资本化租赁义务而言，

（2）上述第（1）款所述的其他人的任何债务，而该等人已担保至该担保的范围内，及

（3）上文第（1）款所述的其他人的所有债务，以该人任何财产的留置权作担保，不论该债务是否由该人承担；但该人的债务数额须为（a）该财产的公平市场价值中的较低者；及（b）该等其他人的该等债务数额；

但该债务不包括应付账款、对该人的贸易债权人的负债或在正常业务过程中产生的其他应计费用或套期保值协议项下的义务。

“无形资产”是指就票据而言，所有未摊销的债务折扣和费用、未摊销的递延费用、商誉、专利、商标、服务标记、商号、版权、资产超过其先前账面价值的减记（不包括在发行日期之前发生的减记以及与收购资产有关的减记，根据公认会计原则将该资产的价值（在其收购后一年内）减记为其公允市场价值）以及在公司和担保人根据公认会计原则编制的合并资产负债表上将被视为无形资产的所有其他项目。

“投资级”是指穆迪给予的Baa3或更高的评级（或穆迪任何后续评级类别下的同等评级）；惠誉给予的BBB-或更高的评级（或惠誉任何后续评级类别下的同等评级）；标普给予的BBB-或更高的评级（或丨标普任何后续评级类别下的同等评级）；以及公司选择的任何替代评级机构或评级机构给予的同等投资级信用评级。

“发行日期”指票据最初根据契约发行的日期。

“法定假日”是周六、周日、法定假日或佐治亚州亚特兰大和纽约州纽约的银行机构不被要求营业的一天。

“留置权”是指任何抵押、信托契据、质押、质押、转让、存款安排、产权负担、留置权（法定或其他）、押记或优先权、优先权或其他担保权益或任何种类或性质的担保权益性质的优先安排（包括任何有条件的出售或其他所有权保留协议、不动产所有权上的任何地役权、路权或其他产权负担，以及与上述任何经济效果基本相同的任何融资租赁）。

“穆迪”是指穆迪投资者服务公司或其任何后续评级机构。

“非担保人子公司”是指任何非担保人的子公司。

任何人的“无追索权债务”是指该人的债务，而该等债务的拥有人对该等债务的本金、溢价（如有）及利息没有直接或间接的追索权，且该人对该等债务的本金、溢价（如有）及利息没有直接或间接的义务或以其他方式承担责任，但根据抵押，与该人的特定土地或其他不动产权益有关的信托契约或其他担保权益或其他追索义务或责任；但该人仅因任何债务的赔偿、契诺或违反保证、陈述或契诺而承担的追索义务或责任不会阻止债务被归类为无追索权债务。

“许可留置权”是指任何留置权：

（1）为保证履行投标、投标、租赁、法定义务、担保和上诉债券、开发义务、进度付款、政府合同、公用事业服务、开发商或其他进行现场或非现场改善的义务以及其他类似性质的义务（不包括支付所借款项的义务，但包括“债务”定义第（1）（a）条括号中提及的项目）而招致或存入的保证金，在公司和担保人的日常业务过程中，

（二）构成扣押或者判决留置权的，

（3）为公司或任何担保人的无追索权债务提供担保；但该担保仅适用于从该等无追索权债务的净收益（及其任何加入及其收益）中融资的财产，

（4）担保购置款债务；但条件是仅适用于以该购置款债务的收益（及其任何加入及其收益）取得、建造或改良的财产，

（5）构成购置款留置权（包括资本化的租赁义务）；但仅适用于所取得的财产（及其任何加入及其收益），且相关债务在取得该财产后180天内发生，

（6）构成公司或担保人可能负债的一个或多个出借人的权利，以抵销或挪用并适用于支付该等债务公司或担保人在该出借人或出借人或其关联人处或持有的任何及所有余额、信贷、存款、账户或款项，

（七）在公司与担保人的日常经营过程中，构成与取得担保、履约、完工或付款保证金及信用证或其他类似票据一起质押、存放现金或其他财产或者提供保证金义务、代管或类似目的承诺或赔偿的，

（八）与污染治理、工业税收、水、污水或其他公共改善债券或任何类似债券有关发生的，

（9）业主及承运商的法定留置权、仓库保管员、机械师、供应商、物料保管员、修理员的法定留置权或其他由法律施加并在正常业务过程中产生的、尚未到期应付或正由根据公认会计原则确定的足够准备金的适当程序善意争议的法定留置权及其他非合意的法定留置权（以及受任何该等留置权规限的财产尚未因此而被取消赎回权、出售或损失），

（十）为社区发展区债或任何政府主管部门为达到类似目的而发行的类似债券提供担保的留置权，

（十一）对非公司全资子公司的合营企业、有限合伙企业或任何担保人的资产、财产的留置权，

（12）为公司或担保人就与该等第三方订立的联合开发协议履行和/或支付或偿还与公司或担保人的财产有关或有利于该等第三方的建设和/或开发费用以及属于该等第三方的财产而对第三方承担的义务提供担保的留置权，

（十三）在正常经营过程中为保障支付工伤赔偿保险、失业保险、养老金或者社会保障计划而作的质押或者存款，

（十四）地役权、路权、限制（包括分区限制）、plat事项、所有权的轻微缺陷或不规范以及其他类似的费用或产权负担，在任何重大方面均不妨碍设押财产用于其预期用途，

（15）对尚未到期或到期但尚未拖欠的税款的留置权，或对已根据公认会计原则确定的充足准备金的适当程序善意争议的税款的留置权（以及受任何此类留置权约束的财产尚未因此而受到止赎、出售或损失的限制），

（16）依据与公司或任何担保人无关联的人所采取的无理取闹、轻率或毫无根据的申索、诉讼、诉讼或备案，或其他类似的恶意行动而产生的留置权；但公司或该担保人本着诚意并通过适当的程序对该留置权提出争议，

（17）对公司或担保人可能作为参与此类资产的利润、价格或溢价而支付给出卖人或出卖人的或有对价的资产的留置权，或作为营销或类似的交割后安排的交割后费用而支付给出卖人或出卖人的资产的留置权，前提是此类债务不是逾期的，且其金额不超过此类资产的成本；

（18）对出租人、转出租人、许可人或转许可人根据在正常业务过程中订立的租约或许可而享有的任何权益或所有权的留置权；和

（19）与在正常经营过程中授予他人的租赁、许可、转租或转租有关的留置权，而该留置权并不（i）在任何重大方面干扰公司及担保人作为一个整体的业务的正常经营过程，或（ii）担保任何债务。

“人”是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合营企业、法人或非法人协会、股份有限公司、信托、非法人组织或政府或其任何机构或政治分支机构。

“购货款债务”是指公司或任何担保人为公司和担保人在日常业务过程中将使用的任何财产的全部或任何部分购买价款或建造或改善成本进行融资而发生的债务；但前提是（1）该等债务的本金总额不得超过该购买价款或成本，以及（2）该等债务应在不迟于该等财产获得或该等建造或改善完成后180日内发生。

“评级机构”是指（1）穆迪、惠誉和标普各自；或（2）如果穆迪、惠誉或标普中的任何一家停止对票据评级或未能公开（由于公司无法控制的原因）对票据的评级，则为《交易法》第3（a）（62）条定义的“国家认可的统计评级组织”，由公司（经公司董事会决议证明）选择为穆迪、惠誉或标普的替代评级机构，或全部三家（视情况而定）。

“评级下调事件”是指票据的评级被三家评级机构中的至少两家独立下调，从而使票据在（i）发生此类控制权变更或（ii）我们首次公开宣布我们打算实施此类控制权变更并在此较早事件后60天结束的期间（“计量期”）内的任何日期（“计量期”）被三家评级机构中的至少两家评级低于投资级，而票据的评级在该期间内不是，随后被这两家评级机构上调至投资级评级；但条件是，如果在该第60天，票据的评级正在公开宣布考虑任何评级机构可能下调评级，则就每一家此类评级机构而言，计量期将延长至该评级机构考虑此类可能下调评级的日期（x）降低其对票据的评级或（y）公开宣布不再考虑可能下调票据的日期。尽管有上述规定，如果每个作出本定义将适用的评级下调的评级机构没有宣布或公开确认该下调是全部或部分结果，则因特定评级下调而产生的评级下调事件不应被视为就特定控制权变更而发生（因此就控制权变更触发事件的定义而言不应被视为评级下调事件），由适用的控制权变更构成或因之产生或与之相关的任何事件或情况（无论适用的控制权变更是否应在评级下调事件发生时发生）。如本定义所用，下调票据评级是指将票据评级下调一个或多个等级（包括评级类别内的等级以及类别之间的等级，但为免生疑问，不包括评级前景的变化）。

“标普”是指标普全球评级、S&P Global Inc.的一个部门或其任何继任评级机构。

“售后回租交易”是指公司或担保人对属于（a）截至确定之日账面价值等于或超过合并调整有形资产1%的制造厂房、仓库、办公楼或样板房的任何财产进行的出售或转让，或（b）不属于截至确定之日账面价值等于或超过合并调整有形资产5%的制造厂房、仓库、办公楼或样板房的任何财产，如果该出售或转让是出于租赁的意图，或作为涉及将该等物业出租予公司或担保人的安排的一部分，但“售后回租交易”不包括（1）与在（i）公司或担保人收购该等物业的日期后180日内订立的物业有关的售后回租交易及（ii）该等物业的建造完成或开始全面营运的日期（以较晚者为准），（2）租期不超过三年的售后回租交易或（3）向公司或其他担保人作出的出售或转让。

“SEC”是指证券交易委员会或任何履行《信托契约法》赋予其职责的继任机构。

“有担保债务”是指公司或任何担保人的任何债务，该债务由（a）对公司或担保人的任何财产（不包括（b）条中排除的财产）的留置权或（b）对公司或担保人在公司或其他实体（非担保人附属公司除外）中直接或间接拥有的股本的留置权或公司或担保人就公司或其他实体（非担保人附属公司除外）的债务所享有的权利担保，而公司或担保人在其中拥有股本。以前述方式为紧接其之前不是有担保债务的任何此类债务提供担保，应被视为在提供担保时产生了有担保债务。为免生疑问，我们信贷安排下的现金抵押信用证将不构成有担保债务。

“重要附属公司”指公司的任何附属公司，根据《证券法》和《交易法》将构成S-X条例第1-02条所定义的“重要附属公司”。

任何人的“附属公司”指任何公司或其他实体，其拥有普通投票权以选举该实体的董事会多数成员或履行类似职能的其他人当时由该人直接或间接拥有或控制。

“继承者”具有“——某些约定——对合并、合并和出售资产的限制”中规定的含义。

“受托人”指美国银行信托公司、全国协会，直至继任者根据义齿的适用条款取代此方，此后指根据本协议服务的继任者。

任何特定“人”（该术语在《交易法》第13（d）（3）条中使用）在任何日期的“有表决权股票”是指该人当时有权在该人的董事会选举中普遍投票的股本。

图书录入、交付和表格

特此发售的票据将以全面注册全球票据（“全球票据”）的形式发行。全球票据将代表存托信托公司（“存托人”）并以Cede & Co.名义登记为存托人的代名人（该代名人在此称为“全球票据持有人”），于发行日期或前后向受托人交付。

存托人是一家有限目的信托公司，成立的目的是为其参与组织（统称为“参与人”或“存托人的参与人”）持有证券，并通过其参与人账户的电子记账式变更，为参与人之间此类证券交易的清算和结算提供便利。存托人的参与者包括证券经纪商和交易商（包括承销商）、银行和信托公司、结算公司和某些其他组织。银行、经纪商、交易商和信托公司等其他实体（统称为“间接参与者”或“存托人的间接参与者”）也可以直接或间接通过参与者清算或与参与者保持托管关系，从而进入存托人系统。非参与者的人只能通过存托人的参与者或存托人的间接参与者实益拥有由存托人或代表存托人持有的证券。

本公司预期，根据保存人（i）于全球票据存入时订立的程序，保存人将把全球票据本金的一部分记入承销商指定的参与者的账户，而（ii）票据的所有权将显示在，而其所有权的转移将仅通过保存人（就保存人参与者的利益）、保存人参与者和保存人的间接参与者所保持的记录进行。潜在购买者请注意，一些州的法律要求某些人以他们拥有的证券的最终形式进行实物交割。因此，转让票据的能力将受到这种程度的限制。

只要全球票据持有人是任何票据的注册拥有人，全球票据持有人将被视为该等票据在契约下未偿还的唯一拥有人或持有人。除下文规定外，票据的实益拥有人将无权将票据登记在其名下，将不会收到或有权收到最终形式的票据实物交付，并且将不会被视为义齿下的任何目的的票据持有人，包括在根据义齿向受托人发出任何指示、指示或批准方面。因此，对全球票据所代表的票据拥有实益权益的人将此类权益质押给不参与保存人系统的个人或实体或以其他方式就此类权益采取行动的能力可能会因缺乏证明此类权益的实物凭证而受到影响。

本公司、受托人、付款代理人及过户登记处概不对存管人有关票据的记录或就该等票据作出的付款的任何方面，或对存管人有关该等票据的任何记录的维持、监督或审查承担任何责任或法律责任。

在适用的记录日期以全球票据持有人的名义登记的任何票据的本金、溢价（如有）和利息的付款将由付款代理人以契约下的登记持有人的身份支付给该全球票据持有人。

根据契约条款，公司及受托人可将票据（包括全球票据）以其名义登记为其拥有人的人士，以收取该等付款及任何及所有其他目的。因此，本公司或受托人均不对向票据的实益拥有人支付该等金额（包括本金、溢价（如有）及利息）承担或将承担任何责任或法律责任。

然而，公司认为，存托人目前的政策是立即将此类付款记入相关参与者的账户，金额与其各自持有的相关证券的受益权益本金金额成比例，如存托人的记录所示。保存人的参与人和保存人的间接参与人向票据受益所有人的付款将受长期指示和惯例的约束，并由保存人的参与人或保存人的间接参与人负责。

只要票据由全球票据代表，存托人的代名人将是票据的持有人，因此将是唯一可以行使票据偿还权或回购权的实体。参与者或间接参与者或通过此类参与者或间接参与者持有的全球票据的实益权益所有人关于行使选择权以选择偿还全球票据所代表的票据的实益权益的通知，必须按照其程序按保存人要求的表格传送给保存人，并提供给参与者。为确保存托人的代名人将及时就特定票据行使偿还权，该票据的实益拥有人必须指示经纪人或其通过其持有该票据权益的参与者或间接参与者将其行使偿还权的愿望通知存托人。不同的公司有接受客户指示的截止时间，因此，每个受益所有人应咨询其持有票据权益的经纪人或其他参与者或间接参与者，以确定必须发出此类指示的截止时间，以便及时将通知送达存托人。本公司将不会对任何延迟交付行使选择还款选择权的通知承担责任。

持证证券

在符合若干条件下，任何拥有全球票据实益权益的人，可应公司或受托人的要求，将该等实益权益以凭证式证券的形式交换为票据。在发出任何该等票据时，受托人须向该等人士（或其中任何人士的代名人）认证及交付该等票据。此外，如果（i）保存人通知公司其不愿意或无法继续担任全球票据的保存人，且公司未在该通知发出后90天内指定继任保存人，或（ii）违约事件已经发生并仍在继续，且登记处已收到保存人发出的发行凭证式证券的请求，则在其全球票据的相关全球票据持有人交出后，凭证式票据将发行予该全球票据持有人和存托人认定为该等票据的实益拥有人的每一人。

公司和受托人均不对相关全球票据持有人或存托人在识别票据实益拥有人方面的任何延迟承担责任，且每一此类人可最终依赖全球票据持有人或存托人为所有目的（包括关于登记和交付以及将发行的票据的各自本金金额）发出的指示，并应受到保护。

当日结算及付款

有关票据的付款（包括本金、溢价（如有）和利息）将通过电汇立即可用的资金到全球票据持有人指定的账户的方式进行。公司预计凭证式票据的二级交易也将以即时可用资金结算。

转让及交换

持有人可以按照契约规定的程序转让或交换票据。登记官可要求持有人（其中包括）提供适当的背书和转让文件，并支付法律要求或义齿允许的任何税费。注册官无需转让或交换任何选择赎回的票据。此外，在选择要赎回的票据之前的15天内，注册官无需转让或交换任何票据。

就所有目的而言，票据的注册持有人将被视为该票据的拥有人。

以下是与购买受ERISA标题I约束的雇员福利计划（经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）第3（3）节所定义）购买或持有的优先票据相关的某些考虑因素的摘要，计划、个人退休账户和其他安排受经修订的1986年《国内税收法》第4975节（“法典”）或任何其他联邦、州、地方、非美国或其他法律规定的约束，与ERISA或《守则》的此类规定类似的规则或条例（统称“类似法律”），以及基础资产被视为包括任何此类计划、账户和安排的“计划资产”的实体（每一项，“计划”）。

以下有关ERISA及守则若干方面的摘要乃基于ERISA及守则的条文（以及相关规例及行政解释），各自如于本发售通函日期存在。本摘要属一般性质，并不涉及可能适用于我们、优先票据或特定投资者的与ERISA和守则有关的每一个问题。不能保证未来的立法、法院判决、行政法规、裁决或行政公告不会大幅修改此处概述的要求。这些变更中的任何一项都可能具有追溯力，因此可能适用于在其颁布或发布日期之前进行的交易。因此，每个潜在投资者应咨询其自己的律师，以了解ERISA标题I、《守则》第4975节和/或任何类似法律对优先票据投资的潜在适用性，这些影响或可能影响投资者对该投资的投资。

一般信托事项

ERISA和《守则》对作为受ERISA标题I或《守则》第4975节（“ERISA计划”）约束的计划受托人的人规定了某些义务，并禁止涉及ERISA计划及其受托人或其他利益方资产的某些交易。根据ERISA和《守则》，任何人对此类ERISA计划的管理或行政或此类ERISA计划的资产的管理或处置行使任何酌处权或控制权，或向此类ERISA计划提供收费或其他补偿的投资建议，通常被视为ERISA计划的受托人。建议可能行使此类权力和控制或与投资决策相关的人员就其受托状况咨询律师。

在考虑对计划任何部分资产的优先票据进行投资时，无论该计划是否为ERISA计划，受托人应确定该投资是否符合管辖该计划的文件和文书以及ERISA的适用条款、守则或与受托人对计划的责任有关的任何类似法律，包括但不限于ERISA、守则和任何其他适用的类似法律的谨慎性、多样化、控制权下放和禁止交易条款。在评估优先票据的收购和持有是否审慎以及是否符合ERISA计划的利益时，受托人应考虑（其中包括）优先票据将在ERISA计划的投资组合中发挥的作用，同时考虑到投资的设计是否合理以促进ERISA计划的目的、与投资相关的风险和回报因素、ERISA计划在多元化方面的总投资组合的构成、ERISA计划的投资组合相对于其预期现金流需求的流动性和当前回报，以及ERISA计划投资组合相对于其目标的预期回报。在购买任何优先票据之前，计划的受托人在确定优先票据投资是否满足这些要求时，应考虑计划的特定情况以及投资的所有事实和情况，包括但不限于上述“风险因素”下讨论的事项。

属于“政府计划”（定义见ERISA第3（32）节）、某些“教会计划”（定义见ERISA第3（33）节或《守则》第4975（g）（3）节）和非美国计划（如ERISA第4（b）（4）节所述）的计划，虽然不受ERISA和《守则》的信托责任或禁止交易条款的约束，但可能仍受类似法律的约束。如果投资者是不受ERISA约束的员工福利计划，投资者（包括负责决定购买和收购优先票据的人员）应考虑优先票据的收购和持有是否符合任何类似法律和适用于投资者及其投资的其他联邦、州、地方、外国或其他法律或法规的所有要求，是否符合并在其限制范围内。

禁止交易问题

考虑以ERISA计划资产收购优先票据的投资者必须考虑收购和持有优先票据是否会构成或导致非豁免禁止交易。ERISA第406节和守则第4975节禁止ERISA计划与属于ERISA含义内的“利害关系方”或守则第4975节含义内的“不合格人员”的个人或实体进行涉及计划资产的特定交易，除非可获得法定豁免或美国劳工部（“DOL”）发布的豁免。这类非豁免禁止交易的例子包括但不限于出售或交换财产、放款或ERISA计划与利益方或不合格人员之间的信贷展期。

根据ERISA和《守则》，从事非豁免禁止交易的利益方或被取消资格的人可能会受到消费税和其他处罚和责任。此外，从事此类非豁免禁止交易的ERISA计划的受托人可能会受到ERISA和《守则》规定的处罚和责任。根据ERISA第406节和/或《守则》第4975节，我们、承销商、附属担保人或收购方被视为利益方或不合格人士的ERISA计划收购和/或持有优先票据可能构成或导致直接或间接禁止交易，除非该投资是根据适用的法定、类别或个人禁止交易豁免获得并持有。就涉及《守则》第408节所述个人退休账户或年金的计划而言，适用《守则》第4975节，而不是适用消费税，可能导致该账户或年金不再是个人退休账户或年金，并被视为将该账户或年金的所有资产分配给所有者，尽管该账户或年金仅涉及被禁止的交易的一部分。

ERISA和守则包含上述禁止交易的某些豁免，并且DOL已发布几项豁免，尽管某些豁免并不能免除ERISA第406（b）节和守则第4975（c）（1）（e）和（f）节所载的自我交易禁令。法定豁免包括ERISA第408（b）（17）条和《守则》第4975（d）（20）条，涉及与非受托服务提供商或其某些关联公司的某些交易。DOL已发布可能适用于优先票据的收购和持有的禁止交易类别豁免（“PTCE”）。这些类别豁免包括但不限于经修订的PTCE 84-14，尊重由独立合格专业资产管理人确定的交易；PTCE 90-1，尊重保险公司集合独立账户；PTCE 91-38，经修订，尊重银行维护的集体投资基金；PTCE 95-60，尊重人寿保险公司一般账户；PTCE 96-23，经修订，尊重由内部资产管理人确定的交易。无法保证任何该等豁免或任何其他豁免将可就收购优先票据获得，或任何该等豁免的所有条件将获满足。计划的受托人在购买任何优先票据之前应就任何豁免的可用性咨询其律师。

由于上述情况，任何投资任何计划的“计划资产”的人不应收购或持有优先票据，除非此类收购和持有不会构成ERISA和《守则》规定的非豁免禁止交易、违反ERISA规定的受托责任或类似违反任何适用的类似法律。

申述

通过接受优先票据或其中的权益，每个收购人和后续受让人将被视为已表示并保证（1）要么（i）它本身不是一个计划，不是代表一个计划行事，并且只要它持有优先票据本身就不是一个计划或代表一个计划行事，并且该投资者用于收购和/或持有优先票据（或其中的权益）的资产的任何部分，均不构成一个计划的资产，（ii）该收购人或受让人在其持有该等优先票据（或其中的任何权益）的整个期间内收购和持有该等优先票据（或其中的任何权益），以及处置该等优先票据或其中的权益，将不会构成或导致（a）根据ERISA第406条或《守则》第4975条的非豁免禁止交易，（b）违反ERISA项下的受托责任，或（c）根据任何适用的类似法律的类似违反，（2）它将立即通知我们，如果在任何时间，其不再能够作出上述第（1）条所载的陈述，及（3）其不会将优先票据（或其中的任何权益）转让予任何个人或实体，除非该个人或实体本身可如实作出上述陈述及保证。未经PulteGroup，Inc.书面同意，向受让人转让优先票据（或其中的权益）的任何所谓转让，如不符合上述要求，则应自始无效。

本要约不代表我们或配售代理表示，对优先票据的收购符合适用于计划、基础资产包含计划资产的实体的投资的所有法律要求，或此类投资适用于任何特定计划，或基础资产包含计划资产的实体。

上述讨论是一般性的，并非旨在包罗万象。由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人施加的处罚，特别重要的是，考虑代表或与任何计划的资产获得高级票据的受托人或其他人，在进行任何此类交易之前与其律师就可能适用

潜在投资者在投资高级票据之前应咨询其自身的法律、税务、财务和其他顾问，根据此类投资者的特定情况审查这些影响。

以下摘要描述了优先票据的收购、所有权和处置的重大美国联邦收入和某些遗产税后果。本摘要仅提供一般信息，仅针对以美国联邦所得税目的确定的此类优先票据的“发行价格”购买本次发行中的优先票据的原始持有人，即向公众出售大量此类优先票据的第一个价格（不包括向债券行、经纪人或以承销商、配售代理或批发商身份行事的类似个人或组织的销售）。本摘要基于《守则》、现有行政公告和司法裁决、现行有效的现有和拟议的财务条例，以及对上述各项的解释，在本招股说明书补充日期之后对其中任何一项的更改可能会影响本文所述的税务后果，并可能具有追溯效力。本摘要仅讨论持有人作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有的优先票据。本摘要并未讨论根据持有人的特定情况或受特殊规则约束的持有人，例如银行或其他某些金融机构；保险公司；证券交易商或交易员；具有美国受益人的非美国信托和遗产；选择按市值计价待遇的经纪人或投资者；持有与对冲交易有关的优先票据的人，“跨式”，转换交易或其他综合交易；已不再是美国公民或将作为居民外国人被征税的人；受控外国公司、被动外国投资公司和累积收益以逃避美国联邦所得税的公司；受监管的投资公司、房地产投资信托或其他金融渠道；须缴纳替代最低税的人；免税持有人（包括个人退休账户）；政府组织；通过银行、金融机构或其他实体或其分支机构或办事处持有票据的美国人，在美国境外有组织或居住；或功能货币（定义见守则第985节）不是美元的美国人。

如果合伙企业或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排持有优先票据（“合伙企业”），则此类合伙企业的股权所有者的税务处理通常取决于所有者的地位和合伙企业的活动。持有优先票据的合伙企业的股权所有者应根据个人情况，就持有优先票据的后果咨询自己的税务顾问。

本讨论仅供参考之用，并非税务建议。投资者应就美国联邦所得税法适用于其特定情况以及根据其他美国联邦税法（包括遗产法和赠与税法）、根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律或根据任何应用程序产生的购买、拥有和处置高级票据的任何税收后果咨询其税务顾问

对美国人的税务后果

就以下讨论而言，“美国人”是指用于美国联邦所得税目的的优先票据的实益拥有人：

如果一系列优先票据发生控制权变更触发事件，我们可能有义务以超过其未偿本金的金额提出赎回此类优先票据。此外，我们可以根据我们的选择，按照上述“票据说明——可选赎回”中所述的条款赎回优先票据。这些条款可能涉及美国财政部有关“或有支付债务工具”的规定。我们打算采取的立场是，这种赎回将发生的意外情况是“遥远的”或“偶然的”（在适用的美国财政部法规的含义内），因此优先票据不受或有支付债务工具规则的约束。如果我们的立场被发现不正确，且优先票据被视为或有支付债务工具，除其他外，美国人可能被要求将出售或以其他方式处置优先票据确认的任何收益视为普通收入而不是资本收益，并可能被要求在优先票据产生或成为固定时将控制权变更要约项下的付款超过优先票据未偿本金的金额报告为收入，即使该美国人是现金方式纳税人。潜在投资者应就优先票据被视为或有支付债务工具的税务后果咨询自己的税务顾问。本讨论的其余部分假定优先票据不被视为或有支付债务工具。

利息的支付

优先票据的利息一般将在根据美国联邦所得税目的的美国人的会计方法应计或收到时作为普通利息收入向美国人征税。

溢价

优先票据是以溢价（或“可摊销债券溢价”）购买的，前提是紧随购买后买方手中该优先票据的调整基础超过购买日后该优先票据上的所有应付金额之和，但合格声明利息的支付除外（在适用的财政部法规的含义内）。美国人可以选择在该优先票据的剩余期限内使用恒定收益率法摊销优先票据的任何溢价，以抵消其他情况下包含在毛收入中的利息（如上所述），前提是该优先票据不会在到期日之前赎回。如上文所述，选择在优先票据上摊销债券溢价的美国人必须将其在该优先票据上的计税基础减少用于抵消该优先票据利息收入的该等溢价的金额。如果就任何优先票据作出这一选择，该选择也将适用于美国人在该选择适用的第一个纳税年度的第一天或之后获得的所有债务工具，只有在美国国税局（“IRS”）同意的情况下，才能撤销这种选择。

优先票据的出售、交换、退休或其他应课税处置

在优先票据出售、交换、报废或其他应税处置时，美国人将确认应税收益或损失，等于出售、交换、报废或其他应税处置实现的金额与美国人在优先票据中调整后的计税基础之间的差额。出于这些目的，已实现的金额不包括先前未计入收入的归属于优先票据利息的任何金额，该金额将作为上文“利息的支付”中所述的利息包括在内。美国人在优先票据中调整后的税基一般会等于美国人在优先票据上的成本。

一般来说，在出售、交换、赎回或其他应税处置优先票据时实现的收益或损失将是长期资本收益或损失，如果美国人在出售或其他应税处置时持有优先票据超过一年。否则，这种收益或损失将是短期的资本收益或损失。包括个人在内的某些非公司美国人确认的长期资本收益一般将按降低的税率征税。资本损失的扣除受到限制。

备用扣缴和信息报告

备用扣缴和信息报告要求可能适用于优先票据的某些本金、溢价和利息的支付，以及出售或交换优先票据的收益的支付，适用于不是“豁免接收人”的美国人，包括公司和其他在需要时证明其豁免地位的实体。如果美国人未获得其他豁免，且未能以要求的方式向付款人提供或证明其正确的纳税人识别号，或未能遵守备用预扣税规则的适用要求，则该人将被征收备用预扣税。备用预扣税不是附加税。根据备用预扣税规则从支付给美国人的款项中预扣的任何金额可以贷记该美国人的美国联邦所得税，并可以使该美国人有权获得退款，前提是及时向IRS提供所需信息。

净投资收入税

对某些美国个人的全部或部分“净投资收入”（在《守则》的含义内）以及某些遗产和信托的未分配净投资收入征收3.8%的税。对个人而言，一般对修正后调整后总收入超过20万美元（联合申报人为25万美元）的个人的全部或部分净投资收入征收3.8%的附加税。出于这些目的，“净投资收益”通常将包括就优先票据支付的任何利息，或就优先票据的应税处置实现的收益。准投资者应结合个人情况，咨询自己的税务顾问，了解这一税种的影响。

对非美国人士的税务后果

如本文所用，“非美国人”一词是指不是美国人的优先票据的实益拥有人（合伙企业或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业或其他通过实体的实体除外）。

所得税和预扣税

以下文备用扣缴的讨论为准：

（a）非美国人实益拥有的优先票据的本金和利息的支付将不需缴纳美国联邦预扣税；但在利息的情况下，

前提是在每一种情况下，相关证明或IRS表格是根据适用的程序交付的，并被适当地传送给否则需要代扣美国联邦所得税的人，并且接受相关证明或IRS表格的人都不实际知道该证明或IRS表格上的任何声明是虚假的；

（b）非美国人的实益拥有人将不会就出售、交换或以其他方式处置优先票据所实现的任何收益缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非该收益与实益拥有人在美国的贸易或业务有效相关，或就个人而言，持有人在发生出售、交换或其他处置的纳税年度在美国停留183天或以上且满足某些其他条件；和

（c）个人在死亡时实益拥有的优先票据，如果该个人实际上或建设性地不拥有PulteGroup所有类别有权投票的股票的总合并投票权的10%或更多，且在该个人死亡时，优先票据上的收入将不会与该个人的美国贸易或业务有效关联，则该个人在死亡时并非美国公民或居民，一般不会被征收美国联邦遗产税。

如果持有优先票据的非美国人在美国从事贸易或业务，并且如果优先票据的利息（或在其出售、交换或其他处置中实现的收益）与此类贸易或业务的进行有效相关，则该持有人虽然免于缴纳前几段所讨论的预扣税，但通常将以与其为美国人相同的方式对此类有效关联的收入缴纳常规美国所得税，除非适用的所得税条约另有规定。此类持有人可能还需要在上文（a）段所述表格上提供美国纳税人识别号，以满足上述要求。此外，如果该持有人是外国公司，则可能需要对作为该外国公司在该纳税年度有效连接的收益和利润的一部分征税的优先票据的任何收入或收益部分征收30%的分支机构利得税（除非适用条约减少或消除），但须进行某些调整。

优先票据的每个非美国持有人应了解，如果其没有适当提供所需的IRS表格，或者如果IRS表格或（如果允许的话）此类表格的副本没有适当地传送给或由美国人收到，否则需要预扣美国联邦所得税，则优先票据的利息可能需要按30%的税率缴纳美国预扣税。在某些情况下，此类税款可被允许作为退款或抵减此类非美国持有人的美国联邦所得税负债，前提是此类持有人及时提交预扣此类金额的纳税年度的美国联邦所得税申报表。

非美国人士应就其根据任何适用的所得税条约享受福利的权利咨询其税务顾问。

上述内容并未涉及联邦所得税预扣税的所有方面，这些方面可能与实益拥有优先票据的非美国人有关。建议潜在投资者咨询他们自己的税务顾问，以获得有关优先票据所有权和处置的具体建议。

备用扣缴和信息报告

根据现行财政部条例，如果收到《守则》第871（h）和881（c）条要求的证明，即上文“对非美国人的税务后果-收入和预扣税”中所述的证明，备用预扣税将不适用于PulteGroup或付款代理人就优先票据向非美国人支付的款项，前提是在每种情况下，PulteGroup或付款代理人（视情况而定）并不实际知道收款人是美国人。

根据现行《财政部条例》，向或通过经纪商的外国办事处（包括托管人、代名人或代表优先票据受益所有人行事的其他代理人）出售、交换或以其他方式处置优先票据所得款项的支付一般不受信息报告或备用预扣税的约束。然而，如果这类经纪人是美国人、为美国联邦税收目的而受控制的外国公司、其总收入的50%或以上在特定三年期间与美国贸易或业务有效相关的外国人，或与美国有某些联系的外国合伙企业，则将需要信息报告，除非经纪人在其记录中有书面证据表明受益所有人不是美国人并且满足某些其他条件或受益所有人以其他方式确立豁免。如果此类经纪人实际知道收款人是美国人，则备用预扣税可能适用于此类经纪人被要求报告的任何付款。除非持有人或受益所有人证明其为非美国人，且满足某些其他条件或以其他方式确立信息报告和备用预扣的豁免，否则向或通过经纪人的美国办事处支付的款项须接受信息报告和备用预扣。

持有优先票据的非美国人应就在其特定情况下适用信息报告和备用预扣税、是否可获得豁免以及获得此类豁免的程序（如有）咨询其自己的税务顾问。备用预扣税不是附加税。根据备用预扣税规则预扣的任何金额可被允许作为退款或抵减此类非美国持有人的美国联邦所得税负债，前提是此类持有人及时提交预扣此类金额的纳税年度的美国联邦所得税申报表。

非美国人实益拥有的优先票据的利息将每年在IRS表格1042S上报告，该表格必须向IRS提交并提供给此类实益拥有人。

FATCA

根据《守则》第1471至1474条以及根据其发布的美国财政部条例和行政指导（通常称为“FATCA”），外国金融机构必须遵守有关其美国账户持有人和投资者的信息报告规则，或对向其支付的某些美国来源的付款（包括以中间人身份向其支付的此类付款）承担预扣税。一般来说，如果一家外国金融机构或某些其他外国实体不遵守这些报告要求，则向不遵守规定的实体支付的“可预扣款项”（包括优先票据的利息支付）将被征收30%的预扣税。这种预扣税将适用，无论这笔付款是否可以免除非美国人的预扣税（例如，根据投资组合利息豁免或作为资本收益），除非适用豁免。

位于与美国就FATCA签订政府间协议的法域的外国实体可能受到不同规则的约束。在某些情况下，优先票据持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。

根据FATCA或任何其他美国税法，我们将无需为任何预扣税款或因任何预扣税款而支付任何额外金额。持有人应就FATCA及其是否可能与其对优先票据的所有权和处置相关的问题咨询其自己的税务顾问。

J.P. Morgan Securities LLC、BoFA Securities，Inc.、Truist Securities，Inc.和美国合众银行 Investments，Inc.担任此次发行的联席账簿管理人，并担任下述承销商的代表。根据日期为本招股章程补充文件日期的包销协议所载的条款及条件，以下各承销商已分别同意购买，而我们已同意向该承销商出售与承销商名称相反的优先票据本金金额。

承销协议规定，承销商购买优先票据的义务取决于法律事务获得法律顾问的批准以及其他条件。承销商有义务购买所有优先票据，如果他们购买任何优先票据。

承销商向公众发售的优先票据最初将按本招股说明书补充文件封面所载的相应公开发行价格发售。承销商向证券交易商出售的任何优先票据，可按适用的公开发行价格的折扣价出售，每份优先票据不得超过%，每份优先票据不得超过%。任何此类证券交易商可将从承销商处购买的任何优先票据转售给某些其他经纪商或交易商，价格较适用的公开发行价格的折扣不超过每份优先票据的%和每份优先票据的%。若任何系列的所有优先票据均未按该适用的公开发行价格出售，承销商可更改发行价格和其他出售条款。承销商可以通过其某些关联公司发售和出售优先票据。

我们已同意对承销商的某些责任进行赔偿，包括《证券法》规定的责任，或对承销商可能因任何这些责任而被要求支付的款项作出贡献。

我们同意，自本招募说明书补充之日起至本次发行结束前，未经承销商代表事先书面同意，我们不会直接或间接要约、出售或签约出售、质押或以其他方式处置任何由PulteGroup，Inc.发行或担保的债务证券，或宣布发售。承销商代表可全权酌情随时解除任何受本明确市场规定约束的证券，恕不另行通知。

下表显示了我们将就本次发行向承销商支付的承销折扣（以各系列优先票据本金的百分比表示）。

除了应付给承销商的承销折扣，我们估计我们此次发行的总费用将约为$。

就本次发行而言，承销商可以在公开市场上购买和出售优先票据。公开市场买入和卖出可能包括卖空、买入回补空头和稳定买入。

买入以回补空头头寸和稳定买入，以及承销商为自己的账户进行的其他买入，可能会起到阻止或延缓优先票据市场价格下跌的效果。它们还可能导致优先票据的价格高于在没有这些交易的情况下在公开市场上原本存在的价格。承销商可以在场外市场或其他方式进行这些交易。承销商如启动任何此类交易，可随时终止。

优先票据目前没有既定的交易市场。优先票据将不会在任何证券交易所或任何自动交易商报价系统上市。承销商可在本次发行完成后在优先票据中做市，但不承担做市义务，并可随时停止任何做市活动，恕不另行通知。无法保证优先票据的交易市场流动性，或保证优先票据的活跃公开市场将会发展，或如果发展，将会保持。如果优先票据的活跃公开交易市场没有发展起来（或者，如果发展起来，没有得到维持），优先票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。

利益冲突

所得款项用途

我们估计，在扣除承销折扣和发行费用之前，我们将从此次发行中获得净收益$。我们打算将此次发行的净收益用于在到期时偿还我们未偿还的2026年票据的全部2.519亿美元本金，并在到期前全额赎回我们未偿还的2027年票据的全部3.373亿美元本金，并在每种情况下支付与此相关的任何溢价和应计利息。我们打算将本次发行的任何剩余净收益用于一般公司用途。

某些承销商（或其关联公司或关联人）持有2026年票据和/或2027年票据的头寸，因此，将从此次发行中获得部分净收益。如果任何一家承销商连同其关联公司和关联人士因偿还2026年票据和/或2027年票据而获得本次发行净收益的5%或更多，则该承销商将被视为与我们根据FINRA规则5121就本次发行存在“利益冲突”。然而，根据FINRA规则5121，由于优先票据由一个或多个国家认可的统计评级机构进行投资级评级，因此不需要“合格的独立承销商”。

其他关系

承销商是从事各种活动的全方位服务金融机构，可能包括证券交易、商业和投资银行、财务顾问、投资管理、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。承销商及其各自的关联公司过去曾不时为我们提供商业银行、投资银行和咨询服务，其已获得惯常的费用和费用报销，并可能不时在其正常业务过程中与我们进行交易并为我们提供服务，其可能获得惯常的费用和费用报销。特别是，根据我们的循环信贷安排，某些承销商的关联公司是贷方，在某些情况下是贷方的代理人或经理。BoFA Securities，Inc.的关联公司Bank of America，N.A.是行政代理，J.P. Morgan Securities LLC的关联公司摩根大通 Bank，N.A.是银团代理，Truist Securities，Inc.的关联公司Truist Bank和美国合众银行 Investments，Inc.的关联公司U.S. Bank National Association是我们循环信贷安排下的共同文件代理。此外，美国合众银行投资公司的关联公司U.S. Bank Trust Company，National Association是管辖优先票据的契约下的受托人。

承销商及其各自的关联机构在其各项业务活动的日常过程中，可能会进行或持有一系列广泛的投资，并为自己的账户和客户的账户积极交易债务和股本证券（或相关衍生证券）和金融工具（可能包括银行贷款和/或信用违约掉期），并可能随时持有此类证券和工具的多头和空头。此类投资和证券活动可能涉及我们或我们的关联公司的证券和/或工具。如果任何承销商或其关联公司与我们有借贷关系，这些承销商或其关联公司中的某些通常会进行对冲，而这些承销商或其关联公司中的某些其他可能会进行对冲，他们对我们的信用敞口符合其惯常的风险管理政策。通常，这些承销商及其关联公司将通过进行交易来对冲此类风险敞口，这些交易包括购买信用违约掉期或在我们的证券中建立空头头寸，其中可能包括在此提供的优先票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此提供的优先票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联机构也可能就此类证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可能持有或向客户推荐其获取的此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

延长结算

我们预计将于2026年或前后交付优先票据，以支付优先票据的款项，这将是优先票据定价日期的下一个工作日。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非交易各方另有明确约定。因此，由于优先票据最初将以T +结算，因此希望在本协议项下的优先票据交付前的营业日之前交易优先票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

销售限制

致欧洲经济区潜在投资者的通知

禁止向欧洲经济区散户投资者出售

优先票据不得向欧洲经济区的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。就本条文而言：

英国潜在投资者须知

禁止向英国散户投资者销售

优先票据不得向英国的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。就本条文而言：

英国的其他监管限制

只有在FSMA第21（1）条不适用于PulteGroup，Inc.的情况下，才能传达或促使进行与发行或出售优先票据有关的投资活动的任何邀请或诱导（在FSMA第21条的含义内）。

任何人就在英国、来自英国或以其他方式涉及英国的优先票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用规定。

加拿大潜在投资者须知

优先票据可能仅出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）款所定义的认可投资者的委托人，并且是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续的注册人义务所定义的允许客户。任何优先票据的转售必须根据适用证券法的招股章程要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充（包括其任何修订）和随附的招股说明书包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承销冲突（“NI 33-105”）第3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

香港准投资者须知

该等优先票据并无发售或出售，亦不会藉除（a）项以外的任何文件在香港发售或出售予《证券及期货条例》（第2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2.2。香港法例第571条）（“证券及期货条例”）及根据该条例订立的任何规则；或（b）在不会导致该文件成为《公司（清盘及杂项条文）条例》（第香港法例第32条）（“C（WUMP）O”）或并不构成C（WUMP）O所指的向公众发出的要约。没有任何有关优先票据的广告、邀请或文件已经或将会发出，或已经或将由任何人为发行目的而管有（在每宗个案中，不论是在香港或其他地方），而该等广告、邀请或文件是针对，或其内容很可能会被查阅或阅读，香港公众人士（除非根据香港证券法获准），但有关优先票据的情况除外，而该等优先票据是或拟只向香港以外的人士或只向《证券及期货条例》及根据其订立的任何规则所界定的“专业投资者”处置。

日本潜在投资者须知

优先票据没有也不会根据《日本金融工具和交易法》（1948年第25号法律，经修订，“FIEA”）进行登记，因此，没有在日本直接或间接发售或出售，也不会在日本直接或间接向任何日本人发售或出售，或为任何日本人的账户或利益，或为他人的账户或利益，直接或间接在日本或为任何日本人的账户或利益重新发售或转售，除非根据豁免国际原子能机构的注册要求，或在其他方面遵守国际原子能机构和日本相关政府或监管机构在相关时间颁布的所有其他适用法律、法规和部长级指导方针。就本款而言，“日本人”是指任何居住在日本的人，包括根据日本法律组建的任何公司或其他实体。

新加坡潜在投资者须知

本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由书写招股章程，均未获亦不会获新加坡金融管理局根据不时修订或修订的《2001年证券及期货法》（“SFA”）注册为招股章程，而在新加坡发售优先票据主要是根据SFA第274及275条下的豁免作出。据此，本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何相关的自由书写招股章程以及与优先票据的要约或出售、或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不得分发或分发，也不得向新加坡境内的任何人（无论是直接或间接）要约或出售优先票据，或使优先票据成为认购或购买邀请的标的，但以下人员除外：

要约的一项条件是，如果优先票据是根据相关人士依据SFA第275条提出的要约认购或获得的，该要约是：

新加坡SFA产品分类—仅就其根据SFA第309B（1）（a）和309B（1）（c）节承担的义务而言，公司已确定，并在此通知所有相关人士（定义见SFA第309A（1）节），优先票据为“规定的资本市场产品”（定义见《2018年证券和期货（资本市场产品）条例》），不包括投资产品（定义见MAS通知SFA 04-N12：关于销售投资产品的通知和MAS通知FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

致瑞士潜在投资者的通知

本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何相关的自由书写招股章程均无意构成购买或投资于本文所述优先票据的要约或招揽。优先票据不得直接或间接在瑞士境内、向瑞士境内或从瑞士境内公开发售、出售或发布广告，也不会在瑞士第六交易所或瑞士任何其他交易所或受监管的交易设施上市。本招股章程补充文件或与优先票据有关的任何其他发售或营销材料均不构成招股章程，因为根据《瑞士义务法典》第652a条或第1156条或瑞士六家交易所上市规则或瑞士任何其他受监管交易设施含义内的上市招股章程对该术语的理解，且本招股章程补充文件或与优先票据有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开。

特此提供的优先票据的有效性以及与担保有关的某些法律事项将由Sidley Austin LLP，New York，New York为我们传递。与担保有关的某些法律事务也将由PulteGroup，Inc.的执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书Todd N. Sheldon为我们传递。截至2026年2月4日，Todd N. Sheldon直接或作为各种股票计划的参与者拥有PulteGroup，Inc.的70,106股普通股和13,867股未归属的限制性股票单位。某些法律事务将由纽约州纽约市O’Melveny & Myers LLP为承销商转交。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。此类信息也可在我们的网站www.pultegroupinc.com上查阅。然而，本公司网站上任何未明确以引用方式并入本招股说明书的信息均不属于本招股说明书的一部分。我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“PHM”。

SEC允许我们在向他们提交的文件中“通过引用纳入”信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件向您披露重要信息。通过引用并入或被视为并入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分。我们以引用方式将以下文件纳入本招股章程补充文件：

此外，我们还通过引用将我们随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条在本招股说明书补充文件日期之后以及在本招股说明书补充文件所涉及的证券发售终止之前提交的所有文件（在每种情况下，除任何文件、文件的一部分、被视为已提供且未按照SEC规则提交的信息或证据（包括但不限于第2.02项或第7.01项下的任何信息，以及根据表格8-K的任何当前报告的项目9.01提供的任何相关信息））。于本章程日期后以引用方式并入本招股章程补充文件的文件将自动更新，并在不一致的范围内取代本招股章程补充文件所载及以引用方式并入的信息。就此而言，本招股章程补充文件、随附的招股章程、我们可能就本次发售向贵方提供的任何自由书写的招股章程或任何纳入或被视为通过引用并入本招股章程补充文件的文件所载的任何信息，将被视为已被修改或取代，前提是本招股章程补充文件、随附的招股章程、任何此类自由书写的招股章程或任何通过引用并入或被视为通过引用并入本招股章程补充文件的文件所载的后续声明修改或取代了原始声明。任何经如此修改或取代的声明，除非经如此修改或取代，否则不会被视为本招股章程补充文件及随附的招股章程的一部分。您可以通过以下地址写信或致电我们，免费索取这些文件的副本：

投资者关系
帕尔迪公司
桃树路NE 3350号，1500号套房
佐治亚州亚特兰大30326
(404) 978-6400

前景

帕尔迪公司

高级债务证券
次级债务证券
债务证券的担保
普通股
优先股
存托股份
认股权证
股票购买合同
股票购买单位

我们可能会不时地、一起或单独地发售、发行和出售本招募说明书中所述的证券。

我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“PHM”。

我们将在一份招股说明书补充文件中进行描述，该补充文件必须与本招股说明书一起提供，我们正在发售和出售的证券，以及证券的具体条款。这些条款可能包括：

投资这些证券涉及一定的风险。在投资这些证券之前，您应考虑任何随附的招股说明书补充文件以及纳入并被视为通过引用纳入本招股说明书的任何文件中描述或提及的风险因素。见本招募说明书第1页“风险因素”。

证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券，或确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们可以按发行时确定的金额、价格和条款提供证券。我们可能会通过我们选择的代理商或通过我们选择的承销商和交易商直接向您出售证券。如果我们使用代理、承销商或交易商出售证券，我们将在招股书补充文件中点名并描述他们的补偿。

本招股章程日期为2026年2月5日

目 录

您应仅依赖于本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件和任何相关的自由书写招股说明书中包含或纳入或被视为通过引用纳入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。本文件只能在提供或出售这些证券合法的情况下使用。您只应假定本招股说明书、通过引用并入或被视为通过引用并入本文的文件、任何招股说明书补充文件和任何相关的自由书写招股说明书中的信息在这些文件正面的相应日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

除非另有说明或文意另有所指，本招股章程中提及“PulteGroup”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”是指PulteGroup，Inc.，一家密歇根州公司，及其合并子公司。

这份招股说明书是我们使用“货架”注册流程向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册声明的一部分。在此货架登记程序下，我们可能会不时在一项或多项发售中提供本招股章程所述证券的任何组合，且数量不受限制。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们使用本招股章程发售这些证券时，我们将提供一份招股章程补充文件，其中将包含有关该发售条款和所发售证券的具体信息。此外，每份招股章程补充文件及任何相关的自由写作招股章程也可能增加、更新或更改本招股章程或任何以引用方式并入或被视为以引用方式并入本文的文件所载的信息，因此，本招股章程或任何以引用方式并入或被视为以引用方式并入本文的文件中的任何陈述将被视为修改或取代，前提是随附招股章程补充文件或任何相关的自由写作招股章程所载的任何陈述修改或取代该陈述。请仔细阅读本招股说明书、随附的招股说明书补充文件和任何相关的自由书写招股说明书，以及在“您可以在哪里找到更多信息”标题下描述的纳入并被视为通过引用纳入本招股说明书的文件。

本招股说明书以及本招股说明书及任何随附的招股说明书补充和相关的自由写作招股说明书中纳入并被视为通过引用纳入的文件包含经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）、经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的“前瞻性”陈述。这些声明受到许多风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩、前景或机会，以及我们所服务或打算服务的市场的结果与这些声明中表达或暗示的内容存在重大差异。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们与严格意义上的事实或历史性质的事项无关，并且通常讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他预期。一般来说，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“项目”、“可能”、“可以”、“可能”、“应该”、“将”和类似的表达方式识别前瞻性陈述，包括与任何潜在减值费用及其影响或影响、预期经营和业绩结果、计划交易、计划管理目标、我们参与的行业的未来发展或条件以及可能影响我们未来业务的其他趋势、发展和不确定性相关的陈述。

此类风险、不确定性和其他因素包括（其中包括）：利率变化和抵押贷款的可用性；我们在应对行业周期性方面的战略发生任何变化或行业状况恶化或总体经济或其他商业状况发生下行变化的影响，包括与我们的土地头寸和我们的土地支出水平有关的任何变化；国家或我们当地市场的经济变化，包括通货膨胀、通货紧缩，消费者信心和偏好的变化以及总体房屋市场状况；供应短缺以及劳动力和建筑材料的成本；我们在房屋建造业务中使用的土地和其他原材料的可用性和成本；我们维持的土地和房屋存货价值下降并导致我们的房地产资产账面价值未来可能的减记；我们经营所在行业内部的竞争；快速变化的技术发展，包括但不限于，人工智能在住宅建筑行业的使用；针对或影响住房市场、住宅建筑行业或建筑活动的政府监管、缓慢增长举措和/或当地暂停建筑；涵盖与我们的业务相关风险的保险的可用性和成本，包括保修和其他法律或监管程序或索赔；我们无法控制的人的不当行为造成的损害或试图将第三方的责任或义务强加给我们；与天气相关的放缓；气候变化和相关政府监管的影响；不利的资本和信贷市场条件，这可能会影响我们获得资金的途径和成本；我们的所得税拨备和税收储备不足，包括由于不断变化的法律或解释；我们可能无法变现我们的递延所得税资产；我们无法将抵押贷款出售到二级市场；抵押贷款行业的不确定性，包括与出售抵押贷款相关的承销标准和回购要求的修订，以及对我们的相关索赔；与实施新的企业资源规划系统相关的风险；与信息技术故障、数据安全问题相关的风险，网络安全事件和威胁的影响；负面宣传对销售的影响；未能留住关键人员；我们的无形资产减值；与流行病、流行病或其他严重公共卫生威胁相关的中断（以及对此类事件的恐惧），以及为应对这些事件而采取的措施；以及国家、区域和全球范围的其他因素，包括政治、经济、商业和竞争性质的因素。有关适用于我们的业务和特此提供的证券的这些及其他风险和不确定性的进一步讨论，请参阅我们最近的10-K表格年度报告和我们随后的10-Q表格季度报告中标题为“风险因素”的章节，这些章节以引用方式并入本招股说明书，并可能按照“在哪里可以找到更多信息”以及适用的招股说明书补充文件和任何相关的免费编写招股说明书中的描述获得。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求，无论是由于新信息、未来事件或我们预期的变化。

PulteGroup，Inc.是一家成立于1956年的密歇根州公司，尽管我们的成立可以追溯到1950年，当时我们的创始人比尔·普尔特（Bill Pulte）建造了我们的第一个家。在我们的历史上，我们已经交付了超过87.5万套房屋。我们是美国最大的房屋建筑商之一，我们的普通股被纳入标普 500指数，并在纽约证券交易所交易，股票代码为“PHM”。虽然我们的子公司主要从事房屋建筑业务，但我们也通过Pulte Mortgage LLC和其他子公司开展金融服务业务，包括抵押银行业务、产权业务和保险代理业务。

我们的行政办公室位于3350 Peachtree Road NE，Suite 1500，Atlanta，Georgia 30326，我们的电话号码是（404）978-6400。我们的网站位于www.pultegroupinc.com。我们网站上的信息不属于本招股说明书的一部分。

投资我司根据本招股说明书拟发售和出售的证券涉及一定的风险。在投资我们的证券前，您应仔细考虑我们最近的10-K表格年度报告和我们随后的10-Q表格季度报告中“风险因素”标题下所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性以引用方式并入本招股说明书，并可能按照“在哪里可以找到更多信息，以及适用的随附招股章程补充文件和任何相关的自由写作招股章程中可能列出的任何风险因素，以及本招股章程、通过引用并入并被视为并入本文的文件、适用的随附招股章程补充文件和任何相关的自由写作招股章程中包含的其他信息。这些风险中的每一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，任何这些风险的发生都可能导致您损失对我们证券的全部或部分投资。此外，本招股章程、适用的随附招股章程补充文件、任何相关的自由写作招股章程以及通过引用并入并被视为通过引用并入本招股章程的文件所包含的信息均包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述所固有的一些风险和不确定性的信息，我们请您参阅本招股说明书的“有关前瞻性陈述的注意事项”部分。由于多种因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异，包括上述文件中“风险因素”标题下描述的风险以及本招股说明书其他部分描述的风险、任何适用的随附招股说明书补充文件、任何相关的自由写作招股说明书以及通过引用并入并被视为并入本招股说明书的文件。

证券种类

本招募说明书可能不时提供及出售的证券类别为：

当我们出售证券时，我们将确定我们将出售的证券的数量以及我们将出售它们的价格和其他条款。

附加信息

我们将在与本招股说明书一起提供的招股说明书补充文件中描述我们未来可能提供的特定证券的条款。在每份招股章程补充文件中，我们将包括（其中包括）以下信息：

此外，招股说明书补充还可能增加、更新或变更本招股说明书所载信息。在这种情况下，招股说明书补充说明应理解为取代本招股说明书。有关证券条款的更多详细信息，您应该阅读与我们的注册声明一起提交的证据，本招股说明书是其中的一部分。您还应同时阅读本招股说明书和适用的招股说明书补充文件，以及标题“您可以在哪里找到更多信息”下描述的信息。

除相关招股章程补充文件另有规定外，我们将把出售所发售证券的所得款项净额用于一般公司用途。这些目的可能包括：

我们可以根据我们与U.S. Bank Trust Company、National Association（作为受托人）或我们根据经修订的1939年《信托契约法》（“信托契约法”）选择的另一名受托人订立或将订立的一项或多项契约发行债务证券，这些受托人有资格根据经修订的1939年《信托契约法》（“信托契约法”）行事，并根据契约或补充契约指定。这些契约受或将受《信托契约法》管辖。正如本“债务证券说明”中所使用的，“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”指的是密歇根州的公司PulteGroup，Inc.，除非另有说明，不包括其任何子公司。

以下为契约概要。它没有完全重述契约。我们敦促您阅读契约。我们已将契约作为证物提交给注册声明，本招股说明书是其中的一部分，我们将把我们签订的契约和与特定系列债务证券有关的补充契约作为我们向SEC提交的当前报告或其他报告的证物提交。有关如何获得契约和补充契约副本的信息，请参阅“在哪里可以找到更多信息”。您也可以在受托人的办公室检查特定系列的文件副本。下文提及的“契约”是指经补充的适用契约，根据该契约发行特定系列的债务证券。

债务证券的条款

我们的债务证券将是PulteGroup，Inc.的无担保债务。我们可能会以一个或多个系列发行它们。补充契约将列出每一系列债务证券的具体条款。我们将为每一系列债务证券提供招股说明书补充，其中将描述：

每份招股章程补充文件将就其所涉及的债务证券描述我们可能为债务证券提供担保的直接或间接子公司的任何担保，包括将成为该系列初始担保人的子公司的身份以及任何此类担保的从属条款（如有）。适用的招股说明书补充文件还将描述解除担保子公司担保的规定。

适用的招股章程补充文件还将描述一系列债务证券将受制于的任何重大契约，以及这些契约对我们的任何担保子公司的适用性。适用的招股章程补充文件还将描述担保子公司不再受该等契诺限制的规定。

违约事件和补救措施

除非适用的招股章程补充文件中另有说明，任何系列债务证券的违约事件将在契约或适用的补充契约中定义为：

契约规定或将规定，受托人可不向任何系列债务证券的持有人发出任何违约的通知，但有关该系列债务证券的本金、溢价（如有）或利息（如有）的违约支付除外，前提是受托人认为这样做符合该系列债务证券持有人的利益。契约规定或将规定，只要有任何债务证券未偿还，我们将有义务在我们的任何高级管理人员获悉任何违约后30天内向受托人送达发生任何违约的书面通知。

契约规定或将规定，如果任何系列债务证券的任何违约事件（破产、无力偿债或重组的某些事件除外）已经发生并仍在继续，则受托人或该系列债务证券当时未偿还本金不少于25%的持有人可宣布该系列的所有债务证券立即到期应付。如果违约事件是由于契约中规定的某些破产、无力偿债或重组事件而发生的，则该系列债务证券的所有到期和应付金额应立即到期和应付，而无需受托人或任何持有人的任何声明、通知或其他行为。然而，该等系列债务证券的本金多数持有人当时通过通知受托人而未偿还的债务证券，可放弃任何有关该系列债务证券的现有违约及其后果，但任何本金或利息支付违约事件除外。任何系列当时未偿还债务证券的本金多数持有人可撤销有关该系列的加速及其后果，但因未支付该系列的本金或利息而导致的加速除外，前提是该撤销不会与任何判决或法令相冲突，并且如果有关该系列的所有现有违约事件均已得到纠正或豁免。

任何系列的债务证券的未偿本金多数的持有人将有权根据契约中规定的限制，指示为受托人就该系列可获得的任何补救而进行任何程序的时间、方法和地点。

渎职

契约允许或将允许我们和我们的担保子公司在任何时候通过以下方式终止我们各自在契约下与任何特定系列债务证券相关的所有义务，但支付该系列债务证券的利息（如有）和本金的义务以及某些其他义务除外：

契约还允许或将允许我们和我们的担保子公司在契约下终止我们各自与任何特定系列债务证券相关的所有义务，包括支付该系列债务证券的利息（如有）和本金的义务以及某些其他义务，可在任何时候通过以下方式：

此外，契约允许或将允许我们和我们的担保子公司通过向受托人存入足以在到期或赎回日期支付该系列债务证券的所有本金和利息的款项或美国政府债务，终止我们在契约项下与特定系列债务证券相关的几乎所有义务，前提是该系列债务证券将在一年内到期应付或将在存款后一年内被要求赎回。

转让及交换

持有人将只能根据契约转让或交换债务证券。除其他事项外，登记官可要求持有人提供适当的背书和转让文件，并支付法律要求或契约允许的任何税费。

修订、补充及豁免

未经任何持有人通知或同意，我们和受托人可将契约或一系列债务证券修改或补充为：

除下文讨论的例外情况外，我们和受托人可在获得当时未偿还的该系列债务证券本金至少过半数持有人的书面同意后，修订或补充契约或特定系列的债务证券。此外，该等系列当时未偿还债务证券的本金多数持有人可根据或遵守特定系列债务证券的债务证券或与特定系列债务证券有关的契约的任何规定放弃任何现有违约，但任何利息或本金支付违约事件除外。这些同意和豁免可能与购买债务证券、要约收购或交换要约有关。

未经每个受影响的持有人同意，我们和受托人不得：

任何持有人参与根据契约的任何条款所要求或寻求的任何同意的权利，以及我们获得该持有人以其他方式要求的任何该等同意的义务，可能受制于以下要求，即该持有人应是截至我们根据契约确定的记录日期所要求或寻求该等同意的债务证券记录的持有人。

关于受托人

在日常业务过程中，初始受托人美国银行信托公司National Association根据管辖我们某些优先票据的契约作为受托人向我们提供并可能继续提供服务，并将根据就任何未来发行的优先或次级债务证券而订立的任何契约作为受托人向我们提供服务。每一份契约都包含或将包含对受托人的权利的限制，如果它成为我们的债权人，在特定情况下获得债权的付款或对就任何此类债权作为担保或其他方式收到的财产进行变现。契约允许或将允许受托人从事其他交易；但是，如果它获得任何利益冲突，它必须消除这种冲突或辞职。

契约规定或将规定，在违约事件发生且未得到纠正的情况下，受托人在行使其权力时，将被要求在处理该人自己的事务时使用与审慎的人在该情况下将行使或使用的同等程度的谨慎和技能。受托人可拒绝履行契约项下的任何责任或行使任何权利或权力，除非受托人就任何损失、法律责任、索偿或开支收到其全权酌情决定权下令其满意的弥偿或担保。

管治法

纽约州的法律管辖或将管辖契约、债务证券和债务证券的担保。

以下对我们的股本和《密歇根商业公司法》（“MBCA”）的某些条款的描述并不完整，而是通过参考我们经修订的重述的公司章程（我们的“公司章程”）对其整体进行限定，该章程以引用方式并入注册声明（本招股说明书构成其一部分）和MBCA。正如本“股本说明”中所使用的，“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等术语是指密歇根州公司PulteGroup，Inc.，除非另有说明，否则不包括其任何子公司。

普通股

我们的公司章程授权我们发行500,000，000股普通股，每股面值0.01美元。截至2026年2月4日，已发行和流通的普通股为192,141，567股。

我们的普通股股东有权就股东投票表决的所有事项（包括选举董事）每一股投一票。我们普通股的持有人没有任何累计价值、转换、赎回、偿债基金或优先购买权。在我们解散、清算或清盘的情况下，我们普通股的持有人将有权按比例分享全部清偿债权人（包括我们的债务持有人）的在先权利以及当时已发行的任何优先股的总清算优先权后剩余的任何资产。我们的普通股持有人有权从合法可用的资金中获得我们的董事会（“董事会”）不时宣布的股息（如有），但我们的优先股持有人有权获得此类股息。

我们的普通股在纽约证券交易所上市。我们打算向纽约证券交易所申请上市特此提供的额外普通股，如果有可转换证券转换时可发行。Computershare Trust Company，N.A.是我们普通股的转让代理和注册商。

优先股

我们的公司章程还授权我们发行25,000，000股优先股，每股面值0.01美元，均未发行。董事会有权将25,000，000股优先股分成系列，并确定如此设立的任何系列的权利和优先权。不同系列之间的差异可能会由董事会就投票权、股息率、支付优先权、累积权、赎回或偿债基金条款、清算或解散时的优先权、转换权和任何其他优先权或权利等事项产生。

如果我们未来根据本招股章程发售优先股，适用的招股章程补充文件将描述本招股章程中尚未描述的此类优先股的条款，包括以下内容（如适用）：

招股说明书补充文件中的描述不一定完整，将参考与一系列优先股有关的指定证书的规定，这些规定将提交给SEC。

存托股份

我们可能会选择提供部分优先股，而不是全部优先股。如果是这样，我们将为这些“存托股”发行“存托凭证”。每份存托股份将代表特定系列优先股的一小部分。如果我们未来根据这些规定发售存托股份，适用的招股说明书补充文件将描述存托股份和与存托股份相关的基础优先股的条款。

招股说明书补充文件中的描述不一定是完整的，将提及与存托股份有关的存托协议，该协议将提交给SEC。

投票权

我们的公司章程规定，除法律要求的任何投票外，除下文所述的某些例外情况外，公司有权投票的已发行股份的大多数的赞成票，如果一个类别或系列有权作为一个类别投票，则每个有权投票的此类类别或系列的已发行股份的大多数的赞成票（不包括由利益相关股东（定义见其中）实益拥有的有表决权股份（定义见其中）是，或其关联公司（定义见其中）是，企业合并（定义见下文）的一方或有关股东的关联公司或联营公司（定义见其中）），在与（a）公司或任何附属公司与任何“有关股东”或任何公司的任何合并或合并有关的股东会议上，该公司或任何附属公司是或在合并或合并后将是在交易前为有关股东的有关股东的“关联公司”；（b）向任何有关股东或有关股东的关联公司（公司或我们的任何附属公司除外）的某些转让，我们的任何资产或任何子公司的总账面价值达到或超过合并净值的10%；（c）我们或“股本证券”的任何子公司的某些转让，如其中所定义，公司或任何附属公司的总市值占我们已发行股份总市值的5%或以上，而不包括我们或我们的附属公司；（d）采纳任何有关股东或有关股东的任何附属公司或其代表提出的有关我们清算或解散的任何计划或建议；（e）公司的任何证券重新分类或资本重组，或任何合并，我们与我们的任何子公司进行合并或股份交换，其效果是增加我们的任何类别的股本证券或由相关股东或相关股东的任何关联公司直接或间接拥有的任何子公司的股本证券的已发行股份的比例（（（a）至（e）条中提及的每一项交易，“业务合并”）；或（f）规定上述一项或多项的任何协议、合同或安排。“有关股东”一般包括任何拥有公司10%或以上投票权的实益拥有人或我们的任何联属公司在有关日期前两年期间内的任何时间是公司10%或以上投票权的实益拥有人。

上述表决权规定不适用于任何特定的企业合并，只有在（i）董事会批准此类企业合并，且相关股东在董事会批准日期前至少两年连续为相关股东或此类拟议交易在相关股东成为相关股东之前获得董事会批准，或（ii）拥有该其他公司的大多数已发行股票的情况下，此类企业合并才需要法律和我们的公司章程规定的赞成票，由本公司或其附属公司直接或间接作出。

上述表决权条款只能通过有权就拟议修订进行投票的公司已发行股份的多数的赞成票进行修订，如果一个类别或系列有权作为一个类别进行投票，则在股东大会上，除了法律另有规定的任何投票之外，还可以通过每个该类别或系列有权投票的已发行股份的多数的赞成票进行修订。

我国章程和细则的若干反收购效力和规定

董事人数；填补空缺；免职

我们的公司章程规定，董事人数将在三到十五名之间，董事会将确定组成董事会的确切董事人数。董事只能通过在董事选举中有权投票的过半数股份持有人的投票罢免。此外，董事会的任何空缺只能由当时在任的剩余董事的过半数填补，无论是否低于法定人数，或由唯一的剩余董事填补。这些规定具有使潜在收购方难以获得董事会控制权的效果。

特别会议

我们经修订和重述的章程（我们的“章程”）规定，特别会议只能由董事会、我们的总裁或我们的秘书召集，或由这些人应董事会过半数签署的书面请求或由公司已发行和未偿还股本不少于百分之二十（20%）并有权在会上投票的持有人签署的书面请求召集。除非根据我们的章程召开特别会议，否则这一规定可能会将股东提案的审议推迟到公司的下一次年度会议。

股东提名的代理访问和预先通知

我们的章程对股东提出提名董事候选人的代理权限和提前通知程序。未经有权在会上投票的全体股东一致同意，不得在任何会议上办理除该会议通知所述事项以外的其他事项。我们的章程适用于股东提名董事候选人，但我们的优先股持有人的权利除外。

根据我们的附例，任何有权在董事选举中投票的股东，如已在前一年年会一周年前不少于（90）天或不多于一百二十（120）天以适当书面形式向公司秘书发出书面通知或以电子传送方式发出有关该股东作出该等提名或提名的意向的通知，则可在会议上提名一名或多名人士参选董事；但条件是，如年会在该周年日之前三十（30）天或之后六十（60）天以上召开，或前一年未召开年会，股东的及时通知必须在该年度会议召开前不超过一百二十（120）天或不少于（i）该年度会议召开前九十（90）天及（ii）（a）公司邮寄或提供会议日期通知之日或（b）公开披露会议日期之日（以较早者为准）后十（10）天内收到，以较迟者为准。每份该等通知必须附有每名建议提名人的书面同意，同意在代理声明中被提名为被提名人，并在当选后担任董事，连同书面陈述，表明该人目前打算在其参选的任期内担任董事，并且必须提出，此外，我们的章程中规定的其他要求：

（i）就该股东提议提名选举为董事的每名人士而言：（1）该人士的姓名、年龄、营业地址及居住地址；（2）该人士的主要职业或雇用；（3）该人士实益拥有或记录在案的我们普通股的类别及数目；及（4）根据《交易法》第14条或据此颁布的规则和条例，将须在选举董事的代理征集中披露或以其他方式被要求披露的与该人士有关的任何其他信息；和

（ii）就发出通知的股东而言：（1）该股东的姓名及地址（如出现在公司簿册上），以及代其作出提名的实益拥有人（如有的话）的姓名及地址（每名，a“提名方”）；（2）该提名方及每名股东关联人（定义见我们的章程）在该股东发出通知之日实益拥有或记录在案的公司股本的类别和数量；（3）对每名提名方（定义见我们的章程）或任何股东关联人直接或间接实益拥有的任何衍生工具（定义见我们的章程）的描述；（4）对任何代理、合同、安排的描述，任何提名方或任何股东关联人有权就公司任何类别或系列的股份投票（或以同意的方式行事）的谅解或关系；（5）任何提名方或任何股东关联人持有或涉及的任何空头权益（定义见我们的章程）；（6）任何提名方或任何股东关联人实益拥有的公司股份的任何股息权利与公司相关股份分离或可分离的；（7）任何提名方或任何股东关联人作为普通合伙人的普通合伙企业或有限合伙企业直接或间接持有的公司股份或衍生工具的任何比例权益，或直接或间接，实益拥有该普通合伙或有限合伙的普通合伙人的权益；（8）任何提名方或任何股东关联人有权根据公司股份或衍生工具（如有）价值的任何增减而获得的任何与业绩相关的费用（基于资产的费用除外），包括但不限于，由该提名方的成员或该股东关联人的直系亲属共享同一住户持有的任何该等权益；及（9）任何提名方或任何股东关联人持有的公司任何主要竞争对手的任何重大股权或任何衍生工具或空头权益。

此外，根据我们的章程，如果一名股东或最多二十（20）名股东连续拥有我们的普通股至少三年，合计至少占我们已发行普通股的百分之三（3%），可以提名并在公司的代理材料中包括最多占董事会百分之二十（20%）的董事提名人，前提是股东和被提名人满足我们章程中的要求。有关该等提名的通知，必须在不少于一百二十（120）日或不多于一百五十（150）日的日期前，在公司主要行政办公室送达或邮寄并由公司秘书接收，该日期为公司就上一年度的年度会议向证券持有人发布代理声明之日的周年日，但如要求在首次提交通知之日后提供信息或文件，如我们的章程所述，或，如适用的年会日期较上一年度的代理声明时所设想的日期有超过三十（30）天的更改，则不少于适用的年会日期前九十（90）天，或如较后，则为邮寄年会日期通知或公开披露年会日期的翌日的第十（10）天，以先发生者为准，且在任何情况下均不得将年会休会或延期，或其公告，为发出通知开始新的时间周期（或延长任何时间周期）。此外，公司可能会针对包含在代理声明中的股东代名人征求并在代理声明中包含其自己的声明，并且在某些情况下，可能会在其代理声明中省略一名代名人。

提名通知必须提供我们的章程中规定的某些信息，包括但不限于：

《密歇根商业公司法》的某些规定

MBCA第7A章可能会影响收购公司控制权的企图。根据我们的公司章程，我们已明确选择不受MBCA第7A章规定的约束；但是，董事会可以通过当时在任的大多数董事的行动全部或部分终止本次选举。第7A章适用于“企业合并”，定义为除其他交易外，包括涵盖的密歇根商业公司或其子公司与“相关股东”（通常是公司已发行有表决权股票投票权的10%或更多的实益拥有人）之间的某些合并、大量出售资产或证券以及资本重组。一般而言，第7A章要求，对于任何业务合并，董事会的咨询声明、每一类有权投票的股份至少90%的持有人的批准以及至少三分之二非相关股东、其关联公司和联系人持有的此类有表决权股份的持有人的批准。然而，如果相关股东满足某些“公平价格”、对价形式和其他要求，并且在相关人员成为相关股东后至少已经过五年，则这些要求不适用。董事会有权选择受第7A章约束的特定已识别或未识别的相关股东。

我们可能会发行认股权证来购买债务证券、普通股或其他证券。我们可以独立或与其他证券一起发行认股权证。与其他证券一起出售的认股权证可以附在其他证券上或与其他证券分开。我们将根据我们与我们将在招股说明书补充文件中列出的认股权证代理之间的一项或多项认股权证协议发行认股权证。

与我们发售的任何认股权证有关的招股章程补充文件将包括与发售有关的具体条款。这些条款将包括以下部分或全部内容：

招股说明书补充文件中的描述不一定完整，将参考适用的认股权证协议，该协议将提交给SEC。

我们可能会发行股票购买合同，包括要求持有人向我们购买的合同，以及我们在未来一个或多个日期向持有人出售特定数量的普通股的合同，我们在本招股说明书中将其称为“股票购买合同”。每股普通股的价格和普通股的数量可能在发行股票购买合同时确定，也可能通过参考股票购买合同中规定的特定公式确定。股票购买合同可以单独发行，也可以作为由股票购买合同和我们的债务证券或第三方债务义务（包括美国国债）组成的单位的一部分发行，以确保持有人根据股票购买合同购买普通股的义务，我们在本招股说明书中将其称为“股票购买单位”。股票购买合同可要求持有人以特定方式为其在合同项下的义务提供担保。股票购买合同还可能要求我们向股票购买单位的持有人进行定期付款，反之亦然，并且此类付款可能是无担保的或在某些基础上预先提供资金。

适用的招股章程补充文件将描述任何股票购买合同或股票购买单位的条款。招股章程补充文件中的描述不一定完整，将提及适用的股票购买合同，以及（如适用）与股票购买合同或股票购买单位有关的抵押品或存托安排。适用于股票购买单位和股票购买合同的重大美国联邦所得税考虑因素也将在适用的招股说明书补充文件中进行讨论。

我们可能会不时（a）向或通过承销商或交易商，（b）直接向购买者，包括我们的关联公司，（c）通过代理人或经纪人，或（d）通过任何这些方法的组合，在美国境内外出售所提供的证券。招股说明书补充将包括以下信息：

一般

参与发售证券分销的承销商、交易商、代理商和再营销公司可能是《证券法》中定义的“承销商”。他们从我们那里获得的任何折扣或佣金，以及他们在转售所提供的证券时获得的任何利润，都可能被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。我们将识别任何承销商、代理商或交易商，并在适用的招股说明书补充文件中描述他们的佣金、费用或折扣。

向或通过承销商或交易商出售

如果我们在销售中使用承销商，他们将为自己的账户获得所提供的证券。承销商可以在一次或多次交易中转售证券，包括协议交易。这些销售将以固定的公开发行价格或销售时确定的不同价格进行。

我们可以通过承销团或通过单一承销商向公众发售证券。

除非适用的招股章程补充文件另有说明，否则承销商购买所发售证券的义务将受制于我们将与承销商订立的承销协议中包含的某些条件。如果购买任何证券，承销商将有义务购买该系列所提供的所有证券，除非适用的招股说明书补充另有规定。任何首次公开发行股票的价格以及允许、重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。

如果我们在证券销售中使用交易商，我们将作为委托人将证券出售给他们。然后，他们可能会以交易商在转售时确定的不同价格将这些证券转售给公众。我们将在招股书补充文件中包括交易商的名称和交易条款。

直接销售和通过代理或经纪人销售

我们可能会选择直接卖出所提供的证券。在这种情况下，不会涉及承销商或代理商。我们也可能通过我们不时指定的代理人出售证券。在招股说明书补充文件中，我们将列出参与发售或出售所发售证券的任何代理，并描述我们应向该代理支付的任何佣金。除非我们在招股书补充文件中另有通知，否则任何代理人将同意在其任职期间尽最大努力招揽采购。

如果在出售证券时使用了经纪人，经纪人将不会获得证券，我们将在适用的市场上直接将证券出售给购买者。这些将按照《证券法》的含义作为“在市场上发行”进行。招股书补充文件将列出我们与经纪商的安排条款。

我们可能会直接向机构投资者或其他可能被视为《证券法》所指承销商的人出售这些证券。我们将在招股说明书补充文件中描述任何此类销售的条款。

延迟交付合同

如果我们在招股说明书补充文件中如此指出，我们可能会授权代理人、承销商或交易商向某些类型的机构征集要约，以便在延迟交付合同下以公开发行价格向我们购买证券。这些合同将规定在未来的特定日期付款和交付。这些合同将仅受招股说明书补充文件中描述的那些条件的约束。招股说明书补充文件将描述为招揽这些合同而应支付的佣金。

赔偿

我们可能与代理商、承销商、交易商和再营销公司达成协议，以赔偿他们某些民事责任，包括《证券法》规定的责任。代理、承销商、交易商和再营销公司及其关联机构可能在日常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。这包括商业银行和投资银行交易。

做市、平准等交易

除非适用的招股章程补充文件另有说明，否则每一系列发售的证券将为新发行的证券，不会有既定的交易市场。我们可以选择在交易所上市任何系列的发售证券。我们在发售所发售证券中使用的任何承销商可以在该等证券上做市，但可以随时终止该等做市，恕不另行通知。因此，我们无法向您保证该证券将具有流动性交易市场。

任何承销商都可以根据《交易法》规则104参与稳定交易、银团覆盖交易和惩罚出价。稳定交易允许出价购买基础证券，只要稳定出价不超过规定的最大值。

银团回补交易涉及在分配完成后在公开市场购买证券，以回补银团空头头寸。惩罚性出价允许承销商在银团成员最初出售的证券在银团回补交易中被购买以回补银团空头头寸时，从银团成员那里收回卖出让步。这些稳定交易、银团回补交易和惩罚出价可能会导致证券的价格高于没有交易的情况下的价格。承销商如果开始这些交易，可以随时终止这些交易。

债务证券、担保、认股权证、存托股份、股票购买合同和股票购买单位的有效性将由Sidley Austin LLP，New York，New York为PulteGroup，Inc.传递。PulteGroup，Inc.的普通股和优先股的有效性将由PulteGroup，Inc.的执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书Todd N. Sheldon传递。截至2026年2月4日，Todd N. Sheldon拥有PulteGroup，Inc.的70,106股普通股和13,867股未归属的限制性股票单位，无论是直接还是作为各种股票计划的参与者。与任何担保有关的某些法律事务将由Sidley Austin LLP，New York和PulteGroup，Inc.的执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书Todd N. Sheldon为PulteGroup，Inc.转交，除非适用的招股说明书补充文件中另有规定。

PulteGroup，Inc.截至2025年12月31日止年度的年度报告（表格10-K）中出现的PulteGroup，Inc.的合并财务报表以及截至2025年12月31日PulteGroup，Inc.财务报告内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所安永会计师事务所审计，如其报告中所述，包括在其中，并以引用方式并入本文。此类合并财务报表依据此类公司作为会计和审计专家的权威提供的此类报告，以引用方式并入本文。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。此类信息也可在我们的网站www.pultegroupinc.com上查阅。然而，本公司网站上任何未以引用方式明确纳入本招股说明书的信息均不属于本招股说明书的一部分。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“PHM”。我们的报告、代理声明和其他信息也可以在纽约证券交易所的办公室查阅，11 Wall Street，New York，New York 10005。

这份招股说明书是我们向SEC提交的与我们可能提供的证券有关的注册声明的一部分。在SEC规则允许的情况下，本招股说明书不包含我们在注册声明中包含的所有信息以及我们向SEC提交的随附的展品和时间表。您可以参考注册声明、展品和时间表，了解有关我们和我们的证券的更多信息。登记声明、展品和日程安排可在SEC的公共资料室或通过其网站查阅。

SEC允许我们在向他们提交的文件中“通过引用纳入”信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入或被视为并入的信息被视为本招股说明书的一部分。我们通过引用将以下文件纳入本招股说明书：

此外，我们还通过引用将我们在本招股说明书日期之后和本招股说明书所涉及的证券发售终止之前根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条随后提交的所有文件（在每种情况下，除任何文件、文件的部分、被视为已提供且未按照SEC规则提交的信息或证物（包括但不限于第2.02项或第7.01项下的任何信息，以及根据第9.01项下提供的任何相关信息，表格8-K上的任何当前报告））。于本章程日期后以引用方式并入本招股章程的文件将自动更新，并在不一致的范围内取代本招股章程所载及以引用方式并入的资料。就此，本招股章程、任何适用的招股章程补充文件、任何自由书写的招股章程或任何以引用方式并入或被视为以引用方式并入本招股章程的文件所载的任何资料，将被视为已被修改或取代，只要本招股章程、任何适用的招股章程补充文件、任何自由书写的招股章程或任何其他以引用方式并入或被视为以引用方式并入本招股章程的文件所载的后续声明修改或取代原声明。任何经如此修改或取代的声明，除非经如此修改或取代，否则不会被视为本招股章程的一部分。您可以通过以下地址写信或致电我们，免费索取这些文件的副本：

投资者关系
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桃树路NE 3350号，1500号套房
佐治亚州亚特兰大30326
(404) 978-6400

您应仅依赖于以引用方式并入或在本招股说明书、任何招股说明书补充文件和任何免费编写的招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息或作出除本招股章程或任何招股章程补充或相关的自由写作招股章程所载以外的任何陈述。我们不会在任何不允许要约的州提出这些证券的任何要约。我们有一个网站www.pultegroupinc.com。我们的网站和该网站的信息，或与该网站相连的信息，均未纳入本招股说明书、任何招股说明书补充文件、任何免费编写的招股说明书或本招股说明书所包含的注册声明中。

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